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09 August, 2010
Introdução | Características
Características
O que é FOREX

O Mercado Cambial conhecido pela sigla “Forex”
permite ao investidor

participar de flutuações lucrativas de moedas
estrangeiras.

Tudo é relativo no Mercado cambial. O Euro só por ele próprio nunca está
forte ou fraco. O mesmo acontece com o Dólar Americano, por ele próprio
não está forte ou fraco. Só quando comparamos duas moedas diferentes é
que podemos determinar o quão forte está uma moeda, relativamente à
outra.
Por exemplo, o Euro pode estar forte quando comparado com o dólar
Americano, mas pode estar fraco se comparado ao mesmo tempo com a
Libra Inglesa.
As moedas transaccionam-se sempre aos Pares. Nunca se compra ou vende
Euros. Transaccionam-se como um par. Se acredita que o euro vai fortalecer
contra o Dólar, compra euros e vende dólares ao mesmo tempo. Se acredita
que o dólar vai ganhar contra o euro, compra dólares e vende euros.
Compra-se sempre a moeda mais forte e vende-se sempre a mais fraca.
A Orey iTrade oferece a possibilidade de negociar em tempo real, FOREX
através da plataforma mais premiada do mercado, a Orey iTrade. Oferecemos
acesso a mais de 150 crosses de moedas.
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Introdução | Grupos de Moedas
OS MAIORES PARES
OS PARES EXÓTICOS
EUR/USD
(Euro /U.S. Dollar)
USD/SEK
(U.S. Dollar/Swedish Krone)
GBP/USD
(British pound/U.S. Dollar)
USD/NOK
(U.S. Dollar/Norwegian Krone)
USD/CHF
(U.S. Dollar/Swiss Franc)
USD/DKK
(U.S. Dolar/Danish Krone)
USD/JPY
(U.S. Dollar/Japanese Yen)
USD/HKD
(U.S. Dollar/Hong Kong Dollar)
USD/CAD
(U.S. Dollar/Canadian Dollar)
USD/THB
(U.S. Dollar/South African Rand)
AUD/USD
(Australian Dollar/U.S. Dollar)
USD/ZAR
(U.S. Dollar/Thai Baht)
NZD/USD
(New Zealand Dollar/U.S. Dollar)
USD/SGB
(U.S. Dollar/Singapore Dollar)
USD/MXN
(U.S. Dollar/Mexican Peso)
OS MAIS CONHECIDOS
OS “CROSSES”
GBP/JPY
(British Pound /Japanese Yen)
EUR/GBP
(Euro/British Pound)
AUD/JPY
(Australian Dollar/Japanese Yen)
EUR/CAD
(Euro/Canadian Dollar)
CAD/JPY
(Canadian Dollar/Japanese Yen)
EUR/USD
GBP/USD
EURO
USD/JPY
CABLE
USD/CAD
YEN
NZD/USD
KIWI
3
USD/CHF
SWISSIE
AUD/USD
LOONIE
AUSSIE
Transaccionando Pares de Moedas
Os investidores, seja um grande Institucional, seja um
pequeno aforrador, ganham dinheiro todos os dias
transaccionado pares de moedas. Antecipando o que
poderá acontecer a um par de moedas no futuro, os
investidores agem para tirar vantagem de movimentos
futuros.
Os pares de moedas podem fazer um dos seguintes movimentos:
• Podem SUBIR
• Podem CAIR
• Podem ficar LATERAIS
Para poder determinar qual vai ser o sentido de um par de moedas, tem de perceber qual a moeda que
vai fortalecer e qual é que vai enfraquecer, relativamente à outra. Se por exemplo estiver a estudar o
eurusd, tem de decidir se o euro vai ficar mais forte que o dólar ou se é o dólar que vai ficar mais forte
que o euro.
Nota: A primeira moeda que vem referida no par é chamada de “moeda base” e a segunda moeda é
chamada a “moeda de cotação”. Quando olha para o preço de um par de moedas, ele indica-lhe qual o
preço da segunda moeda necessário para comprar uma unidade da primeira.
Se a moeda base está a fortalecer contra a moeda de cotação, a cotação do par move-se para cima. Se
a moeda de cotação está a subir contra a moeda base, a cotação do par move-se para baixo. Se as duas
moedas mostrarem forças equivalentes a cotação mover-se-á lateralmente
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Moeda Base
Moeda de Cotação
CONCEITOS FOREX
Comprando um par de moedas
Completando um Negócio
Pode ganhar dinheiro transaccionado Forex , se
comprar um par de moedas quando a primeira moeda
(a moeda base) está a valorizar contra a segunda (a
moeda de cotação)
Comprar um par de moedas é só a primeira etapa do
negócio. Para completar o seu negócio e retirar os seus
lucros, ou perdas, tem de sair do negócio. Para sair de
um negócio, simplesmente faça o negócio contrário ao
que tinha feito. Se tinha comprado um par de moedas,
deve-o vender para sair do negócio e assim encerrá-lo.
