Kames Strategic Global Bond Fund Kurzfassung

Kames Strategic Global Bond Fund
Kurzfassung
Ausschließlich für professionelle/qualifizierte Anleger
3Q 2016
Property page 1
Kames Strategic Global Bond Fund
Kurzfassung
• Der Fonds hat seit seiner Lancierung im November 2007 hochvolatile Phasen und unterschiedliche
Marktbedingungen überstanden.
• Der Fonds investiert ausschließlich in Anleihen und strebt unter Ausnutzung der wichtigsten AlphaQuellen eine positive Performance an
†
• Die globale Ausrichtung und die Flexibilität bei der Wahl der Anleihen-Anlageklassen bieten
zahlreiche Anlagemöglichkeiten, Mehrwert für Anleger zu erzielen
Was spricht für einen strategischen Rentenfonds mit globaler
Ausrichtung?
Strategische Rentenfonds mit global ausgerichteten Portfolios eignen sich aufgrund ihrer Flexibilität,
in jede Anlageklasse festverzinslicher Anlagen investieren zu können, als ideales Anlageinstrument
im derzeit unsicheren Investitionsumfeld. Sie können in Hochzinsanleihen, Unternehmensanleihen,
Schwellenländeranleihen, Indexanleihen oder Staatspapiere investieren. Anleger können mit ihrer Hilfe
ihr Risiko streuen und gleichzeitig auf diejenigen Anlageklassen setzen, die den größten Wertzuwachs
bieten.
Außerdem können diese Fonds den Auf- oder Abschwüngen an den Märkten angepasst werden. In
volatilen Marktphasen beispielsweise können Anleger ihr Kreditrisiko diversifizieren und streuen, um
von Marktereignissen nicht überrascht zu werden. Im positiven Fall können sich Anleger bei stabilen
Märkten auf bestimmte starke Marktsegmente konzentrieren, die ihres Erachtens die besten Chancen
zur Alpha-Generierung bieten.
Managementteam
David Roberts und Phil Milburn verwalten den
Fonds seit seiner Lancierung im November 2007.
Colin Finlayson wurde im September 2015 zum
Co-Manager ernannt.
David Roberts
Leiter von Fixed Income
Co-Manager des Fonds
Phil Milburn
Co-Manager des Fonds
Colin Finlayson
Co-Manager des Fonds
Seite 2
David Roberts ist Leiter von Fixed Income und
damit verantwortlich für die Führung des Fixed
Income-Teams. Seine berufliche Laufbahn führte
ihn 2004 von Britannic Asset Management, wo
er als Head of Credit tätig war, zu Kames Capital.
Er verfügt über 28 Jahre Branchenerfahrung. Er
studierte Economics and Industrial Relations an
der University of Strathclyde und hält einen Titel
als Master of Science in Investment Analysis.
Phil Milburn ist Investmentmanager im Fixed
Income-Team. Unmittelbar nach seinem
Universitätsabschluss 1997 trat er seine Stelle bei
Kames Capital an und arbeitet seit mittlerweile
19 Jahren in der Branche. Er studierte Wirtschaft
an der University of Edinburgh. Vorübergehend
war er im Aktienteam UK und Südamerika,
bevor er zum Fixed Income-Team wechselte. Er
lässt sein Wissen aus dem Aktienbereich in die
Analyse von Hochzinsanleihen einfließen und
bringt seine makroökonomischen Kenntnisse
bei der Fondspositionierung ein. Darüber
hinaus ist er Mitglied des ABI Bond Committee
und trägt durch seinen Einsatz dazu bei, eine
Vielzahl von Initiativen der Vereinigung britischer
Versicherungen (ABI) voranzutreiben.
