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Kategorie-Definitionen
Europa /Asien und Südafrika
Morningstar Methodik-Dokument
April 2013
Inhalt
Aktien .................................................................................................................... 3
Branchen .................................................................................................. 29
Branchen: Immobilienaktien ...................................................................... 34
Mischfonds .......................................................................................................... 37
Laufzeitfonds ............................................................................................ 45
Anleihen .............................................................................................................. 48
Wandelanleihen ................................................................................................... 68
Geldmarkt ............................................................................................................ 70
ESMA Konform ......................................................................................... 70
Nicht ESMA Konform................................................................................ 73
Alternative Investments ....................................................................................... 77
Rohstoffe ............................................................................................................. 85
Immobilien ........................................................................................................... 88
Sonstiges ............................................................................................................ 90
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Aktien
Aktien Afrika
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Afrika. Mindestens 75%
des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in afrikanischen
Unternehmen angelegt.
Morningstar Kategorie Index: S&P Pan Africa TR
Aktien Afrika & Naher Osten
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Afrika und dem Nahen
Osten. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind
in Unternehmen mit Sitz in Afrika oder dem Nahen Osten angelegt.
Morningstar Kategorie Index: S&P Mid-East and Africa BMI TR
Aktien Afrika & Naher Osten Sonstige
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Afrika oder dem Nahen
Osten, für die keine separaten Morningstar-Kategorien existieren, da die Anzahl an Fonds zu gering ist.
Dies trifft derzeit für ägyptische, nigerianische, simbabwische und saudi-arabische Unternehmen zu.
Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in einem
oder mehreren Ländern aus Afrika oder dem Nahen Osten angelegt.
(Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating™)
Aktien Amerika Sonstige
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Nord-, Mittel- oder
Südamerika für die keine separaten Morningstar-Kategorien existieren, da die Anzahl an Fonds zu gering
ist. Dies trifft derzeit beispielsweise für mexikanische Unternehmen zu. Mindestens 75% des
Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in einem oder mehreren nord, mittel- oder südamerikanischen Ländern angelegt.
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Aktien Asien-Pazifik Sonstige
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Asien, für die keine
separaten Morningstar-Kategorien existieren, da die Anzahl an Fonds zu gering ist. Dies trifft derzeit für
indonesische, thailändische, pakistanische und vietnamesische Unternehmen zu. Mindestens 75% des
Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in einem oder mehreren
asiatischen Ländern angelegt.
Aktien ASEAN
Die Fonds dieser Kategorie investieren schwerpunktmäßig in die ASEAN-Mitgliedsländer. Mindestens
75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in ASEAN-Ländern
angelegt. Der Anteil eines einzelnen ASEAN-Landes liegt unter 75% des Fondsvermögens.
Morningstar Kategorie Index: FTSE ASEAN TR
Aktien Asien ohne Japan
Die Fonds dieser Kategorie investieren in ganz Asien, jedoch mit Ausnahme von Australien, Neuseeland
und Japan. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils
in Ländern Asiens angelegt mit weniger als 10% in Japan, Australien und Neuseeland.
Morningstar Kategorie Index: MSCI AC Asia Ex JPN NR
Aktien Asien-Pazifik islamkonform
Die Fonds dieser Kategorie investieren im Asien-Pazifik-Raum, wobei die Anlagen den islamischen
Glaubensrichtlinien entsprechend erfolgen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und
mindestens 75% des Aktienanteils sind in asiatisch-pazifischen Unternehmen angelegt. Die Fonds dieser
Kategorie sind über die Regionen hinweg diversifiziert.
Morningstar Kategorie Index: DJ Islamic Asia/Pacific TR
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Aktien Asien-Pazifik ohne Japan
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Asien inklusive Australien und Neuseeland, aber ohne Japan.
Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in
Asien, Neuseeland und Australien angelegt, davon weniger als 10% in Japan.
Morningstar Kategorie Index: MSCI AC Asia Pacific Ex JPN NR
Aktien Asien-Pazifik mit Japan
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Asien inklusive Australien, Neuseeland und Japan. Als Resultat
variieren die Fonds dieser Kategorie stark in ihrer Länderallokation, wobei häufig ein Aktienanteil in Japan
und Hong Kong gehalten wird. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75%
des Aktienanteils in Asien, Neuseeland und Japan angelegt, wobei hierbei mindestens 10% in Japan
investiert werden.
Morningstar Kategorie Index: MSCI AC Asia Pacific NR
Aktien Australien und Neuseeland
Die Fonds dieser Kategorie investieren mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens
75% des Aktienanteils in Unternehmen aus Australien und/oder Neuseeland.
Morningstar Kategorie Index: MSCI Australia NR
Aktien Belgien
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Belgien. Mindestens 75%
des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in belgischen
Morningstar Kategorie Index: Euronext BEL 20 Private TR
Aktien Brasilien
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Brasilien. Mindestens 75%
des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in brasilianischen
Morningstar Kategorie Index: MSCI Brazil NR
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Aktien BRIC
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz oder Börsennotierung in
Brasilien, Russland, Indien und China. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und
mindestens 75% des Aktienanteils sind in brasilianischen, russischen, indischen und chinesischen
Unternehmen angelegt. BRICK Fonds, die darüber hinaus in koreanische Aktien investieren, zählen
ebenfalls zu dieser Kategorie.
Morningstar Kategorie Index: MSCI BRIC
Aktien China
Die Fonds dieser Kategorie investieren in chinesische Unternehmen, die an den Börsen in China oder Hong
Kong notiert sind. Sie können auch in Unternehmen anlegen, die einen signifikanten Teil ihres Umsatzes in
China erzielen oder mit dem Land intensive Geschäftsbeziehungen unterhalten. Mindestens 75% des
Fondsvermögens sind in Aktien angelegt. Bis zu 10% taiwanesische Aktien sind zulässig.
Morningstar Kategorie Index: MSCI China NR
Aktien Dänemark
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Dänemark. Mindestens
75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in dänischen
Morningstar Kategorie Index: MSCI Denmark NR
Aktien Deutschland
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in große Unternehmen mit Sitz in Deutschland. Aktien,
die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als Standardwerte definiert.
deutschen Unternehmen angelegt.
Morningstar Kategorie Index: FSE DAX TR
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Aktien Deutschland Nebenwerte
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in mittelgroße und kleine Unternehmen mit Sitz in
Deutschland. Aktien, die zu den untersten 30% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als
Nebenwerte definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des
Aktienanteils sind in deutschen Unternehmen angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI Germany Small Cap NR
Aktien EMEA
Die Fonds dieser Kategorie investieren in die europäischen Schwellenmärkte, den nahen Osten sowie
Afrika. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind
an den europäischen Schwellenmärkten, im nahen Osten und in Afrika angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI EM EMEA NR
Aktien Europa dividendenorientiert
Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in europäische Aktien, die eine überdurchschnittliche
Dividendenrendite aufweisen. Fonds dieser Kategorie investieren in Unternehmen jeglicher Größe, wobei
Standardwerte generell übergewichtet werden.
Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe NR
Aktien Europa außer Großbritannien Standardwerte
Die Fonds dieser Kategorie investieren in große kontinentaleuropäische Unternehmen. Aktien, die zu den
obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als Standardwerte definiert. Diese
Fonds können auch geringe Positionen in den kleineren regionalen Märkten, inkl. Osteuropa, eingehen.
europäischen Unternehmen angelegt, wobei die Gewichtung Großbritanniens unter 10% liegen sollte.
Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe Ex UK NR
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Aktien Europa außer Großbritannien Nebenwerte
Die Fonds dieser Kategorie investieren in mittelgroße und kleine kontinentaleuropäische Unternehmen. Sie
legen vorwiegend in Unternehmen an, die zu den untersten 30% der Marktkapitalisierung in Europa
gehören. Diese Fonds können auch geringe Positionen in den kleineren regionalen Märkten, inkl.
Osteuropa, eingehen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des
Aktienanteils sind in europäischen Unternehmen angelegt, wobei die Gewichtung Großbritanniens unter
10% liegen sollte.
Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe Ex UK Small Cap NR
Aktien Europa Standardwerte Blend
Die Fonds dieser Kategorie sind im Bezug auf Marktkapitalisierung, Wachstumsraten und Bewertung
repräsentativ für den europäischen Aktienmarkt. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung
in Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als Standardwerte definiert. Ein neutraler Anlagestil wird
Fonds zugewiesen, in denen weder Growth- noch Valuecharakteristika dominieren. Diese Fonds
investieren über die gesamte Bandbreite des europäischen Aktienmarkts. Mindestens 75% des
Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in europäischen Unternehmen
angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe NR
Aktien Europa Standardwerte Growth
Die Fonds dieser Kategorie investieren in große europäische Unternehmen mit überdurchschnittlichen
Wachstumserwartungen. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa (inkl.
Großbritannien) gehören, werden als Standardwerte definiert. Growth-Kriterien umfassen hohes
Wachstum (hohe Wachstumsraten für Gewinne, Umsätze, Buchwert und Cash Flows) und hohe
Bewertungen (hohe KGVs und niedrige Dividendenrenditen). Der Fokus liegt tendenziell auf Unternehmen
in expandierenden Branchen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75%
des Aktienanteils sind in europäischen Unternehmen angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe Growth NR
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Aktien Europa Standardwerte Value
Die Fonds dieser Kategorie investieren in große europäische Unternehmen, die eine relativ niedrige
Bewertung oder ein unterdurchschnittliches Wachstum aufweisen. Aktien, die zu den obersten 70% der
Marktkapitalisierung in Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als Standardwerte definiert. ValueKriterien umfassen geringe Bewertungen (niedrige KGVs und hohe Dividendenrenditen) und geringes
Wachstum (niedrige Wachstumsraten für Gewinne, Umsätze, Buchwert und Cash Flows). Mindestens
75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in europäischen
Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe Value NR
Aktien Europa mittelgroß
Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich entweder auf mittelgroße europäische Unternehmen oder
decken das gesamte Kapitalisierungsspektrum ab, wodurch ein Mid-Cap-Profil entsteht. Mittelgroße
Werte in Europa haben typischerweise eine Marktkapitalisierung zwischen 1 Mrd. US-Dollar und 8 Mrd.
US-Dollar. Sie repräsentieren 20% des europäischen Aktienmarkts. Mindestens 75% des Fondsvermögens
sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in europäischen Unternehmen angelegt.
Morningstar Kategorie Index: Stoxx Europe Mid 200 NR
Aktien Europa Nebenwerte
Die Fonds dieser Kategorie investieren in kleine europäische Unternehmen. Aktien, die zu den untersten
10% der Marktkapitalisierung in Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als klein definiert.
europäischen Unternehmen angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe Small Cap NR
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Aktien Europa Flex-Cap
Die Fonds dieser Kategorie investieren in europäische Unternehmen jeglicher Größe. Hierbei kann
vorübergehend ein Schwerpunkt auf eine bestimmte Marktkapitalisierung (klein, mittel, groß) gelegt
werden. Sie weisen jedoch keine klar anhaltende Ausrichtung auf Standardwerte oder Nebenwerte auf,
was sie einer der anderen Kategorien zuordnen würde. Im Falle einer klaren Ausrichtung auf
Standardwerte oder Nebenwerte führt die Möglichkeit der Investition im gesamten Spektrum der
Marktkapitalisierungen nicht zu einer Zuordnung in diese Kategorie. Mindestens 75% des
Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in europäische Unternehmen
angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI EMU NR
Aktien Europa sonstige
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Europa, für die keine
separaten Morningstar-Kategorien existieren, da die Anzahl an Fonds zu gering ist. Dies trifft derzeit für
Irland, Island und die tschechische Republik zu. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und
mindestens 75% des Aktienanteils sind in einem oder mehreren europäischen Ländern angelegt.
Aktien Euroland Flex-Cap
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Unternehmen jeglicher Größe, die in den 12 Ländern der
europäischen Währungsunion notiert sind. Hierbei kann vorübergehend ein Schwerpunkt auf eine
bestimmte Marktkapitalisierung (klein, mittel, groß) gelegt werden. Sie weisen jedoch keine klar
anhaltende Ausrichtung auf Standardwerte oder Nebenwerte auf, was sie einer der anderen Kategorien
zuordnen würde. Im Falle einer klaren Ausrichtung auf Standardwerte oder Nebenwerte führt die
Möglichkeit der Investition im gesamten Spektrum der Marktkapitalisierungen nicht zu einer Zuordnung in
diese Kategorie. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des
Aktienanteils sind in Euroland-Unternehmen angelegt.
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Aktien Euroland Standardwerte
Die Fonds dieser Kategorie investieren in große Unternehmen, die in den 12 Ländern der europäischen
Währungsunion notiert sind. Diese Fonds legen entweder in einem Land oder in mehreren Ländern der
Eurozone an. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als
Standardwerte definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des
Aktienanteils sind in Euroland-Unternehmen angelegt.
Aktien Euroland mittelgroß
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Unternehmen, die in den 12 Ländern der europäischen
Währungsunion notiert sind. Sie legen in einem Land oder in mehreren Ländern der Eurozone an und
konzentrieren
sich
entweder
auf
mittelgroße
Unternehmen
oder
decken
das
gesamte
Kapitalisierungsspektrum ab, wodurch ein Mid-Cap-Profil entsteht. Mittelgroße Werte in Europa haben
typischerweise eine Marktkapitalisierung zwischen 1 Mrd. US-Dollar und 8 Mrd. US-Dollar. Mindestens
75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in EurolandUnternehmen angelegt.
Aktien Euroland Nebenwerte
Die Fonds dieser Kategorie investieren in kleine Unternehmen, die in den 12 Ländern der europäischen
Währungsunion notiert sind. Sie legen in einem Land oder in mehreren Ländern der Eurozone an. Aktien,
die zu den untersten 10% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als klein definiert.
Euroland-Unternehmen angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI EMU Small Cap NR
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Aktien Finnland
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Finnland. Mindestens 75%
des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in finnischen
Morningstar Kategorie Index: MSCI Finland NR
Aktien Frankreich Standardwerte
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in große Unternehmen mit Sitz in Frankreich. Aktien,
französischen Unternehmen angelegt.
Morningstar Kategorie Index: Euronext Paris CAC 40 TR
Aktien Frankreich Nebenwerte
Frankreich. Aktien, die zu den untersten 30% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als
Aktienanteils sind in französischen Unternehmen angelegt.
