Relatório Auditor DF 31.12.14_v4 draft
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Relatório Auditor DF 31.12.14_v4 draft
Porto Seguro S.A. Demonstrações Financeiras Individuais e Consolidadas Referentes ao Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2014 e Relatório dos Auditores Independentes Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Senhores Acionistas, Submetemos à apreciação de V.Sas. o Relatório da Administração e as correspondentes demonstrações financeiras, com o parecer dos auditores independentes, referentes aos exercícios encerrados em 31 de dezembro de 2014 e de 2013. O ano de 2014 caracterizou‐se por um baixo dinamismo da atividade econômica com destaque para a gradual, mas consistente, desaceleração do consumo e, apesar desse quadro, pela persistência da inflação em patamares próximos ao teto da banda inflacionária. Por outro lado, há mais de uma década, o ritmo de crescimento do setor de seguros tem se mostrado bem mais acelerado do que a evolução do PIB. Os prêmios totais de seguros do mercado cresceram 10,8% no ano (dados até dezembro de 2014), ratificando o potencial de expansão do setor, que apresenta ainda uma baixa penetração no Brasil. Deste modo, a Porto Seguro, manteve em sua estratégia de segmentação e diferenciação, por meio de suas marcas (Porto Seguro, Itaú Seguros de Auto e Residência e Azul Seguros), atua nos negócios de seguros, serviços e soluções financeiras. Temos reportado resultados consistentes ao longo dos anos, aproveitando as oportunidades do mercado (crescimento médio de receitas de 16,7% nos últimos 10 anos). Nosso desempenho é consequência do foco na qualidade dos serviços, no atendimento e no relacionamento com clientes, corretores de seguros e parceiros, além de sofisticados modelos de subscrição e gerenciamento de riscos. Em 2014, mesmo em um cenário econômico adverso, alcançamos um desempenho positivo, associado, em grande parte, a um resultado operacional satisfatório e a uma maior receita financeira no período. As receitas totais atingiram R$ 15,3 bilhões e os prêmios auferidos de R$ 12,7 bilhões, ambos apresentando crescimento superior a 12% em relação ao ano anterior. Na operação de seguros, o produto automóvel, atingiu 5 milhões de veículos segurados por meio de suas três marcas, um incremento anual de 363 mil itens. Essa evolução reflete principalmente a estratégia de expansão geográfica da Companhia, que resultou num crescimento significativo em diversas regiões fora da nossa principal praça, o Estado de São Paulo. Os prêmios consolidados de automóvel cresceram 11,7% no ano, sendo que a marca Azul alcançou um crescimento de prêmios de 22,1%, e as marcas Porto Seguro e Itaú Auto e Residência cresceram 10,1% e 5,4% respectivamente. Evidenciamos também a evolução do seguro patrimonial que se tornou em 2014, a nossa segunda maior carteira, favorecida principalmente pelo desempenho dos produtos residência e empresarial. O número de residências seguradas atingiu 2,2 milhão e o crescimento dos produtos patrimoniais foi de 19,1% no comparativo com 2013. O índice combinado de seguros, que determina a eficiência operacional, atingiu 96,5%, uma elevação de 0,5 p.p. em relação a 2013, basicamente devido ao crescimento da sinistralidade do segmento automóvel, impactada, sobretudo, pela maior frequência de furto e roubo que assolou o País, em maior parte no primeiro semestre do ano. Entretanto, no seguro saúde a sinistralidade foi reduzida em 3,7 p.p., reflexo das ações realizadas para equilibrar a margem na carteira. Em relação a despesas administrativas, o índice D.A. permaneceu estável em relação ao ano anterior. Nas empresas financeiras e de serviços, a evolução das receitas anuais foi de 27,9%, totalizando R$ 1,6 bilhão, e o ROAE atingiu 19,6%, resultado impulsionado basicamente pelas operações de crédito (cartão de crédito e financiamento). O número de cartões atingiu 1,6 milhão, um incremento de 18%. A participação dos negócios de “não seguros”, no lucro total da Companhia, atingiu 16,9%. O resultado financeiro, proveniente das aplicações financeiras, cresceu 83,5%. Apesar das estratégias de renda fixa e renda variável terem apresentado desempenho abaixo do índice de referência, o aumento do CDI médio contribuiu para um maior resultado financeiro, que atingiu R$ 905,9 milhões no ano. Excluindo os recursos previdenciários, a rentabilidade nominal do ano foi de 10,36%, correspondendo a 96% CDI. Neste contexto, o lucro líquido anual recorrente (sem “Business Combination”) atingiu R$ 883,4 milhões, aumento de 24,2% e o ROAE foi de 18,5%, crescimento de 2,0 p.p. em relação ao resultado de 2013. Com as campanhas de comunicação, voltamos com um projeto importante para a Porto Seguro. Trata‐se do “Trânsito + Gentil”, um movimento que visa incentivar a gentileza no trânsito, conscientizando os motoristas a adotarem atitudes para se conviver com respeito e segurança. Retornamos com a aplicação do desconto de 5%, para os condutores que não tiverem multas registradas em sua habilitação e estiverem dentro da cidade de São Paulo. O benefício é válido para seguros novos, renovações congêneres, renovações Porto Seguro e endossos de inclusão de item. Além disso, do ponto de vista de produto, reestruturamos o Porto Seguro Auto Jovem, seguro para jovens entre 18 e 24 anos, por meio de um programa de relacionamento que incentiva o bom condutor; e reposicionamos o produto Porto Seguro Faz, chamado anteriormente de Porto Seguro Serviços Avulsos, oferecendo um portfólio amplo de serviços de conveniência para segurados e não segurados. Fomos reconhecidos, pela 12ª vez, no segmento de seguradoras com o prêmio “Empresas mais admiradas do Brasil”, realizado pela revisa Carta Capital. Fomos reconhecidos também, pelo 11º ano consecutivo, como empresa preferida na categoria “seguradora” do prêmio “Os Eleitos”, promovido pela Quatro Rodas. Assim, gostaríamos agradecer aos corretores de seguros, funcionários, prestadores e parceiros que com muita dedicação e comprometimento, estiveram ao nosso lado, durante todo o ano de 2014, contribuindo com o atingimento desses resultados. Desempenho econômico‐financeiro Receitas totais (i) - milhões de reais 10.307,9 9.176,0 2010 2011 11.749,0 2012 13.172,3 2013(*) 15.331,5 13.636,8 2013 2014 (i) Refere‐se ao total das receitas, desconsiderando os prêmios de resseguros cedidos e outras receitas operacionais, acrescidos do resultado financeiro. (*) Desconsiderando ajustes não recorrentes. Prêmios de seguros auferidos - milhões de reais 7.879,8 2010 8.589,7 2011 9.662,4 2012 11.267,3 2013 12.675,4 2014 Ativos totais - milhões de reais 15.092,6 16.577,6 2010 2011 22.420,4 20.409,3 18.872,0 2012 2013 2014 Lucro líquido (i) - milhões de reais 1.405,2 875,8 623,1 2010 703,5 682,6 580,1 2011 2012 2013(*) 2013 2014 (i) Desconsiderando a participação dos acionistas não controladores. (*) Desconsiderando ajustes não recorrentes. Patrimônio líquido (i) - milhões de reais 4.441,7 4.700,0 2010 2011 5.067,1 2012 5.187,4 2013(*) (i) Desconsiderando a participação dos acionistas não controladores. (*) Desconsiderando ajustes não recorrentes. 5.889,2 2013 5.998,0 2014 Nos títulos a seguir, as expressões "em 2014" e "em 2013" referem‐se aos saldos e índices apurados pela Companhia nos períodos de 1º de janeiro a 31 de dezembro de 2014 e de 1º de janeiro a 31 de dezembro de 2013, respectivamente. Receita total A receita total da Companhia, incluindo as receitas financeiras líquidas e receitas com imóveis de renda, totalizou em 2014 R$ 15.331,5 milhões, com crescimento de R$ 1.694,7 milhões ou 12,4% em relação aos R$ 13.636,8 milhões de 2013. Desconsiderando os ajustes não recorrentes a receita total da Companhia, incluindo as receitas financeiras líquidas e receitas com imóveis de renda, totalizou em 2014 R$ 15.331,5 milhões, com crescimento de R$ 2.159,2 milhões ou 16,4% em relação aos R$ 13.172,3 milhões de 2013. Receitas totais – milhões de reais Evolução ‐ % 2013 ‐ 2014 2014 2013 Prêmios de seguros auferidos (*) Receitas financeiras líquidas Operações de créditos – Portoseg Receita de prestação de serviços – Porto Consórcio Receita de prestação de serviços – Serviços Médicos Contribuições de planos de previdência Receita de prestação de serviços – Porto Atendimento Receita de prestação de serviços – Proteção e Monitoramento Outras receitas – Portopar e Porto Investimentos Receita de prestação de serviços – Porto Serviços e Comércio Receita de prestação de serviços – Porto Telecomunicações Receita de prestação de serviços – Porto Serviços Uruguai Receitas com imóveis Receita líquida com títulos de capitalização Receita de prestação de serviços – Crediporto Receita de prestação de serviços – Porto Gerenciamento Receita de prestação de serviços – Porto Renova RVNE 12.672,0 905,9 863,7 206,3 184,5 169,3 118,5 11.263,0 958,1 636,8 184,3 148,6 178,2 97,0 85,0 38,1 73,8 29,3 21,8 24,7 14,4 13,8 11,2 11,0 8,7 2,3 1,6 3,4 1,9 11,6 10,0 4,4 9,1 1,5 0,2 4,3 ‐ 19,0 12,0 150,0 (4,4) 53,3 ‐ (20,9) Receita total 15.331,5 13.636,8 12,4 Ajustes não recorrentes Receita total – desconsiderando ajustes não recorrentes (*) Prêmios líquidos da RVNE. 12,5 (5,4) 35,6 11,9 24,2 (5,0) 22,2 15,2 30,0 (11,7) ‐ (464,5) ‐ 15.331,5 13.172,3 16,4 Prêmios de seguros auferidos Os prêmios auferidos pela Companhia totalizaram em 2014 R$ 12.489,7 milhões, com um aumento de R$ 1.390,5 milhões ou 12,5% sobre o montante de R$ 11.099,2 milhões em 2013, desconsiderando os planos VGBL. Prêmios de seguros auferidos – milhões de reais Evolução ‐ % Prêmios por segmento 2014 2013 2013 – 2014 Porto Cia Auto 4.445,8 4.036,6 10,1 Itaú Auto e Residência Auto 2.032,0 1.927,3 5,4 Azul Seguros Auto 2.157,9 1.767,7 22,1 Total Auto 8.635,7 7.731,6 11,7 Porto Cia Patrimonial 619,7 495,6 25,0 Itaú Auto e Residência Patrimonial 467,1 416,1 12,3 1,9 2,5 (24,0) 1.088,7 914,2 19,1 DPVAT 427,6 295,1 44,9 Saúde Azul Seguros Patrimonial Total Patrimonial 1.066,9 1.007,1 5,9 Pessoas 499,7 460,6 8,5 Riscos financeiros 376,5 346,0 8,8 Transportes 131,3 130,9 0,3 15,0 14,5 3,4 Responsabilidade Portomed 49,0 14,8 231,1 Outros 35,8 40,8 (12,3) 163,5 143,6 13,9 12.489,7 11.099,2 12,5 185,7 168,1 10,5 12.675,4 11.267,3 12,5 Porto Seguro Uruguai Total de prêmios de seguros auferidos sem o VGBL Prêmios de VGBL Total de prêmios auferidos Segmento de Seguro Automóvel – Porto Cia: os prêmios auferidos no segmento de seguro automóvel totalizaram em 2014 R$ 4.445,8 milhões, aumento de R$ 409,2 milhões ou 10,1% sobre os R$ 4.036,6 milhões em 2013, que decorre do aumento de 4,6% da frota segurada para 2.252,3 mil veículos em 2014 em relação aos 2.152,9 mil em 2013 e do aumento de 1,1% do prêmio anual médio. Segmento de Seguro Automóvel – Itaú Auto e Residência: os prêmios de seguros auferidos no segmento de seguro automóvel totalizaram em 2014 R$ 2.032,0 milhões, aumento de R$ 104,7 milhões ou 5,4% sobre os R$ 1.927,3 milhões em 2013, que decorre do aumento de 2,9% da frota segurada para 1.274,7 mil veículos em 2014 em relação aos 1.239,3 mil em 2013. Segmento de Seguro Automóvel – Azul Seguros: os prêmios auferidos no segmento de seguro automóvel totalizaram em 2014 R$ 2.157,9 milhões, aumento de R$ 390,2 milhões ou 22,1% sobre os R$ 1.767,7 milhões em 2013, que decorre do aumento de 18,0% da frota segurada para 1.499,3 mil veículos em 2014 em relação aos 1.271,0 mil em 2013 e do aumento de 3,5% do prêmio anual médio. Segmento de Seguro Saúde: os prêmios auferidos no segmento de seguro saúde totalizaram R$ 1.066,9 milhões em 2014, com aumento de R$ 59,8 milhões ou 5,9%, sobre os R$ 1.007,1 milhões em 2013, que decorre do aumento de 6,7% das vidas seguradas para 661,0 mil em 2014 em relação as 619,6 mil em 2013, parcialmente compensado pela redução de 1,1% do prêmio anual médio. Contribuições de planos de previdência e prêmios de VGBL As receitas com contribuições de planos de previdência e prêmios de VGBL totalizaram R$ 355,0 milhões em 2014, aumento de R$ 8,7 milhões ou 2,5% em relação aos R$ 346,3 milhões de 2013. Receitas de prestação de serviços – Proteção e monitoramento As receitas de prestação de serviços de monitoramento eletrônico totalizaram R$ 85,0 milhões em 2014, aumento de R$ 11,2 milhões ou 15,2% em relação aos R$ 73,8 milhões em 2013. O número de contratos aumentou 12,5%, passando para 22,9 mil em 2014 em relação aos 20,4 mil em 2013. A receita anual média de prestação de serviços aumentou 2,6% passando para R$ 4.064,0 em 2014, em relação aos R$ 3.959,8 de 2013. Receitas de prestação de serviços – Porto consórcio As receitas de administração de consórcios totalizaram R$ 206,3 milhões em 2014, com aumento de R$ 22,0 milhões ou 11,9%, em relação aos R$ 184,3 milhões em 2013. O número de cotas de Consórcio administradas aumentou 6,7% passando para 117,9 mil em 2014, em relação aos 110,5 mil em 2013. Operações de crédito As receitas com operações de crédito totalizaram R$ 863,7 milhões em 2014, aumento de R$ 225,3 milhões ou 35,3% em relação aos R$ 638,4 milhões em 2013. A carteira de operações de créditos administradas aumentou 29,4%, passando para R$ 4.328,8 milhões em 2014 em relação aos R$ 3.346,2 milhões em 2013. Receitas de prestação de serviços – Portopar e Porto Investimentos As receitas da Portopar com administração financeira totalizaram R$ 38,1 milhões em 2014, aumento de R$ 8,8 milhões ou 30,0% em relação aos R$ 29,3 milhões em 2013. Despesas com sinistros e benefícios creditados, líquidas As despesas com sinistros e benefícios creditados, líquidas totalizaram em 2014 R$ 6.602,0 milhões, um aumento de R$ 942,5 milhões, ou 16,7% sobre o montante de R$ 5.659,5 milhões em 2013. Milhões de reais Sinistralidade % Carteira 2014 2013 Var.% 2014 2013 Porto Cia Auto 2.298,9 1.935,6 18,8 53,9 50,5 Itaú Auto e Residência Auto 1.224,2 1.115,3 9,8 61,4 60,9 Azul Seguros Auto 1.200,1 952,9 25,9 61,8 60,4 Total Auto 4.723,2 4.003,8 18,0 57,6 55,3 Porto Cia Patrimonial 162,6 154,3 5,4 30,3 34,5 Itaú Auto e Residência Patrimonial 125,2 108,2 15,7 28,7 28,3 Azul Seguros Patrimonial 1,5 1,6 (6,3) 68,2 50,0 Total Patrimonial 289,3 264,1 9,5 29,7 31,7 DPVAT 373,8 258,3 44,7 87,6 87,5 Saúde 796,8 789,6 0,9 74,7 78,4 Pessoas 132,6 128,2 3,4 28,3 32,1 Transportes 55,8 49,3 13,2 40,9 37,7 Riscos financeiros 79,4 62,0 28,1 22,4 19,7 Portomed 44,7 11,3 295,6 91,2 76,4 Responsabilidade 3,9 4,6 (15,2) 31,0 31,5 Outros 4,3 3,2 34,4 35,3 27,7 Porto Seguro Uruguai 83,3 73,3 13,6 53,6 56,0 Benefícios de planos de prev. complementar 14,9 11,8 26,3 ‐ ‐ Total 6.602,0 5.659,5 16,7 55,5 54,3 Amortização de custos de aquisição diferidos – seguros As despesas com amortização de aquisição diferidos totalizaram, em 2014 R$ 2.323,6 milhões, com aumento de R$ 290,6 milhões ou 14,3% sobre o montante de R$ 2.033,0 milhões em 2013. O percentual sobre os prêmios ganhos em 2014 foi de 19,6%, e em 2013 19,5%, um aumento de 0,1 ponto percentual. Despesas administrativas e com tributos Evolução ‐ % Despesas administrativas 2014 2013 2013 – 2014 Administrativas diversas 2.237,5 1.953,6 Publicidade 144,5 137,2 5,3 Participação nos lucros 212,8 308,5 (31,0) 2.594,8 2.399,3 8,1 ‐ (162,0) ‐ 2.594,8 2.237,3 16,0 Total despesas administrativas Ajustes não recorrentes Total despesas administrativas – desconsiderando ajustes não recorrentes 14,5 No ano, o índice de despesas administrativas – seguros atingiu 15,8 p.p. um aumento de aproximadamente 0,1 p.p. comparado ao ano anterior. O modelo adotado pela empresa para gestão de custos e os investimentos realizados para otimização de processos e sistemas estão contribuindo para ganhos de eficiência operacional. Isso faz parte da nossa estratégia, que visa obter ganhos contínuos de produtividade, sem impactar negativamente o nível de serviço para clientes e corretores. As despesas com tributos totalizaram, em 2014, R$ 255,6 milhões, com aumento de R$ 854,0 milhões ou 142,7% sobre o montante de ‐R$ 598,4 milhões em 2013. Desconsiderando os ajustes não recorrentes as despesas com tributos totalizaram, em 2013, R$ 344,6 milhões, com uma redução de R$ 89,0 milhões ou 25,8% comparado ao ano anterior. Em 2014, o índice de despesas administrativas e com tributos das seguradoras sobre os prêmios ganhos foi de 17,1% e em 2013 foi de 9,6%, com aumento de 7,5 pontos percentuais. Desconsiderando os ajustes não recorrentes em 2013, o índice de despesas administrativas e com tributos das seguradoras sobre os prêmios ganhos comparado a 2014 foi de 18,2%, com redução de 1,1 ponto percentual. Participação nos lucros A Companhia e suas controladas concedem participação nos lucros aos seus funcionários e administradores. A participação nos lucros destinada a funcionários é vinculada ao alcance de metas operacionais e objetivos específicos estabelecidos e acordados no início de cada exercício. A participação nos lucros totalizou, em 2014, R$ 212,8 milhões, com redução de R$ 95,7 milhões ou 31,0% em relação aos R$ 308,5 milhões do ano anterior. Desconsiderando os ajustes não recorrentes a participação nos lucros totalizou, em 2014, R$ 212,8 milhões, com aumento de R$ 25,9 milhões ou 13,9% em relação aos R$ 186,9 milhões do ano anterior. A participação nos lucros está contemplada nas despesas administrativas. Resultado financeiro As receitas financeiras totalizaram em 2014 R$ 1.290,5 milhões, com aumento de R$ 549,6 milhões, ou 74,2% em relação aos R$ 740,9 milhões em 2013. Esse aumento se deve, principalmente: (i) As receitas com aplicações financeiras totalizaram em 2014 R$ 867,8 milhões, com um aumento de R$ 467,3 milhões, ou 116,7% em relação aos R$ 400,5 milhões em 2013, que decorre do aumento da taxa efetiva para 11,67% em 2014 em relação aos 4,39% em 2013, compensada pela redução de 18,5% nas aplicações financeiras médias para R$ 7.436,2 milhões em 2014, em relação aos R$ 9.123,0 milhões em 2013. As receitas com aplicações financeiras (exceto Porto Seguro Vida e Previdência – Terceiros) totalizaram em 2014 R$ 654,3 milhões, com um aumento de R$ 247,9 milhões, ou 61,0% em relação aos R$ 406,4 milhões em 2013, que decorre do aumento da taxa efetiva para 10,36% em 2014 em relação aos 6,33% em 2013, compensada pela redução de 1,6% nas aplicações financeiras médias para R$ 6.315,6 milhões em 2014, em relação aos R$ 6.420,2 milhões em 2013. (ii) As outras receitas financeiras que totalizaram R$ 422,7 milhões em 2014, com aumento de R$ 82,3 milhões ou 24,2% em relação aos R$ 340,4 milhões em 2013, que decorre, principalmente, do aumento de R$ 31,1 milhões nas variações monetárias de atualização dos depósitos judiciais para R$ 66,4 milhões em 2014 em relação aos R$ 35,3 milhões em 2013. As despesas financeiras totalizaram em 2014 R$ 384,6 milhões, com um aumento de R$ 601,8 milhões, ou 277,1% em relação aos ‐R$ 217,2 milhões em 2013. Desconsiderando os ajustes não recorrentes as despesas financeiras totalizaram em 2014 R$ 384,6 milhões, com um aumento de R$ 137,4 milhões, ou 55,6% em relação aos R$ 247,2 milhões em 2013. Outras receitas e despesas operacionais Outras receitas operacionais totalizaram, em 2014, R$ 95,8 milhões, com redução de R$ 18,7 milhões ou 16,3% sobre o montante de R$ 114,5 milhões em 2013. Outras despesas operacionais totalizaram, em 2014, R$ 1.106,9 milhões, com aumento de R$ 252,4 milhões ou 29,5% sobre o montante de R$ 854,5 milhões em 2013. Essa variação se deve, principalmente, ao aumento nas despesas com cartão de crédito, no montante de R$ 97,1 milhões. Em 2014, o índice de outras receitas/despesas operacionais das seguradoras sobre os prêmios ganhos foi de 4,3% e em 2013 foi de 4,0%, com aumento de 0,3 ponto percentual. IRPJ e CSLL As despesas com IRPJ e CSLL totalizaram, em 2014, R$ 456,4 milhões, com redução de R$ 372,7 milhões ou 45,0% sobre R$ 829,1 milhões em 2013. Desconsiderando os ajustes não recorrentes as despesas com IRPJ e CSLL totalizaram, em 2014, R$ 456,4 milhões, com aumento de R$ 173,1 milhões ou 61,1% sobre R$ 283,3 milhões em 2013. As taxas nominais de IRPJ e CSLL são de 40% para as seguradoras e financeiras e 34,0% para as demais, as taxas efetivas de IRPJ e CSLL em 2014 e em 2013 foram de 34,2% e 37,2%, respectivamente. Desconsiderando os ajustes não recorrentes as taxas efetivas de IRPJ e CSLL em 2014 e em 2013 foram de 34,2% e 28,9%, respectivamente. Resultado e patrimônio líquido Lucro líquido O lucro líquido totalizou, em 2014, R$ 876,2 milhões (R$ 875,8 milhões, desconsiderando acionistas não controladores), registrando uma redução de R$ 521,1 milhões ou 37,3% sobre os R$ 1.397,3 milhões (R$ 1.405,2 milhões, desconsiderando acionistas não controladores) obtidos em 2013. Desconsiderando os ajustes não recorrentes o lucro líquido totalizou, em 2014, R$ 876,2 milhões (R$ 875,8 milhões, desconsiderando acionistas não controladores), registrando um aumento de R$ 180,6 milhões ou 26,0% sobre os R$ 695,6 milhões obtidos em 2013 (R$ 703,5 milhões, desconsiderando acionistas não controladores). Índice combinado ‐ seguros O índice combinado (sinistros retidos, despesas de comercialização, despesas administrativas, despesas com tributos e outras receitas/despesas operacionais, comparados com os prêmios ganhos), em 2014 foi de 96,5%, com um aumento de 9,1 pontos percentuais sobre os 87,4% de 2013. A variação deve‐se ao aumento de 7,4 pontos percentuais no índice de despesas administrativas e tributos, de 1,3 ponto percentual no índice de sinistralidade, de 0,3 ponto percentual no índice de outras receitas/despesas operacionais e de 0,1 ponto percentual no índice de comissionamento. O índice combinado ampliado, que, também considera o resultado financeiro, em 2014 foi de 90,1%, apresentando um aumento de 9,8 pontos percentuais, em relação ao índice de 2013 que foi de 80,3%. Índice combinado – seguros – desconsiderando ajustes não recorrentes O índice combinado (sinistros retidos, despesas de comercialização, despesas administrativas, despesas com tributos e outras receitas/despesas operacionais, comparados com os prêmios ganhos), em 2014 foi de 96,5%, com um aumento de 0,5 ponto percentual sobre os 96,0% de 2013. A variação deve‐se ao aumento de 1,3 ponto percentual no índice de sinistralidade, de 0,3 ponto percentual no índice de outras receitas/despesas operacionais e de 0,1 ponto percentual no índice de comissionamento, compensados pela redução de 1,2 ponto percentual no índice de despesas administrativas e tributos. O índice combinado ampliado, que, também considera o resultado financeiro, em 2014 foi de 90,1%, apresentando uma redução de 2,0 pontos percentuais, em relação ao índice de 2013 que foi de 92,1%. Patrimônio líquido O patrimônio líquido da Companhia alcançou, em 2014, R$ 5.999,4 milhões (R$ 5.998,0 milhões, desconsiderando acionistas não controladores), com aumento de R$ 105,9 milhões ou 1,8% em relação aos R$ 5.893,5 milhões em 2013 (R$ 5.889,2 milhões, desconsiderando acionistas não controladores). Desconsiderando os ajustes não recorrentes o patrimônio líquido da Companhia alcançou, em 2014, R$ 5.999,4 milhões (R$ 5.998,0 milhões, desconsiderando acionistas não controladores), com aumento de R$ 807,6 milhões ou 15,6% em relação aos R$ 5.191,8 milhões (R$ 5.187,4 milhões, desconsiderando acionistas não controladores) em 2013. Dividendos e juros sobre o capital próprio De acordo com o estatuto, são assegurados aos acionistas dividendos mínimos obrigatórios de 25%, calculados sobre o lucro líquido ajustado, os quais são determinados por ocasião do encerramento do exercício. A proposta de dividendos será de 50% do lucro líquido ajustado. Investimentos A Companhia fez investimentos, no montante de R$ 653,6 milhões em 2014. Do total investido, R$ 403,2 milhões foram destinados a terrenos, obras e edificações; R$ 250,4 milhões foram destinados a equipamentos e sistemas de informática, rastreadores, móveis, veículos e outros investimentos. INOVAÇÕES EM PRODUTOS E SERVIÇOS Em 2014, a Companhia ampliou e inovou sua linha de produtos e serviços, com destaques para: Seguros e Previdência: Porto Seguro Auto – Auto Jovem: ao contratar o produto Auto com o programa de Relacionamento Auto Jovem, o motorista jovem entre 18 e 24 anos ganha 30% de desconto no seguro e na franquia. Como forma de beneficiá‐lo pela sua boa direção, aqueles que mantiverem um bom desempenho em relação à dirigibilidade, seguindo regras estipuladas pelo produto como controle de velocidade e uso do celular, o desconto pode ser mantido também na renovação. Ação válida somente para São Paulo. Motorista da Vez: com nova cobertura na região metropolitana de São Paulo, o serviço passa a ser realizado por pick‐ups, a depender do número de passageiros no veículo. Itaú Seguro Auto Empresa: o lançamento visa a atender empresas com até quatro veículos. Entre os diferenciais está a disponibilidade de carro reserva equivalente ao que ficou comprometido e motorista substituto, caso o funcionário da empresa falte por algum motivo. Porto Seguro Previdência: segmentou seus planos em diversas categorias, de acordo com o valor da contribuição mensal ou aporte inicial. Além disso, a taxa de carregamento passa a ser cobrada somente se houver resgate ou portabilidade do valor aplicado. Ou seja, quanto maior o tempo de permanência no plano e o valor investido, menor será a taxa de carregamento cobrada na saída, podendo até mesmo ser zerada. Os novos planos de Previdência disponíveis são Rubi e Diamante. Simulador Vida e Previdência: a fim de auxiliar clientes e corretores, o Porto Seguro Vida e Previdência lançou um novo Simulador (www.construindoofuturo.com.br). Com ele, o cliente preenche um formulário simples com despesas mensais, situação familiar e projetos para o futuro. Após o preenchimento, é gerada uma lista de explicações básicas sobre os planos indicados aos interesses dele. Para o corretor, o Simulador funciona com uma ferramenta de coleta de dados, dos quais ele se utiliza para prestar consultoria. Outros Negócios e Aplicativos: Porto Seguro Cartões: lançou o cartão de crédito Porto Seguro Mastercard Black, que reúne itens de conveniência e benefícios para clientes de alta renda. Proteção e Monitoramento: lançou o “Monitoramento entre Guaritas” que permite criar uma rede de monitoramento entre porteiros de diferentes guaritas juntamente à Central de Monitoramento Porto Seguro. Identificada uma situação de risco, qualquer guarita da rede poderá acionar a Central de Monitoramento. Porto Seguro Alerta: produto da Porto Seguro Proteção e Monitoramento, que visa acionar com rapidez o responsável por um idoso que se encontra sozinho. Por meio de um dispositivo sem fio, o idoso pode pressionar o botão em caso de emergência e uma central 24horas é acionada, avisando o responsável cadastrado imediatamente. Aplicativo Corretor Online: com foco na mobilidade, a Porto Seguro lançou o aplicativo Corretor Online para celular. Uma forma de manter o corretor conectado às principais ferramentas do Portal do Corretor Online, entre elas: consulta de apólices, propostas e sinistros de automóvel, oficinais credenciadas, rede referenciada de Saúde e Odonto, além das comissões pagas nos últimos sete dias e telefones úteis. O aplicativo é exclusivo para corretores e está disponível para as plataformas Android e iOS. GOVERNANÇA CORPORATIVA E MERCADO DE CAPITAIS A Companhia segue as melhores práticas de Governança Corporativa, fortalecendo os princípios que privilegiam a transparência, a equidade e o respeito aos seus acionistas e criam condições para o desenvolvimento e a manutenção de um relacionamento de longo prazo com seus investidores. A busca pela melhoria constante de nossas ações na área de Relações com Investidores tem como objetivo aprimorar o canal de comunicação permanente entre a Companhia e todas as partes interessadas no negócio: acionistas, órgãos reguladores, corretores, colaboradores e comunidade, entre outros. As ações da Companhia são negociadas no Novo Mercado (código PSSA3), um segmento especial do mercado de ações da Bolsa de Valores de São Paulo (BM&FBovespa) destinado exclusivamente a companhias que atendam a determinados requisitos mínimos e a regras diferenciadas de governança corporativa. Dentre as práticas de governança corporativa exigidas pelo Novo Mercado e recomendadas pelo Instituto Brasileiro de Governança Corporativa (IBGC), a Companhia adota: Divisão do capital social exclusivamente em ações ordinárias; Ações que representem no mínimo 25% do capital social devem estar em circulação (não podem ser detidas pelo controlador); Na alienação de controle, ainda que por vendas sucessivas, o negócio deve ficar condicionado a que sejam estendidas aos acionistas minoritários as mesmas condições oferecidas ao acionista controlador, incluindo o mesmo preço (tag along de 100%); Conselho de Administração com no mínimo 5 membros, sendo 20% dos conselheiros indepentes, com mandato máximo de dois anos; Demonstração de fluxo de caixa nos ITR‘s e nas demonstrações contábeis anuais; Divulgação de cronograma de eventos corporativos contendo os principais atos e eventos societários, bem como as datas de realização de reuniões públicas com analistas e da divulgação das informações financeiras da Companhia; A saída do Novo Mercado fica condicionada à realização de oferta pública de aquisição, no mínimo pelo valor econômico; Adesão à Câmara de Arbitragem do Mercado; Política "uma ação igual a um voto"; A política de atuação da Companhia, de suas empresas controladas e de sua controladora, na contratação de serviços não relacionados à auditoria externa dos nossos auditores independentes, se fundamenta na regulamentação aplicável e nos princípios internacionalmente aceitos que preservam a independência do auditor. Esses princípios consistem em: (a) o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, (b) o auditor não deve exercer funções gerenciais no seu cliente e (c) o auditor não deve promover os interesses de seu cliente. Estatuto social claro quanto a: (i) forma de convocação da assembleia geral; (ii) competências do Conselho de Administração e da Diretoria; e (iii) sistema de votação, eleição, destituição e mandato dos membros do Conselho de Administração e da Diretoria; Divulgação de Manual de Assembleia visando facilitar e estimular a participação dos acionistas nas assembleias; Transparência na divulgação do Relatório da Administração; Convocações de assembleias e documentação pertinente disponível desde a data da primeira convocação, com detalhamento das matérias da ordem do dia, sem a inclusão da rubrica “outros assuntos” e sempre visando à realização de assembleias em horários e locais que permitam a presença do maior número possível de acionistas; Vedação ao uso de informações privilegiadas e existência de políticas de divulgação de informações relevantes e de negociação de valores mobiliários; Divulgação mensal das negociações com valores mobiliários da Companhia pelos diretores, executivos e acionistas controladores; Divulgação de demonstrações financeiras de acordo com padrões internacionais IFRS; Divulgação do Formulário de Referência (FR) – documento de encaminhamento periódico e eventual, que é enviado pelas Companhias listadas à CVM e à BOVESPA e disponibilizado ao público, contendo informações corporativas tais como a quantidade e características dos valores mobiliários de emissão da Companhia detidos pelos grupos de acionistas controladores, membros do Conselho de Administração, diretores e membros do Conselho Fiscal, bem como a evolução dessas posições; Realização de reuniões públicas com Analistas e Investidores, ao menos uma vez por ano. Comitê de auditoria Ao Comitê de Auditoria da Porto Seguro S.A., órgão estatutário composto por membros independentes, compete, principalmente, avaliar, acompanhar e recomendar, de forma independente: (i) o pleno atendimento a dispositivos legais e normativos aplicáveis à Porto Seguro S.A. e às suas controladas, considerando as particularidades afetas de cada empresa, além de regulamentos e políticas internas; (ii) os sistemas de controles internos da Porto Seguro S.A. e de suas controladas; (iii) as demonstrações financeiras da Porto Seguro S.A. e de suas controladas; (iv) os trabalhos desenvolvidos pelas auditorias interna e externa; e (v) a correção ou aprimoramento de políticas, práticas e procedimentos identificados no âmbito de sua atuação. Câmara de arbitragem Conforme disposições estatutárias, a Companhia está vinculada à arbitragem na Câmara de Arbitragem do Mercado, conforme Cláusula Compromissória constante do seu Estatuto Social. MARKETING Campanha Auto Jovem: lançada em fevereiro com o nome “Você merece mais reconhecimento” a campanha abrangeu somente região metropolitana de São Paulo. Considerou mídias on‐line e off‐ line, ações de guerrilha e evento de lançamento para o corretor. O produto também patrocinou o evento Prêmio Jovem Brasileiro. Campanha Auto+Cartão: foi realizada em 2014 a segunda onda da campanha com abrangência nacional. Teve