State and Trends of the carbon market

World Bank Carbon Finance Experience,
Strategy and New Funds
Workshop – Embrapa,
Agosto 2003
Werner Kornexl
Banco Mundial,
Projetos de Financiamento de Carbono
Investidor
Bancos
Capital
Empréstimos
Promover Desenvolvimento
Sustentável
Power Purchase Agreement
$$
$
$
Produtos prinicipal
P.e. eleticidade
Carbon
Credits
Carbon
Fund
2
$$
2
Emission Reduction
Purchase Agreement
2
Negócios de Carbono do Banco Mundial
Linha de Produtos
• Prototype Carbon Fund - PCF: $180 milhões
• Netherlands Clean Development Facility – apenas CDM,
$30 milhões/ano entre 2002-2005
• Community Development Carbon Fund (CDCF): iniciou
Junho 2003 com $40 milhões
• BioCarbon Fund (BioCF): vai iniciar final de 2003 com
$30-40 milhões
• Climate Neutral Bank; iniciou Maço, 2003
3
PCF Participantes
($180 milhões)
Public Sector (6)
Governments of Netherlands, Finland, Sweden,
Norway, Canada, and Japan Bank for
International Cooperation
Private Sector: (17)
RWE - Germany, Gaz de France, Tokyo Electric
Power, Deutsche Bank, Chubu Electric, Chugoku
Electric, Kyushu Electric, Shikoku Electric,
Tohoku Electric, Mitsui, Mitsubishi, Electrabel,
NorskHydro- Norway, Statoil -Norway, BP,
Fortum, RaboBank, NL
4
Resumo dos Negócios de Carbono
do Banco Mundial
• Número e valor dos Emissions Reductions Purchase Agreements
(ERPAs) negociado: 16, $43m
• Número e valor de projetos aprovados pelo PCF: 28, $119.2m
• Número e valor de projetos do NDCF: 13, US$ 157.1m
• Investimento total dos projetos aprovados (estimativa): US$ 1.081
bilhões
5
Lições e mensagens mais importantes
•
Incerteza regulatória permanece após Marrakesh:
•
•
•
•
•
•
CDM Executive Board está ainda definindo metodologias adequadas
para projetos de CDM
Kyoto Protocol não entrou em vigor
LULUCF regras não foram aprovadas
Criação efetiva de Emissões Reduzidas de CDM/JI permanece
complexa e demorada: aprox. 3-7 years do desenho até venda
de ERs.
Setor Privado não compra diretamente de projetos em escala
significante
Necessidade para Capacitação
•
•
Primeiro negócio em cada país é essencial para criar interesse e elevar o
nível de conhecimento
CDM e AT devem andar junto para apoiar o desenvolvimento do
mercado
6
Lições e mensagens mais importantes
•
•
•
•
Pequenos projetos e países e comunidades carentes estão
excluídos do mercado. Os riscos e custos devem ser
compartilhados por intermediários
LULUCF – “Sinks” contribuem para desenvolvimento
sustentável, mas são pouco compreendidos e pouco aceitos
pelos compradores
Levar um projeto para a viabilidade financeira é muito
complexo e complicado: Possibilidade de financiamento com
lastro de contratos de carbono
Riscos de desempenho é altíssimo – período de contrato são de
longo prazo
7
18
Carbon Finance flows 2001-2002
Volume of ER Projects (MtCo2e)
16
Australia
14
12
10
Canada
8
Asia
Africa
6
4
2
USA
Latin America
0
Annex II
JI Countries
CDM Countries
8
Source: Authors’ own calculation, based on transaction database assembled with Natsource, Co2e.com and PointCarbon
Tamando do mercado –
as incertezas permanecem
• Questionável se o PK entra em vigor
• Participação do setor privado, principalmente o dos
Estados Unidos
• Regras do LULUCF
• Inclusão do CDM/JI no European Emission
Trading Scheme
• Hot Air dos Países em transição
• Capacidade dos países em desenvolvimento
• Time is running
9
Desenvolvimento Sustentável:
Resultados certificados
• PCF demonstrou a viabilidade e eficiência de criar
benefícios ambientais e sociais além do carbono:
• Exemplos do PCF:
– Colombia Jepirachi Wind Power Plant (19MW) certifica
também:
• água potável,
• eletricidade para escolas/hospitais, e
• porto para pescadores indígenas;
– Plantar Project no Brasil (23,400ha plantações para carvão
vegetal) certifica também:
•
•
•
•
Melhoramento da saúde dos trabalhadores
ABRINQ certificação
Benefícios de biodiversidade
FSC certificação para Manejo Florestal
10
Carbon Asset Creation and Maintenance
Manufacturing Process and Costs based on Bank experience
ont
hs
Up
to
21
ye
ars
3m
2 mon
ths
1-3
yea
2m
on
ths
rs
3 months
11
Impacto do Financiamento de Carbono
ROI ($3/tCO2e)
Technology
∆ROI
Hydro
Wind
Bagasse
Energy Eff.-District Heating
Gas Flare Reduction
Biomass
Municipal Solid Waste
0.8-2.6
1.0-1.3
0.4-3.6
~ 2.0
2-4
2-7
5-10
12
Estratégia do Banco Mundial :
Além do PCF
•
Desenvolvimento do Mercado de Carbono
9 Promover primeiras experiências : novos países, novos
projetos
9 Criar modelos e manter o nível alto: Reduzir bareiras de
entrada
•
•
•
•
Melhorar AT/Capacitação
Demonstrar atividades agroflorestias viáveis
Abrir mercado para pequenos projetos e pequenos
países:
Disponibilizar documentos standardizados (contratos,
baseline, protocolo de monitoramento, inormação
sobre o mercado)
13
• Pequenos projetos estão sendo prejudicados por
altos custos de desenvolvimento
• Pequenos países vão perder o interesse dos
investidores de financiamento de carbono
• Esforço especial para:
– Mitigar riscos, juntar muitas pequenas transações
– Standardizar requerimentos para CDM/JI e processos
comerciais
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• Sequestro de Carbono é importante para o desenvolvimento rural
redução de pobreza, manejo de recursos naturais e implicações
ambientais globais
• PCF demonstra que projetos de sequestro conseguem contribuir
para conservação da biodiversidade e promover melhores
condições para populações locais, mas não pode financiar mais
que 3 projetos
• Necessidade de um fundo especial para ativiades agrícolas e
florestais, manejo de recursos naturais e conservação da
biodiversidade
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• Falta ainda a definição das regras para projetos
LULUCF
– Reflorestamento/Aforestamento: data para a linha de base
– Questão da permanência do carbon sequestrado (sistema de
seguros, creditos temporários)
– Metodologias de linha de base – incluindo o progresso da
degradação do solo
– Definições “Floresta” – 10-30% canopy, altura, área mínima
– Desmatamento evitado
– Monoculturas, florestas comerciais
16
?
www.carbonfinance.org
[email protected]
17