Morningstar Kategorie Index: Euronext Paris CAC Mid 100 TR
Aktien Greater China
Die Fonds dieser Kategorie investieren in der Volksrepublik China sowie in Hong Kong und Taiwan. Sie
können auch in Unternehmen anlegen, die einen signifikanten Teil ihres Umsatzes in den drei Märkten
erzielen oder mit ihnen intensive Geschäftsbeziehungen unterhalten. Mindestens 75% des
Fondsvermögens sind in Aktien angelegt. Mindestens 50% des Aktienanteils sind in chinesischen
Unternehmen und mindestens 10% in Taiwan-Aktien investiert.
Morningstar Kategorie Index: MSCI AC Golden Dragon NR
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Aktien Griechenland
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Griechenland. Mindestens
75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in griechischen
Morningstar Kategorie Index: MSCI Greece NR
Aktien Großbritannien Standardwerte Blend
repräsentativ für den britischen Aktienmarkt. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in
Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als Standardwerte definiert. Ein neutraler Anlagestil wird
Fonds zugewiesen, in denen weder Growth- noch Valuecharakteristika dominieren. Diese Fonds
investieren über die gesamte Bandbreite des britischen Aktienmarkts. Mindestens 75% des
Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in britischen Unternehmen
angelegt.
Morningstar Kategorie Index: FTSE 100
Aktien Großbritannien Standardwerte Growth
Die Fonds dieser Kategorie investieren in große britische Unternehmen mit überdurchschnittlichen
Wachstumserwartungen. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa (inkl.
Großbritannien) gehören, werden als Standardwerte definiert. Growth-Kriterien umfassen hohes
Bewertungen (hohe KGVs und niedrige Dividendenrenditen). Der Fokus liegt tendenziell auf Unternehmen
in expandierenden Branchen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75%
des Aktienanteils sind in britischen Unternehmen angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI UK Growth NR
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Aktien Großbritannien Standardwerte Value
Die Fonds dieser Kategorie investieren in große britische Unternehmen, die eine relativ niedrige
Bewertung oder ein unterdurchschnittliches Wachstum aufweisen. Aktien, die zu den obersten 70% der
Marktkapitalisierung in Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als Standardwerte definiert. ValueKriterien umfassen geringe Bewertungen (niedrige KGVs und hohe Dividendenrenditen) und geringes
Wachstum (niedrige Wachstumsraten für Gewinne, Umsätze, Buchwert und Cash Flows). Mindestens
75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in britischen
Morningstar Kategorie Index: MSCI UK Value NR
Aktien Großbritannien mittelgroß
Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich entweder auf mittelgroße britische Unternehmen oder
decken das gesamte Kapitalisierungsspektrum ab, wodurch ein Mid-Cap-Profil entsteht. Mittelgroße
Werte in Europa haben typischerweise eine Marktkapitalisierung zwischen 1 Mrd. US-Dollar und 8 Mrd.
US-Dollar. Sie repräsentieren 20% des europäischen Aktienmarkts. Mindestens 75% des Fondsvermögens
sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in britischen Unternehmen angelegt.
Morningstar Kategorie Index: FTSE 250 Ex Investment Trust TR
Aktien Großbritannien Nebenwerte
Die Fonds dieser Kategorie investieren in kleine britische Unternehmen. Aktien, die zu den untersten 10%
der Marktkapitalisierung in Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als klein definiert. Mindestens
75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in britischen
Morningstar Kategorie Index: FTSE Small Cap Ex Invest Trust TR
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Aktien Großbritannien dividendenorientiert
Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in britische Aktien, die eine überdurchschnittliche
Dividendenrendite aufweisen. Diese Fonds sollten eine 12-Monatsrendite vorweisen können (auf
Grundlage ihrer ausgeschütteten Dividenden), die 110% über der Dividendenrendite des FTSE All Share
liegt. Fonds dieser Kategorie investieren in Unternehmen jeglicher Größe, wobei Standardwerte generell
übergewichtet werden.
Morningstar Kategorie Index: FTSE All Share TR
Aktien Großbritannien Flex-Cap
Die Fonds dieser Kategorie investieren in britische Unternehmen jeglicher Größe. Hierbei kann
Marktkapitalisierungen nicht zu einer Zuordnung in diese Kategorie. Mindestens 75% des
Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in britische Unternehmen
angelegt.
Morningstar Kategorie Index: FTSE All Share TR
Aktien Hong Kong
75% des Aktienanteils in Unternehmen aus Hong Kong.
Morningstar Kategorie Index: MSCI Hong Kong NR
Aktien Indien
75% des Aktienanteils in Unternehmen aus Indien.
Morningstar Kategorie Index: MSCI India NR
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Aktien Indonesien
75% des Aktienanteils in Unternehmen aus Indonesien.
Morningstar Kategorie Index: MSCI EM Indonesia NR
Aktien Israel
Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in große und mittelgroße Unternehmen in Israel.
Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Israel
angelegt.
Morningstar Kategorie Index: Tel Aviv SE TA 100
Aktien Israel Nebenwerte
Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in kleine israelische Unternehmen. Aktien, die zu den
untersten 10% der Marktkapitalisierung in Israel gehören, werden als klein definiert. Mindestens 75% des
Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Israel angelegt.
Morningstar Kategorie Index: Tel Aviv SE Yeter - Rest of Shares TR
Aktien Italien
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Italien. Mindestens 75%
des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in italienischen
Morningstar Kategorie Index: MSCI Italy NR
Aktien Japan Standardwerte
Die Fonds dieser Kategorie investieren in große japanische Unternehmen. Aktien, die zu den obersten
70% der Marktkapitalisierung in Japan gehören, werden als Standardwerte definiert. Mindestens 75% des
Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in japanischen Unternehmen
angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI Japan NR
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Aktien Japan Nebenwerte
Die Fonds dieser Kategorie investieren in mittelgroße und kleine japanische Unternehmen. Aktien, die zu
den untersten 30% der Marktkapitalisierung in Japan gehören, werden als Nebenwerte definiert.
japanischen Unternehmen angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI Japan Small Cap NR
Aktien Kanada
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Kanada. Mindestens 75%
des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in kanadischen
Morningstar Kategorie Index: MSCI Canada NR
Aktien Korea
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in südkoreanische Unternehmen. Mindestens 75% des
Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in koreanischen Unternehmen
angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI Korea NR
Aktien Lateinamerika
Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in lateinamerikanische Unternehmen (z.B. in Brasilien,
Mexiko), wobei sich manche Fonds auf einzelne Länder konzentrieren. Mindestens 75% des
Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in lateinamerikanischen
Morningstar Kategorie Index: MSCI EM Latin America NR
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Aktien Malaysia
75% des Aktienanteils in Unternehmen aus Malaysia.
Morningstar Kategorie Index: KLSE Composite Malaysia
Aktien Malaysia islamkonform
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Unternehmen mit Sitz in Malaysia, wobei die Anlagen den
islamischen Glaubensrichtlinien entsprechend erfolgen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in
Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Unternehmen aus Malaysia angelegt.
Morningstar Kategorie Index: FTSE Bursa Malaysia KLCI TR
Aktien Niederlande
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in den Niederlanden.
niederländischen Unternehmen angelegt.
Morningstar Kategorie Index: Euronext AEX All Share TR
Aktien Nordeuropa
Die Fonds dieser Kategorie investieren in den Ländern Skandinaviens, z.B. Schweden, Norwegen, Finnland
und Dänemark. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des
Aktienanteils sind in skandinavischen Unternehmen angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI Nordic Countries NR
Aktien Norwegen
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Norwegen. Mindestens
75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in norwegischen
Morningstar Kategorie Index: OSE FXLT Mutual Fund Index Linked/TOTX
Seite | 18
Aktien Österreich
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Österreich. Mindestens
75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in österreichischen
Morningstar Kategorie Index: MSCI Austria NR
Aktien Osteuropa
Die Fonds dieser Kategorie investieren in die europäischen Schwellenmärkte inklusive Russland.
Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind an den
europäischen Schwellenmärkten angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI EM Europe NR USD
Aktien Osteuropa ohne Russland
Die Fonds in dieser Kategorie investieren in die europäischen Schwellenmärkte ohne Russland.
Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in den
europäischen Schwellenmärkten angelegt, wobei die Gewichtung Russlands unter 10% liegen sollte.
Aktien Polen
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Polen. Mindestens 75%
des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in polnischen
Morningstar Kategorie Index: MSCI Poland NR
Aktien Portugal
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Portugal. Mindestens 75%
des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in portugiesischen
Morningstar Kategorie Index: MSCI Portugal NR
Seite | 19
Aktien Russland
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Russland. Mindestens 75%
des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in russischen
Morningstar Kategorie Index: MSCI Russia NR
Aktien Schweden Standardwerte
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in große Unternehmen mit Sitz in Schweden. Aktien,
schwedischen Unternehmen angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI Sweden NR
Aktien Schweden Nebenwerte
Schweden. Aktien, die zu den untersten 30% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als
Aktienanteils sind in schwedischen Unternehmen angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI Sweden Small Cap NR
Aktien Schweden weltweit
Die Fonds dieser Kategorie legen weltweit an, haben aber eine hohe Gewichtung in schwedischen Aktien.
Diese liegt üblicherweise zwischen 30 und 75%.
Morningstar Kategorie Index: 50% MSCI World Free NR & 50% MSCI SWE NR
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Aktien Schweiz Standardwerte
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in große Unternehmen mit Sitz in der Schweiz. Aktien,
Unternehmen der Schweiz angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI Switzerland NR
Aktien Schweiz Nebenwerte
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in mittelgroße und kleine Unternehmen mit Sitz in der
Schweiz. Aktien, die zu den untersten 30% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als
Aktienanteils sind in schweizerische Unternehmen angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI Switzerland Small Cap NR
Aktien Singapur
75% des Aktienanteils in Unternehmen aus Singapur.
Morningstar Kategorie Index: MSCI Singapore NR
Aktien Spanien
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Spanien. Mindestens 75%
des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in spanischen
Morningstar Kategorie Index: MSCI Spain NR
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Aktien Südafrika & Namibia
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Südafrika und Namibia.
Unternehmen aus Südafrika und/oder Namibia angelegt.
Morningstar Kategorie Index: FTSE/JSE All Share TR
Aktien Südafrika & Namibia Nebenwerte
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in kleine Unternehmen mit Sitz in Südafrika und
Namibia. Aktien, die zu den unteren 10% der Marktkapitalisierung in Südafrika und Namibia gehören,
werden als klein definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des
Aktienanteils sind in Unternehmen aus Südafrika und/oder Namibia angelegt.
Morningstar Kategorie Index: 50% FTSE/JSE Small Cap TR & 50% FTSE/JSE Mid Cap TR
Aktien Taiwan Standardwerte
Die Fonds dieser Kategorie investieren schwerpunktmäßig in taiwanesische Unternehmen mit hoher
Marktkapitalisierung. Diese Unternehmen gehören zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Asien.
Unternehmen aus Taiwan angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI Taiwan NR
Aktien Taiwan Nebenwerte
Die Fonds dieser Kategorie investieren schwerpunktmäßig in taiwanesische Unternehmen mit geringer
Marktkapitalisierung. Diese Unternehmen gehören zu den untersten 30% der Marktkapitalisierung in
Asien. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind
in Unternehmen aus Taiwan angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI Taiwan NR
Seite | 22
Aktien Thailand
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Thailand. Mindestens 75%
des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in thailändischen
Morningstar Kategorie Index: MSCI Thailand NR
Aktien Türkei
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in der Türkei. Mindestens
75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in türkischen
Morningstar Kategorie Index: MSCI Turkey NR
Aktien USA Standardwerte Blend
repräsentativ für den US-Aktienmarkt. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in den
USA gehören, werden als Standardwerte definiert. Ein neutraler Anlagestil wird Fonds zugewiesen, in
denen weder Growth- noch Valuecharakteristika dominieren. Diese Fonds investieren über die gesamte
Bandbreite des US-Aktienmarkts. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens
75% des Aktienanteils sind in US-Unternehmen angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI USA NR
Aktien USA Flex-Cap
Die Fonds dieser Kategorie investieren in US- Unternehmen jeglicher Größe. Hierbei kann vorübergehend
ein Schwerpunkt auf eine bestimmte Marktkapitalisierung (klein, mittel, groß) gelegt werden. Sie weisen
jedoch keine klar anhaltende Ausrichtung auf Standardwerte oder Nebenwerte auf, was sie einer der
anderen Kategorien zuordnen würde. Im Falle einer klaren Ausrichtung auf Standardwerte oder
Nebenwerte führt die Möglichkeit der Investition im gesamten Spektrum der Marktkapitalisierungen nicht
zu einer Zuordnung in diese Kategorie. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und
mindestens 75% des Aktienanteils sind in US-Unternehmen angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI USA NR
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Aktien USA Standardwerte Growth
Die Fonds dieser Kategorie investieren in große US-Unternehmen mit überdurchschnittlichen
Wachstumserwartungen. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in den USA gehören,
werden als Standardwerte definiert. Growth-Kriterien umfassen hohes Wachstum (hohe Wachstumsraten
für Gewinne, Umsätze, Buchwert und Cash Flows) und hohe Bewertungen (hohe KGVs und niedrige
Dividendenrenditen). Der Fokus liegt tendenziell auf Unternehmen in expandierenden Branchen.
Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in USUnternehmen angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI USA Growth NR
Aktien USA Standardwerte Value
Die Fonds dieser Kategorie investieren in große US-Unternehmen, die eine relativ niedrige Bewertung
oder ein unterdurchschnittliches Wachstum aufweisen. Aktien, die zu den obersten 70% der
Marktkapitalisierung in den USA gehören, werden als Standardwerte definiert. Value-Kriterien umfassen
geringe Bewertungen (niedrige KGVs und hohe Dividendenrenditen) und geringes Wachstum (niedrige
Wachstumsraten für Gewinne, Umsätze, Buchwert und Cash Flows). Mindestens 75% des
Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in US-Unternehmen angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI USA Value NR
Aktien USA mittelgroß
Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich entweder auf mittelgroße US-amerikanische Unternehmen
oder decken das gesamte Kapitalisierungsspektrum ab, wodurch ein Mid-Cap-Profil entsteht. Mittelgroße
Werte in USA haben typischerweise eine Marktkapitalisierung zwischen 1 Mrd. US-Dollar und 9 Mrd. USDollar. Sie repräsentieren 20% des US-Aktienmarkts. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in
Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in US-Unternehmen angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI US Midcap 450 NR
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Aktien USA Nebenwerte
Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in kleine US-Unternehmen. Aktien, die zu den
untersten 10% der Marktkapitalisierung in den USA gehören, werden als klein definiert. Mindestens 75%
des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in US-Unternehmen
angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI US Small Cap NR
Aktien USA währungsgesichert
Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in US Aktien, sichern jedoch ihr Währungsrisiko durch
eine gemeinsame Währung ab. Da unterschiedliche Währungsrisiken vorliegen, sollte von einem Vergleich
einzelner Performances abgesehen werden.
