ITR - MAHLE Metal Leve - Relações com Investidores

Transcrição

MAHLE Metal Leve S.A.
Demonstrações financeiras intermediárias (ITR)
Trimestre findo em 31 de março de 2016
MAHLE REPORTA EBITDA DE R$ 107,4 MILHÕES NO 1T16;
MARGEM EBITDA DE 18,7%
Mogi Guaçu (SP), 11 de maio de 2016 - A MAHLE Metal Leve S.A. (BM&FBOVESPA: LEVE3), empresa
brasileira de autopeças que atua na fabricação e comercialização de componentes de motores à combustão
interna e filtros automotivos, divulga hoje os resultados do primeiro trimestre de 2016. As informações operacionais
e financeiras, exceto onde estiver indicado de outra forma, são apresentadas de forma consolidada e em Reais,
conforme a Legislação Societária.
DESTAQUES DO 1T16
Teleconferência e
Webcast de Resultados:
Dia: 12/05/2016
Horário: 12h00 (Brasília),
11h00 am (Eastern time)
Telefones para conexão:
Brasil: +55 11 3193-1001
Brasil: +55 11 2820-4001
¾
Receita Líquida de Vendas de R$ 574,7 milhões no 1T16, praticamente
estável em relação ao verificado no 1T15;
¾
Receitas de Exportação e Aftermarket corresponderam a 77,9% do total
das vendas no 1T16 e 66,9% no 1T15;
¾
Lucro Líquido de R$ 73,9 milhões e margem líquida de 12,9% no 1T16,
alta de 55,3% quando comparado com o 1T15;
¾
A relação Dívida Líquida/Ebitda, ao final do 1T16, era de 0,66 vezes;
¾
Na AGOE (Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária) de 27 de Abril de
2016 foi aprovada a distribuição de dividendos complementares no valor
de R$ 26,0 milhões, sendo este saldo remanescente de 2015. No
acumulado do ano foram distribuídos R$ 198,3 milhões em proventos,
totalizando 100,0% de distribuição do Lucro Líquido do exercício;
¾
Em RCA de 27 de Abril de 2016, foi aprovada a distribuição de R$ 23,1
milhões (bruto) em Juros sobre Capital Próprio referente ao 1T16.
USA: +1 786 924-6977
Outros: +1 888 700-0802
Webcast:
http://cast.comuniquese.com.br/MAHLE/1T16
1
MAHLE Metal Leve S.A. | Release de Resultados 1T16
SUMÁRIO
ϭ
KDEdZ/KD/E/^dZK͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯ
Ϯ
^KZD,>Dd>>s͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰ
ϯ
sK>hKK^dKZhdKDK/>1^d/K͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱ
3.1
3.2
ϰ
^DWE,KKEND/KͲ&/EE/ZK͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳ
4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
4.6
4.7
4.8
4.9
4.10
4.11
4.12
4.13
4.14
4.15
4.16
4.17
4.18
4.19
ϱ
Evolução do mercado brasileiro .................................................................................................................................... 5
Evolução do mercado argentino .................................................................................................................................... 6
Receita líquida de vendas ............................................................................................................................................. 7
Participação da Receita líquida de vendas por mercados de atuação .......................................................................... 8
Vendas ao mercado interno de equipamento original (EO Interno)............................................................................... 8
Vendas ao mercado interno de Aftermarket (AM Interno) ............................................................................................. 8
Vendas ao mercado externo de equipamento original (EO Externo) ............................................................................ 8
Vendas ao mercado externo de Aftermarket (AM Externo) ........................................................................................... 8
Exportação consolidada por região geográfica ............................................................................................................. 9
Receita líquida por segmento ........................................................................................................................................ 9
Margem bruta ................................................................................................................................................................ 9
Despesas com vendas e despesas gerais e administrativas ...................................................................................... 10
Despesas com desenvolvimento de tecnologia e novos produtos .............................................................................. 10
Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas ...................................................................................................... 10
Resultado Operacional medido pelo EBITDA ............................................................................................................. 11
Resultado financeiro líquido ........................................................................................................................................ 11
Imposto de Renda e Contribuição Social .................................................................................................................... 12
Lucro líquido ................................................................................................................................................................ 12
Investimentos .............................................................................................................................................................. 12
Endividamento............................................................................................................................................................. 12
Remuneração aos Acionistas ...................................................................................................................................... 13
Z>O^KD/Es^d/KZ^DZKW/d/^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯ
5.1
5.2
Desempenho da ação e giro do free-float ................................................................................................................... 13
Perfil da base acionária ............................................................................................................................................... 14
ϲ
h/dKZ^/EWEEd^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰ
ϳ
>ZK/ZdKZ/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰ
ϴ
'Z/DEdK͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰ
2
1
Comentário da Administração
O ano de 2016 iniciou-se ainda mais desafiador que 2015 para a economia brasileira em vários aspectos e os
quais têm impacto direto no setor automotivo brasileiro.
Para a MAHLE Metal Leve é fundamental, portanto, buscar a constante adequação do equilíbrio de
participação nos mercados em que atua de maneira à sustentar os níveis de receita e rentabilidade ao longo
do tempo.
Os gráficos abaixo demonstram a distribuição da receita nos mercados de atuação no 1T16 e 1T15:
A manutenção da receita entre os períodos é resultado do crescimento de 21,5% das vendas do nosso
mercado de EO Exportação e de 7,6% do nosso Aftermarket, os quais compensaram a queda de 33,6% do
nosso mercado de EO Local.
Com relação ao EO Local, há que se considerar a descontinuidade da operação da subsidiária MAHLE
Hirschvogel Forjas S.A no segundo semestre de 2015, cuja receita, no 1T15, foi de R$ 16,3 milhões e que
impactou negativamente a base de comparação trimestral. Equiparando as bases de comparação a queda
teria sido de 27,4% no 1T16.
Apresentamos incremento na nossa rentabilidade operacional no 1T16 (margem Ebitda de 18,7%) quando
comparado aos 17,3% do 1T15, em razão da dinâmica de receita no período entre os mercados nos quais
atuamos, aliado às iniciativas de modernização dos nossos processos visando ganhos de produtividade,
como por exemplo, automação dos processos produtivos, intensificação na gestão de custos, entre outros.
Adicionalmente, a MAHLE Metal Leve vem trabalhando no desenvolvimento de componentes que em breve
poderão vir a fazer parte de um motor que a empresa vem denominando como Global Flex. É de domínio
geral que os motores bicombustíveis produzidos no Brasil, por causa da diferença de taxa de compressão
adequada para cada um dos combustíveis, não apresentam eficiência ótima nem com etanol nem com
gasolina, portanto, o objetivo desse trabalho tem como meta reduzir drasticamente a ineficiência que os
propulsores flex têm em relação aos motores que utilizam somente um tipo de combustível (só gasolina ou só
etanol). A Companhia vem avaliando qual seria a melhor combinação tecnológica que levaria esse motor aos
melhores resultados de eficiência e redução de emissões. Sem contar que o Global Flex também colocaria o
Brasil em destaque como uma plataforma de fornecimento de engenharia. O motor daria a chance da
engenharia nacional se posicionar internacionalmente na liderança do desenvolvimento de soluções para a
redução de CO2 em curto espaço de tempo, além de colaborar para ajudar a equilibrar a balança comercial
com a redução da importação de gasolina.
Por fim, continuaremos modernizando nossos processos produtivos buscando melhorar recorrentemente a
nossa competitividade.
3
2
Sobre a MAHLE Metal Leve
Somos uma empresa brasileira de autopeças que atua na fabricação e comercialização de componentes de
motores à combustão interna e filtros automotivos. Fabricamos produtos com tecnologia de última geração e
da mais alta qualidade, e estamos continuamente investindo em pesquisa e desenvolvimento de novos
produtos e processos de produção.
Atuando no Brasil desde os anos 50, possuímos um amplo portfólio de produtos e soluções integradas,
muitas vezes desenvolvidas de forma customizada em conjunto com nossos principais clientes. Estamos
presentes no mercado OEM (“Original Equipment Manufacturers”), cujos clientes são as montadoras de
automóveis, e no segmento de peças para reposição, denominado “Aftermarket”, cujos clientes são os
grandes distribuidores de autopeças e retíficas de motores.
Nossos produtos são fabricados e vendidos no Brasil e na Argentina, e também exportados para mais de 60
países, incluindo EUA, Alemanha, México, Portugal e Espanha, para uma carteira diversificada de clientes,
incluindo General Motors/Opel, Volkswagen, Fiat, Ford, Daimler MBB, International, Cummins, Volvo, PSA
Peugeot, John Deere, Renault, Scania, Caterpillar, Honda, Hyundai, entre outros.
Possuímos seis plantas industriais, sendo cinco instaladas no Brasil, nas cidades de Mogi Guaçu (SP), onde
temos duas plantas, Indaiatuba (SP), São Bernardo do Campo (SP) e Itajubá (MG), e uma na Argentina, na
cidade de Rafaela. Possuímos, ainda, dois centros de distribuição, sendo um em Limeira (SP) e outro em
Buenos Aires, Argentina, bem como um Centro de Tecnologia, localizado em Jundiaí (SP), o qual
acreditamos ser um dos maiores e mais bem equipados centros de tecnologia de desenvolvimento de
componentes e soluções integradas para motores à combustão interna da América Latina, o que nos
possibilita criar valor e atender nossos clientes de forma customizada e ágil, além de inovar em tecnologias
de produtos e processos.
Fazemos parte do Grupo alemão MAHLE (“Grupo MAHLE”), um dos mais tradicionais grupos do setor de
autopeças do mundo e que teve sua origem na Alemanha em 1920. O Grupo MAHLE, incluindo a
Companhia, conta, atualmente, com mais de 170 plantas industriais em 35 países e cinco continentes, 13
centros de pesquisa e desenvolvimento, e cerca de 75 mil colaboradores.
Nossa inserção no Grupo MAHLE, que tem atuação global, nos permite trocar conhecimentos, fornecer e ter
acesso constante a tecnologias de última geração bem como atuar juntamente com nossos clientes no
desenvolvimento de novos produtos, sendo este um fator que acreditamos ser fundamental para o alto nível
de penetração e fidelização que obtemos junto aos clientes.
4
3
Evolução do setor automobilístico
3.1
Evolução do mercado brasileiro
A produção brasileira de veículos no primeiro trimestre de 2016 apresentou queda de 28,3%; sendo que as
vendas da indústria automobilística brasileira apresentaram queda de 28,9%, quando comparadas com o
mesmo período do ano anterior.
Estas variações negativas ainda são reflexos de um cenário de inflação elevada, com baixos investimentos
por parte do setor privado e deterioração do mercado de trabalho. Como consequência, a confiança dos
consumidores para aquisição de bens duráveis continuou baixa, aliada à restrição de crédito para uma
parcela destes consumidores.
De acordo com a ANFAVEA (Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores), o estoque de
veículos registrado ao final do 1T16 era de 259,0 mil unidades, correspondente a 43 dias de vendas, sendo
que, no mesmo período do ano anterior, o estoque era de 46 dias de vendas (360,4 mil unidades).
O quadro a seguir apresenta as evoluções de produção, vendas e estoques totais de veículos nacionais nos
três primeiros meses de 2016, comparados com o mesmo período de 2015.
5
3.2
Evolução do mercado argentino
Quando comparado o 1T16 com 1T15, o setor automobilístico argentino apresentou crescimento de 25,6%
nas vendas e queda de 19,5% na produção de veículos.
A tabela abaixo consolida os números de produção e vendas de veículos no Brasil e Argentina. Essa
região corresponde ao mercado interno de atuação da Companhia.
No quadro abaixo, é demonstrada a produção de veículos no 1T16 na Europa e NAFTA (principais
mercados de exportação da Companhia), comparadas com o mesmo período de 2015.
6
4
Desempenho econômico-financeiro
4.1
Receita líquida de vendas
No 1T16, a variação da receita líquida quando comparada com o mesmo período do ano anterior, foi
praticamente estável, com uma redução de 0,8%, atingindo R$ 574,7 milhões. Tal resultado deveu-se,
sobretudo, pelo desempenho dos mercados de equipamento original exportação (+21,5%) e de peças para
reposição exportação – “Aftermarket” (+19,5%), peças para reposição local – “Aftermarket” (+5,1%), os quais
compensaram a queda do mercado local de equipamento original (-33,6%).
7
A seguir iremos analisar o desempenho dos mercados de atuação da Companhia:
4.2
Participação da Receita líquida de vendas por mercados de atuação
Vendas ao mercado interno de equipamento original (EO Interno)
No 1T16, a Companhia apresentou receita de R$ 127,2 milhões (R$ 191,5 milhões no 1T15), o que
representa queda de 33,6%, sendo que a receita deste mercado representou 22,1% em relação ao total de
receitas da Companhia no 1T16 (33,1% no 1T15).
4.3
A receita da Companhia neste mercado foi influenciada, dentre outros fatores, pela descontinuidade da
operação da subsidiária MAHLE Hirschvogel Forjas S.A., e também pelo insourcing dos componentes de um
projeto de filtros.
Ajustando tão somente a descontinuidade da operação da subsidiária MAHLE Hirschvogel Forjas S.A e cuja
receita, no 1T15, foi de R$ 16,3 milhões, a queda, no 1T16, teria sido de 27,4%, ou seja, abaixo dos 33,6%
reportados.
Vendas ao mercado interno de Aftermarket (AM Interno)
representa um crescimento de 5,1%, sendo que a receita deste mercado representou 25,9% em relação ao
total de receitas da Companhia no 1T16 (24,5% no 1T15).
4.4
O desempenho é resultado do repasse da inflação juntos aos clientes no segundo semestre de 2015, à ligeira
melhora das vendas dos distribuidores e ao efeito, ainda incipiente, porém com boas perspectivas, da menor
participação das importações no mercado de reposição local em razão da acentuada desvalorização cambial
verificada nos últimos trimestres.
Vendas ao mercado externo de equipamento original (EO Externo)
representa um crescimento de 21,5%, sendo que a receita deste mercado representou 45,8% em relação ao
total de receitas da Companhia no 1T16 (37,3% no 1T15).
4.5
O resultado da variação cambial verificado entre os períodos foi o principal fator de crescimento apresentado
no 1T16 quando comparado com o mesmo período do ano anterior o qual compensou o impacto da queda do
segmento de motores pesados no Nafta e pelo ajuste de estoques realizados por algumas montadoras no
Nafta e Europa.
Vendas ao mercado externo de Aftermarket (AM Externo)
No 1T16, a Companhia apresentou receita de R$ 35,5 milhões (R$ 29,7 milhões no 1T15), o que representa
um crescimento de 19,5%, sendo que a receita deste mercado representou 6,2% em relação ao total de
receitas da Companhia no 1T16 (5,1% no 1T15).
4.6
O impacto da variação cambial verificado entre os períodos foi o principal fator de crescimento apresentado
no 1T16. Contudo, alguns países que têm fronteira com o Brasil tiveram fraco desempenho em suas vendas,
pois estes são afetados pelos desdobramentos da crise econômica brasileira impactando, assim, o volume de
vendas.
8
Exportação consolidada por região geográfica
O gráfico a seguir mostra a distribuição das nossas vendas por região geográfica no 1T1
1T16 e 1T15,
respectivamente:
4.7
Receita líquida por segmento
No 1T16, o segmento de componentes de motores
apresentou alta nas vendas de 1,4%, enquanto
que o segmento de filtros apresentou
apresent redução nas
vendas de 13,9% se comparadoss com o mesmo
período do ano anterior:
4.8
O gráfico abaixo demonstra a participação
destes dois segmentos nas vendas no 1T16 e
1T15, respectivamente.
respectivamente
O recuo nas vendas do segmento de filtros no 1T16 é resultado da retração acentuada no mercado de OEM
Local, parcialmente compensado pelo desempenho do Aftermaket Local (impactado positivamente pelo
repasse da inflação juntos às distribuidoras no segundo semestre de 2015).
201
O gráfico a seguir mostra a participação das vendas totais por produto no 1T16 comparado com o 1T15:
Margem bruta
Apresentamos incremento na nossa margem bruta de 29,9%
29
no 1T16 quando comparado aos 26,1% do
1T15, em razão da dinâmica de receita entre os mercados
mercados nos quais atuamos, aliado às iniciativas de
modernização dos nossos processos visando ganhos de produtividade, como por exemplo, automação dos
processos produtivos, intensificação
