ARC weekly update - FONDS professionell Multimedia GmbH
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ARC weekly update Woche 43 / 21.10.2002-25.10.2002 von Wolfgang Bartl © Absolute Return Consulting GmbH, X/2002 Traditionelle Märkte Kein eindeutiger Trend war in der Vorwoche an den internationalen Leitbörsen festzustellen. Während die Aktien zu Wochenbeginn ihren Höhenflug fortsetzten, wurden die Erträge im weiteren Verlauf durch Gewinnmitnahmen teilweise wieder reduziert. Negative Nachrichten von der Konjunkturseite wurden von den Märkten erstaunlich gut weggesteckt. weltweit MSCI World Index +0,38% Amerika Dow Jones Industrial S&P 500 NASDAQ Composite +1,46% +1,50% +3,36% Japan NIKKEI 225 -3,96% Europa Dow Jones EURO STOXX 50 NEMAX-All-Share Index -2,73% -1,37% ATX Wien CAC 40 Paris CEX - CECE Index DAX Frankfurt FTSE 100 London Suisse Market Index +0,06% -3,39% +2,07% -1,95% -1,92% -0,56% Die Kursänderungen an den internationalen Währungsmärkten blieben im Dezimalbereich, während an den Warenbörsen der Preis für Rohöl durch die leichte Entspannung der IrakKrise auf ein zehn Wochen-Tief sank. Alternative Investments Österreich Wöchentliche Reports * Weiterhin dünne Zugewinne gab es in der Vorwoche für die österreichischen Alternative Investments. Einzig der Stock Trader der TradeCom AG konnte mit einem Plus von 5,80% überzeugen, auch Trade Com’s Futures II (+1,60%) und Thesis Diversified AG (+1,42%) performten ansprechend. Für die österreichischen CTAs scheinen die derzeitigen Marktbedingungen weiterhin schwierig zu bleiben. Der Quadriga Hedge Fund musste mit -6,72% die höchsten Verluste hinnehmen, aber auch Man’s AHL Diversified (-5,76%) sowie die USD- und die EURTranche des Quadriga Global Consolidated Trust (-5,70% und -4,82%) schlossen deutlich leichter. 28.10.2002 Absolute Return Consulting GmbH (ARC) A-1070 Wien, Mariahilferstraße 54 Tel.: +43 1 52106-31, Fax: +43 1 52106-49, E-Mail: [email protected] Seite 1 / 5 Best 5 Performers TradeCom Stock Trader TradeCom Futures II Thesis Diversified AG Spängler Multi-Manager Hedge Fund Blue Danube Futures Dynamic +5,80% +1,60% +1,42% +0,74% +0,51% Worst 5 Performers Quadriga Hedge Fund Man AHL Diversified plc Quadriga Global Cons. Trust USD Quadriga Global Cons. Trust EUR Hasenbichler DRC AG -6,72% -5,76% -5,70% -4,82% -4,74% * Die Wochencharts beinhalten ausschließlich Produkte, die täglich bzw. wöchentlich Kurse stellen Monatliche Reports September 2002* FTC Futures Fund Dynamic +12,05% Der September war ein+11,94% Quadriga Beteiligungs- und Vermögens AG +9,83% Quadriga Hedge Fund deutig der Monat der +9,02% M & A Prosperity Future (Quadriga) +9,01% Quadriga Global Consolidated Trust USD CTAs – denn diese bele+9,00% Hasenbichler DRC AG +8,33% Quadriga Global Consolidated Trust EUR gen die ersten 13 Ränge +8,26% MAN AHL Diversified plc +7,88% Quadriga Garantie I 2002-2012 der Gewinnercharts. Die +6,51% Diversified Futures Fund Thesis Futures AG +6,10% höchsten Zugewinne er+5,84% M & A Prosperity Future Garant (Quadriga) FTC Futures Fund Classic +5,74% zielte der FTC Futures Sparkasse Schwaz Topgarant (Quadriga) +5,68% TradeCom Futures I Garant +4,38% Fund