como objetivo evidenciar os benefícios do cartão de crédito Porto Seguro e as vantagens de se contratar o Porto Seguro Auto. Troca de pontos por milhas aéreas, descontos na contratação ou renovação do seguro Auto e primeira anuidade gratuita foram as principais vantagens destacadas na campanha. Campanha Itaú Auto Roubo: A campanha foi criada para promover o produto Itaú Seguro Auto, buscando atingir pessoas que não possuem seguro de auto a conhecerem uma alternativa diferente: um seguro com menor custo e com cobertura exclusiva de roubo. O conceito da campanha está focado nos principais medos de quem não tem seguro: o veículo ser roubado e o proprietário ficar com o carnê do financiamento para pagar sem ter mais o bem. Divulgação nas rádios locais, revistas de corretores, outdoors e também na lona dos guinchos das cidades que fazem parte da região da campanha (São Paulo capital, ABCD e Litoral Paulista, Espírito Santo e Paraíba). Porto Seguro FAZ: a campanha, lançada em junho, teve como objetivo reposicionar o produto com o conceito: “Você não é do ramo”. Foco em mídias on‐line, o produto produziu um filme com as celebridades: Hortência, Julia Petit e Claude Troisgros. Campanha O Plano é Ser Feliz ‐ Porto Seguro Consórcio: houve a mudança da linha de comunicação que apresenta o consórcio como viabilizador de sonhos e mostra as vantagens que o produto possui, como: sem juros e uso do FGTS. A mídia foi segmentada por praças. Campanha Carro de Som ‐ Porto Seguro Aluguel: a campanha foi criada para evidenciar os benefícios que o inquilino possui ao contratar o Porto Seguro Aluguel. Desconto em empresas de mudança, reparos hidráulicos e elétricos, conserto de eletrodomésticos de linha branca, serviços de chaveiro e vidraceiro, entre outros. A ação foi veiculada para São Paulo Capital e RJ Estado na TV aberta. Já para TV fechada abrangeu o Brasil todo nos canais Globosat, Discovery, ESPN, Sony e Fox. PRINCIPAIS PRÊMIOS DE 2014 • Prêmio Empresas mais Hospitaleiras de 2013, conforme Pesquisa Hospitalidade Empresarial do IBHE. • Marcas que decidem – 2º lugar na categoria seguros e 1º lugar em lembrança da marca. • 17º Prêmio Top of Mind de RH (Editora Fênix): Bioqualynet – Melhor empresa de Saúde Ocupacional; • Empresas mais admiradas do Brasil (revista Carta Capital): eleita, pela 12ª vez, no segmento de seguradoras; • Os Eleitos (revista Quatro Rodas): eleita, pelo 11º ano consecutivo, como empresa preferida na categoria “seguradora”; • Prêmio Líderes do Brasil 2014 (LIDE – Grupo de Líderes Empresariais) – Homenagem a Jayme Garfinkel. VALOR ADICIONADO Em 2014, o valor adicionado alcançado pela Companhia totalizou R$ 3.143,9 milhões, com aumento de 13,3% sobre o montante de R$ 2.774,0 milhões de 2013. Desconsiderando os ajustes não recorrentes o valor adicionado alcançado pela Companhia totalizou R$ 3.143,9 milhões, com redução de 9,7% sobre o montante de R$ 3.481,8 milhões de 2013, conforme distribuído abaixo: RECURSOS HUMANOS A Porto Seguro encerrou o ano de 13.614 funcionários. Desenvolvimento/Treinamento Reconhecendo a importância da educação e da formação profissional, investimos, nesse período, cerca de R$ 5,2 milhões na concessão de bolsas de estudos para cursos de nível superior, pós‐ graduação e de idiomas, com uma média de 1.959 bolsistas, que representam aproximadamente 14% do quadro de funcionários. Investimos também em programas de desenvolvimento, abrangendo cursos, palestras e seminários realizados internamente ou em instituições do mercado. Foram dedicadas 134.051 horas, em treinamento e desenvolvimento, com 8.679 participações e, perto de R$ 2,7 milhões considerando as modalidades à distância e presencial para os funcionários. Programa de Diversidade e Inclusão O programa de Diversidade e Inclusão tem como objetivo criar um ambiente de valorização da diversidade e preparar a organização para a transformação cultural que esta inclusão significa, adicionando valor na cadeia de produtos e na relação com todos os públicos da Porto Seguro. Oferecer a mesma oportunidade de desenvolvimento para as pessoas é mostrar a todos que a Porto Seguro valoriza o potencial e talento humano, fortalecendo o elo com quem se relaciona. Neste programa, trabalhamos com dois públicos: Jovem Aprendiz Desde 2003, a Porto Seguro oferece oportunidade para jovens estudantes que desejam ingressar no mercado de trabalho. O programa “Jovem Aprendiz” é uma iniciativa de incentivo à aplicação prática da Lei nº 10.097 de dezembro de 2000 e do Decreto nº 5.598, de dezembro de 2005, que alterou a Consolidação das Leis do Trabalho, permitindo a contratação de jovens entre as faixas etárias de 14 e 24 anos incompletos. Temos 338 aprendizes em todo o Brasil, sendo 282 contratados em 2014. Nos últimos cinco anos, 382 aprendizes foram contratados como funcionários e destes, 102 somente no último ano. Acreditamos que apoiar o crescimento destes jovens está alinhado a nossa Visão e Missão e contribui para o crescimento do nosso negócio com o desenvolvimento da comunidade. Pessoas com Deficiência A Porto Seguro tem o compromisso de criar um ambiente inclusivo e de desenvolvimento pessoal e profissional, e a inserção de pessoas com deficiência em nossa equipe é primeiro passo desta jornada. Em 2014, contratamos 216 profissionais com deficiência para atuar em diversas áreas e posições nas empresas da Porto Seguro, terminando o ano com um total de 500 funcionários em nosso quadro. Preparar a liderança da organização é outra etapa fundamental deste processo. Este ano mais de 400 líderes participaram de workshops informativos sobre gestão e os benefícios de equipes inclusivas. Com o objetivo de promover e acelerar a qualificação profissional e com isso contribuir diretamente com o desenvolvimento deste público, 44 novos funcionários com deficiência participaram de uma formação especial de 120 horas de duração, com conteúdo institucional e técnico. Após este período, os funcionários foram alocados em diversas funções e áreas da Porto Seguro. Pesquisa de Clima Organizacional A Pesquisa de Clima organizacional tem como objetivo conhecer a percepção dos funcionários sobre o ambiente e relações de trabalho. Os resultados são utilizados como um instrumento de gestão e planejamento para a organização, suas lideranças e área de Recursos Humanos. Acreditamos que funcionários que estejam engajados com a empresa e que tenham condições de serem efetivos em seu trabalho são mais produtivos e atendem com mais excelência os clientes, o que gera maior atração de talentos e a fidelização de todo o público com quem nos relacionamos. Em 2014 tivemos a participação de 91% dos funcionários convidados a participar deste movimento; 78% deles tem uma percepção positiva sobre os pontos pesquisados. Este resultado representa uma evolução de 8% comparada a pesquisa de 2012. Os fatores mais bem avaliados foram imagem da empresa (90%), engajamento (85%) e recurso de trabalho (82%). Todos os gestores tiveram acesso aos resultados e estão construindo com suas equipes, ações que desenvolvam os temas que precisam ser trabalhados para que se amplie ainda mais a satisfação dos funcionários. Programa de Estágio O Programa de Estágio da empresa teve início em 2009 com o objetivo de atrair, desenvolver e reter jovens talentos alinhados à cultura da Porto Seguro e que, por meio de suas experiências, possam construir uma carreira e promover a evolução contínua dos negócios. O Programa tem as seguintes características: ‐ Participam os estudantes que frequentam cursos de nível superior, reconhecidos pelo Ministério da Educação (MEC), vinculados a instituições de ensino públicas ou privadas e que são definidas junto aos requisitantes no momento da realização do processo seletivo; ‐ Estende‐se também aos funcionários que preenchem os requisitos exigidos para o programa e que participam do processo seletivo em condição de igualdade em relação aos candidatos externos; ‐ O estudante é acompanhado pelo Coordenador e Gerente da área com o apoio do Consultor de Recursos Humanos; ‐ Os estudantes interessados pelo Programa de Estágio da Porto Seguro são avaliados em processo seletivo, composto por testes de inglês, raciocínio lógico e analítico, dinâmicas de grupo, entrevistas com RH e com os gestores; A premissa deste Programa é o desenvolvimento, para que, ao término de seu Plano de Estágio, a Porto Seguro possa avaliar a possibilidade de sua efetivação. Dessa forma, o Programa pressupõe que o estagiário receba tarefas que lhe possibilitem não só aprender, mas também dar uma contribuição aderente e expressiva a Porto Seguro. O estagiário é avaliado, semestralmente, pelo desempenho e recebe feedback de seu gestor sobre os pontos fortes e oportunidades de melhoria, considerando as entregas/ Plano de Estágio e as Competências da Porto Seguro. Desde o seu início, o Programa já contou com 130 estagiários, sendo que 60% foram efetivados. Em 2014 efetivamos 13 estagiários e contratamos mais 28, que participam do programa atualmente. Home Office Em 2012, lançamos o projeto Home Office, que permite que o funcionário desempenhe suas funções em sua residência. A iniciativa visa a otimização do espaço físico em nossos prédios, além da melhoria da qualidade de vida dos funcionários e o aumento da satisfação, motivação e comprometimento. Hoje, o Home Office é uma nova modalidade de trabalho reconhecida e incentivada pela Porto Seguro. Encerramos o ano de 2014 com mais de 600 pessoas, de diversas áreas da empresa, trabalhando em casa. A meta, até 2017, é chegarmos a 3000 funcionários em Home Office. Gestão de Desempenho O processo de Gestão de Desempenho visa os seguintes objetivos: ‐ Contribuir para o estabelecimento de um diálogo efetivo e constante entre gestores e funcionários, garantindo o alinhamento entre os objetivos das áreas e as atividades de cada um, de forma clara, transparente e coerente, traduzindo a estratégia da organização em ações individuais e coletivas; ‐ Subsidiar o desenvolvimento dos funcionários, estimulando o autodesenvolvimento e gerando insumos para os seguintes temas: arreira, Remuneração, Recrutamento e Seleção entre outros. Em 2014, o processo ocorreu de forma unificada para a liderança e equipes, considerando o mesmo calendário e fluxo. Benefícios Voltada para a constante observação das necessidades dos funcionários, além de zelar pelo cumprimento dos itens estabelecidos nas convenções coletivas de trabalho e respectiva legislação a respeito, hoje, a área de Benefícios da Empresa desempenha um papel importante no processo de retenção de funcionários por meio do estudo de novos benefícios além da manutenção dos já existentes de forma a garantir o seu cumprimento de acordo com as normas estabelecidas. Qualidade de Vida A Porto Seguro acredita que a satisfação do funcionário também se deve ao incentivo à qualidade de vida. Por isso, encoraja e apoia hábitos e estilos de vida que promovam a saúde e bem‐estar. Em 2014, o Programa de Qualidade de Vida contou com a participação de 12.963 pessoas distribuídas nos seguintes eventos: Programa de Corridas de rua: em 2014, a equipe de corrida da Porto Seguro participou de 13 provas incluindo a São Silvestre. No total, foram com 1.265 participantes entre funcionários e prestadores de serviços. Dança de Salão: 59 participantes (divididos em dois módulos com duração de quatro meses). Parceria com o Teatro Macunaíma: 12 participantes (divididos em dois módulos com duração de quatro meses). Massagem Expressa: 914 participantes. Aulas de Zumba: 56 participantes (divididos em três horários: manhã, tarde e noite). Academia Bio Ritmo: 1.124 participantes (divididos em três horários: manhã, tarde e noite). Visitando a Porto: 932 participantes (divididos em dois dias). Festa da Lembrança: homenagem dedicada aos funcionários que somam 10, 15, 20, 25, 30, 35 e 40 anos de atividade na empresa. Em 2014 foram 1.059 participantes. Festa de Confraternização: Este ano, tivemos a participação de 8.601 funcionários. Ginástica Laboral: é um período do dia de trabalho, em que o funcionário desfruta de atividades físicas direcionadas. Dependendo da disponibilidade de cada funcionário, as aulas podem ter a duração de 10 a 15 minutos, sendo duas ou três vezes por semana. Espaço Cultura e Lazer Porto Seguro O objetivo desse espaço é propiciar integração, convivência, lazer e cultura para que seus frequentadores possam, além de contar com a biblioteca e sua estrutura, usufruir da área de convivência do espaço, bem como participar das aulas de condicionamento físico, yoga e dança. Acervo Biblioteca Visa proporcionar aos funcionários e prestadores enriquecimento educacional e cultural, desenvolvimento profissional e entretenimento nas mais diversas áreas do conhecimento. Serviço Social Pensando no bem‐estar do funcionário, a Porto Seguro dispõe de um Serviço Social que visa auxiliar os funcionários em situações mais críticas, tais como internações hospitalares, falecimento em família, desequilíbrio orçamentário, situações de afastamento do trabalho e outros. O objetivo é oferecer aos funcionários algumas alternativas para a solução de seus problemas, bem como facilitar processos e agilizar trâmites. Medicina e Segurança do Trabalho O objetivo da área de Medicina e Segurança do Trabalho é a prevenção das doenças e a promoção da saúde dos funcionários por meio dos programas de prevenção de riscos e de controle médico de saúde ocupacional. O constante acompanhamento da saúde dos funcionários por meio de exames médicos ocupacionais, além de cumprir as formalidades previstas em lei, detecta precocemente as patologias e determina os tratamentos adequados. Os movimentos de mapeamento de saúde preconizam as campanhas de prevenção a serem instituídas, visando o bem‐estar geral e a redução do absenteísmo. A equipe de Segurança do Trabalho é responsável pela análise dos riscos e treinamentos ocupacionais. Em sinergia com a Medicina Ocupacional estabelece ações visando à constante melhoria das condições de trabalho. RESPONSABILIDADE SOCIAL E AMBIENTAL Os conceitos e atributos da Responsabilidade Social e Ambiental sempre estiveram, de alguma maneira, em pauta nas estratégias corporativas e de negócios da Porto Seguro. Ao longo dos últimos anos, as iniciativas socioambientais da Companhia têm crescido de forma consistente, um exemplo disso foi a inclusão deste posicionamento na missão da empresa. Essa conquista e visibilidade fizeram com que funcionários e demais públicos da Porto Seguro passassem a olhar as atividades e o próprio negócio com o viés da sustentabilidade. Seguindo esse novo modelo de atuação, a sustentabilidade tornou‐se integrada e sistêmica, voltada a cada um dos inúmeros produtos e serviços, potencializando assim, a leveza e a gentileza com que a empresa busca atender seus públicos de interesse. Percebendo a importância do tema, o mercado segurador também se movimentou para consolidar a cultura da sustentabilidade. Em junho de 2012 foi lançado o PSI – Princípios para Sustentabilidade em Seguros, uma iniciativa do Programa das Nações Unidas para o Meio Ambiente/Iniciativa Financeira – UNEP/FI em parceria com a CNseg (Confederação Nacional das Empresas de Seguros Gerais, Previdência Privada e Vida, Saúde Suplementar e Capitalização). Acreditando que o movimento contribuiria para a formação de uma nova consciência entre as empresas do setor, ainda em 2012, a Porto Seguro aderiu ao PSI e adotou ações em sinergia com o programa. São elas: ‐ diretriz de Responsabilidade Social e Ambiental que orienta na tomada de decisões; ‐ inserção de cláusula socioambiental em contratos de prestadores; ‐ capacitação e diálogos com funcionários e prestadores sobre questões ambientais, sociais e de governança; ‐ integração dessas questões ao processo de concorrência e seleção de parte da cadeia de fornecedores. PROJETOS SOCIAIS Os projetos sociais da Porto Seguro estão fundamentados, principalmente, na educação e capacitação profissional para contribuir com o desenvolvimento de uma sociedade igualitária e cidadã. Em 2014, destacam‐se os seguintes projetos: Programa de voluntariado Propicia aos funcionários, prestadores e corretores a oportunidade de praticarem o voluntariado. Acredita‐se que é preciso estimular, sensibilizar e oferecer ambiente favorável para que as pessoas encontrem sua melhor maneira de ser voluntário. A estratégia é promover diversas formas de atuação voluntária, sejam individuais ou coletivas, dentro ou fora do horário de expediente, com crianças, adultos ou idosos. Neste ano, foram aproximadamente 1.300 participações voluntárias que atenderam, por meio de ações pontuais como oficinas socioeducativas, palestras educacionais, atividades de lazer e qualidade de vida, cerca de 13.138 pessoas em organizações sociais de todo o Brasil. Campanhas de arrecadações Ao longo do ano, são realizadas campanhas de arrecadação por todo o Brasil. Em 2014, foram 79.050 itens arrecadados entre roupas, sapatos, brinquedos, materiais escolares, produtos de higiene pessoal e alimentos. No total foram 54.381 pessoas beneficiadas de 113 instituições credenciadas pela Porto Seguro pelo Brasil. Instituto Porto Seguro Inaugurada em 2005, a Casa Campos Elísios Melhor tem o objetivo de promover a educação, a capacitação profissional e a geração de trabalho e renda exclusivamente para a comunidade de baixa renda. Em 2014, a Casa Campos Elísios Melhor tornou‐se o Instituto Porto Seguro. A mudança deu‐se com o objetivo de potencializar o desenvolvimento de projetos socioambientais e culturais da região. O Instituto tem como foco a atuação em projetos que possam inspirar e envolver os públicos com as quais a Porto Seguro se relaciona, como funcionários, prestadores, corretores, acionistas, fornecedores, empresas e comunidade. A estrutura é composta por duas frentes: cultural e socioambiental. A primeira contempla ações de patrocínios culturais, que envolvem espetáculos, exposições, o Prêmio Brasil de Fotografia, o Teatro e o Espaço Cultural Porto Seguro. Destacam‐se na segunda, a ampliação das ações de desenvolvimento socioambiental, como: cursos profissionalizantes, oficinas de geração de renda e meio ambiente, projetos educacionais por meio de leis de incentivo e atuação voluntária. Cursos de Capacitação Profissional Os cursos de capacitação profissional têm por objetivo proporcionar uma melhor condição socioeconômica, por meio do acesso ao emprego e da valorização individual. O público atendido é composto de pessoas, entre 16 e 60 anos, em situação de risco e vulnerabilidade social. Após a conclusão do curso, a Porto Seguro encaminha os alunos que têm aproveitamento satisfatório para o mercado de trabalho. Em 2014 foram capacitados 431 pessoas nos seguintes cursos: Técnico Administrativo Básico em Seguros, Auxiliar de Mecânica, Funilaria e Pintura, Orçamentista de Auto, Auxiliar de Instrumentos de Alarmes Monitorados, Elétrica e Hidráulica, Formação em Portaria, Formação em Recepção e Socorrista de Auto. Geração de Renda e Formação Inicial Os cursos de geração de trabalho e renda estão diretamente ligados aos aspectos qualitativos, de empregabilidade informal, autônoma e empreendedora. Já a Formação Inicial não está direcionada a empregabilidade, mas complementa a formação do aluno. No ano de 2014, 680 pessoas participaram dos cursos de Auxiliar de Cabeleireiro, Cabeleireiro Profissional, Manicure, Montagem e Manutenção de Micros, Informática, Auxiliar de Escritório e Artesanato (Patchwrok, Pintura em Tecido, Revestimento de Caixas/Decoupage e Biscuit). O índice de geração de renda, ou seja, o percentual de alunos que conseguem gerar renda em decorrência do curso realizado, gira em torno de 78%. Ação Educa ‐ Crianças O projeto Ação Educa visa o complemento das atividades do ensino formal, por meio de oficinas pedagógicas pautadas em temas transversais. A ideia é tornar a aprendizagem mais atrativa com a prática de atividades esportivas e socioculturais despertando assim mais interesse nos conceitos básicos de cooperação e cidadania. O projeto é destinado a crianças e adolescentes, entre 6 e 15 anos que residem nas imediações do bairro Campos Elíseos, e está dividido em turmas de acordo com a faixa etária. A programação é composta por oficinas simultâneas como: Educação e Cidadania, Esporte Cooperativo, Capoeira, Dança, Música, Incentivo à Leitura e Escrita, Artesanato, Informática e Futsal. No ano de 2014, o projeto atendeu 101 crianças. A Casa é Nossa A Casa é Nossa é um programa de relacionamento do Instituto Porto Seguro que propicia integração entre alunos e educadores, bem como aproximação com os moradores e organizações sociais da região. A Casa é Nossa é composta por programação com foco em cultura, cidadania, prevenção à saúde e meio ambiente. Em 2014 foram registradas 2.553 participações, em atividades como: capoeira, futsal e dança de salão. Associação Crescer Sempre A Associação Crescer Sempre foi criada em 1998, baseada na observação realizada pelo projeto Parceria Empresa Escola, mantido pela Porto Seguro. O projeto, que atua nas Escolas Públicas Estaduais de Paraisópolis desde 1991, identificou que os alunos entravam na 1ª série totalmente despreparados pois o local não possuía nenhuma escola de educação infantil. Tendo em vista esta real necessidade, foi implantada por esta instituição, uma escola de educação infantil que atendesse a região. Durante este processo aconteceram momentos de reflexão, pois a criança não poderia ser vista como membro isolado e sim como parte integrante da família, que apresentava dificuldades socioeconômicas e culturais. Concluiu‐se que não bastava atender somente a criança, era importante criar alternativas para o fortalecimento da família, então foram criados cursos profissionalizantes e de Ensino Médio. No ano de 2014, foram atendidas 446 crianças na Educação Infantil e 100 jovens no Ensino Médio. Em 2014, o projeto Educação em Parceria atendeu três escolas da rede pública, totalizando: ‐ 2.450 alunos no Projeto Informática Educativa; ‐ 95 atendimentos psicológicos e psicopedagógicos; ‐ 42 participações em oficinas de leitura e escrita; ‐ 460 alunos em Educação Profissionalizante; ‐ 118 participações de alunos no Projeto Apoio ao 8º e 9º ano; ‐ 74 professores na formação continuada em Língua Portuguesa e Matemática; ‐ participação de 145 professores em oficinas de desenvolvimento humano; ‐ 120 pessoas formadas nos cursos profissionalizantes em Técnicas Administrativas, Portaria, Recepção, Informática e Manicure. PROJETOS AMBIENTAIS O segmento ambiental da área de Responsabilidade Social e Ambiental da Porto Seguro tem quatro eixos de atuação que são correlacionados: Educação Socioambiental, Sistema de Gestão Socioambiental, Regulação Socioambiental e Produtos Sustentáveis. O objetivo da Educação Socioambiental é sensibilizar todos os públicos de interesse (funcionários, corretores, prestadores, fornecedores, clientes e comunidade) para a importância das questões socioambientais e engajá‐los em uma mudança de atitude no dia a dia de suas ações, contribuindo para internalização dos critérios socioambientais em suas escolhas diárias, bem como para a assimilação de processos, conceitos e práticas de sustentabilidade. O sistema de Gestão Socioambiental Porto Seguro tem o objetivo de oferecer às áreas de negócios e corporativas consultoria especializada em gestão ambiental, para que as atividades que contenham riscos de impacto ambiental sejam gerenciadas. A Regulação Socioambiental busca atuar nas áreas de negócios e nas áreas corporativas, como agentes de regulação socioambiental, a fim de garantir o cumprimento da legislação ambiental, social e os compromissos assumidos dos protocolos assinados. Os Produtos sustentáveis objetivam mapear riscos e oportunidades socioambientais nas áreas de negócios da Porto Seguro com o objetivo de agregar valor ao produto, diminuir a redução de despesas administrativas ou sua sinistralidade, através da criação de ações e programas de relacionamento, revisão de processos, subscrição de riscos diferenciadas ou desenvolvimento de nova atividade. PROJETOS DE EDUCAÇÃO SOCIOAMBIENTAL Projeto Abrigo Dom Bosco A Porto Seguro apoia o Abrigo Dom Bosco, mantido pela rede Salesianos – Liceu Coração de Jesus. Local de moradia de catadores que buscam reintegração social por meio da coleta de materiais recicláveis gerados no centro de São Paulo. Busca‐se desse modo, equilibrar as ações de preservação ambiental (ao propiciar que materiais voltem para o ciclo produtivo por meio da reciclagem), inclusão social (ao estimular a participação de cidadãos e combate a exclusão dos benefícios da vida em sociedade) e geração de renda (ao possibilitar que o grupo tenha retornos financeiros com a coleta seletiva). Em 2014, foram desenvolvidos 15 encontros com um grupo de dez abrigados que buscou a formação de uma Cooperativa para potencializar a coleta dos materiais. Além disso, promoveu o estímulo à comunicação entre o grupo, o senso de cooperativismo e organização e a gestão dos resíduos recolhidos. O projeto também incluiu parcerias com estabelecimentos no centro de São Paulo para ampliar a rede de locais que disponibilizam materiais ao grupo. Encontros Socioambientais Ação de educação socioambiental presencial que estimula o envolvimento e o desenvolvimento profissional/pessoal dos funcionários. Nestes encontros são discutidos temas de sustentabilidade em negócios, mudanças climáticas, cidadania, entre outras questões socioambientais. Em 2014 foram realizados 15 encontros socioambientais, que reuniu 647 participantes. Portal Ecoambiental e Talento Voluntário Ambiente online acessível para funcionários e prestadores que reúne matérias atualizadas sobre educação ambiental, ecoeficiência, voluntariado e cidadania, em ações que acontecem dentro e fora da Porto. No ano de 2014, foram noticiadas 40 matérias tendo as seguintes temáticas: água (4), energia (3), mobilidade (4), mudanças climáticas (2), resíduos (7) e matérias diversas (21) sobre bem‐estar, alimentação e temas correlacionados à sustentabilidade. SISTEMA DE GESTÃO AMBIENTAL Hora da Terra Desde 2008, os prédios da Porto Seguro apagam parte de suas luzes, entre 11h30 e 13h30, em prol da conscientização para o consumo consciente de energia elétrica. A ideia é contribuir com o planeta e usar menos energia, ajudando a poupar recursos da Terra. Em 2014, foram economizados 208 MWh, equivalente R$ 65.048,56. Esse valor corresponde ao consumo médio de 95 famílias paulistanas em um mês, além de representar grande redução de despesa para a Companhia. Campanhas de Reciclagem de Óleo de Cozinha A Porto Seguro iniciou a campanha de Coleta e Reciclagem do Óleo de Cozinha, em 2008, com o objetivo principal de alertar a população sobre as consequências do descarte incorreto de resíduos e mostrar que o material também pode ser reaproveitado para a reciclagem. Inclusive, o óleo reciclado serve para a produção de Biodiesel, um combustível renovável, mais limpo do que o diesel comum e que é utilizado de forma indireta em nossos guinchos de atendimento. Em 2014, ampliamos a coleta 8 novos pontos e coletamos 1.346 litros de óleo de cozinha. Campanhas de Reciclagem de Cartões, Pilhas e Baterias Quando jogados no lixo comum, cartões plásticos ou magnéticos, pilhas e baterias vão parar em aterros sanitários ou lixões a céu aberto, onde começam a se decompor, contaminando o meio ambiente. Os cartões são nocivos porque contêm substâncias não biodegradáveis, como chips, tintas e tarjas magnéticas. Já as pilhas e baterias contêm metais pesados como mercúrio, chumbo, cádmio, níquel, entre outros. Esses elementos são altamente tóxicos e causam danos ao solo, água, fauna e flora. O objetivo dessa campanha é oferecer aos clientes e não‐clientes a logística reversa dos materiais, atendendo assim, a Política Nacional de Resíduos Sólidos. Em 2014, foram coletados 2.571 kg de resíduos eletroeletrônicos entre pilhas, baterias e cartões plásticos. Programa de Coleta Seletiva O objetivo é destinar os materiais recicláveis gerados na Porto Seguro para reciclagem, por meio de projetos sociais e cooperativas que realizem a venda dos materiais direto para a indústria, visando a geração de trabalho e renda, além de possibilitar a inclusão e transformação social. No Complexo Matriz e Sucursais da Grande São Paulo os materiais recicláveis e orgânicos são retirados por uma empresa transportadora de resíduos. Àqueles orgânicos são destinados para aterros sanitários e os recicláveis são encaminhados para uma cooperativa que separa o material e vende para indústrias recicladoras. Nas demais sucursais e regionais são realizadas parcerias locais com cooperativas, prefeituras e empresas especializadas em gerenciamento de resíduos a fim de se implantar o processo completo da coleta seletiva. Em 2014, somente na grande São Paulo (Matriz, Sucursais e Regionais), realizamos a coleta de 627 toneladas de resíduos orgânicos, e 266 toneladas de resíduos recicláveis, que foram destinadas à reciclagem por meio da cooperativa Coopercicla. Com a realização da reciclagem, geramos renda de, aproximadamente, R$ 136.684,00 à cooperativa. Inventário de Emissões Desde 2008, a Porto Seguro elabora o Inventário de Gases do Efeito Estufa, porém, somente em 2011 passou a publicar na plataforma on‐line do GHG Protocol Brasil. O Inventário de Gases do Efeito Estufa trata‐se de um relatório no qual são descritas todas as fontes de emissão de gases da empresa, desde as emissões geradas com o consumo de luz, até o consumo gerado pelos serviços de atendimento ao cliente (Porto Socorro), realizado pelos veículos dos prestadores de serviços da empresa. O relatório produzido com essas informações é publicado na plataforma on‐line do GHG Protocol Brasil. O Programa de Home Office Com início em 2013, este projeto foi criado para funcionários, na busca de melhorar a qualidade de vida dos participantes por meio da diminuição do tempo gasto na locomoção até o local de trabalho. Trabalhando em casa (teletrabalho), o funcionário consegue se dedicar a outras atividades, como: esportes e lazer. Diante dos diversos benefícios ambientais que este projeto é capaz de criar, trabalhamos com a análise piloto de 329 funcionários, dos 600 que estão hoje em Home Office, nas cinco frentes que consideramos mais representativas diante do cenário vivido na cidade de São Paulo, conforme demonstrado a seguir: Redução de Gases do Efeito Estufa: em 2014, a emissão de 2.422,94 TCO2 equivalentes. Esse resultado equivale a quantidade de CO2 que necessitariam de 4.584 árvores para absorver. Redução de gases NOx na atmosfera: no ano de 2014, ao evitar o deslocamento de funcionários, evitamos a emissão de 60.017,13 gramas deste gás. Deslocamento evitado: em 2014, evitamos que os funcionários em Home Office percorressem o valor de 2.592.920,52 Km, contribuindo para a redução do excesso de veículos nas ruas e de pessoas no transporte público. Para fazer uma comparação, este valor equivale a dar mais do que 67 voltas ao redor da Terra. Litros de combustível economizados: reduzimos o consumo de combustível em 113.235,85 Litros. Metros quadrados de via evitado no deslocamento até o trabalho (ida + volta): Evitamos a ocupação de 1.212.319,00 m² de via, o que equivale a área de, aproximadamente, 147 campos de futebol. REGULAÇÃO SOCIOAMBIENTAL Política de Risco Socioambiental | UNEP FI | PSI Em função da adesão aos Princípios de Sustentabilidade em Seguros do Programa das Nações Unidas para o Meio Ambiente (UNEP | FI), as seguradoras associadas à CNseg se comprometeram a desenvolver mecanismos de controle e gestão para cada compromisso assumido. Uma das ações foi o repúdio ao trabalho infantil e análogo ao escravo. Dessa forma, desenvolvemos em parceria com a área de Controles Internos a Política de Risco Socioambiental. O objetivo é garantir que as empresas do grupo (Porto Seguro, Itaú Seguros e Residência e Azul Seguros) não fomentem de forma indireta o trabalho análogo ao escravo ou infantil. Cada empresa se compromete a criar mecanismos para identificar clientes que estejam na lista suja do Ministério do Trabalho e Emprego. Clientes que estiverem na lista serão avaliados por um Comitê específico ou Diretor responsável. LOGÍSTICA REVERSA | SALVADOS RE Em 2014, nos esforçamos para determinar um fluxo adequado de destinação dos resíduos da Porto Seguro pela área de Logística Reversa. Em função da grande conexão das áreas Salvados RE e Logística Reversa, focamos o trabalho de destinação dos resíduos da área de Salvados. Realizamos um estudo aprofundado, com imersão em visitas técnicas junto com reguladores de sinistro, bem como amplas reuniões de trabalho com os analistas da área. PRODUTOS SUSTENTÁVEIS No segmento dos Produtos Sustentáveis, temos trabalhando em 11 áreas diferentes, identificando riscos e oportunidades socioambientais. Com isso, pretendemos, ao longo do ano, agregar