SEB AB Bonitätsanleihe Nordamerika 100

Produktinformationsblatt
über Finanzinstrumente nach
Wertpapierhandelsgesetz (WpHG)
SEB AB Bonitätsanleihe Nordamerika 100 USD
Schuldverschreibungen – 5 Jahre
Stand: 21.01.2013
SEB STRUCTURED DERIVATIVES
Dieses Dokument gibt einen Überblick über wesentliche Charakteristika, insbesondere die Struktur und die
Risiken der Anlage. Eine aufmerksame Lektüre dieser Information wird empfohlen.
SEB AB Bonitätsanleihe Nordamerika 100 USD
Schuldverschreibungen
WKN/ISIN: SEB9P3 / XS0879539806
Emittentin: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)
im folgenden „SEB AB“ genannt
1. Produktbeschreibung
Produktgattung: strukturierte Inhaberschuldverschreibungen ohne Kapitalschutz
Allgemeine
Darstellung
der
Funktionsweise:
Der Käufer einer Schuldverschreibung (=Gläubiger) erwirbt
eine Geldforderung gegenüber der Emittentin (= Schuldner). Bei den vorliegenden Schuldverschreibungen haben
die Gläubiger, vorbehaltlich des Eintritts eines Kreditereignisses und der entsprechenden Abwicklungsvoraussetzungen in Bezug auf 35 oder mehr Indexunternehmen,
einen Anspruch auf Zahlung eines Rückzahlungsbetrags
sowie jährliche Zinszahlungen. Sofern in Bezug auf die im
Referenzindex enthaltenen Unternehmen (Indexunternehmen) vom Emissionsdatum bis einschließlich zum 20.
Dezember 2017 (letzter Tag der Beobachtungsperiode)
nicht mehr als fünfzehn Kreditereignisse, für die jeweils
bestimmte Abwicklungsvoraussetzungen (d.h. die Veröffentlichung einer Kreditereignis-Mitteilung und der Bekanntgabe bestimmter öffentlicher Informationen) vorliegen, eintreten, entspricht der Rückzahlungsbetrag dem
anfänglichen Nennbetrag in Höhe von USD 1.000 je
Schuldverschreibung. Treten jedoch bis zum 20. Dezember
2017 mehr als fünfzehn Kreditereignisse in Bezug auf die
Indexunternehmen ein (für jedes Indexunternehmen kann
nur ein Kreditereignis eintreten), für das bzw. die die entsprechenden Abwicklungsvoraussetzungen vorliegen,
reduziert sich der Nennbetrag um jeweils USD 50 (5%Punkte) für jedes solches Kreditereignis (zur Klarstellung:
Abzüge erfolgen ab dem sechzehnten Kreditereignis, für
das die Abwicklungsvoraussetzungen erfüllt sind, (einschließlich)).
Die Schuldverschreibungen werden grundsätzlich zu
einem festen Zinssatz von mindestens 7,00%* p.a. verzinst. Für die Höhe der jährlichen Zinszahlungen ist der am
jeweiligen Zinsfeststellungstag (d.h. der 20. Dezember
2013, 20. Dezember 2014, 20. Dezember 2015, 20. Dezember 2016 und 20. Dezember 2017) vor dem Zinszahltag (d.h. 9. Januar 2014, 9. Januar 2015, 9. Januar 2016, 9.
Januar 2017, 9. Januar 2018) maßgebliche Nennwert
entscheidend. Wenn bis zu einem Zinsfeststellungstag
mehr als fünfzehn Kreditereignisse, für das bzw. die die
Abwicklungsvoraussetzungen vorliegen, eingetreten sind,
wird der Zinsbetrag auf Grundlage des durch dieses bzw.
diese Kreditereignisse reduzierten Nennbetrags berechnet.
Ein Kreditereignis ist in Bezug auf ein Indexunternehmen
eingetreten, falls (wie von der Skandinaviska Enskilda
Banken AB (publ) als Berechnungsstelle nach billigem
Ermessen festgestellt) auf der Basis von mindestens zwei
öffentlichen Informationsquellen eines oder mehrere der
folgenden Ereignisse eingetreten ist: Insolvenz, Nichtzahlung einer Verbindlichkeit und Restrukturierung.
