Agenda - Springs

Apresentação ao Investidor 2T13
Disclaimer
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos
ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e
internacional.
Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia
de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado
e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia.
Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e
as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia
de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional,
tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos setores têxtil e de varejo,
condições do mercado, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras,
planos, objetivos, expectativas e intenções e outros fatores assim descritos no Formulário
de Referência arquivado na Comissão de Valores Mobiliários.
Em razão disso, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente
daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou
resultados futuros.
2
Agenda
Visão Geral
Posicionamento Estratégico
Anexos Financeiros
3
Agenda
Visão Geral
Posicionamento Estratégico
Anexos Financeiros
4
50 anos de liderança e crescimento
Plataforma de crescimento
IPO da Wentex
Companhia focada na fabricação de
camisetas, rapidamente alçada a uma
posição de liderança
Um dos IPOs de maior sucesso da época
Período de expansão
Forte crescimento do
grupo
Consolidação das
empresas têxteis do grupo
Wembley sob a Coteminas
Internacionalização
Associação com a Springs Industries
JV entre Coteminas e Springs Industries
para formação da Springs Global
Racional: unir plantas brasileiras de baixo
custo com marcas e distribuição nos EUA
e Canadá
2005
94-99
99-05
1967
Crescimento das
exportações
Fundação Coteminas
Desvalorização do real
Fundação da
tornou o produto
Companhia de
brasileiro ainda mais
Tecidos Norte de
competitivo
Minas, Coteminas
2011
2012
2009
IPO Springs
Global
2007
08-09
1994
Entrada no Varejo
Cenário macro desfavorável
Eventos macroeconômicos
desfavoráveis
Valorização do real dificultou
exportações
Crise econômica nos Estados Unidos
Integração entre indústria e
varejo
Aquisição da MMartan
Rápida expansão da rede
de lojas: de 57 na aquisição
para 169 em 2013
Lançamento da rede Artex
Lançamento da rede de
varejo Artex em 2011, com
abertura de 39 lojas
Preparação para o
lançamento da rede de varejo
própria das Casas Moysés
Lançamento da rede de
varejo própria das Casas
Moysés
Conclusão do processo de
readequação da
capacidade fabril aos
mercados internos e do
Mercosul
5
Springs: Estrutura Societária
6
Estrutura de negócios com 3 segmentos
7
Competitividade alavancada pela integração
Indústria - Varejo
8
Operações industriais com escala global e
em estado da arte
Atualmente a Springs opera 14 unidades industriais, sendo 8 unidades no Brasil, 5 nos Estados Unidos e 1
na Argentina.
Montes Claros (MG)
Commerce - CA
João Pessoa (PB)
Macaíba (RN)
Campina Grande (PB)
Blumenau (SC)
Bartlesville - OK
Nashville- TN
Cartesville - GA
Martinsville - VA
São Gonçalo - RN
Macaíbas - RN
João Pessoa - PB
Campina Grande - PB
Montes Claros - PB
São Paulo – SP
CD AMMO Varejo
Blumenau -SC
Labanda - ARG
9
Agenda
Visão Geral
Posicionamento Estratégico
Anexos Financeiros
10
Nosso posicionamento estratégico
11
Marcas estão entre as mais reconhecidas do
mercado
Marcas reconhecidas pela tradição
e qualidade dos seus produtos
Nossas 4 principais marcas – Santista,
Artex, MMartan e Casa Moysés –
possuem grande aceitação no
mercado de cama, mesa e banho
Santista e Artex figuram entre as
marcas mais conhecidas do
mercado que atuam
Marcas líderes no mercado
Argentino (Fantasia, Arco Iris e
Palette) e no mercado norteamericano (Springmaid, Wabasso e
Texmade)
Fonte: Bain & Company
12
Liderança: Competidores são fragmentados
Fonte: Bain & Company.
13
Gestão de marcas: Marcas nacionais
As marcas e produtos Springs são posicionados para atender clientes de distintos perfis
socioeconômicos sendo líderes nos seus segmentos de atuação.
14
Gestão de marcas: Marcas Internacionais
15
Gestão de marcas: Marcas internacionais
16
Valorização da operação multimarcas
Os produtos de CAMEBA da Springs são vendidos a clientes tradicionais nos mercados
multimarcas norte-americanos e sul-americanos sob marcas reconhecidas e renomadas.
17
Expansão dos canais monomarcas
Varejo Monomarca
No Brasil, a Springs também opera lojas próprias e administra um sistema
de franquias das bandeiras Artex, MMartan, e Casa Moysés em conjunto
com a sua plataforma de comércio eletrônico, garantindo presença e
cobertura de todo o território nacional.
Presença nacional
Estratégia multicanal: lojas
próprias, franquias e multimarcas
Forte potencial de crescimento
com lojas Artex
Modelo de franquia de sucesso,
aprovado por mais de 100
franqueados
Perfil das Lojas
Número de Lojas (Jun13)
Público Alvo
Tamanho Médio
ARTEX
59 próprias
Consumidor B
120 a 200 m²
MMARTAN
49 lojas próprias | 120
franquias
Consumidor A
80 a 160 m²
CASA MOYSÉS
1 própria
Consumidor A+
200 m²
18
Desinvestimento de ativos NON-CORE
Readequação da capacidade fabril aos mercados internos e do Mercosul;
Transformação de 3 unidades fabris em pólos de desenvolvimento urbano, com
construção de conjuntos residenciais, escritórios e shopping centers.