Aktien Vietnam
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Vietnam. Mindestens 75%
des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in vietnamesischen
Morningstar Kategorie Index: Vietnam VN Index
Aktien weltweit dividendenorientiert
Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in globale Aktien, die eine überdurchschnittliche
Dividendenrendite zahlen. Fonds dieser Kategorie investieren in Unternehmen jeglicher Größe, wobei
Standardwerte generell übergewichtet werden.
Morningstar Kategorie Index: MSCI World NR
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Aktien weltweit Flex-Cap
Die Fonds dieser Kategorie investieren weltweit in Unternehmen jeglicher Größe. Hierbei kann
Marktkapitalisierungen nicht zu einer Zuordnung in diese Kategorie. Die Fonds legen überwiegend in den
entwickelten Märkten (mindestens 20% Nordamerika und 15% Europa) an, wobei mindestens 75% des
Fondsvermögens in Aktien angelegt sind.
Aktien Schwellenländer weltweit
Die Fonds dieser Kategorie unterteilen ihr Anlagevermögen zwischen den Schwellenmärkten Asiens,
Lateinamerikas, Europas, des Nahen Ostens und/oder Afrikas. Sie legen mindestens 75% des
Fondsvermögens in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils in den globalen Schwellenländern an.
Morningstar Kategorie Index: MSCI Emerging Markets NR
Aktien weltweit islamkonform
Die Fonds dieser Kategorie investieren weltweit in Unternehmen, wobei die Anlagen den islamischen
Glaubensrichtlinien entsprechend erfolgen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und
mindestens 75% des Aktienanteils sind in globalen Aktien angelegt. Die Fonds sind hierbei regional
diversifiziert.
Morningstar Kategorie Index: DJ Islamic World TR
Aktien weltweit Frontier Markets
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Schwellenmärkte, die typischerweise kleiner und weniger
entwickelt sind und eine geringere Liquidität aufweisen als andere Schwellenmärkte, die sich in Asien,
Europa, dem Nahen Osten, Afrika und Latein Amerika befinden. Mindestens 75% des Fondsvermögens
sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in globalen Frontier Markets angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI Frontier Markets NR
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Aktien weltweit Standardwerte Blend
repräsentativ für den globalen Aktienmarkt. Die meisten Fonds investieren überwiegend in die
entwickelten Märkte (mindestens 20% Nordamerika und 15% Europa). Aktien, die zu den obersten 70%
der Marktkapitalisierung in den sieben von Morningstar definierten Stilregionen (Europa, USA, Kanada,
Lateinamerika, Japan, Asien ohne Japan, Australien/Neuseeland) gehören, werden als Standardwerte
definiert. Ein neutraler Anlagestil wird Fonds zugewiesen, in denen weder Growth- noch
Valuecharakteristika dominieren. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien angelegt.
Aktien weltweit Standardwerte Growth
Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in die entwickelten Märkte (mindestens 20%
Nordamerika und 15% Europa). Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in den sieben
von Morningstar definierten Stilregionen (Europa, USA, Kanada, Lateinamerika, Japan, Asien ohne Japan,
Australien/Neuseeland) gehören, werden als Standardwerte definiert. Growth-Kriterien umfassen hohes
Bewertungen (hohe KGVs und niedrige Dividendenrenditen). Mindestens 75% des Fondsvermögens sind
in Aktien angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI World Growth NR
Aktien weltweit Standardwerte Value
Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in die entwickelten Märkte (mindestens 20%
Nordamerika und 15% Europa). Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in den sieben
von Morningstar definierten Stilregionen (Europa, USA, Kanada, Lateinamerika, Japan, Asien ohne Japan,
Australien/Neuseeland) gehören, werden als Standardwerte definiert. Value-Kriterien umfassen geringe
Bewertungen (niedrige KGVs und hohe Dividendenrenditen) und geringes Wachstum (niedrige
Wachstumsraten für Gewinne, Umsätze, Buchwert und Cash Flows). Mindestens 75% des
Fondsvermögens sind in Aktien angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI World Value NR
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Aktien weltweit Nebenwerte
Die Fonds dieser Kategorie investieren weltweit in kleine Unternehmen. Sie legen überwiegend in den
entwickelten Märkten (mindestens 20% Nordamerika und 15% Europa) und dabei vor allem in
Unternehmen an, die zu den untersten 10% der Marktkapitalisierung in den sieben von Morningstar
definierten Stilregionen (Europa, USA, Kanada, Lateinamerika, Japan, Asien ohne Japan,
Australien/Neuseeland) gehören. Nähere Information finden Sie im Morningstar Style Box MethodikDokument. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien angelegt.
Morningstar Kategorie Index: MSCI World Small Cap NR
Aktien Sonstige islamkonform
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Aktien, die mit den islamischen Glaubensrichtlinien konform sind,
passen jedoch in keine der anderen Morningstar Kategorien. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind
in Aktien angelegt.
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Branchen
Branchen: Agrar
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen aus dem landwirtschaftlichen Bereich
wie z.B. Produzenten, Verkäufer sowie Zulieferer von Anlagen und Zubehör/Material. Einige Fonds können
ihren Schwerpunkt auch auf einzelne Industriesegmente legen. Mindestens 75% des Fondsvermögens
sind in Aktien und mindestens 50% in Unternehmen aus der Branche Agrar angelegt.
Morningstar Kategorie Index: S&P Global Agribusiness Equity TR
Branchen: Alternative Energien
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen aus den Bereichen Solarenergie,
Wasserkraft, Windkraft und Nukleartechnologie. Der Großteil der Fonds investiert dabei breit über den
Sektor Alternative Energien. Einige Fonds konzentrieren sich aber auch auf nur ein Industriesegment wie
Kernkraft. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 50% in Unternehmen aus
der Branche Alternative Energien angelegt.
Morningstar Kategorie Index: S&P Global Clean Energy TR
Branchen: Biotechnologie
Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf Biotechnologietitel. Sie legen mindestens 75% des
Fondsvermögens in Aktien und mindestens 50% des Aktienanteils in der Biotechnologiebranche an.
Morningstar Kategorie Index: MSCI World/Biotechnology NR
Branchen: Edelmetalle
Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf Aktien von Minenunternehmen, können aber auch direkt
Gold oder andere Metalle halten. Der Schwerpunkt liegt in der Regel auf Gold-Aktien. Daneben können
Unternehmen, die Silber, Platin oder auch Basismetalle fördern, beigemischt werden. Viele dieser
Unternehmen haben ihren Sitz in Nordamerika, Australien oder Südafrika. Fonds, die vorrangig in
Rohstoffe oder Rohstoffderivate investieren, sind in dieser Kategorie nicht enthalten.
Morningstar Kategorie Index: HSBC Global Gold TR
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Branchen: Energie
Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf Unternehmen, die in der Förderung und
Weiterverarbeitung von Öl und Erdgas tätig sind. Dazu gehören auch Pipeline-Betreiber, Ausrüster und
Serviceunternehmen. Diese Fonds legen mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens
50% des Aktienanteils in Energiewerten an. Diese Kategorie beinhaltet keine Fonds, die vorrangig in
Rohstoffderivate investieren.
Morningstar Kategorie Index: MSCI World/Energy NR
Branchen: Finanzen
Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf die Finanzbranche. Dazu zählen Banken, Versicherer,
Broker und Kreditkartenunternehmen. Diese Fonds legen mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien
und mindestens 50% des Aktienanteils in Finanzwerten an.
Morningstar Kategorie Index: MSCI World/Financials NR
Branchen: Gesundheitswesen
Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf die Gesundheitsbranche. Dazu zählen Unternehmen aus
den Bereichen Pharma, Medizintechnik, Krankenhäuser oder Pflegeheime. Diese Fonds legen mindestens
75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 50% des Aktienanteils in der Gesundheitsbranche an.
Morningstar Kategorie Index: MSCI World/Health Care NR
Branchen: Industriematerialien
Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf Unternehmen der Branchen Luftfahrt, Verteidigung,
Chemie, Maschinenbau, Rohstoffe und Baumaterial. Sie legen mindestens 75% des Fondsvermögens in
Aktien und mindestens 50% des Aktienanteils in der Branche Industriematerialien an. Diese Kategorie
beinhaltet keine Fonds, die vorrangig in Rohstoffe oder Rohstoffderivate investieren.
Morningstar Kategorie Index: MSCI World/Materials NR
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Branchen: Infrastruktur
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen, die an der Errichtung und
Instandhaltung von wichtigen Infrastrukturprojekten wie Strom- und Gasversorgung, Wasserversorgung,
Straßenbau, Eisenbahn, Flughäfen und Fernmeldewesen beteiligt sind. Der Großteil der Fonds investiert
dabei breit über den Sektor Infrastruktur, einige Fonds konzentrieren sich aber auch auf nur ein
Industriesegment. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 50% in
Unternehmen
aus
der
Infrastrukturbranche
angelegt.
Fonds,
die
ausschließlich
in
Versorgungsunternehmen investieren, werden der Kategorie Branchen: Versorger zugeteilt, Fonds die
ausschließlich in Telekommunikationsunternehmen investieren, befinden sich in der Kategorie Branchen:
Telekommunikation.
Morningstar Kategorie Index: S&P Global Infrastructure TR
Branchen: Kommunikation
Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf Unternehmen der Telekommunikations- und
Medienbranche. Dazu gehören z.B. Festnetzbetreiber, Mobilfunk, Telekomausrüster, Kabelfernsehen oder
die Unterhaltungsindustrie. Diese Fonds legen mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und
mindestens 50% des Aktienanteils in der Kommunikationsbranche an.
Morningstar Kategorie Index: MSCI World/Telecom Services NR
Branchen: Konsumgüter und -dienstleistungen
Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf Unternehmen, die Konsumgüter herstellen oder
Verbraucherdienste anbieten. Dazu zählen die Hersteller von Nahrungsmitteln, Haushaltsgegenständen,
Schuhen, Textilien, Automobilen, elektrischen Geräten, Luxusgütern oder Tabak. Zu den Dienstleistern
gehören u.a. Einzelhändler oder Hotels. Diese Fonds legen mindestens 75% des Fondsvermögens in
Aktien und mindestens 50% des Aktienanteils in der Konsumbranche an.
Morningstar Kategorie Index: 50% MSCI World/Cnsmr Dscrtnry NR & 50% MSCI World/Cnsmr Staples NR
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Branchen: Ökologie
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen, deren Produkte oder Dienstleistungen
aktiv auf eine bessere Umwelt abzielen. Der Großteil der Fonds investiert dabei breit über den
Ökologiesektor, darunter auch Alternative Energien, Immissionsschutz, Wasseraufbereitung und
Energieeffizienz. Einige Fonds konzentrieren sich aber auch auf nur ein Industriesegment wie
Immissionsschutz. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 50% in
Unternehmen aus der Branche Ökologie angelegt.
Branchen: Private Equity
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Private Equity Unternehmen. Entsprechende Fonds
können entweder über börsennotierte Anlagevehikel, die wiederum in Private Equity anlegen, investiert
oder auch direkt an Private Equity Projekten beteiligt sein. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in
Aktien und mindestens 50% in Private Equity Aktivitäten angelegt.
Morningstar Kategorie Index: Red Rocks Gbl Listed Private Eqty TR
Branchen: Rohstoffe
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen, die an der Förderung und dem
Verkauf von Rohstoffen beteiligt sind. Der Großteil der Fonds investiert dabei breit über den Sektor
Rohstoffe, darunter Energie, Bergbau, Forst- und Wasserwirtschaft. Einige Fonds konzentrieren sich aber
auch auf nur ein Industriesegment. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens
50% in Unternehmen aus der Rohstoffbranche angelegt. Fonds, die ausschließlich in Energieunternehmen
investieren, werden der Kategorie Branchen: Energie zugeteilt, Fonds die ausschließlich in Edelmetalle
investieren, befinden sich in der Kategorie Branchen: Edelmetalle und Fonds, die in eine Mischung aus
Rohstoffen und Industriematerialien anlegen, gehören der Kategorie Branchen: Industriematerialien an.
Diese Kategorie beinhaltet keine Fonds, die vorrangig in Rohstoffe oder Rohstoffderivate investieren.
Morningstar Kategorie Index: S&P Global Natural Resources TR
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Branchen: Technologie
Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf Unternehmen, die in den Bereichen Computer,
Halbleiter, Software, Netzwerke und Internet tätig sind. Manche Fonds konzentrieren sich auf einen
Subsektor (z.B. Software, Internet). Diese Fonds legen mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien
und mindestens 50% des Aktienanteils in Technologiewerten an.
Morningstar Kategorie Index: MSCI World/Information Tech NR
Branchen: Versorger
Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf Unternehmen, die in der Strom-, Wasser- und
Gasversorgung tätig sind. Sie legen mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 50%
des Aktienanteils in Versorgern an.
Morningstar Kategorie Index: MSCI World/Utilities NR
Branchen: Wasser
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen des Bereiches Wasser. Hierzu
gehören z.B. Wasserversorger, die Infrastruktur und Anlagen sowie Materialien für die Wasserwirtschaft.
Einige Fonds können sich auf einzelne Segmente konzentrieren. Sie legen mindestens 75% des
Fondsvermögens in Aktien an und mindestens 50% des Aktienanteils in Unternehmen des Bereiches
Wasser.
Morningstar Kategorie Index: S&P Global Water TR
Branchen: Andere Sektoren
Die Fonds dieser Kategorie haben deutliche Branchenschwerpunkte, fallen aber in keine separate
Morningstar Branchenkategorie. Sie legen mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien an. Sie haben
Branchenschwerpunkte in weniger als vier Branchen und halten in diesen Branchen jeweils mehr als 10%
des Fondsvermögens.
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Branchen: Immobilienaktien
Branchen: Immobilienaktien Asien
Die Fonds dieser Kategorie investieren nicht direkt in Immobilien, sondern in asiatische börsengehandelte
Immobilienaktiengesellschaften, darunter auch Real Estate Investment Trusts (REITs). Sie können bis zu
30% des Fondsvermögens in reelle Immobilien anlegen. Einige Fonds können sich auf ein spezielles
Segment der Immobilienbranche konzentrieren wie beispielsweise auf Gesellschaften oder Holdings, die
Büro- oder Wohngebäude besitzen. Sie legen mindestens 70% des Fondsvermögens in Aktien und
mindestens 50% des Aktienanteils in Immobilienaktien an, wobei mindestens 75% des Aktienanteils in
Asien angelegt werden.