=> Insolvenz: Hierzu zählt jede Form eines inländischen
oder ausländischen Insolvenz-, Konkurs-, Liquidationsoder Vergleichsverfahrens sowie eine Vielzahl verschiedener einem solchen Verfahren vorausgehender Umstände
(z.B. Beschlagnahme des Vermögens eines Indexunternehmens).
=> Nichtzahlung einer Verbindlichkeit: Eine Nichtzahlung einer Verbindlichkeit liegt vor, wenn ein Indexunternehmen seine Zahlungsverpflichtungen in bestimmter
Höhe nicht bzw. nicht rechtzeitig oder nicht ordnungsgemäß erfüllt.
=> Restrukturierung: Eine Restrukturierung umfasst eine
Vielzahl von Formen der Umstrukturierung von Zahlungsverpflichtungen eines Indexunternehmens in einer bestimmten Höhe (z.B. Vereinbarungen bezüglich der Reduzierung, Verschiebung oder Nachrangigkeit der Zahlungsverpflichtung, oder der Änderung der Währung). Ein solches Kreditereignis wird i. d. R. bei Indexunternehmen
erfolgen, die sich in Zahlungsschwierigkeiten befinden.
Referenzindex
Als Referenzindex wird der CDX North America High Yield
Series 19 (5Y) zu Grunde gelegt. Die Indexunternehmen
sind 100 im Index enthaltene nordamerikanische Unternehmen mit der höchsten Liquidität im Bereich SubInvestment Grade (siehe Tabelle 1), d. h. Ratings
(S&P/Moody’s) von BB+/Ba1 oder schlechter.
* Der Zinssatz wird am Emissionstag festgelegt und beträgt mindestens 7,00% p.a.
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SEB STRUCTURED DERIVATIVES
Tabelle 1 - CDX North America High Yield Series 19 (5Y)
ADVANCED MICRO DEVICES,
1
51 MBIA Insurance Corporation
INC.
2 AK Steel Corporation
52 Meritor, Inc.
3 Alcatel-Lucent USA Inc.
53 MGIC Investment Corporation
4 Ally Financial Inc.
54 MGM Resorts International
American Axle & Manufacturing,
5
55 Norbord Inc.
Inc.
NOVA CHEMICALS
6 Amkor Technology, Inc.
56
CORPORATION
7 ARAMARK Corporation
57 NRG Energy, Inc.
8 Avis Budget Group, Inc.
58 Olin Corporation
9 Bausch & Lomb Incorporated
59 Owens-Illinois, Inc.
10 Belo Corp.
60 Pactiv LLC
11 BOMBARDIER INC.
61 Parker Drilling Company
12 Boyd Gaming Corporation
62 PHH Corporation
13 BRUNSWICK CORPORATION
63 PolyOne Corporation
Caesars Entertainment Operating
14
64 R.R. Donnelley & Sons Company
Company, Inc.
15 Calpine Corporation
65 Radian Group Inc.
16 CCO Holdings, LLC
66 RadioShack Corporation
17 Chesapeake Energy Corporation
67 Realogy Corporation
18 CIT Group Inc.
68 Rite Aid Corporation
Clear Channel Communications,
ROYAL CARIBBEAN CRUISES
19
69
Inc.
LTD.
20 CMS Energy Corporation
70 Sabre Holdings Corporation
21 Community Health Systems, Inc.
71 Saks Incorporated
22 Cooper Tire & Rubber Company
72 Sanmina-SCI Corporation
23 CSC Holdings, LLC
73 Seagate Technology HDD Holdings
24 Dean Foods Company
74 Sealed Air Corporation
SEARS ROEBUCK ACCEPTANCE
75
CORP.
76 Smithfield Foods, Inc.
77 Springleaf Finance Corporation
78 SPRINT NEXTEL CORPORATION
79 Standard Pacific Corp.
80 SunGard Data Systems Inc.
81 Sunoco, Inc.
25 Deluxe Corporation
26
27
28
29
30
31
Dillard's, Inc.
DISH DBS Corporation
Fifth & Pacific Companies, Inc.
First Data Corporation
FOREST OIL CORPORATION
Freescale Semiconductor, Inc.
FRONTIER COMMUNICATIONS
32
CORPORATION
33 Gannett Co., Inc.
34 GenOn Energy, Inc.
35 HCA Inc.
36
Health Management Associates,
Inc.