19
Agenda
Visão Geral
Posicionamento Estratégico
Anexos Financeiros
20
Crescimento consistente
Atacado América do Sul: forte crescimento;
Varejo: melhoria da rentabilidade será alcançada com maturação das lojas
atuais e execução do plano de expansão.
21
Atacado América do Sul: Crescimento das margens
operacionais
Crescimento significativo em CAMEBA;
EBITDA ajustado aumentou no 2T13 devido, em parte, pela maior absorção dos
custos fixos em decorrência da maior taxa de utilização da capacidade de
produção instalada.
22
Varejo: Maturação de lojas e execução da expansão
são fatores-chave para o aumento da rentabilidade
Expansão das lojas Artex será em formato franquia com baixo investimento de
capital;
A maioria das lojas Artex ainda se encontra em fase de maturação
operacional.
23
América do Norte: Mix de vendas impacta o resultado
do 2T13
Desativação de linhas de produto da subsidiária norte-americana,
especificamente as linhas de “fashion bedding”e “banho” com as marcas
próprias e de terceiros;
As operações de “utility bedding” e as operações da controlada canadense
continuarão operando;
24
Endividamento e Capital de Giro
Dívida de curto
prazo em relação à
dívida total
decresceu de 56%
(1T13) para 33%
(2T13);
O aumento de
capital de giro
deve-se,
principalmente, do
aumento do número
de dias de estoque
como impacto das
manifestações de
junho.
25
CAPEX: Disciplina de capital é fundamental; expansão
do varejo será asset light
Investimento (R$ milhões)
Indús tri a
2T13
7,8
2T12
6,2
% var 13-12
25,8%
1S13
14,3
1S12
9,7
% var 13-12
47,4%
Va rejo
Total
5,0
12,8
18,1
24,3
(72,4%)
(47,3%)
11,8
26,1
22,5
32,2
(47,6%)
(18,9%)
Investimentos de capital da indústria refletem, fundamentalmente, investimentos
de modernização de ativos.
Já no varejo, os investimentos estão associados a gastos com reformas e
benfeitorias de lojas próprias.
Plano de expansão do varejo está sendo cuidadosamente analisado e
planejado.
26
Em resumo
•
Líder em produtos de cama, mesa e banho das Américas;
•
Marcas tradicionais e líderes estrategicamente posicionadas para atender
Clientes de todo o espectro de perfis socioeconômicos;
Forte presença no varejo: Artex, MMartan e Casa Moysés.
•
Unidades fabris em estado da arte - larga escala e baixo custo;
•
Integração indústria-varejo, alavancando competitividade e qualidade nos
serviços aos clientes;
•
Presença nacional através de lojas próprias e franquias;
•
Relações de longo prazo com clientes multimarcas.
•
Fortalecimento do relacionamento com o mercado de capitais.
27
Apresentação ao Investidor 2T13
Apresentação ao Investidor 2T13
Disclaimer
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos
ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e
internacional.
Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia
de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado
e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia.
Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e
as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia
de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional,
tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos setores têxtil e de varejo,
condições do mercado, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras,
planos, objetivos, expectativas e intenções e outros fatores assim descritos no Formulário
de Referência arquivado na Comissão de Valores Mobiliários.
Em razão disso, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente
daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou
resultados futuros.
2
Agenda
Visão Geral
Posicionamento Estratégico
Anexos Financeiros
3
Agenda
Visão Geral
Posicionamento Estratégico
Anexos Financeiros
4
50 anos de liderança e crescimento
Plataforma de crescimento
IPO da Wentex
Companhia focada na fabricação de
camisetas, rapidamente alçada a uma
posição de liderança
Um dos IPOs de maior sucesso da época
Período de expansão
Forte crescimento do
grupo
Consolidação das
empresas têxteis do grupo
Wembley sob a Coteminas
Internacionalização
Associação com a Springs Industries
JV entre Coteminas e Springs Industries
para formação da Springs Global
Racional: unir plantas brasileiras de baixo
custo com marcas e distribuição nos EUA
e Canadá
2005
94-99
99-05
1967
Crescimento das
exportações
Fundação Coteminas
Desvalorização do real
Fundação da
tornou o produto
Companhia de
brasileiro ainda mais
Tecidos Norte de
competitivo
Minas, Coteminas
2011
2012
2009
IPO Springs
Global
2007
08-09
1994
Entrada no Varejo
Cenário macro desfavorável
Eventos macroeconômicos
desfavoráveis
Valorização do real dificultou
exportações
Crise econômica nos Estados Unidos
Integração entre indústria e
varejo
Aquisição da MMartan
Rápida expansão da rede
de lojas: de 57 na aquisição
para 169 em 2013
Lançamento da rede Artex
Lançamento da rede de
varejo Artex em 2011, com
abertura de 39 lojas
Preparação para o
lançamento da rede de varejo
própria das Casas Moysés
Lançamento da rede de
varejo própria das Casas
Moysés
Conclusão do processo de
readequação da
capacidade fabril aos
mercados internos e do
Mercosul
5
Springs: Estrutura Societária
6
Estrutura de negócios com 3 segmentos
7
Competitividade alavancada pela integração
Indústria - Varejo
8
Operações industriais com escala global e
em estado da arte
Atualmente a Springs opera 14 unidades industriais, sendo 8 unidades no Brasil, 5 nos Estados Unidos e 1
na Argentina.
