Jun/13 - Banco Alfa

Bancos
Brasil
Banco Alfa de Investimento S.A.
Relatório Analítico
Ratings
Principais Fundamentos dos Ratings
Nacional
Rating de Longo Prazo
Rating de Curto Prazo
AA(bra)
F1+(bra)
Risco Soberano
IDR de Longo Prazo em
Moeda Estrangeira
IDR de Longo Prazo em
Moeda Local
BBB
BBB
Perspectiva
Rating Nacional de Longo Prazo Estável
IDR Soberano em Moeda
Estrangeira
Estável
IDR Soberano em Moeda
Local
Estável
IDR – Issuer Default Rating – Rating
de Probabilidade de Inadimplência
do Emissor
Dados Financeiros
Conglomerado Financeiro Alfa (C.*)
(BRL milhões)
Total de Ativos
Patrimônio
Lucro Líquido
ROA (%)
ROE (%)
Índice de Capital
Regulatório (%)
Perfil Conservador e Sólido: Os ratings do Banco Alfa de Investimento S.A. (Alfa) refletem a
consistente performance da instituição, reforçada por seu perfil conservador com forte aversão a
riscos, que tem resultado em retornos estáveis ao longo dos ciclos econômicos, além da
manutenção de excelente qualidade de ativos, alta liquidez e confortável capitalização.
31/12/12
14.536
1.924
182,0
1,4
9,5
31/12/11
11.912
1.912
163,2
1,4
8,8
15,7
19,0
*Balanço
Combinado
(Banco
Alfa
de
Investimento S.A., Alfa Arrendamento Mercantil
S.A., Alfa Corretora de Câmbio e Valores
Mobiliários S.A. e BRI Participações Ltda.;
Financeira Alfa S.A. – CFI e Banco Alfa S.A.)
Pesquisa Relacionada
Relatório Especial: Ratings de Bancos
Brasileiros da Fitch – Consistência ao
Longo dos Ciclos, 10 de abril de 2013
Desempenho Bom e Consistente: O Alfa vem registrando resultados adequados ao longo dos
anos, inclusive durante períodos de turbulência ou crise. Apesar da rentabilidade ligeiramente
inferior à dos pares, o banco apresenta baixo custo de captação e reduzida exposição a risco. Isto,
na avaliação da Fitch, faz com que seus resultados sejam comparativamente melhores em relação
a seus pares. A agência observa que as pressões nos resultados dos bancos, devido à elevação
dos custos de crédito, têm impactado pouco o Alfa.
Ótima Qualidade de Ativos: O Alfa continua apresentando excelente qualidade da carteira de
crédito e provisionamento conservador. Em 2012, o banco registrou forte expansão em sua carteira
de crédito, impulsionada, principalmente, pelas operações de crédito consignado e de
financiamento de veículos, equivalentes a 42,5% da carteira (34,7% em 2011). Como estas são
focadas em clientes de alta renda, o risco do banco é mais baixo em comparação com o de pares
que atendem a uma faixa mais ampla de clientes. O perfil das operações de atacado, voltadas a
empresas grandes e upper-middle, também continua apresentando risco moderado, mesmo com
maior concentração dos tomadores.
Liquidez Alta e Bons Casamentos: A Fitch considera positivos a postura conservadora do Alfa
em relação à liquidez e o bom gerenciamento dos descasamentos entre ativos e passivos. O banco
permaneceu sem reportar descasamento negativo entre os ativos e captações em dezembro de
2012, a exemplo do ocorrido em anos anteriores.
Base de Captação Concentrada: Ao longo de 2012, o banco se beneficiou das mudanças das
regras sobre depósitos compulsórios e conseguiu alongar o prazo médio de sua base de captação
e captar maiores recursos, a custos atraentes, dos grandes bancos, por meio de depósitos
interbancários e de letras financeiras. Porém, a concentração por aplicador aumentou até
dezembro de 2012, quando os vinte maiores investidores representaram 58% do total, excluindo as
obrigações compromissadas, os repasses e os depósitos à vista (43% em 2011).
Capitalização Adequada: Mesmo com o aumento da alavancagem em 2012, o Alfa possui um
índice de capitalização confortável, e os indicadores de capital são historicamente mais elevados do
que a média dos concorrentes. Na opinião da Fitch, isto garante ao banco capacidade de absorção
de perdas elevada e folga para que este continue expandindo suas operações a curto prazo.
Sensibilidade dos Ratings
Fatores Positivos: Quaisquer melhoras na concentração da captação podem afetar positivamente
os ratings, embora este cenário seja pouco provável, considerando o modelo de negócios do banco.
Analistas
Eduardo Ribas
+55 11 4504-2213
[email protected]
Esin Celasun
+55 21 4503-2626
[email protected]
www.fitchratings.com.br
Fatores Negativos: No improvável cenário de enfraquecimento significativo da qualidade dos
ativos e do desempenho, os ratings do Alfa poderão ser negativamente afetados. Uma queda no
índice núcleo de capital da Fitch/ativos de risco ponderado para menos de 12%, juntamente com a
deterioração do índice receita operacional/média dos ativos para menos de 1,5%, poderá resultar
em ação de rating negativa.
5 de junho de 2013
Bancos
 Banco de médio porte, bem
estruturado, com atuação no
varejo e no atacado, focado no
relacionamento com empresas
de grande porte, investidores
institucionais e pessoas físicas
de alta renda.
Perfil
O Alfa faz parte do Conglomerado
Financeiro Alfa, Alfa Holdings S.A.
(conglomerado),
cujas
instituições
operam integradas, com foco no
financiamento a grandes e médias
empresas, veículos, crédito consignado,
private banking, atividades de banco de
investimento e gestão de recursos. A
administração
das
atividades
do
conglomerado
é
centralizada
e
compartilha os mesmos sistemas de
controles e auditoria.
Quadro 1: Capital Aberto – Controle Nacional
Privado
Ações
Ações
Por meio de:
Ord. (%)* Totais (%)*
Alfa Holdings S.A.
29,18
17,45
Consórcio Alfa de Administração
29,12
17,41
S.A.
Outras empresas do grupo
22,86
28,20
controladas por Aloysio Faria
Mercado
18,84
36,94
(*) Posição em 31/12/2012 no banco de investimento.
Agências: 12 regionais (dentre as quais nove agências), 10
lojas e 26 “Operações Avançadas” (dez./12).
Funcionários: 1.320 no Conglomerado Financeiro Alfa
(dez./12) (1.262 em dez./11).
Fonte: Alfa
O banco de investimento é a instituição
líder do conglomerado e respondia pela
maior parte de seus ativos e patrimônio líquido em dezembro de 2012. Os demonstrativos
combinados do grupo abrangem as atividades do banco de investimento e suas controladas (Alfa
Corretora de Câmbio e Valores Mobiliários S.A., Alfa Arrendamento Mercantil S.A. e BRI
Participações Ltda.), além do banco comercial e da financeira.
O banco comercial, Banco Alfa S.A., e a financeira, Financeira Alfa S.A., focam o crédito
consignado e o financiamento de veículos, respectivamente. O banco de investimento, por sua
vez, administrava ativos no montante de BRL6,1 bilhões em dezembro de 2012 (BRL4,4
bilhões em dezembro de 2011).