valor ao produto, diminuir a redução de despesas administrativas/sinistralidade, através da criação de ações e programas de relacionamento, revisão de processos, subscrição de riscos diferenciadas ou desenvolvimento de nova atividade. Em 2014, foram viabilizadas ações e projetos de sustentabilidade nos seguintes negócios: Consórcio, Produto Auto, Conecta, Porto Faz, Odontológico, Renova Ecopeças, Cartões, CAPS e Serviços, Saúde, RE e Recursos Humanos. Instrução CVM nº 381/03 No período de janeiro a dezembro de 2014, não foram prestados pelos auditores independentes e partes a eles relacionadas, serviços não relacionados à auditoria externa em patamar superior a 5% do total dos honorários relativos aos serviços de auditoria externa. Perspectivas Depois de um primeiro trimestre decepcionante, gerado em larga escala por condições climáticas atípicas, a economia dos EUA mostrou desempenho robusto no restante de 2014, crescendo acima do nível percebido como seu potencial de longo prazo. Resultados semelhantes não foram observados nas demais grandes economias mundiais, sejam elas desenvolvidas ou emergentes. A Europa continuou incapaz de superar a crise e, em certa medida, alguns de seus problemas, mesmo que conjunturalmente, se agravaram adicionalmente. Problemas geopolíticos envolvendo a Rússia e o retorno de temores sobre uma eventual saída da Grécia da Zona do Euro afetaram a confiança de empresários e consumidores na região, a despeito dos seguidos esforços promovidos pelo Banco Central Europeu para estimular a retomada da atividade na região. Na China, ao mesmo tempo em que os temores de uma queda mais abrupta e acentuada do ritmo de crescimento da atividade foram sendo dissipados, consolidou‐se uma trajetória de gradual mas aparentemente inequívoca desaceleração do ritmo de expansão do PIB, apontando para níveis inferiores a 7%, patamar esse que até pouco tempo atrás era tido como um piso pelas próprias autoridades do país. Como reflexo dessa crescente divergência entre o desempenho dos EUA e as demais principais economias planetárias, assistiu‐se durante 2014 a um consistente processo de valorização da moeda norte‐americana frente às demais, movimento acentuado pela perspectiva de um cada vez mais próximo início do processo de normalização das condições monetárias americanas. Outro marco econômico relevante de 2014 foi a expressiva queda dos preços das commodities, com destaque para o petróleo, movimento concentrado nos últimos meses do ano. Domesticamente, em meio às incertezas associadas ao processo eleitoral, a atividade econômica mostrou baixo crescimento, afetada pela deterioração dos índices de confiança das famílias e empresários, o que por sua vez gerou uma gradual mas persistente desaceleração do ritmo de expansão do consumo, bem como um declínio acentuado do investimento fixo. Esse quadro não deve mostrar grandes alterações nos primeiros meses de 2015, podendo haver uma gradual retomada, heterogênea entre os diversos segmentos da economia, apenas a partir de meados do segundo semestre deste ano. A despeito do baixo crescimento do PIB, a inflação medida pelo IPCA encerrou o ano muito próximo do teto da banda. Esse quadro forçou o Copom a retomar ao final do ano o ciclo de aperto monetário interrompido no início de abril, movimento esse que deve se estender para o início de 2015, sobretudo em função da perspectiva de manutenção de uma inflação elevada em função da correção dos chamados preços administrados. Declaração da Diretoria Em observância às disposições constantes da Instrução CVM nº 480, a Diretoria declara que discutiu, reviu e concordou com as demonstrações financeiras relativas ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2014 e com as opiniões expressas no parecer dos auditores independentes. Agradecimentos Registramos nossos agradecimentos aos corretores e clientes pelo apoio e pela confiança demonstrados e aos funcionários e colaboradores pela contínua dedicação. Aproveitamos também para agradecer às autoridades ligadas às nossas atividades. São Paulo, 11 de fevereiro de 2015 A Administração PORTO SEGURO S.A. e Controladas Balanços patrimoniais em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (em milhares de reais) ATIVO Controladora Dezembro de 2013 Dezembro de 2014 Consolidado Dezembro de 2013 650.935 1.093.295 15.738.105 15.755.470 6 19.041 245.262 1.003.862 1.336.503 7.1.1 7.1.2 526.940 41.343 557.518 45.789 5.676.227 41.343 6.784.235 45.789 7.2.1 7.2.2 7.2 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 17.783 ‐ 42.809 ‐ 3.019 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 22.818 ‐ 219.862 ‐ 2.046 3.155.032 992.819 2.827.581 39.567 72.522 68.629 168.945 ‐ 1.109.880 581.698 2.737.312 806.208 2.141.010 38.215 75.961 141.074 113.202 ‐ 1.004.720 531.241 Nota explicativa Dezembro de 2014 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO Nota explicativa Circulante Circulante Caixa e equivalentes de caixa Ativos financeiros Ativos financeiros ao valor justo através do resultado Ativos financeiros disponíveis para a venda Empréstimos e recebíveis Prêmios a receber de segurados Operações de crédito Títulos e créditos a receber Recebíveis de prestação de serviços Ativos de resseguro Impostos e contribuições a recuperar Bens à venda Dividendos e juros a receber Custos de aquisição diferidos Outros ativos 15.5 8.1 9 14.2 10 11 Passivos de contratos de seguro Débitos de operações de seguro e resseguro Passivos financeiros Impostos e contribuições a recolher Dividendos e JCP a pagar Outros passivos 15 16 17 8.2 20 e 19 Não circulante Passivos de contratos de seguro Outros passivos Impostos de renda e contribuição social diferidos Provisões judiciais 15 19 8.1.1 18 Patrimônio líquido Não circulante Realizável a longo prazo Ativos financeiros Ativos financeiros ao valor justo através do resultado Ativos financeiros disponíveis para a venda Empréstimos e recebíveis Prêmios a receber de segurados Operações de crédito Ativos de resseguro Imposto de renda e contribuição social diferidos Impostos e contribuições a recuperar Custos de aquisição diferidos Outros ativos Investimentos Propriedades imobiliárias de investimento Investimento em controladas Imobilizado Intangível TOTAL ATIVO 5.883.833 5.464.666 6.682.304 4.653.845 7.1.1 7.1.2 ‐ ‐ ‐ ‐ 1.136 2.697.032 1.941 1.038.089 7.2.1 7.2.2 15.5 8.3.1 8.1 10 11 ‐ ‐ ‐ 13.678 ‐ ‐ 5.019 ‐ ‐ ‐ 13.609 ‐ ‐ 5.064 689 264.414 1.035 436.233 53.748 6.375 345.394 637 248.220 823 347.290 53.683 6.799 309.468 12 13 14 ‐ 5.865.136 ‐ ‐ ‐ 5.445.937 ‐ 56 8.697 ‐ 1.377.028 1.490.523 8.883 ‐ 1.213.415 1.424.597 6.534.768 6.557.961 22.420.409 20.409.315 As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. Capital social Reservas de capital Reservas de lucros Dividendos adicionais propostos Outros resultados abrangentes Participação dos acionistas não controladores TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 20 a 20 b 20 c 20 d Dezembro de 2014 Controladora Dezembro de 2013 Dezembro de 2014 Consolidado Dezembro de 2013 228.709 355.712 15.836.279 13.977.644 ‐ ‐ ‐ 7.572 206.042 15.095 ‐ ‐ ‐ 6.812 334.099 14.801 9.881.827 647.304 4.115.789 360.266 206.979 624.114 8.887.137 643.687 3.111.085 288.402 350.438 696.895 308.038 313.086 584.682 538.163 ‐ ‐ 308.038 ‐ ‐ ‐ 313.086 ‐ 20.693 74.270 392.165 97.554 20.516 52.349 396.423 68.875 5.998.021 5.889.163 5.999.448 5.893.508 2.782.000 47.412 2.939.301 227.917 1.391 ‐ 2.782.000 47.412 2.537.560 508.855 13.336 ‐ 2.782.000 47.412 2.939.301 227.917 1.391 1.427 2.782.000 47.412 2.537.560 508.855 13.336 4.345 6.534.768 6.557.961 22.420.409 20.409.315 PORTO SEGURO S.A. e Controladas Demonstrações dos resultados para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (em milhares de reais, exceto para informações sobre lucro por ação) Nota explicativa Receitas Prêmios de seguros emitidos e contraprestações líquidas (‐) Prêmios de resseguros cedidos Prêmio líquido emitido e contraprestações emitidas Contribuições de planos de previdência Receita líquida com títulos de capitalização Receitas de operações de crédito Receitas de prestação de serviços Outras receitas operacionais Receitas com imóveis de renda Equivalência patrimonial Controladora Dezembro de 2013 Dezembro de 2014 Consolidado Dezembro de 2013 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 880.189 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 1.460.079 12.675.415 (86.724) 12.588.691 169.271 11.042 863.733 694.964 95.777 11.217 ‐ 11.267.308 (71.610) 11.195.698 178.191 4.421 636.816 581.950 114.466 10.001 ‐ Total das receitas 880.189 1.460.079 14.434.695 12.721.543 Despesas Variação das provisões técnicas ‐ seguros Variação das provisões técnicas ‐ previdência Total de variação das provisões técnicas Sinistros retidos bruto Benefícios de planos de previdência (‐) Recuperações de resseguradoras (‐) Recuperações de salvados e ressarcimentos Despesas com sinistros e benefícios creditados, líquidas Custos de aquisição ‐ seguros Custos de aquisição ‐ outros Despesas administrativas Despesas com tributos Custos dos serviços prestados Outras despesas operacionais ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (29.931) (17.099) ‐ (50) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (30.026) (13.514) ‐ ‐ (727.493) (155.185) (882.678) (7.484.293) (14.873) 35.894 861.320 (6.601.952) (2.323.583) (80.447) (2.594.800) (255.601) (162.022) (1.106.939) (786.414) (112.885) (899.299) (6.524.424) (11.837) 48.403 828.391 (5.659.467) (2.032.983) (74.625) (2.399.328) 598.393 (131.500) (854.500) Total das despesas (47.080) (43.540) (14.008.022) (11.453.309) Lucro operacional antes do resultado financeiro 833.109 1.416.539 426.673 27.948 (563) 27.385 23.040 (13) 23.027 1.290.499 740.905 (384.619) 217.227 905.880 958.132 Lucro operacional 860.494 1.439.566 1.332.553 2.226.366 Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 860.494 1.439.566 1.332.553 2.226.366 15.335 1 15.334 (34.359) ‐ (34.359) (456.365) (829.055) (550.356) (369.136) 93.991 (459.919) Lucro líquido do exercício 875.829 1.405.207 876.188 1.397.311 Atribuível a: ‐ Acionistas da companhia ‐ Acionistas não controladores em controladas 875.829 ‐ 1.405.207 ‐ 875.829 359 1.405.207 (7.896) Receitas financeiras Despesas financeiras Imposto de renda e contribuição social Corrente Diferido Lucro por ação: ‐ Básico ‐ Diluído 21 21 21 Dezembro de 2014 22 23 24 12 25 26 27 28 29 30 31 32 8.4 34 34 As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. 2,70909 2,70909 4,34654 4,34654 2,71020 2,71020 1.268.234 4,32212 4,32212 PORTO SEGURO S.A. e Controladas Demonstrações dos resultados abrangentes para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (em milhares de reais) Controladora Consolidado Lucro líquido do exercício Dezembro de 2014 875.829 Dezembro de 2013 1.405.207 Dezembro Dezembro de de 2014 2013 876.188 1.397.311 Outros resultados abrangentes (11.945) (330) (11.945) (330) Itens que serão reclassificados subsequentemente para o resultado do exercício: Ajustes de títulos e valores mobiliários ‐ controladas Efeitos tributários (11.022) 4.409 (7.277) 2.911 (11.022) 4.409 (7.277) 2.911 Ajustes acumulados de conversão ‐ controladas (2.613) 611 (2.613) 611 Outros ajustes de avaliação patrimonial ‐ controladas Efeitos tributários (4.532) 1.813 5.708 (2.283) (4.532) 1.813 5.708 (2.283) Total dos resultados abrangentes para o exercício, líquido de efeitos tributários 863.884 1.404.877 864.243 1.396.981 Atribuível a: ‐ Acionistas da Companhia ‐ Acionistas não controladores em controladas 863.884 ‐ 1.404.877 ‐ 863.884 359 1.404.877 (7.896) As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. PORTO SEGURO S.A. e Controladas Demonstrações das mutações do patrimônio líquido para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (em milhares de Reais) Nota explicativa Aprovação dividendos adicionais propostos no ano anterior Cancelamento das ações em tesouraria adquiridas Ajustes de títulos e valores mobiliários em controladas (resultado abrangente) Ajustes acumulados de conversão (resultado abrangente) Outros ajustes de avaliação patrimonial em controladas (resultado abrangente) Aumento de capital ‐ não controladores Lucro líquido do exercício Destinações: Reserva legal Reserva estatutária Distribuição de dividendos e JCP: Dividendos mínimos obrigatórios Dividendos adicionais propostos Aprovação dividendos adicionais propostos no ano anterior Ajustes de títulos e valores mobiliários em controladas (resultado abrangente) Ajustes acumulados de conversão (resultado abrangente) Outros ajustes de avaliação patrimonial em controladas (resultado abrangente) Redução participação ‐ não controladores Lucro líquido do exercício Destinações: Reserva legal Reserva estatutária Distribuição de dividendos e JCP: Dividendos mínimos obrigatórios e JCP Dividendos adicionais propostos Saldo final em 31 de dezembro 2014 As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. Total do Patrimônio Líquido (24.252) 47.412 2.069.758 ‐ 178.549 13.666 5.067.133 6.963 5.074.096 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 24.252 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (35.498) (24.252) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 1.405.207 (178.549) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (4.366) 611 3.425 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 5.278 (7.896) 20 d 20 d ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 70.260 457.292 (70.260) (457.292) ‐ ‐ ‐ ‐ 20 e 20 e ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (368.800) (508.855) ‐ 508.855 ‐ ‐ (214.047) ‐ (4.366) 611 3.425 ‐ 1.405.207 ‐ ‐ ‐ ‐ (368.800) ‐ ‐ ‐ (214.047) ‐ (4.366) 611 3.425 5.278 1.397.311 ‐ ‐ ‐ ‐ (368.800) ‐ 2.782.000 ‐ 47.412 2.537.560 ‐ 508.855 13.336 5.889.163 4.345 5.893.508 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 43.791 357.950 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 875.829 ‐ (43.791) (357.950) ‐ (246.171) (227.917) (508.855) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 227.917 ‐ (6.613) (2.613) (2.719) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (508.855) (6.613) (2.613) (2.719) ‐ 875.829 ‐ ‐ ‐ ‐ (246.171) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (3.277) 359 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (508.855) (6.613) (2.613) (2.719) (3.277) 876.188 ‐ ‐ ‐ ‐ (246.171) ‐ 2.782.000 ‐ 47.412 2.939.301 ‐ 227.917 1.391 5.998.021 1.427 5.999.448 Saldo final em 31 de dezembro 2013 20 e 20 d 20 d 20 e 20 e Lucros Acumulados Acionistas não controladores Total em controladas Capital Social 20 a Reservas de Lucros Outros resultados abrangentes 2.782.000 Saldo final em 31 de dezembro 2012 Reservas de Capital Dividendos adicionais propostos Ações em Tesouraria ‐ ‐ PORTO SEGURO S.A. e Controladas Demonstrações dos fluxos de caixa para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (em milhares de reais) Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado/(Consumido) nas Operações Lucro líquido do exercício Depreciações Amortizações Resultado de equivalência patrimonial Resultado na venda de imobilizado Variações nos Ativos e Passivos Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado Ativos financeiros disponíveis para venda Prêmios a receber de segurados Operações de crédito Títulos e créditos a receber Ativos de resseguro Imposto de renda e contribuição social diferidos Impostos e contribuições a recuperar Imposto de renda e contribuição social pagos Ativos não financeiros mantidos para venda Outros ativos Custos de aquisição diferidos Passivos de contratos de seguros Débitos de operações de seguros e resseguros Passivos financeiros Impostos e contribuições a recolher Provisões Outros passivos Controladora Consolidado Dezembro de Dezembro de Dezembro de Dezembro de 2014 2013 2014 2013 168.033 77.048 899.903 1.358.648 8.268 (42.250) 1.036.449 1.528.137 875.829 1.405.207 876.188 1.397.311 ‐ ‐ 96.053 78.630 12.628 (880.189) 12.622 64.084 (1.460.079) ‐ 52.522 ‐ ‐ ‐ (326) 124 159.765 119.298 (14.687) (114.295) 30.578 118.649 1.108.813 4.446 (8.740) (1.654.497) (1.036.629) ‐ ‐ (417.772) (358.476) ‐ ‐ (202.805) (295.502) ‐ ‐ (686.571) (690.763) ‐ ‐ 3.227 (23.519) 1.504.015 (5.117) 34.360 (93.201) 452.574 15.731 72.380 (52.560) 11.198 (10.696) (2.680) (483.374) (419.179) ‐ ‐ (55.743) 4.242 (928) 591 (87.735) (6.480) ‐ ‐ (104.736) (159.713) ‐ ‐ 994.867 782.816 ‐ ‐ 3.617 97.549 ‐ ‐ 1.111.635 1.030.552 760 137 555.238 432.063 ‐ ‐ 28.679 (1.584.675) 124.991 (34.217) (106.709) 209.390 Outros Ajustes de instrumentos financeiros Participação dos acionistas não controladores Juros sobre captação de recursos ‐ ‐ (121.859) (55.194) ‐ ‐ (11.651) ‐ ‐ (3.277) 5.278 ‐ ‐ (106.931) Caixa Líquido Atividades de Investimento Alienação de imobilizado e intangível Aquisição de imobilizado Dividendos e juros sobre capital próprio recebidos Aumento de participação societária Aquisição de intangível 448.676 450.199 (389.614) (364.157) 50 ‐ 9.922 10.950 ‐ ‐ (268.790) (232.838) 817.375 499.505 ‐ ‐ (368.749) (49.306) ‐ ‐ ‐ ‐ (130.746) (142.269) (330) (60.142) Caixa Líquido Atividades de Financiamento Dividendos pagos Juros sobre capital próprio pagos (638.038) (119.188) (638.038) (119.188) (204.892) (222.102) (204.892) (222.102) Aumento/(Redução) de Caixa e equivalentes de caixa Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes (226.221) 185.957 (332.641) 653.201 245.262 59.305 1.336.503 683.302 19.041 245.262 1.003.862 1.336.503 (842.930) (341.290) (842.930) (341.290) As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. PORTO SEGURO S.A. e Controladas Demonstrações do valor adicionado para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (em milhares de reais) Dezembro de 2014 Controladora Dezembro de 2013 Dezembro de 2014 Consolidado Dezembro de 2013 Receitas ‐ ‐ 14.278.400 12.627.491 Receitas com operações de seguros ‐ ‐ 12.675.415 11.267.308 Receitas com operações de previdência complementar ‐ ‐ 169.271 178.191 Rendas com taxas de gestão e outras taxas ‐ ‐ 21.216 28.715 Prestação de serviços Outras Provisão para créditos de liquidação duvidosa ‐ constituição ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 694.964 947.834 (230.300) 581.950 715.427 (144.100) Variações das provisões técnicas ‐ ‐ (882.678) (899.299) Operações de seguros ‐ ‐ (727.493) (786.414) Operações de previdência ‐ ‐ (155.185) (112.885) Receita líquida operacional ‐ ‐ 13.395.722 11.728.192 (5.659.467) Benefícios e sinistros ‐ ‐ (6.601.952) Sinistros ‐ ‐ (6.587.079) (5.647.630) Despesas com benefícios ‐ ‐ (14.873) (11.837) Insumos adquiridos de terceiros (2.128) (1.976) (4.461.341) (3.759.602) Materiais, energia e outros (1.387) (786) (1.452.490) (1.093.752) Custos dos produtos, das mercadorias e dos serviços vendidos ‐ ‐ (162.022) (131.500) Serviços de terceiros, comissões líquidas (691) (1.190) (2.937.205) (2.687.904) Variação das despesas de comercialização diferidas ‐ ‐ 91.881 155.944 Perda de valores ativos (50) ‐ (1.505) (2.390) Valor adicionado bruto (2.128) (1.976) 2.332.429 2.309.123 Depreciação e amortização (12.628) (12.622) (160.137) (131.152) Valor adicionado líquido produzido pela entidade (14.756) (14.598) 2.172.292 2.177.971 Valor adicionado recebido/cedido em transferência 907.589 1.483.106 971.587 596.027 Receitas financeiras Resultado de equivalência patrimonial Outras 27.948 880.189 (548) 23.040 1.460.079 (13) 1.301.716 ‐ (330.129) 728.296 ‐ (132.269) Valor adicionado total a distribuir 892.833 1.468.508 3.143.879 2.773.998 Distribuição do valor adicionado 892.833 1.468.508 3.143.879 2.773.998 Pessoal 15.012 15.242 1.273.466 1.297.565 Remuneração direta 1.062 932 715.006 701.059 Benefícios 13.950 14.310 503.677 543.771 F.G.T.S ‐ ‐ 54.783 52.735 389.793 Impostos, taxas e contribuições 1.992 48.059 898.638 Federais 1.992 48.059 873.275 356.758 Estaduais ‐ ‐ ‐ 215 32.820 Municipais ‐ ‐ 25.363 Remuneração de capitais de terceiros ‐ ‐ 95.587 (310.671) Juros ‐ ‐ 54.475 (349.343) Aluguéis ‐ ‐ 41.112 38.672 Remuneração de capitais próprios Dividendos Lucros retidos do exercício 875.829 474.088 401.741 1.405.207 877.655 527.552 876.188 474.088 401.741 1.397.311 877.655 527.552 Participação dos não controladores nos lucros retidos ‐ ‐ 359 (7.896) As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. Porto Seguro S.A. Informações adicionais às demonstrações financeiras Balanço Social Exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 - Não auditado Em milhares de reais 2014 2013 1- Base de cálculo Valor Receita líquida - RL(*) Resultado operacional - RO(*) Folha de pagamento bruta - FPB 2-Indicadores Sociais Internos Valor 15.331.522 Valor % sobre FPB 13.171.827 875.829 703.490 1.273.466 1.297.565 % sobre RL Valor % sobre FPB % sobre RL Alimentação 151.525 11,90% 0,99% 135.998 10,48% 1,03% Encargos sociais compulsórios 291.366 22,88% 1,90% 260.164 20,05% 1,98% Previdência privada 13.613 1,07% 0,09% 11.669 0,90% 0,09% Saúde 86.200 6,77% 0,56% 68.062 5,25% 0,52% Segurança e saúde no trabalho 5.424 0,43% 0,04% 4.395 0,34% 0,03% Educação 5.332 0,42% 0,03% 5.652 0,44% 0,04% Cultura 9.567 0,75% 0,06% 6.047 0,47% 0,05% Capacitação e desenvolvimento profissional 2.339 0,18% 0,02% 1.964 0,15% 0,01% 6.497 0,51% 0,04% 5.805 0,45% 0,04% Participação nos lucros ou resultados(*) Creches ou auxílio-creche 212.846 16,71% 1,39% 186.916 14,41% 1,42% Total - Indicadores sociais internos 784.709 61,62% 5,12% 686.672 52,92% 5,21% 3-Indicadores Sociais Externos Educação Valor % sobre FPB % sobre RL Valor % sobre FPB % sobre RL 10.540 1,20% 0,07% 11.841 1,68% 0,09% 8.411 0,96% 0,05% 8.428 1,20% 0,06% Esporte 1.781 0,20% 0,01% 1.794 0,26% 0,01% Total das contribuições para a sociedade 20.732 2,37% 0,14% 22.063 3,14% 0,17% Tributos (excluídos encargos sociais)(*) 719.485 82,15% 4,69% 1.169.275 166,21% 8,88% Total - Indicadores sociais externos 740.217 84,52% 4,83% 1.191.338 169,35% 9,04% Cultura 4-Indicadores Ambientais Valor % sobre FPB % sobre RL Valor % sobre FPB % sobre RL Investimentos em programas e/ou projetos externos 417 0,05% 0,00% 530 0,08% 0,00% Total dos investimentos em meio ambiente 417 0,05% 0,00% 530 0,08% 0,00% Quanto ao estabelecimento de “metas anuais” para minimizar resíduos, o consumo ( x ) não possui metas ( ) cumpre de 51 a 75% ( ) em geral na produção/ operação e aumentar a eficácia na utilização de recursos cumpre de 0 a 50% ( ) cumpre de 76 a 100% naturais, a empresa 5-Indicadores do Corpo Funcional Nº de empregados(as) ao final do período ( x ) não possui metas ( ) cumpre de 51 a 75% ( ) cumpre de 0 a 50% ( ) cumpre de 76 a 100% 2014 2013 14.285 13.405 Nº de admissões durante o período 3.873 3.812 Nº de empregados(as) terceirizados(as) 15.473 13.207 Nº de estagiários(as) Nº de empregados(as) acima de 45 anos Nº de mulheres que trabalham na empresa % de cargos de chefia ocupados por mulheres 32 29 1.414 1.295 7.815 7.414 40,50% 39,40% 4.265 4.097 13,70% 10,30% Nº de portadores(as) de deficiência ou necessidades especiais 516 393 6-Informações relevantes quanto ao exercício da cidadania empresarial Nº de negros(as) que trabalham na empresa % de cargos de chefia ocupados por negros(as) 2014 Metas 2015 Relação entre a maior e a menor remuneração na empresa 56 55 Número total de acidentes de trabalho 23 22 2014 ( x ) direção e gerências ( )todos(as) empregados(as) ( ) direção 2013 ( x ) direção e gerências ( )todos(as) empregados(as) Os projetos sociais e ambientais desenvolvidos pela empresa foram definidos por: ( ) direção Os padrões de segurança e salubridade no ambiente de trabalho foram definidos por: ( ) direção e gerências ( )todos(as) empregados(as) ( x )todos(as) + Cipa ( ) direção e gerências ( )todos(as) empregados(as) ( x )todos(as) + Cipa Quanto à liberdade sindical, ao direito de negociação coletiva e à representação interna dos(as) trabalhadores(as), a empresa: ( ) não se envolve ( ) segue as normas da OIT ( x ) incentiva e segue a OIT ( ) não se envolve ( ) segue as normas da OIT ( x ) incentiva e segue a OIT A previdência privada contempla: ( ) direção ( ) direção e gerências ( x )todos(as) empregados(as) ( ) direção ( ) direção e gerências ( x )todos(as) empregados(as) A participação nos lucros ou resultados contempla: ( ) direção ( ) direção e gerências ( x )todos(as) empregados(as) ( ) direção ( ) direção e gerências ( x )todos(as) empregados(as) ( ) não são considerados ( x ) são sugeridos ( ) são exigidos ( ) não são considerados ( ) não se envolve ( ) apóia ( x ) organiza e incentiva ( ) não se envolve ( ) apóia ( x ) organiza e incentiva Número total de reclamações e críticas de consumidores(as): na empresa 92.393 no Procon 1.686 na Justiça 7.252 na empresa 88.371 no Procon 1.725 na Justiça 6.008 % de reclamações e críticas atendidas ou solucionadas: na empresa 100% no Procon 73,72% na Justiça 34,18% na empresa 100% no Procon 65,43% na Justiça 36,22% Na seleção dos fornecedores, os mesmos padrões éticos e de responsabilidade social e ambiental adotados pela empresa: Quanto à participação de empregados(as) em programas de trabalho voluntário, a empresa: Valor adicionado total a distribuir - em mil R$(*): Distribuição do Valor Adicionado - DVA(*): Em 2014: 3.143.879 28,6% governo 40,5% colaboradores(as) 15,1% acionistas 3,0% terceiros 12,8% retido Em 2013: 3.514.658 38,3% governo 37,2% colaboradores(as) 11,0% acionistas 4,4% terceiros 9,1% retido (*) Desconsiderando ajustes não recorrentes. 7-Outras informações - Porto Seguro S.A. - CNPJ. 02.149.205/0001-69. Detalhamentos, comentários e projetos estão destacados no Relatório de Administração da Companhia, publicado juntamente com as demosntrações financeiras. - Para esclarecimentos sobre informações declaradas: Celso Damadi - Fone: (11) 2393-5199 -e-mail: [email protected] - Esta empresa não utiliza mão-de-obra infantil ou trabalho escravo, não tem envolvimento com prostituição ou exploração sexual de criança ou adolescente e não está envolvida com corrupção. - Nossa empresa valoriza e respeita a diversidade interna e externa. ( x ) são sugeridos ( ) são exigidos Porto Seguro S.A. e Controladas Notas Explicativas da Administração às demonstrações financeiras para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (em milhares de reais ‐ R$, exceto quando indicado de outra forma) 1. Contexto operacional e informações gerais A Porto Seguro S.A. (“Controladora”) é uma sociedade de capital aberto com sede na Alameda Barão de Piracicaba, nº 618/634 – Torre B – 11º andar, Campos Elíseos, São Paulo/SP, Brasil, com ações negociadas no Novo Mercado da BM&FBOVESPA, sob a sigla PSSA3. Seu objeto é a participação como acionista ou sócia em outras sociedades empresárias, nacionais ou estrangeiras (denominadas em conjunto “Porto Seguro” ou “Companhia”), que exploram: (a) Atividade de seguros em todos os ramos. (b) Atividades privativas de instituições financeiras e de sociedades equiparadas a instituições financeiras, incluindo a administração de consórcios. (c) Atividade de prestação de serviços e comercialização de equipamentos de monitoramento eletrônico de sistemas de proteção patrimonial. (d) Atividades conexas, correlatas ou complementares à atividade de seguros e às demais atividades descritas anteriormente. A seguir, estão relacionadas as empresas controladas e que são consolidadas: Seguros, previdência complementar e capitalização: (i) Porto Seguro Companhia de Seguros Gerais (“Porto Cia”) ‐ controlada direta (99,99%), tem por atividade a exploração das operações de seguro de danos e de pessoas. (ii) Porto Seguro Vida e Previdência S.A. (“Porto Vida”) ‐ controlada pela Porto Cia (99,97%), tem por atividade a exploração de operações de seguro de pessoas e de planos de previdência complementar nas modalidades de pecúlio e renda. (iii) Porto Seguro ‐ Seguros del Uruguay S.A. (“Porto Seguro Uruguai”) ‐ subsidiária integral da Porto Cia, tem por atividade principal a atuação no ramo de seguro de automóveis. (iv) Porto Seguro ‐ Seguro Saúde S.A. (“Porto Saúde”) ‐ controlada pela Porto Cia (99,98%), tem por atividade a atuação como seguradora especializada em seguro‐saúde. (v) Azul Companhia de Seguros Gerais (“Azul Seguros”) ‐ controlada direta (69,14%), tem por atividade a exploração das operações de seguros de danos e de pessoas. Em 18 de dezembro de 2014, a Porto Cia ingressou como acionista, detendo participação de 30,66%. (vi) Itaú Seguros de Auto e Residência S.A. (“Itaú Auto e Residência”) ‐ controlada direta (99,99%), tem por atividade a exploração das operações de seguros de danos. Porto Seguro S.A. e Controladas (vii) Porto Seguro Capitalização S.A. (“Porto Capitalização”), controlada pela Porto Cia (99,99%), tem por atividade a administração e a comercialização de títulos de capitalização. Financeiras e consórcio: (viii) Porto Seguro Administradora de Consórcios Ltda. (“Porto Consórcio”) ‐ controlada direta (99,99%), tem por atividade a administração de grupos de consórcios para aquisição de bens móveis e imóveis. (ix) Portoseg S.A. ‐ Crédito, Financiamento e Investimento (“Portoseg”) ‐ controlada direta (99,99%), tem por principais atividades a concessão de financiamentos para aquisição de bens e serviços e para capital de giro e operações com cartão de crédito. (x) Portopar Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. (“Portopar”) ‐ controlada direta (99,99%), tem por principais atividades a administração de fundos de investimentos e a gestão de ativos financeiros. Serviços e comércio: (xi) Porto Seguro Proteção e Monitoramento Ltda. (“Proteção e Monitoramento”) ‐ controlada direta (99,98%), tem por atividade a prestação de serviços relacionados à proteção e ao monitoramento eletrônico. (xii) Porto Seguro Renova ‐ Serviços e Comércio Ltda. (“Renova”) ‐ controlada direta (99,98%), tem por principal atividade atuar no comércio e na distribuição de peças automotivas. (xiii) Crediporto Promotora de Serviços Ltda. (“Crediporto”) ‐ controlada direta (99,80%), tem por atividade a prestação de serviços para obtenção de créditos e financiamento ao consumo. (xiv) Franco Corretagem de Seguros Ltda. (anteriormente denominada Franco S.A. Corretagem de Seguros) (“Franco”) ‐ controlada pela Azul Seguros (99,99%), tem por atividades a prestação de serviços técnicos de corretagem e a administração de seguros. (xv) Porto Seguro Serviços Médicos Ltda. (“Serviços Médicos”) ‐ controlada direta (99,99%), tem por atividades a prestação de serviços de programas de controle médico de saúde ocupacional e de prevenção de riscos à saúde, de serviços ambulatoriais e de assessoria administrativa para médicos e operadoras de saúde. (xvi) Portomed ‐ Porto Seguro Serviços de Saúde Ltda. (anteriormente denominada Portomed – Porto Seguro Serviços de Saúde S.A.) (“Portomed”) ‐ controlada direta (99,80%), tem por atividade operar planos privados de assistência à saúde. (xvii) Porto Seguro Serviços Odontológicos Ltda. (anteriormente denominada Porto Seguro Serviços Odontológicos S.A.) (“Porto Odonto”) ‐ controlada direta (99,48%), tem por atividade operar planos privados de assistência odontológica. Porto Seguro S.A. e Controladas (xviii) Porto Seguro Serviços e Comércio S.A. (“Porto Serviços e Comércio”) ‐ controlada direta (99,99%), tem por atividade atuar na prestação de serviços relacionados, complementares ou correlatos à atividade de seguros. (xix) Porto Seguro Atendimento Ltda. (anteriormente denominada Porto Seguro Atendimento S.A.) (“Porto Atendimento”) ‐ controlada pela Porto Serviços e Comércio (99,94%), tem por atividades a prestação de serviços de telemarketing, central de atendimento “Call Center” e atendimento em geral. (xx) Porto Seguro Telecomunicações S.A. (“Porto Conecta”) ‐ subsidiária integral da Porto Serviços e Comércio, tem por atividade a prestação de serviços de telecomunicações e atividades afins que viabilizem a promoção e a expansão de atividades conexas, correlatas e complementares às atividades de seguros e monitoramento e à atividade financeira. (xxi) Porto Seguro Serviços de Gerenciamento de Informações S.A. (“Conecta Serviços”), controlada pela Porto Conecta (99,99%), tem por atividades a prestação de serviços de gerenciamento de informações, de tecnologia da informação, de valor adicionado e de desenvolvimento de “software”. (xxii) Porto Servicios S.A. (“Porto Serviços Uruguai”), subsidiária integral da Porto Serviços e Comércio, tem por atividade a atuação na prestação de serviços relacionados, complementares ou correlatos à atividade de seguros no Uruguai. (xxiii) Bioqualynet Saúde Ocupacional Ltda. (“Bioqualynet”), controlada pela Serviços Médicos (99,99%), tem por atividade a prestação de serviços de consultoria e assessoria em saúde ocupacional, segurança do trabalho, higiene ocupacional e ergonomia e a prestação de serviços de saúde em regime ambulatorial. (xxiv) Bioqualynet Sul Saúde Ocupacional e Segurança do Trabalho Ltda. (“Bioqualynet Sul”), controlada pela Serviços Médicos (99,99%), tem por atividade a prestação de serviços de consultoria e assessoria em segurança do trabalho, higiene e saúde ocupacional, ergonomia, fonoaudiologia e fisioterapia e a prestação de serviços de saúde em regime ambulatorial. (xxv) Porto Seguro Investimentos Ltda. (“Porto Investimentos”) – controlada direta (99,75%), tem por atividade a administração e gestão de carteira de títulos e valores mobiliários, fundos de investimento, bem como outros recursos de terceiros. 