Geschäftsbericht 2012/13
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Geschäftsbericht 2012/13
w w w.wo l fo r d.c o m 9 9 0 315 G e s c h ä f t s b e r i c h t 2 0 1 2 / 1 3 D i e K e n n z a h l e n d e s G e s c h ä f t s j a h r e s 2 012 /13 finden Sie nach der Bildstrecke. dieser geschäfts bericht ist purer luxus Alle Looks sind aus der Herbst-Winter Kollektion 2013/14 Croco Jacket Croco Skirt Sixty-Six Forming Dress Duchess Tights Rattle Gloves Gent Belt Und nach diesem Jahr hätten wir den Geschäftsbericht auch einfach halten können. Wäre vielleicht angebracht, denn es war ein schwieriges Geschäftsjahr. Und mit dem Ergebnis sind wir nicht zufrieden: Das Retail-Geschäft in den Kernmärkten war alles in allem o. k. Beim Wholesale-Geschäft mussten wir jedoch Einbußen hinnehmen. Gleichzeitig kostet der Ausbau unseres Vertriebsnetzes viel Geld. Sparsamkeit ist also angebracht. Etwa bei der Gestaltung des heurigen Geschäftsberichts. Doch wir haben einen Ruf: Wir sind eine globale Fashion-Marke im Segment der erschwinglichen Luxusprodukte. Seit mehr als 60 Jahren Trendsetter der Branche. In Design, Qualität und Funktionalität den Mitbewerbern weit voraus. Mit aufsehenerregenden Kollektionen und einem weltweit renommierten Klassik-Sortiment. Aber wir können auch anders: Sylvie Tights Multifunction Merino Scarf Gent Belt Wir sind staubtrocken, wenn es um Zahlen geht, wirtschaften äußerst penibel und können rechnen. Das ist das Fundament, auf dem unsere Strickmaschinen stehen. Denn nur mit einer starken Bilanz und solider Finanzierung haben wir eine gute Basis für den langfristigen Unternehmenserfolg. Das heißt, wir rechnen, wenn es ums Geld geht, und wir glänzen, wenn es um unsere Produkte geht. Denn unsere Innovationskraft bringt laufend Produkte hervor, die einzigartige technische Eigenschaften besitzen. Ein Beispiel: Shape & Control – figurformende Strümpfe, Lingerie und Bademode. Das überzeugt nicht nur die Branche, sondern auch Millionen von Frauen in aller Welt. Und wir hören das gerne. Denn es sind Valencienne Forming Body Valencienne Stay-up einzigartige Produkte, hergestellt in sozialer Verantwortung gegenüber unseren Mitmenschen und unserer Umwelt. Das hat mit Luxus nichts zu tun, sondern mit Verantwortung. Entsprechend konsequent denken und handeln wir, wenn es um Arbeitsbedingungen oder Umweltschutz geht: penible Einhaltung strenger Auflagen und textiler Standards sowie ein starkes Bewusstsein für die gesellschaftliche Verantwortung eines Unternehmens sind für uns selbstverständlich. Denn nur bestens ausgebildete Fachkräfte arbeiten mit Engagement und mit Liebe zur Exzellenz. Das merkt man bereits in der Herstellung, die auf extrem hohem Niveau geschieht. Möglich wird das vor allem durch das Fachwissen und die Leidenschaft unserer Mitarbeiter, die ihr Geschick in allen Handarbeitsprozessen einbringen. Darüber hinaus arbeiten wir mit selbst weiterentwickelten Strickmaschinen. Liebe Investoren, Zeit für ein Amelia Tights Colorado String Body Fazit: Unser Wachstum ist noch bescheiden, aber nachhaltig. Denn wir verfolgen eine Wachstumsstrategie, die uns nicht nur in unseren bestehenden Märkten stärker macht, sondern auch in neue Märkte expandieren lässt. Mit entsprechenden Produktionskapazitäten und einer langfristigen Planung wollen wir in Zukunft neben Europa und Nordamerika auch in Asien und dem Mittleren Osten mit neuen Vertriebsstandorten reüssieren. Das wird uns auch gelingen, denn unser Potenzial ist luxuriös. Merina Cardigan Amelia String Body Duchess Skirt Amelia Tights Net Gloves Ronda Gaiter Gent Belt wolford g e s c h ä f t s b e r i c h t 2 0 1 2 ∕ 1 3 Wolford Gruppe in Zahlen angepasst 1) Ertragskennzahlen 2012 / 13 2011/ 12 Vdg. in % Umsatz in Mio. € 156,47 154,06 +1,6 EBITDA in Mio. € 7,90 15,18 -48 EBIT in Mio. € -0,91 6,86 >100 Ergebnis vor Steuern in Mio. € -2,25 5,04 >100 Ergebnis nach Steuern in Mio. € -2,76 1,26 >100 Investitionen in Mio. € 6,03 7,94 -24 Free Cashflow in Mio. € 0,48 0,37 +30 FTE 1.606 1.665 -4 Mitarbeiter (im Durchschnitt) angepasst 1) Bilanzkennzahlen 30. 04. 2013 30. 04. 2012 Vdg. in % Eigenkapital in Mio. € 78,15 83,77 -7 Nettoverschuldung in Mio. € 15,73 14,15 +11 Working Capital in Mio. € 38,26 39,77 -4 Bilanzsumme in Mio. € 142,32 145,46 -2 Eigenkapitalquote in % 55 58 – Gearing in % 20 17 – angepasst 1) Börsekennzahlen 2012/13 2011/ 12 Vdg. in % Ergebnis je Aktie in € -0,56 0,26 >100 Höchstkurs der Aktie in € 28,90 27,49 +5 Tiefstkurs der Aktie in € 20,53 19,01 +8 Ultimokurs der Aktie in € 20,62 23,31 -12 in Tsd. 4.900 4.900 0 in Mio. € 103,08 116,53 -12 Gewichtete Aktienanzahl Ultimo Börsekapitalisierung Umsatz nach Markt 6 7 Umsatz nach Produktgruppe 1 3 7 456 6 1 1 2 5 Umsatz nach Distribu tion 5 2 4 3 4 1Nordamerika 17 % 2Deutschland 16 % 3Frankreich 12 % 4Österreich 11 % 5Restliches Europa 39 % 6Asien / Ozeanien 4 % 7Restliche Welt 1 % 1Legwear 53 % 2Ready-to-wear 31 % 3Lingerie 12 % 4Accessories 2 % 5Swimwear 1 % 6Handelsware 1 % 3 2 1Boutiquen 48 % 2Concession-Shop-in-Shops 6 % 3E-Commerce 3 % 4Factory Outlets 10 % 5 Kauf- und Warenhäuser 14 % 6Fachhandel 17 % 7Private Label 2 % 1) Anpassung aufgrund vorzeitiger Anwendung von IAS 19; siehe Anhang Nr. 1, 3, (22) im Konzernanhang. Inhalt S. 18 – 19 i n h a l t de r V o r s t a n d i m ge s p r ä c h - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 2 0 C o r p o r a t e G o ve r n a n c e B e r i c h t - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 2 5 C o r p o r a t e G o v e r n a n c e b e i W o l f o r d - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 25 B e r i c h t d e s A u f s i c h t s r a t e s - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 28 V o r s t a n d - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 30 M i t g l i e d e r u n d A u s s c h ü s s e d e s A u f s i c h t s r at e s - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 32 V e r g ü t u n g s b e r i c h t - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 33 D a s U n t e r n e h m e n - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 3 5 U n t e r n e h m e n s p r o f i l - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 35 S t a n d o r t e - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 38 U n t e r n e h m e n s g e s c h i c h t e - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 40 D i e P r o d u k t w e l t v o n W o l f o r d - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 43 P r o d u k t i o n u n d K n o w - h o w - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 54 N a c h h a l t i g k e i t - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 56 H i g h l i g h t s de s G e s c h ä f t s j a h r e s - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5 8 U n t e r n e h m e n s s t r a t eg i e - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 6 0 D i e W o l f o r d A k t i e - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 6 3 L a gebe r i c h t - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 6 5 W i r t s c h a f t l i c h e s Um f e l d - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 65 E r g e b n i s - u n d B i l a n z a n a ly s e - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 66 e n t w i c k l u n g d e r g e s c h ä f t s b e r e i c h e - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 71 A u s b l i c k u n d Z i e l e - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 72 R i s i k o m a n a g e m e n t - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 72 F o r s c h u n g u n d E n t w i c k l u n g - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 76 H u m a n R e s o u r c e s - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 77 A n g a b e n n a c h 2 4 3 a A b s . 1 UGB 78 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - K o n ze r n a b s c h l u s s - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 7 9 I n h a l t s v e r z e i c h n i s - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 79 K o n z e r n a b s c h l u s s - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 80 K o n z e r n a n h a n g - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 88 E r k l ä r u n g de r ge s e t z l i c h e n V e r t r e t e r - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 2 6 u n e i n ge s c h r ä n k t e r B e s t ä t i gu n g s ve r m e r k - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 2 7 Se r v i c e - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 2 9 S t r u k t u r d e r W o l f o r d G r u p p e - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 129 G l o s s a r - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 130 F i n a n z k a l e n d e r - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 134 I n v e s t o r R e l a t i o n s K o n t a k t - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 134 K e n n z a h l e n ü b e r s i c h t 5 J a h r e - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 135 Im p r e s s u m - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 136 wolford g e s c h ä f t s b e r i c h t 2 0 1 2 ∕ 1 3 Der Vorstand der Wolford AG: (v. l. n. r.) Thomas Melzer (CFO), Holger Dahmen (CEO) und Axel Dreher (COO/CTO) D er V orstand im G es p r ä c h S. 20 – 21 Der Vorstand im Gespräch Holger Dahmen, Axel Dreher und Thomas Melzer im Gespräch über das abgelaufene Geschäftsjahr, Wolford als erschwingliche Luxusmarke, die Expansion in neue Märkte und weshalb es sich lohnen könnte, in die Wolford Aktie zu investieren. Herr Dahmen, Wolford konnte im Geschäftsjahr 2012/13 den Umsatz erneut leicht steigern, die Ergebnisse sind jedoch unter den Erwartungen geblieben. Was haben Sie sich für die Zukunft vorgenommen? Holger Dahmen: Wir konnten in einem insgesamt schwierigen Umfeld eine Umsatzsteigerung um 1,6 % auf 156,5 Mio. € erzielen, damit jedoch die gestiegenen Kosten, inklusive jener zur internationalen Distributionsausweitung, nicht vollständig kompensieren. Zusätzlich hat der ungewöhnlich lange und harte Winter 2013 unser viertes Quartal negativ beeinflusst. Daher mussten wir im Geschäftsjahr 2012/13 einen Rückgang des EBITDA auf 7,9 Mio. € und ein leicht negatives EBIT von - 0,9 Mio. € verzeichnen. Ziel ist es, die Marktpositionen in bestehenden Kernmärkten weiter auszubauen und die Marke in Wachstumsmärkten erfolgreich zu lancieren. Basierend darauf streben wir an, bereits im laufenden Geschäftsjahr wieder ein positives operatives Ergebnis präsentieren zu können. Was waren die wesentlichen Faktoren für den Umsatzanstieg? Dahmen: Im vergangenen Geschäftsjahr war das Retail-Geschäft erneut der Umsatztreiber. In Summe sind wir mit unseren eigenen Boutiquen, Concession-Shop-in-Shops in Kauf- und Warenhäusern, im Online Business sowie den Factory Outlets erfreuliche 6 % gegenüber dem Vorjahr gewachsen. Allein der mit circa 67 Mio. € umsatzstärkste Bereich unseres Retail-Geschäfts, jener der 120 Wolford Boutiquen inklusive des Online-Geschäfts, konnte insgesamt um 9 % und im flächenbereinigten Vergleich um 3 % zulegen. Das ist ein eindeutig positives Signal in Bezug auf die Stärke der Marke Wolford und diesen Vertriebskanal. Deshalb werden wir auch in Zukunft den Ausbau unseres Standortnetzes sowohl in Europa und Nordamerika als auch in den Wachstumsmärkten vorantreiben und so unsere Umsatzstruktur weiter opti mieren. »Wolford ist eine starke Marke mit Potenzial.« Holger Dahmen (CEO) Gilt das nur für den eigenen Retail- oder auch für den Wholesale-Bereich? Dahmen: Sowohl als auch. Der WholesaleSektor hat sich mit einem Umsatzrückgang von etwa 5 % zwar nicht wie geplant entwickelt, jedoch sind wir zuversichtlich, dass die neuen Konzepte, wie unser Partnerprogramm „Com mission Affiliation“ und das „Soft Corner“-Modell, in der Zukunft positiv wirken werden. Generell gilt es, mit den notwendigen Investitionen das Wachstum im Retail zu forcieren und mit neuen Konzepten der Entwicklung im Wholesale zu begegnen. wolford g e s c h ä f t s b e r i c h t 2 0 1 2 ∕ 1 3 Welche Schritte haben Sie im Vorstand gesetzt, um künftig wieder Gewinne zu schreiben? Melzer: Neben der Schließung verlustbringender Standorte und der Auflösung von Außenlagern wurde auch eine effizientere Aufteilung einzelner Fertigungsstufen auf unsere Werke in Österreich und Slowenien sowie der Zukauf von Produkten in Bereichen, die produktionsseitig nicht zu unserer Kernkompetenz zählen, eingeleitet. Profitabler zu werden heißt für uns aber vor allem auch, den Konzernumsatz zu erhöhen sowie vorhandene Potenziale in der Produktentwicklung zu heben. »Wir haben mit einer Eigenkapitalquote von 55 % eine starke Bilanz.« Thomas Melzer (CFO) Herr Melzer, wie sehen Sie die Geschäftsentwicklung im Detail? Thomas Melzer: Der Umsatz entwickelte sich zwar leicht positiv, aber mit unseren Ergebnissen können wir nicht zufrieden sein. Kurzfristig haben wir einfach nicht die notwendigen Umsatzsteiger ungen erwirtschaftet, um die gestiegenen Kosten zu kompensieren. Konkret meine ich damit Anlaufkosten zur Vorbereitung des Markteintritts in Greater China, gestiegene Mieten im eigenen Retail-Geschäft, höhere Werbeaufwendungen zur Stärkung der Marke sowie Lagerabwertungen und Beratungsaufwendungen für die Neuausrichtung des Wholesale-Geschäfts. Auch die Aufarbeitung der letztjährigen Betriebsprüfung hat das Ergebnis vermindert. Zusätzlich haben wir im Vorstand entschieden, verlustbringende Standorte in Europa und den USA zu schließen sowie Außenlager aufzulösen und Altware zu vernichten. Daraus resultierten in Summe nicht wiederkehrende Aufwendungen von rund 1,5 Mio. €. Positiv möchte ich anmerken, dass wir im abgelaufenen Geschäftsjahr durch die konsequente Optimierung des Working Capital, insbesondere der Vorräte, einen operativen Cashflow von 6,3 Mio. € sowie einen über dem Vorjahr liegenden Free Cashflow von 0,5 Mio. € erwirtschaften konnten. Herr Dreher, welche Potenziale sehen Sie in den operativen Bereichen sowie in der Produktentwicklung bei Wolford? Axel Dreher: Diese Bereiche sind zur Verbesserung der Profitabilität in allen fünf Produktgruppen – Legwear, Ready-to-wear, Lingerie, Accessories und Swimwear – wesentlich. Die Maßnahmen in den operativen Bereichen umfassen Effizienzsteigerungen in der Produktion und der Logistik, den schrittweisen Ausbau unserer Sourcing-Kompetenz sowie eine höhere Auslastung bestehender Produktionskapazitäten. In der Produktentwicklung wollen wir den Fokus auf eine noch gezieltere Vernetzung aller Beteiligten legen. Wir werden prozessintegrierte Entwicklungsteams etablieren, denn unsere internen Ressourcen und Kompetenzen sind ein starker Hebel, um das Wachstum langfristig zu sichern und die Profitabilität zu verbessern. Ich sehe große Potenziale auch hinsichtlich einer Verbesserung unserer Produktkosten sowie der „Time-to-Market“. Darüber hinaus werden wir schrittweise und programmatisch eine noch stärker am Endkonsumenten und an den Bedürfnissen unserer Märkte ausgerichtete Integration der Prozesse und Systeme vorantreiben, um die Agilität und Effektivität von Wolford zu steigern. Kommen wir auf die einzelnen Produktgruppen und deren strategische Bedeutung zurück. Wie schätzen Sie diese ein? Dahmen: Der Bereich Legwear bildet mit 53 % Umsatzanteil den Grundpfeiler unseres Geschäfts. Legwear ist aber nicht unser einziges Kerngeschäft, wenngleich wir uns hier seit Jahrzehnten als qualitativer und modischer Marktführer bezeichnen dürfen. Seit den 1990er-Jahren haben wir uns Schritt für Schritt vom reinen Bein- D er V orstand im G es p r ä c h S. 22 – 23 bekleidungsanbieter zu einer internationalen Modemarke mit breitem Produktportfolio ent wickelt. In der Ready-to-wear, die im abgelaufenen Geschäftsjahr 31 % zum Umsatz beitrug, werden wir unser Angebot optimieren, um die Kundinnen noch stärker von unseren einzigartigen Produkten zu überzeugen. Zweistellig gewachsen sind wir in der Lingerie, die aktuell 12 % zum Konzernumsatz beiträgt. Die starke Entwicklungstätigkeit vor allem im Bereich der figurformenden Wäsche prägen wir seit vielen Jahren mit, und sie zeigt mittlerweile erfreuliche Ergebnisse. Unser kleines, exklusives Segment der Accessories mit einem Anteil von 2 % punktete ebenfalls mit Innovationen und hohen Wachstumsraten. Swimwear rundet unser Sortiment ab und trägt derzeit 1 % zum Umsatz bei. In welcher Produktgruppe sehen Sie das größte Wachstumspotenzial? Dreher: Wir haben Wachstumspotenzial in allen Produktgruppen. Dies liegt vor allem an den von uns intensiv vorangetriebenen Innova tionen und am unverändert hohen Qualitätsdenken, das sich vom ersten Designentwurf bis zur letzten manuellen Qualitätskontrolle zieht und exzellenten Kundenservice selbstredend mit einschließt. Wo kaufen Wolford Kundinnen bevorzugt ein? Dahmen: Die Wolford Kundin hat in rund 70 Ländern der Welt die Möglichkeit, unsere Kollektionen in 120 eigenen und 86 partnergeführten Boutiquen, bei 3.000 Handelspartnern im Fachhandel und in Kaufhäusern und via Online Shops zu erwerben. Auch der Anteil des Travel Retail wächst und wir sehen gute Möglichkeiten, unsere Kundinnen speziell an Flughäfen ganz gezielt anzusprechen. Die Wolford Kundin, insbesondere die treue Stammkundin, schätzt den persönlichen Service in der exklusiven Boutique ebenso wie die bequeme Art des Einkaufens im Online Shop. Diesen Bereich haben wir im vergangenen Geschäftsjahr entsprechend stark ausgebaut und konnten überdurchschnittlich hohe Zuwachsraten erwirtschaften, wobei das Potenzial bei Weitem nicht ausgeschöpft ist. Das Online Business ist für uns eine strategisch wichtige Ergänzung zu den klassischen Vertriebskanälen, um Einkaufsmöglichkeiten rund um die Uhr und auch außerhalb städtischer Ballungszentren zu schaffen. Wir sehen, dass unser eingeschlagener Weg der Distributionserweiterung über unterschiedliche Vertriebskanäle, mit Fokus auf die von uns kontrollierte Distribution, erfolgreich ist, und wollen diesen Weg daher auch in Zukunft fortsetzen. Welche Nachfragetrends zeichnen sich produktseitig ab und wie wird Wolford diesen begegnen? Dreher: Wolford Produkte stehen für einen zeitlos eleganten Stil. Diesen Stil werden wir weiter pflegen und mit zusätzlichen Funktionen bereichern. Diesem Anspruch wollen wir insbesondere bei unseren Legwear-Produkten und der Lingerie entsprechen. Es gilt diesen Anspruch auch auf die Ready-to-wear-Kollektion umzulegen, um künftig in diesem Produktsegment noch stärker bei unseren Kundinnen zu punkten. Wir werden unsere Innovationspotenziale intern wie auch durch aktive Gestaltung unseres Partnernetzwerks gezielt ausbauen und in marktfähige Produkte umsetzen. Im Rahmen unseres derzeitigen Strategieprozesses diskutieren wir dazu bereits konkrete Ansätze. Was macht Wolford einzigartig? Dreher: Wolford steht für die täglich gelebte Leidenschaft und Kompetenz einer Herstellermarke im Segment der erschwinglichen Luxusprodukte. Unsere Produkte zeichnen sich durch einzigartiges Design, hochwertige Materialien und ihre langlebige, hohe Qualität aus. Diesen Gegensatz zur „Fast Fashion“ leben wir im Unternehmen bewusst und im Sinne unserer Kundinnen. Damit liefern wir auch einen konkreten Beitrag zu mehr Nachhaltigkeit. Über alle Prozesse, von der Produktidee und Garnentwicklung über komplexe Fertigungsstufen bis zum Endprodukt, folgt Wolford hohen Standards hinsichtlich sozialer und ökologischer Verantwortung. Dies schließt auch Partner und Zulieferer ein. Lernen, eigenverantwortliches Gestalten und integrierte Zusammenarbeit entlang der vom Garn bis zur Wolford Boutique reichenden Prozesskette bietet für unsere Mitarbeiter eine Plattform, persönlich zu wachsen und Wolford innovativ und wettbewerbsfähig zu halten. Das ist ein Asset, auf das wir auch künftig bauen können. Ist die Wolford Aktie ein gutes Investment? Melzer: Ja. Die Aktie ist aus meiner Sicht langfristig ein gutes Investment. Kurzfristige Marktschwankungen kann ich natürlich nicht ausschließen. Wir sind ein starkes Unternehmen mit einer Marke und Produkten, die von unseren Kundinnen geliebt wolford g e s c h ä f t s b e r i c h t 2 0 1 2 ∕ 1 3 Sicht über die nötigen Mittel, um die geplanten Schritte in der Produktentwicklung, zur weiteren Stärkung unserer Marke und im Bereich der internationalen Distributionserweiterung umsetzen zu können. Herr Dahmen, ein abschließender Blick in die Zukunft. Was sind Ihre Erwartungen für das laufende Geschäftsjahr? Dahmen: Auf die nächsten zwölf Monate gesehen denke ich, dass die konjunkturelle Situation schwer prognostizierbar bleibt. Obwohl die externen Rahmenbedingungen in vielen euro päischen Märkten derzeit nicht ideal sind, bin ich davon überzeugt, dass wir den eingeschlagenen Weg langfristig erfolgreich fortsetzen können. Wolford ist eine starke Marke mit Potenzial. Wir als Management haben die Aufgabe und das Ziel, nachhaltig profitables Wachstum »Produktinnovationen und Prozessoptimierung sind wesentliche Erfolgsbausteine für Wolford. « Axel Dreher (COO/CTO) werden. Darauf und auf das Knowhow unserer Mitarbeiter können wir zählen, das sind die Potenziale dieses Unternehmens, die wir als Management nutzen müssen. Nach den zuletzt negativen Ergebnissen erwarten wir, dass die gesetzten Maßnahmen zu Kosteneinsparungen und Effizienzsteigerungen greifen. In erster Linie wird es jedoch darauf ankommen, dass wir unseren Umsatz über die nächsten Jahre deutlich steigern. Nachdem wir für die Ge schäftsjahre 2010/11 und 2011/12 jeweils eine Dividende von 0,40 € je Aktie ausbezahlt haben, werden wir der Hauptversammlung den Vorschlag unterbreiten, für das abgelaufene Jahr keine Substanz-Dividende auszuschütten, sondern das Kapital für profitables Wachstum einzusetzen. Ich bin davon überzeugt, dass wir damit langfristig mehr Wert für den Aktionär schaffen werden. Kann sich Wolford die für die weitere Entwicklung des Unternehmens notwendigen Investitionen überhaupt leisten? Melzer: Wir haben mit einer Eigenkapitalquote von 55 % eine starke Bilanz. Zusätzlich können wir auf freie Kreditlinien von rund 75 Mio. € zugreifen. Das heißt, wir verfügen aus heutiger zu generieren und bereits im aktuellen Geschäftsjahr wieder Umsatzsteigerungen und ein positives operatives Ergebnis zu erwirtschaften. Dazu werden wir im Rahmen unseres laufenden Strategieprozesses die notwendigen Anpassungen im Zusammenspiel von Produktsortiment, Preispositionierung und Distribution sowie der damit verbundenen Prozesse vornehmen. Mit vereinten Kräften werden wir weiter daran arbeiten, unser Potenzial zu heben und Wolford als internationale Marke im Segment der erschwinglichen Luxusprodukte noch stärker zu verankern. Eine positive Entwicklung ist jedoch nur möglich mit dem Einsatz und Engagement der gesamten Belegschaft, speziell unter herausfordernden Bedingungen, wie wir sie derzeit vorfinden. An dieser Stelle möchte ich die Gelegenheit wahrnehmen, im Namen des Vorstandes allen Wolford Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern großen Dank und Anerkennung für ihren Einsatz und die hohe Leistungsbereitschaft im Geschäftsjahr 2012/13 auszusprechen. Danke für das Gespräch. Das Interview führte Sabine Labonte, Corporate Communications C O R P O R AT E G O V E R N A N C E B E R I C H T S. 24 – 25 Corporate Governance Bericht CORPORATE GOVERNANCE BEI WOLFORD Wolford ist überzeugt, dass sorgfältig implementierte und gelebte Corporate Governance einen wertvollen Beitrag leistet, das Vertrauen des Kapitalmarkts zu stärken. Der Österreichische Arbeitskreis für Corporate Governance hat im September 2002 einen Ordnungsrahmen für die verantwortungsvolle und auf nachhaltige Wertschaffung ausgerichtete Unternehmensführung und -kontrolle geschaffen. Dieser Ordnungsrahmen verfolgt das Ziel, die Interessen all jener zu wahren, deren Wohlergehen mit dem Erfolg des Unternehmens verbunden ist. Mit dem Österreichischen Corporate Governance Kodex wird ein hohes Maß an Transparenz für alle Stakeholder des Unternehmens sichergestellt. Wolford bekennt sich seit dem Geschäftsjahr 2002/03 zu den Prinzipien des Kodex. Der Corporate Governance Kodex in der jeweils geltenden Fassung wird veröffentlicht vom Österreichischen Arbeitskreis für Corporate Governance und ist unter www.corporategovernance.at sowie auf der Wolford Website abrufbar. Zuletzt wurde der Corporate Governance Kodex mit Wirkung ab 1. Juli 2012 an neue Bestimmungen des Aktiengesetzes sowie des Unternehmensgesetzbuchs, insbesondere hinsichtlich der Vorstandsvergütung und der Zusammensetzung des Aufsichtsrates, angepasst. Grundlage des Kodex sind die Vorschriften des österreichischen Aktien-, Börse- und Kapitalmarktrechts, die Empfehlungen der Europäischen Kommission hinsichtlich der Aufgaben des Aufsichtsrates und der Vergütung von Direktoren sowie die OECD-Richtlinien für Corporate Governance. Der Kodex ist ein Ordnungsrahmen für die Leitung und Überwachung eines Unternehmens. Wesentliche Grundsätze wie die Gleichbehandlung aller Aktionäre, Transparenz, die Unabhängigkeit des Aufsichtsrates, offene Kommunikation zwischen Aufsichtsrat und Vorstand, die Vermeidung von Interessenkonflikten von Organen sowie eine effiziente Kontrolle durch Aufsichtsrat und Abschlussprüfer sollen das Vertrauen der Investoren in das Unternehmen und den Finanzplatz Österreich stärken. Der über die gesetzlichen Vorschriften hinausgehende Kodex erlangt durch freiwillige Selbstverpflichtung der Unternehmen Geltung. Das Bekenntnis zum Kodex hat zur Folge, dass die Nichteinhaltung von C-Regeln („comply or explain“) zu begründen ist. Der Corporate Governance Bericht ist in den vorliegenden Geschäftsbericht integriert und findet sich auf den Seiten 25 bis 34. Zur Vermeidung von Insiderhandel hat Wolford eine Compliance-Richtlinie erstellt, welche die Bestimmungen der EmittentenCompliance-Verordnung der österreichischen Finanzmarktaufsicht (FMA) umsetzt und deren Einhaltung vom Compliance Officer beaufsichtigt wird. Ziel von Wolford ist es, den Erwartungen der Kapitalmärkte nach Transparenz Rechnung zu tragen und den Aktionären ein richtiges Bild des Unternehmens (True and Fair View) zu vermitteln. Die Emittenten-Compliance-Verordnung der österreichischen Finanzmarktaufsicht (FMA) fordert die zeitgleiche und inhaltlich idente Weitergabe von Mitteilungen. Wolford setzt diese Forderung konsequent um. Aktuelle und kursrelevante Informationen über unser Unternehmen geben wir zeitgleich an Analysten, Investoren und die Presse weiter. Simultan stellen wir sie auf die Website, um auch unsere Privataktionäre gleichberechtigt zu informieren. Die Gesellschaft hat 5.000.000 Stück Stammaktien ausgegeben. Es existieren keine Vorzugsaktien oder Einschränkungen für die Stammaktien. Das Prinzip „One share – one vote“ kommt somit voll zum Tragen. Gemäß österreichischem Übernahmegesetz ist sichergestellt, dass im Falle eines Übernahmeangebots (öffentliches Pflichtangebot) jeder Aktionär den gleichen Preis für seine Wolford Aktien erhält. Die Aktionärsstruktur ist auf Seite 64 des Geschäftsberichts dargestellt. WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 Deloitte Audit Wirtschaftsprüfungs GmbH, Renngasse 1/Freyung, 1010 Wien, wurde von der 25. ordentlichen Hauptversammlung zum Abschlussprüfer für den Jahresabschluss der Wolford AG und den von der Gesellschaft aufzustellenden Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2012/13 bestellt. Für die Abschlussprüfung des Konzerns und damit in Zusammenhang stehende Leistungen wurden 0,29 Mio. € verrechnet. Neben dieser Tätigkeit ist Deloitte mit ihren weltweiten Partnerbüros vereinzelt auch im Bereich der Steuer- und Finanzberatung für die Wolford Gruppe tätig. Im Geschäftsjahr 2012/13 lagen die Beratungshonorare von Deloitte ohne Abschlussprüfung konzernweit bei 0,03 Mio. €. Zur laufenden Optimierung des Risikomanagements hat Wolford eine Interne Revision als Stabsstelle des Vorstandes eingerichtet. Auf Grundlage eines vom Vorstand genehmigten Revisionsplans sowie einer konzernweiten Risikobewertung aller Unternehmensaktivitäten überprüfen der Vorstand und die Interne Revision regelmäßig operative Prozesse auf das Risikopotenzial und Verbesserungsmöglichkeiten. Gleichzeitig wird die Einhaltung gesetzlicher Bestimmungen, interner Richtlinien und Prozesse überwacht. Darüber hinaus wird zur Früherkennung und Überwachung von Risiken das Interne Kontrollsystem regelmäßig überprüft, Verbesserungen implementiert und deren Umsetzung überprüft. Über den Revisionsplan für das jeweilige Folgejahr und die Revisionsergebnisse berichtet die Interne Revision dem Vorstand und dem Prüfungsausschuss. Alle Inhalte zu den meldepflichtigen Angaben nach § 243a UGB sind im Lagebericht auf Seite 78 zu finden. Der Vorstand leitet unter eigener Verantwortung die Geschäfte der Gesellschaft im Einklang mit den relevanten Gesetzen, der Satzung der Wolford AG und der Geschäftsordnung. Die Geschäftsordnung enthält im Wesentlichen den Geschäftsverteilungsplan sowie einen Katalog von Maßnahmen, die der Zustimmung des Aufsichtsrates bedürfen. Der Aufsichtsrat führt seine Geschäfte nach Maßgabe der Gesetze, der Satzung und Geschäftsordnung. Der Vorstand informiert den Aufsichtsrat in regelmäßigen Sitzungen (mindestens eine pro Quartal). Hinzu kommen weitere Sitzungen aus besonderem Anlass wie zum Beispiel zur Budgetberatung oder zur Diskussion aktueller strategischer Entscheidungen. Damit stehen dem Aufsichtsrat sämtliche Informationen zur Verfügung, die er zur Wahrnehmung seiner Beratungs- und Kontrollfunktion benötigt. Im Geschäftsjahr 2012/13 fanden insgesamt sechs Aufsichtsratssitzungen statt. Im Sinne des Kodex stehen Vorstand und Aufsichtsrat auch in laufender, über die Aufsichtsratssitzungen hinausgehender Diskussion zur Entwicklung und strategischen Ausrichtung des Unternehmens. Der Aufsichtsrat entscheidet in Fragen grundsätzlicher Bedeutung und über die strategische Ausrichtung des Unternehmens. Es wurden folgende Ausschüsse eingerichtet: Das Präsidium vertritt die Unternehmensinteressen in allen Vorstandsangelegenheiten. Der Prüfungsausschuss befasst sich mit der Jahresabschlussprüfung des Konzerns und der Überwachung der Rechnungslegung. Zusätzlich überwacht er die Wirksamkeit des internen Kontroll-, Revisions- und Risikomanagementsystems des Unternehmens und überprüft die Unabhängigkeit und die durch „Peer Reviews“ kontrollierte Qualifikation des Abschlussprüfers. Emil Flückiger ist als Finanzexperte Mitglied des Prüfungsausschusses. Der Prüfungsausschuss entspricht aufgrund der geringen Anzahl an Kapitalvertretern (4 Mitglieder) dem Gesamtaufsichtsrat. Der Personal- und Nominierungsausschuss entspricht bei Wolford dem Präsidium und ist für die Vorbereitung sämtlicher Vorstands- bzw. Aufsichtsratsbestellungen zuständig. Vor der Bestellung von Vorstands- und Aufsichtsratsmitgliedern hat der Personal- und Nominierungsausschuss ein Anforderungsprofil zu verfassen sowie auf Basis eines definierten Besetzungsverfahrens und der Nachfolgeplanung die Beschlussfassung durch den Aufsichtsrat oder die Hauptversammlung vorzubereiten. Weiters fungiert er als Vergütungsausschuss im Hinblick auf die Vorstandsbezüge. Die Mitbestimmung der Arbeitnehmer im Aufsichtsrat und in dessen Ausschüssen ist ein C O R P O R AT E G O V E R N A N C E B E R I C H T S. 26 – 27 gesetzlich geregelter Teil des österreichischen Corporate Governance Systems. Die Arbeitnehmervertretung ist gemäß Arbeitsverfassungsgesetz berechtigt, in den Aufsichtsrat und die Ausschüsse einer Aktiengesellschaft für je zwei von der Hauptversammlung gewählte Aufsichtsratsmitglieder (Kapitalvertreter) ein Mitglied aus ihren Reihen zu entsenden. Mitglieder und Verantwortungsbereiche Aufsichtsratsausschüsse sind auf Seite dargestellt. Jedes Mitglied des Aufsichtsrates im Berichtszeitraum an mehr als der Hälfte Aufsichtsratssitzungen teilgenommen. der 32 hat der Sämtliche Aufsichtsratsmitglieder der Wolford AG sind als unabhängig im Sinne der Kriterien des Österreichischen Corporate Governance Kodex anzusehen. Entsprechende Erklärungen wurden von allen Aufsichtsräten abgegeben. Die Hauptaufgabe des Aufsichtsrates stellt gemäß § 95 Aktiengesetz die Überwachung der Geschäftsführung dar. Diese Aufgabe wird von den derzeit bestellten Aufsichtsräten vollinhaltlich wahrgenommen. Die Gesellschaft weist einen Streubesitz von mehr als 20 % und weniger als 50 % auf. Zumindest zwei Aufsichtsratsmitglieder (Theresa Jordis und Werner Baldessarini) sind keine Anteilseigner mit einer Beteiligung an der Gesellschaft von mehr als 10 % oder vertreten die Interessen eines Großaktionärs. Die Wolford AG hat Kredite weder an Aufsichtsratsmitglieder noch an Vorstände vergeben. Die Rechtsanwaltskanzlei Dorda Brugger Jordis Rechtsanwälte GmbH, deren eine geschäftsführende Gesellschafterin Frau Theresa Jordis dem Aufsichtsrat der Wolford AG angehört, berät die Gesellschaft in individuellen Rechtsangelegenheiten. Hierfür wurde ein marktübliches Honorar vereinbart, das nach Aufwand abgerechnet wird (Gesamtaufwand für das Wirtschaftsjahr 2012/13: 0,03 Mio. €). Für Theresa Jordis besteht aufgrund ihrer Beteiligungshöhe an der genannten Rechtsanwaltsgesellschaft kein erhebliches wirtschaftliches Interesse. Die Schweizer RCI Unternehmensberatung AG, deren Verwaltungsratsmitglied das Aufsichtsratsmitglied Herr Emil Flückiger ist, berät die Gesellschaft in betriebswirtschaftlichen Belangen. Hierfür wurde ein marktübliches Honorar vereinbart, das nach Aufwand abgerechnet wird (Gesamtaufwand für das Wirtschaftsjahr 2012/13: 0,01 Mio. €). Die Abteilung Interne Revision der Wolford AG nimmt jährlich eine Evaluierung zur Einhaltung der Regeln des Kodex durch Verwendung des vom Österreichischen Arbeitskreis für Corporate Governance entwickelten Fragebogens vor. Darauf aufbauend sind etwaige Abweichungen von C-Regeln im Folgenden erläutert. Ein Management Letter des Abschlussprüfers, in dem auch über Teilaspekte des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems (IKS) berichtet wird, wurde der Vorsitzenden des Aufsichtsrates vorgelegt und im Aufsichtsrat ausführlich behandelt. Eine Beurteilung der Funktionsfähigkeit des Risikomanagementsystems durch den Abschlussprüfer wurde nicht in Auftrag gegeben. Die