Aloysio Faria é o acionista majoritário do conglomerado financeiro e também detém outros
investimentos, não avaliados pela Fitch. Estes são direcionados principalmente aos segmentos
de construção (C&C Casa e Construção); agronegócio (Agropalma); água mineral (Águas
Prata); comunicação (Rádio e TV Transamérica); além do controle do Delta Bank (Delta), cujas
atividades estão segregadas do banco brasileiro. Com sede nos EUA, o Delta tem filiais em
Nova York, Miami, Ilhas Cayman e Genebra.
O Alfa permanece entre os 25 maiores bancos brasileiros por ativos e patrimônio líquido (PL),
apesar da maior competição e da concentração no sistema bancário nos últimos anos.
Governança Corporativa
O banco de investimento e a financeira são listados na Bolsa de Valores de São Paulo
(Bovespa) desde 1977. O grupo adota controles internos, práticas de governança e
transparência similares a outros bancos médios locais, embora não faça parte de nenhum dos
segmentos diferenciados da Bovespa, que requerem alinhamento a regras de governança
corporativa mais rígidas.
O Conselho de Administração é composto exclusivamente por executivos ou consultores
ligados ao grupo há longa data, enquanto o comando do dia a dia do Alfa foi distribuído entre
duas presidências distintas, desde o primeiro trimestre de 2009, com a separação das
atividades de varejo e de atacado. A diretoria é formada por dois presidentes e dez diretores.
A relativamente baixa rotatividade de executivos é uma das características da administração
do Alfa, que conta com profissionais que atuam em conjunto há bastante tempo.
Metodologia Aplicada
Metodologia Global de Rating de
Instituições Financeiras, 15 de
agosto de 2012;
Metodologia de Ratings
Nacionais, 19 de janeiro de 2011.
Banco Alfa de Investimento S.A.
Junho de 2013
Estratégia
O Alfa tem se posicionado cada vez mais, nos últimos anos, como um banco altamente
conservador, que privilegia a manutenção de alta liquidez e baixa exposição a risco, em
detrimento da rentabilidade. A estabilidade na geração de um retorno satisfatório ao longo dos
ciclos econômicos é uma evidência importante do baixo perfil de risco de sua operação. O
desenvolvimento dos negócios, tanto no segmento de atacado como na crescente operação
2
Bancos
Evolução do Crédito (incl. fianças)
(BRL mi)
Corporate
Varejo
9.000
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
de varejo, é pautado por alta seletividade de clientes e uma gestão de risco de crédito
cautelosa. Desta forma, a baixa alavancagem do banco é contrabalançada por uma qualidade
de ativos superior em relação aos pares, o que permite a geração de um resultado menos
volátil que a média de seus concorrentes, embora ligeiramente mais baixo.
A postura conservadora e a tradição no setor bancário, somadas à baixa volatilidade de
resultados e ao perfil de baixo risco, permitem que o Alfa tenha uma base de captação menos
volátil que a de seus pares, uma vez que este apresenta baixa exposição a investidores
institucionais.
Dez.08 Dez.09 Dez.10 Dez.11 Dez.12
Fonte: Alfa
O foco do crescimento do banco no segmento corporativo é a oferta de soluções de
assessoria financeira, fusões e aquisições e o aumento da penetração junto aos clientes, por
meio da maior sinergia do banco comercial com a área de administração de ativos. A
expectativa é de que, gradualmente, as atividades de administração de recursos, de private
banking e de banco de investimento se tornem mais significativas para o mix de receitas. Além
disso, o Alfa pretende continuar atuando em parceria com outras instituições nesses
segmentos, a fim de otimizar as despesas de pessoal.
No segmento de varejo, no qual o foco é o financiamento de veículos novos e o crédito
consignado a funcionários públicos (62% e 37%, respectivamente, em dezembro de 2012), o
banco tem crescido de maneira consistente, com a manutenção de um excelente patamar de
qualidade de ativos. Este desempenho reflete a opção do Alfa de atuar com clientes do
segmento de alta renda no financiamento de veículos novos, com alto valor de entrada e
número de parcelas limitado. A expectativa de manutenção de baixa inadimplência destas
carteiras deve continuar sustentando esta expansão a médio prazo.
A operação de varejo do Alfa visa à otimização da produtividade, por meio da manutenção de
parcerias com revendedores e concessionários no segmento de financiamento, assim como o
estabelecimento de convênios no consignado. Neste último, o Alfa não trabalha com
correspondentes não exclusivos. O conglomerado mantém relacionamento com cerca de 944
revendas/concessionários e lojistas e conta com cerca de 282 convênios no consignado.
No segmento de atacado, o banco continua focado em grandes empresas e no upper-middle
market. Neste, explora a base de clientes relacionados à cadeia produtiva de grandes grupos,
oferecendo preferencialmente empréstimos e financiamentos de curto prazo e repasses do
Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES). O risco de crédito
permanece baixo, com crescente diluição das concentrações em tomadores e prazos mais
curtos.
Performance
Em 2012, o resultado do Alfa permaneceu estável em comparação aos anos anteriores. O
crescimento da carteira de crédito no período contrabalançou, até certo ponto, o efeito da
redução da taxa básica de juros. A manutenção de um reduzido custo de captação médio
também continuou favorecendo a performance do banco, e a boa qualidade da carteira de
crédito resultou em baixas despesas de provisionamento.
Em comparação com os pares, o Alfa continuou apresentando lucratividade ligeiramente mais
baixa. Contudo, enquanto o resultado de outros bancos médios foi afetado pela alta
inadimplência nas carteiras de varejo e no corporativo, o resultado do Alfa continuou estável,
aproximando-se da média dos pares. Isto reflete o baixo risco de sua operação frente aos
pares de mesmo porte. Na opinão da Fitch, os índices de rentabilidade permanecem
adequados, tornando possível a manutenção de confortável capitalização. A análise da
agência se baseia nas demonstrações financeiras combinadas do conglomerado de 31 de
dezembro de 2012.
Lucro Operacional
O resultado do Alfa tem sido composto, sobretudo, por suas receitas de tesouraria, varejo e
Banco Alfa de Investimento S.A.
Junho de 2013
3
Bancos
atacado, as quais têm contribuído, ao longo dos anos, para os resultados operacionais em
bases semelhantes. Entretanto, em 2012, a contribuição da carteira de varejo aumentou em
relação à da carteira de atacado, devido à maior concorrência e à queda mais relevante no
segmento de grandes empresas.
Em 2012, a tesouraria apresentou desempenho melhor que a média histórica, já que a alta
volatilidade no mercado de juros ofereceu oportunidades para o banco se posicionar
favoravelmente e se beneficiar dela, sem que houvesse mudança em seu perfil de risco. Os
ganhos de tesouraria consideram principalmente a aplicação do capital próprio, tendo em vista
que seu foco nesta área é basicamente na geração de captação e que os limites no trading
são muito baixos.
As áreas de private banking e de banco de investimento ainda contribuem pouco para a
composição dos resultados do Alfa, mas esta contribuição é crescente e incentivada pela
administração do banco por meio de investimentos, recursos alocados e busca de maior
interação entre as diversas áreas da instituição.
Tradicionalmente, o Alfa apresenta baixo custo de captação. Ele se beneficiou também da
demanda de grandes bancos por depósitos interfinanceiros e letras financeiras a um custo de
captação ainda mais atraente, devido à liberação dos depósitos compulsórios promovida pelo
Banco Central.
Indicadores de Desempenho (%)
2012
Rec. Líq. de Interm. / Média de Ativos Oper.
