Agenda - Alpargatas

Reunião Anual
com
Analistas e
Profissionais de Investimento
do
Mercado de Capitais
São Paulo, 29 de novembro de 2005
Agenda
Visão Geral da Alpargatas
Mercado de Calçados
Unidades de Negócio
Desempenho Econômico-Financeiro em 2005
Mercado de Capitais
Conclusão
1
Agenda
Visão Geral da Alpargatas
Mercado de Calçados
Unidades de Negócio
Desempenho Econômico-Financeiro em 2005
Mercado de Capitais
Conclusão
Visão Geral da Alpargatas
Empresa líder do setor de calçados do Brasil
Nosso foco: marcas
1907: fundação
1913: abertura de capital (3ª empresa no Brasil)
Nível 1 de Governança Corporativa da Bovespa
8 fábricas em 6 estados
11.200 funcionários
Gestão por unidades de negócio
Participação na Santista Têxtil: 30,7% do capital total
2
Visão Geral da Alpargatas
VISÃO
Ser uma empresa global de marcas desejadas
em artigos esportivos, calçados e têxteis industriais.
MISSÃO
Desenvolver e comercializar produtos inovadores, de
alto valor percebido, com qualidade e rentabilidade
classe mundial e criação de valor para os acionistas,
funcionários, fornecedores e clientes, atuando com
responsabilidade social e ambiental.
VALORES
Ética
Inovação
Satisfação dos Consumidores
Respeito às Pessoas
Comprometimento
Visão Geral da Alpargatas
Estratégia: Áreas de Ênfase
Acesso à produção de baixo custo
Ganhos de escala e produtividade
Aumento da capacidade produtiva
Expansão internacional:
. marketing
. vendas
. distribuição
Otimização
Industrial
Controle de qualidade:
. aquisição de matérias primas
Inovação
. processos
Tecnologia
Aumento de
competitividade
Otimização
de lançamentos:
. Time to market
Internacionalização
Inovação,
Pesquisa e
Desenvolvimento
. serviços
Medidas corretivas sistêmicas
Qualidade
. Classe mundial
Crescimento da receita em moeda local e estrangeira
Crescimento de market share
Exposição mundial das marcas
Geração de valor para os acionistas
3
Agenda
Visão Geral da Alpargatas
Mercado de Calçados
Unidades de Negócio
Desempenho Econômico-Financeiro em 2005
Mercado de Capitais
Conclusão
Mercado Mundial de Calçados
Vendas (estimativa 2004): U$ 300 bilhões
13 bilhões de pares
pares
China é o maior produtor: baixo custo e grande escala de produção
produção
EUA é o maior importador e tem o maior consumo per capita:
capita:
7 pares/habitante/ano
Brasil tem papel importante no mercado mundial:
. 3º maior produtor
. 5º maior exportador
. potencial de crescimento do consumo per capita
4
Mercado Mundial de Calçados
Curva de consumo per capita de calçados
8
.
.
.
.
.. . .
.
... ...
...
