Entendendo o Boi Gordo Futuro

Entendendo o Boi Gordo Futuro
Qual será o preço de mercado da arroba líquida de boi gordo em uma determinada data futura? Esta
é a base de raciocínio de todas as transações de compra e venda de contratos futuros de Boi
Gordo.
O Boi Gordo – ativo-objeto deste contrato – refere-se a um animal bovino macho, castrado, bem
acabado (carcaça convexa), criado em pasto ou confinamento, pesando entre 450 Kg e 550 Kg e
com idade máxima de 42 meses. Cada contrato de Boi Gordo Futuro equivale à negociação de
330 arrobas líquidas ou 4.950 quilogramas desta commodity.
O contrato futuro de Boi Gordo negociado no Mercado BM&F resume-se à liquidação
financeira do valor do contrato em sua data de vencimento, não envolvendo a entrega física da
mercadoria. Este fato provê maior liquidez a este mercado, uma vez que os investidores não
precisam efetivamente criar, transportar ou distribuir gado para negocia-lo no mercado futuro.
O preço de mercado do Boi Gordo Futuro varia de acordo com: a oscilação da cotação do Boi
Gordo no mercado físico e a proximidade do vencimento do contrato futuro. O principal índice
de referência do preço do Boi Gordo no mercado físico é o Indicador Boi Gordo Esalq BM&F. A
tendência de valorização deste indicador induz à valorização do contrato futuro de Boi Gordo. No
entanto, esta valorização tende a diminuir à medida que a data de vencimento deste contrato se
aproxima.
A BM&F disponibiliza contratos de Boi Gordo Futuro com vencimento em todos os meses do ano,
o que possibilita ao investidor apostar na valorização (compra) ou na desvalorização (venda) desta
commodity em diferentes prazos.
Outras bolsas de valores também negociam contratos futuros desta commodity. As principais são a
Bolsa de Mercadorias de Chicago (Chicago Mercantile Exchange), que negocia os contratos Live
Cattle Future e Feeder Cattle Future, e a Bolsa de Valores da Austrália (Australia Stock
Exchange), que negocia o contrato MLA/SFE Cattle Future.
O que é Boi Gordo Futuro?
Contratos de Boi Gordo Futuro são acordos de compra ou venda de arrobas de boi em uma data
futura e a um preço estabelecido entre as partes no momento da negociação.
O contratos futuros de Boi Gordo são negociados no Mercado BM&F e padronizados de acordo
com suas datas de vencimento. A cotação deste ativo é aferida em Real (R$) por arroba líquida.
Por quê negociar Boi Gordo Futuro?
Boi Gordo Futuro
O mercado futuro de Boi Gordo foi criado para funcionar como uma espécie de garantidor de
preço, oferecendo proteção ao investidor em meio às oscilações do mercado de renda variável.
Na prática, o Boi Gordo Futuro garante que compradores e vendedores de boi conseguirão
negociar seus ativos a um determinado preço até determinada data. Este tipo de derivativo é
essencial para diversos segmentos dos setores econômicos relacionados com a pecuária de corte: da
mesma forma que pecuaristas precisam garantir um preço justo pela venda de seu rebanho, de modo
que consigam ao menos cobrir os custos relacionados à criação de gado, exportadores e
distribuidores de carne bovina, além de fabricantes de produtos derivados desta commodity,
precisam garantir um preço justo pela compra de arrobas de boi, de modo a obterem lucro com suas
operações.
Por outro lado, diversos investidores utilizam o Boi Gordo Futuro apenas para fins
especulativos, buscando lucrar com a oscilação deste ativo no Mercado BM&F.
O Brasil é o maior exportador mundial de carne bovina. Algumas das principais empresas listadas
no Índice Bovespa – JBS Friboi (JBSS3), Marfrig (MRFG3), Excelsior (BAUH3) e Brasil Foods
(BRFS3) – estão entre as maiores exportadoras mundiais desta commodity. Tal status exige que o
Brasil tenha um mercado de negociação de commodity pecuária consolidado, capaz de concorrer
com os mercados de seus principais competidores, como os Estados Unidos e a Austrália, que
concentram as negociações de contratos futuros de commodity bovina, respectivamente, na Bolsa
de Mercadorias de Chicago (CME) e na Bolsa de Valores da Austrália (ASX).
Diante deste cenário, é bastante natural que os investidores – traders e hedgers – recorram ao
Mercado BM&F para participarem da negociação de Boi Gordo Futuro.
Principais características do Boi Gordo Futuro
A negociação de Boi Gordo Futuro na BM&F é caracterizada por sua baixa volatilidade e por
apresentar tendências de oscilação de preço muito bem definidas. As cotações de Boi Gordo
Futuro costumam oscilar de forma totalmente descorrelacionadas do mercado financeiro.
Os investidores do mercado de Boi Gordo Futuro normalmente baseiam suas estratégias de
negociação na análise técnica ou no spread – relação entre o preço do boi gordo no mercado futuro
e no mercado físico, ou entre os preços de dois contratos futuros de vencimento distintos.
O trader que opera spreads não está preocupado com a direção dos preços, mas sim com a diferença
entre eles. Toda sua estratégia baseia-se no rastreamento de distorções na diferença histórica dos
preços dos dois ativos avaliados.
Fonte:http://br.advfn.com/bolsa-de-valores/bmf/boi-gordo-futuro/entendendo-o-boi-gordo-futuro