Desp. Não-Financeira / Rec. Bruta
ROA Operacional (Médio)
ROA (Médio)
4,8%
48,2%
2,4%
1,4%
2010
Média dos Pares*
2012 2011 2010
5,1% 3,6%
48,1% 69,9%
2,1% 1,2%
1,4% 1,3%
6,6% 6,3% 6,7%
42,3% 46,8% 45,8%
2,4% 2,4% 3,0%
1,8% 1,9% 2,2%
Alfa
2011
*Pares: Banco ABC Brasil S.A., Banco Daycoval S.A., Banco Industrial e Comercial S.A. e Banco Pine S.A.
Fonte: Fitch
Despesas de Provisão Para Crédito
O Alfa tem mantido uma estratégia de provisionamento muito conservadora. Tendo em vista a
alta qualidade de sua carteira de crédito e o baixo índice de créditos baixados como prejuízo,
as despesas de provisionamento do banco são pouco representativas.
A Fitch não espera alterações significativas no provisionamento do Alfa, mesmo em um
cenário econômico desafiador, tendo em vista a continuidade da estratégia conservadora de
concessão de créditos e a boa qualidade das carteiras de crédito e de títulos e valores
mobiliários (TVM).
Despesas Não Financeiras
As despesas não financeiras do Alfa têm sido relativamente mais altas que as de seus pares.
Isto se explica pela participação proporcionalmente maior do banco em varejo, segmento de
custo mais elevado, que requer larga escala.
Os investimentos realizados para alavancar as receitas de serviços também aumentam o
montante de despesas não financeiras e tendem a ser diluídos, à medida que as receitas de
prestação de serviço aumentarem a médio prazo. Na opinião da Fitch, a estrutura de custos
deve acompanhar o desenvolvimento dos negócios. O atual patamar não é empecilho para
que o banco continue apresentando rentabilidade adequada.
Perspectivas
O desempenho e o perfil de risco do Alfa têm se mantido estáveis ao longo dos ciclos
econômicos e, sobretudo, compatíveis com a estratégia de desenvolvimento das atividades de
varejo e de banco de investimento. Mesmo assim, a retomada do ritmo de concessão de
Banco Alfa de Investimento S.A.
Junho de 2013
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Bancos
crédito deverá beneficiar a rentabilidade do Alfa, embora não seja provável que o banco
retorne às médias históricas de ROE de 12% a 13%, observadas até 2008, a curto prazo.
A Fitch também acredita que um aumento mais significativo de sua lucratividade dependerá
dos efeitos do acirramento da concorrência no mercado, tendo em vista que as margens dos
nichos de atuação são relativamente estreitas e a contribuição das receitas de serviços ainda
é pequena.
Administração de Risco
Os riscos do conglomerado Alfa são administrados de forma centralizada, apoiados em bons
sistemas e, principalmente, na agilidade com que são implementadas ações estratégicas
tomadas pela diretoria em comitês.
Risco de Crédito
 Boa qualidade de ativos de
crédito, com indicadores
superiores aos dos pares.
O Comitê de Crédito é formado pelo diretor de crédito e por, no mínimo, mais quatro membros,
dentre os quais os diretores comercial e jurídico e o representante do departamento de
repasses. É o principal fórum para a definição da política e de diretrizes gerais de crédito do
grupo. Estabelece limites para clientes e produtos, além de determinar alçadas às
superintendências regionais, bem como concentrações setoriais. Isto é feito com base em
estudos específicos e na revisão trimestral da política de estratificação da carteira, com o
objetivo de monitorar a pulverização e a diversificação setorial.
As propostas submetidas ao Comitê de Crédito devem ser aprovadas por unanimidade. Caso
algum integrante não aprove a operação, o presidente tem o direito de se sobrepor ao voto
dissidente. Este comitê aprova os créditos superiores a BRL100 mil para pessoas físicas e
BRL400 mil para empresas, sendo que os empréstimos acima de BRL80 milhões devem ser
confirmados pelo presidente.
Composição da Carteira de Crédito (incl. fianças)
(dezembro de 2012)
Consignado
16%
BNDES
14%
Trade Finance
2%
Outros
4%
Veículos (CDC e leasing)
26%
Avais e fianças
4%
Financiamentos
34%
Fonte: Alfa
Em 2012, excluindo as fianças, que apresentaram queda relevante, o Alfa registrou um
crescimento em sua carteira de crédito superior ao do mercado (22,7% frente a 16,2% do
mercado). No entanto, enquanto o ciclo de aumento de inadimplência afetou o mercado em
maior ou menor grau, o banco reportou índices de inadimplemento irrisórios.
A carteira de crédito, excluindo as garantias, não deve apresentar alterações significativas no
futuro e é formada por corporate (empresas grandes e upper-middle; 57,5%) e varejo (42,5%).
Este último é composto, principalmente, por financiamento de veículos novos (61,7%) e crédito
consignado (36,9%).
Apesar da forte participação da carteira corporate, as concentrações na carteira de crédito têm
diminuído consistentemente. Em dezembro de 2012, o maior e os vinte maiores tomadores
representavam 7% e 84% do patrimônio líquido (8% e 87% em 2011, 12% e 111% em 2010),
respectivamente, em linha com pares que atuam no segmento corporate.
Em termos de prazo de vencimento, a maior parte dos créditos de longo prazo ainda pertence
à carteira de varejo, mesmo com a redução no último ano. O prazo médio, em 2012, era de 14
meses em veículos e 29 meses no consignado (24 e 33 meses, respectivamente, em 2011).
Banco Alfa de Investimento S.A.
Junho de 2013
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Bancos
Na carteira de atacado, as operações de repasses do BNDES continuam apresentando prazo
médio maior (66 em 2012 e 63 em 2011), seguidas pelas operações de capital de giro (21 em
2012 e 23 em 2011).
Evolução da Carteira de Crédito - Por Prazo
(BRL mi)
Até 6 meses
6 - 12 meses
Acima de 1 ano
4.000
3.000
2.000
1.000
0
Dez.07
Dez.08
Dez.09
Dez.10
Dez.11
Dez.12
Fonte: Alfa
A abordagem conservadora do Alfa também se reflete em sua carteira de TVM, acima de 98%
constituída por títulos públicos, os quais possuem alta liquidez.
Experiência Com Perdas de Crédito e Provisões
Mesmo em períodos de enfraquecimento dos ciclos econômicos, a qualidade da carteira de
crédito do Alfa tem se mantido acima da média dos pares, devido ao mix de produtos e à sua
postura conservadora. Historicamente, o banco mantém grande folga no provisionamento da
carteira e baixos índices de créditos dúvidosos e de perdas. Estes fatores, aliados à agilidade
no monitoramento da carteira, bem como ao relacionamento com os clientes corporativos,
representam alguns de seus diferenciais.
Indicadores de Qualidade de Ativos (%)
Provisões para Crédito/Crédito Bruto
Créditos Duvidosos/Crédito Bruto
Provisões para Créditos/Créditos Duvidosos
Baixas Líquidas/Média de Crédito Bruto
2012
Alfa
2011
2010
1,5
0,6
262,7
0,1
1,4
0,6
257,8
0,0
1,7
0,8
203,8
0,7
Média dos Pares*
2012 2011 2010
3,5
4,8
107,0
1,5
2,9
2,5
4,0
3,3
111,7 100,5
1,5
1,4
*Pares: Banco ABC Brasil S.A., Banco Daycoval S.A., Banco Industrial e Comercial S.A. e Banco Pine S.A.