Wolford AG verfügt über keinen ausformulierten Plan für die Förderung von Frauen in Vorstand, Aufsichtsrat und leitenden Funktionen in der Gesellschaft und ihren Tochtergesellschaften. Die Auswahl von Kandidaten erfolgt jeweils im Hinblick auf die bestmögliche Besetzung freier Stellen, unabhängig von Geschlecht, Alter, Religion und ethnischer Herkunft. Frauen sind in verschiedenen leitenden Positionen innerhalb der Wolford AG und ihrer Tochtergesellschaften tätig. Für Rückkehrerinnen aus der Karenz werden attraktive Teilzeitmodelle ermöglicht, die die Vereinbarkeit von Familie und Beruf fördern. Durch den Fokus auf eigene RetailStandorte und der vor allem auf Frauen ausgerichteten Produktpalette ergibt sich für die Wolford Gruppe ein Frauenanteil von rund 80 % aller Beschäftigten. Im Aufsichtsrat der Wolford AG sind zwei der vier gewählten Kapitalvertreter Frauen. Auch der Vorsitz des Aufsichtsrates der Wolford AG wird von einer Frau, Theresa Jordis, wahrgenommen. WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 BERICHT DES AUFSICHTSRATES schäftsjahr wieder Ergebnis an. Aufsichtsrat und Vorstand haben sich im Berichtsjahr in sechs Sitzungen intensiv über die wirtschaftliche Lage und die strategische Weiterentwicklung des Unternehmens sowie wesentliche Ereignisse und Investitionen beraten. Der Vorstand hat den Aufsichtsrat im Rahmen der laufenden Berichterstattung sowie in allen Sitzungen anhand eines ausführlichen Berichts über die Geschäfts- und Finanzlage des Konzerns und seiner Beteiligungen sowie die Personalsituation unterrichtet. Über besondere Vorgänge wurde zusätzlich informiert. Die Wolford AG verfügt zum 30. April 2013 über liquide Mittel in Höhe von 4,99 Mio. € sowie nicht ausgenützte Kreditlinien von rund 75 Mio. €. Die Eigenkapitalquote beträgt zum Bilanzstichtag 55 %. Damit stützt ein positives operatives sich das Unternehmen sowohl finanzierungs- als auch bilanzseitig auf eine solide Basis zur Erreichung der ambitionierten Wachstumsziele. In der außerordentlichen Aufsichtsratssitzung vom 23. Mai 2012 hat der Wirtschaftsprüfer über den aktuellen Stand der Jahresabschlussprüfung berichtet. Weitere Tagesordnungspunkte waren die vertiefende Behandlung des in der Aprilsitzung präsentierten Budgets 2012/13 und der 3-Jahres-Planung, ein Statusbericht zur Optimierung einzelner Produktionsabteilungen sowie zur Expansion in China. In den Ausschüssen wurden einzelne Sachgebiete vertiefend behandelt und anschließend dem Aufsichtsrat berichtet. Das Präsidium des Aufsichtsrates hat sich vom Vorstand laufend über die aktuelle Geschäftslage informieren lassen. Der Prüfungsausschuss tagte zweimal, das Präsidium trat fünfmal zusammen. Im Corporate Governance Bericht auf Seite 32 werden die Zusammensetzung und die Verantwortungsbereiche der Ausschüsse dargestellt. Die Kriterien der Erfolgsbeteiligung, die Grundsätze der Altersversorgung und die Ansprüche bei Beendigung der Funktion sowie der Einzelausweis der Vorstandsund Aufsichtsratsbezüge sind im Vergütungsbericht ab Seite 33 angeführt. Es existiert kein Aktienoptionsplan für Führungskräfte des Konzerns. Kein Aufsichtsratsmitglied war bei mehr als der Hälfte der Sitzungen abwesend. Prüfungsausschuss und Präsidium sind jeweils vollzählig zusammengetreten. In fünf Präsidiumssitzungen zwischen Mai und Oktober 2012 wurde über die Nachbesetzung des Vorstandsmitglieds Peter Simma, der sein Mandat per 14. September 2012 zurückgelegt hat, sowie über die Neubesetzung eines Vorstandsmitglieds für Produktion, Technik und Einkauf beraten. Dazu hat das Präsidium, in seiner Funktion als Personal- und Nominierungsausschuss, unter Beiziehung eines Personalberaters die Struktur des neuen Vorstandsteams sowie einen Kriterienkatalog zur Auswahl der am besten geeigneten Kandidaten erstellt und die Vorgehensweise zur Auswahl der neuen Vorstandsmitglieder festgelegt. Wesentliche Arbeitsschwerpunkte hat der Aufsichtsrat im abgelaufenen Wirtschaftsjahr auf die Pläne des Vorstandes zur Ergebnisverbesserung und die forcierte Expansion des Unternehmens sowie die Neubesetzung und Erweiterung des Vorstandes gelegt. Das Unternehmen erwirtschaftete im Geschäftsjahr 2012/13 einen um 1,6 % höheren Umsatz von 156,47 Mio. €. Das EBIT ist dagegen von 6,86 Mio. € auf -0,91 Mio. € und das Ergebnis nach Steuern von 1,26 Mio. € auf -2,76 Mio. € zurückgegangen. Wolford konnte damit kurzfristig nicht die notwendigen Umsatzsteigerungen erwirtschaften, um gestiegene Kosten zu kompensieren. Der Vorstand strebt jedoch bereits im laufenden Ge- Zur Behandlung des Jahresabschlusses über das Geschäftsjahr 2011/12 zog der Prüfungsausschuss in der Sitzung vom 19. Juli 2012 den Wirtschaftsprüfer hinzu, der auch einen Management Letter vorlegte und gemeinsam mit den Mitgliedern des Prüfungsausschusses die wesentlichen Erkenntnisse diskutierte. In der anschließenden Sitzung hat der Aufsichtsrat den Jahresabschluss der Wolford AG erörtert und festgestellt sowie den Konzernabschluss, den Lagebericht, den Corporate Governance Bericht, den Ergebnisverwendungsvorschlag des Vorstandes geprüft und den Bericht des Aufsichtsrates an die Hauptversammlung beschlossen. Weiters wurde ein C O R P O R AT E G O V E R N A N C E B E R I C H T S. 28 – 29 Vorschlag an die Hauptversammlung für die Wahl des Abschlussprüfers erarbeitet sowie die Tagesordnung der Hauptversammlung festgelegt. Andere Tagesordnungspunkte der Sitzung betrafen die laufende Geschäftsentwicklung, die Wolford Distribution im Mittleren Osten sowie die aktuelle Situation der eigenen Boutiquen inklusive einer Analyse und Vorschaurechnung geplanter Neueröffnungen. Zusätzlich informierte der Aufsichtsrat über erforderliche Satzungsänderungen, die der Hauptversammlung zur Beschlussfassung vorzulegen sind. Im Vorfeld der Hauptversammlung am 11. September 2012 berichtete der Vorstand dem Aufsichtsrat über die aktuelle Geschäftsentwicklung, sowie über Maßnahmen zur Verbesserung schlecht performender Boutiquen. Im Anschluss stellte sich Thomas Melzer dem Aufsichtsrat vor. Das Präsidium hat in Zusammenarbeit mit einem Personalberater Herrn Melzer als den am besten geeigneten Vorstandskandidaten für die Verantwortungsbereiche Finanzen, Interne Revision, Investor Relations, Recht, Personal und IT identifiziert und einen entsprechenden Dienstvertrag mit ihm ausverhandelt. Der Aufsichtsrat ist dem Vorschlag des Präsidiums gefolgt und hat Thomas Melzer – unter Enthaltung der Betriebsratsmitglieder – einstimmig als Vorstand der Wolford AG für die Dauer bis 30. September 2015 bestellt. In der anschließenden Hauptversammlung wurde Herr Melzer den Aktionären als neues Vorstandsmitglied präsentiert. Der Aufsichtsrat bedankt sich an dieser Stelle bei Peter Simma für seine langjährige wertvolle Arbeit und seinen Einsatz zum Wohle des Unternehmens und wünscht ihm für die Zukunft alles Gute. In der Sitzung des Prüfungsausschusses vom 13. Dezember 2012 berichtete der Vorstand über den Forecast für das laufende Geschäftsjahr sowie das Interne Kontroll- und Risikomanagementsystem. In der folgenden Aufsichtsratssitzung wurde zusätzlich über Maßnahmen zur Ergebnisverbesserung in schlecht performenden Boutiquen informiert. Anschließend stellte sich Axel Dreher dem Aufsichtsrat vor. Das Präsidium hat in Zusammenarbeit mit einem Personalberater Herrn Dreher als den am besten geeigneten Vorstandskandidaten für die Bereiche Produktentwicklung, Produktion und Technik, Beschaffung, Distri- butionslogistik sowie Qualitätsmanagement identifiziert und einen entsprechenden Dienstvertrag mit ihm ausverhandelt. Der Aufsichtsrat ist dem Vorschlag des Präsidiums gefolgt und hat Axel Dreher – unter Enthaltung der Betriebsratsmitglieder – einstimmig als Vorstand der Wolford AG ab 1. März 2013 bis 29. Februar 2016 bestellt. Der Vorstandsvorsitzende Holger Dahmen wird sich künftig verstärkt auf die Bereiche Kommunikation, Marketing, Vertrieb sowie die Koordination der Konzernstrategie und planung konzentrieren und die Expansion in Wachstumsmärkte vorantreiben. In den Sitzungen vom 7. März und 25. April 2013 hat sich der Aufsichtsrat insbesondere mit dem vorgelegten Budget 2013/14 und der 3-Jahres-Planung beschäftigt, diese intensiv mit dem Vorstand diskutiert und das Budget am 25. April genehmigt. Weiters wurden die Prüfungsschwerpunkte für die Jahresabschlussprüfung 2012/13 mit den Wirtschaftsprüfern erörtert sowie die aktuelle Geschäftsentwicklung und Ganzjahresvorschau besprochen. Weitere wesentliche Tagesordnungspunkte waren die Darstellung der Devisentermingeschäfte, die neue Geschäftsordnung des Vorstandes, die Entscheidung über die weitere Optimierung des Flächenkonzepts im Werk Slowenien, die Kapitalisierung der Gesellschaften in Italien, Spanien und China sowie der Prozessablauf zur Erarbeitung einer Unternehmensstrategie durch das neue Vorstandsteam. Der Jahresabschluss und Lagebericht der Wolford AG sowie der Konzernabschluss zum 30. April 2013 nach IFRS wurden durch Deloitte Audit Wirtschaftsprüfungs GmbH, Wien, geprüft und mit dem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen. Sämtliche Abschlussunterlagen, der Ergebnisverwendungsvorschlag des Vorstandes und die Prüfungsberichte des Abschlussprüfers wurden in der Prüfungsausschusssitzung am 18. Juli 2013 eingehend mit dem Prüfer behandelt und in der folgenden Aufsichtsratssitzung gemeinsam mit den vom Vorstand aufgestellten Lageberichten sowie dem Corporate Governance Bericht dem Aufsichtsrat vorgelegt. Wir haben die Unterlagen gemäß § 96 AktG geprüft und stimmen dem Ergebnis der Abschlussprüfung zu. Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss gebilligt, der damit gemäß § 96 Abs. 4 AktG festgestellt ist. Wir schließen WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 uns dem Vorschlag des Vorstandes für die Verwendung des Jahresergebnisses an. Weiters wurden der Bericht des Aufsichtsrates an die Hauptversammlung sowie ein Vorschlag zur Wahl des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2013/14 und die Agenda für die ordentliche Hauptversammlung am 17. September 2013 vorbereitet. Holger Dahmen Der Aufsichtsrat dankt dem Management sowie allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern für ihren Einsatz in einem herausfordernden Geschäftsjahr 2012/13. Wien, am 18. Juli 2013 Der Aufsichtsrat VORSTAND Holger Dahmen, Axel Dreher und Thomas Melzer bilden den Vorstand der Wolford AG. Die vom Aufsichtsrat erlassene Geschäftsordnung für den Vorstand regelt die Arbeitsweise und Zuständigkeiten des Vorstandes. Der Vorstand führt das Unternehmen ungeachtet der Geschäftsverteilung (Ressortverteilung) gesamtverantwortlich. Angelegenheiten von grundsätzlicher Bedeutung oder Wichtigkeit unterliegen der Beschlussfassung durch den Gesamtvorstand. Zudem enthält die Geschäftsordnung des Vorstandes einen Katalog von Maßnahmen, die der Zustimmung des Aufsichtsrates bedürfen. Zwischen den Vorstandsmitgliedern findet ein ständiger Informationsaustausch statt. Dieser erfolgt formell in Vorstandssitzungen, welche zumindest zweimal im Monat stattfinden. Vorsitzender des Vorstandes seit Jänner 2004, bestellt bis August 2015, geboren 1960, Beiratsmitglied bei der Winter Holding GmbH & Co. KG Verantwortlich für Unternehmenskommunikation, Marketing, Vertrieb sowie die Koordination der Konzernstrategie und -planung Holger Dahmen studierte Betriebswirtschaft an der Universität zu Köln und schloss sein Studium Ende 1988 als Diplom-Kaufmann ab. Seine berufliche Laufbahn startete Dahmen 1989 im Marketing bei Kimberly-Clark/Kleenex in Deutschland. Danach, in den Jahren 1992 bis 1998, verantwortete er unterschiedliche Führungspositionen in der Swatch AG im schweizerischen Biel: Von 1992 bis 1995 leitete er das Group Product Management International, darauf folgend, von 1995 bis 1998, war er Geschäftsführer Swatch Schweiz. Seine Karriere führte ihn von 1998 bis 2001 in die USA, wo er zunächst von 1998 bis 2000 als Präsident Swatch USA und von 2000 bis 2001 als Präsident von Hamilton Worldwide (Hamilton ist Teil der Swatch Group und Hersteller hochwertiger Uhren) verantwortlich zeichnete. Von 2002 bis 2003 hatte er diese Position vom mittlerweile in der Schweiz situierten Firmensitz aus inne. Holger C O R P O R AT E G O V E R N A N C E B E R I C H T S. 30 – 31 Dahmen ist seit Jänner 2004 Vorsitzender des Vorstandes der Wolford AG. Axel Dreher rungs- und Aufsichtsrollen in Ungarn und Indien. Weitere Managementerfahrungen im Research & Development, Finance & Controlling sowie im operativen Management der Automobilzulieferindustrie konnte er bei ITT Automotive Europe (1995 bis 1998) wie auch bei BorgWarner (1998 bis 2001) sammeln. Thomas Melzer Mitglied des Vorstandes seit März 2013, bestellt bis Februar 2016, keine Funktionen in konzernexternen Gesellschaften, geboren 1965 Verantwortlich für Produktentwicklung, Produktion und Technik, Beschaffung, Distributionslogistik sowie Qualitätsmanagement Axel Dreher ist Betriebswirt und MBA und seit März 2013 als Vorstand der Wolford AG verantwortlich. Zuvor war er von 2005 bis Februar 2013 Vorstand für alle kaufmännischen und operativen Bereiche der Triumph International AG mit Sitz in Wiener Neustadt. Im Rahmen seiner Laufbahn bei der deutschen Schaeffler Gruppe/FAG Kugelfischer AG (2001 bis 2005) verantwortete er die Bereiche Finance & Controlling, Human Resources Management, IT und Einkauf der FAG Austria AG, sowie die Bereiche Finance & Controlling und Einkauf der Nutzfahrzeugsparte der FAG Kugelfischer AG. In weiterer Folge übernahm er die weltweite Managementverantwortung eines Unternehmensbereichs mit den Kernaufgaben Sales, Product Engineering, Purchasing und Produktion, dies in Verbindung mit weiteren Geschäftsfüh- Mitglied des Vorstandes seit September 2012, bestellt bis September 2015, keine Funktionen in konzernexternen Gesellschaften, geboren 1970 Verantwortlich für die Bereiche Finanzen, Interne Revision, Investor Relations, Recht, Personal und IT Thomas Melzer ist Betriebswirt und seit September 2012 Finanzvorstand der Wolford AG. Davor war er von 2008 bis 2011 Finanzvorstand und stellvertretender Vorstandsvorsitzender der Brain Force Holding AG, eines internationalen IT-Dienstleistungs- und Softwareunternehmens mit Börsenotiz in Wien. Seine Karriere begann bei der Wienerberger AG, dem weltweit größten Ziegelproduzenten, wo er von 1997 bis 2008 in verschiedenen Funktionen tätig war: von 1997 bis 1999 im Controlling und Konzernrechnungswesen, von 2000 bis 2008 als WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 Leiter der Bereiche Investor Relations und Corporate Communications. Von 2001 bis 2008 agierte Thomas Melzer auch als Mitglied des Management Committee der Wienerberger AG und von 2007 bis 2008 als Aufsichtsrat der Pipelife Group. Darüber hinaus war er sieben Jahre lang Mitglied im Vorstand des Cercle Investor Relations Austria (C.I.R.A.), von 2004 bis 2007 als Vorsitzender des Vorstandes. MITGLIEDER UND AUSSCHÜSSE DES AUFSICHTSRATES Der Aufsichtsrat der Wolford AG setzte sich im Geschäftsjahr 2012/13 aus vier von der Hauptversammlung gewählten Mitgliedern sowie zwei vom Betriebsrat entsandten Vertretern zusammen. Theresa Jordis, Vorsitzende Unabhängig im Sinne der Regel 53 ÖCGK, erstmalig gewählt am 03.09.2003, bestellt bis zur Entlastung für das Geschäftsjahr 2016/17 in der 30. o. Hauptversammlung, geb. 1949 – Gründungspartnerin der Rechtsanwaltskanzlei Dorda Brugger Jordis Rechtsanwälte GmbH Zusätzliche Mandate: – Aufsichtsratsvorsitzende der Miba AG – Stellvertretende Aufsichtsratsvorsitzende der Erste Group Bank AG – Aufsichtsratsmitglied der Österreichischen Industrieholding AG Emil Flückiger, Stellvertreter der Vorsitzenden Unabhängig im Sinne von Regel 53 ÖCGK, erstmalig gewählt am 14.12.1992, bestellt bis zur Entlastung für das Geschäftsjahr 2012/13 in der 26. o. Hauptversammlung, geb. 1939 Birgit G. Wilhelm, Mitglied Unabhängig im Sinne von Regel 53 ÖCGK, erstmalig gewählt am 12.09.2006, bestellt bis zur Entlastung für das Geschäftsjahr 2016/17 in der 30. o. Hauptversammlung, geb. 1975 Werner Baldessarini, Mitglied Unabhängig im Sinne von Regel 53 ÖCGK, erstmalig gewählt am 14.09.2010, bestellt bis zur Entlastung für das Geschäftsjahr 2012/13 in der 26. o. Hauptversammlung, geb. 1945 Anton Mathis, Mitglied Vom Betriebsrat entsandt, erstmalig delegiert am 16.12.1999, geb. 1960 Peter Glanzer, Mitglied Vom Betriebsrat entsandt, erstmalig delegiert am 19.03.2001, geb.1954 Der Aufsichtsrat hat im Geschäftsjahr 2012/13 sechs Aufsichtsratssitzungen abgehalten. Folgende Ausschüsse hat der Aufsichtsrat bestellt, deren jeweilige Geschäftsordnung vom Aufsichtsrat vorgegeben ist: Präsidium Personal- und Nominierungsausschuss Vergütungsausschuss – Theresa Jordis, Vorsitzende – Emil Flückiger Im Geschäftsjahr 2012/13 hat das Präsidium fünf Sitzungen abgehalten, in denen die Kriterien für die Auswahl der neuen Vorstandsmitglieder, die Auswahl der Kandidaten und die Vertragsbedingungen der Vorstandsverträge sowie die generelle Gestaltung der variablen Vergütung für den Vorstand behandelt wurden. Prüfungsausschuss Diese Funktion wird vom gesamten Aufsichtsrat wahrgenommen. Im Geschäftsjahr 2012/13 hat der Prüfungsausschuss zwei Sitzungen abgehalten, in denen im Wesentlichen die folgenden Themen behandelt wurden: – Bericht des Abschlussprüfers über die Jahresabschlussprüfung für das Geschäftsjahr 2011/12 – Vorbereitung des Vorschlags an den Aufsichtsrat für die Auswahl des Abschlussprüfers (Konzernabschlussprüfers) für das Geschäftsjahr 2012/13 – Bericht des Vorstandes zur Finanzierungssituation und zum Risikomanagement des Konzerns – Vorbesprechung der Jahresabschlussprüfung 2012/13 C O R P O R AT E G O V E R N A N C E B E R I C H T S. 32 – 33 VERGÜTUNGSBERICHT Der Vergütungsbericht fasst die Grundsätze zusammen, die für die Festlegung der Vergütung des Vorstandes der Wolford AG angewendet werden, und erläutert Höhe und Struktur der Vorstandseinkommen. Darüber hinaus werden Grundsätze und Höhe der Vergütung des Aufsichtsrates beschrieben. Die Festlegung der Vergütung des Wolford Vorstandes hat der Aufsichtsrat dem Präsidium übertragen, welches auch als Vergütungsausschuss fungiert. Der Vorstand ist im Rahmen der Bestimmungen des österreichischen Aktiengesetzes für eine bestimmte Dauer bestellt. Für diese Zeiträume wurden die Verträge der einzelnen Wolford Vorstandsmitglieder abgeschlossen sowie Höhe und Struktur der Bezüge definiert. Zielsetzung des Vergütungssystems ist es, die Vorstände im nationalen und internationalen Vergleich gemäß ihres Tätigkeits- und Verantwortungsbereichs angemessen zu vergüten. Das Vergütungssystem für den Vorstand ist grundsätzlich nach fixen und variablen Anteilen gegliedert. Der fixe Gehaltsbestandteil orientiert sich am Verantwortungsbereich jedes Vorstandsmitgliedes und wird, wie in Österreich üblich, in 14 Monatsgehältern im Nachhinein ausbezahlt. Die variable Komponente orientiert sich am Erfolg des Unternehmens sowie der Leistung der einzelnen Vorstandsmitglieder und ist insbesondere vom Erreichen der quantitativen Zielsetzungen sowie von nachhaltigen, langfristigen und strategischen Zielen abhängig. Die Gesamtbezüge stehen in einem angemessenen Verhältnis zu den Aufgaben und Leistungen der einzelnen Vorstandsmitglieder, der Lage der Gesellschaft und der branchenüblichen Vergütung. Der variable Teil der Vorstandsvergütung orientiert sich an vier Komponenten: – der Erreichung eines Umsatzwachstumsziels – der Erreichung des für das Geschäftsjahr budgetierten EBIT – der Steigerung des Unternehmenswertes durch die Erhöhung des Aktienkurses der Wolford AG – sowie an einem nachhaltigen, langfristigen und strategischen Ziel Diese vier Komponenten der variablen Vergütung der Vorstandsmitglieder Holger Dahmen, Axel Dreher und Thomas Melzer sind mit rund 118 %, 86 % bzw. 85 % des Fixums gedeckelt. Der Vorstandsvorsitzende erhält zusätzlich zur oben angeführten Bonusregelung eine Tantieme, die sich über einen Prozentsatz vom Ergebnis vor Steuern des Konzerns berechnet und nach oben offen ist. Die gesamte Vergütung der Vorstandsmitglieder für das Geschäftsjahr 2012/13 betrug 1,11 Mio. € (Vorjahr: 1,54 Mio. €). Davon entfallen 81 % auf fixe (Vorjahr: 59 %) und 19 % auf variable Bezüge (Vorjahr: 41 %). Bei Beendigung des Vorstandsvertrages hat das ausscheidende Vorstandsmitglied in analoger Anwendung der Bestimmungen des österreichischen Angestelltengesetzes Anspruch auf Vergütung. Dem Vorstandsvorsitzenden Holger Dahmen stehen im Falle einer Nichtverlängerung seines Vertrages per 12. August 2015 sieben Zwölftel eines durchschnittlichen Jahresbezugs zu. Für die Vorstandsmitglieder der Wolford AG bestehen weder Pensionskassenregelungen noch leistungsorientierte Zusagen. Für frühere Mitglieder des Vorstandes wurden im Geschäftsjahr 2012/13 Aufwendungen in Höhe von 0,66 Mio. € erfasst (Vorjahr: 0,57 Mio. €). 2012/13 Vorstandsvergütung in € Fix Variabel Gesamt 477.343 151.893 629.236 45.714 11.540 57.255 Thomas Melzer (ab 1.10.2012) 187.500 25.313 212.813 Peter Simma (bis 14.9.2012) 188.340 20.000 208.340 898.897 208.746 1.107.643 Holger Dahmen Axel Dreher (ab 1.3.2013) Gesamt WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 Zur Aufnahme von Nebentätigkeiten benötigen die Vorstandsmitglieder die Zustimmung des Aufsichtsrates. So ist sichergestellt, dass weder der zeitliche Aufwand noch die dafür gewährte Vergütung zu einem Konflikt mit den Aufgaben für das Unternehmen führt. Für die Übernahme von Mandaten in Konzerngesellschaften erfolgt keine Vergütung. Die Vergütung für die Tätigkeit der gewählten Aufsichtsratsmitglieder sowie allfällige Sitzungsgelder werden von der Hauptversammlung bestimmt. Für das Geschäftsjahr 2012/13 wurde im Berichtsjahr eine Vergütung von insgesamt 0,08 Mio. € (Vorjahr: 0,08 Mio. €) bezahlt, die sich wie folgt aufteilt: Die Wolford AG hat für die Aufsichtsratsund Vorstandsmitglieder sowie für leitende Angestellte des Unternehmens und Geschäftsführer von Tochtergesellschaften eine „Directors and Officers“-(D&O)-Versicherung mit einer Haftungssumme von 10 Mio. € abgeschlossen und trägt dafür die Kosten. Käufe und Verkäufe eigener Aktien durch Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates werden gemäß § 48 Börsegesetz der Finanzmarktaufsicht gemeldet und auf der Wolford Website unter „Investor Relations/Corporate Governance/Directors’ Dealings“ veröffentlicht. Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden keine Directors‘ Dealings gemeldet. Für Leistungen außerhalb der oben beschriebenen Aufsichtsratstätigkeit, insbesondere Beratungsleistungen, wird auf die Ausführungen im Corporate Governance Bericht auf Seite 27 verwiesen. Aufsichtsratsmitglieder der Wolford AG haben keine Pensionszusagen. Aufsichtsratsvergütung in € 2012/13 2011/12 Theresa Jordis, Vorsitzende 26.550 26.550 Emil Flückiger, Stellvertreter der Vorsitzenden 21.550 21.550 Birgit G. Wilhelm 15.050 15.050 Werner Baldessarini 15.050 15.050 Anton Mathis 900 900 Peter Glanzer 900 900 80.000 80.000 Gesamt D as U nterne h men S. 34 – 35 Das Unternehmen UNTERNEHMENSPROFIL LEITBILD Das Unternehmen sieht seine dauerhafte Mission in der nachhaltigen Positionierung von Wolford als globaler Marke im Segment der erschwinglichen Luxusprodukte. Diese bestehen aus feinsten Materialien, die den weiblichen Körper umspielen und dessen natürliche Form auf die bestmögliche Weise betonen. In der Umsetzung dieses Anspruchs in hochwertige Produkte sieht sich Wolford einer perfekten Qualität, einfacher Handhabung und wiedererkennbarem Komfort durch ein einzigartiges Tragegefühl sowie einer optimalen Passform verpflichtet. In der langjährigen Geschichte des Unternehmens hat Wolford Kreativität und Innovation durch technisches StrickKnow-how bewiesen und wird auch in Zukunft diese starke und einzigartige Marktnische besetzen. Durch einen systematischen Aufbau der Marke, die fortlaufende Optimierung der Kollektion und der kontrollierten Distribution wird auf mittelbis langfristige Sicht sowohl eine deutliche Steigerung des Umsatzes und Gewinns als auch Unabhängigkeit angestrebt. U m s a t z n a c h p r o du k t g r uppe Headquarter in Bregenz, Österreich PRODUKTE VON WOLFORD Das Produktportfolio von Wolford besteht aus den Bereichen Legwear, Ready-to-wear, Lingerie, Accessories, Swimwear und Handelsware. Mit dem kontinuierlichen Ausbau und der Weiterentwicklung aller Produktbereiche wandelte sich Wolford in ihrem über 60-jährigen Bestehen vom lokalen Strumpfhersteller zur globalen FashionMarke. Im Geschäftsjahr 2012/13 setzte sich der Umsatz nach Produktgruppen, wie in nebenstehender Grafik angegeben, zusammen. VERTRIEBSKANÄLE 3 4 56 1 2 1Legwear 53 % 2Ready-to-wear 31 % 3Lingerie 12 % 4Accessories 2 % 5Swimwear 1 % 6Handelsware 1 % Wolford Kreationen werden aktuell in rund 70 Ländern weltweit über ein Netz von eigenen Standorten sowie Handelspartnern vertrieben und überzeugen die anspruchsvollen Kundinnen durch ihre Einzigartigkeit und Unverwechselbarkeit. Boutiquen und Monobrand-Distribution Mit der Eröffnung der ersten Wolford Boutique in New York nahm die Monobrand-Erfolgsgeschichte von Wolford ihren Anfang. Die darauf folgende rasche Boutiquenexpansion spannte ein weites Netz über die prestigeträchtigen Lagen der Modehauptstädte der Welt. Im Jahr 2005 setzte Wolford im Zuge einer sukzessiven Vereinheitlichung des Markenauftritts mit der Überarbeitung der Corporate Identity und der Einführung eines neuen Store Concepts ein sichtbares Zeichen in der Modewelt. Die Ausweitung der Monobrand- wolford g e s c h ä f t s b e r i c h t 2 0 1 2 ∕ 1 3 rund um die Uhr in eigenen Wolford Online Boutiquen ihre Lieblingsmodelle kaufen – darunter beispielsweise in Österreich, Deutschland, der Schweiz, den Niederlanden, Großbritannien, Spanien, Frankreich oder den USA. Factory Outlets Factory Outlets leisteten in der Berichtsperiode einen Umsatzbeitrag von 10 % und bieten die perfekte Möglichkeit, in die Welt von Wolford einzusteigen oder Modelle vergangener Kollek tionen zu erwerben. Wolford Boutique Regent Street, London, Eröffnung November 2012 Distribution bildet den strategischen Fokus in der Vertriebsstrategie, die verstärkt auf eigene und partnergeführte Boutiquen, das Online-Geschäft, Concession-Shop-in-Shops sowie Factory Outlets setzt. Erfolgreich vertreibt Wolford ihre Produkte aber auch über exklusive Kauf- und Warenhäuser sowie den Fachhandel. In jedem Fall werden die Vertriebsaktivitäten auf jene Standorte fokussiert, an denen den Produkten die notwendige Exklusivität sicher ist, um von den Kundinnen entsprechend wahrgenommen zu werden – unsere MonobrandDistribution. Vor diesem Hintergrund wird Wolford auch in Zukunft die Anzahl der Monobrand-Standorte kontinuierlich ausbauen. Das internationale Netzwerk der Boutiquen – von Wolford selbst oder von Partnern geführt – erzielte im Geschäftsjahr 2012/13 mit 48 % den höchsten Anteil am Umsatz und bildete damit den mit Abstand wichtigsten Vertriebskanal. Per 30. April 2013 standen von den insgesamt 206 Wolford Boutiquen 120 unter eigener Führung, während 86 von Partnern geführt wurden. Kauf- und Warenhäuser In zahlreichen internationalen Kauf- und Warenhäusern, beispielsweise bei Harrods in London oder bei Bergdorf Goodman in New York, werden Wolford Produkte in exklusiven Shop-inShops im ansprechenden Wolford Ambiente angeboten. Im Bereich der Concession-Shop-in-Shops, das sind von Wolford selbst betriebene Flächen in Kauf- und Warenhäusern, legt Wolford neben Legwear den Fokus auf die offene Warenpräsentation im Bereich Ready-to-wear und Lingerie, um so das Produkt in den Mittelpunkt zu stellen. Der Vertriebskanal Kaufhäuser inklusive ConcessionShop-in-Shops generierte in der Berichtsperiode einen Umsatzanteil von 20 %. U m s a t z n a c h d i s t r i bu t i o n 7 6 1 5 4 3 2 1Boutiquen 48 % 2Concession-Shop-in-Shops 6 % Online Business Als wesentliche Ergänzung zu den traditionellen Vertriebswegen gewinnt das Online Business für Wolford zunehmend an Bedeutung. Es dient dazu, das Produktportfolio verstärkt für jüngere 3Online Business 3 % Zielgruppen und Kundinnen außerhalb der städtischen Ballungszentren zugänglich zu machen. Aktuell können Konsumentinnen in 15 Ländern 1 bis 4 = Kontrollierte (Monobrand) Distribution 67 % 4Factory Outlets 10 % 5 Kauf- und Warenhäuser 14 % 6Fachhandel 17 % 7Private Label 2 % 1 ohne Partner-Boutiquen + 2 + 3 + 4 = Retail 58 % D as U nterne h men S. 36 – 37 Fachhandel In einer Vielzahl exklusiver Mode- und Fachhandelsgeschäfte sind Wolford Modelle ebenfalls erhältlich. Die Fachhandelspartner werden von Wolford gezielt ausgewählt und geschult, um neben einer adäquaten Präsenz der Produkte auch eine fundierte Beratung der Kundinnen sicherzustellen. Durch Erlöse mit dem Fachhandel wurden in der Berichtsperiode 17 % der Gesamtumsätze generiert. U m s at z n a c h m a r k t 6 7 Wie gut das Konzept bei unseren Kundinnen ankam, zeigen der hohe Adressenstatus aus einer Vielzahl an Ländern und die sehr zufriedenstellende monatliche Anmeldungsfrequenz von neuen „My Wolford“-Mitgliedern im fünfstelligen Bereich. Am häufigsten registrierten sich Kundinnen aus den USA, Deutschland, Frankreich und Österreich bei „My Wolford“, einem Programm, das Vorteile wie beispielsweise einen Treuebonus, exklusive Modelle oder Einladungen zu Private Sales ermöglicht. „My Wolford“-Mitglieder erhalten regel mäßig Informationen über Kollektionen, News und Events sowie produktspezifische Beratungen. Die Öffnungsrate der per E-Mail versendeten Informationen liegt mit ca. 35 % deutlich über dem Branchendurchschnitt. „My Wolford“-Kundinnen weisen einen um 69 % höheren Durchschnittsbon und einen um 30 % höheren Erlös je gekauftem Artikel im Vergleich zu nicht registrierten Kundinnen auf. 2 5 „MY WOLFORD“ ALS BEISPIEL FÜR INNOVATIVES CUSTOMER RELATIONSHIP MANAGEMENT Der Programmstart für das Kundenbindungsprogramm „My Wolford“ erfolgte im Oktober 2010 mit dem Ziel, nachhaltige Kundenbeziehungen systematisch aufzubauen und dauerhaft zu pflegen, um so die Kundinnen noch stärker an die Marke zu binden. Mittels zielgruppengerechter Ansprache mit Luxus-Appeal sollten sowohl die Besucherfrequenz als auch der durchschnittliche Warenkorb pro Einkauf an den Points of Sale erhöht werden. Eine fortlaufende Steigerung der Mitgliederanzahl sowohl über direkte Akquisition als auch über „Member gets Member“-Aktionen sind Maßgabe, das Kundenbindungsprogramm langfristig erfolgreich zu positionieren. 