2. Resumo das principais políticas contábeis As políticas contábeis relevantes utilizadas na preparação das demonstrações financeiras estão demonstradas a seguir. Essas políticas foram aplicadas consistentemente para todos os períodos comparativos apresentados. Não houve no exercício de 2014 alterações nas políticas contábeis relevantes. Porto Seguro S.A. e Controladas 2.1 Base de preparação A elaboração das demonstrações financeiras requer que a Administração use julgamento na determinação e no registro de estimativas contábeis. Os ativos e passivos significativos sujeitos a essas estimativas e premissas envolvem, entre outros, a determinação: (i) do valor justo de ativos financeiros, (ii) das provisões técnicas, (iii) da provisão para risco de créditos (“impairment”), (iv) da realização do imposto de renda e contribuição social diferidos e (v) das provisões para processos judiciais. A liquidação das transações que envolvem essas estimativas poderá ser efetuada por valores diferentes dos estimados em razão de imprecisões inerentes ao processo de sua determinação. A Companhia revisa essas estimativas e premissas periodicamente (vide nota explicativa nº 3). As demonstrações financeiras foram preparadas segundo a premissa de continuação dos negócios da Companhia em curso normal. As demonstrações financeiras foram aprovadas e autorizadas para publicação pelo Conselho de Administração em 11 de fevereiro de 2015. 2.1.1 Demonstrações financeiras consolidadas As demonstrações financeiras consolidadas foram preparadas e estão sendo apresentadas conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil e as normas internacionais de relatório financeiro: “International Financial Reporting Standards” ‐ IFRSs emitidas pelo “International Accounting Standards Board” ‐ IASB. 2.1.2 Demonstrações financeiras individuais As demonstrações financeiras individuais da Controladora foram preparadas conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil emitidas pelo Comitê de pronunciamentos contábeis ‐ CPC, em observância às disposições da Lei das Sociedades Anônimas, e são divulgadas em conjunto com as demonstrações financeiras consolidadas. Atualmente as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicadas nas demonstrações financeiras individuais não diferem da IFRS aplicável às demonstrações financeiras individuais, uma vez que a IAS 27 (IASB ‐ BV 2012) ‐ Demonstrações Financeiras Separadas, incorporou o método de equivalência patrimonial como método aceitável para avaliação dos investimentos em controladas e coligadas. 2.1.3 Normas, alterações e interpretações existentes que não estão em vigor e não foram adotadas antecipadamente pela Companhia IFRS 9 ‐ Instrumentos Financeiros. A IFRS 9 introduz novas exigências para classificar e mensurar os ativos financeiros. A Companhia não possui instrumentos financeiros mantidos até o vencimento (categoria extinta pela nova norma), por isso não espera impactos relevantes na classificação de seus títulos. Quanto ao modelo de “impairment” (de perda incorrida para perda esperada), a Companhia avalia os impactos a serem causados. Vigente a partir de 1º de janeiro de 2015. Porto Seguro S.A. e Controladas IFRS 15 – Receitas de contratos com clientes. A nova norma estabelece critérios para o reconhecimento de receitas com clientes, mas não é aplicável aos prêmios de seguros e às receitas de operações de crédito (instrumentos financeiros), que são as principais receitas da Porto Seguro. Desta forma a Companhia não espera impactos relevantes com a adoção da norma. Vigente a partir de 1ª de janeiro de 2017. A Lei 12.973/14: Promoveu alterações no IRPJ, CSLL, PIS e COFINS, com vigência para 1/1/2015. A Lei dentre outros assuntos, tratou especialmente: (i) em harmonizar a legislação tributária com os critérios e procedimentos contábeis introduzidos pelas Leis 11.638/07 e 11.941/09; (ii) a extinção do Regime Tributário de Transição ‐ RTT; (iii) alterações na forma de utilização de ágios. A Companhia entende que a Lei não trará impactos relevantes em suas demonstrações financeiras, exceto para a Porto Cia e Porto Vida, as quais com o ganho da ação da COFINS (vide nota explicativa nº 18 (a)(iii)) deixaram de recolher essa contribuição no ano de 2014 e passarão a recolher tal contribuição a partir do exercício de 2015, de acordo com a nova base de cálculo imposta pela Lei. 2.1.4 Ajustes e reclassificações As demonstrações consolidadas do resultado e do valor adicionado de 31 de dezembro de 2014 foram ajustadas nos seguintes itens: Publicado 31/12/2013 Reclas‐ sificação Reapresen‐ tado 31/12/2013 Demonstração do resultado Prêmios de seguros emitidos e contraprestações líquidas (i) Variação das provisões técnicas ‐ seguros (i) 11.575.205 (1.094.311) 307.897 (786.414) Receitas de prestação de serviços (ii) Despesas com tributos (ii) 614.847 565.496 (32.897) 32.897 581.950 598.393 11.575.205 (307.897) 11.267.308 Demonstração do valor adicionado Receitas com operações de seguros (i) Variações das provisões técnicas ‐ Operações de seguros (i) Prestação de serviços (ii) Impostos, taxas e contribuições ‐ Federais (ii) (307.897) 11.267.308 (1.094.311) 307.897 (786.414) 614.847 (32.897) 581.950 389.655 (32.897) 356.758 (i) Reclassificação efetuada a fim de que a variação da PPNG seja apresentada líquida dos custos iniciais de contratação. (ii) Reclassificação efetuada a fim de que a receita seja demonstrada líquida de impostos. Porto Seguro S.A. e Controladas 2.1.5 Demonstração do Valor Adicionado ‐ DVA Essa demonstração tem por finalidade evidenciar a riqueza criada pela Companhia e sua distribuição durante determinado período e é apresentada como parte de suas demonstrações financeiras individuais (Controladora) e como informação suplementar às demonstrações financeiras consolidadas, pois não é uma demonstração prevista pela IFRS. A DVA foi preparada com base em informações obtidas dos registros contábeis e seguindo as disposições contidas no CPC 09 ‐ “Demonstração do Valor Adicionado”. 2.2 Controle e consolidação Considera‐se controlada a sociedade na qual a Controladora, diretamente ou através de outras controladas, é titular de direitos de sócio ou acionistas que lhe assegurem o poder e a capacidade de dirigir as atividades relevantes das sociedades, afetando, inclusive, seus retornos sobre estas, e quando houver o direito sobre os retornos variáveis das sociedades. As controladas são consolidadas a partir da data na qual o controle é transferido e não são mais consolidadas a partir da data em que esse controle deixa de existir. Neste sentido, todas as sociedades apresentadas na nota explicativa nº 1 são controladas (diretas ou indiretas) e são consolidadas nas demonstrações financeiras da Porto Seguro. As políticas contábeis das controladas foram harmonizadas pela Porto Seguro, quando necessário, para garantir a consistência na preparação das demonstrações financeiras, em conformidade com as IFRSs e os CPCs. O processo de consolidação contempla as seguintes eliminações: (i) das participações no patrimônio mantidas entre elas; (ii) dos saldos de contas‐correntes e outros ativos e/ou passivos mantidos entre elas; e (iii) dos saldos de receitas e despesas provenientes de operações realizadas entre elas – quando aplicável. Subsequentemente é destacado o valor da participação dos acionistas não controladores nas demonstrações financeiras. 2.3 Apresentação de informação por segmento As informações por segmentos operacionais foram agrupadas e são apresentadas de modo consistente com o relatório interno fornecido à Diretoria‐Executiva, que é o principal tomador de decisões operacionais, alocação de recursos e responsável pela avaliação de desempenho dos segmentos operacionais e, inclusive, pela tomada das decisões estratégicas da Porto Seguro. O detalhamento e as divulgações de segmentos estão apresentados na nota explicativa nº 5. 2.4 Moeda funcional e moeda de apresentação As demonstrações financeiras da Companhia são apresentadas em reais (R$), que é sua moeda funcional e de apresentação. Para determinação da moeda funcional é observada a moeda do principal ambiente econômico em que cada empresa da Porto Seguro opera. Porto Seguro S.A. e Controladas (a) Transações e saldos em moeda estrangeira As transações denominadas em moeda estrangeira são convertidas para a moeda funcional da Companhia utilizando‐se as taxas de câmbio da data das transações. Ganhos ou perdas de conversão de saldos resultantes da liquidação de tais transações são reconhecidos no resultado do exercício, exceto quando reconhecidos no patrimônio como resultado de itens de operação no exterior caracterizada como investimento no exterior. O resultado e o balanço patrimonial da Porto Uruguai e Porto Serviços Uruguai (cuja moeda funcional é o peso uruguaio) são convertidos para a moeda de apresentação da Companhia da seguinte forma: (i) ativos e passivos ‐ pela taxa de câmbio da data de encerramento do balanço ou pela taxa histórica, de acordo com a característica do item; (ii) receitas e despesas ‐ pela taxa de câmbio média do exercício (exceto se a média não corresponder a uma aproximação razoável para este propósito); e (iii) todas as diferenças de conversão são registradas como um componente separado do patrimônio líquido. 2.5 Caixa e equivalentes de caixa Incluem os depósitos bancários e outros investimentos de curto prazo de alta liquidez, com vencimentos originais de até três meses, e com risco insignificante de mudança de valor. 2.6 Ativos financeiros (a) Mensuração e classificação A Administração da Porto Seguro determina a classificação de seus ativos financeiros no seu reconhecimento inicial. A classificação depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foram adquiridos/constituídos, os quais são classificados nas seguintes categorias: (i) Mensurados pelo valor justo por meio do resultado ‐ Títulos para negociação A Companhia classifica nesta categoria os ativos financeiros cuja finalidade e estratégia de investimento são manter negociações ativas e frequentes. Os ganhos ou as perdas decorrentes de variações do valor justo são registrados imediatamente e apresentados na demonstração do resultado em “Resultado financeiro” no exercício em que ocorrem. (ii) Títulos disponíveis para venda São instrumentos financeiros não derivativos reconhecidos pelo seu valor justo. Os juros destes títulos, calculados com o uso do método da taxa efetiva de juros, são reconhecidos na demonstração do resultado em “Resultado financeiro”. A variação no valor justo (ganhos ou perdas não realizados) é lançada contra o patrimônio líquido, na conta “Outros resultados abrangentes”, sendo realizada contra o resultado por ocasião da sua efetiva liquidação ou por perda considerada permanente (“impairment”). Porto Seguro S.A. e Controladas (iii) Empréstimos e recebíveis (clientes) Incluem‐se nesta categoria os recebíveis (prêmios a receber de segurados, operações de crédito, títulos e créditos a receber e recebíveis de prestação de serviços) que são ativos financeiros não derivativos com pagamentos fixos ou determináveis, não cotados em um mercado ativo. Esses recebíveis são contabilizados pelo custo amortizado, usando o método da taxa efetiva de juros (quando aplicável), e são avaliados por “impairment” a cada data de balanço (vide nota explicativa nº 2.9.1). (b) Determinação de valor justo de ativos financeiros Os valores justos dos investimentos com cotação pública são registrados com base em preços de negociação. Para os ativos financeiros sem mercado ativo ou cotação pública, a Companhia estabelece o valor justo por meio de técnicas de avaliação. Essas técnicas incluem o uso de operações recentes contratadas com terceiros e a referência a outros instrumentos que são substancialmente similares, fazendo o maior uso possível de informações geradas pelo mercado e o mínimo possível de informações geradas pela Administração. O valor justo dos ativos classificados como “Títulos para negociação” e “Títulos disponíveis para venda” baseia‐se na seguinte hierarquia: Nível 1: preços cotados e não ajustados, em mercados ativos para ativos idênticos. Nível 2: classificado quando se utiliza uma metodologia de fluxo de caixa descontado ou outra metodologia para precificação do ativo com base em dados de mercado e quando todos esses dados são observáveis no mercado aberto. Nível 3: ativo que não seja com base em dados observáveis do mercado, quando a Companhia utiliza premissas internas para a determinação de sua metodologia e classificação. O valor de mercado dos títulos públicos é embasado no preço unitário de mercado informado pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais ‐ ANBIMA. As cotas de fundos de investimentos são valorizadas com base no valor da cota divulgada pelo administrador do fundo. Os títulos privados são valorizados a mercado por meio da mesma metodologia de precificação adotada pelo administrador dos fundos de investimentos. 2.7 Instrumentos financeiros derivativos e derivativos embutidos A Companhia emite contratos de previdência complementar em que os participantes têm garantia de taxas de juros e opções de resgate de sua reserva. Essas garantias embutidas atendem à definição de um derivativo embutido, entretanto, a Companhia utiliza a isenção prevista na IFRS 4 ‐ Contratos de Seguro, na qual, caso o derivativo embutido atenda à definição de um contrato de seguro por si só, não é efetuada a separação do derivativo embutido nesse contrato. Essas garantias embutidas são consideradas no Teste de Adequação do passivo ‐ TAP, pois modificam os fluxos de caixa estimados dos contratos. 2.8 Ativos de resseguro Os ativos de resseguro são os valores a receber de resseguradores e os valores das provisões técnicas de resseguro (ativo), avaliados consistentemente com os saldos associados aos passivos de seguro Porto Seguro S.A. e Controladas que foram objeto de resseguro. Os valores a serem pagos a resseguradores são compostos por prêmios pagáveis em contratos de cessão de resseguro. Quaisquer ganhos ou perdas originados na contratação inicial de resseguro são amortizados durante o período de vigência do risco dos contratos. As perdas por “impairment”, quando aplicáveis, são avaliadas utilizando‐se metodologia similar àquela aplicada para ativos financeiros (vide nota explicativa nº 2.9). Essa metodologia também leva em consideração disputas e casos específicos que são analisados pela Administração quanto à documentação e ao trâmite do processo de recuperação com os resseguradores. 2.9 Análise de recuperação de ativos (“impairment”) 2.9.1 Empréstimos e recebíveis (clientes) A Companhia avalia constantemente se há evidência de que um determinado ativo ou grupo de ativos classificado na categoria de empréstimos ou recebíveis (avaliados ao custo amortizado) esteja deteriorado ou “impaired”. Caso um ativo financeiro seja considerado deteriorado, a Companhia somente registra a perda no resultado do exercício se houver evidência objetiva de perda como resultado de um ou mais eventos que ocorram após a data inicial de reconhecimento do ativo financeiro e se o valor da perda puder ser mensurado com confiabilidade. As perdas são registradas e controladas em uma conta retificadora do ativo. Para a análise de “impairment”, a Companhia utiliza diversos fatores observáveis que incluem: Base histórica de perdas e inadimplência. Dificuldade financeira significativa pelo cliente/segurado ou tomador do crédito, em razão de desemprego. Quebra de contratos, como inadimplência ou atraso nos pagamentos de juros ou do principal. Possibilidade de o devedor entrar em concordata ou falência por eventual crise econômica que possa impactar o seu segmento de negócio. Indicações de que há uma redução mensurável dos fluxos de caixa de um grupo de ativos, embora essa redução não possa ser atribuída de forma individual para os ativos. Para avaliação de “impairment” de ativos financeiros classificados nesta categoria a Companhia utiliza a metodologia de perda incorrida, que considera a existência de evidência objetiva de “impairment” para ativos individualmente significativos. Se for considerado que não existe tal evidência, a Companhia os inclui em um grupo de ativos com características de risco de crédito similares (tipos de contrato de seguro, categoria da operação de crédito, “ratings” internos, etc.) e os testa em uma base agrupada. Para o teste agrupado a Companhia utiliza a metodologia conhecida como “modelo de rolagem”. Os ativos individualmente significativos que são avaliados por “impairment” em uma base individual não são incluídos na base de cálculo de “impairment” agrupado. Porto Seguro S.A. e Controladas Valores que são provisionados como perda são geralmente baixados (“write‐off”) quando não há mais expectativa da Administração para recuperação do ativo e observando também regras específicas dos reguladores de cada negócio da Companhia. 2.9.2 Títulos disponíveis para a venda A Companhia avalia a cada data de balanço se há evidência objetiva de que um ativo classificado como disponível para a venda está individualmente deteriorado. Caso tal evidência exista, a perda acumulada (avaliada como a diferença entre o custo de aquisição e o valor de mercado atual do ativo, menos quaisquer perdas por “impairment” registradas previamente) é removida do patrimônio líquido e reconhecida imediatamente no resultado. Perdas por “impairment” em instrumentos de capital que são registradas no resultado do exercício não são revertidas em exercícios subsequentes. 2.9.3 Ativos não financeiros Os ativos que estão sujeitos à depreciação e amortização, tais como intangíveis com vida útil definida e imobilizados são revisados para a verificação de “impairment” sempre que eventos ou mudanças nas circunstâncias indicarem que o valor contábil pode não ser recuperável. Uma perda é reconhecida no valor pelo qual o valor contábil do ativo excede seu valor recuperável. Este último é o valor mais alto entre o valor justo de um ativo menos os custos de venda e o seu valor em uso. Para fins de avaliação do “impairment” os ativos são agrupados nos níveis mais baixos para os quais existam fluxos de caixa identificáveis separadamente, chamadas de Unidades Geradoras de Caixa ‐ UGCs. As UGCs são determinadas e agrupadas pela Administração com base na distribuição geográfica dos seus negócios e com base nos serviços e produtos oferecidos, nos quais são identificados fluxos de caixa específicos. Os ativos não financeiros que tenham sofrido “impairment” são revisados subsequentemente para a análise de uma possível reversão do “impairment”. 2.10 Bens à venda A Companhia detém ativos circulantes que são mantidos para a venda, tais como estoques de bens salvados recuperados após o pagamento de sinistros aos segurados e bens oriundos da retomada de garantias oferecidas nas operações de crédito. Esses ativos são avaliados ao valor realizável, líquido das despesas que são de responsabilidade do comprador, como despesas de leilão do bem. 2.11 Custo de aquisição diferido (DAC) As comissões sobre prêmios emitidos e os custos diretos de angariação são diferidos e amortizados de acordo com o prazo de vigência das apólices e são registrados na conta “Custos de aquisição diferidos”. A Companhia não difere custos indiretos de comercialização. Porto Seguro S.A. e Controladas 2.12 Ativos intangíveis (a) “Softwares” Os gastos com aquisição e implantação de “softwares” e sistemas são reconhecidos como ativo quando há evidências de geração de benefícios econômicos futuros, considerando sua viabilidade econômica. As despesas relacionadas à manutenção de “software” são reconhecidas no resultado do exercício quando incorridas. (b) Ágio e intangível com vida útil indefinida ‐ Combinação de negócios O ágio contabilizado pela Companhia na aquisição de empresas representa o excesso do custo de aquisição sobre o valor justo dos ativos líquidos adquiridos na data da combinação de negócios. O ágio é testado anualmente por “impairment” e avaliado ao custo deduzido de quaisquer perdas de “impairment” identificadas nesse teste. Quaisquer perdas contabilizadas não são revertidas. A Porto Seguro detém a marca “Itaú Seguros de Auto e Residência”, registrada em uma combinação de negócio e reconhecida pelo valor justo na data da aquisição, com vida útil indefinida, uma vez que não há limite de tempo estimado da geração de benefícios futuros desta marca para a Companhia (baseado em pesquisa de mercado), avaliada segundo o método “Relief from Royalties”. (c) Intangível com vida útil definida ‐ Combinação de negócios Os demais ativos intangíveis adquiridos e identificados em uma combinação de negócios são reconhecidos pelo valor justo na data da combinação de negócios e amortizados conforme a vida útil estimada. A amortização do ativo intangível com vida útil definida é efetuada segundo o método linear e conforme o período de vida útil estimada dos ativos. As taxas de amortização utilizadas pela Companhia estão divulgadas na nota explicativa nº 14. 2.13 Ativo imobilizado de uso próprio Compreende imóveis de uso próprio, equipamentos, móveis, máquinas e utensílios e veículos utilizados na condução dos negócios da Companhia. O imobilizado de uso é demonstrado ao custo histórico, reduzido por depreciação acumulada do ativo (exceto para terrenos que não são depreciados) até a data das demonstrações financeiras. O custo histórico desse ativo compreende gastos diretamente atribuíveis para a aquisição dos itens capitalizáveis a fim de que o ativo esteja em condições de uso. Gastos subsequentes são ativados somente quando é provável que benefícios futuros econômicos associados com o item do ativo fluirão para a Companhia e esse gasto possa ser avaliado com confiabilidade. Todos os outros gastos de reparo ou manutenção são registrados no resultado conforme incorridos. Porto Seguro S.A. e Controladas A depreciação do ativo imobilizado é efetuada segundo o método linear e conforme o período de vida útil estimada dos ativos. As taxas de depreciação utilizadas pela Companhia estão divulgadas na nota explicativa nº 13. 2.14 Contratos de seguro e contratos de investimento – classificação A Porto Seguro emite diversos tipos de contratos de seguros gerais e produtos de acumulação (previdência complementar) que transferem riscos significativos de seguro e financeiro ou ambos. A Companhia define risco significativo de seguro como a possibilidade de pagar benefícios significativos aos segurados na ocorrência de um evento de seguro com substância comercial. Os contratos de resseguro também são classificados segundo os princípios de transferência de risco de seguro. Os contratos de assistência a segurados nos quais a Companhia contrata prestadores de serviços ou utiliza funcionários próprios para a prestação dos serviços, como serviços a automóveis e residências e assistência 24 horas, entre outros, também são avaliados para fins de classificação de contratos e são classificados como contratos de seguro quando há transferência significativa de risco de seguro entre as contrapartes no contrato. Nos contratos de seguro‐saúde o segurado (exclusivamente pessoas jurídicas) tem a opção de cancelamento do contrato com aviso prévio de 60 dias para contratos de vigência mínima de 12 meses, sem obrigação de pagamento dos valores de sinistralidade devidos à Companhia, perfazendo, assim, um cenário provável e com substância comercial de retenção de risco significativo de seguro. Contratos de investimento são aqueles que não transferem risco de seguro ou transferem risco de seguro insignificante. Os títulos de capitalização emitidos pela Porto Seguro são classificados como contratos de investimento e contabilizados como instrumentos financeiros de acordo com a IAS 39. 2.15 Passivos de contratos de seguros e previdência complementar 2.15.1 Avaliação de passivos originados de contratos de seguro A Porto Seguro utilizou as diretrizes da IFRS 4 para avaliação dos contratos de seguro e aplicou as regras de procedimentos mínimos para avaliação de contratos de seguro, como: teste de adequação de passivos ‐ TAP; avaliação de nível de prudência utilizado na avaliação de contratos de seguro; entre outras políticas aplicáveis. A Companhia não aplicou os princípios de “Shadow Accounting” (contabilidade reflexa), já que não dispõe de contratos cuja avaliação dos passivos ou benefícios aos segurados seja impactada por ganhos ou perdas não realizados de títulos classificados como disponíveis para a venda. As provisões técnicas são constituídas de acordo com as diretrizes do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), da SUSEP e da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS), cujos critérios, parâmetros e fórmulas são documentados em Notas Técnicas Atuariais ‐ NTAs, descritas resumidamente a seguir: Porto Seguro S.A. e Controladas Seguros de danos (automóvel, transportes, patrimonial, etc.), vida sem cobertura por sobrevivência e saúde (a) A Provisão de Prêmios Não Ganhos ‐ PPNG é calculada “pro rata” dia, para os seguros de danos e seguros de pessoas, com base nos prêmios emitidos, calculada líquida da parcela do prêmio definida como receita destinada à recuperação dos custos iniciais de contratação e tem por objetivo provisionar a parcela destes, correspondente ao período de risco a decorrer contado a partir da data‐base de cálculo. (b) (c) (d) (e) (f) A Provisão de Prêmios Não Ganhos de Riscos Vigentes mas Não Emitidos ‐ PPNG‐RVNE é calculada, para os seguros de danos e seguros de pessoas, de acordo com metodologia específica descrita em NTA e tem como objetivo estimar a parcela de prêmios não ganhos, referentes aos riscos assumidos pela seguradora, cujas vigências já se iniciaram e que estão em processo de emissão. A Provisão de Sinistros a Liquidar ‐ PSL (administrativa e judicial) é constituída com base na estimativa dos valores a indenizar efetuada por ocasião do recebimento do aviso de sinistro ou notificação do processo judicial, bruta dos ajustes de resseguro e líquida de cosseguro. É constituída provisão adicional para sinistros a liquidar (IBNeR) com o objetivo de estimar os valores dos ajustes que os sinistros avisados sofrerão ao longo dos respectivos processos de análise até sua liquidação. Essa provisão é calculada através de técnicas estatísticas e atuariais descritas em NTA com base no desenvolvimento histórico de sinistros, para os seguros de danos e seguros de pessoas. A Provisão de Sinistros Ocorridos mas Não Avisados (IBNR) é constituída para pagamento dos sinistros que já ocorreram, mas que ainda não foram avisados à seguradora até data base de apuração, e é calculada através de técnicas estatísticas e atuariais descritas em NTA com base no comportamento histórico observado entre a data da ocorrência do sinistro e a data do seu registro na seguradora, para os seguros de danos e de pessoas. A provisão de sinistros ocorridos mas não avisados do ramo DPVAT (seguro obrigatório) é constituída conforme determina a Resolução do CNSP. A Provisão de Despesas Relacionadas ‐ PDR é constituída com o objetivo de garantir a cobertura dos valores esperados relativos a despesas relacionadas com sinistros. A provisão deve abranger as despesas alocáveis e não alocáveis, relacionadas à liquidação de indenizações ou benefícios. A Provisão Matemática de Benefícios Concedidos ‐ PMBC do ramo de seguro‐saúde é constituída com base na expectativa de despesas médico‐hospitalares futuras dos segurados que estão em gozo do benefício de remissão (falecimento do segurado titular com manutenção da cobertura aos segurados dependentes sem o respectivo pagamento de prêmios) e é calculada conforme metodologia prevista em NTA, com base no valor presente das respectivas despesas esperadas. Porto Seguro S.A. e Controladas Previdência complementar e vida com cobertura de sobrevivência (g) As Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder ‐ PMBaCs e Provisões Matemáticas de Benefícios Concedidos ‐ PMBCs representam o valor das obrigações assumidas com os participantes dos planos de previdência complementar das modalidades de renda e pecúlio, estruturados nos regimes financeiros de capitalização e de capitais de cobertura, bem como do seguro do ramo de vida com cobertura de sobrevivência. As referidas provisões são determinadas por cálculos atuariais de acordo com as metodologias previstas nas respectivas NTAs. (h) A Provisão de Prêmios Não Ganhos ‐ PPNG é calculada “pro rata” dia, para os planos estruturados no regime financeiro de repartição simples e repartição de capitais de cobertura (pecúlios e pensões), com base nas contribuições recebidas no mês, e tem por objetivo provisionar a parcela da contribuição correspondente ao período de risco a decorrer, contado a partir da data‐base de cálculo. (i) A Provisão de Prêmios Não Ganhos para Riscos Vigentes Não Emitidos – PPNG‐RVNE é calculada, para os planos estruturados no regime financeiro de repartição simples e repartição de capitais de cobertura (pecúlios e pensões), de acordo com metodologia específica descrita em NTA e tem como objetivo estimar a parcela de riscos não expirados referentes aos riscos assumidos pela seguradora cujas vigências já se iniciaram e que estão em processo de emissão. (j) A Provisão Complementar de Cobertura ‐ PCC é apurada com base em metodologia descrita em NTA, considerando a diferença entre a aplicação das bases técnicas contratuais dos planos e a aplicação de bases técnicas realmente esperadas, como a Tábua de Mortalidade BR‐EMS, em sua versão mais atualizada, adicionada de uma premissa de expectativa de aumento na longevidade, sendo os fluxos futuros descontados por uma taxa de desconto divulgada pela SUSEP (estrutura a termo de taxa de juros livre de risco). (k) A Provisão de Despesas Relacionadas ‐ PDR é constituída para a cobertura das despesas relacionadas ao pagamento de indenizações ou benefícios. Essa provisão também é constituída para os planos que ainda estão em fase de contribuição, supondo uma premissa de taxa de conversão em renda futura. A provisão é calculada com base na metodologia prevista em NTA, considerando o valor presente das despesas futuras esperadas e uma premissa realista de sobrevivência dos participantes. (l) A Provisão de Sinistros Ocorridos, mas Não Avisados (IBNR) é constituída com base na estimativa dos sinistros que já ocorreram, mas que ainda não foram avisados à seguradora, e é calculada conforme critérios estabelecidos pela Circular SUSEP nº 448/12. A Provisão de Sinistros Ocorridos, mas Não Avisados do ramo DPVAT (seguro obrigatório) é constituída conforme determina a Resolução do CNSP. (m) A Provisão de Sinistros a Liquidar ‐ PSL, é constituída em decorrência do aviso do evento ocorrido e com base nos valores de pecúlios e rendas vencidas e não pagas conforme previstos no contrato do participante. Porto Seguro S.A. e Controladas (n) A Provisão de Excedente Financeiro ‐ PEF é calculada conforme critérios estabelecidos no contrato do participante e abrange os valores de excedentes financeiros provisionados a serem utilizados de acordo com o regulamento do plano de previdência. 2.15.2 Teste de Adequação dos Passivos ‐ TAP Em cada data de balanço, a Porto Seguro elabora o TAP (ou “Liability Adequacy Test” ‐ LAT) para todos os contratos vigentes na data de execução do teste, exceto DPVAT. Esse teste é elaborado considerando‐se como valor líquido contábil todos os passivos de contratos de seguro, deduzidos dos custos de aquisição diferidos (ativo), conforme critérios da IFRS 4 e da SUSEP. Para o teste, a Companhia elaborou uma metodologia que considera a sua melhor estimativa de todos os fluxos de caixa futuros, que também incluem as despesas incrementais e de liquidação de sinistros, utilizando‐se premissas correntes. Para os ramos de risco decorrido, são levados em consideração os prêmios ganhos observados para efetuar a melhor estimativa de receita de prêmios no período subsequente à data‐base de cálculo. Na determinação das estimativas dos fluxos de caixa futuros, os contratos são agrupados por similaridades (ou características de risco). Os fluxos de caixa são trazidos a valor presente a partir de premissas de taxas de juros livres de risco. Caso seja identificada qualquer insuficiência no TAP, a Companhia registra a perda imediatamente como uma despesa no resultado do exercício, constituindo/complementando PCC. Alguns contratos permitem que a Porto Seguro adquira a titularidade sobre o ativo ou o direito de venda do ativo danificado que tenha sido recuperado (tal como salvados). A Companhia também tem o direito contratual de buscar ou cobrar ressarcimentos de terceiros, como sub‐rogação de direitos para pagamentos de danos parciais ou totais cobertos em um contrato. Consequentemente, estimativas de recuperações são incluídas como um redutor na avaliação e, consequentemente, na execução do TAP. Para os produtos de previdência complementar, a Porto Seguro elaborou uma metodologia que leva em consideração elementos que impactam diretamente o fluxo de caixa dos referidos contratos, como níveis de permanência dos participantes, taxas de conversão em renda, retorno dos ativos garantidos aos participantes durante as fases de acumulação e concessão de benefício (excedente financeiro), opções de taxas de juros garantidas (índice de inflação‐Índice Geral de Preços de Mercado ‐ IGP‐M ou ganhos realizados de ativos acima da remuneração desse índice para produtos tradicionais) e opções de resgate. 