Pares/habitante, 2003
7
6
Mercado no Brasil
deve continuar
crescendo em linha
com o PIB
Coréia do Sul
5
4
Polônia
Estados Unidos
EUA
França
Espanha
Itália
Inglaterra
França
Itália
Reino Unido
Japão
Holanda
Japão
Espanha
Alemanha
Alemanha
Canadá
Austrália
BRASIL
Coréia do SulCanadá
Brasil
Tailândia
Polônia Malásia
Tailândia
China
3
Turquia
IndonésiaMalásiaMéxico
Turquia
China
Rússia
África do Sul
2
Indonésia Índia
México
Rússia
1
Índia
0
0
10.000
20.000
PIB per capita em US$
30.000
40.000
Fonte: FMI e Global Insight
Mercado Brasileiro de Calçados
7 a 8 mil empresas
Mercado de tênis: 80 milhões de pares
Segmentos da Alpargatas:
. chinelos e tênis
. estimados em R$ 5 bilhões
Grandes pólos regionais de
produção
Mão de obra intensiva
Produção do Brasil
Milhões de pares
816
665
478
476
164
189
212
242
2002
2003
2004
2005 E
Poucos grandes players
Preço médio em ascensão
755
642
543
574
Mercado Interno
Exportação
2002 a 2004 = Abicalçados
2005 = estimativa Alpargatas
5
Agenda
Visão Geral da Alpargatas
Mercado de Calçados
Unidades de Negócio
Desempenho Econômico-Financeiro em 2005
Mercado de Capitais
Conclusão
Unidades de Negócio
A gestão das marcas da Alpargatas é realizada pelas
seguintes Unidades de Negócio:
1. Sandálias
2. Artigos Esportivos
3. Desenvolvimento de Negócios
4. Têxteis Industriais
6
Sandálias
DESTAQUES ATÉ SETEMBRO 2005
Vendas: 112,4 milhões de pares
Exportação para 80 países
Receita de exportação cresceu 42%
em dólares
42,0%
69 modelos lançados:
. 30 para o mercado externo
. 39 para mercado interno
Market Share do Volume de Chinelos
Média de Janeiro a Setembro de 2005
Havaianas Baby: entrada no mercado
infantil
Havaianas Socks:
Socks: início da extensão
de linha
Top of Mind no segmento chinelos
. 61% de recall x 7% do segundo
colocado
13,2%
Havaianas
2º
7,1%
6,3%
3º
4º
4,3%
5º
Fonte: IBOPE
Expansão da fábrica em Campina Grande
Sandálias
DESTAQUES ATÉ SETEMBRO 2005
Flash
IPÊ Filhotes
Baby
Cartunistas
7
Sandálias
DESTAQUES ATÉ SETEMBRO 2005
Havaianas Socks
Sandálias
Premiações recebidas pelo novo website de Havaianas:
London International Advertising Award:
Award: “Melhor Website
de Apparel”
Apparel”
El Ojo de Iberoamericana:
Iberoamericana: “Troféu Ouro”
Grupo Meio&Mensagem: “Prêmio Prata”
8
Sandálias
DRIVERS DE CRESCIMENTO
Inovar e buscar novas tecnologias = produtos de maior valor agregado
agregado
Atender apropriadamente os diversos segmentos com estratégia de
portfolio de produtos
Aumentar a percepção do valor da marca
Internacionalizar: capturar maior valor/ domínio do negócio
Investir em comunicação da marca
Distribuir modelos por vários canais
Artigos Esportivos
DESTAQUES ATÉ SETEMBRO 2005
Vendas:
. 6,2 milhões de pares de calçados esportivos
. 900 mil peças de vestuário
178 modelos de calçados
lançados
Market Share do Volume de Calçados Esportivos
Média de Janeiro a Setembro de 2005
11,0%
Inovação e tecnologia:
. Rainha System 3000
. Dynatech Visible
. Wave
. KV Carbon
Foco em modalidades esportivas:
. Mizuno:
Mizuno: running
. Rainha: vôlei
. Topper:
Topper: futebol
9,5%
5,0%
4,9%
2,1%
• Rainha
• Topper
• Mizuno
2º
3º
4º
5º
Fonte: IBOPE
9
Artigos Esportivos
DESTAQUES ATÉ SETEMBRO 2005
System 3000
Neo
Sprint IBCC
Goa
Spike 3000
Soul
