programm - BAI - Alternative Investor Conference

BAI
Alternative Investor
Conference
Please find the English version of
the agenda on pages 20-27
PROGRAMM
12 . M a i & 13 . M a i 2 015
K a p E u r o p a · Fr a n k f u r t a m M a i n
Prof. Dr. Christoph M. Schmidt
Präsident, RWI
Vorsitzender des Sachverständigenrates
zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung
Prof. Dr. Christoph Kaserer
Ordinarius und Inhaber des Lehrstuhls
Finanzmanagement und Kapitalmärkte,
TU München
Investorendinner
u.a. mit Prof. Dr. Christoph M. Schmidt und
Reinhold Messner
Dr. Andreas Dombret
Mitglied des Vorstands,
Deutsche Bundesbank
Get-together
mit einem Vortrag von
Reinhold Messner
Bergsteiger & Autor
Workshop für institutionelle Investoren
Weitere Informationen unter:
www.ai-conference.com
Aktuelle Informationen
finden Sie in unserer
Event App, in den Stores
abrufbar unter: AIC 2015
SPONSOREN
Dinnersponsor
LGT Capital Partners
ist ein führendes
Investmenthaus, das
auf alternative Anlagen spezialisiert ist. Die Firma verwaltet USD
50 Mrd. für mehr als 400 institutionelle Kunden aus 33 Staaten.
Ein internationales Team von mehr als 300 Mitarbeitenden
zeichnet für das Management von einer Reihe von
Anlagelösungen aus den Bereichen Private Markets, Liquid
Alternatives, Specialized Long-Only- und Multi-AssetLösungen verantwortlich. Die Firma mit Hauptsitz in
Pfäffikon/SZ unterhält Büros in New York, Dublin, London,
Vaduz, Dubai, Peking, Hongkong, Tokio und Sydney.
Goldsponsoren
Adveq ist ein führender, global
tätiger Private Equity Investmentmanager und ermöglicht
seinen Kunden weltweit
Zugang zu ausgesuchten Private Market Segmenten.
Bis heute hat Adveq im Auftrag seiner Kunden in über
400 Fonds investiert und kann konstante Renditen über
Konjunkturzyklen hinweg ausweisen. Zu Adveqs Kunden
gehören internationale institutionelle Investoren, Family
Offices und andere Finanzdienstleister mit Sitz in Europa,
in Nordamerika sowie im asiatisch-pazifischen Raum.
Das Unternehmen verfügt über Niederlassungen in Zürich,
Frankfurt, London, Jersey, New York, Peking, Shanghai und
Hongkong.
Akina ist der Spezialist für Private
Equity Investitionslösungen in
Europa. Gegründet 1998 in einem
Joint-Venture mit der Schweizer
Privatbank Lombard Odier & Cie.,
erlangte das Unternehmen 2010
durch einen Management Buyout
seine Unabhängigkeit. Akina ist der exklusive Berater der
Euro Choice Fonds, einem Dachfonds- und Direktinvestitionsprogramm, sowie Sekundärfondsprogramm, mit Fokus auf
den europäischen Mittelstand. Den Euro Choice Investitionsprogrammen wurden seit 1999 EUR 2.0 Mrd von Investoren
aus der ganzen Welt anvertraut. Die sechste Generation,
Euro Choice VI, befindet sich aktuell im Fundraising. Akinas
preisgekrönte Anlagestrategie verfolgt die Optimierung
der Absolutrendite auf das eingesetzte Kapital. Dabei
werden Investitionsopportunitäten identifiziert, welche
nur mit spezialisiertem Wissen erfolgversprechend
ausgenutzt werden können. Das in Zürich ansässige Team
von 30 erfahrenen Experten aus 13 Nationen verfügt über
ein breites Netzwerk, welches die gezielte Auswahl und
den uneingeschränkten Zugang zu den „Best-in Class“
Fondsmanagern ermöglicht. Akina ist als Anlageberater bei der
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US Securities and Exchange Commission (SEC) registriert und hat
die Principles for Responsible Investment (PRI) unterzeichnet.
ARDIAN, ehemals AXA Private
Equity, ist ein führendes
unabhängiges Private Equity Unternehmen und verwaltet
oder berät ein Anlagevolumen von US$50 Mrd. in Europa,
Nordamerika und Asien. Das Unternehmen, welches sich
im Mehrheitsbesitz seiner Mitarbeiter befindet, ist stark
unternehmerisch geprägt. Es erzielt Anlageerfolge für
seine Investoren und fördert gleichzeitig das Wachstum
von Unternehmen und Wirtschaften in vielen Ländern
weltweit. ARDIANs Anlagestrategie verbindet Disziplin
und Überzeugung mit einer Langzeit-Philosophie. ARDIAN
unterhält ein globales Netzwerk mit mehr als 330 Mitarbeitern
in zehn Büros in Frankfurt, London, Luxemburg, Mailand,
New York, Paris, Peking, Singapur, Jersey und Zürich. Das
Unternehmen bietet seinen über 345 Investoren eine breite
Auswahl an Fonds, die alle Strategien im Private Equity (Fundof-Funds/Mandate, Direkt Fonds) sowie Infrastruktur und
Private Debt abdecken.
Die zur Crédit Agricole
gehörende
Bankengruppe
CACEIS bietet Asset Servicing
für institutionelle Kunden
und Geschäftskunden an. In Vertretungen in ganz Europa,
Nordamerika und Asien offeriert CACEIS ein umfangreiches
Angebot von Produkten und Leistungen, wie etwa Depotbankund Custody- Services, Fondsadministration, Middle-Office
Services, Trade Execution Services, Derivative Clearing,
Devisen-Services,
Wertpapierleihe,
Fonds-DistributionsSupport sowie Emittenten-Services. Mit €2,4 Billionen Assets
under Custody und €1,4 Billionen Assets under Administration
ist CACEIS einer der Weltmarktführer im Bereich Asset
Servicing, eine der größten Depotbanken sowie der führende
Fondsadministrator in Europa (Zahlen per 31. Dezember 2014).
www.caceis.com
SPONSOREN
Goldsponsoren
Dechert ist eine führende
globale
Anwaltskanzlei
mit rund 900 Anwälten an
27 Standorten. Fokussiert
auf besonders komplexe Gebiete des Wirtschaftslebens mit
hohen regulatorischen Anforderungen verbinden die Experten von Dechert Beratung von höchster juristischer Qualität
mit praxisrelevanten und wirtschaftlich sinnvollen Lösungen.
In Deutschland sind wir mit rund 15 Anwälten in der
Financial Services-Praxisgruppe in Frankfurt und München
vertreten. Ein Schwerpunkt unserer Beratung ist die
Fondsstrukturierung, mit einem besonderen Schwerpunkt
im Bereich Alternative Investments. Hier erarbeiten wir
investorengerechte Lösungen unter Berücksichtigung aller
rechtlichen, steuerlichen und regulatorischen Vorgaben. Die
Beratung institutioneller Endinvestoren bei der Strukturierung
geeigneter Investitionsplattformen sowie bei der Due
Diligence von Direkt- und Fondsinvestments ist ein weiterer
Schwerpunkt unserer Praxis.
Mit Experten an allen relevanten Fondsstandorten weltweit
zählen wir zu den wenigen Sozietäten, die global im Bereich
Financial Services beraten.
ICG is a specialist asset manager providing
mezzanine finance, private debt, leveraged
credit and minority equity, managing €12.1bn
of assets in third party funds and proprietary capital. ICG
invests across the capital structure providing flexible solutions
to meet the financing needs of our investment partners. We
are committed to innovation and providing access to new
products and market opportunities. ICG has an experienced
investment team operating from our head office in London
with a strong local network of offices in Paris, Madrid,
Stockholm, Frankfurt, Amsterdam, Hong Kong, Sydney, New
York, Tokyo and Singapore. Our stock (ticker symbol: ICP) is
listed on the London Stock Exchange. ICG is regulated in
the UK by the Financial Conduct Authority (FCA). Further
information is available at: www.icgplc.com
P+P Pöllath + Partners
ist eine international
tätige deutsche Wirtschafts- und Steuerkanzlei mit mehr als 100 Anwälten und Steuerberatern und
Standorten in Berlin, Frankfurt und München.
Mehr als zwanzig hochqualifizierte Experten bilden eines der
größten und erfahrensten Teams für Fondsstrukturierung,
AIFMD/KAGB-Beratung, Asset-Management und Sekundärtransaktionen in Kontinentaleuropa. P+P berät alle relevanten
Fondsstrukturen: Private Equity, Mezzanine/Private Debt, notleidende Kredite, Immobilien, Infrastruktur, Rohstoffe/Energie,
Bildung, hybride Fonds, Hedgefonds, Captive Fonds, MasterFeeder-Strukturen, Separate Accounts, Annex-Fonds, Spezialfonds sowie Primär- und Sekundär-Dachfonds.
P+P erstellt innovative und praxisgerechte Lösungen für komplexe rechtliche, steuerliche, vertragliche und regulatorische
Anforderungen an Initiatoren, Manager und Investoren.
„Marktführer in der Fondsstrukturierung“ mit „sehr guten
Verbindungen zu führenden Fonds“ (JUVE, Handbuch
Wirtschaftskanzleien 2014/15); „Mandanten schätzen insbesondere die lange Erfahrung und die tiefe Marktkenntnis
der Sozietät“ (Chambers Europe, Fonds, 2014)
Unigestion
ist
eine
führende
unabhängige Vermögensverwaltungsgesellschaft und verwaltet für 250 institutionelle Kunden sowie vermögende
Familien ein Vermögen von EUR 13,8 Milliarden.
