9M12 - Alpargatas
Transcrição
1 AGENDA EMPRESA DE MARCAS AMBIENTE DE NEGÓCIOS HAVAIANAS 50 anos e de casa nova DESEMPENHO FINANCEIRO POR QUE ALPARGATAS? 2 EMPRESA DE MARCAS 3 Somos uma empresa de marcas relevantes... Marca brasileira de maior expressão mundial Líder do mercado de sandálias de borracha no NE Brasil: líder do mercado de calçados para futebol Argentina: líder do setor de artigos esportivos Marca de artigos esportivos mais tradicional do País Líder do segmento running performance Marca global premium outdoor Principal marca de botas profissionais 44 ... que são reconhecidas ... Havaianas é top of mind da categoria no Brasil Uso mais frequente 74% Comprada nos últimos 12 meses 83% Tem/já teve 100% Conhece a marca 100% Fonte: Brand Tracking Brasil 2012 (Millward Brown) 5 ... e desejadas por consumidores em todo o mundo. HAVAIANAS M I Z U N O Daniella Cicarelli Ashley Tisdale 6 Jennifer Aniston Reynaldo Gianecchini T O P P E R Guillermo Vilas Nosso sucesso em gestão de marcas é resultado da excelência que temos em: 1. Inovação em produtos que superam as expectativas dos consumidores 2. Tecnologia e qualidade classe mundial Mondo Club Prorunner 1 Creation 1 Creation 10 Prophecy 3. Distribuição: seleção de canais, alcance e amplitude 4. Capital financeiro e intelectual 7 Havaianas está em 87 países Nosso sucesso em gestão de marcas é resultado da excelência que temos em: 5. Domínio do canal varejo físico e virtual Lojas Alpargatas Próprias Terceiros Total Brasil 32 267 299 Exterior 42 107 149 Total 74 374 448 Pontos de venda no mundo: ~200 mil 8 Gestão de marcas tem sido importante para alavancar o nosso desempenho Receita líquida (R$ milhões) TURNAROUND REORGANIZAÇÃO CAGR 96-99 5,1% CAGR 00-04 11,1% ESTRATÉGIA DE GLOBALIZAÇÃO... CAGR 05-11 15,4% 2.575 2.232 1.927 1.700 1.570 1.260 1.090 425 443 446 494 580 610 673 767 884 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 9 AMBIENTE DE NEGÓCIOS Mercado 10 O avanço social contribui para o aumento do consumo per capita de calçados no Brasil Consumo de calçados no Brasil ainda é inferior ao dos países com maior PIB per capita Em 2011, 76% dos brasileiros pertenciam às classes A,B e C ante 49% em 2005 A+B 28 milhões A+B 42 milhões Consumo per capita (pares/ano) 7 Grã Bretanha 6 C 63 milhões C 103 milhões França 5 Japão 4 Brasil 3 D+E 95 milhões China 1 0 - 2005 2011 Fonte: Pesquisa Cetelem BGN - Ipsos 11 Alemanha Índia e Indonésia 2 D+E 45 milhões EUA 10,000 20,000 30,000 40,000 PIB per capita (US$) 50,000 Mercados de sandálias e de calçados esportivos no Brasil continuam crescendo Sandálias Calçados Esportivos (milhões de pares) (milhões de pares) CAGR 431 12-14 = 6,7% 470 CAGR 491 2013E 2014E 131 121 41 45 47 7% Futebol 8 10 13 27% Casual 39 43 44 6% Outros Esportes 33 28 26 -11% 2012E 2013E 2014E Fonte: Kantar WorldPanel, GfK e estimativa Alpargatas 12 = 4,1% 125 Running 2012E 12-14 CAGR12-14 Mercados endereçáveis da Alpargatas no Brasil Sandálias Calçados Esportivos (milhões de pares) (milhões de pares) 431 43,1 10% sem marca 387,9 2012E Fonte: Estimativa Alpargatas 13 90%: mercado endereçável da Alpargatas 121 73,8 61% sem marca 47,2 39%: mercado endereçável da Alpargatas 2012E AMBIENTE DE NEGÓCIOS Concorrência 14 Características Fontes: Formulário 10-K e Relatórios Anuais 15 Características ALPARGATAS Receita por região GRENDENE Receita por categoria ou marca • Brasil: 80% • Brasil: 80% • Brasil: 96% • Argentina: 18% • Exterior: 20% • Argentina: 16% • Exterior: 4% Havaianas, Dupé, Topper, Rainha, Mizuno, Timberland, Sete Léguas e Meggashop • Calçados: 92% • Outros: 4%: Melissa, Rider, Grendha, Ipanema, Ilhabela, Zaxy, Cartago ND • Têxtil: 5% • Vestuário: 3% Flagship stores Empregados 448 lojas Azaleia, Dijean, Olympikus, Reebok, Opanka Arezzo, Schutz, Anacapri e Alexandre Birman • Calçados esport.: 71% • Arezzo: 63% • Calçados femininos, chinelos e botas: 20% • Schutz: 32% • Vestuário esport.: 9% • Outras: 5% 42 franquias ND 368 lojas 24,4 mil 36,2 mil Não informado 200 mil PDVs no mundo 17,6 mil Fontes: Formulário de Referência e último release de resultados 16 AREZZO • Brasil: 68% • Outros: 14%: Marcas principais VULCABRAS Indicadores ALPARGATAS NIKE ADIDAS ASICS MIZUNO VF Co. 31/12/2011 31/5/2012 31/12/2011 31/3/2012 31/3/2012 31/12/2011 1,5 24,1 18,6 3,1 2,0 9,4 12,4% 6,7% 6,7% 2,3% -2,9% 7,0% 0,2 3,4 1,8 0,3 0,1 1,4 CAGR EBITDA 17,1% 5,8% 2,7% -0,7% -7,1% 7,4% Margem EBITDA 15,7% 14,0% 9,5% 10,2% 5,1% 15,4% PFL (US$ bilhões) 0,3 3,4 0,3 (0,2) (0,1) (1,8) 22,1% 22,0% 13,5% 12,2% 4,1% 21,2% 13,6x 11,6x 11,0x 9,4x 6,9x 13,2x Último balanço anual publicado Receita líquida (US$ bilhões) CAGR receita líquida (últimos 5 anos) EBITDA (US$ bilhões) (últimos 5 anos) ROE EV/ EBITDA (em 01/11) Fontes: Alpargatas: Controladoria Outras empresas: Economática e na Reuters 17 Indicadores Último balanço anual publicado Receita líquida (R$ bilhões) CAGR receita líquida (últimos 5 anos, exceto Arezzo: 3 anos) EBITDA (R$ bilhões) CAGR EBITDA (últimos 5 anos, exceto Arezzo: 3 anos) Margem EBITDA PFL (R$ bilhões) ROE EV/ EBITDA (em 01/11) ALPARGATAS GRENDENE VULCABRAS AREZZO 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 2,6 1,5 1,5 0,7 12,4% 5,4% 10,8% 28,4% 0,4 0,2 (0,1) 0,1 17,1% -8,3% nd 40,4% 15,7% 14,6% -8,6% 17,2% 0,4 0,8 (0,1) 0,1 22,1% 17,6% -148% 34,6% 13,6x 17,7x nd 26,9x Fontes: Alpargatas: Controladoria Outras empresas: Economática e na Reuters 18 HAVAIANAS 50 anos e de casa nova 19 1962 Nasce a Havaianas 1962 1964 INSPIRAÇÃO Sandálias japonesas Zori PRODUÇÃO 1 modelo 4 cores S. José dos Campos – SP (1962) Jaboatão – PE (1965) São José dos Campos-SP 20 Jaboatão-PE REGISTRO DA PATENTE 1985 a 1994 Transferência da produção 1985 1989 1994 Aquisição da fábrica de Campina Grande e transferência da produção de São José dos Campos Ampliação da área construída de Campina Grande Lançamento da HAVAIANAS TOP 280 mil pares/dia Campina Grande - PB 21 1996 a 2004 Expansão da capacidade de produção 1996 2001 340 mil pares/dia 450 mil pares/dia com ampliação da área de produção 22 2004 Inauguração da Central de Distribuição Maior número de SKUs: 1994= 44 2012 = 9.000 2006 a 2012 Aumento da área fabril, aquisição da Dupé e aumento da capacidade de produção 2006 2007 Construção da fábrica 2 600 mil pares/dia 23 Aquisição da Carpina - PE 2012 760 - 800 mil pares/dia 2012 Havaianas faz 50 anos .... 