Artigos Esportivos
DESTAQUES ATÉ SETEMBRO 2005
Dynatech Visible
Training
Energy
Indoor DVDV-I920
Society DVDV-S930
Futsal DVDV-F940
Junior
Street
Soccer
Futsal Tebys
Casual Soccer
10
Artigos Esportivos
DESTAQUES ATÉ SETEMBRO 2005
Wave
Chuteiras
Urban Runners
Pro Runner 8
Creation 6
Nirvana 2
Morélia
Artigos Esportivos
DRIVERS DE CRESCIMENTO
Posicionar marcas/segmentos
Otimizar a fabricação dos calçados
Enfatizar produtos de maior valor agregado
Patrocinar esportes para aumentar a visibilidade das marcas
Expandir as linhas para novos segmentos: ex.: Rainha Neo
Desenvolver e aplicar novas tecnologias
Investir em comunicação das marcas
Internacionalizar: sourcing,
sourcing, fabricação, distribuição
11
Desenvolvimento de Negócios
DESTAQUES ATÉ SETEMBRO 2005
Vendas: 2,8 milhões de pares de calçados
Lançamentos de 129 modelos
Expansão das lojas próprias Timberland: + 5 lojas entre SP e RJ
Conga Baby e Bamba Floribella
Reestruturação das lojas Meggashop
Desenvolvimento de Negócios
DESTAQUES ATÉ SETEMBRO 2005
Novas lojas em Shopping Centers
Higienópolis
Cadion Mid GTX
Jardim Sul
Villa Lobos
12
Desenvolvimento de Negócios
DESTAQUES ATÉ SETEMBRO 2005
Bamba Floribella
Conga Baby
Desenvolvimento de Negócios
DESTAQUES ATÉ SETEMBRO 2005
Sete Léguas
Tech Fire
Tech Long
Outlet MEGGA
Tech
Mineradora
13
Desenvolvimento de Negócios
DRIVERS DE CRESCIMENTO
Expandir Timberland: lojas próprias e franquias
Segmentar produtos por público
Ampliar as linhas de calçados profissionais e de segurança
Aumentar participação no mercado infantoinfanto-juvenil
Abrir concept stores
Têxteis Industriais
DESTAQUES ATÉ SETEMBRO 2005
Vendas: 12,4 milhões de m2
Inovação nos segmentos de
comunicação visual e transformação:
. Night&
Night&Day Sign:
Sign: tecido para impressão
digital que produz alta definição de
imagens e cores
. Tecidos com proteção antiácaro e
antimofo para fabricação de cortinas
Liderança no segmento de transportes
com a marca Locomotiva
Segmento de Transportes e Agronegócio
Market Share Volume
33%
67%
Alpargatas
Outros
Segmento de Transformação
Market Share Volume
22%
78%
Alpargatas
Outros
Certificação ISO 9000/2001 da fábrica
de Pouso Alegre
Fonte: Alpargatas 2005
14
Têxteis Industriais
Agronegócio
Transportes
Têxteis Industriais
Comunicação Visual
Transformação
15
Têxteis Industriais
DRIVERS DE CRESCIMENTO
Manter liderança no segmento de transportes
Oferecer soluções para diversos segmentos: transportes,
comunicação visual e transformação
Agregar valor a produtos considerados commodities
. acabamentos diferenciados
. customização
. desenvolvimento de marca
. diferencial de atendimento
Investir em P&D
Melhorar mix de produtos para exportação
Agenda
Visão Geral da Alpargatas
Mercado de Calçados
Unidades de Negócio
Desempenho Econômico-Financeiro em 2005
Mercado de Capitais
Conclusão
16
Principais Indicadores Financeiros
3T05
340,8
271,8
57,2
48,8
642,5
52,5
206,4
46,7
21,8
18,0
Vendas Brutas
Vendas Líquidas
Ebitda
Lucro Líquido
Patrimônio Líquido
Dívida Bruta
Caixa Líquido
Margem Bruta %
Margem Lajida %
Margem Líquida %
3T04
289,8
228,7
26,9
39,2
551,5
59,3
101,6
41,4
11,8
17,2
9M05
Var.
1.016,2
17,6%
808,5
18,8%
152,7
112,6%
131,5
24,5%
642,5
16,5%
52,5
(11,5)%
206,4
103,1%
44,5
+ 5,3 p.p.