1 3 4 1Nordamerika 17 % 2Deutschland 16 % 3Frankreich 12 % 4Österreich 11 % 5Restliches Europa 39 % 6Asien/Ozeanien 4 % 7Restliche Welt 1 % VERKAUF UND MARKETING: STARKE PRÄSENZ DER MARKE Die internationale Fashion-Marke Wolford wird stark von ihrer visuellen Präsenz getragen, deren unverwechselbare, weiblich-ästhetische Bildwelt die Sinne anspricht und die Produkte anspruchsvoll in Szene setzt. Wolford steht gleichermaßen für erschwinglichen Luxus und Understatement, was sich in allen Verkaufs- und Marketingaktivitäten widerspiegelt. Puristisch elegante Points of Sale, die sowohl im Rahmen des täglichen Betriebs als auch bei exklusiven Events ein durchgängiges Bild der Marke vermitteln, werden ergänzt um einheitliche Präsenz auf Messen und Veranstaltungen. wolford g e s c h ä f t s b e r i c h t 2 0 1 2 ∕ 1 3 standorte w e l t w e i t Monobrand-Standorte 30. April 2013: 267 davon eigene Standorte: 120 Boutiquen, 33 Concession-Shop-in-Shops, 28 Factory Outlets 2 davon partnergeführte Standorte: 2 86 Boutiquen sowie ca. 3.000 weitere Handelspartner 3 8 2 n o r d a m e r i k a: 35 2 davon eigene Standorte: 2 28 Boutiquen 3 4 Factory Outlets davon partnergeführte Standorte: 3 Boutiquen a s i e n: 36 1) davon eigene Standorte: 4 Boutiquen 1 Concession-Shop-in-Shop davon partnergeführte Standorte: 31 Boutiquen 2 3 9 3 2 1) inklusive Russland, Ukraine 2 D as U nterne h men S. 38 – 39 e u r o p a: 188 2) davon eigene Standorte: 88 Boutiquen 32 Concession-Shop-in-Shops 24 Factory Outlets davon partnergeführte Standorte: 44 Boutiquen 2) exklusive Russland, Ukraine 2 2 2 4 4 4 4 3 4 2 7 2 2 2 2 10 2 2 5 2 4 9 2 2 3 wolford g e s c h ä f t s b e r i c h t 2 0 1 2 ∕ 1 3 photo by HELMUT NEWTON 1977 1988 1992 1994 Miss Wolford Tights – die erste transparente Strumpfhose mit formendem Höschen- und Beinteil Velvet de Luxe Tights – die exklusive, matte und blickdichte Strumpfhose Der erste Body ohne Seitennähte wird lanciert Fatal – die weltweit erste, auch im Höschenteil rundum nahtlose Strumpfhose D as U nterne h men S. 40 – 41 Unternehmensgeschichte photo by KARL LAGERFELD, Wolford & Lagerfeld Gallery, Herbst/Winter 2003/04 bis Frühling/Sommer 2006 photo by MARCO MAREZZA, Wolford & Valentino, Herbst/Winter 2007/08 bis Frühling/Sommer 2008 Die Geschichte von Wolford ist untrennbar mit der Geschichte der Mode verbunden. Einflüsse von Kunst, Kultur, Architektur und der Zeitgeist prägen den Stil und Geschmack jeder Epoche, und dennoch: Die unverwechselbare Ästhetik der Wolford Kreationen zieht sich wie ein roter Faden durch mehr als sechs Jahrzehnte Unternehmensgeschichte. Im Zentrum steht die weibliche Silhouette, die zeitlose Eleganz und Luxus unter behutsamer Einbeziehung aktueller Trends repräsentiert. Die körpernahen Schnitte in bester Verarbeitung und Qualität begeistern Wolford Kundinnen weltweit seit vielen Jahren. Namhafte Künstlerinnen, Schauspielerinnen und Sängerinnen verlassen sich bei ihren Auftritten gerne auf die Qualität und Exklusivität von Wolford Produkten: Die Marke ist ein Liebling der Stars, bleibt dabei entweder dezent im Hintergrund, gerne auch mal „darunter“, oder sie wird mit trendigen Modellen aktiv und öffentlichkeitswirksam in Szene gesetzt. Wolford Produkte sind stets präsent auf den Bühnen der Welt: Bei Theater, Film und Fernsehen verlässt man sich auf Qualität und Design aus Europa. Gleichzeitig ist Wolford eine private Entscheidung – für Luxus und Stil. 1996 1999 Swimbody – erstmals Bademode mit nahtlosen Einteilern in raffiniertem Design und bewährter Body-Stricktechnik bodyCulture – erste puristische Lingerie-Linie 1999 Die Wolford Aktie mit Klimt-Motiv, Ausgabe 14.02.1995 2001 photo by Jean-Baptiste Mondino Fatal Tubes – Weiterentwicklung der multifunktionellen, rundum nahtlosen Schläuche in verschiedenen Materialien Long Distance Tights – mit Medizinern entwickelte Stützstrumpfhose mit anatomisch und medizinisch korrektem Druck für langes Sitzen wolford g e s c h ä f t s b e r i c h t 2 0 1 2 ∕ 1 3 photo by JEAN-BAPTISTE MONDINO, „Starck Naked“ 1998 photo by PASQUALE ABBATTISTA, Wolford & Missoni, Frühling/Sommer 2006 bis Herbst/Winter 2006/07 Stets offen für kreative Ideen, zeigte Wolford mit Kooperationen namhafter Designer, wie Stricktechnologie in einzigartige Produkte umgesetzt werden kann. Unverwechselbar ist auch die Bildsprache des Unternehmens: Im visuellen Bereich setzte Wolford in den vergangenen Jahrzehnten Zeichen und blieb ihrem Anspruch einer anspruchsvollen Bildsprache stets treu. Namhafte Fotografen wie Helmut Newton, Howard Schatz, Jean-Baptiste Mondino, Bruno Bisang, Thiemo Sander, Günter Kathrein, Francis Giacobetti, Markus Klinko & Indrani und Rankin setzten die Mode von Wolford effektvoll in Szene. Aktuell prägen puristische Inszenierungen des österreichischen Mode- fotografen Wolfgang Pohn die Bildsprache der Marke, die über alle Produktgruppen hinweg eine Aura von modischer Eleganz zeichnet. Was 1950 im österreichischen Bregenz am Bodensee mit der Gründung eines Unternehmens zur Erzeugung von kunst- und reinseidenen Damenstrümpfen begann, ist heute ein international expandierendes Modelabel mit breitem Produktportfolio. Die innovative Stricktechnologie steht dabei nach wie vor im Zentrum der Marke und hebt das Unternehmen von der Konkurrenz ab. Wolford: Gestern wie heute ein Synonym für Qualität und Luxus auf der Haut. 2005 2005 2009 2011 Ready-to-wear – stufenweise Erweiterung des Produktportfolios im Bereich Damenoberbekleidung Accessories – die ideale Ergänzung für die Garderobe Individual 5 Tights – die supertransparente Strumpfhose mit hoher Elastizität und optimaler Passform Schwerpunkt Shape & Control – Weiterentwicklung bodyformender Produkte Romance Knee-Highs Luxus auf der Haut – Die Produktwelt von Wolford Legwear Ready-to-wear Lingerie Accessories Swimwear Legwear Seit der Gründung im Jahr 1950 begeistert Wolford ihre Kundinnen mit modischer und innovativer Beinbekleidung, die höchsten Tragekomfort und perfekte Passform vereint. Das Angebot umfasst neben klassischen Essentials als Ganzjahresprogramm auch saisonale Trendmodelle, die das Sortiment mit modischen Kreationen ergänzen. Von Strumpfhosen und Strümpfen über Stay-ups und Kniestrümpfe bis zu Leggings und Socken bietet Wolford ein umfangreiches Bekleidungssortiment, das durch funktionale Shape & Control-Produkte mit hochinnovativem Charakter abgerundet wird. Im Geschäftsjahr 2012/13 trug die Produktgruppe Legwear 53 % zum Konzernumsatz bei. Gent Tights Fatal Dress Gent Belt Barcelona Dress Luxe 9 Tights Racer Belt Ready-to-wear In der Damenoberbekleidung bietet Wolford sowohl zeitlos klassischen Chic als auch trendige Produkte, die Frauen von Kopf bis Fuß, 24 Stunden am Tag und sieben Tage die Woche, jedem Anlass entsprechend stilvoll kleiden. Durch die kontinuierliche Erweiterung dieser Produktgruppe entwickelte sich Wolford vom reinen Beinbekleidungs- und Bodyanbieter zu einer internationalen Premiummarke mit breitem Produktportfolio. Die Ready-to-wear-Kollektion bietet mit Jacken, Mänteln, Röcken, Hosen, Kleidern, Pullovern und Blusen, Tops, Shirts und Bodys zahlreiche Modelle, die Frauen in ihrer Weiblichkeit bestärken. Im abgelaufenen Geschäftsjahr erzielte die Produktgruppe Ready-to-wear rund 31 % des Umsatzes. Lingerie Die Wäschekollektion von Wolford zeichnet sich durch exklusives und zeitloses Design aus. Raffinierte Details, körperschmeichelnde Materialien und perfekte Passform finden sich sowohl in den Trendkollektionen der Saison als auch in den Essential-Serien des klassischen Ganzjahresprogramms. Sowohl in den klassischen als auch in den dekorativen Serien bietet Wolford mit Shape & Control auch formende Lingerieprodukte mit idealer Wirkung. Die umfangreiche Palette der formenden Produkte umfasst neben Bras, Strings, Tangas und Pantys auch modellierende Bodys und Kleider für die perfekte Silhouette. Die Produktgruppe Lingerie erreichte im Geschäftsjahr 2012/13 einen Umsatzanteil von 12 %. Fatal Bolero Metalace Forming Body Fine Merino Pullover Valencia Skirt Anne Tights Rattle Scarf Net Gloves Gent Belt Accessories Die Produktgruppe Accessories komplettiert in Stil und Farbe die Wolford Kollektionen und sorgt damit für einen ganzheitlichen modischen Auftritt. In Material und Farbgebung mit den Modellen der Wolford Gesamtkollektion harmonierend, bietet die Produktgruppe Accessories die perfekte Ergänzung zu jedem Outfit. Schals, Mützen ebenso wie Tücher, Haarbänder, Gürtel und Legcessories setzen deutliche Akzente durch effektvolle Details und Muster. Die Accessories zeigen sich dabei sowohl als zeitlose Modelle als auch als modische Kreationen, die durch spannende Details alle Aufmerksamkeit auf sich ziehen. Der Produktbereich Accessories leistete im Geschäftsjahr 2012/13 einen Umsatzbeitrag von 2 %. Swimwear Als konsequente Ausdehnung des Gesamtsortiments bietet Wolford seit 1996 auch rundgestrickte, nahtlose SwimbodyModelle. Die Produktpalette umfasst heute kreative Badeanzug- und Bikinimodelle, die durch modische Strandaccessoires optimal ergänzt werden. Die saisonale Bademodenkollektion überzeugt durch exklusive Materialien und feminine Schnitte. Mit einer kleinen, feinen, saisonalen Kollektion erfüllt Wolford mit den Swimwear-Modellen aus hochwertigen Materialien den Luxusanspruch der Kundinnen auch für das Sonnenbaden. Der Produktbereich Swimwear rundet das Gesamtsortiment ab und konnte im Geschäftsjahr 2012/13 einen Anteil von 1 % am Umsatz erzielen. Tabitha Forming Swimbody Triangle wolford g e s c h ä f t s b e r i c h t 2 0 1 2 ∕ 1 3 PRODUKTION UND KNOW-HOW Am Anfang der Wolford Produktion steht ein feines Garn, aus dem über einen perfekt koordinierten Produktionsprozess Maschenträume kreiert werden. Die Kreationen von Wolford werden in vielen aufeinander abgestimmten Fertigungsschritten umgesetzt. Jedem einzelnen dieser Arbeitsschritte folgt eine entsprechende manuelle Qualitätskontrolle. Hoch qualifizierte Arbeitskräfte in Bregenz (Österreich) und Murska Sobota (Slowenien) und ein kompromissloses Qualitätsdenken, das sich durch alle Bereiche des Unternehmens zieht, zeichnen die Marke aus und garantieren bestmögliche Qualität, perfekte Passform und höchsten Tragekomfort. TRENDSETTER DER BRANCHE Als Trendsetter in der Branche setzte die Wolford Gruppe in ihrer mehr als 60-jährigen Geschichte mit zahlreichen Produktinnovationen Meilensteine. Darunter Strumpfhosenmodelle wie Miss W, Satin Touch und Velvet de Luxe, die ebenso wie Wolford Bodys, das Fine Merino Dress und Lingerie der Mat de Luxe Serie heute als Klassiker in der Damengarderobe gelten. Ingenieurskunst und ein starker innovativer Zugang, ohne dabei die gewachsenen Kernkompetenzen und Techno- logien aus den Augen zu verlieren, bilden einen wesentlichen Baustein für den Erfolgsweg, den Wolford am internationalen Modemarkt beschritten hat. KERNKOMPETENZEN SCHAFFEN VORSPRUNG Alle Innovationen basieren auf der von Wolford entwickelten hoch spezialisierten Stricktechnologie und sind Ergebnis von laufenden intensiven Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten. Mit einer eigenen Forschungs- und Entwicklungsabteilung, einer Zwirnerei, Strickerei, Dämpferei, Näherei, Färberei und Formerei, einem Farblabor und flexiblen Partnern in der Zulieferindustrie verfügt Wolford über eine entsprechend hohe Innovationskraft, um immer wieder mit neuen Produkten überraschen zu können. Zuletzt hat Wolford die Entwicklungen am Wäschemarkt und den aktuellen Shapewear-Trend mit einer umfangreichen Shape & Control-Produktpalette in den Bereichen Lingerie und Legwear maßgeblich mitgeprägt. AUS FASERN WIRD FASHION Wolford Produkte bestehen aus feinstem Garn, bezogen vorwiegend aus Italien, Österreich, Deutschland, Japan und der Schweiz. Neben Naturfasern wie Wolle und Seide kommen hauptsächlich synthetische Fasern zum Einsatz. Nahezu alle Garne werden im Rohzustand, d.h. ungefärbt gestrickt, was bereits von Beginn an für einen Qualitätsvorsprung sorgt. In der Wolford Strickerei in Bregenz herrschen besondere klimatische Bedingungen, die Voraussetzung für eine außergewöhnlich schöne und gleichmäßige Maschenstruktur sind: Bei einem hinsichtlich Luftfeuchtigkeit und Raumtemperatur fein abgestimmten Mikroklima wird das beste Ergebnis erzielt. Pro Tag werden in der Strickerei rund 430.000 Kilometer Garn verarbeitet – rund zehnmal der Umfang der Erde. Auf 440 individuell umgebauten Strickmaschinen, die das technische Herz der Produktion bilden, entstehen täglich rund 23.000 Strumpfhosen, 6.000 Strümpfe und 2.000 Bodys. In einer Basic-Strumpfhose stecken bis zu 12 Kilometer Garn, die durchschnittliche Strickzeit für eine Strumpfhose ohne Strickmaschinen: das technische Herz der Marke Wolford Muster beträgt zwischen drei und sechs Minuten, bei aufwendigen Modellen unserer Trendkollektion entsprechend länger. D as U nterne h men S. 54 – 55 Ein Wolford Produkt wird im Schnitt 18-mal kontrolliert, bevor es in den Verkauf geht. Die Dämpfung der ungefärbten gestrickten Schläuche in der hauseigenen Dämpferei macht das Material elastischer und widerstandsfähiger und gibt ihm die entsprechende Länge – späteres Einlaufen wird verhindert. In der Konfektion sorgen textile Fachkräfte mit geschulten Händen und Augen dafür, dass im Rahmen effizient geplanter und organisierter Ablaufprozesse jene Mode entsteht, die höchsten Qualitätsansprüchen genügt. Fertig konfektioniert gehen die Teile in die Färberei, wo sie einen material- und farbabhängigen Färbeprozess durchlaufen, der bis zu 12 Stunden dauern kann. Pro Tag benötigt das Unternehmen insgesamt rund 700.000 Liter Wasser. Über Wärmerückgewinnungssysteme wird Prozesswasser rückgewonnen und Restwärme für Heizung und Kühlung verwendet, bevor das gereinigte und gekühlte Wasser in die Kanalisation gelangt. Als in einem Wasserschutzgebiet angesiedelter Produktionsbetrieb unterliegt Wolford strengen gesetzlichen Anforderungen, die vollumfänglich erfüllt werden. Regelmäßige technische Wartung in der Produktion Gefärbt und geformt erfolgt anschließend die Fertigmaßkontrolle, bei der in Stichproben pro Produktionseinheit fest definierte Qualitätskriterien, z.B. Griff, Elastizität und Dehnung, überprüft werden: 21 Parameter sind es bei Strümpfen, 14 bei Bodys. Im abschließenden Sortierungs- und Verpackungsprozess wird jedes einzelne Produkt nochmals mit geschultem Auge und Fingerspitzengefühl überprüft, bevor es manuell verpackt von Bregenz aus seine Reise in rund 70 Länder der Welt antritt, um in über mehr als 260 Monobrand-Standorten, Online Shops und bei ca. 3.000 Handelspartnern weltweit unsere Kundinnen mit Design, Qualität und höchstem Tragekomfort zu überzeugen. wolford g e s c h ä f t s b e r i c h t 2 0 1 2 ∕ 1 3 NACHHALTIGKEIT BEKENNTNIS ZUR NACHHALTIGEN UNTERNEHMENSFÜHRUNG Gemeinsam mit den Geschäftspartnern arbeitet Wolford kontinuierlich an der langfristigen Sicherung des Unternehmenserfolgs. Dies schließt neben der ökonomischen auch die soziale und ökologische Verantwortung ein. Nachhaltig denken und handeln ist bei Wolford selbstverständlich, dies gilt für den zwischenmenschlichen Umgang ebenso wie für technische Abläufe. GESUNDHEIT UND UMWELTSCHUTZ Die Produktion ist auf einen schonenden Umgang mit der Umwelt und auf einen sorgsamen und effizienten Einsatz von Ressourcen ausgerichtet. Die Reduktion von CO2-Emissionen und die Minimierung fester und flüssiger Abfälle stellen dabei einen zentralen Fokus dar. Gezielte Maßnahmen, die umliegende Ökosysteme schützen und bewahren, sind für das Unternehmen Teil seiner aktiv wahrgenommenen Gesamtverantwortung. Grundsätzlich stellt Wolford als anerkannte Marke mit einem hochwertigen Portfolio nur Produkte her, die ein Höchstmaß an Funktion, Qualität und Komfort bieten. Selbstverständlich legen wir dabei auch besonderes Augenmerk darauf, dass unsere Produkte gesundheitlich unbedenklich sind. Dementsprechend kommen weder im Herstellungsprozess noch bei der Verarbeitung Stoffe oder Chemikalien zum Einsatz, deren gesundheitliche Bedenklichkeit bekannt ist, wie z.B. bestimmte Farbstoffe, die als allergieauslösend oder krebserregend eingestuft werden. Darüber hinaus entsprechen alle unsere Produkte der sehr strengen österreichischen Gesetzgebung. Diese verbietet es, Waren mit gefährlichen Substanzen in den Verkehr zu bringen. Innerhalb der Europäischen Union wird unter dem Schlagwort „REACH“ (Registration, Evaluation, Authorisation of Chemicals) mit der Verordnung Nr. EC 1907/2006 die Reform des Chemikalienrechts umgesetzt. Diese Verordnung ist am 1. Juni 2007 wirksam geworden, für ihre Umsetzung ist ein zeitlicher Rahmen von elf Jahren vorgesehen und sie gilt in allen EU-Mitgliedsstaaten. Wolford erfüllt diese vollumfänglich. Wolford verpflichtet zudem alle Lieferanten zur Einhaltung von strengen Schadstoffgrenzwerten, die sich am Öko-Tex Standard 100 orientieren. Die Einhaltung dieser Anforderungen stellen wir mittels Kontrollen sowohl durch unser internes Qualitätsmanagement als auch durch unabhängige und akkreditierte Labore sicher. FÖRDERUNG DER MITARBEITER Soziale Verantwortung beginnt im eigenen Haus. Gesunde und motivierte Mitarbeiter sind für den Erfolg des Unternehmens Wolford unverzichtbar. Dieser Verantwortung ist sich Wolford bewusst und arbeitet kontinuierlich an Maßnahmen, um die Unternehmensidentifikation, Motivation und Gesundheit der Mitarbeiter zu fördern. Neue Mitarbeiter werden anhand eines maßgeschneiderten Einführungsprogramms im Headquarter in Bregenz in die Philosophie, die Produkte und die Struktur von Wolford eingeführt. Im abgelaufenen Wirtschaftsjahr wurde der Prozess für die Erstellung des Einführungsprogramms standardisiert und auf die jeweilige Position im Unternehmen angepasst. Wolford beschäftigte im Geschäftsjahr 2012/13 durchschnittlich 1.606 Mitarbeiter weltweit, der Frauenanteil betrug rund 80 %. Im Headquarter Bregenz lag der Mitarbeiterstand über das Wirtschaftsjahr verteilt bei durchschnittlich 831 Personen. Wolford investiert laufend und weltweit in die Weiterbildung ihrer Mitarbeiter und verbessert die Rahmenbedingungen zur Förderung der individuellen Fähigkeiten. So werden in allen Unternehmensbereichen jährliche Mitarbeiterentwicklungsgespräche geführt, um das persönliche Entwicklungspotenzial, aber auch interne Karrieremöglichkeiten festzustellen. Für Aus- und Weiterbildung von Mitarbeitern wurden im Geschäftsjahr 2012/13 rund 0,21 Mio. € aufgewendet. D as U nterne h men S. 56 – 57 Speziell für den Vertrieb steht eine interne Trainingsabteilung zur Verfügung. Im Jahr 2012/13 wurden von Wolford Mitarbeitern aus Verkauf und der Administration insgesamt 462 Schulungstage absolviert. Diese umfassten Einführungsmodule zu Unternehmen, Marke und Produkt und Verkaufsschulungen sowohl im Headquarter in Bregenz als auch international in den Ländergesellschaften. In den Tochtergesellschaften finden Gruppenschulungen durch eine Trainingsmanagerin statt, die für mehrere Märkte zuständig ist und diese in regelmäßigen Abständen weiterbildet. Dabei findet ein Train-the-Trainer-System Anwendung: Die StoreManagerinnen ihrerseits nehmen im Anschluss an ihre Trainings die Aufgabe wahr, Ausbildungsinhalte an die Belegschaft vor Ort weiterzugeben. Auch Handelspartnern steht die Möglichkeit offen, das Trainingsangebot zu nutzen. Die Überprüfung der erlernten Inhalte wird von den Trainingsmanagern, gemeinsam mit den Monobrand Managern, anhand von Besuchen in einzelnen Retail Stores sowie in Feedbackgesprächen durchgeführt. Sich verändernden persönlichen Rahmenbedingungen der Mitarbeiter versucht Wolford auch über die gesetzlichen Erfordernisse hinaus entsprechend flexibel entgegenzukommen. Das Unternehmen bietet Wiedereinsteigerinnen das Modell der Elternteilzeit an, was im abgelaufenen Geschäftsjahr 60 Mitarbeiterinnen nutzten. Individuelle Wünsche von Arbeitnehmern, z.B. für Arbeitszeitflexibilisierung und veränderten betrieblichen Einsatz, werden in Abstimmung mit Vorgesetzten und dem Betriebsrat geprüft und im Rahmen des betrieblich Möglichen umgesetzt. Die Wolford AG verfügt über eine große Anzahl an ausgebildeten Arbeitssicherheitsfachkräften, Ersthelfern sowie eine eigene Betriebsfeuerwehr. Für die Versorgung von Verletzungen, zur Diagnose und Behandlung stehen zwei Betriebsärzte zur Verfügung. Als Arbeitsmediziner überwachen diese alle notwendigen Arbeitsschutzuntersuchungen und Maßnahmen zur Gesundheitsförderung. Als besondere Auszeichnung wurde Wolford im Jahr 2013 das Gesundheitsgütesiegel „salvus“ in Gold durch das Land Vorarlberg verliehen. Damit wurde das Engagement des Unternehmens im Bereich der betrieblichen Gesundheitsförderung von externer Seite honoriert. GESELLSCHAFTLICHE VERANTWORTUNG Mit dem starken Bewusstsein für die gesellschaftliche Verantwortung eines Unternehmens ist es unser Ziel, entsprechend grundlegenden Werten zu handeln. Ein respektvoller Umgang miteinander, das Bekenntnis zur Einhaltung aller anwendbaren nationalen und internationalen Rechtsnormen und eine offene und transparente Kommunikation mit Politik und Verwaltung sind für uns selbstverständlich und Bestandteile gelebter gesellschaftlicher Verantwortung. Im Rahmen von Projekten unterschiedlicher Größenordnung beteiligen wir uns auf regionaler und internationaler Ebene am sozialen und gesellschaftlichen Miteinander. Dies beginnt bei Schulprojekten, zum Beispiel mit Spenden an die Bundeshandelsakademie und Bundeshandelsschule Bregenz sowie die Höhere Technische Bundeslehranstalt für Textil Dornbirn, reicht über die Unterstützung lokaler Organisationen wie der Feuerwehr Bregenz, der Ortsfeuerwehren BregenzRieden und Bregenz-Vorkloster bis hin zu größerem kulturellem Engagement, wie beim Wiener Burgtheater und dem Tanzfestival Bregenzer Frühling. Spezielle Initiativen und Netzwerke, die Frauen fördern, sind uns bei Wolford ein besonderes Anliegen. So wurde im Geschäftsjahr 2012/13 ein zusätzlicher Fokus auf die Unter stützung von nationalen und internationalen Frauennetzwerken gesetzt und die Beteiligung bei Projekten und Veranstaltungen unter anderem in Deutschland, Österreich und der Schweiz verstärkt. wolford g e s c h ä f t s b e r i c h t 2 0 1 2 ∕ 1 3 Highlights des Geschäftsjahres Wolford Boutique Citic Square, Shanghai, Eröffnung April 2013 EXPANSIONSSTRATEGIE FORTGESETZT –Boutiquen-Neueröffnungen: Weltweit wurden im Geschäftsjahr 2012/13 17 neue Wolford Boutiquen eröffnet, davon zehn Partner-Boutiquen und sieben von Wolford selbst geführte Boutiquen. –Im April 2013 eröffneten die erste Wolfordeigene Boutique in Shanghai, China, im Citic Square, sowie der fünfte Point of Sale in Hongkong. Mit Ende April 2013 verfügt Wolford über 14 Standorte in Greater China. –Neue Boutiquen-Eröffnungen erfolgten auch in anderen internationalen Toplagen, wie in London (Regent Street) und den Vereinigten Arabischen Emiraten (The Dubai Mall). Tragevarianten stylen und drapieren lässt. Es stellt den Kick-off für eine Reihe weiterer geplanter Ready-to-wear-Innovationen dar. –Die Produkte der Tulle-Serie verkörpern neuartige Lingerie mit transparentem Charakter und bieten den umfassenden Support der Shape & Control-Produkte. INNOVATIVES PRODUKTPORTFOLIO –Im Geschäftsjahr 2012/13 entwickelte Wolford innovative Produkte, die die bestehende Readyto-wear-Produktpalette optimal ergänzen und neue Tragemöglichkeiten und Looks ermöglichen. Der Multifunction Scarf aus einer sehr hoch wertigen Viscose-Mix-Qualität ist ein absolutes Stylingtalent, das sich in neun verschiedenen Multifunction Scarf: ein Stylingtalent Hig h l ig h ts des G esc h ä ftsja h res S. 58 – 59 –Die Swimwear-Kollektion wird durch formende Bademode ergänzt: zum Beispiel mit dem Estrella Forming Swimbody. –Die Ausweitung der patentierten Individual- Nature-Wäschegruppe im formenden Bereich wird fortgesetzt. –Den Bedürfnissen oberer Konfektionsgrößen wird im Bereich Legwear nunmehr mit Verfügbarkeit der Satin Touch 20 und Individual 10 in der Größe XXL Rechnung getragen. bei die sich am besten entwickelnden Märkte die USA, Deutschland, Frankreich und Österreich sind. ONLINE BUSINESS AUSGEBAUT –Im Wirtschaftsjahr 2012/13 wurde ein Fokus auf den Ausbau des Online Business gesetzt: Nunmehr können Kundinnen in 15 Ländern und auch außerhalb städtischer Ballungszentren rund um die Uhr Wolford Produkte erwerben. –Die Online-Einkaufswelten wurden optisch adaptiert und noch benutzerfreundlicher gestaltet. – Mit dem Online Business werden zusätzlich jüngere Käuferschichten angesprochen. Langfristiges Kundenbindungsprogramm „My Wolford“ NEUES VORSTANDSTEAM TREIBT ENTWICKLUNG VORAN Online Shopping rund um die Uhr in 15 Ländern –Thomas Melzer wurde am 11. September 2012 vom Aufsichtsrat als neuer Finanzvorstand (CFO) der Wolford AG bestellt. Er verantwortet die Bereiche Finanzen, Interne Revision, Investor Relations, Recht, IT und Personal. –Axel Dreher trat seine Vorstandsfunktion (COO/ CTO) für die Bereiche Produktentwicklung, Produktion und Technik, Beschaffung, Distributionslogistik und Qualitätsmanagement am 1. März 2013 an. –CEO Holger Dahmen, seit Jänner 2004 Vorstandsvorsitzender der Wolford AG, fokussiert sich auf die Bereiche Marketing, Vertrieb, Unternehmenskommunikation sowie Koordination der Konzernstrategie und -planung. LANGFRISTIGES KUNDENBINDUNGSPROGRAMM ETABLIERT BETRIEBLICHE GESUNDHEITSVORSORGE AUSGEZEICHNET –Der kontinuierliche Ausbau des Customer Relationship Managements (CRM) zeigt Erfolge mit einem hohen Adressenstatus aus einer Vielzahl von Ländern und einer sehr zufriedenstellenden monatlichen Anmeldungsfrequenz von neuen „My Wolford“-Mitgliedern im fünfstelligen –Am 20. März 2013 wurde Wolford das „salvus“ Gesundheitsgütesiegel in Gold verliehen. Mit diesem Siegel werden Unternehmen in Österreich ausgezeichnet, die seit Jahren nachhaltig im betrieblichen Gesundheitsmanagement aktiv sind. Diese Auszeichnung bestätigt die nach- Bereich. Der regelmäßige Kundenkontakt erfolgt international sowie länderspezifisch, wo- haltigen Bemühungen des Unternehmens zur Gesundheitsvorsorge. WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 Unternehmensstrategie Wolford ist als Fashion-Marke im Segment der erschwinglichen Luxusprodukte positioniert. Im Bereich der gehobenen Legwear eindeutig die führende Marke, ist Wolford auch in den Segmenten Ready-to-wear, Lingerie, Accessories und Swimwear dem Premium-Segment zuzurechnen. Die kontinuierliche Ausweitung des Produktportfolios von Legwear (seit Firmengründung 1950) auf Bademode (seit 1996), Lingerie (seit 1999), Ready-to-wear und Accessories (seit 2005) ist das Ergebnis strategischer Entscheidungen zur Weiterentwicklung von Wolford in Richtung internationaler Fashion-Brand und dem damit verbundenen gezielten Ausbau des eigenen Retail-Standortnetzes. Nach den für das Unternehmen wirtschaftlich schwierigen Geschäftsjahren 2001/02 bis 2004/05 wurde im Geschäftsjahr 2005/06 der Turnaround geschafft. Die Umsatzentwicklung zeigte ab dieser Periode für drei Jahre einen deutlichen Aufwärtstrend, der maßgeblich auf die Erweiterung des Produktportfolios um Readyto-wear und Accessories sowie hohe Investitionen in den Ausbau eigener Retail-Standorte zurückzuführen war. Nur mit der gezielten Erweiterung des Produktportfolios war es möglich, das erforderliche Umsatzwachstum zum starken Ausbau des weltweiten Standortnetzes zu generieren. Die bereits durch die Legwear bekannten Produkteigenschaften Komfort, Qualität und Easy Care in einzigartigem Wolford Design konnten erfolgreich auf die Produktgruppe Readyto-wear übertragen werden. Die Silhouette betonenden, modischen und oft funktionalen Modelle fanden bei unseren anspruchsvollen Kundinnen entsprechenden Anklang. Ebenso erfreulich wie der Umsatz entwickelte sich in diesem Zeitraum das EBIT, das sich von -0,5 Mio. € in 2004/05 auf 11,3 Mio. € in 2007/08 verbesserte. Im selben Zeitraum wuchs auch die EBIT-Marge bis auf 7,2 % an. Maßgeblich zum Erfolg des Unternehmens trug das Wolford Store Concept bei, das seit 2005 mit einem klaren Design ein weltweit einheitliches und zeitgemäßes Bild der Marke am Point of Sale schafft und so dem Luxusanspruch gerecht wird. Dies gilt gleichermaßen für Boutiquen als auch Online Shops, die eben diesen puristischen Gestaltungsmaximen folgend UMSATZENTWICKLUNG UND EBIT-MARGE in Mio. € 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 in % 160,00 +10,0 % 140,00 +9,0 % 120,00 +8,0 % +7,0 % 100,00 +6,0 % 80,00 +5,0 % 60,00 +4,0 % +3,0 % 40,00 +2,0 % 20,00 +1,0 % +0,0 % 0 -1,0 % -2,0 % Umsatz 143,88 137,62 128,78 119,21 116,31 121,43 141,68 157,65 147,34 144,04 152,15 154,06 156,47 Vdg. in % +2,1 % -4,3 % -6,4 % -7,4 % -2,4 % +4,4 % +16,7 % +11,3 % -6,5 % -2,2 % +5,6 % +1,3 % +1,6 % EBIT-Marge +2,0 % -1,8 % +2,6 % +2,2 % -0,4 % +6,1 % +5,4 % +7,2 % +1,5 % +3,1 % +4,8 % +4,5 % -0,6 % U N T E R N E H M E N S S T R AT E G I E S. 60 – 61 den einheitlichen umsetzen. Marktauftritt auch digital Ab 2008/09 wurden die Folgen der Wirtschaftskrise und die damit verbundene Kaufzurückhaltung auch bei Wolford spürbar. In einem herausfordernden konjunkturellen Umfeld konnte sich das Unternehmen jedoch gut behaupten und ab 2010/11 wieder einen – wenn auch moderaten – Wachstumskurs einschlagen. Insbesondere die Bereiche Lingerie und figurformende Wäsche sowie formende Legwear, deren Trend Wolford seit 1977 mit der Einführung der ersten Strumpfhose mit stützendem Höschenteil maßgeblich mitprägt, verzeichneten überdurchschnittlich gute Zuwachsraten. Auch der Bereich Accessories, der ab 2012/13 durch Multifunctional Clothing ergänzt wurde, entwickelte sich zuletzt erfreulich. Im Zeitraum 2001/02 bis 2009/10 standen Europa und Nordamerika im Vordergrund der internationalen Distributionserweiterung, ab 2010/11 wurde der Fokus auf Greater China sowie die Golfregion erweitert. Ziel ist es, die Marktposition in bestehenden Kernmärkten weiter auszubauen und die Marke in Wachstumsmärkten erfolgreich zu lancieren. Ein Review der Konzernstrategie des neuen Vorstandsteams ist derzeit in Gang und soll unter Einbindung ausgewählter Führungskräfte des Unternehmens bis September weitgehend abgeschlossen werden. Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden die folgenden strategischen Schwerpunkte gesetzt: – Vertriebsstrategie: Ausbau des Standortnetzes und verbesserte Zusammenarbeit mit Partnern – Expansionsstrategie: Erschließung von Wachstumsmärkten – Produktstrategie: Erweiterung des Portfolios mit innovativen Produkten – Markenstrategie: Verjüngung der Marke – Optimierung interner Prozesse VERTRIEBSSTRATEGIE: AUSBAU DES STANDORTNETZES UND VERBESSERTE ZUSAMMENARBEIT MIT PARTNERN Die Vertriebsstrategie setzt ihre Schwerpunkte auf den gezielten Ausbau des Standortnetzes, insbesondere in Wachstumsmärkten und wird mit der Expansion u.a. in Greater China und im Mittleren Osten umgesetzt. Während in den Geschäftsjahren 2000/01 bis 2012/13 der Anteil des RetailGeschäfts am Konzernumsatz von 25 % auf 58 % anstieg, ist der Wholesale-Anteil entsprechend zurückgegangen. Um dem Rückgang des Wholesale-Geschäfts zu begegnen, wurde im letzten Geschäftsjahr die Zusammenarbeit mit unseren Handelspartnern durch neue Konzepte intensiviert und von Maßnahmen in Marketing und Logistik unterstützt. Den Boutique-Partnern widmete Wolford im abgelaufenen Geschäftsjahr verstärkte strategische Aufmerksamkeit, sowohl im Auswahlprozess als auch in der Zusammenarbeit. Durch die Einführung eines neuen Konzepts „Commission Affiliation“ werden Wolford Partner in den Bereichen der Innenausstattung, Sortimentsauswahl und Lagerhaltung, Logistik, Marketing sowie Produkt- und Verkaufsschulung optimal unterstützt. EXPANSIONSSTRATEGIE: ERSCHLIESSUNG VON WACHSTUMSMÄRKTEN Unsere Expansionsstrategie hat einerseits die gezielte Verbesserung der Standortqualität und den Ausbau der Marktpositionen in den Hauptmärkten in Europa und Nordamerika und andererseits die Erschließung von Wachstumsmärkten wie Greater China und den Mittleren Osten zum Ziel. Ein strenges Controlling der Entwicklung einzelner Points of Sale ermöglicht eine gezielte Evaluierung der Performance und die daraus abzuleitenden Maßnahmen. WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 PRODUKTSTRATEGIE: ERWEITERUNG DES PORTFOLIOS MIT INNOVATIVEN PRODUKTEN Im abgelaufenen Geschäftsjahr haben wir unsere Innovationsführerschaft erneut unter Beweis gestellt. In den Bereichen Legwear und Lingerie lag ein spezieller Fokus auf der Erweiterung des Produktportfolios im Bereich Shape & Control und der Ausrüstung einzelner Artikel mit zusätzlichen Funktionen. So wurde ein Wolford Bestseller, die „Satin Touch“ Strumpfhose, mit zusätzlicher Kompression am Bein zur Förderung der Blutzirkulation versehen oder ein formendes Höschen und zusätzliche Kompression in die „Individual 10“ Strumpfhose eingearbeitet. Im Bereich der Accessories werden laufend neue Kreationen als Ergänzung der Kollektionen eingeführt. Diese Produkte ermöglichen neben Legwear einen kostengünstigen Einstieg in die Welt von Wolford und werden von unseren Kundinnen stark nachgefragt. Mit der Einführung des Multifunction Scarf in 2012/13 startete eine neue Linie des Multifunctional Clothing, deren hochwertige Produkte seit dem Sommer 2013 erhältlich sind. Diese Innovationen aus hochwertigen Materialien stehen für neue Schnitt- und Tragevarianten und stellen eine Abrundung des breiten Produktportfolios dar. MARKENSTRATEGIE: VERJÜNGUNG DER MARKE Um künftig auch jüngere Käuferschichten an die Marke Wolford heranzuführen sowie dem sich verändernden Kaufverhalten Rechnung zu tragen, liegt ein strategischer Fokus auf dem verstärkten Einsatz digitaler Kanäle. Dem Ziel der Verjüngung der Marke wird mit der laufenden Optimierung unserer Online Shops und dem Einsatz von Social Media entsprochen. Die Kontakte zu Konsumentinnen und Markenfans von Wolford bei Facebook und Twitter erhöhen sich monatlich, und die Aktivitätsrate ist erfreulich. Das starke Umsatzwachstum des Wolford Online Business im abgelaufenen Geschäftsjahr bestätigt uns darin, diesen Vertriebskanal auch zukünftig konsequent weiter zu entwickeln. Zur Stärkung der Marke Wolford wurden Marketingkampagnen in Deutschland, Österreich und der Schweiz gestartet. So waren Sujets der Kollektion Spring/Summer 2013 in den Printmedien hochwertiger Modemagazine zu sehen. Ergänzt wurde die Kampagne um cross-mediale Fashion-PR in den Kernmärkten über unterschiedliche Kommunikationskanäle, insbesondere im Social-Media-Bereich. OPTIMIERUNG INTERNER PROZESSE Zur Steigerung der Profitabilität des Unternehmens werden die Optimierungen in unseren Werken Bregenz (Österreich) und Murska Sobota (Slowenien) kontinuierlich fortgesetzt. So soll eine möglichst effiziente Aufteilung der Produktionsbereiche erreicht und damit Kernkompetenzen in Bregenz konzentriert sowie Leistungen des Standortes in Slowenien optimal eingebunden werden. Das hohe Angebot von textilen Fachkräften in Slowenien geht mit einer Reduktion von Personalkosten einher, was insgesamt zur Sicherung beider Standorte und den damit verbundenen Arbeitsplätzen beitragen soll. Zur Verbesserung der Profitabilität wird Wolford auch die Möglichkeiten der alternativen Beschaffung von Fertigprodukten, die nicht zur Kernkompetenz zählen, analysieren – immer unter der Prämisse der Sicherstellung der hohen Produktqualität von Wolford. DIE WOLFORD AKTIE S. 62 – 63 Die Wolford Aktie ENTWICKLUNG DER KAPITALMÄRKTE Die Entwicklung der internationalen Kapitalmärkte war im Zeitraum des Wolford Geschäftsjahres (1. Mai 2012 bis 30. April 2013) durch die ständig aufflammende Diskussion um die Euro-Schuldenkrise, sich abschwächendes Wachstum in China, die drohende Fiskalklippe in den USA sowie durchwachsene Unternehmensergebnisse belastet. In der zweiten Jahreshälfte 2012 hellte sich die Stimmung an den Leitbörsen aufgrund leicht verbesserter Konjunkturaussichten auf und die wichtigsten Handelsplätze konnten das Jahr 2012 positiv abschließen. Diese Entwicklung wurde durch politische Entscheidungen und neue Markteingriffe der Notenbanken unterstützt und führte in weiterer Folge auch während der Monate Januar bis April 2013 zu insgesamt deutlichen Kursgewinnen an den Aktienmärkten, auch wenn es zwischenzeitlich zu temporären Korrekturen kam. ENTWICKLUNG DER WOLFORD AKTIE Die Wolford Aktie konnte sich in den vergangenen fünf – sehr turbulenten – Börsejahren gut behaupten und verlor dabei lediglich rund 10 % ihres Wertes, während der ATX Prime rund 42 % einbüßte. Für den Zeitraum des Wolford Geschäftsjahres 2012/13 zeigte der Finanzplatz Österreich insgesamt eine positive Entwicklung. Dies spiegelte sich in der ersten Geschäftsjahreshälfte auch im Kurs der Wolford Aktie wider, die den ATX Prime in diesem Zeitraum deutlich outperformte. Aufgrund der Guidance des Vorstandes zur Ergebnisentwicklung des Unternehmens konnte die Wolford Aktie dem allgemein positiven Trend an den Börsen ab November nicht mehr folgen und zeigte bis zum Geschäftsjahresende eine deutliche Abwärtsbewegung. Die Aktie startete am 2. Mai 2012 mit 24,50 € und beendete das Geschäftsjahr am 30. April 2013 mit einem Kurs von 20,62 €. Der niedrigste Kurs der Wolford Aktie im Berichtszeitraum wurde mit 20,53 € am 29. April 2013, der höchste Kurs mit 28,90 € am 5. Juli 2012 festgestellt. Das gesamte Handelsvolumen der Wolford Aktie betrug von 2. Mai 2012 bis 30. April 2013 auf Basis Doppelzählung 489.340 gehandelte Stück. Das durchschnittliche Handelsvolumen an der Wiener Börse lag an den 209 Handelstagen damit bei 2.341 Aktien. Der höchste Umsatz wurde am 9. April 2013 mit 50.182 Stück, der niedrigste Umsatz am 19. Februar 2013 mit 14 Stück (jeweils Doppelzählung) erzielt. KURSVERLAUF DER WOLFORD AKTIE IN % (INDEXIERT) 120 % 110 % 100 % 90 % 80 % 70 % 02.05.2013 Wolford AG DIVIDENDENPOLITIK Die Wolford AG zielt auf eine ertragsorientierte Ausschüttungspolitik ab, die einen Ausgleich zwischen Wachstumsinvestitionen und einer angemessenen Aktionärsvergütung