VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a
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VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a
Oi S.A. CORPORATE TAXPAYERS’ REGISTRY (CNPJ/MF) No. 76.535.764/0001-43 BOARD OF TRADE (NIRE) No. 33.30029520-8 PUBLICLY-HELD COMPANY MINUTES OF EXTRAORDINARY GENERAL SHAREHOLDERS’ MEETING (Drawn up in summary form, pursuant to Article 130, paragraph 1 of Law No. 6.404/76) 1. Date, time, and place: The meeting was held on September 1, 2015, at 11:00 a.m., at Oi S.A. (“Company”) headquarters at Rua do Lavradio 71, Centro, in the City and State of Rio de Janeiro. 2. Agenda: (1) ratification of the appointment and engagement of Apsis Consultoria e Avaliações Ltda. (“Apsis”), as the firm responsible for the appraisal report of the book value of the shareholders’ equity of Telemar Participações S.A. (“TmarPart”) to be merged into the shareholders’ equity of the Company (“Appraisal Report”), as well as the appraisal report of the shareholders’ equity of the Company and TmarPart, at market value, pursuant to Article 264 of Law No. 6.404/76 (“Appraisal Report of Shareholders’ Equity at Market Value”); (2) review, discuss, and vote on the Appraisal Report and the Appraisal Report of Shareholders’ Equity at Market Value prepared by Apsis; (3) review, discuss, and vote on the Protocol of Merger and Instrument of Justification (Protocolo e Justificação de Incorporação) of Telemar Participações S.A. into Oi S.A. (“Protocol of Merger and Instrument of Justification”), and all exhibits thereto, which set forth the terms and conditions of the merger of TmarPart into the Company, accompanied by the relevant documents; (4) vote on the proposal of merger of TmarPart into the Company; (5) vote on the proposed amendment to the Bylaws of the Company, to anticipate the adoption of enhanced corporate governance practices by the Company and widely held voting rights, in line with the governance commitments assumed with the market; (6) vote on the proposal and opening of the period for conversion of shares held by preferred shareholders, as well as the relevant terms and conditions of the conversion; (7) authorization for the Board the Directors to verify the fulfillment of the conversion condition and approve the effective conversion of preferred shares at BM&FBovespa and Banco do Brasil, in the event the condition has been fulfilled; (8) approval of the election of new members to the Board of Directors of the Company and respective alternates, with a term of office lasting until the Shareholders’ Meeting that approves the financial statements for the year ended December 31, 2017; (9) authorization for the management to conduct all acts required to give effect to the items of the Agenda; and (10) vote on the proposal to amend Article 5 of the Bylaws of the Company to reflect the amendment approved at the Meeting of the Board of Directors held on February 25, 2015, through the capitalization of the balance of the investment reserve, without issuing new shares. 3. Call notice: Notice published in “Diário Oficial do Estado do Rio de Janeiro,” Part V, in the editions of July 31, 2015, page 6; August 3, 2015, page 10; and August 4, 2015, page 7; and in the newspaper “Valor Econômico,” National Edition, in the editions of July 31, 2015, page B8; August 1, 2, and 3, 2015, page B11; and August 4, 2015, page B4, in accordance with Article 124, head provision and paragraph 1 of Law No. 6.404/76. 3.1. Pursuant to Law No. 6.404/76 (“Brazilian Corporation Law”) and applicable CVM rules, all documents relating to the agenda were made available to the shareholders of the Company through the CVM’s IPE System on the date of publication of the call notice. 4. Attendance: Shareholders representing at least 82.04% of the Company’s voting capital, 78.78% of the non-voting preferred shares of the Company, equal to 79.85% of the Company’s total share capital, attended the meeting, according to the records and signatures in the Shareholders’ Attendance Book. Also in attendance were Flavio Nicolay Guimarães (Chief Financial Officer and Investor Relations Officer), Marco Norci Schroeder (Officer), Eurico de Jesus Teles Neto (Officer), and Maria Gabriela Campos da Silva Menezes Côrtes (General Counsel and attorney-in-fact of the Company), as well as Allan Kardec de Melo Ferreira (member of the fiscal council of the Company), and Luiz Paulo Cesar Silveira and Antonio Luiz Feijó Nicolau (representatives of Apsis), who made themselves available to the Company’s shareholders for clarification and information related to the matters discussed in the Meeting. 