Montes Claros (MG)
Commerce - CA
João Pessoa (PB)
Macaíba (RN)
Campina Grande (PB)
Blumenau (SC)
Bartlesville - OK
Nashville- TN
Cartesville - GA
Martinsville - VA
São Gonçalo - RN
Macaíbas - RN
João Pessoa - PB
Campina Grande - PB
Montes Claros - PB
São Paulo – SP
CD AMMO Varejo
Blumenau -SC
Labanda - ARG
9
Agenda
Visão Geral
Posicionamento Estratégico
Anexos Financeiros
10
Nosso posicionamento estratégico
11
Marcas estão entre as mais reconhecidas do
mercado
Marcas reconhecidas pela tradição
e qualidade dos seus produtos
Nossas 4 principais marcas – Santista,
Artex, MMartan e Casa Moysés –
possuem grande aceitação no
mercado de cama, mesa e banho
Santista e Artex figuram entre as
marcas mais conhecidas do
mercado que atuam
Marcas líderes no mercado
Argentino (Fantasia, Arco Iris e
Palette) e no mercado norteamericano (Springmaid, Wabasso e
Texmade)
Fonte: Bain & Company
12
Liderança: Competidores são fragmentados
Fonte: Bain & Company.
13
Gestão de marcas: Marcas nacionais
As marcas e produtos Springs são posicionados para atender clientes de distintos perfis
socioeconômicos sendo líderes nos seus segmentos de atuação.
14
Gestão de marcas: Marcas Internacionais
15
Gestão de marcas: Marcas internacionais
16
Valorização da operação multimarcas
Os produtos de CAMEBA da Springs são vendidos a clientes tradicionais nos mercados
multimarcas norte-americanos e sul-americanos sob marcas reconhecidas e renomadas.
17
Expansão dos canais monomarcas
Varejo Monomarca
No Brasil, a Springs também opera lojas próprias e administra um sistema
de franquias das bandeiras Artex, MMartan, e Casa Moysés em conjunto
com a sua plataforma de comércio eletrônico, garantindo presença e
cobertura de todo o território nacional.
Presença nacional
Estratégia multicanal: lojas
próprias, franquias e multimarcas
Forte potencial de crescimento
com lojas Artex
Modelo de franquia de sucesso,
aprovado por mais de 100
franqueados
Perfil das Lojas
Número de Lojas (Jun13)
Público Alvo
Tamanho Médio
ARTEX
59 próprias
Consumidor B
120 a 200 m²
MMARTAN
49 lojas próprias | 120
franquias
Consumidor A
80 a 160 m²
CASA MOYSÉS
1 própria
Consumidor A+
200 m²
18
Desinvestimento de ativos NON-CORE
Readequação da capacidade fabril aos mercados internos e do Mercosul;
Transformação de 3 unidades fabris em pólos de desenvolvimento urbano, com
construção de conjuntos residenciais, escritórios e shopping centers.
19
Agenda
Visão Geral
Posicionamento Estratégico
Anexos Financeiros
20
Crescimento consistente
Atacado América do Sul: forte crescimento;
Varejo: melhoria da rentabilidade será alcançada com maturação das lojas
atuais e execução do plano de expansão.
21
Atacado América do Sul: Crescimento das margens
operacionais
Crescimento significativo em CAMEBA;
EBITDA ajustado aumentou no 2T13 devido, em parte, pela maior absorção dos
custos fixos em decorrência da maior taxa de utilização da capacidade de
produção instalada.
22
Varejo: Maturação de lojas e execução da expansão
são fatores-chave para o aumento da rentabilidade
Expansão das lojas Artex será em formato franquia com baixo investimento de
capital;
A maioria das lojas Artex ainda se encontra em fase de maturação
operacional.
23
América do Norte: Mix de vendas impacta o resultado
do 2T13
Desativação de linhas de produto da subsidiária norte-americana,
especificamente as linhas de “fashion bedding”e “banho” com as marcas
próprias e de terceiros;
As operações de “utility bedding” e as operações da controlada canadense
continuarão operando;
24
Endividamento e Capital de Giro
Dívida de curto
prazo em relação à
dívida total
decresceu de 56%
(1T13) para 33%
(2T13);
O aumento de
capital de giro
deve-se,
principalmente, do
aumento do número
de dias de estoque
como impacto das
manifestações de
junho.
25
CAPEX: Disciplina de capital é fundamental; expansão
do varejo será asset light
Investimento (R$ milhões)
Indús tri a
2T13
7,8
2T12
6,2
% var 13-12
25,8%
1S13
14,3
1S12
9,7
% var 13-12
47,4%
Va rejo
Total
5,0
12,8
18,1
24,3
(72,4%)
(47,3%)
11,8
26,1
22,5
32,2
(47,6%)
(18,9%)
Investimentos de capital da indústria refletem, fundamentalmente, investimentos
de modernização de ativos.