Unsere konservative Anlagephilosophie, das Kapital zu
bewahren, ist in allen Anlagestrategien integriert: Aktien,
Hedge Funds, Private Assets und Cross Asset Solutions. Über die
Hälfte des von Unigestion verwalteten Vermögens wird über
Verwaltungsmandate investiert. Dies zeigt die Fachkompetenz von Unigestion auf, die Investitionsziele seiner Kunden zu
verstehen und maßgeschneiderte, auf die Bedürfnisse seiner
Kunden ausgerichtete Lösungen anzubieten.
In den 40 Jahren seit der Gründung hat sich Unigestion
bewährt. Unigestion beschäftigt 184 Mitarbeiter in seinem
Hauptsitz in Genf und seinen Niederlassungen in Zürich,
London, New York, Toronto, Montréal, Paris und Singapur.
3
SPONSOREN
Get-together Sponsor
Die Bank of America Merrill
Lynch Fonds Plattform wurde
2007 in Betrieb genommen,
und ihr verwaltetes Vermögen
beläuft sich derzeit auf über 9,5 Mrd. USD (per Dezember
2014). Ihr Herzstück ist die Merrill Lynch Investment Solutions
Alternative UCITS-Plattform (MLIS) mit einem verwalteten
Vermögen von aktuell 6,1 Mrd. USD. MLIS ist die führende
Plattform für den Zugang zu europäischen regulierten
alternativen Fondsstrategien. Sie bietet derzeit über eine
UCITS-konforme Struktur Zugang zu 18 führenden HedgeFund-Managern, darunter Marshall Wace LLP, York Capital,
AQR Capital Management, Och-Ziff Capital Management und
Gotham Asset Management.
Weitere Informationen finden Sie auf www.invest.baml.com/
funds.
Silbersponsoren
Ayaltis ist ein spezialisierter Fund
of Hedge Funds Anbieter mit Fokus
auf Hedge Funds Opportunitäten
im Bereich Relative Value Fixed
Income & Credit mit einem Global Macro Bias.
BBH currently services more than $230bn of alternatives assets
for over 100 clients and 800 funds. We offer comprehensive
custody, administration and related services across all major
alternative asset classes and strategies including real estate,
private equity, hedge and liquid alternatives.
Die Firma wurde inmitten der Finanzkrise im Oktober
2008 von sehr erfahrenen Hedge Fund Spezialisten
mit ausgezeichnetem Track Record gegründet. Ayaltis
ist unabhängig und im Besitz des Managements, der
Mitarbeiter und strategischer Partner (Family Offices).
Ayaltis ist Investment Manager des Flaggschiff Fonds
Areca Value Discovery, welcher über eine diversifizierte
Kundenbasis, bestehend aus institutionellen Anlegern,
Family Offices und vermögenden Privatkunden, verfügt.
Dadurch wird die Abstimmung von Kunden- und Firmeninteressen bestmöglich sichergestellt. Ayaltis ist Mitglied der
„Alternative Investment Management Association“ (AIMA)
und ist der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA)
unterstellt. Zudem verfügt unser Flaggschiff Fonds Areca
SICAV SIF – Value Discovery über die AIFMD Lizenz. Diese
Zertifizierung erleichtert den Vertriebszugang an qualifizierte institiutionelle und private Investoren, innerhalb eines
europäischen Rechtsrahmens, mit erhöhter Transparenz und
unter Anwendung von Best Practises.
For more information about BBH’s differentiated approach,
please visit www.bbh.com.
BBH’s Investor Services business
provides
cross-border
custody,
accounting, administration, and
execution services in close to 100
markets for many of the world’s
leading asset managers and financial institutions. BBH
operates in 17 global locations, and with $4 trillion in assets¹.
BBH is consistently ranked among the world‘s top global
custodians, asset administrators, foreign exchange, and
securities lending providers².
4
¹ As of December 31, 2014
² As measured by results in major industry surveys
BlackRock
unterstützt
Millionen von Menschen
und die weltgrößten
Institutionen und Regierungsorganisationen dabei, ihre
Anlageziele zu erreichen. Wir bieten eine umfassende Palette
an Lösungen, über Anlageklassen und Regionen hinweg,
sowie umfassende Marktinformationen und herausragendes
Risiko Management.
Unser Geschäftsbereich Alternative Anlagen, BlackRock
Alternative Investors (=BAI), verwaltet $114 Milliarden (per
Sept. 2014) für unsere Kunden über das gesamte Spektrum der
alternativen Anlagen hinweg. Dies schließt liquide Anlagen
und Investments ohne Anlagerestriktionen, illiquide und
opportunistische Anlagen, reale Vermögenswerte, Rohstoffe
und Währungen ein. Wir haben es uns zur Aufgabe gemacht,
eine Plattform an alternativen Anlagen zu bieten, die in ihrer
Bandbreite unseren Kunden dabei hilft, unglaublich komplexe
Märkte zu durchschiffen. Für unsere Plattform arbeiten 500
Anlagespezialisten in 25 Niederlassungen über 15 Länder
verteilt, deren Fokus allein darauf liegt, für unsere Kunden
alpha zu generieren.
SPONSOREN
Silbersponsoren
Die CHORUS Gruppe
wurde im Jahr 1998
gegründet und bietet
Investoren seit dem Jahr
2006 ausschließlich Investitionsmöglichkeiten in Anlagen
zur Erzeugung Erneuerbarer Energien an. Mehr als 100
Photovoltaik- und Windenergie-Anlagen in fünf Ländern
Europas wurden seither realisiert. Derzeit betreut das
Unternehmen ein Portfolio von Wind- und Solarparks mit
einer Leistung von mehr als 230 MW. Die CHORUS Gruppe
deckt als professioneller Assetmanager den gesamten
Investitionszyklus einer Anlage ab – vom Assetsourcing
über die wirtschaftliche und rechtliche Due Diligence, dem
Monitoring bis hin zur Veräußerung. Dabei hat CHORUS
seine Kompetenz als Assetmanager unter Beweis gestellt:
Die durchschnittliche Ausschüttung über alle Anlagen
beträgt 6 - 7 % p.a.
Die Kapitalverwaltungsgesellschaft HANSAINVEST
Hanseatische Investment-GmbH wurde 1969 gegründet und
ist Teil der SIGNAL IDUNA Gruppe. Die Hamburger Gesellschaft
erbringt Dienstleistungen rund um die Administration und
das Management von Wertpapieren, Immobilien und anderen
Sachwerten. Mehr als 170 Mitarbeiter betreuen in über 130
Publikums- und mehr als 50 Spezialfonds Vermögenswerte von
fast 20 Milliarden Euro.
In der Fondsadministration liquider und illiquider AssetKlassen verfügt das Unternehmen über langjährige
Erfahrung. Den ersten Immobilien-Publikumsfonds legte
die HANSAINVEST bereits 1988 auf. Seit 2002 bietet sie
als Service-KVG ihre Leistungen in der Auflegung und
Administration für Immobilien- und Wertpapierfonds externen
Vermögensverwaltern und Initiatoren an. Mit der Einführung
des KAGB erweiterte sie im Frühjahr 2014 ihr Angebot um die
Verwaltung geschlossener Fonds.
PwC
Luxembourg
(www.pwc.lu)
ist mit 2. 450 Mitarbeitern aus
55 verschiedenen Ländern das
führende
Dienstleistungsunternehmen in Luxemburg. Wir bieten
unseren Kunden Dienstleistungen
in den Bereichen Wirtschaftsprüfung, Steuerberatung und
Unternehmensberatung, einschließlich innovativer und
maßgeschneiderter Lösungen über die gesamte Bandbreite alternativer Investments. PwC Luxembourg ist
das führende Unternehmen für Wirtschaftsprüfung der
alternative Fondsklassen (Real Estate, Private Equity, Infrastruktur und Hedgefonds). Mit mehr als 250 bzw. 200
spezialisierten Partnern und Mitarbeitern im Bereich Real
Estate/ Infrastruktur und Private Equity unterstützen wir
mit unserem integrierten Beratungskonzept und unserer
branchenspezifischen Ausrichtung während des gesamten
Lebenszyklus der Investments von der Strukturierung
der Fondsidee, der steuerlichen und aufsichtsrechtlichen
Beratung, der Abschlussprüfung bis hin zum Exit. Das
globale PwC-Netzwerk, mit mehr als 195.000 Mitarbeitern
in 157 Ländern, ist weltweit führender Dienstleister in
den Bereichen Wirtschaftsprüfung, Steuerberatung und
Unternehmensberatung.
Universal-Investment
ist mit über 230 Mrd.