18,9
+ 10,0 p.p.
16,3
+ 0,8 p.p.
Receita Bruta de Vendas
9M04
814,4
647,8
75,6
69,5
551,5
59,3
101,6
41,3
11,7
10,7
R$ milhões
Var.
24,8%
24,8%
102,0%
89,3%
16,5%
(11,5)%
103,1%
+ 3,2 p.p.
+ 7,2 p.p.
+ 5,6 p.p.
R$ milhões
+ 24,8% 1.016,2
814,4
+ 17,6%
289,8
3T2004
340,8
3T2005
9M2004
9M2005
Mix de maior valor agregado
15% de aumento no volume de vendas: 121,4 milhões de pares de calçados
Exportações:
. aumentos de 49% em dólares e 19% em volume
. 7,5% do volume vendido e 6,0% da receita
17
Evolução das Vendas de Calçados
+ 15%
+ 23%
( mil pares)
121.426
105.765
86.205
9M2003
9M2004
9M2005
Composição do Faturamento
Mercados Interno e Externo
12%
8%
Sandálias
Artigos Esportivos
Desenvolvimento
Negócios
30%
50%
Têxteis Industriais
18
Lucro Bruto
R$ milhões
359,9
+ 34,5%
267,5
+ 34,1%
127,0
94,7
3T2004
Margem
Bruta
41,4%
3T2005
+ 5,3 p.p.
9M2004
46,7%
41,3%
9M2005
+ 3,2 p.p.
44,5%
Mix de maior valor agregado
Estabilidade do custo dos insumos
Diluição dos custos fixos
Aumento da produtividade fabril
Custo dos Produtos Vendidos
448,6
380,3
134,0
3T2004
R$ milhões
159,0
3T2005
Principais matérias primas:
14%
. produtos químicos
21%
. borracha
. tecidos e laminados
. embalagens
. outras
32% do custo industrial sofre influência
do dólar
9M2004
9M2005
Matérias Primas
Desp.Gerais de
Fabricação
65%
Mão de Obra Direta
19
Despesas Comerciais, Gerais e Administrativas
% das Vendas Líquidas
33,7%
- 2,3 p.p.
32,6%
- 2,1 p.p.
31,4%
30,5%
3T2004
3T2005
9M2004
9M2005
Aumento de 24,8% nas vendas não provocou aumento do SG&A
Comunicação das marcas: 10% das vendas líquidas
Lucro Líquido
R$ milhões
131,5
+ 89,3%
69,5
+ 24,5%
48,8
39,2
3T2004
Margem
Líquida
17,2%
+ 0,8 p.p.
3T2005
9M2004
18,0%
10,7%
9M2005
+ 5,6 p.p.
16,3%
109% de crescimento descontandodescontando-se as receitas não operacionais
Lucro por ação em setembro 2005: R$ 7,10
20
EBITDA
R$ milhões
152,7
+ 102%
75,6
+ 113%
57,2
26,9
3T2004
Margem
EBITDA
11,8%
3T2005
+ 10,0 p.p.
Bom desempenho operacional:
9M2004
21,8%
vendas,
11,7%
margem bruta,
9M2005
+ 7,2 p.p.
18,9%
despesas operac.
operac.
Não considera receitas da venda dos imóveis
Capital Empregado
R$ milhões
Setembro
2005
2004
CLIENTES (Líquido) .........................................................
.........................................................
200,6
174,2
FORNECEDORES ...........................................................
...........................................................
(48,3)
(61,5)
SUBTOTAL ....................................................................
237,3
193,9
OUTRAS CONTAS DO CAPITAL GIRO .........................
(44,6)
7,1
TOTAL CAPITAL DE GIRO .............................................
192,7
201,0
REALIZÁVEL E (EXIGÍVEL) A LONGO PRAZO ..............