47 voltas na Terra 24 3,5 Vendida em 87 países 94% dos brasileiros têm/já tiveram um par bilhões de pares vendidos 800 30 fabricados por dia por hora mil mil 8 por segundo 2012 ... e inicia-se a construção da sua nova casa MONTES CLAROS R$ 250 milhões de investimento 25 Milestones do projeto 1 3 5 7 PAÍS CIDADE ARQUITETURA SOCIO AMBIENTAL 2 REGIÃO 26 4 6 TECNOLOGIA VOCAÇÃO 1 PAÍS Por que Made in Brazil? VANTAGENS COMPETITIVAS Selo “made in...” Lead time Custo de matéria-prima Custo da mão de obra Escala de produção 27 Melhor avaliação 2 REGIÃO Principais fatores de comparação Fatores Região Diluição do risco de produção Negociação com Estados Tributação União/Estado/Município Custo da mão de obra Frete Melhor avaliação 28 PB MG Norte MG Sul RJ BA PE 3 CIDADE Montes Claros Critérios: • Município da região Sudene com mais de 200 mil habitantes • Mão de obra qualificada • Infraestrutura • Presença de grandes multinacionais • Doação do terreno pelo Estado • Parceria com a Cemig (subestação de alta tensão 138 kV) 29 3 CIDADE Montes Claros Terreno: Área total: 357 mil m² Área construída: 50 mil m² Área de produção: 44 mil m² 30 4 TECNOLOGIA Coperion - Alimentação e dosagem • Automação do sistema de alimentação dos banburys e da dosagem de químicos e pigmentos Vantagem: Garantia de 99,8% na integridade da formulação 31 4 TECNOLOGIA Borracha semifinal: sistema contínuo • Sistema contínuo de produção: rapidez e uniformidade do corte Vantagem: Redução de perdas 32 4 TECNOLOGIA Borracha final: corte automático • Alteração no processo de coloração das mantas de borracha • Sistema automatizado no tratamento de incorporação de resíduos • Automatização do corte da preforma Vantagem: Padronização, rapidez e redução de perdas 33 4 TECNOLOGIA Prensas: alimentação por magazine • Prensas semiautomáticas • Utilização de matriz energética única: elétrica Vantagem: Redução de 2 minutos no ciclo de vulcanização da borracha 34 4 TECNOLOGIA Alta produtividade Ramp-up Capacidade instalada Base 100 Produtividade (pares/MOD/dia) Base 100 250 180 170 170 160 155 140 167 150 148 120 100 100 100 100 50 80 2013 2014 Antecipação da produção 35 192 200 2015 0 2013 2014 2015 2016 5 ARQUITETURA CASTELO D’ÁGUA E RESERV. INFERIOR RESÍDUOS SÓLIDOS ESTACIONAMENTO FUNCIONÁRIOS SUBESTAÇÃO E UTILIDADES ADM/ RH / TREIN. / AMB. ÁREA A SER CEDIDA À PREFEITURA DE MONTES CLAROS 13.000 M² ETE ESTACIONAMENTO PRÉDIO INDUSTRIAL ÔNIBUS/CAMINHÕES SUBESTAÇÃO DE ALTA TENSÃO BALANÇA BICICLETÁRIO PORTARIA MUSEU/ MEGGASHOP ÁREA PARA EXPANSÃO ESTACIONAMENTO VISITANTES CD LAZER REFEITÓRIO VESTIÁRIOS ALMOXARIFADO DE INFLAMÁVEIS 36 5 ARQUITETURA PRÉDIO INDUSTRIAL VESTIÁRIOS ÁREA PARA EXPANSÃO ALMOXARIFADO DE INFLAMÁVEIS ADM/ RH/ TREIN./ AMB. SUBESTAÇÃO E UTILIDADES REFEITÓRIO RESÍDUOS SÓLIDOS LAZER ETE MUSEU/ MEGGASHOP 37 PORTARIA CASTELO