Negócios e Investimentos

Negócios e Investimentos
Boletim Trimestral 132
Conjuntura de Investimentos
Entre 01/Abr/2015 e 30/Jun/2015

A Fuji Óleos América do Sul, subsidiária da japonesa Fuji Oil, do setor de
ingredientes alimentícios, adquiriu 83,33% da Harald Indústria e Comércio de
Alimentos, líder no mercado brasileiro de chocolates business to business.

A Aqua Capital adquiriu o controle da produtora de fertilizantes foliares Dimicron e
pretende unir as atividades dessa empresa com as da Aminoagro, incorporada em
2013. O investimento da gestora nas duas companhias soma R$ 120 m.

A Aqua Capital também fechou a compra do controle da Grand Cru, importadora e
maior rede de lojas de vinhos do Brasil. O objetivo da gestora, neste caso, é expandir
a rede da Grand Cru das atuais 40 lojas para 70 unidades até 2017.

Com investimentos entre US$ 30 m e US$ 40 m, a holandesa DSM vai iniciar neste
ano as obras de expansão da fábrica da Tortuga em Mairinque (SP). A Tortuga é
líder no mercado brasileiro de nutrição animal para bovinos.

A cooperativa Cocari, com sede em Mandaguari (PR), fechou a venda de seu
abatedouro de aves para a catarinense Cooperativa Central Aurora Alimentos por
R$ 250 m. A operação inclui a marca Vitaves e a fábrica de rações do complexo.

A Adelle Foods investiu R$ 130 m para instalar um abatedouro e uma processadora
de carne suína em Seberi, RS. Outros R$ 30 m estão sendo destinados pela empresa
para o desenvolvimento de suinocultores integrados na região.

A JBS, maior produtora mundial de carnes, adquiriu da Marfrig o controle da Moy
Park, processadora europeia de frangos e alimentos processados. A operação foi
fechada por cerca de US$ 1,5 bilhão.

A BRZ Investimentos entrou no capital da cearense Ducoco, fabricante de
alimentos e bebidas à base de coco. A fatia adquirida não foi divulgada, mas com o
aporte a Ducoco pretende investir R$ 85 m na ampliação de suas atividades.
1
Negócios e Investimentos | Boletim Trimestral 132

A Creme Mel, maior empresa de sorvetes do Centro-Oeste, assumiu a Zeca's
Sorvetes, maior do setor no Nordeste. A Creme Mel tem a participação da H.I.G.
Capital e atualmente ocupa a terceira colocação no mercado de sorvetes do País.

O iFood, maior empresa de delivery de comida no Brasil, recebeu novo aporte de R$
125 m. Os investidores foram a Movile (R$ 83 m), que passa a deter 60% de seu
capital, e o grupo europeu JustEat (R$ 42 m).

A gestora de recursos Dynamo adquiriu cerca de 30% da grife carioca de moda
Reserva. Atualmente a Reserva conta com 17 lojas no RJ, 11 em SP e presença em
outros seis Estados.

Com investimentos de R$ 40 m, a rede italiana Eataly abriu uma loja em São Paulo.
O empreendimento reúne supermercado, restaurantes e escola de culinária e é o
primeiro do grupo na América Latina.

O Walmart vai investir R$ 150 m até 2016 em num novo centro de distribuição na
cidade de Betim (MG). A unidade será dedicada às operações online do grupo e o
investimento abrange a compra de terreno, máquinas e equipamentos.

A Península Participações ampliou sua participação no capital do Carrefour Brasil
de 10% para 12%. A investidora, que já tinha aplicado R$ 1,8 bilhão na rede
supermercadista, desembolsou mais R$ 370 m pela participação adicional.

A gestora Squadra Investimentos assumiu o restante do capital da Imaginarium,
rede de franquias de artigos de decoração e presentes. A Imaginarium conta com
180 lojas e a Squadra já era majoritária em seu capital.

A Avéne, do setor de dermocosméticos, vai investir R$ 50 m para ampliar sua
capacidade produtiva em Areal (RJ). A empresa é controlada pelo laboratório francês
Pierre Fabre e no Brasil tem como principal concorrente a LOréal.

A Natura concluiu a construção de seu novo hub logístico em Itupeva (SP), onde
foram investidos R$ 73 m. A unidade receberá a produção da fábrica antes desta ser
encaminhada aos oito centros de distribuição da empresa.

