Investmentgesellschaft dänischen Rechts
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Investmentgesellschaft dänischen Rechts
Investmentgesellschaft dänischen Rechts (OGAW) August 2014 Inhalt Prospektverantwortung ................................................................................................................................... 2 1. Name und Anschrift ................................................................................................................................ 3 2. Eintragungsnummer ............................................................................................................................... 3 3. Zweck ....................................................................................................................................................... 3 4. Wichtige Hinweise ................................................................................................................................... 3 5. Allgemeine Angaben zu sämtlichen Teilfonds der Gesellschaft ........................................................ 4 6. Rentenfonds der Investmentgesellschaft ............................................................................................. 6 6.1 ISI Euro Bonds .................................................................................................................................... 6 6.2 ISI Danish Bonds ................................................................................................................................ 7 6.3 ISI International Bonds ...................................................................................................................... 8 6.4 ISI Emerging Market Bonds ............................................................................................................... 9 6.5 ISI Emerging Market Local Currency Bonds .................................................................................. 10 7. Aktienfonds der Investmentgesellschaft ............................................................................................ 11 7.1 ISI Global Value Equities ................................................................................................................. 12 7.2 ISI Latin America Equities ............................................................................................................... 13 7.3 ISI Far East Equities ......................................................................................................................... 14 7.4 ISI Global EM Equities...................................................................................................................... 15 8. Gesellschaftsvermögen ........................................................................................................................ 16 9. Kennziffern der letzten 5 Jahre ............................................................................................................ 16 9.1 Jährliche Performance ..................................................................................................................... 16 9.2 Vermögensentwicklung ................................................................................................................... 16 9.3 Verwaltungsaufwand in % (TER) ..................................................................................................... 16 9.4 Umschlagshäufigkeit der Wertpapiere (PTR) ................................................................................. 17 9.5 Effektiver Jahreszins........................................................................................................................ 17 10. Ermittlung des Ausgabepreises und des Rücknahmepreises und Berichtigung des Inventarwertes anhand des modifizierten Single Pricing Systems ............................................................ 17 10.1 Gebühr zur Deckung der Transaktionskosten ............................................................................... 18 11. Ausgabe-, Rücknahmepreise und Zeichnungsprovision .................................................................. 18 12. Umschichtung ....................................................................................................................................... 19 13. Veröffentlichung von Ausgabe- und Rücknahmepreisen und Inventarwert .................................... 19 14. Stückelung und Registrierung der Anteile .......................................................................................... 19 15. Eintragung von Anteilen auf Namen.................................................................................................... 19 16. Besteuerung der Anleger ..................................................................................................................... 20 17. Rechte .................................................................................................................................................... 20 18. Übertragbarkeit und Begebbarkeit ...................................................................................................... 20 19. Stimmrecht ............................................................................................................................................ 20 20. Satzungsänderungen, Fusionierung und Auflösung ......................................................................... 21 21. Verwaltung und Managementgebühr .................................................................................................. 21 22. Satzung, Prospekt und Wesentliche Informationen für den Anleger ............................................... 21 23. Jahresabschluss ................................................................................................................................... 22 24. Auskünfte, Information und Zahlstellen .............................................................................................. 22 25. Depotbank .............................................................................................................................................. 22 26. Anlageberater ........................................................................................................................................ 23 27. Verwaltungsrat ...................................................................................................................................... 24 28. Verwaltungsgesellschaft ...................................................................................................................... 24 29. Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft .................................................................................. 24 30. Abschlussprüfer .................................................................................................................................... 24 31. Zusätzliche Angaben für Anleger in der Schweiz............................................................................... 25 32. Zusätzliche Angaben für Anleger in Deutschland .............................................................................. 26 Anlage A: Satzung Seite 1 Prospektverantwortung Die unterzeichneten Mitglieder des Verwaltungsrats der Investeringsforeningen Sydinvest International erklären hierdurch: - dass die im Prospekt enthaltenen Informationen sachlich vollständig und richtig sind und nicht aufgrund von Auslassungen das Bild, dass der Prospekt vermitteln soll, verzerren und - dass der Prospekt nach unserem Wissen jede wesentliche Information enthält, die für die potenziellen Anleger des Fonds, wie unter Ziffer 3 definiert, von Bedeutung sein könnten. Aabenraa, den 21. August 2014 Verwaltungsrat der Investeringsforeningen Sydinvest International Hans Lindum Møller Vorsitzender Niels Therkelsen Stellvertretender Vorsitzender Svend Erik Kriby Peter Christian Jørgensen Linda Sandris Larsen Seite 2 Verkaufsprospekt Einladung zur Zeichnung von Anteilen der Investeringsforeningen Sydinvest International. 1. Name und Anschrift Investeringsforeningen Sydinvest International c/o Sydinvest Administration A/S Peberlyk 4 DK-6200 Aabenraa Tel.: Telefax: E-Mail: +45 74 37 33 00 +45 74 37 35 74 [email protected] Die Investmentgesellschaft übt außerdem Geschäftstätigkeiten unter der Nebenbezeichnung Investeringsforeningen ISI aus. Die Gründung der Investmentgesellschaft erfolgte am 10. Februar 1992. Dieser Prospekt wurde am 29. August 2014 veröffentlicht. 