Euro
verwaltetem
Fondsvermögen, davon über 195 Mrd. in eigenen Vehikeln,
mehr als 1.000 Investmentmandaten und 550 Mitarbeitern
die größte unabhängige Investmentgesellschaft im
deutschsprachigen Raum. Als Administrationsplattform ist sie
mit Tochtergesellschaften und Beteiligungen in Luxemburg
& Österreich spezialisiert auf die Produktgestaltung, Auflage/
Verwaltung von Fonds, Wertpapieren und alternativen
Investments für inst. Investoren sowie (inter-)nationale
Asset Manager. Sie managt für inst. Investoren über 19
Mrd. Euro im Overlay Management sowie in passiven und
Wertsicherungsstrategien. Investoren profitieren von der
Anlagenbündelung auf einer einzigen Plattform, unabhängig
vom Asset Manager oder Asset-Klasse. Weltweit arbeitet
sie mit ca. 350 Asset Managern und über 30 Verwahrstellen
zusammen und ist Marktführer in den Bereichen Master-KVG
und Private-Label-Fonds.
Die WTS ist eine
dynamisch wachsende,
international tätige Beratungsgruppe. Mit mehr als 500 Mitarbeitern
an sieben Standorten in Deutschland, einem weitreichenden
globalen Netzwerk und einem umfassenden Dienstleistungsportfolio in den drei Geschäftsbereichen Tax, Legal und
Consulting gehören wir zu den führenden deutschen Unternehmen in der Beratungsbranche.
Wir betreuen Unternehmen unterschiedlicher Größe im Inund Ausland sowie Institutionen aller Rechtsformen. Zu unseren Mandanten zählen multinationale Konzerne, nationale
und internationale mittelständische Unternehmen, NonProfit-Organisationen und Privatpersonen.
Zur Vermeidung von Interessenkonflikten konzentriert sich
die WTS auf die reine Beratung ohne Wirtschaftsprüfung.
5
PARTNER
Medienpartner
Partnerverbände
ZITATE
Dajana Brodmann, Versorgungswerk der Wirtschaftsprüfer und der
vereidigten Buchprüfer im Lande NRW (WPV): „Die BAI AIC bietet
für deutsche Investoren eine hervorragende Möglichkeit, sich über
aufsichtsrechtliche und inhaltliche Themen im Bereich der Alternativen
Investments zu informieren und auszutauschen.“
Charlotte Klinnert, Vorstand, Pensionskasse vom Deutschen Roten
Kreuz: „Die BAI AIC 2014 hob sich insbesondere durch die hohe
fachliche Qualität und die eindeutige Orientierung an den aktuellen
Bedürfnissen der Investoren deutlich ab. Eine Veranstaltung, aus der
wir sehr komprimiert relevante und hochwertige Informationen und
Ideen aus dem Bereich Alternative Investments mitgenommen haben.
Wir freuen uns bereits auf die nächste Veranstaltung.“
6
REFERENTEN
Dr. Hanspeter Bader, Unigestion S.A.
Dr. Hanspeter Bader, CFA, Managing Director, leitet
das Private Asset-Geschäft von Unigestion. Er ist dort
seit 1999 tätig und hatte eine Schlüsselrolle beim Aufund Ausbau des Private Asset-Bereiches. Zuvor war
Dr. Bader 10 Jahre für die UBS in den Bereichen Private
Equity und Leveraged Finance tätig. Dr. Bader studierte
Volkswirtschaft an der Universität St. Gallen und schloss
sein Studium mit der Promotion ab.
Rolf Dreiseidler, BAI e.V.
Rolf Dreiseidler, CFA, CAIA, ist Vorstandsmitglied des BAI
und Managing Director bei der Man Group. Dort ist er
verantwortlich für die Betreuung von Versicherungen,
Pensionskassen, Corporates, Stiftungen und Family
Offices in Deutschland. Davor war er Leiter der Abteilung
Dach- Hedge Funds bei der Deka Investment GmbH. Zuvor
hatte Herr Dreiseidler die Leitung der Geschäftsstelle des
BAI inne.
Uwe Bärenz, P+P Pöllath + Partner
Uwe Bärenz ist Partner bei P+P Pöllath + Partner, Berlin und berät seit über 16 Jahren institutionelle Investoren, Manager und Intermediäre im Zusammenhang
mit alternativen Kapitalanlagen und entsprechenden
Fondsstrukturen. Dabei stehen die Berücksichtigung
aufsichtsrechtlicher und steuerrechtlicher Aspekte im
Rahmen von Produktgestaltungen und Beteiligungsstrukturen im Vordergrund.
Heike Findeisen, CACEIS Bank Luxembourg
Heike Findeisen, Business Development Director bei
CACEIS, arbeitet seit 20 Jahren in der Fondsindustrie.
Neben Mandaten als Verwaltungsrat leitete sie von 2001
bis 2005 das Client Relationship Management bei der
Crédit Agricole Investor Services Bank Luxembourg. Heike
Findeisen begann ihre Karriere in der Industrie, wo sie u.a
für Akzo Nobel Chemicals GmbH arbeitete.
Alexander Bode, BB Alternatives Partners
Herr Bode ist einer von 2 Gründungspartnern von
BB Alternative Partners, einem Dienstleister für
institutionelle Investoren. Bis 2011 hat er 6 Jahre lang das
Portfolio der Gothaer-Gruppe betreut mit Schwerpunkt
auf Private Equity und Mezzanine. Davor war er 3 Jahre
im Corporate M&A und 7 Jahre in der Sanierungsbzw. Managementberatung tätig. Herr Bode ist
Wirtschaftsingenieur und CAIA Charter-Holder.
Dr. Thomas Friese, NSN Pension Trust e.V.
Dr. Thomas Friese ist seit April 2007 Vorstandsvorsitzender
des NSN Pension Trust e.V. in München. Nach dem
Studium der Volkswirtschaftslehre in Freiburg und
Quito, Ecuador, hatte er verschiedene Positionen im
Finanzbereich der Siemens AG und Siemens Financial
Services inne, u.a. war er Assistent Treasurer in New York
und Leiter der Projekt- und Exportfinanzierungsabteilung
für die Telekommunikationsbereiche.
Dr. Andreas Dombret, Deutsche Bundesbank
Dr. Andreas Dombret ist seit 1. Mai 2010 Mitglied des Vorstands der Deutschen Bundesbank. Er ist verantwortlich
für Banken und Finanzaufsicht, Risiko-Controlling und
Repräsentanzen und Repräsentanten. Außerdem ist Herr
Dombret unter anderem im Verwaltungsrat der Bank für
Internationalen Zahlungsausgleich in Basel, im Board
des International Center for Monetary and Banking Studies in Genf und Kuratoriumsmitglied beim Center for
Financial Studies in Frankfurt.
Pius Fritschi, LGT Capital Partners
Pius Fritschi ist ein Managing Partner bei LGT Capital
Partners und Head of Business Development Liquid
Alternatives. Vor seiner Tätigkeit bei LGT war er
über 15 Jahre Partner bei McKinsey & Company. Er
wechselte 2006 als Partner und Stellvertretender CEO
der Hedge Funds Division zu Horizon21. Pius Fritschi
hält ein Masters-Diplom in Ökonomie und Business
Administration von der Universität Basel.
Frank Dornseifer, BAI e.V.
Frank Dornseifer ist Geschäftsführer beim BAI. Zunächst
als Rechtsanwalt, später als stellv. Referatsleiter bei der
BaFin und Repräsentant im Investment Management
Committee der IOSCO sammelte er umfangreiche
Erfahrungen im Kapitalmarkt- und Gesellschaftsrecht.
Er ist Autor zahlreicher Fachpublikationen und fungiert
regelmäßig als Sachverständiger im Finanzausschuss
und im Europaparlament.
Dr. Ralf Gleisberg, Akina
Dr. Ralf Gleisberg, Partner, ist bei Akina verantwortlich für
Fondsinvestments in Benelux und Skandinavien. Er ist im
Advisory Board vieler europäischer Private Equity Fonds
vertreten. Zudem war Ralf Gleisberg maßgeblich am
Aufbau des Portfolio Monitoring für die von Akina betreuten
Anlagevehikel beteiligt. Ralf Gleisberg schloss sein Studium
als Diplom-Volkswirt an den Universitäten Freiburg und
Michigan ab und hat an der Universität Basel doktoriert.
7
REFERENTEN
8
Prof. Oliver Gottschalg of HEC Paris, Founder and Head
of Research at PERACS
Professor Gottschalg of HEC is a leading expert on PE
investments. His work was featured over 100 times in
academic journals and the media (press, radio, TV and
online) in the past 2 years. His company PERACS is
the leading provider of standardized independent PE
Track record analytics and validation services, currently
advising approx. 20% of the market of fundraising PE
Fund Manager worldwide.
Dr. Lars Jaeger, GAM
Lars Jaeger leitet bei GAM das Geschäftsfeld „quantitiative
Research“ und ist dort verantwortlich für die Entwicklung
von Alternativen Beta Strategien. Vorher Gründer und
CEO von Alternative Beta Partners sowie Partner bei
Partners Group. Gilt als der Pionier des Alternativen Beta
Investmentansatzes (er entwickelte das Konzept vor über
10 Jahren). Er ist Autor zahlreicher Fachpublikationen und
Bücher und doziert an der European Business School.
Mark K. Hannoush, Ontario Teachers‘ Pension Plan
Mark Hannoush leads a team that conducts due diligence
at the Ontario Teachers’ Pension Plan Board. His role is to
ensure enterprise wide risks are assessed and mitigated
directly supporting and with the implementation of the
Plan‘s External Manager Program. Mark was formerly in
the Public Equities group where he managed the middle
and back office functions. Mark articled with Ernst &
Young LLP in Canada where he earned his CA designation.
He is also a CFA Charterholder.