2.16 Passivos financeiros 2.16.1 Empréstimos e financiamentos Os passivos de empréstimos e financiamentos, provenientes das operações de captação de recursos e valores a pagar das operações de cartão de crédito, são reconhecidos inicialmente ao valor justo, Porto Seguro S.A. e Controladas líquido de custos de transações incrementais diretamente atribuíveis à originação do passivo. Esses passivos são avaliados subsequentemente pelo custo amortizado, pelo método da taxa efetiva de juros, que leva em consideração os custos de transação, e os juros dos contratos são apropriados até o vencimento dos contratos. A Porto Seguro avalia quaisquer opções de resgate antecipado ou regras diferenciadas de liquidação de dívida com a finalidade de identificação de derivativos embutidos em tais contratos. Para empréstimos pós‐fixados, a taxa efetiva de juros é reestimada periodicamente, quando o efeito de reavaliação da taxa efetiva de juros dos contratos é significativo. 2.16.2 Passivos de planos de capitalização Os títulos de capitalização têm seus passivos financeiros calculados no momento do recebimento dos recursos pela Companhia. Os títulos são emitidos na forma de pagamento único e o valor do depósito destinado aos resgates dos títulos é atualizado monetariamente de acordo com os indexadores e critérios estabelecidos nas suas respectivas condições gerais. Esses valores compõem a provisão matemática para resgates. Os beneficiários dos títulos podem receber um prêmio através de sorteio, ou resgatar o valor correspondente à parcela dos depósitos pagos destinada para resgates, atualizada monetariamente conforme definido nas condições gerais do contrato. As provisões técnicas são constituídas de acordo com as orientações do CNSP e da SUSEP, cujos critérios, parâmetros e fórmulas são documentados em NTAs, descritas resumidamente a seguir: (a) A Provisão Matemática para Resgates ‐ PMR é calculada para cada título ativo ou suspenso, durante o prazo previsto nas condições gerais do título. Ela também é calculada pelos valores dos títulos vencidos e pelos valores dos títulos ainda não vencidos, mas que tiveram solicitação de resgate antecipado pelos clientes. As provisões são atualizadas monetariamente com base nos indexadores previstos em cada título. (b) As Provisões para Sorteios a Realizar e a Pagar são calculadas para fazer face aos prêmios provenientes dos sorteios futuros (a realizar) e também aos prêmios provenientes dos sorteios em que os clientes já foram contemplados (a pagar). 2.17 Benefícios a empregados A Companhia patrocina o plano Portoprev, que é classificado como um plano de contribuição definida. Adicionalmente, a Companhia oferece benefícios pós‐emprego de seguro‐saúde, seguro de vida e benefícios calculados com base em uma política que atribui uma pontuação para seus funcionários conforme o período de prestação de serviços e a idade. O passivo para tais obrigações foi calculado por meio de metodologia atuarial específica que leva em consideração taxas de rotatividade de funcionários, taxas de juros para a determinação do custo de serviço corrente e custo de juros. Outros benefícios demissionais, como multa ou provisões ao Fundo de Garantia do Tempo de Serviço ‐ FGTS, também foram calculados segundo essa metodologia para os funcionários já aposentados, para os quais esse direito já tenha sido estabelecido. Porto Seguro S.A. e Controladas 2.18 Provisões judiciais, ativos e passivos contingentes As provisões são constituídas para fazer face a desembolsos futuros que possam decorrer de ações judiciais em curso, de natureza cível, fiscal e trabalhista. As constituições baseiam‐se em uma análise individualizada, efetuada pelos assessores jurídicos da Companhia, dos processos judiciais em curso e das perspectivas de resultado desfavorável implicando um desembolso futuro. Os tributos, cuja exigibilidade está sendo questionada na esfera judicial, são registrados levando‐se em consideração o conceito de “obrigação legal” (fiscais e previdenciárias), cujo objeto de contestação é sua legalidade ou constitucionalidade, e, independentemente da avaliação acerca da probabilidade de êxito, têm seus montantes reconhecidos integralmente e atualizados monetariamente pela taxa SELIC. Quando existem depósitos judiciais diretamente vinculados as provisões para processos judiciais de natureza fiscal, cível e trabalhista, essas provisões são apresentadas líquidas dos respectivos depósitos. Os demais depósitos judiciais são apresentados no ativo. Os depósitos judiciais também são atualizados monetariamente. 2.19 Capital social O capital social da Companhia é formado por ações ordinárias. Quando a Companhia compra suas próprias ações (ações em tesouraria), o valor pago, incluindo quaisquer custos adicionais diretamente atribuíveis, é deduzido do patrimônio líquido atribuível aos acionistas da Companhia até que as ações sejam canceladas ou revendidas. Quando essas ações são revendidas, qualquer valor recebido, líquido de quaisquer custos adicionais da transação, é incluído no patrimônio líquido atribuível aos acionistas da Companhia. 2.20 Reconhecimento de receitas 2.20.1 Prêmios de seguros e resseguro As receitas de prêmio dos contratos de seguro são reconhecidas quando da emissão da apólice ou quando da vigência do risco, o que ocorrer primeiro, proporcionalmente e ao longo do período de cobertura do risco das respectivas apólices, por meio da constituição/reversão da PPNG (vide nota explicativa nº 2.15.1(a)). O Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) a recolher, incidente sobre os prêmios a receber, é registrado no passivo da Companhia e é retido e recolhido simultaneamente no recebimento do prêmio. As despesas de resseguro cedido são reconhecidas de acordo com o reconhecimento do respectivo prêmio de seguro (resseguro proporcional) e/ou de acordo com o contrato de resseguro (resseguro não proporcional). Porto Seguro S.A. e Controladas 2.20.2 Contribuições de planos de previdência As contribuições de planos de previdência complementar são reconhecidas quando do seu efetivo recebimento. A receita da Companhia compreende a taxa administrativa e a taxa de carregamento cobradas. 2.20.3 Operações de crédito As operações de crédito (operações com características de concessão de crédito) são registradas a valor presente, calculadas “pro rata” dia com base na variação do indexador e na taxa de juros pactuados, sendo utilizado “accrual” até o 60º dia de atraso; após o 60º dia, o reconhecimento no resultado ocorre quando do efetivo recebimento das prestações. 2.20.4 Receitas com títulos de capitalização A receita com títulos de capitalização compreende a taxa administrativa cobrada na emissão dos títulos de pagamento único e é reconhecida no resultado “pro rata temporis” de acordo com a vigência dos títulos. 2.20.5 Receitas de prestação de serviços, comercialização de equipamentos e administração de consórcios de bens As receitas de prestação de serviços, de comercialização de equipamentos e de taxas de administração de consórcio de bens compreendem o valor justo da contraprestação recebida ou a receber pela comercialização de produtos e serviços prestados pela Porto Seguro. A receita é apresentada líquida dos impostos, das devoluções, dos abatimentos e dos descontos. 2.20.6 Receita de juros e dividendos recebidos As receitas de juros de instrumentos financeiros são reconhecidas no resultado do exercício, segundo o método do custo amortizado e pela taxa efetiva de retorno. Os juros cobrados sobre o parcelamento de prêmios de seguros são diferidos para apropriação no resultado no mesmo prazo do parcelamento dos correspondentes prêmios de seguros. As receitas de dividendos de investimentos em ativos financeiros representados por instrumentos de capital (ações) são reconhecidas no resultado quando o direito a receber o pagamento do dividendo é estabelecido. 2.20.7 Programas de fidelidade A Companhia emite cartões de crédito que têm diversos programas de benefícios aos seus clientes. Esses programas incluem programas de bonificação com base em milhagens ou outros parâmetros de fidelidade, nos quais a Companhia estima e contabiliza as suas obrigações relativas ao custo das bonificações futuras com base no valor justo desses benefícios e considera diversas premissas atuais para a valorização desse componente. Essas premissas incluem comportamento de utilização dos Porto Seguro S.A. e Controladas benefícios, tipo de benefício e estimativa de expiração dos benefícios pela não utilização por parte do cliente. 2.21 Distribuição de dividendos e juros sobre capital próprio A distribuição de dividendos e Juros sobre o Capital Próprio ‐ JCP para os acionistas é reconhecida como um passivo, com base no estatuto social da Companhia. Qualquer valor acima do mínimo obrigatório (25%) somente é provisionado na data em que é aprovado pelos acionistas. O benefício fiscal dos juros sobre o capital próprio é reconhecido na demonstração do resultado. A taxa utilizada no cálculo dos juros sobre o capital próprio é a Taxa de Juros de Longo Prazo ‐ TJLP durante o período aplicável, conforme a legislação vigente. 2.22 Imposto de renda e contribuição social A despesa de imposto de renda e contribuição social inclui as despesas de impostos correntes e os efeitos dos tributos diferidos. A Companhia reconhece no resultado do exercício os efeitos de imposto de renda e contribuição social, exceto para os efeitos tributários sobre itens que foram diretamente reconhecidos no patrimônio líquido; nesses casos, os efeitos tributários também são reconhecidos no patrimônio líquido. Os impostos são calculados com base em leis e regras tributárias vigentes na data de preparação do balanço patrimonial. No Brasil, o imposto de renda corrente é calculado à alíquota‐base de 15% mais adicional de 10% sobre o lucro real tributável acima de R$ 240 anuais. A provisão para contribuição social para as sociedades seguradoras e financeiras é constituída às alíquotas de 15% e 9% para as demais empresas da Porto Seguro e para a Controladora. Os impostos diferidos são reconhecidos utilizando‐se o método dos passivos sobre diferenças temporárias originadas entre as bases tributárias de ativos e passivos e os valores contábeis respectivos desses ativos e passivos. Também são reconhecidos impostos diferidos sobre os prejuízos fiscais de imposto de renda e bases negativas da contribuição social. Impostos diferidos ativos são reconhecidos no limite de que seja provável que lucros futuros tributáveis estejam disponíveis para a realização destes ativos. 3. Estimativas e julgamentos contábeis As estimativas e os julgamentos contábeis são continuamente avaliados e baseiam‐se na experiência histórica e em outros fatores, incluindo expectativas de eventos futuros, considerados razoáveis para as circunstâncias. Os principais itens sujeitos a estimativas e julgamentos são: 3.1 Avaliação de passivos de seguros O componente em que a Administração mais exerce o julgamento e utiliza estimativas é na constituição dos passivos de seguros. Existem diversas fontes de incertezas que precisam ser consideradas na estimativa dos passivos que a Companhia irá liquidar em última instância. São Porto Seguro S.A. e Controladas utilizadas todas as fontes de informação internas e externas disponíveis sobre experiência passada e indicadores que possam influenciar as tomadas de decisões da Administração e dos atuários para a definição de premissas atuariais e da melhor estimativa do valor de liquidação de sinistros para contratos cujo evento segurado já tenha ocorrido. Consequentemente, os valores provisionados podem diferir dos valores liquidados efetivamente em datas futuras para tais obrigações. As provisões que são mais impactadas por uso de julgamento e incertezas são aquelas relacionadas aos ramos de contratos de seguro de grandes riscos (como riscos especiais) e contratos de seguro com cobertura de vida, porém estes mesmos ramos representam menos de 10% dos prêmios emitidos pela Companhia. O valor total dos passivos de contratos de seguro, em 31 de dezembro de 2014, era de R$ 9.902.520. 3.2 Avaliação das provisões de processos judiciais fiscais, cíveis e trabalhistas A Companhia dispõe de um grande número de processos judiciais em andamento na data das demonstrações financeiras. O procedimento utilizado pela Administração para a construção das estimativas contábeis leva em consideração a assessoria jurídica de especialistas na área, a evolução dos processos, a situação e a instância de julgamento de cada caso específico. Adicionalmente, a Companhia utiliza seu melhor julgamento sobre esses casos e informações históricas de perdas em que existe alto grau de julgamento aplicado para a constituição dessas provisões, seguindo os princípios da IAS 37 / CPC 25 ‐ Provisões, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes. O valor total das provisões judiciais, em 31 de dezembro de 2014, era de R$ 97.554. 3.3 Cálculo de valor justo e “impairment” de ativos financeiros A Companhia aplica regras de análise de “impairment” para créditos individualmente significativos, bem como premissas para avaliação de “impairment” para grupos de ativos de riscos similares em uma base agrupada. Nessa área é aplicado alto grau de julgamento para determinar o nível de incerteza, associado com a realização dos fluxos contratuais estimados dos ativos financeiros, incluindo os prêmios a receber de segurados. Nesse julgamento estão incluídos o tipo de contrato, segmento econômico, histórico de vencimento e outros fatores relevantes que possam afetar a constituição das perdas para “impairment”. O valor justo de instrumentos financeiros que não são negociados em mercados ativos é determinado mediante o uso de técnicas de avaliação. A Companhia usa seu julgamento para escolher diversos métodos e definir premissas que se baseiam principalmente nas condições de mercado existentes na data do balanço. O valor total dos ativos financeiros (incluindo caixa, equivalente de caixa, empréstimos e recebíveis), em 31 de dezembro de 2014, era de R$ 16.699.702, para os quais existem R$ 259.451 de provisão para risco de crédito. 3.4 Cálculo de créditos tributários Impostos diferidos ativos são reconhecidos no limite de que seja provável que lucros futuros tributáveis estejam disponíveis. Essa é uma área que requer a utilização de julgamento da Administração da Companhia na determinação das estimativas futuras quanto à capacidade de Porto Seguro S.A. e Controladas geração de lucros futuros tributáveis, com base em projeções de resultados futuros elaboradas e fundamentadas em premissas internas e em cenários econômicos futuros que podem, portanto, sofrer alterações. O valor total dos créditos tributários diferidos, em 31 de dezembro de 2014, era de R$ 436.233 (ativo) e R$ 392.165 (passivo). 4. Gestão de riscos A Porto Seguro está exposta a um conjunto de riscos inerentes às suas atividades e, para gerir estes riscos, possui uma série de princípios, diretrizes, ações, papéis e responsabilidades necessários a identificação, avaliação, tratamento e controle dos riscos. A gestão de riscos compreende as seguintes categorias: Riscos Financeiros Risco de Crédito: é a possibilidade de perdas associadas ao não cumprimento pelo tomador ou contraparte de suas respectivas obrigações financeiras nos termos pactuados. Risco de Liquidez: é a eventual indisponibilidade de recursos de caixa para fazer frente a obrigações futuras. Risco de Mercado: é a possibilidade de ocorrência de perdas devidas a oscilações nos preços de mercado das posições mantidas em carteira. Riscos de Seguro Risco de Subscrição: é a possibilidade de ocorrência de eventos que contrariem as suas expectativas e que possam comprometer significativamente o resultado das operações e o patrimônio líquido da Companhia, incluindo falhas na precificação ou estimativas de provisionamento. Riscos Não Financeiros Risco Operacional: é a possibilidade de ocorrência de perdas resultantes de falha, deficiência ou inadequação de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos incluindo o risco legal. Outros: incluem os riscos de estratégia, de imagem e socioambiental. A governança de gerenciamento de riscos conta com a participação de todas as áreas, tendo por finalidade proteger o resultado da Companhia e seus acionistas, contribuir para sua sustentabilidade e valor, envolvendo aspectos relacionados à transparência e prestação de contas. Nesse contexto, a Porto Seguro exerce o gerenciamento dos riscos de modo integrado e independente, preservando e valorizando o ambiente de decisões colegiadas. As decisões são pautadas em fatores que combinam o retorno sobre o risco mensurado, permitindo seu alinhamento Porto Seguro S.A. e Controladas na definição dos objetivos comerciais, e promovem o aculturamento dos colaboradores em todos os níveis hierárquicos, desde as áreas de negócios até o Conselho de Administração (CAdm). Todas estas iniciativas proporcionam a ampliação da eficiência operacional da Companhia e consequente redução do nível de perdas, além de otimizar a utilização do capital disponível. Refletindo o compromisso com a gestão de riscos, a Companhia possui a área de Gestão Corporativa de Riscos cuja missão é garantir que os riscos sejam efetivamente identificados, mensurados, mitigados, acompanhados e reportados de forma independente. Com o intuito de obter sinergias ao longo do processo de gerenciamento de riscos há, permanentemente, um fórum de alto nível na Companhia, denominado Comitê de Risco Integrado (CRI). Este tem por atribuição assessorar a Alta Administração na aprovação de políticas institucionais e limites de exposição a riscos, analisar os riscos relevantes que lhe forem submetidos, assim como validar as ações de mitigação e estratégias para desenvolvimento continuo dos processos de gestão de risco. 4.1 Risco de crédito O risco de crédito contempla as seguintes categorias: (a) Risco de Contraparte: é a possibilidade de não cumprimento por determinada contraparte (pessoa física, jurídica ou governo) das obrigações relativas à liquidação de operações que envolvam ativos financeiros. Na Porto Seguro, este risco é composto por: (i) Portfólio de Investimentos: para o gerenciamento deste risco a Companhia possui políticas e processos de monitoramento mensais para garantir que limites ou determinadas exposições não sejam excedidos. Para determinação dos limites são avaliados critérios que contemplam a capacidade financeira, assim como grau de risco (“rating”) mínimo de grau de investimento (“A”) da contraparte divulgados por agências externas (S&P, Moodys e Fitch) e/ou de classificação interna (ratings internos). Na ausência de ratings externos, a Administração utiliza o conhecimento e a experiência de mercado para classificar essas contrapartes em seus graus de riscos (ratings internos), suportados por um processo de governança para devida avaliação e aprovação destas operações. Em 31 de dezembro de 2014, 82,1% (86,6% em 31 de dezembro de 2013) das aplicações financeiras estavam alocadas em títulos do tesouro brasileiro (risco soberano) e o restante em aplicações de “rating” “AA”. A tabela a seguir demonstra a concentração do portifólio de investimentos da Companhia, por tipo de contraparte, em 31 de dezembro de 2014: Risco soberano ‐ Brasil Instituições financeiras Empresas elétricas e de telecomunicações Outros 82,1% 11,5% 2,8% 3,6% Porto Seguro S.A. e Controladas Na carteira de investimentos, nenhuma operação encontra‐se em atraso ou deteriorada (“impared”). Do total da exposição máxima ao risco de crédito, em 31 de dezembro de 2014 e 2013, 98,9% referem‐se à exposições no Brasil e o restante no Uruguai. (ii) Cessão de risco: para o gerenciamento do risco de crédito da cessão de risco (resseguro), a Porto Seguro possui política específica que conta com limites de contraparte fundamentados em “ratings” de agências externas, considerando “A” como mínimo para cessão do risco. Em 31 de dezembro de 2014, a exposição em resseguros a receber totalizava R$ 73.557 (R$ 76.784 em 31 de dezembro de 2013). (b) Inadimplência nos prêmios a receber: é a possibilidade de perda devido ao não pagamento dos prêmios por parte dos segurados. Para mitigação destes riscos estão estabelecidas regras de aceitação que incluem análise do risco de crédito dos segurados, fundamentadas em informações de agências de mercado e de comportamento histórico junto a Porto Seguro, assim como, caso os pagamentos dos prêmios não sejam efetuados na data de vencimento, a cobertura de sinistros poderá ser cancelada (conforme a regulamentação vigênte). Os prêmios a receber de segurado da Companhia, em geral, não possuem concentração de riscos (por setor econômico, por exemplo), uma vez que são recebíveis, principalmente, de pessoas físicas. A tabela a seguir apresenta os vencimentos dos prêmios a receber da Companhia: Não vencidos Vencidos de 1 a 30 Vencidos de 31 a 60 Vencidos de 61 a 90 Vencidos de 91 a 120 Vencidos acima de 120 Provisão para risco de crédito Circulante Não circulante (c) Dezembro de 2014 Dezembro de 2013 2.976.888 130.159 23.122 13.127 9.095 19.261 (15.931) 2.587.709 131.827 9.983 4.087 1.930 16.185 (13.772) 3.155.721 2.737.949 3.155.032 689 2.737.312 637 Inadimplência nas operações de crédito: é a possibilidade de perdas associadas ao não cumprimento de obrigações financeiras nos termos pactuados nas operações de crédito dos produtos do segmento varejo, os quais incluem: empréstimos pessoais, como consignado e capital de giro; financiamentos por meio de CDC, para pessoas físicas e jurídicas; e cartão de crédito. O gerenciamento deste risco conta com mecanismos e processos de monitoramento contínuo da carteira de crédito. Entre os indicadores de monitoramento destacam‐se: inadimplência por dias de atraso; provisão para perda de crédito; índice de recuperação das operações em atraso; e concentração das operações. Porto Seguro S.A. e Controladas A tabela abaixo apresenta as operações de crédito e os títulos e créditos a receber classificadas por “ratings”, líquidas de provisão para perda, de acordo com os critérios do Banco Central do Brasil – BACEN (Resolução CMN nº 2.682/99): Dezembro de 2014 AA A B C D ‐ E F ‐ G Circulante Não circulante Dezembro de 2013 2.835.359 1.012.351 74.868 58.687 71.691 31.858 2.135.688 869.010 78.798 46.471 48.745 16.726 4.084.814 3.195.438 3.820.400 264.414 2.947.218 248.220 A tabela a seguir apresenta os ativos não vencidos, assim como os ativos vencidos, classificados por aging. Dezembro de 2014 Dezembro de 2013 3.290.612 686.469 58.107 42.173 103.163 145.792 (241.502) 2.474.167 629.068 45.714 31.096 66.368 98.063 (149.038) 4.084.814 3.195.438 Circulante Não circulante 3.820.400 264.414 2.947.218 248.220 Garantias vinculadas às operações de crédito 535.018 480.383 Não vencidos Vencidos de 1 a 30 Vencidos de 31 a 60 Vencidos de 61 a 90 Vencidos de 91 a 180 Vencidos acima de 180 Provisão para risco de crédito Tipo de contraparte Pessoas físicas Pessoas jurídicas 4.2 76,0% 24,0% 77,6% 22,4% Risco de liquidez A Companhia possui controles com o objetivo de manter seus níveis de liquidez em patamares adequados, alinhados aos requisitos regulatórios, assim como equilibrar a relação entre as taxas, risco e retorno. Neste contexto, estão estabelecidas regras de prazo máximo de vencimento das operações e “rating” da contraparte. Adicionalmente, a Porto Seguro conta com a definição de caixa mínimo em relação as projeções dos fluxos de caixa. Porto Seguro S.A. e Controladas Os principais itens abordados na gestão do risco de liquidez são: limites de risco de liquidez, incluindo caixa mínimo e de ativos de alta liquidez; simulações de cenários (teste de “stress”); e medidas potenciais para contingenciamento. A tabela a seguir apresenta o risco de liquidez a que a Porto Seguro está exposta (i): Fluxo de ativos (ii) Dezembro de 2014 Fluxo de passivos (iii) Fluxo de ativos (ii) Dezembro de 2013 Fluxo de passivos (iii) À vista / sem vencimento Fluxo de 0 a 30 dias Fluxo de 1 a 6 meses Fluxo de 6 a 12 meses Fluxo acima de 1 ano 980.619 5.741.484 1.990.190 507.093 8.026.759 32.982 2.078.973 3.708.021 3.803.012 4.638.847 464.471 5.088.068 1.751.130 460.879 7.998.660 49.837 2.701.264 4.249.752 1.411.811 3.233.852 Total 17.246.145 14.261.835 15.763.208 11.646.516 (i) Fluxos de caixa estimados com base em julgamento da Administração e estudos de permanência de segurados para os planos de previdência complementar que dispõem de opção de resgate, expiração do risco dos contratos de seguros e melhor expectativa quanto à data de liquidação de sinistros estimados. Esses fluxos foram estimados até a expectativa de pagamento e/ou recebimento e não consideram os valores a receber vencidos. Os ativos e passivos financeiros pós‐fixados foram distribuídos com base nos fluxos de caixa contratuais, e os saldos foram projetados utilizando‐se curva de juros, taxas previstas do Certificado de Depósito Interbancário ‐ CDI e taxas de câmbio divulgadas para períodos futuros em datas próximas ou equivalentes. (ii) O fluxo de ativos considera o caixa e equivalente de caixa, os ativos financeiros e os empréstimos e recebíveis (clientes) e operação com resseguradoras. Do total de ativos financeiros, R$ 2.670.926 (R$ 2.437.851 em dezembro de 2013) referem‐se a ativos vinculados aos planos de previdência complementar (ativos de terceiros). (iii) O fluxo de passivos considera os passivos de contratos de seguros e previdência complementar e os passivos financeiros. 4.3 Risco de mercado A Porto Seguro está exposta ao risco de mercado, e visto o perfil dos negócios, sua maior exposição está relacionada ao risco de taxa de juros. A Companhia conta com políticas que estabelecem limites, processos e ferramentas para efetiva gestão do risco de mercado. Seguem abaixo as exposições de investimento segregados por fator de risco de mercado: Pré‐fixados Selic/CDI IPCA Títulos privados IGPM Ações Outros Dezembro de 2014 Dezembro de 2013 30,7% 26,5% 19,5% 14,8% 4,3% 2,8% 1,3% 24,0% 53,0% 3,0% 17,0% 0,0% 3,0% 0,0% Porto Seguro S.A. e Controladas Entre os métodos utilizados na gestão, utiliza‐se a técnica de valor em risco (“Value at Risk” ‐ VaR) paramétrico, com intervalo de confiaça de 95% em horizonte de 1 dia. Adicionalmente, são realizados acompanhamentos complementares, como análises de sensibilidade, testes de “stress” e as ferramentas de “tracking error” e “Benchmark‐VaR”, utilizados para isso cenários realisticos e plausíveis ao perfil e caracteristica do portfólio. Os resultados obtidos são utilizados para mitigação de riscos e entendimento do impacto sobre os resultados e o patrimônio líquido, em condições normais e de “stress”. Esses testes levam em consideração cenários históricos e de condições futuras de mercado, sendo seus resultados utilizados no processo de planejamento e decisão, bem como na identificação de riscos específicos originados nos ativos e passivos financeiros detidos pela Companhia. Segue o quadro demonstrativo da análise de sensibilidade dos instrumentos financeiros, em 31 de dezembro de 2014, nos termos das Instrução CVM nº 475/08: Impacto na carteira de Fator de Risco Cenário (*) investimentos Juros pré‐fixados ± 50 b.p. ± 25 b.p. ± 10 b.p. 123.954 73.381 22.169 Índices de preços ± 50 b.p. ± 25 b.p. ± 10 b.p. 190.346 104.014 44.060 Juros pós‐fixados ± 50 b.p. ± 25 b.p. ± 10 b.p. 2.398 1.998 1.599 Ações ‐17% 31.121 (*) B.P. = “basis points” Ressalta‐se que visto a capacidade dinâmica de reação da Companhia, os impactos acima apresentados podem ser minimizados. Adicionalmente, a Companhia possui instrumentos derivativos que reduzem suas exposições aos riscos conforme demonstrados a nota explicativa nº 7.1.3. 4.4 Risco de subscrição A Porto Seguro segmenta o risco de subscrição nas seguintes categorias de risco: Risco de prêmio: gerado a partir de uma possível insuficiência dos prêmios cobrados para fazer frente aos dispêndios financeiros com o pagamento das obrigações assumidas com os segurados. A Companhia investe em técnicas de análise e precificação do risco, utilizando‐se de modelos estatísticos distintos para renovações e novos seguros, permitindo avaliar antecipadamente os resultados gerados em diversos cenários, que combinam níveis de preços, conversão de cotações e Porto Seguro S.A. e Controladas resultados, sendo as decisões tomadas considerando o cenário que gera as melhores margens para o produto. Risco de provisão: gerado a partir de uma possível insuficiência dos saldos das provisões constituídas para fazer frente aos dispêndios financeiros com o pagamento das obrigações perante os segurados. Devido às incertezas em relação ao valor final para liquidação dos sinistros no futuro, as ações de mitigação do risco de provisão incluem dimensionamento das provisões fundamentadas, no histórico do valor dos sinistros desde a sua ocorrência até a sua liquidação definitiva. Para avaliação da aderência das premissas e metodologias utilizadas para dimensionamento das provisões técnicas, são realizados constantemente testes de aderência em diferentes datas‐bases, que verificam a suficiência histórica das provisões constituídas. Risco de retenção: gerado a partir da exposição a riscos individuais com valor em risco (limite máximo de garantia, etc.) elevado, concentração de riscos ou ocorrência de eventos catastróficos. Dada à relevância do risco de retenção, as exposições a eventos catastróficos e a concentração de riscos são monitoradas periodicamente por meio de processos e modelos adequado, sendo contratadas proteções de resseguro de acordo com os limites legais como, por exemplo, limite de retenção por risco aprovado pela SUSEP, assim como limites gerenciais, refletidos em política corporativa de cessão de riscos. Adicionalmente, cada diretoria de produto estabelece, monitora e documenta as regras e práticas de aceitação de riscos e práticas de sinistros em consonância com as diretrizes da Porto Seguro, que incluem, por exemplo, parecer prévio da Diretoria Técnica para comercialização de cada produto e procedimentos inadequados para a aceitação de riscos. Risco de práticas de sinistros: gerado a partir de regras e procedimentos inadequados para a regulação e liquidação de sinistros. As premissas utilizadas para as análises de sensibilidade para o risco de seguro, bem como o teste de adequação dos passivos, incluem: Sinistralidade e expectativas de prêmio de risco calculadas na data‐base do estudo, baseadas em histórico de observações de frequência e severidade para cada ramo e/ou agrupamento de ramos. Expectativas de cessão de prêmios e recuperação de sinistros calculados na data‐base do estudo, baseadas em histórico de observações para cada ramo e/ou agrupamento de ramos. Para as projeções, respeitaram‐se as cláusulas contratuais vigentes na data‐base do estudo dos contratos celebrados com os resseguradores. Taxas de juros de referência da SUSEP informadas pelo mercado para ativos e passivos. O indexador utilizado foi o Índice de Preços ao Consumidor Amplo ‐ IPCA, que é predominante nos contratos padronizados da Companhia. Taxa de juros esperada para os ativos, equivalente à taxa SELIC, que é condizente com a rentabilidade obtida pela área de investimentos no exercício vigente. Porto Seguro S.A. e Controladas Premissas atuariais específicas em cada produto em consequência do impacto destas na precificação do risco segurável. Os resultados obtidos nos processos de gestão e monitoramento do risco de subscrição são formalizados e reportados mensalmente à Alta Administração, permitindo que eventuais desvios em relação às projeções sejam corrigidos no menor espaço de tempo possível. Os segmentos de atuação incluem: Automóveis; Seguros de danos (exceto automóvel) e riscos financeiros; Saúde; e Vida e Previdência. 