Já no varejo, os investimentos estão associados a gastos com reformas e
benfeitorias de lojas próprias.
Plano de expansão do varejo está sendo cuidadosamente analisado e
planejado.
26
Em resumo
•
Líder em produtos de cama, mesa e banho das Américas;
•
Marcas tradicionais e líderes estrategicamente posicionadas para atender
Clientes de todo o espectro de perfis socioeconômicos;
Forte presença no varejo: Artex, MMartan e Casa Moysés.
•
Unidades fabris em estado da arte - larga escala e baixo custo;
•
Integração indústria-varejo, alavancando competitividade e qualidade nos
serviços aos clientes;
•
Presença nacional através de lojas próprias e franquias;
•
Relações de longo prazo com clientes multimarcas.
•
Fortalecimento do relacionamento com o mercado de capitais.
27
Apresentação ao Investidor 2T13
Apresentação ao Investidor 2T13
Disclaimer
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos
ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e
internacional.
Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia
de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado
e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia.
Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e
as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia
de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional,
tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos setores têxtil e de varejo,
condições do mercado, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras,
planos, objetivos, expectativas e intenções e outros fatores assim descritos no Formulário
de Referência arquivado na Comissão de Valores Mobiliários.
Em razão disso, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente
daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou
resultados futuros.
2
Agenda
Visão Geral
Posicionamento Estratégico
Anexos Financeiros
3
Agenda
Visão Geral
Posicionamento Estratégico
Anexos Financeiros
4
50 anos de liderança e crescimento
Plataforma de crescimento
IPO da Wentex
Companhia focada na fabricação de
camisetas, rapidamente alçada a uma
posição de liderança
Um dos IPOs de maior sucesso da época
Período de expansão
Forte crescimento do
grupo
Consolidação das
empresas têxteis do grupo
Wembley sob a Coteminas
Internacionalização
Associação com a Springs Industries
JV entre Coteminas e Springs Industries
para formação da Springs Global
Racional: unir plantas brasileiras de baixo
custo com marcas e distribuição nos EUA
e Canadá
2005
94-99
99-05
1967
Crescimento das
exportações
Fundação Coteminas
Desvalorização do real
Fundação da
tornou o produto
Companhia de
brasileiro ainda mais
Tecidos Norte de
competitivo
Minas, Coteminas
2011
2012
2009
IPO Springs
Global
2007
08-09
1994
Entrada no Varejo
Cenário macro desfavorável
Eventos macroeconômicos
desfavoráveis
Valorização do real dificultou
exportações
Crise econômica nos Estados Unidos
Integração entre indústria e
varejo
Aquisição da MMartan
Rápida expansão da rede
de lojas: de 57 na aquisição
para 169 em 2013
Lançamento da rede Artex
Lançamento da rede de
varejo Artex em 2011, com
abertura de 39 lojas
Preparação para o
lançamento da rede de varejo
própria das Casas Moysés
Lançamento da rede de
varejo própria das Casas
Moysés
Conclusão do processo de
readequação da
capacidade fabril aos
mercados internos e do
Mercosul
5
Springs: Estrutura Societária
6
Estrutura de negócios com 3 segmentos
7
Competitividade alavancada pela integração
Indústria - Varejo
8
Operações industriais com escala global e
em estado da arte
Atualmente a Springs opera 14 unidades industriais, sendo 8 unidades no Brasil, 5 nos Estados Unidos e 1
na Argentina.
Montes Claros (MG)
Commerce - CA
João Pessoa (PB)
Macaíba (RN)
Campina Grande (PB)
Blumenau (SC)
Bartlesville - OK
Nashville- TN
Cartesville - GA
Martinsville - VA
São Gonçalo - RN
Macaíbas - RN
João Pessoa - PB
Campina Grande - PB
Montes Claros - PB
São Paulo – SP
CD AMMO Varejo
Blumenau -SC
Labanda - ARG
9
Agenda
Visão Geral
Posicionamento Estratégico
Anexos Financeiros
10
Nosso posicionamento estratégico
11
Marcas estão entre as mais reconhecidas do
mercado
Marcas reconhecidas pela tradição
e qualidade dos seus produtos
Nossas 4 principais marcas – Santista,
Artex, MMartan e Casa Moysés –
possuem grande aceitação no
mercado de cama, mesa e banho
Santista e Artex figuram entre as
marcas mais conhecidas do
mercado que atuam
Marcas líderes no mercado
Argentino (Fantasia, Arco Iris e
Palette) e no mercado norteamericano (Springmaid, Wabasso e
Texmade)
Fonte: Bain & Company
12
Liderança: Competidores são fragmentados
Fonte: Bain & Company.
13
Gestão de marcas: Marcas nacionais
As marcas e produtos Springs são posicionados para atender clientes de distintos perfis
socioeconômicos sendo líderes nos seus segmentos de atuação.
