Meinl European Land
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Meinl European Land Zwischenbericht 31. März 2007 Unternehmenskennzahlen G&V Kennzahlen in TEUR Mieteinnahmen Nettoumsatzerlöse Betriebsergebnis (EBIT) Gewinn vor Steuern Gewinn nach Steuern Bilanzkennzahlen in TEUR Immobilienanlagen Immobilienanlagen im Bau Nettobarvermögen** Langfristige Verbindlichkeiten Eigenkapital Aktienkennzahlen Marktkapitalisierung in TEUR Ausgegebene Aktien in Stück Börsekurs in EUR Nettovermögen je Aktie in EUR*** Gewinn je Aktie in EUR 2004* 2005 Q1 2006 2006 Q1 2007 25.456 27.825 42.789 31.177 30.545 60.199 63.510 114.326 112.029 113.975 21.526 24.114 47.853 47.264 47.489 96.451 104.446 251.562 269.108 267.445 30.802 34.263 51.731 50.115 51.198 YE 2004* YE 2005 31.3.2006 YE 2006 31.3.2007 456.122 1.433 168.458 292.362 421.807 1.067.671 37.434 965.833 541.839 1.620.675 1.128.701 40.854 1.799.604 554.696 2.523.767 1.688.863 105.232 2.544.287 1.017.218 3.454.355 1.761.044 241.817 3.684.874 1.011.748 4.880.977 YE 2004* YE 2005 31.3.2006 YE 2006 31.3.2007 468.360 36.000.001 13,01 12,51 1,41 1.789.200 120.000.001 14,91 13,89 1,29 2.790.000 180.000.001 15,5 14,28 0,38 4.371.750 225.000.001 19,43 15,54 1,31 6.246.000 300.000.001 20,82 16,41 0,23 * Ergebnisse für 2004 restated im Einklang mit IAS 40 (Fair Value Methode) ** nach Abzug von kurzfristigen Verbindlichkeiten *** teileinbezahlte Aktien sind anteilsmäßig erfasst 2 Lagebericht des Unternehmens Sehr geehrte Aktionäre und Aktionärinnen! Meinl European Land konnte ihre Position als eine der führenden europäischen Immobiliengesellschaften in den ersten Monaten des Jahres 2007 weiter etablieren. Die Gesellschaft konnte erneut eine Reihe an interessanten Immobilienprojekten abschließen bzw. neu vertraglich fixieren und ihr Gesamtportfolio auf rund EUR 5,3 Mrd. ausbauen. Zum 31. März 2007 besitzt Meinl European Land 160 operative Einzelhandelsimmobilien mit einem Marktwert von rund EUR 1,8 Mrd. sowie 38 vertraglich fixierte Entwicklungsprojekte mit einem Gesamtvolumen von etwa EUR 3,55 Mrd. Darüber hinaus befinden sich weitere Projekte im Ausmaß von rund EUR 2 Mrd. in der Due Diligence und die Gesellschaft ist zuversichtlich, einen Teil dieser Projekte innerhalb der nächsten Monate fixieren zu können und damit das weitere Wachstum der Gruppe zu sichern. Auch diese ProjektPipeline betrifft vor allem Entwicklungsprojekte, da gerade in den Hauptinvestitionsmärkten der Meinl European Land – Russland und Türkei, in Zukunft aber auch die Ukraine und Rumänien – kaum bestehende Objekte existieren, die den Qualitätsstandards der Gesellschaft aber auch ihrer Mieter entsprechen. Zudem sind bei der Entwicklung von Immobilien noch Renditen erzielbar, die jene für vergleichbare fertige Objekte deutlich übersteigen. Die Mieteinnahmen im ersten Quartal 2007 betrugen rund EUR 31 Mio. gegenüber EUR 22 Mio. in der Vergleichsperiode im Vorjahr. Das Betriebsergebnis wurde von EUR 48 Mio. auf EUR 52 Mio. ausgebaut und das Ergebnis nach Steuern erreichte im ersten Quartal 2007 EUR 51 Mio. nach EUR 47 Mio. in der Vergleichsperiode 2006. Im Januar 2007 hat Meinl European Land erfolgreich 75 Mio. junge Aktien emittiert und hieraus Bruttoerlöse in Höhe von EUR 1,48 Mrd. erzielt, die zur Finanzierung der zuletzt gesicherten Projekte genutzt werden sollen. Damit notieren inzwischen 300 Mio. Aktien der Meinl European Land