Fonte: Fitch
Risco de Mercado
O Comitê Estratégico de Gestão de Risco de Mercado estabelece a política global e as principais
diretrizes para este risco no Alfa. É liderado pelo presidente e composto pelos diretores de
crédito, de tesouraria e de varejo, além do chefe da área de gestão de riscos. Trimestralmente,
ou quando necessário, este grupo se reúne para revisar as diretrizes e, quinzenalmente, para
supervisionar os riscos assumidos, com a participação dos diretores e gerentes.
O Alfa monitora diariamente, online, as posições de Valor em Risco (VaR) e frequentemente
realiza back test e teste de estresse para verificar o enquadramento dos limites, os quais não
têm sido alterados com muita frequência, dado o foco da área. Os limites de VaR e estresse
permaneceram baixos, em torno de 0,4% e 3,7% do PL, respectivamente, em junho de 2012.
A utilização destes também permanece baixa. O VaR é calculado pelo método paramétrico
para um horizonte temporal de um dia, com 99% de intervalo de confiança.
Risco Operacional
Em dezembro de 2012, o risco operacional representava 6,3% do patrimônio de referência
Banco Alfa de Investimento S.A.
Junho de 2013
6
Bancos
exigido, que está em linha com o de outros bancos de médio porte que atuam nos mesmos
segmentos.
Captação e Capital
Captação e Liquidez
 A diluição das concentrações da
base de captação é um dos
principais desafios do banco a
longo prazo.
O Comitê de Caixa determina os controles e as estratégias de liquidez, com reuniões diárias
para avaliar as posições de caixa, liquidez em cenários de normalidade e estresse, bem como
o direcionamento nos mercados. O limite mínimo de caixa estabelecido é maior desde 2010 e
correspondia a cerca de 40% do PL ou a um quarto dos depósitos em dezembro de 2012,
patamar que a Fitch considera bastante conservador.
Em virtude da tradição de sua atuação no mercado bancário, o Alfa consegue captar recursos
a um custo de captação baixo e junto a clientes com perfil menos volátil. Ao longo de 2012, o
banco se beneficiou das mudanças das regras sobre depósitos compulsórios e conseguiu
alongar o prazo médio de sua base de captação, bem como atrair maiores recursos, a custos
atraentes, dos grandes bancos, por meio de CDIs e letras financeiras.
O Alfa não realiza emissão de notas externas no mercado desde 2005, devido aos altos custos
destas e por ter acesso a alternativas melhores, em termos de custo e estabilidade no
mercado local.
O banco também conta com um limite estimado de BRL3,6 bilhões para captação via depósitos a
prazo com garantias especiais (DPGE) e de BRL1,8 bilhão de outras linhas junto ao FGC. O
limite de DPGE nunca foi utilizado, mas está disponível para períodos de estresse, caso
necessário.
A concentração por aplicador aumentou em 2012, principalmente em decorrência das emissões
das letras financeiras em montantes relevantes, atraindo os investidores de grande porte. Os
vinte maiores investidores representaram 58% do total (excluindo as obrigações
compromissadas, os repasses e os depósitos à vista) em dezembro de 2012 (43% em 2011 e
53% em junho de 2010). A redução da concentração da base de captação segue como um dos
principais desafios do banco, apesar do bom casamento entre ativos e passivos. O Alfa
permanece sem reportar descasamento negativo entre os ativos e captações em dezembro de
2012, a exemplo do ocorrido em anos anteriores.
Evolução da Captação - Por Prazo
(BRL mi)
Até 3 meses
1 - 3 anos
3 - 12 meses
Acima de 3 anos
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
Dez.07
Dez.08
Dez.09
Dez.10
Dez.11
Dez.12
Fonte: Alfa
Banco Alfa de Investimento S.A.
Junho de 2013
7
Bancos
Evolução da Captação - Por Tipo
(BRL mi)
Repasses e Captação em Moeda Estrangeira
Letras Financeiras e de Câmbio, Debêntures e Captações Estruturadas
Operações Compromissadas
Depósitos
12.000
2.051
10.000
1.324
8.000
1.989
6.000
4.105
1.390
1.335
2.931
1.514
2.436
2.507
2.462
4.433
4.197
1.521
4.000
2.000
3.318
5.209
2.859
2.305
2.502
2.589
2.003
2.206
2.388
2.991
Dez.10
Dez.11
Dez.12
0
Dez.07
Dez.08
Dez.09
Fonte: Alfa
Evolução de Vencimentos de Ativos e Captações (*)
(BRL mi)
ativos < 1 ano
captação < 1 ano
ativos > 1 ano
captação > 1 ano
10.000
9.000
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
Dez.09
Dez.10
Dez.11
Dez.12
(*) Dentro o grupo 'ativos<1 ano' são incluidos os títulos públicos na carteira de TVM e as aplicações no mercado aberto.
Fonte: Alfa
Capital
A boa qualidade do capital é outro dos pontos fortes do Alfa e garante ao banco capacidade de
absorção de perdas elevada e folga para expandir suas operações a curto prazo, na opinião da
Fitch. A parcela quase irrelevante de ativos intangíveis favorece os índices de capital regulatório
e o índice núcleo de capital da Fitch.
A ligeira redução nos índices de capitalização em 2012 ocorreu em virtude do aumento dos
ativos ponderados neste período. Isto reflete o crescimento mais rápido dos créditos de varejo,
cujas taxas de ponderação são maiores que as de créditos de atacado. A agência espera que o
índice regulatório possa se beneficiar das regras introduzidas no primeiro trimestre de 2013, as
quais reduzem o fator de ponderação de créditos de baixo risco. De qualquer forma, a
capitalização do banco deve permanecer adequada a curto e médio prazos.
Os dividendos (incluindo os juros sobre o capital próprio) pagos pelo Alfa aumentaram em 2012 e
atingiram 49,62% do lucro líquido do período (27,94% em 2011 e 27,92% em 2010). O aumento
foi impulsionado pelo pagamento de dividendos extraordinários pela Alfa Corretora de Câmbio e
Valores Mobiliários S.A. Depois deste pagamento, o Alfa ampliou sua participação nesta
corretora de 60,3% para 100,0%. Assim, a Fitch espera que o índice dividendos/lucro líquido
retorne à média histórica em 2013.
Indicadores de Capitalização (%)
Núcleo de Capital/Ativos Ponderados
Índice de Capital Regulatório Nível 1
Índice de Capital Regulatório
2012
Alfa
2011
2010
15,94
15,71
15,71
19,47
19,05
19,05
20,58
19,90
19,90
Média dos Pares*
2012 2011 2010
13,30
13,54
16,20
14,27
14,74
17,54
15,22
15,39
18,07
*Pares: Banco ABC Brasil S.A., Banco Daycoval S.A., Banco Industrial e Comercial S.A. e Banco Pine S.A.
Fonte: Fitch
Banco Alfa de Investimento S.A.
Junho de 2013
8
Bancos
Demonstração do Resultado – Conglomerado Financeiro Alfa
31 dez 2012
12 Meses
12 Meses
31 dez 2011
% Ativos
% Ativos
Oper. 12 Meses
Oper.