Fakten zum Fonds
Auflegungsdatum
8. November 2007
Benchmark
Sektormedian des Lipper
Global Bond Global
Anzahl Positionen
gewöhnlich 100-120
Positionen
Volumen
US$ 863,7 Millionen*
Geographischer
Fokus
Global
Basiswährung
US-Dollar
Abgesicherte
Anteilsklassen
EUR, CHF, GBP, SGD
Quelle: Kames Capital, Stand vom 31. August 2016
„Der Fonds hat seine Wettbewerber
bisher hinter sich gelassen“
Morningstar Analyst Research Report
Februar 2016
Auflegungsdatum ist der 8. November 2007. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit gibt keinen Aufschluss über zukünftige Erträge. Der Wert und der
Ertrag einer Anlage können sowohl sinken als auch steigen und Anleger erhalten ihren ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht zurück.
Colin Finlayson ist Investmentmanager im Fixed Income-Team. Direkt im Anschluss an sein
Hochschulstudium kam er 2000 zu Kames Capital und verfügt inzwischen über 16 Jahre
Branchenerfahrung. Er studierte Economics and Finance an der University of Strathclyde und ist CFACharterholder.
David Robert und Phil Milburn steht ein größeres Team aus 29 Fixed Income-Spezialisten zur Seite.
Anlageerfahrung der Mitglieder unseres starken Teams liegt bei 15 Jahren, von denen die einzelnen
Spezialisten im Schnitt 7 Jahre bei Kames Capital verbracht haben. Die Teammitglieder zeichnen sich
durch ihren reichen Erfahrungsschatz und ihre umfangreichen Kompetenzen aus. Ihre Expertise liefert
uns stets einen umfassenden Überblick über die Aussichten für Wirtschaft und Märkte.
Leiter von Fixed Income
David Roberts
28 Jahre Erfahrung
Government bonds,
EM & derivatives
Investment grade
credit
High yield
Investment specialists
& support
•siebenköpfiges Team
•11-köpfiges Team
•fünfköpfiges Team
•fünfköpfiges Team
•durchschnittliche
Branchenerfahrung von
15 Jahren
•durchschnittliche
Branchenerfahrung von
15 Jahren
•durchschnittliche
Branchenerfahrung von
13 Jahren
•durchschnittliche
Branchenerfahrung von
13 Jahren
Im Gegensatz zu vielen Wettbewerbern trennen wir nicht die Funktionen des Fondsmanagers und des
Analysten. Wir kombinieren die beiden wichtigen Rollen miteinander. Die entsprechenden Aufgaben
werden von allen Teammitgliedern übernommen, wodurch sich die Kommunikationswege innerhalb
des Teams verkürzen. Außerdem stellen wir dadurch sicher, dass jedes Teammitglied zum Research
beiträgt und auf die Erdordernisse unserer Kunden fokussiert bleibt. Dies wiederum begünstigt die
kollegiale Unternehmenskultur, die das Herzstück unseres Erfolgs ist.
Anlagephilosophie und -stil
Wir halten die Rentenmärkte für ineffizient und möchten vor allem von den Ineffizienzen bei den
Zinsen (Duration und Renditekurven) und am Kreditmarkt (Vermögensallokation, Bonitätsauswahl,
Sektorallokation und Titelselektion) profitieren. Eine Outperformance ist unseres Erachtens stets
möglich, sofern wir einen disziplinierten Anlageprozess verfolgen, dem ein profundes Research sowie
eine strenge Risikoanalyse und -disziplin zugrundeliegen.
Wir verfolgen einen äußerst aktiven Anlagestil. Das heißt, wir nutzen neben sämtlichen Möglichkeiten
der Vermögensallokation auch die Freiheiten bei der Wahl der Anleihen und der geographischen
Ausrichtung, die das Mandat zulässt. Wir scheuen nicht davor zurück, bedeutende Asset AllocationPositionen einzugehen und auf Chancen zurückzugreifen, die das globale Anlageuniversum des Fonds
bereithält, sowohl durch eine marktübergreifende Durationspositionierung als auch durch die Auswahl
individueller Anleihen aus dem Emissionsprogramm von uns bevorzugter Unternehmen.
Seite 3
Anlageprozess
Unser Anlageprozess hat sich seit über
10 Jahren bewährt. Er ist dynamisch,
variabel und stark liquiditätsorientiert,
so dass wir rasch auf Konjunktur- und
Marktentwicklungen reagieren können.