82 SUPERVALU INC.
TENET HEALTHCARE
CORPORATION
84 Tesoro Corporation
Texas Competitive Electric Holdings
85
Company LLC
83
86 The AES Corporation
The Goodyear Tire & Rubber
Company
88 The Hertz Corporation
37 Host Hotels & Resorts, L.P.
87
38 INTELSAT S.A.
International Lease Finance
39
Corporation
40 Iron Mountain Incorporated
89 THE McCLATCHY COMPANY
42 K. Hovnanian Enterprises, Inc.
43 KB Home
44 Kinder Morgan, Inc.
90 The Neiman Marcus Group, Inc.
THE NEW YORK TIMES
91
COMPANY
92 TOYS "R" US, INC.
93 TRW Automotive Inc.
94 Unisys Corporation
45 Lennar Corporation
95 United Rentals (North America), Inc.
46 Level 3 Communications, Inc.
96
47
48
49
50
97
98
99
100
41 iStar Financial Inc.
Levi Strauss & Co.
Liberty Interactive LLC
Limited Brands, Inc.
Louisiana-Pacific Corporation
UNITED STATES STEEL
CORPORATION
Universal Health Services, Inc.
Vulcan Materials Company
Weyerhaeuser Company
Windstream Corporation
2. Produktdaten
Emissions20. Februar 2013
datum
Zeichnungs22. Januar bis 13. Februar 2013 (15:00 Uhr
periode
MEZ)
Fälligkeits9. Januar 2018
tag
Emissions100% des Nennbetrags zzgl. einer Verkaufspreis
provision in Höhe von 0,75% des Nennbetrags
Währung
US Dollar
Kupon
o Zinssatz wird am Emissionstag festgelegt und
beträgt mindestens 7,00% p. a.
o Treten mehr als fünfzehn Kreditereignisse
ein, für die jeweils bestimmte Abwicklungsvoraussetzungen vorliegen, reduziert sich der
Nennbetrag um fünf Prozentpunkte für jedes
solches Kreditereignis (siehe Tabelle 2). Der
Kupon wird dann auf Basis des reduzierten
Nennbetrags berechnet.
o Zinslauf vom Emissionstag (einschließlich)
bis zum 20. Dezember 2013 (ausschließlich)
als erster Kupon bzw. 20. Dezember 2013
(einschließlich) bis 20. Dezember 2014 (ausschließlich) als zweiter Kupon, 20. Dezember
2014 (einschließlich) bis 20. Dezember 2015
(ausschließlich) als dritter Kupon, 20. Dezember 2015 (einschließlich) bis 20. Dezember 2016 (ausschließlich) als vierter Kupon,
20. Dezember 2016 (einschließlich) bis 20.
Dezember 2017 (ausschließlich) als fünfter
Kupon.
o Zinstagequotient: 30/360 (d.h. die Zinsen
werden auf Basis der Anzahl der Tage in der
maßgeblichen Zinsperiode geteilt durch 360
unter der Annahme berechnet, dass ein Monat 30 Kalendertage hat)
o Für die Zinszahltage gilt die FolgenderGeschäftstag-Konvention (d.h. Verschiebung
des Zahltags auf den folgenden Bankgeschäftstag, falls der jeweilige Zinszahltag kein
Bankgeschäftstag ist);
o Bei Verschiebung des Zinszahltags werden
die Zinsperioden nicht angepasst
o Es erfolgt keine Verzinsung zwischen dem 20.
Dezember 2017 (letzter Zinsfeststellungstag)
und dem 9. Januar 2018 (Fälligkeitstag).
Zinszahl9. Januar 2014, 9. Januar 2015, 9. Januar 2016,
tage:
9. Januar 2017, 9. Januar 2018
BeobachFür den Rückzahlungsbetrag: Emissionstag bis
20. Dezember 2017 (einschließlich)
tungsperiode
Für die Zinszahlungen: Emissionstag bis zum
hinsichtlich
jeweiligen Zinsfeststellungstag: 20. Dezember
eines Kredit- 2013, 20. Dezember 2014, 20. Dezember
ereignisses:
2015, 20. Dezember 2016 und 20. Dezember
2017 (einschließlich).
Stückelung/
USD 1.000
Nennbetrag:
3. Risiken
Emittentenausfallrisiko: Der Anleger trägt das Risiko der
vorübergehenden oder dauernden Zahlungsunfähigkeit
der SEB AB. Die Schuldverschreibungen sind weder durch
eine gesetzliche noch durch eine anderweitige Einlagensicherung geschützt. Bei einer Verschlechterung der Bonität
der SEB AB kann der Wert der Schuldverschreibungen
sinken.