14
Gestão de marcas: Marcas Internacionais
15
Gestão de marcas: Marcas internacionais
16
Valorização da operação multimarcas
Os produtos de CAMEBA da Springs são vendidos a clientes tradicionais nos mercados
multimarcas norte-americanos e sul-americanos sob marcas reconhecidas e renomadas.
17
Expansão dos canais monomarcas
Varejo Monomarca
No Brasil, a Springs também opera lojas próprias e administra um sistema
de franquias das bandeiras Artex, MMartan, e Casa Moysés em conjunto
com a sua plataforma de comércio eletrônico, garantindo presença e
cobertura de todo o território nacional.
Presença nacional
Estratégia multicanal: lojas
próprias, franquias e multimarcas
Forte potencial de crescimento
com lojas Artex
Modelo de franquia de sucesso,
aprovado por mais de 100
franqueados
Perfil das Lojas
Número de Lojas (Jun13)
Público Alvo
Tamanho Médio
ARTEX
59 próprias
Consumidor B
120 a 200 m²
MMARTAN
49 lojas próprias | 120
franquias
Consumidor A
80 a 160 m²
CASA MOYSÉS
1 própria
Consumidor A+
200 m²
18
Desinvestimento de ativos NON-CORE
Readequação da capacidade fabril aos mercados internos e do Mercosul;
Transformação de 3 unidades fabris em pólos de desenvolvimento urbano, com
construção de conjuntos residenciais, escritórios e shopping centers.
19
Agenda
Visão Geral
Posicionamento Estratégico
Anexos Financeiros
20
Crescimento consistente
Atacado América do Sul: forte crescimento;
Varejo: melhoria da rentabilidade será alcançada com maturação das lojas
atuais e execução do plano de expansão.
21
Atacado América do Sul: Crescimento das margens
operacionais
Crescimento significativo em CAMEBA;
EBITDA ajustado aumentou no 2T13 devido, em parte, pela maior absorção dos
custos fixos em decorrência da maior taxa de utilização da capacidade de
produção instalada.
22
Varejo: Maturação de lojas e execução da expansão
são fatores-chave para o aumento da rentabilidade
Expansão das lojas Artex será em formato franquia com baixo investimento de
capital;
A maioria das lojas Artex ainda se encontra em fase de maturação
operacional.
23
América do Norte: Mix de vendas impacta o resultado
do 2T13
Desativação de linhas de produto da subsidiária norte-americana,
especificamente as linhas de “fashion bedding”e “banho” com as marcas
próprias e de terceiros;
As operações de “utility bedding” e as operações da controlada canadense
continuarão operando;
24
Endividamento e Capital de Giro
Dívida de curto
prazo em relação à
dívida total
decresceu de 56%
(1T13) para 33%
(2T13);
O aumento de
capital de giro
deve-se,
principalmente, do
aumento do número
de dias de estoque
como impacto das
manifestações de
junho.
25
CAPEX: Disciplina de capital é fundamental; expansão
do varejo será asset light
Investimento (R$ milhões)
Indús tri a
2T13
7,8
2T12
6,2
% var 13-12
25,8%
1S13
14,3
1S12
9,7
% var 13-12
47,4%
Va rejo
Total
5,0
12,8
18,1
24,3
(72,4%)
(47,3%)
11,8
26,1
22,5
32,2
(47,6%)
(18,9%)
Investimentos de capital da indústria refletem, fundamentalmente, investimentos
de modernização de ativos.
Já no varejo, os investimentos estão associados a gastos com reformas e
benfeitorias de lojas próprias.
Plano de expansão do varejo está sendo cuidadosamente analisado e
planejado.
26
Em resumo
•
Líder em produtos de cama, mesa e banho das Américas;
•
Marcas tradicionais e líderes estrategicamente posicionadas para atender
Clientes de todo o espectro de perfis socioeconômicos;
Forte presença no varejo: Artex, MMartan e Casa Moysés.
•
Unidades fabris em estado da arte - larga escala e baixo custo;
•
Integração indústria-varejo, alavancando competitividade e qualidade nos
serviços aos clientes;
•
Presença nacional através de lojas próprias e franquias;
•
Relações de longo prazo com clientes multimarcas.
•
Fortalecimento do relacionamento com o mercado de capitais.
27
Apresentação ao Investidor 2T13
Apresentação ao Investidor 2T13
Disclaimer
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos
ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e
internacional.
Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia
de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado
e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia.
Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e
as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia
de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional,
tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos setores têxtil e de varejo,
condições do mercado, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras,
planos, objetivos, expectativas e intenções e outros fatores assim descritos no Formulário
de Referência arquivado na Comissão de Valores Mobiliários.
Em razão disso, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente
daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou
resultados futuros.