sificação na gestão de custos, entre outros.
4.9
9
Despesas com vendas e despesas gerais e administrativas
Quando comparado o 1T16 com o 1T15, as despesas com vendas corresponderam a 6,6% e 7,2% da
receita, respectivamente, enquanto que as despesas gerais e administrativas representaram 3,8% da receita
no 1T16 e 2,9% no 1T15.
4.10
Com relação à variação nas despesas gerais e administrativas, o aumento entre os trimestres deveu-se,
principalmente, ao reajuste salarial nas operações no Brasil, da majoração da alíquota do Programa Brasil
Maior (desoneração da folha de pagamento) e ao reajuste salarial na MAHLE Argentina (ocorrido em
fevereiro e março, sendo que normalmente ocorre em abril).
Despesas com desenvolvimento de tecnologia e novos produtos
No 1T16, esta despesa correspondeu a 3,8% da receita líquida de vendas, enquanto que no 1T15
correspondeu a 3,5%, em linha com percentual verificado nos últimos períodos, tendo como foco as
inovações tecnológicas que envolvem desenvolvimentos em parceria com clientes com o registro de patentes
e lançamento de novos produtos no mercado.
4.11
Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas
As outras receitas (despesas) operacionais, líquidas registraram, no 1T16, uma despesa líquida de R$ 7,1
milhões, apresentando uma variação negativa de R$ 8,6 milhões em relação ao 1T15.
4.12
Os principais impactos foram verificados com a não realização da receita não recorrente oriunda da venda do
excedente de energia elétrica, receita oriunda de Impostos Recuperados (Reintegra), parcialmente
compensadas pelas variações das provisões relacionadas às contingências fiscais, conforme a seguir:
O quadro abaixo apresenta os períodos de incidência e as respectivas alíquotas do programa “Reintegra”
(Regime Especial de Reintegração de Valores Tributários para as Empresas Exportadoras), o que explica a
variação negativa de R$ 4,4 milhões no 1T16 quando comparado com o 1T15:
10
Resultado Operacional medido pelo EBITDA
No 1T16, o EBITDA foi de R$ 107,4 milhões (R$ 100,5 milhões no 1T15), registrando uma margem EBITDA
de 18,7% (17,3% no 1T15).
4.13
Resultado financeiro líquido
No 1T16 foi registrada uma despesa financeira líquida de R$ 12,3 milhões, enquanto que no mesmo período
de 2015, foi de R$ 5,5 milhões, apresentando uma variação de R$ 6,8 milhões entre os períodos.
4.14
A principal variação apresentada no resultado financeiro, líquido (item “ii” da tabela abaixo) entre o 1T16
comparado com o 1T15, foi oriunda da redução dos juros líquidos de R$ 4,6 milhões.
A variação dos “Juros (receita - aplicações)” no montante de R$ 5,7 milhões é resultado da redução dos
níveis médios das aplicações financeiras no período (R$ 69,7 milhões e R$ 292,3 milhões, respectivamente,
médias de 1T16 e 1T15), concomitante a uma redução nos percentuais de remuneração (8,7% a.a. e
10,2% a.a., respectivamente médias do primeiro trimestre de 2016 e de 2015), conforme demonstrado na
tabela abaixo:
¹ - Certificados de Depósito Bancários (CDBs) e Compromissadas, remunerados em média de 100,0% do Certificado de Depósito
Interbancário (CDI), aplicados exclusivamente com bancos de primeira linha no Brasil.
Com relação à dívida bruta, houve redução do volume médio da ordem de 37,0% (de R$ 658,0 milhões para
R$ 414,6 milhões, 1T15 e 1T16, respectivamente), devido às liquidações de empréstimos e financiamentos,
principalmente, realizadas junto ao BNDES (Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico Social) e
bancos comerciais (NCE - Nota de Crédito à Exportação).
11
Imposto de Renda e Contribuição Social
A Companhia provisionou uma receita de R$ 0,3 milhão com imposto de renda e contribuição social sobre o
lucro líquido em 31 de março de 2016 no consolidado (despesa de R$ 24,2 milhões em 31 de março de
2015). Esta variação é decorrente do registro de um crédito fiscal de R$ 21,5 milhões na controlada MAHLE
Metal Leve GmbH referente a recálculo da provisão de imposto de renda dos anos de 2014 e 2015 em função
de interpretação favorável obtida junto às autoridades austríacas em março de 2016.
4.15
Lucro líquido
No 1T16 atingiu R$ 73,9 milhões (R$ 47,6 milhões no 1T15), o que representa um crescimento de 55,3%
entre os períodos apurados, enquanto que a margem líquida no 1T16 foi de 12,9% e 8,2% no 1T15. O
aumento do lucro líquido é resultado, principalmente, do impacto positivo do registro de um crédito fiscal de
R$ 21,5 milhões na controlada MAHLE Metal Leve GmbH referente a recálculo da provisão de imposto de
renda dos anos de 2014 e 2015 em função de interpretação favorável obtida junto às autoridades austríacas
em março de 2016.
4.16
Investimentos
No 1T16, os investimentos realizados totalizaram R$ 14,8 milhões, os quais foram destinados às novas
edificações, sistemas de armazenamento, novos produtos, renovação de máquinas e equipamentos visando
aumento de produtividade e qualidade, equipamentos para pesquisa e desenvolvimento, tecnologia da
informação, entre outros. A depreciação total acumulada para o mesmo período foi de R$ 24,8 milhões, e
compreende a depreciação e amortização normal (R$ 22,4 milhões) e a depreciação do custo atribuído ao
ativo imobilizado (R$ 2,4 milhões), relativo ao ajuste para implementação do padrão contábil internacional –
IFRS (International Financial Reporting Standards – normas internacionais de contabilidade).
4.17
Os investimentos previstos no orçamento de capital para o exercício de 2016 perfazem o montante de
R$ 122,3 milhões.
Endividamento
Ao final do 1T16, o endividamento líquido da Companhia foi de R$ 251,7 milhões, o que representa uma
redução de 15,8% quando comparado com o final de 2015 (R$ 299,1 milhões).
4.18
A relação Dívida Líquida/Ebitda, ao final do 1T16, era de 0,66 vezes, enquanto que ao final de 2015 a relação
era de 0,75 vezes.
12
Remuneração aos Acionistas
Na AGO de 27 de Abril de 2016 foi aprovada a distribuição
distribuição de dividendos complementares no valor de
R$ 26,0 milhões, sendo este saldo remanescente de 2015.
201 . No acumulado do ano foram distribuídos R$ 198,3
milhões em proventos, dos quais R$ 78,0 milhões referem-se
se à Juros sobre Capital Próprio e R$ 120,3
milhões referem-se
se à Dividendos, conforme abaixo:
4.19
Em RCA de 27 de Abril de 2016,, foi aprovada a distribuição de R$ 23,1 milhões refere a Juros sobre Capital
Próprio referente ao período compreendido entre 01 de Janeiro de 2016 a 31 de Março de 2016.
201
5
Relações com Investidores e Mercado de Capitais
Ao longo do 1T16,, a área de Relações com Investidores da Companhia implementou uma série de atividades
de melhoria de seus processos internos e fluxos de informações, visando incrementar o atendimento ao
mercado. Adicionalmente, intensificou a participação
participaçã em diversas reuniões presenciais, conferências, site
visits,, teleconferências e eventos voltados ao mercado de capitais, além das interações por telefone e e
emails.
Desempenho da ação e giro do free-float
free
Os quadros abaixo apresentam a evolução da ação LEVE3,
LEVE3, o volume médio diário dos negócios e o giro do
volume médio em relação à capitalização
capitali
de mercado do free-float:
5.1
13
Perfil da base acionária
No primeiro trimestre de 2016 e 2015,
201 , o perfil dos acionistas em relação à quantidade de
d ações da
Companhia e do free-float,
float, respectivamente, era representado da seguinte
seguint forma:
5.2
6
Auditores Independentes
Em conformidade com a instrução CVM nº 381/03, a Companhia
Companhia e suas controladas têm como procedimento
assegurar-se
se de que a prestação de outros serviços pelos auditores
auditores não venham gerar conflito de interesses
e afetar a independência e a objetividade necessária
necessária aos serviços de auditoria independente.
Durante o primeiro trimestre de 2016,
201 , a Companhia não contratou a empresa PricewaterhouseCoopers
Pricewaterhou
Auditores Independentes para a realização de outros serviços, não havendo, portanto, situação que gere
conflito de
e interesses nos termos dessa instrução.
7
Declaração da Diretoria
Em observância às disposições constantes da Instrução
Instrução CVM nº 480, a Diretoria declara que discutiu, re
reviu e
concordou com as demonstrações financeiras intermediárias
intermediárias relativas ao período encerrado
en
em 31 de março
de 2016 e com as opiniões expressas no relatório dos auditores
audito
independentes.
8
Agradecimento
A Administração da Companhia agradece o apoio e a confiança
confiança que recebeu de seus acionistas,
colaboradores, clientes e fornecedores durante os três primeiros meses de 2016.
A Administração
14
Relatório sobre a revisão das
demonstrações financeiras
intermediárias (ITR)
Demonstrações financeiras intermediárias Individuais e Consolidadas
Conteúdo
Balanços patrimoniais
3-4
Demonstrações de resultados
5
Demonstrações de resultados abrangentes
6
Demonstrações das mutações do patrimônio líquido
Demonstrações dos fluxos de caixa
9
Demonstrações do valor adicionado
10
Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias
11-68
Declaração dos diretores sobre as demonstrações financeiras individuais e
consolidadas
69
Declaração dos diretores sobre o relatório dos auditores independentes
sobre as demonstrações financeiras
70
7-8
Balanços patrimoniais em 31 de março de 2016 e 31 de dezembro de 2015
(Em milhares de Reais)
Controladora
Consolidado
Ativo
Nota
31.03.2016
31.12.2015
31.03.2016
31.12.2015
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes e partes relacionadas
Estoques
Tributos a recuperar
Imposto de renda e contribuição social a recuperar
Dividendos e juros sobre o capital próprio a receber
Ganhos não realizados com instrumentos financeiros derivativos
Outros ativos
6
7/10
8
9
9
10
31
94.862
323.510
256.999
34.099
3.924
44.260
18.842
16.652
133.995
319.274
239.424
34.282
23.646
34.284
5.036
12.592
114.853
415.026
355.317
45.157
19.199
20.099
22.811
152.093
397.746
351.439
43.973
33.154
8.550
17.152
793.148
802.533
992.462
1.004.107
20.831
22.657
Total do ativo circulante
Ativos destinados à venda
Imposto de renda e contribuição social a recuperar
Empréstimos com partes relacionadas
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Investimentos em controladas e coligadas
Imobilizado
Intangível
Outros ativos
13
9
9
10
11.b
12
13
14
Total do ativo não circulante
Total do ativo
-
-
793.148
802.533
1.013.293
1.026.764
13.894
3.337
37.767
178.667
619.699
608.837
12.637
14.953
3.336
33.354
136.568
631.313
608.028
12.823
27.630
3.550
30.515
4.322
3.048
710.415
637.734
12.812
29.095
3.549
28.635
6.645
3.117
729.835
637.307
12.994
1.474.838
1.440.375
1.430.026
1.451.177
2.267.986
2.242.908
2.443.319
2.477.941
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.
3
Balanços patrimoniais em 31 de março de 2016 e 31 de dezembro de 2015
Controladora
Passivo
Nota
31.03.2016
31.12.2015
(Reclassificado
nota nº 3 b.)
31.03.2016
31.12.2015
(Re classificado
nota nº 3 b.)
Dividendos e juros sobre o capital próprio a pagar
Fornecedores e contas a pagar a partes relacionadas
Tributos a recolher
Imposto de renda e contribuição social a recolher
Empréstimos e financiamentos
Obrigações sociais e trabalhistas
Provisões diversas
Provisões para garantias
Perdas não realizadas com instrumentos financeiros derivativos
Outros passivos
10
10/15
16
16
17
18
19
20
31
7.350
89.759
21.882
2.164
64.485
75.890
20.654
22.488
22.629
24.505
7.352
97.043
16.062
2.164
97.802
64.534
17.006
11.913
55.420
24.763
7.413
117.702
24.853
21.138
122.432
88.525
31.183
28.490
22.754
32.821
7.415
127.276
19.667
35.751
180.702
78.603
28.296
17.083
55.456
35.165
351.806
394.059
497.311
585.414
83.913
17.313
2.655
241.122
201.565
3.005
82.731
12.138
2.655
260.979
197.279
2.769
86.533
2.826
274.690
215.753
3.005
167
86.582
2.826
298.979
210.442
2.769
Total do passivo não circulante
549.573
558.551
582.807
601.765
Total do passivo
901.379
952.610
1.080.118
1.187.179
966.255
297.451
5.540
71.336
26.025
966.255
293.757
4.261
26.025
966.255
297.451
5.540
71.336
26.025
966.255
293.757
4.261
26.025
1.366.607
1.290.298
1.366.607
1.290.298
Total do passivo circulante
Mútuo a pagar a partes relacionadas
Provisão para passivo a descoberto de empresa controlada
Imposto de renda e contribuição social a recolher
Provisões para contingências e depósitos judiciais vinculados a processos judiciais
Outros passivos
Patrimônio líquido
Capital social
Reservas de lucros
Outros resultado abrangentes
Lucros acumulados
Dividendos adicionais propostos
10
11.b
12
16
17
21
22
Patrimônio líquido atribuível aos acionistas da controladora
Participação de não controladores
-
-
(3.406)
464
Total do patrimônio líquido
1.366.607
1.290.298
1.363.201
1.290.762
Total do passivo e patrimônio líquido
2.267.986
2.242.908
2.443.319
2.477.941
4
Consolidado
Demonstrações de resultados
Períodos findos em 31 de março de 2016 e de 2015
Controladora
Nota
Receita
Custo das vendas
24
25
Lucro bruto
Despesas com vendas
Despesas gerais e administrativas
Despesas com desenvolvimento de tecnologia e produtos
Outras receitas
Outras despesas
Resultado de equivalência patrimonial
31.03.2015
448.045
(333.522)
456.892
(332.358)
574.724
(403.131)
579.363
(427.895)
114.523
124.534
171.593
151.468
95.217
68.010
82.662
73.941
29
29
33.086
(41.056)
55.882
(54.897)
52.561
(64.856)
65.780
(71.303)
(12.295)
(5.523)
(7.970)
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social
11.a
11.a
Imposto de renda e contribuição social
Lucro líquido do período
Lucro líquido atribuído para
Acionistas da Companhia
Acionistas não controladores
31.03.2016
(27.264)
(16.855)
(19.565)
6.548
(12.962)
50.792
Rece ita (despe sas) finance iras, líquidas
Imposto de renda e contribuição social correntes
31.03.2015
26
27
28
30
30
12
Lucro antes das receitas (de spesas) financeiras, líquidas e
imposto de renda e contribuição social
Receitas financeiras
Despesas financeiras
Consolidado
31.03.2016
(29.942)
(14.278)
(17.612)
20.582
(18.849)
3.575
985
(38.102)
(21.603)
(22.046)
9.461
(16.573)
(68)
(41.695)
(16.963)
(20.372)
22.810
(21.307)
-
87.247
68.995
70.367
68.418
(24.851)
11.492
(27.098)
5.651
(11.135)
11.444
(30.385)
6.148
(13.359)
(21.447)
73.888
47.548
309
70.676
(24.237)
44.181
23
73.888
(3.212)
47.548
(3.367)
70.676
44.181
Lucro líquido básico e diluído por ação (em Re ais)
0,57586
5
0,37058
0,57586
0,37058
Demonstrações de resultados abrangentes
Períodos findos em 31 de março de 2016 e de 2015
Controladora
31.03.2016
Resultados abrangente s
Itens a serem posteriormente reclassificados para o resultado
Variação líquida de hedge de fluxo de caixa
Variação líquida de hedge de fluxo de caixa de controladas
Imposto de renda e contribuição social sobre hedge de fluxo de caixa
Imposto de renda e contribuição social sobre hedge de fluxo de caixa de controladas
Ajustes acumulados de conversão
Ajuste de conversão de IR Diferido (Controladas com sede no exterior)
Outros componentes do resultado abrangente
Resultado abrangente atribuível aos:
Acionistas da Companhia
31.03.2015
31.03.2016
47.548
70.676
44.181
37.277
(1.487)
(12.674)
506
(21.201)
-
(19.929)
632
6.776
(215)
12.277
-
34.797
(11.833)
(23.088)
1.887
(18.875)
6.419
12.841
(564)
76.309
(459)
47.089
1.763
72.439
76.309
(3.870)
Resultado abrangente total
31.03.2015
73.888
2.421
Total do resultado abrangente do período, líquidos de imposto de renda e
contribuição social
Consolidado
72.439
(179)
44.002
47.089
(3.087)
44.002
6
Período findo em 31 de março de 2015
Atribuíve l aos acionistas controladore s
Re se rvas de lucros
Nota
Saldo e m 31 de de zembro de 2014
Capital social
966.255
Reserva legal
99.579
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.377
-
-
2.377
-
-
-
101.956
184.127
46.123
332.206
27.631
246
27.877
-
-
966.255
(19.297)
6.561
(1.948)
(12.031)
Total
-
-
Saldo e m 31 de março de 2015
Ajustes
acumulados de
conversão
-
-
-
Mutaçõe s inte rnas do patrimônio líquido
Constituição da reserva legal
Total
Ajustes de
avaliação
patrimonial
42.315
-
184.127
Dividendos
adicionais
propostos
329.829
Lucro líquido do pe ríodo
22
22
22
Reserva para
expansão e
modernização
46.123
Transaçõe s de capital com acionistas
Dividendos e juros sobre o capital próprio prescritos
Outros re sultados abrangente s
Ajustes de instrumentos financeiros
Tributos sobre ajustes de instrumentos financeiros
Realização do custo atribuído, líquido
Outros re sultados abrange nte s
12.277
-
30.284
12.277
(19.297)
6.561
(1.948)
Lucros
acumulados
163
atribuído aos
acionistas
controladores
1.326.368
163
47.548
47.548
1.948
12.277
(19.297)
6.561
-
(2.377)
47.282
Participação dos
acionistas não
controladores
18.912
(3.367)
422
(142)
-
Total do patrimônio
líquido
1.345.280
163
44.181
12.277
(18.875)
6.419
-
-
-
-
1.373.620
15.825
1.389.445
7
Período findo em 31 de março de 2016
Atribuíve l aos acionis tas controladore s
Re servas de lucros
Nota
Saldo e m 31 de de zembro de 2015
Capital social
Reserva legal
Outros re sultados abrangente s
Reserva para
expansão e
modernização
Dividendos
adicionais
propostos
Total
Ajustes de
avaliação
patrimonial
966.255
109.630
184.127
26.025
319.782
15.949
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3.694
-
-
3.694
-
966.255
113.324
184.127
26.025
323.476
38.429
Ajustes
acumulados de
conversão
(11.688)
Total
Lucros
acumulados
atribuído aos
acionistas
controladores
4.261
-
1.290.298
-
73.888
73.888
1.142
(21.201)
35.790
(12.168)
-
Participação dos
acionistas não
controladores
464
Total do patrimônio
líquido
1.290.762
Transaçõe s de capital com acionis tas
Lucro líquido do pe ríodo
Outros re sultados abrange nte s
Ajustes de instrumentos financeiros
Tributos sobre ajustes de instrumentos financeiros
Realização do custo atribuído, líquido
Mutaçõe s internas do patrimônio líquido
Constituição da reserva legal
Saldo e m 31 de março de 2016
22
22
22
8
35.790
(12.168)
(1.142)
(21.201)
(32.889)
(21.201)
35.790
(12.168)
(1.142)
5.540
(3.694)
71.336
1.366.607
(3.212)
(993)
335
(3.406)
70.676