2. Eintragungsnummer Die CVR-Nummer der Investmentgesellschaft lautet 24260607. Der Fonds ist unter der FT-Nummer 11063 bei dem zuständigen dänischen Aufsichtsamt eingetragen. Finanstilsynet Århusgade 110 DK-2100 København Ø Tel.: Telefax: E-Mail: Website: +45 33558282 +45 33558200, [email protected] www.ftnet.dk 3. Zweck Zweck der Investmentgesellschaft, die in der Gemeinde Aabenraa, Dänemark, ihren eingetragenen Sitz hat, ist gemäß den entsprechenden, in der Satzung festgelegten Best-immungen die Anlage der vom Publikum erhaltenen Mittel in Finanzinstrumente, und zwar unter Berücksichtigung des Grundsatzes der Risikostreuung und im Einklang mit Abschnitt 13 und 14 des dänischen Gesetzes über Kapitalanlagegesellschaften u. a. m. [dän.: Lov om Investeringsforeninger m.v.], wobei die Gesellschaft auf Verlangen eines Anlegers zur Rücknahme dessen Anteile am Sondervermögen mit Mitteln desselben verpflichtet ist. 4. Wichtige Hinweise Dieser Prospekt liegt in einer dänischen, deutschen und englischen Fassung vor. In Zweifelsfällen ist die dänische Fassung maßgebend. Die in diesem Prospekt angeführten Teilfonds sind zum Vertrieb in Dänemark, Deutschland, der Schweiz, Luxemburg, Schweden, Finnland und Norwegen berechtigt. Anleger werden darauf hingewiesen, • dass dieser Prospekt in Übereinstimmung mit dänischen Bestimmungen und dänischen Gesetzesvorschriften ausgearbeitet wurde. Der Prospekt ist der dänischen Finanzaufsicht (Finanstilsynet) zugegangen. Die für die Investeringsforeningen Sydinvest International geltenden dänischen Gesetzesvorschriften entsprechen der Richtlinie 85/611/EWR vom 20. Dezember 1985 mit späteren Änderungen, hierunter Richtlinie 2009/65/EG vom 13. Juli 2009 (OGAW IVRichtlinie). Seite 3 • dass der Verwaltungsrat unter Beachtung der Begrenzungen gemäß Gesetzesvorschriften und Satzung den Inhalt des Prospekts ändern kann, hierunter Anlagegrundsätze und Risikoprofil. Dieser Prospekt ersetzt alle früheren Ausgaben des Prospekts und gilt ab dem Datum der Veröffentlichung. • dass die Angaben in diesem Prospekt unter keinen Umständen eine Anlageberatung oder sonstige Beratung darstellen. Die Anleger werden aufgefordert sich individuell über eigene Anlagemöglichkeiten sowie steuerliche und damit verbundene Verhältnisse beraten zu lassen. Der Prospekt ist kein Kaufangebot und stellt keine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots dar. • dass für die Verteilung dieses Prospekts und die Vermarktung von Anteilen in gewissen Ländern nach den dort geltenden Gesetzesvorschriften besondere Beschränkungen geltend sein können. Personen, die im Besitz dieses Prospekts gelangen, werden gebeten, sich über solche Beschränkungen zu informieren und diese zu beachten. Die von diesem Prospekt umfassten Anteile dürfen in den USA und Kanada weder zum Verkauf angeboten noch verkauft werden. Der Prospekt darf nicht an Investoren ausgehändigt werden, die in diesen Ländern ansässig oder in anderer Weise diesen Ländern zugehörig sind. • dass eine Vermögensanlage in Anteilen keiner Bargeldanlage entspricht und dass für den Wert der Vermögensanlage keine Gewähr übernommen wird. Anteile an einem Fonds können deshalb zu einem gegebenen Zeitpunkt entweder einen geringeren, gleichen oder höheren Wert als zum Anlagezeitpunkt haben. • dass eine Vermögensanlage an ausländischen Märkten infolge unternehmensspezifischer, politischer, marktmäßiger und/oder wirtschaftlicher Verhältnisse sowie Marktregulierungsmechanismen im Allgemeinen mit größerer Unsicherheit behaftet sein kann als eine Vermögensanlage am dänischen Markt. Ferner bedeuten Investitionen im Ausland eine Ausrichtung auf Währungen, die u. U. größere oder kleinere Schwankungen gegenüber der DKK aufweisen. • dass die Erwartungen, die in den Ausführungen zu den jeweiligen Teilfonds zum Ausdruck gebracht werden, keine Gewähr für zukünftige Erträge darstellen. 5. Allgemeine Angaben zu sämtlichen Teilfonds der Gesellschaft Die Investeringsforeningen Sydinvest International ist in den nachfolgend angeführten Teilfonds untergliedert. Für alle Teilfonds gilt, dass das Fondsvermögen nach den Vorschriften der Abschnitte 13 und 14 des dänischen Gesetzes über Kapitalanlagegesellschaften u. a. m. anzulegen ist. Für sämtliche Teilfonds der Investmentgesellschaft gilt stets Folgendes: Das Fondsvermögen muss stets in Vermögenswerten laut Satzung der Gesellschaft angelegt sein. Für die Vermögensanlage gilt des Weiteren, soweit sich aus den entsprechenden Ausführungen zum jeweiligen Teilfonds nicht etwas anderes ergibt: • dass die Teilfonds neben Vermögensanlagen an den Märkten der Mitgliedstaaten der Europäischen Union und an Märkten in Staaten, mit denen die Europäische Gemein-schaft einen Vertrag geschlossen hat, an Wertpapierbörsen Vermögensanlagen tätigen können, die Mitglieder der World Federation of Exchanges sind, oder aber die Full Mem-bers oder Associate Members der Federation of European Securities Exchanges (FESE) sind. Der Teilfonds kann außerdem an den geregelten Märkten, die in dem von der EU-Kommission geführten Verzeichnis aufgeführt sind, Vermögensanlagen tätigen. • dass die Teilfonds derivative Finanzinstrumente auf gedeckter und ungedeckter Basis in Anspruch nehmen können, vgl. die entsprechenden Ausführungen der Rechtsverordnung der dänischen Finanzaufsicht. Bei der Inanspruchnahme von derivativen Finanzinstrumenten darf das Gesamtengagement jedoch unter keinen Umständen 200 % des Nettofondsvermögens überschreiten. Durch die Inanspruchnahme von derivativen Finanzinstrumenten auf ungedeckter Basis kann sich das Risikoprofil wegen der Hebelung ändern. Die Investmentgesellschaft ist bestrebt, derivative Finanzinstrumente nur in einer Form anzuwenden, bei der sich das Risikoprofil des Teilfonds nicht wesentlich ändert. Seite 4 • dass die Teilfonds keine Kredite aufnehmen dürfen. Die Teilfonds können jedoch nach Genehmigung durch die dänische Finanzaufsicht kurzfristige Kredite bis höchstens 10 % des Vermögens im Rahmen der Rücknahme von Anteilen der Anleger bzw. der Ausübung von Bezugsrechten oder zur vorübergehenden Finanzierung getätigter Geschäfte aufnehmen. Die dänische Finanzaufsicht hat der Gesellschaft eine Dauergenehmigung erteilt, nach der den einzelnen Teilfonds die Aufnahme von kurzfristigen Krediten bis höchstens 10 % des Fondsvermögens zur vorübergehenden Finanzierung getätigter Geschäfte gestattet ist. • dass sämtliche Teilfonds Wertpapierleihen gegen Sicherheit in Wertpapieren tätigen können. • dass die Mittel sämtlicher Teilfonds ohne Rücksicht auf Anlageschwerpunkt in Aktien der Sydinvest Administration A/S angelegt werden können. • dass bis zu 10 % des Fondsvermögens der jeweiligen Teilfonds in Finanzinstrumenten angelegt werden können, die nicht amtlich notiert sind, oder aber in Finanzinstrumenten, die an nicht genehmigten Märkten notiert sind. Akzessorisch können auch liquide Mittel gehalten werden. • dass von allen Teilfonds akzessorisch liquide Mittel gehalten werden können, wobei auch Mittel bei einem Kreditinstitut gemäß den Vorschriften des dänischen Gesetzes über Kapitalgesellschaften u.a.m. angelegt werden können. • dass alle Teilfonds bis zu 10 % des Vermögens in Anteile an anderen Gesellschaften, Teilfonds oder Kapitalanlagegesellschaften anlegen können. Anleger werden zudem darauf hingewiesen, • dass sämtliche Teilfonds der Besteuerung von Zinserträgen nach EU-Recht unterliegen, dass die Teilfonds laut Abschnitt 6, die in Anleihen anlegen, mehr als 25 % des Fondsvermögens in verzinslichen Aktiva anlegen, die von der Besteuerung von Zinserträgen nach EU-Recht umfasst sind. dass die Teilfonds laut Abschnitt 7, die in Aktien anlegen, unter 25 % des Fondsvermögens in verzinslichen Aktiva anlegen, die von der Besteuerung von Zinserträgen nach EU-Recht umfasst sind. • dass die Investmentgesellschaft in Teilfonds unterteilt ist, vgl. Abschnitt 6 und 7. Die Teilfonds stellen Anteilsscheine aus und sind thesaurierend; • dass eine Vermögensanlage in Anteilen keiner Bargeldanlage entspricht und dass für den Wert der Vermögensanlage keine Gewähr übernommen wird. Anteile am Fonds können deshalb zu einem gegebenen Zeitpunkt entweder einen geringeren, gleichen oder höheren Wert als zum Anlagezeitpunkt haben. • dass eine Vermögensanlage an ausländischen Märkten infolge unternehmensspezifischer, politischer, marktmäßiger und/oder wirtschaftlicher Verhältnisse sowie Marktregulierungsmechanismen im Allgemeinen mit größerer Unsicherheit behaftet sein kann als eine Vermögensanlage am dänischen Markt. Ferner bedeuten Investitionen im Ausland eine Ausrichtung auf Währungen, die u. U. größere oder kleinere Schwankungen gegenüber der DKK aufweisen. • dass die Erwartungen, die in den Ausführungen zu den jeweiligen Teilfonds zum Ausdruck gebracht werden, keine Gewähr für zukünftige Erträge darstellen. Seite 5 6. Rentenfonds der Investmentgesellschaft 6.1 ISI Euro Bonds Das Fondsvermögen wird in an einem Markt innerhalb eines EU-/EWR-Mitgliedstaates zum Handel zugelassenen Anleihen in Euro angelegt. Die Anlagepolitik des Fonds ist auf Ertragsstabilität und Ertragsoptimierung durch die Nutzung von Kursschwankungen ausgerichtet. Es kann ausschließlich in Anleihen angelegt werden, die zum Anlagezeitpunkt ein Investment-GradeRating haben. Im Falle einer Rückstufung von Anleihe-Ratings im Portfolio können Anleihen mit einem Rating, das unter dem Investment-Grade liegt, bis zu 10 % des Fondsvermögens ausmachen. Datum der Auflegung: Amtliche Notierung: Fondswährung: 20.03.1992 Nicht amtlich notiert Euro ISIN: SE-Nr.: DK0016258379 15882174 Anlageziel und Benchmark Zielsetzung des Fonds ist eine Performance, deren Höhe der Performance der Benchmark des Fonds entspricht oder diese übertrifft. Benchmark des Fonds ist der EFFAS 3-7 für deutsche Staatsanleihen. Die historische Performance der Benchmark ist der nachstehenden Tabelle zu entnehmen: Erträge ISI Euro Bonds Benchmark 2009 4,2 % 3,5 % 2010 3,6 % 5,6 % 2011 4,3 % 7,3 % 2012 4,1 % 3,5 % 2013 0,4 % -0,9 % Es kann in amtlich notierten, auf EUR lautenden Anleihen jeglicher Art angelegt werden, die den Bonitätsanforderungen des Fonds gerecht werden. So müssen die Anleihen, in denen der Teilfonds anlegt, von Ausstellern der Anlagequalität „Investment Grade“ mit dem Rating Baa3 – Aaa von Moody’s oder einem gleichwertigen Rating ausgegeben oder garantiert sein. Die Mittel des Fonds können jedoch auch in von der EU-Kommission genehmigten Kommunal- und Hypothekenanleihen angelegt werden. Es kann mit den nachstehenden Beschränkungen in Anleihen investiert werden, die an den genehmigten Märkten notiert sind, vgl. Ziffer 5: Anleihetyp Staatsanleihen/staatlich garantierte Anleihen Hypotheken-/Schiffs-/Kommunalanleihen Unternehmensanleihen Maximaler Portfolioanteil 100 %1 100 %1 10 % 1 Vorausgesetzt, dass die Bestimmungen über die Risikostreuung im