Mirko Jovanovski, DB Private Equity & Private Markets
Mirko Jovanovski ist Co-Head Infrastructure & Energy
DB Private Equity / Deutsche Bank. Seine Stationen
und Mandate beinhalteten BCG, Apax und Net
Capital bevor er 2006 zu einer Vorgängergesellschaft
der DB Private Equity wechselte. Er ist Mitglied in
diversen Investmentkomitees und leitet die globalen
Investmentbereiche Infrastruktur und Energie in Bezug
auf Fonds und Co-Investment Aktivitäten.
Dr. Michael Hanssler, Gerda Henkel Stiftung
Dr. Michael Hanssler ist seit 2003 Vorstand, seit 2008
Vorsitzender des Vorstands der Gerda Henkel Stiftung. In
den Jahren 1997- 2003 arbeitete er als Executive Director
des Stiftungsverbundes Bellagio Forum for Sustainable
Development in Genf. Seit 2005 engagiert sich Michael
Hanssler ehrenamtlich im Bundesverband Deutscher
Stiftungen, seit März 2011 als Mitglied des Vorstands.
Prof. Dr. Christoph Kaserer, TU München
Christoph Kaserer ist Inhaber des Lehrstuhls für Finanzmanagement und Kapitalmärkte an der Technischen
Universität München (TUM). Zu seinen Forschungsschwerpunkten gehören Fragestellungen aus dem
Bereich der empirischen Kapitalmarktforschung, der
Unternehmensfinanzierung und der Finanzmarktregulierung. Er ist auch als Sachverständiger für Unternehmen, Verbände, Gerichte und die öffentliche Hand tätig.
Christian Hogrebe, CACEIS Bank Deutschland
Christian
Hogrebe
verantwortet
das
Business
Development für Asset Manager und Inst. Investoren bei
der CACEIS Bank Deutschland. Davor war er als Head of
Relationship Management bei BNY Mellon verantwortlich
für Depotbankkunden und Mitglied der Geschäftsleitung
der BHF Asset Servicing GmbH. Er ist seit circa 15 Jahren in
verantw. Rollen in der Asset Servicing Industrie auf Produktund Kundenseite tätig.
Verena Kempe, FERI
Verena Kempe ist Director für Private Equity bei der
FERI. Sie verantwortet die Investitionsstrategien
Infrastructure & Energy als auch Private Debt. Zuvor war
sie bei der WestLB in London als Director im Bereich
Structured Finance – Global Energy Group tätig. Sie
strukturierte Projekt- und Akquisitionsfinanzierungen
für konventionelle und erneuerbare Energien.
REFERENTEN
Dagmar Kent-Kershaw, Intermediate Capital Group
Dagmar Kent-Kershaw joined ICG in 2008 and is Head
of CFM. For the previous seven years she worked at
Prudential M&G as Head of Structured Products, having
originally founded that business. She has extensive
experience in the sub-investment grade structured
finance and credit markets, also at Scotiabank and
National Westminster Bank. Dagmar is a graduate of
York University.
Dr. Detmar Loff, Allen & Overy LLP
Dr. Detmar Loff, Allen & Overy LLP, berät Banken,
Finanzdienstleister, Kapitalverwaltungsgesellschaften
und Versicherungen in allen aufsichtsrechtlichen
Belangen. Schwerpunkte bilden die Umsetzung neuer
Regulierungsregeln, wie beispielsweise MiFID II und
KAGB sowie die Strukturierung von Investitionsvehikeln
für institutionelle Investoren.
Charlotte Klinnert, Pensionskasse vom
Deutschen Roten Kreuz
Frau Klinnert ist Mitglied des Vorstandes der Pensionskasse
vom Deutschen Roten Kreuz und unter anderem
verantwortlich für den Bereich Kapitalanlagen. Zuvor war
sie 5 Jahre lang verantwortlich für die Kapitalanlagen einer
anderen Zusatzversorgungseinrichtung. In ihrem weiteren
Werdegang hielt sie unter anderem leitende Funktionen
als Wertpapieranalystin inne. Frau Klinnert ist DiplomBetriebswirtin, Bankkauffrau und DVFA-Analystin.
Dr. Tilman Lueder, Head of unit – asset management
European Commission, DG Financial Stability, Financial
Services and Capital Markets Union
Tilman Lueder is head of the asset management unit at
the European Commission. The unit is responsible for
the regulation of investment funds and their managers
(UCITS, AIFMD, ELTIF and EuVECA). The unit also deals
with retail product disclosure rules (PRIIPS).
Jannes Kracke, HANSAINVEST
Jannes Kracke ist Rechtsanwalt. Er war für namhafte
Assetmanager und Rechtsanwaltskanzleien auf den
Gebieten des Gesellschafts- und Kapitalmarktrechts
tätig. 2014 wechselte er in die Rechtsabteilung der
HANSAINVEST Kapitalverwaltungsgesellschaft. Dort begleitet er insbesondere die Strukturierung einer Fondsplattform in Luxemburg für Infrastrukturinvestments für
VAG-Investoren.
Reinhold Messner, Bergsteiger & Autor
Seit 1969 unternahm Reinhold Messner mehr als 100
Reisen und schrieb vier Dutzend Bücher. Dabei gelangen
ihm viele Erstbegehungen, die Besteigung aller 14 Achttausender und der „seven summits“, die Durchquerung
der Antarktis, der Wüsten Gobi und Takla Makan sowie
die Längsdurchquerung Grönlands. In den letzten 15
Jahren widmete er sich dem Messner Mountain Museum (MMM) und seiner Stiftung (MMF), die Bergvölker
weltweit unterstützt.
Patrick Küntscher, Adveq Management
Patrick Küntscher ist Corporate Tax Counsel der Adveq
Gruppe und in dieser Funktion weltweit verantwortlich für
die steuerlichen Belange der Fonds- und Finanzprodukte
als auch der Gruppen-Gesellschaften der Adveq. Er ist
Adveqs Experte für Fragen hinsichtlich der Fondsstrukturierung, der Fondsregulierung und den versicherungsaufsichtsrechtlichen und steuerrechtlichen Anforderungen
der Investoren.
Rainer Müller, Robert Bosch GmbH
Rainer Müller, CFA, ist Senior Manager Asset Management
& Capital Markets im Treasury der Robert Bosch GmbH.
Sein Aufgabengebiet umfasst neben Finanzierungsthemen der Konzernmutter auch Kapitalanlagethemen
bei der Bosch Pensionsfonds AG mit Schwerpunkt Alternative Investments. Nach Bankausbildung und Studium
der Wirtschaftswissenschaften arbeitete Herr Müller zunächst bei einer BigFour Wirtschaftsprüfungsgesellschaft,
ehe er 2009 zur Bosch Gruppe wechselte.
9
REFERENTEN
10
Walter Pfaff, LGT Capital Partners
Walter Pfaff ist ein Partner bei LGT Capital Partners und
Head of Asset Allocation & Research. Er ist 1993 als
Quantiativer Analyst in die LGT eingetreten. Er war Teil des
Kernteams, die das Fürstliche Portfolio (GIM) mitgestaltet
und entwickelt hat. Walter Pfaff hält ein Diplom in
theoretischer Physik von der Universität Stuttgart.
Dr. Nils Rode, Adveq
Dr. Nils Rode ist Co-Leiter von Adveqs Investment
Management über alle Regionen und Marktsegmente. Er
ist Mitglied der Geschäftsführung und des Anlagekomitees. Dr. Rode ist seit 10 Jahren maßgeblich an der
Gestaltung der Investitionsstrategie von Adveq beteiligt.
Davor war er unter anderem bei McKinsey & Company.
Michael Phillips, Castik Capital S.à r.l.
Michael Phillips hat im Juni 2014 die Castik Capital S.à
r.l. mit Sitz in Luxemburg gegründet. Castik Capital ist
eine Private Equity Gesellschaft für mittelständische
Unternehmen mit Fokus auf längerfristige Beteiligungen
und Wachstum. Von 1992 bis 2014 war er bei Apax Partners
tätig, u.a. als Mitglied des globalen Führungsgremiums.
Neben einem Abschluss in Engineering Chemistry von
der Queen’s University, Kanada, verfügt Michael Phillips
über einen MBA von INSEAD.
Michael Rieder, Palladio Partners
Michael Rieder ist Gründer und Geschäftsführer von Palladio Partners und blickt auf langjährige internationale
Industrieerfahrung in der Kapitalanlagebranche zurück.
Die akademischen Grundlagen für seinen Werdegang
legte Michael Rieder in einem Studium der Betriebswirtschaftslehre. Internationale Erfahrung konnte er unter
anderem durch längere begleitende Berufsaufenthalte
in New York (USA) und Mumbai (Indien) sammeln.
Achim Pütz, BAI e.V., Dechert LLP
Achim Pütz, Gründer und erster Vorsitzender des BAI,
Partner bei Dechert LLP, gilt als führender Anwalt in der
deutschen AI-Industrie. Mit langjähriger Berufserfahrung
berät er eine internationale Klientel hinsichtlich traditioneller
und alternativer Investmentfonds und ist Experte für die
Konzeption, Dokumentation und den Vertrieb strukturierter
Finanzprodukte und Verpackungslösungen.
Bastian Schmedding, BAI e.V.
Bastian Schmedding, stellv. Vorsitzender des BAI, ist
seit 1989 für die Entwicklung und Implementierung
von Marketingstrategien für institutionelle europäische
Anleger verantwortlich. Nach Stationen u.a. bei J.P.