(21.201)
34.797
(11.833)
1.363.201
Demonstrações dos fluxos de caixa
Períodos findos em 31 de março de 2016 e 2015
Controladora
31.03.2016
Fluxo de caixa das atividade s ope racionais
Lucro antes dos impostos
Ajustes para:
Depreciações e amortizações
Resultado da equivalência patrimonial
Provisão (reversão) para desvalorização de participação societária
Juros e variações cambiais e monetárias, líquidas
Ganhos (Perdas) com instrumentos financeiros derivativos
Resultado na venda de ativo imobilizado
Provisão (reversão) para crédito de liquidação duvidosa
Provisão (reversão) para contingências e riscos fiscais
Provisão (reversão) para garantias
Provisão (reversão) diversas
Provisão (reversão) para perdas com imobilizado e intangível
Provisão (reversão) para perdas nos estoques
Consolidado
31.03.2015
(Re class ificado
nota nº 3 b.)
31.03.2016
31.03.2015
(Reclassificado
nota nº 3 b.)
Nota
87.247
68.995
70.367
68.418
21.699
(54.986)
4.194
14.339
(9.320)
3
(2.069)
1.907
11.735
3.648
(442)
22.297
(3.721)
146
7.727
6.416
25
(20)
6.928
146
5.903
174
24.669
68
(20.292)
(9.454)
(1.187)
(2.162)
3.876
12.969
2.887
(121)
(930)
26.578
57.792
6.149
63
664
7.338
(144)
7.500
(62)
1.749
(2.167)
(16.945)
(3.845)
(3.874)
(41.970)
(43.509)
(9.555)
(5.879)
(16.942)
(2.775)
(5.616)
(5.477)
(69.856)
(46.347)
(15.485)
(14.220)
Aumento (diminuição) nas contas de passivo
Impostos e contribuições a recolher
Outros passivos
(7.284)
11.356
5.820
(6.141)
33.824
17.708
(2.927)
(6.001)
(9.740)
9.922
1.228
(9.673)
41.038
19.709
994
(6.844)
Caixa gerado nas operaçõe s
54.875
56.707
41.617
85.034
(45)
(56)
(1.138)
(Aumento) diminuição nas contas de ativo
Estoques
Outros ativos
Impostos de renda e contribuição social sobre o lucro pagos
(883)
Caixa líquido ge rado pe las atividade s operacionais
54.830
56.651
40.479
84.151
Fluxos de caixa das atividade s de inve stime nto
Dividendos e juros sobre o capital próprio líquidos, recebidos de controlada e coligada
Empréstimos concedidos a controladas
Liquidação de empréstimos de controladas
Adições ao imobilizado
Adições ao intangível
Aporte de capital - MAHLE Argentina S.A.
Recebimentos por vendas de ativo imobilizado
(4.478)
1.159
(9.752)
(1.564)
(20.400)
231
(2.735)
(22.898)
11.461
(15.173)
(2.158)
64
(13.246)
(1.564)
3.371
(22.087)
(2.184)
65
Caixa líquido aplicado nas atividade s de inve stimento
(34.804)
(31.439)
(11.439)
(24.206)
Fluxos de caixa das atividade s de financiame nto
Ingressos de financiamentos
Amortização de principal de financiamentos
Amortização de juros de financiamentos
Dividendos e juros sobre o capital próprio pagos
54.236
(103.906)
(6.607)
(2)
20.792
(2.301)
(6.626)
-
161.723
(210.344)
(12.714)
(1)
58.166
(55.364)
(7.746)
-
Caixa líquido (aplicado nas) ge rado pe las atividade s de financiame nto
(56.279)
11.865
(61.336)
(4.944)
Aume nto (re dução) de caixa e e quivale nte s de caixa, líquidos
(36.253)
37.077
(32.296)
55.001
Caixa e equivalentes de caixa em 01 de janeiro
Efeito da variação cambial sobre o saldo de caixa e equivalentes de caixa
133.995
(2.880)
279.866
3.993
152.093
(4.944)
287.282
5.614
94.862
320.936
Caixa e e quivale nte s de caixa no final do pe ríodo
6
114.853
347.897
9
Demonstrações do valor adicionado
Períodos findos em 31 de março de 2016 e 2015
Controladora
31.03.2016
Re ce itas
556.268
Vendas de mercadorias, produtos e serviços
Outras operacionais
Provisão para créditos de liquidação duvidosa
Consolidado
31.03.2015
568.497
31.03.2016
31.03.2015
690.169
703.825
685.382
3.374
1.413
703.500
81
244
554.744
(16)
1.540
568.112
(28)
413
(329.875)
(324.650)
(394.420)
(411.165)
(Inclui os valores dos impostos - ICMS, IPI, PIS e COFINS)
Custos das vendas, das mercadorias e dos serviços vendidos
Materiais, energia, serviços de terceiros e outros
Perda/recuperação de valores ativos
(165.847)
(164.487)
459
(184.286)
(148.394)
8.030
(204.230)
(191.263)
1.073
(238.988)
(181.241)
9.064
Valor adicionado bruto
226.393
243.847
295.749
292.660
De pre ciação e amortização
(21.699)
(22.297)
(24.669)
(26.578)
Valor adicionado líquido produzido pe la companhia
204.694
221.550
271.080
266.082
83.878
59.457
52.493
65.780
50.792
33.086
3.575
55.882
Valor adicionado total a distribuir
288.572
281.007
323.573
331.862
Distribuição do valor adicionado
288.572
281.007
323.573
331.862
Pe ssoal
88.750
87.925
111.706
111.635
Impostos, taxas e contribuiçõe s
85.001
90.648
76.560
105.062
Re mune ração de capitais de te rce iros
40.933
54.886
64.631
70.984
Juros
Aluguéis
Variação cambial, monetária e outras
5.555
35.378
7.126
47.760
13.059
451
51.121
13.783
289
56.912
Re mune ração de capitais próprios
73.888
47.548
70.676
44.181
73.888
-
47.548
-
Insumos adquiridos de terceiros
Valor adicionado re ce bido e m transfe rê ncia
Resultado de equivalência patrimonial
Lucros retidos
Participação dos não controladores nos lucros retidos
10
(68)
52.561
73.888
(3.212)
65.780
47.548
(3.367)
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
1
Contexto operacional
A MAHLE Metal Leve S.A. (“Companhia”) é uma entidade domiciliada no Brasil, sendo a
matriz sediada na unidade de Mogi Guaçu, São Paulo.
A Companhia tem como atividade preponderante a pesquisa, o desenvolvimento, a fabricação e a
comercialização no país e no exterior de peças e acessórios para motores de combustão interna,
cuja venda é efetuada a diversas indústrias e ramos de atividades, tais como montadoras
(automóveis, caminhões, tratores, etc.), mercado de peças de reposição, indústria de motores para
aviação, estacionários e outros.
2
Entidades do Grupo (Controladas e coligadas)
Participação no capital total (% )
País
31.03.2016
31.12.2015
Direta Indireta
Direta Indireta
Controladas
3
MAHLE Metal Leve Miba Sinterizados Ltda.
Brasil
MAHLE Argentina S.A.
Argentina
60
-
60
-
99,2
0,8
99,1
0,9
MAHLE Filtroil Ind. e Com. de Filtros Ltda.
Brasil
60
-
60
-
MAHLE Metal Leve GmbH
Áustria
100
-
100
-
MAHLE Industry do Brasil Ltda.
Brasil
99,9
-
99,9
-
MAHLE Hirschvogel Forjas S.A.
Brasil
51
-
51
-
Coligada
Innoferm Tecnologia Ltda.
Brasil
33,33
-
33,33
-
Base de preparação
a. Elaboração e apresentação das demonstrações financeiras intermediárias
As demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas foram elaboradas de
acordo com os padrões internacionais de relatórios financeiros (International Financial
Reporting Standards (“IFRS”) emitidas pelo International Accounting Standards Board
(“IASB”)) e as práticas contábeis adotadas no Brasil e evidenciam todas as informações
relevantes próprias das demonstrações financeiras intermediárias, e somente elas, as quais
estão consistentes com as utilizadas pela Administração na sua gestão.
As práticas contábeis adotadas no Brasil compreendem os pronunciamentos, interpretações e
orientações emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (“CPC”), os quais foram
aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) e pelo Conselho Federal de
Contabilidade (“CFC”).
11
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
Adicionalmente as demonstrações financeiras intermediárias contemplam os requerimentos
mínimos de divulgação estabelecidos pela NBC TG 21 (R2) - (CPC 21 - R1) –
Demonstrações Intermediárias. Essas informações não incluem todos os requerimentos de
demonstrações financeiras anuais, e dessa forma, devem ser lidas em conjunto com as
demonstrações financeiras individuais e consolidadas da MAHLE Metal Leve S.A. de 31 de
dezembro de 2015. Estas informações relativas ao período findo em 31 de março de 2016 não
foram objeto de preenchimento completo por razão de redundância em relação ao já
apresentado nas demonstrações financeiras anuais, e conforme previsto no OfícioCircular/CVM/SNC/SEP nº 003/2011.
A preparação das demonstrações financeiras intermediárias requer o uso de certas estimativas
contábeis críticas e também o exercício de julgamento por parte da Administração no
processo de aplicação das políticas contábeis da MAHLE Metal Leve S.A. Não ocorreram
mudanças nas premissas e julgamentos por parte da Administração da Companhia no uso das
estimativas para a preparação destas demonstrações financeiras intermediárias em relação
aqueles utilizados nas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2015, divulgadas em
18 de março de 2016.
A emissão das demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas foi
autorizada pela Administração da Companhia em 10 de maio de 2016.
b. Reclassificação nas demonstrações financeiras intermediárias comparativas
Para uma melhor comparabilidade das demonstrações financeiras intermediárias e em
conformidade com o IAS 1/CPC 26 – Apresentação das demonstrações contábeis, as cifras
do balanço patrimonial de 31 de dezembro de 2015 e da demonstração do fluxo de caixa de
31 de março de 2015 estão sendo reapresentadas, de acordo com o critério adotado para o
período de 31 de março de 2016, como demonstrado abaixo:
Controladora
31.12.2015
Balanço patrimonial
saldo
anterior
Fornecedores e contas a pagar a partes relacionadas (a)
Adiantamento de clientes
(b)
Outros passivos (Circulante)
(a e b)
78.496
2.012
41.298
reclassificação reapresentação
18.547
(2.012)
(16.535)
97.043
24.763
saldo
anterior
107.408
8.585
46.448
Controladora
31.03.2015
De monstraçoe s do fluxo de caixa
saldo
anterior
Fornecedores e contas a pagar a partes relacionadas (a)
Adiantamento de clientes
(b)
Outros passivos
(a e b)
Consolidado
31.12.2015
34.410
799
(7.386)
12
19.868
(8.585)
(11.283)
127.276
35.165
Consolidado
31.03.2015
(586)
(799)
1.385
33.824
(6.001)
saldo
anterior
41.907
323
(8.036)
(869)
(323)
1.192
41.038
(6.844)
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
(a) Reclassificação de contas a pagar de serviços com terceiros, anteriormente lançados em
outros passivos para a conta de fornecedores e contas a pagar partes relacionadas, para
melhor apresentação.
(b) Reclassificação de adiantamentos de clientes para a conta de outros passivos, para melhor
apresentação.
4
Principais políticas contábeis
Estas demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas foram preparadas com
base nas mesmas práticas contábeis descritas e divulgadas na nota explicativa nº4 das
demonstrações financeiras relativas ao período findo em 31 de dezembro de 2015.
5
Informações por segmento
1) Segmentos operacionais
A Companhia definiu os segmentos operacionais com base nos relatórios utilizados nas decisões
estratégicas operacionais, sendo os segmentos divididos em componentes de motores e filtros. As
informações apresentadas são mensuradas de maneira consistente com a da demonstração do
resultado.
Não houve alterações na estrutura de segmentos apresentados nas demonstrações financeiras de
31 de dezembro de 2015.
Consolidado
31.03.2016
31.03.2015
Consolidado
Componentes
de motores
Receita operacional bruta
Deduções de vendas
612.573
(109.802)
104.710
(32.757)
717.283
(142.559)
610.990
(115.204)
118.704
(35.127)
729.694
(150.331)
Receita operacional líquida
Custo das vendas
502.771
(357.454)
71.953
(45.677)
574.724
(403.131)
495.786
(364.048)
83.577
(63.847)
579.363
(427.895)
Lucro bruto
Despesas com vendas
Outras receitas e despesas
Resultado de Equivalência patrimonial
145.317
(32.845)
(16.745)
(18.008)
(7.426)
(68)
49.987
(61.927)
26.276
(5.257)
(4.858)
(4.038)
314
2.574
(2.929)
171.593
(38.102)
(21.603)
(22.046)
(7.112)
(68)
52.561
(64.856)
131.738
(34.415)
(14.056)
(17.444)
1.495
60.327
(65.470)
19.730
(7.280)
(2.907)
(2.928)
8
5.453
(5.833)
151.468
(41.695)
(16.963)
(20.372)
1.503
65.780
(71.303)
58.285
12.082
70.367
62.175
6.243
68.418
Contas de resultados
Componentes
de motores
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social
13
Filtros
Filtros
Consolidado
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
Consolidado
31.03.2016
Contas patrimoniais
Total de ativos
Estoques
Imobilizado
Depreciação e amortização
Intangível
Ágio
Componentes
de motores
2.315.079
128.240
Consolidado
2.443.319
2.330.990
Filtros
Consolidado
146.951
2.477.941
317.679
37.638
355.317
312.499
38.940
351.439
2.292.679
126.694
2.419.373
2.302.797
126.600
2.429.397
(1.635.520)
(73.438)
(1.708.958)
(1.627.788)
(71.774)
(1.699.562)
40.459
1.909
42.368
39.506
2.162
41.668
595.366
-
595.366
595.639
-
595.639
Investimento - Innoferm Tecnologia Ltda.
Outros
Filtros
31.12.2015
Componentes
de motores
3.048
-
701.368
35.437
3.048
3.117
736.805
705.220
-
3.117
51.023
756.243
2) Distribuição por área geográfica
No Grupo, nenhum cliente representa mais de 10% da receita líquida total, no consolidado.
A receita operacional líquida consolidada em 31 de março de 2016 foi de R$ 574.724 (R$
579.363 em 31 de março de 2015), sendo a parte correspondente a países estrangeiros no
montante de R$ 298.420 (R$ 246.066 em 31 de março de 2015), distribuídos conforme abaixo:
Faturamento por país
Consolidado
1º Trimestre 2016
%
1º Trimestre 2015
%
Mercado Interno ( Brasil e Argentina)
276.304
48,0%
333.297
57,5%
Europa
134.818
23,5%
109.604
18,9%
América Central e do Norte
127.968
22,3%
100.523
17,4%
América do Sul
19.638
3,4%
19.097
3,3%
África, Ásia, Oceania e Or. Médio
15.996
2,8%
16.842
2,9%
Países Estrangeiros
298.420
52,0%
246.066
42,5%
Total Geral
574.724
100,0%
579.363
100,0%
14
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
6
Caixa e equivalentes de caixa
Controladora
31.03.2016
BRL
ARS (expressos em BRL)
USD (expressos em BRL)
EUR (expressos em BRL)
Caixa e depósito à vista
Aplicações Financeiras
Numerários em trânsito
Consolidado
31.12.2015
31.03.2016
31.12.2015
3.544
7.078
12.347
22.969
4.587
9.108
8.325
22.020
4.357
1.540
7.173
20.167
33.237
5.052
802
9.233
8.969
24.056
70.045
1.848
94.862
111.975
133.995
78.960
2.656
114.853
118.945
9.092
152.093
A Companhia possui contas correntes nos principais bancos no Brasil e no exterior.
As aplicações financeiras foram realizadas conforme abaixo:
- Certificados de Depósito Bancários – CDBs - e Compromissadas – (90%), remunerados
em média de 99,8% do Certificado de Depósito Interbancário (CDI), aplicados
exclusivamente com bancos de primeira linha no Brasil;
- Aplicações em “Certificate Deposits” e “Time Deposits”. Tais investimentos são de curto
prazo e de alta liquidez, com vencimentos originais de até três meses, e com risco
insignificante de mudança de valor.
- São registradas ao valor atualizado até a data de encerramento dos períodos. Seu valor
reflete o valor de resgate caso os mesmos fossem realizados naquela data. Os rendimentos
obtidos dessas operações são registrados no resultado financeiro.
Os numerários em trânsito se referem aos depósitos em moeda estrangeira referente a recursos
recebidos de clientes no exterior, disponíveis para resgate junto aos bancos com os quais o Grupo
opera.
15
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
7
Controladora
Mercado
Interno
Externo
Provisão para crédito de liquidação duvidosa
Partes relacionadas (nota 10)
Consolidado
31.03.2016
31.12.2015
31.03.2016
31.12.2015
180.207
80.453
157.358
96.115
189.524
171.122
191.099
157.572
260.660
253.473
360.646
348.671
(7.173)
(9.242)
(7.897)
(10.059)
253.487
244.231
352.749
338.612
70.023
75.043
62.277
59.134
323.510
319.274
415.026
397.746
A exposição do Grupo a riscos de créditos e moeda relacionados a contas a receber de clientes e
partes relacionadas está divulgada na nota explicativa n° 31.
Em 31 de março de 2016 as contas a receber de clientes da controladora no valor de R$ 14.610
(31 de dezembro de 2015 - R$ 22.001) e consolidado em 31 de março de 2016 no valor de R$
23.366 (31 de dezembro de 2015 - R$ 28.477) encontram-se vencidas, mas não impaired. Essas
contas referem-se a uma série de clientes de mercado de equipamentos originais e Aftermarket
que não têm histórico recente de inadimplência.
16
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
Os valores e as análises dos vencimentos do contas a receber de clientes são as seguintes:
Controladora
Consolidado
31.03.2016
31.12.2015
31.03.2016
31.12.2015
238.877
222.230
329.383
310.135
6.642
3.760
2.759
1.513
314
362
5.132
1.301
8.989
6.644
2.787
2.969
992
1.769
5.192
1.901
10.477
8.284
3.132
1.887
440
449
5.259
1.335
12.183
9.347
3.613
3.001
1.115
1.714
5.606
1.957
(7.173)
14.610
(9.242)
22.001
(7.897)
23.366
(10.059)
28.477
Valores a vencer
Vencidos:
Até 07 dias
Entre 08 e 30 dias
Entre 31 e 60 dias
Entre 61 e 90 dias
Entre 91 e 120 dias
Entre 121 e 180 dias
Entre 181 e 360 dias
Acima de 360 dias
(-) Provisão para crédito de liquidação
duvidosa
Total vencido
253.487
244.231
352.749
338.612
No quadro acima, onde é demonstrado o montante para a PCLD (vencidos acima de 120 dias),
são excluídos os valores de devoluções de mercadorias e adiantamento de clientes. Para as partes
relacionadas não há constituição de provisão para crédito de liquidação duvidosa.
A movimentação da provisão para crédito de liquidação duvidosa está demonstrada abaixo:
Controladora
Consolidado
Saldo em 31 de dezembro de 2015
(9.242)
(10.059)
Créditos provisionados no período
Créditos revertidos no período
Créditos baixados definitivamente da posição
Variação cambial
(1.095)
2.119
301
744
(7.173)
(1.348)
2.413
336
761
(7.897)
Saldo em 31 de março de 2016
17
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
8
Estoques
Controladora
31.03.2016
Produtos acabados
Produtos em elaboração
Matérias - primas
Materiais auxiliares
Importação em andamento
Consolidado
31.12.2015
31.03.2016
31.12.2015
119.456
85.496
39.423
6.798
5.826
104.009
80.038
39.480
6.198
9.699
189.590
97.076
49.107
10.253
9.291
185.834
91.579
51.071
10.278
12.677
256.999
239.424
355.317
351.439
Em 31 de março de 2016, os estoques estão apresentados líquidos de provisão para perdas, estas
perdas referem-se a produtos com margem negativa, ferramental, problemas de qualidade,
material fora da especificação, obsolescência e itens com giro lento no estoque (slow moving) no
valor de R$ 23.430 (R$ 23.871 em dezembro de 2015) na controladora e R$ 39.394 (R$ 40.324
em dezembro de 2015) no consolidado.