4.4.1 Automóveis A Companhia opera em todo o território nacional e no Uruguai, comercializando apólices de seguro de automóvel para pessoas físicas e jurídicas, através de contratação individual, ou coletiva no caso de frotas. Como medida de mitigação de risco, são utilizados dispositivos rastreadores, localizadores de veículos e gravação da numeração de chassis em diversas partes da carroceria do veículo. A tabela a seguir apresenta a exposição ao risco de seguro por região: Localidade São Paulo Uruguai Região Centro‐Oeste Rio de Janeiro Minas Gerais Região Sul Outros Dezembro de 2014 Dezembro de 2013 52,9% 11,9% 10,2% 9,0% 6,1% 3,4% 6,5% 54,8% 11,4% 9,1% 9,5% 5,7% 2,9% 6,7% 100,0% 100,0% A tabela a seguir apresenta as sensibilidades da carteira às premissas atuariais, líquidas de efeitos tributários: Porto Seguro S.A. e Controladas Impacto no resultado e no patrimônio líquido Dezembro de 2014 Dezembro de 2013 Premissas atuariais Bruto de resseguro Aumento de 5% na frequência de sinistros Aumento de 15% das despesas administrativas Aumento de 15% das despesas com sinistros Aumento de 10% do percentual de recuperação de salvados Redução de 5% do percentual de recuperação de salvados e ressarcimentos Líquido de resseguro Bruto de resseguro Líquido de resseguro (500.001) (499.966) (331.374) (331.374) (4.042) (4.042) (3.701) (3.701) (11.467) (11.467) (7.778) (7.778) 33.259 33.258 32.639 32.639 (17.701) (17.700) (17.108) (17.108) 4.4.2 Seguros de danos (exceto automóvel) e riscos financeiros No segmento de danos (exceto automóveis) são comercializados seguros para residências, empresas, condomínios, obras de engenharia, rurais, responsabilidades, equipamentos e transportes. Já no segmento de riscos financeiros, a Companhia comercializa seguros de garantia de obrigações contratuais e seguro fiança locatícia. As principais medidas de mitigação de riscos incluem além da contratação de resseguro (cessão de risco), a inspeção prévia dos locais segurados. A tabela a seguir apresenta a exposição ao risco de seguro por região: São Paulo Seguro residencial Transportes Seguro empresarial Seguro condomínio Seguro de fiança locatícia Outros riscos Rio de Janeiro Região Sul Dezembro de 2014 Outros 31,3% 28,3% 21,5% 13,9% 1,4% 3,6% 49,2% 10,7% 17,7% 17,2% 2,6% 2,7% 31,6% 34,8% 15,2% 14,8% 1,6% 2,0% 26,6% 26,0% 24,3% 19,5% 0,5% 3,2% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% São Paulo Seguro residencial Transportes Seguro empresarial Seguro condomínio Seguro de fiança locatícia Outros riscos Rio de Janeiro Região Sul Dezembro de 2013 Outros 34,1% 29,6% 21,2% 12,5% 1,4% 1,2% 55,4% 9,8% 16,8% 14,9% 2,5% 0,5% 34,2% 38,5% 12,8% 12,0% 1,5% 0,9% 30,6% 30,3% 22,5% 14,6% 0,5% 1,5% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Porto Seguro S.A. e Controladas As tabelas a seguir apresentam as sensibilidades das carteiras às premissas atuariais, líquidas de efeitos tributários. Seguros patrimoniais, fiança locatícia e garantia de obrigações contratuais: Impacto no resultado e no patrimônio líquido Dezembro de 2014 Dezembro de 2013 Premissas atuariais Bruto de resseguro Líquido de resseguro Bruto de resseguro Aumento de severidade dos sinistros de fiança locatícia em 5% (6.115) (6.045) (5.207) Redução de despesas de liquidação e/ou regulação de sinistros em riscos patrimoniais em 10% 2.186 2.125 1.538 Redução do prêmio de risco em riscos patrimoniais em 5% (23.753) (22.862) (18.189) Redução de despesas de liquidação de sinistros em riscos de responsabilidade em 10% 41 38 45 Redução do prêmio de risco em riscos de responsabilidade em 5% (73) (67) (177) Líquido de resseguro (5.093) 1.486 (17.473) 34 (135) Redução de despesas de liquidação de sinistros em riscos rurais em 10% 74 59 27 21 Diminuição do prêmio de risco em riscos rurais em 5% (793) (634) (203) (162) Transportes: Impacto no resultado e no patrimônio líquido Premissas atuariais Aumento de 10% na frequência de sinistros Aumento de 8% das despesas com sinistros Aumento de 12% das despesas com sinistros Redução de 15% na recuperação de salvados Redução de 9% nas receitas de ressarcimentos Dezembro de 2014 Bruto de Líquido de resseguro resseguro Dezembro de 2013 Bruto de Líquido de resseguro resseguro (12.777) (12.558) (11.799) (11.676) (438) (430) (379) (375) (656) (645) (568) (562) (136) (133) (44) (43) (214) (212) 3 3 4.4.3 Saúde A Companhia atua no mercado de saúde suplementar desde 1992, operando somente em planos empresariais de curto prazo (um ano). Assim como em seguros de automóvel, para o seguro‐saúde a Porto Seguro S.A. e Controladas Companhia entende que o risco de subscrição pode ser dividido em dois tipos de riscos: (a) risco de prêmios, e (b) risco de provisão, mencionados no início da nota de risco de subscrição (item 4.4). O principal risco está relacionado aos modelos de prêmio de risco em seguro‐saúde decorrente do potencial aumento nos custos dos tratamentos médicos durante o período de vigência dos contratos e o risco de ocorrência de eventos excepcionais de alto impacto (pandemias). Em linha com as medidas de mitigação de riscos, a Porto Seguro negocia contratos com prestadores de serviços de saúde de forma a permitir uma moderação no aumento dos custos com os serviços de saúde. A rede referenciada está sujeita a monitoramento constante através de auditorias médicas, entrevistas e pesquisas com segurados. Para os procedimentos de alta complexidade e internações, faz‐se necessária a análise da equipe de auditoria médica. Essa equipe também revisa os procedimentos conduzidos por cada prestador de serviços de saúde com a finalidade de analisar a conformidade e a qualidade dos serviços prestados. A tabela a seguir apresenta as sensibilidades da carteira às premissas atuariais, líquidas de efeitos tributários: Impacto no resultado e no patrimônio líquido Dezembro de 2014 Dezembro de 2013 Premissas atuariais Agravo de 2,5% no prêmio de risco da carteira Agravo de 2,5% no prêmio de risco dos planos H+Ob (*) Agravo de 2,5% no prêmio de risco dos planos A+H+Ob (*) Agravo de 2,5% do risco nas despesas com sinistros Agravo de 2,5% no prêmio de risco odontológico Bruto de resseguro Líquido de resseguro Bruto de resseguro Líquido de resseguro (7.475) (7.475) (7.398) (7.398) (12) (12) (14) (14) (7.319) (7.319) (7.263) (7.263) (400) (400) (369) (369) (287) (287) (217) (217) (*) H+Ob: cobertura hospitalar e obstétrica; A+H+Ob: cobertura ambulatorial, hospitalar e obstétrica. 4.4.4 Seguro de Vida e Previdência Complementar Nesses segmentos estão os produtos: seguro vida tradicional, com contratação individual e coletiva; seguro de vida com cobertura por sobrevivência, (VGBL – Vida Gerador de Benefícios Livres); previdência complementar (PGBL – Plano Gerador de Benefícios Livres) e; planos de previdência complementar tradicionais, cuja comercialização está suspensa pela Companhia. Seguros de vida tradicional com contratação individual e coletiva Produtos com cobertura por morte, invalidez ou renda devido à incapacidade temporária. O risco mais relevante para este produto é o biométrico, no qual pode ocorrer aumento nas indenizações causado pela ocorrência de eventos extraordinários, tais como pandemias ou aumento constante da ocorrência de invalidez. Adicionalmente, para a contratação coletiva existe o risco de antisseleção, Porto Seguro S.A. e Controladas em que o grupo segurado é diferente do grupo da cotação, e de catástrofes, atingindo várias vidas seguradas no mesmo evento. Seguro de vida com cobertura por sobrevivência e Previdência Complementar Produto com garantia de longo prazo, atrelado ao planejamento de aposentadoria dos participantes. Oferece coberturas por sobrevivência, morte, invalidez e pensões em caso de morte do titular, ao passo que os parâmetros de benefício e garantias são definidos na contratação, não podendo ser alterados durante a sua vigência. Assim como no seguro de vida tradicional, que apresenta o risco biométrico destaca‐se o risco econômico, de redução das taxas de juros de longo prazo para níveis inferiores aos garantidos na contratação dos planos. Plano de Previdência Complementar Tradicional Produtos que apresentam como principal característica a garantia de uma taxa de retorno mínima na fase de acumulação e aposentadoria. Estes produtos não são mais comercializados pela Companhia, contudo ainda existem contratos vigentes nessas condições. Assim como os planos de Previdência Complementar, apresenta risco biométrico e econômico. Medidas para mitigação de risco Para os seguros de vida com contratação individual, são estabelecidos limites de contratação e de idade a partir dos quais é necessária apresentação de documentações específicas para análise do risco individual. Para os seguros coletivos, destaca‐se a subscrição centralizada com análise prévia dos grupos seguráveis para determinação dos prêmios. Outras medidas importantes para mitigação de riscos incluem a contratação de resseguros (cessão de riscos) e a gestão dos fluxos de ativos e passivos (ALM ‐ “Asset Liability Management”). As tabelas a seguir apresentam as sensibilidades das carteiras às premissas atuariais, líquidas de efeitos tributários: Vida sem cobertura por sobrevivência: Porto Seguro S.A. e Controladas Premissas atuariais Agravo de 5% no prêmio de risco da Carteira Agravo de 5% no prêmio de risco da cobertura de morte Agravo de 5% no prêmio de risco das demais coberturas Agravo de 5% nas despesas com sinistros Agravo de 5% na importância segurada Impacto no resultado e no patrimônio líquido Dezembro de 2014 Dezembro de 2013 Bruto de Líquido de Bruto de Líquido de resseguro resseguro resseguro resseguro (3.752) (3.106) (2.962) (2.921) (2.119) (1.747) (1.689) (1.665) (1.554) (1.280) (1.192) (1.175) (57) (47) (167) (165) 2.084 2.030 2.384 2.325 Vida com cobertura por sobrevivência e previdência complementar: Premissas atuariais Aumento de 5% na premissa de conversão em renda Redução de 5% na premissa de conversão em renda Impacto no resultado e no patrimônio líquido Dezembro de 2014 Dezembro de 2013 Bruto de Líquido de Bruto de Líquido de resseguro resseguro resseguro resseguro 4.461 4.461 3.573 3.573 (4.461) (4.461) (3.573) (3.573) 46.793 46.793 39.132 39.132 Aumento de 5% na taxa de desconto (49.799) (49.799) (41.582) (41.582) Redução de 5% na taxa de desconto Agravo do "improvement" em 0,5% por idade 890 890 895 895 Exclusão do "improvement" 4.497 4.497 3.766 3.766 4.5 Risco operacional A atividade de monitoramento e gerenciamento de risco operacional é executada de forma corporativa e centralizada pela área de Gestão Corporativa de Riscos, utilizando para isso processo formal para identificar os riscos e as oportunidades, estimar o impacto potencial desses eventos e fornecer um método para tratar esses impactos, para reduzir as ameaças até um nível aceitável ou para alcançar as oportunidades. Isto inclui esforços para a construção de um banco de dados de perdas internas de risco operacional com informações abrangentes e detalhadas para a identificação da real dimensão de seu impacto sobre a Porto Seguro, bem como para melhorar a confiabilidade nos mecanismos de gestão, controle e supervisão de solvência desse mercado. 4.6 Gestão de capital A estratégia de gestão de capital consiste em maximizar o valor do capital da Companhia por meio da otimização do nível e das fontes de capital disponíveis, garantindo a sustentabilidade do negócio no longo prazo, de acordo com os requerimentos regulatórios e de solvência. A gestão de capital da Porto Seguro S.A. e Controladas Companhia conta com uma estrutura consolidada e centralizada, assim como atua de maneira ativa e prospectiva em sua gestão. O processo de avaliação e gerenciamento de capital é realizado com uma visão de negócio em um horizonte de 3 anos, fundamentado em premissas de crescimento de negócios, lucratividade, distribuição de dividendos, entre outros indicadores‐chave ao negócio. A estrutura de gerenciamento de capital é suportada por política específica, a qual define os papéis e responsabilidades, limites de suficiência, relatórios de monitoramento e planos de contingência de capital. A Porto Seguro avalia sua suficiência de capital conforme os critérios emitidos pelo CNSP, SUSEP, ANS e BACEN. Neste sentido são avaliados os requerimentos de capital necessário para suportar os riscos inerentes a Companhia, incluindo as parcelas de risco de crédito, mercado, operacional e subscrição. A tabela a seguir demonstra as parcelas das necessidades de capital da Companhia: Seguradoras Financeiras Capital de risco de subscrição Capital de risco de mercado Capital de risco de crédito Capital de risco operacional Benefício da diversificação 2.344.515 ‐ ‐ 217 209.042 367.820 76.776 27.975 (96.931) ‐ Capital de risco (i) 2.533.402 396.012 Margem de solvência (ii) 254.597 ‐ (i) Os valores apresentados para as seguradoras representam a soma linear de cada parcela de capital de risco das empresas reguladas pela SUSEP, uma vez que não existe na regulamentação brasileira o conceito de necessidades e capital consolidado por grupo econômico. (ii) Representa a necessidade de capital das empresas reguladas pela ANS. A figura a seguir apresenta o Capital Mínimo Requerido ‐ CMR, o Patrimônio Líquido Ajustado ‐ PLA e as suficiências de capital da Companhia, em 31 de dezembro de 2014 (em R$ milhões): 517 456 3.737 2.824 424 61 913 PLA CMR Seguradoras Financeiras Suficiência Controladora (*) (*) A Controladora não possui CMR, desta forma, o valor de suficiência apresentado para a ela representa o montante de liquidez disponível na Porto Seguro S.A. Além dos montantes disponíveis na Controladora, a Administração pode, conforme a estratégia de otimização de capitais, realocar as suficiências de capitais entre as empresas do grupo a fim de manter níveis adequados de capital entre as empresas. Porto Seguro S.A. e Controladas A Companhia possui níveis de capital além do patamar exigido. Este nível de capitalização provê conforto para adequação a possíveis alterações regulatórias e exigências de capital adicional, como por exemplo, a parcela de risco de mercado das seguradoras, exigível a partir de 31 de dezembro de 2016. A seção a seguir apresenta a análise de sensibilidade do capital regulatório das seguradoras e operadora de saúde face variações nas premissas de cálculo que são mais relevantes ao grupo. As análises de sensibilidade de capital proveem informações importantes à Alta Administração, possibilitando estimar os impactos na exigência de capital regulatório, desta forma, é possível planejar ações de mitigação de consumo de capital regulatório de forma preventiva. Premissas Impacto no CMR Risco de subscrição Aumento de 2 p.p. na sinistralidade e crescimento de 15% dos prêmios emitidos 292.250 Aumento nas provisões técnicas de previdência 5.490 Risco de crédito Aumento das exposições ao risco de crédito 22.650 Risco operacional Aumento do prêmio ganho ou provisão técnica 16.560 Margem de solvência Aumento dos prêmios emitidos e sinistros retidos conforme crescimento do último exercício 5. 23.040 Segmentos operacionais ‐ consolidado A Porto Seguro oferece para pessoas físicas e jurídicas e órgãos públicos no Brasil (predominantemente) e também no Uruguai, ampla gama de produtos e serviços. A Companhia aplicou a IFRS 8 ‐ Segmentos Operacionais e designou os segmentos a seguir conforme critérios qualitativos e quantitativos, considerando‐se as similaridades entre os serviços e produtos oferecidos, para determinação de segmentos reportáveis: Seguros de automóveis: compreendem os prêmios de seguros de automóveis emitidos pela Porto Cia, Itaú Auto e Residência e Azul Seguros, líquidos de cancelamentos, restituições e cessões de prêmios. Seguros e planos de saúde: compreendem os prêmios de seguros‐saúde e odontológico emitidos pela Porto Saúde, líquidos de cancelamentos e restituições e as contraprestações líquidas dos planos de saúde comercializados pela Portomed. Seguros de pessoas e previdência complementar: compreendem (a) os prêmios de seguros de pessoas emitidos pela Porto Cia e Porto Vida, líquidos de cancelamentos, restituições e cessões de prêmios a congêneres, e (b) as receitas com taxas de gestão e as contribuições efetuadas mensalmente pelos participantes de planos de previdência operados pela Porto Vida. Porto Seguro S.A. e Controladas Seguros – demais ramos: compreendem os prêmios de seguros de danos (exceto automóvel) e DPVAT emitidos pela Porto Cia, Itaú Auto e Residência e Azul Seguros, líquidos de cancelamentos, restituições e cessões de prêmios, além dos seguros emitidos no Uruguai pela Porto Seguro Uruguai. Financeiras e consórcio de bens: compreendem as receitas com taxas de administração de grupos de consórcios operados pela Porto Consórcio; as receitas da Portoseg de operações de crédito compostas pelos juros cobrados nos empréstimos, financiamentos e com cartão de crédito na utilização do crédito rotativo ou parcelamento da fatura; além das receitas de administração de fundos de investimentos e gestão de ativos financeiros da Portopar e Porto Investimentos. Outros: compreendem, principalmente, as receitas de prestação de serviços de todas as demais empresas da Companhia (inclusive as receitas de serviços prestados no Uruguai pela Porto Serviços Uruguai) e as receitas com títulos de capitalização. A Porto Seguro leva em consideração os relatórios financeiros internos de desempenho de cada segmento e região geográfica em que opera, que são utilizados pela Administração na condução de seus negócios. O “Lucro líquido/(Prejuízo)” é o principal item utilizado pela Administração para o gerenciamento do desempenho dos segmentos. Do total das receitas da Companhia, em 31 de dezembro de 2014 e 2013, 98,9%, foram provenientes do Brasil e o restante do Uruguai. Não há na Porto Seguro concentração de receita por cliente ou grupo econômico. Porto Seguro S.A. e Controladas Seguros e planos de saúde Seguros de pessoas e Previdência comple‐ mentar 1.115.858 717.573 2.206.256 ‐ ‐ 12.675.415 11.267.308 (887) 1.114.971 (194.494) 523.079 (185.070) 2.021.186 ‐ ‐ ‐ ‐ (814.217) 11.861.198 (858.024) 10.409.284 ‐ ‐ 169.271 ‐ ‐ ‐ 169.271 178.191 ‐ ‐ (155.185) ‐ ‐ ‐ (155.185) (112.885) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 863.733 244.341 11.042 ‐ 450.623 11.042 863.733 694.964 4.421 636.816 581.950 (4.720.263) (1.706.069) (1.658.253) ‐ 117.377 (841.549) (86.800) (170.924) ‐ 15.698 (189.562) (147.121) (141.074) ‐ 59.408 (850.578) (393.960) (694.798) ‐ 81.850 ‐ (60.836) (819.610) ‐ 227.628 ‐ (9.244) (365.687) (162.022) (75.288) (6.601.952) (2.404.030) (3.850.346) (162.022) 426.673 (5.659.467) (2.107.608) (2.530.968) (131.500) 1.268.234 Seguros de automóveis Prêmi os de s eguros emi ti dos 8.635.728 Va ri a çã o da s provi s ões técnica s de s eguros e prêmi os de res s eguros cedi dos (433.766) Prêmio ganho 8.201.962 Contri bui çã o de Pl a no de Previ dênci a ‐ l íqui da s Va ri a çã o da s provi s ões técnica s de Previ dênci a Recei ta l íqui da com títul os de ca pi ta l i za çã o Recei ta s de opera ções de crédi to Recei ta de pres ta çã o de s ervi ços Si ni s tros reti dos e benefíci os de previ dênci a compl ementa r ‐ l íqui dos (i ) Cus tos de a qui s i çã o Outra s recei ta s (des pes a s ) Cus tos dos s ervi ços pres ta dos Resultado operacional Financeiras e Seguros ‐ consórcios de demais ramos bens Outros Dezembro de 2014 Dezembro de 2013 Res ul ta do fi na ncei ro 497.832 26.865 35.193 269.981 33.746 42.263 905.880 958.132 Resultado antes dos impostos 615.209 42.563 94.601 351.831 261.374 (33.025) 1.332.553 2.226.366 Impos to de renda e contri bui çã o s oci a l (212.254) (17.315) (30.534) (106.480) (95.031) 5.249 (456.365) (829.055) Lucro líquido/(Prejuízo) ‐ Dezembro de 2014 402.955 25.248 64.067 245.351 166.343 (27.776) 876.188 1.397.311 Lucro líquido/(Prejuízo) ‐ Dezembro de 2013 (ii) 953.392 (252) 113.226 281.973 123.943 (74.971) Dezembro de 2014 Ativos e passivos Ati vos rel a ci ona dos a os s egmentos Ati vo i mobi l i za do e i nta ngível (i i i ) Ági o de combi na çã o de negóci os (i v) Inta ngível com vi da úti l i ndefi ni da (i v) Dema i s a ti vos (v) Pa s s i vos rel a ci ona dos a os s egmentos Dema i s pa s s i vos Pa tri môni o Líqui do Dezembro de 2013 7.162.544 159.667 109.902 77.958 ‐ 295.228 ‐ ‐ ‐ ‐ 2.543.950 ‐ ‐ ‐ ‐ 2.042.254 344.170 236.898 168.042 ‐ 4.745.239 ‐ ‐ ‐ ‐ 348.605 1.746.934 23.980 ‐ 2.415.038 17.137.820 2.250.771 370.780 246.000 2.415.038 14.190.574 2.021.535 370.477 246.000 3.580.729 7.510.071 295.228 2.543.950 2.791.364 4.745.239 4.534.557 22.420.409 20.409.315 5.138.356 ‐ ‐ 258.406 ‐ ‐ 2.941.413 ‐ ‐ 1.564.345 ‐ ‐ 4.745.239 ‐ ‐ 348.605 1.435.233 5.988.812 14.996.364 1.435.233 5.988.812 12.890.926 1.624.881 5.893.508 5.138.356 258.406 2.941.413 1.564.345 4.745.239 7.772.650 22.420.409 20.409.315 (i) Os valores de sinistros retidos são apresentados líquidos de recuperação de resseguro, cosseguro, salvados e ressarcimentos. (ii) Em 2013 houve reversão da provisão de COFINS, vide nota explicativa nº 18 (a)(iii). (iii) Os intangíveis alocados aos segmentos “Seguros de automóveis” e “Seguros – demais ramos” refere‐se àqueles originados da aquisição da Itaú Auto e Residência (ver nota explicativa nº 12). (iv) O ágio e o intangível com vida útil indefinida alocados aos segmentos “Seguros de automóveis” e “Seguros – demais ramos”, refere‐se àqueles originados da aquisição da Itaú Auto e Residência (ver nota explicativa nº 12). O ágio alocado ao segmento “Outros”, refere‐se àquele originado da aquisição da Bioqualynet. (v) Referem‐se, principalmente, a ativos financeiros não vinculados às provisões técnicas, imposto de renda e contribuição social diferidos e impostos e contribuições a recuperar. Porto Seguro S.A. e Controladas 6. Caixa e equivalentes de caixa Dezembro de 2014 Depósitos bancários Equivalentes de caixa (*) Controladora Dezembro de 2013 Dezembro de 2014 Consolidado Dezembro de 2013 67 18.974 130 245.132 139.153 864.709 132.243 1.204.260 19.041 245.262 1.003.862 1.336.503 (*) Incluem investimentos de curto prazo de alta liquidez, com vencimentos originais de até três meses, e risco insignificante de mudança de valor, compostos de operações compromissadas lastreadas, principalmente, em Letras do Tesouro Nacional ‐ LTNs e Notas do Tesouro Nacional – NTNs. 7. 7.1 7.1.1 Ativos financeiros Aplicações financeiras avaliadas ao valor justo Títulos para negociação (i) Fundos abertos Cotas de fundos de investimentos Fundos exclusivos LFTs Ações de companhias abertas NTNs ‐ Série B Cotas de fundos de investimentos abertos LTNs Letras Financeiras ‐ privadas Debêntures NTNs ‐ Série C Depósitos a Prazo com Garantia Especial ‐ DPGEs Certificados de Depósitos Bancários ‐ CDBs Dezembro de 2014 Controladora Dezembro de 2013 61.435 121.133 61.435 121.133 151.746 115.078 109.680 56.572 22.962 6.645 2.822 ‐ ‐ ‐ 141.793 98.062 5.483 ‐ 70.493 19.684 68.874 24.585 5.293 2.118 465.505 436.385 526.940 557.518 Porto Seguro S.A. e Controladas Seguradoras Fundos abertos Cotas de fundos de investimentos (ii) Fundos retidos ‐ IRB Outras aplicações Fundos exclusivos LFTs LTNs NTNs ‐ Série C NTNs ‐ Série B Debêntures Letras Financeiras ‐ privadas Ações de companhias abertas Cotas de fundos de investimentos ‐ abertos Depósitos a Prazo com Garantia Especial ‐ DPGEs Certificados de Depósitos Bancários ‐ CDBs Derivativos (iii) Previdência Total Circulante Não circulante Consolidado Dezembro de 2013 Total Total 525.856 48.738 172.220 746.814 611.047 431 3 ‐ 434 293 3.461 ‐ ‐ 3.461 4.003 529.748 48.741 172.220 750.709 615.343 705.884 259.984 197.822 32.938 47.946 140.727 ‐ 525.880 602.743 552.759 217.090 100.453 247.087 44.150 223.619 69.309 ‐ 114.523 20.604 48.532 115.078 1.455.383 932.036 750.581 364.551 169.003 436.346 159.228 1.124.088 2.808.545 782.523 94.140 463.458 177.970 145.795 314 11.744 59.327 71.385 ‐ 26.722 35.726 ‐ 62.448 31.046 ‐ ‐ ‐ ‐ 12.515 1.130 ‐ ‐ 1.130 ‐ 1.413.467 2.337.632 Carteira própria Letras Financeiras ‐ privadas DPGEs Outras Atividades Dezembro de 2014 650.992 4.402.091 5.640.080 491.667 32.896 ‐ ‐ 491.667 501.481 ‐ ‐ 32.896 29.272 524.563 ‐ ‐ 524.563 530.753 2.467.778 2.386.373 823.212 5.677.363 6.786.176 5.676.227 6.784.235 1.136 1.941 (i) Os títulos para negociação da Companhia são compostos, substancialmente, por cotas de fundos de investimentos abertos e exclusivos e letras financeiras de instituições privadas (pós‐fixadas) cujo valor de custo atualizado desses títulos é o seu valor justo. (ii) Referem‐se, principalmente, a cotas de fundos de investimento do Convênio DPVAT, cuja carteira é composta, substancialmente, por títulos públicos. (iii) Vide nota explicativa nº 7.1.3. Porto Seguro S.A. e Controladas 7.1.2 Títulos disponíveis para venda – consolidado Seguradoras Previdência Outras Atividades Dezembro de 2014 Dezembro de 2013 Total Total Fundos abertos Cotas de fundo de participação ‐ ‐ 41.343 Total Controladora ‐ ‐ 41.343 41.343 45.789 Carteira própria (i) NTNs ‐ Série B Letras do Tesouro Nacional – LTN Títulos privados NTNs ‐ Série C Outros investimentos Ações do IRB (ii) Outros Total Consolidado 1.114.362 1.305.238 157.447 ‐ 2.577.047 ‐ ‐ ‐ 103.879 103.879 41.343 45.789 ‐ 1.114.362 1.023.080 ‐ 1.305.238 ‐ ‐ 157.447 ‐ ‐ 103.879 ‐ ‐ 2.680.926 1.023.080 13.196 522 ‐ 13.718 13.718 2.026 220 142 2.388 1.291 15.222 742 142 16.106 15.009 2.592.269 104.621 41.485 2.738.375 1.083.878 Circulante Não circulante 41.343 45.789 2.697.032 1.038.089 (i) O valor de curva (custo atualizado) dos papéis em 31 de dezembro de 2014 era de R$ 2.684.895 (R$ 1.016.027 em 31 de dezembro de 2013), gerando assim uma perda não realizada registrada em “Outros Resultados Abrangentes” no patrimônio líquido de R$ 3.969 (R$ 7.053 em 31 de dezembro de 2013), e um efeito de ‐R$ 11.022 na demonstração de resultado abrangente, bruto dos efeitos tributários. (ii) Investimento avaliado ao custo de aquisição, uma vez que não existem mercados ativos para essas ações. 7.1.3 Instrumentos Derivativos A Companhia possui em sua carteira de aplicações financeiras instrumentos financeiros derivativos utilizados para proteção patrimonial (hedge) aos fatores de risco nos quais os instrumentos estão atrelados. Esses derivativos são utilizados como parte da gestão aos riscos de mercado que a Companhia está expostas. Informações sobre risco de mercado estão demonstradas na nota explicativa nº 4.3. As operações de derivativos são as seguintes: Swap IGPM+Taxa x CDI: troca a diferença apurada entre a ponta ativa (CDI) e a ponta passiva (inflação acumulada + taxa), calculados a partir do valor nocional acordado. Tal contrato permite a Companhia mitigar o risco de juro real das NTN‐Cs. Opções de Índice Futuro de Ibovespa: sintetiza exposição à renda variável. Porto Seguro S.A. e Controladas Dezembro de 2014 Taxa média contratada Valor nocional Valor justo 100,00% 14.000 14.973 5,75% 14.000 15.283 Posição ativa Taxa IGPM + taxa prefixada Posição passiva Taxa pós‐fixada (CDI) Net de Swap 310 Net de opções de Índice Futuro do Ibovespa 820 Resultado da operação (*) 1.130 (*) O resultado da operação de derivativos está registrado nos fundos exclusivos da Companhia (ver nota explicativa nº 7.1.1). 7.1.4 Movimentação do período dos ativos financeiros – consolidado (*) Dezembro de 2014 Dezembro de 2013 Saldo inicial Aplicações Resgates Rendimentos 9.074.314 9.946.063 (10.607.705) 867.775 8.931.847 10.086.953 (10.344.937) 400.451 Saldo final 9.280.447 9.074.314 Circulante Não circulante 6.582.279 2.698.168 8.034.284 1.040.030 (*) A movimentação dos ativos financeiros inclui os ativos financeiros “Para negociação”, “Disponíveis para venda”, e os ativos classificados como “Equivalentes de caixa” (exceto depósitos bancários, no montante de R$ 139.153 em 31 de dezembro de 2014 (R$ 132.243 em 31 de dezembro de 2013)). 7.1.5 Estimativa de valor justo ‐ consolidado Dadas as características de curto prazo e as constantes avaliações de recuperabilidade que a Administração efetua, estima‐se que os saldos contábeis das contas a receber de clientes e das contas a pagar aos fornecedores, menos a perda (“impairment”), estejam próximos de seus valores justos. A tabela a seguir apresenta hierarquia do valor justo dos “Títulos para negociação” e dos “Títulos disponíveis para venda” mantidos pela Porto Seguro: Porto Seguro S.A. e Controladas Nível 1 Fundos exclusivos Carteira própria Fundos abertos Cotas de fundo de participação Nível 2 Dezembro de 2014 Total Nível 1 Nível 2 Dezembro de 2013 Total 3.734.295 667.797 4.402.092 4.955.091 684.989 5.640.080 2.523.478 682.010 3.205.488 1.023.080 530.753 1.553.833 750.709 ‐ 750.709 615.343 ‐ 615.343 ‐ 41.343 41.343 ‐ 45.789 45.789 7.008.482 1.391.150 8.399.632 6.593.514 1.261.531 7.855.045 Circulante Não circulante (*) 5.717.570 2.682.062 6.830.024 1.025.021 (*) A diferença para o valor de “não circulante” apresentado no balanço patrimonial refere‐se aos investimentos avaliados ao custo de aquisição, uma vez que não existem mercados ativos para essas ações no montante de R$ 16.106 em 31 de dezembro de 2014 (R$ 15.009 em 31 de dezembro de 2013). 7.1.6 Taxas de juros contratadas As taxas de juros médias contratadas das aplicações financeiras, em 31 de dezembro de 2014, estão apresentadas a seguir: Dezembro de 2014 Taxas de juros % (a.a.) Consolidado Controladora Equivalentes de caixa (*) 11,65 11,65 Fundos exclusivos Notas do Tesouro Nacional (NTN) Série C ‐ IGPM + Notas do Tesouro Nacional (NTN) Série B ‐ IPCA + Letras do Tesouro Nacional (LTN) Debêntures DI+ Debêntures %CDI Debêntures IPCA Letras Financeiras do Tesouro (LFT) SELIC + deságio Letras Financeiras c/ fluxo DI+ Letras Financeiras %CDI Letras Financeiras DI+ Depósitos a prazo com Garantia Especial (DPGE) %CDI ‐ 5,99 11,99 0,99 111,82 ‐ (0,04) 1,47 108,52 1,55 ‐ 5,86 5,83 12,02 1,04 112,20 6,18 (0,02) 1,36 108,15 1,45 109,31 Carteira própria Notas do Tesouro Nacional (NTN) Série C ‐ IGPM Notas do Tesouro Nacional (NTN) Série B ‐ IPCA Letras do Tesouro Nacional (LTN) Debêntures ‐ IPCA Depósitos a Prazo com Garantial Especial (DPGE) %CDI Letras Financeiras ‐ privadas %CDI ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 6,10 5,45 12,60 8,00 111,50 108,90 (*) Vide nota explicativa nº 6. Porto Seguro S.A. e Controladas 7.2 Empréstimos e recebíveis (clientes) ‐ consolidado Dezembro de 2014 Prêmios a receber de segurados (7.2.1) Títulos e créditos a receber (*) Operações de crédito (7.2.2) Recebíveis de prestação de serviços Circulante Não circulante Dezembro de 2013 3.155.721 2.827.581 1.257.233 39.567 2.737.949 2.141.010 1.054.428 38.215 7.280.102 5.971.602 7.014.999 5.722.745 265.103 248.857 (*) Referem‐se a valores a receber dos associados de cartões de crédito a vencer ou não faturados, classificados no ativo circulante. Esses valores estão classificados com características de concessão de crédito e têm como contrapartida contas a pagar a estabelecimentos filiados registrados na rubrica “Operações com cartão de crédito” (vide nota explicativa nº 17). A provisão para risco de crédito reconhecida para esses créditos está demonstrada na nota explicativa nº 7.2.3. 7.2.1 Prêmios a receber de segurados – consolidado Prêmios a receber de segurados Automóvel Ramos elementares Vida Saúde Porto Uruguai Transportes Provisão para riscos de créditos Dezembro de 2014 Prêmios a receber‐ líquido Prêmios a receber de segurados Provisão para riscos de créditos Dezembro de 2013 Prêmios a receber‐ líquido 2.292.810 (4.922) 2.287.888 2.051.547 (3.284) 2.048.263 512.181 (2.623) 191.059 ‐ 91.980 (2.533) 57.463 (5.853) 26.159 ‐ 509.558 191.059 89.447 51.610 26.159 384.178 155.231 84.789 54.358 21.618 (3.445) (852) (1.421) (4.640) (130) 380.733 154.379 83.368 49.718 21.488 3.171.652 (15.931) 3.155.721 2.751.721 (13.772) 2.737.949 Circulante Não circulante 3.155.032 689 2.737.312 637 Porto Seguro S.A. e Controladas 7.2.1.1 Movimentação do período dos prêmios a receber de segurados ‐ consolidado Dezembro de 2014 Dezembro de 2013 Saldo inicial Prêmios emitidos IOF Adicional de fracionamento Prêmios cancelados Recebimentos Provisão para riscos de créditos 2.737.949 13.058.549 737.103 268.776 (815.235) (12.829.262) (2.159) 2.379.474 12.419.476 695.609 253.880 (785.113) (12.222.407) (2.970) Saldo final 3.155.721 2.737.949 7.2.2 Operações de crédito – consolidado Operações de cartão de crédito (*) Financiamentos Empréstimos Dezembro de 2014 Dezembro de 2013 847.972 532.526 102.651 619.083 478.632 93.867 1.483.149 1.191.582 Provisão para riscos de créditos (225.916) (137.154) 1.257.233 1.054.428 Circulante Não circulante 992.819 264.414 806.208 248.220 (*) Refere‐se a valores a receber das operações de cartões de crédito já efetuados vencidos ou parcelados. Porto Seguro S.A. e Controladas 7.2.3 “Impairment” de ativos financeiros – movimentação – consolidado Prêmios a receber de segurados Operações de crédito Títulos e créditos a receber Recebíveis de prestação de serviços Total Saldo em 31 de dezembro de 2012 10.800 87.942 8.166 1.343 108.251 Provisões constituídas Reversões 6.532 56.502 6.247 3.847 73.128 (3.560) (7.290) (2.531) (3.160) (16.541) Saldo em 31 de dezembro de 2013 13.772 137.154 11.882 2.030 164.838 Provisões constituídas Reversões 9.339 102.936 5.261 4.934 122.470 (7.180) (14.174) (1.557) (4.946) (27.857) Saldo em 31 de dezembro de 2014 15.931 225.916 15.586 2.018 259.451 Total de créditos individualmente significativos classificados como "impaired" ‐ 154.318 298 ‐ 154.616 As despesas/reversões de provisões para riscos de créditos foram registradas na conta “Outras despesas operacionais” da Demonstração do Resultado (ver nota explicativa nº 30). 