sucht. Hierbei werden Investitionen zur Optimierung der Geschäftsprozesse oder zur Erschließung neuer Märkte dann der Vorzug gegeben, wenn dadurch eine nachhaltige Steigerung des Unternehmenswertes zu erwarten ist. Aufgrund der negativen Ergebnisse im abgelaufenen Geschäftsjahr kann die in den vergangenen zwei Jahren vollzogene Ausschüttung nicht fortgeführt werden. Deshalb wird der Vorstand der 26. ordentlichen Hauptversammlung am 17. September 2013 vorschlagen, die Dividendenzahlung für das Geschäftsjahr 2012/13 auszusetzen und die finanziellen Mittel auf profitables Wachstum zu konzentrieren. ATX Prime 30.04.2013 WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 Kennzahlen zur Aktie in € -0,56 0,26 Dividende je Aktie in € 0,00 0,40 Eigenkapital je Aktie in € 15,95 17,10 Höchstkurs in € 28,90 27,49 Tiefstkurs in € 20,53 19,01 Ultimokurs in € 20,62 23,31 in Stück 4.900.000 4.900.000 in € 103.075.000 116.525.000 in Stück 2.341 6.024 Ultimo Börsekapitalisierung Börseumsatz (Durchschnitt pro Tag) Börsen: Wien (Prime Market), Frankfurt (Freiverkehr), New York (ADR-Level 1) Index: ATX Prime ATX Global Players Ticker-Symbole Wien: WOL Reuters: WLFD.VI Bloomberg: WOL:AV, WLFDY:US, WOF:GR Erstnotiz: 14. Februar 1995 2011/12 Ergebnis je Aktie Gewichtete Aktienanzahl Informationen zur Aktie: ISIN Code: AT0000834007 2012/13 AKTIONÄRSSTRUKTUR INVESTOR RELATIONS Die Wolford AG verfügt über eine stabile und ausgewogene Aktionärsstruktur. Zum Bilanzstichtag hält auf Basis der publizierten Beteiligungsmeldungen die WMP Familienprivatstiftung über 25 % der Anteile. Rund 15 % der Aktien entfallen auf die Sesam Privatstiftung. Seit 4. Juli 2012 hält Ralph Bartel 20 % der Inhaberaktien. Weitere 2 % der Unternehmensanteile stehen im Besitz der Wolford AG. Der Rest der Aktien befand sich im Streubesitz und wurde von institutionellen Investoren und Privataktionären gehalten. Als börsenotiertes Unternehmen räumt Wolford einer professionellen und verlässlichen Finanzmarktkommunikation oberste Priorität ein. Die Funktion ist organisatorisch direkt dem Finanzvorstand zugeordnet. Auch im abgelaufenen Geschäftsjahr setzte Wolford eine Vielzahl an Aktivitäten, um den offenen Dialog mit privaten und institutionellen Anlegern zu pflegen und die Präsenz an den internationalen Finanzplätzen aufrechtzuerhalten. EIGENTÜMERSTRUKTUR DER WOLFORD AKTIE Aktienart: Inhaberaktien (Stückaktien) Aktienanzahl: 5.000.000 Stück, davon dividendenberechtigt: 4.900.000 Stück 1 5 2 4 3 1 WMP Privatstiftung 25 % 2 Sesam Privatstiftung 15 % 3 Ralph Bartel 20 % 4 Eigene Aktien 2 % 5 Streubesitz 38 % Wolford verfolgt dabei die Grundsätze der Kontinuität, der transparenten und konsistenten Informationspolitik sowie der persönlichen Glaubwürdigkeit. Mit einem umfassenden Portfolio an Kommunikationsaktivitäten werden nicht nur die bestehenden Eigentümer ausführlich über das Unternehmen informiert, sondern auch potenzielle Interessenten angesprochen. So präsentiert die Gesellschaft die Unternehmensentwicklung in persönlichen Gesprächen mit Finanzpublizisten, Analysten und Investoren in den Finanzmetropolen der amerikanischen und europäischen Märkte. Wolford stellt der Financial Community sämtliche relevanten Informationen auch elektronisch unter www.wolford.com unter der Rubrik „Investor Relations“ zur Verfügung. LAGEBERICHT S. 64 – 65 Lagebericht WIRTSCHAFTLICHES UMFELD Das Wolford Geschäftsjahr 2012/13 war gekennzeichnet durch wirtschaftliche Unsicherheiten und die anhaltenden Nachwirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise. Die damit verbundene Verunsicherung der Konsumentinnen wurde in allen Kernmärkten des Unternehmens, jedoch in unterschiedlicher Ausprägung, spürbar. Auch die Entwicklung der Kapitalmärkte verlief in 2012 sehr volatil. Basierend auf Daten des Internationalen Währungsfonds (IWF) verringerte sich das reale BIPWachstum der Weltwirtschaft auf 3,2 % nach 3,9 % im Jahr davor. Unsicherheiten zur wirtschaftlichen Entwicklung prägen die Weltwirtschaft Die Wertpapiermärkte konnten sich aufgrund der Liquiditätsschwemme der Notenbanken in Summe positiv entwickeln. Nach einem vielversprechenden Start in das Börsejahr korrigierten die Märkte jedoch insbesondere in Europa zur Jahresmitte 2012 deutlich nach unten, ehe sich die Leitindizes auf beiden Seiten des Atlantiks zum Jahresende wieder freundlicher zeigten. Bemühungen zur Konsolidierung von Staatshaushalten sowie die damit verbundenen Finanzierungskosten der Nationalstaaten standen im Mittelpunkt des öffentlichen Interesses. Dies galt für die Mitgliedsstaaten der Eurozone – vor allem den südlichen – wie auch für die USA, deren als Fiskalklippe betitelter Haushaltsstreit erst zu Jahresbeginn 2013 beigelegt werden konnte. Politische Entscheidungsträger wurden in ihren Bemühungen, Vertrauen und attraktive Rahmenbedingungen für Wirtschaftswachstum zu schaffen, durch eine stark expansive Geldpolitik der Notenbanken unterstützt. Expansive Geldpolitik der Notenbanken und politische Bemühungen im Mittelpunkt des Interesses Durch die sich abkühlende Konjunktur im Euroraum zu Jahresbeginn 2012 gingen sowohl die Bruttoanlageinvestitionen als auch der private Konsum stark zurück, und die Eurozone schlitterte im zweiten Halbjahr offiziell in die Rezession. Der Tiefpunkt der Rezession sollte jedoch mit Ende 2012 erreicht worden sein. In Europa stellte die Ratifizierung des Stabilitätsmechanismus (ESM) einen wichtigen Schritt für die Vertrauensbildung dar und bezeugte den Willen und die Entschlussfähigkeit für eine solidarische Lösung der Staatsschuldenkrise in der Eurozone, bevor die Zypernkrise erneut eine temporäre Vertrauenskrise auslöste. Nachdem das Konsumentenvertrauen in Europa im Frühjahr 2012 von bereits schwachem Niveau weiter zurückgegangen war, deutete eine leichte Verbesserung zum Jahresende die positiven Auswirkungen der umgesetzten Maßnahmen an. Die Prognosen für das BIP-Wachstum im Euroraum bleiben jedoch weiterhin zurückhaltend, unter anderem könnte eine schwächer als erwartete Binnennachfrage den Aufschwung im Euroraum verzögern. Rückgang des privaten Konsums in Europa, verzögerter Aufschwung, ESM stabilisiert Eurozone Mit der Eurozone, die in 2012 gegenüber 2011 eine um 0,4 % geringere Wirtschaftsleistung aufwies, hat sich der größte Marktraum der Wolford AG konjunkturell rückläufig entwickelt. Speziell Italien und Spanien waren von einem deutlichen Rückgang der Wirtschaftsleistung von -2,4 % bzw. -1,4 % geprägt. Immer stärker gerieten die Staatsanleihen Spaniens und Italiens mit stark steigenden Risikoaufschlägen in den Sog der Krise. Eine Entspannung trat erst ein, als die Europäische Zentralbank im September 2012 ihr Programm für notfalls unbegrenzte Käufe von Staatsanleihen aus Krisenstaaten ankündigte. Die Beruhigung der Situation im Herbst konnte nicht verhindern, dass die Eurozone ein Rezessionsjahr mit einem Rückgang des BIP um 0,4 % hinnehmen musste. Geringere Wirtschaftsleistung in Europa im Jahr 2012, Negativwachstum in Italien und Spanien Deutschland als einer der europäischen Kernmärkte von Wolford verzeichnete 2012 ein Wachstum von 0,8 %, was allerdings gegenüber dem Vorjahr mit 3,0 % eine deutliche Verlangsamung darstellte. Die USA, der größte Einzelmarkt der Wolford Gruppe, konnten eine leichte Beschleunigung des realen Wirtschaftswachstums auf 2,3 % von 1,8 % im Vorjahr verbuchen. Die konjunkturelle Entwicklung im Wachstumsmarkt China zeigte eine deutlich positive Tendenz. Insgesamt verlief die wirtschaftliche Entwicklung in China auf einem im globalen Vergleich ansprechenden Niveau mit +7,8 %. Die steigende Nachfrage nach Konsumgütern und die zunehmende Deutschland leicht positiv, Wachstum in den USA trotz hoher Unsicherheit, deutliches Wirtschaftswachstum in China und den Golfstaaten WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 Kaufkraft einer stetig wachsenden Mittelschicht sprechen für langfristiges Expansionspotenzial auch im Segment der erschwinglichen Luxusprodukte. In den Golfstaaten hat sich die Konjunkturentwicklung im Vergleich zu den teilweise zweistelligen Raten des Vorjahres leicht abgeschwächt, gleichwohl ermöglichten stabil hohe Ölpreise und steigende Staatsausgaben erneut kräftiges Wachstum. Dieses erreichte in den Vereinigten Arabischen Emiraten 3,9 %, in Saudi-Arabien 6,8 % und in Katar 6,3 %. Quelle: IMF World Economic Outlook, April 2013; EUROSTAT, April 2013 ERGEBNIS- UND BILANZANALYSE Ertragslage UMSATZ NACH MARKT 6 7 Die Wolford Gruppe hat den Umsatz im Geschäftsjahr 2012/13 gegenüber der Vergleichsperiode des Vorjahres um 1,6 % bzw. 2,40 Mio. € auf 156,47 Mio. € gesteigert, musste jedoch einen Rückgang des EBITDA um 48 % auf 7,90 Mio. € und des EBIT von 6,86 Mio. € auf -0,91 Mio. € hinnehmen. Wolford konnte damit kurzfristig nicht die notwendigen Umsatzsteigerungen erwirtschaften, um die gestiegenen Kosten zu kompensieren. 1 5 2 3 4 1 Nordamerika 17 % Die Umsatzsteigerung ist maßgeblich auf die positive Entwicklung der Wolford-eigenen Standorte (eigene Boutiquen, Concession-Shop-in-Shops, Online Shops und Factory Outlets) zurückzuführen, die den Umsatz insgesamt um 6 % erhöhen konnten. Auch auf einer flächenbereinigten Basis (like-for-like, ohne neu eröffnete bzw. geschlossene Verkaufsflächen) verbesserte sich im RetailGeschäft der Umsatz um 2 %. Mit Umsatzsteigerungen um 6 % bzw. 47 % zeigten vor allem die von Wolford selbst geführten Boutiquen bzw. die Online Shops eine sehr positive Entwicklung. Dagegen verzeichnete das Wholesale-Geschäft einen Rückgang um 5 %, was einer der Hauptgründe für das eher moderate Umsatzwachstum im Konzern war. 2 Deutschland 16 % 3 Frankreich 12 % 4 Österreich 11 % 5 Restliches Europa 39 % 6 Asien/Ozeanien 4 % 7 Restliche Welt 1 % In den ersten beiden Quartalen des Geschäftsjahres 2012/13 konnte der Umsatz jeweils um 4 % erhöht werden. Dies ergab zum Halbjahresabschluss per 31. Oktober 2012 eine Umsatzsteigerung in Höhe von 3,02 Mio. €. Das umsatzstärkste dritte Quartal des Geschäftsjahres 2012/13, in das auch das wichtige Weihnachtsgeschäft fällt, entwickelte sich ähnlich wie das Vorjahresquartal, blieb jedoch unter unseren eigenen Erwartungen. Im vierten Quartal des abgelaufenen Geschäftsjahres beeinträchtigte der ungewöhnlich lange und harte Winter in weiten Teilen Europas die Kundennachfrage spürbar, und Wolford musste Umsatzrückgänge im Vergleich zur Vorjahresperiode hinnehmen. UMSATZENTWICKLUNG IM QUARTALSVERLAUF (IN MIO. €) 20,00 60,00 2011/12 31,78 2010/11 29,84 0 41,78 47,56 44,18 46,02 40,00 1. Quartal 140,00 47,54 43,51 33,08 2012/13 100,00 80,00 2. Quartal 3. Quartal 32,34 154,06 32,94 152,15 32,11 120,00 4. Quartal 156,47 160,00 LAGEBERICHT S. 66 – 67 Die regionale Betrachtung zeigt ein positives Bild in den drei größten Märkten. So weist der derzeit umsatzstärkste Einzelmarkt USA erfreuliches Wachstum auf. Auch in Deutschland und Frankreich konnte der Umsatz gesteigert werden. Belgien und Kanada lagen ebenso über Vorjahr. Italien und Spanien blieben dagegen aufgrund des schwierigen konjunkturellen Umfeldes deutlich hinter dem Vorjahr zurück. In den Niederlanden, Skandinavien, der Schweiz und Großbritannien (exklusive positiver Währungsentwicklungen) war der Umsatz jeweils rückläufig. Auch im Heimatmarkt Österreich mussten Umsatzeinbußen hingenommen werden, das Management erwartet jedoch, unter anderem durch eine bessere Location des Shops am Flughafen Wien künftig wieder Zuwächse im Heimmarkt erzielen zu können. In Hongkong hat das Auslaufen unseres Mietvertrags im Shopping Center Prince‘s Building zu geringeren Umsätzen geführt. Nach der Eröffnung der neuen Wolford Boutique im International Financial Center sollte es dort im laufenden Geschäftsjahr wieder zu Umsatzzuwächsen kommen. Mit einem Anteil von 53 % (Vorjahr: 54 %) entfiel im Geschäftsjahr 2012/13 mehr als die Hälfte des Konzernumsatzes auf die Produktgruppe Legwear, die den Umsatz leicht steigern konnte. Mit einem Beitrag von 31 % (Vorjahr: 31 %) stellte der Bereich Ready-to-wear auch in diesem Geschäftsjahr die zweitgrößte Produktgruppe dar. Dieser Bereich lag im Umsatz leicht unter Vorjahr. Die Produktgruppe Lingerie erwirtschaftete 12 % (Vorjahr: 11 %) des Konzernumsatzes und wies eine zweistellige Zuwachsrate im Jahresvergleich auf. Die Produktgruppe Accessories kam auf einen Anteil des Konzernumsatzes von 2 % und zeigte deutlich zweistelliges Wachstum, während Swimwear mit 1 % Umsatzan- UMSATZ NACH PRODUKTGRUPPE 4 56 3 1 2 1 Legwear 53 % 2 Ready-to-wear 31 % 3 Lingerie 12 % 4 Accessories 2 % 5 Swimwear 1 % 6 Handelsware 1 % teil unter dem Vorjahr und Handelswaren mit ebenfalls 1 % Umsatzanteil über dem Vorjahr lagen. 2012/13 2011/12 Rentabilitätskennzahlen in % in % Materialtangente 18,5 18,5 Personaltangente 47,4 47,6 Sonstiger betrieblicher Aufwand zu Umsatz 31,0 28,9 5,0 9,9 146,0 104,8 -0,6 4,5 EBITDA-Marge Abschreibungen zu Investitionen EBIT-Marge Während ein starker Lageraufbau die Vorjahresperiode kennzeichnete, stand während des Geschäftsjahres die Vorrats- und Cash-Optimierung im Fokus, was sich in der Position Bestandsveränderung für fertige und unfertige Erzeugnisse widerspiegelt, die von einer Bestandserhöhung um 3,21 Mio. € im Vorjahr auf einen Bestandsabbau von 0,48 Mio. € gesunken ist. Der Materialaufwand erhöhte sich leicht von 28,52 Mio. € auf 28,93 Mio. €. Die Materialtangente ist jedoch identisch mit dem Vorjahreswert und liegt bei 18,5 %. Der Personalaufwand erhöhte sich um 0,94 Mio. € auf 74,23 Mio. € (Vorjahr: 73,30 Mio. €), was einer leichten Verbesserung der Personaltangente von 0,2 Prozentpunkten entspricht. Dies war im Wesentlichen auf den Abbau von Überstunden, Herstellungskostenvorteile durch den Produktionsstandort Slowenien sowie einen leichten Personalabbau zurückzuführen. Der durchschnittliche Mitarbeiterstand auf Vollzeitbasis reduzierte sich um 59 auf nunmehr 1.606 Mitarbeiter (Vorjahresdurchschnitt: 1.665 Vollzeitmitarbeiter). Vorrats- und Cash-Optimierung im Fokus, Materialtangente auf Vorjahresniveau, Personaltangente leicht verbessert Gestiegene Kosten im Zusammenhang mit der Eröffnung zahlreicher Boutiquen, die noch nicht ihr volles Umsatzpotenzial ausschöpfen konnten, Anlaufkosten zur Vorbereitung des Markteintritts in China, gestiegene Mieten im eigenen Retail-Geschäft, höhere Werbeaufwendungen zur Stärkung der Marke sowie Beratungsaufwendungen für die Neuausrichtung des Wholesale-Geschäfts und die Aufarbeitung der letztjährigen Betriebsprüfung führten zu einem Anstieg der sonstigen betrieblichen Aufwendungen von 44,46 Mio. € auf 48,55 Mio. €. Anlaufkosten in China, höhere Werbe- und Beratungsaufwendungen beeinflussen das Ergebnis negativ WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 Sonderabschreibungen aufgrund von Impairment-Tests erhöhen die Abschreibungen Die Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen beliefen sich auf 8,80 Mio. € (Vorjahr: 8,32 Mio. €). Darin enthalten sind Sonderabschreibungen aufgrund durchgeführten Impairment-Tests von verlustbringenden Standorten in Europa und den USA von 0,55 Mio. €. In Summe sind aus den oben beschriebenen Maßnahmen Sondereffekte von 1,52 Mio. € entstanden, die im vorliegenden Abschluss voll ergebniswirksam waren. Vor diesem Hintergrund verringerte sich das EBITDA der Wolford Gruppe von 15,18 Mio. € um 48 % auf 7,90 Mio. € und das EBIT von 6,86 Mio. € auf -0,91 Mio. €. Vorzeitige Anwendung des IAS 19 revised beeinflusst das Gesamtergebnis wesentlich Das Finanzergebnis verbesserte sich unter anderem durch geringere Zinssätze für Fremdkapital im Vergleich zur Vorjahresperiode um insgesamt 0,48 Mio. € auf -1,34 Mio. € (Vorjahr: -1,82 Mio. €). Das Ergebnis vor Steuern für das Geschäftsjahr 2012/13 lag bei -2,25 Mio. € nach 5,04 Mio. € im Vergleichszeitraum des Vorjahres. Dementsprechend betrug das Ergebnis nach Steuern -2,76 Mio. € (Vorjahr: 1,26 Mio. €) und das Ergebnis je Aktie -0,56 € (Vorjahr: 0,26 €). Das Sonstige Gesamtergebnis wurde durch die vorzeitige Anwendung des IAS 19 revised und den deutlichen Rückgang des für die Errechnung der Sozialkapitalrückstellungen maßgeblichen Zinssatzes wesentlich beeinflusst und erreichte -0,90 Mio. € (Vorjahr: 0,58 Mio. €). Dadurch ergibt sich ein Gesamtergebnis nach Steuern von -3,66 Mio. € (Vorjahr: 1,84 Mio. €). Gewinn- und Verlustrechnung (verkürzt) in Mio. € angepasst 1) 2012/13 2011/12 Vdg. in % 156,47 154,06 +1,6 Sonstige betriebliche Erträge 3,52 3,97 -11 Veränderung des Bestandes -0,48 3,21 >100 Andere aktivierte Eigenleistungen 0,10 0,21 -52 159,61 161,45 -1 Materialaufwand -28,93 -28,52 -1 Personalaufwand -74,23 -73,30 -1 Sonstige betriebliche Aufwendungen -48,55 -44,46 -9 Abschreibungen -8,80 -8,32 -6 Betriebserfolg -0,91 6,86 >100 -1,34 -1,82 +26 -2,25 5,04 >100 -0,51 -3,78 +87 -2,76 1,26 >100 Umsatzerlöse Betriebsleistung Finanzergebnis Ergebnis vor Steuern Ertragsteuern Ergebnis nach Steuern 1) Durch frühzeitige Anwendung von IAS 19 revised rückwirkend angepasst. Reduktion der Bilanzsumme durch geringere Vorräte und Sachanlagen sowie negative Ergebnisse Anteil der langfristigen Vermögenswerte am Gesamtvermögen beträgt 55 % Vermögens- und Finanzlage Die Vermögens- und Kapitalstruktur der Wolford Gruppe war zum Bilanzstichtag am 30. April 2013 unverändert solide. Die Bilanzsumme verringerte sich gegenüber dem Jahresabschluss per 30. April 2012 von 145,46 Mio. € um 2 % auf 142,32 Mio. €. Maßgeblich dafür ist einerseits die Reduktion der Vorräte und Sachanlagen und andererseits die Verringerung des Eigenkapitals aufgrund der negativen Ergebnisse im Geschäftsjahr 2012/13. Der Anteil der langfristigen Vermögenswerte am Gesamtvermögen beträgt zum Bilanzstichtag 78,82 Mio. € oder 55 % (Vorjahr: 56 %). Die Sachanlagen und sonstigen immateriellen Vermögenswerte reduzierten sich um 4 % auf 69,25 Mio. €. Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte in Höhe von 6,03 Mio. € getätigt. Den Investitionen stehen planmäßige Abschreibungen in Höhe von 8,25 Mio. € gegenüber. LAGEBERICHT S. 68 – 69 Der Anteil der kurzfristigen Vermögenswerte am Gesamtvermögen erreichte 45 % zum 30. April 2013. Die Vorräte reduzierten sich um 3 % auf 42,69 Mio. € bzw. 30 % des Gesamtvermögens, und die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen verringerten sich um rund 8 % auf 8,83 Mio. € bzw. 6 % des Gesamtvermögens. Kassenbestand und kurzfristige Finanzmittel blieben zum Bilanzstichtag mit 5,22 Mio. € (Vorjahr: 5,25 Mio. €) nahezu unverändert. Vorräte reduziert, liquide Mittel nahezu unverändert ENTWICKLUNG DER BILANZSTRUKTUR (IN MIO. €) AKTIVA Langfristige Vermögenswerte 30. 04. 2013 55 % 30. 04. 2012 56 % Eigenkapital PASSIVA 30. 04. 2012 58 % 30. 04. 2013 55 % Kurzfristige Vermögenswerte 45 % 142,32 44 % Langfristige Schulden 145,46 Kurzfristige Schulden 24 % 25 % 18 % 20 % 145,46 142,32 Zum Stichtag betrug das Konzerneigenkapital der Wolford Gruppe 78,15 Mio. € und lag damit um 5,62 Mio. € unter dem Vergleichswert des letzten Jahresabschlusses, was einerseits auf das negative Ergebnis nach Steuern und andererseits auf direkt im Eigenkapital verrechnete Effekte aus der frühzeitigen Anwendung von IAS 19 revised (Sozialkapital) zurückzuführen war. Dabei ist anzumerken, dass der deutliche Rückgang des für die Errechnung der Sozialkapitalrückstellungen Solide Eigenkapitalquote von 55 % zum Bilanzstichtag 30. April 2013 maßgeblichen Zinssatzes durch die Staatsschuldenkrise und die Flucht in BenchmarkUnternehmensanleihen begründet ist. Die Eigenkapitalquote erreichte zum Bilanzstichtag nach wie vor solide 55 % (Vorjahr: 58 %). angepasst Bilanzkennzahlen 1) 30.04.2013 30.04.2012 Eigenkapital in Mio. € 78,15 83,77 Nettoverschuldung in Mio. € 15,73 14,15 Capital Employed in Mio. € 93,88 97,92 Working Capital in Mio. € 38,26 39,77 Bilanzsumme in Mio. € 142,32 145,46 Eigenkapitalquote in % 54,9 57,6 Gearing in % 20,1 16,9 Working Capital zu Umsatz in % 24,5 25,8 Nettoverschuldung zu EBITDA 2,0 0,9 EBITDA zu Finanzierungsergebnis 9,3 20,8 1) Durch frühzeitige Anwendung von IAS 19 revised rückwirkend angepasst. Die langfristigen Schulden haben sich um 4 % von 34,36 Mio. € auf 35,76 Mio. € erhöht, dies entspricht 25 % der Bilanzsumme (Vorjahr: 24 %). Dies kommt vor allem durch die Erhöhung der Rückstellungen für langfristige Personalverpflichtungen (Sozialkapital, siehe oben) um 1,50 Mio. € und um 1,10 Mio. € gestiegene langfristige Finanzverbindlichkeiten zustande. Langfristige Schulden durch Sozialkapital-Rückstellungen und Finanzverbindlichkeiten gestiegen WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 Vorratsoptimierung führt zu Working-Capital-Rückgang um 4 % Die kurzfristigen Schulden sind leicht um 4 % auf 28,41 Mio. € (Vorjahr: 27,33 Mio. €) gestiegen. Dies ist im Wesentlichen auf die Erhöhung der sonstigen Verbindlichkeiten um 0,95 Mio. € auf 12,69 Mio. €, der sonstigen Rückstellungen um 0,63 Mio. € auf 5,43 Mio. € und der kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten um 0,49 Mio. € auf 3,33 Mio. € zurückzuführen. Gleichzeitig verringerten sich die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um 0,24 Mio. € und die Steuerrückstellungen um 0,74 Mio. € gegenüber dem Vorjahr. Das Working Capital ist nunmehr definiert als Saldo aus Vorräten, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Forderungen und Vermögenswerten abzüglich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie der sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten und errechnet sich zum Bilanzstichtag 30. April 2013 mit 38,26 Mio. € (Vorjahr: 39,77 Mio. €). Die Nettoverschuldung erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr um 1,58 Mio. € auf 15,73 Mio. €, womit sich ein Gearing (Nettoverschuldung zu Eigenkapital) von 20 % (Vorjahr: 17 %) errechnet. Berechnung der 30.04.2013 30.04.2012 Vdg. in Mio. € in Mio. € in % Langfristige Finanzverbindlichkeiten 19,15 18,05 +6 Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 3,33 2,84 +17 - Finanzanlagen -1,53 -1,49 +3 - Kassenbestand und kurzfristige Finanzmittel -5,22 -5,25 0 15,73 14,15 +11 Nettoverschuldung Nettoverschuldung Operativer Cashflow trotz Ergebnisverschlechterung nur um rund 1 Mio. € unter Vorjahr Positiver operativer Cashflow und geringere Investitionen führen zu einem leicht verbesserten Free Cashflow Cashflow Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit (operativer Cashflow) hat sich im Geschäftsjahr 2012/13 um 0,96 Mio. € auf 6,31 Mio. € reduziert. Trotz eines negativen Ergebnisses vor Steuern ist es aufgrund von Optimierungsmaßnahmen im Working Capital – vor allem durch den Abbau der Vorräte – gelungen, einen deutlich positiven operativen Cashflow zu erwirtschaften. Allein der Abbau der Vorräte führte zu einem positiven Cash-Effekt von 4,22 Mio. € im Vergleich zum Vorjahr. Zudem konnten die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen weiter reduziert werden, was mit einem stringenten Forderungsmanagement einhergeht. Der Cashflow aus Investitionstätigkeit belief sich in der Berichtsperiode auf -5,83 Mio. € und verbesserte sich damit um 1,07 Mio. € gegenüber dem Vorjahr. Die Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen und sonstige immaterielle Vermögenswerte von 5,86 Mio. € wurden im Wesentlichen für den weiteren Ausbau der Monobrand-Distribution, der IT und des Maschinenparks aufgewendet und durch ein stringentes Investitionscontrolling gegenüber 2011/12 um 2,41 Mio. € verringert. Im Vergleich zum Vorjahr wurden in diesem Geschäftsjahr keine Investmentfondsanteile verkauft (Vorjahr: 1,32 Mio. €). Der Free Cashflow (operativer Cashflow abzüglich InvestitionsCashflow) verbesserte sich aufgrund der oben angeführten Entwicklungen in der Berichtsperiode von 0,37 Mio. € auf 0,48 Mio. €. Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit hat sich in der Berichtsperiode um 0,68 Mio. € auf -0,38 Mio. € reduziert, verursacht durch die geringere Inanspruchnahme von Bankkreditlinien bei Zahlung einer unveränderten Dividende an die Aktionäre der Wolford AG für das Geschäftsjahr 2011/12 in Höhe von 1,96 Mio. €. Die Überleitung der liquiden Mittel zum Zahlungsmittelbestand (4,99 Mio. €, Vorjahr: 4,91 Mio. €) ergibt sich aus der Bilanzposition Kassenbestand und kurzfristige Finanzmittel (5,22 Mio. €), die um nicht frei verfügbare Guthaben (0,23 Mio. €) angepasst werden. LAGEBERICHT S. 70 – 71 Cashflow Statement 2012/13 2011/12 Vdg. (verkürzt) in Mio. € in Mio. € in % Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 6,31 7,27 -13 Cashflow aus Investitionstätigkeit -5,83 -6,90 +16 Free Cashflow 0,48 0,37 +30 Cashflow aus Finanzierungstätigkeit -0,38 0,31 >100 Veränderung der Zahlungsmittel 0,10 0,68 -85 Zahlungsmittelbestand am Periodenende 4,99 4,91 +2 ENTWICKLUNG DER GESCHÄFTSBEREICHE Den Anforderungen des IFRS 8 (Management Approach) folgend, berichtet die Wolford AG nach folgenden Segmenten: – – – – Österreich Übriges Europa Nordamerika Asien Österreich Die Außenumsätze der Gesellschaften in Österreich (Umsatzerlöse abzüglich der KonzernInnenumsätze) erhöhten sich von 33,15 Mio. € auf 33,49 Mio. €. Im Segment Österreich werden die Produktions- und Vertriebsaktivitäten für Österreich und für alle Länder, in denen Wolford keine eigenen Tochtergesellschaften hat, zusammengefasst. Das Segment trägt 21 % (Vorjahr: 22 %) zum Konzernumsatz bei. Das EBIT betrug 1,28 Mio. € und lag um 77 % unter dem Vorjahresniveau. Übriges Europa Die Außenumsätze der Gesellschaften im Segment Übriges Europa reduzierten sich von 93,20 Mio. € auf 92,68 Mio. €. Im Segment Übriges Europa sind die europäischen Vertriebsgesellschaften außerhalb Österreichs und die Produktionsgesellschaft in Slowenien zusammengefasst. Das Segment trägt mit 59 % (Vorjahr: 60 %) den größten Anteil zum Konzernumsatz bei. Das EBIT erreichte -0,01 Mio. € nach 1,43 Mio. € im vergangenen Geschäftsjahr. Nordamerika Die Außenumsätze der Konzerngesellschaften im Segment Nordamerika erhöhten sich von 24,39 Mio. € auf 26,80 Mio. €. Im Segment Nordamerika sind die Vertriebsgesellschaften in den USA und Kanada dargestellt. Das Segment trägt 17 % (Vorjahr: 16 %) zum Konzernumsatz bei. Das Land USA erzielte den höchsten Umsatz einer Vertriebsgesellschaft innerhalb der Wolford Gruppe. Das EBIT belief sich auf -0,77 Mio. € (Vorjahr: -0,17 Mio. €) und war durch ImpairmentAbschreibungen in Höhe von -0,41 Mio. € belastet. Asien Die Außenumsätze der Gesellschaften im Segment Asien erhöhten sich von 3,33 Mio. € auf 3,49 Mio. €. Im Segment Asien sind die Vertriebsgesellschaften in Hongkong und China dargestellt. Das Segment trägt wie im Vorjahr 2 % zum Konzernumsatz bei. Das EBIT reduzierte sich von 0,96 Mio. € auf 0,16 Mio. €. Ausschlaggebend hierfür waren vor allem die Anlaufkosten für die Markterschließung China sowie das Auslaufen des Mietvertrags der Wolford Boutique Prince‘s Building in Hongkong. WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 AUSBLICK UND ZIELE Ziele für das Geschäftsjahr 2012/13 nur teilweise erreicht Die Wolford AG hat sich für das Geschäftsjahr 2012/13 weiteres Wachstum als Ziel gesetzt und dies im Geschäftsbericht 2011/12 entsprechend festgehalten. Im Rahmen der Quartalsberichterstattung wurde dieses Ziel präzisiert und mit einer „Umsatzsteigerung sowie einem positiven operativen Ergebnis“ kommuniziert. Mit einem weiteren Umsatzwachstum im abgelaufenen Geschäftsjahr um 1,6 % auf 156,47 Mio. € konnte nur ein Teil dieser Zielsetzung erreicht werden, während das operative Ergebnis mit -0,91 Mio. € leicht negativ war. Anhaltend schwierige Rahmenbedingungen in den Wolford Märkten für 2013/14 erwartet Die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen im laufenden Geschäftsjahr 2013/14 werden von Experten je nach Region unterschiedlich eingeschätzt. In unserem Kernmarkt Europa (ohne Russland, rund 76 % Anteil am Wolford Konzernumsatz) lässt die rückläufige Konjunktur in den südlichen Regionen insgesamt bestenfalls Stagnation zu, während in den USA mit einem Konjunkturwachstum von rund 2 % gerechnet wird. Eine deutlich bessere Wirtschaftsentwicklung wird für unsere Zielregionen China mit rund 8 %, Russland mit 3,4 % und die Golfregion mit 3,1 % erwartet. Forcierung des Like-for-likeWachstums sowie Ausbau der Anzahl der MonobrandStandorte Das neue Geschäftsjahr hat für die Wolford Gruppe in den ersten Wochen leicht unter den eigenen optimistischen Erwartungen begonnen. Dies resultiert unter anderem aus einem rückläufigen Wert der Fixbestellungen für die Wintersaison 2013/14, was auf die anhaltend vorsichtige Einstellung vieler Kunden im Wholesale-Bereich zurückzuführen ist. Wolford wird daher weiterhin das eigene Retail-Geschäft stärken. Dabei setzen wir auf einen Mix aus verkaufsfördernden Maßnahmen zur Erhöhung des Like-for-like-Wachstums genauso wie auf den kontinuierlichen Ausbau der Anzahl unserer Monobrand-Standorte. Geografisch werden wir das Hauptaugenmerk auf Wachstumsmärkte, vor allem in Greater China und dem Mittleren Osten, legen. Ziel: positives Ergebnis im Geschäftsjahr 2013/14 Für das laufende Geschäftsjahr 2013/14 strebt der Vorstand erneut Umsatzwachstum sowie auf Basis der eingeleiteten Optimierungsmaßnahmen wieder ein positives operatives Ergebnis an. Quelle: IMF, World Economic Outlook, April 2013 RISIKOMANAGEMENT Identifikation und Analyse der größten Risiken im Rahmen des Risikomanagementprozesses Die Wolford AG ist im Rahmen ihrer globalen Geschäftstätigkeit unterschiedlichen Risiken ausgesetzt. Wolford sieht in einem effektiven Risikomanagement einen wesentlichen Erfolgsfaktor für die nachhaltige Sicherung des Unternehmenserfolgs und die Schaffung von Shareholder Value. Als Risiko wird daher nicht nur die Möglichkeit der negativen Abweichung von Unternehmenszielen verstanden, sondern auch die Nichtrealisierung von potenziellen Gewinnen (Chancen). Ziel unseres Risikomanagements ist es, Chancen aufzuzeigen und durch gezielte Maßnahmen zu nutzen sowie Risiken frühzeitig zu erkennen und ihnen durch geeignete Maßnahmen zu begegnen, um Zielabweichungen so gering wie möglich zu halten. Jährliche Aktualisierung der Risikoanalyse durch das Top Management Dazu ist die Identifikation, Bewertung, Steuerung und Überwachung der Chancen und Risiken erforderlich, die regelmäßig im Rahmen unseres Chancen- und Risikomanagementprozesses erfolgt. Dabei wird die aus Vorperioden vorliegende Risikoerhebung einmal jährlich durch das Top Management aktualisiert. Anhand von Eintrittswahrscheinlichkeiten und möglichen Auswirkungen werden die identifizierten Risiken nach deren Risikowert gereiht und die größten Risiken einer detaillierten Analyse unterzogen. Risiken werden bewusst nur im operativen Geschäft eingegangen Die wichtigsten Instrumente zur Risikoüberwachung und -kontrolle sind der Planungs- und Controlling-Prozess, konzernweite Richtlinien sowie die laufende Berichterstattung und das Forecasting. Zur Risikovermeidung und -bewältigung werden Risiken bewusst nur im operativen Geschäft LAGEBERICHT S. 72 – 73 eingegangen und dabei immer im Verhältnis zum möglichen Gewinn analysiert. Insbesondere sind Spekulationen außerhalb der operativen Geschäftstätigkeit unzulässig. Risiken außerhalb der operativen Tätigkeit, wie finanzielle Risiken, werden von der Wolford AG beobachtet und im notwendigen Maße abgesichert. Nach aktueller Einschätzung weist die Wolford Gruppe keine einzelnen bestandsgefährdenden Risiken mit nennenswerter Eintrittswahrscheinlichkeit auf. Die Bewertung aller Top-10-Risiken beläuft sich in Summe auf unter 10 % des Eigenkapitals, für den unwahrscheinlichen Fall, dass alle Risiken gleichzeitig schlagend werden. Die wesentlichsten Risiken sind nachfolgend näher erläutert. Eine detaillierte Darstellung des Finanzrisikomanagements findet sich im Anhang ab Seite 115. Markt-, Produktions- und Preisrisiken Die Geschäftsentwicklung in der Modeindustrie ist vor allem von der Konsumstimmung der Kundinnen abhängig, welche wiederum stark mit der Entwicklung der Volkswirtschaften in den jeweiligen Ländern korreliert. Um die Abhängigkeit vom rückläufigen Wholesale-Geschäft zu reduzieren, zielt die Wolford AG strategisch auf eine Ausweitung eigener Retail-Standorte ab, mit denen das Unternehmen über die letzten Jahre stetige Umsatzzuwächse verzeichnen konnte. Bei schwacher wirtschaftlicher Entwicklung und einem resultierenden Nachfragerückgang verstärkt sich dadurch das Risiko von Überkapazitäten und ungedeckten Fixkosten, insbesondere durch die mittelbis langfristig abgeschlossenen Mietverträge. Dies kann zu Preisdruck führen und Preisanpassungen erforderlich machen. Im Geschäftsjahr 2012/13 konnte Wolford inflationäre Kostensteigerungen durch Preiserhöhungen nur zum Teil kompensieren. Um die Auswirkungen dieser Risiken auf die Ertragslage zu minimieren, analysieren wir laufend unsere Kapazitätsauslastung und passen sie gegebenenfalls an die Markterfordernisse an. Aktuell keine bestandsgefährdenden Risiken identifiziert Reduktion von Abhängigkeiten durch Ausweitung des eigenen Retail-Geschäfts Wolford steht in den verschiedenen Produktsegmenten im Wettbewerb mit anderen Fashion Brands, wodurch sich ein Substitutionsrisiko ergibt. Mittels einer klaren Positionierung als Qualitätsführer und durch Investitionen in die Entwicklung hochwertiger, kreativer Produkte zielt Wolford darauf ab, Preisrisiken zu minimieren. Dem Substitutionsrisiko wird durch Qualitätsführerschaft begegnet Um das Risiko von Produktionsausfällen zu minimieren, wird den Gefahren durch Naturgewalten (Hochwasser, Starkregen, Blitzschlag, Sturm etc.) mit umfangreichen technischen und organisatorischen Schutzmaßnahmen begegnet. Schutzmaßnahmen gegen Produktionsausfälle getroffen Finanzielle Risiken Die wesentlichsten finanziellen Risiken sind unzureichende Liquidität und Finanzierung. Das Vorhalten ausreichender Liquidität sowie die Aufrechterhaltung und Absicherung der starken Kapitalbasis sind daher zentrale Anliegen der Wolford AG. Diesem Risiko begegnet Wolford durch die Maximierung des Free Cashflow mittels Kostenoptimierung, Working Capital Management und Investitionsmonitoring. Um das Forderungsausfallsrisiko zu verringern, arbeitet die Wolford AG seit Jahren mit zwei Kreditversicherern zusammen. Das Liquiditätsrisiko wird durch