A movimentação da provisão para perdas nos estoques é como segue:
Controladora
Reversão de provisão
Constituição de provisão
Estoque baixado definitivamente como perda
Variação cambial
18
Consolidado
(23.871)
(40.324)
3.702
(3.319)
58
-
4.674
(4.869)
58
1.067
(23.430)
(39.394)
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
9
Controladora
Consolidado
31.03.2016
31.12.2015
31.03.2016
31.12.2015
23.273
18.510
7.261
3.236
2.223
699
52
24.698
16.646
26.982
3.261
3.878
709
43
26.241
19.957
22.749
3.379
4.401
748
11.922
6.139
27.817
18.049
36.703
3.523
4.826
785
12.242
5.826
55.254
76.217
95.536
109.771
38.023
17.231
57.928
18.289
64.356
31.180
77.127
32.644
55.254
76.217
95.536
109.771
ICMS sobre aquisição de ativo imobilizado
ICMS e IPI
COFINS
Importação
PIS
Incentivo exportação- Argentina
Outros
Circulante
Não circulante
19
10
Partes relacionadas
O valor agregado das transações e saldos em aberto com partes relacionadas estão abaixo demonstrados:
Controladora
Ativo
Circulante
Correto
Contas a
Receber
(Nota 7)
Saldos em 31.03.2016
Ativo não
Passivo
Circulante
Circulante
Prazo de
realização
em dias (**)
Fornecedor
(Nota 15)
Mútuo
Transações de 01.01.2016 à 31.03.2016
Prazo de
realização
em dias (**)
Vendas/receitas
Compras
Outros
Produtos
Produtos
Outros *
Empresas
Controladas
Diretas
48.069
60
-
-
-
98.560
6
-
-
5.279
60
-
981
60
21.436
-
2.324
-
583
60
18.339
169
60
-
799
641
-
25
60
-
719
60
-
29
-
1.089
34
60
8.371
8
60
-
24
4
-
59
60
11.057
-
-
-
35
-
-
37.767
1.877
119.996
893
2.969
1.089-
-
-
(8)
Total Controladas (Diretas)
54.049
Relacionadas
MAHLE Vöcklabruck GmbH
4.967
60
-
-
-
6.286
MAHLE Clevite Inc.
1.407
60
-
61
60
1.959
101
-
79
MAHLE Behr Gerenciamento Térmico Brasil Ltda.
1.316
60
-
-
-
-
1.818
-
-
MAHLE France SAS
1.303
60
-
-
-
1.497
16
-
MAHLE Compressores do Brasil Ltda.
920
60
-
-
-
-
1.262
-
-
MAHLE Aftermarket GmbH
906
60
-
2.504
60
1.395
136
782
1.947
-
MAHLE India Pistons Ltd.
807
60
-
-
-
1.086
-
-
-
MAHLE Aftermarket S.de R.L.de C.V.
681
60
-
-
-
761
-
-
-
MAHLE Engine Componentes USA, Inc.
676
60
-
305
60
1.371
26
103
120
MAHLE Engine Components (Yingkou) Co., Ltd.
606
60
-
-
-
1.726
39
-
-
MAHLE Engine Components (Nanjing) Co., Ltd.
552
60
-
-
-
614
-
-
-
MAHLE Industriemotoren-Komponenten GmbH
446
60
-
-
-
565
-
-
MAHLE Componentes de Motores S.A.
259
60
-
-
-
297
119
-
-
MAHLE Motor Parcalari San. Izmir A.S
221
60
-
24
60
243
-
-
27
MAHLE International GmbH
182
60
-
849
60
-
252
-
1.069
MAHLE Compon. de Mot. de México, S. de R.L. de C.V.
155
60
-
1.363
60
175
-
1.745
320
MAHLE Engine Comp. (Chongqing) Co. Ltd.
115
60
-
-
-
168
-
-
-
MAHLE Trading Japan Co. Ltd.
114
60
-
-
-
85
37
-
-
MAHLE Ventiltrieb GmbH
94
60
-
-
-
103
-
-
-
MAHLE Engine Systems UK Ltd.
87
60
-
676
60
-
86
161
415
3.792
-
MAHLE GmbH
37
60
-
2.326
60
-
36
377
MAHLE Pistoni Italia SPA
35
60
-
-
-
68
-
-
-
MAHLE Industries Inc
29
60
-
1
60
-
45
-
1
MAHLE Engine Comp. Japan Corporation
17
60
-
-
-
19
-
-
-
MAHLE Japan Ltd.
10
60
-
-
-
-
16
-
-
MAHLE Componentes de Motor Espana S.L.
8
60
-
15
60
18
-
16
-
MAHLE Migna Private Ltd.
8
60
-
-
-
-
-
-
-
MAHLE Filter Systems North America Inc
7
60
-
-
-
7
-
-
-
MAHLE Filter Systems India Pvt ,Ltd.
5
60
-
-
-
-
-
-
MAHLE Motorsports Inc
4
60
-
-
-
6
-
-
-
-
-
-
4.500
60
-
-
-
-
MAHLE Filtersysteme GmbH
-
-
-
2.181
60
-
-
-
1.217
MAHLE Filtersysteme Austria GmbH
-
-
-
2.100
60
-
-
1.413
-
MAHLE Filter Systems Japan Corporation
-
-
-
1.084
60
-
-
178
24
MAHLE Indústria e Comércio Ltda.
-
-
-
1.054
60
-
-
-
1.581
MAHLE Donghyun Filter Systems Co., Ltd.
-
-
-
748
60
-
-
264
-
MAHLE Technologies Holding (China) Co., Ltd.
-
-
-
638
60
-
-
-
638
MAHLE Brockhaus GmbH
-
-
-
176
60
-
-
252
-
Outros
-
-
-
363
60
13
-
399
69
Total Relacionadas
15.974
-
20.968
18.462
3.989
5.690
11.291
Total Partes Relacionadas
70.023
37.767
22.845
138.458
4.882
8.659
12.380
* Estão inclusos: ativo imobilizado no montante de R$ 1.089 e Licença de marca no montante R$ 1.970
** Prazo de realização em dias refere-se ao ativo circulante e passivo circulante
20
Controladora
Ativo
Circulante
Correto
Contas a
Receber
(Nota 7)
Ativo não
Passivo
Circulante
Circulante
Prazo de
realização
em dias (**)
Fornecedor
(Nota 15)
Mútuo
Transações de 01.01.2015 à 31.03.2015
Prazo de
realização
em dias (**)
Vendas/receitas
Compras
Outros
Produtos
Produtos
Outros *
Empresas
Controladas
Diretas
55.845
60
-
-
-
87.723
9
-
-
1.661
60
-
185
60
14.532
-
2.189
-
449
60
14.600
1.071
60
7
848
1.387
-
212
60
-
8.289
60
14
145
4.417
1
158
60
7.445
188
60
1
116
26
-
51
60
11.309
-
-
-
35
-
-
33.354
9.733
102.277
1.153
8.019
1
-
-
-
Total Controladas (Diretas)
58.376
Relacionadas
4.501
60
-
-
-
3.177
2.978
60
-
-
-
1.715
-
59
-
1.277
60
-
-
-
-
404
-
-
1.144
60
-
-
-
210
102
10
-
910
60
-
184
60
1.632
-
-
-
860
60
-
-
-
2.096
-
-
-
789
60
-
2.784
60
129
16
1.332
24
668
60
-
-
-
-
-
-
-
MAHLE Clevite Inc.
658
60
-
12
60
2.184
115
-
12
MAHLE France SAS
389
60
-
-
-
251
-
-
-
368
60
-
-
-
556
-
497
-
301
60
-
-
-
153
-
-
-
277
60
-
584
60
-
151
-
-
228
60
-
-
-
1.050
-
-
-
MAHLE Pistoni Italia SPA
203
60
-
-
-
240
-
-
-
180
60
-
-
-
74
-
-
-
MAHLE Engine Comp. (Chongqing) Co. Ltd.
175
60
-
-
-
49
-
-
-
170
60
-
-
-
455
-
-
-
103
60
-
589
60
135
87
70
42
101
60
-
-
-
-
46
79
60
-
791
60
56
-
864
-
MAHLE GmbH
62
60
-
6.081
-
60
-
-
-
4.425
-
58
60
-
2.277
60
-
-
1.229
-
54
60
-
-
-
-
-
-
-
MAHLE Industries Inc
42
60
-
-
-
-
36
-
-
MAHLE König GmbH
35
60
-
-
-
1.314
-
-
-
MAHLE Aftermarket Pte. Ltd
18
60
-
578
60
-
-
864
-
MAHLE Engine Comp. Japan Corporation
18
60
-
-
-
27
-
-
-
MAHLE Japan Ltd.
12
60
-
-
-
-
8
-
-
5
60
-
-
-
-
-
-
4
60
-
-
-
2
-
-
-
-
-
-
5.000
60
-
-
-
-
-
-
-
954
60
-
-
-
1.380
-
-
-
2.228
60
-
-
468
-
MAHLE Trading (Shangai) Co. Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
841
-
-
-
-
2.877
60
-
-
5
-
-
-
-
699
60
-
-
-
-
MAHLE Componente de Motor SRL
-
-
-
-
-
-
-
169
-
MAHLE Filter Systems Philippines Corporation
-
-
-
15
60
-
-
74
-
-
-
594
60
-
-
132
-
Outros
-
-
-
283
60
85
-
735
4
-
Total Relacionadas
16.667
-
26.530
15.590
919
7.395
5.887
75.043
33.354
36.263
117.867
2.072
15.414
5.888
21
Consolidado
Ativo
Circulante
Correto
Contas a
Receber
(Nota 7)
Ativo não
Passivo
Circulante
Circulante
Prazo de
realização
em dias (**)
Fornecedor
(Nota 15)
Mútuo
Transações de 01.01.2016 à 31.03.2016
Prazo de
realização
em dias (**)
Vendas/receitas
Produtos
Compras
Outros
Produtos
Outros *
Relacionadas
13.968
60
-
1.363
60
23.728
1.893
1.745
320
10.031
60
-
-
-
16.170
119
-
-
MAHLE France SAS
7.877
60
-
-
-
12.369
16
-
-
6.902
60
-
4.929
60
14.433
136
1.669
1.947
4.967
60
-
-
-
6.286
-
-
2.581
60
-
15
60
4.134
-
16
MAHLE Componenti Motori Italia S.p.A.
1.998
60
-
-
-
2.770
-
-
-
MAHLE Clevite Inc.
1.407
60
-
108
60
1.959
101
-
79
MAHLE Kleinmotoren-Komponenten GmbH & Co. KG
1.369
60
-
39
60
2.368
-
-
42
1.316
60
-
1.008
60
-
1.818
-
1.055
MAHLE S.A.
1.299
60
-
-
-
2.150
-
-
-
1.128
60
-
957
60
2.032
26
103
515
MAHLE Engine Components (Thailand) Co., Ltd.
962
60
-
-
-
1.789
-
-
-
920
60
-
-
-
-
1.262
-
-
807
60
-
-
-
1.087
-
-
-
748
60
-
36
60
2.119
39
-
-
MAHLE Industries, Inc.
687
60
-
654
60
-
45
-
909
572
60
-
-
-
761
-
-
-
552
60
-
-
-
614
-
-
-
446
60
-
-
-
565
-
-
-
MAHLE Engine Componets Japan Corporation
(8)
-
372
60
-
-
-
410
-
-
-
MAHLE GmbH
349
60
-
4.666
60
1.993
36
408
4.516
221
60
-
24
60
243
-
-
27
182
60
-
1.373
60
-
252
-
1.116
MAHLE Engine Components Slovakia s.r.o
144
60
-
-
-
550
-
-
-
MAHLE Engine Components (Chongqing) Co.,Ltd.
115
60
-
-
-
168
-
-
-
114
60
-
-
-
85
37
-
-
94
60
-
50
60
103
-
-
-
87
60
-
700
60
-
86
162
415
MAHLE Polska Spolka Z.0.0
28
60
-
-
-
59
-
-
-
MAHLE Japan Ltd.
10
60
-
-
-
-
16
-
-
8
60
-
-
-
-
-
-
-
MAHLE Filter Systems North America Inc
7
60
-
-
-
7
-
-
-
5
60
-
-
-
-
-
-
-
4
60
-
-
-
6
-
-
-
-
-
-
4.500
60
-
-
-
-
MAHLE Holding Austria GmbH
-
-
30.515
-
-
-
-
-
-
-
-
2.184
60
-
-
1.413
79
-
-
-
2.181
60
-
-
-
1.217
-
-
-
1.084
60
-
-
178
-
-
-
-
1.054
60
-
-
-
1.581
-
-
-
-
748
60
-
-
264
-
-
-
-
638
60
-
-
-
638
MAHLE Brockhaus GmbH
-
-
-
176
60
-
-
252
-
MAHLE Composants Moteur France
-
-
-
162
60
-
-
163
5
-
-
-
140
60
-
-
201
-
MAHLE Industrial Thermal Systems Reichenbach Gmbh
-
-
-
51
60
-
-
-
55
MAHLE Ventiltrieb Brandenburg GmbH
-
-
-
24
60
-
-
-
33
MAHLE Engine Comp. Inc
-
-
-
15
60
-
-
15
27
MAHLE Donghyun Filter Systems (Tianjin) Co., Ltd.
-
-
-
11
60
-
-
13
-
MAHLE Industriefiltration GmbH
-
-
-
5
60
-
-
6
-
MAHLE Aftermarket Ltd
-
-
-
2
60
-
-
-
2
MAHLE Aftermarket S.L.
-
-
-
60
-
-
-
2
MAHLE König GmbH
-
-
-
-
-
13
-
-
-
Outros
-
-
-
1
2
60
-
-
-
-
Total Relacionadas
62.277
30.515
28.900
98.971
5.882
6.608
14.572
62.277
30.515
28.900
98.971
5.882
6.608
14.572
* Estão inclusos: Licença de marca no montante R$ 2.306
22
Consolidado
Ativo
Circulante
Correto
Contas a
Receber
(Nota 7)
Ativo não
Passivo
Circulante
Circulante
Prazo de
realização
em dias (**)
Fornecedor
(Nota 15)
Mútuo
Transações de 01.01.2015 à 31.03.2015
Prazo de
realização
em dias (**)
Passivo não
Circulante
Mútuo
Vendas/receitas
Produtos
Compras
Outros
Produtos
Outros *
Relacionadas
-
15.456
-
864
9.787
60
-
-
-
-
13.366
102
10
-
MAHLE France SAS
12.631
6.617
60
60
-
-
800
1
60
60
-
8.403
-
-
-
-
24
5.223
60
-
5.501
60
-
8.155
16
2.241
4.501
60
-
-
-
-
3.177
-
-
-
2.978
60
-
1.270
60
-
2.498
-
4.207
-
2.515
60
-
7
60
-
1.724
-
10
-
MAHLE GmbH
2.339
60
-
10.027
60
-
1.510
-
337
4.670
MAHLE Componenti Motori Italia S.p.A.
1.849
60
-
-
-
-
3.182
-
-
-
MAHLE S.A.
1.611
60
-
-
-
-
2.328
-
-
-
404
1.277
60
-
851
60
-
-
-
-
1.169
60
-
1.330
60
-
2.115
-
-
-
MAHLE Engine Components (Thailand) Co., Ltd.
1.168
60
-
-
-
-
859
-
-
-
MAHLE Kleinmotoren-Komponenten GmbH & Co. KG
952
60
-
24
60
-
1.633
-
-
-
809
60
-
-
-
-
2.096
-
-
-
668
60
-
-
-
-
-
-
-
-
MAHLE Clevite Inc.
658
60
-
64
60
-
2.184
115
11
12
368
60
-
-
-
-
556
-
497
-
301
60
-
-
-
-
153
-
-
-
277
60
-
1.104
60
-
-
151
-
-
228
60
-
-
-
-
1.050
-
-
-
MAHLE Engine Components Slovakia s.r.o
196
60
-
-
-
-
150
-
-
-
180
60
-
-
-
-
74
-
-
-
MAHLE Engine Components (Chongqing) Co.,Ltd.
175
60
-
-
-
-
49
-
-
-
170
60
-
52
60
-
789
-
21
-
103
60
-
603
60
-
135
87
70
42
101
60
-
-
-
-
-
-
46
-
58
60
-
2.328
60
-
-
-
1.229
-
55
60
-
-
-
-
-
-
-
-
-
673
60
-
-
36
-
-
MAHLE König GmbH
35
60
-
-
-
-
1.314
-
-
-
MAHLE Polska Spolka Z.0.0
MAHLE Industries, Inc.
27
53
60
60
-
-
-
-
48
-
-
-
MAHLE Aftermarket Pte Ltd.
18
60
-
578
60
-
-
-
864
MAHLE Engine Componets Japan Corporation
18
60
-
-
-
-
27
-
-
MAHLE Japan Ltd.
-
12
60
-
-
-
-
-
9
-
-
5
60
-
-
-
-
-
-
-
-
2
60
-
-
-
-
2
-
-
-
-
-
-
5.000
60
-
-
-
-
-
-
2.877
-
5
-
-
-
2.228
60
-
-
-
468
-
-
-
-
-
-
954
60
60
-
-
-
-
-
-
1.380
-
-
-
-
699
60
-
-
-
-
-
-
-
-
594
60
-
-
-
132
-
MAHLE Aftermarket S.L.
-
-
194
60
-
-
MAHLE Donghyun Filter Systems (Tianjin) Co., Ltd.
-
-
-
50
60
-
-
-
-
-
MAHLE Industriefiltration GmbH
-
-
-
35
60
-
-
-
99
-
MAHLE Ventiltrieb Brandenburg GmbH
-
-
-
25
60
-
-
-
MIBA Sinter Holding Gmbh
-
-
-
24
360
-
-
MAHLE Filter Systems Philippines Corporation
-
-
-
42
-
-
-
-
-
-
-
-
16
60
-
-
MAHLE Composants Moteur France
-
-
-
6
60
-
-
-
-
-
MAHLE Aftermarket Ltd
-
-
-
1
60
-
-
-
74
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
169
-
MAHLE Trading (Shangai) Co.Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
841
-
MAHLE Holding Austria GmbH
-
-
28.635
-
-
167
-
-
-
-
Outros
-
-
-
-
-
-
51
-
681
4
Total Relacionadas
59.134
28.635
37.916
167
73.084
920
12.918
6.132
59.134
28.635
37.916
167
73.084
920
12.918
6.132
23
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
As transações mercantis com partes relacionadas referem-se, substancialmente, à aquisição e
venda de produtos e serviços diretamente relacionados com as suas atividades operacionais.
Em 31 de março de 2016, a controlada MAHLE Metal Leve Miba Sinterizados Ltda., possui um
contrato de mútuo com a Companhia no montante de R$ 18.339 (R$ 14.600 em 31 de dezembro
de 2015) com remuneração 115% do CDI, sem prazo de vencimento definido.
Em 31 de março de 2016, a controlada MAHLE Filtroil Indústria e Comércio de Filtros Ltda.
possui contrato de mútuo com a Companhia no montante de R$ 11.057 (R$ 11.309 em 31 de
dezembro de 2015), com remuneração de 115% do CDI, sem prazo de vencimento definido.
Em 31 de março de 2016, a controlada MAHLE Industry do Brasil Ltda. possui contrato de
mútuo com a Companhia no montante de R$ 8.371 (R$ 7.445 em 31 de dezembro de 2015), com
remuneração de 115% do CDI, sem prazo de vencimento definido.
A partir de 15 de fevereiro de 2012 a Companhia mantém contrato registrado e averbado no INPI
referente ao licenciamento da marca com a matriz MAHLE GmbH, onde a Licenciadora
estabelece o pagamento de royalties em até 1% sobre as receitas das vendas líquidas, no qual
permite que a Companhia fabrique e distribua produtos usando a marca “MAHLE”. Estas
despesas de royalties foram contabilizadas na rubrica “despesas com vendas - licença da marca”,
no montante de R$ 1.970 em 31 de março de 2016 na controladora e R$ 2.306 no consolidado
(R$ 2.363 em 31 de março de 2015 na controladora e R$ 2.608 no consolidado).
Controladora e parte controladora final
A controladora direta da Companhia é constituída sob a forma de sociedade limitada e sua razão
social é MAHLE Indústria e Comércio Ltda.
MAHLE Industriebeteiligungen GmbH é a controladora final do Grupo, constituída sob a forma
de sociedade limitada, com sua sede na cidade de Stuttgart, República Federal da Alemanha.
24
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
Dividendos e juros sobre o capital próprio a receber
A composição dos dividendos e juros sobre o capital próprio de controlada a receber está
demonstrada abaixo:
Controladora
MAHLE Metal Leve GmbH (Áustria)
31.03.2016
31.12.2015
44.260
34.284
44.260
34.284
Dividendos e juros sobre o capital próprio a pagar
A composição dos dividendos e juros sobre o capital próprio a pagar está demonstrada abaixo:
Controladora
Consolidado
31.03.2016
31.12.2015
31.03.2016
31.12.2015
3.813
636
2.901
3.813
636
2.903
2.965
3.813
635
3.813
636
2.966
7.350
7.352
7.413
7.415
MAHLE Industriebeteiligungen GmbH.
Minoritários
Remuneração dos Administradores
A remuneração do pessoal-chave da Administração, que contempla a diretoria e o conselho de
Administração, inclui salários, honorários e benefícios variáveis.
Controladora
31.03.2016
31.03.2015
Administradores estatutários
Administradores não estatutários
Consolidado
31.03.2016
31.03.2015
2.902
1.553
2.902
1.553
982
814
1.197
1.011
3.884
2.367
4.099
2.564
Os Administradores não possuem remuneração baseada em ações.
25
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
11
O imposto de renda e a contribuição social sobre o lucro foram calculados às alíquotas vigentes.
a. Conciliação da despesa de imposto de renda e contribuição social
A conciliação da despesa calculada pela aplicação das alíquotas fiscais nominais combinadas
e da despesa de imposto de renda e contribuição social registrada no resultado está
demonstrada abaixo:
Controladora
31.03.2016
Resultado antes do imposto de renda e contribuição social
Imposto de renda e contribuição social à taxa nominal no Brasil
(34%)
Efeitos das diferenças permanentes:
Equivalência patrimonial
Perda do periodo para a qual não foi constituído ativo fiscal
diferido
Ganho do periodo referente a credito recebido por controlada
sediada exterior (*)
Outros, líquido
Imposto de renda e contribuição social total
Imposto de renda e contribuição social correntes
Alíquota efetiva
Consolidado
31.03.2015
31.03.2016
31.03.2015
87.247
68.995
70.367
68.418
(29.664)
(23.458)
(23.925)
(23.262)
17.269
1.215
(23)
-
-
-
(2.756)
(964)
796
21.537
5.476
(975)
(13.359)
(21.447)
309
(24.237)
(24.851)
11.492
(27.098)
5.651
(13.359)
(21.447)
309
(24.237)
15,3%
31,1%
-0,4%
35,4%
(11.135)
11.444
(30.385)
6.148
(*) A controlada MAHLE Metal Leve GmbH registrou um crédito fiscal no montante de R$
21.537, referente a recálculo da provisão de imposto de renda dos anos de 2014 e 2015 em
função de interpretação favorável obtida junto às autoridades austríacas em março de 2016.
26
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
b. Ativos e passivos fiscais diferidos reconhecidos
O imposto de renda e a contribuição social diferidos foram calculados sobre provisões
temporariamente indedutíveis, prejuízo fiscal e base negativa da contribuição social.
i.
Composição dos ativos e passivos fiscais diferidos:
Controladora
Ativo
Saldo em
31.03.2016
Saldo em
31.12.2015
Passivo
Saldo em
Saldo em
31.03.2016
31.12.2015
Imobilizado
-
-
61.412
65.060
Intangíveis
-
-
193.571
193.570
Derivativos
(5.225)
(21.068)
-
-
Estoque
(7.967)
(8.116)
-
-
Provisões
(157.878)
(146.715)
-
-
Impostos (ativos) passivos
(171.070)
(175.899)
254.983
258.630
171.070
175.899
(171.070)
(175.899)
-
-
83.913
82.731
Montante passível de compensação
Imposto líquido (ativos) passivos
Consolidado
Ativo
Saldo em
31.03.2016
Saldo em
31.12.2015
Passivo
Saldo em
Saldo em
31.03.2016
31.12.2015
Imobilizado
-
-
67.603
71.610
Intangíveis
-
-
193.571
193.571
Derivativos
(5.039)
(21.068)
-
1.029
Estoque
(9.882)
(11.742)
-
-
Provisões
(164.042)
(153.463)
-
-
Impostos (ativos) passivos
(178.963)
(186.273)
261.174
266.210
174.641
179.628
(174.641)
(179.628)
86.533
86.582
Montante passível de compensação
Imposto líquido (ativos) passivos
(4.322)
(6.645)
Nas demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas, o ativo fiscal
diferido foi compensado contra o passivo fiscal diferido, nos casos em que os ativos fiscais
diferidos e os passivos fiscais diferidos estão relacionados sobre o lucro lançados pela mesma
autoridade tributária na mesma entidade tributável.
27
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
ii.
Movimentações das diferenças temporárias e prejuízo fiscal a compensar:
Controladora
Saldo em
31.12.2015
Imobilizado
65.060
Intangíveis
Derivativos
Estoque
Provisões
Reconhecidos
no resultado
Reconhecidos
em outros