A belga Solvay vai investir € 20 m para ampliar sua produção de especialidades
químicas em Itatiba (SP). Ao mesmo tempo, a empesa anunciou a concentração em
Paulínia (SP) de seu desenvolvimento de fórmulas para tratamento de cabelo.
2
Negócios e Investimentos | Boletim Trimestral 132

E a Rhodia, empresa do grupo Solvay, está investindo R$ 50 m na modernização de
sua produção de fibras e fios têxteis em Santo André (SP). O investimento abrange
equipamentos de texturização e modernização das fiações.

A Nilit, fabricante israelense de náilon, vai investir R$ 150 m para ampliar as
operações da fábrica de Americana (SP), adquirida da Invista. O objetivo é tornar a
unidade um centro de exportações.

Por R$ 96 m, a australiana Amcor vai assumir o parque gráfico de embalagens da
fabricante de cigarros Souza Cruz, controlada pela British American Tobacco. A
transação envolve a unidade de Cachoeirinha (RS) e contrato de fornecimento.

O grupo italiano Fedrigoni adquiriu a unidade brasileira da ArjoWiggins, fabricante
de papel moeda, papéis de segurança e papéis especiais. A operação foi fechada por €
85 m e torna o Fedrigoni a maior empresa do segmento na América do Sul.

A Fibria, fabricante de celulose de eucalipto controlada pelo grupo Votorantim, quer
consolidar sua liderança no mercado global com um investimento de US$ 2,5 bilhões
na ampliação da produção de sua fábrica em Três Lagoas (MS).

E a Eldorado Brasil, outra produtora de celulose de eucalipto, controlada pelo Grupo
J&F, também está iniciando a construção de sua nova linha em Três Lagoas (MS), um
investimentos industrial de R$ 8 bilhões com início de operações previsto para 2018.

As portuguesas Semapa e Secil fecharam acordo para assumir os 50% restantes da
Supremo Cimentos, de Pomerode (SC). A transação é avaliada em R$ 290 m e
envolve a fábrica integrada de Adrianópolis (PR).

A Kinea, gestora de private equity do Itaú, aportou R$ 150 m no capital da
catarinense Eliane Revestimentos Cerâmicos, fabricante de porcelanatos, pisos e
azulejos. A participação adquirida é estimada entre 20% e 30%.

A Lorenzetti, líder em duchas, chuveiros e torneiras elétricas e com atuação em
diversos outros segmentos de materiais de construção, anunciou a aquisição da
fábrica de louças Sanitex Sanitários Togni, de Poços de Caldas (MG).

A química alemã Basf está prestes a concluir seus investimentos de € 540 m no
Complexo Acrílico de Camaçari (BA). O empreendimento conta com três fábricas:
de ácido acrílico, de acrilato de butila e de polímeros superabsorventes (SAP).
3
Negócios e Investimentos | Boletim Trimestral 132

A private equity norte-americana AFLG está aportando US$ 50 m no capital da
Quimatec Produtos Químicos, de Araraquara (SP). A Quimatec é fornecedora de
antibióticos, bactericidas e outros insumos para a indústria sucroalcooleira.

A brasileira PetroRio (ex-HRT) encerrou suas atividades exploratórias na Amazônia
com a venda de suas participações em blocos de gás natural na Bacia do Solimões
para a russa Rosneft, por US$ 55 m.

Com o projeto de uma térmica a gás natural liquefeito (GNL) em Sergipe, orçado em
R$ 3,29 bilhões, a Genpower garantiu 77% da oferta vendida último leilão da Aneel
referente a energia contratada para até 2020.

A norte-americana SunEdison anunciou a compra por R$ 1,6 bilhão de ativos eólicos
e pequenas centrais hidrelétricas (PCHs) da Renova Energia. A empresa também
anunciou que está em negociações para assumir os 16% da Light na Renova.

E a SunEdison ainda adquiriu, por um valor entre US$ 700 m e US$ 800 m, o capital
da Latin American Power (LAP), detido pelo BTG Pactual (44%), Pátria (44%) e
GMR (12%). A LAP possui ativos no Chile e no Peru.

A Turmalina Energética, controlada pela Brookfield Renewable Energy, assumiu
o capital da Tangará Energia antes detido pela Energisa e pela Rede Energia. A
operação tem valor de R$ 430 m, sendo R$ 250 m na forma de dívidas.