Dieser zudem äußerst risikobewusste
Anlageprozesses stellt sicher, dass kein
einziges Risiko unsere Strategie und
Performance überragen kann.
Duration
Vermögensallokation
Kurve
Alpha-Generierung
durch
Bonitätsauswahl
Sektorauswahl
Titelselektion
Wir setzen auf die folgenden sechs wichtigen
Renditequellen, um den Wert des Fonds zu
steigern: Vermögensallokation, Durationsund Kurvenmanagement, Titel- und Sektorselektion sowie die Bonitätsauswahl. Gleichzeitig
fokussieren wir uns auf die Chancen, die uns das Anlageuniversum des Fonds und das flexible
Mandat bieten.
Unser Anlageprozess stellt uns einen disziplinierten Ansatz zur Generierung, Erörterung und
Implementierung von Ideen. Wir konzentrieren uns auf die Ermittlung, Analyse und Bewertung
vielversprechender Anlageideen ungeachtet des Marktumfelds und stellen daraus Portfolios
zusammen, um mit ihrer Hilfe die Performanceziele unserer Kunden zu erreichen.
Das gesamte Research und sämtliche Anlageempfehlungen unserer Bonitäts- und Zinsexperten
werden während unserer monatlichen Strategietreffen verglichen und erörtert. Auf den einzelnen
Sitzungen unterzieht das Team Anlagemöglichkeiten einer Top-down- und Bottom-up-Analyse.
Dieser erprobte Ansatz ermöglicht uns die Ausgestaltung und Feinabstimmung der gesamten
Anlagestrategie des Fixed Income-Teams.
Analyse, Hinterfragung und
Entscheidung
Top-downStrategie
treffen
Bottom-upStrategie
treffen
Seite 4
Portfoliokonstruktion
Makro-Positionierung
Durations- und
Kurvenmanagement,
Vermögensallokation
Top-downBonitätsstrategie
Bonitätsauswahl und
Sektorpräferenzen
Bottom-upBonitätsstrategie
Emittenten- und
Emissionsauswahl
Ideengenerierung und -analyse
Wir nutzen diese vier Quadranten für die
Einschätzung aller Investmentchancen im
Anleihenbereich, unabhängig davon, ob es sich
um Staats-, oder Unternehmensanleihen, Anleihen
in Sterling oder Fremdwährung, Investment
Grade- oder Hochzinsanleihen handelt. Jeder
Quadrant wird auf einer Skala von -2 bis +2
bewertet. Aus diesen Einzelbewertungen ergibt
sich die Gesamtbewertung.
Langfristig
Unsere Bonitäts- und Zinsspezialisten analysieren
die Chancen und Risiken anhand der vier
folgenden Schlüsselfaktoren: Fundamentaldaten,
Bewertungen, technische Rahmenbedingungen
und Stimmung.
Qualitativ
Quantitativ
Fundamentaldaten
Bewertungen
In welchem Stadium
des Konjunkturzyklus
befinden wir uns?
Wie viel Potenzial ist
im Kurs bereits
eingepreist?
Gesamtbewertung ergibt
sich aus der Bewertung der
Einzelfaktoren auf einer
Skala von -2 bis +2
Kurzfristig
Das firmeneigene Quadrant Analysis Framework
bildet den Grundstein unseres Researchprozesses.
Diesen Analyserahmen setzen wir seit mehr als
10 Jahren ein und er bildet die Basis für unsere
Bonitäts- und Zinsanalysen.
Stimmung
Euphorie oder
Trübsal?
Technische
Rahmenbedingungen
Ist dies der richtige Zeitpunkt
für Transaktionen?
Strategieprozess
Das gesamte Research und sämtliche Anlageempfehlungen unserer Bonitäts- und Zinsspezialisten
werden während unserer monatlichen Strategietreffen, die gewöhnlich eine Woche in Anspruch
nehmen, verglichen und erörtert. Auf diesen Sitzungen werden Anlagemöglichkeiten zunächst
einer Top-down- und anschließend einer Bottom-up-Analyse unterzogen mit dem Ziel, eine
Gesamtanlagestrategie für das Fixed Income-Team zu entwickeln.
