Apresentação APIMEC 4 de setembro de 2012

Apresentação APIMEC
4 de setembro de 2012
IDEIASNET S.A.
Aviso
Essa apresentação pode conter expectativa de resultados futuros das companhias.
Tais informações estão sujeitas à riscos e incertezas e podem diferir do efetivo
resultado alcançado. Grande parte desses riscos são referentes a fatos que estão fora
do controle da companhia tais como condições de mercado, variações cambiais,
aumento no nível de preços e na percepção de riscos, comportamento dos
competidores, ambiente regulatório, capacidade da companhia de levantar recursos
constantemente e alterações no contexto político-social no qual a companhia opera.
Leitores estão por meio deste avisados a não se basearem puramente nas projeções
apresentadas e a companhia não tem qualquer obrigação de informar quaisquer
alterações ou atualizações.
A Ideiasnet
Fundada em 1999, a Ideiasnet é uma das líderes no segmento de Venture Capital no Brasil.
Acionistas
Sobre a Ideiasnet
Uma das principais empresas de VC do mercado brasileiro;
Focada em segmentos com alto potencial de crescimento
como Comércio e Mídia Digital, Mobilidade e SaaS;
Portfolio atual contém 7 empresas investidas do FIP I e 3
investimentos diretos da Ideiasnet;
Investimentos em empresas líderes dos setores de
distribuição de TI e comunicação por fibra-ótica;
Receita líquida e EBITDA do portfolio foi de R$ 1,6 bilhões e
R$ 53 MM, respectivamente, nos últimos doze meses;
Listada no Novo Mercado, segmento de listagem de mais
elevado padrão de governança corporativa da
BM&FBOVESPA.
Data base: 03/08/2012.
Timeline
Em 2009 a Ideiasnet criou seu primeiro FIP e aportou os principais investimentos.
Em 2011 os desinvestimentos do FIP foram iniciados com a entrada de novo grupo de executivos
1999 - 2000
2001 - 2008
2009
2010
2011
2012 +
• Empresa
criada como
uma
incubadora
para empresas
da internet
• IPO
• Aquisição do
Fundo de
Internet do
Pactual
(Automatos,
Padtec, Pini,
Softcorp, Spring
Wireless) através
de troca de ações
• Investimento na
Officer
• Empresa tem
seus fundadores
como principais
executivos
• Criação do 1º
fundo
• Contratação de
time de executivos
do mercado
• EBX investe R$ 100
MM na empresa
• Começa o ciclo de
desinvestimentos
com a venda da
Braspag
• Foco na
reestruturação
do Portfolio
• Venda da
Netmovies para
a Tiger Global
Management
• Foco na
reestruturação
do Portfolio
• Consolidação do
play de
comércio
eletrônico EAX
(MoIP, Zura!,
CiaShop)
• Completa a
reestruturação
do Portfolio
• Credenciamento
como gestora de
fundos
• Criação e
captação de dois
novos fundos:
Capital Semente
e VC
• Desenho de
estratégia de
desinvestimento
para Officer &
Padtec
R$ 151 M
R$ 307 M
R$ 308 M
R$ 328 M
R$ 328 M
Desinvestimentos
1
5
5
2
Novos investimentos
2
3
4
-
Capital
comprometido:
R$ 41 M
Estratégia da Ideiasnet
Se estabelecer como a opção preferida em VC de tecnologia para investidores,
empreendedores, e acionistas em geral…
Investimento em setores de
grande potencial
Início de novo ciclo de
investimentos
Maximizar retornos
•
•
•
•
Alto retorno com
desinvestimento do
portfolio atual
Alcançar NAV de R$ 500 M
+ em 3 anos
Obter ciclo de
investimento menor que
outros de VCs típicos
Manter o ROI alto nos
próximos 2-3 anos
•
•
•
•
Estabelecer estrutura de
gestão de fundos
Lançar um fundo semente
para startups e um outro
de VC para empresas mais
desenvolvidas
Reter participação
relevante nos novos
fundos (30%) como gestor
de recursos
Construir escala em ativos
de tecnologia
•
•
•
•
•
•
•
Comércio digital
Mídia digital
Mobilidade
SaaS/Computação em
nuvem
Tecnologia para saúde
Tecnologia para educação
Tecnologia para Óleo &
Gás
…através da criação de um portfólio com escala e buscando
retorno elevado
Pontos-chave
Com uma vantagem competitiva e com a experiência acumulada ao longo de 12 anos de
atuação no setor a Ideiasnet pretende se tornar líder na gestão de fundos de Tecnologia
Crescimento do setor de tecnologia no Brasil
Portfolio atual com retornos atrativos
Track record comprovado
Oportunidade em nova geração de fundos de
tecnologia
Base acionária sólida
Executivos com vasta experiência no setor
Crescimento do setor de tecnologia
O crescimento e fortalecimento da economia combinado com a diminuição da desigualdade
devem impulsionar a demanda por tecnologia no Brasil.