Morningstar Kategorie Index: FTSE/EPRA NAREIT Dvlp Asia TR
Branchen: Immobilienaktien Europa
Die Fonds dieser Kategorie investieren nicht direkt in Immobilien, sondern in europäische
börsengehandelte Immobilienaktiengesellschaften, darunter auch Real Estate Investment Trusts (REITs).
Sie können bis zu 30% des Fondsvermögens in reelle Immobilien anlegen. Einige Fonds können sich auf
ein spezielles Segment der Immobilienbranche konzentrieren wie beispielsweise auf Gesellschaften oder
Holdings, die Büro- oder Wohngebäude besitzen. Sie legen mindestens 70% des Fondsvermögens in
Aktien und mindestens 50% des Aktienanteils in Immobilienaktien an, wobei mindestens 75% des
Aktienanteils in Europa angelegt werden.
Morningstar Kategorie Index: FTSE/EPRA NAREIT Dvlp Eur TR
Branchen: Immobilienaktien Eurozone
Die Fonds dieser Kategorie investieren nicht direkt in Immobilien, sondern in europäische
Aktienanteils in der Eurozone angelegt werden.
Morningstar Kategorie Index: FTSE/EPRA NAREIT Eurozone TR
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Branchen: Immobilienaktien Global
Die Fonds dieser Kategorie investieren nicht direkt in Immobilien, sondern in börsengehandelte
mindestens 50% des Aktienanteils in Immobilienaktien an, ohne dabei den Schwerpunkt so zu legen, dass
sie einer der anderen Morningstar Kategorien für Immobilienaktien zugeordnet werden könnten.
Morningstar Kategorie Index: MSCI World/ Real Estate NR
Branchen: Immobilienaktien Nordamerika
Die Fonds dieser Kategorie investieren nicht direkt in Immobilien sondern in börsengehandelte
mindestens 50% des Aktienanteils in Immobilienaktien an, wobei mindestens 75% des Aktienanteils in
Nordamerika angelegt werden.
Morningstar Kategorie Index: FTSE/EPRA NAREIT US TR
Branchen: Immobilienaktien Südafrika & Namibia
Die Fonds dieser Kategorie investieren nicht direkt in Immobilien sondern in südafrikanische und
namibische börsengehandelte Immobilienaktiengesellschaften, darunter auch Real Estate Investment
Trusts (REITs) und Property Unit Trusts (PUTs). Sie können bis zu 30% des Fondsvermögens in reelle
Immobilien anlegen. Einige Fonds können sich auf ein spezielles Segment der Immobilienbranche
konzentrieren wie beispielsweise auf Gesellschaften oder Holdings, die Büro- oder Wohngebäude
besitzen. Sie legen mindestens 70% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 50% des
Aktienanteils in Immobilienaktien an, wobei mindestens 75% des Aktienanteils in Südafrika und/oder
Namibia angelegt werden.
Morningstar Kategorie Index: FTSE/JSE SA Listed Property TR
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Immobilienaktien Schweiz
Die Fonds dieser Kategorie investieren nicht direkt in Immobilien sondern in schweizerische
Aktienanteils in der Schweiz angelegt werden.
Morningstar Kategorie Index: FTSE EPRA/NAREIT Switzerland TR
Immobilienaktien Sonstige
Die Fonds dieser Kategorie investieren nicht direkt in Immobilien sondern in börsengehandelte
mindestens 50% des Aktienanteils in Immobilienaktien an. Diese Kategorie beinhaltet Fonds, die keiner
der anderen Immobilienaktien Kategorien zugeordnet werden können.
(Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)
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Mischfonds
Mischfonds Asien
Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen
asiatischen Anleger. Der Aktienanteil sollte 75% nicht dauerhaft überschreiten.
Morningstar Kategorie Index: 50% HSBC Asian Bond TR & 50% MSCI AC Asia Pacific NR
Mischfonds CHF aggressiv
Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen Anleger
in der Schweiz. Der Aktienanteil überschreitet dauerhaft 65%.
Morningstar Kategorie Index: 40% Citi Swiss GBI & 60% MSCI World Free NR
Mischfonds CHF defensiv
in der Schweiz. Der Aktienanteil sollte 35% nicht dauerhaft überschreiten.
Mischfonds CHF ausgewogen
in der Schweiz. Der Aktienanteil liegt zwischen 35% und 65%.
Mischfonds Emerging Markets
Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen aus den
Schwellenländern. Der Aktienanteil sollte 75% nicht dauerhaft überschreiten.
Morningstar Kategorie Index: 50% JPM EMBI Plus TR & 50% MSCI EM NR
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Mischfonds EUR aggressiv
Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen Eurobasierten Anleger. Der Aktienanteil liegt dauerhaft über 65%.
Morningstar Kategorie Index: 25% Barclays Euro Agg Bond TR & 75% FTSE AW Dv Europe TR
Mischfonds EUR aggressiv - weltweit
Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von globalen Aktien und Anleihen für einen
Euro-basierten Anleger. Der Aktienanteil liegt dauerhaft über 65%.
Morningstar Kategorie Index: 25% Barclays Euro Agg Bond TR & 75% FTSE World TR
Mischfonds EUR defensiv
Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen Eurobasierten Anleger. Der Aktienanteil sollte 35% nicht dauerhaft überschreiten.
Mischfonds EUR defensiv - weltweit
Euro-basierten Anleger. Der Aktienanteil sollte 35% nicht dauerhaft überschreiten.
Mischfonds EUR flexibel
Die Kategorie umfasst Fonds mit einem flexiblen Aktien/Anleihen-Verhältnis für einen Euro-basierten
Anleger.
Mischfonds EUR flexibel - weltweit
Die Kategorie umfasst Fonds, die global mit einem flexiblen Aktien/Anleihen-Verhältnis für einen Eurobasierten Anleger investieren.
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Mischfonds EUR ausgewogen
Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von weltweiten Aktien und Anleihen für
einen Euro-basierten Anleger. Der Aktienanteil liegt zwischen 35% und 65%.
Mischfonds EUR ausgewogen - weltweit
Euro-basierten Anleger. Der Aktienanteil liegt zwischen 35% und 65%.
Mischfonds GBP aggressiv
Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen britischen
Anleger, wobei der Aktienanteil über 65% liegt.
Morningstar Kategorie Index: 25% Barclays Sterling Agg & 75% MSCI Wld Free
Mischfonds GBP defensiv
Anleger. Der Aktienanteil sollte 35% nicht dauerhaft überschreiten.
Mischfonds GBP flexibel
Die Kategorie umfasst Fonds mit einem flexiblen Aktien/Anleihen-Verhältnis für einen britischen Anleger.
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Mischfonds GBP ausgewogen
Anleger. Der Aktienanteil liegt zwischen 35% und 65%.
Mischfonds IDR
Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen in
Indonesische Rupiah-basierten Anleger. Der Aktienanteil sollte 75% nicht dauerhaft überschreiten.
Morningstar Kategorie Index: 50% Citi ESBI Indonesia & 50% MSCI Indonesia
Mischfonds ILS aggressiv
israelischen Anleger. Der Aktienanteil liegt über 35%.
Morningstar Kategorie Index: 25% Tel Aviv Bd & 75% Tel Aviv SE TA 25
Mischfonds ILS defensiv, 10% Aktien Cap
israelischen Anleger. Der Aktienanteil sollte 10% nicht dauerhaft überschreiten.
Morningstar Kategorie Index: 90% Tel Aviv SE All BD & 10% Tel Aviv SE TA 25
Mischfonds ILS defensiv
israelischen Anleger. Der Aktienanteil sollte 35% dauerhaft nicht überschreiten.
Morningstar Kategorie Index: 75% Tel Aviv BD & 25% Tel Aviv SE TA 25
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Mischfonds MYR
Malaysischen Ringgit-basierten Anleger. Der Aktienanteil sollte 75% nicht dauerhaft überschreiten.
Morningstar Kategorie Index: 50% KLSE Composite Malaysia & 50% Citi ESBI Malaysia
Mischfonds MYR islamkonform
Malaysischen Ringgit basierten Anleger, wobei die Anlagen den islamischen Glaubensrichtlinien
entsprechend erfolgen. Der Aktienanteil sollte 75% nicht dauerhaft überschreiten.
Morningstar Kategorie Index: 50% FTSE Bursa Malaysia KLCI TR & 50% Citi ESBI Malaysia
Mischfonds NOK
norwegischen Anleger. Der Aktienanteil sollte 75% nicht dauerhaft überschreiten.
Morningstar Kategorie Index: 50% Citi Norway GBI & 50% FTSE World
Mischfonds PLN
polnischen Anleger. Der Aktienanteil sollte 75% nicht dauerhaft überschreiten.
Morningstar Kategorie Index: 50% Citi Polish GBI & 50% MSCI Poland
Mischfonds SEK aggressiv
schwedischen Anleger. Der Aktienanteil liegt über 35%.
Morningstar Kategorie Index: 40% Citi SWE GBI & 30% MSCI SWE & 30% MSCI WdFr
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Mischfonds SEK defensiv
schwedischen Anleger. Der Aktienanteil sollte 35% nicht dauerhaft überschreiten.
Morningstar Kategorie Index: 75% Citi SWE GBI & 12.5% MSCI SWE & 12.5% MSCI Wd
Mischfonds SEK flexibel
Die Kategorie umfasst Fonds mit einem flexiblen Aktien/Anleihen-Verhältnis für einen schwedischen
Anleger.
Morningstar Kategorie Index: 50% Citi SWE GBI & 25% MSCI SWE & 25% MSCI Wd
Mischfonds TWD aggressiv
Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen Taiwanbasierten Anleger. Der Aktienanteil liegt über 35%.
Morningstar Kategorie Index: 40% JPM Taiwan Local Markets Index Plus & 60% MSCI Taiwan NR
Mischfonds TWD defensiv
Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen Taiwanbasierten Anleger. Der Aktienanteil sollte 35% nicht dauerhaft überschreiten.
Morningstar Kategorie Index: 75% JPM Taiwan Local Markets Index Plus & 25% MSCI Taiwan NR
Mischfonds USD aggressiv
Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen USDollar-basierten Anleger. Der Aktienanteil liegt über 65%.
Morningstar Kategorie Index: 25% Barclays US Agg Bond TR & 75% FTSE World TR
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Mischfonds USD defensiv
Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen USDollar-basierten Anleger. Der Aktienanteil sollte 35% nicht dauerhaft überschreiten.
Mischfonds USD flexibel
Die Kategorie umfasst Fonds mit einem flexiblen Aktien/Anleihen-Verhältnis für einen US-Dollar-basierten
Anleger.
Mischfonds USD ausgewogen
Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen USDollar-basierten Anleger. Der Aktienanteil liegt zwischen 35% und 65%.
Mischfonds ZAR/NAD aggressiv
Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien, Anleihen, Barvermögen und
Immobilien für Südafrika- und Namibia-basierte Anleger. Der Aktienanteil liegt über 65%.
Morningstar Kategorie Index: 75% FTSE/JSE All Share TR & 25% Beassa ALBI TR
Mischfonds ZAR/NAD defensiv
Immobilien für Südafrika- und Namibia-basierte Anleger. Der Aktienanteil sollte 35% nicht dauerhaft
übersteigen.
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Mischfonds ZAR/NAD flexibel
Die Kategorie umfasst Fonds mit einem flexiblen Aktien/Anleihen-Verhältnis für einen Südafrika- und
Namibia-basierten Anleger.
Mischfonds ZAR/NAD ausgewogen
Immobilien für Südafrika- und Namibia-basierte Anleger. Der Aktienanteil liegt zwischen 35% und 65%.
Mischfonds Sonstige
Die Fonds dieser Kategorie investieren in ein breites Spektrum an Wertpapiertypen, passen jedoch in
keine der anderen Morningstar Mischfonds Kategorien.
Mischfonds Sonstige islamkonform
Die Fonds dieser Kategorie investieren in ein breites Spektrum an Wertpapiertypen, passen jedoch in
keine der anderen Morningstar Mischfonds-Kategorien. Anlagen erfolgen den islamischen
Glaubensrichtlinien entsprechend.
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Laufzeitfonds
Laufzeitfonds 2011-2015
Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien, Anleihen und Barvermögen für
Anleger, die ihre Anlage im Hinblick auf einen bestimmten Zeitpunkt hin tätigen (in diesem Fall der
Zeitraum 2011-2015) als Altersversorge oder einem anderen Ziel. Sie haben das Ziel, Anlegern in
Abhängigkeit vom Laufzeitende ein optimales Risiko-Rendite-Profil zu bieten. Das Portfolio wird dabei
immer konservativer ausgerichtet, je näher das Laufzeitende rückt, d.h. der Anteil an Anleihen und
Barvermögen erhöht sich im Zeitverlauf. Zwei Fonds mit demselben Laufzeitende können jedoch
unterschiedliche Aktien- und Anleihenquoten aufweisen und deswegen verschiedene Risiko-RenditeProfile haben. Diese Kategorie beinhaltet keine Garantiefonds.
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Laufzeitfonds 2046+
Anleger, die ihre Anlage im Hinblick auf einen bestimmten Zeitpunkt hin tätigen (in diesem Fall das Jahr
2046 und darüber hinaus) als Altersversorge oder einem anderen Ziel. Sie haben das Ziel, Anlegern in
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Anleihen
Anleihen Asien
Die Fonds dieser Kategorie investieren in asiatische Anleihen oder sind in asiatischen Währungen
abgesichert, mit Ausnahme der Fonds, die sich für eine der währungsspezifischen Kategorien qualifizieren.
Morningstar Kategorie Index: UBS Asia Convertible TR
Anleihen Asien hochverzinslich
Die Fonds dieser Kategorie investieren in hochverzinsliche Anleihen mit einer Bonität von BB oder
niedriger. Der Fokus liegt auf Anleihen von Emittenten, deren Hauptgeschäftstätigkeit in Asien liegt.
Morningstar Kategorie Index: BofAML Asian Dollar High Yield TR
Anleihen AUD
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die auf Australische Dollar lauten oder in Australischen
Dollar abgesichert sind.
Morningstar Kategorie Index: Citi Australian GBI
Anleihen CAD
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die auf Kanadische Dollar lauten oder in Kanadischen
Dollar abgesichert sind.