2
Agenda
Visão Geral
Posicionamento Estratégico
Anexos Financeiros
3
Agenda
Visão Geral
Posicionamento Estratégico
Anexos Financeiros
4
50 anos de liderança e crescimento
Plataforma de crescimento
IPO da Wentex
Companhia focada na fabricação de
camisetas, rapidamente alçada a uma
posição de liderança
Um dos IPOs de maior sucesso da época
Período de expansão
Forte crescimento do
grupo
Consolidação das
empresas têxteis do grupo
Wembley sob a Coteminas
Internacionalização
Associação com a Springs Industries
JV entre Coteminas e Springs Industries
para formação da Springs Global
Racional: unir plantas brasileiras de baixo
custo com marcas e distribuição nos EUA
e Canadá
2005
94-99
99-05
1967
Crescimento das
exportações
Fundação Coteminas
Desvalorização do real
Fundação da
tornou o produto
Companhia de
brasileiro ainda mais
Tecidos Norte de
competitivo
Minas, Coteminas
2011
2012
2009
IPO Springs
Global
2007
08-09
1994
Entrada no Varejo
Cenário macro desfavorável
Eventos macroeconômicos
desfavoráveis
Valorização do real dificultou
exportações
Crise econômica nos Estados Unidos
Integração entre indústria e
varejo
Aquisição da MMartan
Rápida expansão da rede
de lojas: de 57 na aquisição
para 169 em 2013
Lançamento da rede Artex
Lançamento da rede de
varejo Artex em 2011, com
abertura de 39 lojas
Preparação para o
lançamento da rede de varejo
própria das Casas Moysés
Lançamento da rede de
varejo própria das Casas
Moysés
Conclusão do processo de
readequação da
capacidade fabril aos
mercados internos e do
Mercosul
5
Springs: Estrutura Societária
6
Estrutura de negócios com 3 segmentos
7
Competitividade alavancada pela integração
Indústria - Varejo
8
Operações industriais com escala global e
em estado da arte
Atualmente a Springs opera 14 unidades industriais, sendo 8 unidades no Brasil, 5 nos Estados Unidos e 1
na Argentina.
Montes Claros (MG)
Commerce - CA
João Pessoa (PB)
Macaíba (RN)
Campina Grande (PB)
Blumenau (SC)
Bartlesville - OK
Nashville- TN
Cartesville - GA
Martinsville - VA
São Gonçalo - RN
Macaíbas - RN
João Pessoa - PB
Campina Grande - PB
Montes Claros - PB
São Paulo – SP
CD AMMO Varejo
Blumenau -SC
Labanda - ARG
9
Agenda
Visão Geral
Posicionamento Estratégico
Anexos Financeiros
10
Nosso posicionamento estratégico
11
Marcas estão entre as mais reconhecidas do
mercado
Marcas reconhecidas pela tradição
e qualidade dos seus produtos
Nossas 4 principais marcas – Santista,
Artex, MMartan e Casa Moysés –
possuem grande aceitação no
mercado de cama, mesa e banho
Santista e Artex figuram entre as
marcas mais conhecidas do
mercado que atuam
Marcas líderes no mercado
Argentino (Fantasia, Arco Iris e
Palette) e no mercado norteamericano (Springmaid, Wabasso e
Texmade)
Fonte: Bain & Company
12
Liderança: Competidores são fragmentados
Fonte: Bain & Company.
13
Gestão de marcas: Marcas nacionais
As marcas e produtos Springs são posicionados para atender clientes de distintos perfis
socioeconômicos sendo líderes nos seus segmentos de atuação.
14
Gestão de marcas: Marcas Internacionais
15
Gestão de marcas: Marcas internacionais
16
Valorização da operação multimarcas
Os produtos de CAMEBA da Springs são vendidos a clientes tradicionais nos mercados
multimarcas norte-americanos e sul-americanos sob marcas reconhecidas e renomadas.
17
Expansão dos canais monomarcas
Varejo Monomarca
No Brasil, a Springs também opera lojas próprias e administra um sistema
de franquias das bandeiras Artex, MMartan, e Casa Moysés em conjunto
com a sua plataforma de comércio eletrônico, garantindo presença e
cobertura de todo o território nacional.
Presença nacional
Estratégia multicanal: lojas
próprias, franquias e multimarcas
Forte potencial de crescimento
com lojas Artex
Modelo de franquia de sucesso,
aprovado por mais de 100
franqueados
Perfil das Lojas
Número de Lojas (Jun13)
Público Alvo
Tamanho Médio
ARTEX
59 próprias
Consumidor B
120 a 200 m²
MMARTAN
49 lojas próprias | 120
franquias
Consumidor A
80 a 160 m²
CASA MOYSÉS
1 própria
Consumidor A+
200 m²
18
Desinvestimento de ativos NON-CORE
Readequação da capacidade fabril aos mercados internos e do Mercosul;
Transformação de 3 unidades fabris em pólos de desenvolvimento urbano, com
construção de conjuntos residenciais, escritórios e shopping centers.
19
Agenda
Visão Geral
Posicionamento Estratégico
Anexos Financeiros
20
Crescimento consistente
Atacado América do Sul: forte crescimento;
Varejo: melhoria da rentabilidade será alcançada com maturação das lojas
atuais e execução do plano de expansão.
21
Atacado América do Sul: Crescimento das margens
operacionais
Crescimento significativo em CAMEBA;
EBITDA ajustado aumentou no 2T13 devido, em parte, pela maior absorção dos
custos fixos em decorrência da maior taxa de utilização da capacidade de
produção instalada.
22
Varejo: Maturação de lojas e execução da expansão
são fatores-chave para o aumento da rentabilidade
Expansão das lojas Artex será em formato franquia com baixo investimento de
capital;
A maioria das lojas Artex ainda se encontra em fase de maturação
operacional.
