dividendenindex als outperformer ‡ Alpha Express Zertifikat auf den

‡ dividendenindex als outperformer ‡
Alpha Express Zertifikat auf den DIVDAX Kursindex vs. DAX 30 Performanceindex.
Beim Alpha Express Zertifikat tritt der DivDAX Kursindex
gegen den DAX 30 Performanceindex an. Für den Anlageerfolg des Zertifikates ist dabei lediglich entscheidend,
dass der DivDAX gegenüber dem DAX 30 entweder mehr
steigt oder weniger fällt. In diesem Fall erzielen Sie attraktive 16 % pro Laufzeitjahr – oder sogar noch mehr. Hierfür
greift das Zertifikat auf die Performance-Differenz, die sog.
Outperformance, zwischen den beiden Indizes zurück.
Während der DAX 30 die 30 größten Titel Deutschlands
umfasst, bildet der Dividendenindex DivDAX die Wertentwicklung der 15 DAX-Titel mit der höchsten Dividendenrendite ab. Damit stehen Ihnen wirtschaftlich herausragend
starke und solide deutsche Unternehmen zur Seite.
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Variable Laufzeit
Die maximale Laufzeit des Zertifikates beträgt rund vier
Jahre. Während der Laufzeit wird jährlich an einem bestimmten Tag die Performance-Differenz ermittelt. Schafft
der DivDAX an einem der ersten drei Bewertungstage eine
Outperformance gegenüber dem DAX 30, wird das
Zertifikat vorzeitig fällig und Sie erzielen mindestens 16 %
pro Laufzeitjahr. Andernfalls läuft das Zertifikat weiter.
So funktionierts
‡ Liegt die Performance des DivDAX an einem der ersten
drei Bewertungstage über der des DAX 30, wird das Zertifikat vorzeitig fällig und Sie erzielen einen Ertrag von 16 %
für jedes Laufzeitjahr oder, wenn besser, die tatsächliche
Outperformance. Kommt es nicht zu einer vorzeitigen
Fälligkeit, erhöhen sich Ihre Ertragschancen somit auf mindestens 64 % (4 x 16 %) im vierten und letzten Jahr der
Laufzeit.
Ihre Chancen
‡ Attraktive Ertragschance von 16 % pro Laufzeitjahr oder,
wenn höher, die tatsächliche Outperformance.
‡ Sie können in steigenden und fallenden Märkten profitieren.
‡ Chance auf eine frühzeitige Rückzahlung des Zertifikates.
‡ Vollständige Kapitalabsicherung am Laufzeitende, sofern
‡ Konnte der DivDAX an keinem Bewertungstag eine
Outperformance gegenüber dem DAX 30 verbuchen, greift
am letzten Bewertungstag der komfortable Sicherheitspuffer: Sofern die Underperformance des DivDAX nicht
mehr als 30 % beträgt, erhalten Sie am Ende immer Ihren
Anlagebetrag zurück (ohne Ausgabeaufschlag).
‡ Erst wenn die Underperformance des DivDAX mehr als
30 % beträgt, entfällt der Kapitalschutz. Die Rückzahlung
des Zertifikates entspricht am Laufzeitende dann der prozentualen Underperformance des DivDAX. Beträgt die
Underperformance z.B. 35 %, verliert das Zertifikat gleichfalls 35 % an Wert.
die Underperformance des DivDAX nicht mehr als 30 %
beträgt.
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Bitte beachten Sie
‡ Dividenden, die beim DAX 30 Performanceindex anfallen,
werden reinvestiert und erhöhen dessen Wertentwicklung.
Der DivDAX Kursindex beinhaltet keine Dividenden.
Diesen Dividendennachteil muss der DivDAX durch eine
entsprechend bessere Performance wieder ausgleichen.
‡ Es kann zu einem Verlust des Anlagekapitals kommen,
wenn sich der DivDAX um mehr als 30 % schlechter entwickelt als der DAX 30.
Indexentwicklung in Punkten (normiert)
‡ Da die Höhe der Rückzahlung von der relativen Wertent-
160
wicklung des DivDAX im Vergleich zum DAX 30 abhängig
ist, können Verluste auch in steigenden Märkten auftreten.