dänischen Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften u. a. m. eingehalten werden. Risikofaktoren Das Zinsniveau am Rentenmarkt variiert in Abhängigkeit von den jeweils herrschenden allgemeinen wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen, den Marktregulierungsmechanismen und Marktverhältnissen. Die Mittel des Fonds werden in börsennotierten, in Euro ausgestellten Anleihen angelegt, die zum Anlagezeitpunkt ein Investment-Grade-Rating haben. Es handelt sich somit um Investitionen, die ein geringes Risikoprofil aufweisen und bei denen u. U. geringfügige Schwankungen des Fondsvermögens zu erwarten sind. Maßnahmen zur Erhaltung des Risikoprofils des Fonds Die Duration der Benchmark des Fonds beträgt ca. 4 Jahre. Die effektive Duration des Fonds beträgt 2 bis 6 Jahre. Wird in auf andere Währungen als auf EUR lautenden Anleihen angelegt, hat eine Absicherung des Währungsrisikos zu erfolgen. Der typische Investor Der typische Investor des Fonds legt besonderen Wert auf stabile Erträge in EUR. Seite 6 6.2 ISI Danish Bonds Das Fondsvermögen wird in an einem dänischen Markt oder an einem Markt inner-halb eines EU/EWR-Mitgliedstaates zum Handel zugelassenen Anleihen, ausgestellt in dänischen Kronen, angelegt. Die Anlagepolitik des Fonds ist auf Ertragsstabilität und Ertragsoptimierung durch die Nutzung von Kursschwankungen ausgerichtet. Es kann ausschließlich in Anleihen angelegt werden, die zum Anlagezeitpunkt ein Investment-GradeRating haben. Im Falle einer Rückstufung von Anleihe-Ratings im Portfolio können Anleihen mit einem Rating, das unter dem Investment-Grade liegt, bis zu 10 % des Fondsvermögens ausmachen. Datum der Auflegung: Amtliche Notierung: Fondswährung: 20.03.1992 Nicht amtlich notiert DKK ISIN: SE-Nr.: DK0016258296 15882077 Anlageziel und Benchmark Zielsetzung des Fonds ist eine Performance, deren Höhe der Performance der Benchmark des Fonds entspricht oder diese übertrifft. Benchmark des Fonds ist der EFFAS 3-7 für dänische Staatsanleihen. Die historische Performance der Benchmark ist der nachstehenden Tabelle zu entnehmen: Erträge ISI Danish Bonds Benchmark 2009 5,3 % 4,2 % 2010 4,8 % 6,2 % 2011 6,0 % 9,3 % 2012 3,2 % 2,7 % 2013 0,2 % -1,6 % Es kann in amtlich notierten, auf EUR lautenden Anleihen jeglicher Art angelegt werden, die den Bonitätsanforderungen des Fonds gerecht werden. So müssen die Anleihen, in denen der Teilfonds anlegt, von Ausstellern der Anlagequalität „Investment Grade“ mit dem Rating Baa3 – Aaa von Moody’s oder einem gleichwertigen Rating ausgegeben oder garantiert sein. Die Mittel des Fonds können jedoch auch in von der EU-Kommission genehmigten Kommunal- und Hypothekenanleihen angelegt werden. Es kann mit den nachstehenden Beschränkungen in Anleihen investiert werden, die an den genehmigten Märkten notiert sind, vgl. Ziffer 5: Anleihetyp Staatsanleihen/staatlich garantierte Anleihen Hypotheken-/Schiffs-/Kommunalanleihen Unternehmensanleihen Maximaler Portfolioanteil 100 %1 100 %1 10 % 1 Vorausgesetzt, dass die Bestimmungen über die Risikostreuung im dänischen Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften u. a. m. eingehalten werden. Risikofaktoren Das Zinsniveau am Rentenmarkt variiert in Abhängigkeit von den jeweils herrschenden allgemeinen wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen, den Marktregulierungsmechanismen und Marktverhältnissen. Die Mittel des Fonds werden in dänischen börsennotierten Anleihen angelegt, die zum Anlagezeitpunkt ein Investment-Grade-Rating haben. Es handelt sich somit um Investitionen, die ein geringes Risikoprofil aufweisen und bei denen u. U. geringfügige Schwankungen des Fondsvermögens zu erwarten sind. Maßnahmen zur Erhaltung des Risikoprofils des Fonds Die Duration der Benchmark des Fonds beträgt ca. 4 Jahre. Die effektive Duration des Fonds beträgt 2 bis 6 Jahre. Wird in auf andere Währungen als auf EUR lautenden Anleihen angelegt, hat eine Absicherung des Währungsrisikos zu erfolgen. Der typische Investor Der typische Investor des Fonds legt besonderen Wert auf stabile Erträge in DKK. Seite 7 6.3 ISI International Bonds Das Fondsvermögen wird in Anleihen weltweit angelegt. Die Anlagepolitik des Fonds ist durch die Nutzung von Kursschwankungen auf Ertragsoptimierung ausgerichtet. Datum der Auflegung: Amtliche Notierung: Fondswährung: 15.02.1995 Nicht amtlich notiert Euro ISIN: SE-Nr.: DK0016258536 18378949 Anlageziel und Benchmark Zielsetzung des Fonds ist es, durch die internationale Streuung der Titel eine Performance aufzuweisen, deren Höhe der Performance der Benchmark des Fonds entspricht oder diese übertrifft. Die Benchmark des Fonds ist der J.P. Morgan Global Government in Euro. Die historische Performance der Benchmark ist der nachstehenden Tabelle zu entnehmen: Erträge ISI International Bonds Benchmark 2009 16,1 % -0,7 % 2010 13,8 % 13,0 % 2011 2,6 % 9,8 % 2012 9,0 % 0,7 % 2013 -4,3 % -8,2 % Es kann mit den nachstehenden Beschränkungen in Anleihen investiert werden, die an den genehmigten Märkten notiert sind, vgl. Ziffer 5: Anleihetyp Staatsanleihen/staatlich garantierte Anleihen Hypotheken-/Schiffs-/Kommunalanleihen Unternehmensanleihen Maximaler Portfolioanteil 100 %1 100 %1 20 % 1 Vorausgesetzt, dass die Bestimmungen über die Risikostreuung im dänischen Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften u. a. m. eingehalten werden. Risikofaktoren Das Zinsniveau am Rentenmarkt variiert in Abhängigkeit von den jeweils herrschenden allgemeinen wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen, den Marktregulierungsmechanismen und Marktverhältnissen. Das Fondsvermögen wird in ausländischen Anleihen angelegt. Es handelt sich somit um Investitionen, die ein mittelgroßes Risikoprofil aufweisen und bei denen u. U. mittelgroße Schwankungen des Fondsvermögens zu erwarten sind. Maßnahmen zur Erhaltung des Risikoprofils des Fonds Neben den vorstehenden Beschränkungen in Bezug auf Anleihetyp gelten für den Fonds die folgenden Beschränkungen: Das Fondsvermögen ist zu mindestens 50 % in Anleihen von Ausstellern anzulegen, die ge-mäß Moody’s mit einem Rating von mindestens Aa3 bzw. gemäß Standard & Poor’s mit einem Rating von AA- versehen sind, oder aber in Barpositionen zu halten. Das Fondsvermögen kann zu maximal 50 % in Anleihen von Ausstellern angelegt werden, die gemäß Moody’s mit einem Rating von zwischen Baa3 und A1 bzw. gemäß Standard & Poor’s mit einem Rating von zwischen BBB- und A+ versehen sind. Eine Währungsposition darf maximal 25 % des Fondsvermögens ausmachen. Es können jedoch bis zu 50 % des Fondsvermögens in USD und bis zu 75 % in EUR angelegt werden. Die Zinsreagibilität wird aufgrund der Währung, in der die jeweiligen Anleihen ausgegeben sind, ermittelt. Das Fondsvermögen kann bis zu maximal 25 % in einem einzelnen Land angelegt werden, jedoch bis zu 50 % bei US-amerikanischen Anleihen bzw. bis zu 75 % bei Euro-Anleihen. Der typische Investor Der typische Investor des Fonds legt besonderen Wert auf hohe Erträge. Es wird vorausgesetzt, dass dem Investor bekannt ist, dass Schwankungen des internationalen Zinsniveaus und Währungskursschwankungen zeitweise zu mittelgroßen Schwankungen des Fondsvermögens führen können. Börsen und Märkte Der Verwaltungsrat hat laut Anweisungen der Finanzaufsicht Börsen und Märkte für die Anlagen des Fonds gebilligt. Die gebilligten Märkte sind der Satzung der Gesellschaft, Anlage 1, zu entnehmen. Seite 8 6.4 ISI Emerging Market Bonds Der Fonds investiert in Anleihen internationaler Rentenmärkte, aus denen gegenüber herkömmlichen Rentenmärkten eine Zusatzrendite erzielt werden kann. Das Fondsvermögen wird hauptsächlich in auf EUR lautende Titel oder in Titel angelegt, die gegenüber dem EUR abgesichert sind. Datum der Auflegung: Amtliche Notierung: Fondswährung: 04.03.2002 Nicht amtlich notiert Euro ISIN: SE-Nr.: DK0016259690 11946127 Anlageziel und Benchmark Zielsetzung des Fonds ist es, durch die internationale Streuung der Titel eine Performance aufzuweisen, deren Höhe der Performance der Benchmark des Fonds entspricht oder diese übertrifft. Die Benchmark des Fonds ist der J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified, gegenüber dem Euro abgesichert. Die historische Performance der Benchmark ist der nachstehenden Tabelle zu entnehmen: Erträge ISI Emerging Market Bonds Benchmark 2009 40,6 % 29,4 % 2010 16,1 % 11,6 % 2011 7,5 % 7,4 % 2012 17,7 % 16,8 % 2013 -5,9 % -5,6 % Es kann mit den nachstehenden Beschränkungen in Anleihen investiert werden, die an den genehmigten Märkten notiert sind, vgl. Ziffer 5: Anleihetyp Staatsanleihen/staatlich garantierte Anleihen1 Anleihen regionaler oder lokaler Behörden und staatlicher Unternehmen Maximaler Portfolioanteil 100 % 25 % 1 Hierunter Bankenemissionen, bei denen sich das primäre zugrunde liegende Risiko auf Staatsanleihen bezieht, sofern die Aussteller vom Verwaltungsrat der Investmentgesellschaft gebilligt sind. Risikofaktoren Das Zinsniveau am Rentenmarkt variiert in Abhängigkeit von den jeweils herrschenden allgemeinen wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen, den Marktregulierungsmechanismen und Marktverhältnissen. Die Mittel des Fonds werden in Anleihen der Hochzinsländer angelegt. Es handelt sich somit um Investitionen, die ein hohes Risikoprofil aufweisen und bei denen u. U. große Schwankungen des Fondsvermögens zu erwarten sind. Maßnahmen zur Erhaltung des Risikoprofils des Fonds Neben den vorstehenden Beschränkungen in Bezug auf Anleihetyp gelten für den Fonds die folgenden Beschränkungen: Die Duration des Fonds darf höchstens um +/- 2 Jahre von der Duration der Benchmark ab-weichen. Die Vermögensanlagen des Portfolios müssen im Durchschnitt immer ein Rating gemäß Standard & Poor’s von B- oder höher haben. Einer gemeinsam mit ausländischen Investmenthäusern und unabhängigen Rating-Agenturen vorgenommenen qualitativen Bonitätsprüfung des jeweiligen Ausstellers in Kombination mit einer breiten geographischen Streuung auf Regionen, Länder und Aussteller wird jedoch gegenüber dem Rating größere Bedeutung beigemessen. Die EUR-Währungsposition soll mindestens 60 % des Fondsvermögens ausmachen, und keine Währungsposition, von EUR abgesehen, darf mehr als 10 % des Fondsvermögens ausmachen. Der typische Investor Der typische Investor des Fonds legt besonderen Wert auf hohe Erträge in EUR. Es wird vorausgesetzt, dass dem Investor bekannt ist, dass die vorstehenden Faktoren, vgl. die Ausführungen des Abschnitts Risikofaktoren, zeitweise zu merklichen Kursschwankungen des Fonds führen können. Börsen und Märkte Der Verwaltungsrat hat laut Anweisungen der Finanzaufsicht Börsen und Märkte für die Anlagen des Fonds gebilligt. Die gebilligten Märkte sind der Satzung der Gesellschaft, Anlage 1, zu entnehmen. Seite 9 6.5 ISI Emerging Market Local Currency Bonds Der Fonds legt in auf Fremdwährung oder EUR lautenden Anleihen internationaler Rentenmärkte an, bei denen gegenüber herkömmlichen Rentenmärkten eine Zusatzrendite erzielt werden kann. Datum der Auflegung: 04.07.2006 Amtliche Notierung: Nicht amtlich notiert Fondswährung: Euro ISIN: SE-Nr.: DK0060037026 12281226 Zielsetzung des Fonds ist es, durch die internationale Streuung der Titel eine Performance aufzuweisen, deren Höhe der Performance der Benchmark des Fonds entspricht oder diese übertrifft. Die Benchmark des Fonds ist der J.P. Morgan Global Bond Index – Emerging Markets Global Diversified, in Euro umgerechnet. Erträge ISI Emerging Market Local Currency Bonds Benchmark 2009 25,7% 2010 27,9 % 2011 0,2 % 2012 14,1 % 2013 -14,9 % 12,4 % 23,7 % 1,5 % 15,0 % -12,9 % Es kann mit den nachstehenden Beschränkungen in Anleihen investiert werden, die an den genehmigten Märkten notiert sind, vgl. Obiges. Eine Ausnahme bilden auf dänische Kronen lautende Anleihen. Anleihetyp Staatsanleihen/staatlich garantierte Anleihen1 Anleihen regionaler oder lokaler Behörden und staatlicher Unternehmen Maximaler Portfolioanteil 100 % 25 % 1 Hierunter Bankenemissionen, bei denen sich das primäre zugrunde liegende Risiko auf Staatsanleihen bezieht, sofern die Aussteller vom Verwaltungsrat der Investmentgesellschaft gebilligt sind. Risikofaktoren Das Zinsniveau am Rentenmarkt variiert in Abhängigkeit von den jeweils herrschenden all-gemeinen wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen, den Marktregulierungsme-chanismen und Marktverhältnissen. Die Mittel des Fonds werden in auf Landeswährung lautenden Anleihen der Hochzinsländer angelegt. Es handelt sich somit um Investitionen, die ein hohes Risikoprofil aufweisen und bei denen u. U. große Schwankungen des Fondsvermögens zu erwarten sind. Maßnahmen zur Erhaltung des Risikoprofils des Fonds Neben den vorstehenden Beschränkungen in Bezug auf Anleihetyp gelten für den Fonds die folgenden Beschränkungen: Die durchschnittliche Duration des Fonds darf höchstens um 3 Jahre von der Duration der Benchmark abweichen. Die Vermögensanlagen des Portfolios müssen im Durchschnitt immer ein Rating gemäß Standard & Poor’s von B- oder höher haben. Einer gemeinsam mit ausländischen Investmenthäusern und unabhängigen Rating-Agenturen vorgenommenen qualitativen Bonitätsprüfung des jeweiligen Ausstellers in Kombination mit einer breiten geographischen Streuung auf Regionen, Länder und Aussteller wird jedoch gegenüber dem Rating größere Bedeutung beigemessen. Eine Währungsposition darf maximal 20 % des Fondsvermögens ausmachen. Der Teilfonds verfolgt eine aktive Währungspolitik. Das bewirkt, dass der Teilfonds von derivativen Finanzinstrumenten Gebrauch machen kann, um die gewünschte Währungsausrichtung zu erzielen. Der typische Investor Der typische Investor des Fonds legt besonderen Wert auf hohe Erträge in EUR. Es wird vorausgesetzt, dass dem Investor bekannt ist, dass die vorstehenden Faktoren, vgl. die Ausführungen des Abschnitts Risikofaktoren, zeitweise zu merklichen Kursschwankungen des Fonds führen können. Börsen und Märkte Der Verwaltungsrat hat laut Anweisungen der Finanzaufsicht Börsen und Märkte für die Anlagen des Fonds gebilligt. Die gebilligten Märkte sind der Satzung der Gesellschaft, Anlage 1, zu entnehmen. Seite 10 7. Aktienfonds der Investmentgesellschaft Investoren werden darauf hingewiesen, dass bei Vermögensanlagen in Aktienfonds die nachstehenden Risiken zu beachten sind: • Marktrisiken. Der Marktwert von Wertpapieren kann entweder steigen oder fallen. Diese Schwankungen können dazu führen, dass der aktuelle Wert des betreffenden Wertpapiers u. U. dessen Wert zum Anschaffungszeitpunkt unterschreiten kann. Marktrisiken können titel- oder sektorenspezifisch sein, sie können aber auch den gesamten Markt betreffen. • Mit Vermögensanlagen in ausländischen Wertpapieren verbundene Risiken. Vermögensanlagen in ausländischen Wertpapieren sind mit verschiedenen Risiken verbunden, die bei einer Vermögensanlage in inländischen Wertpapieren nicht zu berücksichtigen sind. Der Wert eines Bestandes an ausländischen Aktien unterliegt den wirtschaftlichen und politischen Entwicklungen in den räumlichen Gebieten, in denen die Unternehmen, in die investiert worden ist, ihre Tätigkeit ausüben. Der Wert eines Portfolios kann außerdem durch das internationale Steuerrecht beeinflusst werden, darunter durch eventuelle Beschränkungen in Bezug auf die Höhe der von den Unternehmen ausgeschütteten Dividenden, die dem Fonds zufließen. • Währungskursrisiko. Die Aktien, in denen angelegt wird, sind in Fremdwährung ausgestellt, während die Fonds in EUR denominiert sind. Der Inventarwert der Fonds wird deshalb von Wechselkursänderungen der Währungen, in denen die Titel der Unternehmen notiert sind, gegenüber dem EUR unmittelbar beeinflusst. Hinzu kommen unternehmensspezifische Risiken, die bewirken können, dass bei den jeweiligen Unternehmen, in denen angelegt worden ist, eine von der unter Berücksichtigung der generellen Marktentwicklung zu erwartenden Entwicklung abweichende Wertentwicklung zu verzeichnen ist. Die jeweiligen Fonds der Investmentgesellschaft können maximal 10 % des Fondsvermögens in ein einzelnes Unternehmen investieren. Seite 11 7.1 ISI Global Value Equities Das Fondsvermögen wird in Aktien weltweit angelegt. Der Fonds kann ebenfalls in entsprechende Zertifikate wie American Depositary Receipts (ADRs) und Global Depositary Receipts (GDRs) anlegen. Datum der Auflegung: Amtliche Notierung: Fondswährung: 15.11.1993 Nicht amtlich notiert Euro ISIN: SE-Nr.: DK0016258452 17291831 Anlageziel und Benchmark Unter Berücksichtigung der abgesteckten Risikorahmen zielt der Fonds auf eine Performance ab, deren Höhe der Performance der weltweiten Aktienmärkte entspricht oder diese übertrifft. Das Fondsvermögen wird in Aktien weltweit angelegt. Die Fondsanlagen sind auf verschiedene Länder und Branchen gestreut, mit Schwerpunkt USA und Europa. Der Fonds verfolgt eine gleichgewichtete Valuestrategie. Eine solche Gleichgewichtung bewirkt, dass die jeweiligen Aktienpositionen des Fonds ungefähr gleich groß sind. Hat der Fonds beispielsweise in 100 Aktien investiert, wird jede Aktie etwa 1,0 % des Fondsvermögens ausmachen. Die Valuestrategie bewirkt, dass wir bei der Investition Unternehmen auswählen, die anhand einer Reihe von bilanziellen Eckdaten gegenüber dem Aktienkurs des Unternehmens günstig bewertet sind. Benchmark des Fonds ist der MSCI World All Countries Index einschl. Nettodividende in EUR gerechnet. Die historische Performance der Benchmark ist der nachstehenden Tabelle zu entnehmen: Erträge ISI Global Value Equities Benchmark2 Standardabweichung1 3 Jahre Standardabweichung1 5 Jahre 2009 30,2 % 25,9 % 2010 25,0 % 19,5 % 2011 -4,9 % -4,3 % 2012 12,3 % 14,4 % 9,48 % 2013 15,9 % 17,5 % 11,88 % 1 Standardabweichung der Benchmarkperformance. 2 Bis zum 31.12.2010 war die Benchmark des Fonds der MSCI Welt-Index einschl. Nettodividende, in EUR gerechnet. Die Vermögensanlagen des Fonds werden in der Regel sowohl auf Länder- als auf Sekto-renebene von der Benchmark abweichen, um die Zielsetzung des Fonds zu erfüllen. Auf regionaler und sektoraler Ebene war die Performance der letzten Jahre in unterschiedlichem Ausmaß von der Abschwächung der makroökonomischen Entwicklung geprägt. Gegenwärtig erwarten wir keine größeren Performance-Unterschiede für die jeweiligen Regionen und Sektoren. Risikofaktoren Vom Investor ist zu beachten, dass die Entwicklung der Aktienmärkte infolge der in den gemeinsamen Ausführungen zu den Aktienfonds eingangs genannten Faktoren sehr unterschiedlich verläuft. Die Mittel des Fonds werden weltweit angelegt, wobei eine breite Streuung auf Länder, Branchen und Unternehmen angestrebt wird. Es handelt sich somit um Investitionen, die ein hohes Risikoprofil aufweisen und bei denen u. U. große Schwankungen des Fondsvermögens zu erwarten sind. Maßnahmen zur Erhaltung des Risikoprofils des Fonds Das Risikomanagement erfolgt laufend aufgrund der historischen Kursbewegungen, die mit einer Anlage in den Fonds gegenüber der generellen Marktentwicklung verbunden sind. Der typische Investor Für den typischen Investor ist eine breite Streuung auf Länder, Sektoren und Unternehmen eine günstige langfristige Anlagealternative, die als Ergänzung zu anderen Anlagen zu werten ist. Es wird vorausgesetzt, dass dem Investor bekannt ist, dass Risikofaktoren, wie eingangs in den Ausführungen zu den aktienbasierten Fonds erläutert, zeitweise zu merklichen Kursschwankungen des Fonds führen können. Seite 12 7.2 ISI Latin America