an der Wiener Börse, die Marktkapitalisierung Ende März betrug mehr als EUR 6 Mrd. Auch die Aktie der Meinl European Land konnte im ersten Quartal 2007 erneut einen positiven Trend verzeichnen und blieb auch während der turbulenten Entwicklungen am Markt im März 2007 sehr stabil. Insgesamt hat die Aktie in den ersten drei Monaten 2007 um über 7% an Wert gewonnen. Das Board of Directors Mai 2007 3 Immobilienportfolio Immobilienportfolio Im ersten Quartal 2007 hat Meinl European Land zwei Immobilien in Polen erworben. Der Marktwert der Objekte beläuft sich auf EUR 11 Mio. In Tschechien hat die Gesellschaft eine Immobilie mit einem Marktwert von EUR 5 Mio. veräußert. Der Fokus der Gesellschaft in der Berichtsperiode lag aber auf der Immobilienentwicklung. Neben der Sicherung von Entwicklungsprojekten in Märkten, in denen die Gesellschaft bereits vertreten war, wurden auch die Verträge für das erste Projekt in Bulgarien abgeschlossen, so dass die Gruppe nunmehr in 11 Ländern in Zentral- und Osteuropa aktiv ist. Vertraglich fixierte Entwicklungsprojekte Immobilieninvestitionen Russland Türkei Polen Bulgarien Ukraine Tschechien Estland Ungarn Slowakei Gesamt Die Gesellschaft besitzt zum 31. März 2007 160 Immobilien mit einer Mietfläche von 884.122 m² und einem Schätzwert von rund EUR 1,8 Mrd. in neun Ländern in CEE. Land Russland Polen Tschechien Ungarn Slowakei Lettland Rumänien Türkei Gesamt 4 Anzahl der Objekte 9 17 101 28 2 1 1 1 160 Schätzwert in TEUR 568.368 535.635 315.668 120.480 90.018 61.210 42.165 27.500 1.761.044 Zusätzlich zu den operativen Immobilien besitzt Meinl European Land im April 2007 38 vertraglich fixierte Entwicklungsprojekte, die zwischen 2007 und 2009 fertig gestellt werden sollen. Die geplante Mietfläche für diese Projekte beläuft sich auf rund 2.800.000 m² und die Investitionskosten werden auf über EUR 3,5 Mrd. geschätzt. Land Anzahl der Projekte 14 6 12 1 1 1 1 1 1 38 Investitionsvolumen in TEUR 1.499.000 891.000 658.000 190.000 159.000 65.000 60.000 6.000 22.000 3.550.000 Meinl European Land Einnahmen Aktienkapital Meinl European Land generiert ihre Einnahmen größtenteils aus Mieterträgen ihrer Immobilien. In den ersten drei Monaten 2007 wurden rund 90% der Gesamterträge der Gruppe aus Mieterlösen erzielt. Im ersten Quartal 2007 konnte die Gesellschaft ihr Aktienkapital durch eine Kapitalerhöhung im Ausmaß von 75 Mio. Aktien mit einem Bezugspreis von EUR 19,70 je Aktie erfolgreich erhöhen. Die Mieteinnahmen im ersten Quartal 2007 beliefen sich auf EUR 31 Mio. und konnten damit im Jahresvergleich um rund 43% gesteigert werden (Q1 2006: EUR 22 Mio.). Diese Steigerung basiert vor allem auf dem Kauf neuer Immobilien und die Fertigstellung von Entwicklungsprojekten. Damit notierten zum 31. März 2007 insgesamt 300 Mio. Aktien im Nennwert von je EUR 5 der Meinl European Land im Amtlichen Handel an der Wiener Börse. Weitere 150 Mio. Aktien im Nennwert von je EUR 5 sind im Ausmaß von EUR 0,01 je Aktie einbezahlt und notieren an keiner Börse. Mieteinnahmen nach Ländern Die Marktkapitalisierung der Gesellschaft beläuft sich zum Ende des ersten Quartals 2007 auf rund EUR 6,2 Mrd. Q1 2006 TEUR 5.188 1.568 2.380 6.731 5.407 0 252 0 21.526 Tschechien Slowakei Ungarn Polen Russland Lettland Rumänien Türkei Summe Q1 2007 TEUR 5.486 1.627 2.114 7.466 12.747 1.046 316 0 30.802 Differenz 298 59 –266 735 7.340 1.046 64 0 9.276 