Dynamic (+12,05%), TradeCom CTA-Pool +3,92% Global Fund Selection X-tra +3,51% dahinter folgen eine Reihe Privatinvest Bank Valorinvest marktneutral +2,29% Blue Danube Futures Dynamic +1,24% von Quadriga Produkten, Österr. Volksbanken GP Hedge +1,23% Hasenbichler GHS 2002-2009 +1,02% angeführt vom GenussMeinl Bank Sapic II Notes 11/01 +0,87% Spängler Multi-Manager Hedge Fund +0,74% schein der Quadriga AG Epicon Best Hedge 2008 +0,73% AIG Selected Strategies EUR +0,69% (+11,94%) und dem QuadPrimeo Multi-Strategy Fund +0,65% AIG Selected Strategies USD +0,61% riga Hedge Fund HVB Value Vision II Zertifikat 2001/2010 +0,53% HVB Value Vision I Zertifikat 2001/2009 +0,52% (+9,83%). Hypo Alpe Adria Alternative Strategies Bond +0,52% Alternative Capital Strategies Fund Weiterhin extremen Volati+0,50% Blue Danube Futures Select +0,46% Credit Agricole Altern. Cap. Strategies Notes litäten ist der schlechteste +0,46% Blue Chip Managers Fund +0,34% Thesis Diversified AG Performer des Monats +0,33% Alternative Guaranteed 2002-2009 +0,30% HVB Value Vision Protect I Zertifikat 2001/2009 ausgesetzt. Der Tury Apol+0,29% Blue Chip Alternative Inv. Bond 2002-2009 +0,27% Salus Alpha Note 2009 lo Global Derivatives ver+0,26% Primeo Multi-Manager Fund +0,23% Absolute+Plus Optix Protect Fund lor nach seinem glanzvol- +0,10% Primeo Select Euro Fund Centrobank Strategic Option Fund len Augustergebnis +0,08% +0,07% Primeo Select Fund +0,04% (+80,81%) im September -0,06% Anglo Irish Bank World Derivatives SICAV 68,88% - die annualisierte -0,23% TradeCom Investmentfonds Trader -0,30% Erste Bank CIS Principal Protected Notes Volatilität dieses Funds -0,33% Alternative Investment Fund Ltd. Class C -0,38% Alternative Investment Fund Ltd. Class A beträgt bereits unglaubli-0,38% Hasenbichler HAG Commodities -0,53% GTS Derivativ che 87%. Weiters bilan-0,55% Julius Baer Technical Top Trader Class B -0,69% Erste Bank CIS-Notes 2001-2004/5 zierten noch Invesco Eu-0,72% Hasenbichler CBV -2,58% Blue Danube Currency Opportunity ropean Warrant Fund (-3,04% TradeCom Stock Trader -3,29% TradeCom Futures II 17,50%) und Bruck-Invest -9,63% Absolute+Plus US Growth Fund -10,38% Bruck-Invest AG 2001/A AG 2001/A mit zweistelliINVESCO European Warrant Fund SICAV -17,50% -68,88% Tury Apollo Global Derivatives SICAV (Alpha) gen Verlusten. * Performanceberechnung auf Basis der von den Gesellschaften für das jeweilige Monatsende (bzw. die letzte Monatswoche) veröf- fentlichten geschätzten oder endgültigen NAVs bzw. Anleihenpreise 28.10.2002 Absolute Return Consulting GmbH (ARC) A-1070 Wien, Mariahilferstraße 54 Tel.: +43 1 52106-31, Fax: +43 1 52106-49, E-Mail: [email protected] Seite 2 / 5 AAI-Index legt im September 0,35% zu Der von der Absolute Return Consulting GmbH (ARC) berechnete AAI-Index stieg im September 2002 um +0,35% (est.) und liegt damit seit Jahresbeginn mit +5,05% (est.) im Plus. Der Index setzt sich zurzeit aus 63 Alternative Investments-Produkten zusammen, die auf dem österreichischen Markt erhältlich sind. 290,00 80 AAI-Index powered by ARC 270,00 70 250,00 60 210,00 50 190,00 40 170,00 30 150,00 130,00 members AAI-Index 230,00 20 110,00 10 