1. Halbjahr 2014/15
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1. Halbjahr 2014/15
Roadshow Raiffeisen Centrobank Wolford AG Thomas Melzer, CFO Zürich, 5.2.2015 Agenda Das Unternehmen Wolford 1. Halbjahr 2014/15 Strategie Ausblick 2014/15 und Ziele Informationen zur Aktie Roadshow Raiffeisen Centrobank, Zürich, 05.02.2015 2 Das Unternehmen Wolford Wolford auf einen Blick Nummer 1 weltweit bei luxuriösen Strümpfen und hochwertiger Bodywear, etablierte Position bei exklusiver Lingerie gegründet 1950 in Bregenz, Österreich Präsenz in mehr als 60 Ländern 267 Monobrand-Standorte weltweit 2 Fertigungsstätten in Österreich und Slowenien 156 Mio. € Umsatz mit 1.562 Mitarbeitern im GJ 2013/14 Langfristig orientierte Anteilseigner 33% free float Familie hält über 40% via 2 Privat-Stiftungen Investor Ralph Bartel hält 25% 2% eigene Aktien Wolford Models in 1997, Foto: Helmut Newton Roadshow Raiffeisen Centrobank, Zürich, 05.02.2015 4 Eine Geschichte wegweisender Innovationen 1977 1988 1994 Miss Wolford Satin Touch Fatal Tights Die erste transparente Stützstrumpfhose mit formender Hose und Beinpartie Transparente und glänzende Strumpfhose, die zum Top Seller und Wolford „Klassiker“ avanciert Die erste rundum nahtlose Strumpfhose – eine Revolution in der Beinbekleidung 1999 2011 2014 Star[c]k Naked Shape & Control Pure 50 Tights Eine innovative Kombination von Kleid und Strumpf - in Kooperation mit Stardesigner Philippe Starck entwickelt Körperformende Lingerie für die perfekte weibliche Silhouette Prämierte Weltneuheit – wirkt dank neuer Klebetechnik selbst unter enger Kleidung wie unsichtbar Foto: Helmut Newton Foto: Jean-Babtiste Mondino Roadshow Raiffeisen Centrobank, Zürich, 05.02.2015 5 Legwear als Kernproduktgruppe Handelsware Swimwear Accessories 1% 1% 3% Lingerie 15% Legwear 50% Ready-to-wear 30% Mai - Oktober 2014 Roadshow Raiffeisen Centrobank, Zürich, 05.02.2015 6 Globale Präsenz Monobrand Shops weltweit: 267* Davon Wolford-eigene Points of sale: Online Shops in 15 Ländern o Davon partner-geführte Points of sale 115 Boutiquen 94 Boutiquen 32 Concession Shop-in-shops und über 3.000 andere Distributionspartner 26 Factory Outlets Nordamerika: 30 Europa: 190 Asien: 39 * Inklusive 8 partner-geführte Boutiquen in Afrika, Australien und Südamerika Roadshow Raiffeisen Centrobank, Zürich, 05.02.2015 7 1. Halbjahr 2014/15 Ertragskennzahlen Konzern Mai – Oktober 2014 1. Halbjahr 05 – 10/2014 1. Halbjahr 05 – 10/2013 Vdg. in % Umsatzerlöse in Mio. € 72,63 74,81 -3 EBITDA bereinigt 1) in Mio. € 4,23 1,64 >100 EBIT bereinigt 1) in Mio. € 0,04 -2,30 >100 EBIT in Mio. € 3,17 -2,30 >100 Ergebnis vor Steuern in Mio. € 2,72 -2,90 >100 Ergebnis nach Steuern in Mio. € 1,38 -1,96 >100 FTE 1.567 1.562 0 Mitarbeiter (im Durchschnitt) 1) bereinigt um nicht wiederkehrende Erträge von 3,37 Mio. € und nicht wiederkehrende Aufwendungen von 0,25 Mio. € im 1. Halbjahr 2014/15 Roadshow Raiffeisen Centrobank, Zürich, 05.02.2015 9 Bilanzkennzahlen Konzern zum 31.10.14 31.10.2014 31.10.2013 Vdg. in % Eigenkapital in Mio. € 76,22 75,90 0 Nettoverschuldung in Mio. € 20,66 25,64 -19 Working Capital in Mio. € 39,97 43,00 -7 Bilanzsumme in Mio. € 148,14 150,91 -2 Eigenkapitalquote in % 51 50 - Gearing in % 27 34 - Roadshow Raiffeisen Centrobank, Zürich, 05.02.2015 10 Kernmärkte Europa und USA Mai - Oktober 2014 Asien/ Ozeanien 5% Restliche Welt 1% Nordamerika 17% Deutschland 16% Restliches Europa 