Equities Der Fonds legt in Aktien von Unternehmen an, die in Lateinamerika ansässig, dort zum Handel zugelassen sind oder dort ihre Haupttätigkeit haben. Der Fonds kann ebenfalls in entsprechende Zertifikate wie American Depositary Receipts (ADRs) und Global Depositary Receipts (GDRs) anlegen. Datum der Auflegung: Amtliche Notierung: Fondswährung: 05.02.1998 Nicht amtlich notiert Euro ISIN: SE-Nr.: DK0016259260 20518502 Anlageziel und Benchmark Unter Berücksichtigung der abgesteckten Risikorahmen zielt der Fonds auf eine Performance ab, deren Höhe der Performance der Benchmark des Fonds entspricht oder diese übertrifft. Benchmark des Fonds ist der MSCI World All Countries Index einschl. Nettodividende in EUR gerechnet. Die historische Performance der Benchmark ist der nachstehenden Tabelle zu entnehmen: Erträge ISI Latin America Equities Benchmark Standardabweichung1 3 Jahre Standardabweichung1 5 Jahre 2009 101,7 % 97,4 % 2010 26,7 % 22,6 % 2011 -14,5 % -16,7 % 2012 10,7 % 7,0 % 17,54 % 2013 -13,4 % -17,1 % 19,67 % 1 Standardabweichung der Benchmarkperformance. Die Vermögensanlagen des Fonds werden in der Regel sowohl auf Länder- als auf Sektorenebene von der Benchmark abweichen, um die Zielsetzung des Fonds zu erfüllen. Auf regionaler und sektoraler Ebene war die Performance der letzten Jahre in unterschiedlichem Ausmaß von der Abschwächung der makroökonomischen Entwicklung geprägt. Gegenwärtig erwarten wir keine größeren Performance-Unterschiede für die jeweiligen Regionen und Sektoren. Risikofaktoren Vom Investor ist zu beachten, dass die Entwicklung der Aktienmärkte infolge der in den gemeinsamen Ausführungen zu den Aktienfonds eingangs genannten Faktoren sehr unterschiedlich verläuft. Die Mittel des Fonds werden an den Wachstumsmärkten in Lateinamerika angelegt, wobei eine breite Streuung auf Unternehmen und Branchen angestrebt wird. Es handelt sich somit um Investitionen, die ein sehr hohes Risikoprofil aufweisen und bei denen u. U. sehr große Schwankungen des Fondsvermögens zu erwarten sind. Maßnahmen zur Erhaltung des Risikoprofils des Fonds Das Risikomanagement erfolgt laufend aufgrund der historischen Kursbewegungen, die mit einer Anlage in den Fonds gegenüber der generellen Marktentwicklung verbunden sind. Der typische Investor Für den typischen Investor ist eine breite Streuung auf lateinamerikanische Unternehmen eine günstige langfristige Anlagealternative, die als Ergänzung zu anderen Anlagen zu werten ist. Es wird vorausgesetzt, dass dem Investor bekannt ist, dass Risikofaktoren, wie eingangs in den Ausführungen zu den Aktienfonds erläutert, zeitweise zu merklichen Kursschwankungen des Fonds führen können. Seite 13 7.3 ISI Far East Equities Der Fonds legt in Aktien von Unternehmen an, die in Asien ansässig, dort zum Handel zugelassen sind oder dort ihre Haupttätigkeit haben. Der Fonds kann ebenfalls in entsprechende Zertifikate wie American Depositary Receipts (ADRs) und Global Depositary Receipts (GDRs) anlegen. Datum der Auflegung: Amtliche Notierung: Fondswährung: 16.05.1997 Nicht amtlich notiert Euro ISIN: SE-Nr.: DK0016259187 19842304 Anlageziel und Benchmark Unter Berücksichtigung der abgesteckten Risikorahmen zielt der Fonds auf eine Performance ab, deren Höhe der Performance der Benchmark des Fonds entspricht oder diese übertrifft. Die Benchmark des Fonds ist der MSCI AC ASIA ohne Japan, einschl. Nettodividende in EUR umgerechnet. Die historische Performance der Benchmark ist der nachstehenden Tabelle zu entnehmen: Erträge ISI Far East Equities Benchmark1) Standardabweichung2) 3 Jahre Standardabweichung2) 5 Jahre 2009 58,7 % 63,6 % 2010 26,6 % 27,7 % 2011 -16,8 % -11,9 % 2012 21,4 % 20,1 % 14,29 % 2013 0,3 % -1,4 % 16,88 % 1) Die Benchmark des Fonds ist zum 1. September 2014 nicht länger die MSCI Fernost-Index ohne Japan, einschl. Nettodividende in EUR umgerechnet. 2) Standardabweichung der Benchmarkperformance. Die Vermögensanlagen des Fonds werden in der Regel sowohl auf regionaler als auf sektoraler Ebene von der Benchmark abweichen, um die Zielsetzung des Fonds zu erfüllen. Auf regionaler und sektoraler Ebene war die Performance der letzten Jahre in unterschiedlichem Ausmaß von der Abschwächung der makroökonomischen Entwicklung geprägt. Gegenwärtig erwarten wir keine größeren Performance-Unterschiede für die jeweiligen Regionen und Sektoren. Risikofaktoren Vom Investor ist zu beachten, dass die Entwicklung der Aktienmärkte infolge der in den gemeinsamen Ausführungen zu den Aktienfonds eingangs genannten Faktoren sehr unterschiedlich verläuft. Die Mittel des Fonds werden an den Wachstumsmärkten in Fernost angelegt, wobei eine breite Streuung auf Unternehmen und Branchen angestrebt wird. Es handelt sich somit um Investitionen, die ein sehr hohes Risikoprofil aufweisen und bei denen u. U. sehr große Schwankungen des Fondsvermögens zu erwarten sind. Maßnahmen zur Erhaltung des Risikoprofils des Fonds Das Risikomanagement erfolgt laufend aufgrund der historischen Kursbewegungen, die mit einer Anlage in den Fonds gegenüber der generellen Marktentwicklung verbunden sind. Der typische Investor Für den typischen Investor ist eine breite Streuung auf fernöstliche Unternehmen eine günstige langfristige Anlagealternative, die als Ergänzung zu anderen Anlagen zu werten ist. Es wird vorausgesetzt, dass dem Investor bekannt ist, dass Risikofaktoren, wie eingangs in den Ausführungen zu den aktienbasierten Fonds erläutert, zeitweise zu merklichen Kursschwankungen des Fonds führen können. Seite 14 7.4 ISI Global EM Equities Der Fonds legt weltweit in Aktien von Unternehmen der Emerging Markets und Frontier Markets an, d. h. in Ländern mit großem Wachstumspotenzial. Der Fonds kann ebenfalls in entsprechende Zertifikate wie American Depositary Receipts (ADRs) und Global Depositary Receipts (GDRs) investieren. Die Frontier Markets machen einen geringen Anteil der Investitionen aus. Datum der Auflegung: Amtliche Notierung: Fondswährung: 12.11.2004 1) Nicht amtlich notiert Euro ISIN: SE-Nr.: DK0016284888 12180527 1) Zum 1. September 2014 wechselte der Fonds die Anlagestrategie und der Name des Fonds wurde von ISI BRIC Equities zu ISI Global EM Equities geändert. Anlageziel und Benchmark Unter Berücksichtigung der abgesteckten Risikorahmen zielt der Fonds auf eine Performance ab, deren Höhe der Performance der Benchmark des Fonds entspricht oder diese übertrifft. Benchmark des Fonds ist der MSCI Emerging + Frontier Markets Index in EUR umgerechnet. Die Vermögensanlagen des Fonds werden in der Regel sowohl auf Länder- als auf Sektorenebene und im Hinblick auf Einzelaktien von der Benchmark abweichen, um die Zielsetzung des Fonds zu erfüllen. Die historische Performance der Benchmark für die letzten 5 Jahre ist der nachstehenden Tabelle zu entnehmen. Aus dieser ist zudem die Standardabweichung aufgrund der Monatserträge, gemessen über die letzten 3 und 5 Jahre, ersichtlich. Die historische Performance der Benchmark ist der nachstehenden Tabelle zu entnehmen: Erträge 2009 2010 2011 2012 2013 ISI Global EM Equities 1) 112,5 % 21,8 % -26,4 % 13,0 % -11,5 % Benchmark1) 93,8 % 21,2 % 21,3 % 14,0 % -7,8 % Standardabweichung2) 14,10 % 3 Jahre Standardabweichung2) 16,52 % 5 Jahre 1) Zum 1. September 2014 wurde die Anlagestrategie des Fonds geändert, und gleichzeitig wechselte der Fonds auch Benchmark. 2) Standardabweichung der Benchmarkperformance. Risikofaktoren Vom Investor ist zu beachten, dass die Entwicklung der Aktienmärkte infolge der in den gemeinsamen Ausführungen zu den Aktienfonds eingangs genannten Faktoren sehr unterschiedlich verläuft. Die Mittel des Fonds werden an den Wachstumsmärkten der Emerging- und Frontier-Markets angelegt, wobei eine breite Streuung auf Unternehmen und Branchen angestrebt wird. Es handelt sich somit um Investitionen, die ein sehr hohes Risikoprofil aufweisen und bei denen u. U. sehr große Schwankungen des Fondsvermögens zu erwarten sind. Die wesentlichsten Risiken dieses Fonds sind das Währungsrisiko, Liquiditätsrisiko, Emerging-Markets-Risiko und das CSR-Risiko. Maßnahmen zur Erhaltung des Risikoprofils des Fonds Das Risikomanagement erfolgt laufend aufgrund der historischen Kursbewegungen, die mit einer Anlage in den Fonds gegenüber der generellen Marktentwicklung verbunden sind. Der typische Investor Für den typischen Investor ist eine breite Streuung auf Unternehmen der Emerging- und FrontierMarkets eine günstige langfristige Anlagealternative, die als Ergänzung zu anderen Anlagen zu werten ist. Es wird vorausgesetzt, dass dem Investor bekannt ist, dass Risikofaktoren, wie eingangs in den Ausführungen zu den aktienbasierten Fonds erläutert, zeitweise zu merklichen Kursschwankungen des Fonds führen können. Börsen und Märkte Der Verwaltungsrat hat laut Anweisungen der Finanzaufsicht Börsen und Märkte für die Anlagen des Fonds gebilligt. Die gebilligten Märkte sind der Satzung der Gesellschaft, Anlage 1, zu entnehmen. Seite 15 8. Gesellschaftsvermögen Das Gesamtvermögen der Investmentgesellschaft beträgt 1.901 Mio. DKK zum 31. Dezember 2013. 9. Kennziffern der letzten 5 Jahre 9.1 Jährliche Performance Fonds ISI Euro Bonds ISI Danish Bonds ISI International Bonds ISI Emerging Market Bonds ISI Emerging Market Local Currency Bonds ISI Global Value Equities ISI Global EM Equities 1) ISI Latin America Equities ISI Far East Equities 2009 4,21 5,26 16,12 40,60 25,69 2010 3,55 4,77 13,83 16,08 27,90 2011 4,26 5,97 2,56 7,52 0,15 2012 4,07 3,15 8,97 17,72 14,12 2013 0,37 0,20 -4,25 -5,93 -12,91 30,23 112,45 101,72 58,70 25,04 21,82 26,66 26,62 -4,85 -26,40 -14,45 -16,78 12,30 13,04 10,65 21,38 15,92 -11,46 -13,44 0,34 Der Tabelle ist die jährliche Performance in % der Fonds unter Zugrundelegung des Inventarwertes zu entnehmen. Es wird dabei vorausgesetzt, dass ausgeschüttete Dividenden reinvestiert werden. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. 1) Zum 1. September 2014 wechselte der Fonds die Anlagestrategie und der Name des Fonds wurde von ISI BRIC Equities zu ISI Global EM Equities geändert. 9.2 Vermögensentwicklung Fonds ISI Euro Bonds ISI Danish Bonds ISI International Bonds ISI Emerging Market Bonds ISI Emerging Market Local Currency Bonds ISI Global Value Equities ISI Global EM Equities 1) ISI Latin America Equities ISI Far East Equities 2009 15.888 129.037 25.351 35.190 15.151 2010 18.608 166.439 27.336 46.885 30.904 2011 19.826 174.827 27.158 46.547 24.645 2012 26.479 233.994 23.864 112.441 37.048 2013 21.607 222.430 21.927 56.253 32.522 6.621 75.509 38.436 71.835 7.031 99.413 47.191 91.982 5.583 53.962 31.431 48.926 5.021 47.942 30.929 50.779 4.862 25.419 19.135 43.839 Der Tabelle ist das Fondsvermögen der Anteilinhaber zum Jahresultimo einschl. Dividende zu entnehmen. Alle Beträge sind volle Tausend-Beträge der Denominierungswährung der jeweiligen Fonds. 1) Zum 1. September 2014 wechselte der Fonds die Anlagestrategie und der Name des Fonds wurde von ISI BRIC Equities zu ISI Global EM Equities geändert. 9.3 Verwaltungsaufwand in % (TER) Fonds ISI Euro Bonds ISI Danish Bonds ISI International Bonds ISI Emerging Market Bonds ISI Emerging Market Local Currency Bonds ISI Global Value Equities ISI Global EM Equities 1) ISI Latin America Equities ISI Far East Equities 2009 0,90 0,84 0,91 1,04 1,37 2010 0,56 0,49 0,61 1,00 1,01 2011 0,55 0,47 0,59 1,04 1,05 2012 0,56 0,49 0,63 1,04 1,05 2013 0,57 0,44 0,67 1,15 1,12 1,29 1,11 1,06 1,07 1,05 1,27 1,21 1,21 0,93 1,28 1,22 1,22 0,90 1,48 1,41 1,36 1,15 1,55 1,50 1,40 Der Tabelle sind die Verwaltungskosten der jeweiligen Fonds in Prozent des durchschnittlichen Fondsvermögens zu entnehmen. 1) Zum 1. September 2014 wechselte der Fonds die Anlagestrategie und der Name des Fonds wurde von ISI BRIC Equities zu ISI Global EM Equities geändert. Seite 16 9.4 Umschlagshäufigkeit der Wertpapiere (PTR) Fonds ISI Euro Bonds ISI Danish Bonds ISI International Bonds ISI Emerging Market Bonds ISI Emerging Market Local Currency Bonds ISI Global Value Equities ISI Global EM Equities 1) ISI Latin America Equities ISI Far East Equities 2009 0,79 0,70 0,21 1,01 1,32 2010 0,07 0,21 0,00 0,44 0,10 2011 0,00 0,21 0,08 0,30 0,23 2012 0,00 0,19 0,00 0,36 0,18 2013 0,01 0,13 0,17 0,43 0,39 1,95 1,38 1,13 1,99 1,20 0,69 0,56 1,79 0,82 0,83 0,88 1,56 0,39 0,78 1,23 1,66 0,79 0,59 1,17 1,33 Der Tabelle ist der Wertpapierumsatz der jeweiligen Fonds gegenüber dem durchschnittlichen Fondsvermögen zu entnehmen. 1) Zum 1. September 2014 wechselte der Fonds die Anlagestrategie und der Name des Fonds wurde von ISI BRIC Equities zu ISI Global EM Equities geändert. 9.5 Effektiver Jahreszins Fonds ISI Euro Bonds ISI Danish Bonds ISI International Bonds ISI Emerging Market Bonds ISI Emerging Market Local Currency Bonds ISI Global Value Equities ISI Global EM Equities 1) ISI Latin America Equities ISI Far East Equities Ultimo 2012 Ultimo 2013 Juni 2014 0,99 0,83 1,10 1,68 1,81 0,99 0,78 1,14 1,79 1,85 1,08 0,82 1,18 1,78 1,88 1,96 2,92 2,92 3,23 2,28 2,87 3,01 3,12 2,27 2,83 2,97 3,08 Die Übersicht zeigt den effektiven Jahreszins der Fonds (jährliche Kosten, ermittelt in Prozent). Diese Kennzahl zeigt, was der Besitz von Investmentanteilen durchschnittlich kostet, wenn alle Kostenfaktoren mit eingerechnet werden. 1) Zum 1. September 2014 wechselte der Fonds die Anlagestrategie und der Name des Fonds wurde von ISI BRIC Equities zu ISI Global EM Equities geändert. 10. Ermittlung des Ausgabepreises und des Rücknahmepreises und Berichtigung des Inventarwertes anhand des modifizierten Single Pricing Systems Der Ausgabepreis wird anhand des modifizierten Single Pricing Systems ermittelt. Die Ermittlung des Preises erfolgt durch die Zeichnung von Anteilen zu dem zum Zeitpunkt der Ausgabe ermittelten Inventarwert nach den im Jahresbericht verwendeten Grundsätzen, indem der Wert des Fondsvermögens durch den Nennwert der gezeichneten Anteile geteilt wird. Im Rahmen einer Emission kann sich der Finanzintermediär eine Zeichnungsprovision berechnen, siehe Ziffer 11. Der Rücknahmepreis wird anhand des modifizierten Single Pricing Systems ermittelt. Die Ermittlung des Preises erfolgt durch die Rücknahme von Anteilen zu dem zum Zeitpunkt der Rücknahme ermittelten Inventarwert nach den im Jahresbericht verwendeten Grundsätzen, indem der Wert des Fondsvermögens zum Zeitpunkt der Rücknahme durch den Nennwert der gezeichneten Anteile geteilt wird. Für die Ausgabe und Rücknahme wird täglich um 12 Uhr der Inventarwert ermittelt. Möchten Sie Anteile der Investeringsforeningen Sydinvest International kaufen oder verkaufen, wenden Sie sich bitte an Ihre Bank. Seite 17 10.1 Gebühr zur Deckung der Transaktionskosten Für ISI Emerging Market Bonds gilt: Übersteigen die Nettoausgaben des Teilfonds ISI Emerging Market Bonds insgesamt die Anzahl Anteile, die 25 % der gesamten Anteilmenge des Fonds entsprechen, wird der Ausgabepreis - um eine Gebühr von 0,65 % des Inventarwertes zur Deckung der Transaktionskosten des Teilfonds ISI Emerging Market Bonds erhöht. Übersteigen die Nettorücknahmen des Teilfonds ISI Emerging Market Bonds insgesamt die Anzahl Anteile, die 25 % der gesamten Anteilmenge des Fonds entsprechen, wird - eine Gebühr von 0,65 % des Inventarwertes zur Deckung der Transaktionskosten des Teilfonds ISI Emerging Market Bonds vom Rücknahmepreis abgezogen. Für ISI Latin America Equities gilt: Übersteigen die Nettoausgaben des Teilfonds ISI Latin America Equities insgesamt die Anzahl Anteile, die 20 % der gesamten Anteilmenge des Fonds entsprechen, wird der Ausgabepreis - um eine Gebühr von 0,50 % des Inventarwertes zur Deckung der Transaktionskosten des Teilfonds ISI Latin America Equities erhöht. Übersteigen die Nettorücknahmen des Teilfonds ISI Latin America Equities insgesamt die Anzahl Anteile, die 20 % der gesamten Anteilmenge des Fonds entsprechen, wird der Rücknahmepreis - um eine Gebühr von 0,50 % des Inventarwertes zur Deckung der Transaktionskosten des Teilfonds ISI Latin America Equities gemindert. Für sonstige Teilfonds gilt: Übersteigen die Nettoausgaben insgesamt die Anzahl Anteile, die 10 % der gesamten Anteilmenge des Fonds entsprechen, wird der Ausgabepreis wie folgt erhöht: - um eine Gebühr von 0,10 % des Inventarwertes zur Deckung der Transaktionskosten der Teilfonds ISI Danish Bonds, ISI Euro Bonds und ISI International Bonds, - um eine Gebühr von 0,50 % des Inventarwertes zur Deckung der Transaktionskosten der Teilfonds ISI Global Value Equities, ISI Far East Equities und ISI Global EM Equities, - um eine Gebühr von 0,65 % des Inventarwertes zur Deckung der Transaktionskosten des Teilfonds ISI Emerging Market Local Currency Bonds. Übersteigen die Nettorücknahmen insgesamt die Anzahl Anteile, die 10 % der gesamten Anteilmenge des Fonds entsprechen, wird der Rücknahmepreis wie folgt gemindert: - um eine Gebühr von 0,10 % des Inventarwertes zur Deckung der Transaktionskosten der Teilfonds ISI Danish Bonds, ISI Euro Bonds und ISI International Bonds, - um eine Gebühr von 0,50 % des Inventarwertes zur Deckung der Transaktionskosten der Teilfonds ISI Global Value Equities, ISI Far East Equities und ISI Global EM Equities, - um eine Gebühr von 0,65 % des Inventarwertes zur Deckung der Transaktionskosten des Teilfonds ISI Emerging Market Local Currency Bonds. 11. Ausgabe-, Rücknahmepreise und Zeichnungsprovision Bei der Abrechnung von Ausgabe- und Rücknahmeanträgen, die vor dem Zeitpunkt der Wertermittlung bei der Gesellschaft eingegangen sind, erfolgt die Festsetzung des Ausgabe- und Rücknahmepreises gemäß Ziffer 10. Seite 18 Im Rahmen einer Emission, jedoch nicht im Rahmen einer Umschichtung, siehe Ziffer 12, kann sich der Finanzintermediär eine Zeichnungsprovision berechnen, die maximal den zu den jeweiligen Teilfonds angeführten Tarifen betragen kann. Die Tarife sind in Prozent des Inventarwertes angegeben. ISI Euro Bonds ISI Danish Bonds ISI International Bonds ISI Emerging Market Local Currency Bonds ISI Emerging Market Bonds ISI Global Value Equities ISI Latin America Equities ISI Far East Equities ISI Global EM Equities 1) Höchstentgelte für Finanzintermediäre 2,75 2,75 2,75 3,50 3,50 5,00 5,00 5,00 5,00 1) Zum 1. September 2014 wechselte der Fonds die Anlagestrategie und der Name des Fonds wurde von ISI BRIC Equities zu ISI Global EM Equities geändert. In laufender Emission erworbene Anteile werden nach geltender Usance zeitgleich mit der elektronischen Erfassung der Anteile durch die Kreditinstitute, mit denen die Investmentgesellschaft zusammenarbeitet, abgerechnet. Die Verwahrung von Anteilen erfolgt unentgeltlich. Von der Investmentgesellschaft werden Anteile in laufender Emission ohne Limitierung des Emissionsvolumens ausgegeben. Kein Investor ist zur Rückgabe seiner Anteile verpflichtet. Die Rückgabe oder Rücknahme von Anteilen kann jederzeit über die Kreditinstitute erfolgen, mit denen die Investmentgesellschaft zusammenarbeitet. Die Investmentgesellschaft ist auf Verlangen eines Investors zur Rücknahme der jeweiligen Anteile verpflichtet. Die Gesellschaft kann jedoch gemäß § 12 der Satzung die Rücknahme zurückstellen, wenn die Gesellschaft den Inventarwert wegen der Marktverhältnisse nicht ermitteln kann, oder wenn die Gesellschaft, um eine gleiche Behandlung der Investoren zu gewährleisten, den Rücknahmepreis erst nach der Realisierung der für die Rücknahme der Anteile erforderlichen Vermögenswerte ermittelt. Ferner kann die dänische Finanzaufsicht von der Gesellschaft die Zurückstellung der Rücknahme von Anteilen verlangen. 