90,00 Aug.02 Okt.01 Mär.02 Mai.01 Jul.00 Dez.00 Feb.00 Apr.99 Sep.99 Jun.98 Nov.98 Jän.98 Aug.97 Okt.96 Members Mär.97 Mai.96 Dez.95 Jul.95 Feb.95 Apr.94 0 Sep.94 70,00 AAI-Index powered by ARC Quadriga bietet erstmals einen Hedge Funds-Ansparplan an Auf der diesjährigen GEWINN-Messe präsentierte Quadriga mit dem ersten Hedge Funds Ansparplan eine absolute Neuigkeit auf dem österreichischen Alternative InvestmentsMarkt. Der Quadriga Ansparplan ermöglicht Investitionen in die Quadriga Beteiligungsund Vermögens AG bereits ab 100 Euro monatlich, wobei die Höhe der Einzahlungen sowie die Laufzeit individuell gewählt werden können. Quadriga macht es damit den Privatanlegern noch leichter, von den ausgezeichneten Ertrags- und Risikoeigenschaften der Hedge Funds zu profitieren, denn bisher waren Mindestinvestments ab 2.000 Euro erforderlich. Der Ansparplan kann bereits ab November gezeichnet werden. (21.10.2002, Quadriga) Subfund drückt Alternative Investments Fund über 1% ins Minus Der von SMN gemanagte Alternative Investments Fund musste das Ergebnis für September nach unten korrigieren, da ein mit etwa 3% im Portfolio gewichteter Subfunds Verluste in der Höhe von 54% eingefahren hatte. Es handelt sich dabei um den Bristol Fund, einem Hypotheken-unterstützen Anleihen-Hedge Funds, der von Beacon Hill Asset Management aus New Jersey betrieben wird. Der Bristol Fund soll durch Zinsschwankungen innerhalb weniger Wochen rund $ 400 Mio. verloren haben. (SMN Investment Services und www.fonds-reporter.de) 28.10.2002 Absolute Return Consulting GmbH (ARC) A-1070 Wien, Mariahilferstraße 54 Tel.: +43 1 52106-31, Fax: +43 1 52106-49, E-Mail: [email protected] Seite 3 / 5 Man emittiert Bond mit 120% Kapitalgarantie Ab sofort läuft die Zeichnungsfrist für den Man Multi-Strategy Series 4, einem neuen Produkt des Londoner Hedge Funds-Spezialisten Man Investment Products. Es handelt sich dabei um einen Bond mit 12-jähriger Laufzeit, der an der Performance eines MultiStrategy-Hedge Funds partizipiert. Die Besonderheiten des Man Multi-Strategy Series 4 sind zum einen die durch die Royal Bank of Scotland gewährleistete 120%ige Kapitalgarantie, zum anderen der Investitionsgrad, der zu Beginn 120% und während der Laufzeit bis zu 150% betragen soll. Das zugrunde liegende Portfolio soll sich aus Funds aus den Kategorien Securities Selection (Long/Short), Event Driven, Managed Futures und Arbitrage zusammensetzen und laut Man langfristig eine jährliche Rendite von 15% bei einer Volatilität von 10% erzielen. Man legt vom Multi-Strategy Series 4 sowohl eine Euro-, als auch eine US-Dollar-Tranche auf, die Bonds können ab einem Mindestinvestment von € 50.000,- ($50.000,-) bis zum 6.Dezember dieses Jahres gezeichnet werden. Erst vor knapp mehr als drei Wochen ist die Zeichnungsfrist des Man IP 220 Series 4 Ltd., einem weiteren kapitalgarantierten Bond mit Hedge Funds-Underlying, zu Ende gegangen. Bei dieser Emission hat Man die Rekordsumme von US$ 670 Mio. aufgebracht. (Man Investment Products) Internationale Highlights / Trends Quadriga startet auch in Amerika durch Die Quadriga Investment Gruppe bietet nun auch in Amerika ein für diesen Markt