Nettovermögenswert gemäß EPRA (NAV) Der Begriff Nettovermögenswert wird verwendet, um den Wert der Aktiva eines Unternehmens abzüglich des Werts der Passiva zu beschreiben. Die nachfolgend angegebene Berechnung basiert auf Empfehlungen der EPRA, mit dem Ziel, Geschäftsberichte von Immobilien-Aktiengesellschaften in Europa klarer, transparenter und vergleichbarer zu machen. Mieteinnahmen Q1 2007 nach Ländern 3% Lettland 1% Rumänien 18% Tschechien 5% Slowakei Eigenkapital* Latente Steuerguthaben Latente Steuerverbindlichkeiten Nettovermögenswert Anzahl der Aktien (in 1.000)** NAV je Aktie in EUR * 7% Ungarn 42% Russland 24% Polen 31.3.2006 TEUR 2.523.767 (3.394) 49.685 2.570.058 180.000 14,28 31.3.2007 TEUR 4.880.977 (8.766) 54.777 4.926.988 300.300 16,41 inkl. die Neubewertung der Immobilienanlagen und sonstiger Gegenstände des Anlagevermögens. ** teileinbezahlte Aktien sind anteilsmäßig erfasst. 5 Kursentwicklung Kursentwicklung seit IPO in EUR Performance 21,00 Aktienkurs zum 31. März 2007 Wertentwicklung IPO im November 2002 Durchschnittliche Wertentwicklung seit IPO p.a. Wertentwicklung seit einem Jahr 20,00 19,00 18,00 17,00 Indizes, in denen Meinl European Land enthalten ist 16,00 15,00 MCSI Austria Index GPR 250 Index Euro Stoxx 600 Index IEIF Index (französischer Index für Immobilienaktien) 14,00 13,00 12,00 07 z är M 06 D ez .0 6 ni Ju 05 D ez .0 5 ni Ju D ez .0 4 04 ni Ju 03 D ez .0 3 ni Ju D ez .0 2 11,00 Die Wertentwicklung der Aktie der Meinl European Land gestaltet sich seit dem Börsegang im November 2002 durchgängig positiv. Insgesamt ist die Aktie in den viereinhalb Jahren seit der Erstnotiz um 87,6% gestiegen, was einer durchschnittlichen Performance von etwa 19,5% im Jahr entspricht. In den vergangenen 12 Monaten belief sich die Wertsteigerung sogar auf 34,3%. 6 EUR 20,82 87,6% 19,5% 34,3% Ausblick Ausblick Meinl European Land strebt an, ihren dynamischen Expansionskurs auch in Zukunft fortzuführen und ihr Immobilienvermögen weiter dynamisch auszubauen. Hinsichtlich der vertraglich fixierten Entwicklungsprojekte steht in diesem Jahr neben der Fertigstellung einer Reihe kleinerer Projekte noch die Eröffnung von zwei großen Projekten an: Im September 2007 wird Meinl European Land in St. Petersburg ein Einkaufszentrum eröffnen. Die Mietfläche beläuft sich auf 30.000 m². Insgesamt soll an dem Standort in einer weiteren Phase ein Zentrum mit einer Mietfläche von rund 100.000 m² entstehen. Die Investitionskosten für das Einkaufszentrum, das unter anderem an Metro mit einem Real Hypermarkt vermietet wird, belaufen sich auf etwa EUR 125 Mio. Für das vierte Quartal 2007 ist die Eröffnung eines Einkaufszentrums im ostpolnischen Bialystok geplant. Auch im 37.000 m² großen Einkaufszentrum wird Metro wieder den Anker-Mieter stellen. Der Großteil der fixierten Entwicklungsprojekte wird in 2008 und 2009 eröffnet werden. Zu den Projekten zählt unter anderem auch ein Entwicklungsprojekt in Pushkino, einem Vorort im Norden von Moskau. Meinl European Land wird hier in mehreren Etappen bis Ende 2009 ein Einkaufs- und Entertainment-Center mit einer Gesamtfläche von bis zu 250.000 m² errichten. Das Investitionsvolumen beläuft sich auf rund EUR 300 Mio. und die Rendite beträgt über 15%. Die ersten Arbeiten am Projekt begannen im ersten Quartal 2007. Insgesamt beläuft sich das fixierte Projektvolumen auf rund EUR 3,5 Mrd., wodurch das Gesamtportfolio