12. Umschichtung Möchte ein Investor seine Anteile eines Fonds der ISI verkaufen, um Anteile eines anderen Fonds der ISI zu erwerben, so erfolgt dies gegen Zahlung der üblichen Kosten. 13. Veröffentlichung von Ausgabe- und Rücknahmepreisen und Inventarwert Die Inventarwerte der jeweiligen Fondsanteile werden börsentäglich um 12:00 Uhr von der Verwaltungsgesellschaft Sydinvest Administration A/S ermittelt. Die aktuellen Preise werden außerdem auf den Websites der Gesellschaft www.isi-fonds.de / www.isi-fonds.com bekannt gegeben. 14. Stückelung und Registrierung der Anteile Von allen Fonds werden Anteilsscheine ausgestellt. In DKK denominierte Anteile werden in Stückelungen von nominal 10 DKK verkauft. In EUR denominierte Anteile werden in Stückelungen von nominal 10 EUR verkauft. 15. Eintragung von Anteilen auf Namen Die Anteile werden auf den Inhaber ausgestellt, können jedoch auf Antrag eines Anteilinhabers dem kontoführenden Kreditinstitut gegenüber in die Bücher der Investmentgesellschaft auf Namen eingetragen werden. Die Investmentgesellschaft führt ein eigenes Aktienbuch. Seite 19 16. Besteuerung der Anleger Die Investmentgesellschaft als solche unterliegt keiner Steuerpflicht. Eine eventuelle Besteuerung in Dänemark erfolgt nach Maßgabe des geltenden Rechts ausschließlich bei den Investoren und nur soweit der betreffende Investor in Dänemark der Steuerpflicht unterliegt, vgl. nachstehend. Die Besteuerung der Teilfonds erfolgt nach Maßgabe des § 19 des dänischen Gesetzes über die Kapitalgewinnsteuer. Die Teilfonds sind grundsätzlich nicht steuerpflichtig, jedoch werden Erträge dänischer Aktien mit 15 % versteuert. Bei Dividenden aus ausländischen Aktien wird eine Kapitalertragssteuer laut Doppelbesteuerungsabkommen einbehalten. Diese kann unterschiedlich ausfallen, in der Regel beträgt sie jedoch 15 %. Für sämtliche Anleger ergibt sich die Besteuerung nach dem so genannten Marktwertgrundsatz, das heißt dass sowohl realisierte als auch nicht realisierte Kursänderungen im Einkommen ausgewiesen sind. Bei Personen sind Erträge Teil des Kapitaleinkommens. Bei Körperschaften sind Erträge Teil der Körperschaftseinkommen. Pensionsmittel werden mit 15 % nach [dän.:Pensionsbeskatningsloven] besteuert. dem dänischen Gesetz zur Rentenbesteuerung Die Teilfonds eignen sich für das Anlegen von Mittel, die der dänischen Sonderregelung zur Besteuerung von Unternehmen [dän.:Virksomhedsskatteordningen] unterliegen. Die Meldung bei den zuständigen Finanzbehörden erfolgt über das Kreditinstitut, bei dem die Anteile deponiert sind. 17. Rechte Mit keinem der Anteile sind besondere Rechte verbunden. 18. Übertragbarkeit und Begebbarkeit Die Anteile sind frei übertragbar und somit begebbar. 19. Stimmrecht Jeder Anteilinhaber ist berechtigt, an der Anteilinhaberversammlung teilzunehmen, soweit er sich spätestens 5 Tage vor dem Tage der Anteilinhaberversammlung gegen Vorlage eines entsprechenden Nachweises über die von ihm gehaltenen Anteile eine Einlasskarte besorgt hat oder eine solche zugestellt bekommen hat. Das Stimmrecht kann nur für solche Anteile ausgeübt werden, welche mindestens eine Woche vor Stattfinden der Anteilinhaberversammlung in den Büchern der Gesellschaft auf Namen eingetragen sind. Die Anteile sind bei einer Wertpapierzentrale registriert und werden über diese in Stückelungen von 10 oder einem Mehrfachen davon ausgegeben. Jedem Investor wird für jeden Anteil in DKK eine Stimme gewährt. Für Anteile in Fremdwährung errechnet sich die Zahl der dem Investor gewährten Stimmen durch die Multiplikation der Zahl der vom Anteilinhaber gehaltenen Anteile mit dem eine Woche vor dem Tage der Anteilinhaberversammlung amtlich notierten Wechselkurs (GMT 1600) gegenüber der dänischen Krone. Kein Investor kann bei der Stimmabgabe für sich Stimmen für mehr als 1 % des gesamten Nennwertes der sich im Umlauf befindlichen Anteile oder bei der Beschlussfassung über gemeinsame Angelegenheiten für mehr als 1 % des gesamten Nennwertes der sich im Umlauf befindlichen Anteile der Gesellschaft abgeben. Einem jeden Investor steht das Recht zu, sich in der Anteilinhaberversammlung durch einen Bevollmächtigten vertreten zu lassen. Die vorzulegende Vollmacht bedarf der Schriftform und muss mit Datum versehen sein. Die Vollmacht kann höchstens für 1 Jahr erteilt werden und muss für eine bestimmte Anteilinhaberversammlung mit einer vorab bekannten Tagesordnung erteilt worden sein. Seite 20 20. Satzungsänderungen, Fusionierung und Auflösung Die Investoren oder der Verwaltungsrat können in einer Anteilinhaberversammlung die Auflösung der Investmentgesellschaft oder eines Fonds beschließen. Gemäß § 18 der Satzung hat die Beschlussfassung über eine solche Auflösung mit einer qualifizierten Mehrheit zu erfolgen. 21. Verwaltung und Managementgebühr Jeder Teilfonds trägt die eigenen Kosten. Die von jedem Teilfonds zu entrichtende Verwaltungsgebühr an die Sydinvest Administration A/S beträgt 0,17 % p.a. des durchschnittlichen Fondsvermögens des jeweiligen Teilfonds. Betriebsfremde, nicht budgettierte Kosten sind über die angegebenen gesamten budgettierten Kosten hinaus gesondert zu entrichten. Der Prozentsatz kann von der Sydinvest Administration A/S mit einer Frist von drei Monaten zum Ende eines Quartals geändert werden. Die für jeden Teilfonds anfallende Managementgebühr berechnet sich als Summe der Verwaltungsgebühr, der Vermarktungsprovision (Punkt 25) und der Beratungsgebühr (Punkt 26). Geschäftsstellen ISI Euro Bonds ISI Danish Bonds ISI International Bonds ISI Emerging Market Bonds ISI Emerging Market Local Currency Bonds ISI Global Value Equities ISI Latin America Equities ISI Far East Equities ISI Global EM Equities 1) Verwaltungsgebühr 0,17 % 0,17 % 0,17 % 0,17 % 0,17 % 0,17 % 0,17 % 0,17 % 0,17 % Managementgebühr 0,62 % 0,47 % 0,67 % 1,07 % 1,07 % 1,02 % 1,32 % 1,32 % 1,32 % 1) Zum 1. September 2014 wechselte der Fonds die Anlagestrategie und der Name des Fonds wurde von ISI BRIC Equities zu ISI Global EM Equities geändert. Der gesamte Verwaltungsaufwand, darunter die Bezüge des Verwaltungsrates, Verwaltungskosten, IT-Kosten, Prüfungskosten, die mit der Beaufsichtigung durch die Finanzaufsicht verbundenen Kosten, Vermarktungskosten und die an die Depotbank zu entrichtenden Gebühren dürfen für die jeweiligen Teilfonds maximal 2 % des Durchschnittwertes des betreffenden Fondsvermögens innerhalb eines Geschäftsjahres ausmachen. Erwirbt ein Teilfonds Anteile an anderen Fonds (”Zielfonds”), die unmittelbar oder mittelbar von der Verwaltungsgesellschaft selbst oder von einer Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung, Beherrschung oder durch eine direkte oder indirekte Beteiligung von mehr als 10 % des Kapitals oder der Stimmen verbunden ist, so darf im Umfang von solchen Anlagen dem Fondsvermögen des entsprechenden Teilfonds keine Verwaltungsgebühren belastet werden. Zudem dürfen etwaige Ausgabe- oder Rücknahmegebühren der verbundenen Zielfonds nicht dem jeweiligen Teilfonds belastet werden. Die Bezüge der Mitglieder des Verwaltungsrates sind von der Anteilinhaberversammlung zu genehmigen. Die an die Depotbank zu entrichtenden Gebühren werden nach näherer Absprache für einen bestimmten Zeitraum festgesetzt. Die für die Beaufsichtigung durch die Finanzaufsicht zu entrichtenden Gebühren werden vom Aufsichtsamt in Rechnung gestellt. Für das Geschäftsjahr 2013 betrugen die Bezüge des Verwaltungsrates und die an die Finanzaufsicht zu entrichtenden Gebühren 100 TDKK bzw. 57 TDKK. 22. Satzung, Prospekt und Wesentliche Informationen für den Anleger Die Satzung der Gesellschaft, der Verkaufsprospekt und Wesentliche Informationen für den Anleger können kostenlos über www.isi-fonds.de / www.isi-fonds.com heruntergeladen werden. Ferner können die Unterlagen bei der Geschäftsstelle der Sydinvest Administration A/S und bei den Geschäftsstellen der Sydbank kostenlos angefordert werden. Die Satzung der Investmentgesellschaft ist fester Bestandteil des ausführlichen Verkaufsprospekts und ist zusammen mit diesem auszuhändigen. Seite 21 23. Jahresabschluss Die Rechnungslegung der Investmentgesellschaft erfolgt im Einklang mit den allgemein anerkannten dänischen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen und entspricht im Übrigen den Vorschriften des dänischen Gesetzes über Kapitalanlagegesellschaften u. a. m [ Lov om investeringsforeninger m.v.] Das Geschäftsjahr der Investmentgesellschaft ist das Kalenderjahr. 