O FIP PCP, gerido pela Vinci Capital, vendeu em leilão na Bovespa o restante de
sua participação na Equatorial Energia. A operação envolveu 10,5% das ações da
Equatorial e rendeu cerca de R$ 700 m ao fundo.

A EDP Energias do Brasil transferiu para a EDP Renováveis (EDPR) sua
participação de 45% no capital da EDP Renováveis Brasil. A transação de R$ 190 m
dará à EDPR a totalidade do capital da EDP Renováveis Brasil.

E por 27,2 m a EDP Energias do Brasil, por meio da subsidiária EDP Grid, fechou
acordo para adquirir 100% das ações da APS Soluções em Energia, que atua na
área de eficiência energética e qualidade energética.

A japonesa Fujikura inaugurou em Montenegro (RS) a sua primeira fábrica de cabos
para redes de energia e telecomunicações na América do Sul. A unidade é uma
sociedade com a brasileira Procable (10%) e recebeu aporte de R$ 30 m.
4
Negócios e Investimentos | Boletim Trimestral 132

A catarinense Weg anunciou a aquisição da Suntec, fabricante colombiana de
transformadores a óleo e secos. A unidade complementa as plataformas brasileira,
mexicana e sul-africana da empresa no segmento de transmissão e distribuição.

A PB Construções firmou entendimento com investidores chineses para erguerem
uma unidade de painéis e equipamentos de geração fotovoltaica no Complexo de
Pecém (CE). Os investimentos são orçados em R$ 40 m.

A espanhola Gamesa, segunda maior fabricante de equipamentos para energia eólica
no Brasil, concluiu aporte de R$ 30 m na expansão de sua fábrica de turbinas eólicas
em Camaçari, BA.

A Volvo Penta, divisão de motores da montadora sueca, vai investir R$ 10 m para
passar a produzir uma nova linha de motores industriais em Curitiba (PR) a partir de
2016. A linha irá atender todo o mercado latino-americano.

O BNDESPar está efetuando uma injeção de R$ 120 m no capital da Stara,
fabricante de tratores e implementos agrícolas com sede em Não Me Toque (RS). Com
isso, o braço de participações do BNDES ficará com 10% da empresa.

O Grupo Comolatti adquiriu a totalidade do capital da Pellegrino Distribuidora de
Autopeças, que continuará a operar de forma independente. Com a aquisição, a
Comolatti fortalece seu posicionamento no pós-venda automotivo.

A Embraer vai investir € 150 m para expandir suas atividades em Évora, Portugal. As
unidades da empresa na região produzem peças e componentes para aviões e irão
aproveitas os programas de estímulo concedidos pelo governo português.

A Iveco, sexta maior montadora de veículos comerciais do País, controlada pela CNH
Industrial, está investindo R$ 650 m até o final de 2016, dos quais 40% em seu
programa de nacionalização da produção de Sete Lagoas, MG.

A Sony prevê investimentos de R$ 250 m no Brasil em 2015. Entre os objetivos da
empresa japonesa está a expansão da rede comercial própria da Sony Mobile para
venda de celulares, acessórios e tablets.

A B2W, controlada pela Lojas Americanas, anunciou a compra fornecedora de
serviços tecnológicos para varejo Sieve por R$ 130 m. Um dos principais serviços da
Sieve é o monitoramento de preços em tempo real (internet).
5
Negócios e Investimentos | Boletim Trimestral 132

A empresa espanhola de tecnologia Ezentis, recém capitalizada pela investidora
Highbridge Principal Strategies, adquiriu 100% da brasileira Ability por € 55,4 m.
A Ability atua na operação e manutenção de redes fixas de telecomunicações.

O site Mercado Livre fechou a compra de 100% da brasileira KPL Soluções,
criadora de sistemas de gestão para empresas de comércio eletrônico. O preço
acordado foi de R$ 50 m, mas pode aumentar em função de metas de performance.

A Abril Educação anunciou a compra dos ativos educacionais e conteúdo da Editora
Saraiva por R$ 725 m. A transação abrange catálogos de títulos didáticos,
paradidáticos e livros-textos dos selos Editora Saraiva, Atual, Formato e outros.