BRL mi
Sem
Sem
Ressalvas Ressalvas
BRL mi
Sem
Ressalvas
USD mi
1. Receita de Juros sobre Empréstimos
2. Outras Receitas de Juros
3. Receita de Dividendos
4. Receita Bruta de Juros e Dividendos
5. Desp. de Juros sobre Depós. de Clientes
6. Outras Despesas de Intermediação Financeira
7. Despesa Total de Intermediação Financeira
8. Receita Financeira Líquida
9. Ganhos (Perdas) Líq. com Negoc. de Tít. e
Derivativos
10. Ganhos (Perdas) Líquidos com Outros Títulos
11. Ganhos (Perdas) Líq. com Ativ. a Valor Justo(VJ)
através da DRE
12. Resultado Líquido de Seguros
13. Rec. de Prestação de Serviços e Comissões
Líquidas
14. Outras Receitas Operacionais
15. Total de Result. não Oriundos de Rec. de
juros
16. Despesas de Pessoal
17. Outras Despesas Operacionais
18. Total de Despesas Administrativas
19. Lucro/Perda Valor Patrimonial - Operacional
20. Result. Oper. antes de Provisão para
Créditos
21. Provisão para Créditos
22. Outras Provisões para Crédito
23. Lucro Operacional
24. Lucro/Perda Valor Patrimonial - Não
Operacional
25. Receita Não-recorrente
26. Despesa Não-recorrente
27. Alteração no Valor Justo da Dívida Própria
28. Outras Receitas/Despesas Não-Operacionais
29. Lucro Antes dos Impostos
30. Impostos
31. Lucro/Perda com Operações Descontinuadas
32. Resultado Líquido
33. Variação de TVM Disponíveis para Venda
(DPV)
34. Variação da Reavaliação dos Ativos Fixos
35. Diferenças na Conversão de Moedas
36. Outros Ganhos e Perdas Reconhec. contra o
Patrimônio
37. Resultado Abrangente Fitch
38. Memo: Participação de Não-controladores
39. Memo: Result. Líq. após Particip. de Nãocontroladores
40. Memo: Dividendos e JCP Pagos & Declar. no
Período
41. Memo: Desp. de Juros s/ Ações Pref. Não
Cumul.Pagas/Declaradas
Taxa de Câmbio
Banco Alfa de Investimento S.A.
Junho de 2013
31 dez 2010
% Ativos
12 Meses
Oper.
BRL mi
Sem
Ressalvas
31 dez 2009
% Ativos
12 Meses
Oper.
BRL mi
Sem
Ressalvas
31 dez 2008
12 Meses
% Ativos
Oper.
BRL mi
Sem
Ressalvas
576,5
140,5
0,0
717,1
370,1
52,7
422,8
294,3
1.177,8
287,1
0,0
1.464,9
756,0
107,7
863,7
601,2
8,61
2,10
0,00
10,71
5,53
0,79
6,31
4,39
1.048,6
426,7
0,0
1.475,3
772,4
165,8
938,2
537,1
9,27
3,77
0,00
13,05
6,83
1,47
8,30
4,75
706,9
459,9
0,0
1.166,8
663,6
91,6
755,2
411,6
6,70
4,36
0,00
11,05
6,29
0,87
7,15
3,90
868,7
586,0
0,0
1.454,7
923,9
101,4
1.025,3
429,4
7,06
4,76
0,00
11,82
7,51
0,82
8,33
3,49
576,5
140,5
0,0
717,1
370,1
52,7
422,8
294,3
1.177,8
287,1
0,0
1.464,9
756,0
107,7
863,7
601,2
0,0
0,0
0,0
0,0
0,00
0,00
0,0
0,0
0,00
0,00
0,0
0,0
0,00
0,00
0,0
0,0
0,00
0,00
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,00
0,00
0,0
0,0
0,00
0,00
0,0
0,0
0,00
0,00
0,0
0,0
0,00
0,00
0,0
0,0
0,0
0,0
39,7
(15,3)
81,1
(31,2)
0,59
(0,23)
54,7
(94,6)
0,48
(0,84)
45,4
(94,8)
0,43
(0,90)
54,7
(45,4)
0,44
(0,37)
39,7
(15,3)
81,1
(31,2)
24,4
86,0
67,7
153,7
49,9
175,6
138,3
313,9
0,36
1,28
1,01
2,29
(39,9)
143,6
116,0
259,6
(0,35)
1,27
1,03
2,30
(49,4)
123,3
129,8
253,1
(0,47)
1,17
1,23
2,40
9,3
113,8
128,4
242,2
0,08
0,92
1,04
1,97
24,4
86,0
67,7
153,7
49,9
175,6
138,3
313,9
0,1
0,2
0,00
0,0
0,00
0,0
0,00
0,0
0,00
0,1
0,2
165,2
13,9
0,0
151,3
337,4
28,4
0,0
309,0
2,47
0,21
0,00
2,26
237,6
(4,7)
0,0
242,3
2,10
(0,04)
0,00
2,14
109,1
(35,7)
0,0
144,8
1,03
(0,34)
0,00
1,37
196,5
60,1
0,0
136,4
1,60
0,49
0,00
1,11
165,2
13,9
0,0
151,3
337,4
28,4
0,0
309,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
151,3
62,2
0,0
89,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
309,0
127,0
0,0
182,0
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
2,26
0,93
0,00
1,33
0,0
1,1
1,0
0,0
0,0
242,4
79,2
0,0
163,2
0,00
0,01
0,01
0,00
0,00
2,14
0,70
0,00
1,44
0,0
47,4
1,5
0,0
0,0
190,7
31,3
0,0
159,4
0,00
0,45
0,01
0,00
0,00
1,81
0,30
0,00
1,51
0,0
81,2
0,0
0,0
0,0
217,6
60,1
0,0
157,5
0,00
0,66
0,00
0,00
0,00
1,77
0,49
0,00
1,28
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
151,3
62,2
0,0
89,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
309,0
127,0
0,0
182,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,00
0,00
0,00
0,0
0,0
0,0
0,00
0,00
0,00
0,0
0,0
0,0
0,00
0,00
0,00
0,0
0,0
0,0
0,00
0,00
0,00
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
89,1
0,0
0,0
182,0
0,0
0,00
1,33
0,00
0,0
163,2
0,0
0,00
1,44
0,00
0,0
159,4
0,0
0,00
1,51
0,00
0,0
157,5
0,0
0,00
1,28
0,00
0,0
89,1
0,0
0,0
182,0
0,0
89,1
182,0
1,33
163,2
1,44
159,4
1,51
157,5
1,28
89,1
182,0
44,2
90,3
0,66
45,6
0,40
44,5
0,42
44,2
0,36
44,2
90,3
0,0
0,0
0,00
0,0
0,00
0,0
0,00
0,0
0,00
0,0
0,0
USD1 = BRL2.04290
USD1 = BRL1.85880
USD = BRL1.68580
USD1 = BRL1.74040
USD1 = BRL2.33620
9
Bancos
Balanço Patrimonial – Conglomerado Financeiro Alfa
31 dez 2012
12 Meses
BRL mi
%
Ativos
0,0
0,0
1.579,3
2.545,6
0,0
59,7
4.065,3
4.124,9
22,7
0,0
0,0
0,0
3.226,4
5.200,4
0,0
121,9
8.304,9
8.426,8
46,4
0,0
0,00
0,00
22,20
35,78
0,00
0,84
57,13
57,97
0,32
0,00
0,0
0,0
2.121,1
4.747,4
0,0
97,2
6.771,3
6.868,5
37,7
0,0
0,00
0,00
17,81
39,85
0,00
0,82
56,84
57,66
0,32
0,00
0,0
0,0
1.819,4
4.300,8
0,0
101,3
6.018,9
6.120,2
49,7
0,0
0,00
0,00
16,46
38,90
0,00
0,92
54,44
55,35
0,45
0,00
0,0
0,0
1.900,9
4.286,7
0,0
174,6
6.013,0
6.187,6
111,0
0,0
0,00
0,00
14,87
33,54
0,00
1,37
47,05
48,41
0,87
0,00
0,0
0,0
2.199,1
5.066,9
0,0
138,5
7.127,5
7.266,0
45,2
0,0
0,00
0,00
14,94
34,42
0,00
0,94
48,42
49,37
0,31
0,00
137,6
1.326,9
228,1
31,7
28,4
876,7
1,5
1,1
2.494,5
348,6
342,0
0,0
0,0
0,0
6.697,4
281,2
2.710,8
465,9
64,7
58,1
1.791,1
3,1
2,3
5.096,0
712,2
698,6
0,0
0,0
0,0
13.682,1
1,93
18,65
3,21
0,45
0,40
12,32
0,02
0,02
35,06
4,90
4,81
0,00
0,00
0,00
94,13
87,0
2.596,6
13,0
92,7
53,1
1.680,9
9,4
2,4
4.448,1
3.719,7
397,0
0,0
0,0
0,0
11.306,4
0,73
21,80
0,11
0,78
0,45
14,11
0,08
0,02
37,34
31,23
3,33
0,00
0,00
0,00
94,91
92,5
2.794,0
784,8
125,2
29,3
697,0
9,3
4,4
4.444,0
4.165,0
188,3
0,0
0,0
0,0
10.555,4
0,84
25,27
7,10
1,13
0,27
6,30
0,08
0,04
40,19
37,67
1,70
0,00
0,00
0,00
95,47
16,8
2.825,8
557,8
279,1
1.005,2
1.594,2
9,3
6,4
6.277,8
5.499,6
137,5
0,0
0,0
0,0
12.307,6