Por exemplo, se comprou EURUSD para entrar num
negócio, deve vender EURUSD para sair do mesmo.
Vendendo um par de moedas
Completando um Negócio
Pode ganhar dinheiro transaccionado Forex, se vender
um par de moedas quando a segunda moeda do par
(moeda de cotação), se fortalecer quando comparada
com a primeira moeda do par (moeda base)
Vender um par de moedas é só a primeira etapa do
negócio. Para completar o mesmo e retirar os seus
ganhos, ou perdas, tem de sair do negócio. Para sair do
negócio, simplesmente faça a transacção contrária à
que efectuou para entrar no negócio. Se vendeu um
par de moedas, deve comprar de volta o mesmo par
para fechar o negócio.
POR EXEMPLO, se vendeu EURUSD
para iniciar o negócio, deve comprar
de volta o EURUSD para encerrar o
mesmo.
5
Os mecanismos de transaccionar Pares de Moedas (i)
ALAVANCAGEM
Os mercados de moedas partilham de muitas características de
outros mercados que utilizamos regularmente ao longo da vida
– como um supermercado, ou o mercado de automóveis –
onde se pode comprar ou vender algo por um valor
estabelecido. Contudo neste mercado beneficia de
mecanismos específicos. Por exemplo, quando negoceia
moedas com a Orey iTrade, pode sempre controlar e
beneficiar de diferentes moedas disponíveis sem ter de pagar
por elas.
A Alavancagem é provavelmente a característica do Forex que mais
intriga os investidores particulares. A alavancagem é a capacidade
de converter um pequeno montante numa transacção de enorme
valor. Imagine que lhe pedem para mover um objecto muito pesado
de um lugar para outro. Certamente que tentará empurrar o objecto
com as suas mãos, mas o trabalho ficará facilitado se usar uma
ferramenta como alavanca de modo a potenciar a sua força.
O mesmo princípio é verdadeiro no mercado cambial. Pode realizar
dinheiro investindo só o dinheiro que detém, ou pode realizar muito
mais dinheiro se usar a ferramenta financeira da alavancagem,
utilizando mais dinheiro que o que detém.
MARGEM
O Mercado cambial pode ser bastante excitante já que o mercado
lhe dá o dinheiro para que possa aumentar os seus ganhos,
aumentando o potencial de todas as suas transacções. Só que antes
de o mercado lhe emprestar dinheiro, tem de mostrar que tem
dinheiro suficiente para cobrir eventuais perdas potenciais. A
margem é o dinheiro que lhe é solicitado pelo mercado, para fazer
face a eventuais perdas que possa ter.
Pode alavancar, ou aumentar o poder do seu investimento alocando
só parte dos seus fundos e pedindo o resto ao mercado. Por
exemplo o mercado cambial permite-lhe investir €100.000 usando
somente €1000 do seu capital. Isto significa que só precisa de 1% do
seu capital para a totalidade do investimento. Os restantes 99% irá
buscá-los ao mercado.
Por exemplo, se comprar EURUSD, ser-lhe-á solicitado que tenha
uma margem de 2% do total do seu investimento. Isto significa que
se fizer uma transacção de €100.000, será solicitado que disponha
de €2000 como garantia de garante de perdas. Note que
diferentes moedas têm diferentes exigências de margens.
A alavancagem de que dispõe é determinada pela margem
necessária para cada negócio.
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EXEMPLO | Cálculo de Margem
EXEMPLO | CÁLCULO DE MARGEM
Imagine que tem uma conta em Euros e quer comprar o par EURJPY. Para
este exemplo, partamos dos seguintes pressupostos:
 O EURJPY está a transaccionar ao preço de 160.00, o que significa que
custa 160 Ienes para comprar 1 Euro
 A transacção total será de €100.000
Para determinar o montante necessário para a margem, faremos os
seguintes passos:
i.
Determinar quantos Ienes japoneses (JPY) são necessários para
garantir 100.000 euros (EUR)
€100,000 × 160 = ¥16,000,000
ii.
Determinar quantos Ienes japoneses (JPY), necessitamos para margem
num rácio de 100:1
¥16,000,000 × 1% = ¥160,000
iii.
Determinar quantos Euros (EUR) temos de garantir em margem para
fazer este negócio
¥160,000 / 160 = €1,000
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Os mecanismos de transaccionar Pares de Moedas
SPREAD
O spread é a distância entre o preço a que pode comprar o par de
moedas e o preço a que o pode vender num dado momento.