resultados
abrangentes
Saldo em
31.03.2016
-
61.412
193.570
(3.648)
1
-
193.571
(21.068)
3.169
12.674
(5.225)
(8.116)
-
(7.967)
(146.715)
149
(11.163)
-
(157.878)
82.731
(11.492)
12.674
83.913
Consolidado
Saldo em
31.12.2015
Reconhecidos
no resultado
Reconhecidos
em outros
resultados
abrangentes
Saldo em
31.03.2016
Imobilizado
71.610
(4.007)
-
67.603
Intangíveis
193.571
-
-
193.571
Derivativos
(20.039)
3.167
11.833
(5.039)
Estoque
(11.742)
1.860
-
(9.882)
(153.463)
(12.464)
1.885
-
-
Provisões
Prejuízo fiscal a compensar
79.937
(11.444)
28
13.718
(164.042)
82.211
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
12
Investimentos em controladas
31.03.2016
Investimentos
avaliados pela
equivalência
patrimonial
Total
Ágio para
expectativa de
rentabilidade
futura
Impairment
Eliminação do lucro nos
estoques /
Outros
Ativos
(Saldo em
31.03.2016)
Total
100.195
60.490
4.542
2.850
59.549
35.755
(38.408)
(35.755)
(6.760)
(2.297)
(1.494)
-
114.576
58.193
3.048
2.850
168.077
95.304
(74.163)
(10.551)
178.667
31.12.2015
Investimentos
avaliados pela
equivalência
patrimonial
Total
Ágio para
expectativa de
rentabilidade
futura
Impairment
Eliminação do lucro nos
estoques /
Outros
Ativos
(Saldo em
31.12.2015)
Total
85.828
34.779
1.346
4.610
3.421
59.549
35.755
(38.408)
(35.755)
(6.829)
(6.235)
(1.493)
-
100.140
28.544
1.346
3.117
3.421
129.984
95.304
(74.163)
(14.557)
136.568
29
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
Participação
(% )
Total de
Ativos
Total de
Passivos
Patrimônio
Líquido
31 de março de 2015
Controladas
Receita
Líquida
60,00
99,10
100,00
60,00
99,99
51,00
Total geral
97.713
205.771
149.327
4.110
3.684
65.470
75.096
123.838
117.138
11.423
3.398
45.671
526.075
376.564
22.617
81.933
32.189
(7.313)
286
19.799
149.511
28.489
68.762
112.780
1.367
1.169
21.366
233.933
60,00
99,10
100,00
60,00
99,99
51,00
33,33
Subtotal Coligada
Total geral
93.328
202.262
158.353
2.698
2.998
37.332
91.085
115.653
123.574
12.005
9.551
30.625
496.971
382.493
2.243
86.609
34.779
(9.307)
(6.553)
6.707
114.478
137.338
(2.138)
2.131
9.979
(1.065)
(1.919)
(146)
-
(1.985)
(1.282)
-
(4.388)
-
6.988
(146)
(3.267)
(4.388)
103.251
358.174
515.220
3.782
4.115
57.819
(24.814)
25.429
32.685
(2.238)
(7.904)
(36.855)
1.346
85.828
34.779
3.421
(14.888)
25.200
32.685
(1.351)
(18.796)
(1.343)
(6.553)
-
(3.614)
(4.628)
-
(5.584)
(6.554)
-
1.042.361
(13.697)
125.374
22.850
(7.896)
(8.242)
(12.138)
14.470
641
13.829
12.000
10.446
4.610
3.482
-
(1.493)
-
641
13.829
12.000
10.446
4.610
3.482
-
(1.493)
-
511.441
383.134
128.307
1.054.361
129.984
26.332
(7.896)
(9.735)
(12.138)
(2.398)
(252)
(1.544)
-
69
3.936
-
(3.379)
(5.836)
(8.098)
(17.313)
(3.251)
(Acumulado de 3 meses de 2016 )
60,00
99,20
100,00
60,00
99,99
51,00
Subtotal Controladas
Coligada
3.493
13.570
81.196
32.189
286
10.097
14.470
31 de março de 2016
Controladas
(3.564)
2.150
9.979
(244)
(1.065)
(3.763)
(Exercício de 2015)
Subtotal Controladas
Coligada
Investimentos
Participação PL
Provisão para
Eliminação do
desvalorização
Resultado da Provisão para
lucro nos
de
Equivalência perda (efeito
estoques / Outros
participação
Patrimonial no resultado)
Ativos (equity)
societária
(Acumulado de 3 meses de 2015 )
31 de dezembro de 2015
Controladas
Resultado
do
período
33,33
Subtotal Coligada
Total geral
88.057
191.248
164.565
2.231
2.204
29.344
93.689
90.245
104.075
11.958
10.302
23.755
(5.632)
101.003
60.490
(9.727)
(8.098)
5.589
21.675
85.063
142.024
724
838
283
477.649
334.024
143.625
(4.194)
4.005
14.186
562
13.625
-
(205)
4.542
(68)
-
-
-
14.186
562
13.625
-
(205)
4.542
(68)
-
-
-
491.835
334.586
157.250
(4.194)
4.005
(17.313)
250.607
250.607
(6.240)
12.940
40.143
(420)
(1.544)
(1.118)
43.761
43.556
100.195
60.490
2.850
163.535
168.077
(1.346)
12.822
40.143
(570)
51.049
50.981
A Companhia, conforme mencionado na nota explicativa nº 14, possui uma provisão de
impairment para o ágio na aquisição da controlada no montante de R$ 38.408.
Na reunião do Conselho da Administração realizada em 29 de fevereiro de 2016, foi aprovado o
aumento de capital no montante de até R$ 34.000 para esta Companhia, sendo que o montante de
R$ 20.400 foi aportado pela MAHLE Metal Leve S.A. em 28 de março de 2016, o restante de R$
13.600 será aportado no mês de maio de 2016.
30
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
MAHLE Filtroil Indústria e Comércio de Filtros Ltda.
Em 31 de março de 2016, a participação sobre o patrimônio líquido negativo da controlada
MAHLE Filtroil Indústria e Comércio de Filtros Ltda. é de R$ 5.836 (R$ 5.584 em 31 de
dezembro de 2015) e está registrada no passivo não circulante, sob a rubrica “Provisão para
passivo á descoberto de empresa controlada”.
A controlada tem apresentado contínuos prejuízos operacionais e apresentado deficiência de
capital de giro e consequente elevação de seu endividamento. Desde junho de 2009, há diversas
ações judiciais ajuizadas envolvendo os quotistas em relação à gestão comercial, financeira e
administrativa, além de ação de dissolução da controlada, que por sua vez teve início em
decorrência de aumento de capital social proposto pela sócia controladora e não admitido pela
quotista não controladora para remediar a situação financeira deficitária da controlada.
Apesar da ação de dissolução da controlada ajuizada pela quotista controladora ter sido deferida
em primeira instância, a Administração, baseada em seu julgamento sobre a possibilidade de
propositura de Recurso ao Tribunal Superior pela quotista não controladora, concluiu sobre a
capacidade de continuidade da controlada no período previsível superior a 12 meses da data de
aprovação destas demonstrações financeiras intermediárias, e, portanto, não espera perdas
significativas adicionais as já reconhecidas nas demonstrações financeiras intermediárias da
controladora. Dessa forma, as demonstrações financeiras intermediárias foram preparadas de
acordo com o pressuposto da continuidade operacional.
Em 31 de março de 2016, a participação sobre o patrimônio líquido desta controlada é de R$
2.850 (R$ 3.421 em 31 de dezembro de 2015) registrada no ativo não circulante sob a rubrica
“Investimentos em Controladas”.
Na Assembleia Geral Extraordinária realizada em 26 de outubro de 2015 foi aprovado o aumento
de capital no montante de R$ 20.000 para esta Companhia, sendo que o montante de R$ 10.200
aportado pela MAHLE Metal Leve S.A. e o montante de R$ 9.800 pelo acionista não
controlador. Este aporte teve como objetivo cumprir com todas as obrigações com empregados,
clientes e fornecedores.
Na reunião do Conselho da Administração realizada em 1º de outubro de 2015, foi aprovada a
descontinuidade das operações de controlada MAHLE Hirschvogel Forjas S.A. com sede na
cidade de Queimados, Estado do Rio de Janeiro, decorrente do phase-out dos pedidos dos
clientes atuais e da falta de perspectiva futura para os mesmos. Respectiva decisão visa ainda
estancar os prejuízos que vem sendo experimentados por essa subsidiária decorrente da crise
instalada no mercado de autopeças.
31
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
MAHLE Industry do Brasil Ltda. é de R$ 8.098 (R$ 6.554 em 31 de dezembro de 2015) e está
registrada no passivo não circulante, sob a rubrica “Provisão para passivo a descoberto de
empresa controlada”.
MAHLE Metal Leve Miba Sinterizados Ltda. é de R$ 3.379 e está registrada no passivo não
circulante, sob a rubrica “Provisão para passivo a descoberto de empresa controlada”.
Em 25 de agosto de 2015, foi constituída a sociedade Ltda. denominada Innoferm Tecnologia
Ltda., onde a MAHLE Metal Leve S.A. tem a participação do capital social de 33,3%,
perfazendo o montante de 1.000.000 (um milhão) de quotas, no valor nominal de R$ 0,01 (um
centavo de real), totalizando o montante de R$ 10.
A sociedade mediante aprovação de ¾ do capital social poderá abrir filiais, agências e escritórios
em qualquer parte do território nacional, cumprindo a legislação aplicável, tendo prazo
indeterminado de duração, com sede na cidade de Mogi Guaçu, estado de São Paulo.
A Innoferm Tecnologia Ltda. tem como objeto social o desenvolvimento e comercialização de
tecnologias relacionadas à produção de etanol e cessão de direitos de exploração em geral e
aplicações correlatas no ciclo de produção de etanol via biomassa e outras tecnologias adjacentes.
Em 28 de setembro de 2015, a sociedade aumentou o capital de R$ 30 para R$ 9.384, mediante a
conferência ao capital dos créditos em conta corrente que cada sócia tem, decorrente da aquisição
dos direitos dos pedidos de registro de patentes. E também nesta data a MAHLE Metal Leve S.A.
adquiriu da Innoferm Tecnologia Ltda. direitos exclusivos de exploração de tecnologia
relacionada à produção de etanol pelo valor de R$ 12.000.
Em 02 de outubro de 2015 a Innoferm Tecnologia Ltda. distribuiu dividendos intermediários no
montante de R$ 6.000. A MAHLE Metal Leve S.A. recebeu o montante de R$ 2.000.
Este investimento é registrado e avaliado pelo método de equivalência patrimonial e é
reconhecida no resultado da Companhia.
32
13
Imobilizado
Controladora
Edifícios e
construções
Terrenos
Custo total
Depreciação acumulada
Valor residual
Adição
Baixas
Transferência
Depreciação
Depreciação/Baixa (custo atribuído)
Custo total
Valor residual
Máquinas,
equipamentos
e instalações
Móveis e
utensílios
Bens de
transporte
Imobilizações
em andamento
Adiantamentos
a fornecedores
(Constituição) / Reversão
de provisão para perdas
em imobilizado
Total
52.454
118.522
444.705
4.682
6.017
1.101
7.875
(4.043)
631.313
52.454
-
229.336
(110.814)
1.856.681
(1.411.976)
28.192
(23.510)
24.397
(18.380)
1.101
-
7.875
-
(4.043)
-
2.195.993
(1.564.680)
52.454
118.522
444.705
4.682
6.017
1.101
7.875
(4.043)
631.313
-
986
(1.202)
(642)
3.183
(64)
3.006
(16.980)
(1.581)
51
(41)
(217)
(22)
290
(170)
(485)
(3)
386
(1.021)
-
4.856
(1.944)
-
-
9.752
(234)
(18.884)
(2.248)
52.454
117.664
432.269
4.453
5.649
466
10.787
(4.043)
619.699
52.454
-
230.322
(112.658)
1.854.889
(1.422.620)
28.106
(23.653)
24.069
(18.420)
466
-
10.787
-
(4.043)
-
2.197.050
(1.577.351)
52.454
117.664
432.269
4.453
5.649
466
10.787
(4.043)
619.699
33
Consolidado
Edifícios e
construções
Terrenos
Custo total
Valor residual
Adição
Baixas
Transferência
Depreciação
Depreciação/Baixa (custo atribuído)
Variação cambial
Custo total
Valor residual
58.854
125.894
Máquinas,
equipamentos
e instalações
522.028
Móveis e
utensílios
Bens de
transporte
5.464
Imobilizações
em andamento
(Constituição) / Reversão
de provisão para perdas
em imobilizado
Adiantamentos
a fornecedores
6.666
6.077
10.747
(5.895)
Total
729.835
58.854
248.715
2.054.101
30.529
26.269
6.077
10.747
(5.895)
-
(122.821)
(1.532.073)
(25.065)
(19.603)
-
-
-
(1.699.562)
58.854
125.894
522.028
5.464
6.666
6.077
10.747
(5.895)
729.835
-
1.043
579
(1.257)
(672)
4.133
(187)
6.451
(19.644)
(1.665)
138
(41)
(244)
(22)
328
(171)
(540)
(3)
496
(1.022)
-
7.108
(5.967)
-
121
-
13.246
(237)
(21.685)
(2.362)
(60)
(592)
(7.223)
(67)
(80)
-
(475)
115
(8.382)
58.794
124.995
503.893
5.228
6.200
5.551
11.413
(5.659)
710.415
58.794
249.606
2.043.514
30.350
25.804
5.551
11.413
(5.659)
2.419.373
-
(124.611)
(1.539.621)
(25.122)
(19.604)
-
-
-
(1.708.958)
58.794
124.995
503.893
5.228
6.200
5.551
11.413
(5.659)
710.415
34
2.429.397
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
Custo atribuído (deemed cost)
Movimentação do custo atribuído
Controladora
31.12.2015
Terrenos
Edifícios e construções
Máquinas, equip. e instalações
Móveis e utensílios
Bens de transporte
46.905
48.192
12.643
131
(118)
107.753
Depreciação/baixa
(custo atribuído)
(642)
(1.581)
(22)
(3)
(2.248)
31.03.2016
46.905
47.550
11.062
109
(121)
105.505
Consolidado
Terrenos
Edifícios e construções
Máquinas, equip. e instalações
Móveis e utensílios
Bens de transporte
31.12.2015
Depreciação/baixa
(custo atribuído)
31.03.2016
52.617
49.834
12.927
282
(122)
(672)
(1.665)
(22)
(3)
52.617
49.162
11.262
260
(125)
115.538
(2.362)
113.176
As taxas anuais de depreciação dos bens classificados no ativo imobilizado em 31 de março de
2016 são as mesmas apresentadas em 31 de dezembro de 2015.
Garantias
A Companhia oferece bens do ativo imobilizado, como garantia em financiamentos e processos
tributários e trabalhistas, no montante de R$ 6.506 no consolidado em 31 de março de 2016 (R$
6.531 em 31 de dezembro de 2015). Estes itens são representados, em sua totalidade por
máquinas e equipamentos.
Provisão para perdas
A Companhia constituiu provisão em montante suficiente para cobrir eventuais perdas com ativos
imobilizados não recuperáveis as quais se referem substancialmente ao grupo de máquinas e
equipamentos e estão demonstrados nos quadros de imobilizado da controladora e consolidado
conforme informações requeridas na NBC TG 01 (CPC 01) R1 – Redução ao valor recuperável
de ativos / IAS 36 – impairment of assets.
35
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
Ativos não circulantes mantidos para venda
Os ativos da controlada MAHLE Hirschvogel Forjas S.A. no montante de R$ 30.563 e a
constituição de provisão para perda no montante total de R$ 7.906, estão sendo apresentados
líquidos como mantidos para venda no montante de R$ 22.657 em 31 de dezembro de 2015. Em
31 de março de 2016 foi realizada a venda parcial no montante de R$ 1.826, ficando um saldo de
R$ 20.831.
Baseada em sua decisão e levando em consideração a descontinuidade da controlada que se refere
à intenção em liquidar os ativos restantes, localizar um comprador e concluir a venda dos ativos,
classificou os ativos não circulantes como mantidos para a venda. Estes ativos estão em
condições para a venda imediata.
14
Intangível
Controladora
Taxas anuais de
amortização (% ) 31.03.2016
Consolidado
31.12.2015
31.03.2016
31.12.2015
568.612
568.612
568.612
Ágio na incorporação das controladas:
MAHLE Participações Ltda. (a)
-
568.612
Ágio na aquisição das controladas:
MAHLE Argentina S.A. (a)
-
-
-
65.163
65.435
MAHLE Hirschvogel Forjas S.A. (a)
-
-
-
35.755
35.755
50.519
46.740
46.701
50.388
Outros (a e b)
Gastos com aquisição e instalação de softwares (b)
20
-
334
334
3.396
4.120
Direitos e concessões de uso (a)
-
32.358
30.833
32.358
30.833
Direitos e concessões de uso (b)
20
5.813
5.813
5.813
5.813
-
-
(38.408)
(38.408)
-
(35.755)
(35.755)
(343)
(343)
Provisão para perdas com intangíveis (impairment MAHLE Argentina S.A. )
-
Provisão para perdas com intangíveis (impairment MAHLE Hirschvogel Forjas S.A. )
-
Provisão para perdas com intangíveis (outros)
-
(334)
653.523
Amortização acumulada
(44.686)
608.837
(a) vida útil indefinida
(b) vida útil definida
36
(334)
651.959
(43.931)
608.028
686.979
(49.245)
637.734
686.581
(49.274)
637.307
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
Demonstração da movimentação do intangível
Controladora
Gastos com
aquisição e
instalação de
softwares
Ágio em aquisição
de controladas
(incorporadas ou não)
568.612
Adições
Amortização
6.918
-
Direitos e
Concessões
de Uso
39
(521)
568.612
6.436
32.498
Total
608.028
1.564
(755)
1.525
(234)
33.789
608.837
Outros
Total
Consolidado
Ágio em aquisição
de controladas
(incorporadas ou não)
Adições
Amortização
Variação cambial
595.638
(273)
595.365
Gastos com
aquisição e
instalação de
softwares
9.041
39
(561)
(44)
8.475
Direitos e
Concessões
de Uso
32.498
1.525
(234)
33.789
130
637.307
(25)
105
1.564
(795)
(342)
637.734
Provisão para perdas por redução ao valor recuperável de intangível - impairment
Em dezembro de 2013 a Companhia identificou e registrou a perda na recuperabilidade de ativos
para a totalidade do ágio da controlada MAHLE Hirschvogel Forjas S.A. no montante de R$
29.037, resultando a baixa do total do ágio no montante de R$ 35.755. Esta perda apurada é
proveniente da redução de resultados futuros em função da perda de market share.
Em 31 de dezembro de 2015, a Companhia efetuou o teste de impairment da controlada MAHLE
Argentina S.A. e da UGC (Unidade Geradora de Caixa) da MAHLE Metal Leve S.A. referente
ao negócio de Anéis e não identificou necessidade de provisão de impairment.
A Administração da Companhia mantém acompanhamento contínuo das atividades de suas
controladas e não detectou no 1º trimestre de 2016, alterações substanciais no desempenho
operacional daquelas empresas que justificassem alterar os valores de impairment anteriormente
reconhecidos.
37
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
15
Controladora
31.03.2016
Consolidado
31.12.2015
(Reclassificado
nota nº 3 b.)
31.03.2016
31.12.2015
(Reclassificado
nota nº 3 b.)
Fornecedores - terceiros
Matéria prima
50.460
42.233
70.810
69.492
Serviços
16.454
18.547
17.992
19.868
66.914
60.780
88.802
89.360
22.845
36.263
28.900
37.916
89.759
97.043
117.702
127.276
Contas a pagar à partes relacionadas (nota 10)
As exposições do Grupo aos riscos de moeda e liquidez relacionadas a contas a pagar a
fornecedores e a partes relacionadas estão divulgadas na nota explicativa nº 31.
16
Impostos e contribuições a recolher
Controladora
31.03.2016
Tributos estaduais
Consolidado
31.12.2015
31.03.2016
31.12.2015
Tributos municipais
10.833
10.833
11.049
3.615
2.657
2.053
763
1.961
2.164
-
5.906
5.906
10.156
345
1.755
5.055
61
2.940
2.164
-
11.615
11.296
319
13.139
3.677
2.708
2.313
776
3.665
21.138
99
7.262
7.038
224
12.319
1.179
1.852
5.529
242
3.517
35.751
86
Passivo circulante
24.046
18.226
45.991
55.418
2.655
2.655
2.826
2.826
2.655
2.655
2.826
2.826
ICM S a pagar
Outros
Tributos federais
COFINS a pagar
IPI a pagar
IRRF
PIS a pagar
Outros
Tributos federais
Contribuição Social sobre o Lucro Líquido à pagar
Passivo não circulante
38
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
17
Controladora
De scrição
Consolidado
31.03.2016
31.12.2015
31.03.2016
31.12.2015
Empré stimos e m moe da nacional (BRL)
BRL
BNDES-Exim (juros de 5,50% a.a.)
BRL
NCE (juros de 5,50% a.a.)
BRL
BNDES-Exim (juros de 8,00% a.a.)
BRL
FINEP (juros TJLP + 5,00% a.a. - 6,00% a.a.)
BNDES-Finem (juros TJLP + 1,40% a.a.)
