200710 bwin Aktienforum_BE

Wachstumschance
Online-Gaming-Entertainment
••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••
Oktober 2007
www.bwin.ag
[email protected]
bwin steht für
• Produktinnovation und Vielfalt im Online-Gaming
• Sport-Sponsoring im europäischen Spitzensport
• Corporate Social Responsibility
1
Aktionärsstruktur und
Kursentwicklung
10%
• Aktionärsstruktur: 72%
18%
Streubesitz
72%
Aktienanzahl: 32,6
Marktkapitalisierung ~650 Mio. EUR
Streubesitz
Verkäufer
bwin Games
Management
und Aufsichtsrat
• Aktienkursentwicklung
• ~20% Kursplus seit
1.1.2007
• ~20% durchschnittliche
Kursentwicklung p.a.
seit Börsegang
Entwicklung Brutto-GamingErträge weltweit
Brutto-Gaming-Erträge* on- und offline
(in Mrd. USD)
285,5
297,6
312,6
343,8
363,7
375,5
385,1
392,6
399,7
Gaming gesamt (On- und offline)
3,0%
3,9%
4,8%
4,6%
4,7%
5,1%
5,5%
5,8%
6,1%
Prozentsatz online
22,9
24,4
400
15,8
300
8,5
11,7
17,0
19,1
21,1
14,9
Wachstum p.a. offline 07-12: 2,7%
200
328
277
286
298
2004
2005
2006
347
356
364
370
375
Wachstum p.a. online 07-12: 9,2%
100
0
2007E 2008E 2009E 2010E 2011E 2012E
offline
online
*Brutto-Gaming-Erträge: Wetteinsatz/rake abzüglich Kundengewinne
Quelle: Global Betting and Gaming Consultants Oktober 2007
2
Brutto-Gaming-Erträge im
Online-Gaming-Segment
Brutto-Gaming-Erträge Online-Gaming-Markt weltweit
Online-Gaming-Anteil am gesamten
Gaming-Markt (%)
Online-Gaming (USD Mrd.)
25
10%
CAGR*07-12E: 9.2%
20
8%
15
6%
10
4%
5
2%
0
0%
2004
2005
2006
2007E 2008E 2009E 2010E 2011E 2012E
• On- und offline Markt wächst 3.1% p.a. - von USD 344 Mrd. auf 400 Mrd. (07-12)
• Online Markt wächst 9.2% p.a. - von USD 15,8 Mrd. auf 24,4 Mrd. (07-12)
• Anteil Online-Markt beträgt 6.1% des gesamten Gaming-Marktes in 2012
*CAGR: Compound Annual Growth Rate (jährliche durchschnittliche Wachstumsrate)
Quelle: Global Betting and Gaming Consultants Oktober 2007
Internationales Profil mit Fokus
auf EU- und EFTA-Raum
Mexiko
China
Argentinien
EU Lizenz
Lokale
Lizenz
Büro vor Ort
Kompetenzzentren
3
Brutto- und Netto-Gaming-Erträge
Brutto-Gaming-Erträge nach Produkt exkl. US
Netto-Gaming-Erträge nach Produkt exkl. US
(in EURm)
(in EURm)
71.3
73.6
76.6
87.0
89.4
75.6
63.6
60.2
66.4
74.4
+2.7% yoy
81.4
66.3
+10.1% yoy
100
100
80
17,5
19,7
20,3
49,4
44,4
41,7
39,2
60
14,6
40
20
2,7
14,4
14,2
14,6
3,0
16,1
16,5
3,1
3,1
80
3,3
14,4
14,3
14,5
60
3,5
3,5
3,5
3,0
3,6
40
50,1
20
37,4
0
18,2
2,9
14,9
15,0
19,0
37,7
43,3
45,1
Q306
Q406
13,1
3,1
12,5
12,8
12,5
13,2
13,4
13,3
13,0
34,7
31,6
Q106
Q206
31,2
0
Q106
Q206
Q306
Q406
Q107
Q207
Sportwetten
Casino
Poker
1Q07
Q207
Games
Ergebnisentwicklung
EBITDA* (Ergebnis vor Zinsen, Steuern
und Abschreibungen)
Kostenentwicklung* (opex)
(in EURm)
(in EURm)
1,4
0,3
0,5
9,9
0,5
23,2
0,3
10,6 9,0
0,5
0,3
6,8
2,4
-5,6
-18,6
-10
60
45
73
68
75
0,5
0
47
76
56
35
30
15
10
7
20
7
Q
40
6
Q
Q
20
6
10
6
30
6
Q
Q
Q
40
5
30
5
bwin
Q
20
5
Q
Q
10
5
-20
Q
83
90
3,1
13,0 14,8
107
98
105
20
10
114
120
1,4
exkl. US-Geschäft
0
Q105 Q205 Q305 Q405 Q106 Q206 Q306 Q406 Q107 Q207
bwin
exkl. US-Geschäft
Nicht-zahlungswirksamer Personalaufwand (IFRS2)
*) Inkl. bwin games und US-Geschäft
*) Inkl. bwin games, US-Geschäft und Boni
4
Brutto-Gaming-Erträge nach
Region und Produkte
bwin Brutto-Gaming-Erträge (exkl. US)
bwin Produktmix (exkl. US)
(in % vom gesamten Brutto-Gaming-Ertrag)
100%
7%
5%
(in % vom gesamten Brutto-Gaming-Ertrag)
7%
7%
6%
6%
8%
9%
31%
26%
9%
9%
8%
8%
34%
31%
30%
32%
4%
5%
4%
4%
4%
4%
21%
19%
19%
20%
22%
27%
20%
19%
19%
19%
18%
100%
80%
80%
60%
60%
19%
40%
40%
52%
53%
55%
53%
Q106
Q206
Q306
Q406
55%
59%
55%
57%
58%
57%
56%
Q106
Q206
Q306
Q406
Q107
20%
20%
50%
0%
0%
CEE
N. Europe
Q107
S. Europe
Q207
ROW
Sportwetten
Casino
Poker
Q207
Games
Unterhaltung mit Verantwortung
• Erkenntnisse Harvard Langzeitstudie
Online Sportwetten: 99 % von 40.000 untersuchten Spielern zeigt
vollkommen unbedenkliches Spielverhalten
Spieler passen selbst ihr Verhalten der Gewinn- und Verlusterfahrung an
Studie stärkt bwin als Anbieter von
„Unterhaltung mit Verantwortung“
5
Schutz vor Geldwäsche
• Keine Bareinzahlungen
• Identifizierung
• Einzahlungsbeschränkung
• Monitoring
Online-Gaming kein attraktives Geldwäscheziel
Produkte im Überblick
Mobiltelefon
Live-Videos
Live Scores
6
Sponsoring
Ausblick
• Rechtliche Großwetterlage stimmt weiterhin zuversichtlich
• Verstärkter Einsatz auf EU-Ebene und in den einzelnen
Kernmärkten zeigt Erfolg
• Konzentration auf bestehende Kunden sowie kontinuierliche
Produktentwicklung mit Fokus auf Sportwetten und Poker
• Schaffung rechtlicher Rahmenbedingungen braucht Zeit
7