Morgan, Deutsche Bank, Allianz und Union Investment
arbeitet er seit 2012 für die Intermediate Capital Group
(ICG). Dort verantwortet er das institutionelle Geschäft
im deutschsprachigen Europa.
Mathias Renz, VentureCapital Magazin
Mathias Renz ist Verlagsleiter des zur GoingPublic Media
AG gehörenden VentureCapital Magazins. Zuvor war er
als Redakteur und Analyst für das GoingPublic- und das
VentureCapital Magazin sowie als freier Journalist für
die Süddeutsche Zeitung tätig. Nach Abschluss seines
wirtschaftswissenschaftlichen Studiums an der Universität Augsburg führte er drei Jahre ein Unternehmen
der Freizeitindustrie.
Prof. Dr. Christoph M. Schmidt, Präsident des RWI und
Vorsitzender der Wirtschaftsweisen
Prof. Dr. Schmidt ist seit 2002 Präsident des RWI in
Essen und außerdem Professor für Wirtschaftspolitik
und angewandte Ökonometrie an der Ruhr-Universität
Bochum. Im März 2009 wurde Schmidt in den Sachverständigenrat zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung berufen, dessen Vorsitz er im März
2013 übernahm. Seit 2011 ist er Mitglied von acatech
– Deutsche Akademie der Technikwissenschaften und
wurde am 4.11.2014 in das Präsidium gewählt.
REFERENTEN
Jan P. Schmitz, ARDIAN
Jan Schmitz ist Geschäftsführer bei ARDIAN (ehemals
AXA Private Equity), wo er seit 2005 in Frankfurt arbeitet.
Er verantwortet unter anderem die Primary & Secondary
Fund-of-Fund Aktivitäten in Deutschland. Er ist Mitglied
des globalen Fund-of-Fund Investment Committees. Des
Weiteren kümmert sich Jan Schmitz um die Investorenbetreuung in Deutschland. Sein Studium der Betriebswirtschaft absolvierte er in Mannheim und Frankfurt.
Dr. Gerd Weidenfeld, Gothaer Asset Management AG
Ausbildung zum Bankkaufmann, Studium der Wirtschaftsund Sozialwissenschaften an der Universität zu Köln.
Danach wissenschaftlicher Mitarbeiter von Prof. Dr. Farny am
dortigen Seminar für Versicherungslehre mit anschließender
Promotion. Es folgten Stationen bei Assekurata, Deutsche
Bank und Gen Re Capital. Seit September 2009 Leiter
Corporate Finance bei der Gothaer Asset Management AG,
u.a. verantwortlich für Investitionen in die Bereiche Private
Equity, Infrastructure Debt und Erneuerbare Energien.
Christian Schumann, Quant.Capital Management GmbH
Herr Schumann ist seit 2001 als Risikomanager für Versicherungen und einer namenhaften Kapitalanlagegesellschaft tätig und verantwortet als Risikomanager seit
Januar 2014 die Wertsicherungskonzepte der Quant.
Capital Management GmbH. Dazu gehört neben der
Konzeption von Wertsicherungsmethoden, der Auswahl
von Steuerungsmodellen auch die regulatorische Optimierung der eingesetzten Sicherungsstrategien.
Paul Weßling, Gerther VVaG, Bochum
Herr Weßling hat eine über 30-jährige Erfahrung in der
Rechnungslegung von Lebens- und Sachversicherern,
war verantwortlich für die Entwicklung und vielfache
Betreuung von Anwendungen zur Versicherungstechnik,
MARisk wie auch Asset-Management- Systemen
bei Lebensversicherern/Pensionskassen und hatte
die Leitung der Kapitalanlagenverwaltung und des
Rechnungswesens sowie Treuhandmandate bei Erstund Rückversicherungsunternehmen.
Dr. Jens Steinmüller, P+P Pöllath + Partner
Dr. Jens Steinmüller ist Counsel im Bereich Private Funds
bei P+P Pöllath + Partners in Berlin. Sein Beratungsschwerpunkt liegt in der Konzeption und Umsetzung
umfassender Beteiligungslösungen für Investoren von
alternativen Investmentfonds (Asset Management). Er ist
Autor zahlreicher wissenschaftlicher Publikationen und
ein gefragter Referent an Universitäten und einschlägigen
Veranstaltungen.
Dr. Jeromin Zettelmeyer, Bundesministerium für
Wirtschaft und Energie (BMWi)
Dr. Zettelmeyer ist Leiter der Abteilung Wirtschaftspolitik
im BMWi. Zuvor war er als Leiter der Wirtschaftsforschung
als stellvertretender Chefökonom bei der Osteuropabank
(European Bank for Reconstruction and Development – EBRD)
tätig. Davor gehörte er über 14 Jahre lang dem Stab des IWF
an, überwiegend in der Forschungsabteilung. Er ist Fellow des
Centre for Economic Policy Research (CEPR) und Mitglied des
Global Agenda Council (GAC) über fiskalische Nachhaltigkeit
des Weltwirtschaftsforums. Von 2013 bis 2014 war er Senior
Fellow beim Peterson Institut for International Economics.
Vincent Weber, Prime Capital AG
Vincent Weber ist Head of Research bei der Prime Capital
AG, einem unabhängigen Finanzdienstleister spezialisiert
auf Alternative Investments. Bevor er 2007 zur Prime Capital
AG wechselte war er als Investment Manager bei der Feri
Institutional Advisors GmbH tätig, spezialisiert auf das
Management von Hedgefonds-Portfolios.
Stefan Hentschel, Evonik Industries AG:
„Ein interessanter Branchentreff mit vielen
Aspekten der Kapitalanlage.“
11
PROGRAMM
Tag 1, Dienstag, 12. Mai 2015, Raum Meridian
ab 08:00
Registrierung und Frühstückssnacks
09:00 - 09:15
Eröffnungsworte
Achim Pütz, Vorstandsvorsitzender, BAI e.V.
Rolf Dreiseidler, Vorstandsmitglied, BAI e.V.
Moderator
Frank Dornseifer, Geschäftsführer, BAI e.V.
09:15 - 09:45
Investorenvortrag
Investitionen in erneuerbare Energien und Infrastruktur Praxisbericht eines VAG-Investors
•
•
•
Anforderungen eines VAG-Investors
Eigenschaften von EE und Infrastruktur
Praktische Erfahrungen
Dr. Gerd Weidenfeld, Leiter Corporate Finance, Gothaer Asset Management AG
Illiquide Alternative Investments Strategien
09:45 - 11:00
Paneldiskussion Infrastruktur
mit Auftaktvortrag „Ergebnisse der Expertenkommission
zur Stärkung von Investitionen in Deutschland in Bezug auf Infrastruktur“
von Dr. Jeromin Zettelmeyer, Leiter der Abteilung Wirtschaftspolitik, Bundesministerium
für Wirtschaft und Energie
Mirko Jovanovski, Director, DB Private Equity & Private Markets
Michael Rieder, Managing Partner, Palladio Partners
Dr. Gerd Weidenfeld, Leiter Corporate Finance, Gothaer Asset Management AG
Dr. Jeromin Zettelmeyer
Moderation:
Frank Dornseifer,
Geschäftsführer, BAI e.V.
M. Jovanovski
Dr. G. Weidenfeld Dr. J. Zettelmeyer
11:00 - 11:30
Kaffeepause
11:30 - 12:00
Eine Analyse der Alternatives Strategien der Universitäts-Stiftungen
Harvard und Yale
•
•
•
12
M. Rieder
Der Beitrag von alternativen Anlagen zum Erfolg des „Stiftungsmodells“
Die Allokationen im Zeitverlauf: Viele Höhepunkte mit wenigen kritischen Phasen
Aktuelle Entwicklungen und Ausblick
Walter Pfaff, Partner, LGT Capital Partners
F. Dornseifer
PROGRAMM
Tag 1, Dienstag, 12. Mai 2015, Raum Meridian
12:00 - 12:30
Investitionen von Versicherungen in Infrastrukturfonds welche regulatorischen Hürden müssen beachtet werden?
•
•
•
Rechtliche Rahmenbedingungen: Solvency II und Anlageverordnung
Strukturierung von Infrastrukturinvestitionen
Ausblick auf kommende Regulierungen
Jannes Kracke, Syndicus, HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH
12:30 - 13:45
Lunch
13:45 - 14:45
Investorenpanel
Kapitalanlagestrategien im Krisen- und Niedrigzinsumfeld
•
•
•
Aussichtsreiche Anlageklassen /-strategien im aktuellen Umfeld
Auswirkungen eines langfristigen Niedrigzinsumfeldes auf die Asset-Allocation
Erste Praxiserfahrungen mit der neuen Anlageverordnung
Dr. Michael Hanssler, Vorstand, Gerda Henkel Stiftung
Charlotte Klinnert, Vorstand, Pensionskasse Deutsches Rotes Kreuz
Rainer Müller, Senior Manager, Robert Bosch GmbH
Paul Weßling, Vorstand, Gerther Versicherung
Moderation:
Rolf Dreiseidler,
Vorstandsmitglied, BAI e.V.