BRL
Cédula de Crédito Bancário (juros entre 109,50% a 112,20% do CDI a.a.)BRL
BRL
Outros
28.184
70.493
82.271
61.329
20.178
2.992
1.919
65.656
52.855
70.490
82.194
61.111
20.180
4.259
2.036
5.847
28.184
90.686
82.271
61.329
20.178
2.992
6.600
1.969
72.703
52.855
90.679
82.194
61.111
20.180
4.259
7.000
2.061
Empré stimos e m moe da e strangeira
Capital de Giro (juros entre 9,90% a 34,75% a.a.) - Argentina
Capital de Giro (juros de 111,20% CDI a.a.) - M Sint. *
ACC (juros entre 1,95% a 2,52% a.a.)
ACC (juros entre 1,60% a 1,65% a.a.)
33.920
4.321
-
31.017
27.808
33.920
4.321
58.834
27.805
-
305.607
358.781
397.122
479.681
26.244
38.241
97.802
-
42.268
80.164
112.063
68.639
64.485
97.802
122.432
180.702
241.122
-
260.979
-
257.789
16.901
280.979
18.000
241.122
260.979
274.690
298.979
Moe da
ARS
USD
USD
EUR
Circulante - empréstimos em moeda nacional
Circulante - empréstimos em moeda estrangeira
Total do circulante
Não circulante - empréstimos em moeda nacional
Não circulante - empréstimos em moeda estrangeira
Total do não circulante
*Custo original deste capital de giro é variação cambial + juros de 3,00% a.a., sendo que o custo
apresentado de 111,2% CDI e o valor de TBRL 27.808 são referentes ao SWAP contratado para
esta linha.
A redução dos saldos de empréstimos e financiamento é devido às liquidações de alguns
contratos, principalmente, realizadas junto ao BNDES (Banco Nacional do Desenvolvimento
Econômico Social) e bancos comerciais (NCE - Nota de Crédito à Exportação).
39
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
Em 31 de março de 2016, dos valores em financiamentos e empréstimos, têm-se 79% na
controladora e 69% no consolidado, alocados no longo prazo, com a seguinte composição por
ano de vencimento:
Controladora
31.03.2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
Consolidado
31.12.2015
31.03.2016
31.12.2015
92.697
100.592
9.258
9.258
9.258
9.258
9.258
1.543
112.554
100.592
9.258
9.258
9.258
9.258
9.258
1.543
122.884
103.973
9.258
9.258
9.258
9.258
9.258
1.543
147.554
103.592
9.258
9.258
9.258
9.258
9.258
1.543
241.122
260.979
274.690
298.979
Cláusulas restritivas (covenants)
Nos financiamentos BNDES-Exim e NCE (66% e 57% dos empréstimos da controladora e
consolidado, respectivamente) existem cláusulas de vencimento antecipado principalmente
relacionadas à aplicação dos recursos concedidos em finalidade diversa daquela prevista nos
Contratos de Abertura de Crédito com as instituições financeiras. Não há garantias concedidas
para essa linha de financiamento. Para esses financiamentos são necessários às comprovações
de exportação de produtos.
BNDES-Finem: O financiamento dessa modalidade foi obtido junto ao BNDES para
desenvolvimento de novos produtos, processos e aquisição de máquinas e equipamentos e está
garantido por fiança bancária com vencimento em 17 de abril de 2017. Este contrato possui
cláusulas de vencimento antecipado principalmente relacionadas a não realização do projeto
e/ou aquisição do bem objeto do financiamento.
FINEP: O financiamento dessa modalidade foi obtido junto à Financiadora de Estudos e
Projetos – FINEP para custear parcialmente (média de 64%) as despesas incorridas em
diversos projetos do programa “Inovação em Componentes e Sistemas MAHLE” e está
garantido por fiança bancária com vencimento em 30 de agosto de 2021. Tal financiamento
tem como base de taxa de juros a TJLP (7,5% a.a. em 31 de março de 2016) acrescida de um
spread bancário de 5% a.a. reduzida de equalização de 6% a.a. Várias são as cláusulas de
vencimento antecipado (respeitado a ampla defesa da Companhia) assim com perda dos
valores de equalização entre elas: Aplicação dos recursos do financiamento em finalidade
diversa da prevista no contrato; alteração do controle efetivo da Companhia; existência de
mora em qualquer quantia paga ao FINEP; inexatidão das informações prestadas a FINEP
pela Companhia; paralisação do projeto.
40
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
Em 31 de março de 2016 e 31 de dezembro de 2015, a Companhia não possuía nenhuma
situação de atraso de pagamento de principal ou juros e tão pouco de descumprimento das
cláusulas contratuais dos contratos de BNDES-Exim, BNDES-Finem, NCE e FINEP.
18
Controladora
31.03.2016
Participação de empregados no resultado
Provisão para férias/13º salário
INSS /FGTS
Outras obrigações sociais
19
Consolidado
31.12.2015
31.03.2016
31.12.2015
30.894
33.933
9.467
1.596
29.804
22.811
11.284
635
33.366
40.367
10.108
4.684
32.420
28.858
12.132
5.193
75.890
64.534
88.525
78.603
Provisões diversas
Controladora
Perdas em
contratos
Bonificação
comercial
Reestruturação
6.877
3.739
320
5.380
-
690
17.006
-
(2.717)
2.199
(320)
-
(5.380)
7.384
620
(89)
1.951
(5.380)
(3.126)
12.154
6.877
3.221
-
7.384
620
2.552
20.654
Reversão
Pagamento
Complemento
Energia
elétrica
Benefícios a
empregados
Outras
Total
Consolidado
Perdas em
contratos
Reversão
Pagamento
Complemento
Variação cambial
Bonificação
comercial
Reestruturação
Energia
elétrica
Benefícios a
empregados
9.280
3.737
6.486
6.358
-
2.435
28.296
-
(2.715)
2.199
-
(320)
(2.158)
830
-
(6.358)
8.449
-
652
-
(264)
2.758
(186)
(6.678)
(5.137)
14.888
(186)
9.280
3.221
4.838
8.449
652
4.743
31.183
Outras
Total
41
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
20
Provisões para garantias
O Grupo garante a seus clientes a qualidade de seus produtos, assumindo a responsabilidade por
eventuais substituições e reparos decorrentes de defeitos apresentados.
Controladora
Consolidado
11.913
17.083
Reversão
Pagamento
Complemento
Variação cambial
(1.161)
11.736
-
(56)
(1.350)
13.025
(212)
22.488
28.490
Em 31 de março de 2016, a Companhia provisionou o montante de R$ 10.135 referente a
problema de qualidade na linha de produtos de bronzinas.
21
Provisões para contingências e depósitos judiciais vinculados a processos
judiciais
A Companhia é parte envolvida em processos cíveis, trabalhistas e tributários, e está discutindo
essas questões tanto na esfera administrativa como na judicial, as quais, quando aplicáveis, são
amparadas por depósitos judiciais. As respectivas provisões para contingências foram
constituídas considerando a estimativa feita pelos assessores jurídicos, para os processos cuja
probabilidade de perda nos respectivos desfechos foi avaliada como provável e demais
obrigações legais não vinculadas.
42
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
Os riscos contingentes, conforme avaliação da Administração encontram-se descritos no quadro a
seguir:
Controladora
Adições
Atualizações
Baixa por utilização
Baixa por reversão
Transferência
Cíveis e
trabalhista
s
220.307
10.344
7.296
(4.904)
(4.558)
228.485
Tributárias
34.760
936
(462)
35.234
Passivo
ambiental
7.547
217
(210)
(217)
7.337
Depósitos
judiciais
(65.335)
(4.650)
(895)
684
1.233
(528)
(69.491)
Total
197.279
5.911
7.337
(4.430)
(4.004)
(528)
201.565
Consolidado
Adições
Atualizações
Baixa por utilização
Baixa por reversão
Transferência
Variação Cambial
Cíveis e
trabalhista
s
238.901
12.249
7.833
(6.504)
(5.184)
(171)
247.124
Tributárias
34.901
946
(469)
35.378
Passivo
ambiental
7.550
1.232
(210)
(217)
8.355
Depósitos
judiciais
(70.910)
(5.470)
(958)
1.024
1.735
(525)
(75.104)
Total
210.442
8.011
7.821
(5.690)
(4.135)
(525)
(171)
215.753
As provisões cíveis estão relacionadas a relações de consumo, ações indenizatórias de
representação e distribuição comercial, prestadores de serviços, acidentes de trabalho e
honorários profissionais.
As provisões trabalhistas consistem, principalmente, de reclamações por ex-empregados
vinculadas às verbas decorrentes da relação de emprego e a vários pleitos indenizatórios.
As transferências referem-se aos depósitos judiciais não vinculados ao saldo de provisão para
contingências, portanto são reclassificados para outras contas do ativo.
As provisões tributárias relacionadas à PIS, COFINS, ICMS, IPI, previdenciário, royalties e
drawback são representadas, basicamente, por autuações processuais estaduais e federais que se
encontram com processos em julgamento ou não. Referem-se, principalmente, a discussões
quanto à adequada interpretação da legislação tributária.
43
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
As provisões ambientais referem-se, substancialmente, à projeção dos gastos necessários para
conservar áreas ambientais utilizadas pelo Grupo.
Os principais índices de atualização das contingências são a taxa Selic e os índices de atualização
monetária fornecidos pelo Tribunal Superior do Trabalho e Tribunais de Justiça, quando
aplicáveis.
Causas com perdas possíveis
Em 31 de março de 2016, o Grupo possui causas trabalhistas, cíveis e tributárias, no montante de
R$ 39.643 (R$ 39.314 em 31 de dezembro de 2015), em discussão nas esferas competentes, cuja
avaliação da Administração da Companhia aponta para uma probabilidade de perda possível, e,
portanto não foram provisionadas nas demonstrações financeiras intermediárias.
22
a. Capital social
O capital social, subscrito e integralizado, está representado pelas mesmas quantidades de
ações sem valor nominal, em 31 de março de 2016 e 31 de dezembro de 2015:
Quantidade de açõe s
Mahle Indústria e Comércio Ltda.
76.985.131
60,0%
Mahle Industriebeteiligungen GmbH
12.830.850
10,0%
38.492.519
30,0%
128.308.500
100%
A Companhia está autorizada a aumentar o seu capital social até o limite de 50.000.000
(cinqüenta milhões) de ações ordinárias, independentemente de reforma estatutária,
mediante deliberação do Conselho de Administração, que determinará a quantidade de ações
emitidas, o prazo de emissão e as condições de integralização.
Em 31 de março 2016, o valor de mercado das ações ordinárias da Companhia correspondia
pela cotação no valor de R$ 23,56 por ação (R$ 24,75 em 31 de dezembro de 2015).
Não ocorreram mudanças nas políticas de dividendos, juros sobre capital e reservas de lucros
em relação às utilizadas nas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2015.
44
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
b. Outros resultados abrangentes
23
•
Os efeitos dos ajustes de avaliação patrimonial relativo à parcela efetiva de ganhos
(+) ou perdas (-) de instrumentos de hedge em fluxo de caixa, cujos montantes
registrados líquidos de impostos em 31 de março de 2016 da controladora foram de
R$ 24.603 ((R$ 13.153) em 31 de março de 2015), do consolidado de R$ 22.964
((R$ 12.456) em 31 de março de 2015) e da controlada MAHLE Metal Leve Miba
Sinterizados Ltda. no montante de (R$ 981) (R$ 417 em 31 de março de 2015).
•
Os ajustes por adoção do custo atribuído ao ativo imobilizado no montante de R$
1.142 em 31 de março de 2016 (R$ 1.948 em 31 de março de 2015). O custo
atribuído é realizado ao ativo imobilizado registrado em ajuste de avaliação
patrimonial, de acordo com a depreciação, alienação ou baixa do respectivo ativo
imobilizado, contra a rubrica de lucros acumulados.
Lucro líquido por ação
Em atendimento à deliberação CVM nº 636/2010 que aprovou o Pronunciamento Técnico NBC
TG 41 (CPC 41) - Resultado por ação / IAS 33 – Earnings per share, a Companhia apresenta a
seguir as informações sobre o resultado por ação.
31.03.2016
Lucro atribuível aos acionistas da Companhia
Ações em circulação
Lucro líquido por ação básico
24
31.03.2015
73.888
47.548
128.308.500
128.308.500
0,57586
0,37058
Controladora
Consolidado
31.03.2016
31.03.2015
31.03.2016
31.03.2015
Receita Bruta
Deduções de vendas:
Impostos incidentes sobre vendas
Descontos e devoluções
557.476
570.526
717.283
729.694
(106.699)
(2.732)
(111.219)
(2.415)
(112.903)
(29.656)
(125.592)
(24.739)
448.045
456.892
574.724
579.363
45
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
25
Custo das vendas
Os custos das vendas são compostos das matérias-primas e demais materiais necessários para a
fabricação dos nossos produtos. No segmento de componentes de motores, as principais matériasprimas são as commodities metálicas, tais como alumínio, ferro níquel, ferro gusa, aço, cobre,
níquel, estanho, silício, magnésio, bronze e liga de ferro entre outros. No segmento de filtros, as
principais matérias-primas são resinas, papéis filtrantes e carvão ativado, entre outros. Outros
insumos de produção tanto dos componentes de motores e filtros incluem energia elétrica,
combustíveis, gás natural, gás liquefeito de petróleo (GLP), embalagens de plástico, madeira,
papel e papelão.
Esta conta inclui também a mão de obra direta (ex: trabalhadores de fábrica) e indiretamente (ex:
áreas de manutenção, engenharia e ferramentaria) e a depreciação de máquinas e equipamentos
utilizados no processo de produção.
26
Despesas com vendas
As despesas com vendas por natureza são compostas como segue:
Controladora
31.03.2016
Pessoal e benefícios
Fretes
Gastos variáveis com vendas
Despesas gerais
Licença de marca
Serviços profissionais/ordens de serviços
Viagens e representações
Propaganda
Depreciação
Provisão/Reversão para crédito de liquidação duvidosa (PCLD)
Outros gastos
46
Consolidado
31.03.2015
31.03.2016
31.03.2015
(9.734)
(7.675)
(2.256)
(2.621)
(1.970)
(1.377)
(556)
(392)
(211)
1.239
(1.711)
(9.973)
(7.343)
(2.828)
(2.441)
(2.363)
(1.232)
(636)
(1.270)
(235)
292
(1.913)
(12.215)
(10.082)
(4.651)
(4.068)
(2.306)
(2.289)
(705)
(692)
(255)
1.281
(2.120)
(12.897)
(10.105)
(5.008)
(3.713)
(2.608)
(2.051)
(794)
(1.598)
(282)
(401)
(2.238)
(27.264)
(29.942)
(38.102)
(41.695)
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
27
As despesas gerais e administrativas por natureza são compostas como segue:
Controladora
31.03.2016
Administradores
Materiais e utilidades
Depreciação
Manutenção
PIS/COFINS
Viagens e representações
Seguro
Outros gastos
28
Consolidado
31.03.2015
31.03.2016
31.03.2015
(7.687)
(3.884)
(1.454)
(814)
(803)
(657)
(326)
(233)
114
(1.111)
(7.276)
(2.367)
(1.131)
(812)
(702)
(574)
(134)
(226)
(34)
(1.022)
(9.292)
(4.099)
(2.529)
(1.468)
(860)
(869)
(341)
(306)
19
(1.858)
(8.573)
(2.564)
(1.832)
(915)
(771)
(631)
(135)
(293)
(134)
(1.115)
(16.855)
(14.278)
(21.603)
(16.963)
As despesas com desenvolvimento de tecnologia e produtos por natureza são compostas como
segue:
Controladora
31.03.2016
Materiais/utilidades
Despesas gerais
Depreciação
Manutenção
Outras despesas
Consolidado
31.03.2015
31.03.2016
31.03.2015
(12.217)
(2.414)
(1.162)
(1.110)
(1.698)
(601)
(363)
(11.954)
(2.015)
(266)
(1.070)
(1.669)
(288)
(350)
(12.732)
(2.482)
(2.145)
(1.887)
(1.734)
(602)
(464)
(12.564)
(2.044)
(1.897)
(1.481)
(1.704)
(288)
(394)
(19.565)
(17.612)
(22.046)
(20.372)
47
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
29
Resultado financeiro líquido
Controladora
31.03.2016
31.03.2015
Instrumentos financeiros derivativos (c)
Variações cambiais (a)
Juros
Variações monetárias ativas
Outras
Variações cambiais (b)
Variações monetárias passivas
Juros
Instrumentos financeiros derivativos (d)
Outras
Resultado financeiro, líquido
Resumo das variações cambiais (a+b)
Clientes
Caixa e Equivalentes de Caixa
JCP a receber
Fornecedores
Outros
Resumo dos instrumentos derivativos (c+d)
Receitas
Despesas
Resultado líquido de variações cambiais e
instrumentos financeiros derivativos
Consolidado
31.03.2016
31.03.2015
17.739
10.875
3.039
1.386
47
33.086
5.929
39.816
8.602
1.466
69
55.882
15.429
31.781
3.393
1.451
507
52.561
6.074
49.205
8.924
1.505
72
65.780
(25.174)
(8.375)
(5.432)
(1.705)
(370)
(41.056)
(13.191)
(6.098)
(7.120)
(28.318)
(170)
(54.897)
(39.451)
(8.922)
(12.934)
(1.709)
(1.840)
(64.856)
(20.144)
(6.515)
(13.776)
(28.943)
(1.925)
(71.303)
(5.523)
(7.970)
985
(12.295)
(14.299)
26.625
(7.670)
(9.288)
(3.652)
(2.109)
763
(13)
16.034
22.106
5.981
2.734
(4.183)
(13)
(22.389)
(1.114)
(4.000)
(2.109)
(2.597)
2.150
13.720
29.061
27.769
6.862
2.734
(8.296)
(8)
(22.869)
17.739
(1.705)
5.929
(28.318)
15.429
(1.709)
6.074
(28.943)
1.735
4.236
6.050
6.192
48
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
30
Outras receitas e despesas operacionais, líquidas
Controladora
Consolidado
31.03.2016
31.03.2015
31.03.2016
31.03.2015
4.558
462
426
237
217
35
613
5.462
4
10.068
4.399
43
606
5.184
469
524
243
217
1.743
320
121
640
5.655
4
10.881
4.590
43
61
1.576
6.548
20.582
9.461
22.810
Outras receitas
Reversão de provisão para contingências trabalhistas
Reversão de provisão para contingências fiscais
Energia elétrica (*)
Impostos recuperados (Reintegra)
Reversão de provisão para passivo ambiental
Ganhos na alienação de bens
Reversão de provisão para reestruturação
Reversão de provisões para obsolescência
Outras receitas
Outras despesas
Provisões para contingências trabalhistas
Energia elétrica
Provisão para passivo ambiental
Perdas na alienação de bens
Provisão para contingências fiscais
Outras despesas
(10.344)
(1.570)
(217)
(65)
(766)
(9.091)
(4.141)
(175)
(67)
(5.006)
(369)
(12.249)
(2.110)
(256)
(717)
(1.241)
(9.849)
(4.216)
(238)
(67)
(5.006)
(1.931)
(12.962)
(18.849)
(16.573)
(21.307)
(6.414)
1.733
(7.112)
1.503
(*) Liquidação financeira de energia elétrica no mercado de curto prazo.
49
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
31
Instrumentos financeiros
I.
Instrumentos financeiros
Os instrumentos financeiros estão apresentados nas demonstrações financeiras e classificados
conforme orientação do CPC 40 – instrumentos financeiros (IFRS 7), permitindo que o
usuário da informação avalie a posição patrimonial e financeira da Companhia. Os
instrumentos financeiros não são utilizados com fins especulativos e a tabela abaixo
apresenta a sua classificação.
Controladora
31.03.2016
Ativos
Nota
Caixa, depósitos à vista e numerário em trânsito
6
6
7
7 e 10
Aplicações financeiras
Contas a receber de clientes
Contas a receber e empréstimos a partes relacionadas
Ganhos não realizados com derivativos
31
Total
Passivos
Contas a pagar a partes relacionadas e empréstimo
Fornecedores
Financiamentos e empréstimos
Perdas não realizadas com derivativos
Empréstimos e
recebíveis
24.817
70.045
253.487
107.790
10 e 15
15
17
31
Total
Derivativos usados
para hedge