US$ bi
Crescimento do PIB
Fonte: Banco Mundial
Investimento estrangeiro direto
Fonte: IPEA DATA
Brasil
66,7
Média Mundo
7,53%
6,09%
5,71%
3,16%
48,5
45,1
5,17%
34,6
3,96%
2,73%
25,9
1,15%
18,1
10,1
15,1
18,8
-0,33%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Distribuição por classe social
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Reservas Internacionais
US$ bi
Fonte: Banco Central do Brasil
7,4%
2003
Fontem: IPEA DATA
352
12,1%
15,5%
289
Classe A/B
37,7%
53,7%
56,5%
239
Classe C
Classe D
26,9%
194
2007
2008
Classe E
20,5%
28,0%
2003
180
86
20,0%
13,7%
8,0%
2011
2014E
49
53
54
2003
2004
2005
2006
2009
2010
2011
Crescimento do setor de tecnologia
Estratégia de investir em subsetores com alto potencial de crescimento
Comércio Digital – Gastos online: Brasil
Mídia Digital – Receita total da Internet (Displays)
Fonte: AT Kearney
Fonte: IAB Brasil
18,7
1.520
1.216
10,6
950
759
(US$ bi)
2012
(R$ MM)
2017E
Mobile – Venda mundial de Tablets
Fonte: Gartner
2008
2009
2010
2011
SaaS/Cloud Computing – Receita de SaaS no mundo
369
Fonte Gartner
21,3
12,1
182
119
60
2011
(Milhões de unidades)
2012E
2013E
2016E
(US$ bi)
2011
2015
Portfolio atual tem retornos atrativos
Os maiores investimentos da Ideiasnet estão em empresas líderes de seus setores –
distribuição de TI e comunicação por fibra óptica.
100%
Maior empresa do setor de distribuição de TI que
detém de 10% a 12% do mercado
Time de executivos altamente qualificado e
motivado; alto nível de governança
Participante natural da consolidação de um
segmento que está ficando mais profissional
Crescimento orgânico significante nos próximos
anos; estará madura p/ IPO em 2-3 anos
Novos segmentos com alto crescimento e margens
maiores (VAS, distribuição de celular)
Excelente relacionamento com marcas fortes como
Apple, Microsoft, HP e Samsung
Vende para mais de 12k revendedores e +/- 1 M de
clientes finais ; melhor margem EBITDA do setor
Receita Líquida:
EBITDA:
Lucro Líquido:
R$ 1.4B (LTM)
R$ 54M (3,9%)
R$ 17M (1,3%)
34%
Importante fabricante de sistemas DWDM para
transmissão por fibra óptica
Perspectiva de alto crescimento orgânico (Brasil,
América Latina & “serviços profissionais”)
Oportunidade de crescimento não orgânico através
da aquisição de empresas de segmentos
complementares e com novas tecnologias
Oportunidade de atuação em novos segmentos com
a tecnologia existente (Empresas/SAN – Storage Area
Networks, transmissão submarina, Defesa, e Utilities
/Smart Grids)
Alto nível de governança
Executivos altamente capacitados e relacionamento
único com o CPqD (co-investidor)
Madura para um IPO em 2-3 years
Receita Líquida:
EBITDA:
Lucro Líquido:
R$ 234M (LTM)
R$ 29M (12,2%)
R$ 16M (6,8%)
Portfolio atual tem retornos atrativos
Ideiasnet conta com um portfolio diversificado nos setores de SaaS,Mídia Digital,Comércio
Eletrônico e de Mobilidade.
