HSBC GIF Brazil Equity

HSBC GIF Brazil Equity
Mai 2014
Fondsüberblick
Was spricht für den HSBC GIF Brazil Equity?
Fondsmanager
Für wen eignet sich dieser Fonds?
Natalia Kerkis
 Anleger, die von der Wirtschaftsentwicklung Lateinamerikas profitieren möchten, aber
zugleich Wert auf ein Wirtschaftsumfeld legen, das robuster ist als in anderen Regionen.
Leiterin Aktien
Senior Fondsmanager
HSBC Global Asset Management
Brazil
 Anleger, die Ausschau nach Unternehmen mit interessanten Wachstumsperspektiven und
soliden Bilanzen halten, in einem breit aufgestellten Markt und entsprechend vielfältigen
Chancen.
 Bei HSBC seit 2004
 13 Jahre Erfahrung mit
Aktienanlagen
Was sind die Vorzüge dieses Fonds?
Der HSBC GIF Brazil Equity Fund zeichnet sich durch eine Vielzahl von Merkmalen aus, die ihn
von ähnlichen Produkten am Markt unterscheiden. Dazu gehört die umfassende Bewertung
anhand volks- und betriebswirtschaftlicher Informationen und Daten. Hierbei werden eine
Einzelwertanalyse durchgeführt, gefolgt von einer Branchen- und zuletzt einer Marktanalyse
(fundamentaler Bottom-up-Ansatz). Dabei verfolgen wir einen langfristigen Anlagehorizont und
profitieren von unserer Präsenz vor Ort.
 Unsere Präsenz in den wichtigsten lateinamerikanischen Märkten unterstützt und stärkt den
Investmentprozess, indem sie eine konsistente Beobachtung und fundierte Analysen aller
Unternehmen innerhalb unseres Anlageuniversums ermöglicht. Unsere Portfoliomanager und
Analysten führen regelmäßige Unternehmensbesuche durch, stehen im Dialog mit den
Managementteams der Unternehmen und überprüfen die Informationen, die sie erhalten,
durch Rücksprachen mit Branchenzulieferern, Kunden und Aufsichtsbehörden.
 Wir entwickeln unsere Meinungen unabhängig von unseren Wettbewerbern und ohne
Ablenkung durch kurzfristige Stimmungsschwankungen an den Märkten. Wir verfolgen einen
disziplinierten Aktienauswahlprozess und setzen auf die Titel, von denen wir eine langfristig
überdurchschnittliche Wertentwicklung gegenüber dem Markt, unserer Benchmark und
unseren Wettbewerbern erwarten.
 Nur wenige Asset Manager verfügen über ähnlich hochkarätige Investmentexperten wie HSBC
Global Asset Management Brazil. Portfoliomanagerin Natalia Kerkis hat umfassende
Erfahrung und Expertise. Sie wird unterstützt durch eines der größten und erfahrensten BuySide-Aktienresearchteams in der Region.
Was spricht aktuell für eine Anlage in brasilianische Aktien?
 Brasilien ist der liquideste Markt in Lateinamerika (~70 Prozent des durchschnittlichen
täglichen Handelsvolumens in der Region). Dies ermöglicht einen zeitnahen Kauf und Verkauf
von Wertpapieren.
 Obwohl der brasilianische Aktienmarkt von der Kritik an der Regierungspolitik und der
enttäuschenden Wachstumsentwicklung überschattet wird, gibt es auch viele Faktoren, die für
Rückenwind sorgen und eine Markterholung unterstützen könnten:
̶ Die Regierung könnte ihre Infrastrukturpläne endlich in Angriff nehmen; die Investitionen
sollten zulegen, da der Infrastrukturausbau und die Stärkung der Investitionen auf der
Regierungsagenda weiter ganz oben stehen.
Überblick
 Ziel: langfristig die Wertentwicklung des
Vergleichsindex (1) zu übertreffen
 Kann in Aktien aller Unternehmen investieren, die an
einer bedeutenden Börse notiert sind und ihren
geschäftlichen Schwerpunkt in Brasilien haben.