-
456.139
Nota
Ativos ao
valor justo
por meio do
resultado
Nota
6
6
7
7 e 10
31
Total
Passivos
Fornecedores
Total
24.817
70.045
253.487
107.790
18.842
-
18.842
18.842
-
474.981
(22.629)
Outros passivos financeiros
Total
(22.845)
(66.914)
(305.607)
-
(22.845)
(66.914)
(305.607)
(22.629)
(395.366)
(417.995)
Controladora
Ativos
-
-
31.12.2015
-
Total
-
Passivos
mensurados ao Derivativos usados
para hedge
valor justo por
meio do resultado
(22.629)
-
Disponível para
venda
Nota
10 e 15
15
17
31
Empréstimos e
recebíveis
Ativos ao
valor justo
por meio do
resultado
Derivativos usados
para hedge
Disponível para
venda
Total
22.020
111.975
244.231
108.397
-
-
5.036
-
22.020
111.975
244.231
108.397
5.036
486.623
-
5.036
-
491.659
Passivos
valor justo por
para hedge
meio do resultado
(55.420)
(55.420)
50
(36.263)
(60.780)
(358.781)
(455.824)
Total
(36.263)
(60.780)
(358.781)
(55.420)
(511.244)
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
Consolidado
31.03.2016
Ativos
Nota
6
6
7
7 e 10
31
Total
Passivos
Fornecedores
Nota
10 e 15
15
17
31
Total
Empréstimos e
recebíveis
Ativos ao
valor justo
por meio do
resultado
Derivativos usados
para hedge
-
20.099
-
35.893
78.960
352.749
92.792
20.099
560.394
-
20.099
-
580.493
Passivos
valor justo por
para hedge
meio do resultado
(22.754)
-
(22.754)
Nota
6
6
7
7 e 10
31
Total
Passivos
Fornecedores
Total
Total
(28.900)
(88.802)
(397.122)
-
(28.900)
(88.802)
(397.122)
(22.754)
(514.824)
(537.578)
Consolidado
Ativos
Total
35.893
78.960
352.749
92.792
-
31.12.2015
Disponível para
venda
Nota
10 e 15
15
17
31
Empréstimos e
recebíveis
Ativos ao
valor justo
por meio do
resultado
Derivativos usados
para hedge
Disponível para
venda
Total
33.148
118.945
338.612
87.769
-
-
8.550
-
33.148
118.945
338.612
87.769
8.550
578.474
-
8.550
-
587.024
Passivos
valor justo por
para hedge
meio do resultado
(55.456)
-
51
(55.456)
Total
(38.083)
(89.360)
(479.681)
-
(38.083)
(89.360)
(479.681)
(55.456)
(607.124)
(662.580)
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
- Hierarquia e mensuração de valor justo
Os instrumentos financeiros que são mensurados pelo valor justo após o reconhecimento inicial,
devem ser agrupados entre os Níveis 1 a 3 com base no grau observável do valor justo.
A Companhia apresenta instrumentos financeiros apenas no Nível 2, cuja mensuração é obtida
por meio de outras variáveis além dos preços cotados incluídos no Nível 1, que são observáveis
para o ativo ou passivo diretamente (ou seja, como preços) ou indiretamente (ou seja, com base
em preços);
A tabela a seguir fornece uma análise dos instrumentos financeiros que são mensurados pelo
valor justo após o reconhecimento inicial:
31.03.2016
Mensurado ao valor justo
Controladora
Consolidado
Total
Nível 2
Total
Nível 2
18.842
18.842
20.099
20.099
Ativos
Total
Passivos
Total
18.842
18.842
20.099
20.099
(22.629)
(22.629)
(22.754)
(22.754)
(22.629)
(22.629)
(22.754)
(22.754)
31.12.2015
Mensurado ao valor justo
Controladora
Consolidado
Total
Nível 2
Total
Nível 2
5.036
5.036
8.550
8.550
Ativos
Total
Passivos
Total
52
5.036
5.036
8.550
8.550
(55.420)
(55.420)
(55.456)
(55.456)
(55.420)
(55.420)
(55.456)
(55.456)
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
- Apuração do valor justo
Nível 2 - Neste nível foram registrados os instrumentos financeiros derivativos, cujo valor
desses instrumentos foi apurado conforme mencionado a seguir:
- Os valores dos instrumentos financeiros derivativos NDFs foram calculados pelo
critério de fluxo de caixa descontado, que consiste em:
a) Diferença entre a taxa de câmbio futura contratada para a liquidação de cada
contrato, menos a taxa futura de câmbio da BM&FBovespa válida para a data da
marcação a mercado (MTM – mark to market), de dólar norte-americano, euro e
iene. Na falta de taxa futura para a data de vencimento divulgada pela
BM&FBovespa, é realizada uma interpolação da taxa para esta data;
b) O resultado da diferença acima é multiplicado pelo nocional de cada operação;
c) Os valores apurados no item “b” são trazidos a valor presente pela curva DI da
BM&FBovespa válida para a data da marcação a mercado (MTM).
- Os valores dos instrumentos financeiros derivativos de commodities são calculados
pelo método “valor justo de mercado”, ou seja:
a)
Diferença entre o preço futuro do metal (USD/tons) contratado para a
liquidação de cada contrato, menos o preço futuro do metal (USD/tons)
divulgado pela Bloomberg para a data de vencimento de cada contrato, válido
na data da marcação a mercado (MTM). Na falta de cotação futura para a data
de vencimento de um determinado contrato, é realizada uma interpolação do
preço do metal para esta data;
b)
O resultado da diferença acima é multiplicado pelo volume contratado em
toneladas e pela taxa do dólar norte-americano (Ptax de venda) válido para o
dia da marcação.
53
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
- Valor justo versus valor contábil
Os valores justos dos ativos e passivos financeiros, juntamente com os valores contábeis
apresentados no balanço patrimonial, são os seguintes:
Consolidado
Ativos
Nota
Total
6
6
7
7 e 10
31
31.03.2016
Valor
Valor
Contábil
Justo
35.893
35.893
78.960
78.960
352.749
352.749
92.792
92.792
20.099
20.099
580.493
580.493
31.12.2015
Valor
Valor
Contábil
Justo
33.148
33.148
118.945
118.945
338.612
338.612
87.769
87.769
8.550
8.550
587.024
587.024
Passivos
Fornecedores
Total
10 e 15
15
17
31
(28.900)
(88.802)
(397.122)
(22.754)
(537.578)
(28.900)
(88.802)
(397.122)
(22.754)
(537.578)
(38.083)
(89.360)
(479.681)
(55.456)
(662.580)
(38.083)
(89.360)
(479.681)
(55.456)
(662.580)
As aplicações financeiras em CDBs (Certificado de Depósito Bancário) e instrumentos
similares possuem alta liquidez com recompra na “curva do papel” e, portanto, a Companhia
entende que seu valor justo corresponde ao seu valor contábil.
Dado que os empréstimos, em sua maioria possuem taxas de juros inferiores ao mercado
(BNDES-Exim e NCE) a Companhia entende que o valor justo é igual ao valor contábil.
Foram contabilizados pelos valores originais contratados; os juros são apropriados
mensalmente na contabilidade; e, em sua maioria (57,2% no consolidado equivalente a R$
227.166), são representados por operações cuja liquidação pode ser efetuada a qualquer
momento (a critério da Companhia) pelo valor contábil e sem ônus.
Para os valores de contas a receber e contas a pagar (clientes, fornecedores e partes
relacionadas) a Companhia entende que a variação entre seus vencimentos originais e data
das demonstrações financeiras é imaterial.
54
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
- Contabilidade de hedge
A Companhia adota a contabilidade de hedge para minimizar o risco de exposição à
volatilidade da moeda e ao preço das commodities. A política de contabilidade de hedge está
devidamente formalizada e determina os objetos de hedge passíveis de designação; os
instrumentos de hedge que autorizados; e a metodologia adotada para avaliar a efetividade da
relação de hedge.
Objetivo e estratégia de hedge:
Hedge de moeda
O objetivo do programa de hedge de moedas é a minimização dos riscos cambiais que
podem surgir em momentos adversos de mercado e os quais impactariam negativamente
a rentabilidade da Companhia.
Ainda com relação aos riscos cambiais, a Política de Hedge deve proteger toda a posição
de Fluxo de Caixa Orçado (Plano Econômico), bem como o fluxo de caixa efetivo
(Balanço) denominados e/ou indexados em moeda estrangeira, através de instrumentos
financeiros derivativos (NDF – Non-Deliverable Forwards).
A companhia também possui hedge para empréstimos em moeda estrangeira, sendo
utilizado o instrumento financeiro derivativo swap.
Para o fluxo de caixa orçado, esta política abrange diferentes níveis e horizontes
temporais, de forma que, ao final do mês corrente (data base), sejam atingidos os
seguintes percentuais de proteção, a saber:
i) 75% da exposição cambial líquida – 1º ao 6º mês subsequente a data base;
ii) 50% da exposição cambial líquida – 7º ao 9º mês subsequentes a data base; e
iii) 25% da exposição cambial líquida – 10º ao 24º mês subsequente a data base.
A exposição cambial líquida para os meses seguintes ao horizonte do Plano Econômico
terá como base o próprio plano ou sua última versão (revisada pelas áreas de negócios em
base trimestral).
Para o fluxo de caixa efetivo, a política determina a proteção de 100% da exposição
cambial líquida (denominadas e/ou indexadas em moeda estrangeira).
55
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
Hedge de commodities (matérias-primas metálicas)
O objetivo do programa de hedge de commodities é a minimização dos riscos de
volatilidade dos preços das matérias-primas metálicas (alumínio, níquel e cobre)
referenciados na LME (London Metal Exchange), que podem surgir em momentos
adversos de mercado e os quais impactariam negativamente a rentabilidade da
Companhia.
A política de hedge de commodities protege os volumes planejados no fluxo de caixa
orçado (Plano Econômico), através de instrumentos financeiros derivativos (Swaps).
A execução dessa Política abrange diferentes níveis e horizontes temporais, de forma
que, ao final de cada trimestre do ano calendário (data base), sejam atingidos os seguintes
percentuais de proteção, a saber:
Ano 1:
i) 75% da exposição líquida – 1º e 2º trimestres subsequentes a data base;
ii) 50% da exposição líquida – 3º trimestre subsequente a data base; e
iii) 25% da exposição líquida – 4º trimestre subsequente a data base.
Ano2/Ano3:
i) até 25% da exposição líquida
O percentual das contratações de operações de hedge de commodities, para o Ano 2 e
Ano 3 subsequentes a data base, deverá ser definido pelo Comitê Global em conjunto
com o Departamento de Compras Regional, decisão esta que deverá ser pautada em
estudo das médias históricas dos preços dos metais dos últimos 5 e 10 anos versus os
preços referenciados na LME (London Metal Exchange) no momento das operações de
hedge.
A exposição líquida para os trimestres seguintes ao horizonte do Plano Econômico terá
como base o próprio Plano ou sua última versão (revisada pelas áreas de negócios em
base trimestral).
II.
Gerenciamento de Risco
Visão geral – Gerenciamento de Risco
Os objetivos do gerenciamento de risco da Companhia são: - preservar o valor dos ativos
financeiros; - preservar a liquidez dos ativos financeiros; - garantir recursos financeiros para
o bom andamento dos negócios, incluindo suas expansões.
56
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
Dentro de uma forma conservadora os riscos são classificados sob dois diferentes aspectos estratégico-operacionais e econômico-financeiros
a) Os riscos estratégico-operacionais (tais como, entre outros, comportamento de demanda,
concorrência e mudanças relevantes na estrutura da indústria) são endereçados pelo
modelo de gestão da Companhia que ainda os classificam como risco operacional e risco
do negócio. Tais fatores foram tratados, com textos detalhados, nas demonstrações
financeiras de 31 de dezembro de 2015.
b) Os riscos econômico-financeiros refletem, principalmente, o comportamento de variáveis
macroeconômicas tais como, preço dos metais utilizados pela Companhia (alumínio,
cobre e níquel), taxas de câmbio e de juros, que afetam diretamente a operação, bem
como as características dos instrumentos financeiros que a Companhia utiliza. Esses
riscos são administrados por meio de acompanhamento da alta Administração que atua
ativamente na gestão operacional da Companhia, tendo como referência políticas globais
do Grupo.
Os principais riscos econômico-financeiros, também tratados com textos detalhados, nas
demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2015, considerados pela Companhia
são:
•
•
•
•
•
Risco de liquidez;
Risco de crédito;
Risco de flutuação nas taxas de juros;
Risco de flutuação nas taxas de câmbio;
Risco de mercado, oscilações de preços de insumos (commodities).
57
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
b.1) Risco de liquidez
No quadro abaixo são apresentados os vencimentos contratuais de passivos financeiros,
incluindo pagamentos de juros estimados e excluindo o impacto de acordos de
negociações de moedas pela posição líquida.
31.03.2016
Consolidado
Nota
Passivos
Fornecedores
10 e 15
15
17
31
Total
Valor
contábil
Até 1
ano
2-5
anos
Mais que
5 anos
(28.900)
(88.802)
(397.122)
(22.754)
(28.900)
(88.802)
(149.665)
(22.754)
(155.076)
-
(126.180)
-
(36.164)
-
(537.578)
(290.121)
(155.076)
(126.180)
(36.164)
Consolidado
31.12.2015
Nota
Passivos
Fornecedores
1-2
anos
10 e 15
15
17
31
Total
Valor
contábil
Até 1
ano
1-2
anos
2-5
anos
Mais que
5 anos
(37.916)
(89.360)
(479.681)
(55.456)
(37.916)
(89.360)
(204.918)
(55.456)
(172.168)
-
(166.070)
-
(14.201)
-
(662.413)
(387.650)
(172.168)
(166.070)
(14.201)
A Companhia não considerou o valor de mútuo em 31 de dezembro de 2015 no montante de
R$ 167 no quadro acima, uma vez que a Administração não tem intenção de cobrar esse
mútuo nos próximos 12 meses e o mesmo não possui data de vencimento definida.
Não é esperado que os fluxos acima apresentados sejam antecipados.
58
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
b.2) Risco de crédito
O valor contábil dos ativos financeiros que representam a exposição máxima ao risco do
crédito na data das demonstrações financeiras intermediárias está demonstrado no
quadro abaixo:
Controladora
Ativos
Nota
31.03.2016
6
6
7
7 e 10
Total
Consolidado
31.12.2015
31.03.2016
31.12.2015
24.817
70.045
253.487
107.790
22.020
111.975
244.231
108.397
35.893
78.960
352.749
92.792
33.148
118.945
338.612
87.769
456.139
486.623
560.394
578.474
A Companhia também possui políticas de concessão de crédito aos clientes, onde são préestabelecidos limites de crédito e critérios de monitoramento, que consistem em checagem
sistêmica, de pré-faturamento, verificando itens como: existência de atraso e saldo
disponível do limite de faturamento. Informações de mercado sobre clientes também são
relevantes na concessão e administração ao crédito.
A Companhia entende que não há risco significativo de concentração de crédito de
clientes:
Contrapartes com classificação externa de crédito (Standard & Poor's )
Controladora
Contrapartes sem classificação
externa de crédito
Consolidado
31.03.2016
31.12.2015
31.03.2016
31.12.2015
88.832
171.828
70.023
330.683
81.765
171.708
75.043
328.516
142.249
218.397
62.277
422.923
132.154
216.517
59.134
407.805
Top 20 - 20 maiores
Third Parties - Terceiros
Intercompanies - Coligadas
Total de contas a receber de clientes
Com relação a instituições financeiras, a Companhia opera apenas com bancos cuja
classificação de risco seja no mínimo AA (Fitch National Long Term ou equivalente para
Moody´s ou ainda para a Standard & Poor´s).
O quadro abaixo retrata a classificação de risco das aplicações financeira, caixa e
numerário em transito.
59
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
Controladora
Caixa, depósitos a vis ta, numerário e m trânsito e
aplicaçõe s finance iras
AAA *
Nota
31.03.2016
6
94.862
133.994
-
Others
94.862
Consolidado
31.12.2015
1
133.995
31.03.2016
31.12.2015
104.838
143.402
10.015
8.691
114.853
152.093
* Fitch National Long Term
b.3) Risco de flutuação nas taxas de juros
O valor contábil dos instrumentos financeiros que representam a exposição máxima ao
risco de taxas de juros na data dessa demonstração foi:
Controladora
Ativos
Nota
Caixa, depósito à vista e numerário em trânsito
6
6
17
Total
31.03.2016
31.12.2015
Consolidado
31.03.2016
31.12.2015
24.817
70.045
(305.607)
22.020
111.975
(358.781)
35.893
78.960
(397.122)
33.148
118.945
(479.681)
(210.745)
(224.786)
(282.269)
(327.588)
Em 31 de março de 2016, dos saldos de Financiamento e Empréstimos - R$ 305.607 na
controladora e R$ 397.122 no consolidado - temos 65,81% e 57,20%, respectivamente,
em operações de captação junto ao Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e
Social modalidade apoio ao exportador (BNDES-Exim) ou Nota de Credito a Exportação
(NCE), cujas taxas são pré-fixadas.
Dada essa condição de taxas a Companhia entende que volatilidade nas taxas de juros
praticadas, não incorre em nenhum impacto significativo no resultado da Companhia.
Dessa forma a Companhia mantém ativo ou passivo financeiro de taxa de juros fixa pelo
custo amortizado, e não designa derivativos (swaps de taxa de juros) como instrumentos
de proteção sob um modelo de contabilidade de hedge de valor justo e tão pouco efetua
analise de sensibilidade na variação das taxas de juros.
60
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
b.4) Risco de flutuação nas taxas de câmbio
Em 31 de março de 2016, o saldo de exposição cambial da Companhia em dólares
norte-americanos (Euros e Ienes convertidos em dólares norte-americanos) foi de USD
15.302 mil na controladora e USD 16.623 mil no consolidado, conforme demonstrado no
quadro abaixo:
Exposição cambial do saldo do contas a receber e a pagar em moeda Estrangeira em 31 de Março de 2016
Valores USD Mil
Item
(+)
(+)
(-)
(-)
Contas a Receber
Depósitos à vista (em Moeda Estrangeira)
Importações
Termo de Moeda - Venda
Controladora
31.332
3.889
(6.745)
(16.300)
( = ) Saldo líquido de exposição cambial
Valores EUR Mil (*)
Consolidado
32.430
4.055
(6.990)
(16.574)
12.176
12.921
Controladora
10.666
3.046
(4.760)
(6.222)
2.730
Consolidado
11.137
3.081
(4.760)
(6.222)
3.236
Valores JPY Mil (**)
Controladora
47.445
(139.287)
93.623
Consolidado
47.445
(139.287)
93.623
1.781
1.781
Saldo líquido de exposição cambial em USD (EUR e JPY equivalentes em USD) - em milhares
Moeda
Controladora
Consolidado
12.921
USD
12.176
3.686 (*) Paridade EUR / USD 1,1391
EUR
3.110
16 (**) Paridade JPY / USD 112,40998
JPY
16
Total
15.302
16.623
Adicionalmente apresentamos o nocional dos derivativos de termo de moeda para
proteção do plano econômico da Companhia.
Ano
2016
2017
2018
Controladora (USD)
Hedge
Exposure
37.958
21.712
36.060
12.575
36.060
2.366
Total