8. Tributos 8.1 Impostos e contribuições a recuperar Dezembro de 2014 Ativo circulante Imposto de renda (i) Contribuição social (i) INSS a recuperar Outros Ativo não circulante PIS e COFINS sobre sinistros a liquidar Imposto de renda Fundo de Investimento Social ‐ FINSOCIAL (ii) Outros Controladora Dezembro de 2013 Dezembro de 2014 Consolidado Dezembro de 2013 14.948 2.835 ‐ ‐ 17.801 5.017 ‐ ‐ 39.187 67.483 12.565 62.805 2.293 1.180 14.584 9.606 17.783 22.818 68.629 141.074 ‐ ‐ 42.140 44.218 ‐ ‐ 5.338 3.231 ‐ ‐ 2.561 2.561 ‐ ‐ 3.709 3.673 ‐ ‐ 53.748 53.683 17.783 22.818 122.377 194.757 (i) Referem‐se, principalmente, a impostos de renda retidos na fonte e contribuição social a recuperar e saldos de imposto de renda e contribuição social a compensar. (ii) A sociedade Porto Cia ingressou com Ação de Repetição de Indébito dos valores recolhidos à União Federal a título de FINSOCIAL. A ação foi julgada procedente, com trânsito em julgado, condenando a União Federal a restituir o indébito em dez parcelas, por meio de precatório. Porto Seguro S.A. e Controladas 8.1.1 Passivo ‐ não circulante Dezembro de 2013 Imposto de renda (IR) e contribuição social (CS) sobre combinação de negócios (i) IR e CS sobre reavaliação de imóveis IR e CS sobre PIS e COFINS diferidos (ii) IR e CS sobre ajustes de instrumentos financeiros Outros Reversão/ Realização Controladora Dezembro de 2014 Dezembro de 2013 Constituição 304.983 (5.048) 299.935 307.389 ‐ ‐ ‐ 66.766 Reversão/ Realização Consolidado Dezembro de 2014 ‐ (5.513) 301.876 ‐ (959) 65.807 ‐ ‐ ‐ 14.129 295 (1.128) 13.296 ‐ ‐ ‐ ‐ 2.525 8.103 ‐ 8.103 8.139 522 ‐ 2.525 ‐ 8.661 313.086 (5.048) 308.038 396.423 3.342 (7.600) 392.165 (i) Ver nota explicativa nº 12. (ii) Referem‐se aos créditos tributários de: Programa de Integração Social ‐ PIS constituídos sobre a PSL e IBNR na Porto Cia, Porto Saúde, Azul Seguros e Itaú Auto e Residência; e Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social – COFINS (até 31/12/14) constituídos sobre a PSL e IBNR, na Porto Saúde, Azul Seguros e Itaú Auto e Residência. 8.2 Impostos e contribuições a recolher IOF sobre prêmios de seguros Imposto de renda (*) Contribuições PIS e COFINS IRRF Contribuições ao INSS e ao FGTS Contribuição social (*) Imposto sobre serviços retido na fonte Outros Controladora Dezembro Dezembro de 2014 de 2013 Dezembro de 2014 Consolidado Dezembro de 2013 ‐ ‐ ‐ 4.294 3.391 3.247 3.404 20 17 ‐ ‐ 191.305 57.143 25.434 23.594 23.046 13.382 165.982 34.040 18.787 20.857 24.495 3.835 11 ‐ 7.719 4.222 ‐ 18.643 16.184 7.572 6.812 360.266 288.402 (*) Referem‐se às provisões de imposto de renda e contribuição social, líquidos dos valores antecipados, nos montantes de R$ 262.672 – IR e R$ 184.241 – CS em 31 de dezembro de 2014 (R$ 243.107 – IR e R$ 176.072 – CS em 31 de dezembro de 2013). Porto Seguro S.A. e Controladas 8.3 8.3.1 Imposto de renda e contribuição social diferidos Ativo ‐ não circulante (*) (a) Consolidado Dezembro de 2013 Constituição Prejuízo fiscal e base negativa (i) Diferenças temporárias decorrentes de (ii): Provisão para obrigações legais Provisão para riscos de créditos Provisões para processos judiciais ‐ cíveis e trabalhistas Outras provisões Reversão Dezembro de 2014 11.025 52.688 (47.897) 15.816 11.025 52.688 (47.897) 15.816 195.687 58.740 29.456 (12.400) 53.055 (2.259) 212.743 109.536 23.549 3.501 (1.433) 58.289 19.308 (5.076) 25.617 72.521 336.265 105.320 (21.168) 420.417 347.290 158.008 (69.065) 436.233 (*) A Administração, utilizando estudos técnicos baseados em suas projeções futuras de resultados tributáveis e em outros fatores aprovados pelos órgãos de governança da Companhia estima as seguintes capacidades de realização: (i) Aproximadamente três anos. (ii) Ver nota 8.3.1.1. (b) Controladora Os tributos diferidos da Controladora no montante de R$ 13.678 em 31 de dezembro de 2014 (R$ 13.609 em 31 de dezembro de 2013) referem‐se à diferenças temporárias sobre provisões para obrigações legais de COFINS e PIS. 8.3.1.1 Estimativa de realização Os créditos tributários de diferenças temporárias sobre provisões para obrigações legais são efetuados sobre processos envolvendo, questões tributárias, cuja estimativa de realização depende do desfecho da ação. Caso houvesse o desfecho de todas as ações tributárias classificadas como “obrigações legais”, de forma favorável para a Companhia, os créditos tributários, em 31 de dezembro de 2014, realizar‐se‐iam no exercício corrente. Caso o desfecho fosse desfavorável de tais ações, os créditos realizar‐se‐iam nos seguintes prazos: Porto Seguro S.A. e Controladas Consolidado 2015 2016 2017 2018 Após 2018 395.922 9.905 242 11 14.337 Total 420.417 Valor presente (*) 389.511 (*) Para o ajuste a valor presente foi considerada a taxa SELIC do último dia do exercício, líquida dos efeitos tributários. 8.4 Reconciliação da despesa de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro Dezembro de 2014 Controladora Dezembro de 2013 Dezembro de 2014 Consolidado Dezembro de 2013 Lucro antes do imposto de renda (IRPJ) e da contribuição social (CSLL) (A) 860.494 1.439.566 1.332.553 2.226.366 Alíquota vigente (i) 34% 34% 40% 40% Imposto de renda e contribuição social (a taxa nominal) (B) (292.568) (489.452) (533.021) (890.546) Equivalência patrimonial Juros sobre o capital próprio, líquidos Constituição/estorno prejuízo fiscal Constituição diferenças temporais Programa de parcelamento de débitos (ii) Incentivos fiscais Outros Total dos efeitos do IRPJ e da CSLL sobre as diferenças permanentes (C) Total de imposto de renda e contribuição social (D = B + C) Taxa efetiva (D/A) 299.264 496.342 ‐ ‐ 29.195 32.465 102.368 90.134 ‐ (70.894) ‐ (89.553) ‐ ‐ 26.345 ‐ ‐ 50.413 ‐ ‐ 15.931 12.425 (20.556) (2.820) (41.643) (28.273) 307.903 455.093 76.656 61.491 15.335 (34.359) (456.365) (829.055) 34,2% 37,2% (i) A alíquota de 40% utilizada nesta reconciliação da despesa de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro refere‐se à taxa nominal das seguradoras e financeiras da Porto Seguro, que correspondem às empresas que mais contribuem para o lucro líquido consolidado. (ii) Vide nota explicativa nº 18(b). Porto Seguro S.A. e Controladas 9. Bens à venda ‐ consolidado Sa l va dos (*) Veícul os recupera dos de fi na nci mentos Provi s ã o pa ra reduçã o a o va l or recuperá vel Dezem bro de 2014 Dezem bro de 2013 193.408 5.312 (29.775) 138.385 5.769 (30.952) 168.945 113.202 (*) Decorrentes, principalmente, de indenizações integrais em sinistros de automóveis, registrados pelo valor estimado de realização. Em 2014 os percentuais de reconhecimento inicial dos salvados foram revistos, pela média de realização, refletindo a melhora no mercado de veículos usados no ano. 10. Custos de aquisição diferidos (DAC) ‐ consolidado Dezembro de 2014 Automóvel Patrimonial Riscos financeiros Pessoas Saúde Responsabilidades Transportes Outros Circulante Não circulante 10.1 841.901 163.060 55.904 44.251 2.971 1.546 1.221 5.401 770.146 136.319 52.863 44.228 1.552 1.145 1.373 3.893 1.116.255 1.011.519 1.109.880 6.375 1.004.720 6.799 Movimentação do período do DAC ‐ consolidado Dezembro de 2014 Dezembro de 2013 Saldo inicial Constituição de corretagem Apropriação de despesas diferidas 1.011.519 2.296.445 (2.191.709) 851.806 2.020.642 (1.860.929) Saldo final 1.116.255 1.011.519 Dezembro de 2013 Porto Seguro S.A. e Controladas 11. Outros ativos (*) Dezembro de 2014 Demais contas a receber (11.1) Depósitos judiciais (11.2) Almoxarifado Circulante Não circulante Consolidado Dezembro de 2013 593.178 311.406 22.508 532.052 286.632 22.025 927.092 840.709 581.698 345.394 531.241 309.468 (*) Os outros ativos da Controladora no montante de R$ 8.038 (R$ 7.110 em dezembro de 2013) referem‐se, principalmente, à venda da empresa Integração Assessoria e Informática Ltda., cujo montante, recebível até novembro de 2020, é atualizada pelo IGP‐M. 11.1 Demais contas a receber ‐ consolidado Dezembro de 2014 Circulante Comissões em processamento (*) Adiantamentos administrativos Despesas antecipadas Outros créditos a receber de cartão de crédito Cheques a depositar Recebíveis de resseguro Contas a receber de segurados Valores a receber ‐ Fundação Itaú Convênio DPVAT Adiantamentos a funcionários Outras Não circulante Adiantamentos a funcionários Créditos a receber Outras Dezembro de 2013 359.844 34.446 24.362 20.309 16.453 13.571 11.200 10.462 8.302 1.629 58.612 361.888 20.549 9.148 15.500 15.110 9.123 8.014 4.347 6.115 8.444 50.978 559.190 509.216 10.775 3.319 19.894 10.149 3.821 8.866 33.988 22.836 593.178 532.052 (*) Representam pagamentos de comissões a corretores sobre apólices em processo de emissão e sobre apólices emitidas e parceladas. Porto Seguro S.A. e Controladas 11.2 Depósitos judiciais ‐ consolidado Dezembro de 2014 Sinistros judiciais Imposto de renda e Contribuição social (i) e (iii) INSS autônomos (ii) e (iii) PIS/COFINS CSLL (dedutibilidade da base de cálculo do IRPJ) Outros Dezembro de 2013 105.744 98.204 56.676 26.985 17.599 6.198 90.198 90.697 58.664 25.542 15.397 6.134 311.406 286.632 (i) Referem‐se, principalmente, aos depósitos judiciais dos processos que discutem a dedutibilidade de tributos e contribuições na base de cálculo de IRPJ e CSLL. (ii) Refere‐se, principalmente, ao depósito judicial da ação que discute o INSS sobre participação nos lucros e resultados da empresa (vide nota explicativa nº 18(b)). (iii) A diferença entre o valor do depósito judicial e as provisões para obrigações legais é oriunda dos benefícios previstos na legislação referente ao programa de recuperação fiscal ‐ REFIS. 12. Investimentos em controladas ‐ Controladora Porto Cia Itaú Auto e Residência Azul Seguros (i) Portoseg Porto Consórcio Proteção e Monitoramento Porto Serviços e Comércio Serviços Médicos Portopar Portomed Porto Investimentos Crediporto Renova Porto Odonto Combinação de negócios (ii) Participação (%) Saldos em dezembro de 2013 Resultado equivalência patrimonial Ajustes Aumento de Instrumentos capital financeiros Ajuste de conversão/ outros JCP/ dividendos Saldos em dezembro de 2014 99,99 2.491.840 410.729 270.184 (3.572) 5.868 (292.985) 2.882.064 99,99 69,14 99,99 99,99 693.766 476.587 343.483 126.787 163.390 157.578 128.641 37.416 ‐ ‐ ‐ ‐ (1.499) (1.542) ‐ ‐ (146) (804) (20) (2) (132.980) (240.939) (33.223) (87.492) 722.531 390.880 438.881 76.709 99,98 50.355 3.706 ‐ ‐ (12) (8.379) 45.670 99,99 99,99 99,99 99,00 35.752 77.779 24.696 8.609 (35.481) 10.405 7.139 (2.170) 75.245 10.720 ‐ 7.500 ‐ ‐ ‐ ‐ (30) (47) 79 ‐ ‐ (1.800) (15.598) ‐ 75.486 97.057 16.316 13.939 99,00 99,80 99,97 99,00 2.742 3.045 1.079 158 3.775 (10) (4.860) (69) ‐ ‐ 5.000 100 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 4 (2) ‐ ‐ (1.996) ‐ ‐ 6.517 1.043 1.217 189 ‐ 1.109.259 ‐ ‐ ‐ (12.622) ‐ 1.096.637 5.445.937 880.189 368.749 (6.613) (7.734) (815.392) 5.865.136 (i) Vide nota explicativa nº 1(v). (ii) Em 23 de agosto de 2009, a Porto Seguro celebrou associação com o Itaú Unibanco Holding S.A., visando à unificação de suas operações de seguros residenciais e de automóveis, bem como de acordo operacional para oferta e distribuição, em caráter exclusivo, desses produtos para os clientes do Itaú Unibanco no Brasil e no Uruguai. Em 30 de novembro de 2009, a Itaú Auto e Residência, sociedade que recebeu os ativos e os passivos dessa operação da Itaú Seguros S.A. passou a ser controlada pela Porto Seguro. Dessa combinação de negócios originaram‐se ágio e outros intangíveis (ver nota explicativa nº 14). Porto Seguro S.A. e Controladas Controladas indiretas Porto Vida Porto Saúde Porto Capitalização Porto Uruguai Azul Seguros Porto Serviços Uruguai Porto Atendimento Porto Conecta Conecta Serviços Bioqualynet Bioqualynet Sul Franco Participação ‐ % 99,97 99,98 99,99 100,00 30,66 100,00 99,94 100,00 99,99 100,00 100,00 99,99 Outras informações sobre as atividades de cada controlada estão na nota explicativa nº 1. 12.1 Informações financeiras resumidas das controladas A tabela a seguir apresenta informações financeiras resumidas de 31 de dezembro de 2014 das controladas da Porto Seguro S.A. Total de ativos Porto Cia Portoseg Itaú Auto e Residência Azul Seguros Porto Consórcio Serviços Médicos Porto Serviços e Comércio Proteção e Monitoramento Portomed Portopar Crediporto Renova Porto Investimentos Porto Odonto Outras ‐ controladas indiretas Total de passivos Lucro líquido Total de / (prejuízo) receitas (*) do exercício 7.568.691 4.577.296 2.665.301 2.232.161 137.556 113.857 79.446 58.550 43.243 21.429 2.793 1.799 8.958 196 3.837.301 4.693.964 4.136.882 1.944.668 1.666.848 60.787 16.799 3.958 12.870 29.164 5.112 1.748 581 2.375 6 3.441.384 6.670.510 894.561 2.866.701 2.441.419 218.709 139.077 22.366 87.256 50.437 29.733 8.886 1.700 10.737 8 2.159.277 403.656 128.824 161.451 162.434 37.416 10.405 (35.478) 3.706 (2.095) 7.139 (10) (4.859) 3.775 (69) 18.208 21.348.577 16.017.146 15.601.377 894.503 (*) Incluem receitas financeiras. Porto Seguro S.A. e Controladas 12.2 Transações com partes relacionadas As operações realizadas entre partes relacionadas são efetuadas a valores, prazos e taxas médias compatíveis às praticadas com terceiros, quando existentes, vigentes nas respectivas datas. As principais transações são: (i) Despesas administrativas repassadas pela Porto Cia, Porto Vida e Azul Seguros pela utilização da estrutura física e de pessoal para as empresas do grupo; (ii) Prestação de serviços do seguro‐saúde contratados da Porto Saúde; (iii) Prestação de serviços de monitoramento efetuados pela Proteção e Monitoramento; (iv) Convênio de rateio de custos administrativos da Itaú Auto e Residência com empresas do Conglomerado Itaú Unibanco, em razão da utilização de infraestrutura; (v) Prestação de serviços de administração de carteiras contratados da Porto Investimento; (vi) Convênio de utilização do meio de pagamento cartão de crédito entre a Porto Cia, Azul e Portoseg para pagamento de apólices de seguros; (vii) Prestação de serviços de correspondente pela Crediporto a Portoseg; (viii) Prestação de serviços de assistência médica e utilização de rede hospitalar contratados da Serviços Médicos pela Porto Saúde; (ix) Prestação de serviços realizada pela Bioqualynet de gestão das atividades administrativas da carteira SSO (Saúde e Segurança Ocupacional) contratados da Serviços Médicos; (x) Prestação de serviços de “Call Center” contratados da Porto Atendimento; (xi) Subscrição de títulos de capitalização entre a Porto Capitalização, Portoseg, Porto Vida, Portomed e a Porto Cia; (xii) Captação de recursos com empresas do grupo Itaú Unibanco. Os valores das transações com partes relacionadas estão demonstrados a seguir: Porto Seguro S.A. e Controladas Receitas Demonstração do resultado Controladora Dezembro de 2014 Dezembro de 2013 Despesas Dezembro de 2014 Dezembro de 2013 ‐ ‐ 546 388 Controladas diretas e indiretas Porto Cia 490.806 396.639 157.700 122.529 Porto Atendimento 128.978 97.582 35.848 26.981 Porto Saúde 74.749 55.376 127.169 112.622 Serviços Médicos 67.934 47.543 12.396 7.182 Proteção e Monitoramento Portoseg 16.437 11.708 22.667 20.288 Crediporto 10.206 10.615 1.545 1.049 Porto Conecta 9.486 1.668 6.000 3.869 Porto Capitalização Portomed 5.726 6.278 3.005 1.114 5.576 Porto Vida 4.438 4.268 18.917 16.937 Porto Investimentos 3.874 Conecta Serviços Portopar 2.533 1.125 53 51 1.560 3.353 4.798 3.662 Porto Serviços e Comércio 1.667 1.765 4.023 3.769 Renova 91 Bioqualynet Azul Seguros 3 4 3.152 367 11.232 9.953 82.306 64.317 ‐ 11.204 2.822 ‐ 383 ‐ ‐ 1.098 520 ‐ ‐ 163.654 123.024 Itaú Auto e Residência ‐ ‐ 152.969 116.485 Porto Consórcio ‐ ‐ 25.755 19.830 Bioqualynet Sul ‐ ‐ 108 71 835.296 647.877 835.296 647.877 Até 31 de dezembro de 2014, foi reconhecido no resultado da Portoseg o montante de R$ 56.146 (R$ 33.635 em dezembro de 2013) referentes a despesas de captação de recursos com empresas do conglomerado Itaú. Porto Seguro S.A. e Controladas Controladora Dezembro Dezembro de 2014 de 2013 Ativo Dividendos a receber Porto Cia Azul Seguros Portoseg Itaú Auto e Residência Contas a receber Porto Cia 1.085 182.843 13.520 18.611 16.124 11.705 12.080 6.703 Passivo Juros sobre o capital próprio e dividendos a pagar 439 27 43.248 219.889 206.042 334.099 206.042 334.099 As transações com pessoal‐chave da Administração referem‐se a participação nos lucros, honorários e encargos pagos ou a pagar a conselheiros, diretores e membros do Comitê de Auditoria, conforme demonstrado a seguir: Controladora Dezembro Dezembro de 2014 de 2013 Participação nos lucros ‐ administradores Honorários e encargos Consolidado Dezembro Dezembro de 2014 de 2013 13.927 14.308 72.938 1.275 1.142 17.501 15.202 15.450 152.355 15.853 90.439 168.208 Porto Seguro S.A. e Controladas 13. Ativo imobilizado – consolidado Movimentações Saldo residual em dezembro de 2013 Aquisições Baixas/ venda Terrenos Edi fi ca ções (*) Imóveis de uso 284.066 591.310 875.376 24.383 1.933 26.316 (2.300) ‐ (2.300) ‐ (11.457) (11.457) Informá ti ca Equi pa mentos Equi pa mentos com tercei ros 88.060 53.586 40.654 29.800 (544) (1.380) 20.310 7.635 Móvei s , má qui na s e utens íl i os Veícul os Ra s trea dores Bens móveis 49.937 9.812 14.572 236.277 Obra s em a nda mentos Benfeitoria s em i móveis de terceiros Outras imobilizações Dezembro de 2014 Outros/ Despesas de transferên‐ depreciação cias Custo Depreciação acumulada Valor Líquido Taxas anuais de depreciação (%) ‐ 10.940 10.940 306.149 647.649 953.798 (54.923) (54.923) 306.149 592.726 898.875 ‐ 2,4 (33.021) (10.537) 3.830 (6.997) 264.218 109.516 (165.239) (45.044) 98.979 64.472 33,3 a 20,0 10,0 a 14,3 (85) (4.549) ‐ 42.537 (19.226) 23.311 10,0 11.468 6.203 22.700 118.460 (359) (3.488) (889) (6.745) (9.226) (3.253) (8.542) (69.128) (883) 16 3.221 (813) 98.738 18.955 179.102 713.066 (47.801) (9.665) (148.040) (435.015) 50.937 9.290 31.062 278.051 10,0 a 50,0 12,5 a 20,0 25,0 a 33,3 62.789 103.163 ‐ ‐ (11.401) 154.551 ‐ 154.551 38.973 101.762 20.578 123.741 (265) (265) (15.282) (15.282) 1.547 (9.854) 85.780 240.331 (40.229) (40.229) 45.551 200.102 1.213.415 268.517 (9.310) (95.867) 273 1.907.195 (530.167) 1.377.028 - ‐ 20,0 a 33,3 (*) Para este item foi utilizada taxa média ponderada. A Companhia não observou evidências objetivas de “impairment” para os ativos imobilizados e para os ativos intangíveis em 2014 e não houve reconhecimento de perdas. Em 31 de dezembro de 2014, a Companhia detinha o total de R$ 140.022 (R$ 129.556 em 31 de dezembro de 2013) em imóveis vinculados como garantias das provisões técnicas de seguros na SUSEP (ver nota explicativa nº 15.4). Adicionalmente, a Porto Seguro loca diversos ativos (substancialmente locação de imóveis de terceiros) para condução de seus negócios em diversas localidades do País. Os contratos de aluguéis não têm opções de compra do ativo e a maioria destes tem opção de renovação. Porto Seguro S.A. e Controladas 14. Ativos intangíveis – consolidado Dezembro de 2014 Movimentações Aquisições Baixas/ venda Despesas de amortização Outros/ transferên‐ cias 282.685 131.576 (4) (49.264) 1.900 78 (732) (832) Intangíveis de uso 284.585 131.654 (736) Marca 246.000 ‐ Canal de distribuição 516.458 Ágio na aquisição de investimentos 346.800 Combinação de negócios ‐ Itaú Auto e Residência (*) 1.109.258 ‐ ‐ Saldo residual em dezembro de 2013 Software Outros intangíveis Ágio na aquisição de investimentos Outros intangíveis na combinação de négocios Combinação de negócios ‐ Bioqualynet Taxas anuais amortização (%) Custo Amortização acumulada Valor líquido (1.187) 532.197 (168.391) 363.806 20,0 (25) 10.580 (10.191) 389 10,0 a 20,0 (50.096) (1.212) 542.777 (178.582) 364.195 ‐ ‐ ‐ 246.000 ‐ 246.000 ‐ (12.621) ‐ 568.000 (64.163) 503.837 2,2 ‐ ‐ ‐ 346.800 ‐ 346.800 ‐ ‐ (12.621) ‐ 1.160.800 (64.163) 1.096.637 23.677 304 ‐ ‐ ‐ 23.981 ‐ 23.981 7.077 ‐ ‐ (1.367) ‐ 8.330 (2.620) 5.710 30.754 304 ‐ (1.367) ‐ 32.311 (2.620) 29.691 ‐ (1.212) 1.735.888 (245.365) 1.424.597 131.958 (736) (64.084) 1.490.523 (*) Intangíveis originados da combinação de negócios da Itaú Auto e Residência (ver nota explicativa nº 12). 14.1 Mensuração de recuperação do ágio e ativos intangíveis com vidas úteis indefinidas A Companhia avaliou, em 31 de dezembro de 2014, a recuperação do valor contábil do ágio e dos intangíveis com vidas úteis indefinidas com base no seu valor em uso utilizando o modelo de fluxo de caixa descontado para a UGC a que esses itens estão alocados (ver nota explicativa nº 5). O processo de estimativa do valor em uso envolve a utilização de premissas, julgamentos e estimativas sobre os fluxos de caixa futuros e representa a melhor estimativa da Companhia, aprovada pela Administração. A metodologia consiste em projetar os resultados da empresa utilizando um horizonte máximo de cinco anos e descontá‐los a valor presente pela taxa SELIC esperado para os próximos anos, com base em orçamentos financeiros aprovados pela Administração, determinando, assim, o valor econômico do negócio para os acionistas. O ágio e os intangíveis com vidas úteis indefinidas estão alocados, conforme demonstrado na nota explicativa nº 5, às UGC dos segmentos operacionais: (i) “Seguros de automóvel” e “Seguros ‐ demais ramos”, referente à aquisição da Itaú Auto e Residência; e (ii) “Outros”, referente à aquisição da Bioqualynet. O teste de recuperação do ativo da Companhia não resultou na necessidade de reconhecimento de perdas por redução do valor recuperável (“impairment”). 14,3 Porto Seguro S.A. e Controladas 15. Passivos de contratos de seguro ‐ consolidado Bruto de resseguro Provisões técnicas de contratos de seguros (15.1) Provisões técnicas de contratos de previdência complementar (15.2) Dezembro de 2014 Líquido de resseguro Bruto de resseguro Dezembro de 2013 Líquido de resseguro 8.144.593 8.071.036 7.276.798 7.200.014 1.757.927 1.757.927 1.630.855 1.630.855 9.902.520 9.828.963 8.907.653 8.830.869 Circulante Não circulante 9.881.827 20.693 8.887.137 20.516 Como conclusão do TAP realizados em 31 de dezembro de 2014, foram encontradas insuficiências nos planos de previdência complementar no montante de R$ 9.525 e, para estas, foram constituídas a provisão complementar de cobertura ‐ PCC. Para todos os demais agrupamentos não foram encontradas insuficiências nesta data base (ver nota explicativa nº 2.15.2). 15.1 Provisões técnicas de contratos de seguros ‐ consolidado Bruto de resseguro Provisão de prêmios não ganhos Sinistros a liquidar (administrativos e judiciais) Provisão matemática ‐ seguros Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados Provisão de benefícios concedidos Outras Dezembro de 2014 Líquido de resseguro Bruto de resseguro Dezembro de 2013 Líquido de resseguro 5.453.400 5.425.113 4.877.448 4.855.154 1.292.344 1.248.864 1.222.373 1.171.171 908.794 908.794 778.760 778.760 475.038 473.248 1.805 1.805 13.212 13.212 374.446 918 22.853 371.158 918 22.853 8.144.593 8.071.036 7.276.798 7.200.014 Porto Seguro S.A. e Controladas 15.2 Provisões técnicas de contratos de previdência complementar – consolidado Provisão matemática de benefícios a conceder Provisão matemática de benefícios concedidos Provisão complementar de cobertura Provisão de benefícios a regularizar Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados Demais provisões 15.3 Bruto de resseguro Dezembro de 2014 Líquido de resseguro Bruto de resseguro Dezembro de 2013 Líquido de resseguro 1.621.430 1.621.430 1.505.412 1.505.412 73.974 73.974 66.238 66.238 43.097 5.600 43.097 5.600 32.567 6.247 32.567 6.247 1.261 12.565 1.261 12.565 1.405 18.986 1.405 18.986 1.757.927 1.757.927 1.630.855 1.630.855 Movimentação do passivo de contratos de seguro, previdência complementar e ativo de resseguro – consolidado Passivo de contratos de seguros Saldos em 31 de dezembro de 2012 8.124.837 53.265 Constituições decorrentes de prêmios/ contribuições Diferimento pelo risco decorrido Aviso de sinistros Pagamento de sinistros/benefícios Atualização monetária e juros Resgates Portabilidades líquidas Outras (constituição/reversão) 11.247.345 (10.271.838) 5.800.074 (5.448.777) 30.166 (185.413) (38.314) (350.427) Saldos em 31 de dezembro de 2013 8.907.653 76.784 Constituições decorrentes de prêmios/ contribuições Diferimento pelo risco decorrido Aviso de sinistros Pagamento de sinistros/benefícios Atualização monetária e juros Resgates Portabilidades líquidas Outras (constituição/reversão) 12.200.777 (11.234.115) 6.914.935 (6.418.239) 165.218 (116.819) (58.660) (458.230) Saldos em 31 de dezembro de 2014 9.902.520 73.557 Ativos de contratos de resseguros 55.485 (56.914) 49.142 (26.969) ‐ ‐ ‐ 2.775 68.227 (63.111) 37.666 (45.140) ‐ ‐ ‐ (869) Porto Seguro S.A. e Controladas 15.4 Garantia das provisões técnicas ‐ consolidado De acordo com as normas vigentes, foram vinculados à SUSEP e à ANS os seguintes ativos: Dezem bro de 2014 Dezem bro de 2013 Total das provisões técnicas (A) 9.902.520 8.907.653 Di rei tos credi tóri os (i ) 2.300.730 2.185.507 Cus tos de a qui s i çã o di feri dos 785.212 548.346 Opera ções com res s egura dora s 73.557 76.784 3.194 434 6.407 293 Total de ativos redutores da necessidade de cobertura (B) 3.163.127 2.817.337 Necessidade de cobertura das provisões técnicas (C = A ‐ B) 6.739.393 6.090.316 Necessidade de ativos líquidos (ii) (D) 508.329 ‐ Depós i tos judi ci a s Fundos e res erva s reti dos pel o IRB Títul os de renda fi xa ‐ públ i cos 2.523.479 1.019.460 Títul os de renda fi xa ‐ pri va do 681.026 515.841 Cota s de fundos de i nves ti mento Cota s de fundos es peci a l mente cons ti tuídos 2.385.793 2.041.680 3.099.601 1.817.047 Imóvei s 140.022 129.556 Total de ativos oferecidos em garantia (E) 7.772.000 6.581.505 Excedente (E ‐ C ‐ D) 524.278 491.189 (i) Montante correspondente às parcelas a vencer dos prêmios a receber de segurados e de apólices de riscos a decorrer. (ii) A partir de 2014, a Resolução CNSP nº 302/13 (substituída pela nº 316/14) passou a exigir que as empresas supervisionadas ofereçam, no mínimo, 20% de seu Capital Mínimo Requerido ‐ CMR em títulos do Tesouro Nacional (ou fundos compostos por esses títulos). O cálculo do CMR está demonstrado na nota explicativa nº 4.6. Porto Seguro S.A. e Controladas 15.5 Comportamento da provisão de sinistros A tabela a seguir demonstra o comportamento das provisões para sinistros da Companhia (em anos posteriores aos anos de constituição, em milhões), denominada tábua de desenvolvimento de sinistro: D ezem bro de 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Provisões para sinistros no fim do exercício anterior 519,0 522,0 494,4 966,1 1.117,7 1.181,6 1.186,6 1.274,9 Sinistros avisados 2.153,8 2.449,3 2.737,3 4.007,7 4.747,0 5.185,8 5.201,2 6.451,0 Exe rcíci o a tu a l 2.084,8 2.310,9 2.519,1 3.671,6 4.480,1 4.829,3 4.840,4 5.997,2 Exe rcíci o s a n te ri o re s 69,0 138,4 218,2 336,1 266,9 356,5 360,9 453,8 Pagam entos (2.150,8) (2.476,9) (2.699,5) (3.856,1) (4.683,2) (5.180,7) (5.112,9) (6.495,0) Exe rcíci o a tu a l (1.891,9) (2.207,7) (2.334,0) (3.291,1) (4.001,4) (4.316,7) (4.331,4) (5.636,8) Exe rcíci o s a n te ri o re s (258,9) (269,2) (365,5) (565,0) (681,8) (864,0) (781,6) (858,2) Provisões para sinistros no fim do exercício ‐ brutas de resseguro (*) 522,0 494,4 532,2 1.117,7 1.181,6 1.186,6 1.274,9 1.230,9 D PVAT 416,4 Re tro ce s s ã o 4,0 Total 1.651,3 Provisões para sinistros no fim do exercício ‐ líquidas de resseguro 500,7 479,1 507,2 1.092,1 1.150,7 1.155,9 1.205,5 1.185,7 (*) Não incluem as provisões da Porto Uruguai, Porto Vida. A inclusão dessas provisões pode distorcer as informações apresentadas nesta tabela, tendo em vista que tais provisões não são materiais, não são aplicáveis ou são calculadas com base em diferentes metodologias. O critério de apresentação das provisões para sinistro é sua data de ocorrência. A partir do exercício de 2010, com a combinação de negócios com a Itaú Unibanco Holding S.A., foram adicionados ao saldo das provisões de sinistros da Companhia os saldos da Itaú Auto e Residência (ver nota explicativa nº 13). A tabela a seguir demonstra o desenvolvimento de pagamentos de sinistros (em milhões). A linha “sobra / (falta) cumulativa” reflete a diferença entre o último valor da provisão reestimada e o valor da provisão estabelecida originalmente. Esta tabela demonstra a consistência da política de provisionamento de sinistros da Companhia. Porto Seguro S.A. e Controladas Dezembro de Provisões para sinistros 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 519,0 522,0 494,4 966,1 1.117,7 1.181,6 1.186,6 1.274,9 1.230,9 858,2 ‐ Valor cumulativo e pago até Um a n o ma i s ta rde 258,9 269,2 365,5 565,0 681,8 864,0 791,7 Doi s a no s ma i s ta rd e 296,5 311,5 393,4 677,8 846,8 952,0 884,9 Trê s a n o s ma i s ta rde 325,1 329,3 418,7 812,2 918,6 1.028,0 Qu a tro a no s ma i s ta rde 341,1 351,1 473,9 876,8 983,7 934,8 Ci nco a n os ma i s ta rde 360,3 399,4 495,4 Se i s a n o s ma i s ta rde 404,1 416,9 510,6 Se te a n os ma i s ta rd e 419,9 429,2 Oi to a n o s ma i s ta rde 429,2 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ Provisões reestimadas Um a n o ma i s ta rde 158,3 136,4 152,6 400,4 327,2 321,2 336,6 Doi s a no s ma i s ta rd e 116,6 127,0 163,7 288,7 280,5 301,3 308,2 272,2 Trê s a n o s ma i s ta rde 109,8 136,3 111,2 248,7 260,7 Qu a tro a no s ma i s ta rde 116,1 95,0 114,9 227,4 229,2 Ci nco a n os ma i s ta rde 81,8 96,2 111,1 196,3 Se i s a n o s ma i s ta rde 82,7 93,7 90,9 75,1 Se te a n os ma i s ta rd e 81,3 Oi to a n o s ma i s ta rde 64,7 Sobra (falta) cumulativa ‐ bruto de resseguro 25,1 363,5 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 17,7 (107,1) (165,0) (95,2) (118,6) (6,5) 53,2 1.230,9 DPVAT 416,4 Re tro ce s s ã o 4,0 Total 1.651,3 Sobra (falta) cumulativa ‐ líquido de resseguro 27,6 21,2 (92,3) (151,0) (88,8) (120,5) (20,2) (1,7) 1.175,1 15.6 Taxas de desconto O resultado dos fluxos de pagamento futuros também são muito influenciados pela oscilação das taxas de juros, utilizadas como taxa de desconto. A Estrutura a Termo de Taxas de Juros ‐ ETTJ é a taxa de desconto definida e informada pela SUSEP ao mercado. A possibilidade de utilização de uma taxa de juros para desconto do fluxo do passivo atuarial própria, baseada em estudo próprio, não é utilizada pela Porto Seguro. A seguir, são apresentados os efeitos das taxas de desconto e sua variação sobre os passivos de seguros e previdência em 31 de dezembro de 2014, considerando os resultados do LAT: Sem desconto da taxa de juros Aumento de 2,5% na taxa de desconto Aumento de 3,0% na taxa de desconto Aumento de 3,5% na taxa de desconto Aumento de 4,0% na taxa de desconto Aumento de 5,0% na taxa de desconto Seguros Previdência complementar 82.260 (1.967) (2.360) (2.752) (3.145) (3.929) 1.429.727 (341.659) (398.859) (453.049) (504.464) (599.794) Porto Seguro S.A. e Controladas 16. Débitos de operações de seguro e resseguro – consolidado Dezembro de 2014 Comissões sobre prêmios emitidos Outros débitos de seguros a pagar (16.1) Resseguradoras Dezembro de 2013 550.744 52.259 44.301 550.855 45.624 47.208 647.304 643.687 16.1 Outros débitos de seguros a pagar – consolidado Serviços de assistência Provisão para despesa operacional Agentes e correspondentes Faturas recebidas antecipadamente Prêmios a restituir Seguradoras Outros 17. Dezembro de 2014 Dezembro de 2013 27.483 4.181 3.476 2.844 2.468 118 11.689 24.727 4.650 2.446 1.091 2.455 300 9.955 52.259 45.624 Passivos financeiros ‐ consolidado Dezembro de 2014 Operações com cartão de crédito (i) Depósitos interfinanceiros Recursos de aceites e emissão de títulos Passivos de capitalização (ii) Dezembro de 2013 2.920.498 2.169.859 687.638 681.409 318.390 179.370 189.263 80.447 4.115.789 3.111.085 (i) Referem‐se, principalmente, a valores a pagar a estabelecimentos filiados decorrentes de operações com cartões de crédito. (ii) São compostos por provisões para resgates e provisões para sorteios. 