Não é possível comprar um par de moedas e imediatamente a
seguir vendê-lo a um valor mais baixo. O preço a que compra o par
de moedas (ASK ou vendedor), é sempre mais alto que que o preço
a que pode vender o par (BID ou comprador)
Sempre que entra num negócio, começa com uma pequena perda
devido ao spread. Tem sempre de esperar que a cotação evolua
favoravelmente o suficiente para ultrapassar o spread pago. Quanto
menor for o spread que consegue do seu corretor, mais
rapidamente o seu negócio fica em terreno positivo. A Orey iTrade
tem actualmente os spreads mais baixos do mercado, onde se
destaca o spread de 2 pips no EURUSD.
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SPREAD
Taxa de Juro | O indicador mais importante
As taxas de juro regem os mercados cambiais. As moedas representam as
Economias e, aquelas que têm taxas de juro mais altas, tendem a ser mais
fortes que as moedas de economias com taxas de juro mais baixas. Os
investidores estão sempre a olhar para o máximo retorno possível dos seus
investimentos e as economias com taxas altas, normalmente trazem maior
retorno.
Imagine que está a andar numa rua à procura de um sítio onde aplicar o seu
dinheiro e vê dois bancos, um em cada lado da rua. O Banco da direita
oferece-lhe uma taxa de 6% pelo seu dinheiro, enquanto o da esquerda
oferece-lhe 2%. Naturalmente irá escolher o que lhe oferece a taxa de juro
mais alta.
Os mesmos princípios se aplicam ás economias e ás respectivas moedas. Se
tiver 6% de retorno nos seus investimentos no Reino Unido, mas só tiver 2%
na Suíça, irá provavelmente investir no Reino Unido.
Então como é que isto afecta o valor da Libra Inglesa (GBP)?
Quantas mais pessoas começarem a colocar o seu dinheiro no Reino Unido
mais irá crescer a procura por Libras. É uma regra básica da Economia, que
quanto maior a procura maior o preço.
Alguns dos mais importantes Bancos Centrais
United States
European Union
European Central Bank (ECB)
United Kingdom
Bank of England (BOE)
Japan
Switzerland
Canada
Australia
New Zealand
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Federal Reserve (The Fed)
Bank of Japan (BOJ)
Swiss National Bank (SNB)
Bank of Canada (BOC)
Reserve Bank of Australia (RBA)
Reserve Bank of New Zeland (RBNZ)
Mercado Cambial e Análise Tecnica
INDICADORES TÉCNICOS
Os gráficos têm sempre uma história para contar. Contudo, de
tempos a tempos, os gráficos podem falar uma linguagem que não
entenda e que pode precisar de ajuda para interpretar. Os
indicadores técnicos são os intérpretes do mercado cambial. Eles
observam os preços e traduzem-nos para informação simples e fácil
de interpretar, determinado quando comprar e quando vender um
par de moedas.
Os indicadores técnicos são baseados em equações matemáticas que
produzem um valor que depois é colocado no seu gráfico. Por
exemplo, uma média móvel, calcula o preço médio de um par de
moedas e mostra-o num ponto do seu gráfico. À medida que a
cotação vai avançando, a média móvel vai avançando também, dando
uma ideia precisa da tendência de evolução do par de moedas.
Estão divididos em três categorias
Trading Indicators
Indicadores de Tendência
Oscillating Indicators
Osciladores
Volume Indicators
Indicadores de Volume
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Indicadores de Tendencia | Moving Average Trading Signal
INDICADORES TÉCNICOS – Moving Average Trading Signal
Sinal de entrada- Quando para uma compra o preço parte acima da
média móvel e aí se posiciona, ou para uma venda quando o preço
parte abaixo da média móvel e se posiciona abaixo dela.
Sinal de saída - Quando entra num negócio de compra coloque um stop
loss abaixo da média móvel. Conforme o preço vá subindo, ajuste o stop
de modo a que se mantenha sempre abaixo (mas próximo da média
móvel). No caso da venda, é exactamente o contrário.
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Indicadores de Tendencia | Bandas de Bollinger
INDICADORES TÉCNICOS - Bollinger Band Trading Signal
Sinal de entrada - Quando as bandas alargam e se movem em direcções
diferentes após períodos de consolidação, pode entrar na direcção que
o preço tomou quando as bandas alargaram.
Sinal de saída - Quando as bandas estreitam. O preço vai tocar na
banda contrária. Aí estabeleça um stop loss acima/abaixo da banda
original da tendência.