laufende Finanzplanungen von der Abteilung Treasury in der Wolford AG überwacht. Die Finanzierung der Wolford Gruppe basiert auf einer soliden Bilanzstruktur mit einer Eigenkapitalquote von 55 %, einem Gearing von 20 % und einem Zahlungsmittelbestand von 4,99 Mio. € zum 30. April 2013. Wolford arbeitet zur Finanzierung der Betriebsmittel und Investitionen mit zahlreichen nationalen und internationalen Bankpartnern zusammen und verfügt per 30. April 2013 über ausreichend hohe Kreditlinien, die nur zu 22 % ausgenutzt sind. Die Refinanzierungsmöglichkeiten des Unternehmens sind jedoch durch zahlreiche finanzielle, gesamtwirtschaftliche und sonstige Einflussgrößen bestimmt, die sich teilweise dem Einfluss des Vorstandes der Wolford AG entziehen. Erhalt einer gesunden Kapitalbasis durch finanzielle Disziplin Finanzierung basiert auf einer soliden Bilanzstruktur WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 Ziel des Währungshedging: Planungssicherheit und geringe Effekte auf Eigenkapital Neben dem Liquiditätsrisiko bestehen Währungs- und Zinsrisiken. Wolford produziert ausschließlich im Euro-Raum und vermarktet seine Produkte weltweit. Die wesentlichsten Fremdwährungen für das Unternehmen sind der US-Dollar, der Schweizer Franken, das Britische Pfund, die Dänische Krone sowie Hongkong-Dollar. Ziel ist es, durch gezielte Devisentermingeschäfte rund 50 % der freien Cashflows aus Fremdwährung abzusichern, um die Auswirkungen von Währungsschwankungen auf das Konzerneigenkapital möglichst gering zu halten und die Planungssicherheit zu verbessern. Aktuell hoher Anteil variabel verzinster Finanzverbindlichkeiten Das Zinsänderungsrisiko stellt das Risiko dar, das sich aus der Änderung von Wertschwankungen von Finanzinstrumenten infolge einer Änderung der Marktzinssätze ergibt. Die Finanzverbindlichkeiten der Wolford AG zum Bilanzstichtag sind zu 20 % fix und zu 80 % variabel verzinst. Zahlungsmittel werden in der Regel nicht veranlagt, sondern als Guthaben auf Bankkonten gehalten, um ausreichend Liquidität vorzuhalten. Die Währungsrisiken sind im Anhang ab Seite 117 beschrieben. Keine satzungsmäßigen Kapitalerfordernisse Die Ziele des Unternehmens im Hinblick auf das Management des Kapitalrisikos liegen zum einen in der Sicherstellung der Unternehmensfortführung, zum anderen in der Aufrechterhaltung einer kostenseitig optimierten Kapitalstruktur. Wolford unterliegt keinen satzungsmäßigen Kapitalerfordernissen. Qualitätsmanagement, Hedging und langfristige Lieferverträge gegen Versorgungsrisiken Umfangreiche Planungs- und Steuerungssysteme in Vertrieb und Produktion Absicherung gegen mögliche Haftungsrisiken durch geeignete Versicherungen Beschaffungsrisiken Zur Kontrolle der Qualitäts- und Versorgungsrisiken in der Beschaffung von Materialien, Halbund Fertigartikeln betreibt die Wolford AG ein intensives Qualitätsmanagement über die gesamte Supply-Chain und führt auch entsprechende Prüfungen vor Ort bei Lieferanten durch. Für Wolford sind besonders Garne eine wesentliche Ressource im Produktionsprozess. Dem Risiko von Versorgungsengpässen oder Preissteigerungen bei Hauptmaterialien begegnet das Unternehmen durch laufende Beobachtung der Situation an den relevanten Märkten, den Abschluss von Termingeschäften, die frühzeitige Fixierung der Bezugspreise sowie längerfristige Lieferverträge. Für 2013 wurde bereits ein wesentlicher Teil der benötigten Mengen an wichtigen Garnen abgesichert. Kunstfasern, deren Preise den Rohölquotierungen folgen, waren in den letzten Jahren starken Preisschwankungen unterworfen. Dies erfordert ein flexibles und zeitnahes Management im Beschaffungsprozess. Die durch den komplexen Herstellungsprozess sehr langen Vorlaufzeiten im Bereich der textilen Materialien erfordern eine frühzeitige Disposition. Dem Fehlmengenrisiko begegnet Wolford durch umfangreiche Planungs- und Steuerungssysteme in Vertrieb und Produktion. Rechtliche Risiken Für spezifische Haftungsrisiken und Schadensfälle werden Versicherungen abgeschlossen, deren Umfang laufend überprüft und am wirtschaftlichen Verhältnis von maximalem Risiko zu Versicherungsprämien ausgerichtet wird. Um Risiken zu begegnen, die aus den vielfältigen steuerlichen, wettbewerbs-, patent-, kartell- und umweltrechtlichen Regelungen und Gesetzen resultieren, trifft das Management Entscheidungen auf Basis interner und externer Beratungen. Die konsequente Befolgung der Regeln und die Kontrolle der Mitarbeiter im Umgang mit Risiken gehören zu den grundlegenden Aufgaben aller Verantwortlichen im Konzern. INTERNES KONTROLLSYSTEM Verantwortung für das Kontrollund Risikomanagement liegt beim Vorstand Die Verantwortung für die Einrichtung und Ausgestaltung des rechnungslegungsbezogenen internen Kontroll- und Risikomanagementsystems und für die Sicherstellung der Einhaltung aller rechtlichen Anforderungen liegt beim Vorstand. Die Konzernrechnungslegung der Wolford Gruppe liegt organisatorisch in der Wolford AG, die Abteilungen Finanz- und Rechnungswesen sowie Konzernkonsolidierung, zuständig für das externe Berichtswesen, und Financial Controlling, zuständig für das konzerninterne Berichtswesen, unterstehen direkt dem Finanzvorstand. LAGEBERICHT S. 74 – 75 Grundlage der Prozesse in der Konzernrechnungslegung und -berichterstattung ist ein Bilanzierungshandbuch, das von der Wolford AG herausgegeben und regelmäßig aktualisiert wird. Darin werden die wesentlichen auf IFRS basierenden Bilanzierungs- und Berichterstattungserfordernisse konzerneinheitlich vorgegeben. Dies betrifft insbesondere Vorgaben zur Bilanzierung und Berichterstattung von langfristigen Vermögenswerten, Kundenforderungen und Abgrenzungen, Finanzinstrumenten und Rückstellungen sowie die Überleitung der latenten Steueransprüche und -schulden. Konzerneinheitliche Bilanzierungs- und Berichterstattungserfordernisse Die regelmäßige Überprüfung der Werthaltigkeit von Firmenwerten und Gruppen von Vermögenswerten, die einzelnen Cash Generating Units (CGUs) zugerechnet sind, erfolgt in der Wolford AG. Die Erfassung, Verbuchung und Bilanzierung aller Geschäftsfälle im Konzern wird mit unterschiedlichen Softwarelösungen umgesetzt. In China und Hongkong ist das Rechnungswesen an lokale Steuerberater ausgelagert. Die Tochtergesellschaften liefern monatlich Berichtspakete (sogenannte Reporting Packages) mit allen relevanten Buchhaltungsdaten zu Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Cashflow. Diese Daten werden dann in das zentrale Konsolidierungssystem eingepflegt. Soweit in den Konzerngesellschaften das gleiche System wie in der Konzernmutter verwendet wird, erfolgt die Datenübertragung automatisiert, nur in Landesgesellschaften mit externer Buchhaltung muss die Erfassung manuell durchgeführt werden. Diese Finanzinformationen werden auf Konzernebene in den Abteilungen Konzernkonsolidierung sowie Financial Controlling überprüft und bilden die Basis für die Quartalsberichterstattung der Wolford Gruppe nach IFRS. Weitgehend automatisierte Datenübertragung in der Buchhaltung Für das interne Management Reporting wird eine gängige Planungs- und Reportingsoftware verwendet. Für die Übernahme der Ist-Daten aus den Primärsystemen wurden automatisierte Schnittstellen geschaffen, die Eingabe der Werte für Vorschaurechnungen erfolgt in einem standardisierten Prozess. Die Berichterstattung erfolgt nach Regionen und pro Gesellschaft. Neben einer Berichterstattung über die operative Ergebnisentwicklung für den jeweils abgelaufenen Monat erfolgte im Geschäftsjahr 2012/13 viermal eine Ganzjahresvorschaurechnung. Internes Management Reporting baut auf gängige Planungs- und Reportingsoftware Die beschriebenen Finanzinformationen sind in Zusammenhang mit den Quartalszahlen Basis der Berichterstattung des Vorstandes an den Aufsichtsrat. Der Aufsichtsrat wird in regelmäßigen Sitzungen über die wirtschaftliche Entwicklung in Form von konsolidierten Darstellungen, bestehend aus Segmentberichterstattung, Ergebnisentwicklung mit Budget- und Vorjahresvergleich, Vorschaurechnungen, Konzernabschlüssen, Personal- und Auftragsentwicklungen sowie ausgewählten Finanzkennzahlen, informiert. Laufende und regelmäßige Information des Aufsichtsrates INTERNE REVISION Durch die Einrichtung der Stabsstelle Interne Revision ist für die Umsetzung der Grundsätze der Corporate Governance und des Internen Kontrollsystems (IKS) Sorge getragen. Auf Grundlage eines vom Vorstand genehmigten jährlichen Revisionsplans sowie einer konzernweiten Risikobewertung aller Unternehmensaktivitäten überprüfen der Vorstand und die Interne Revision regelmäßig operative Prozesse auf Risikomanagement und Effizienzverbesserungsmöglichkeiten und überwachen die Einhaltung gesetzlicher Bestimmungen, interner Richtlinien und Prozesse. Vorstand und Interne Revision überwachen die Einhaltung von Gesetzen, interner Richtlinien und Prozessen Ein weiteres Betätigungsfeld der Internen Revision sind Ad-hoc-Prüfungen, die auf Veranlassung des Managements erfolgen und auf aktuelle und zukünftige Risiken abzielen. Das in der Wolford Gruppe implementierte Interne Kontrollsystem wird zur Unterstützung der Früherkennung und Überwachung von Risiken aus unzulänglichen Überwachungssystemen und betrügerischen Handlungen regelmäßig von den ausführenden Organen in Form von Self-Assessments beurteilt sowie von der Internen Revision gemeinsam mit den entsprechenden Fachabteilungen laufend überarbeitet und erweitert. Dieses System basiert auf den Maßstäben des international bewährten Regelwerks für interne Kontrollsysteme (COSO – Internal Control and Enterprise Risk Managing Frameworks des Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission) und bietet dem Management neben kon- Internes Kontrollsystem wird durch laufendes Self-Assessment und Interne Revision überprüft WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 zernweiten Richtlinien sowie einem einheitlichen Berichtswesen ein umfassendes Instrumentarium, um Unsicherheiten und Risiken aus sämtlichen Geschäftsaktivitäten zu analysieren und zu steuern. Umsetzung des IKS erfolgt dezentral, die Überwachung der Einhaltung des IKS zentral durch die Interne Revision Die Bereichs- und Abteilungsleiter der Wolford AG sowie die Geschäftsführer der einzelnen Tochterunternehmen sind angehalten, anhand des zur Verfügung gestellten Internen Kontrollsystems die Einhaltung der Kontrollen durch Selbstüberprüfungen zu evaluieren und zu dokumentieren. Die Interne Revision überwacht in der Folge die Einhaltung dieser Prüfungsschritte durch die lokalen Manager. Die Ergebnisse werden an das jeweilige Management und in weiterer Folge an den Gesamtvorstand der Wolford AG berichtet. Die Interne Revision berichtet dem Prüfungsausschuss des Aufsichtsrates mindestens einmal jährlich über wesentliche Erkenntnisse aus dem Risikomanagement und getroffene Prüfungsfeststellungen aus Audits, relevante Umsetzungsaktivitäten sowie Verbesserungsmaßnahmen für die im Internen Kontrollsystem identifizierten Schwachstellen. Kontrollsysteme einzelner Bereiche prüft der Wirtschaftsprüfer Bei der Überwachung und Kontrolle der wirtschaftlichen Risiken des laufenden Geschäfts kommt dem Berichtswesen eine besondere Bedeutung zu. Darüber hinaus unterliegen die Kontrollsysteme einzelner Unternehmensbereiche den Prüfungshandlungen des externen Abschlussprüfers im Rahmen der Jahresabschlussprüfung. Die Ergebnisse werden Vorstand und Prüfungsausschuss präsentiert und im Anschluss durch die Interne Revision aufgearbeitet. FORSCHUNG UND ENTWICKLUNG Forschung und Entwicklung als Kernkompetenz bei Wolford Die Forschungs- und Entwicklungstätigkeiten (F&E) bei Wolford stehen in engem Zusammenhang mit der Weiterentwicklung und strategischen Positionierung des Unternehmens als FashionUnternehmen mit breitem Produktportfolio, das höchste Qualitätsstandards in seinem Leitbild klar definiert hat. Mehrere F&E-Schwerpunkte wurden im Geschäftsjahr 2012/13 gesetzt Die Schwerpunkte der Forschung & Entwicklung lagen im Geschäftsjahr 2012/13 im Bereich der Materialentwicklung, der Entwicklung neuer Verbindungstechnologien und im Ausbau der Gruppe der multifunktionalen Produkte. Ein Fokus wurde zusätzlich auf den Bereich Legwear mit Support gesetzt, mit der Besonderheit, funktionale Produkte nicht als solche erkennbar zu gestalten. Im Bereich Legwear wurden Ergänzungen im Produktbereich auch für die Bedürfnisse der oberen Konfektionsgrößen vorgenommen. Ausbau der Produktvielfalt, Innovationen bei Essentialund Trendprodukten Mit Erweiterung der Fatal-Seamless-Stay-up-Produktgruppe hat Wolford in der Frühjahr/Sommerkollektion 2012 einen Schritt zum Ausbau der Produktvielfalt gesetzt. Bestärkt durch den Trend zu formenden Produkten im Wäschebereich, den Wolford bereits seit den 1970er-Jahren maßgeblich mitgeprägt hat, wurden im abgelaufenen Geschäftsjahr starke Aktivitäten im Bereich Formingwäsche gesetzt. Mit der Velvet-Lace-Serie haben in der Sommerkollektion 2012 neue, figurformende Produkte den Wäschemarkt ergänzt. Im Bereich der Lingerie fand die Ergänzung der Velvet-Serie in der Herbst/Winter-Kollektion 2012/13 in Form des Velvet Forming String Body statt. Die Ausweitung der patentierten Individual-Nature-Wäschegruppe im formenden Bereich fand mit den Produkten Individual Nature Forming Shirt, Individual Nature Forming String Body und Individual Nature Forming Body in der Herbst/Winterkollektion 2012/13 statt. Die Wolford Klassiker der Merino-Serie im Bereich Ready-to-wear wurden in der Herbst/Winter-Kollektion 2012/13 durch das Merino Luxe Shirt, den Merino Luxe Pullover, das Merino Luxe Dress sowie die Fine Merino Tights und die Fine Merino Rib Tights ergänzt. LAGEBERICHT S. 76 – 77 Mit Innovationen konnte Wolford im abgelaufenen Geschäftsjahr auch bei den multifunktionalen Produkten aufwarten. Der Multifunction Scarf, ein vielseitig einsetzbares Stylingtalent mit unterschiedlichsten Gestaltungsmöglichkeiten, der sich innerhalb kürzester Zeit nach Einführung zu einem Klassiker entwickelt hat, ist in neuen Materialien und Farben erhältlich und trägt damit zur Ergänzung der Produktgruppe Accessories ebenso bei wie er das gesamte Produktsortiment abrundet, einen neuen modischen Übergang zwischen den Produktgruppen schafft und damit die Positionierung von Wolford als Premiummarke, die Frau von Kopf bis Fuß einzukleiden vermag, stärkt. Multifunktionale Produkte ergänzen Produktsortiment Mit einer eigenen Forschungs- und Entwicklungs-Abteilung verfügt Wolford über die entsprechend hohe Innovationskraft, die sich unsere Kundinnen und der Markt erwarten. Für Forschung und Entwicklung wurden im abgelaufenen Geschäftsjahr 6,74 Mio. € oder 4,3 % des Umsatzes (Vorjahr: 7,13 Mio. €) aufgewendet. Sämtliche Produktneuheiten finden Sie unter www.wolford.com. Hohe Innovationskraft gewährleistet laufende Produktentwicklung HUMAN RESOURCES Mitarbeiter sind für den Erfolg eines Unternehmens entscheidend. Dieser Tatsache ist sich das Wolford Management bewusst und arbeitet daher kontinuierlich an Maßnahmen, um die Unternehmensidentifikation, Motivation und Gesundheit der Mitarbeiter zu fördern. Neue Mitarbeiter werden anhand eines maßgeschneiderten Einführungsprogramms im Headquarter in Bregenz in die Philosophie, die Produkte und die Struktur von Wolford eingeführt. Förderung der Unternehmensidentifikation, Motivation und Gesundheit der Mitarbeiter Wolford beschäftigte im Jahr 2012/13 durchschnittlich 1.606 Mitarbeiter (Vorjahr: 1.665) weltweit, der Frauenanteil betrug rund 80 %. Im Headquarter Bregenz lag der Mitarbeiterstand über Hoher Frauenanteil im Wolford Konzern das Wirtschaftsjahr verteilt bei durchschnittlich 831 Personen. Durch die Ausbildung junger Menschen kann Wolford die zukünftigen Facharbeiterpotenziale sichern. 26 Lehrlinge, davon sieben Mädchen, werden bei Wolford in Bregenz in sechs unterschiedlichen Lehrberufen ausgebildet: Einzelhandel-Textil, Textil- und Maschentechnik, Textilchemie, Metalltechnik, Anlagenelektriker und Logistiker. Im Geschäftsjahr 2012/13 starteten acht junge Menschen ihre Berufskarriere bei Wolford in Bregenz. Das Unternehmen wurde im Geschäftsjahr 2012/13 zum sechsten Mal in Folge als Lehrbetrieb offiziell ausgezeichnet. Professionelle Personalentwicklung und die gezielte Förderung der Mitarbeiter sind Schlüsselfaktoren für den Unternehmenserfolg. Wolford investiert daher laufend und weltweit in die Weiterbildung ihrer Mitarbeiter und verbessert die Rahmenbedingungen zur Förderung der individuellen Fähigkeiten. In allen Unternehmensbereichen werden standardisierte Mitarbeiterentwicklungsgespräche geführt, um das persönliche Potenzial und Karrieremöglichkeiten zu identifizieren und gezielt zu fördern. Für Aus- und Weiterbildung von Mitarbeitern wurden im Geschäftsjahr 2012/13 rund 0,21 Mio. € aufgewendet. Laufende Investitionen in die Weiterbildung der Mitarbeiter Speziell für den Vertrieb steht eine interne Trainingsabteilung zur Verfügung. Im Jahr 2012/13 wurden von Wolford Mitarbeitern aus Verkauf und Administration insgesamt 462 Schulungstage absolviert. Diese umfassten Einführungsmodule zu Unternehmen, Marke, Produkt und Verkaufsschulungen sowohl im Headquarter in Bregenz als auch international in den Ländergesellschaften. In den Tochtergesellschaften finden Gruppenschulungen durch eine Trainings-Managerin statt, die für mehrere Märkte zuständig ist und diese in regelmäßigen Abständen weiterbildet. Dabei kommt ein Train-the-Trainer-System zur Anwendung: Die Store-Managerinnen ihrerseits nehmen im Anschluss an ihre Trainings die Aufgabe wahr, Ausbildungsinhalte an die Belegschaft vor Ort weiterzugeben. Jede Store-Managerin erhielt im abgelaufenen Geschäftsjahr durchschnittlich drei Trainingstage. Auch Handelspartnern steht die Möglichkeit offen, das Trainingsangebot zu nutzen. Die Überprüfung der erlernten Inhalte wird von den Trainings-Managern gemeinsam mit den Monobrand-Managern anhand von Besuchen in einzelnen Retail Stores sowie in Feedbackgesprächen durchgeführt. Interne Wolford Trainingsabteilung schult gezielt und international WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 Flexible Arbeitszeitmodelle werden angeboten Sich verändernden persönlichen Rahmenbedingungen der Mitarbeiter versucht Wolford auch über die gesetzlichen Erfordernisse hinaus entsprechend flexibel entgegenzukommen. Das Unternehmen bietet Wiedereinsteigerinnen das Modell der Elternteilzeit an, was im abgelaufenen Geschäftsjahr 60 Mitarbeiterinnen nutzten. Individuelle Wünsche von Arbeitnehmern, z.B. für Arbeitszeitflexibilisierung und veränderten betrieblichen Einsatz, werden in Abstimmung mit Vorgesetzten und dem Betriebsrat geprüft und im Rahmen des betrieblich Möglichen umgesetzt. Gesundheitsgütesiegel vom Land Vorarlberg verliehen Die Wolford AG verfügt über eine große Anzahl an ausgebildeten Arbeitssicherheitsfachkräften, Ersthelfern sowie eine eigene Betriebsfeuerwehr. Für die Versorgung von Verletzungen, zur Diagnose und Behandlung stehen zwei Betriebsärzte zur Verfügung. Als Arbeitsmediziner überwachen diese alle notwendigen Arbeitsschutzuntersuchungen und Maßnahmen zur Gesundheitsvorsorge. Als besondere Auszeichnung wurde Wolford im Jahr 2013 das Gesundheitsgütesiegel „salvus“ in Gold durch das Land Vorarlberg verliehen. ANGABEN NACH § 243 A ABS. 1 UGB Das Grundkapital der im Prime Market der Wiener Börse notierten Wolford AG beträgt 36.350.000 € und zerlegt sich in fünf Millionen auf Inhaber lautende nennbetragslose Stückaktien. Dem Vorstand sind keine Beschränkungen bekannt, die Stimmrechte oder die Übertragung von Aktien betreffen. Es gibt keine Aktien mit besonderen Kontrollrechten. Nach Kenntnis der Gesellschaft bestanden per 30. April 2013 folgende direkte oder indirekte Beteiligungen am Kapital der Wolford AG, die zumindest 10 % betragen: Die WMP Familienprivatstiftung hielt über 25 % der Anteile. Mehr als 15 % entfielen auf die Sesam Privatstiftung. Weitere 20 % wurden von Ralph Bartel gehalten. Die Wolford AG verfügte nach wie vor über 2 % der Aktien. Der Rest der Aktien befand sich im Streubesitz. Es bestehen keine über das Gesetz hinausgehenden Befugnisse der Mitglieder des Vorstandes insbesondere hinsichtlich der Möglichkeit, Aktien auszugeben oder zurückzukaufen. Es existiert kein genehmigtes Kapital. In der 24. ordentlichen Hauptversammlung vom 15. September 2011 wurde die Frist zur Veräußerung von 100.000 Stück der gemäß Hauptversammlungsbeschluss vom 6. September 1999 erworbenen eigenen Aktien bis zum 6. März 2015 verlängert. Im Wolford Konzern besteht kein Mitarbeiterbeteiligungsmodell. Es bestehen keine über das Gesetz hinausgehenden Bestimmungen hinsichtlich der Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates. Zwischen der Gesellschaft und einem Vorstandsmitglied besteht eine Entschädigungsvereinbarung für den Fall eines öffentlichen Übernahmeangebots. Dieses Vorstandsmitglied ist im Falle eines Kontrollwechsels (Änderung der Beteiligungsverhältnisse direkt oder indirekt im Ausmaß von mehr als 50 % der stimmberechtigten Aktien) berechtigt unter Einhaltung einer dreimonatigen Frist sein Vorstandsmandat zurückzulegen. Die Gesellschaft ist in diesem Fall verpflichtet, diesem Vorstandsmitglied sämtliche Entgeltansprüche abzugelten, die ihm bis zum Ende seiner Tätigkeit bei voller vereinbarter Laufzeit seines Vorstandsvertrags zustehen. Darüber hinaus bestehen keine weiteren bedeutenden Vereinbarungen der Gesellschaft, die bei einem Kontrollwechsel infolge eines Übernahmeangebots wirksam werden, sich ändern oder enden. Bregenz, 5. Juli 2013 Holger Dahmen Axel Dreher Thomas Melzer K onzernabsc h l uss S. 78 – 79 Konzernabschluss zum 30. April 2013 i n h a l t G E SAMT E R G E B NISR E CHN U N G - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - C a s h f l o w S t a t e m e n t - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - b i l a n z - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E n t w i c k l u n g de s E i ge n k a p i t a l s - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Seg m e n t be r i c h t e r s t a t t u n g - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - A n l a ge n s p i ege l - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 80 81 82 83 84 86 A n h a n g zu m K o n ze r n a b s c h l u s s - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 8 8 GRUNDSÄTZE DER RECHNUNGSLEGUNG - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 8 8 G r u n d l a g e n - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 8 8 K o n s o l i d i e r u n g s k r e i s - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 9 0 B i l a n z i e r u n g s - u n d B e w e r t u n g s m e t h o d e n - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 9 1 S e g m e n t b e r i c h t e r s t a t t u n g - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 9 7 Akq u i s i t i o n e n - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 9 7 A u f g e g e b e n e G e s c h ä f t s b e r e i c h e - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 9 8 ERLÄUTERUNGEN ZUR g e s a m t e r g e b n i s r e c h n u n g - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 9 8 Um s a t z e r l ö s e - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 9 8 S o n s t i g e b e t r i e b l i c h e E r t r ä g e - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 9 8 P e r s o n a l a u f wa n d - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 9 8 S o n s t i g e b e t r i e b l i c h e A u f w e n d u n g e n - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 9 9 A b s c h r e i b u n g e n - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 0 0 f i n a n z i e r u n g s e r g e b n i s - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 0 0 F i n a n z i n v e s t i t i o n s e r g e b n i s - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 0 0 E r t r a g s t e u e r n - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 0 0 E r l ä u t e r u n g e n z u m s o n s t i g e n G e s a m t e r g e b n i s - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 0 2 E r g e b n i s j e Ak t i e / e r g e b n i s v e r w e n d u n g s v o r s c h l a g - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 0 2 E r l ä u t e r u n g e n z u r B i l a n z - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 0 2 s a c h a n l a g e n - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 0 2 i mm a t e r i e l l e v e r m ö g e n s w e r t e - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 0 3 f i n a n z a n l a g e n - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 0 3 l a n g f r i s t i g e f o r d e r u n g e n - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 0 3 L a t e n t e S t e u e r n - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 0 4 V o r r ä t e - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 0 5 F o r d e r u n g e n a u s L i e f e r u n g e n u n d l e i s t u n g e n - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 0 5 S o n s t i g e F o r d e r u n g e n u n d V e r m ö g e n s w e r t e - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 0 6 E i g e n k a p i t a l - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 0 7 F i n a n z v e r b i n d l i c h k e i t e n l a n g f r i s t i g - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 0 8 F i n a n z v e r b i n d l i c h k e i t e n k u r z f r i s t i g - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 0 9 R ü c k s t e l l u n g e n f ü r l a n g f r i s t i g e P e r s o n a l v e r p f l i c h t u n g e n - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 0 9 S o n s t i g e l a n g f r i s t i g e V e r b i n d l i c h k e i t e n - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 1 1 K u r z f r i s t i g e R ü c k s t e l l u n g e n - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 1 1 S o n s t i g e k u r z f r i s t i g e V e r b i n d l i c h k e i t e n - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 1 2 H a f t u n g s v e r h ä l t n i s s e - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 1 2 S o n s t i g e f i n a n z i e l l e V e r p f l i c h t u n g e n - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 1 3 ERLÄUTERUNGEN ZU M CASHFLOW STATE M ENT - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Z a h l u n g s m i t t e l b e s t a n d - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - I n v e s t i t i o n e n i n S a c h a n l a g e n u n d s o n s t i g e i mm a t e r i e l l e V e r m ö g e n s w e r t e - - - - - - - - - - - 114 114 114 F i n a n z i n s t r u m e n t e - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - R i s i k o b e r i c h t ( F i n a n z r i s i k o m a n a g e m e n t ) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 115 115 S o n s t i g e A n g a b e n - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E r e i g n i s s e n a c h d e m B i l a n z s t i c h t a g - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - G e s c h ä f t s b e z i e h u n g e n z u n a h e s t e h e n d e n U n t e r n e h m e n u n d P e r s o n e n - - - - - - - - - - - - - - - A n g a b e n z u d e n O r g a n e n d e r K o n z e r n l e i t u n g - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 124 124 124 125 WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 GESAMTERGEBNISRECHNUNG angepasst Gesamtergebnisrechnung in TEUR 1) Anhang Nr. 2012/13 2011/12 Umsatzerlöse (1) 156.466 154.064 Sonstige betriebliche Erträge (2) 3.522 3.970 Veränderung des Bestandes an fertigen und unfertigen Erzeugnissen -475 3.206 Andere aktivierte Eigenleistungen 101 211 159.614 161.451 -28.930 -28.515 Betriebsleistung Materialaufwand und Aufwendungen für bezogene Leistungen Personalaufwand (3) -74.234 -73.298 Sonstige betriebliche Aufwendungen (4) -48.554 -44.457 Abschreibungen (5) -8.802 -8.322 -906 6.859 Betriebserfolg Finanzierungsergebnis (6) -845 -730 Finanzinvestitionsergebnis (7) 100 -295 -594 -798 Finanzergebnis -1.339 -1.823 Ergebnis vor Steuern -2.245 5.036 -512 -3.776 -2.757 1.260 -1.203 218 -1.203 218 299 357 295 193 Zinsen auf Sozialkapital Ertragsteuern (8) Ergebnis nach Steuern Beträge, die in künftigen Perioden nicht ergebniswirksam werden davon Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste (19) Beträge, die in künftigen Perioden möglicherweise ergebniswirksam werden davon Währungsumrechnung ausländischer Geschäftsbetriebe davon Marktwertänderungen Available for Sale Rücklage (19) 0 406 davon Veränderung Hedging Rücklage (19) 4 -242 (9) -904 575 -3.661 1.835 davon entfallen auf Anteilseigner der Muttergesellschaft -3.661 1.835 vom Ergebnis nach Steuern entfallen auf Anteilseigner der Muttergesellschaft -2.757 1.260 -0,56 0,26 Sonstiges Gesamtergebnis 2) Gesamtergebnis nach Steuern Ergebnis je Aktie in EUR (verwässert = unverwässert) (10) 1) Anpassung aufgrund vorzeitiger Anwendung von IAS 19; siehe Anhang Nr. 1, 3, (22) im Konzern-Anhang. 2) Der Ausweis der sonstigen Gesamtergebnisbestandteile erfolgt nach Steuern. Der folgende Konzern-Anhang bildet einen wesentlichen Bestandteil dieser Gesamtergebnisrechnung. KONZERNABSCHLUSS S. 80 – 81 CASHFLOW STATEMENT angepasst Cashflow Statement in TEUR Anhang Nr. 1) 2012/13 2011/12 -2.245 5.036 8.802 8.505 Zinsergebnis 745 662 Gewinne/Verluste aus dem Abgang von Anlagevermögen 276 301 Veränderungen langfristiger Rückstellungen -116 -556 1.478 -2.738 763 632 -47 -529 Veränderungen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen -404 -636 Veränderungen kurzfristiger Rückstellungen 625 -102 Veränderungen übriger Verbindlichkeiten -176 -548 -5 322 Differenzen aus der Währungsumrechnung -637 -472 Saldo aus gezahlten und erhaltenen Zinsen -577 -702 Saldo aus gezahlten und erhaltenen Ertragsteuern -2.175 -1.906 Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 6.307 7.269 Ergebnis vor Steuern Abschreibungen Veränderungen Vorräte Veränderungen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Veränderungen übrige Vermögenswerte Veränderungen aus der Cashflow Hedge Rücklage Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen und sonstige immaterielle Vermögenswerte (29) -5.861 -8.266 Einzahlungen aus Abgang von Sachanlagen und sonstigen immateriellen Vermögenswerten (29) 32 54 0 1.316 -5.829 -6.896 Einzahlungen aus kurz- und langfristigen Finanzverbindlichkeiten 2.674 5.211 Tilgung von kurz- und langfristigen Finanzverbindlichkeiten -1.089 -2.942 Gezahlte Dividende -1.960 -1.960 -375 309 103 682 4.911 4.043 -24 186 4.990 4.911 Veränderungen Wertpapiere und sonstige finanzielle Vermögenswerte Cashflow aus Investitionstätigkeit Cashflow aus Finanzierungstätigkeit Veränderung der Zahlungsmittel Zahlungsmittelbestand zum Periodenanfang (28) Einfluss von Wechselkursänderungen auf Zahlungsmittel Zahlungsmittelbestand am Periodenende (28) 1) Anpassung aufgrund vorzeitiger Anwendung von IAS 19; siehe Anhang Nr. 1, 3, (22) im Konzern-Anhang. Der folgende Konzern-Anhang bildet einen wesentlichen Bestandteil dieses Cashflow Statements. WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 BILANZ angepasst Bilanz in TEUR Anhang Nr. 1) angepasst 1) 30.04.2013 30.04.2012 01.05.2011 59.683 62.414 62.173 1.200 1.193 1.137 AKTIVA Sachanlagen (11) Firmenwerte Immaterielle Vermögenswerte (12) 9.571 9.955 10.461 Finanzanlagen (13) 1.533 1.488 2.775 Langfristige Forderungen (14) 1.269 1.068 1.127 Latente Steueransprüche (15) 5.568 5.164 5.844 78.824 81.282 83.517 Langfristige Vermögenswerte Vorräte (16) 42.692 44.170 41.432 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (17) 8.833 9.596 10.228 Sonstige Forderungen und Vermögenswerte (18) 4.044 2.611 2.566 2.707 2.555 2.336 5.216 5.246 4.368 63.492 64.178 60.930 142.316 145.460 144.447 36.350 36.350 36.350 1.817 1.817 1.817 42.565 48.481 48.799 -2.583 -2.878 -3.071 Aktive Rechnungsabgrenzung Kassenbestand und kurzfristige Finanzmittel (28) Kurzfristige Vermögenswerte Summe Aktiva PASSIVA Grundkapital Kapitalrücklagen Sonstige Rücklagen Währungsdifferenzen Eigenkapital (19) 78.149 83.770 83.895 Finanzverbindlichkeiten (20) 19.149 18.052 10.330 Sonstige Verbindlichkeiten (23) 1.249 2.371 1.401 Rückstellungen für langfristige Personalverpflichtungen (22) 15.222 13.727 14.580 Latente Steuerschulden (15) 139 209 314 35.759 34.359 26.625 3.327 2.839 8.293 4.618 4.858 5.816 12.691 11.745 13.266 2.342 3.085 1.646 5.430 4.804 4.906 28.408 27.331 33.927 142.316 145.460 144.447 Langfristige Schulden Finanzverbindlichkeiten (21) Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Sonstige Verbindlichkeiten (25) Steuerrückstellungen Sonstige Rückstellungen (24) Kurzfristige Schulden Summe Passiva 1) Anpassung aufgrund vorzeitiger Anwendung von IAS 19; siehe Anhang Nr. 1, 3, (22) im Konzern-Anhang. Der folgende Konzern-Anhang bildet einen wesentlichen Bestandteil dieser Bilanz. KONZERNABSCHLUSS S. 82 – 83 ENTWICKLUNG DES EIGENKAPITALS den Anteilsinhabern der Muttergesellschaft zurechenbar Entwicklung des Eigenkapitals Kapital- Available rück- Nr. kapital lagen 36.350 1.817 -406 233 0 0 0 0 0 0 0 406 36.350 1.817 0 in TEUR for Sale Versicherungs- Anhang Grund- Hedging WährungsSonstige umrech- Eigene Eigen- Gewinn/Verlust 2) Rücklagen nung Aktien kapital 53.635 -3.071 -4.663 83.895 0 -1.960 0 0 -1.960 -242 218 1.260 193 0 1.835 0 -9 218 52.935 -2.878 -4.663 83.770 0 0 0 0 -1.960 0 0 -1.960 0 0 0 4 -1.203 -2.757 295 0 -3.661 36.350 1.817 0 -5 -985 48.218 -2.583 -4.663 78.149 Rücklage Rücklage mathematischer Stand 1.5.2011 angepasst 1) Dividende 2010/11 (19) Gesamtergebnis Stand 30.04.2012 angepasst 1) Dividende 2011/12 Gesamtergebnis Stand 30.04.2013 (19) 1) Anpassung aufgrund vorzeitiger Anwendung von IAS 19; siehe Anhang Nr. 1, 3, (22) im Konzern-Anhang. 