Morningstar Kategorie Index: Citi Canadian GBI
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Anleihen CHF
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Schweizer Franken lautende oder in Schweizer Franken
abgesicherte Anleihen mit einer durchschnittlichen Restlaufzeit von mindestens 3 Jahren. Dies beinhaltet
Fonds, die vorrangig in Emittenten mit Sitz in der Schweiz investieren sowie weltweit ausgerichtete
Fonds, die ausschließlich in auf Schweizer Franken lautende Emissionen anlegen oder, sofern sie
Engagements in anderen Währungen eingehen, diese komplett in Schweizer Franken absichern.
Ausgenommen sind weltweit investierende Fonds, die teilweise oder vollständig in Schweizer Franken
abgesichert sind und einer der anderen globalen Anleihenkategorien zugeordnet sind.
Morningstar Kategorie Index: Citi Swiss GBI
Anleihen CHF Kurzläufer
Die Fonds dieser Kategorie investieren in kurzlaufende Anleihen, die entweder auf Schweizer Franken
lauten oder in Schweizer Franken abgesichert werden. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3
Jahren.
Morningstar Kategorie Index: Citi Swiss GBI 1-3 Yr
Anleihen Dänemark
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die auf Dänische Kronen lauten oder in Dänischen
Kronen abgesichert sind. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt zwischen drei und zehn Jahren.
Morningstar Kategorie Index: Citi Danish GBI
Anleihen DKK Langläufer
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die auf Dänische Kronen lauten oder in Dänischen
Kronen abgesichert sind. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt über 10 Jahren.
Morningstar Kategorie Index: Citi Danish GBI 10+ Yr
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Anleihen DKK Kurzläufer
Die Fonds dieser Kategorie investieren in kurzlaufende Anleihen, die auf Dänische Kronen lauten oder in
Dänischen Kronen abgesichert sind. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3 Jahren.
Morningstar Kategorie Index: Citi Danish GBI 1-3 Yr
Anleihen EUR Langläufer
Die Fonds dieser Kategorie investieren primär in Anleihen, die auf Euro lauten oder in Euro abgesichert
sind. Die durchschnittliche Laufzeit liegt in der Regel über 10 Jahren.
Morningstar Kategorie Index: Citi EMU GBI 10+ Yr
Anleihen EUR diversifiziert
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Euro lautende Anleihen und bedienen sich dabei des
gesamten Rentenspektrums (Staats-, Unternehmensanleihen usw.). Sie fokussieren sich nicht auf eine
spezielle Branche und weisen überwiegend eine gute Bonität auf (Investment Grade). Die Kategorie
umfasst Fonds, die vorrangig in Emittenten der Eurozone investieren sowie weltweit ausgerichtete Fonds,
die ausschließlich in auf Euro lautende Emissionen anlegen oder, sofern sie Engagements in anderen
Währungen eingehen, diese komplett in Euro absichern. Ausgenommen sind weltweit investierende
Fonds, die teilweise oder vollständig in Euro abgesichert sind und einer der anderen globalen
Anleihenkategorien zugeordnet sind.
Morningstar Kategorie Index: Barclays Euro Agg Bond TR
Anleihen EUR diversifiziert Kurzläufer
Die Fonds dieser Kategorie investieren in kurzlaufende Anleihen, die auf Euro lauten oder in Euro
abgesichert sind. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3 Jahren.
Morningstar Kategorie Index: Barclays Euro Agg 1-3 Yr TR
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Anleihen EUR flexibel
Die Fonds dieser Kategorie sind in ihrer Allokation am Anleihenmarkt flexibel und können sich des
gesamten Rentenspektrums (Staats-, Unternehmensanleihen usw.) bedienen. Zudem können die Fonds
unter anderem aufgrund starker Engagements in Anleihen mit niedriger Bonität (nicht Investment-Grade)
und Anleihen von Schwellenländern hohe Klumpenrisiken aufweisen. Sie sind optimiert in Euro, können
jedoch auch im Zuge ihres Investitionsprogramms unbegrenzt in Fremdwährungen investiert sein.
Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR Hgd EUR
Anleihen EUR hochverzinslich
Die Fonds dieser Kategorie investieren in hochverzinsliche Anleihen, die entweder auf Euro lauten oder in
Euro abgesichert sind. Es wird vorrangig in Anleihen mit einer Bonität von BB oder niedriger angelegt.
Morningstar Kategorie Index: Barclays Pan Euro HY Euro TR
Anleihen EUR inflationsgesichert
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in inflationsgesicherte Anleihen, die auf Euro lauten
oder in Euro abgesichert sind.
Morningstar Kategorie Index: Barclays Euro Infl Lkd TR
Anleihen EUR ultra-short
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in kurzlaufende Anleihen, die auf Euro lauten oder in Euro
abgesichert sind. Der gewichtete Durchschnitt der Restlaufzeiten liegt unter 12 Monaten. Sie können
jedoch unter anderem ein höheres Kredit-, Zins- und Liquiditätsrisiko enthalten als ein Geldmarktfonds.
Morningstar Kategorie Index: Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR
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Anleihen Europa
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf europäische Währungen lautende Anleihen. Ausgenommen
sind Fonds, die einer währungsspezifischen Kategorie zugeordnet werden können. Fonds der Eurozone
gehören entsprechend nicht zu dieser Kategorie.
Morningstar Kategorie Index: Barclays Pan Euro Agg TR
Anleihen Europa hochverzinslich
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf europäische Währungen lautende oder auf europäische
Währungen abgesicherte hochverzinsliche Anleihen. Es wird vorrangig in Anleihen mit einer Bonität von
BB oder niedriger angelegt.
Morningstar Kategorie Index: BofAML European Ccy HY Constrained
Anleihen GBP diversifiziert Kurzläufer
Die Fonds dieser Kategorie investieren in kurzlaufende Anleihen, die auf Britische Pfund lauten oder in
Britischen Pfund abgesichert sind. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3 Jahren.
Morningstar Kategorie Index: Barclays GBP Agg 1-3 Yr TR
Anleihen GBP flexibel
unter anderem aufgrund starker Engagements in Anleihen mit niedriger Bonität (nicht Investment Grade)
und Anleihen von Schwellenländern hohe Klumpenrisiken aufweisen. Sie sind optimiert in Britischen
Pfund, können jedoch auch im Zuge ihres Investitionsprogramms unbegrenzt in Fremdwährungen
investiert sein.
Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR Hdg GBP
Seite | 52
Anleihen GBP diversifiziert
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Britische Pfund lautende oder in Britischen Pfund
abgesicherte Staats- und Unternehmensanleihen. Sie fokussieren sich nicht auf eine spezielle Branche
und weisen überwiegend eine gute Bonität auf (Investment Grade). Die Kategorie umfasst Fonds, die
vorrangig in Emittenten mit Sitz in Großbritannien investieren sowie weltweit ausgerichtete Fonds, die
ausschließlich in auf Britische Pfund lautende Emissionen anlegen oder, sofern sie Engagements in
anderen Währungen eingehen, diese komplett in Britischen Pfund absichern. Ausgenommen sind
weltweit investierende Fonds, die teilweise oder vollständig in Britischen Pfund abgesichert sind und einer
der anderen globalen Anleihenkategorien zugeordnet sind.
Morningstar Kategorie Index: Barclays GBP Agg TR
Anleihen GBP hochverzinslich
Die Fonds dieser Kategorie investieren in hochverzinsliche Anleihen, die entweder auf Britische Pfund
lauten oder in Britischen Pfund abgesichert sind. Es wird vorrangig in Anleihen mit einer Bonität von BB
oder niedriger angelegt.
Morningstar Kategorie Index: BofAML GBP HY TR
Anleihen GBP inflationsgesichert
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in inflationsgesicherte Anleihen, die auf Britische Pfund
lauten oder in Britischen Pfund abgesichert werden.
Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Infl Linked UK TR
Anleihen Global
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in Anleihen verschiedener Währungen mit guter Bonität
(Investment Grade). Sie sichern weder die Währungsrisiken systematisch ab, noch weisen sie einen
nennenswerten Währungsschwerpunkt auf, so dass sie einer der anderen globalen Anleihenkategorien
zugewiesen werden könnten.
Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR
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Anleihen Global CHF
(Investment Grade). Die Fonds optimieren ihre Gewinne in Schweizer Franken und können ein moderates
Kreditrisiko aufweisen.
Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR Hdg CHF
Anleihen Global CHF – hedged
(Investment Grade). Fremdwährungsrisiken werden in Schweizer Franken abgesichert.
Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR Hdg CHF
Anleihen Global EUR
(Investment Grade). Die Fonds optimieren ihre Gewinne in Euro und können ein moderates Kreditrisiko
aufweisen.
Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR Hdg EUR
Anleihen Global EUR – hedged
(Investment Grade). Fremdwährungsrisiken werden in Euro abgesichert.
Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR Hdg EUR
Anleihen Global GBP
(Investment Grade). Die Fonds optimieren ihre Gewinne in Britischen Pfund und können ein moderates
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Anleihen Global GBP – hedged
(Investment Grade). Fremdwährungsrisiken werden in Britischen Pfund abgesichert.
Anleihen Global hochverzinslich
Die Fonds dieser Kategorie investieren weltweit in hochverzinsliche Anleihen mit einer Bonität von BB
oder niedriger.
Morningstar Kategorie Index: BofAML Glbl HY Constrained TR
Anleihen Global hochverzinslich – EUR hedged
niedriger. Sie investieren weltweit und sichern die Fremdwährungsrisiken in Euro ab.
Morningstar Kategorie Index: BofAML Gbl HY Constnd TR HEUR
Anleihen Global hochverzinslich – GBP hedged
niedriger. Sie investieren weltweit und sichern die Fremdwährungsrisiken in Britischen Pfund ab.
Morningstar Kategorie Index: BofAML Gbl HY Constnd TR HGBP
Anleihen Global ILS
(Investment Grade). Sie sind optimiert in Israelischem Schekel und können Währungswetten eingehen.
Anleihen Global Islamkonform
Die Fonds dieser Kategorie investieren in globale Anleihen und gehen dabei Währungswetten ein. Anlagen
erfolgen den islamischen Glaubensrichtlinien entsprechend.
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Anleihen Global USD
(Investment Grade). Die Fonds optimieren ihre Gewinne in US-Dollar und können ein moderates
Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR Hdg USD
Anleihen Global USD – hedged
(Investment Grade). Fremdwährungsrisiken werden in US-Dollar abgesichert.
Anleihen Global ZAR/NAD
Die Fonds dieser Kategorie investieren in globale Anleihen und gehen dabei Währungswetten ein. Sie sind
optimiert in südafrikanischen Rand/namibischen Dollar und können ein moderates Kreditrisiko aufweisen.
Morningstar Kategorie Index: JPM GBI Global Traded TR
Anleihen Global Sonstige (hedged)
Die Fonds dieser Kategorie investieren weltweit in festverzinsliche Wertpapiere und sichern
Fremdwährungsrisiken in einer Währung ab, die sie nicht zu einer der anderen globalen HedgeAnleihenkategorien zuordnet.
Anleihen Global inflationsgesichert
Die Fonds dieser Kategorie investieren grundsätzlich in globale inflationsgesicherte Anleihen, die sich
durch eine umfangreiche Währungsbreite auszeichnen und sich nicht automatisch gegenüber
Währungsrisiken absichern.
Morningstar Category Index: Barclays Gbl Infl Linked TR USD
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Anleihen Global inflationsgesichert – EUR hedged
durch eine umfangreiche Währungspalette auszeichnen und sich gegen die jeweiligen Währungsrisiken in
EUR absichern.
Morningstar Category Index: Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg EUR
Anleihen Global inflationsgesichert – GBP hedged
GBP absichern.
Morningstar Category Index: Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg GBP
Anleihen Global inflationsgesichert – USD hedged
USD absichern.
Morningstar Category Index: Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg USD
Anleihen HKD
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Honkong-Dollar lautende oder in Honkong-Dollar
abgesicherte Anleihen.
Morningstar Kategorie Index: Citi ESBI Hong Kong
Anleihen hochverzinslich – Sonstige hedged
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in hochverzinsliche Anleihen, die in einer Währung
lauten oder in dieser abgesichert sind, die die Fonds nicht zu einer der anderen „Anleihen hochverzinslich
hedged“ Kategorien zuordnet.
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Anleihen IDR
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Indonesische Rupiah lautende oder in Indonesischen Rupiah
Morningstar Kategorie Index: Citi ESBI Indonesia
Anleihen ILS diversifiziert
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Israelische Schekel lautende oder in Israelischen Schekel
abgesicherte Staats- und Unternehmensanleihen. Sie fokussieren sich nicht auf eine spezielle Branche
und weisen überwiegend eine gute Bonität auf (Investment Grade). Die Fonds dieser Kategorie besitzen
keinen spezifischen Fokus und können keiner der anderen spezialisierten ILS-Anleihenkategorien
zugeordnet werden.
Morningstar Kategorie Index: Tel Aviv SE All Bond
Anleihen ILS hochverzinslich
Die Fonds dieser Kategorie investieren in hochverzinsliche auf Israelische Schekel lautende oder in
Israelischen Schekel abgesicherte Anleihen mit einer Bonität von BB oder niedriger.
Morningstar Kategorie Index: Tel Aviv SE All Bond
Anleihen ILS inflationsgesichert
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in inflationsgesicherte Unternehmensanleihen, die auf
Israelische Schekel lauten oder in Israelischen Schekel abgesichert sind.
Morningstar Kategorie Index: Tel Aviv SE Gen Bond CPI Linked TR
Anleihen JPY
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die auf Japanische Yen lauten oder in Japanischen
Yen abgesichert werden.
Morningstar Kategorie Index: Citi Japanese GBI
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Anleihen MYR
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die auf Malaysische Ringgit lauten oder in
Malaysischen Ringgit abgesichert sind.
Anleihen MYR islamkonform
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die auf Malaysische Ringgit lauten oder in
Malaysischen Ringgit abgesichert sind und mit den islamischen Glaubensrichtlinien konform sind.
Morningstar Kategorie Index: Citi ESBI Malaysia
Anleihen NOK
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Norwegische Kronen lautende oder in Norwegischen Kronen
abgesicherte Anleihen mit einer durchschnittlichen Restlaufzeit von mindestens 3 Jahren.
Morningstar Kategorie Index: OSE Statsobligasjonsind 3.00
Anleihen NOK Kurzläufer
Die Fonds dieser Kategorie investieren in kurzlaufende Anleihen, die entweder auf Norwegische Kronen
lauten oder in Norwegischen Kronen abgesichert werden. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3
Jahren.