O BNDESPar vai investir R$ 200 m e terá participação no capital da Rocha
Terminais Portuários e Logística, empresa de logística portuária sediada em
Paranaguá (PR) controlada pela RTP Participações e pelo FIP Angra Infra.

A Global Logistic Properties (GLP), empresa logística com atuação na China,
Japão, EUA e Brasil, vai construir até março de 2016 dois galpões de alto padrão em
Cajamar (SP). A GLP atualmente é a maior empresa de galpões do Brasil.

A Caramuru Alimentos está investindo R$ 45 m na construção de unidades de
transbordo em Itaituba (PA) e no Porto de Santana (AP). Com elas, a Caramuru
pretende escoar toda a proteína concentrada de soja de sua planta de Sorriso (MT).

A Engevix fechou entendimentos com a sócia argentina Corporación América para
vender suas participações nos aeroportos de Natal e Brasília. As concessões
pertencem ao consórcio Inframérica e a operação deve ser fechada por R$ 400 m.

A paraibana Marajó Logística (Marlog) e o grupo português Mota-Engil firmaram
protocolo para investir R$ 450 m na construção de um terminal de múltiplos usos
(TMU) no Porto de Cabedelo, em João Pessoa (PB).

A Ecorodovias vai assumir os 20% de participação da Logística Brasil (gerida pela
BRZ Investimentos) na operadora logística Elog, ficando com a totalidade de seu
capital. O valor da operação foi de R$ 214 m.

O Consórcio Gateway, formado pela DGF (Azul Linhas Aéreas) e pelo grupo
português Barraqueiro, vai assumir a estatal aérea TAP, de Portugal. O Gateway
irá deter 61% da TAP, pagando € 10 m ao governo e assumindo dívida de € 1 bilhão.
6
Negócios e Investimentos | Boletim Trimestral 132

E a United Airlines vai assumir uma participação de 5% no capital da Azul Linhas
Aéreas. O acordo envolve aporte de US$ 100 m na aérea brasileira, além de acordo
para compartilhamento de rotas entre Brasil e EUA.

O grupo gaúcho Zaffari, dono de nove shopping centers (incluindo o Bourbon, em
São Paulo), arrematou em leilão judicial por R$ 105 m o estádio Brinco de Ouro da
Princesa, do Guarani Futebol Clube, de Campinas (SP).

A francesa Moving Vinci Park está investindo R$ 100 m em 2015 para ampliar de
100 para 140 seu número de estacionamentos no Brasil. A subsidiária é a quarta
maior do grupo no mundo e tem a Estapar como maior concorrente local.

A Gazit Brasil, subsidiária da operadora israelense de shopping centers GazitGlobe,
concluiu a compra por R$ 150 m do Shopping Light, de São Paulo, que antes
pertencia à General Shopping.

Por meio da subsidiária Imobiliária Cremaq, a BrasilAgro, empresa de
administração e desenvolvimento de terras agrícolas, vendeu uma fazenda localizada
em Baixa Grande do Ribeiro (PI) por R$ 270 m.

Com investimentos previstos em R$ 395 m, a Águas do Brasil assumiu duas novas
concessões: em Jaú (SP), onde já fazia tratamento de esgoto, passou a atuar no
abastecimento; e em Pará de Minas (MG) irá prestar serviços de água e esgoto.

O fundo de private equity Carlyle fechou investimento de R$ 1,75 bilhão na Rede
D'Or. O investimento será na forma de aumento de capital e dará ao Carlyle uma
participação de 8,3% na maior rede de hospitais do País.

Já o Fundo Soberano de Cingapura (GIC) adquiriu uma participação de cerca de
15% na Rede D'Or. A operação foi fechada por US$ 1 bilhão e, dentre os vendedores
das ações, destaca-se o BTG Pactual.

A operadora de viagens CVC fechou a compra da B2W Viagens, detentora da marca
Submarino Viagens de agências online. A transação foi efetivada por R$ 80 m e
envolve todos os ativos da B2W com exceção da marca.

A Affero Lab, empresa de treinamento profissional, recebeu aportes de R$ 165 m.
Desse montante, R$ 90 m foram investidos pela alemã Bertelsmann, que terá 40%
de seu capital, e R$ 75 m pela IFC, que terá 30% da empresa.
7
Negócios e Investimentos | Boletim Trimestral 132

O UP Group, cooperativa francesa do setor de cartões de serviços, fez sua estreia no
mercado brasileiro com a compra da Planvale, empresa especializada na emissão de
vales refeição, alimentação, combustíveis e transportes.