• Oferta de solução completa
para o comércio eletrônico
através da combinação de
controle de estoque e solução
storefront (Ciashop),
pagamento online(MoIP), and
geração de demanda (Zura!);
• Atende à 1K lojas online; 43M
UVs; TPV de R$ 500M em
2011;
• Player de consolidação.
• Um dos principais grupos de
mídia digital para mulheres no
Brasil;
• Abordagem inovadora baseada
em conteúdo, solução de
propaganda digital,produção de
conteúdo multi-canais,
produtos transacionais e por
assinatura para atender todas
as necessidades das mulheres
em um mercado online
crescente.
97%
• Modelo de negócios SaaS
focado em três mercados de
TI: Gestão da infraestrutura,
Gestão de serviços e
segurança da informação sob
um modelo de negócios de
computação em nuvem;
• Atende a grande parte das 500
maiores empresas do Brasil.
100%
• Líder na América Latina em
distribuição e gestão de músicas
digitais ;
• Catálogo com mais de 10 MM
de músicas e relacionamento
com as maiores gravadoras.
• Principal provedora de
conteúdo para operadoras de
telefonia;
• Parceira do grupo Carso em
uma plataforma de música para
celulares.
95%
• Maior empresa de inteligência
do setor de construção civil;
• Oferece informação, software
para orçamento, eventos,
revistas, livros, serviços
especializados e soluções na
internet para profissionais e
empresas do setor de
construção;
• Uma das marcas mais
31%
respeitadas do setor.
• Oferece suporte técnico,
instalação e configuração de
computadores, equipamentos
de áudio, vídeo e telefone e
também automação
residencial em um modelo de
assinatura;
• Líder do mercado servindo
grandes empresas varejistas e
com contrato assinado com
provedores de internet. 35%
• Oferece transmissão ao vivo e
cobertura para eventos;
• Produz conteúdo para
comunicação corporativa.
• Desenvolvimento de soluções
para celulares combinando
software, infraestrutura,
conectividade e outros
serviços dando uma
informação amplamente
integrada para vendedores;
• Clientes incluem marcas
globais como Pepsi, Unilever,
entre outras.
28%
52%
1%
Track record comprovado
Desde 2009 a Ideiasnet vem gerindo um portfolio altamente dinâmico
(milhões)
Novos
investimentos
Capital Investido1
Desinvestimentos
2009
• Brain
• TecTotal
2010
• BP Solutions
• Intentio
• Site Blindado
R$ 8.7
• Braspag
2011
•
•
•
•
R$ 31.9
•
•
•
•
•
Intentio
Addcomm
Visionnaire
Brain
Netmovies
CiaShop
Disec
Relativa
EAX
R$ 26.5
•
•
•
•
•
2012(2)
Media Factory
Site Blindado
Trinnphone
Hands
Spring Wireless
(parcial)
9 transações
R$ 19.4
• Softcorp
• Spring Wireless
(parcial)
Valores recebidos
R$ 2.2
R$ 11.3
R$ 12.6
R$ 12.8
Receita Líquida
R$ 841
R$ 1.057 (+26%)
R$ 1.387 (+31%)
R$ 777 (+33%)
EBITDA
( R$ 1.5 )
R$ 24.4
R$ 54.8 (+124%)
R$ 20.6 (+4%)
Lucro Líquido
( R$ 14.2 )
( R$ 2.2 )
R$ 11.9
R$ 3.5 (-36%)
(1) Capital investido em investimentos novos e existentes