(44,7)
(31,3)
ATIVO PERMANENTE .....................................................
.....................................................
288,1
280,2
CAPITAL EMPREGADO ................................................
436,1
449,9
ESTOQUES (Bruto antes da Provisão) ...........................
85,0
81,2
ENDIVIDAMENTO LÍQUIDO:
CAIXA / APLICAÇÕES ..........................................
..........................................
258,9
160,9
EMPRÉSTIMOS CURTO PRAZO .........................
(13,5)
(27,8)
EMPRÉSTIMOS LONGO PRAZO .........................
(39,0)
(31,5)
T O T A L ............................................................................
206,4
101,6
PATRIMÔNIO LÍQUIDO ...................................................
...................................................
642,5
551,5
21
Empréstimos
R$ milhões
AMORTIZAÇÕ
ES
AMORTIZAÇÕES
59,3
27,8
52,5
13,5
Curto Prazo
Longo Prazo
31,5
9M2004
39,0
9M2005
2006
6,8
2007
5,9
2008
5,9
2009
5,7
2010
5,2
2011
4,8
2012
4,7
TOTAL
39,0
88% em moeda estrangeira
Custo mé
médio = Libor + 3,5% a.a.
74% vencem no longo prazo
Agenda
Visão Geral da Alpargatas
Mercado de Calçados
Unidades de Negócio
Desempenho Econômico-Financeiro em 2005
Mercado de Capitais
Conclusão
22
Mercado de Capitais
Capital total: 18,7 milhões de ações
. 49% ações ordinárias
. 51% ações preferenciais
5.180 acionistas
Acionista controlador: Camargo Corrêa S.A.
. 61% das ações ordinárias
. 34% do capital total
Free float:
float: 62% do capital total
Mercado de Capitais
Desempenho das Ações Preferenciais
Data Base: 23 de novembro 2005
99,2%
99,2%
58,7%
58,7%
31,1%
31,1%
22,0%
22,0%
18,5%
18,5%
5,8%
5,8%
Mês
Mês
Acumulado
Acumulado no
no Ano
Ano
ALPARGATAS
ALPARGATAS
Últimos
Últimos 12
12 meses
meses
IBOVESPA
IBOVESPA
23
Mercado de Capitais
R$ milhões
Dividendos e JCP (competência do exercício)
53,1
53,1
36,0
36,0
27,1
27,1
27,3
27,3
2002
2002
2003
2003
2004
2004
2005
2005
60%
35%
39%
42%
12,0
12,0
2001
2001
% s/Lucro
Líquido
39%
Mercado de Capitais
R$ milhões
Valor de Mercado
837
+ 24%
Crescimento médio anual: 82%
673
374
204
31.12.02
Valor de Mercado/
Valor Patrimonial
31.12.03
0,46x
0,76x
0,76x
31.12.04
1,21x
31.10.05
1,29x
Êxito na estratégia
Bons resultados
Nível 1 de Governança Corporativa
Transparência com o mercado
24
Agenda
Visão Geral da Alpargatas
Mercado de Calçados
Unidades de Negócio
Desempenho Econômico-Financeiro em 2005
Mercado de Capitais
Conclusão
Conclusão
Por quê investir na Alpargatas?
Planejamento estratégico: foco no crescimento
com rentabilidade
Marcas fortes e bem posicionadas
Governança Corporativa
Acionista controlador forte
Sólida estrutura de capital
Capacidade de funding
Valores intangíveis
25
Contatos
Francisco Cespede
Diretor Adm. e Finanças e
Relações com Investidores
cespede@
br
[email protected].
alpargatas.com.br
(11) 38473847-7406
José Sálvio Ferreira Moraes
Gerente de Relações
com Investidores
jsalvio@
br
[email protected].
alpargatas.com.br
(11) 38473847-7672
A Alpargatas não se responsabiliza por operações ou decisões de
investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação
apresentação
26