O Tiger Global Management liderou aporte de R$ 40 m no capital do GetNinjas,
site de internet focado na conexão de clientes com prestadores de serviços. Os
recursos serão utilizados na expansão da plataforma tecnológica e marketing.

A seguradora Porto Seguro adquiriu o controle (51%) da Health for Pet, plano de
saúde voltado para cães e gatos. A Health for Pet atua no mercado paulistano e
pretende se expandir ainda neste ano para o Rio de Janeiro.

A gestora italiana de recursos Azimut comprou 60% da Quest Investimentos por
cerca de R$ 70 m. A Quest passará a se chamar AZ Quest e amplia de R$ 1,6 bilhão
para R$ 2 bilhões os ativos geridos pela empresa italiana no Brasil.

A norte-americana KKR liderou investimentos de US$ 15 m na Artivest, plataforma
online de investimentos financeiros. Os recursos serão utilizados no desenvolvimento
de tecnologias e infraestrutura de negócios.

A BM&FBovespa ampliou de 2% para 8% sua participação no capital da Bolsa de
Santiago, no Chile. A BM&FBovespa investiu R$ 33 m na aquisição e tem planos de
também assumir fatias minoritárias nas bolsas do Peru e da Colômbia.

A Axa Corporate adquiriu por R$ 135 m a totalidade do capital da Sul América
Seguros Gerais (SASG), que pertencia ao Grupo Sul América. A SASG opera
exclusivamente no ramo de seguro DPVAT.

Com capital inicial de R$ 100 m, a italiana Intesa Sanpaolo está retornando ao
mercado brasileiro e pretende se consolidar no País como banco múltiplo. A investida
ocorre dez anos após ter vendido o controle do Sudameris ao ABN Amro Real.

A Par Corretora, controlada pela Caixa Seguros, captou R$ 602,8 m em sua oferta
inicial de ações (IPO), totalmente baseada na venda secundária de papéis. A operação
precificou a Par Corretora em cerca de R$ 2 bilhões.

O Nubank, startup de serviços financeiros por aplicativo, recebeu aporte de R$ 90 m.
O investimento foi liderado pelo Tiger Global Management e teve a participação de
outros fundos como Sequoia Capital e QED Investors.
8
Negócios e Investimentos | Boletim Trimestral 132
Indicadores Econômicos
CENÁRIO ECONÔMICO
2012
2013
2014
2015*
2016*
PIB (PM) - Var %
1.8
2.7
0.1
-1.5
0.5
Inflação IPCA - Var %
5.8
5.9
6.4
9.0
5.5
2.043
2.358
2.656
3.20
3.37
Tx de Juros Nominal - % Acum. Ano
8.4
8.1
10.8
13.7
13.2
Dívida Pública - % PIB
35.2
33.6
36.8
37.3
38.1
Saldo Comercial - US$ Bilhões
19.4
2.3
-4.0
4.0
12.0
Trans. Corrente - US$ Bilhões
-54.2
-81.2
-91.3
-82.4
-74.0
Investimentos Diretos - US$ Bilhões
65.3
64.0
62.5
65.7
65.0
Tx de Câmbio - R$/US$ Fim Ano
* Fonte: Focus - Relatório de Mercado –26/06/2015 (Banco Central do Brasil)
A BRASILPAR é uma das principais empresas independentes de assessoria financeira em
fusões e aquisições. Fundada em 1976, a BRASILPAR apoia os seus clientes com
independência, excelência e tradição.
Sócios:
Daniela C. P. de Pinho
Guilherme Paulino
Gustavo Junqueira
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Henrique Maia
Luiz Roberto Carvalho Pereira
[email protected]
[email protected]
Luiz Eduardo do Amaral Costa
Marcio Fiuza
Tom Waslander
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 28 – 8º andar
04543-000 - São Paulo - SP
Tel.: (011) 3709-4270 | Fax : (011) 3709-4288
www.brasilpar.com.br
Os projetos e valores de investimentos das empresas citadas neste boletim referem-se aos divulgados
nos principais meios jornalísticos. A Brasilpar não se responsabiliza pela veracidade das informações.
9