24. Auskünfte, Information und Zahlstellen Der ausführliche Verkaufsprospekt, die Satzung der Gesellschaft, der Halbjahresbericht und der geprüfte Jahresbericht sowie Auskünfte über die jeweils aktuellen Ausgabe- und Rücknahmepreise stehen bei der Verwaltungsgesellschaft und den nachstehend aufgeführten Kreditinstituten oder auf den Websites http://www.isi-fonds.de/www.isi-fonds.de / www.isi-fonds.com kostenlos zur Verfügung. Bei den genannten Kreditinstituten können zudem Rücknahme- und Umtauschanträge eingereicht werden, ebenso wie auch sämtliche für die Investoren bestimmten Zahlungen über diese Kreditinstitute geleitet werden können. Sydbank A/S, Filiale Flensburg Rathausplatz 11, D-24937 Flensburg Sydbank A/S, Filiale Hamburg Am Sandtorkai 54, D-20457 Hamburg Sydbank A/S, Filiale Kiel Wall 55, D-24103 Kiel Banque De Luxembourg 14, Bd Royal, L-2449 Luxemburg NPB Neue Privat Bank AG Limmatquai 1, Am Bellevue, CH-8022 Zürich 25. Depotbank Sydbank A/S Zentrales Depot Peberlyk 4, DK-6200 Aabenraa Die Investmentgesellschaft hat mit der Sydbank einen Depotbankvertrag über die Verwaltung und Verwahrung von Wertpapieren und liquiden Mitteln der jeweiligen Teilfonds der Gesellschaft geschlossen, im Einklang mit den Vorschriften des dänischen Gesetzes über Kapitalanlagegesellschaften u. a. m. sowie mit den Bestimmungen der dänischen Finanzaufsicht. Die in diesen Bestimmungen vorgesehenen Kontrollaufgaben und Verpflichtungen werden von der Bank übernommen. Der Vertrag kann von jeder Partei mit einer Frist von sechs Monaten zum Ende eines Monats gekündigt werden. Zur Abgeltung dieser Leistungen wird von den jeweiligen Teilfonds je nach Art der betreffen-den Wertpapiere eine Provision entrichtet. Die Depotgebühr wird aufgrund des durchschnittlichen Vermögens des jeweiligen Fonds ermittelt. Die jährlichen Provisionssätze für die jeweiligen Wertpapiertypen sind der nachstehenden Tabelle zu entnehmen. Die Investmentgesellschaft hat mit der Sydbank außerdem einen Vertrag geschlossen, ge-mäß welchem die Bank jeweils unter Berücksichtigung der Bedürfnisse heutiger und zukünftiger Investoren den Verkauf von Anteilen der Teilfonds der Gesellschaft vermittelt und auf Wunsch der Anleger die Verwahrung der Anteile übernimmt. Zur Förderung des Absatzes von Anteilen der Gesellschaft werden von der Bank entsprechende Marketingmaßnahmen festgelegt und durchgeführt, ebenso wie auch von der Gesellschaft parallel zu den von der Bank durchgeführten Maßnahmen eigene Marketingmaßnahmen in die Wege geleitet werden können. Der Vertrag kann von jeder Partei mit einer Frist von drei Monaten zum Ende eines Vierteljahres gekündigt werden. Zur Abgeltung dieser Leistungen wird von den jeweiligen Teilfonds je nach Art der betreffen-den Wertpapiere eine Provision entrichtet. Die Provision wird aufgrund des durchschnittlichen Vermögens des jeweiligen Fonds ermittelt. Die jährlichen Provisionssätze für die jeweiligen Teilfonds sind der nachstehenden Tabelle zu entnehmen. Seite 22 Teilfonds ISI Euro Bonds ISI Danish Bonds ISI International Bonds ISI Emerging Market Bonds ISI Emerging Market Local Currency Bonds ISI Global Value Equities ISI Latin America Equities ISI Far East Equities ISI Global EM Equities 1) Depotgebühr 0,040 % 0,010 % 0,040 % 0,040 % 0,080 % Vermarktungsprovision 0,25 % 0,20 % 0,30 % 0,50 % 0,50 % 0,040 % 0,060 % 0,060 % 0,060 % 0,50 % 0,65 % 0,65 % 0,65 % 1) Zum 1. September 2014 wechselte der Fonds die Anlagestrategie und der Name des Fonds wurde von ISI BRIC Equities zu ISI Global EM Equities geändert. 26. Anlageberater Sydbank A/S Markets Peberlyk 4, DK-6200 Aabenraa EM-Quest Capital LLP Registered Company number OC363025 Green Park House 15 Stratton Street London W1J 8LQ Die Investmentgesellschaft hat mit der Sydbank einen Vertrag über Anlageberatung geschlossen, wonach makroökonomische Analysen und Investmentvorschläge von der Bank zu erstellen sind, die als Input verwendet werden, wenn von der Investmentabteilung der Sydinvest Administration A/S die Investmentstrategie festzulegen und nachträglich zu realisieren ist. Der Vertrag kann von jeder Partei mit einer Frist von drei Monaten zum Ende eines Vierteljahres gekündigt werden. Der Vertrag kann fristlos gekündigt werden, sofern das im Interesse der verwalteten Investmentgesellschaften ist. Der Verwaltungsrat der Gesellschaft hat genehmigt, dass die Sydbank im Rahmen ihrer Beratung der Gesellschaft von der EM-Quest Capital LLP, die in Großbritannien eingetragen ist, Beratung über Anleihen aus Hochzinsländern in Anspruch nehmen kann. FCA Nr. 555900. Zur Abgeltung dieser Leistungen wird von sämtlichen Teilfonds eine Provision an die Sydbank entrichtet, siehe nachfolgende Tabelle. Die Provision wird aufgrund des durchschnittlichen Vermögens des jeweiligen Fonds ermittelt. Anleihen Fonds ISI Euro Bonds ISI Danish Bonds ISI International Bonds ISI Emerging Market Bonds ISI Emerging Market Local Currency Bonds Aktien Vermögenspflegeprovision (Beratungsgebühr) 0,20 0,10 0,20 0,40 Fonds ISI Global Value Equities ISI Latin America Equities ISI Far East Equities ISI Global EM Equities 1) Vermögenspflegeprovision (Beratungsgebühr) 0,35 0,50 0,50 0,50 0,40 1) Zum 1. September 2014 wechselte der Fonds die Anlagestrategie und der Name des Fonds wurde von ISI BRIC Equities zu ISI Global EM Equities geändert. Seite 23 27. Verwaltungsrat Rechtsanwalt Hans Lindum Møller Anwaltskanzelei Hans Lindum Møller Mindevej 14, DK-6320 Egernsund Direktor Niels Therkelsen Business Leasing Danmark ApS Skovvej 20, DK-6340 Kruså Partner Svend Erik Kriby Executive Capital A/S Vester Voldgade 6, 1. DK-1552 København V Lektorin Linda Sandris Larsen Syddansk Universitet Campusvej 55 DK-5230 Odense M Direktor Peter Christian Jørgensen Nørremølle ApS Nørremøllevej 17B, DK-6400 Sønderborg 28. Verwaltungsgesellschaft Sydinvest Administration A/S Peberlyk 4, DK-6200 Aabenraa 29. Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft Direktor Eskild Bak Kristensen 30. Abschlussprüfer Abschlussprüfungsgesellschaft: Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-Nr. 33 96 35 56 Weidekampsgade 6 DK-2300 København S Abschlussprüfer: John Ladekarl Anders Gjelstrup Seite 24 31. Zusätzliche Angaben für Anleger in der Schweiz Vertreter Acolin Fund Services AG, Statelhoferstrasse 18, CH-8001 Zürich Zahlstelle NPB Neue Privat Bank AG, Limmatquai 1, Am Bellevue, CH-8022 Zürich. Angaben für Anleger Prospekt, Wesentliche Informationen für den Anleger, Satzung und Jahres- und Halbjahresbericht können kostenlos beim Vertreter in der Schweiz bezogen werden. In Abänderung der Bestimmung unter Ziffer 4 im Prospekt gilt im Rahmen des Rechtsverhältnisses zwischen der Investmentgesellschaft und dem Anleger in der Schweiz nur die vor-liegende deutsche Fassung. Publikationen Veröffentlichungen betreffend die Investmentgesellschaft erfolgen in der Schweiz auf der elektronischen Plattform www.fundinfo.com. Die Nettoinventarwerte werden täglich mit dem Hinweis „exklusive Kommissionen“ auf der elektronischen Plattform www.fundinfo.com publiziert. Zahlung von Rückvergütungen und Vertriebsentschädigungen Im Zusammenhang mit dem Vertrieb in der Schweiz kann die Investmentgesellschaft an die nachstehenden qualifizierten Anleger, welche bei wirtschaftlicher Betrachtungsweise die An-teile kollektiver Kapitalanlagen für Dritte halten, Rückvergütungen zahlen: • Lebensversicherungsgesellschaften • Pensionskassen und andere Vorsorgeeinrichtungen • Anlagestiftungen • Schweizerische Fondsleitungen • Ausländische Fondsleitungen und -gesellschaften • Investmentgesellschaften. Im Zusammenhang mit dem Vertrieb in der Schweiz kann die Investmentgesellschaft an die nachstehenden Vertriebsträger und Vertriebspartner Vertriebsentschädigungen bezahlen: • bewilligungspflichtige Vertriebsträger im Sinne von Art. 13 Abs. 1 KAG • nicht-bewilligungspflichtige Vertriebsträger im Sinne von Art. 13 Abs 3 KAG und Art. 8 KKV • Vertriebspartner, die Anteile kollektiver Kapitalanlagen ausschließlich bei institutionellen Investoren mit professioneller Tresorerie platzieren • Vertriebspartner, die Fondsanteile ausschließlich aufgrund eines schriftlichen Vermögensverwaltungsauftrages platzieren. Erfüllungsort und Gerichtsstand Für die in der Schweiz und von der Schweiz aus vertriebenen Anteile ist am Sitz des Vertreters Erfüllungsort und Gerichtsstand begründet. Seite 25 32. Zusätzliche Angaben für Anleger in Deutschland Die deutschen Zahl- und Informationsstellen sind unter Punkt 24 dieses Prospekts aufgelistet. Rücknahme- und Umtauschanträge können bei den deutschen Zahl- und Informationsstellen eingereicht werden. Sämtliche Zahlungen an Investoren, einschl. Rücknahmeerlös und etwaige Gewinnausschüttungen sowie sonstige Zahlungen, können nach Wunsch des Anlegers über die deutschen Zahl- und Informationsstellen abgewickelt werden. Der Prospekt der Investmentgesellschaft, "Wesentliche Informationen für den Anleger", die Satzung, die Halbjahresberichte sowie den geprüften Jahresbericht sind kostenlos bei den Zahl- und Informationsstellen erhältlich. Angaben zum Inventarwert der Investmentanteile, Ausgabe- und Rücknahmepreise sind an allen Banktagen bei den Zahl- und Informationsstellen erhältlich bzw. auf der Homepage der Gesellschaft ersichtlich. Ausgabe- und Rücknahmepreise sind zudem an allen Banktagen auf der elektronischen Plattform www.fundinfo.com ersichtlich. Die Teilfonds der Investmentgesellschaft sind steuertransparente Teilfonds; ausschüttungsgleiche Erträge werden dem Bundesanzeiger mitgeteilt und dort veröffentlicht. Alle übrigen Mitteilungen an die Investoren sind bei den Zahl- und Informationsstellen erhältlich und werden gemäß dänischer Gesetzgebung veröffentlicht. Die unter Abschnitt "Auskünfte, Information und Zahlstellen“ angeführten Angaben, die bei der Investmentgesellschaft erhältlich sind, sind ebenfalls kostenlos bei den deutschen Zahl- und Informationsstellen erhältlich. Besondere Risiken infolge neuer Steuervorschriften über die Meldepflicht in Deutschland Kapitalanlagegesellschaften sind auf Anforderung der deutschen Finanzbehörden verpflichtet beispielsweise die Richtigkeit der veröffentlichten Besteuerungsgrundlage nachzuweisen. Die Berechnungsgrundlage dieser Angaben lässt sich unterschiedlich auslegen, und wir können deshalb nicht gewährleisten, dass die deutschen Finanzbehörden sämtliche Aspekte der von der Investeringsforeningen Sydinvest International angewandten Methode anerkennen. Zudem sollten Anleger darauf achten, dass Berichtigungen im Falle etwaiger Fehler grundsätzlich nicht rückwirkend durchgeführt werden, sondern grundsätzlich erst im jeweiligen Geschäftsjahr geltend sind. Eine Berichtigung kann deshalb für Anleger, die im Verlauf des Geschäftsjahres eine Dividende erhalten haben oder denen Thesaurierungsbeträge gutgeschrieben worden sind, entweder von Vor- oder Nachteil sein. Seite 26