(2) Primeiro semestre de 2012
Total
R$ 86.5
13 transações
R$ 38.9
Resultado do
Portfolio
Track record comprovado
Estabelecido em 2009, o fundo proprietário da Ideiasnet tem um retorno realizado de 3,4% e
um retorno implícito de 48%
J-Curve
Retornos realizados
150,0
120,0
5,0%
117,8
4,0%
90,0
R$M
60,0
30,0
45,5
-
0,0
Constituição
-30,0
-
11,0
2T10
5,6
-
1T11
-
1,2
-
-
3,0%
Periodicidade
2,0%
3 meses
0,06%
1,0%
1 ano
4,23%
0,0%
4T11
-1,0%
-60,0
-2,0%
-90,0
-3,0%
Valor investido
Valor recebido (para o Investor)
1T11
2T11
3T11
4T11
4,50%
-0,04%
14,63%
0,01%
-0,14%
5,16%
4,13%
4,63%
4,61%
3,43%
4,39%
4,42%
4,29%
4,20%
3,74%
3,36%
2 anos
Desde constituição
3,10%
3,32%
2,86%
1T12
TIR
Returns
Retorno Realizado
Retorno implícito baseado no NAV
3,4%
48,7%
2T12
Track record comprovado
Ciclo de desinvestimento atual já conta com 13 transações e com R$ 40 MM recebidos até
agora.
Desinvestimento:
Setor:
% vendido:
Período de inv:
Comprador:
R$ investidos:
R$ recebidos:
Múltiplo:
TIR:
Jun/2009
Pagamento eletrônico
24,4%
4,4 anos
Grupo Silvio Santos
R$ 0,3 M
R$ 6,1 M
24,4x
140,4%
Desinvestimento :
Setor:
% vendido:
Período de inv:
Comprador:
R$ investidos:
R$ recebidos:
Múltiplo:
TIR:
Dez/2010
Aluguel de filmes (online e fisico)
54,8%
4,2 anos
Tiger Global Management
R$ 5,1M
R$ 7,4M
1,5x
15,0%
Desinvestimento:
Setor:
% vendido:
Período de inv:
Comprador:
R$ investidos:
R$ recebidos:
Múltiplo:
TIR:
Jan/2011
Marketing Digital
94,7%
4,0 anos
Lead Media/Truffle Capital
R$ 2,8 M
R$ 6,4 M
2,3x
37,1%
Desinvestimento:
Setor:
% vendido
Período de inv:
Comprador:
R$ investidos:
R$ recebidos:
Múltiplo:
TIR:
Abr/2012
Plataforma mobile para empresas
4,1%
7,4 anos
Industry Ventures
R$ 3,9M
R$ 12,6 M
2,6x
19,6%
Nova geração de fundos de tecnologia
Iniciando um novo ciclo de investimento, a Ideiasnet pretende captar dois fundos em 2013
Inv. direto
Ideiasnet FIP I
Fundo VC
Fundo Seed capital
Proprietário
Fundo proprietário
Fundo novo
Fundo novo
-
R$ 120 M
R$ 150 – 200M
R$ 50 – 100M
3
7
10 - 15
10 - 15
nº de investimentos
Sem limite
Sem limite
R$ 10 – 150M
< R$ 10M
tamanho da receita
-
100%
Até 30%
Até 30%
participação da IDNT
-
Nov/2009
1S13
2S13
data de lançamento
tamanho
Ao se tornar gestor credenciado, a Ideiasnet passa a ter acesso a novas fontes de receita
através do recebimento de taxas de administração e performance
Base acionária sólida
Ideiasnet conta com uma base acionária sólida e que busca retorno médio e longo prazo.
Participação (%)
Acionista desde
Lorentzen
15,0 %
2000
Se tornou acionista no IPO
EBX
14,8 %
2008
Investiu R$ 100MM em 2009
TRUETECH
11,9 %
2000
Acionistas fundadores;
Família Gomes de Almeida
Opus
9,1 %
2005
Gestor de fundos
reconhecido no Brasil
2011
Liberty Media escolheu a
Ideiasnet para ser seu
veículo de investimento em
tecnologia no Brasil.