Risiko eines Kreditereignisses: Die Höhe des Rückzahlungsbetrags bei Fälligkeit und die Höhe der Zinszahlungen hängen davon ab, ob in Bezug auf die Indexunternehmen Kreditereignisse und entsprechende Abwicklungsvoraussetzungen eintreten (es ist lediglich ein Kreditereignis
pro Indexunternehmen möglich). Treten mehr als fünfzehn
Kreditereignisse ein, wird für jedes Kreditereignis, für das
die Abwicklungsvoraussetzungen vorliegen, der Nennbetrag um USD 50 (5%-Punkte) reduziert und die Rückzahlung bei Fälligkeit fällt entsprechend geringer aus. Weiterhin berechnet sich der zu zahlende Zinsbetrag an dem
Zinszahltag auf der Grundlage des reduzierten Nennbetrages und fällt entsprechend niedriger aus. Wenn im für den
Anleger ungünstigsten Fall in Bezug auf 35 Indexunternehmen oder mehr ein Kreditereignis und entsprechende
Abwicklungsvoraussetzungen eintreten würden, würde der
Nennbetrag auf Null reduziert werden und die Anleger
würden einen Totalverlust erleiden.
Marktpreisrisiko während der Laufzeit der Schuldverschreibungen: Der Wert der Schuldverschreibungen kann
während der Laufzeit durch die unter Ziffer 4 genannten
marktpreisbestimmenden Faktoren negativ beeinflusst
werden und auch erheblich unter dem Emissionspreis
liegen.
SEB AG, Ulmenstrasse 30, 60325 Frankfurt am Main, Tel. 069-258-0, Internet: www.seb.de
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SEB STRUCTURED DERIVATIVES
Liquiditätsrisiko: Die Anleger tragen das Risiko, die
Schuldverschreibungen dauernd oder vorübergehend
nicht oder nicht zu marktgerechten Preisen verkaufen zu
können. Es wird voraussichtlich keine Börsennotierung
geben.
Währungsrisiko: Die Entwicklung des Wechselkurses
kann sich zum Nachteil für den Anleger entwickeln. Zinszahlungen und die Rückzahlung der Nominale in der Heimatwährung können somit niedriger ausfallen als ursprünglich erwartet. Für einen Anleger im Euroraum ist
dies ist der Fall, wenn der EUR/USD Wechselkurs über dem
Niveau am Emissionsdatum notiert. Durch die Aufwertung
des Euro (Abwertung des US-Dollar) verliert die US-Dollar
Vermögensposition an Wert.
4. Verfügbarkeit
Handelbarkeit: Die Schuldverschreibungen sind an
Anleger gerichtet, die darin bis zur Fälligkeit investiert
bleiben möchten. Die Emittentin wird für die Schuldverschreibungen unter normalen Marktbedingungen auf
Anfrage einen Ankaufskurs stellen, ohne hierzu rechtlich
verpflichtet zu sein. In außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen kann der Verkauf der
Schuldverschreibungen vorübergehend erschwert oder
nicht möglich sein.
Marktpreisbestimmende Faktoren während der Laufzeit: Der Marktpreis der Anleihe hängt von der Entwicklung des allgemeinen Zinsniveaus und der Restlaufzeit ab.
Beim Verkauf der Schuldverschreibungen während der
Laufzeit werden keine Stückzinsen entrichtet. Der Ankaufskurs kann über oder unter dem Ausgangskurs notieren, wobei der Kurs jeweils von den aktuellen Marktgegebenheiten abhängt. Dieser kann beispielsweise durch ein
Kreditereignis eines Indexunternehmens, die Wahrscheinlichkeit zukünftig eintretender Kreditereignisse, das Emittentenausfallrisiko oder auch die Entwicklung des generellen Zinsniveaus beeinflusst werden. Einzelne Marktfaktoren können jeder für sich wirken oder sich gegenseitig
verstärken oder aufheben.
5. Chancen und beispielhafte Szenariobetrachtung
Chancen: Außer im Fall, dass in Bezug auf 35 Indexunternehmen oder mehr ein Kreditereignis und entsprechende
Abwicklungsvoraussetzungen eintreten, erhalten die
Anleger eine feste Verzinsung als laufende Erträge, die
während der Laufzeit ausgezahlt werden sowie bei Fälligkeit einen von der Anzahl der Kreditereignisse abhängigen
Rückzahlungsbetrag.
