Magna New Frontiers Fund

03
Magna New Frontiers Fund
Kommentar
Der Magna New Frontiers Fund zielt auf
Kapitalwachstum ab durch Investitionen in ein
breitgestreutes Portfolio aus Aktien der Frontiers
Märkte.
Der Magna New Frontiers Fund ist ein Teilfonds des
Magna Umbrella Fund plc.
Ausstattungsmerkmale
40 ~ 70 Unternehmen
Globale Ausrichtung, keine Region übergewichtet
Stockpicking-Ansatz
Fondsdaten
Struktur
Domizil
Registrierung
Auflagedatum
Ertragsverwendung
Orderschlusszeit
Wertstellung
Holdings
Cash Quote
Tracking Error
Active Money
Information Ratio
Beta
Fondsvolumen
Benchmark
Portfolioberater
UCITS
Irland
AT CH DE DK ES FI FR GB IE IT
LU NL SE SG
16 Mar 2011
ausschüttend oder thessaurierend
13.00 Uhr MEZ
T-1
46
4,5%
8,0% (ex-post)
84,4%
0,77
0,82 (ex-post)
EUR 17,9 Mio
MSCI Frontier Markets Index
Stefan Böttcher und Team
Die Entwicklung an den Frontier Markets war im März relativ gedämpft und hielt eher nicht mit der starken Rallye der
Emerging Markets mit. Der Fonds schnitt durch die Titelauswahl quer durch ganz unterschiedliche Märkte jedoch
dennoch gut ab, vor allem in Rumänien, Pakistan und Myanmar.
Erwähnenswerte Beiträge zur Performance kamen u.a. von Engro Foods aus Pakistan, einem Unternehmen mit
Fokus auf den Molkereisektor. FrieslandCampina aus den Niederlanden, eine der größten
Molkereigenossenschaften der Welt, kündete seine Absicht an, einen Anteil von 51% zu erstehen. Es ist ermutigend
zu sehen, dass Investoren aus der Wirtschaft den attraktiven Wert erkennen, was angesichts der günstigen
Bewertungen auf den Frontier Markets wohl noch öfter vorkommen wird, und klare Wachstumsvorteile im Vergleich
zu Möglichkeiten näher an den Heimatmärkten bietet, vor allem wenn es um europäische Unternehmen geht. Das
Angebot trug dazu bei, dass der Kurs der Aktie im März um 20% kletterte.
In Rumänien toppte das Ganzjahresergebnis der Banca Transilvania, Rumäniens größter Bank, die Erwartungen
und es wurde eine Sonderdividende angekündigt, was dem Titel einen Ertrag von über 15% beschert. Das
Unternehmen müsste von der laufenden Konsolidierung des Finanzsektors in Rumänien weiter profitieren. Derzeit
verabschieden sich viele europäische Banken und ziehen sich auf ihre Heimatmärkte zurück. Banca Transilvania ist
die einzige Bank, deren Bilanz stark genug ist, um weitere Akquisitionen zu stemmen. Und als einziger Käufer kann
sie von extrem attraktiven Preisen profitieren. Der Aktienkurs von Yoma Strategic, dem myanmarischen
Mischkonzern, der in Singapur notiert ist, stieg im März um 20%, nachdem die Börse von Myanmar eröffnet wurde;
ein Zeichen dafür, welche Chancen starkes Wirtschaftswachstum und ein entschlossener Reformprozess bringen.
Yoma konnte davon Nutzen tragen, dass es momentan der einzige Weg ist, sich mittels Aktien in dem Land zu
engagieren. In den nächsten Monaten werden drei weitere Börsengänge erwartet. Auch die politischen
Entwicklungen waren positiv: zum ersten Mal seit 53 Jahren wurde eine Zivilperson zum Präsidenten gewählt, und
die Ernennung einiger Amtsträger durch die neue Regierung kam gut an, vor allem die von Aung San Suu Kyi.
Der einzig signifikante negative Effekt in Bezug auf die Performance im März war in Argentinien zu verzeichnen.
Anlass war hier ein technischer Umstand. Aktien wurden negativ von Gerüchten in Mitleidenschaft gezogen, dass
die Sozialversicherungsagentur der Regierung, einer der größten Investoren des Marktes, einige ihrer Bestände
veräußern könnte. Auch wenn das schlussendlich der Volkswirtschaft gut täte, könnte es kurzfristig zu einem
Überangebot an Aktien führen.