D’ÁGUA E RESERV. INFERIOR 5 ARQUITETURA Acesso principal 38 5 ARQUITETURA Visão exterior ALMOXARIFADO MATÉRIAS PRIMAS VENTILAÇÃO NATURAL NÍVEL 2: PÉ DIREITO COM ALTURA DE 22 m NÍVEL 1: ALTURA DE 12m CD PRODUTOS ACABADOS FLUXO PRODUTIVO 39 6 VOCAÇÃO Sandálias de maior valor agregado 40 7 SOCIOAMBIENTAL PROJETOS AMBIENTAIS • Iluminação e ventilação natural • Aproveitamento da água da chuva Passarela para visitação da fábrica • Reutilização de água • Uso de energia solar para iluminação • Reincorporarão de resíduos PROJETOS SOCIAIS • Atuação do Instituto Alpargatas • Museu Alpargatas • Parcerias com SESI, SENAI, FIEMG 41 Por que uma nova fábrica? Para suportar a execução das principais ações estratégicas de Sandálias Apimec 2010 42 DESEMPENHO FINANCEIRO 43 3T12 x 2T12 Crescimento de receita com melhoria de margens 44 3T12 x 2T12 Receita Negócios Nacionais Receita líquida no Brasil foi 25,1% maior que a do 2T12 NEGÓCIOS NACIONAIS • Aumento do volume de vendas: • 10,5% (56,7 milhões de unidades) Receita Líquida (R$ milhões) + 25,1% 45 465,3 582,3 2T12 3T12 • Aumento dos preços de sandálias e de calçados esportivos no 3T12: • de 2,5% a 10% 3T12 x 2T12 Margem Bruta Negócios Nacionais Margem bruta cresce 1,8 p.p. NEGÓCIOS NACIONAIS Margem Bruta (% da RL) + 1,8 p.p. 42,3% 44,1% • Redução no custo da borracha, em reais, no 3T • DGF foi 4% menor mesmo com aumento de 10,5% no volume de sandálias e de calçados esportivos • Projeto Lean Manufacturing: redução de lead time, dos custos de fabricação e aumento da qualidade 2T12 46 3T12 3T12 x 2T12 Margem EBITDA Negócios Nacionais Margem EBITDA cresce 7,8 p.p. NEGÓCIOS NACIONAIS Margem EBITDA • Crescimento da receita de todas as marcas (% da RL) • Melhora da margem bruta • Maior produtividade do SG&A: + 7,8 p.p. 47 8,7% 16,5% 2T12 3T12 • 3T12 = 28,9% da receita líquida • 2T12 = 31,7% da receita líquida 9M12 x 9M11 48 9M12 x 9M11 Receita Líquida Consolidada Receita líquida subiu 16% NEGÓCIOS NACIONAIS:+14,2% Aumento de volume, reajuste de preços e mix mais rico Receita Líquida Consolidada (R$ milhões) NEGÓCIOS INTERNACIONAIS:+20,4% 1.871,0 9M11 49 + 16% 2.170,4 9M12 Crescimentos das receitas em moedas estrangeiras: • • • • USA: +31,9% em dólar Europa: +11,4% em euro Argentina: +4,8% em peso Exportações: +20,8% em dólar 9M12 x 9M11 Margem Bruta Consolidada Alta das commodities e dos produtos acabados importados impactaram fortemente o 9M12 com recuperação no 3T12 Margem Bruta Consolidada (% da RL) 9M12: • Custo mais elevado de matériaprima (borracha) e dos produtos acabados importados - 3,4 p.p. 45,9% 42,5% • Menor diluição de custos fixos na Argentina 3T12: reversão da tendência 9M11 50 9M12 9M12 x 9M11 EBITDA Consolidado Margem EBITDA de 15%, antes do impacto da variação cambial e alta das commodities Variação do EBITDA Consolidado (R$ milhões) 50,6 (42,3) (41,0) 325,2 316,9 EBITDA 9M11 Margens 51 16,9% Volume/ Preço/Mix Despesas operacionais e gastos estratégicos Subtotal 15% 284,2 Variação cambial e commodities EBITDA 9M12 13,1% 9M12 x 9M11 Lucro Líquido Consolidado Impactado