Dr. M. Hanssler
Break Out Session I**
14:50 - 15:20 C. Klinnert
R. Müller
P. Weßling
R. Dreiseidler
Jeweils drei Vorträge à 30 Minuten parallel
Alternative Thinking Required
•
•
•
Szenario-Denken statt Guru-Ansatz
Investieren in Risikoprämien statt Anlageklassen
Alternative Antworten zu traditionellen Fragen
Pius Fritschi, Managing Partner, LGT Capital Partners
(Raum Mistral)
14:50 - 15:20 Vergleich Alternativer Anlageklassen:
Private Equity, Infrastruktur, Private Debt
Jan P. Schmitz, Geschäftsführer, ARDIAN
(Raum Okzident)
**Die Vorträge in den Break Out Sessions (ausgenommen Vortrag ICG) finden auf Deutsch statt. Es erfolgt keine Übersetzung.
13
PROGRAMM
Tag 1, Dienstag, 12. Mai 2015
14:50 - 15:20 Trends bei Produktentwicklungen für Private Equity und Infrastruktur
•
•
Managed Accounts als Alternative zum AIF?
Lösungen aus der Sicht von Managern und insbesondere Investoren, wie
• deutschen Spezial-AIF (Masterfonds)
• Pensionskassen und Versorgungswerken
• Lebens- und Sachversicherungen
Uwe Bärenz, Partner, P+P Pöllath+Partners
(Raum Orient)
Break Out Session II**
15:25 - 15:55 Private Debt: einmal etwas anders
•
•
•
•
Das Universum ist grösser als man annimmt
Der Nutzen der Vielfalt für die Portfoliooptimierung
Eine differenzierte Risikobetrachtung
Wie sauer kann eine Zitrone sein?
Dr. Hanspeter Bader, Managing Director, Unigestion
(Raum Mistral)
15:25 - 15:55
Alternative Investment Fonds Management – Trends
zur Internationalisierung
•
•
•
Der deutsche Spezialfonds – eine Erfolgsgeschichte
Institutionelle Investoren blicken nach Luxemburg
„Non-EU AIF-Manager“ für Sachwertfonds in Europa – Beobachtungen
vom deutschen Markt
Christian Hogrebe, Business Development Director, CACEIS Bank Deutschland
Heike Findeisen, Business Development Director, CACEIS Bank Luxemburg
(Raum Okzident)
15:25 - 15:55 Private Equity: Renditegenerierung in einem hohen Bewertungsumfeld
•
•
•
14
Jeweils drei Vorträge à 30 Minuten parallel
Chancen abseits der klassischen Transaktionen
Fokus auf ineffiziente Segmente
Schaffung hochbewerteter Unternehmen
Dr. Nils Rode, Managing Director, Co-Head Investment Management, Adveq
(Raum Orient)
15:55 - 16:25
Kaffeepause
**Die Vorträge in den Break Out Sessions (ausgenommen Vortrag ICG) finden auf Deutsch statt. Es erfolgt keine Übersetzung.
PROGRAMM
Tag 1, Dienstag, 12. Mai 2015
Break Out Session III**
16:30 - 17:00
Jeweils drei Vorträge à 30 Minuten parallel
Strukturierung einer Investitionsplattform für alternative Anlageklassen
für institutionelle Investoren
•
•
•
Anforderungen institutioneller Investoren an eine Plattform zum Pooling von
alternativen Anlageklassen
Deutsche (Master-) Spezialfonds als (noch) geeignetes Poolingvehikel
Steuerliche, regulatorische und sonstige Anforderungen
Achim Pütz, Partner, Dechert LLP
(Raum Mistral)
16:30 - 17:00
The European Loans Markets - Overview and market outlook
•
•
•
•
Investment Strategies - Ways to invest in loans
High Yield and Loans - Differences and Similarities
Implementation – How to maximize the benefits for the investor
Senior Secured Loan Funds in light of the new “Anlageverordnung”
Dagmar Kent-Kershaw, Head of Credit Fund Management Europe and Asia Pacific,
Intermediate Capital Group (ICG)
Verena Kempe, Director, Feri
(Raum Okzident)
16:30 - 17:00
Private Equity: Höhere Rendite mit niedrigeren Risiken – ist das möglich?
•
•
•
Einfluss von Diversifikation und Selektion auf Risiken und Renditen
“Small is beautiful” – Outperformance kleiner Fonds
Diversifikation reduziert die größere Renditestreuung kleiner Fonds
Dr. Ralf Gleisberg, Partner, Akina Ltd
Prof. Oliver Gottschalg, HEC Paris, Founder and Head of Research at PERACS
(Raum Orient)
Raum Meridian
17:05 - 17:50
Keynote
Wachstum und Konjunktur in Deutschland und Europa aktuelle Lage und Ausblick
•
•
•
Diagnose und Prognose der aktuellen Wirtschaftslage: externe Einflüsse,
hausgemachte Probleme und belastbare Stärken
Zentrale Herausforderungen an die nationale Wirtschaftspolitik:
Deutschland im Angesicht eines Paradigmenwechsels?
Lösungswege für die europäische Schuldenkrise: Krisenmanagement,
Architektur und Verantwortung
Prof. Dr. Christoph M. Schmidt, Präsident, Rheinisch-Westfälisches Institut
für Wirtschaftsforschung (RWI), Vorsitzender des Sachverständigenrates zur Begutachtung
der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung
**Die Vorträge in den Break Out Sessions (ausgenommen Vortrag ICG) finden auf Deutsch statt. Es erfolgt keine Übersetzung.
15
PROGRAMM
Tag 1, Dienstag, 12. Mai 2015, Raum Meridian
17:50
Résumé des ersten Veranstaltungstages
Frank Dornseifer, Geschäftsführer, BAI e.V.
Im Anschluss
bis ca. 19:30
Get-together mit dem Vortrag
Berge versetzen – das Credo eines Grenzgängers
Reinhold Messner, Bergsteiger & Autor
ab 19:30
After Conference Drinks, gesponsert von CAIA
Location: American Sportsbar, Frankfurt Marriott Hotel
Mit Übertragung des Champions League Halbfinales
ab 20:00
Investorendinner, gesponsert von LGT Capital Partners
mit Reinhold Messner und Prof. Dr. Christoph M. Schmidt
Closed Door Event - Kostenfreie Teilnahmemöglichkeit für alle angemeldeten und zugelassenen Endinvestoren, d.h. Single Family Offices, Versorgungswerke, Versicherungsunternehmen, Stiftungen, Pensionskassen
und –fonds sowie jeweils einer limitierten Anzahl von Vertretern der Goldsponsoren/ des Dinnersponsors. Es
ist unbedingt eine vorherige Anmeldung und Bestätigung der Geschäftsstelle des BAI erforderlich!
Tag 2, Mittwoch, 13. Mai 2015, Raum Meridian
8:45 - 9:00
Eröffnungsworte
Bastian Schmedding, Vorstandsmitglied, BAI e.V.
9:00 - 9:45
Fachgespräch Private Equity:
Ein Gedankenaustausch zwischen Wissenschaft und Praxis
•
•
•
Der Beteiligungsmarkt im Überblick
Finanzierungsstrukturen – aktuelle Entwicklungen
Erkenntnisse für Limited Partners
Prof. Dr. Christoph Kaserer, Ordinarius und Inhaber des
Lehrstuhls Finanzmanagement und Kapitalmärkte,
TU München
Michael Phillips, Investment Partner, Castik Capital
Prof. Dr. Ch. Kaserer
Moderation:
Mathias Renz, Verlagsleiter, VC Magazin
Liquide Alternative Investments Strategien
Moderator
Bastian Schmedding, Vorstandsmitglied, BAI e.V.
16
M. Phillips
M. Renz
PROGRAMM
Tag 2, Mittwoch, 13. Mai 2015, Raum Meridian
9:45 - 10:15
Senior Secured Loans: Strohfeuer oder etabliertes Investment?
•
•
•
•
„Was bisher geschah“ - Die Entwicklung des europäischen Marktes für Mittelstandsfinanzierung
Status Quo des Private Debt Marktes - Aktuelle Situation des Marktes und seiner Teilnehmer
Pro und Contra verschiedener Finanzierungsinstrumente aus Investorensicht
„Quo Vadis“ - Weitere Entwicklung des Marktes und des regulatorischen Umfeldes
Alexander Bode, Managing Partner, BB Alternatives GmbH
10:15 - 10:45
Performance, Werttreiber und Risikofaktoren von Absolute Return UCITS
•
•
•
•
•
Topographie von Absolute Return UCITS: Risiko, Rendite und Korrelationseigenschaften
Relevanz von Strategiebezeichnungen
Renditetreiber: Alpha, Beta und Performance-Persistenz
Einfluss von regulatorischen Restriktionen
Auswirkungen auf die Manager-Selektion und Portfoliokonstruktion
Vincent Weber, Head of Research, Prime Capital AG
10:45 - 11:15
Kaffeepause
11:15 - 11:45
Alternative Beta – Erfahrungen aus 10 Jahren:
Perspektiven und aktuelle Entwicklungen
•
•
•
•
•
Von Hedge Fund Replikation zu Alternative Beta Strategien und „Risk Premia Investing“:
Entwicklungen einer Demokratisierung der alternativen Investment-Industrie
Was sind alternative Risikoprämien/alternative Beta Strategien?