EUR Wertentwicklung (brutto)
60%
150
140
40%
130
120
20%
110
0%
100
90
-20%
80
70
-40%
Apr Sep Feb Jul Dec May Oct Mar Aug Jan Jun Nov
2011 2011 2012 2012 2012 2013 2013 2014 2014 2015 2015 2015
Magna New Frontiers Composite Neu kalkuliert zum 30 Mar 2011 = 100
Zeitraum bis 31 Mar 2016
1 Monat
3 Monate
1 Jahr
NAV Anteilsklassen
Offene
G-Anteile
N-Anteile
R-Anteile
D-Anteile (Dist)
EUR
9,599
12,801
12,421
9,127
GBP
7,605
10,142
9,841
7,231
USD
10,923
14,566
14,134
10,386
Quelle: Charlemagne Capital, MSCI
Alle Daten zum 31 Mar 2016
März 2016
Composite
Index
1,8%
0,3%
-1,4%
-2,0%
-5,6%
-17,6%
12,0%
6,5%
6,5%
5,9%
5,7%
5,7%
Annualisierte Daten:
3 Jahre
5 Jahre
Seit Auflage (30 Mar 2011)
2011 from
30 Mar
2012
2013
2014
2015
Magna New Frontiers Composite
Jährliche
Composite
Index
6,3%
13,8%
30,2%
10,3%
-21,6%
-4,7%
21,7%
20,5%
7,2%
-6,7%
2015
2014
2013
2012
2011 seit 30 Mar
Die Magna New Frontiers Composite bezieht sich auf alle Anteilsklassen des Magna New Frontiers Fund. Composite Ergebnisse sind jeweils
brutto, dass heißt vor Gebühren in EUR. Die Benchmark ist der MSCI Frontier Markets Index. Performance-Daten werden für einen Zeitraum von
einem Jahr annualisiert. Charlemagne Capital erfüllt die Anforderungen der Global Investment Performance Standards (GIPS ®), die für den
Zeitraum vom 1. Jun 2000 bis 31. Dez 2014 von Ashland Partners bestätigt sind. Eine Kopie des Prüfungsberichts sowie die Präsentation über
die GIPS-Standards sind auf Anfrage erhältlich.
Charlemagne Capital ist eine unabhängige Fondsgesellschaft, spezialisiert auf Emerging Markets
Investments. Durch einen fundamental orientierten, Bottom-up Aktienselektionsprozess
versuchen wir die Ineffizienzen, die in den aufstrebenden Märkten existieren, unter permanenter
Berücksichtigung eines in den Anlageprozess integrierten Risikomanagements, auszunutzen.
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Magna New Frontiers Fund
Portfolio-Daten per 31 Mar 2016
10 größten Positionen
Unternehmen
Länder
Sektor
Banca Transilvania
Bank of Georgia
Electrica
Emirates NBD
Grupo Galicia
Integrated Diagnostics Holdings
National Bank of Kuwait
NMC Healthcare
VEIL
Vinamilk
Rumänien
Georgien
Rumänien
VAE
Argentinien
Ägypten
Kuwait
VAE
Vietnam
Vietnam
Finanzwesen
Finanzwesen
Versorgungsbetriebe
Finanzwesen
Finanzwesen
Gesundheitswesen
Finanzwesen
Gesundheitswesen
Finanzwesen
Basiskonsumgüter
In alphabetischer Reihenfolge
Gesamtgewicht der 10 größten Positionen
47%
Ländergewichtung
Argentinien
Ägypten
Georgien
10%
3%
Sri Lanka
4%
5%
6%
Basiskonsum
5%
9%
Gesundheitswesen
10%
15%
Finanzwesen
3%
VAE
IT
21%
Vietnam
Sonstige
3%
Nicht-Basiskonsum
12%
Rumänien
Energie
Materialien
Industrie
6%
Pakistan
Philippinen
Branchengewichtung
Telekommunikation
19%
Versorger
10%
34%
3%
2%
7%
* Ohne Non-Bank Financials
Ohne cash
Zeichnungsinformation
Source & Copyright: Citywire. Stefan Böttcher is AA rated by Citywire for his
three-year risk-adjusted performance
Mindestanlage
Folgeanlage
Verwaltungsgebühr p.a.
Erfolgsbeteiligung
Ausgabeaufschlag
Wertpapierkennnummer
ISIN-Nummer EUR
GBP
USD
Bloombergnummer
Valorennummer EUR
D-Anteile (Dist)
G-Anteile
N-Anteile
R-Anteile
EUR 5,000
EUR 100
1,75%
Ja
bis zu 5%
A12DG2
IE00BNCB5M86
IE00BNG8TV26
IE00BNG8TT04
EUR 5.000
EUR 100
1,00%
Ja
0%
A1W8A6
IE00BFTW8Z27
IE00BKRCMJ13
IE00BKRCMK28
MAGNFGE
24092888
EUR 1.000.000
EUR 1.000
1,25%
Ja
bis zu 5%
A1H7JK
IE00B65LCL41
IE00B3N9N839
IE00B3LGFL36
MAGNFNE
12737955
EUR 5,000
EUR 100
1,95%
Ja
bis zu 5%
A1H7JG
IE00B68FF474
IE00B62YPS47
IE00B670FC16
MAGNFRE
12737519
25202789
Erfolgsbeteiligung
G, N und R Anteilsklassen: 20% über MSCI Frontier Markets Index
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