 Keine Beschränkungen im Hinblick auf die Größe
oder Branchenzugehörigkeit. Ziel ist, dass der Fonds
zu jeder Zeit voll investiert ist, eine kurzfristige
Kassenhaltung von maximal 10% ist jedoch erlaubt.
Die Fremdwährungsanlagen des Fonds werden nicht
abgesichert.
 Ein konzentriertes Portfolio von 40 bis 60 Aktien.
Basiert auf 10/40-Regel(4) und einem maximalen
historischen Tracking Error von 15 Prozent. (2)
Portfoliokonstruktion(3)
Aktive Branchengewichtung(1)
Benchmarkunabhängig
Aktive Einzeltitelgewichtung(1)
0-10% des NAV
Liquidität
0-10% des NAV
Tracking Error
(1)
(2)
̶ Eine Trendwende in der schlechten Marktstimmung sowie der aktuellen Unterinvestition
der Anleger in den Markt
̶ Eine Währungsabwertung mit positiven Auswirkungen auf die Industrieproduktion und die
Aktienrenditen
̶ Ein politischer Richtungswechsel oder ein Regierungswechsel nach den Wahlen im
Oktober – ein „positiver Schock“ für die Märkte
 Eine selektive Einzeltitelauswahl dürfte sich auszahlen, aber Anleger dürften auch das
allgemeine Wertzuwachspotenzial günstiger bewerteter Standardwerte im Auge haben, v.a. im
Grundstoff-, Energie- und Finanzsektor (insbesondere gegenüber binnenwirtschaftlich
orientierten Titeln).
 Die brasilianischen Banken profitieren von steigenden Zinsen und haben ihre Hausaufgaben
gemacht. Die Kosten wurden gesenkt und ins Provisionsgeschäft diversifiziert.
Quelle: HSBC Global Asset Management (Deutschland). Stand: 30.04.2014.
40 – 60
Aktienanzahl
(3)
(4)
(2)
4,67%
Die aktive Gewichtung bedeutet eine gezielte
Abweichung in der Gewichtung eines Fonds gegenüber
dem Vergleichsindex. Der Vergleichsindex ist für den
Fonds der MSCI 10/40 Brazil. Dieser ist nur indikativ
und nicht garantiert.
Auf das Jahr hochgerechneter Tracking Error
(annualisiert). Stand: März 2014. Der Tracking Error
bezeichnet die Abweichung zwischen einem Fonds
gegenüber seinem Vergleichsindex über einen
bestimmten Beobachtungszeitraum.
Die genannten Ziele und Beschränkungen beziehen
sich auf den empfohlenen Mindestanlagezeitraum; es
besteht keine Garantie dafür, dass die Fondsstrategie
diese Ziele erreicht.
Laut Investmentgesetz dürfen höchstens 10% des
Fondsvermögens in eine Einzelposition investiert
werden. Alle Positionen über 5% dürfen in der Summe
maximal 40% des Fondsvermögens ausmachen.
Investmentteam und -prozess
Fondsdetails
Wir verfolgen einen klaren, disziplinierten und wiederholbaren Investmentprozess. Dieser
fokussiert unsere Ressourcen auf die Ertragsgenerierung durch eine Bottom-UpAktienauswahl – den Bereich, in dem wir unserer Ansicht nach über die größte Expertise
und Fähigkeit verfügen, Überrenditen gegenüber dem Vergleichsindex zu erwirtschaften.
Unser Fokus liegt auf der disziplinierten und transparenten Anwendung dieses Prozesses
(Investment-Governance). Obwohl die Wertentwicklung letztlich von einer Vielzahl
unterschiedlicher Faktoren abhängt, darunter externe Ereignisse, auf die wir keinen
Einfluss haben, meinen wir, dass diese starken Governance-Strukturen unsere Fähigkeit
maximieren, überdurchschnittliche Anlageerträge zu erwirtschaften.