der Meinl European Land bis Ende 2009 auf etwa EUR 5,3 Mrd. ansteigen wird, unter Berücksichtigung des Wertsteigerungspotentials der Entwicklungsprojekte erwartet die Gesellschaft sogar noch ein deutlich höheres Immobilienportfolio zu erreichen. Die Gesamtmieteinnahmen aus diesem Portfolio, ohne dass von nun an weitere Akquisitionen getätigt werden, werden von der Gesellschaft auf etwa EUR 500 Mio. geschätzt und sollen erstmals zur Gänze im Jahr 2010 nach Fertigstellung aller Projekte erzielt werden. Mit der Entwicklung und Fertigstellung der vertraglich gesicherten Projekte soll die Expansion der Gesellschaft jedoch noch lange nicht vorbei sein: Alleine derzeit befinden sich weitere Projekte im Gesamtwert von rund EUR 2 Mrd. in der Evaluierung, wovon sich wiederum ein beachtlicher Anteil in Russland und der Türkei befindet. Ein Teil dieser Projekte befindet sich bereits in der fortgeschrittenen Prüfungsphase und Meinl European Land erwartet, in den nächsten Monaten wieder eine Reihe neuer Projekte bekannt geben zu können. Zwar genügen im Endeffekt nicht alle Projekte, die geprüft werden, den hohen Anforderungen der Meinl European Land. Umgekehrt kommen aber regelmäßig neue Projekte in die Pipeline hinzu, so dass das dynamische Wachstum von Meinl European Land auch in Zukunft gesichert sein sollte. 7 Konsolidierte Bilanz Konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung Konsolidierte Bilanz zum 31. März 2007 31.3.2006 31.12.2006 31.3.2007 TEUR TEUR TEUR Immobilienanlagen Immobilienanlagen im Bau Sonstiges Anlagevermögen Liquide Finanzmittel Sonstiges Umlaufvermögen Aktiva gesamt 1.128.701 40.854 67.686 4.003.530 83.746 5.324.517 1.688.863 105.232 55.932 4.897.863 148.608 6.896.498 1.761.044 241.817 56.659 7.630.770 238.248 9.928.538 Eigenkapital 2.523.767 3.454.355 4.880.977 Langfristige Ausleihungen Langfristige Verbindlichkeiten Kurzfristige Ausleihungen Kurzfristige Verbindlichkeiten Passiva gesamt 501.828 52.868 2.203.926 42.128 5.324.517 958.468 58.750 2.353.576 71.349 6.896.498 954.413 57.335 3.945.896 89.917 9.928.538 Q1 2006 2006 Q1 2007 TEUR TEUR TEUR 21.526 2.588 24.114 (14.939) 38.678 47.853 (589) 47.264 225 47.489 96.451 7.995 104.446 (71.640) 218.756 251.562 17.546 269.108 (1.663) 267.445 30.802 3.461 34.263 (26.092) 43.560 51.731 (1.616) 50.115 1.083 51.198 44.871 2.618 230.439 37.006 48.700 2.498 0,36 1,31 0,23 Konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung für die Periode bis zum 31. März 2007 Mieteinnahmen Andere Nettoerlöse Nettoumsatzerlöse Operative Betriebskosten Aufwertungsgewinne aus Immobilienanlagen Betriebsergebnis (EBIT) Finanzergebnis Gewinn vor Steuern Steuer-(Aufwand)/Gutschrift für die Periode Gewinn nach Steuern für die Periode Gewinnzuordnung: Aktionäre der Muttergesellschaft Minderheitsbeteiligung Normaler und verwässerter Gewinn / Aktie in EUR 8 Konsolidierte Veränderung in der Kapitalflussrechnung Konsolidierte Veränderung im Eigenkapital Konsolidierte Veränderung in der Kapitalflussrechnung zum 31. März 2007 Cash Flow aus betrieblicher Tätigkeit Cash Flow aus Investitionstätigkeit Cash Flow aus Finanzierungstätigkeit Wechselkursdifferenzen im Barvermögen Nettoerhöhung im Barvermögen Barvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres Barvermögen zum Ende des Geschäftsjahres Q1 2006 2006 Q1 2007 TEUR TEUR TEUR 14.800 (376.074) 1.862.165 (4.844) 1.496.047 2.092.182 