100
140
80
120
60
‡ Die genannten erzielbaren Erträge beziehen sich aus-
DivDAX Kursindex
100
40
80
20
60
0
DAX 30 Performanceindex
1. Jahr
2. Jahr
3. Jahr
4. Jahr
Eine historische Rückrechnung seit September 1999 führt zu dem Ergebnis,
dass das Zertifikat in 84,7 % aller Fälle bereits nach dem ersten Laufzeitjahr
vorzeitig fällig geworden wäre, in 14 % aller betrachteten Fälle wäre es nach
dem zweiten Laufzeitjahr fällig geworden. Kursentwicklungen in der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Wertentwicklung in der Zukunft.
40
Sep 99
Sep 00
Sep 01
Sep 02
Sep 03
Sep 04
Sep 05
Sep 06
Die Grafk zeigt die Indexentwicklungen des DivDAX und DAX 30 seit
September 1999. Die Outperformance des DivDAX ist deutlich erkennbar.
Kursentwicklungen in der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die
Wertentwicklung in der Zukunft.
schließlich auf das Laufzeitende. Während der Laufzeit
unterliegt der Kurs des Alpha Express Zertifikates einer
Vielzahl von relevanten Marktfaktoren, wie der Kursentwicklung der zugrunde liegenden Indizes, deren Volatilität,
Dividendenerwartungen beim DAX 30 etc. Besonders starke Kursschwankungen sind zu erwarten, wenn sich die
Underperformance des DivDAX auf die Kursschwelle hin
bewegt. Denn dann entscheiden geringe Kursbewegungen
über den Anlageerfolg.
‡ kleines plus – große
wirkung ‡
Alpha Express Zertifikat BEZOGEN auf
den DIVDAX1 Kursindex GEGENÜBER DEM
DAX 301 Performanceindex.
Details auf einen Blick
Emittentin
WKN
Zeichnung
Emissionstag
Bewertungstage
Fälligkeit
Basiswerte
Fixing
Emissionspreis
Kursschwelle
Ertragschance
Rückzahlung
Börsennotiz
Commerzbank AG
CB4 PZA (ISIN: DE000CB4PZA1)
1. – max. 30.3.2007
30.3.2007 (Valuta 5.4.2007)
30.4.2008; 30.4.2009; 30.4.2010; 2.5.2011
7 Tage nach dem Bewertungstag des relevanten Laufzeitjahres (spätestens 9.5.2011)
DivDAX Kursindex; DAX 30 Performanceindex
Xetra-Schlusskurs der Indizes am 30.3.2007
EUR 100,00 (zzgl. EUR 1,00 Ausgabeaufschlag)1
70 %
Mindestens 16 % pro Laufzeitjahr, wenn
der DivDAX eine Outperformance erzielt.
a) Der DivDAX erzielt am betrachteten Bewertungstag eine Outperformance: Das
Zertifikat wird unverzüglich fällig und Sie
erzielen 16 % pro Laufzeitjahr oder, wenn
höher, die prozentuale Outperformance des
DivDAX gegenüber dem DAX 30.
b) Die Performance des DivDAX hat an keinem Bewertungstag die des DAX 30 übertroffen, die Underperformance beträgt
jedoch nicht mehr als 30 %: Sie erhalten den
Emissionspreis vollständig zurück (ohne Ausgabeaufschlag).
c) Die Underperformance des DivDAX
beträgt am letzten Bewertungstag mehr als
30 %: Die Rückzahlung des Zertifikates entspricht der prozentualen Underperformance.
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Die Bezeichnungen „DAX 30 ®“ und „DivDAX ®“ sind eingetragene Marken der
Deutsche Börse AG.
Die angegebene Ertragschance berücksichtigt nicht den Ausgabeaufschlag, der
sich renditemindernd auswirkt. Besonders stark ist dessen Einfluss auf das Anlageergebnis, wenn das Zertifikat bereits nach dem ersten Laufzeitjahr zurückgezahlt
wird. Das Emissionsvolumen ist begrenzt. Überschreitet die Nachfrage das limitierte Emissionsvolumen, kann es zu einer vorzeitigen Schließung der Zeichnung
kommen. Dieser Ausarbeitung liegen Informationen zugrunde, die wir für verlässlich halten. Die Gewähr für die Vollständigkeit und Richtigkeit können wir nicht
übernehmen. Die allein maßgeblichen vollständigen Zertifikatsbedingungen und
weitere Einzelheiten einer Emission sind dem Basisprospekt und den Endgültigen
Bedingungen bzw. dem Prospekt zu entnehmen, den Sie unter Angabe der WKN
bei der Commerzbank AG, ZTB M 2.3.3, Neuemissionen, Kaiserplatz, 60261 Frankfurt am Main, erhalten. Stand: 21. Februar 2007.
‡ ideen nach vorn ‡