5. Board: Following the verification of the legal quorum, and in accordance with the provisions of Article 17 of the Company’s Bylaws, the Meeting was opened. Luiz Antonio de Sampaio Campos served as President of the Meeting, as attorney-in-fact vested with specific powers, and Maria Gabriela Campos da Silva Menezes Côrtes and Rafael Padilha Calábria served as secretary of the Meeting. 6. Resolutions: The Chairman of the Board opened the Meeting and informed that the Meeting was convened to discuss the transactions disclosed in the Material Fact of March 31, 2015, which will allow the anticipation of the main objectives of the merger of the Company, TmarPart, and Pharol, SGPS S.A. (new corporate name of Portugal Telecom, SGPS S.A.) (“Pharol”), disclosed on February 20, 2014. Accordingly, Oi will adopt best corporate governance practices required by the rules of the Novo Mercado of BM&FBovespa S.A. – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (“BM&FBovespa”), Oi voting rights will be widely held, in line with the final objective of timely implementing a transaction that results in the migration of shares currently held by shareholders of Oi and, subsequently, Pharol, to Novo Mercado. 6.1. At the request of the Chairman of the Board, the shareholders in attendance unanimously approved the transcription of the minutes of this Extraordinary General Shareholders’ Meeting in summary form, as well as its publication without the attending shareholders’ signatures, in accordance with Article 130 of the Brazilian Corporation Law. Also by unanimous vote, the reading of the matters included in the Agenda of this Meeting and in the related documents was dismissed. 6.2. Shareholders representing 88.89% of votes, considering abstentions and dissenting votes, ratified the appointment and engagement of Apsis to prepare the Appraisal Report and Appraisal Report of Shareholders’ Equity at Market Value. 6.3. Shareholders representing 88.89% of votes, considering abstentions and dissenting votes, approved without reservation, the Appraisal Report and the Appraisal Report of Shareholders’ Equity at Market Value, previously prepared by Apsis based on the financial statements of the Company and TmarPart considering the base date of December 31, 2014, attributing a value of four hundred eighty-five million, two hundred fifty-three thousand, seven hundred and eighty-three Reais and nine centavos (R$485,253,783.09) to the shareholders’ equity of TmarPart, and a ratio of 0.00977223 share issued by the Company for one (1) share issued by TmarPart, exclusively for purposes of Article 264 of Law No. 6.404/76; which Appraisal Reports were initialed by the members of the Board and filed in the Company’s headquarters. Copies of such Appraisal Reports have also been initialed and are an integral part hereof (Annex I). 6.4. Shareholders representing 88.89% of votes, considering abstentions and dissenting votes, approved the terms and conditions of the Protocol of Merger and Instrument of Justification of Telemar Participações S.A. into Oi S.A., all exhibits thereto and relevant documents, executed by the managements of the Company and TmarPart, setting forth the terms and conditions of the merger of TmarPart into the Company, including that each share issued by TmarPart will be exchanged by (i) 0.00197105 new registered common shares, with no par value, issued by the Company, and (ii) 0.0022510538 new registered preferred shares, with no par value, issued by the Company, provided that the shareholders of TmarPart receive shares issued by the Company on a pro rata basis to their equity interest in the capital stock of TmarPart, corresponding to the number of common and preferred shares issued by the Company and held by TmarPart immediately prior to the Merger. The Merger will not dilute the interests of shareholders of Oi. The Protocol of Merger and Instrument of Justification was initialed by the members of the Board and filed at the Company’s headquarters. A copy of the Protocol of Merger and Instrument of Justification was also initialed and is an integral part hereof (Annex II). 