40% Österreich 11% Frankreich 10% Roadshow Raiffeisen Centrobank, Zürich, 05.02.2015 11 Starkes Netzwerk von Retail-Standorten Mai – Oktober 2014 Private Label 3% Fachhandel 16% Boutiquen * 46% Kauf-& Warenhäuser 14% Kontrollierte Distribution: 67% Factory outlets 11% Concession SIS 6% Online Business 4% * Davon ca. 80% aus eigenen Shops, 20% aus Partner-geführten Roadshow Raiffeisen Centrobank, Zürich, 05.02.2015 12 Gemischtes Bild in den Märkten Mai – Oktober 2014 vs. Vorjahr ±% Total Sales vs. PY A -1% D CH CH (in CHF) ±% Retail vs. PY CH -14% -16% CH (in CHF) F -6% F I 11% E -6% -10% -8% -11% 1% -5% 20% I 15% UK 10% 17% E 0% UK (in GBP) 0% -2% D -5% ±% Retail LfL vs. PY LfL -3% -3% A 6% 12% UK 2% -6% 6% UK (in GBP) SCAN -4% -3% -3% SCAN NL 7% 0% 7% 5% NL B -10% USA B -7% USA (in USD) USA -6% FAR EAST CEE Rest of World -30% USA (in USD) 16% -6% -7% -7% -4% -6% -2% 16% FAR EAST -19% RETAIL TOTAL -12% -20% 6% 1% -10% 0% 10% Roadshow Raiffeisen Centrobank, Zürich, 05.02.2015 20% 30% -20% -1% -10% 0% 10% 20% 30% 13 Retail stabil, Wholesale schwach, Online wächst Mai – Oktober 2014 vs. Vorjahr all Dist. Channels Boutiques Factory Outlets Department Multibrands Private Label + 1.498 ± TEUR vs. Previous Year (MIS-Sales) + 767 + 504 + 205 + 199 + 133 + 493 + 392 + 112 - 379 - 690 - 587 - 1.071 - 1.060 - 1.161 - 1.493 - 1.827 - 2.295 - 3.415 Total Retail- Whole- Online stores sale Total Retail- Whole- Online stores sale Roadshow Raiffeisen Centrobank, Zürich, 05.02.2015 Total Retail- Whole- Online stores sale Total Retail- Online stores Total Whole- Online sale Wholesale 14 Strategie Rückbesinnung und Neuausrichtung Wesentliche Bausteine der strategischen Refokussierung Status 1. Anpassung des Produktportfolios und Schärfung der Kollektionsaussage durch Konzentration auf Kernkompetenzen 2. Neuausrichtung der Kommunikation in allen Facetten und Fokus auf Märkte mit der höchsten Kosten/Nutzen-Relation 3. Optimierung der Monobrand Distribution, Relaunch Wholesale und Stärkung des Online Business 4. Stärkung der Innovationskraft und Schaffung einer agilen, marktorientierten Organisation 5. Etablierung einer neuen Führungskultur und Incentive-Systematik Finanzierung aus eigener Kraft! Roadshow Raiffeisen Centrobank, Zürich, 05.02.2015 16 1. Refokussierung des Produktportfolios … Anpassung des Produktportfolios an die Legwear (DNA der Company) und an die Zielgruppe, basierend auf den USPs der Marke Ausbau des Lingerie- und Bodywear-Sortiments (v.a. Shapewear), Reduktion von Clothing (Ready-to-wear) und Exit Swimwear mit Frühjahr-Sommer 2015 Kontinuierliche Erneuerung der Essential-Kollektion mit Fokus auf funktionale und innovative Produkte Homogener Stil über alle Produktgruppen unter Berücksichtigung der USPs der Marke Beibehaltung der grundsätzlichen Preis-Positionierung und Einführung neuer Produkte zu attraktiven Preisen, um neue Zielgruppen zu adressieren Mengenwachstum zur Auslastung bestehender Kapazitäten und Erhöhung der Profitabilität Roadshow Raiffeisen Centrobank, Zürich, 05.02.2015 17 … entsprechend der Wolford DNA ALT NEU ACCESSORIES ACCESSORIES CLOTHING READY-TO-WEAR BODYWEAR LINGERIE LINGERIE LINGERIE LINGERIE LEGWEAR LEGWEAR USPs Comfort Quality Easy care Shape & Control Versatility Silhouette Modernity & Innovation Roadshow Raiffeisen Centrobank, Zürich, 05.02.2015 18 Neue Kollektion mit klarem Profil… Harmonisierung der Produktgruppen Harmonisierung der Essential und