Fondsmanager
Natalia Kerkis
Fondsdomizil
Luxemburg
Indikativer Index(1)
MSCI Brazil 10/40
HSBC Global Asset Management ist der spezialisierte Investmentbereich von HSBC. Die
breit aufgestellte Vermögensverwaltungsgesellschaft bietet eine Vielzahl unterschiedlicher
Strategien und verwaltete per September 2013 ein Vermögen von mehr als 419,1
Milliarden US-Dollar für institutionelle und private Investoren in aller Welt. Neben seiner
starken globalen Plattform und umfassenden Lokalmarktexpertise ist HSBC Global Asset
Management ein führender Anbieter von Emerging-Market-Anlagen. Mit unserer Expertise
haben wir uns als einer der drei führenden Manager von Offshore-Anlagen in Brasilien
ausgezeichnet und sind der zweitgrößte ausländische Vermögensverwalter in diesem
Markt.
Auflegungsdatum
31. August 2004
Fondsvermögen
770,9 Millionen USD
Laufende Gebühren(2)
A-Anteile: 2,15%
Handel
Täglich um 10.00 Uhr (MEZ)
Wertentwicklung HSBC GIF Brazil Equity (AC-Anteilklasse)
Bewertung
Täglich um 17.00 Uhr (MEZ)
Investmentgesellschaft
HSBC Global Asset
Management, Brazil
Anlageberater
HSBC Bank Brasil S.A. –
Banco Múltiplo
Mindestbetrag der
Erstanlage(3)
A-Anteile: 5.000 USD
ISIN-Code
AC USD: LU0196696453
AD USD: LU0196696701
Warum HSBC?
über 5 Jahre vom 30.04.2009 bis zum 30.04.2014 (Index = 100)
+43,60%
+39,25%
Quelle: HSBC Global Asset Management. Nettoperformance in USD. Zeitraum:
16.09.2004 - 30.04.2014. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher
Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Ein Ausgabeaufschlag und Ihr Depotpreis
(soweit diese anfallen) sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und wirken sich negativ
auf die Wertentwicklung der Anlage aus. Bei einer Anlagesumme von EUR 1.000 ist für
die Anschaffung ein Ausgabeaufschlag i.H.v. z.B. 5,54% zu berücksichtigen. Die
dargestellte Wertentwicklung verringert sich in diesem Beispiel um 55,40 EUR. Zusätzlich
fällt ein jährliches Entgelt für die Verwahrung und Verwaltung an. Die tatsächlichen
Entgelte ergeben sich aus dem Preis- und Leistungsverzeichnis Ihrer Bank.
Risiken(4)
 Für den Fonds werden Anlagen in Schwellenländern getätigt. Diese sind risikoreich,
weil sie eine volatile Wertentwicklung aufweisen und über eine geringe Liquidität
verfügen können. Bei Investitionen in Schwellenländer können zudem politische,
Glattstellungs-, Liquiditäts-, Devisen- und Verwahrungsrisiken sowie Risiken in Bezug
auf die Rechnungslegungsstandards bestehen.
 Basiswährung des Fonds ist USD. Der Fonds investiert auch in Instrumente, die in
anderen Währungen denominiert sind. Hieraus folgt ein Wechselkursrisiko. Ist die
Heimatwährung des Anlegers nicht USD, kann für ihn hieraus ein zusätzliches
Wechselkursrisiko resultieren.
 Der Anteilwert von Aktienfonds kann relativ stark schwanken, auch Kursverluste sind
möglich.
 Dieser Fonds kann hauptsächlich in Derivate investieren. Derivate können zu einer
wesentlich höheren Schwankung des Anteilpreises führen als der unmittelbare Erwerb
der Basiswerte.
(1)
Benchmark MSCI 10/40 Brazil Index. Dies ist nur
eine interne Benchmark. Diese kann Änderungen
unterliegen und ist in keinem rechtlichen Dokument
hinterlegt. Die Benchmark ist rein indikativ und
nicht garantiert. HSBC Global Asset Management
(UK) Limited ist für keine Fehler in Bezug auf die
Angaben zur Benchmark haftbar.