36.653
Ano
2016
2017
2018
Controladora (EUR)
Hedge
Exposure
43.256
21.342
41.093
10.884
41.093
2.500
Total
34.726
Ano
2016
2017
2018
Controladora (JPY)
Hedge
Exposure
(710.234)
399.668
(674.723)
214.252
(674.723)
28.688
Total
642.608
%
57,20%
34,87%
6,56%
%
49,34%
26,49%
6,08%
%
-56,27%
-31,75%
-4,25%
61
Ano
2016
2017
2018
Consolidado (USD)
Hedge
Exposure
35.514
20.576
33.738
11.549
33.738
2.366
Total
34.491
Ano
2016
2017
2018
Consolidado (EUR)
Hedge
Exposure
43.122
21.342
40.966
10.884
40.966
2.500
Total
34.726
Ano
2016
2017
2018
Consolidado (JPY)
Hedge
Exposure
(710.234)
399.668
(674.723)
214.252
(674.723)
28.688
Total
642.608
%
57,94%
34,23%
7,01%
%
49,49%
26,57%
6,10%
%
-56,27%
-31,75%
-4,25%
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
- Análise de sensibilidade
A Companhia, para fins de análise de sensibilidade dos riscos de mercado, analisa
conjuntamente as posições ativas e passivas indexadas em moeda estrangeira.
Para a análise de sensibilidade das operações indexadas em moeda estrangeira, a
Administração adotou como cenário provável os valores reconhecidos contabilmente
apuradas pelas taxas de câmbio divulgadas pelo Banco Central do Brasil. Como referência,
aos demais cenários, foram considerados a apreciação e deterioração sobre a taxa de câmbio
utilizada para apuração dos saldos apresentados nos registros contábeis. Para cada um dos
cenários (apreciação de deterioração) foram estimados variações de 25% e 50% do real no
cenário provável.
A metodologia adotada para apuração dos saldos apresentados no quadro abaixo, consistiu
em substituir a taxa de câmbio de fechamento utilizada para fins registro contábil pelas taxas
estressadas conforme cenários abaixo:
62
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
Quadro da análise de sensibilidade
Nesta análise de sensibilidade a seguir foram utilizadas as taxas de venda divulgadas em 31
de março de 2016 pelo Banco Central do Brasil para as moedas USD, EUR e JPY.
Controladora
Taxa de câmbio
* Saldo Líquido de
** Taxa média
USD/BRL de
Exposição Cambial
das Cambiais
Liquidação das
Valor USD
cambiais
Consolidado
Taxa de câmbio
* Saldo Líquido de
USD/BRL de
** Taxa média
Exposição Cambial
Liquidação das
das Cambiais
Valor USD
cambiais
Total
BRL
50% Melhor
5,3400
12.176
3,6519
20.554
5,3400
12.921
25% Melhor
4,4500
12.176
3,6519
9.718
4,4500
12.921
3,6551
3,6551
Data de balanço
3,5589
12.176
3,6519
(1.132)
3,5589
12.921
3,6551
25% Pior
2,6700
12.176
3,6519
(11.956)
2,6700
12.921
3,6551
50% Pior
1,7800
12.176
3,6519
(22.792)
1,7800
12.921
3,6551
(*) Valores em milhares
(**) Taxa média de Embarque das Cambiais que compõem o saldo líquido de exposição cambial
Controladora
Taxa de câmbio
* Saldo Líquido de
EUR/BRL de
Exposição Cambial
Liquidação das
Valor EUR
cambiais
Consolidado
Taxa de câmbio
* Saldo Líquido de
EUR/BRL de
Exposição Cambial
Liquidação das
Valor EUR
cambiais
Total
BRL
** Taxa média
das Cambiais
** Taxa média
das Cambiais
50% Melhor
6,0800
2.730
4,0058
5.663
6,0800
3.236
3,9918
25% Melhor
5,0700
2.730
4,0058
2.905
5,0700
3.236
3,9918
Data de balanço
4,0539
2.730
4,0058
131
4,0539
3.236
3,9918
25% Pior
3,0400
2.730
4,0058
(2.637)
3,0400
3.236
3,9918
50% Pior
2,0300
2.730
4,0058
(5.394)
2,0300
3.236
3,9918
Controladora
Taxa de câmbio
* Saldo Líquido de
JPY/BRL de
Exposição Cambial
Liquidação das
Valor JPY
cambiais
Consolidado
Taxa de câmbio
* Saldo Líquido de
JPY/BRL de
Exposição Cambial
Liquidação das
Valor JPY
cambiais
Total
BRL
** Taxa média
das Cambiais
** Taxa média
das Cambiais
50% Melhor
0,05000
1.781
0,04353
12
0,05000
1.781
0,04353
25% Melhor
0,04000
1.781
0,04353
(6)
0,04000
1.781
0,04353
Data de balanço
0,03166
1.781
0,04353
(21)
0,03166
1.781
0,04353
25% Pior
0,02000
1.781
0,04353
(42)
0,02000
1.781
0,04353
50% Pior
0,02000
1.781
0,04353
(42)
0,02000
1.781
0,04353
63
Fluxo de caixa orçado - Exposição em moedas estrangeiras
A Companhia projeta e efetua suas operações com base em seus fluxos de caixa e, caso haja alterações futuras no câmbio, poderá ocasionar dispêndios para a Companhia. Visando a proteção do seu fluxo de caixa futuro sobre
as oscilações de moeda, a Companhia tem por política a contratação de operações de vendas de contratos a termo de dólares norte-americanos, euros e ienes (NDF - Non-deliverable Forward).
Quadro da análise de sensibilidade
Quadro da analise de sensibilidade da controladora - carteira de derivativos fluxo de caixa no período de 31 de março de 2016.
Cenário
Taxa de câmbio
USD/BRL PTAX
50% Melhor
25% Melhor
Data de balanço
25% Pior
50% Pior
1,7795
2,6692
3,5589
4,4486
5,3384
Valor USD
(Milhares)
Nocional
Taxa média
ponderada Carteira NDF
Ajuste em
Taxa de câmbio
R$ Milhares EUR/BRL PTAX
Valor Euro
(Milhares)
Nocional
Taxa média
Ajuste em
R$ Milhares
Taxa de câmbio
JPY/BRL PTAX
Valor JPY
(Milhares)
Nocional
Taxa média
Efeito
Efeito total de
Ajuste em Ajuste Total
líquido sobre
Ajustes no PL
R$ Milhares R$ Milhares
o resultado
R$ Milhares
R$ Milhares
100,00%
36.653
36.653
36.653
36.653
36.653
3,6064
3,6064
3,6064
3,6064
3,6064
66.963
34.352
1.741
(30.870)
(63.481)
2,0270
3,0404
4,0539
5,0674
6,0809
34.726
34.726
34.726
34.726
34.726
4,4367
4,4367
4,4367
4,4367
4,4367
83.680
48.487
13.293
(21.901)
(57.094)
0,0475
0,0396
0,0317
0,0237
0,0158
(642.608)
(642.608)
(642.608)
(642.608)
(642.608)
0,0329
0,0329
0,0329
0,0329
0,0329
9.376
4.289
(797)
(5.883)
(10.969)
160.019
87.128
14.237
(58.654)
(131.544)
160.019
87.128
14.237
(58.654)
(131.544)
0,00%
-
Quadro da analise de sensibilidade do consolidado - carteira de derivativos fluxo de caixa no período de 31 de março de 2016.
Cenário
Taxa de câmbio
USD/BRL PTAX
50% Melhor
25% Melhor
Data de balanço
25% Pior
50% Pior
1,7795
2,6692
3,5589
4,4486
5,3384
Valor USD
(Milhares)
Nocional
Taxa média
Ajuste em
Taxa de câmbio
R$ Milhares EUR/BRL PTAX
Valor Euro
(Milhares)
Nocional
Taxa média
Ajuste em
R$ Milhares
Taxa de câmbio
JPY/BRL PTAX
Valor JPY
(Milhares)
Nocional
Taxa média
Efeito
Efeito total de
Ajuste em Ajuste Total
líquido sobre
Ajustes no PL
R$ Milhares R$ Milhares
o resultado
R$ Milhares
R$ Milhares
100,00%
34.491
34.491
34.491
34.491
34.491
3,6064
3,6064
3,6064
3,6064
3,6064
63.013
32.326
1.638
(29.049)
(59.736)
2,0270
3,0404
4,0539
5,0674
6,0809
34.726
34.726
34.726
34.726
34.726
4,4367
4,4367
4,4367
4,4367
4,4367
83.680
48.487
13.293
(21.901)
(57.094)
0,0475
0,0396
0,0317
0,0237
0,0158
(642.608)
(642.608)
(642.608)
(642.608)
(642.608)
0,0329
0,0329
0,0329
0,0329
0,0329
9.376
4.289
(797)
(5.883)
(10.969)
156.069
85.102
14.134
(56.833)
(127.799)
156.069
85.102
14.134
(56.833)
(127.799)
0,00%
-
Foram utilizadas as taxas de venda divulgadas em 31.03.2016 pelo Banco Central do Brasil para as moedas USD, EUR e JPY
64
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
Todos os instrumentos são negociados com bancos de primeira linha em mercado de balcão
organizado, devidamente registrados na CETIP, conforme apresentado a seguir:
Taxa Forward Média
Ponderada Valor para
Liquidação
Moeda Estrangeira
Posição Passiva EUR
4,40467
Posição Passiva USD
3,73907
Posição Ativa JPY
0,03313
Valor de Referência (Nocional ) - mil
Controladora
Consolidado
31.03.2016
31.03.2015
31.03.2016
31.03.2015
40.948
46.550
40.948
46.550
52.953
93.873
51.065
92.283
(736.231)
(964.162)
(736.231)
(964.162)
Taxa Forward Média
Ponderada Valor para
Liquidação
Moeda Estrangeira
Posição Passiva EUR
4,40467
Posição Passiva USD
3,73907
Posição Ativa JPY
0,03313
Valor Justo de Mercado - R$ mil
Controladora
Consolidado
31.03.2016
31.03.2015
31.03.2016
31.03.2015
(770)
(6.855)
(770)
(6.855)
(3.535)
(41.198)
(2.830)
(39.722)
734
1.930
734
1.930
Contrapartes: Banco ABC Brasil; Bradesco; Brasil; Deutsche Bank; HSBC; Itaú BBA;
Mizuho; BTGPactual; Santander; Votorantim.
A tabela abaixo demonstra a posição em aberto em 31 de março 2016 e 31 de março de 2015:
Posição Ativa
Commodities
Níquel
Cobre
Alumínio
TOTAL
Posição Ativa
Commodities
Níquel
Cobre
Alumínio
TOTAL
Preço Médio
Ponderado para
o Vencimento
8.704
4.948
1.531
Preço Médio
Ponderado para
o Vencimento
8.704
4.948
1.531
Valor de Referência (Nocional ) - toneladas
Controladora
31.03.2016
31.03.2015
31
358
216
605
50
222
268
540
Consolidado
31.03.2016
31.03.2015
31
358
216
605
50
222
268
540
Valor de Referência (Valor Justo de Mercado)
Controladora
31.03.2016
31.03.2015
(236)
(48)
(82)
(366)
(521)
(254)
(132)
(907)
Consolidado
31.03.2016
31.03.2015
(236)
(48)
(82)
(366)
(521)
(254)
(132)
(907)
65
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
- Quadro da análise de sensibilidade
A Companhia, para fins de análise de sensibilidade para riscos de mercado, analisam
conjuntamente as posições ativas e passivas dos preços das commodities (níquel, cobre e
alumínio).
Para a análise de sensibilidade das operações de commodities, a Administração adotou
como cenário provável os valores reconhecidos contabilmente apurados pelos preços
projetados divulgados pela London Metal Exchange e taxas de cambio no Banco Central
do Brasil em 31 de março 2016. Como referência, aos demais cenários, foram considerados
a apreciação e a deterioração dos preços utilizados para apuração dos registros contábeis.
Para cada novo cenário (apreciação e a deterioração) foram estimados variações de 25% e
50% dos preços no cenário provável.
A metodologia adotada para apuração dos saldos apresentados no quadro abaixo, consistiu
em substituir a taxa de câmbio e preços das commodities do fechamento de 31 de março de
2016, utilizada para fins registro contábil, pelas taxas e preços estressados apurados
conforme cenários abaixo.
Análise de sensibilidade sobre resultado das operações de compra de contratos de swap de commodities
Controladora e Consolidado
Volume de
Toneladas
Preço de Liquidação
(USD/ton.)
Vencimento
Preço Médio
Ponderado (USD/ton.)
Vencimento
Níquel
50% Melhor
25% Melhor
Data de balanço
25% Pior
50% Pior
31
31
31
31
31
12.420
10.350
8.280
6.210
4.140
8.704
8.704
8.704
8.704
8.704
410
182
(47)
(275)
(504)
(410)
(182)
47
275
504
Cobre
50% Melhor
25% Melhor
Data de balanço
25% Pior
50% Pior
358
358
358
358
358
7.283
6.069
4.856
3.642
2.428
4.948
4.948
4.948
4.948
4.948
2.976
1.429
(117)
(1.664)
(3.210)
(2.976)
(1.429)
117
1.664
3.210
Alumínio
50% Melhor
25% Melhor
Data de balanço
25% Pior
50% Pior
216
216
216
216
216
2.237
1.864
1.492
1.119
746
1.531
1.531
1.531
1.531
1.531
543
257
(30)
(317)
(603)
(543)
(257)
30
317
603
Commodity
Ajuste Total
BRL
Efeito Total sobre
Compras de
Commodities BRL
Foi utilizada a taxa de venda da moeda USD divulgada em 31 de março de 2016 pelo
Banco Central do Brasil e os preços dos metais divulgados em 31 de março de 2016 pela
LME (London Metal Exchange).
66
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
Os resultados oriundos dos instrumentos financeiros derivativos de câmbio e commodities
afetaram as informações da Companhia e suas controladas conforme demonstrado abaixo:
31.03.2016
Controladora
Resultados com derivativos (exportações/importações/empréstimo)
Provisões
- Operações sobre o contas a receber e a pagar
- Operações sobre empréstimos
- Reversão da provisão
Efeito caixa
- Operações sobre o contas a receber e a pagar
- Operações sobre empréstimos
(BP)
Nota 29
Total opetações com derivativos - resultado financeiro líquido
31.03.2015
Consolidado
6.543
2.776
6.650
(2.572)
2.757
6.715
16.034
Controladora
Consolidado
6.885
13.720
(6.826)
407
(15.970)
(22.389)
(4.931)
468
(18.406)
(22.869)
16.034
13.720
(22.389)
(22.869)
(11.892)
(11.892)
(11.892)
(11.892)
(10.740)
(10.740)
(10.740)
(10.740)
1.783
1.783
3.463
3.463
(1.332)
(1.332)
(1.332)
(1.332)
(10.109)
(8.429)
(12.072)
(12.072)
Resultado Bruto
Receita bruta de vendas
- Liquidações com efeito caixa
Custo das vendas
- Liquidações com efeito caixa
Total operações com derivativos - resultado bruto
Controladora
Provisões
- Operações sobre as vendas a serem realizadas
- Operações sobre commodities
Imposto de renda e contribuição social diferido
(BP)
(BP)
Consolidado
Controladora
Consolidado
(9.964)
(367)
3.513
(9.415)
(367)
3.326
(36.026)
(906)
12.249
(35.548)
(906)
12.086
(6.818)
(6.456)
(24.683)
(24.368)
Balanço Patrimonial Ativo
Balanço Patrimonial Passivo
Balanço Patrimonial Líquido
18.842
(22.629)
(3.787)
20.099
(22.754)
(2.655)
3.586
(47.344)
(43.758)
6.235
(47.620)
(41.385)
Variações cambiais (ativas e passivas)
Resultados com derivativos (exportações/importações/empréstimo)
Receita bruta de vendas
Custo das vendas
(14.299)
16.034
(11.892)
1.783
(7.670)
13.720
(11.892)
3.463
26.625
(22.389)
(10.740)
(1.332)
29.061
(22.869)
(10.740)
(1.332)
(8.374)
(2.379)
(7.836)
(5.880)
Total operações com derivativos - patrimônio líquido
Provisão de perdas e ganhos não realizados com derivativos
(BP) - Soma do balanço patrimonial líquido
Efeitos de variação cambial e instrumentos financeiros no resultado
Garantias
Não havia nenhum tipo de garantia colocado pela Companhia em relação a estes
instrumentos derivativos para os períodos acima apresentados (31 de março de 2016 e 31 de
março de 2015).
67
Notas explicativas
intermediárias
às
demonstrações
financeiras
32
Benefícios a empregados
Os benefícios a empregados concedidos pela Companhia referem-se basicamente a benefícios
concedidos em bases mensais e, assim, reconhecidos contabilmente. Inexistem benefícios pósemprego, fundos de pensão ou outros benefícios que requeiram tratamento contábil específico.
Para o período findo em 31 de março de 2016, a Companhia concedeu a seus empregados
participação nos resultados com base em acordo sindical firmado, no montante de R$ 13.285
(R$ 15.597 no primeiro trimestre de 2015) na controladora e de R$ 13.954 (R$ 17.199 no
primeiro trimestre de 2015) no consolidado. Os critérios estabelecidos para pagamento da
participação nos resultados seguiram as regras definidas no acordo coletivo de trabalho, que
estabelecem determinados objetivos a serem atendidos, resumidos a seguir: i) atendimento a
metas de produção, para um número pré-definido de funcionários; ii) manutenção do nível de
absenteísmo até índice médio anual de horas/faltas, previamente definido, em relação às horas
padrão trabalhadas; e iii) manutenção do nível de refugo até o índice médio anual previamente
definido, em relação ao número de peças produzidas.
Plano de Previdência Complementar - Modalidade de Contribuição Definida
Em setembro de 2006, o Grupo aderiu a um plano de previdência privada PGBL, administrado
pelo Bradesco Vida e Previdência S.A. (“Administrador”), oferecendo a todos os empregados a
opção de participar. As contribuições são definidas de acordo com o enquadramento em
determinadas faixas salariais. Anualmente, o Administrador realiza avaliação atuarial do plano
para determinar eventuais ajustes nos níveis de contribuição.
O Grupo contribuiu para o plano de previdência com o montante de R$ 1.132 em março de 2016
(R$ 1.272 em 31 de março de 2015).
33
Cobertura de seguros (não revisado)
O Grupo adota a política de contratar, seguros para os bens sujeitos a riscos e os obrigatórios de
acordo com a lei, por montantes considerados suficientes pela Administração para cobrir
eventuais sinistros, nas carteiras de riscos operacionais (cobrindo o patrimônio), transportes
nacionais e internacionais, veículos, e outros considerando a natureza dos riscos. As premissas de
risco adotadas, dada a sua natureza, não fazem parte do escopo de uma revisão,
conseqüentemente não foram analisadas pelos nossos auditores independentes.
Para o exercício de 2016, a cobertura de seguros para riscos operacionais (danos materiais e
lucros cessantes combinados) é de R$ 1.100.000.
*
*
68
*
Declaração dos diretores sobre as demonstrações
financeiras intermediárias individuais e consolidadas
CNPJ nº 60.476.884/0001-87
Companhia Aberta
DECLARAÇÃO
Os Srs. Claus Hoppen e Caio Gonçalves de Moraes, diretores da MAHLE Metal Leve S.A., com
sede social na Avenida Ernst MAHLE, 2000, bairro Mombaça, na cidade de Mogi Guaçu, SP, em
atendimento ao disposto no inciso VI, do Artigo 25, da Instrução CVM nº 480, de 07 de
dezembro de 2009, declaram que:
Reviram, discutiram e concordam com as demonstrações financeiras intermediárias individuais e
consolidadas da MAHLE Metal Leve S.A. referentes ao trimestre findo em 31 de março de 2016,
e autorizam a sua conclusão.
Mogi Guaçu, 10 de maio de 2016
_______________________
Claus Hoppen
Diretor Presidente
_______________________
Caio Gonçalves de Moraes
Diretor Executivo
69
Declaração dos diretores sobre o relatório dos auditores
independentes sobre as demonstrações financeiras
CNPJ nº 60.476.884/0001-87
Companhia Aberta
DECLARAÇÃO
Os Srs. Claus Hoppen e Caio Gonçalves de Moraes, diretores da MAHLE Metal Leve S.A., com
sede social na Avenida Ernst MAHLE, 2000, bairro Mombaça, na cidade de Mogi Guaçu, SP, em
atendimento ao disposto no inciso V, do Artigo 25, da Instrução CVM nº 480, de 07 de dezembro
de 2009, declaram que:
Reviram, discutiram e concordam com a opinião expressa pela PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes, sobre as demonstrações financeiras intermediárias individuais e
consolidadas da MAHLE Metal Leve S.A. referentes ao trimestre findo em 31 de março de 2016.
Mogi Guaçu, 10 de maio de 2016
_______________________
Claus Hoppen
Diretor Presidente
_______________________
Caio Gonçalves de Moraes
Diretor Executivo
70

ITR - MAHLE Metal Leve - Relações com Investidores

Transcrição

Documentos relacionados

(ANTONIO BOY) CPF: 719.746.107-30 Serra, 13 de julho de 2016 DE

termo de dispensa de licitação 022/2016

Decreto N.º 024 de 01 de abril de 2016 ? Nomeia Assessores

FATO RELEVANTE Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

Best of ASCO - Instituto de Oncologia Kaplan

EXTRATO DE CONTRATO Nº 92/2016 CONTRATADA CHIQUITO E

autorização - Anime Friends

Gestão Fiscal - Câmara Municipal de Heliodora

VLADIMIR DE SÁ BARROS GUERREIRO Membro CLAUDIA

final-four - taça da madeira - juniores

Relatório Anual 2015 - MAHLE Metal Leve