Trend Kollektionen Kommunikation des “Unforgettable Touch” mit klaren Konzepten und durchgängigen Themen für die Kollektion die Produkte das Marketing Roadshow Raiffeisen Centrobank, Zürich, 05.02.2015 19 W …und starken Themen bis zum POS Sensitivity Vitality Elegance 13.07 - 22.08* 22.08 - 03.10* 03.10 - 21.11* * Daten für wechselnde Schaufensterdekorationen Roadshow Raiffeisen Centrobank, Zürich, 05.02.2015 20 2. Neuausrichtung der Kommunikation … Ziel: Behutsame Modernisierung der Marke und Steigerung der Begehrlichkeit Positionierung von Wolford als Hersteller und Marke in der Nische der Luxus Legwear und körpernahen Produkte mit besonders hohem Tragekomfort Fokussierung auf Märkte mit der höchsten Kosten-Nutzen-Relation Konsequente Adressierung der Zielgruppe („Die Wolford Frau“) durch die geeigneten Kommunikationsmaßnahmen und den unverkennbaren Wolford Stil in der Kollektion Nutzung einer starken, zielgruppengerechten Bildsprache Neues Shop-Konzept und professionelles Visual Merchandising Roadshow Raiffeisen Centrobank, Zürich, 05.02.2015 21 Beispiel: Marketing Offensive in Europa und USA Pop-up Store, Mailand Bus Kampagne, Paris Billboard am Time Square, New York Social Media Präsenz (Ballerina Projekt) Roadshow Raiffeisen Centrobank, Zürich, 05.02.2015 22 3. Optimierung der Distribution Retail Steigerung der Flächen-Profitabilität und Schließung nachhaltig verlustbringender Standorte Weiteres Wachstum im Retail-Geschäft mit Fokus auf Top-Standorte und Ausbau des Online Business Eröffnung neuer Boutiquen an strategischen Standorten (in diesem Jahr: London, Hongkong, New York, Barcelona, Florenz, Frankfurt) Wholesale Erweiterung der von Wolford direkt beeinflußbaren Points of Sale, z.B. Concession shop-in-shops CoAff Modell (Partner-geführte Boutiquen, doch Wolford gehört die Ware) Ausbau des Travel Retail Maßgeschneiderte Merchandising Konzepte je Distributionsmodell Erweiterung der Multibrand-Distribution mit Fokus auf Premium-Geschäfte Roadshow Raiffeisen Centrobank, Zürich, 05.02.2015 23 4. Innovationskraft und Marktorientierung Fokussierung interner Ressourcen auf die Kernkompetenzen, Investitionen in die Produktentwicklung und Etablierung eines strukturierten Innovationsprozesses Schaffung einer agilen, marktorientierten Organisation Finalisierung des Standortkonzeptes Bregenz (AT), Murska Sobota (SL) Schaffung und Besetzung einer Creative Director Position Klare Ausrichtung der Vertriebsorganisation auf die relevanten Kanäle Stärkung der Marketingorganisation Pure Pullover Pure 50 Tights Sheer Touch Shape & Control Fatal Wool Dress Jewellery Tights Roadshow Raiffeisen Centrobank, Zürich, 05.02.2015 24 5. Etablierung einer neuen Führungskultur Abschied von hierarchischen Führungsstrukturen der Vergangenheit Etablierung neuer Führungsstrukturen mit klarer Prozessorientierung Stärkung der Eigenverantwortung von Management und Mitarbeitern Erarbeitung neuer Unternehmensleitlinien und Führungsgrundsätze Weltweiter Roll-out der Mission/Vision/Values im HJ 2014, um die Identifikation aller Mitarbeiter mit den neuen Unternehmensleitlinien zu fördern Ausarbeitung und Einführung einer neuen konzernweiten Incentive-Systematik (Ziel: Wert schaffen für das Unternehmen) Roadshow Raiffeisen Centrobank, Zürich, 05.02.2015 25 Ausblick 2014/15 und Ziele Langfristige Wachstumsperspektiven Mittel-/langfristig: Wachsender Weltmarkt für Luxusgüter Erwartete Zunahme der Zahl der