(2)
Die angegebenen laufenden Kosten basieren auf
den Aufwendungen des letzten Berichtsjahres. Die
Kosten können von Jahr zu Jahr schwanken.
(3)
Bzw. entsprechender Gegenwert in einer anderen
Währung
(4)
Eine vollständige Risikoübersicht finden Sie im
Verkaufsprospekt sowie den wesentlichen
Anlegerinformationen (KIID).
Quelle: HSBC Global Asset Management (Deutschland).
Stand: 30.04.2014.
Kontakt
HSBC Global Asset Management
(Deutschland) GmbH
Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf
Tel.: +49 211 910 4784
E-Mail: [email protected]
www.assetmanagement.hsbc.com/de
Chancen
 Für den Fonds werden Anlagen in Schwellenländern getätigt. Diese sind im Vergleich
zu den Aktienmärkten der Industrienationen durch deutlich höhere Wachstumsraten
gekennzeichnet.
 Basiswährung des Fonds ist USD. Der Fonds investiert auch in Instrumente, die in
anderen Währungen denominiert sind. Ist die Heimatwährung des Anlegers nicht USD,
können hieraus auch Währungsgewinne entstehen.
 Aktienfonds bieten die Chance, langfristig eine überdurchschnittliche Wertsteigerung
zu erzielen.
 Dieser Fonds kann in Derivate investieren. Diese ermöglichen einen möglichst
kosteneffizienten Zugang zu bestimmten Märkten oder Wertpapieren.
Wichtige Informationen
Dieses Dokument wurde von HSBC Global Asset Management (Brazil) erstellt und von HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH
angepasst und übersetzt. Dieses Marketingdokument dient dem Vertrieb des in ihm vorgestellten Investmentfonds und stellt kein Angebot, keine
Anlageberatung oder -empfehlung und keine unabhängige Finanzanalyse dar. Es kann eine Anlageberatung durch Ihre Bank nicht ersetzen.
Die gesetzlichen Anforderungen zur Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen sind nicht eingehalten. Ein Verbot des Handels der besprochenen
Finanzprodukte vor der Veröffentlichung dieses Dokuments besteht nicht. Das Dokument richtet sich nur an Personen mit dauerhaftem Wohnsitz in
der Bundesrepublik Deutschland. Es ist nicht für Empfänger in anderen Jurisdiktionen, insbesondere nicht für US-Bürger, bestimmt und darf in
anderen Ländern nicht verbreitet werden. Dieses Dokument ist nur für den internen Gebrauch beim Empfänger bestimmt. Es darf weder ganz noch
teilweise an Dritte weitergegeben oder ohne schriftliche Einwilligungserklärung verwendet werden. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder
Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Aufgrund seiner Zusammensetzung kann der Fonds eine erhöhte
Volatilität aufweisen, d. h. die Anteilpreise können erheblichen Schwankungen unterworfen sein.
Die Informationen in diesem Dokument beruhen auf externen Quellen, die wir für zuverlässig halten, aber keiner neutralen Prüfung unterzogen haben.
Wir übernehmen weder Gewähr noch Haftung für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen. Die in diesem Dokument vertretenen
Meinungen stellen ausschließlich die Auffassungen des Autors/ der Autoren und der Redakteure und Gesprächspartner der HSBC Global Asset
Management (Deutschland) GmbH dar und können sich jederzeit ändern; solche Meinungsänderungen müssen nicht publiziert werden.
Der Fonds ist nicht für jeden Anleger geeignet. Es ist möglich, dass der Anleger bei Investment in diesen Fonds einen Verlust, auch bis zur Höhe
seines gesamten Investments, erleidet. Die Informationen ersetzen nicht den allein maßgeblichen Verkaufsprospekt, die wesentlichen
Anlegerinformationen und aktuellen Jahres- und Halbjahresberichte. Diese erhalten Sie kostenlos und in deutscher Sprache bei der HSBC Trinkaus &
Burkhardt AG, Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf sowie unter www.assetmanagement.hsbc.com/de