23
América do Norte: Mix de vendas impacta o resultado
do 2T13
Desativação de linhas de produto da subsidiária norte-americana,
especificamente as linhas de “fashion bedding”e “banho” com as marcas
próprias e de terceiros;
As operações de “utility bedding” e as operações da controlada canadense
continuarão operando;
24
Endividamento e Capital de Giro
Dívida de curto
prazo em relação à
dívida total
decresceu de 56%
(1T13) para 33%
(2T13);
O aumento de
capital de giro
deve-se,
principalmente, do
aumento do número
de dias de estoque
como impacto das
manifestações de
junho.
25
CAPEX: Disciplina de capital é fundamental; expansão
do varejo será asset light
Investimento (R$ milhões)
Indús tri a
2T13
7,8
2T12
6,2
% var 13-12
25,8%
1S13
14,3
1S12
9,7
% var 13-12
47,4%
Va rejo
Total
5,0
12,8
18,1
24,3
(72,4%)
(47,3%)
11,8
26,1
22,5
32,2
(47,6%)
(18,9%)
Investimentos de capital da indústria refletem, fundamentalmente, investimentos
de modernização de ativos.
Já no varejo, os investimentos estão associados a gastos com reformas e
benfeitorias de lojas próprias.
Plano de expansão do varejo está sendo cuidadosamente analisado e
planejado.
26
Em resumo
•
Líder em produtos de cama, mesa e banho das Américas;
•
Marcas tradicionais e líderes estrategicamente posicionadas para atender
Clientes de todo o espectro de perfis socioeconômicos;
Forte presença no varejo: Artex, MMartan e Casa Moysés.
•
Unidades fabris em estado da arte - larga escala e baixo custo;
•
Integração indústria-varejo, alavancando competitividade e qualidade nos
serviços aos clientes;
•
Presença nacional através de lojas próprias e franquias;
•
Relações de longo prazo com clientes multimarcas.
•
Fortalecimento do relacionamento com o mercado de capitais.
27
Apresentação ao Investidor 2T13
Apresentação ao Investidor 2T13
Disclaimer
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos
ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e
internacional.
Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia
de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado
e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia.
Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e
as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia
de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional,
tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos setores têxtil e de varejo,
condições do mercado, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras,
planos, objetivos, expectativas e intenções e outros fatores assim descritos no Formulário
de Referência arquivado na Comissão de Valores Mobiliários.
Em razão disso, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente
daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou
resultados futuros.
2
Agenda
Visão Geral
Posicionamento Estratégico
Anexos Financeiros
3
Agenda
Visão Geral
Posicionamento Estratégico
Anexos Financeiros
4
50 anos de liderança e crescimento
Plataforma de crescimento
IPO da Wentex
Companhia focada na fabricação de
camisetas, rapidamente alçada a uma
posição de liderança
Um dos IPOs de maior sucesso da época
Período de expansão
Forte crescimento do
grupo
Consolidação das
empresas têxteis do grupo
Wembley sob a Coteminas
Internacionalização
Associação com a Springs Industries
JV entre Coteminas e Springs Industries
para formação da Springs Global
Racional: unir plantas brasileiras de baixo
custo com marcas e distribuição nos EUA
e Canadá
2005
94-99
99-05
1967
Crescimento das
exportações
Fundação Coteminas
Desvalorização do real
Fundação da
tornou o produto
Companhia de
brasileiro ainda mais
Tecidos Norte de
competitivo
Minas, Coteminas
2011
2012
2009
IPO Springs
Global
2007
08-09
1994
Entrada no Varejo
Cenário macro desfavorável
Eventos macroeconômicos
desfavoráveis
Valorização do real dificultou
exportações
Crise econômica nos Estados Unidos
Integração entre indústria e
varejo
Aquisição da MMartan
Rápida expansão da rede
de lojas: de 57 na aquisição
para 169 em 2013
Lançamento da rede Artex
Lançamento da rede de
varejo Artex em 2011, com
abertura de 39 lojas
Preparação para o
lançamento da rede de varejo
própria das Casas Moysés
Lançamento da rede de
varejo própria das Casas
Moysés
Conclusão do processo de
readequação da
capacidade fabril aos
mercados internos e do
Mercosul
5
Springs: Estrutura Societária
6
Estrutura de negócios com 3 segmentos
7
Competitividade alavancada pela integração
Indústria - Varejo
8
Operações industriais com escala global e
em estado da arte
Atualmente a Springs opera 14 unidades industriais, sendo 8 unidades no Brasil, 5 nos Estados Unidos e 1
na Argentina.