Taxonomie alternativer Risikoprämien
Alternative Beta im Portfoliokontext
Zukunftsaussichten und Herausforderungen eines neuen Investment-Paradigmas
Dr. Lars Jaeger, Head Quantitative Research, GAM
Übergreifende Themen im AI-Bereich
11:45 – 12:15
Zugangswege in Alternative Investments unter der
Anlageverordnung 2015 und Auswirkungen auf das Fonds-Setup
•
•
•
•
Veränderte Rahmenbedingungen für Alternative Investments von Versicherungen,
Pensionskassen und Versorgungswerken
Private Equity-, Debt- und Infrastruktur im neuen System der Anlageverordnung
Zukunft der Masterfonds: Regulatorisches und steuerliches Umfeld
Verbriefungsstrukturen und andere Plattformlösungen für institutionelle Investoren
Dr. Jens Steinmüller, Counsel, P+P Pöllath + Partners
17
PROGRAMM
Tag 2, Mittwoch, 13. Mai 2015, Raum Meridian
12:15 – 12:45
Herausforderungen für institutionelle Anleger im Risikomanagement
•
•
•
•
•
•
Veränderungen der Rahmenbedingungen für die Asset Allokation von institutionellen
Investoren (Regulierung, Niedrigzins)
Planungshorizont, Risikomanagementprozesse und Regulierung als Ursache einer
differenzierten Risiko- und Ertragsbetrachtung
Strukturelle Attraktivitätsgewinne und -verluste von Assetklassen durch
unterschiedliche Anforderungen im Risikomanagement der Investorengruppen
Attraktivität von Assetklassen für Investoren mit knappem Risikokapital
Überführung der traditionellen Asset Allokation in einen regulatorisch optimierten
Alternative-Investment-Ansatz
Praxisbeispiel: Regulatorisch optimierte (alternative) Aktieninvestments
Christian Schumann, Risikomanager, Quant.Capital Management GmbH
12:45- 13:45
Lunch
13:45 – 14:30
Keynote
Die europäische Kapitalmarktunion - von der Idee zur Wirklichkeit
14:30 – 15:30
Paneldiskussion zu regulatorischen Rahmenbedingungen
Patrick Küntscher, Executive Director, Adveq Management
Dr. Detmar Loff, Counsel, Allen&Overy
Dr. Tilman Lueder, Head of unit – asset management, European Commission
Dr. Andreas Dombret, Mitglied des Vorstands, Deutsche Bundesbank
Moderation:
Achim Pütz,
Vorstandsvorsitzender, BAI e.V.
P. Küntscher
15:30
Résumé und Veranstaltungsende
Bastian Schmedding, Vorstandsmitglied, BAI e.V.
Im Anschluss
Investorenworkshop im Raum Mistral
18
Dr. D. Loff
Dr. T. Lueder
A. Pütz
WORKSHOP
Investorenworkshop
Alternative Investments für institutionelle Investoren
Die Teilnahme am Workshop ist ausschließlich institutionellen Investoren wie Vertretern von Stiftungen, Versicherungsunternehmen, Single-Family Offices, Pensionsfonds oder Versorgungswerken nach vorheriger Anmeldung bei der Geschäftsstelle des BAI
gestattet. Die Vorträge im Workshop werden nicht übersetzt.
Mittwoch, 13. Mai 2015
15:45 - 17:15
Raum Mistral, Kap Europa Frankfurt
15:45
Begrüßung durch den BAI und den Investorenbeirat
16:00
Einsatz von liquid Alternatives als taktische Portfoliokomponente
•
•
•
•
Umsetzung als Masterfonds-Segment
Einsatz von UCITS Absolute Return Fonds
Flexible und kostengünstige Umsetzung
Ergebnis ist quasi ein eigener Multi-Asset Hedgefonds
Dr. Thomas Friese, Vorstandsvorsitzender, NSN Pension Trust e.V.
16:30
Tactical Due Diligence & Business Process Analysis
• Industry trends, primary risks and pitfalls
• Examples of deal failures, frauds, negotiation impasses and learning points
for the external manager program
• Enhancing the Operational Due Diligence Process
• Optimizing portfolio level enterprise risk solutions for multi variate investment allocation strategies
• Q&A
Mark K. Hannoush, Director, Due Diligence, Investment Finance, Ontario Teachers‘ Pension Plan
im
Anschluss
offene Diskussionsrunde
19
AGENDA
Day 1, Tuesday, May 12, 2015, room Meridian
From 8:00 am
Registration and breakfast snacks
09:00 - 09:15 am Opening Speech*
Achim Pütz, Chairman, BAI e.V.
Rolf Dreiseidler, Co-Chairman, BAI e.V.
Moderator
Frank Dornseifer, Managing Director, BAI e.V.
09:15 - 09:45 am Investor’s speech*
Investments in renewable energies and infrastructure –
field report of a VAG investor
•
•
•
Standards of a VAG investor
Properties of renewable energies and infrastructure
Practical experience
Dr. Gerd Weidenfeld, Head Corporate Finance, Gothaer Asset Management AG
Illiquid Alternative Investments Strategies
09:45 – 11:00 am Panel discussion: Infrastructure Investments*
with speech „Results of the expert commission on strengthening
investments in Germany with regard to infrastructure“
by Dr. Jeromin Zettelmeyer, Head of Directorate-General I Economic Policy,
Federal Ministry for Economic Affairs and Energy
Mirko Jovanovski, Director, DB Private Equity & Private Markets
Michael Rieder, Managing Partner, Palladio Partners
Dr. Gerd Weidenfeld, Head Corporate Finance, Gothaer Asset Management AG
Dr. Jeromin Zettelmeyer
Moderation:
Frank Dornseifer,
Managing Director, BAI e.V.
M. Jovanovski
M. Rieder
Dr. G. Weidenfeld Dr. J. Zettelmeyer
11:00 – 11:30 am Coffee Break
11:30 – 12:00 am An analysis of the Alternatives strategies of Harvard and Yale*
•
•
•
20
The contribution of alternative assets to the foundation model’s success
The allocation over time: many highlights with few critical phases
Current developments and outlook
Walter Pfaff, Partner, LGT Capital Partners
* Speech/Panel discussion will be held in German, but will be translated simultaneously into English.
F. Dornseifer
AGENDA
Day 1, Tuesday, May 12, 2015, room Meridian
12:00 – 12:30 am Investments of insurance companies in Infrastructure – which regulatory
obstacles have to be considered?*
•
•
•
Regulatory framework: Solvency II and Investment Ordinance (AnlV)
Structuring of infrastructure investments
Outlook on upcoming regulation
Jannes Kracke, company lawyer, HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH
12:30 – 1:45 pm Lunch
1:45- 2:45 pm
Investors panel*
Investment strategies in a crisis and low interest rate environment
•
•
•
Promising asset classes/-strategies in the current environment
Impacts of a long-term low interest rate environment on the asset allocation
First practical experiences with the new Investment Ordinance (AnlV)
Dr. Michael Hanssler, Chairman, Gerda Henkel Stiftung
Charlotte Klinnert, Member of the Board, Pensionskasse Deutsches Rotes Kreuz
Rainer Müller, Senior Manager, Robert Bosch GmbH
Paul Weßling, Member of the Board, Gerther VVaG, Bochum
Moderation:
Rolf Dreiseidler,
Co-Chairman, BAI e.V.
Dr. M. Hanssler
C. Klinnert
R. Müller
P. Weßling
R. Dreiseidler
Break Out Session I**
2:50 – 3:20 pm
Alternative Thinking Required
•
•
•
Scenario thinking instead of „Guru approach“
Investing in risk premiums instead of asset classes
Alternative answers to traditional questions
Pius Fritschi, Managing Partner, LGT Capital Partners
(room Mistral)
2:50 - 3:20 pm A comparison of alternative asset classes:
Private Equity, Infrastructure, Private Debt
Jan P. Schmitz, Managing Director, ARDIAN
(room Okzident)
* Speech/Panel discussion will be held in German, but will be translated simultaneously into English.
** Speeches in the Break Out Session are in German (expect speech ICG). There is no translation service available.
21
AGENDA
Day 1, Tuesday, May 12, 2015
2:50 - 3:20 pm
Trends for Product Development in Private Equity and Infrastructure
•
•
Managed Accounts as alternative to AIF?
Answers from the perspective of managers and notably investors, like
• German open-ended investment funds (Masterfunds)
• Pension schemes
• Live and non-life insurances
Uwe Bärenz, Partner, P+P Pöllath+Partners
(room Orient)
Break Out Session II**
3:25 - 3:55 pm Private Debt : beyond the usual suspects
•
•
•
•
Dr. Hanspeter Bader, Managing Director, Unigestion
(room Mistral)
3:25 - 3:55 pm Alternative Investment funds management - trends to internationalization
•
•
•
The German „Spezialfonds“ - a success story
Institutional investors are looking to Luxembourg
„Non AIF managers“ for real asset funds in Europe observance from the German market
Christian Hogrebe, Business Development Director, CACEIS Bank Deutschland
Heike Findeisen, Business Development Director, CACEIS Bank Luxemburg
(room Okzident)
3:25 - 3:55 pm Private Equity: How to generate returns in a high valuation environment
•
•
•
22
The universe is broader than one thinks
The benefit of diversity for portfolio construction
A non-standard view on risk
How sour can a lemon be?