Tabelle 2 - Szenariobetrachtung:
Anlageszenario
Positiv
Kreditereignisse
≤ 15
Rückzahlungszeitpunkt
Fälligkeitstag
Rückzahlungsbetrag
anfänglicher
Nennbetrag
Negativ
> 15
Fälligkeitstag
reduzierter
Nennbetrag
Kuponzahlungen
7,00% p. a.
auf den
anfänglichen
Nennbetrag
7,00% p. a.
auf den
reduzierten
Nennbetrag
Tabelle 3 - Mögliche Rückzahlungen und Zinsbeträge
Anzahl
Kreditereignisse
0
Zinsbetrag
Rückauf $1000
zahlung
Nennbetrag
100%
$70,00
Anzahl
Kreditereignisse
19
Rückzahlung
Zinsbetrag
auf $1000
Nennbetrag
80%
$56,00
1
100%
$70,00
20
75%
$52,50
2
100%
$70,00
25
50%
$35,00
3
100%
$70,00
30
25%
$17,50
4
100%
$70,00
31
20%
$14,00
5
100%
$70,00
32
15%
$10,50
10
100%
$70,00
33
10%
$7,00
15
100%
$70,00
34
5%
$3,50
16
95%
$66,50
35
0%
$0,00
17
90%
$63,00
36
0%
$0,00
18
85%
$59,50
37
0%
$0,00
6. Kosten/Vertriebsvergütung
Die Vertriebsstelle erwirbt die Schuldverschreibungen von
der SEB AG zu einem Einkaufspreis von weniger als 100%
des Nennbetrags und verkauft die Schuldverschreibungen
zu 100% des Nennbetrags zzgl. einer Verkaufsprovision in
Höhe von 0,75% des Nennbetrags. Die Differenz zwischen
Einkaufspreis und 100% des Nennbetrags wird erst bei
Emission festgelegt und wird voraussichtlich ca. 2,00%
des Nennbetrags betragen; die genaue Differenz wird auf
Wunsch ab Emissionsbeginn mitgeteilt. Anleger haben
zusätzlich die für die Verwahrung der Schuldverschreibungen anfallenden Depotgebühren zu tragen. Die Höhe der
Depotgebühren hängt von der jeweiligen Depotbank, bei
der der Anleger seine Schuldverschreibungen verwahren
lässt ab.
7. Besteuerung
Erträge aus Zinsen, Dividenden und realisierten Kursgewinnen unterliegen in Deutschland der Kapitalertragsteuer
(Abgeltungsteuer) sowie dem Solidaritätszuschlag und ggf.
der Kirchensteuer. Die steuerliche Behandlung hängt von
den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann
künftigen Änderungen unterworfen sein. Anlegern wird
empfohlen, sich zusätzlich von einem Angehörigen der
steuerberatenden Berufe über die steuerlichen Folgen des
Erwerbs, des Haltens und der Veräußerung bzw. der Rückzahlung der Schuldverschreibungen unter besonderer
Beachtung der persönlichen Verhältnisse des Anlegers
individuell beraten zu lassen.
8. Weitere wichtige Hinweise
Alle Angaben dienen nur der Unterstützung der selbständigen Anlageentscheidung und stellen keine Kaufempfehlung dar. Dieses Produktinformationsblatt kann ein persönliches Gespräch mit dem Anlageberater nicht ersetzen.
Die SEB AB behält sich das Recht vor, die Platzierung der
Schuldverschreibungen ganz oder teilweise einzustellen.
Grundlage für den Erwerb ist der von der Emittentin, veröffentlichte Basisprospekt bezüglich Structured Note Programme vom 22. Juni 2012, die Nachträge zum Basisprospekt vom 7. August 2012 und vom 12. November 2012,
sowie die Final Terms Nr. 90 vom 18. Februar 2013, die
über die SEB AG in Frankfurt am Main im Auftrag der
Emittentin, über die Vertriebsstelle oder über die nachfolgende Internetseite erhältlich sind:
http://www.seb.de/de/Ueber_die_SEB/Wertpapierprospek
te.html.
SEB AG, Ulmenstrasse 30, 60325 Frankfurt am Main, Tel. 069-258-0, Internet: www.seb.de