maßgeschneidertes Produkt an. Der ab US$ 5.000,- erhältliche Quadriga Superfund LP soll vor allem die Retail-Investoren ansprechen. Amerikanische Hedge Funds-Anleger unterliegen vergleichsweise strengen Auflagen, auch die Zulassung durch die Securities and Exchange Commission (SEC) ist üblicherweise ein äußerst langwieriger und kostspieliger Vorgang. Der Superfund wird in zwei Tranchen offeriert: Die Serie A entspricht im wesentlichen der Quadriga AG, die Serie B bietet ähnlich dem Quadriga GCT US$ Fund höhere Ertragschancen bei geringfügig größerem Risiko. (25.10.2002, www.hedgeworld.com) MSCI Hedge Fund Index verliert im September 0,3% Morgan Stanley Capital International berichtet, dass der durchschnittliche Hedge Funds im September um 0,3% verlor, während die Performance seit Jahresanfang bei +1,3% liegt. Die beste Subkategorie innerhalb der Hedge Funds waren "Directional Trading"Strategien, also Global Macro-, Futures- und Tactical Asset Allocation-Funds, die durchnittlich einen Return von +3,3% und seit Jahresanfang +12,6% erwirtschafteten. Die schlechtesten Ergebnisse erzielten Specialist Credit Funds mit -2,1%, dieser Sektor umfasst Long/Short Equity-, Market Neutral- und Short-Biased-Stile. (www.msci.com) 28.10.2002 Absolute Return Consulting GmbH (ARC) A-1070 Wien, Mariahilferstraße 54 Tel.: +43 1 52106-31, Fax: +43 1 52106-49, E-Mail: [email protected] Seite 4 / 5 Pensionsfunds: weltweit starke Beliebtheit der Alternative Investments Aktuelle Umfragen bestätigen, dass das weltweite Interesse der Pensionskassen an Alternative Investments weiterhin stark anwächst. Um schwindenden Börsenerlösen zu entgehen, investieren immer mehr Pensionsfunds in diese Anlageform mit Absolute ReturnOrientierung. Allein in Australien erwog ein Fünftel der 166 von Greenwich Associates befragten Pensionskassen, in Zukunft in Hedge Funds zu investieren - Greenwich prognostiziert einen Asset Allocation-Anteil von 21% bis zum Jahr 2004 für Australien. Auch in Kanada gaben 9% von den 264 befragten Pensionsfunds an, in diesem Jahr erstmals in Hedge-Fonds investiert zu haben, weitere 11% wollen im nächsten Jahr auf die alternative Investitionsform setzen. (www.hedgeworld.com) Absolute Return Consulting GmbH (ARC) hat diesen Newsletter ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Bei der Zusammenstellung der Daten und der Wiedergabe von Informationen geht ARC mit der größtmöglichen Sorgfalt vor, weist aber darauf hin, dass alle gemachten Aussagen vollkommen unverbindlich erfolgen. Die dargestellten Informationen stellen weiters in keiner Weise ein Angebot zum Erwerb von Investments dar und können eine persönliche, individuelle Beratung nicht ersetzen. ARC übernimmt keine wie auch immer abgeleitete Haftung für Nachteile oder Verluste, die sich durch die Benützung der in diesem Newsletter ersichtlichen Information bzw. sich aus dem Vertrauen auf die hier veröffentlichten Daten und Informationen ergeben. Im Übrigen gelten die Allgemeinen Geschäftsbedingungen der ARC. 28.10.2002 Absolute Return Consulting GmbH (ARC) A-1070 Wien, Mariahilferstraße 54 Tel.: +43 1 52106-31, Fax: +43 1 52106-49, E-Mail: [email protected] Seite 5 / 5