Als Teil des monatlichen Strategieprozesses erstellen unsere Bonitäts- und Zinsspezialisten
Dokumentvorlagen, in denen sie die Quadrant-Analyse für ihre jeweiligen Spezialgebiete
zusammenfassen. Jeder Spezialist präsentiert seine Bewertungen, begründet seine Entscheidungen
und schildert die mit seinen Anlageempfehlungen verbundenen Risiken, damit das ganze Fixed
Income-Team die jeweiligen Sichtweisen nachvollziehen und hinterfragen kann.
Seite 5
Portfoliokonstruktion
Als Manager des Fonds stellen David Roberts,
Phil Milburn und Colin Finlayson sicher, dass die
Positionierung des Portfolios mit der allgemeinen
Strategie des Fixed Income-Teams übereinstimmt.
Sie bewerten die jeweiligen Positionen und stehen
in Kontakt mit den entsprechenden leitenden
Bonitäts- oder Zinsspezialisten, um Fragen zur
Positionsgröße und deren Auswirkungen auf
bestehende Positionen und Liquiditätsbedürfnisse
zu klären.
Unser Fondsportfolio umfasst gewöhnlich 100
bis 120 Positionen, es können gegebenenfalls
mehr oder auch weniger sein – mehr vor allem in
Phasen, in denen uns eine höhere Diversifizierung
angemessen erscheint. Die Größe der einzelnen
Positionen rangiert zwischen 0.5% und 2.0% des
Fondsvolumens.
Dürfen in unser Portfolio:
Staatsanleihen
IG-Unternehmensanleihen Hochzinsanleihen
Schwellenländeranleihen indexgebundene Anleihen Asset Backed Securities Barmittel
Dürfen nicht in unser Portfolio:
Devisen
Stammaktien
Schuldscheindarlehen
Wandelanleihen
Wir verzichten auf aktive Währungspositionierung und sichern gewöhnlich jedes
Währungsengagement gegen unsere Basiswährung ab.
Die nachfolgende Grafik und Tabelle veranschaulichen die Vermögensallokation seit Fondsauflegung
und zeigen das hohe Maß an Flexibilität, über das der Fonds verfügt.
Aktive Vermögensallokation (in % des Vermögens)
100
% of assets
80
60
40
20
0
-20
Nov 07
Nov 08
Nov 09
Nov 10
Nov 11
Nov 12
Nov 13
Nov 14
Nov 15
Barmittel
Staatsanleihen
IG-Anleihen
Hochzinsanleihen
US-RMBS
Emerging Markets
Minimum
(9,1%)
4,1%
32,6%
3,4%
0,0%
0,0%
Maximum
16,1%
48,0%
81,8%
33,9%
5,6%
5,0%
Quelle: Kames Capital, 8. November 2007 bis 31. Juli 2016
Seite 6
Unser Bekenntnis zur Unternehmenskommunikation
Unter www.kamescapital.com haben bestehende und potenzielle Kunden Zugriff auf:
• Fondskommentare
• Markteinschätzungen
• Regelmäßige Telefonkonferenzen für Kunden
• Spezifische Länder-Webseiten
• Tageskurse
• Monatliche Factsheets
For professional
investors only
3 October 2013
David Roberts
Head of Fixed Income
Kames Strategic Bond Global Fund
September 2013 review
Kames Strategic Global Bond Fund
Factsheet 30 September 2013
Investment markets performed quite strongly in September. Unfortunately, in line with my stated intention,
the Fund continued to run with below average levels of risk. The Kames Strategic Global Bond Fund
returned 0.46% over September, which lagged the peer group median return of 0.75%. However, we
remain well above average for the year to date, with a return of 0.70% versus -1.54% for the peer group
median, a top quartile performance.* This positive total return compares favourably not just with the
negative return generated by the median fund, but also with most global bond indices, where the rise in
yields has adversely affected returns.