3.588.229 47.438 (387.119) 3.115.750 (451) 2.775.618 2.092.182 4.867.800 28.204 (2.845.798) 2.969.606 (234) 151.778 4.867.800 5.019.578 Konsolidierte Veränderung im Eigenkapital zum 31. März 2007 Aktien- Kapital- Gewinn- Währungs- Minderheits- kapital rücklage vortrag differenzen anteile Eigenkapital gesamt TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR Stand zum 1. Januar 2006 Währungsdifferenzen Nettogewinn für die Periode Ausgewiesene Erträge/(Aufwendungen) gesamt Ausgabe von Aktien Kosten der Ausgabe von Aktien Minderheitsaktionäre Stand zum 31. März 2006 600.000 – – – 301.500 – – 901.500 852.666 – – – 621.000 (62.499) – 1.411.167 165.373 – 47.489 47.489 – – – 212.862 (1.707) (4.398) – (4.398) – – – (6.105) 4.343 – – – – – – 4.343 1.620.675 (4.398) 47.489 43.091 922.500 (62.499) – 2.523.767 Stand zum 1. Januar 2007 Währungsdifferenzen Neuklassifizierung Nettogewinn für die Periode Ausgewiesene Erträge/(Aufwendungen) gesamt Ausgabe von Aktien Kosten der Ausgabe von Aktien Minderheitsaktionäre Stand zum 31. März 2007 1.126.500 – – – – 375.000 – – 1.501.500 1.906.213 – – – – 1.102.500 (100.953) – 2.907.760 395.813 – 3.109 48.700 51.809 – – – 447.622 (15.427) (1.123) (3.109) – (4.232) – – – (19.659) 41.256 – – 2.498 2.498 – – – 43.754 3.454.355 (1.123) – 51.198 50.075 1.477.500 (100.953) – 4.880.977 9 Segmente nach Geschäftssektoren Wichtige Bilanzierungsgrundsätze Segmente nach Geschäftssektoren Mieteinnahmen Subregionales Einkaufszentrum Nachbarschaftszentrum Convenience Center Fachmarkt / Supermarkt Fachmarktzentrum / Power Center Kaufhaus / Logistik Park Sonstige Arten von Immobilien Gesamt Betriebsergebnis* Q1 2006 Q1 2007 Q1 2006 Q1 2007 TEUR TEUR TEUR TEUR 13.795 4.142 579 2.061 383 465 101 21.526 19.477 7.809 745 1.932 381 307 151 30.802 9.018 2.083 229 1.199 93 93 115 12.830 13.894 6.504 616 1.592 325 164 (80) 23.015 * ohne Berücksichtigung der Aufwertungsgewinne Wichtige Bilanzierungsgrundsätze Der konsolidierte Zwischenabschluss zum 31. März 2007 basiert auf ungeprüften Werten und wurde gemäß den vom International Accounting Standards Board (IASB) veröffentlichten IFRS-Rechnungslegungsstandards (International Financial Reporting Standards) und ihren jeweiligen Interpretationen aufgestellt, jeweils in der von der EU angenommenen Fassung. Informationen über die von Meinl European Land Limited (die „Gesellschaft“) zum Zeitpunkt der Aufstellung des Zwischenabschlusses angewandten IFRS entnehmen Sie bitte dem konsolidierten Abschluss zum 31. Dezember 2006. Immobilienanlagen Immobilenanlagen werden zum Verkehrswert (fair value) ausgewiesen. Der Verkehrswert der Immobilienanlagen zum 31. März 2007 wurde von Cushman & Wakefield ermittelt. Immobilienanlagen in Entwicklung werden nach dem Anschaffungswertprinzip erfasst. Alle direkt mit dem Kauf und der Errichtung einer Immobilie verbundenen Kosten sowie die nachfolgenden Investitionskosten für ihre Entwicklung, die als Akquisitionskosten betrachtet werden können, werden aktiviert. Grundstücke werden solange als „Immobilienanlagen in Entwicklung“ betrachtet, bis die entsprechenden Baugenehmigungen für die geplante Grundstücksentwicklung erteilt wurden und die Tätigkeiten in Verbindung mit der Errichtung der Immobilie (d.h. die Bauarbeiten) 10 begonnen wurden. Nachdem diese Bedingungen erfüllt wurden, werden die Grundstücke als „Immobilienanlagen“ behandelt und entsprechend ihrem