Opportunities outside the conventional transactions
Focus on inefficient segments
Creation of high valuation companies
Dr. Nils Rode, Managing Director, Co-Head Investment Management, Adveq
(room Orient)
3:55 - 4:25 pm
Coffee Break
** Speeches in the Break Out Session are in German (expect speech ICG). There is no translation service available.
AGENDA
Day 1, Tuesday, May 12, 2015
Break Out Session III**
4:30 - 5:00 pm Structuring an investment platform for alternative asset classes for
institutional investors
•
•
•
Requirements of institutional investors to a platform for pooling of alternative asset classes
German (master-) special funds as (still) appropriate pooling vehicle
Tax, regulatory and other requirements
Achim Pütz, Partner, Dechert LLP
(room Mistral)
4:30 - 5:00 pm The European Loans Markets - Overview and market outlook
•
•
•
•
Investment Strategies - Ways to invest in loans
High Yield and Loans - Differences and Similarities
Implementation – How to maximize the benefits for the investor
Senior Secured Loan Funds in light of the new “Anlageverordnung”
Dagmar Kent-Kershaw, Head of Credit Fund Management Europe and Asia Pacific,
Intermediate Capital Group (ICG)
Verena Kempe, Director, Feri
(room Okzident)
4:30 - 5:00 pm Private Equity: Higher performance at lower risk?
•
•
•
Impact of portfolio diversification and selection on risk and return
Small is beautiful - small funds outperform large funds
The power of diversification reduces higher return dispersion of smaller funds
Dr. Ralf Gleisberg, Partner, Akina Ltd
Prof. Oliver Gottschalg, HEC Paris, Founder and Head of Research at PERACS
(room Orient)
Room Meridian
5:05 - 5:50 pm
Keynote
Growth and economic situation in Germany and Europe –
present situation and outlook*
•
•
•
Diagnosis and forecast of the present economic situation: external influences,
home-made problems and reliable strengths
Key challenges for the national economic policy: Is Germany facing a paradigm shift?
Solutions for the European debt crisis: crisis management, architecture and responsibility
Prof. Dr. Christoph M. Schmidt, President, Rheinisch-Westfälisches Institut
für Wirtschaftsforschung (RWI), Chairman German Council of Economic Experts
5:50 pm
Résumé of the conference day*
Frank Dornseifer, Managing Director, BAI e.V.
* Speech/Panel discussion will be held in German, but will be translated simultaneously into English.
** Speeches in the Break Out Session are in German (expect speech ICG). There is no translation service available.
23
AGENDA
Day 1, Tuesday, May 12, 2015, room Meridian
afterwards until 7:30 pm
Get-together with the speech
Moving mountains - the credo of a „Grenzgänger“
Reinhold Messner, mountaineer & author
- No translation service available -
from 7:30 pm
After Conference Drinks, sponsored by CAIA
Location: American Sportsbar, Frankfurt Marriott Hotel
- with live TV broadcasting of the Champions League semifinal-
From 8:00 pm
Investors dinner, sponsored by LGT Capital Partners
with Reinhold Messner and Prof. Dr. Christoph M. Schmidt
Closed Door Event - Please note that only institutional end investors (pension funds, endowments, Versorgungswerke, insurance companies, single family offices) and a limited number of representatives of our gold sponsors/
our dinner sponsor are allowed to attend the investors dinner. Please make sure to register before the conference
at the BAI Office. No access is granted without prior approvement by BAI administration.
Day 2, Wednesday, May 13, 2015, room Meridian
From 8:00 am
Registration and breakfast snacks
8:45-9:00 am
Opening remarks*
Bastian Schmedding, Co-Chairman, BAI e.V.
9:00 – 9:45 am
Expert Talk Private Equity: an exchange between theory and practice*
•
•
•
An overview of the German Private Equity Market
Financing structures – current developments
Cognition for Limited Partners
Prof. Dr. Christoph Kaserer, Chair of Financial Management
and Capital Markets, TU München
Michael Phillips, Investment Partner, Castik Capital
Moderator:
Mathias Renz, VC Magazin
Prof. Dr. Ch. Kaserer
Liquid Alternative Investments Strategies
Moderator
Bastian Schmedding, Co-Chairman, BAI e.V
24
*Speech/Panel discussion will be held in German, but will be translated simultaneously into English.
M. Phillips
M. Renz
AGENDA
Day 2, Wednesday, May 13, 2015, room Meridian
9:45 – 10:15 am Senior Secured Loans: flash in the pan or established investment?*
•
•
•
•
„The story so far“ - the development of the European market for SME financing
Status Quo of the Private Debt Markets - current situation of the market and its participants
The pros and cons of various financing instruments from an investor‘s view
„Quo Vadis“ - further development of the market and the regulatory environment
Alexander Bode, Managing Partner, BB Alternatives GmbH
10:15 – 10:45 am Performance, value drivers and risk factors of Absolute Return UCITS*
•
•
•
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Topography of Absolute Return UCITS: risk, return and correlation characteristics
Importance of strategy description
Return drivers: alpha, beta and performance persistence
Influence of regulatory restrictions
Impact on manager selection and portfolio construction
Vincent Weber, Head of Research, Prime Capital AG
10:45 – 11:15 am Coffee Break
11:15 – 11:45 am Alternative Beta - a ten-years-experience:
prospects and current developments*
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From hedge fund replication to alternative beta strategies and
risk premia investing: On a democratization of the alternative investment industry
What are alternative risk premia/alternative beta?
Taxonomy of alternative risk premia
Alternative Beta in a portfolio context
Future prospect and challenges of a new paradigm
Dr. Lars Jaeger, Head Quantitative Research, GAM
Comprehensive AI-Topics
11:45 – 12:15 am Ways into Alternative Investments under the Investment Ordinance 2015
and impact on funds set up*
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Changed Regulatory Framework for Alternative Investments of German
Insurance Companies and Pension Funds
Private Equity, Debt and Infrastructure and the New German Investment Ordinance
Future of Master Funds: Regulatory and Tax Environment
Securitization Structures and other Platform Solutions for Institutional Investors
Dr. Jens Steinmüller, Counsel, P+P Pöllath + Partners
*Speech/Panel discussion will be held in German, but will be translated simultaneously into English.
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AGENDA
Day 2, Wednesday, May 13, 2015, room Meridian
12:15 – 12:45 am Challenges for institutional investors in risk management*
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Modifications of the regulatory frameworks for the asset allocation
of institutional investors (regulation, low interest rate)
Planning horizon, risk management processes and regulation as reason
for a differentiated risk and income situation
Structural gain and loss of attractiveness of asset classes through different
requirements in the investors’ risk management
Attractiveness of asset classes for investors with a small risk capital
Transfer of the traditional asset allocation into a regulatory optimized
Alternative Investments approach
Practical example: regulatory optimized (alternative) equity investments
Christian Schumann, Risk Manager, Quant.Capital Management GmbH
12:45- 1:45 pm Lunch
1:45 – 2:30 pm
Keynote*
The European capital market union - from idea to reality
Dr. Andreas Dombret, Member of the Executive Board, Deutsche Bundesbank
2:30 – 3:30 pm
Regulatory panel*
Patrick Küntscher, Executive Director, Adveq Management
Dr. Detmar Loff, Counsel, Allen&Overy
Dr. Tilman Lueder, Head of unit – asset management, European Commission
Moderation:
Achim Pütz,
Chairman, BAI e.V.
P. Küntscher
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Dr. D. Loff
3:30 pm
Closing remarks and résumé of the conference
Bastian Schmedding, Co-Chairman, BAI e.V.
Afterwards
Workshop for institutional end investors in room Mistral
*Speech/Panel discussion will be held in German, but will be translated simultaneously into English.
Dr. T. Lueder
A. Pütz
WORKSHOP
Workshop for institutional investors
Alternative Investments for institutional investors
Participation in the workshop is only possible for institutional end investors (endowments, insurance companies, Versorgungswerke, pension funds, family offices on request). Registration prior to the event is necessary. No translation service available.
Wednesday, May 13, 2015
from 3:45 to 5:15 pm
Room Mistral, Kap Europa, Frankfurt
3:45 pm
Welcome speech by BAI and one member of the Investors‘ Committee
4:00 pm
Use of liquid alternatives as tactical portfolio component (speech is held in German)
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Implementation as Master Funds segment
Use of UCITS Absolute Return Funds
Flexible and cost-efficient implementation
Virtually the result is an own Multi Asset Hedge Funds
Dr. Thomas Friese, Chairman, NSN Pension Trust e.V.
4:30 pm
Tactical Due Diligence & Business Process Analysis (speech is held in English)
• Industry trends, primary risks and pitfalls
• Examples of deal failures, frauds, negotiation impasses and learning points
for the external manager program
• Enhancing the Operational Due Diligence Process
• Optimizing portfolio level enterprise risk solutions for multi variate investment allocation strategies
• Q&A
Mark K. Hannoush, Director, Due Diligence, Investment Finance, Ontario Teachers‘ Pension Plan
Afterwards
Discussion
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www.ai-conference.com
BAI
Ihre Ansprechpartner:
Christina Gaul
Roland Brooks Diversifikation zählt.
Telefon: +49 (0) 22 8 - 96 98 7- 0
E-Mail: [email protected], [email protected]
Diversifikation zählt.
Bundesverband Alternative Investments e.V.
Poppelsdorfer Allee 106
D-53115 Bonn
Telefon: +49 (0) 22 8 - 96 98 7- 0
Telefax: +49 (0) 22 8 - 96 98 7- 90
E-Mail: [email protected]
Internet:www.bvai.de