Morningstar Kategorie Index: OSE Statsobligasjonsind 1.00
Anleihen Osteuropa
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Anleihen, die von osteuropäischen Staaten emittiert
werden. In der Regel investieren sie in mehrere Länder und Währungen.
Morningstar Kategorie Index: Citi WBIG eastern Europe
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Anleihen PLN
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Polnische Zloty lautende oder in Polnischen Zloty
Morningstar Kategorie Index: Citi Polish GBI
Anleihen RMB
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf RMB lautende und in Hong Kong emittierte Anleihen,
allgemein bekannt als Dim-Sum Anleihen. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt über 3 Jahren.
Morningstar Kategorie Index: Barclays Offshore Renminbi (CNH) Bond
Anleihen Schwellenländer
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die von Schwellenländern emittiert werden, wobei
kein Fokus auf einzelne Länder oder Regionen gelegt wird. Sie haben in der Regel einen deutlichen
Währungsschwerpunkt, können jedoch bis zu einem gewissen Grad in Anleihen lokaler Währung anlegen.
Morningstar Kategorie Index: JPM EMBI Plus TR
Anleihen Schwellenländer EUR – optimiert
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die von Schwellenländern emittiert werden, wobei
kein Fokus auf einzelne Länder oder Regionen gelegt wird. Sie fokussieren in auf Euro lautende Emissionen
oder sichern ihr Vermögen in Euro ab und können bis zu einem gewissen Grad in Anleihen lokaler
Währung anlegen.
Morningstar Kategorie Index: JPM EMBI Glbl Hdg EUR TR
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Anleihen Schwellenländer – lokal
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf lokaler Währung lautende Anleihen, die von
Schwellenländern emittiert werden. Es wird kein Fokus auf einzelne Länder oder Regionen gelegt und
Fremdwährungsrisiken werden nicht abgesichert. Gehedgte Anteilsklassen werden dieser Kategorie nicht
zugeordnet.
Morningstar Kategorie Index: JPM GBI-EM Glbl Diversified TR
Anleihen SEK
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Schwedische Kronen lautende oder in Schwedischen Kronen
abgesicherte Anleihen mit einer durchschnittlichen Restlaufzeit von mindestens 3 Jahren.
Morningstar Kategorie Index: Citi Swedish GBI
Anleihen SEK Kurzläufer
Die Fonds dieser Kategorie investieren in kurzlaufende Anleihen, die entweder auf Schwedische Kronen
lauten oder in Schwedischen Kronen abgesichert werden. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3
Jahren.
Morningstar Kategorie Index: Citi Swedish GBI 1-3 Yr
Anleihen SEK inflationsgesichert
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in inflationsgesicherte Anleihen, die auf Schwedische
Kronen lauten oder in Schwedischen Kronen abgesichert werden.
Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Infl Linked Sweden TR
Anleihen SGD
Fonds dieser Kategorie investieren in auf Singapur-Dollar lautende oder abgesicherte Anleihen.
Morningstar Kategorie Index: Citi Singapore GBI
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Anleihen TRY
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Türkische Lira lautende oder abgesicherte Anleihen.
Morningstar Kategorie Index: FTSE Turkish Lira Government Bond
Anleihen TWD
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Taiwan-Dollar lautende oder abgesicherte Anleihen.
Morningstar Kategorie Index: Barclays Asian Pacific Taiwan Dollar TR
Anleihen USD diversifiziert Kurzläufer
Die Fonds dieser Kategorie investieren in kurzlaufende auf US-Dollar lautende oder in US-Dollar
abgesicherte Anleihen. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3 Jahren.
Morningstar Kategorie Index: Barclays US Aggregate 1-3 Yr TR
Anleihen USD diversifiziert
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf US-Dollar lautende oder in US-Dollar gesicherte Staats- und
Unternehmensanleihen. Sie fokussieren sich nicht auf eine spezielle Branche und weisen überwiegend
eine gute Bonität auf (Investment Grade). Dies beinhaltet Fonds, die vorrangig in Emittenten mit Sitz in
den Vereinigten Staaten investieren sowie weltweit ausgerichtete Fonds, die ausschließlich in auf USDollar lautende Emissionen anlegen oder, sofern sie Engagements in anderen Währungen eingehen, diese
komplett in US-Dollar absichern. Ausgenommen sind weltweit investierende Fonds, die teilweise oder
vollständig in US-Dollar abgesichert sind und einer der anderen globalen Anleihenkategorien zugeordnet
sind.
Morningstar Kategorie Index: Barclays US Agg Bond TR
Seite | 62
Anleihen USD flexibel
unter anderem aufgrund starker Engagements in Anleihen mit niedriger Bonität (nicht Investment-Grade)
und Anleihen von Schwellenländern hohe Klumpenrisiken aufweisen. Sie sind optimiert in US-Dollar,
können jedoch auch im Zuge ihres Investitionsprogramms unbegrenzt in Fremdwährungen investiert sein.
Anleihen USD hochverzinslich
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in hochverzinsliche auf US-Dollar lautende oder in USDollar abgesicherte Anleihen mit einer Bonität von BB oder niedriger.
Morningstar Kategorie Index: Barclays US Corporate High Yield TR
Anleihen USD inflationsgesichert
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in inflationsgesicherte Anleihen, die auf US-Dollar
lauten oder in US-Dollar abgesichert werden.
Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Infl Linked US TIPS TR
Anleihen ZAR/NAD flexibel
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in Anleihen, die entweder auf südafrikanische
Rand/namibische Dollar lauten oder in südafrikanischen Rand/namibischen Dollar abgesichert werden. Sie
sind in ihrer Allokation am Anleihenmarkt flexibel und können sich des gesamten Rentenspektrums
(Staats-, Unternehmensanleihen usw.) und anderer hochverzinslicher Wertpapiere wie beispielsweise
Immobilienanleihen bedienen.
Morningstar Kategorie Index: Beassa ALBI TR
Seite | 63
Anleihen ZAR/NAD Kurzläufer
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in kurzlaufende Anleihen, die entweder auf
südafrikanische Rand/namibische Dollar lauten oder in südafrikanischen Rand/namibischen Dollar
abgesichert werden. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3 Jahren.
Morningstar Kategorie Index: Beassa 1-3 Yr TR
Anleihen ZAR/NAD ultra-short
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in kurzlaufende Anleihen und Geldmarktinstrumente, die
entweder auf südafrikanische Rand/namibische Dollar lauten oder in südafrikanischen Rand/namibischen
Dollar abgesichert werden. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten.
Morningstar Kategorie Index: STeFI Composite
Anleihen ZAR/NAD diversifiziert
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf südafrikanische Rand/namibische Dollar lautende Staats- und
Unternehmensanleihen. Sie fokussieren sich nicht auf eine spezielle Branche und weisen überwiegend
eine gute Bonität auf (Investment Grade). Die Kategorie umfasst Fonds, die nicht einer der anderen
ZAR/NAD Anleihenkategorien zugeordnet werden können.
Morningstar Kategorie Index: Beassa ALBI TR
Anleihen Sonstige
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen und besitzen Fremdwährungsrisiken, die sie nicht für
eine der anderen Morningstar Anleihenkategorien qualifiziert.
Anleihen Sonstige inflationsgesichert
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in inflationsgesicherte Anleihen in Währungen, die sie
nicht für eine der anderen inflationsgesicherten Morningstar Anleihenkategorien qualifiziert.
Seite | 64
Staatsanleihen EUR
Die Fonds dieser Kategorie investieren primär in öffentliche oder halböffentliche Anleihen, die auf Euro
lauten oder in Euro abgesichert sind.
Morningstar Kategorie Index: Citi EMU GBI
Staatsanleihen EUR Kurzläufer
Die Fonds dieser Kategorie investieren primär in kurzlaufende öffentliche oder halböffentliche Anleihen, die
auf Euro lauten oder in Euro abgesichert sind. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3 Jahren.
Morningstar Kategorie Index: Barclays Euro Agg Govt 1-3 Yr TR
Staatsanleihen GBP
Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in öffentliche oder halböffentliche Anleihen, die auf
Britische Pfund lauten oder in Britischen Pfund abgesichert sind.
Morningstar Kategorie Index: Citi UK GBI
Staatsanleihen ILS
Die Fonds dieser Kategorie investieren primär in öffentliche oder halböffentliche Anleihen, die auf
Israelische Schekel lauten oder in Israelischen Schekel abgesichert sind.
Morningstar Kategorie Index: Tel Aviv SE All Gov Bond TR
Staatsanleihen ILS inflationsgesichert
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in inflationsgesicherte öffentliche oder halböffentliche
Anleihen, die auf Israelische Schekel lauten oder in Israelischen Schekel abgesichert sind.
Morningstar Kategorie Index: Tel Aviv SE Gov Bond – CPI Linked TR
Seite | 65
Staatsanleihen USD
Die Fonds dieser Kategorie investieren primär in öffentliche oder halböffentliche Anleihen, die auf USDollar lauten oder in US-Dollar abgesichert sind.
Morningstar Kategorie Index: Citi US GBI
Unternehmensanleihen EUR
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Euro lautende oder in Euro gesicherte Anleihen, die von
Unternehmen begeben werden. Sie weisen überwiegend eine gute Bonität auf (Investment Grade).
Morningstar Kategorie Index: Barclays Euro Agg Corps TR
Unternehmensanleihen EUR Kurzläufer
Die Fonds dieser Kategorie investieren in kurzlaufende Unternehmensanleihen, die auf Euro lauten oder in
Euro abgesichert sind. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3 Jahren.
Morningstar Kategorie Index: Barclays Euro Agg Corps 1-3 Yr TR
Unternehmensanleihen GBP
abgesicherte Anleihen, die von Unternehmen begeben werden. Sie weisen überwiegend eine gute
Bonität auf (Investment Grade).
Morningstar Kategorie Index: Barclays Sterling Agg Corp TR
Unternehmensanleihen USD
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf US-Dollar lautende oder in US-Dollar gesicherte Anleihen, die
von Unternehmen begeben werden. Sie weisen überwiegend eine gute Bonität auf (Investment Grade).
Morningstar Kategorie Index: Barclays US Corp IG TR
Seite | 66
Unternehmensanleihen Schwellenländer
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die von Unternehmen in Schwellenländern emittiert
werden, wobei kein Fokus auf einzelne Länder oder Regionen gelegt wird. Sie fokussieren sich auf
Hartwährungen und können bis zu einem gewissen Grad in Anleihen lokaler Währung anlegen.
Unternehmensanleihen Schwellenländer - EUR optimiert
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die von Unternehmen in Schwellenländern emittiert
werden, wobei kein Fokus auf einzelne Länder oder Regionen gelegt wird. Sie fokussieren in auf Euro
lautende Emissionen oder sichern ihr Vermögen in Euro ab und können bis zu einem gewissen Grad in
Anleihen lokaler Währung anlegen.
Unternehmens- und Wandelanleihen ILS
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in auf Israelische Schekel lautende oder in Israelischen
Schekel abgesicherte Unternehmens- und Wandelanleihen.
Morningstar Kategorie Index: 92.5% Tel Aviv SE Gen Corp TR & 7.5% Tel Aviv SE Gen Convertibles TR
Seite | 67
Wandelanleihen
Wandelanleihen Asien/Japan
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Wandelanleihen, die auf japanische Yen oder andere
asiatische Währungen lauten oder in diesen Währungen abgesichert sind.
Morningstar Kategorie Index: UBS Asia Convertible TR
Wandelanleihen Europa
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Wandelanleihen, die auf Euro oder einer anderen
europäischen Währung lauten oder abgesichert sind.
Morningstar Kategorie Index: UBS Europe Convertible TR
Wandelanleihen Global
Die Fonds dieser Kategorie investieren, ohne einen Währungsschwerpunkt zu legen oder eine
Absicherungspolitik zu verfolgen, vorwiegend in Wandelanleihen.
Morningstar Kategorie Index: UBS Global Convertible TR
Wandelanleihen Global CHF – hedged
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in auf Schweizer Franken abgesicherte
Wandelanleihen verschiedener Währungen.
Morningstar Kategorie Index: UBS Global Focus Convertible TR Hdg CHF
Wandelanleihen Global EUR – hedged
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in auf Euro abgesicherte Wandelanleihen
verschiedener Währungen.
Morningstar Kategorie Index: UBS Global Convertible TR Hdg EUR
Seite | 68
Wandelanleihen Global GBP – hedged
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in auf Britische Pfund abgesicherte Wandelanleihen
Wandelanleihen Global USD – hedged
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in auf US-Dollar abgesicherte Wandelanleihen
Morningstar Kategorie Index: UBS Global Focus Convertible TR Hdg USD
Wandelanleihen Sonstige
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Wandelanleihen, die auf Währungen lauten oder in
ihnen abgesichert sind, die sie nicht für eine der anderen Morningstar Wandelanleihenkategorien
qualifizieren.
Wandelanleihen Sonstige (hedged)
Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Wandelanleihen verschiedener Währungen und
sichern Fremdwährungsrisiken in einer anderen Währung als dem Euro ab.
Seite | 69
Geldmarkt
ESMA Konform
Geldmarkt EUR
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Euro lautende oder in Euro abgesicherte
Geldmarktinstrumente.
Sie legen ihren Schwerpunkt auf Kapitalerhalt indem sie den gewichteten
Durchschnitt der Restlaufzeit (WAM) auf maximal sechs Monate oder den gewichteten Durchschnitt der
Gesamtlaufzeit (WAL) auf maximal ein Jahr begrenzen. Die Fonds dieser Kategorie beschränken ihre
Anlage auf Anleihen, inklusive strukturierter Finanzinstrumente, auf qualitativ hochwertige
Geldmarktinstrumente und Anlagen mit einer Restlaufzeit von maximal zwei Jahren. Die Bezeichnung
„Qualitativ hochwertig“ beschränkt sich auf die beiden kurzfristigen, wertmäßig höchsten Kreditratings
von anerkannten Ratingagenturen. Ist ein Instrument nicht geratet, sollte eine qualitativ vergleichbare
Bewertung seitens des Managers vorgenommen werden. Darüber hinaus können Fonds dieser Kategorie
in staatliche Emissionen investiert werden, die mindestens ein Investment Grade Rating aufweisen
können und dem folgenden Typ entsprechen: Marktinstrumente, die von der Zentralbank eines
Mitgliedstaates oder einer zentralen, regionalen oder lokalen Behörde begeben oder von diesen gebürgt
werden, der Europäischen Zentralbank, der Europäischen Union oder der Europäischen Investitionsbank.