Performance summary
Fund managers
The Fund’s performance objective is to be second quartile over a rolling 12 month period and
top quartile over a rolling 36 month period in the Lipper Global Bond Global sector.
1 month
David Roberts Philip Milburn
Key market events
To maximise total return (income plus capital).
With the German election proceeding largely as forecast, the US provided the bulk of the key events
during the month. There was a decided skew to dovish outcomes; Lawrence Summers dropped out of the
race to replace Ben Bernanke, and Ben Bernanke decided not to reduce the amount of US Treasuries he
buys each month. And economic data, while still pointing to expansion, did not surprise to the upside!
The Fund will seek to achieve its investment objective by
investing at least two thirds of its gross assets in global debt
instruments in any currency, ranging from AAA Government
Bonds through to high yield and emerging market bonds.
Against a backdrop of oversold rates markets and a collective „shorting‟ of bonds since May, conditions
were set fair for a reasonable rally.
Fund facts
Government debt
The Summers/lack of tapering combination took markets by surprise. Suddenly everyone wanted to buy
bonds and yields moved from a cheap 3% (in US and UK 10-year) to a more expensive 2.6%. Core
European debt moved about half that amount. We did add duration at just under 3%, but sold too soon.
The bias was to European markets and although this contributed to the positive total return, absolute and
relative performance was adversely affected. The sharp rally also led to a steepening of yield curves –
shorter-dated bonds did better than longer-dated ones. Again, this did not suit the Fund‟s positioning.
Currently the two major themes for markets are US and Italian political wrangling. Investors believe the US
budget ceiling debate will have a satisfactory outcome, namely there will be no debt default and growth will
merely be modestly affected. A similarly sanguine view has the consensus believing that the Italian
government will survive the latest Berlusconi crisis. Taken together, this suggests renewed weakness in
rates markets in coming weeks as macro/political issues recede.
However, the yield levels of late August may not be tested again until 2014. The decision not to taper has
been „blamed‟ on emerging market disruption. Much more likely though, the change in US mortgage rates
between May and September (a rise of around 1.5%) was the primary influence. Behind the scenes
lobbying against tapering by major US banks seemed to work. Highlighting the extent to which mortgage
applications had collapsed, arguably as a result of de facto monetary tightening, was effective.
We know the Federal Reserve does not want to impact job creation just yet and has cited the
unemployment rate as a key metric determining when the Fed Funds rates move higher. If, as it now
appears, the housing market must also be sacrosanct, then the barrier to raising rates has been pushed
higher.
Investment grade credit
Continuing on the US theme, the highlight of September in the investment grade credit market also came
from the US. Verizon Communications successfully completed the largest corporate bond transaction on
record. In a multi-tranche deal, the company raised $49 billion to help fund the purchase of Vodafone‟s
stake in its Verizon Wireless joint venture. Demand allegedly exceeded $100 billion.
For a full description of the fund objective and investment
policy, please refer to the full prospectus.
November 2007
Dublin
US Dollar
Lipper Global Bond Global
A shares - 4.5%
B shares - 0.0%
A shares - 1.3%
B shares - 0.8%
31 March, 30 June, 30 September,
31 December
UK, Channel Islands, Ireland,
Switzerland, Luxembourg, Malta,
Austria, Germany, Spain and the
Netherlands
Annual charge
Payment dates
Registered for sale in
Fund size
Number of holdings
Distribution yield
Effective duration
Sharpe ratio*
$599.73 million
113
1.70%
3.52 years
1.06
SEDOL
ISIN
B500SG6 IE00B500SG62
B296YK0 IE00B296YK09
B296YY4 IE00B296YY45
B296YR7 IE00B296YR77
B2NHT71 IE00B2496537
B2NHT82 IE00B2496420
B296YZ5 IE00B296YZ51
B9GDHQ0 IE00B9GDHQ09
B249664
IE00B2496644
B296YW2 IE00B296YW21
B296YP5 IE00B296YP53
Ongoing
†
charge
1.36%
1.40%
1.40%
1.36%
1.36%
1.37%
0.90%
0.90%
0.86%
0.85%
0.85%
Source: Kames Capital.