pela redução do EBITDA e do resultado financeiro Variação do Lucro Líquido Consolidado (R$ milhões) 300 250 12,7 (32,7) 200 150 5,8 (12,1) (8,6) 213,7 248,6 100 50 Lucro Lucro Líquido Líquido 9M11 9M11 Margens 52 13,3% EBITDA Resultado financeiro Equivalência patrimonial TAVEX Venda de marca na Argentina IR e outros Lucro Lucro Líquido 9M12 Líquido 9M12 9,8% 52 9M12 x 9M11 Caixa Geração operacional de caixa de R$ 135,1 milhões Variação do Caixa Consolidado (R$ milhões) 371,8 (83,3) 47,9 (29,2) (22,1) (12,8) (153,4) (61,0) (81,3) 683,7 Geração oper. de caixa de R$ 135,1 milhões Saldo de EBITDA caixa em 30/09/2011 53 741,6 818,8 Invest. capital de giro CAPEX Sub-total Resultado oper. financeiro Refis 660,3 IR/CSLL Aumento Amortiz. Sub-total Remuner. Saldo de particip. dívidas acionistas caixa em 30/09/2012 Argentina 9M12 x 9M11 Posição Financeira Líquida Posição financeira líquida de R$ 361 milhões reforça a solidez financeira da Alpargatas 54 9M12 Evolução das Ações ALPA4 valorizou-se 30% e ALPA3 37% nos 9M12. Ibovespa valorizou-se 2% Índice 100 em 02/01/2012 Evolução das Ações nos 9M12 Volume (R$ milhões) 35 30 137 130 25 20 15 100 102 Jan Fev Mar Volume ALPA4 55 Abr Mai ALPA4 Jun Jul IBOVESPA Ago Set ALPA3 10 5 9M12 Remuneração dos Acionistas A remuneração dos acionistas já soma R$ 85 milhões em 2012 R$ milhões 85,0 21,0 64,0 9M12 39,8% Payout 56 • • • • R$ R$ R$ R$ 21,6 21,8 20,6 21,0 milhões milhões milhões milhões pagos em 18/4 pagos em 4/7 pagos em 3/9 serão pagos em 12/12 POR QUE ALPARGATAS? 57 Por que Alpargatas? • Resiliência do modelo de negócio Eficiência operacional, free cash flow, receita multimoedas e gestão do capital humano • Brand awareness Temos marcas líderes de mercado no Brasil e no exterior, que alavancam nossos resultados e valorizam a Empresa • Líder regional em sandálias e artigos esportivos Havaianas é líder de mercado no Brasil e Topper na Argentina • Sourcing flexível Temos a vantagem de poder fabricar no Brasil e/ou no exterior • Presença no varejo Atuamos diretamente no varejo: 448 lojas em 2012, em fase de expansão • Geração de caixa Modelo de negócio com vocação para a geração de caixa • Solidez do balanço Alta capacidade de alavancagem financeira 58
Documentos relacionados
Press-Release
Em Sandálias Internacional, a receita líquida em reais cresceu 71%, e o EBITDA aumentou R$ 27,3 milhões (de R$ 5,0 milhões negativos no 3T14 para R$ 22,3 milhões positivos neste trimestre). Esse ex...
Leia maisResultados 3T12 - Brookfield Incorporações
Av das Nações Unidas, 14.171 – 14º andar – Torre B - São Paulo - SP Brasil 04794-000
Leia maisPress Release 2T16
• Lucro líquido das operações continuadas: R$ 61,2 milhões, 31,0% superior, com margem de 6,0%. No semestre, o montante já corresponde a 62,6% do lucro líquido de 2015. • Geração de caixa operacion...
Leia maisResultados 4T13
2012. A ampliação do varejo prosseguiu com a abertura de lojas na Europa e nos Estados Unidos. Na Argentina, houve melhora do desempenho da Alpargatas Argentina, com avanço de 7,6% nas vendas de ca...
Leia mais