Diese Definition steht im Einklang mit der allgemeinen Definition eines Europäischen Geldmarktfonds der
ESMA Richtlinien.
Morningstar Kategorie Index: Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)
Geldmarkt EUR Kurzfristig
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Euro lautende oder in Euro abgesicherte
Geldmarktinstrumente. Sie legen ihren Schwerpunkt auf Kapitalerhalt indem sie den gewichteten
Durchschnitt der Restlaufzeit (WAM) auf maximal 60 Tage oder den gewichteten Durchschnitt der
Gesamtlaufzeit (WAL) auf maximal 120 Tage begrenzen. Die Fonds dieser Kategorie beschränken ihre
Geldmarktinstrumente und Anlagen mit einer Restlaufzeit von maximal 397 Tagen. „Qualitativ hochwertig“
beschränkt sich auf die beiden höchsten kurzfristigen Kreditratings von anerkannten Ratingagenturen, die
dieses Instrument gerated haben. Sollte ein Instrument nicht geratet sein, sollte es eine vergleichbare
Bewertung durch den Fondsmanager aufweisen. Diese Definition steht im Einklang mit der allgemeinen
Definition eines Europäischen Geldmarktfonds der ESMA Richtlinien.
Morningstar Kategorie Index: Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)
Seite | 70
Geldmarkt GBP
abgesicherte Geldmarktinstrumente. Sie legen ihren Schwerpunkt auf Kapitalerhalt indem sie den
gewichteten Durchschnitt der Restlaufzeit (WAM) auf maximal sechs Monate oder den gewichteten
Durchschnitt der Gesamtlaufzeit (WAL) auf maximal ein Jahr begrenzen. Die Fonds dieser Kategorie
beschränken ihre Anlage auf Anleihen, inklusive strukturierter Finanzinstrumente, auf qualitativ
hochwertige Geldmarktinstrumente und Anlagen mit einer Restlaufzeit von maximal zwei Jahren. Die
Bezeichnung „Qualitativ hochwertig“ beschränkt sich auf die beiden kurzfristigen, wertmäßig höchsten
Kreditratings von anerkannten Ratingagenturen. Ist ein Instrument nicht geratet, sollte eine qualitativ
vergleichbare Bewertung seitens des Managers vorgenommen werden. Darüber hinaus können Fonds
dieser Kategorie in staatliche Emissionen investiert werden, die mindestens ein Investment Grade Rating
aufweisen können und dem folgenden Typ entsprechen: Marktinstrumente, die von der Zentralbank eines
ESMA Richtlinien.
Morningstar Kategorie Index: BofAML GBP Libor 3 Mon Constant Maturity (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar
Rating™)
Geldmarkt GBP Kurzfristig
abgesicherte Geldmarktinstrumente. Sie legen ihren Schwerpunkt auf Kapitalerhalt indem sie den
gewichteten Durchschnitt der Restlaufzeit (WAM) auf maximal 60 Tage oder den gewichteten
Durchschnitt der Gesamtlaufzeit (WAL) auf maximal 120 Tage begrenzen. Die Fonds dieser Kategorie
beschränken ihre Anlage in Anleihen, inklusive strukturierter Finanzinstrumente, auf qualitativ hochwertige
dieses Instrument gerated haben. Sollte ein Instrument nicht geratet sein, sollte es eine qualitativ
vergleichbare Bewertung durch den Fondsmanager aufweisen. Diese Definition steht im Einklang mit der
allgemeinen Definition eines Europäischen Geldmarktfonds der ESMA Richtlinien.
Morningstar Kategorie Index: Citi GBP EuroDep 3 Mon GBP (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)
Seite | 71
Geldmarkt USD
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf US-Dollar lautende oder in US-Dollar abgesicherte
Durchschnitt der Restlaufzeit (WAM) auf maximal sechs Monate oder den gewichteten Durchschnitt der
Gesamtlaufzeit (WAL) auf maximal ein Jahr begrenzen. Die Fonds dieser Kategorie beschränken ihre
Geldmarktinstrumente und Anlagen mit einer Restlaufzeit von maximal zwei Jahren. Die Bezeichnung
„Qualitativ hochwertig“ beschränkt sich auf die beiden kurzfristigen, wertmäßig höchsten Kreditratings
von anerkannten Ratingagenturen. Ist ein Instrument nicht geratet, sollte eine qualitativ vergleichbare
Bewertung seitens des Managers vorgenommen werden. Darüber hinaus können Fonds dieser Kategorie
in staatliche Emissionen investiert werden, die mindestens ein Investment Grade Rating aufweisen
können und dem folgenden Typ entsprechen: Marktinstrumente, die von der Zentralbank eines
ESMA Richtlinien.
Morningstar Kategorie Index: Citi USD EuroDep 3 Mon USD (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)
Geldmarkt USD Kurzfristig
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf US-Dollar lautende oder in US-Dollar abgesicherte
Durchschnitt der Restlaufzeit (WAM) auf maximal 60 Tage oder den gewichteten Durchschnitt der
Gesamtlaufzeit (WAL) auf maximal 120 Tage begrenzen. Die Fonds dieser Kategorie beschränken ihre
Anlage
in
Anleihen,
inklusive
strukturierter
Finanzinstrumente,
auf
qualitativ
hochwertige
dieses Instrument gerated haben. Sollte ein Instrument nicht geratet sein, sollte es eine qualitativ
vergleichbare Bewertung durch den Fondsmanager aufweisen. Diese Definition steht im Einklang mit der
allgemeinen Definition eines Europäischen Geldmarktfonds der ESMA Richtlinien.
Morningstar Kategorie Index: Citi USD EuroDep 3 Mon USD (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)
Seite | 72
Nicht ESMA Konform
Französisch PEA EONIA Swap
Die Fonds dieser Kategorie erwirtschaften eine zu anderen Geldmarktfonds vergleichbare Rendite, wobei
sie es gleichzeitig ermöglichen, in Frankreich in PEA-Konten mit Steuervorteilen verbucht zu werden. Als
PEA-fähig gelten Aktien von Unternehmen in EG Mitgliedstaaten oder Aktien von Unternehmen im
Europäischen Wirtschaftsraum, die ein Steuerabkommen mit Frankreich haben. Fonds in dieser Kategorie
investieren daher 75% des Fondsvermögens in PEA-fähige Aktien und setzen Derivate ein, um die Rendite
gegen EONIA oder ähnliche Zahlungsströme einzutauschen.
Morningstar Kategorie Index: EONIA Capit 360j TR EUR (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)
Geldmarkt AUD
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Australische Dollar lautende oder in Australischen Dollar
abgesicherte Geldmarktinstrumente. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten.
Morningstar Kategorie Index: Citi AUD EuroDep 3 Mth (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)
Geldmarkt CAD
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Kanadische Dollar lautende oder in Kanadischen Dollar
Morningstar Kategorie Index: Citi CAD EuroDep 3 Mth (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)
Geldmarkt CHF
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Schweizer Franken lautende oder in Schweizer Franken
Morningstar Kategorie Index: Citi CHF EuroDep 1 Mon CHF (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)
Geldmarkt DKK
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Dänische Kronen lautende oder in Dänischen Kronen
Morningstar Kategorie Index: Citi DKK EuroDep 3Mon DKK (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)
Geldmarkt HKD
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Hongkong-Dollar lautende oder in Hongkong-Dollar
Morningstar Kategorie Index: Citi HKD EuroDep 3 Mon HKD (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)
Geldmarkt ILS
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Israelische Schekel lautende oder in Israelischen Schekel
Morningstar Kategorie Index: Tel Aviv SE Makams T-Bill TR (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)
Geldmarkt MYR
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Malaysische Ringgit lautende Geldmarktinstrumente. Die
durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten.
Geldmarkt MYR islamkonform
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Malaysische Ringgit lautende Geldmarktinstrumente, die mit
den islamischen Glaubensrichtlinien konform sind. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12
Monaten.
Seite | 74
Geldmarkt NOK
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Norwegische Kronen lautende oder in Norwegischen Kronen
Morningstar Kategorie Index: OSE Statsobligasjonsind 0.25 (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)
Geldmarkt PLN
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Polnische Zloty lautende oder in Polnischen Zloty
Morningstar Kategorie Index: Citi PLN EuroDep 3 Mth PLN (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)
Geldmarkt SEK
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Schwedische Kronen lautende oder in Schwedischen Kronen
Morningstar Kategorie Index: Citi SEK EuroDep 3 Mon SEK (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)
Geldmarkt SGD
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Singapur-Dollar lautende oder in Singapur-Dollar
Morningstar Kategorie Index: Citi SGD EuroDep 3 Mon SGD (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)
Geldmarkt TRY
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Türkische Lira lautende oder in Türkischen Lira abgesicherte
Geldmarktinstrumente. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten.
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Geldmarkt TWD
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Taiwan-Dollar lautende oder in Taiwan-Dollar abgesicherte
Geldmarktinstrumente. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten.
Geldmarkt ZAR/NAD
Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf südafrikanische Rand/namibische Dollar lautende oder in
südafrikanischen Rand/namibischen Dollar abgesicherte Geldmarktinstrumente und legen ihren
Schwerpunkt auf Kapitalerhalt. Sie weisen eine durchschnittliche Restlaufzeit von höchstens 90 Tagen
und eine hohe durchschnittliche Bonität auf.
Morningstar Kategorie Index: STeFI 3 Month NCD (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)
Geldmarkt Sonstige
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Geldmarktinstrumente und Währungen, die sie nicht einer der
anderen Geldmarkt Kategorien zuordnen.
Geldmarkt Sonstige islamkonform
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Geldmarktinstrumente, wobei die Anlagen den islamischen
Glaubensrichtlinien entsprechend erfolgen. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten.
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Alternative Investments
Alt – Aktien Market Neutral
Die Fonds dieser Kategorie streben eine Reduzierung des systematischen Risikos an, was durch Faktoren
wie dem Engagement in einzelne Branchen, Unterschiede in der Marktkapitalisierung und dem
Investmentstil, Währungen sowie Länder verursacht wird. Erreicht werden soll dies, indem zu den ShortPositionen eines jeden Bereichs Long-Positionen eingegangen werden. Diese Strategien werden
überwiegend betaneutral, dollarneutral oder branchenneutral gemanagt. Ein charakteristisches Merkmal
der Fonds dieser Kategorie ist ihr üblicherweise niedriges Beta (absoluter Wert < 0.3) bezüglich der
Aktienindizes wie dem MSCI World. Im Zuge des Versuchs das systematische Risiko zu senken, legen sie
den Schwerpunkt auf Emittenten, welche die Möglichkeit bieten entsprechende Long-Positionen zu den
Short-Positionen eingehen zu können.
Alt – Dachfonds – Aktien
Die Fonds dieser Kategorie haben ein statistisch signifikantes Beta bezüglich mindestens einem
Aktienindex und legen ihren Schwerpunkt auf alternative, auf Aktien basierende Fondsstrategien. Hierbei
können die Aktienfonds geographisch voneinander differieren oder einen regionalen Fokus legen.
Alt – Dachfonds – Multistrategy
Die Fonds dieser Kategorie weisen ein statistisch signifikantes Beta bezüglich einer Vielzahl an
Anlagevehikeln auf (wie bspw. Verbindlichkeiten, Aktien, weltweiten Derivaten und spezielle
Kapitalmaßnahmen). Dabei wird bei den verschiedenen Anlageklassen kein expliziter Fokus gelegt, der die
Anlagestrategie dominiert oder die Fonds einer anderen Morningstar Alt - Dachfonds - Kategorie zuordnen
würde.
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Alt – Dachfonds – Sonstige
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Fonds, die einer einzelnen alternativen Anlagestrategie folgen
und dabei nicht in Aktien investieren. Daher sind sie von den Morningstar Kategorien Alt - Dachfonds Aktien und Alt - Dachfonds - Multistrategy ausgeschlossen. Hierzu gehören beispielsweise KreditStrategien, Relative Value Strategien und Managed Futures.
Alt – Debt Arbitrage
Die Fonds dieser Kategorie vergleichen weltweit eine Vielzahl an privaten und öffentlichen
festverzinslichen Anleihen um etwaige Preisunterschiede zur Arbitrage zu nutzen. Sie investieren
überwiegend in festverzinsliche Derivate. Die Fonds neigen zu Investitionen in Rentenmarktindizes mit
einem niedrigen Beta (absoluter Betrag < 0.3) wie beispielsweise dem Barclay’s Capital Aggregate Bond
Index. Dies steht im Kontrast zu den anderen Debt Kategorien, die ein höheres Nettorisiko eingehen.
Alt – Diversified Arbitrage
Die Fonds dieser Kategorie streben mittels Ausnutzung von Preisunterschieden verschiedener
Wertpapierarten die Erzielung einer Arbitrage an. Sie kombinieren unter anderem häufig die
Anlagestrategien der Debt Arbitrage, Aktienarbitrage und Convertible Arbitrage. Sie besitzen eine geringe
Marktausrichtung und weisen im Bezug auf alle riskanten Indizes ein niedriges Beta auf.
Alt – Event Driven
Die Fonds dieser Kategorie beabsichtigen von spezifischen Kapitalmaßnahmen zu profitieren. Zu diesen
Aktivitäten gehören beispielsweise Konkurse, Fusionen und Übernahmen, Erholung von einer Insolvenz,
Änderungen der Firmenstrategie und andere typische Unternehmensentscheidungen. Zu dieser Kategorie
gehören ebenfalls Fonds, die in notleidende Wertpapiere investieren und Investorenaktivismus betreiben.
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Alt – Global Macro
Die Fonds dieser Kategorie treffen ihre Investmententscheidungen auf Basis der breiten
makroökonomischen Marktentwicklungen. Sie suchen nach Investmentmöglichkeiten indem sie Faktoren
wie beispielsweise die Weltwirtschaft, die Regierungspolitik, Zinssätze, Inflation und Markttrends
untersuchen. Als Opportunisten können diese Fonds in jegliche Anlageklasse investieren. Sie können z.B.
in disparate Wertpapiere wie globale Aktien, Bonds, Währungen, Derivate und Rohstoffe anlegen und sind
vorrangig über derivative Märkte investiert. Sie handeln weniger nach systematischen Strategien sondern
mehr nach Ermessen des Fondsmanagers. Mindestens 60% des Fondsvolumens wird in Derivaten
angelegt.