2) Der Stand der Rücklage aus dem Versicherungsmathematischen Gewinn/Verlust zum 1. Mai 2011 ist in den Sonstigen Rücklagen enthalten. Der folgende Konzern-Anhang bildet einen wesentlichen Bestandteil der dargestellten Entwicklung des Eigenkapitals. WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 SEGMENTBERICHTERSTATTUNG 2012/13 Kennzahlen nach Segmenten 2012/13 in TEUR Umsatzerlöse davon Innenumsatz Außenumsätze Übriges Nord- Österreich Europa amerika Asien Überleitung Konzern 95.611 97.087 26.804 3.494 -66.530 156.466 62.123 4.407 0 0 -66.530 0 33.488 92.680 26.804 3.494 0 156.466 davon Deutschland 26 % davon Frankreich 19 % davon Großbritannien 14 % davon Skandinavien 12 % davon Schweiz 7% davon restliches Europa 22 % davon USA 94 % davon Kanada 6% Betriebserfolg 1.275 -9 -766 160 -1.566 -906 Finanzergebnis -333 -213 0 -8 -785 -1.339 Ergebnis vor Steuern 942 -222 -766 152 -2.351 -2.245 -16 -747 -126 -4 381 -512 926 -969 -892 148 -1.970 -2.757 150.942 42.146 13.999 2.266 -67.037 142.316 91.481 16.485 5.195 798 -35.135 78.824 49.202 30.604 7.559 1.192 -24.390 64.167 Investitionen 2.465 2.151 1.131 334 -56 6.025 Abschreibungen 4.894 2.762 1.093 107 -54 8.802 0 139 409 0 0 548 831 634 118 23 0 1.606 Ertragsteuern Ergebnis nach Steuern Segmentvermögen davon langfristig Segmentschulden Wertminderungen (ohne Finanzanlagen) 2) Mitarbeiter im Durchschnitt (Vollzeit inkl. Auszubildende) KONZERNABSCHLUSS S. 84 – 85 SEGMENTBERICHTERSTATTUNG 2011/12 Kennzahlen nach Segmenten 2011/12 angepasst 1) in TEUR Umsatzerlöse davon Innenumsatz Außenumsätze Übriges Nord- Österreich Europa amerika Asien Überleitung Konzern 96.166 97.053 24.393 3.326 -66.874 154.064 63.019 3.855 0 0 -66.874 0 33.147 93.198 24.393 3.326 0 154.064 davon Deutschland 24 % davon Frankreich 18 % davon Großbritannien 13 % davon Skandinavien 12 % davon Schweiz 7% davon restliches Europa 26 % davon USA 94 % davon Kanada 6% Betriebserfolg 5.588 1.427 -167 959 -948 6.859 3.000 -14 0 0 -4.809 -1.823 Ergebnis vor Steuern 8.588 1.413 -167 959 -5.757 5.036 Ertragsteuern -3.301 -384 41 -132 0 -3.776 Ergebnis nach Steuern 5.287 1.029 -126 827 -5.757 1.260 154.410 40.882 13.735 1.892 -65.459 145.460 95.869 16.464 5.233 385 -36.671 81.280 48.682 28.522 6.356 383 -22.253 61.690 Investitionen 3.924 2.779 1.200 77 -38 7.942 Abschreibungen 4.866 2.531 950 80 -105 8.322 0 24 270 0 0 294 930 610 103 22 0 1.665 Finanzergebnis Segmentvermögen davon langfristig Segmentschulden Wertminderungen (ohne Finanzanlagen) 2) Mitarbeiter im Durchschnitt (Vollzeit inkl. Auszubildende) 1) Anpassung aufgrund vorzeitiger Anwendung von IAS 19; siehe Anhang Nr. 1, 3, (22) im Konzern-Anhang. 2) Im Geschäftsjahr 2012/13 wurden Wertminderungen (ohne Finanzanlagen) in Höhe von TEUR 548 (2011/12: TEUR 294) durchgeführt. Dies resultiert aus Impairment-Bewertungen von Retail-Standorten, die erfolgswirksam über die Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt wurden. Der folgende Konzern-Anhang bildet einen wesentlichen Bestandteil dieser Segmentberichterstattung. WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 ANLAGENSPIEGEL Anschaffungs-/Herstellungskosten Anlagenspiegel Stand am Währungs- Um- Stand am 01.05.2012 differenzen Zugang Abgang gliederung 30.04.2013 91.010 17 2.216 624 59 92.678 6.418 0 0 0 0 6.418 Technische Anlagen und Maschinen 33.049 0 240 423 144 33.010 Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 30.360 -25 2.010 2.341 222 30.226 218 0 454 57 -460 155 154.637 -8 4.920 3.445 -35 156.069 1.368 9 0 0 0 1.377 und Werten 13.446 2 975 243 35 14.215 Rechte an Immobilien 10.525 -8 130 256 0 10.391 727 0 0 0 0 727 24.698 -6 1.105 499 35 25.333 180.703 -5 6.025 3.944 0 182.779 Stand am Währungs- Um- Stand am 01.05.2011 differenzen Zugang Abgang gliederung 30.04.2012 88.715 666 2.286 1.030 373 91.010 6.177 0 241 0 0 6.418 Technische Anlagen und Maschinen 32.427 0 265 898 1.255 33.049 Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 28.812 444 2.808 1.883 179 30.360 509 0 1.573 0 -1.864 218 150.463 1.110 6.932 3.811 -57 154.637 1.297 71 0 0 0 1.368 und Werten 12.460 14 973 58 57 13.446 Rechte an Immobilien 10.624 85 37 221 0 10.525 799 8 0 80 0 727 23.883 107 1.010 359 57 24.698 175.643 1.288 7.942 4.170 0 180.703 2012/13 in TEUR Sachanlagen Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremdem Grund davon Grundwert Geleistete Anzahlungen auf Anlagen im Bau Firmenwerte Immaterielle Vermögenswerte Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten Kundenstock Gesamt Anschaffungs-/Herstellungskosten Anlagenspiegel 2011/12 in TEUR Sachanlagen Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremdem Grund davon Grundwert Geleistete Anzahlungen auf Anlagen im Bau Firmenwerte Immaterielle Vermögenswerte Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten Kundenstock Gesamt Der folgende Konzern-Anhang bildet einen wesentlichen Bestandteil dieses Anlagenspiegels. KONZERNABSCHLUSS S. 86 – 87 Kumulierte Abschreibungen Buchwerte Stand am Stand am Stand am Abgang 30.04.2013 01.05.2012 30.04.2013 3.327 432 43.328 51.083 49.350 0 0 0 0 6.418 6.418 0 0 1.090 412 28.848 4.879 4.162 24.126 -18 66 2.320 2.285 24.209 6.234 6.016 0 0 0 0 0 0 218 155 92.223 7 547 6.737 3.129 96.385 62.414 59.683 175 2 0 0 0 177 1.193 1.200 8.951 2 0 954 243 9.664 4.495 4.551 5.338 -2 0 473 256 5.553 5.187 4.838 454 0 0 91 0 545 273 182 14.743 0 0 1.518 499 15.762 9.955 9.571 107.141 9 547 8.255 3.628 112.324 73.562 70.454 Stand am Währungs- Stand am Stand am Stand am 01.05.2011 differenzen Impairment Zugang Abgang 30.04.2012 01.05.2011 30.04.2012 36.955 438 259 3.201 926 39.927 51.760 51.083 0 0 0 0 0 0 6.177 6.418 28.109 0 0 948 887 28.170 4.318 4.879 23.226 354 35 2.299 1.788 24.126 5.586 6.234 0 0 0 0 0 0 509 218 88.290 792 294 6.448 3.601 92.223 62.173 62.414 160 15 0 0 0 175 1.137 1.193 7.992 10 0 1.007 58 8.951 4.468 4.495 4.995 49 0 482 188 5.338 5.629 5.187 435 8 0 91 80 454 364 273 13.422 67 0 1.580 326 14.743 10.461 9.955 101.872 874 294 8.028 3.927 107.141 73.771 73.562 Stand am Währungs- 01.05.2012 differenzen Impairment Zugang 39.927 25 481 0 0 28.170 Kumulierte Abschreibungen Buchwerte WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 Anhang zum Konzernabschluss Die Wolford Gruppe ist ein international tätiger Konzern, der auf die Herstellung und den Vertrieb von Legwear, Ready-to-wear und Lingerie, Swimwear, Accessories sowie Handelswaren im Segment der erschwinglichen Luxusprodukte spezialisiert ist, mit dem Hauptsitz in Österreich, 6900 Bregenz, Wolfordstraße 1. Die Geschäftstätigkeit der Tochterunternehmen besteht im Wesentlichen aus dem Vertrieb vom Mutterunternehmen bezogener Erzeugnisse. I.GRUNDSÄTZE DER RECHNUNGSLEGUNG 1.GRUNDLAGEN Ausdrückliche und uneingeschränkte Erklärung hinsichtlich der Befolgung von IFRS Der Konzernabschluss der Wolford AG zum 30. April 2013 wurde gemäß §245a UGB in Übereinstimmung mit den vom International Accounting Standards Board (IASB) veröffentlichten International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der Europäischen Union anzuwenden sind, erstellt. Das Geschäftsjahr 2012/13 umfasst den Zeitraum vom 1. Mai 2012 bis 30. April 2013. Dabei wurden alle für das Geschäftsjahr 2012/13 gültigen und verpflichtend anzuwendenden Standards des IASB und Interpretationen des International Financial Reporting Interpretations Committees (IFRIC) in der geltenden Fassung berücksichtigt. Gemäß §245a UGB iVm Art. 4 der Verordnung (EU) Nr. 1606/2002 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 19. Juli 2002 haben alle börsenotierten Unternehmen mit Sitz innerhalb der EU die Verpflichtung, spätestens für das Jahr 2005 ihren konsolidierten Abschluss unter Anwendung der International Financial Reporting Standards (IFRS) aufzustellen. Folgende Standards und Interpretationen wurden für das Geschäftsjahr und/oder Vorjahre erstmals zur Anwendung gebracht: Standard Interpretation Bezeichnung Inkrafttreten IAS 1 Darstellung des sonstigen Ergebnisses (Änderungen 2011) 01.07.2012 IAS 12 Änderungen an IAS 12 Ertragsteuern 01.01.2012 IAS 19 Änderungen an IAS 19 Leistungen an Arbeitnehmer 01.01.2013 KONZERNABSCHLUSS S. 88 – 89 Standards, Änderungen und Interpretationen, die mangels Anerkennung in der EU oder gemäß den Regelungen zum Inkrafttreten noch nicht zwingend anzuwenden sind und daher noch nicht angewandt werden: Standard Interpretation Bezeichnung Inkrafttreten IFRS 1 Erstmalige Anwendung der International Financial Standards – Änderung 01.01.2013 Hyperinflation IFRS 1 Erstmalige Anwendung der International Financial Standards – Änderung 01.01.2013 Darlehen der öffentlichen Hand IFRS 7 Anhangangaben – Saldierung finanzieller Vermögenswerte und Schulden 01.01.2013 IFRS 9 Finanzinstrumente: Klassifizierung und Bewertung (finanzielle Vermögenswerte) 01.01.2015 IFRS 9 Ergänzung zur Bilanzierung finanzieller Verbindlichkeiten 01.01.2015 IFRS 10 Konzernabschlüsse 01.01.2013 IFRS 11 Gemeinsame Vereinbarungen 01.01.2013 IFRS 12 Angaben zu Beteiligungen an anderen Unternehmen 01.01.2013 IFRS 13 Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts 01.01.2013 IAS 27 Separate Abschlüsse (Änderung 2011) 01.01.2013 IAS 28 Anteile an assoziierten Unternehmen und Joint Ventures (Änderung 2011) 01.01.2013 IAS 32 Saldierung finanzieller Vermögenswerte und Schulden 01.01.2014 IFRIC 20 Abraumkosten in der Produktionsphase einer über Tagebau erschlossenen Mine 01.01.2013 Diverse Übergangsvorschriften – Änderungen zu IFRS 10, IFRS 11 und IFRS 12 01.01.2013 Diverse Investmentgesellschaften – Änderungen zu IFRS 10, IFRS 12 und IAS 27 01.01.2014 Diverse Improvements to IFRS 2009 - 2011 01.01.2013 Aufgrund der Änderungen in IAS 1 Darstellung des Abschlusses ergeben sich Anpassungen in der Darstellung der Gesamtergebnisrechnung. Die Auswirkungen der Änderungen des IAS 19 Leistungen an Arbeitnehmer ergeben geänderte Darstellungen der Gesamtergebnisrechnung und Auswirkungen auf die Darstellung des Personalaufwandes, der Ertragsteuern, des sonstigen Ergebnisses sowie der langfristigen Rückstellungen. Durch die erstmalige Anwendung der sonstigen geänderten Standards sowie die Anwendung der neuen oder geänderten Interpretationen ergeben sich voraussichtlich keine signifikanten Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Wolford Konzerns. Der Konzernabschluss wird unter der Verantwortung des Vorstandes erstellt. Die Berichterstattung des Konzerns für das Geschäftsjahr 2012/13 erfolgt in Tausend Euro (TEUR). Durch die Verwendung automatischer Rechenhilfen kann es zu Rundungsdifferenzen kommen. WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 2.KONSOLIDIERUNGSKREIS Die Festlegung des Konsolidierungskreises erfolgt nach den Grundsätzen des IAS 27 (Consolidated and Separate Financial Statements). In den Konzernabschluss werden neben dem Mutterunternehmen folgende Gesellschaften einbezogen: Unmittelbarer Gesellschaftsname Sitz Anteil in % Wolford Beteiligungs GmbH Bregenz 100 Wolford proizvodnja in trgovina d.o.o. Murska Sobota 100 Die Wolford Beteiligungs GmbH hält sämtliche Anteile an folgenden Gesellschaften: Unmittelbarer Gesellschaftsname Sitz Anteil in % Wolford Deutschland GmbH München 100 Wolford (Schweiz) AG Glattbrugg 100 Wolford Paris S.A.R.L. Paris 100 Wolford London Ltd. London 100 Wolford Italia S.r.L. Mailand 100 Wolford España S.L. Madrid 100 Wolford Scandinavia ApS Kopenhagen 100 Wolford America, Inc. New York 100 Wolford Nederland B.V. Amsterdam 100 Wolford Canada Inc. Vancouver 100 Wolford Boutiques, LLC. 1) New York 100 Wolford Asia Limited Hongkong 100 Wolford Belgium N.V. Antwerpen 100 Wolford (Shanghai) Trading Co., Ltd. Shanghai 100 1) Die Wolford Boutiques, LLC., New York, ist eine 100-Prozent-Tochter der Wolford America, Inc. Zweigniederlassungen werden in Norwegen, Finnland und Schweden durch die Wolford Scandinavia ApS, in Irland durch die Wolford London Ltd., in Luxemburg durch die Wolford Belgium N.V., in Macao durch die Wolford Asia Limited und in Portugal durch die Wolford España S.L. betrieben. Im Februar 2012 wurde die Wolford (Shanghai) Trading Co., Ltd. in Shanghai/China gegründet. Diese Gesellschaft ist für die Vertriebsaktivitäten im Wachstumsmarkt China tätig. Sowohl der Abschlussstichtag des Konzernabschlusses und aller einbezogenen Unternehmen als auch der Abschlussstichtag des Mutterunternehmens ist jeweils der 30. April. Die Abschlüsse aller einbezogenen Unternehmen sind auf Basis konzerneinheitlicher Bilanzierungsund Bewertungsgrundsätze erstellt. KONZERNABSCHLUSS S. 90 – 91 3.BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN Sachanlagen sind gemäß IAS 16 zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten bewertet. Die Abschreibung erfolgt grundsätzlich linear über die voraussichtliche wirtschaftliche Nutzungsdauer. Fremdkapitalzinsen werden aktiviert, wenn der Vermögenswert die Voraussetzungen eines qualifizierten Vermögenswertes gem. IAS 23 erfüllt. Den planmäßigen linearen Abschreibungen der Sachanlagen liegen folgende Nutzungsdauern zugrunde: Standortwerte (entsprechend den Mietverträgen) max. 10 Jahre Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten 10 bis 50 Jahre Technische Anlagen und Maschinen 4 bis 20 Jahre Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 2 bis 10 Jahre Über das Ausmaß der planmäßigen Abschreibungen hinausgehende wesentliche Wertminderungen werden – falls erforderlich – in Übereinstimmung mit IAS 36 (Impairment of Assets) durch außerplanmäßige Abschreibungen berücksichtigt. Reparatur- oder Instandhaltungsaufwendungen der Sachanlagen werden grundsätzlich als Aufwand verrechnet. Sie werden aktiviert, wenn es wahrscheinlich ist, dass die nachträglichen Aufwendungen zu weiteren zukünftigen wirtschaftlichen Vorteilen aus der Nutzung des Vermögensgegenstandes führen werden. Die überlassenen Gegenstände aller Leasing- und Pachtverträge werden bei Vorliegen der Voraussetzungen als operatives Leasing behandelt und dem Vermieter oder Verpächter zugerechnet. Die Mietzahlungen werden als Aufwand verrechnet. Firmenwerte, resultierend aus Erwerbsvorgängen, werden aktiviert. Jährlich wird ein Impairment-Test gem. IAS 36 durchgeführt. Übrige abnutzbare immaterielle Vermögenswerte werden zu Anschaffungskosten bewertet und nach der linearen Methode planmäßig über ihre Nutzungsdauer von drei bis zehn Jahren abgeschrieben. Bei Firmenwerten und immateriellen Vermögenswerten (unbefristete Verträge) mit unbestimmbarer Nutzungsdauer erfolgt der Impairment-Test jährlich auch ohne Anhaltspunkt. Sachanlagen werden bei Indikation einer potenziellen Wertminderung einem Impairment-Test unterzogen. Bei der Bestimmung etwaiger Wertminderungen wird der erzielbare Betrag aus dem höheren der beiden Werte aus Nettoveräußerungspreis und Nutzungswert jeder zahlungsmittelgenerierenden Einheit (Cash Generating Unit = CGU) dem Buchwert zum Abschlussstichtag gegenübergestellt. Liegt der erzielbare Betrag unter dem für diesen Gegenstand angesetzten Buchwert, ist der Buchwert des Vermögenswertes auf den erzielbaren Betrag zu verringern. Schätzungen des Managements zur Bestimmung des erzielbaren Betrags bestehen vornehmlich in der Bestimmung der voraussichtlichen Cashflows, der Abzinsungsfaktoren, der Wachstumsraten sowie der voraussichtlichen Änderungen der erwarteten Verkaufspreise und damit zusammenhängenden direkten Kosten. WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 Bei dem verwendeten Zinssatz von 8,0 % (2011/12: 8,0 %) handelt es sich um einen Vor-SteuerZinssatz, welcher die momentane Markteinschätzung widerspiegelt und die spezifischen Risiken der einzelnen CGU berücksichtigt. Die Veränderungen der Verkaufspreise und damit zusammenhängenden direkten Kosten basieren auf Erfahrungswerten aus der Vergangenheit und Zukunftseinschätzungen möglicher Veränderungen in den Märkten, wobei mit jährlichen Steigerungen von 1 % bis 5 % gerechnet wird. Der Wolford Konzern erstellt Cashflow-Vorschaurechnungen aus den aktuellsten, dem Aufsichtsrat präsentierten Budgets der nächsten vier Jahre. Forschungsaufwendungen sind gemäß IAS 38 (Intangible Assets) nicht aktivierungsfähig und werden im Jahr ihres Entstehens als Aufwand ausgewiesen. Entwicklungskosten sind nur dann zu aktivieren, wenn die Entwicklungstätigkeit mit hinreichender Wahrscheinlichkeit zu künftigen Finanzmittelzuflüssen führt, die über die normalen Kosten hinaus auch die entsprechenden Entwicklungskosten abdecken. Darüber hinaus sind hinsichtlich der Entwicklungsprojekte verschiedene, unter IAS 38 angeführte Kriterien kumulativ zu erfüllen. In den Geschäftsjahren 2011/12 sowie 2012/13 liegen keine aktivierungsfähigen Entwicklungskosten vor. Im Geschäftsjahr 2012/13 wurden Forschungs- und Entwicklungskosten von TEUR 6.744 (2011/12: TEUR 7.128) ergebniswirksam berücksichtigt. Finanzinstrumente: Die Transaktionen von Finanzinstrumenten werden in Übereinstimmung mit IAS 39 zum Erfüllungstag erfasst. Im Posten Finanzanlagen werden sonstige Wertpapiere und Investmentfonds ausgewiesen. Diese werden als zur Veräußerung verfügbar gehalten und nach IAS 39 mit dem beizulegenden Zeitwert bewertet; der beizulegende Zeitwert entspricht dem zum Abschlussstichtag geltenden Kurswert der Anteile. Der aus der Bewertung entstehende Gewinn bzw. Verlust wird erfolgswirksam im Ergebnis berücksichtigt. Bei Verkauf oder Wertminderung der Wertpapiere werden die kumulierten Gewinne und Verluste in der Gewinn- und Verlustrechnung im Finanzinvestitionsergebnis der Periode ausgewiesen. Vorräte: Die Bewertung der Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe erfolgt zu Anschaffungskosten oder niedrigeren realisierbaren Nettoverkaufswerten. Die Bewertung der unfertigen und fertigen Erzeugnisse erfolgt zu Herstellungskosten oder zum niedrigeren realisierbaren Nettoverkaufswert. Die Herstellungskosten umfassen alle Aufwendungen, die dem Gegenstand direkt zugerechnet werden können. Bestandsrisiken, die sich aus der Lagerdauer sowie geminderter Verwertbarkeit ergeben, sind durch angemessene Wertabschläge berücksichtigt. Fremdkapitalkosten, die direkt dem Erwerb, dem Bau oder der Herstellung eines qualifizierten Vermögenswertes zugeordnet werden können, sind gemäß IAS 23 auf den Vermögenswert zu aktivieren. Im Geschäftsjahr 2011/12 und 2012/13 sind keine Fremdkapitalkosten aktiviert worden. Forderungen und sonstige Vermögenswerte: Die Aktivierung der Forderungen erfolgt gemäß IAS 39 mit dem beizulegenden Zeitwert der gegebenen Gegenleistungen. Sonstige Vermögenswerte werden zu Anschaffungskosten aktiviert. Erkennbaren Risiken wird durch die Bildung entsprechender Wertberichtigungen Rechnung getragen. KONZERNABSCHLUSS S. 92 – 93 Die Gesellschaft klassifiziert alle im Posten Kassenbestand und kurzfristige Finanzmittel enthaltenen Barbestände und Kapitalanlagen zum Zeitpunkt des Erwerbs und bei Vorliegen der übrigen Voraussetzungen als flüssige Mittel. Bei einer Restlaufzeit von maximal 90 Tagen ab Erwerb erfolgt eine Darstellung im Konzern Cashflow Statement unter der Position Zahlungsmittelbestand. Die Bewertung erfolgt zu Tageswerten zum Bilanzstichtag. Verfügungsbeschränkungen über die in diesem Posten enthaltenen Beträge und die Überleitung der Position Kassenbestand und kurzfristige Finanzmittel auf den Zahlungsmittelbestand sind unter dem Punkt IV.) Erläuterungen zum Cashflow Statement dargestellt. Eigene Anteile werden gemäß IAS 32 in der Bilanz als Abzug vom Eigenkapital ausgewiesen. Ertragsteuern: Die Rückstellungen für laufende Steuern beinhalten alle zum Zeitpunkt der Bilanzerstellung bestehenden Steuerverpflichtungen. Darüber hinaus wurden Abgrenzungen für latente Steuern gemäß der in IAS 12 vorgeschriebenen Balance Sheet Liability Method gebildet. Es werden dabei die temporären Bewertungs- und Bilanzierungsdifferenzen zwischen Steuerbilanzen und IFRSBilanzen der Einzelgesellschaften sowie für Konsolidierungsvorgänge unter Verwendung des Steuersatzes, dessen Gültigkeit für die Periode erwartet wird, in welcher der Vermögenswert realisiert oder die Schuld beglichen wird, in die latente Steuerabgrenzung einbezogen. Außerdem werden aktive Steuerlatenzen für sämtliche Verlustvorträge angesetzt, mit deren Verbrauch realistisch gerechnet werden kann. Der Bewertung der Steuerlatenzen liegt für inländische Unternehmen der Steuersatz von 25 % zugrunde. Für ausländische Unternehmen wird der jeweilige lokale Steuersatz angewendet. Verbindlichkeiten werden bei der erstmaligen Erfassung mit dem beizulegenden Zeitwert der erhaltenen Gegenleistung angesetzt. Zum Abschlussstichtag erfolgt die Bewertung der finanziellen Schulden mit den fortgeführten Anschaffungskosten. Rückstellungen für Sozialkapital: Bei der Berechnung für die Abfertigungsverpflichtungen wie für die Jubiläumsgeldrückstellungen für das österreichische Mutterunternehmen kamen unter Berücksichtigung der Berechnungsvorschriften gemäß IAS 19 revised und der Projected Unit Credit Method gebildeten Rückstellung folgende Parameter zur Anwendung: Biometrische Rechnungsgrundlagen AVÖ 2008 - P Rechnungszinssatz 3,60 % p.a. (2011/12: 4,45 %) Lohn-/Gehaltstrend 2,70 % p.a. (2011/12: 2,60 %) Pensionsantrittsalter 61,5–65 / 56,5–60 Jahre Gestaffelte Fluktuation 0 – 3 Jahre 19 % 3 – 5 Jahre 13 % 5 – 10 Jahre 9% 10 – 15 Jahre 5% 15 – 20 Jahre 1% ab 20 Jahre 0% WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 Bei der Berechnung der Abfertigungsrückstellungen in den Tochtergesellschaften wurden lokal anzuwendende biometrische Rechnungsgrundlagen, Zinssätze, Lohn- und Gehaltstrends und entsprechend angepasste Pensionsantrittsalter verwendet. Die Berechnung der Pensionsrückstellung erfolgte aufgrund der anerkannten Regeln der Versicherungsmathematik unter Beachtung der Berechnungsvorschriften gemäß IAS 19 revised. Bei der Berechnung nach der Projected Unit Credit Method gebildeten Rückstellung kamen folgende Parameter zur Anwendung: Biometrische Rechnungsgrundlagen AVÖ 2008 - P Rechnungszinssatz 3,60 % p.a. (2011/12: 4,45 %) Lohn-/Gehaltstrend 2,70 % p.a. (2011/12: 2,60 %) Rückstellungen: Sonstige Rückstellungen wurden gemäß IAS 37 gebildet, wenn für das Unternehmen eine gegenwärtige Verpflichtung aufgrund eines vergangenen Ereignisses vorliegt und der Abfluss von Ressourcen zur Erfüllung der Verpflichtung wahrscheinlich ist. Langfristige Rückstellungen werden abgezinst, sofern die in der Verpflichtung enthaltene Zinskomponente bedeutsam ist. Ergebnis je Aktie: Das Ergebnis je Aktie wird ermittelt, indem das Konzernergebnis durch die Anzahl der ausgegebenen und im Umlauf befindlichen Aktien dividiert wird. Die Basis für die Berechnung des Ergebnisses je Aktie wurde wie folgt ermittelt: Gesamtanzahl ausstehender Aktien abzgl. durchschnittlicher Bestand eigener Aktien 2012/13 2011/12 5.000.000 5.000.000 -100.000 -100.000 4.900.000 4.900.000 Ertragsrealisierung: Erträge werden regelmäßig bei Gefahrenübergang (= der Zeitpunkt der Übertragung der Risiken und Verwertungschancen) bzw. der Erbringung der Leistung unter Berücksichtigung der übrigen in IAS 18 angeführten Erlösrealisierungskriterien erfasst. Dabei wird die Anwendung des Kundenbindungsprogrammes „My Wolford“ gemäß IFRIC 13 berücksichtigt. Zinserträge werden unter Berücksichtigung der Effektivverzinsung und Vermietungserträge zeitanteilig realisiert. Fremdwährungsumrechnung: Währungsdifferenzen aus der Umrechnung von monetären Fremdwährungsposten, die durch Wechselkursschwankungen zwischen Einbuchung der Transaktion und Bilanzstichtag entstehen, werden in der betreffenden Periode erfolgswirksam gebucht. Im Geschäftsjahr 2012/13 wurden Fremdwährungsdifferenzen in Höhe von TEUR 12 (2011/12: TEUR 440) erfolgswirksam erfasst. Darin enthalten sind durch die Anwendung von Cashflow Hedge Accounting gemäß IAS 39 realisierte negative Währungsdifferenzen, die bei der Einlösung dieser Devisentermingeschäfte in der Höhe von TEUR 66 (2011/12: TEUR 248) entstanden sind. KONZERNABSCHLUSS S. 94 – 95 Die Wechselkurse wesentlicher Währungen haben sich wie folgt verändert: Währungen Mittelkurs am Bilanzstichtag Jahresdurchschnittskurs 30.04.2013 30.04.2012 2012/13 2011/12 1 EUR / USD 1,3055 1,3243 1,28975 1,36775 1 EUR / GBP 0,8461 0,8125 0,81803 0,86434 1 EUR / CHF 1,2245 1,2014 1,21131 1,21737 1 EUR / DKK 7,4550 7,4410 7,44989 7,44593 1 EUR / SEK 8,5400 8,8980 8,62542 9,02868 1 EUR / NOK 7,6200 7,5920 7,45096 7,75967 1 EUR / CAD 1,3230 1,2980 1,29182 1,35813 1 EUR / HKD 10,1600 10,2500 10,00765 10,65028 Sicherungsgeschäfte/derivative Finanzinstrumente: Zur Absicherung des Marktrisikos für bestehende aktive und passive Bilanzposten sowie für künftige Transaktionen schließt Wolford Kurssicherungsgeschäfte in Form von Terminkontrakten ab. Bei Eingehen von Sicherungsgeschäften werden bestimmte Derivate bestimmten Grundgeschäften zugeordnet. Dabei werden die Voraussetzungen des IAS 39 zur Qualifizierung der Geschäfte als Sicherungsgeschäft erfüllt. Nach IAS 39 sind alle derivativen Finanzinstrumente mit ihrem beizulegenden Zeitwert bewertet. Die Änderungen des beizulegenden Zeitwertes der derivativen Finanzinstrumente werden ergebniswirksam ausgewiesen. Soweit die eingesetzten Finanzinstrumente wirksame Sicherungsgeschäfte im Rahmen einer Sicherungsbeziehung nach den Vorschriften von IAS 39 (Cashflow Hedge) sind, führen die Zeitwertschwankungen nicht zu Auswirkungen auf das Periodenergebnis während der Laufzeit des Derivates. Konsolidierungsmethoden: Die Kapitalkonsolidierung erfolgt für Unternehmenszusammenschlüsse bis zum 31. März 2004 nach der Benchmark-Methode von IAS 22 durch Verrechnung der Anschaffungskosten der Beteiligung mit den identifizierbaren Vermögenswerten und Schulden zum Erwerbszeitpunkt/Gründungszeitpunkt beizulegenden Werten der konsolidierten Tochterunternehmen. Die Kapitalkonsolidierung für Unternehmenszusammenschlüsse ab dem 31. März 2004 erfolgt nach den Bestimmungen von IFRS 3. Im Rahmen der Schuldenkonsolidierung werden Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Ausleihungen sowie sonstige Forderungen mit den korrespondierenden Verbindlichkeiten und Rückstellungen zwischen den in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen aufgerechnet. Im Rahmen der Aufwands- und Ertragseliminierung werden sämtliche Aufwendungen und Erträge aus konzerninternen Lieferungen und Leistungen aufgerechnet. Zwischenergebnisse aus Anlagenübertragungen im Konzern werden, soweit sie wesentlich sind, ergebniswirksam eliminiert. Ebenso werden die wesentlichen Zwischengewinne in den Konzernvorräten eliminiert. Lang- und kurzfristige Vermögenswerte und Schulden: Die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr werden als kurzfristig eingestuft, jene mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr als langfristig. Die Feststellung der Restlaufzeiten erfolgt immer ausgehend vom Bilanzstichtag. WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 Zuschüsse der öffentlichen Hand gem. IAS 20 betreffen in der Wolford Gruppe aufwandsmindernde Beträge im Gesamtbetrag von TEUR 988 (2011/12: TEUR 601). Die Ertragsrealisierung erfolgt aufgrund von Zusagen, Bescheiden und gesetzlichen Ansprüchen. Ermessensentscheidungen: Bei der Erstellung des Konzernabschlusses müssen zu einem gewissen Grad Schätzungen vorgenommen und Annahmen getroffen werden, welche die bilanzierten Vermögensgegenstände, Rückstellungen und Verbindlichkeiten, die Angabe von sonstigen Verpflichtungen am Bilanzstichtag und den Ausweis von Erträgen und Aufwendungen während der Berichtsperiode beeinflussen. Die sich in der Zukunft tatsächlich ergebenden Beträge können von den Schätzungen abweichen. Bei der versicherungsmathematischen Bewertung der Rückstellungen für Pensionen und Abfertigungen liegen Annahmen über Zinssätze, Gehaltssteigerungen, Fluktuation, Pensionseintrittsalter und Lebenserwartung zugrunde. Änderungen der Parameter können zu einem wesentlichen Bewertungsergebnis führen. Die Wolford Gruppe hat zum 30. April 2013 IAS 19 revised vorzeitig angewandt. Daraus folgt, dass die Neubewertung der Versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste und darauf anfallende Steuern nicht mehr wie bisher erfolgswirksam über die Gewinn- und Verlustrechnung der Periode, sondern im sonstigen Gesamtergebnis erfasst wird. Die Vorjahresangaben wurden entsprechend angepasst. Im Folgenden werden die rückwirkenden Anpassungen für das Geschäftsjahr 2011/12 sowie die Auswirkungen dieser Änderungen auf die Finanzinformation 2012/13 dargestellt: Auswirkungen Anpassung 2012/13 2011/12 Personalaufwand 1.610 -137 EBITDA und EBIT 1.610 -137 Ergebnis vor Steuern 1.610 -137 -407 36 1.203 -101 0,25 -0,02 -1.203 218 0 5 -1.203 223 0 122 0 122 Auswirkungen Anpassung 2012/13 2011/12 Ergebnis vor Steuern 1.610 -137 Veränderung langfristiger Rückstellungen -1.610 137 0 0 Gesamtergebnisrechnung in TEUR Ertragsteuern Ergebnis nach Steuern Ergebnis je Aktie in EUR (verwässert = unverwässert) Rücklage für Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste Währungsumrechnung ausländischer Gesellschaften Sonstiges Gesamtergebnis Gesamtergebnis nach Steuern davon entfallen auf Anteilseigner der Muttergesellschaft Cashflow Statement in TEUR Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit KONZERNABSCHLUSS S. 96 – 97 Auswirkungen Anpassung Anpassung 30.04.2013 30.04.2012 01.05.2011 0 -44 11 -985 218 0 0 5 0 1.144 -59 42 -212 -212 -53 Bilanz in TEUR Langfristige Vermögenswerte Latente Steueransprüche Eigenkapital Rücklage für Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste Währungsumrechnung ausländischer Gesellschaften Sonstige Rücklagen Langfristige Schulden Rückstellungen für langfristige Personalverpflichtungen 4.SEGMENTBERICHTERSTATTUNG Die Wolford Gruppe ist nach Regionen organisiert, mit dem Ziel, eine möglichst hohe Marktpenetration zu erzielen. In jeder Vertriebsgesellschaft gibt es die Funktion des Marktdirektors, der die länderspezifischen Gegebenheiten am besten vor Ort beurteilen und steuern kann. Diese Landesgesellschaften sind zuständig für den Vertrieb sämtlicher von Wolford entwickelten Produkte. Es sind dies hochwertige Legwear, Ready-to-wear, Lingerie, Swimwear, Accessories und Handelswaren. Die berichtspflichtigen Segmente gliedern sich in die vier Segmente Österreich, Übriges Europa, Nordamerika und Asien. Dabei werden in Österreich die Produktions- und Vertriebsaktivitäten für Österreich und für alle Länder, in denen Wolford keine eigenen Tochtergesellschaften hat, zusammengefasst. Im Segment Übriges Europa sind dies alle europäischen Vertriebsgesellschaften außerhalb Österreichs inklusive der Produktionsgesellschaft in Slowenien. Im Segment Nordamerika sind die Aktivitäten in den USA und in Kanada gebündelt, und im Segment Asien ist die Gesellschaft in Hongkong und in Shanghai dargestellt. Die Steuerung der regionalen Vertriebsgesellschaften orientiert sich an den jeweiligen operativen Ergebnissen (Betriebserfolg). Dabei erfolgt eine monatliche Berichterstattung für die Vertriebsgesellschaft mit einer zusätzlichen Betrachtung der eigenen Retailstandorte auf Boutiquenebene. Ein Reporting für den Bereich Wholesale erfolgt für die wichtigsten Key Accounts. Die Verrechnung zwischen den Segmenten erfolgt auf Basis einheitlicher Großhandelspreise abzüglich länderspezifischer Rabatte. Den Segmentinformationen liegen dieselben Rechnungslegungs-, Ausweis- und Bewertungsmethoden wie dem Konzernabschluss zugrunde. Es gibt keine Kunden bzw. Kundengruppen, deren Umsatzanteil größer als 10 % des Gesamtumsatzes ist. Die Angabe des Finanzierungsergebnisses, des Finanzinvestitionsergebnisses und der Zinsen auf Sozialkapital erfolgt saldiert unter der Position Finanzergebnis. Mit einem Beitrag von 53 % im Geschäftsjahr 2012/13 (Vorjahr: 54 %) entfällt mehr als die Hälfte des Umsatzes auf den Produktbereich Legwear. Mit einem Umsatzbeitrag von 31 % (Vorjahr: 31 %) stellt der Bereich Ready-to-wear auch im Geschäftsjahr 2012/13 die zweitgrößte Produktgruppe dar. Lingerie, Swimwear, Accessories und Handelswaren erzielten im abgelaufenen Geschäftsjahr einen Umsatzanteil in Summe von 16 % (Vorjahr: 15 %). 