6.5. Shareholders representing 88.89% of votes, considering abstentions and dissenting votes, approved the merger of TmarPart into the Company, through the transfer of all assets of TmarPart to the Company, which will replace TmarPart succeeding it with respect to all its assets, rights, and obligations, without interruption, and TmarPart will be terminated, pursuant to Article 227 of Brazilian Corporation Law, according to the terms and conditions provided in the Protocol of Merger and Instrument of Justification approved in item 6.4 above (the “Merger”). The Merger is part of the corporate ownership simplification of the Company (the “Corporate Ownership Simplification”). As a result of the Merger, net assets of TmarPart, which are positive and amount to one hundred twenty-two million, four hundred eleven thousand, nine hundred and eighty-six Reais and forty-one centavos (R$122,411,986.41), considering all mergers conducted under the Corporate Ownership Simplification, will be merged into the shareholders’ equity of the Company, without changing the number of shares issued by the Company or diluting the interests of its current shareholders. 6.6. Shareholders representing 86.13% of votes, considering abstentions and dissenting votes, approved the amendment to the Company’s Bylaws, to anticipate the adoption of enhanced corporate governance practices by Oi and voting rights becoming widely held, in line with the governance commitments assumed with the market. After the amendment, the Company’s Bylaws will read as included in Annex III hereto. 6.7. Shareholders representing 89.81% of votes, considering abstentions and dissenting votes, approved the opening of the period for the voluntary conversion of preferred shares of the Company for common shares, at the option of the preferred shareholder, at an exchange ratio of 0.9211 common share for each preferred share issued by the Company, as previously published for the merger of shares of the Company into TmarPart and as used in the pricing of shares issued by the Company in the Public Offering held on April 28, 2014. The voluntary share exchange proposal requires that the holders of at least two-thirds of preferred shares (excluding treasury shares), equivalent to 313,444,094 preferred shares issued by the Company, agree to exchange their preferred shares for common shares (“Conversion Condition”) within a period of thirty (30) days after this Meeting (“Conversion Period” and “Voluntary Conversion of PNs”). Detailed procedures required for the Voluntary Exchange of PNs, including measures to be adopted by shareholders to request exchange of their respective preferred shares, will be disclosed in a Notice to Shareholders to be published after this Meeting. 6.8. Shareholders representing 89.81% of votes, considering abstentions and dissenting votes, approved an authorization for the Board of Directors of the Company to: (a) verify, after the Conversion Period, the fulfillment of the Conversion Condition; and (b) if the Exchange Condition is fulfilled, authorize the implementation of the exchange of preferred shares at BM&FBovespa and Banco do Brasil, in which case the Board of Directors will call a new Extraordinary General Shareholders’ Meeting to confirm the change in the capital stock of the Company as a result of the Voluntary Conversion of PNs. 6.9. Shareholders representing 88.05% of votes, considering abstentions and dissenting votes, approved the election of the following members to the Board of Directors, with a term of office until the General Shareholders’ Meeting that approves the financial statements for the year ended December 31, 2017: (1) as member, José Mauro Mettrau Carneiro da Cunha, Brazilian, married, engineer, bearer of the identity card No. 02549734-8, issued by IFP/RJ, enrolled with the Individual Taxpayers’ Registry (CPF/MF) under No. 299.637.297-20, with business address at Praia de Botafogo, 300, 11th floor, Botafogo, in the City and State of Rio de Janeiro, and will act as Chairman of the Board of Directors, according to Article 24 of the hereby approved by-laws, and as his respective alternate, Fernando Marques dos Santos, Brazilian, married, engineer, bearer of the identity card No. 3.645.421, issued by IFPRJ, enrolled with the Individual Taxpayers’ Registry (CPF/MF) under No. 280.333.61700, with business address at Avenida República do Chile, 100, 21st floor, Centro, in the city and State of Rio de Janeiro, Postal Code: 20031-917; (2) as member, Sergio Franklin Quintella, Brazilian, married, engineer, bearer