Alt – Long/Short Aktien Europa
Die Fonds dieser Kategorie gehen vorranging Long- und Short-Positionen an den Aktienmärkten Europas
ein. Mindestens 75% des Brutto-Anlagevermögens sind in europäischen Aktien investiert, wobei dies
sowohl direkt als auch indirekt mittels derivativen Finanzinstrumenten möglich ist. Üblicherweise liegt ihr
Beta gegenüber den Aktienindizes Europas, wie beispielsweise dem MSCI Europe, über 0.3.
Alt – Long/Short Aktien Sonstige
Die Fonds dieser Kategorie gehen vorranging Long- und Short-Positionen an den Aktienmärkten ein,
können jedoch nicht einer anderen Region/Land Kategorie zugeordnet werden. Mindestens 75% des
Brutto-Anlagevermögens sind in Aktien investiert, wobei dies sowohl direkt als auch indirekt mittels
derivativen Finanzinstrumenten möglich ist. Üblicherweise liegt ihr Beta gegenüber den Aktienindizes, wie
beispielsweise dem MSCI World, über 0.3.
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Alt – Long/Short Aktien Großbritannien
Die Fonds dieser Kategorie gehen vorranging Long- und Short-Positionen in Aktien Großbritanniens ein.
Mindestens 75% des Brutto-Anlagevermögens sind in britischen Aktien investiert, wobei dies sowohl
direkt als auch indirekt mittels derivativen Finanzinstrumenten möglich ist. Sie neigen zu einem höheren
Beta als 0.3 gegenüber den Aktienindizes Großbritanniens, wie beispielsweise dem FTSE All Share.
Alt – Long/Short Aktien Schwellenländer
Die Fonds dieser Kategorie gehen Long- und Short-Positionen an den Aktienmärkten der Schwellenländer
ein. Mindestens 75% des Brutto-Anlagevermögens sind angelegt in Aktien der Schwellenländer, wobei
dies sowohl direkt als auch indirekt mittels derivativen Finanzinstrumenten möglich ist. Üblicherweise liegt
ihr Beta gegenüber den Aktienindizes der Schwellenländer, wie beispielsweise dem MSCI EM, über 0.3.
Alt – Long/Short Aktien USA
Die Fonds dieser Kategorie gehen vorranging Long- und Short-Positionen in Aktien der USA ein.
Mindestens 75% des Brutto-Anlagevermögens sind in amerikanischen Aktien investiert, wobei dies
sowohl direkt als auch indirekt mittels derivativen Finanzinstrumenten möglich ist. Sie neigen zu einem
höheren Beta als 0.3 gegenüber den Aktienindizes der USA, wie beispielsweise dem S&P 500.
Alt – Long/Short Aktien weltweit
Die Fonds dieser Kategorie gehen vorranging Long- und Short-Positionen in Aktien ein, legen dabei jedoch
keinen regionalen Schwerpunkt, der sie zu einer der anderen Alt Long/Short Aktien Kategorien zuordnen
würde. Mindestens 75% des Brutto-Anlagevermögens sind in Aktien investiert, wobei dies sowohl direkt
als auch indirekt mittels derivativen Finanzinstrumenten möglich ist. Üblicherweise liegt ihr Beta
gegenüber den globalen Aktienindizes, wie beispielsweise dem MSCI World, über 0.3.
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Alt – Long/Short Debt
Fonds dieser Kategorie investieren hauptsächlich in Richtung globaler Anleihen. Die Long- und ShortPositionen sind typischerweise voneinander unabhängig. Die Positionen gleichen sich nicht vollständig
aus, dies resultiert in der Mehrzahl der Perioden in einem Nettorisiko von weniger als -20% oder größer
als 20%. Der Großteil des Fondsvolumens ist in Anleihentitel investiert, der Fondsmanger darf aber auch
andere Instrumente beimischen. Diese Fonds dürfen in Emerging Markets, USA, globale
Anleiheemittenten und Credit Default Swaps investieren. Fonds mit speziellen Finanzinstrumenten wie
Mezzanine Finanzierung und debtor-in-possession (DIP) befinden sich ebenfalls in dieser Kategorie.
Mindestens 75% des Fondsvolumens sind in festverzinslichen Anleihen angelegt und das Short-Exposure
ist größer als 20%.
Alt – Multistrategy
Die Fonds dieser Kategorie bieten dem Anleger den Zugang zu verschiedenen alternativen
Anlagestrategien. In den meisten Fällen werden die Wertpapiere intern im Hedgefonds gemanagt, wobei
die Wertpapiere auf unterschiedliche Portfolio-Manager aufgeteilt sein können, die jeweils eine andere
Anlagestrategie verfolgen. Diese Strategie sollte nicht mit einem Dachfonds verwechselt werden, der sich
verschiedener externer Fondsmanager und Strategien bedient, was eine zweite Stufe des Managements
und der erfolgsabhängigen Vergütung zur Folge hat. Das Spektrum der Anlagestrategien kann aufgrund
von Marktbewegungen geringfügig über die Zeit hinweg variieren.
Alt – Sonstige
Die Fonds dieser Kategorie können keiner anderen Alt-Kategorie zugeordnet werden.
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Alt – Systematic Futures
Die Fonds dieser Kategorie handeln liquide globale Futures, Optionen und Devisenkontrakte und folgen
dabei größtenteils trendfolgenden Strategien (d.h. es sind mehr als 50% der Anlagegelder des Fonds in
solchen Strategien angelegt). Diese Strategien sind eher preisgetrieben (technisch) als fundamental und
systematisch (automatisiert) oder diskretionär. Trendfolger handeln üblicherweise in diversifizierten
globalen Märkten. Dies beinhaltet sowohl Rohstoffe als auch Währungen, Staatsanleihen, Zinssätze und
Aktienindizes. Allerdings können einige Trendfolger ihren Schwerpunkt auf einzelne Märkte legen wie
beispielsweise auf Zinssätze. Diese Strategien florieren, wenn die Märkte einen nahhaltig gerichteten
Trend aufweisen, d.h. sowohl bei einer Baisse als auch bei einer Hausse. Einige Systematic FuturesStrategien beinhalten eher Mean-Reversion Strategien oder Countertrend Strategien als MomentumStrategien und trendfolgende Strategien. Mindestens 60% des Fondsvolumens ist investiert in Derivaten.
Alt – Volatilität
Die Fonds dieser Kategorie handeln Volatilität als Anlageklasse. Richtungsabhängige Volatilität-Strategien
versuchen vom Trend der impliziten Volatilität zu profitieren, die in mit anderen Anlageklassen
verbundenen Derivaten eingeschlossen ist. Volatilität-Arbitrage versucht die Unterschiede in der impliziten
Volatilität der miteinander verbundenen Wertpapiere zu nutzen.
Alt – Währungen
Die Fonds dieser Kategorie investieren in eine Vielzahl an Währungen, indem sie in kurz laufende
Geldmarktinstrumente, Bareinlagen sowie Derivate wie beispielsweise Devisenforwards, Indexswaps und
Optionen anlegen. Sie betreiben sowohl systematischen als auch diskretionären Währungshandel.
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Trading - Leveraged/Inverse Aktien
Diese Fonds versuchen Erträge zu generieren, welche vergleichbar mit einem festgelegten (oder inversen)
Vielfachen des kurzfristigen Ertrages eines Aktienindex liegen. Die Zusammensetzung der kurzfristigen
Renditen resultiert in einer Wertentwicklung, welche nicht mit solchen korrespondiert, die in den Index
mit einem externen Hebel über eine längere Zeitperiode investieren. So ist es beispielsweise
unwahrscheinlich, dass ein Fonds welcher zweimal die Entwicklung eines bestimmten Index auf täglicher
Basis abzubilden versucht, eine ähnliche Entwicklung aufweisen wird, wie ein Fonds, der zweimal die
Indexentwicklung über längere Perioden als einen Tag abbildet. Viele dieser Fonds versuchen ein
Vielfaches des täglichen oder wöchentlichen Ertrages eines Referenzindex zu generieren. Trading Fonds
sind keine passenden Investments für langfristig orientierte Anleger, sondern werden für aktive Trader
aufgelegt.
Trading - Leveraged/Inverse festverzinslich
Vielfachen des kurzfristigen Ertrages eines Anleihenindex liegen. Die Zusammensetzung der kurzfristigen
aufgelegt.
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Trading - Leveraged/Inverse Rohstoffe
Vielfachen des kurzfristigen Ertrages eines Rohstoffindex liegen. Die Zusammensetzung der kurzfristigen
aufgelegt.
Trading - Leveraged/Inverse Sonstige
Vielfachen des kurzfristigen Ertrages eines Index liegen. Der Referenzindex für Fonds dieser Kategorie ist
keiner aus den Bereichen Aktien, Anleihen oder Rohstoffe. Die Zusammensetzung der kurzfristigen
aufgelegt.
Seite | 84
Rohstoffe
Rohstoffe – Agrar
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Derivate, die die Preisentwicklung des vollständigen Spektrums
der Agrar-Rohstoff-Palette nachbilden. Sie können Futures oder Short-Positionen aufweisen sowie bis zu
einem gewissen Grad in Rohstoffaktien anlegen.
Rohstoffe – Diversifiziert
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Derivate, die die Preisentwicklung verschiedener Rohstoffe, wie
beispielsweise Energie, landwirtschaftliche Erzeugnisse, Metalle und Edelmetalle, nachbilden. Sie können
Futures oder Short-Positionen aufweisen sowie bis zu einem gewissen Grad in Rohstoffaktien anlegen.
Fonds, die vorrangig in Rohstoffaktien investieren, werden der entsprechenden Morningstar AktienKategorie zugewiesen.
Rohstoffe – Edelmetalle
Die Fonds dieser Kategorie investieren in ein oder mehrere Edelmetall(e) wie Gold, Silber, Platin und
Palladium. Erfolgen kann dies mittels Anlage in Derivaten oder direktem Engagement in physische
Metalle, die im Namen des Fonds gelagert werden. Die Fonds können einen Fokus auf einzelne
Edelmetalle legen oder eine Mischung dieser vornehmen. Sie können Futures oder Short-Positionen
aufweisen sowie bis zu einem gewissen Grad in Rohstoffaktien anlegen. Fonds, die vorrangig in
Edelmetallaktien investieren, werden der entsprechenden Morningstar Aktien-Kategorie zugewiesen.
Rohstoffe – Energie
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Derivate, die die Preisentwicklung von Energieträgern
nachbilden. Hierbei kann der Fokus auf einzelne Rohstoffe wie Erdöl oder Erdgas sowie deren
Nebenerzeugnisse gelegt werden oder auf eine Mischung dieser Rohstoffe. Sie können Futures oder
Short-Positionen aufweisen sowie bis zu einem gewissen Grad in Rohstoffaktien anlegen. Fonds, die
vorrangig in Energieaktien investieren, werden der Morningstar Kategorie „Branchen: Energie“
zugewiesen.
Rohstoffe – Getreide
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Derivate, die die Preisentwicklung einer oder mehrerer
Getreidesorten wie Mais, Sojabohnen und Weizen nachbilden. Hierbei kann der Fokus auf einzelne
Getreidesorten gelegt werden oder eine Mischung dieser stattfinden. Die Fonds können Futures oder
Short-Positionen aufweisen sowie bis zu einem gewissen Grad in Rohstoffaktien anlegen.
Rohstoffe – Metalle
Industriemetalle wie Aluminium, Kupfer, Nickel, Blei, Zinn und Zink nachbilden. Bis zu einem gewissen
Grad kann auch in Edelmetalle wie Gold, Silber, Platin und Palladium angelegt werden. Wird jedoch
vorrangig in Edelmetalle investiert, wird der Fonds der Morningstar Kategorie Rohstoffe – Edelmetalle
zugeordnet. Die Fonds können einen Fokus auf einzelne Industriemetalle legen oder eine Mischung dieser
vornehmen. Sie können Futures oder Short-Positionen aufweisen sowie bis zu einem gewissen Grad in
Rohstoffaktien anlegen oder physische Rohstoffpositionen (z.B. Goldbarren) halten. Fonds, die vorrangig in
Metallaktien investieren werden der entsprechenden Morningstar Aktien-Kategorie zugewiesen.
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Rohstoffe – Nutztiere
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Derivate, die die Preisentwicklung von Nutzvieh wie Rindern und
Schweinen nachbilden. Die Fonds können einen Fokus auf einzelne Tierarten legen oder in verschiedene
Tierarten anlegen. Sie können Futures oder Short-Positionen aufweisen sowie bis zu einem gewissen Grad
in Rohstoffaktien anlegen.
Rohstoffe – Soft Commodities
Nutzpflanzen wie Kaffee, Kakao, Baumwolle und Zucker nachbilden. Die Fonds können einen Fokus auf
einzelne Agrar-Rohstoffe legen oder eine Mischung dieser vornehmen. Sie können Futures oder ShortPositionen aufweisen sowie bis zu einem gewissen Grad in Rohstoffaktien anlegen.
Rohstoffe – Sonstige
Die Fonds dieser Kategorie investieren in Derivate, die die Preisentwicklung von Rohstoffen nachbilden
und in den anderen Rohstoffkategorien nicht berücksichtigt werden. Sie können Futures oder ShortPositionen aufweisen sowie bis zu einem gewissen Grad in Rohstoffaktien anlegen.
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Immobilien
Immobilienfonds Europa
Die Fonds dieser Kategorie besitzen die Rechtsform eines Investmentfonds und legen direkt in
Liegenschaften an oder sind in der Verwaltung von Immobilien tätig (d.h. sie besitzen oder verwalten
reelle Grundstücke). Mindestens 50% des Fondsvermögens werden direkt in Immobilien europäischer
Länder investiert.
Immobilienfonds Global
reelle Grundstücke). Mindestens 50% des Fondsvermögens werden international direkt in Immobilien
investiert.
Immobilienfonds Großbritannien
reelle Grundstücke). Mindestens 50% des Fondsvermögens werden direkt in Immobilien Großbritanniens
investiert.
Seite | 88
Immobilienfonds Sonstige
reelle Grundstücke). Mindestens 50% des Fondsvermögens werden direkt in Immobilien investiert. Diese
Kategorie beinhaltet Fonds, die keiner der anderen Immobilienfonds Kategorien zugeordnet werden
können.
Seite | 89
Sonstiges
Garantiefonds
Die Fonds dieser Kategorie garantieren den vollständigen oder teilweisen Erhalt des eingesetzten Kapitals
zu einem festgelegten Zeitpunkt.
Kapitalschutz
Die Fonds dieser Kategorie bieten teilweisen Kapitalschutz.
Sonstige
Die Fonds dieser Kategorie kommen für keine der anderen Morningstar Kategorien in Frage.
Seite | 90

Morningstar Kategorie

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