18. Provisões judiciais A Companhia é parte envolvida em processos judiciais, de naturezas tributária, trabalhista e cível. As provisões decorrentes desses processos são estimadas e atualizadas pela Administração, amparada pela opinião do departamento jurídico da Porto Seguro e de seus consultores externos. Contudo existem incertezas na determinação da probabilidade de perda das ações, no valor esperado de saída de caixa e no prazo final destas saídas. Os saldos e as movimentações das provisões estão demonstradas a seguir: Porto Seguro S.A. e Controladas Fiscais (a) Trabalhistas (d) Cíveis (e) Total Saldo Incial Constituições Enc. Êxito/reversões Pagamentos Atualização monetária 2.390.197 16.354 42.915 2.449.466 182.538 6.714 21.566 210.818 (1.517.902) (5.191) (17.836) (1.540.929) (157.485) (470) (7.290) (165.245) 229.007 1.827 3.547 234.381 Saldo final 1.126.355 19.234 42.902 (‐) Depósitos judiciais (1.103.266) (8.638) (7.712) (1.119.616) Provisão líquida em 31 de dezembro de 2013 23.089 10.596 35.190 68.875 Saldo Incial Constituições Enc. Êxito/reversões Pagamentos Atualização monetária 1.126.355 42.527 (4.810) ‐ 77.122 19.234 7.082 (5.204) (1.583) 2.003 42.902 1.188.491 19.537 69.146 (13.580) (23.594) (6.010) (7.593) 1.757 80.882 Saldo final 1.241.194 21.532 44.607 (‐) Depósitos judiciais (1.193.538) (7.165) (9.076) (1.209.779) Provisão líquida em 31 de dezembro de 2014 47.656 14.367 35.531 97.554 Quantidade de processos 41 877 1.188.491 1.307.333 3.499 4.417 (a) Provisão para processos fiscais e previdenciários As ações judiciais de natureza fiscal (tributária), quando classificadas como obrigações legais, são objeto de constituição de provisão independentemente de sua probabilidade de perda. As obrigações legais da Companhia estão classificadas como probabilidade de perda possível. As demais ações judiciais fiscais são provisionadas, quando a classificação de risco de perda seja provável. Segue a composição destes processos por natureza: Porto Seguro S.A. e Controladas Obrigações legais Controladora Dezembro Dezembro de 2014 de 2013 PIS (i) Imposto de renda e contribuição social (ii) COFINS (iii) INSS autônomos (iv) Contribuição social ‐ dedutibilidade base imposto (vi) Provisão PAT Outros 13.307 Total 75.267 Depósitos judiciais Provisão líquida 12.537 Dezembro de 2014 Consolidado Dezembro de 2013 513.917 458.180 ‐ ‐ 244.472 222.794 61.960 58.366 197.811 184.832 ‐ ‐ 173.533 164.004 ‐ ‐ 65.854 64.229 ‐ ‐ 17.755 13.549 ‐ ‐ 27.852 18.767 70.903 1.241.194 1.126.355 (75.267) (70.903) (1.193.538) (1.103.266) ‐ ‐ 47.656 23.089 (i) PIS As sociedades Porto Cia, Porto Vida, Porto Saúde e Azul Seguros discutem a exigibilidade da contribuição ao PIS, instituída nos termos das Emendas Constitucionais nº 01/94, nº 10/96 e nº 17/97, as quais alteraram a base de cálculo e a alíquota da contribuição, que passou a incidir sobre a receita bruta operacional, e da Lei nº 9.718/98, cuja contribuição passou a incidir sobre a receita bruta, independentemente da classificação contábil. No caso da Emenda Constitucional nº 01/94, a sociedade Porto Vida aderiu parcialmente ao Programa de Parcelamento de débito da Lei nº 11.941/09 e aguarda o levantamento do saldo remanescente; para a parcela ainda em discussão aguarda‐se o julgamento dos Recursos Especial e Extraordinário interpostos pela sociedade. Na ação da sociedade Azul Seguros, aguarda‐se julgamento do Recurso Extraordinário interposto pela União. No caso da Emenda Constitucional nº 10/96, a ação das sociedades Porto Cia e Porto Vida, aguarda‐ se julgamento dos Recursos Especial e Extraordinário interpostos pelas sociedades. Na ação da sociedade Azul Seguros, aguarda‐se julgamento do Recurso Extraordinário interposto pela sociedade. No caso da Emenda Constitucional nº 17/97, na ação movida pelas sociedades Porto Cia e Porto Vida, aguarda‐se julgamento dos Recursos Especial e Extraordinário interpostos pelas sociedades. Na ação da sociedade Azul Seguros, houve o levantamento dos depósitos no montante de R$ 1.054. No caso da Lei 9.718/98, a ação movida pela Porto Cia e Porto Vida, aguarda‐se julgamento dos Recursos de Apelação interpostos pelas sociedades e pela União. Na ação da sociedade Azul Seguros, aguarda‐se o julgamento dos Recursos Especial e Extraordinário interpostos pela União, sendo que o Recurso Extraordinário foi sobrestado até o julgamento do RE nº 400.479 e do Agravo de Instrumento nº 732.247. Na ação da sociedade Porto Saúde, aguarda‐se julgamento dos Recursos Especial e Extraordinário interpostos pela sociedade, que foram sobrestados até o julgamento do recurso repetitivo no STF. Porto Seguro S.A. e Controladas (ii) Dedutibilidade de tributos e contribuições na base de cálculo de IRPJ e CSLL As sociedades Porto Cia, Porto Vida, Porto Saúde e Porto Consórcio questionam a constitucionalidade da Lei nº 8.981/95, que proibiu a dedução de tributos e contribuições discutidos judicialmente na base de cálculo do IRPJ e da CSLL pelo regime de competência. Em dezembro de 2013, houve adesão ao REFIS para este processo, vide detalhes no item (b) a seguir. (iii) COFINS Com o advento da Lei nº 9.718/98, as companhias de seguros e de previdência complementar, entre outras, ficaram sujeitas ao recolhimento da COFINS, incidente sobre suas receitas, à alíquota de 3%, desde fevereiro de 1999, e de 4% depois da promulgação da Lei nº 10.684/03. As sociedades Azul Seguros, Porto Saúde, Itaú Auto e Residência e Portopar questionam judicialmente essa tributação, bem como a base de cálculo fixada pela Lei nº 9.718/98, que conceituou o faturamento como equivalente à receita bruta. Nas ações movidas pelas sociedades Porto Saúde e Portopar, atualmente aguarda‐se o julgamento dos Recursos Especial e Extraordinário interpostos pelas sociedades. Na ação movida pela sociedade Azul Seguros, atualmente aguarda‐se o julgamento do Recurso Extraordinário interposto pela sociedade. Na ação movida pela sociedade Itaú Auto e Residência aguarda‐se o julgamento do Recurso de Apelação interposto pela sociedade. Em 12 de dezembro de 2013, na ação movida pelas sociedades Porto Cia e Porto Vida, transitou em julgado a decisão que reconheceu a improcedência do Recurso Extraordinário, de acordo com o julgamento do agravo de instrumento interposto pela União em trâmite no Supremo Tribunal Federal, e, em 19 de dezembro de 2013, houve o reconhecimento da perda do objeto da Reclamação Constitucional também interposta pela União. Em virtude das decisões acima proferidas, que ratificaram o afastamento da incidência da COFINS sobre suas receitas, as Sociedades, efetuaram, no mês de dezembro de 2013, a reversão da parcela das provisões para processos fiscais relacionadas à incidência da COFINS no montante de R$1.492.919 (R$ 895.751 líquido de efeitos tributários), revertidas nas rubricas “Despesas com tributos” e “Despesas financeiras” no montante de R$946.926 e R$545.993, respectivamente. (iv) INSS autônomos As sociedades Porto Cia e Azul Seguros discutem judicialmente os valores relativos à contribuição previdenciária, requerendo a suspensão da exigibilidade da referida contribuição incidente sobre as remunerações dos autônomos, empresários e avulsos, nos termos da Lei Complementar nº 84/96 e da Lei nº 9.876/99, por entenderem ser indevido o adicional de 2,5%, exigido somente para as instituições financeiras e seguradoras. Em dezembro de 2013, houve adesão ao REFIS para este processo, vide detalhes no item (b) a seguir. (v) PIS e COFINS – receitas de juros sobre o capital próprio A Controladora propôs ação visando discutir a legalidade e a constitucionalidade do parágrafo único do artigo 1º do Decreto 5.164/04, que dispõe a respeito da incidência de PIS e COFINS sobre os valores recebidos a título de juros sobre o capital próprio. Atualmente aguarda‐se o julgamento dos Recursos Especial e Extraordinário interpostos pela Controladora. Porto Seguro S.A. e Controladas (vi) CSLL (dedutibilidade da base de cálculo do IRPJ) As sociedades Porto Cia, Porto Vida, Porto Saúde, Portopar e Azul Seguros questionam a legalidade e a constitucionalidade da Lei nº 9.316/96, que proibiu a dedução da despesa da CSLL para a formação da base de cálculo do IRPJ. Em dezembro de 2013, houve adesão ao REFIS para este processo, vide item (b) a seguir. (vii) Contribuição social (diferencial de alíquota) A sociedade Portopar discute judicialmente a CSLL, em razão do diferencial de alíquotas no período de 1991 a 1998, pleiteando a compensação dos valores recolhidos indevidamente. Foi feita a compensação do crédito, mas a sociedade foi, posteriormente, autuada pela Receita Federal. Em dezembro de 2013, houve adesão ao REFIS para este processo, vide detalhes no item (b) a seguir. (viii) CSLL A sociedade Rio Branco, incorporada pela Azul Seguros, foi autuada pelo não recolhimento da CSLL de 1992 a 2000. A sociedade discute administrativamente a aplicação desse auto de infração, uma vez que possui decisão transitada em julgado que lhe confere o direito de não recolher a referida contribuição. Atualmente aguarda‐se o julgamento dos Recursos Especiais interpostos pela União e pela sociedade, em face de decisão que deu parcial provimento ao Recurso Voluntário. (ix) Dedutibilidade da JCP na base da CSL (1996) A sociedade Porto Cia discute judicialmente a dedutibilidade da despesa relativa aos juros sobre o capital próprio na formação da base de cálculo da contribuição social sobre o lucro, no período‐base de 1996. Atualmente aguarda‐se julgamento dos Recursos Especial e Extraordinário interpostos pela sociedade. Com a perda da suspensão da exigibilidade, a Sociedade optou pelo pagamento do débito e a provisão foi revertida em junho de 2013. (b) REFIS Em dezembro de 2013, as sociedades Porto Cia, Porto Vida, Porto Saúde, Azul Seguros, Porto Consórcio e Portopar aderiram ao programa de recuperação fiscal – REFIS (“REFIS da crise”), instituído pelas Leis nº 11.941/09 e Lei nº 12.865/13, com os benefícios previstos na referida legislação. Os pagamentos relativos à adesão foram efetuados à vista, com o recolhimento imediato dos tributos e/ou com o pedido de conversão de parte dos depósitos em renda da União. Os benefícios trazidos pelo REFIS, a qual houve adesão das Sociedades, permitiu, com base no art. 1º, § 3º, I da lei 11.941/09 e Lei 12.685/13, a redução de 100% das multas de mora e de oficio, 40% das multas isoladas, 45% dos juros de mora e 100% dos encargos legais. Os benefícios da adesão pelo programa de recuperação fiscal no resultado das Sociedades foi o equivalente a R$ 63.256. Segue o montante da dívida incluída no REFIS: Porto Seguro S.A. e Controladas Principal INSS Autônomos CSLL (dedutibilidade da base de cálculo do IRPJ) Contribuição social (diferencial de alíquota) Dedutibilidade de tributos e contribuições na base de cálculo de IRPJ e CSLL Multa Juros Total 63.308 110.487 604 ‐ 70.436 133.744 17 38.140 148.644 ‐ 1.528 2.132 99 103.651 127.472 231.222 278.050 116 237.576 515.742 Em agosto de 2014, as sociedades Porto Cia, Portopar e Proteção e Monitoramento aderiram ao programa de recuperação fiscal – REFIS, instituído pelas Leis nº 11.941/09 e Lei nº 12.996/14, com os benefícios previstos nas referidas legislações e aguardam homologação para desistência das ações. Os pagamentos relativos à adesão foram efetuados de forma parcelada, com aproveitamento de parte do prejuízo fiscal da Controladora. Os benefícios trazidos pelo REFIS permitiu, com base no art. 1º, § 3º, I da lei 11.941/09 e Lei 12.996/14, a redução de até 100% das multas de mora e de oficio, 35% de multa isolada, 45% dos juros de mora e 100% dos encargos legais. Segue o montante da dívida incluída no segundo REFIS: Principal CSLL s/ JCP CPMF INSS Desmutualização CETIP e BM&F PIS 5.712 1.728 528 156 16 Multa ‐ 1.296 396 32 3 Juros Total 15.468 3.432 260 11 21 21.180 6.456 1.184 199 40 8.140 1.727 19.192 29.059 (c) Contingências fiscais e previdenciárias A Companhia é parte em outras ações de natureza fiscal e previdenciária que não são classificadas como obrigações legais. Os valores envolvidos em ações fiscais e previdenciárias de perda possível (não registradas contabilmente) tem seu risco total estimado em R$ 226.310 (R$ 204.048 em dezembro de 2013). A principal refere‐se à discussão do INSS sobre participação nos lucros e resultados (vide depósito judicial na nota 11.2). (d) Provisão para processos e contingências trabalhistas A Companhia é parte em ações de natureza trabalhista. Os pedidos mais frequentes referem‐se a horas extras, reflexo das horas extras, verbas rescisórias, equiparação salarial e descontos indevidos. A probabilidade desses processos judiciais está classificada como perda provável. O prazo médio para o desfecho das ações trabalhistas na Companhia é de 30 meses. Adicionalmente às provisões registradas existem passivos contingentes no montante de R$ 12.359 (R$ 9.689 em dezembro de 2013) para os quais, com base na avaliação dos advogados da Companhia, as perdas são consideradas possíveis e não há constituição de provisão. Apesar das incertezas envolvidas na determinação dessas obrigações, a Administração não espera que haja efeitos significativos no resultado da Companhia pelo desfecho destas ações. Porto Seguro S.A. e Controladas (e) Provisão para processos e contingências cíveis A Companhia é parte integrante em processos de natureza cível. Os pedidos mais frequentes referem‐se a danos morais, materiais, corporais e sucumbência. A probabilidade desses processos judiciais está classificada como perda provável. O prazo médio para o desfecho das ações cíveis na Companhia é de 30 meses. Adicionalmente às provisões registradas existem passivos contingentes, no montante em riscos de R$ 72.343 (R$ 58.593 em dezembro de 2013), para os quais, com base na avaliação dos advogados da Companhia, as perdas são consideradas possíveis, não havendo constituição de provisão para esses processos. Apesar das incertezas envolvidas na determinação dessas obrigações, a Administração não espera que haja efeitos significativos no resultado da Companhia pelo desfecho destas ações. 19. Outros passivos (i) Dezembro de 2014 Consolidado Dezembro de 2013 Participações nos lucros Fornecedores Provisão de férias e encargos 185.904 132.680 88.596 284.281 94.606 83.519 Provisão cartão de crédito fidelidade 86.922 63.659 Depósitos de terceiros 72.187 83.991 Devolução a consorciados 33.069 21.865 Benefícios a empregados (ii) 27.369 20.841 Cheques não compensados Combinação de negócios (iii) 13.341 3.070 15.682 11.506 Outros 55.246 69.294 698.384 749.244 Circulante Não circulante 624.114 74.270 696.895 52.349 (i) Os outros passivos da Controladora referem‐se, substancialmente, a participações nos lucros a pagar. (ii) Vide nota explicativa nº 33.2. (iii) Refere‐se a valores a pagar decorrente da aquisição da Bioqualynet, a serem pagos até fevereiro de 2018, atualizados pela SELIC. 20. Patrimônio líquido ‐ Controladora (a) Capital social Em 31 de dezembro de 2014 e 2013, o capital social autorizado, subscrito e integralizado era de R$ 2.782.000, dividido em 323.293.030 ações ordinárias nominativas escriturais e sem valor nominal. Porto Seguro S.A. e Controladas A Assembleia Geral Ordinária/Extraordinária – AGO/E de 28 de março de 2013 deliberou sobre o cancelamento de 1.376.100 ações mantidas em tesouraria no valor de R$ 24.252 (a totalidade), sem redução do capital, utilizando‐se para isso a reserva estatutária. (b) Reservas de capital Em novembro e dezembro de 2004, foram emitidas 6.881.216 ações no valor unitário de R$ 18,75, sendo R$ 6,89 de cada ação destinados à conta “Ágio na subscrição de ações”, totalizando R$ 47.412. (c) Ações em tesouraria Em 13 de fevereiro de 2014, o Conselho de Administração aprovou a renovação do programa de recompra de ações com as seguintes condições: Objetivo do programa: aquisição de ações para manutenção em tesouraria e posterior alienação ou cancelamento sem redução do capital social; Vigência do programa: início em 21 de fevereiro de 2014 e término em 20 de fevereiro de 2015; Quantidade de ações a serem adquiridas: até o limite de 5 milhões de ações; Instituição Financeira autorizada: Itaú Corretora de Valores S.A. Em 2014, não foram efetuadas operações de recompras e não há ações em tesouraria. (d) Reservas de lucros (i) Reserva legal A reserva legal, constituída mediante a apropriação de 5% do lucro líquido do exercício, tem por finalidade assegurar a integridade do capital social, em conformidade com o artigo 193 da Lei nº 6.404/76. Em 31 de dezembro de 2014 seu saldo era de R$ 333.476 (R$ 289.684 em dezembro de 2013). (ii) Reserva estatutária A reserva para manutenção de participações societárias tem como finalidade a compensação de eventuais prejuízos ou aumento do capital social, de modo a preservar a integridade do patrimônio social e a participação da Companhia em suas controladas e coligadas ou futura distribuição aos acionistas. Poderá ser destinado a essa reserva, em cada exercício, o saldo remanescente do lucro líquido após a constituição da reserva legal e da distribuição do dividendo mínimo obrigatório, ressalvadas as hipóteses em que a Administração considere o montante dessa reserva suficiente para o atendimento de suas finalidades, casos em que, em determinado exercício, o saldo remanescente, após a constituição da reserva legal e a distribuição do dividendo mínimo obrigatório, seja distribuído, integral ou parcialmente, aos acionistas ou que os valores dessa reserva sejam revertidos, integral ou parcialmente, para aumento de capital ou distribuição aos acionistas da Companhia. O limite dessa reserva será o valor do capital social. Em 31 de dezembro de 2014, seu saldo era de R$ 2.510.835 (R$ 2.151.466 em 31 dezembro de 2013). Porto Seguro S.A. e Controladas (e) Dividendos e juros sobre o capital próprio De acordo com o estatuto social, são assegurados aos acionistas dividendos mínimos obrigatórios de 25%, calculados sobre o lucro líquido do exercício ajustado da Controladora. O pagamento dos dividendos obrigatórios poderá ser limitado ao montante do lucro líquido que tiver sido realizado, nos termos da lei. O pagamento de JCP (líquido dos efeitos tributários) é imputado aos dividendos mínimos obrigatórios. A provisão relacionada a qualquer valor acima do mínimo obrigatório será constituída na data em que for aprovada, antes disso será mantida no patrimônio líquido, conforme apresentado na demonstração das mutações do patrimônio líquido. A Administração da Companhia aprovou, nas reuniões do Conselho de Administração realizadas e 29 de outubro de 2014 e 11 dezembro de 2014, a distribuição a seus acionistas de JCP no valor de R$ 228.140 (R$ 203.660 em 2013), líquidos de imposto de renda. Os JCP imputam‐se ao valor de dividendos mínimos obrigatórios. Os dividendos mínimos e os adicionais propostos (a serem aprovados na AGO/E de 27 de março de 2015) foram calculados como seguem: Dezembro de 2014 Dezembro de 2013 Lucro líquido do exercício ‐ Controladora (‐) Reserva legal ‐ 5% 875.829 1.405.207 (43.791) (70.260) Ajustes de IFRS (7.951) 1.421 Lucro básico para determinação do dividendo 824.087 1.336.368 Dividendos mínimos obrigatórios ‐ 25% (*) 206.022 334.092 JCP complementar ‐ líquido Dividendos complementares propostos 22.228 ‐ 205.689 508.855 Total de dividendos/JCP complementares 227.917 508.855 Total de dividendos 433.939 842.947 Total por ação (R$) 1,34225 2,60738 (*) Composto por JCP líquido já creditado contabilmente e imputado aos dividendos mínimos provisionados. Aos dividendos mínimos obrigatórios de R$ 246.171 destacados na DMPL estão inclusos R$ 40.149, referentes ao imposto de renda (15% para acionistas residentes no país e alíquota diferenciada para acionistas residentes no exterior). Porto Seguro S.A. e Controladas 21. Prêmios de seguros emitidos e contraprestações líquidas ‐ consolidado Os prêmios auferidos compreendem os prêmios de seguros emitidos, líquidos de cancelamentos, restituições e cessões de prêmios a congêneres e as contraprestações líquidas dos planos de saúde. Os valores dos principais grupos de ramos de seguro estão assim compostos: Prêmios emitidos Automóvel 8.635.729 Prêmios cedidos (resseguro) Dezembro de 2014 Prêmios emitidos líquidos Prêmios emitidos ‐ 8.635.729 7.731.591 Prêmios cedidos (resseguro) Dezembro de 2013 Prêmios emitidos líquidos ‐ 7.731.591 DPVAT 427.553 ‐ 427.553 295.062 ‐ 295.062 Saúde 1.115.858 ‐ 1.115.858 1.021.815 ‐ 1.021.815 Pessoas 499.648 (14.040) 485.608 460.629 (11.295) 449.334 891.119 Patrimonial 1.088.661 (38.950) 1.049.711 914.217 (23.098) Transportes 131.277 (347) 130.930 130.919 Riscos financeiros 376.493 (6.332) 370.161 346.010 (5.652) ‐ 130.919 340.358 Outros 50.999 (26.052) 24.947 55.379 (30.525) 24.854 Uruguai 163.504 (1.003) 162.501 143.555 (1.040) 142.515 12.489.722 (86.724) 12.402.998 11.099.177 (71.610) 11.027.567 Prêmios de VGBL 185.693 ‐ 185.693 12.675.415 (86.724) 168.131 ‐ 168.131 12.588.691 11.267.308 (71.610) 11.195.698 22. Receitas de operações de crédito ‐ consolidado Porto Seguro S.A. e Controladas Cartão de crédito "Interchange" (*) Financiamentos Empréstimos Outras Dezembro de 2014 Dezembro de 2013 582.831 164.699 65.691 43.387 7.125 398.560 125.014 67.170 38.942 7.130 863.733 636.816 (*) Refere‐se a comissão proveniente de percentual sobre as transações processadas no cartão de crédito. 23. Receitas de prestações de serviços ‐ consolidado Dezembro de 2014 Dezembro de 2013 Porto Consórcio 206.258 184.300 Serviços Médicos 135.545 110.724 Porto Atendimento 118.481 96.987 Proteção e Monitoramento 85.076 73.754 Bioqualynet e Bioqualynet Sul 49.031 37.894 Portopar e Porto Investimentos 38.083 29.293 Porto Serviços e Comércio Outras 21.771 24.674 40.719 24.324 694.964 581.950 Porto Seguro S.A. e Controladas 24. Outras receitas operacionais ‐ consolidado Dezembro de 2014 Dezembro de 2013 Seguros (*) 37.895 58.465 Cartão de crédito 30.426 22.526 Previdência 21.216 28.715 Outras 6.240 4.760 95.777 114.466 (*) Referem‐se, principalmente, às receitas de honorários de atendimento do convênio DPVAT. 25. Variações das provisões técnicas – consolidado Provisão de prêmios não ganhos Provisão matemática Provisão de planos de previdência Outras provisões 26. Bruto de resseguro Dezembro de 2014 Líquido de resseguro Bruto de resseguro Dezembro de 2013 Líquido de resseguro 569.819 181.731 155.185 (15.551) 561.313 181.731 155.185 (15.551) 629.247 161.427 112.885 (5.701) 630.688 161.427 112.885 (5.701) 891.184 882.678 897.858 899.299 Sinistros retidos ‐ consolidado Os sinistros retidos (despesas com sinistros) compreendem as indenizações avisadas à Companhia e variação de IBNR. A tabela a seguir apresenta os sinistros retidos brutos e líquidos de recuperação de resseguro e cosseguro e brutos de salvados e ressarcimentos. Porto Seguro S.A. e Controladas Dezembro de 2014 Bruto de resseguro Líquido de resseguro Dezembro de 2013 Bruto de resseguro Líquido de resseguro Automóvel 5.482.177 5.482.860 4.645.368 4.643.569 Saúde 872.591 872.591 928.290 928.290 DPVAT 373.791 373.788 258.271 258.272 Patrimonial 307.207 291.606 294.033 265.324 Riscos financeiros 142.246 141.287 115.682 115.209 Pessoas Porto Uruguai 136.659 88.627 133.048 88.627 136.329 128.403 78.109 78.109 Outros 80.995 64.592 68.342 58.845 7.484.293 7.448.399 6.524.424 6.476.021 27. Custos de aquisição ‐ seguros (*) Dezembro de 2014 Dezembro de 2013 Automóvel 1.648.716 1.442.957 Patrimonial 291.153 255.530 Pessoas 126.610 103.065 Saúde 86.800 83.862 Riscos financeiros 101.315 87.514 DPVAT 6.083 4.237 Porto Uruguai 34.241 25.519 Outros 28.665 30.299 2.323.583 2.032.983 (*) Inclui a amortização dos custos de aquisição diferidos (nota explicativa nº 10) e as despesas de comercialização não diferidas. Porto Seguro S.A. e Controladas 28. Despesas administrativas Controladora Dezembro de 2014 Pessoal e benefícios pós‐emprego Serviços de terceiros Localização e funcionamento Amortização combinação de negócios ‐ Itaú Auto e Residência e Bioqualynet Publicidade e publicações legais Participação nos lucros Donativos e contribuições Outras Dezembro de 2013 Consolidado Dezembro de 2014 Dezembro de 2013 1.298 1.120 1.145.191 1.048.089 691 1.190 444.695 361.094 439 262 536.769 460.464 12.622 538 13.927 ‐ 416 12.622 516 14.308 5 3 13.989 144.511 212.846 47.514 49.285 13.875 137.187 308.482 25.313 44.824 29.931 30.026 2.594.800 2.399.328 29. Despesas com tributos ‐ consolidado Dezembro de 2014 Controladora Dezembro de 2013 Dezembro de 2014 Consolidado Dezembro de 2013 COFINS (*) 13.903 10.953 156.234 (685.095) PIS 3.018 2.378 47.879 43.612 Imposto sobre serviços ‐ ‐ 16.518 14.320 Outras 178 183 34.970 28.770 17.099 13.514 255.601 (598.393) (*) Vide nota explicativa nº 18 (a)(iii). Porto Seguro S.A. e Controladas 30. Outras despesas operacionais – consolidado Dezembro de 2014 Despesas cartão de crédito Provisão para riscos de créditos ‐ financeiras Bonificação ‐ serviços de assistência Despesas com cobrança Inspeção de riscos ‐ vistoria prévia Administração de apólices e contratos Despesas com dispositivo anti‐furto Encargos sociais de operações com seguros Provisão para riscos de créditos ‐ seguros Outras 328.269 223.565 82.242 74.816 72.452 68.247 66.316 38.169 369 152.494 Dezembro de 2013 231.167 145.581 63.677 62.124 66.255 67.923 61.082 35.482 (3.453) 124.662 1.106.939 854.500 31. Receitas financeiras Controladora Dezembro Dezembro de 2014 de 2013 Consolidado Dezembro Dezembro de 2014 de 2013 Ganhos líquidos de variação no valor justo e receita de juros de ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado 30.375 25.749 460.818 301.051 Receita de juros de: ‐ Ativos financeiros disponíveis para a venda (4.446) (4.326) 245.687 17.366 ‐ Fracionamento de prêmios de operações de seguros ‐ ‐ 268.776 253.880 Operações de PGBL/VGBL ‐ ‐ 161.270 82.034 Variações monetárias dos depósitos judiciais ‐ ‐ 66.393 35.310 Outras 2.019 1.617 87.555 51.264 27.948 23.040 1.290.499 740.905 Porto Seguro S.A. e Controladas 32. Despesas financeiras – consolidado Atualização monetária ‐ passivos de seguro Atualização monetária ‐ PGBL Atualização monetária ‐ VGBL Variação monetária de provisão para tributos a longo prazo (*) Atualização monetária ‐ passivos de previdência Outras Dezembro de 2014 Dezembro de 2013 104.145 98.609 71.957 63.920 48.895 32.361 54.475 (349.339) 37.914 (34.294) 17.519 21.230 384.619 (217.227) (*) Vide nota explicativa nº 18 (a)(iii). 33. Benefícios a empregados – consolidado 33.1 Plano de previdência complementar Em 1994, a Porto Seguro implantou um plano de previdência complementar classificado como plano de contribuição definida, segundo os critérios da IAS 19, para os empregados por meio da Portoprev ‐ Porto Seguro Previdência Complementar, entidade fechada de previdência complementar sem fins lucrativos. Nos termos do regulamento desse plano, os principais recursos são representados por contribuições de suas patrocinadoras e participantes e pelos rendimentos resultantes das aplicações desses recursos em investimentos. As contribuições efetuadas pelos participantes variam entre 1% e 6% do salário de cada participante, e a contribuição da patrocinadora corresponde a 100% do valor de contribuição do participante. Em dezembro de 2014, o plano contava com cerca de 5,2 mil (5,0 mil em dezembro de 2013) participantes ativos. A despesa da Companhia com contribuições ao plano foi de R$ 13.105 em dezembro de 2014 (R$ 11.524 em dezembro de 2013). Porto Seguro S.A. e Controladas 33.2 Benefícios pós‐emprego A movimentação das obrigações com benefícios pós‐emprego é demonstrada a seguir: Dezembro de 2014 Valor presente da obrigação atuarial no início do exercício Custo dos benefícios Custo de juros Benefícios pagos Reconhecimento inicial Efeito liquidação/redução (Ganho)/perda atuarial sobre a obrigação atuarial Saldo final do passivo Ganhos/(perdas) atuariais em Outros Resultados Abrangentes Dezembro de 2013 20.841 35.186 1.378 2.927 2.288 3.061 (1.418) (1.577) 1 107 ‐ (13.433) 4.279 (5.430) 27.369 9.157 20.841 13.557 As premissas atuariais utilizadas são revisadas anualmente. As principais premissas usadas, em 31 de dezembro de 2014, foram as seguintes: Taxa média de desconto das obrigações (ao ano) Taxa de crescimento salarial (ao ano) Inflação econômica (ao ano) Inflação médica (ao ano) Taxa de variação dos saldos de FGTS (ao ano) ‐ nominal Capital segurado de vida (em reais) 6,00% a 6,25% 3,00% 4,50% 4,00% 4,55% R$ 31,1 33.3 Outros benefícios ‐ consolidado Dezembro de 2014 Vales‐alimentação e refeição Assistências médica e odontológica Vale‐transporte Auxílio‐creche Instrução Dezembro de 2013 135.069 130.774 79.206 67.313 30.412 10.532 6.030 5.196 6.104 6.203 256.821 220.018 Porto Seguro S.A. e Controladas 34. Lucro por ação ‐ Controladora O lucro por ação básico da Companhia é calculado pela divisão do lucro atribuível aos acionistas pela média ponderada da quantidade de ações emitidas durante o período, excluindo quaisquer ações em tesouraria recompradas durante o período de divulgação e que foram classificadas como ações em tesouraria como um componente redutor do patrimônio líquido. A Porto Seguro não dispõe de instrumentos financeiros conversíveis em ações próprias ou transações que gerassem efeito dilutivo ou antidilutivo (conforme definido pela IAS 33 – Lucro por Ação) sobre o lucro por ação do período. Dessa forma, o lucro por ação básico que foi apurado para o período é igual ao lucro por ação diluído. O lucro por ação é demonstrado a seguir: Dezembro de 2014 Lucro atribuível aos acionistas da Companhia Média ponderada do número de ações durante o período Lucro por ação básico e diluído (R$) 35. Dezembro de 2013 875.829 1.405.207 323.293 2,71 323.293 4,35 Outras informações 35.1 Cobertura de seguros – Consolidado A Companhia adota uma política de seguros que abrange, principalmente, a concentração de riscos e sua relevância, contratada por montantes considerados suficientes pela Administração, levando‐se em conta a natureza de suas atividades. A cobertura dos seguros em valores é assim demonstrada: Itens Edifícios Veículos Dezembro de 2014 Dezembro de 2013 Quaisquer danos materiais a edificações, instalações de máquinas e equipamentos 252.523 Incêndio, roubo e colisão ‐ responsabilidade civil facultativa 6.248 230.497 Tipos de cobertura 258.771 6.723 237.220 35.2 Balanço Social A Porto Seguro está também apresentando o Balanço Social (não auditado) que demonstra os indicadores sociais, ambientais, o quantitativo funcional e as informações relevantes quanto ao exercício de cidadania empresarial. Algumas informações foram obtidas por meio de registros auxiliares e de determinadas informações gerenciais. *** RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Aos Administradores e Acionistas da Porto Seguro S.A. São Paulo - SP Introdução Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Porto Seguro S.A. (“Companhia”), identificadas como controladora e consolidado, respectivamente, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2014 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa, para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeiras A Administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações contábeis individuais e consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), assim como pelos controles internos que ela determinou como necessários para emitir a elaboração dessas demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. demonstrações financeiras com brasileiras e internacionais de éticas pelos auditores e que a segurança razoável de que as Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e das divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados às circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras individuais e consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira, individual e consolidada, da Porto Seguro S.A. em 31 de dezembro de 2014, o desempenho individual e consolidado de suas operações e os seus respectivos fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB). Outros assuntos Demonstração do valor adicionado Examinamos, também, as demonstrações individual e consolidada do valor adicionado (DVA) referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2014, elaboradas sob a responsabilidade da Administração da Companhia, cuja apresentação é requerida pela legislação societária brasileira para companhias abertas, e como informação suplementar pelas IFRSs que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. São Paulo, 11 de fevereiro de 2015 DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC nº 2 SP 011609/O-8 Francisco Antonio Maldonado Sant’Anna Contador CRC nº 1 SP 120424/O-8 2 CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Jayme Brasil Garfinkel Marco Ambrogio Crespi Bonomi Lucia Fernandez Hauptmann Evandro César Camillo Coura Caio Ibrahim David Pedro Luiz Cerize Fernando Kasinski Lottenberg Presidente Vice‐Presidente Conselheiro Conselheiro Conselheiro Conselheiro Independente Conselheiro Independente DIRETORIA Rosa Garfinkel Fábio Luchetti Luiz Alberto Pomarole Marcelo Barroso Picanço Lene Araújo De Lima Presidente de Honra Diretor Presidente Diretor Geral Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Diretor Jurídico Celso Damadi Contador ‐ CRC 1SP197919/O‐2