†
Ongoing charge based on actual expenses for the year ending
31/12/2012. For more information on fund charges, please visit
www.kamescapital.com/fundcharges.aspx
* Sharpe ratio source: Lipper, net return, annualised over 3 years.
Past performance is not a guide to future returns.
The company priced its debt at cheap levels and we participated in the transaction. A combination of
spread tightening and rallying US Treasuries meant the 30-year bonds were up nearly 12% by month-end.
As is often the case, successful primary market supply was a catalyst for secondary market performance,
belying the textbook theory that supply should lead prices lower. Prices followed the lead given by
government bonds and moved higher in response to US monetary policy largesse.
Year to date
1.01%
-0.83%
0.70%
0.82%
-1.26%
-1.54%
Since inception
57.35%
29.58%
3
2
2
1
0.46%
1.00%
-0.86%
0.63%
EUR
0.41%
0.88%
-1.11%
0.27%
57.94%
30/09/2013
28/09/2012
30/09/2011
30/09/2010
30/09/2009
USD
2.64%
12.24%
-0.51%
12.57%
29.60%
Lipper median
-0.32%
6.84%
1.34%
8.26%
12.96%
1
59.67%
Discrete years
1 year to
2
1
GBP
2.54%
12.41%
EUR
2.04%
12.08%
3
1
1
-0.46%
12.83%
28.59%
-0.17%
12.31%
29.47%
Cumulative years
1 year
2 years
3 years
4 years
5 years
USD
2.64%
15.20%
14.61%
29.02%
67.21%
Lipper median
-0.32%
7.11%
15.31%
30.89%
Quartile ranking
6.96%
2
1
1
1
1
GBP
2.54%
15.27%
14.74%
29.46%
66.48%
EUR
2.04%
14.37%
14.18%
28.24%
66.02%
Source: Lipper, NAV to NAV, noon prices, local currency, as at 30 September 2013. Kames Strategic
Global Bond Fund B(Inc) shares vs Lipper Global Bond Global median. The performance is based on the
B class share which has an annual management charge of 0.80% opposed to the A class share of
1.30%. Figures are ’percentage growth’ (%), total return excluding initial charges, net of annual management
charge. Past performance is not a guide to future returns.
Five year performance
Fund codes
A(Acc) (hedged) CHF
A(Acc) (hedged) EUR
A(Acc) (hedged) GBP
A(Acc) USD
A(Inc) (hedged) EUR
A(Inc) (hedged) GBP
B(Acc) (hedged) GBP
B(Acc) (hedged) SGD
B(Inc) (hedged) EUR
B(Inc) (hedged) GBP
B(Inc) USD
6 months
0.46%
0.75%
GBP
Quartile ranking
Launch date
Domicile
Base currency
Sector
Initial charge
3 months
USD
Lipper median
Quartile ranking
Fund objective
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
Sep 08
Sep 09
Sep 10
Strategic Global Bond Fund
Sep 11
Sep 12
Sep 13
Lipper Global Bond Global
Source: Lipper, NAV to NAV, noon prices, local currency, as at 30 September 2013. Kames Strategic
Global Bond Fund B(Inc) shares vs Lipper Global Bond Global median. The performance is based
on the B class share which has an annual management charge of 0.80% opposed to the A class
share of 1.30%. Figures are ’cumulative percentage growth’ (%), total return excluding initial
charges, net of annual management charge. Past performance is not a guide to future returns.