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Osciladores | Commodity Channel Index (CCI)
Osciladores – Comoodity Channel Index (CCI) Trading signal
O CCI produz sinais de trading à medida que sobe acima dos 100 ou
desce abaixo dos -100.
Sinal de entrada - Quando o CCI sobe acima dos 100, inverte e parte os
100 para baixo, deve vender o Par, sabendo que os compradores estão
em exaustão e é provável que o par venha a corrigir brevemente.
Quando o CCI desce abaixo dos -100, inverte e parte os -100 para cima,
pode comprar o Par, sabendo que os vendedores estão em exaustão e é
provável que o Par venha a subir no futuro
Sinal de Saída – O Stop deve ser colocado no preço que o gráfico
registou aquando do valor mais alto acima dos 100 para a venda, ou
mais baixo abaixo dos -100 para a compra.
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Osciladores | Moving Average Convergence Divergence (MACD)
Osciladores
Moving Average Convergence Divergence (MACD) Trading Signal
Sinal de entrada - Quando o MACD cruza a linha para cima, pode
comprar o par, sabendo que o sentimento mudou de bearish para
bullish.
Quando o MACD cruza a linha para baixo, pode vender o par sabendo
que o sentimento passou de bullish para bearish.
Sinal de saída – Sempre que exista o cruzamento contrário à opção
inicial.
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Osciladores | Stochastic Lenta & Indicadores de Volume
Osciladores – Stochalist Lenta Trading signal
Sinal de entrada - Quando a %k cruza de acima de 80 para baixo de 80,
deve vender o par sabendo que a tendência inverteu.
Quando a %k cruza abaixo dos 20 para cima dos 20, deve comprar o par
sabendo que a tendência inverteu
Sinal de saídal – Quando o %K inverteu a direcção acima dos 20 ou
abaixo dos 80 e cruza a %D, deve sair da negócio sabendo que o
sentimento dos investidores inverteu novamente.
Indicadores de Volume
O Mercado Cambial é transaccionado em Mercado Interbancário e não
numa bolsa organizada. Sendo assim não há registos de volume em
cada moeda. Logo não existindo informação de volumes, neste activo
não se usam indicadores de volume
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Fibonacci
Fechando um negócio
FIBONACCI
As análises de Fibanocci é o estudo de identificar
potenciais suportes ou resistências futuras, baseado em
pontos de inversão passados. A análise de Fibonacci é
baseada em estudos matemáticos descobertos por
Leonardo Pisano, também conhecido por Fibonacci. Ele
descobriu uma sequência de números que ficaram
conhecidos pelo seu nome: A sequência de Fibonacci
Determinar os 6 níveis de Fibonnaci permite-lhe identificar
níveis de suporte ou de resistência.
Quando um par de moedas corrige de uma tendência, os investidores de Forex
naturalmente querem saber até onde é que o par pode ir na sua nova direcção.
Os níveis de retracção de Fibonacci podem ajudar. Certos rácios de Fibonacci são
úteis quando se tenta determinar o quanto é que que Par pode corrigir, ou
mover-se contra, durante uma tendência definida.
Os rácios são os seguintes:
61,8 percent
(55 / 89 = 61.8%)
38,2 percent
(34 / 89 = 38,2%)
23,6 percent
(21 / 89 = 23,6%)
Também usará outros 3 níveis ao analisar uma correcção. Enquanto os seguintes
níveis não são calculados usando a sequência de Fibanacci, eles são calculados
com base nos de Fibonacci acima descritos
50 percent
Veja como o preço do GBPUSD se moveu Meses dentro dos níveis de
Fibonacci, só tendo um movimento forte quando quebrou esse nível para
cima em Outubro
(61.8% + 38.2%) / 2 = 50%). Este nível é determinado
encontrando o ponto médio entre os 61.8% e os 38.2%
76,4 percent
38,2 percent e 23,6 percent (38.2% - 23.6% = 14.6%) e (61.8% +
14.6% = 76.4%). Este nível é encontrado pela diferença entre os
38.2% e os 23.6% e adicionando aos 61.8% obtidos
anteriormente
100 percent
Este nível é determinado onde começou a tendência
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Projecções Fibonacci
Também aqui podemos identificar pontos de resistência:
As tendências nunca são em linha recta, para cima ou para baixo. As
tendências mesmo quando são fortes dão sempre lugar a correcção
pontuais.
Sempre que uma correcção acaba, os investidores desejam saber até
onde é que a tendência pode ir dessa vez. As projecções de Fibonacci
podem ajudar.
Os rácios são os seguintes:
161,8 percent
(89/55 = 161.8%)
261,8 percent
(89 / 34 = 261,8%)
423,8 percent
(89/21 = 423,8%)
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