5,1 %
Executivos com vasta experiência no setor
Equipe qualificada com experiência local comprovada
Alexandra de Haan
CFO
Bancos (ABN AMRO Bank; Lehman
Brothers) – 6 anos
Empreendedorismo (Mundivox
Communications) – 7 anos
Turnaround (Grupo Unik) – 2 years
Georgetown University
Columbia Business School
Everson Lopes
Diretor de desenvolvimento de Portfólio
Corporate Development (BuscaPe.com) – 6 anos
Empreendedorismo (Eggy Comunicação) – 6 anos
Singularity University
Sami Haddad
CEO & Diretor de Relações com
Investidores
Bancos (Banco Pactual; Grupo
Vendôme) – 5 anos
Empreendedorismo (Webb, Rent
Solutions, Saga Sistemas, Base
Software, Timci) – 15 anos
Tecnologia (ROLM) – 4 anos
American University of Beirut
Stanford University
RPI – Renssalaer Polytechnic
Institute
Michael Nicklas
Diretor de desenvolvimento de Portfólio
Investidor anjo (SocialSmart Ventures) – 4 anos
Empreendedorismo (Thirst Inc, Gryphon Group) – 4 anos
Tecnologia (Univision.com) – 4 anos
American University
Destaques Financeiros
Destaques financeiros 2S12 & 2011
Resultados demonstram forte crescimento do Portfolio
Resultados da Ideiasnet S.A.
Receita Líquida do Portfolio
2T11
2T12
∆
1S11
1S12
∆
297.826
409.293
37,4%
582.960
776.452
33,2%
11.928
12.338
3,4%
19.748
20.478
3,7%
% margem EBITDA
4,0%
3,0%
3,4%
2,6%
Lucro Líquido do Portfolio
968
220
-77,3%
(1.745)
(2.347)
34,5%
Desinvestimentos
526
5.770
996,5%
7.285
5.770
-20,8%
1.494
5.990
300,8%
5.541
3.423
-38,2%
740
1.258
69,9%
2.144
2.244
4,6%
EBITDA do Portfolio
Lucro Líquido após Desinvestimentos
Receitas financeiras
Despesas administrativas
(1.501)
(1.365)
-9,0%
(2.310)
(2.414)
4,5%
Despesas pessoal
(1.119)
(1.355)
21,0%
(2.056)
(2.197)
6,9%
Remuneração variável
(1.096)
(1.283)
17,0%
(1.411)
(2.138)
51,5%
Despesas de remuneração baseado em ações
(589)
(411)
-30,2%
4.891
Depreciação & amortização
(186)
(182)
-1,7%
n.a.
Eliminação de participações não controladas
Despesas de restruturação societária
Provisões
Ajustes contábeis & write-offs
Lucro Líquido da Ideiasnet S.A.
(45)
(759)
5
(835)
n.a.
(370)
(356)
-4,0%
583
258
-55,7%
(1.441)
90,0%
(1.531)
-
(4.823)
n.a.
(4.068)
(4.487)
10,3%
(5.077)
(7.128)
(8.095)
13,6%
425
21
(2.431)
58,8%
(4.823)
n.a.
(4.125)
-18,8%
(13.392)
n.a.
Destaques financeiros 2S12 & 2011
Resultado demonstram forte crescimento do portfolio
Receita Líquida do Portfólio (milhões)
EBITDA do Portfolio (milhões)
Lucro Líquido do Portfólio (milhões)
Ganhos/(Perdas) dos desinvestimentos (milhões)
Sami Haddad
(021) 3206-9200
[email protected]
Alexandra de Haan
(021) 3206-9200
[email protected]
Ideiasnet S.A.
Rua Visconde de Pirajá, 572 - 4º andar
Ipanema | Rio de Janeiro | Brasil | 22410-002
Tel: (21) 3206-9200 | Fax: (21) 3206-9201
Carlos Eduardo Gadelha
(21) 3206-9206
[email protected]