0,13
22,11
4,36
2,18
7,86
12,47
0,07
0,05
49,12
43,03
1,08
0,00
0,00
0,00
96,30
40,8
3.251,8
1.348,7
138,3
97,3
1.676,4
18,1
2,5
6.533,1
5.858,5
335,1
0,0
0,0
0,0
13.701,4
0,28
22,09
9,16
0,94
0,66
11,39
0,12
0,02
44,39
39,80
2,28
0,00
0,00
0,00
93,09
3,7
0,0
0,0
4,1
0,0
0,9
0,0
66,6
0,0
342,6
7.115,3
7,6
0,0
0,0
8,3
0,0
1,9
0,0
136,0
0,0
699,9
14.535,8
0,05
0,00
0,00
0,06
0,00
0,01
0,00
0,94
0,00
4,82
100,00
9,8
0,0
0,0
7,4
0,0
2,2
0,0
126,4
0,0
460,1
11.912,3
0,08
0,00
0,00
0,06
0,00
0,02
0,00
1,06
0,00
3,86
100,00
7,5
0,0
0,0
9,4
0,0
1,4
0,0
139,0
0,0
343,6
11.056,3
0,07
0,00
0,00
0,09
0,00
0,01
0,00
1,26
0,00
3,11
100,00
7,3
0,0
0,0
14,8
0,0
2,2
0,0
137,5
0,0
311,4
12.780,8
0,06
0,00
0,00
0,12
0,00
0,02
0,00
1,08
0,00
2,44
100,00
5,7
0,0
0,0
20,0
0,0
2,9
0,0
112,4
0,0
876,4
14.718,8
0,04
0,00
0,00
0,14
0,00
0,02
0,00
0,76
0,00
5,95
100,00
13,7
0,0
308,5
322,2
1.141,8
980,3
1.169,1
3.613,3
1.991,7
0,0
0,0
1.991,7
156,1
0,0
5.761,1
27,9
0,0
630,3
658,2
2.332,5
2.002,6
2.388,4
7.381,7
4.068,8
0,0
0,0
4.068,8
318,8
0,0
11.769,3
0,19
0,00
4,34
4,53
16,05
13,78
16,43
50,78
27,99
0,00
0,00
27,99
2,19
0,00
80,97
23,2
0,0
1.432,4
1.455,6
932,6
2.588,5
1.596,6
6.573,3
2.454,6
0,0
0,0
2.454,6
350,7
0,0
9.378,6
0,19
0,00
12,02
12,22
7,83
21,73
13,40
55,18
20,61
0,00
0,00
20,61
2,94
0,00
78,73
32,7
0,0
1.691,2
1.723,9
482,5
2.502,2
1.128,8
5.837,4
2.140,7
0,0
0,0
2.140,7
422,8
0,0
8.400,9
0,30
0,00
15,30
15,59
4,36
22,63
10,21
52,80
19,36
0,00
0,00
19,36
3,82
0,00
75,98
40,0
0,0
3.507,4
3.547,4
649,2
2.462,2
686,0
7.344,8
1.909,0
0,0
0,0
1.909,0
431,4
0,0
9.685,2
0,31
0,00
27,44
27,76
5,08
19,26
5,37
57,47
14,94
0,00
0,00
14,94
3,38
0,00
75,78
29,1
0,0
3.954,9
3.984,0
449,1
2.506,9
1.009,5
7.949,5
1.982,3
0,0
0,0
1.982,3
461,6
0,0
10.393,4
0,20
0,00
26,87
27,07
3,05
17,03
6,86
54,01
13,47
0,00
0,00
13,47
3,14
0,00
70,61
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
412,5
6.173,6
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
842,7
12.612,0
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
5,80
86,77
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
621,3
9.999,9
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
5,22
83,95
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
863,3
9.264,2
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
7,81
83,79
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
1.422,3
11.107,5
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
11,13
86,91
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
2.765,9
13.159,3
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
18,79
89,40
0,0
0,0
0,0
0,0
0,00
0,00
0,0
0,00
0,0
0,00
0,0
0,00
0,0
0,00
0,0
0,00
0,0
0,00
0,0
0,00
0,0
0,00
1.912,4
0,0
0,0
0,0
0,0
1.912,4
11.912,3
1.903,1
1.903,1
16,05
0,00
0,00
0,00
0,00
16,05
100,00
15,98
15,98
1.792,1
0,0
0,0
0,0
0,0
1.792,1
11.056,3
1.790,2
1.790,2
16,21
0,00
0,00
0,00
0,00
16,21
100,00
16,19
16,19
1.675,1
0,0
(1,8)
0,0
0,0
1.673,3
12.780,8
1.669,3
1.669,3
13,11
0,00
(0,01)
0,00
0,00
13,09
100,00
13,06
13,06
1.559,5
0,0
0,0
0,0
0,0
1.559,5
14.718,8
1.554,1
1.554,1
10,60
0,00
0,00
0,00
0,00
10,60
100,00
10,56
10,56
12 Meses
USD mi
31 dez 2011
12 Meses
%
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Ativos
31 dez 2010
12 Meses
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Ativos
31 dez 2009
12 Meses
%
BRL mi
Ativos
31 dez 2008
12 Meses
%
BRL mi
Ativos
Ativos
A. CRÉDITOS
1. Crédito Imobiliário Residencial
2. Outros Créditos Imobiliários Residenciais
3. Outros Créditos ao Consumo/Varejo
4. Créditos Corporativos & Comerciais
5. Outros Créditos
6. Menos: Provisões para Créditos
7. Total de Crédito
8. Memo: Créditos Brutos
9. Memo: Créditos Duvidosos Incluídos Acima
10. Memo: Créditos a Valor Justo Incluídos Acima
B. Outros Ativos Operacionais
1. Créditos e Adiantamentos a Bancos
2. Operações Compromissadas e em Garantia
3. Carteira de Títulos para Negociação
4. Derivativos
5. Títulos Disponíveis para Venda
6. Títulos Mantidos até o Vencimento
7. Investimentos em Subsidiárias e Afiliadas
8. Outros Títulos
9. Total da Carteira de TVM
10. Memo: Títulos Públicos incluídos Acima
11. Memo: Títulos em Garantia
12. Investimentos em Imóveis
13. Ativos de Seguros
14. Outros Ativos Operacionais
15. Total de Ativos Operacionais
C. Ativos Não-Operacionais
1. Caixa/Disponibilidades
2. Memo: Reser. Mandatórias Incluídas Acima
3. Imóveis Executados
4. Ativos Fixos
5. Ágio
6. Outros Intangíveis
7. Ativos Tributários Correntes
8. Créditos Tributários
9. Operações Descontinuadas
10. Outros Ativos
11. Total de Ativos
Passivos e Patrimônio
D. Passivos com Encargo Financeiro
1. Depósitos de Clientes - À Vista
2. Depósitos de Clientes - Poupança
3. Depósitos de Clientes - A Prazo
4. Total de Depósitos de Clientes
5. Depósitos de Bancos
6. Operações Compromissadas em Garantia
7. Outros Dep. e Emprést. de Curto Prazo
8. Tot. Depós. e Captação de Curto Prazo
9. Empréstimos de Longo Prazo
10. Dívida Subordinada
11. Outras Captações
12. Total de Captações de Longo Prazo
13. Derivativos
14. Passivos de Negociação de Ativ. Financeiros
15. Total de Passivos com Encargo Financeiro
E. Passivos sem Encargo Financeiro
1. Parcela a Valor Justo da Dívida
2. Provisões para Créditos
3. Provisão para Fundos de Pensão e Outros
4. Passivo Tributário Corrente
5. Impostos Diferidos
6. Outros Passivos Diferidos
7. Operações Descontinuadas
8. Passivos de Seguros
9. Outros Passivos sem Encargo Financeiro
10. Total de Passivos
F. Capital Híbrido
1. Ações Prefer. Cumul. e Cap. Híbr. Contab. como Dívida
2. Ações Prefer. Cumul. e Cap. Híbr. Contab. como
Patrimônio
G. Patrimônio
1. Capital/Reservas
2. Participação de Não-controladores
3. Reservas de Reavaliação para TVM
4. Reserva de Reavaliação em Moeda Estrangeira
5. Var. das Reserv. de Reaval. e Outros Gan./Perd. contra Patrim.
6. Patrimônio Total
7. Total do Passivo + Patrimônio
8. Memo: Núcleo de Capital Fitch
9. Memo: Capital Elegível Fitch
Taxa de Câmbio
Banco Alfa de Investimento S.A.