Montes Claros (MG)
Commerce - CA
João Pessoa (PB)
Macaíba (RN)
Campina Grande (PB)
Blumenau (SC)
Bartlesville - OK
Nashville- TN
Cartesville - GA
Martinsville - VA
São Gonçalo - RN
Macaíbas - RN
João Pessoa - PB
Campina Grande - PB
Montes Claros - PB
São Paulo – SP
CD AMMO Varejo
Blumenau -SC
Labanda - ARG
9
Agenda
Visão Geral
Posicionamento Estratégico
Anexos Financeiros
10
Nosso posicionamento estratégico
11
Marcas estão entre as mais reconhecidas do
mercado
Marcas reconhecidas pela tradição
e qualidade dos seus produtos
Nossas 4 principais marcas – Santista,
Artex, MMartan e Casa Moysés –
possuem grande aceitação no
mercado de cama, mesa e banho
Santista e Artex figuram entre as
marcas mais conhecidas do
mercado que atuam
Marcas líderes no mercado
Argentino (Fantasia, Arco Iris e
Palette) e no mercado norteamericano (Springmaid, Wabasso e
Texmade)
Fonte: Bain & Company
12
Liderança: Competidores são fragmentados
Fonte: Bain & Company.
13
Gestão de marcas: Marcas nacionais
As marcas e produtos Springs são posicionados para atender clientes de distintos perfis
socioeconômicos sendo líderes nos seus segmentos de atuação.
14
Gestão de marcas: Marcas Internacionais
15
Gestão de marcas: Marcas internacionais
16
Valorização da operação multimarcas
Os produtos de CAMEBA da Springs são vendidos a clientes tradicionais nos mercados
multimarcas norte-americanos e sul-americanos sob marcas reconhecidas e renomadas.
17
Expansão dos canais monomarcas
Varejo Monomarca
No Brasil, a Springs também opera lojas próprias e administra um sistema
de franquias das bandeiras Artex, MMartan, e Casa Moysés em conjunto
com a sua plataforma de comércio eletrônico, garantindo presença e
cobertura de todo o território nacional.
Presença nacional
Estratégia multicanal: lojas
próprias, franquias e multimarcas
Forte potencial de crescimento
com lojas Artex
Modelo de franquia de sucesso,
aprovado por mais de 100
franqueados
Perfil das Lojas
Número de Lojas (Jun13)
Público Alvo
Tamanho Médio
ARTEX
59 próprias
Consumidor B
120 a 200 m²
MMARTAN
49 lojas próprias | 120
franquias
Consumidor A
80 a 160 m²
CASA MOYSÉS
1 própria
Consumidor A+
200 m²
18
Desinvestimento de ativos NON-CORE
Readequação da capacidade fabril aos mercados internos e do Mercosul;
Transformação de 3 unidades fabris em pólos de desenvolvimento urbano, com
construção de conjuntos residenciais, escritórios e shopping centers.
19
Agenda
Visão Geral
Posicionamento Estratégico
Anexos Financeiros
20
Crescimento consistente
Atacado América do Sul: forte crescimento;
Varejo: melhoria da rentabilidade será alcançada com maturação das lojas
atuais e execução do plano de expansão.
21
Atacado América do Sul: Crescimento das margens
operacionais
Crescimento significativo em CAMEBA;
EBITDA ajustado aumentou no 2T13 devido, em parte, pela maior absorção dos
custos fixos em decorrência da maior taxa de utilização da capacidade de
produção instalada.
22
Varejo: Maturação de lojas e execução da expansão
são fatores-chave para o aumento da rentabilidade
Expansão das lojas Artex será em formato franquia com baixo investimento de
capital;
A maioria das lojas Artex ainda se encontra em fase de maturação
operacional.
23
América do Norte: Mix de vendas impacta o resultado
do 2T13
Desativação de linhas de produto da subsidiária norte-americana,
especificamente as linhas de “fashion bedding”e “banho” com as marcas
próprias e de terceiros;
As operações de “utility bedding” e as operações da controlada canadense
continuarão operando;
24
Endividamento e Capital de Giro
Dívida de curto
prazo em relação à
dívida total
decresceu de 56%
(1T13) para 33%
(2T13);
O aumento de
capital de giro
deve-se,
principalmente, do
aumento do número
de dias de estoque
como impacto das
manifestações de
junho.
25
CAPEX: Disciplina de capital é fundamental; expansão
do varejo será asset light
Investimento (R$ milhões)
Indús tri a
2T13
7,8
2T12
6,2
% var 13-12
25,8%
1S13
14,3
1S12
9,7
% var 13-12
47,4%
Va rejo
Total
5,0
12,8
18,1
24,3
(72,4%)
(47,3%)
11,8
26,1
22,5
32,2
(47,6%)
(18,9%)
Investimentos de capital da indústria refletem, fundamentalmente, investimentos
de modernização de ativos.
Já no varejo, os investimentos estão associados a gastos com reformas e
benfeitorias de lojas próprias.
Plano de expansão do varejo está sendo cuidadosamente analisado e
planejado.
26
Em resumo
•
Líder em produtos de cama, mesa e banho das Américas;
•
Marcas tradicionais e líderes estrategicamente posicionadas para atender
Clientes de todo o espectro de perfis socioeconômicos;
Forte presença no varejo: Artex, MMartan e Casa Moysés.
•
Unidades fabris em estado da arte - larga escala e baixo custo;
•
Integração indústria-varejo, alavancando competitividade e qualidade nos
serviços aos clientes;
•
Presença nacional através de lojas próprias e franquias;
•
Relações de longo prazo com clientes multimarcas.
•
Fortalecimento do relacionamento com o mercado de capitais.
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Apresentação ao Investidor 2T13