Verkehrswert neu bewertet. Der Verkehrswert dieser Grundstücke basiert auf dem Wert, zu dem die Grundstücke auf dem Markt verkauft werden könnten, dieser Wert wurde von Cushman & Wakefield in Höhe des Verkehrswerts des abgeschlossenen Projekts abzüglich der Fertigstellungskosten und eines angemessenen Gewinns der Entwicklungsgesellschaft angesetzt. Beteiligungen an Konzerngesellschaften Im ersten Quartal 2007 gründete die Gesellschaft das russische Unternehmen OOO Manhattan Real Estate Management als Managementgesellschaft für die russischen Aktivitäten. Weiterhin hat die Gesellschaft zehn neue Immobilienholdinggesellschaften in Verbindung mit geplanten Entwicklungsprojekten gegründet oder erworben (drei in Russland, drei in Polen und vier in der Türkei) sowie eine neue Dienstleistungsgesellschaft in der Tschechischen Republik (MFM Services, s.r.o.). In den ersten drei Monaten des Jahres 2007 erwarb die Gesellschaft Anteile an der Euro Prime Liquidity Fund B.V. („Liquidity Fund”). Unternehmensgegenstand des Liquidity Fund ist die Anlage von Gesellschaftsmitteln in kurzfristige Euro-Schuldtitel. Die durchschnittliche Laufzeit dieser Anlagen ist so gewählt, dass der Liquiditätsbedarf der Gesellschaft gedeckt wird. Wichtige Bilanzierungsgrundsätze In den ersten drei Monaten des Jahres 2007 hat die Gruppe Aktienanteile an den folgenden Unternehmen erworben: Name des Unternehmens OOO Delta OOO Nautilus OOO Stroyremmontazh MFM Services, s.r.o. Euro Prime Liquidity Fund B.V. Land Russland Russland Russland Tschechien Curacao Liquide Mittel Die liquiden Mittel bestehen aus Barmitteln (TEUR 5.019.578) und Wertpapieren (TEUR 2.611.192). Die von der Gruppe gehaltenen Wertpapiere haben sich im ersten Quartal 2007 aufgrund der Erstinvestition des Liquidity Fund in Anleihen erhöht. Der Wertpapierbestand des Liquidity Funds betrug zum 31. März 2007 TEUR 1.948.609. Insgesamt wurden die liquiden Mittel in den ersten drei Monaten des Jahres durch die Erlöse aus der Kapitalerhöhung im Februar 2007 erhöht. Aktienkapital Im Februar 2007 erhöhte die Gesellschaft ihr Aktienkapital um 75 Millionen neue Aktien, die zu einem Emissionspreis von EUR 19,70 ausgegeben wurden. Nach dieser Kapitalerhöhung sind derzeit 300 Millionen Aktien der Gesellschaft an der Wiener Börse notiert. Anteil 45% 45% 100% 100% 100% Vermögenswerte Verbindlichkeiten erworben erworben Kaufpreis Nettoergebnis- TEUR TEUR TEUR TEUR – 49 82 7 – – 49 83 – – 1 1 11.149 7 1 (1) (2) (7) 1 5.328 Beitrag Ausleihungen Im Januar 2007 tilgte die Gesellschaft Commercial Paper („CP“), die im Dezember 2006 ausgegeben wurden, mit einem Gesamtbetrag von TEUR 2.300.000. Im März 2007 gab die Gesellschaft CP in Höhe von TEUR 3.900.000 aus. Transaktionen mit verbundenen Parteien Während des Berichtszeitraums schloss die Gesellschaft keine Transaktionen mit ihrem eigenen Direktorium ab. Nach dem Ausscheiden von Dominion Fund Administrators Limited als Gesellschaftssekretär, Administrator und Registerführer bestellte die Gesellschaft Bedell Secretaries Limited als neuen Gesellschaftssekretär, Administrator und Registerführer. Die Gesellschaft schloss neben den Verträgen in Zusammenhang mit den vorstehend genannten Dienstleistungen keine weiteren Verträge mit Bedell Secretaries Limited ab. 11 Kontakt Meinl European Land Limited 26 New Street, St. Helier / Jersey JE2 3RA www.meinleuropeanland.com [email protected]