5.AKQUISITIONEN Im aktuellen und im vorangegangenen Geschäftsjahr wurden keine Akquisitionen vorgenommen. WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 6.AUFGEGEBENE GESCHÄFTSBEREICHE In den beiden vergangenen Geschäftsjahren wurden keine Geschäftsaktivitäten aufgegeben. II.ERLÄUTERUNGEN ZUR GESAMTERGEBNISRECHNUNG (1)UMSATZERLÖSE Für nähere Erläuterungen zu den Umsatzerlösen siehe die Details zur operativen Segmentberichterstattung in I. Grundsätze der Rechnungslegung unter 4. Segmentberichterstattung. (2)SONSTIGE BETRIEBLICHE ERTRÄGE in TEUR 2012/13 2011/12 464 460 1.188 1.017 195 596 Erträge aus dem Abgang von Anlagevermögen 32 54 Rückvergütungen 70 86 Restauranterlöse 203 225 Werbe- und sonstige Zuschüsse 445 231 Prämien 99 148 Währungsdifferenzen 12 440 814 713 3.522 3.970 Mieterträge Rückerstattungen von Personalaufwendungen Versicherungserträge Übrige Summe Die Rückerstattungen von Personalaufwendungen resultieren im Wesentlichen aus Weiterverrechnungen von Personalkosten an Kauf- und Warenhäuser für dort zum Einsatz kommende Verkäuferinnen sowie Arbeitsmarktförderungen. (3)PERSONALAUFWAND angepasst in TEUR 2012/13 2011/12 Löhne 11.315 12.644 Gehälter 46.518 44.478 13.721 13.871 1.344 991 602 -436 davon leitende Angestellte 46 45 Sonstige Sozialaufwendungen 1.336 1.314 74.234 73.298 Aufwendungen für gesetzlich vorgeschriebene Sozialabgaben sowie vom Entgelt abhängige Abgaben und Pflichtbeiträge Aufwendungen für Abfertigungen und Altersversorgung davon Vorstand Summe KONZERNABSCHLUSS S. 98 – 99 Personalstand Die Wolford Gruppe beschäftigte durchschnittlich folgende Anzahl von Mitarbeitern auf Vollzeitbasis: Personalstand auf Vollzeitbasis 2012/13 2011/12 1.606 1.665 486 586 1.108 1.067 12 12 2012/13 2011/12 19.559 17.581 Werbeaufwendungen 6.617 6.016 Rechts- und Beratungsaufwendungen 3.528 3.385 Frachtkosten 3.055 3.022 Zölle 2.020 1.568 Aufwand B2C 1.664 1.225 Reisekosten 1.549 1.593 Kreditkartengebühren 1.280 1.163 IT-Aufwendungen 1.148 970 Versicherungsaufwendungen 1.143 1.090 Steuern (ohne Ertragsteuern) 768 689 PKW-Aufwendungen 766 763 Telefongebühren 645 609 Postgebühren 605 568 Gebühren und Abgaben 390 436 Büromaterial 370 404 Vermögensgegenständen 307 174 Vertreterprovisionen 272 326 2.868 2.875 48.554 44.457 Gesamtanzahl im Durchschnitt davon Arbeiter davon Angestellte davon Lehrlinge (4)SONSTIGE BETRIEBLICHE AUFWENDUNGEN in TEUR Miet- und Leasingaufwendungen (inkl. Betriebs- und Nebenkosten) Verluste aus dem Abgang von Sachanlagen und immateriellen Übrige Summe Die Aufwendungen für Leistungen des Konzernabschlussprüfers setzen sich wie folgt zusammen: in TEUR 2012/13 2011/12 147 147 Sonstige Bestätigungsleistungen 3 3 Steuerberatungsleistungen 0 0 Sonstige Leistungen 0 0 150 150 Konzern- und Jahresabschlussgebühren Summe WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 (5)ABSCHREIBUNGEN Im Geschäftsjahr 2012/13 wurden Wertminderungen in der Höhe von TEUR 548 (2011/12: TEUR 294) durchgeführt. Die im Rahmen von Impairment-Tests ermittelten Wertminderungen bzw. Wertaufholungen sind in den betroffenen Funktionsbereichen den Abschreibungen zugeordnet worden. Die Wertminderungen bzw. Wertaufholungen entfallen auf Sachanlagen für einzelne Retail-Boutiquen. (6)FINANZIERUNGSERGEBNIS in TEUR Zinsen und ähnliche Erträge Zinsen und ähnliche Aufwendungen Summe 2012/13 2011/12 27 44 -872 -774 -845 -730 Der Zinsaufwand ist durch einmalig angefallene Zinsen aus der Betriebsprüfung Deutschland und die Zinsen für die Rückführung der vorab gewährten Subvention in Slowenien belastet. Nach wie vor sind ein durchschnittlich niedriges Zinsniveau und ein leicht gestiegener Fremdkapitalbedarf im Vergleich zum Vorjahr feststellbar. (7)FINANZINVESTITIONSERGEBNIS in TEUR Erträge aus Wertpapieren Aufwendungen aus Wertpapieren Summe 2012/13 2011/12 100 68 0 -363 100 -295 Im Geschäftsjahr 2012/13 entstanden Verluste durch die Veräußerung von Wertpapieren in Höhe von TEUR 0 (2011/12: TEUR 180) und aufgrund einer Wertberichtigung von Finanzanlagen in Höhe von TEUR 0 (2011/12: TEUR -183). (8)ERTRAGSTEUERN Die wesentlichen Bestandteile des Ertragsteueraufwands setzen sich wie folgt zusammen: angepasst in TEUR 2012/13 2011/12 -530 -2.996 18 -780 -512 -3.776 Gesamtergebnisrechnung Tatsächliche Ertragsteuern: Laufender Steueraufwand des Geschäftsjahres Latente Ertragsteuern: Entstehung und Umkehrung temporärer Differenzen Summe KONZERNABSCHLUSS S. 100 – 101 angepasst in TEUR 2012/13 2011/12 4.955 5.531 Währungsdifferenz 50 202 In der Gesamtergebnisrechnung erfasste latente Steuern 18 -780 406 2 5.429 4.955 Entwicklung latenter Steuersaldo Saldo aus aktiven und passiven latenten Steuern per 01.05. Im sonstigen Ergebnis erfasste latente Steuern Saldo aus aktiven und passiven latenten Steuern per 30.04. Im Geschäftsjahr 2012/13 wurden TEUR 406 (2011/12: TEUR 2) an Steuern direkt im Eigenkapital verbucht. Eine Überleitung der Ertragsteuerbelastung unter Anwendung des österreichischen Steuersatzes von 25 % auf den effektiven Steuersatz der Periode stellt sich wie folgt dar: angepasst in TEUR 2012/13 2011/12 -2.245 5.036 Steueraufwand zum Steuersatz von 25 % 561 -1.259 Ausländische Steuersätze 279 146 Auswirkungen der Betriebsprüfung 109 -2.957 Effekte innerhalb der Verlustvorträge -432 71 Verluste, auf die keine latenten Steuern aktiviert wurden -454 -91 Permanente Differenzen -179 86 Steuern aus Vorperioden -280 48 Sonstiges -116 180 -512 -3.776 -23 % 75 % Ergebnis vor Steuern Effektivsteuerbelastung Effektivsteuersatz Im Juli 2011 hat bei der Wolford AG eine Außensteuerprüfung begonnen, die im Zeitraum der Erstellung des letztjährigen Konzernabschlusses noch nicht abgeschlossen war. Bei der Betriebsprüfung der Wolford AG wurden steuerlich erfasste Verlustvorträge und Teilwertabschreibungen auf Beteiligungen in Höhe von TEUR 2.540 nicht anerkannt. Insgesamt resultierte damit ein Aufwand aus der steuerlichen Betriebsprüfung in Höhe von TEUR 2.957. Gegenüber der Einschätzung vom Vorjahr sind die Auswirkungen der Betriebsprüfung im Geschäftsjahr 2012/13 bei der Wolford AG um TEUR 109 positiver ausgefallen. Des Weiteren sind aufgrund der durchgeführten Betriebsprüfung in Deutschland Steuern für Vorperioden von TEUR 262 sowie TEUR 18 in anderen Ländern im Geschäftsjahr 2012/13 angefallen. WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 (9)ERLÄUTERUNGEN ZUM SONSTIGEN GESAMTERGEBNIS Das Sonstige Gesamtergebnis wurde durch die vorzeitige Anwendung des IAS 19 revised angepasst, und es erfolgt aufgrund der Anwendung von IAS 1 eine geänderte Darstellung der Gesamtergebnisrechnung. Es wird die Darstellung nunmehr in Beträge getrennt, die in künftigen Perioden nicht ergebniswirksam werden wie z.B. die Versicherungsmathematischen Gewinne/Verluste aus leistungsorientierten Plänen oder in Beträge, die in künftigen Perioden möglicherweise ergebniswirksam werden wie z.B. Währungsumrechnung ausländischer Geschäftsbetriebe, Veränderung der Hedging Rücklage oder Marktwertänderungen der Available for Sale Rücklage. In Summe führt dies zu einem Gesamtergebnis von TEUR -904 nach TEUR 575 im Geschäftsjahr 2011/12. Im Wesentlichen ist diese Veränderung durch die Auswirkungen des IAS 19 mit einem negativen Effekt von TEUR 1.421 gegenüber der Vorjahresvergleichsperiode zu begründen. (10)ERGEBNIS JE AKTIE / ERGEBNISVERWENDUNGSVORSCHLAG Das Ergebnis je Aktie wird durch Division des Ergebnisses nach Steuern durch die gewichtete durchschnittliche Anzahl an Stammaktien, bereinigt um anteilig gehaltene eigene Aktien, berechnet. Für das Geschäftsjahr 2012/13 errechnet sich ein Ergebnis je Aktie von -0,56 € (Vorjahr: 0,26 €). Aufgrund dieser Ergebnissituation wird der Vorstand der Hauptversammlung am 17. September 2013 vorschlagen, die Dividendenzahlung für das Geschäftsjahr 2012/13 auszusetzen und die finanziellen Mittel auf profitables Wachstum zu konzentrieren. III.ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ AKTIVA LANGFRISTIGES VERMÖGEN Die detaillierte Entwicklung des Anlagevermögens ist im Anlagenspiegel dargestellt. Die Währungsumrechnung, die sich bei den Auslandsgesellschaften aus der unterschiedlichen Umrechnung der Vermögensgegenstände mit den Kursen zu Jahresbeginn und Jahresende ergibt, ist ebenfalls gesondert dargestellt. (11)SACHANLAGEN Eine detaillierte Entwicklung ist im Anlagenspiegel dargestellt, der Bestandteil dieses Konzernabschlusses ist. Der Gesamtbetrag der Verpflichtungen für den Erwerb von Sachanlagen beträgt zum Bilanzstichtag TEUR 380 (30. April 2012: TEUR 391). Die anhand von Impairment-Tests festgestellten Wertminderungen von Retail-Boutiquen wurden in der Höhe von TEUR 548 (2011/12: TEUR 294) ergebniswirksam über die Gewinn- und Verlustrechnung verbucht. KONZERNABSCHLUSS S. 102 – 103 (12)IMMATERIELLE VERMÖGENSWERTE Eine detaillierte Entwicklung ist im Anlagenspiegel dargestellt, der Bestandteil dieses Konzernabschlusses ist. Es bestehen für dieses und das letzte Geschäftsjahr keine Verpflichtungen für den Erwerb von immateriellen Vermögensgegenständen aus laufenden Projekten. Die Abschreibungen für immaterielle Vermögensgegenstände sind im Anlagenspiegel ersichtlich und in der Gesamtergebnisrechung in der Position Abschreibungen enthalten. Insgesamt war zum Bilanzstichtag Key Money (Schlüsselgeld; Zahlung zur Erlangung eines Mietrechtes) in Höhe von TEUR 4.838 (30. April 2012: TEUR 5.187) aktiviert. Davon entfallen TEUR 3.153 (30. April 2012: TEUR 3.153) auf Key Money mit unbegrenzter Nutzungsdauer und TEUR 1.685 (30. April 2012: TEUR 2.034) auf Key Money mit begrenzter Nutzungsdauer. Die Firmenwerte und die immateriellen Vermögenswerte mit unbefristeter Nutzungsdauer werden gemäß IAS 38 als Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer klassifiziert. Für immaterielle Vermögensgegenstände ergab sich in den Geschäftsjahren 2012/13 und 2011/12 kein Wertminderungsbedarf. (13)FINANZANLAGEN Die ausgewiesenen Anteile werden gemäß IAS 39 als zur Veräußerung verfügbar gehalten und mit dem beizulegenden Zeitwert erfasst, der dem zum Abschlussstichtag geltenden Kurswert der Anteile entspricht. Die Veränderung des beizulegenden Zeitwertes im Geschäftsjahr 2012/13 beträgt TEUR 45 und wird erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt. Im Geschäftsjahr 2011/12 wurde die Veränderung des Zeitwertes in Höhe von TEUR 178 im Sonstigen Ergebnis der Gesamtergebnisrechnung erfasst. Im Geschäftsjahr 2012/13 wurden aufgrund der Veräußerung von Wertpapieren Verluste in Höhe von TEUR 0 (2011/12: TEUR 180) und aufgrund eines Impairment-Tests eine Wertberichtigung ergebniswirksam über die Gewinn- und Verlustrechnung in Höhe von TEUR 0 (2011/12: TEUR -183) verbucht. (14)LANGFRISTIGE FORDERUNGEN Bei den in diesem Posten erfassten Beträgen handelt es sich überwiegend um Mietvorauszahlungen und Kautionen. WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 (15)LATENTE STEUERN Latente Steueransprüche und latente Steuerschulden resultieren aus zeitlich begrenzten Bewertungsund Bilanzierungsunterschieden zwischen den Buchwerten des IFRS-Abschlusses und den entsprechenden steuerlichen Bemessungsgrundlagen: 30.04.2013 in TEUR 30.04.2012 Aktiva Passiva Aktiva Passiva 1.183 -216 1.454 -265 50 -53 57 -54 347 -142 381 -168 1.282 -3 863 -6 294 0 135 -7 Eigene Aktien 0 -651 0 -583 Sonderposten des Steuerrechts 0 -297 0 -297 Fremdwährungsumrechnung 0 -13 0 -15 Latente Steuern auf steuerliche Verlustvorträge und erfolgte Teilwertabschreibungen 1.434 0 1.872 0 Konsolidierungsbuchungen 2.015 0 1.615 0 207 -8 211 -238 Latente Steueransprüche / latente Steuerschulden 6.812 -1.383 6.588 -1.633 Aufrechnung gegenüber derselben Steuerbehörde -1.244 1.244 -1.424 1.424 5.568 -139 5.164 -209 Sachanlagevermögen, immaterielle Vermögensgegenstände Vorratsbewertung Abgegrenzte Mietaufwendungen Sozialkapitalrückstellungen Sonstige Rückstellungen Sonstiges Saldierte aktive und passive Steuerabgrenzung Gemäß IAS 12 wurden latente Steuern auf die vorhandenen Verlustvorträge in Höhe von TEUR 1.434 (30. April 2012: TEUR 1.872) in Abhängigkeit von ihrer Realisierbarkeit gebildet. Auf Verlustvorträge in Höhe von TEUR 5.380 (30.April 2012: TEUR 2.731) wurden keine latenten Steuern angesetzt. Der Betrag der nicht angesetzten latenten Steuern beträgt TEUR 1.339 (30. April 2012: TEUR 695). Die Verwertbarkeit der nicht angesetzten steuerlichen Verlustvorträge teilt sich in folgende Zeitbänder ein: in TEUR 30.04.2013 30.04.2012 0 0 Zwei bis fünf Jahre 76 27 Mehr als fünf Jahre 2.404 538 Unverfallbare Verlustvorträge 2.900 2.166 5.380 2.731 Ein Jahr Summe KONZERNABSCHLUSS S. 104 – 105 KURZFRISTIGES VERMÖGEN (16)VORRÄTE Die Gliederung der Vorräte ist in folgender Übersicht detailliert dargestellt: in TEUR 30.04.2013 30.04.2012 Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 5.610 6.613 Unfertige Erzeugnisse 7.328 7.154 29.754 30.403 42.692 44.170 Fertige Erzeugnisse und Handelswaren Summe Es erfolgt eine artikelspezifische Bewertung. Dieses Bewertungsverfahren berücksichtigt die Unterschiede bezüglich der Wiederverkäuflichkeit zwischen Basic- und Trend-Artikeln sowie das Artikelalter. Die aufwandswirksam erfassten Wertberichtigungen auf Vorräte betrugen im Geschäftsjahr 2012/13 TEUR 958. (17)FORDERUNGEN AUS LIEFERUNGEN UND LEISTUNGEN in TEUR Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Einzelwertberichtigung 30.04.2013 30.04.2012 9.453 10.123 -620 -527 8.833 9.596 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen nach Wertberichtigung In den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind TEUR 0 (30.04.2012: TEUR 9) wechselmäßig verbrieft. Für die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wurden Einzelwertberichtigungen im Ausmaß von TEUR 620 (30. April 2012: TEUR 527) gebildet. Die Wertberichtigungen zu Forderungen aus Lieferungen und Leistungen entwickelten sich wie folgt: in TEUR 2012/13 2011/12 01.05. 527 743 Zuführung (+) / Auflösung (-) 313 79 Verbrauch -225 -314 5 19 620 527 Währungsdifferenz 30.04. Bei der Bestimmung der Werthaltigkeit von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wird jeder Änderung der Bonität seit Einräumung des Zahlungszieles bis zum Bilanzstichtag Rechnung getragen. Es besteht keine nennenswerte Konzentration des Kreditrisikos, da der Kundenbestand breit ist und keine Korrelation besteht. WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 Bei Verkäufen von Gütern werden den Kunden in Abhängigkeit der jeweiligen Landesgesellschaft angemessene Zahlungsziele gewährt. Bei Neuanbahnung einer Geschäftsbeziehung wird grundsätzlich eine Bonitätsprüfung des Kunden durchgeführt. Diese Kunden werden gegen Vorauskasse beliefert. Laufend werden die Forderungsbestände überwacht. Bei Überfälligkeiten werden die Forderungen durch externe Gesellschaften betrieben. Die Gesellschaft reduziert das Risiko durch den Abschluss von Kreditversicherungen. in TEUR 30.04.2013 30.04.2012 8.833 9.596 5.889 5.853 1.438 1.588 zwischen 30 und 90 Tagen überfällig 812 1.279 zwischen 91 und 180 Tagen überfällig 358 396 zwischen 181 und 365 Tagen überfällig 143 75 mehr als 1 Jahr überfällig 193 405 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen nach Wertberichtigung davon zum Abschlussstichtag weder wertberichtigt noch überfällig davon zum Abschlussstichtag in den folgenden Zeitbändern überfällig (Nettobeträge): weniger als 30 Tage überfällig Forderungen, die aufgrund von Uneinbringlichkeit ausgebucht wurden, belaufen sich im Geschäftsjahr 2012/13 auf TEUR 225 (2011/12: TEUR 381). Darin sind die Versicherungserträge durch die Kreditversicherung nicht berücksichtigt. Hinsichtlich des weder wertgeminderten noch überfälligen Bestandes an Forderungen aus Lieferungen und Leistungen deuten zum Abschlussstichtag keine Anzeichen darauf hin, dass die Schuldner ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen werden. Entsprechend ist der Vorstand der Überzeugung, dass keine wesentliche, über die bereits erfassten Wertminderungen hinausgehende Risikovorsorge notwendig ist. (18)SONSTIGE FORDERUNGEN UND VERMÖGENSWERTE in TEUR Sonstige Forderungen und Vermögenswerte davon Cashflow Hedge Wertpapiere und Finanzinvestitionen Summe 30.04.2013 30.04.2012 3.998 2.565 16 20 46 46 4.044 2.611 Die Fälligkeiten der Sonstigen Forderungen und Vermögenswerte und der Aktiven Rechnungsabgrenzungsposten liegen unter einem Jahr. Die Position Wertpapiere und Finanzinvestitionen beinhaltet Wertpapiere des Umlaufvermögens in Höhe von TEUR 46 (30. April 2012: TEUR 46). KONZERNABSCHLUSS S. 106 – 107 PASSIVA (19)EIGENKAPITAL Die Zusammensetzung und Entwicklung des bilanziellen Eigenkapitals ist in einer separaten Aufstellung (Entwicklung des Eigenkapitals) dargestellt. Grundkapital Das Grundkapital setzt sich aus 5.000.000 nennwertlosen Stückaktien zusammen, wobei jede Stückaktie am Grundkapital in gleichem Umfang beteiligt ist. Kapitalrücklagen Die gebundene Kapitalrücklage resultiert aus Agiobeträgen (abzüglich der Emissionskosten) anlässlich der Aktienbegebung in 1995. Sonstige Rücklagen Für das Geschäftsjahr 2011/12 wurde eine Dividende von 0,40 EUR je im Umlauf befindliche Aktie ausgeschüttet. Die Ausschüttung an die Aktionäre erfolgte am 27.09.2012. Im September 2011 wurde für das Geschäftsjahr 2010/11 eine Dividende von 0,40 EUR je im Umlauf befindliche Aktie ausbezahlt. Rücklage für zur Veräußerung verfügbare Finanzinstrumente Die aus der Neubewertung der Finanzinstrumente resultierende Neubewertungsrücklage wird um darauf lastende Ertragsteuern angepasst. in TEUR 2012/13 2011/12 0 406 0 -178 Gewinn- und Verlustrechnung überführtes Ergebnis 0 -180 Wertminderung 0 -183 dazugehörige Ertragsteuern 0 135 30.04. 0 0 01.05. Fair-Value-Bewertung von zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten kumuliertes, aus Abgängen von finanziellen Vermögenswerten in die WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 Rücklage für Cashflow Hedging Die aus der Bewertung der Cashflow Hedge Finanzinstrumente resultierende Rücklage wird um darauf lastende Ertragsteuern angepasst. in TEUR 2012/13 2011/12 9 -233 Fair-Value-Bewertung Derivate 61 570 Realisierte Grundgeschäfte -66 -248 dazugehörige Ertragsteuern 1 -80 30.04. 5 9 01.05. Rücklage für Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste Die aus der Bewertung der Versicherungsmathematischen Gewinne/Verluste resultierende Rücklage wird um darauf lastende Ertragsteuern angepasst. angepasst in TEUR 2012/13 2011/12 -218 0 1.610 -295 dazugehörige Ertragsteuern -407 77 30.04. 985 -218 01.05. Versicherungsmathematischer Gewinn/Verlust aufgrund Änderungen versicherungsmathematischer Parameter Eigene Aktien Die Wolford AG hält einen Bestand von 100.000 Stück eigenen Aktien. Dadurch werden 2 % (30. April 2012: 2 %) des Grundkapitals durch die Gesellschaft gehalten. Die Wolford AG ist gemäß der 24. ordentlichen Hauptversammlung vom September 2011 verpflichtet, die eigenen Aktien bis 6. März 2015 über die Börse zu veräußern. (20)FINANZVERBINDLICHKEITEN LANGFRISTIG Die Finanzverbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen: in TEUR Darlehen von Kreditinstituten 30.04.2013 30.04.2012 17.658 15.700 3.200 3.620 1.332 1.285 286 286 22.476 20.891 3.327 2.839 variabler Zinssatz von 0,7 % bis 6,2 % (30.04.2012: 1,1 % bis 2,5 %) Darlehen von Kreditinstituten fixer Zinssatz 5,1 % (30.04.2012: 3,7 % bis 5,1 %) Darlehen Forschungsförderungsgesellschaft, fixer Zinssatz von 1,0 % bis 2,0 % (30.04.2012: 2,0 % bis 2,5 %) Zinsloses Darlehen Land Vorarlberg Summe davon kurzfristig KONZERNABSCHLUSS S. 108 – 109 Zur dinglichen Besicherung von langfristigen Verbindlichkeiten liegen keinerlei Wertpapierverpfändungen vor (30. April 2012: TEUR 0). Es bestehen Sicherheiten auf der Basis laufzeitabhängiger Wechselbürgschaftszusagen der Republik Österreich mit Refinanzierungszusage der Oesterreichische Kontrollbank Aktiengesellschaft. Die Tilgungen aus Finanzverbindlichkeiten haben folgende Fristigkeiten: in TEUR Bis 1 Jahr 1 – 5 Jahre Über 5 Jahre per 30.04.2013 3.327 19.149 0 per 30.04.2012 2.839 18.052 0 Der Marktwert der fix verzinsten Finanzverbindlichkeiten ist zum 30. April 2013 um TEUR 350 (30. April 2012: TEUR 327) höher als die Anschaffungskosten. (21)FINANZVERBINDLICHKEITEN KURZFRISTIG Die Analyse der kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten stellt sich wie folgt dar: in TEUR 30.04.2013 30.04.2012 Darlehensverbindlichkeiten 1.170 1.089 Fremdwährungs-Barvorlage 407 0 1.750 1.750 3.327 2.839 Euro-Barvorlage Summe Der Buchwert der Bankverbindlichkeiten zum 30. April 2013 und zum 30. April 2012 entspricht den Anschaffungskosten. (22)RÜCKSTELLUNGEN FÜR LANGFRISTIGE PERSONALVERPFLICHTUNGEN Die Berechnung der Sozialkapitalrückstellungen für die Pensions-, Abfertigungs- und Jubiläumsgeldrückstellung erfolgt in Übereinstimmung mit den Bestimmungen des IAS 19 revised. angepasst in TEUR 30.04.2013 30.04.2012 Pensionsrückstellung 4.312 3.857 Abfertigungsrückstellung 9.007 8.212 Jubiläumsgeldrückstellung 1.903 1.658 15.222 13.727 Summe Pensionsrückstellung Bei der Wolford AG bestehen aufgrund von Einzelzusagen unmittelbare Pensionsverpflichtungen für ehemalige Vorstandsmitglieder. Die Berechnung der Pensionsrückstellung erfolgt aufgrund der anerkannten Regeln der Versicherungsmathematik unter Beachtung der Berechnungsvorschriften gemäß IAS 19 revised. WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 Abfertigungsrückstellung Aufgrund gesetzlicher Verpflichtungen erhalten Mitarbeiter des österreichischen Mutterunternehmens, die vor dem Jahr 2003 eingetreten sind, im Kündigungsfall bzw. zum Pensionsantrittszeitpunkt eine einmalige Abfertigung. Diese ist von der Anzahl der Dienstjahre und dem im Abfertigungsfall maßgeblichen Bezug abhängig. Die Rückstellungen für Pensionen und Abfertigungen haben sich wie folgt entwickelt: angepasst in TEUR 2012/13 2011/12 2010/11 2009/10 2008/09 12.069 12.988 12.414 12.180 14.046 561 766 642 599 805 0 -210 0 0 0 522 720 675 663 763 Pensions- und Abfertigungszahlungen -1.443 -1.900 -1.256 -952 -1.774 Versicherungsmathematischer Gewinn / Verlust 1.610 -295 513 -76 -585 Barwert der Verpflichtungen zum 30.04. 13.319 12.069 12.988 12.414 13.255 Umgliederung in die Sonstigen Verbindlichkeiten 0 0 0 0 -1.075 13.319 12.069 12.988 12.414 12.180 Barwert der Verpflichtung zum 01.05. Dienstzeitaufwand Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand Zinsaufwand Bilanzierte Rückstellung zum 30.04. Für beitragsorientierte Verpflichtungen wurden TEUR 224 (2011/12: TEUR 222) aufwandswirksam erfasst. Neben den leistungsorientierten Verpflichtungen im österreichischen Mutterunternehmen bestehen noch leistungsorientierte Pläne für Abfertigungen in der Schweiz, in Italien, Slowenien und für Pensionen in Frankreich. Für das Geschäftsjahr 2013/14 sind leistungsorientierte Zahlungen für Pensions- und Abfertigungsrückstellungen im Ausmaß von TEUR 483 (2012/13: TEUR 560) geplant. Jubiläumsgeldrückstellung Die Jubiläumsgeldrückstellung in Höhe von TEUR 1.903 (30.04.2012: TEUR 1.658) wird unter Anwendung des IAS 19 revised ermittelt. Die Rückstellung für Jubiläumsgeldzahlungen hat sich wie folgt entwickelt: in TEUR 2012/13 2011/12 2010/11 2009/10 2008/09 1.658 1.593 1.479 1.576 1.647 141 140 129 132 140 Zinsaufwand 72 91 84 85 92 Jubiläumsgeldzahlungen -54 -31 -39 -192 -85 Versicherungsmathematischer Gewinn / Verlust 86 -135 -60 -122 -218 1.903 1.658 1.593 1.479 1.576 Barwert der Jubiläumsgeldzahlung zum 01.05. Dienstzeitaufwand Bilanzierte Rückstellung zum 30.04. Für das Geschäftsjahr 2013/14 sind leistungsorientierte Zahlungen aus den Jubiläumsgeldrückstellungen in der Höhe von TEUR 74 (2012/13: TEUR 62) geplant. KONZERNABSCHLUSS S. 110 – 111 Pensions-, Abfertigungs- und Jubiläumsgeldrückstellung Die Versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste der Pensions- und Abfertigungsrückstellungen werden sofort im sonstigen Gesamtergebnis erfasst, jene der Jubiläumsgeldrückstellungen werden sofort im Personalaufwand ergebniswirksam erfasst. Der Dienstzeitaufwand und der nachzuverrechnende Dienstzeitaufwand werden im Posten Aufwendungen für Abfertigungen und Altersversorgung, der Zinsaufwand im Posten Zinsen auf Sozialkapital erfasst. angepasst angepasst 2012/13 2011/12 2010/11 2009/10 2008/09 Jubiläumsgeld 702 697 1.225 533 1.217 Zinsen auf Sozialkapital 594 798 759 748 855 in TEUR Aufwendungen für Abfertigungen, Altersversorgung und Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit der definierten Leistungsverpflichtung (Duration) betrifft im Wesentlichen Abfertigungen und beträgt im Schnitt 15 Jahre. (23)SONSTIGE LANGFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN Die Analyse der sonstigen langfristigen Verbindlichkeiten stellt sich wie folgt dar: in TEUR 30.04.2013 30.04.2012 1.107 2.259 Sonstiges 142 112 Summe 1.249 2.371 Förderbeitrag Projekt Slowenien Für die Erweiterung der Produktionsstätte in Slowenien wurde im Geschäftsjahr 2011/12 ein weiterer Förderbeitrag von TEUR 1.080 genehmigt und ausbezahlt. Diese Subventionen werden durch entsprechende Abschreibungen bzw. Aufwendungen (Personalkosten) aufgelöst. An die Förderung sind Verpflichtungen geknüpft, die bei Nichterfüllung der Bedingungen zu einer Rückzahlung führen können. Nachdem die Erweiterung der Produktionsstätte nicht umgesetzt wird, muß der hierfür gewährte Subventionsbetrag in Höhe von TEUR 1.080 zuzüglich Zinsen im Geschäftsjahr 2013/14 zurückbezahlt werden. (24)KURZFRISTIGE RÜCKSTELLUNGEN Die Entwicklung der wesentlichen sonstigen Rückstellungen, die entsprechend IAS 37 bilanziert werden, ist in folgender Übersicht dargestellt: WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 Stand Währungs- 01.05.2012 differenz Verbrauch Auflösung Dotierung 705 0 -566 -46 464 557 1.712 1 -1.418 -42 1.750 2.003 Werbung 450 -1 -396 -47 438 444 Steuerberatung/Wirtschaftsprüfung 525 -2 -511 -1 499 510 32 0 -23 0 54 63 Sonstige 1.380 8 -860 -67 1.392 1.853 Summe 4.804 6 -3.774 -203 4.597 5.430 in TEUR Umsatzbonus Personal Rechtsberatung Stand 30.04.2013 Die Rückstellungen für Umsatzbonus sind für offene Ansprüche aus Kundenumsätzen und die damit verbundenen Bonusansprüche, die noch nicht abgerechnet wurden. Personalrückstellungen beinhalten im Wesentlichen Rückstellungen für variable Gehaltsbestandteile. Unter den sonstigen Rückstellungen enthalten sind unter anderem noch ausstehende Vergütungen für den Aufsichtsrat und ausstehende Umsatzprovisionen. (25)SONSTIGE KURZFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN Die sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten enthalten folgende geschuldete Beträge: in TEUR 30.04.2013 30.04.2012 Nicht konsumierter Urlaub 2.718 2.452 Sonderzahlungen 1.918 1.972 126 333 Verbindlichkeiten aus sozialer Sicherheit 1.220 1.201 Verbindlichkeiten an das Finanzamt 1.629 1.702 582 729 Verbindlichkeiten aus Gutscheinen 1.244 1.103 Abgrenzungen für Mietzahlungen 1.119 1.156 Förderbeitrag Projekt Slowenien 1.221 0 914 1.097 22 31 12.691 11.745 Gutstunden Verbindlichkeiten an Mitarbeiter Übrige davon Cashflow Hedge Summe (26)HAFTUNGSVERHÄLTNISSE Für Haftungsverhältnisse, aus denen wahrscheinlich Verpflichtungen resultieren, werden Rückstellungen gebildet. Der Vorstand vertritt den Standpunkt, dass Rechtsstreitigkeiten, die nicht durch Rückstellungen oder Versicherungen gedeckt sind, keinen wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Wolford Gruppe haben. KONZERNABSCHLUSS S. 112 – 113 (27)SONSTIGE FINANZIELLE VERPFLICHTUNGEN Es bestehen folgende Verpflichtungen aus langfristigen Mietverträgen und Operating Leasingverhältnissen: in TEUR (inkl. umsatzabhängiger Miete) 30.04.2013 30.04.2012 bis zu einem Jahr 14.034 13.294 mehr als einem Jahr bis zu fünf Jahren 21.565 22.116 826 541 30.04.2013 30.04.2012 bis zu einem Jahr 5.238 5.958 mehr als einem Jahr bis zu fünf Jahren 5.747 7.607 180 186 Mindest-Miet- und -Leasingentgelte fällig in mehr als fünf Jahren in TEUR (exkl. umsatzabhängiger Miete) Mindest-Miet- und -Leasingentgelte fällig in mehr als fünf Jahren In erheblichem Umfang werden Mietverträge abgeschlossen, die nach ihrem wirtschaftlichen Gehalt als Operating Leasingverträge zu qualifizieren sind. Somit ist der Leasinggegenstand dem Leasinggeber zuzurechnen. Unter Operating Leasing fallen insbesondere die von der Wolford Gruppe weltweit betriebenen Retail Aktivitäten sowie die von Konzerngesellschaften genutzten Büroflächen, die zum überwiegenden Teil auf Mindestleasingzahlungen basieren. Daneben bestehen Mietverhältnisse, die Vereinbarungen über bedingte (insbesondere umsatzabhängige) Mietzahlungen enthalten. Der gesamte Miet- und Leasingaufwand für das Geschäftsjahr 2012/13 belief sich auf TEUR 14.765 (2011/12: TEUR 13.758), darin enthalten ist der bedingte Mietaufwand durch umsatzabhängige Mieten (Mieten inkl. Mietnebenkosten) in der Höhe von TEUR 8.796 (2011/12: TEUR 7.146). Aufgrund von Untermietverhältnissen erwartet die Wolford Gruppe zum 30.04.2013 künftige Zahlungen aus Untermieten in Höhe von TEUR 552 (30. April 2012: TEUR 838). WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 IV.ERLÄUTERUNGEN ZUM CASHFLOW STATEMENT Die Geldflussrechnung der Wolford Gruppe zeigt, wie sich die Zahlungsmittel im Laufe des Berichtsjahres durch Geldzu- und -abflüsse verändert haben. Innerhalb der Geldflussrechnung wird zwischen Zahlungsströmen aus laufender Geschäftstätigkeit, Investitionstätigkeit und Finanzierungstätigkeit unterschieden. Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit wird nach der indirekten Methode ermittelt. Bei dieser Berechnung wird vom Ergebnis vor Steuern ausgegangen und dieses um unbare Aufwendungen und Erträge korrigiert. Dieses Ergebnis und die bilanziellen Veränderungen des Net Working Capital (ohne liquide Mittel) liefern den operativen Zahlungsmittelüberschuss. Geldzu- und -abflüsse aus Zinsein- und -auszahlungen sind im Mittelzu- bzw. -abfluss aus laufender Geschäftstätigkeit ausgewiesen, wobei in der Regel sämtliche Zinsaufwendungen und -erträge mit Ausnahme der Zinskomponente für Sozialkapital zahlungswirksam werden. (28)ZAHLUNGSMITTELBESTAND Die Überleitung der liquiden Mittel zum Zahlungsmittelbestand besteht aus der Bilanzposition Kassenbestand und kurzfristige Finanzmittel, die um nicht frei verfügbare Guthaben angepasst werden. in TEUR Kassenbestand und kurzfristige Finanzmittel Nicht frei verfügbar Zahlungsmittelbestand 30.04.2013 30.04.2012 30.04.2011 5.216 5.246 4.368 -226 -335 -325 4.990 4.911 4.043 (29)INVESTITIONEN IN SACHANLAGEN UND SONSTIGE IMMATERIELLE VERMÖGENSWERTE Während der Berichtsperiode wurden Sachanlagen und sonstige immaterielle Vermögenswerte für insgesamt TEUR 6.025 (30.04.2012: TEUR 7.942) erworben, wobei ein Betrag von TEUR 5.517 (30. April 2012: TEUR 7.600) zur Auszahlung gelangte. Für Investitionen des Geschäftsjahres 2011/12 gelangten im Geschäftsjahr 2012/13 TEUR 344 (30. April 2012: TEUR 666) zur Auszahlung. Aus der Veräußerung von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten wurden TEUR 32 (2011/12: TEUR 54) an Verkaufserlösen generiert. KONZERNABSCHLUSS S. 114 – 115 V.FINANZINSTRUMENTE RISIKOBERICHT (FINANZRISIKOMANAGEMENT) Zielsetzung und Methoden des Finanz- und Kapitalmanagements Das Ziel des Finanzrisikomanagements liegt in der Erfassung und Bewertung von Unsicherheitsfaktoren, die sich negativ auf den Geschäftserfolg auswirken können, der Sicherung der Liquidität, einer konzernweiten, effizienten Steuerung der Liquiditätsströme, der Steigerung der Finanzkraft des Konzerns und der Reduzierung des finanziellen Risikos, auch unter Einsatz von Finanzinstrumenten. Dabei ist das wichtigste Ziel des Finanz- und Kapitalmanagements der Wolford Gruppe, jederzeit ausreichend Liquidität zur Verfügung stellen zu können für branchenbedingte saisonale Schwankungen und für das weitere strategische Unternehmenswachstum. Die sich aus den Finanzinstrumenten ergebenden wesentlichen Risiken des Konzerns umfassen zinsbedingte Cashflow-Risiken sowie Liquiditäts-, Bonitäts-/Ausfalls-, Währungs- und Kreditrisiken. Der Vorstand beschließt Strategien und Verfahren zur Steuerung einzelner Risikoarten. Die wesentlichen durch den Konzern verwendeten finanziellen Verbindlichkeiten – mit Ausnahme derivativer Finanzinstrumente – umfassen Bankdarlehen und Kontokorrentkredite sowie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Der Hauptzweck dieser finanziellen Verbindlichkeiten ist die Finanzierung der Geschäftstätigkeit der Wolford Gruppe. Wolford verfügt über verschiedene finanzielle Vermögenswerte wie zum Beispiel Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Guthaben bei Kreditinstituten, Kassenbestände und kurzfristige Einlagen, die unmittelbar aus seiner Geschäftstätigkeit resultieren. Des Weiteren setzt die Wolford Gruppe auch derivative Finanzinstrumente ein. Hierzu gehören vor allem Optionen und Devisentermingeschäfte. Derivative Finanzinstrumente sind Finanzinstrumente, deren Wert sich etwa in Folge einer Änderung eines genannten Zinssatzes oder Kurswertes ändert, die keine oder nur geringe anfängliche Nettoinvestitionen erfordern und die zu einem späteren Zeitpunkt glattgestellt werden. Derivative Finanzinstrumente werden in der Wolford Gruppe ausschließlich als Sicherungsgeschäfte zur Absicherung gegen Risiken aus Änderungen von Währungskursen und Zinssätzen eingesetzt. Zielsetzung der Absicherung des Währungsrisikos ist die Schaffung einer abgesicherten Kalkulationsbasis über einen Zeithorizont von mindestens sechs und maximal zwölf Monaten. Entsprechend den konzerninternen Richtlinien wurde in den Geschäftsjahren 2012/13 und 2011/12 – und wird auch künftig – kein Handel mit Derivaten betrieben. Kapitalrisikomanagement Vorrangiges Ziel des Kapitalrisikomanagements ist die Unterstützung der Geschäftstätigkeit zur Maximierung der Margensituation durch ein hohes Bonitätsrating und eine gute Eigenkapitalquote. Die Wolford AG steuert die Kapitalstruktur des Konzerns, und nimmt unter Berücksichtigung des Wandels der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen Anpassungen vor. Die Strategie der Wolford Gruppe ist im Vergleich zum Vorjahr im Wesentlichen unverändert. Das Kapitalrisikomanagement orientiert sich an der Kennzahl Verschuldungsgrad (Gearing Ratio). Basierend auf den Mittelfristannahmen geht der Vorstand damit von einer langfristigen Kapitalstruktur mit einem Nettoverschuldungsgrad von rund 20 % aus. WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 Der Verschuldungsgrad, der sich aus dem Verhältnis der Nettoverschuldung zum Eigenkapital bestimmt, entwickelte sich in den letzten Jahren wie folgt: in % Verschuldungsgrad 30.04.2013 30.04.2012 30.04.2011 30.04.2010 20,1 % 16,9 % 13,7 % 23,2 % Bonitäts-/Ausfallrisikomanagement Die Wolford Gruppe schließt Geschäfte ausschließlich mit kreditwürdigen Dritten ab. Kunden, die mit dem Konzern Geschäfte abschließen möchten, werden einer Bonitätsprüfung unterzogen. Zudem werden die Forderungsbestände laufend überwacht und das Ausfallrisiko durch den Abschluss von Kreditversicherungen begrenzt. Im Konzern bestehen keine wesentlichen Konzentrationen von Ausfallrisiken. Bei sonstigen finanziellen Vermögenswerten der Wolford Gruppe, wie Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten, zur Veräußerung verfügbaren Finanzanlagen und bestimmten derivativen Finanzinstrumenten, ist das Risiko als gering zu qualifizieren, da es sich bei den Kreditinstituten überwiegend um solche mit guter Bonität handelt. Zinsänderungsrisikomanagement Aktivseitig ist das Zinsänderungsrisiko aufgrund der kurzen Restlaufzeiten und des niedrigen Zinsniveaus als gering anzusehen. Passivseitig besteht ein Zinsänderungsrisiko bei Schwankungen der variabel verzinsten Finanzverbindlichkeiten. Die Steuerung des Zinsaufwands der Wolford Gruppe erfolgt durch eine Kombination von festverzinslichem und variabel verzinstem Fremdkapital. Zur Absicherung können hierzu auch Zinsswaps verwendet werden. Im Geschäftsjahr 2012/13 wurden keine Zinsswaps eingesetzt. Die nachfolgende Tabelle zeigt die Sensitivität des Konzernergebnisses vor Steuern bei einer möglichen Auswirkung der Veränderung der Zinssätze bei den Finanzverbindlichkeiten, denen variabel verzinste Kredite zugrunde liegen. Die Sensitivität stellt die Zinssatzänderung von +/- 0,5 Prozentpunkten dar: in TEUR Zinsänderungsrisiko 2012/13 2011/12 +/- 110 +/- 103 Die nachfolgende Tabelle stellt die Sensitivität der Zinsen auf Sozialkapital bei einer möglichen Veränderung der Zinssätze von +/- 1,0 Prozentpunkten dar: in TEUR Zinsänderungsrisiko 2012/13 2011/12 +/- 83 +/- 64 KONZERNABSCHLUSS S. 116 – 117 Währungsänderungsrisikomanagement Wechselkursrisiken aus bestehenden Fremdwährungsforderungen sowie geplanten Umsätzen werden durch das Konzern-Treasury mittels Devisentermingeschäften/Optionen teilweise abgesichert. Die