Junho de 2013
941,7
0,0
0,0
0,0
0,0
941,7
7.115,3
933,7
933,7
1.923,8
0,0
0,0
0,0
0,0
1.923,8
14.535,8
1.907,4
1.907,4
USD1 = BRL2.04290
13,23
0,00
0,00
0,00
0,00
13,23
100,00
13,12
13,12
USD1= BRL1.85880
USD = BRL1.68580
USD1= BRL1.74040
USD1 = BRL2.33620
10
Bancos
Resumo da Análise – Conglomerado Financeiro Alfa
A. Índices de Intermediação Financeira
1. Rec. de Juros sobre Créd./Média de Créd. Bruta
2. Desp. de Juros sobre Dep. de Clientes */ Média de Dep. de
Clientes
3. Rec. de Juros / Média de Ativos Operacionais
4. Desp. de Juros / Média de Passivos com Enc. Financeiros
5. Rec. Líq. de Interm. / Média de Ativos Oper.
6. Rec. Líq. de Interm. - Desp. de Prov. / Média de Ativos Oper.
7. Rec. Liq. De Interm. - Ações Preferenciais/Média de Ativos Oper.
B. Outros Índices de Rentabilidade Operacional
1. Receita Não-Financ. / Receita Bruta
2. Desp. Não-Financeira / Rec. Bruta
3. Desp. Não-Financeira/Média de Ativos
4. Result. Oper. Antes de Prov. para Créd. / Média do Patrimônio
5. Result. Oper. Antes de Prov. para Créd. /Média do Tot. Ativos
6. Desp. Prov. Para créd. e tít./Result Oper. Antes de Provisão
7. Result. Operacional / Média do Patrimônio
8. Result. Oper. / Média do Total de Ativos
9. Impostos / Lucro Antes de Impostos
10. Result. Oper. antes de Prov. para Créd. / Ativo Ponderado Pelo
Risco
11. Result. Operacional / Ativo Ponderado Pelo Risco
C. Outros Índices de Rentabilidade Operacional
1. Lucro Líq./Patrim. Total Médio
2. Lucro Líq./Média do Total de Ativos
3. Result. Abrangente Fitch/ Patrimônio Total Médio
4. Result. Abrangente Fitch / Média do Total de Ativos
5. Lucro Líq./Média Total de Ativos + Média de Ativos Administrados
6. Lucro Líquido/Ativo Ponderado Pelo Risco
7. Result. Abrangente Fitch / Ativo Ponderado Pelo Risco
D. Capitalização
1. Núcleo de Capital Fitch/Ativo Ponderado pelo Risco
2. Patrim. Tangível/Ativos Tangíveis
3. Índice de Capital Regulatório Nível 1
4. Índice de Capital Regulatório
5. Índice de Núcleo de Capital Nível 1
6. Patrimônio/Total de Ativos
7. Dividendos Pag. e Declar. /Result. Líquido
8. Dividendos Pag. e Declar./Result. Abrangente Fitch
9. Dividendos Pagos e Juros Sobre Capital Próprio/Lucro Líquido
10. Result. Líq. de Dividendos/Patrimônio Total
11. Result. Líq. de Dividendos/Patrimônio Total
E. Qualidade da Carteira de Crédito
1. Evolução do Total de Ativos
2. Evolução da Carteira de Créd. Bruta
3. Créditos Duvidosos/Crédito Bruto
4. Provisões para Crédito/Crédito Bruto
5. Provisões para Créditos/Créditos Duvidosos
6. Créd. Duvid. - Prov. para Créd./Patrimônio
7. Provisões para Crédito / Média de Crédito Bruto
8. Baixas Líquidas/Média de Crédito Bruto
9. Créd. Duvid. + Ativos Exec./Créd. Bruto + Ativos Exec.
F. Captação
1. Empréstimos/Depósitos de Clientes
2. Ativos Interbancários/Passivos Interbancários
3. Depósitos de Clientes/Total de Captação (Sem Derivativos)
31 dez 2012
12 Meses
31 dez 2011
12 Meses
31 dez 2010
12 Meses
31 dez 2009
12 Meses
31 dez 2008
12 Meses
15,40
71,53
16,15
11,49
12,91
15,62
48,59
13,50
10,56
4,91
4,96
4,91
25,18
10,21
8,35
3,60
3,91
3,60
24,53
11,19
10,21
3,30
2,84
3,30
27,88
13,25
11,83
3,67
3,15
3,67
(8,02)
52,21
2,26
12,83
2,07
(1,98)
13,08
2,11
32,67
(13,64)
69,88
2,12
6,30
0,92
(32,72)
8,36
1,21
16,41
2,12
55,21
1,76
12,16
1,43
30,59
8,44
0,99
27,62
11,76
51,76
2,02
17,65
1,88
25,94
13,07
1,39
31,85
2,58
2,43
2,48
1,25
1,66
2,30
1,60
2,63
1,95
9,49
1,39
9,49
1,39
1,37
1,52
1,52
8,81
1,42
8,81
1,42
1,41
1,67
1,67
9,20
1,34
9,20
1,34
1,29
1,83
1,83
9,74
1,15
9,74
1,15
1,08
1,84
1,84
12,83
1,37
12,83
1,37
1,29
1,91
1,91
15,94
15,94
13,14
15,71
15,71
n.a.
13,23
49,62
49,62
49,62
4,77
19,47
19,47
15,96
19,05
19,05
n.a.
16,05
27,94
27,94
27,94
6,15
20,58
20,58
15,76
19,91
19,91
n.a.
16,21
27,92
27,92
n.a.
6,41
19,52
19,52
13,07
20,20
20,20
n.a.
13,09
28,06
28,06
28,06
6,77
15,53
15,53
10,56
15,10
15,10
n.a.
10,60
26,01
26,01
26,01
9,07
22,02
22,69
0,55
1,45
262,72
(3,92)
0,37
0,09
0,55
7,74
12,23
0,55
1,42
257,82
(3,11)
(0,07)
0,04
0,55
(13,49)
(1,09)
0,81
1,66
203,82
(2,88)
(0,58)
0,66
0,81
(13,17)
(14,84)
1,79
2,82
157,30
(3,80)
0,89
0,39
1,79
11,31
20,87