To find out more about the Kames Strategic Global Bond Fund
Sales contact
Dealing desk
telephone: +44 (0) 7740 897 927
telephone: +353 1 622 4493
(Mon-Fri, 8.30am to 5.30pm)
email: [email protected]
website: www.kamescapital.com
email: [email protected]
email: [email protected]
Handel
Fondsname
Währungen
Kames Strategic Global EUR, USD, CHF,
Bond Fund
GBP, SGD
Basis­währung:
USD
Verfügbare Anteilsklassen
ISIN-Nummer
WKN
Land
EUR (hedged) A Inc
EUR (hedged) A Acc
EUR (hedged) B Inc
EUR (hedged) B Acc
USD A Acc
USD B Inc
CHF (hedged) A Acc
CHF (hedged) B Acc
GBP (hedged) A Inc
GBP (hedged) A Acc
GBP (hedged) B Inc
GBP (hedged) B Acc
SGD (hedged) B Acc
IE00B2496537
IE00B296YK09
IE00B2496644
IE00BH7HVR67
IE00B296YR77
IE00B296YP53
IE00B500SG62
IE00B4V61M33
IE00B2496420
IE00B296YY45
IE00B296YW21
IE00B296YZ51
IE00B9GDHQ09
A1W2KB
A1J1C2
A1JH60
A117BE
A1J1C3
A1JH61
-
DE, AT, CH
DE, AT, CH
DE, AT, CH
DE, AT, CH
DE, AT, CH
DE, AT, CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
Kames Capital Investment Company (Ireland) Plc setzt zwei unterschiedliche Methoden zur
Absicherung von Anteilsklassen ein. Einzelheiten entnehmen Sie bitte unserem Verkaufsprospekt.
Die aktuellen Fondspreise finden Sie unter www.kamescapital.com/fundpricing.aspx.
Seite 6
Kontakt
Steve Kenny
Leiter Privatkundengeschäft
Richard Dixon
Leiter Kontinentaleuropa Großkunden
+44 (0) 7740 897 917
[email protected]
+44 (0) 7740 897 927
[email protected]
Richard McGrail
Business Development Manager
der Schweiz
Barnaby Woods
Business Development Manager
Deutschland und Österreich
Martin Weiss
Business Development Manager
Deutschland
Edouard Giraud
Business Development Consultant
Deutschland
+44 (0) 7740 897 274
[email protected]
+44 (0) 7740 897 284
[email protected]
+44 (0) 7870 501 163
[email protected]
+44 (0) 7740 897 173
[email protected]
www.kamescapital.de
www.kamescapital.com/austria
www.kamescapital.com/switzerland
†Copyright © Morningstar. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: (1) sind für Morningstar und/oder ihre
Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit,
Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige
Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind
keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Das von Morningstar erteilte Rating ist eine Beurteilung der Performance eines Fonds auf der Basis von Wertentwicklung und Risiko,
die darstellt, wie ähnliche Anlageinstrumente im Vergleich zu ihren Mitbewerbern abschneiden. Ein hohes Rating allein ist keine
ausreichende Grundlage für eine Anlageentscheidung.
Der Kames Strategic Global Bond Fund erhielt per 31.07.2016 ein Morningstar-RatingTM von 4 Sternen.
Dieses Dokument ist nicht für den Vertrieb an Kleinanleger gedacht und richtet sich nur an Anlageexperten. Es sollte nicht an private
Anleger ausgegeben oder von diesen als Grundlage genutzt werden. Die Informationen in diesem Dokument basieren auf unserem
Verständnis der aktuellen und historischen Positionen der Märkte. Die geäußerten Meinungen sollten nicht als Empfehlungen oder
Beratung betrachtet werden. Aus der bisherigen Wertentwicklung darf nicht auf die zukünftige Entwicklung geschlossen werden.
Der Wert der Anlagen und die Erträge daraus können fallen oder steigen und sind nicht garantiert.Dieses Dokument ist zum
Zeitpunkt seiner Erstellung korrekt, unangekündigte Änderungen sind jedoch vorbehalten.
Kames Capital Investment Company (Ireland) Plc setzt zwei unterschiedliche Methoden zur Absicherung von Anteilsklassen ein.
Einzelheiten entnehmen Sie bitte unserem Verkaufsprospekt.