Luxus-Konsumenten weltweit um 10 Millionen jährlich (Quelle: Bain&Company 2014) Markt für persönliche Luxusgüter hat sich in 20 Jahren auf 223 Mrd. EUR verdreifacht (+5% in 2014) Kurz-/mittelfristig: Gemischte Aussichten in Schlüsselmärkten Schwaches Wachstum in der Eurozone (2015:+1,2% / 2016:+1,4%) Positive Erwartungen an Wachstum in den USA (2015: +3,6% / 2016: +3,3%) Schwieriges Umfeld im Mode-/Einzelhandel in unseren Hauptmärkten Schwaches Wintergeschäft im deutschen Modehandel (-4% im Dezember, mit anhaltend negativer Tendenz im Januar) Rückläufige Umsätze im US-Einzelhandel (-6,5% im Dezember), aber generell zufriedenstellendes Weihnachtsgeschäft im Modebereich Gutes Weihnachtsgeschäft in der französischen Bekleidungsbranche (+2,6%), aber erneut rückläufige Umsätze im Januar Quellen: Global Luxury Study 2014 (Bain&Company), IWF-Zahlen Jan.2015, Textilwirtschaft, RetailNext, Institut Francais de la Mode Roadshow Raiffeisen Centrobank, Zürich, 05.02.2015 27 Klare Unternehmensziele Im laufenden Geschäftsjahr 2014/15: Rückkehr in die Gewinnzone als oberste Priorität Optimierung der internen Prozesse und Kosten-Reduktion Operativer Turnaround (positives EBIT) Ergebnisziel bestätigt nach Verkauf eines nicht-betriebsnotwendigen Grundstücks und einer Mietoption Langfristig: Nachhaltiges und profitables Umsatzwachstum Steigerung der Flächen-Profitabilität im eigenen Retail-Geschäft Relaunch des Geschäfts mit den Handelspartnern Ausnutzung bestehender Kapazitäten (operativer Leverage) EBIT-Marge: 10% Roadshow Raiffeisen Centrobank, Zürich, 05.02.2015 28 Warum sollten Sie in Wolford investieren? Starker Spieler in einer attraktiven Nische des wachsenden Marktes für Luxusprodukte Sehr beliebte Marke mit Glamour-Faktor auf Basis hochqualitativer Produkte, steter Innovation und hoher CSR-Standards Turnaround-Story mit neuem Management, das auf die Kernkompetenzen des Unternehmens refokussiert Direkter Zugang zum Endkonsumenten dank globalem Netzwerk eigener Retail-Standorte mit signifikantem Wachstumspotenzial Starke Bilanz und ausreichend freie Kapazitäten für künftiges Wachstum Roadshow Raiffeisen Centrobank, Zürich, 05.02.2015 29 Informationen zur Aktie Aktionärsstruktur WMP FamilienPrivatstiftung* 25% Freefloat 33% * Die Privatstiftungen und deren Tochtergesellschaft M. Erthal GmbH sind gemeinsam vorgehende Rechtsträger, die ihr Stimmrecht einvernehmlich ausüben. Sesam Privatstiftung* 15% Eigene Aktien 2% Ralph Bartel 25% Auf Basis vorliegender Beteiligungsmeldungen Roadshow Raiffeisen Centrobank, Zürich, 05.02.2015 31 Die Wolford-Aktie Aktuelle Marktkapitalisierung: 105 Mio. Euro Roadshow Raiffeisen Centrobank, Zürich, 05.02.2015 32 Finanzkalender und IR-Informationen Datum Event 13. März 2015 Bericht zum 3. Quartal 2014/15 17. Juli 2015 Veröffentlichung Jahresabschluss 2014/15 und Bilanzpressekonferenz 14. September 2015 Bericht zum 1. Quartal 2015/16 17. September 2015 28. ordentliche Hauptversammlung 22. September 2015 Ex-Dividenden-Tag 24. September 2015 1. Auszahlungstag für Dividende 14. Dezember 2015 Bericht zum 1. Halbjahr 2015/16 18. März 2016 Bericht zum 3. Quartal 2015/16 IR-Informationen Regine Petzsch Ticker-Symbole Wiener Börse: WOL Tel. +43 5574 690 1359 Reuters: WLFD.VI [email protected] Bloomberg: WOL:AV, WLFDY:US, WOF:GR company.wolford.com ISIN: AT0000834007 Roadshow Raiffeisen Centrobank, Zürich, 05.02.2015 33 Ú±´´±© ɱ´º±®¼Ú¿-¸·±² ±² ½±³°¿²§ò©±´º±®¼ò½±³