0,62
1,91
306,42
(5,98)
1,03
0,41
0,62
1.280,28
12,06
5,75
471,87
9,33
16,12
355,02
19,17
21,61
174,43
2,59
38,33
182,38
9,08
40,11
11,72
8,25
4,81
4,58
4,81
7,66
48,21
2,39
17,59
2,57
8,42
16,10
2,35
41,08
2,82
(*) De acordo com o Cosif (Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional), do Banco Central do Brasil, o plano de contas brasileiro para bancos não permite a segregação
apenas de “Despesas de Juros sobre Depósitos de Clientes”. Sendo assim, este indicador também inclui várias outras despesas de captação. Entretanto, esse índice é comparável para todos
os bancos, podendo servir como um indicador relativo dos custos agregados da captação de um banco, no varejo e no atacado.
Banco Alfa de Investimento S.A.
Junho de 2013
11
Bancos
Dados de Referência – Conglomerado Financeiro Alfa
31 dez 2012
A. Itens Fora do Balanço
1. Ativos Secutizados Publicados Fora do Balanço
2. Outros Ativos Securitizados Fora do Balanço
3. Garantias
4. Aceites e outros créditos Fora do Balanço
5. Linhas de Creditos
6. Outros Passivos Contingentes
7. Volume Total de Negócios
8. Memo: Total de Riscos Ponderados
9. Memo: Ajustes para Riscos Ponderados Fitch
10. Memo: Riscos Ponderados ajustados pela Fitch
B. Médias do Balanço
Média de Empréstimos
Média de Ativos Operacionais
Média de Ativos
Média dos Ativos Securitizados
Média de Passivos com Encargo Financeiro
Média de Capital/Reservas
Média de Patrimônio
Média de Depósitos de Clientes
C. Vencimentos
Vencimento dos Ativos:
Empréstimos & Adiantamentos < 3 Meses
Empréstimos & Adiantamentos 3 - 12 Meses
Empréstimos e Adiantamentos 1 - 5 Anos
Empréstimos & Adiantamentos > 5 Anos
Títulos de Dívida < 3 Meses
Títulos de Dívida 3 - 12 Meses
Títulos de Dívida 1 - 5 Anos
Títulos de Dívida > 5 Anos
Ativos Interbancários < 3 Meses
Ativos Interbancários 3 - 12 Meses
Ativos Interbancários 1 - 5 Anos
Ativos Interbancários > 5 Anos
Vencimento dos Passivos
Depósitos do Varejo < 3 Meses
Depósitos do Varejo 3 - 12 Meses
Depósitos do Varejo 1 - 5 Anos
Depósitos do Varejo > 5 Anos
Outros Depósitos
Outros Depósitos
Outros Depósitos
Outros Depósitos
< 3 Meses
3 - 12 Meses
1 - 5 Anos
> 5 Anos
Passivos Interbancários < 3 Meses
Passivos Interbancários 3 - 12 Meses
Passivos Interbancários 1 - 5 Anos
Passivos Interbancários > 5 Anos
Dívida Sênior < 3 Meses
Dívida Sênior 3 - 12 Meses
Dívida Sênior 1 - 5 Anos
Dívida Sênior > 5 Anos
Total da Dívida Sênior no Balanço
Parcela de Valor Justo da Dívida Sênior
Dívida Lastreada por Ativos Bancários
Divida Subordinada < 3 Meses
Dívida Subordinada 3 - 12 Meses
Dívida Subordinada 1 - 5 Anos
Dívida Subordinada > 5 Anos
Total da Dívida Subordinada no Balanço
Parcela de Valor Justo da Dívida Subordinada
D. Reconciliação do Patrimônio Líquido
1. Patrimônio
2. Ações Preferênciais e Capital Híbrido considerado como
Patrimônio
3. Outros Ajustes
4. Patrimônio Líquido Publicado
E. Reconciliação do Capital Elegível Fitch
1.Patrimônio Líquido Publicado mais Participação Minoritárias
2. Variação da Dívida Própria
3. Patrimônio Minoritárias que não absorvem perdas
4. Ágio
5. Outros Intangíveis
6. Créditos Tributarios (exceto aqueles Originados por Difer.
Temporárias)
7. Ativos Líquido das Atividades de Seguros
8. Colateral rel. a Cessões eSecuritizações que estão fora do
Balanço
9. Núcleo de Capital Fitch
10. Capital Híbrido Elegível
11. Capital Híbrido Público
12. Capital Elegível Fitch
Taxa de Câmbio
Banco Alfa de Investimento S.A.
Junho de 2013
31 dez 2011
31 dez 2010
31 dez 2009
31 dez 2008
12
Meses
USD mi
12 Meses
BRL mi
%
Ativos
12 Meses
BRL mi
%
Ativos
12 Meses
BRL mi
%
Ativos
12 Meses
BRL mi
%
Ativos
12 Meses
BRL mi
%
Ativos
0,0
0,0
170,7
0,0
0,0
2.993,8
10.279,8
5.858,3
n.a.
5.858,3
0,0
0,0
348,8
0,0
0,0
6.116,1
21.000,7
11.967,9
n.a.
11.967,9
0,00
0,00
2,40
0,00
0,00
42,08
144,48
82,33
82,33
111,9
0,0
714,4
0,0
0,0
4.373,5
17.112,1
9.776,4
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9.776,4
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USD1 = BRL2.33620
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Junho de 2013
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