Kames Capital Investment Company (Ireland) plc, eine offene Umbrella-Investmentgesellschaft mit variablem Kapital, zugelassen
in der Republik Irland (Gesellschaftsnummer 442106), mit eingetragenem Sitz in 25-28 North Wall Quay, International Financial
Services Centre, Dublin 1. Verwaltungsrat: Andrew Bell (Brite), Mike Kirby (Ire) und Bronwyn Wright (Irin). Kames Capital Investment
Company (Ireland) plc unterliegt der Regulierung durch die irische Zentralbank (Central Bank of Ireland).
Kames Capital plc agiert als Anlageverwalter und Vertriebsstelle für Kames Capital Investment Company (Ireland) plc.
Kames Capital ist ein Unternehmen von Aegon Asset Management und schließt Kames Capital plc (Gesellschaftsnummer SC113505)
und Kames Capital Management Limited (Gesellschaftsnummer SC212159) ein. Beide sind in Schottland zugelassen und haben
ihren eingetragenen Sitz in Kames House, 3 Lochside Crescent, Edinburgh, EH12 9SA. Kames Capital plc ist von der Financial
Conduct Authority zugelassen und beaufsichtigt (FCA Referenznummer: 144267). Kames Capital plc agiert als Anlageverwalter
und Vertriebsstelle für Kames Capital Investment Company (Ireland) plc. Kames Capital Management Limited ist ein ernannter
Repräsentant der Scottish Equitable plc (Gesellschaftsnummer SC144517), eine Gesellschaft von Aegon mit eingetragenem Sitz
in 1 Lochside Crescent, Edinburgh Park, Edinburgh, EH12 9SE (PRA/FCA-Referenznummer: 165548).
Der Kames Strategic Global Bond Fund ist derzeit in Großbritannien, auf den Kananlinseln, in Irland, der Schweiz, Malta, Italien,
Luxemburg, Deutschland, Österreich, Belgien Spanien, Suecia und den Niederlanden zum Vertrieb zugelassen. Antragsteller in den
nachstehend aufgeführten Ländern sollten die nachfolgenden Informationen beachten:
Für Anleger in Deutschland – Kames Capital Investment Company (Ireland) plc ist ein von der BaFin in Deutschland zugelassener
OGAW (Organismus für gemeinsame Anlagen). Der Verkaufsprospekt, die Ergänzung und die Wesentlichen Anlegerinformationen
von Kames Capital Investment Company (Ireland) plc sind kostenlos bei CACEIS Bank Deutschland GmbH, Lilienthalallee 34-36,
D-80939 München erhältlich.
Für Anleger in Österreich – Kames Capital Investment Company (Ireland) plc ist ein in Österreich von der
Finanzmarktaufsichtsbehörde zugelassener OGAW (Organismus für gemeinsame Anlagen). Der Verkaufsprospekt, die Ergänzung
und die Wesentlichen Anleger­informationen von Kames Capital Investment Company (Ireland) plc sind kostenlos erhältlich bei:
UniCredit Bank, Austria AG, 8398 Global Securities Sales & Services, PO Box 35, A-1011, Wien, Österreich. Tel.: 00 43 50505/58515.
Für Anleger in der Schweiz – Kames Capital plc, ein in Großbritannien von der Financial Conduct Authority (FCA-Referenznummer
144267) zugelassenes und beaufsichtigtes Unternehmen. Kames Capital Investment Company (Ireland) plc ist ein durch die
Central Bank of Ireland zugelassener OGAW. Die Gesellschaftssatzung, der Prospektauszug für die Schweiz, die Wesentlichen
Anlegerinformationen (schweizerische Ausgabe) sowie der Jahres- und der Halbjahresbericht der Gesellschaft für die Schweiz sind
kostenlos auf www.kamescapital.com oder bei unserem Vertreter in der Schweiz erhältlich: CACEIS (Switzerland) SA, Chemin de
Precossy 7-9, CH-1260 Nyon / VD, Suisse (Tel: +41 22 360 94 00 ; Fax: +41 22 360 94 60). SFI1 09/16 DE