nachfolgende Tabelle zeigt die Sensitivität des Konzernergebnisses vor Steuern anhand der Zahlungsströme der Wolford Gruppe bei einer Wechselkursänderung von +/- 10 Prozentpunkten: in TEUR für Währung 30.04.2013 30.04.2012 USD +/- 525 +/- 370 GBP +/- 409 +/- 307 CHF +/- 219 +/- 72 DKK +/- 198 +/- 138 SEK +/- 64 +/- 42 NOK +/- 68 +/- 71 CAD +/- 30 +/- 31 HKD +/- 102 +/- 77 Der Buchwert der auf fremde Währung lautenden Vermögenswerte und Schulden des Konzerns am Stichtag stellt sich wie folgt dar: angepasst angepasst Vermögenswerte Vermögenswerte in TEUR für Währung Schulden Schulden 30.04.2013 30.04.2012 30.04.2013 30.04.2012 USD in USA 8.384 7.881 1.216 1.246 GBP in Großbritannien 2.240 2.728 949 1.002 CHF in der Schweiz 1.343 1.675 137 178 DKK in Dänemark 2.877 2.765 174 226 Sonstige 2.405 2.340 765 122 Summe 17.249 17.389 3.241 2.774 WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 Die nachfolgende Tabelle zeigt die Sensitivität des Konzernergebnisses vor Steuern anhand der Änderung der Buchwerte der Vermögenswerte und Schulden aufgrund einer Wechselkursänderung von +/- 10 Prozentpunkten: angepasst in TEUR für Währung 30.04.2013 30.04.2012 USD +/- 791 +/- 737 GBP +/- 147 +/- 192 CHF +/- 134 +/- 166 Sonstige +/- 483 +/- 564 Bei den derivativen Finanzinstrumenten ergibt sich bei einer Wechselkursänderung von +/- 10 Prozentpunkten eine Währungssensitivität von TEUR +/- 481 (30. April 2012: TEUR +/- 529). Liquiditätsrisikomanagement Die Wolford Gruppe steuert Liquiditätsrisiken durch ein konzernweites Cash Management System und die Überwachung von finanziellen Risiken durch die Treasury-Abteilung. Diese erstellt eine monatliche Liquiditätsplanung für den gesamten Konzern und berichtet dem Vorstand über den aktuellen Finanzstatus. Das Ziel ist es, durch das Vorhalten angemessener Kreditlinien bei Banken sowie durch ständiges Überwachen der prognostizierten und tatsächlichen Cashflows und Abstimmungen der Fälligkeitsprofile von finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten eine ausgewogene Liquidität sicherzustellen. Die folgende Tabelle zeigt die vertragliche Laufzeit der finanziellen Verbindlichkeiten der Wolford Gruppe. Die Tabelle beruht auf undiskontierten Cashflows (Zins und Tilgung) finanzieller Verbindlichkeiten. Buchwert Cashflows Cashflows Cashflows 2014/15 bis in TEUR 30.04.2013 2013/14 2017/18 2018/19 ff 22.190 3.557 19.418 0 286 86 200 0 22.476 3.643 19.618 0 Buchwert Cashflows Cashflows Cashflows Finanzverbindlichkeiten – verzinst Finanzverbindlichkeiten – unverzinst Summe 2013/14 bis in TEUR 30.04.2012 2012/13 2016/17 2017/18 ff 20.605 3.190 18.486 0 286 93 193 0 20.891 3.283 18.679 0 Finanzverbindlichkeiten – verzinst Finanzverbindlichkeiten – unverzinst Summe KONZERNABSCHLUSS S. 118 – 119 Um dem Liquiditätsrisiko vorzubeugen, bestehen Kreditlinien, die per 30. April 2013 lediglich zu 22 % (30. April 2012: 20 %) ausgenutzt wurden. Nicht für alle der hier angegebenen Kreditlinien existieren schriftliche Zusagen. Die als kurzfristig qualifizierten Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten können prolongiert werden. Originäre Finanzinstrumente Der Bestand der originären Finanzinstrumente ergibt sich aus der Bilanz. Auf der Aktivseite sind dies Wertpapiere, flüssige Mittel, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Forderungen. Die Passivseite beinhaltet Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, sonstige Verbindlichkeiten und verzinsliche Finanzverbindlichkeiten. Der Buchwert der in der Bilanz ausgewiesenen originären Finanzinstrumente entspricht im Wesentlichen dem Marktwert. Die ausgewiesenen Beträge stellen zugleich das maximale Bonitäts- und Ausfallrisiko dar, da keine Aufrechnungsvereinbarungen bestehen. Derivative Finanzinstrumente An derivativen Finanzinstrumenten werden vom Konzern-Treasury Devisentermingeschäfte und Optionen zur Absicherung von Risiken aus der Veränderung von Wechselkursen eingesetzt. Die zum 30. April 2013 offenen Finanzderivate weisen eine Laufzeit unter zwölf Monaten auf. Nominalbetrag Zeitwert Fremdwährung 30.04.2013 positive negative in Tausend TEUR TEUR TEUR USD 1.700 1.293 6 -7 GBP 1.150 1.354 5 -7 CHF 850 691 0 -4 DKK 4.500 603 0 0 SEK 1.200 141 1 0 NOK 1.800 237 2 -1 CAD 250 186 0 -3 HKD 3.000 297 2 -1 Terminkontrakte Nominalbetrag Zeitwert Fremdwährung 30.04.2012 positive negative in Tausend TEUR TEUR TEUR USD 1.700 1.301 16 0 GBP 1.400 1.694 0 -25 CHF 1.050 872 0 -2 DKK 4.500 605 0 0 SEK 1.200 135 1 0 NOK 1.900 248 1 -2 CAD 300 229 0 -2 HKD 2.000 197 2 0 Terminkontrakte WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 Die gesamten Devisentermingeschäfte werden nach IAS 39 mit ihrem beizulegenden Zeitwert bewertet. Die Erfassung unrealisierter Gewinne und Verluste erfolgt grundsätzlich in der Gewinnund Verlustrechnung, außer Hedge Accounting (Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen) wird angewandt. Bei Cashflow Hedge Accounting wird der effektive Teil der Veränderung der beizulegenden Zeitwerte direkt im Eigenkapital erfasst, der ineffektive Teil hingegen wird sofort in der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt. Führt die Cashflow-Absicherung zu einem Vermögenswert oder zu einer Verbindlichkeit, werden die Beträge, die im Eigenkapital abgegrenzt wurden, im gleichen Zeitpunkt in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, in dem die abgesicherte Position das Ergebnis beeinflusst. In den Geschäftsjahren 2012/13 und 2011/12 waren sämtliche Absicherungen effektiv. Die Marktwerte der derivativen Devisentermingeschäfte ergeben sich aus den Marktwerten der Termingeschäfte und Optionen, die zum Bilanzstichtag abgeschlossen werden müssten, um das jeweilige Derivat glattzustellen, ohne Berücksichtigung gegenläufiger Wertentwicklungen aus den Grundgeschäften. Fair Value Die Buchwerte der Kassenbestände und kurzfristigen Finanzmittel, der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie der kurzfristigen Verbindlichkeiten und der Rückstellungen können aufgrund der Kurzfristigkeit dieser Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten als angemessene Schätzwerte des Tageswertes betrachtet werden. 30.04.2013 in TEUR Level 1 Level 2 Level 3 1.530 0 0 0 16 0 46 0 0 0 -22 0 1.576 -6 0 Level 1 Level 2 Level 3 1.485 0 0 0 20 0 46 0 0 0 -31 0 1.531 -11 0 Langfristiges Vermögen Finanzanlagen Kurzfristiges Vermögen Sonstige Forderungen Wertpapiere und Finanzanlagen Kurzfristige Schulden Sonstige Verbindlichkeiten Summe 30.04.2012 in TEUR Langfristiges Vermögen Finanzanlagen Kurzfristiges Vermögen Sonstige Forderungen Wertpapiere und Finanzanlagen Kurzfristige Schulden Sonstige Verbindlichkeiten Summe KONZERNABSCHLUSS S. 120 – 121 Folgende Hierarchie zur Bestimmung und zum Ausweis beizulegender Zeitwerte von Finanzinstrumenten je Bewertungsverfahren wird verwendet: Level 1: notierte (unangepasste) Preise auf aktiven Märkten für gleichartige Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten. Level 2: Verfahren, bei denen sämtliche Input-Parameter, die sich wesentlich auf den erfassten beizulegenden Zeitwert auswirken, entweder direkt oder indirekt beobachtbar sind. Level 3: Verfahren, bei denen sämtliche Input-Parameter, die sich wesentlich auf den erfassten beizulegenden Zeitwert auswirken und nicht auf beobachtbaren Marktdaten basieren. Die als Level 1 ausgewiesenen Finanzanlagen beinhalten börsennotierte Investmentfondsanteile, die unter dem kurzfristigen Vermögen dargestellten Wertpapiere und Finanzanlagen beinhalten Wertpapiere zur Absicherung von Mietverpflichtungen. Die unter Level 2 ausgewiesenen sonstigen Forderungen und sonstigen Verbindlichkeiten resultieren aus den Bewertungen der ausstehenden derivativen Fremdwährungsgeschäfte. Die Anschaffungskosten, Marktwerte und Buchwerte der Wertpapiere des langfristigen Vermögens stellen sich wie folgt dar: 30.04.2013 in TEUR Marktwert realisierte davon Anschaffungs- = Gewinne/ erfolgswirksam kosten Buchwert Verluste erfasst 1.668 1.530 -138 -138 1.668 1.530 -138 -138 Langfristige Wertpapiere Investmentfondsanteile Summe 30.04.2012 in TEUR Marktwert realisierte davon Anschaffungs- = Gewinne/ erfolgswirksam kosten Buchwert Verluste erfasst 1.668 1.485 -183 -183 1.668 1.485 -183 -183 Langfristige Wertpapiere Investmentfondsanteile Summe Aus dem Verkauf von Wertpapieren wurden im Geschäftsjahr 2011/12 Verluste in Höhe von TEUR 180 (2012/13: TEUR 0) realisiert. Aufgrund eines Impairment-Tests für die Wertpapiere wurde eine Wertberichtigung in Höhe von TEUR -183 im Geschäftsjahr 2011/12 (2012/13: TEUR 0) ergebniswirksam verbucht. WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 Buchwerte, Wertansätze und beizulegende Zeitwerte der Finanzinstrumente nach Bewertungskriterien, Fälligkeiten und Klassen Die folgende Tabelle zeigt die Überleitung der Buchwerte der Finanzinstrumente zu den IAS 39-Bewertungskategorien: FortgeBewertungs- führte An- Fair Value kategorie schaffungs- erfolgs- erfolgs- 30.04.2013 in TEUR Fair Value nach IAS 39 Buchwert kosten neutral wirksam Kurzfristig Langfristig Kassenbestand und kurzfristige Finanzmittel L&R 5.216 5.216 0 0 5.216 0 Wertpapiere und Finanzinvestitionen AfS 46 0 46 0 46 0 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen L&R 8.833 8.833 0 0 8.833 0 Aktive Rechnungsabgrenzung L&R 2.707 2.707 0 0 2.707 0 Sonstige Forderungen und Vermögenswerte L&R 5.251 5.251 0 0 3.982 1.269 Derivate CFH 16 0 16 0 16 0 AfS 1.530 0 1.530 0 0 1.530 23.599 22.007 1.592 0 20.800 2.799 Finanzanlagen Summe finanzielle Vermögenswerte Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen FL 4.618 4.618 0 0 4.618 0 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten FL 2.658 2.658 0 0 2.658 0 Finanzverbindlichkeiten langfristig FL 19.149 19.149 0 0 0 19.149 Finanzverbindlichkeiten kurzfristig FL 669 669 0 0 669 0 CFH 22 0 22 0 22 0 FL 13.918 13.918 0 0 12.669 1.249 41.034 41.012 22 0 20.636 20.398 Derivate Sonstige Verbindlichkeiten Summe finanzielle Verbindlichkeiten Davon wird in folgende Kategorien gem. IAS 39 unterschieden: Kredite und Forderungen L&R TEUR 22.007 Cashflow Hedge CFH TEUR -6 AfS TEUR 1.576 FL TEUR 41.012 Zur Veräußerung gehaltene Vermögensgegenstände Andere finanzielle Verpflichtungen KONZERNABSCHLUSS S. 122 – 123 FortgeBewertungs- führte An- Fair Value kategorie schaffungs erfolgs- erfolgs- 30.04.2012 in TEUR Fair Value nach IAS 39 Buchwert kosten neutral wirksam Kurzfristig Langfristig Kassenbestand und kurzfristige Finanzmittel L&R 5.246 5.246 0 0 5.246 0 Wertpapiere und Finanzinvestitionen AfS 46 0 46 0 46 0 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen L&R 9.596 9.596 0 0 9.596 0 Aktive Rechnungsabgrenzung L&R 2.555 2.555 0 0 2.555 0 Sonstige Forderungen und Vermögenswerte L&R 3.613 3.613 0 0 2.545 1.068 Derivate CFH 20 0 20 0 20 0 AfS 1.485 0 1.485 0 0 1.485 22.561 21.010 1.551 0 20.008 2.553 Finanzanlagen Summe finanzielle Vermögenswerte Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen FL 4.858 4.858 0 0 4.858 0 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten FL 1.750 1.750 0 0 1.750 0 Finanzverbindlichkeiten langfristig FL 18.052 18.052 0 0 0 18.052 Finanzverbindlichkeiten kurzfristig FL 1.089 1.089 0 0 1.089 0 CFH 31 0 31 0 31 0 FL 14.084 14.084 0 0 11.713 2.371 39.864 39.833 31 0 19.441 20.423 Derivate Sonstige Verbindlichkeiten Summe finanzielle Verbindlichkeiten Davon wird in folgende Kategorien gem. IAS 39 unterschieden: Kredite und Forderungen L&R TEUR 21.010 Cashflow Hedge CFH TEUR -11 AfS TEUR 1.531 FL TEUR 39.833 Zur Veräußerung gehaltene Vermögensgegenstände Andere finanzielle Verpflichtungen WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 Nettoergebnis nach Klassen Aus 2012/13 in TEUR Kredite und Forderungen (L&R) Derivate (CFH) Folgebewertung Summe Summe 1) zum Fair Value Aus Abgang erfolgswirksam erfolgsneutral 27 0 0 0 27 0 0 0 61 -66 -66 61 55 0 45 0 100 0 -712 -160 0 0 -872 0 -630 -160 106 -66 -811 61 Aus Zinsen Aus Sonstiges Zur Veräußerung verfügbare Vermögenswerte (AfS) Andere finanzielle Verbindlichkeiten (FL) Nettoergebnis Aus 2011/12 in TEUR Kredite und Forderungen (L&R) Derivate (CFH) Folgebewertung Summe Summe 1) zum Fair Value Aus Abgang erfolgswirksam erfolgsneutral 44 0 0 0 44 0 0 0 570 -248 -248 570 60 8 -361 -180 -295 -178 -664 -110 0 0 -774 0 -560 -102 209 -428 -1.273 392 Aus Zinsen Aus Sonstiges Zur Veräußerung verfügbare Vermögenswerte (AfS) Andere finanzielle Verbindlichkeiten (FL) Nettoergebnis 1) Gebühren und sonstige Prämien, die nicht direkt Zinszahlungen zuordenbar sind VI.SONSTIGE ANGABEN EREIGNISSE NACH DEM BILANZSTICHTAG Nach dem Bilanzstichtag haben sich keine Sachverhalte mit wesentlicher Auswirkung auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Wolford Gruppe ergeben. GESCHÄFTSBEZIEHUNGEN ZU NAHESTEHENDEN UNTERNEHMEN UND PERSONEN Die Rechtsanwaltskanzlei DORDA BRUGGER JORDIS Rechtsanwälte GmbH, deren geschäftsführende Gesellschafterin Theresa Jordis dem Aufsichtsrat der Wolford AG angehört, berät die Gesellschaft in Rechtsangelegenheiten. Hierfür wurde ein marktübliches Honorar vereinbart, das nach Aufwand abgerechnet wird. Der Gesamtaufwand für das Geschäftsjahr 2012/13 betrug TEUR 28 (2011/12: TEUR 33). Für Theresa Jordis besteht aufgrund ihrer Beteiligungshöhe an der genannten Rechtsanwaltsgesellschaft kein erhebliches wirtschaftliches Interesse. Die Schweizer RCI Unternehmensberatung AG, deren Verwaltungsratsmitglied das Aufsichtsratsmitglied Emil Flückiger ist, berät die Gesellschaft in betriebswirtschaftlichen Belangen. Hierfür wurde ein marktübliches Honorar vereinbart, das nach Aufwand abgerechnet wird. Der Gesamtaufwand für das Geschäftsjahr 2012/13 betrug TEUR 14 (2011/12: TEUR 11). KONZERNABSCHLUSS S. 124 – 125 Das Aufsichtsratsmitglied Werner Baldessarini berät die Gesellschaft zu einzelnen Marketingfragen. Hierfür wurde ein marktübliches Honorar vereinbart, das nach Aufwand abgerechnet wird. Der Gesamtaufwand für das Geschäftsjahr 2012/13 betrug TEUR 0 (2011/12: TEUR 8). ANGABEN ZU DEN ORGANEN DER KONZERNLEITUNG 2012/13 in TEUR Bezüge Abfertigungen Pensionen Gesamtbezüge Vorstandsmitglieder 1.108 -54 0 1.054 davon variabel 209 0 0 209 0 0 656 656 1.108 -54 656 1.710 Bezüge Abfertigungen Pensionen Gesamtbezüge Vorstandsmitglieder 1.538 -862 0 676 davon variabel 633 0 0 633 0 0 573 573 1.538 -862 573 1.249 Aufwendungen für Ehemalige Vorstandsmitglieder Summe 2011/12 in TEUR Aufwendungen für Ehemalige Vorstandsmitglieder Summe Der Aufwand für die Vergütungen an den Aufsichtsrat betrugen TEUR 80 (2011/12: TEUR 80), wobei diese nach den jeweiligen Funktionen bemessen wurden. Als Vorstandsmitglieder waren im Geschäftsjahr 2012/13 bestellt: Holger Dahmen, Vorsitzender Axel Dreher, ab 1. März 2013 Thomas Melzer, bestellt am 11. September 2012 Peter Simma, Vorsitzender-Stellvertreter, bis 14. September 2012 Der Aufsichtsrat bestand im Geschäftsjahr 2012/13 aus folgenden Mitgliedern: Theresa Jordis, Vorsitzende Emil Flückiger, Vorsitzende-Stellvertreter Birgit G. Wilhelm Werner Baldessarini Vom Betriebsrat waren in den Aufsichtsrat entsandt: Anton Mathis Peter Glanzer Die Funktionsperioden der Mitglieder des Aufsichtsrates und die Zusammensetzung der Ausschüsse im Aufsichtsrat sind detailliert im Corporate Governance Bericht dargestellt. Der Vorstand der Wolford AG hat den Konzernabschluss am 5. Juli 2013 zur Vorlage an den Aufsichtsrat freigegeben. Der Aufsichtsrat hat die Aufgabe, den Konzernabschluss zu prüfen und zu erklären, ob er den Konzernabschluss billigt. WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 Erklärung des Vorstandes der Wolford AG gem. § 82 (4) Z 3 BörseG Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte Konzernabschluss zum 30. April 2013 ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt, dass der Konzernlagebericht den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des Konzerns so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns entsteht, und dass der Konzernlagebericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen der Konzern ausgesetzt ist. Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte Jahresabschluss des Mutterunternehmens zum 30. April 2013 ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz, und Ertragslage des Unternehmens vermittelt, dass der Lagebericht den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des Unternehmens so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage entsteht, und dass der Lagebericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen das Unternehmen ausgesetzt ist. Bregenz, am 5. Juli 2013 Holger Dahmen Axel Dreher Thomas Melzer B E S TÄT I G U N G S V E R M E R K S. 126 – 127 Bestätigungsvermerk BERICHT ZUM KONZERNABSCHLUSS Wir haben den beigefügten Konzernabschluss der Wolford AG, Bregenz, für das Geschäftsjahr vom 1. Mai 2012 bis zum 30. April 2013 geprüft. Dieser Konzernabschluss umfasst die Konzernbilanz zum 30. April 2013, die Konzern-Gesamtergebnisrechnung, die Konzern-Geldflussrechnung und die Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung für das am 30. April 2013 endende Geschäftsjahr sowie den Konzernanhang. VERANTWORTUNG DER GESETZLICHEN VERTRETER FÜR DEN KONZERNABSCHLUSS UND FÜR DIE BUCHFÜHRUNG Die gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft sind für die Konzernbuchführung sowie für die Aufstellung eines Konzernabschlusses verantwortlich, der ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRSs), wie sie in der EU anzuwenden sind, vermittelt. Diese Verantwortung beinhaltet: Gestaltung, Umsetzung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, soweit dieses für die Aufstellung des Konzernabschlusses und die Vermittlung eines möglichst getreuen Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns von Bedeutung ist, damit dieser frei von wesentlichen Fehldarstellungen ist, sei es auf Grund von beabsichtigten oder unbeabsichtigten Fehlern; die Auswahl und Anwendung geeigneter Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden; die Vornahme von Schätzungen, die unter Berücksichtigung der gegebenen Rahmenbedingungen angemessen erscheinen. VERANTWORTUNG DES ABSCHLUSSPRÜFERS UND BESCHREIBUNG VON ART UND UMFANG DER GESETZLICHEN ABSCHLUSSPRÜFUNG Unsere Verantwortung besteht in der Abgabe eines Prüfungsurteils zu diesem Konzernabschluss auf der Grundlage unserer Prüfung. Wir haben unsere Prüfung unter Beachtung der in Österreich geltenden gesetzlichen Vorschriften und der vom International Auditing and Assurance Standards Board (IAASB) der International Federation of Accountants (IFAC) herausgegebenen International Standards on Auditing (ISAs) durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern, dass wir die Standesregeln einhalten und die Prüfung so planen und durchführen, dass wir uns mit hinreichender Sicherheit ein Urteil darüber bilden können, ob der Konzernabschluss frei von wesentlichen Fehldarstellungen ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen hinsichtlich der Beträge und sonstigen Angaben im Konzernabschluss. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemäßen Ermessen des Abschlussprüfers unter Berücksichtigung seiner Einschätzung des Risikos eines Auftretens wesentlicher Fehldarstellungen, sei es auf Grund von beabsichtigten oder unbeabsichtigten Fehlern. Bei der Vornahme dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der Abschlussprüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung des Konzernabschlusses und die Vermittlung eines möglichst getreuen Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns von Bedeutung ist, um unter Berücksichtigung der Rahmenbedingungen geeignete Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit der internen Kontrollen des Konzerns abzugeben. WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 Die Prüfung umfasst ferner die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und der von den gesetzlichen Vertretern vorgenommenen wesentlichen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtaussage des Konzernabschlusses. Wir sind der Auffassung, dass wir ausreichende und geeignete Prüfungsnachweise erlangt haben, sodass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unser Prüfungsurteil darstellt. PRÜFUNGSURTEIL Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Konzernabschluss nach unserer Beurteilung den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 30. April 2013 sowie der Ertragslage des Konzerns und der Zahlungsströme des Konzerns für das Geschäftsjahr vom 1. Mai 2012 bis zum 30. April 2013 in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRSs), wie sie in der EU anzuwenden sind. AUSSAGEN ZUM KONZERNLAGEBERICHT Der Konzernlagebericht ist auf Grund der gesetzlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem Konzernabschluss in Einklang steht und ob die sonstigen Angaben im Konzernlagebericht nicht eine falsche Vorstellung von der Lage des Konzerns erwecken. Der Bestätigungsvermerk hat auch eine Aussage darüber zu enthalten, ob der Konzernlagebericht mit dem Konzernabschluss in Einklang steht und ob die Angaben nach § 243a UGB zutreffen. Der Konzernlagebericht steht nach unserer Beurteilung in Einklang mit dem Konzernabschluss. Die Angaben gemäß § 243a UGB sind zutreffend. Wien, am 8. Juli 2013 Deloitte Audit Wirtschaftsprüfungs GmbH Mag. Walter Müller Wirtschaftsprüfer Mag. Michael Schober Wirtschaftsprüfer Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Konzernabschlusses mit unserem Bestätigungsvermerk darf nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestätigungsvermerk bezieht sich ausschließlich auf den deutschsprachigen und vollständigen Konzernabschluss samt Konzernlagebericht. Für abweichende Fassungen sind die Vorschriften des § 281 Abs 2 UGB zu beachten. S ervice S. 128 – 129 Struktur der Wolford Gruppe Wolford AG Bregenz (AT), 1950 Wolford Beteiligungs GmbH Bregenz (AT), 2007 Wolford (Schweiz) AG Glattbrugg (CH), 1971 Wolford proizvodnja in trgovina d.o.o. Murska Sobota (SL), 2008 Wolford Deutschland GmbH München (DE), 1975 Wolford Paris S.A.R.L. Paris (FR), 1987 Wolford London Ltd. London (UK), 1988 Wolford London Ltd. Irland (IE), 2007 Wolford Nederland B.V. Amsterdam (NL), 1998 Wolford Belgium N.V. Antwerpen (BE), 2007 Wolford Belgium N.V. Luxemburg (LU), 2008 Wolford Italia S.r.L. Mailand (IT), 1992 ~ ~ Wolford Espana S.L. Madrid (ES), 1993 Wolford Espana S.L. Portugal (PT), 2011 Wolford Scandinavia ApS Kopenhagen (DK), 1995 Wolford Scandinavia ApS Norwegen (NO), 1999 Wolford America, Inc. New York (US), 1996 Wolford Scandinavia ApS Finnland (FI), 1999 Wolford Boutiques, LLC. New York (US), 1998 Wolford Scandinavia ApS Schweden (SE), 1999 Wolford Canada Inc. Vancouver (CA), 2000 Wolford Asia Limited Hongkong (HK), 2006 Wolford Asia Limited Macao (MO), 2008 Wolford (Shanghai) Trading Co., Ltd. Shanghai (CN), 2011 100-prozentige Beteiligung Betriebsstätte WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 GLOSSAR NON FINANCIAL Accessories Artikel vorwiegend aus Textil und Leder, die die Modekollektion saisonal abrunden und ergänzen Bodywear Bezeichnet den klassischen Bodysuit sowie alle gestrickten, nahe am Körper anliegenden Modelle wie Tops und Shirts Commission Affiliation Neues Vertriebskonzept mit Partner-Boutiquen mit weitreichender Unterstützung der Partner in Sortimentsauswahl, Lagerhaltung, Logistik, Marketing, Training und Produktschulung Concession-Shop-in-Shop Von Wolford selbst betriebene Flächen in Kauf- und Warenhäusern Corporate Governance Verhaltensregeln für die verantwortungsvolle Führung und Kontrolle von Unternehmen Corporate Design Einheitliches Erscheinungsbild der Marke E-Commerce Vertrieb von Produkten über das Internet (Online Shops) Essentials Alle Wolford Modelle, die saisonübergreifend und über mehrere Jahre hinweg Teil des Sortiments sind; im Unterschied zu TrendProdukten Factory Outlet Verkaufsstandort, in dem Wolford Kollektionen vergangener Saisonen bzw. reduzierte Waren verkauft werden Handelsware Produkte exklusiver Marken, welche die Produktpalette von Wolford ergänzen und die in ausgewählten Boutiquen und Factory Outlets angeboten werden Kontrollierte Distribution Eigene und von Partnern geführte Boutiquen, Concession-Shop-inShops, E-Commerce und Factory Outlets, in denen Wolford Produkte in einheitlichem Corporate Design präsentiert werden Legwear Beinbekleidung: Strumpfhosen, Kniestrümpfe und Socken Lingerie Wäsche: BH, Höschen, Korsagen, Strumpfgürtel, Unterkleider Monobrand-Distribution Boutiquen ausschließlich mit Wolford Ware im Sortiment, inklusive Wolford Online Shops Multifunctional Clothing Kleidungsstücke, die mehrere unterschiedliche modische Tragevarianten und vielseitige Styles in einem Produkt vereinen Partner-Boutiquen Von Handelspartnern geführte Wolford Boutiquen (im Gegensatz zu Wolford-eigenen Boutiquen) Strümpfe, Leggings, Stay-ups, SERVICE S. 130 – 131 Private Label Produkte, die unter einem fremden Markennamen in den Handel kommen Ready-to-wear Beinhaltet die traditionelle Produktgruppe Bodywear sowie Modelle aus Strick und Stoff, wie z.B. Pullover, Kleider, Kostüme, Mäntel, Röcke und Hosen, Synonym ist auch der Begriff Damenoberbekleidung Retail Wolford-eigene Verkaufsstandorte; direkter Verkauf an Endkonsumentinnen Saison Die Frühjahr/Sommer-Saison ist schwerpunktmäßig ab Jänner und die Herbst/Winter-Saison ab Juli des jeweiligen Jahres im Handel Shape & Control Formgebende Produkte im Bereich Legwear, Lingerie und Swimwear Shop-in-Shop Für Wolford Produkte abgegrenzte Verkaufsflächen in einem Kaufund Warenhaus oder im Fachhandel Soft Corner Konzept Verkaufsraum oder -fläche in Wolford Design in modularer, flexibel adaptierbarer Bauweise, speziell entwickelt für die individuellen Anforderungen der Partner im Fachhandel Store Konzept Ladenbau: optische und funktionale Gestaltung des Verkaufsraums als definiertes, universell einsetzbares Konzept für die Marke Wolford Swimwear Saisonale Bademode: Swimbodys, Bikinis, Strandaccessoires wie Pareos, Tops und Kleider Trend-Produkte Alle Modelle, die saisonal als Frühjahr/Sommer- oder Herbst/ Winter-Kollektion im Trend (modisch) und nach Ablauf der Saison nur mehr in Factory Outlets verfügbar sind; im Unterschied zu EssentialProdukten Travel Retail Vorwiegend von Reisenden frequentierte Verkaufspunkte z.B. an Flughäfen Time-to-Market Dauer von der Kreation über die Produktentwicklung bis zur Platzierung des Produkts am Markt Wholesale Großhandel, direkter Verkauf an Handelspartner wie z.B. Wolford Boutique-Partner, Kauf- und Warenhäuser, Fachhandel sowie Private Label WOLFORD GESCHÄFTSBERICHT 2012/13 FINANCIALS ADR American Depositary Receipt; Hinterlegungsscheine, die einen Anteil an ausländischen Aktien verbriefen und an den US-Börsen oder außerbörslich wie Aktien gehandelt werden; US-Banken kaufen Aktien und geben dafür ADRs aus, um ausländischen Unternehmen den Zugang zum US-Kapitalmarkt zu ermöglichen AfS „Available for Sale“; zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte ATX Austrian Traded Index; Leitindex der Wiener Börse BIP Bruttoinlandsprodukt BörseG Börsegesetz Börsekapitalisierung Anzahl der Aktien des Unternehmens bewertet mit dem Ultimokurs der Aktie zum Stichtag Bruttoliquidität Kassenbestand/Guthaben bei Banken und Wertpapieren des kurzfristigen Vermögens sowie jederzeit liquidierbare Finanzanlagen (ohne Wertpapiere, die zur Deckung der Personalrückstellungen erforderlich sind) Capital Employed Eigenkapital plus Nettofinanzverschuldung CFH „Cashflow Hedging“; Absicherung der Gefahr von Schwankungen des Cashflows CGU „Cash Generating Unit“ (zahlungsmittelgenerierende Einheit); kleinste identifizierbare Gruppe von Vermögenswerten, die Mittelzuflüsse erzeugen, die weitestgehend unabhängig von den Mittelzuflüssen anderer Vermögenswerte sind D&O Directors and Officers Versicherung EBIT „Earnings before Interest and Tax“; Betriebserfolg EBITDA „Earnings before Interest, Tax, Depreciation and Amortization“; Betriebserfolg vor Abschreibungen Eigenkapitalquote Verhältnis von Eigenkapital zum Gesamtvermögen (Bilanzsumme) EPS „Ergebnis je Aktie“; Gewinn je Aktie; Konzernergebnis dividiert durch die Anzahl der dividendenberechtigten Aktien (zum Bilanzstichtag 30. April 2013 4.900.000 Stück) FL „Financial Liabilities“; andere finanzielle Verpflichtungen Free Cashflow Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit abzüglich InvestitionsCashflow; gibt jene Mittel an, die für Akquisitionen, Dividenden und Rückkauf eigener Aktien zur Verfügung stehen SERVICE S. 132 – 133 FTE Full-Time-Equivalent; auf Vollzeitbasis umgelegte Mitarbeiteranzahl Gearing Verschuldungsgrad; Verhältnis von Nettoverschuldung zu Eigenkapital HfT „Held for Trading“; zu Handelszwecken gehaltene Vermögenswerte IFRS International Financial Reporting Standards; internationale Rechnungslegungsstandards Latente Steuern Zeitlich abweichende Wertansätze in IFRS- und Steuerbilanz der Einzelgesellschaften und aus Konsolidierungsvorgängen führen zu latenten Steuern Like-for-Like Umsatzentwicklung Flächenbereinigte Umsatzentwicklung, d.h. unter Herausrechnung neu eröffneter oder geschlossener Verkaufsflächen L&R „Loans and Receivables“; Kredite und Forderungen Materialtangente Verhältnis von Materialaufwand zu Umsatz Nettoverschuldung Lang- und kurzfristige Finanzverbindlichkeiten abzüglich der Finanzanlagen und des Kassenbestandes sowie kurzfristiger Finanzmittel Personaltangente Verhältnis von Personalaufwand zu Umsatz UGB Unternehmensgesetzbuch Umsatz Nettoverkaufserlöse abzüglich sämtlicher Erlösschmälerungen Working Capital Saldo aus Vorräten, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen kurzfristigen Forderungen und Vermögenswerten abzüglich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten wolford g e s c h ä f t s b e r i c h t 2 0 1 2 ∕ 1 3 Finanzkalender Datum Event 19. Juli 2013 Bilanzpressekonferenz in Wien 13. September 2013 Bericht zum 1. Quartal 2013/14 17. September 2013 Hauptversammlung in Bregenz, 14:00 Uhr 19. September 2013 Ex-Dividenden-Tag 23. September 2013 1. Auszahlungstag für Dividende 13. Dezember 2013 Bericht zum 1. Halbjahr 2013/14 14. März 2014 Bericht zum 3. Quartal 2013/14 Investor Relations Kontakt Investor Relations Karolina Tasek Telefon +43 5574 690 1268 E-Mail [email protected] Internet www.wolford.com Wiener Börse WOL Reuters WLFD.VI Bloomberg WOL:AV, WLFDY:US, WOF:GR S ervice S. 134 – 135 Kennzahlenübersicht 5 Jahre angepasst 1) Ertragskennzahlen 2008/09 2009/10 2010/11 2011/ 12 2012/13 Umsatz in Mio. € 147,34 144,04 152,15 154,06 156,47 EBITDA in Mio. € 9,59 12,49 15,74 15,18 7,90 in % 6,5 8,7 10,3 9,9 5,0 in Mio. € 2,18 4,50 7,33 6,86 -0,91 in % 1,5 3,1 4,8 4,5 -0,6 Ergebnis vor Steuern in Mio. € -0,81 3,40 5,81 5,04 -2,25 Ergebnis nach Steuern in Mio. € -1,20 2,56 5,05 1,26 -2,76 Investitionen in Mio. € 14,72 8,01 6,40 7,94 6,03 Free Cashflow in Mio. € -5,52 14,02 10,22 0,37 0,48 FTE 1.653 1.484 1.560 1.665 1.606 EBITDA-Marge EBIT EBIT-Marge Mitarbeiter (im Durchschnitt) angepasst 1) Bilanzkennzahlen 2008/09 2009/10 2010/11 2011/ 12 2012/13 Eigenkapital in Mio. € 76,82 79,38 83,85 83,77 78,15 Nettoverschuldung in Mio. € 32,72 18,44 11,48 14,15 15,73 Capital Employed in Mio. € 109,54 97,82 95,33 97,92 93,88 Working Capital in Mio. € 43,01 34,61 35,14 39,77 38,26 Bilanzsumme in Mio. € 154,98 145,54 144,46 145,46 142,32 Eigenkapitalquote in % 50 55 58 58 55 Gearing in % 43 23 14 17 20 angepasst 1) Börsekennzahlen 2008/09 2009/10 2010/11 2011/ 12 2012/13 Ergebnis je Aktie in € -0,24 0,52 1,03 0,26 -0,56 Dividende je Aktie in € 0,00 0,20 0,40 0,40 0,00 in Mio. € 0,00 0,98 1,96 1,96 0,00 Eigenkapital je Aktie in € 15,68 16,20 17,11 17,10 15,95 Höchstkurs der Aktie in € 24,48 16,90 28,50 27,49 28,90 Tiefstkurs der Aktie in € 7,50 7,75 13,78 19,01 20,53 Ultimokurs der Aktie in € 8,34 16,56 27,00 23,31 20,62 in Tsd. 4.900 4.900 4.900 4.900 4.900 in Mio. € 41,70 82,80 135,00 116,53 103,08 Dividende Gewichtete Aktienanzahl Ultimo Börsekapitalisierung Die Kennzahlen und ihre Berechnung sind im Glossar auf den Seiten 132 –133 angegeben. 1) Anpassung aufgrund vorzeitiger Anwendung von IAS 19; siehe Anhang Nr. 1, 3, (22) im Konzernanhang. wolford g e s c h ä f t s b e r i c h t 2 0 1 2 ∕ 1 3 G e s c h ä f t s be r i c h t Impressum Medieninhaber (Verleger): Wolford AG, Wolfordstraße 1, 6900 Bregenz, Österreich, www.wolford.com Für Rückfragen: Vorstand: Holger Dahmen (CEO), Thomas Melzer (CFO), Axel Dreher (COO/CTO) Corporate Communications: Sabine Labonte, +43 5574 690 1477, [email protected] Konzept und Beratung: Mensalia Unternehmensberatung Inhouse produziert mit FIRE.sys Fotos: Helmut Newton, Karl Lagerfeld, Marco Marezza, Jean-Baptiste Mondino, Pasquale Abbatista, Howard Schatz, Wolfgang Pohn und Andy Sillaber Papier: Heaven 42 Druck: Buchdruckerei Lustenau Im Sinne einer flüssigen Lesbarkeit sind alle geschlechtsspezifischen Formulierungen als neutral zu verstehen. Frauen und Männer werden gleichermaßen angesprochen. Der Geschäftsbericht kann in deutscher und englischer Sprache unter der Telefonnummer +43 5574 690 1268 bestellt werden und ist im Internet unter www.wolford.com abrufbar. Disclaimer Dieser Geschäftsbericht wurde mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt und alle Daten wurden überprüft. Rundungs-, Satz- oder Druckfehler können jedoch nicht ausgeschlossen werden. Dieser Geschäftsbericht wird auch in Englisch erstellt, jedoch nur der deutsche Text ist verbindlich. Bestimmte Aussagen in diesem Geschäftsbericht sind zukunftsgerichtete Aussagen. Diese Aussagen spiegeln die Ansichten und Erwartungen des Vorstandes wider und unterliegen Risiken und Unsicherheiten, welche die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich beeinträchtigen können. Der Leser sollte daher nicht unangemessen auf diese zukunftsgerichteten Aussagen vertrauen. Die Wolford AG ist nicht verpflichtet, Ergebnisse aus Berichtigungen der hierin enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen zu veröffentlichen, außer dies ist nach anwendbarem Recht erforderlich. D i e K e n n z a h l e n d e s G e s c h ä f t s j a h r e s 2 012 /13 finden Sie nach der Bildstrecke. w w w.wo l fo r d.c o m 9 9 0 315 G e s c h ä f t s b e r i c h t 2 0 1 2 / 1 3