of the identity card No. 9751D, issued by CREA, enrolled with the Individual Taxpayers’ Registry (CPF/MF) under No. 003.212.497-04, with business address at Praia de Botafogo, 190, 12th floor, Postal Code: 22250-900, in the city and State of Rio de Janeiro, and as his respective alternate, Rubens Mário Alberto Wacholz, Brazilian, married, economist, bearer of the identity card No. 03919, issued by the Regional Council of Economy in Rio de Janeiro, enrolled with the Individual Taxpayers’ Registry (CPF/MF) under No. 024.833.867-68, with business address at rua Barão de Itambi, 60, 9th floor, Botafogo, in the City and State of Rio de Janeiro; (3) as member, Luiz Antonio do Souto Gonçalves, Brazilian, married, engineer, bearer of the identity card No. 200191769-4, issued by CREA-RJ, enrolled with the Individual Taxpayers’ Registry (CPF/MF) under No. 528.345.737-00, with business address at Av. Republica do Chile, 100, Centro, in the City and State of Rio de Janeiro, and as his respective alternate, Joaquim Dias de Castro, Brazilian, divorced, economist, bearer of the identity card No. 6043680138 SJS-RS, enrolled with the Individual Taxpayers’ Registry (CPF/MF) under No. 909.933.140-15, with business address at Av. República do Chile, 100, 13º andar, in the City and State of Rio de Janeiro ; (4) as member, Ricardo Malavazi Martins, Brazilian, married, economist, bearer of the identity card No. 9.139.269-X, issued by SSP/SP, enrolled with the Individual Taxpayers’ Registry (CPF/MF) under No. 082.620.858-41, with business address at Rua Cubatão, 86, 403, in the City and State of São Paulo, and as his respective alternate, Cristiano Yazbek Pereira, Brazilian, married, engineer, bearer of the identity card No. 24.798.030-4, issued by SSP/SP, enrolled with the Individual Taxpayers’ Registry (CPF/MF) under No. 267.577.938-57, with business address at Rua Angelina Maffei Vita, 200, 10th floor, Jardim Paulistano, in the city and State of São Paulo, Postal Code: 01489-900; (5) as member, Thomas Cornelius Azevedo Reichenheim, Brazilian, divorced, administrator, bearer of the identity card No. 3.781.320-1, issued by SSP/SP, enrolled with the Individual Taxpayers’ Registry (CPF/MF) under No. 199.437.768-20, with business address at Rua Jeronimo da Veiga, 164, 8 andar, Cjs E/F, Itam Bibi, in the City and State of São Paulo, and as his respective alternate, Sergio Bernstein, Brazilian, married, engineer, bearer of the identity card No. 5.850.726-7, issued by SSP/SP, enrolled with the Individual Taxpayers’ Registry (CPF/MF) under No. 007.296.208-91, with business address at Rua Angelina Maffei Vita, 200, 9th floor, in the city and State of São Paulo, Postal Code: 01455-070; (6) as member, Rafael Luís Mora Funes, Spanish, married, business administrator, bearer of the foreigner identity card (RNE) No. V688348-Q, valid until July 7, 2020, enrolled with the Individual Taxpayers’ Registry (CPF/MF) under No. 233.678.448-37, with business address at Av. das Nações Unidas 11.633 – 8th floor, in the city and State of São Paulo, Postal Code: 04578-000, and as his respective alternate, João do Passo Vicente Ribeiro, Portuguese, married, economist, bearer of the Portuguese passport No. M738408, with business address at Rua Carlos Alberto da Mota Pinto, 17, floor 7, Lisbon, Postal Code: 1070-313; (7) as member, Francisco Ravara Cary, Portuguese, married, administrator, bearer of the passport No. M375773, issued in Lisbon, enrolled with the Individual Taxpayers’ Registry (CPF/MF) under No. 054.653.167-99, with business address at Av. da Liberdade, 195, 15, 1250-142, Lisbon, Portugal, and as his respective alternate, João Manuel Pisco de Castro, Portuguese, married, administrator, bearer of the Portuguese passport No. N473969, with business address at Av. Almirante Cago Coutinho, 78, 1700,031 Lisbon; (8) as member, Luís Maria Viana Palha da Silva, Portuguese, married, economist, bearer of the passport No. N226885, enrolled with the Individual Taxpayers’ Registry (CPF/MF) under No. 073.725.141-77, with business address at Av. Borges de Medeiros, 633, room 606, Leblon, Postal Code 22430-041, and as his respective alternate, Jorge Telmo Maria Freire Cardoso, Portuguese, married, economist, bearer of the Portuguese passport No. M78275, enrolled with the Individual Taxpayers’ Registry (CPF/MF) under No. 234.297.938-07, with business address at Avenida da Liberdade, 195, floor 15, 1250142, Lisbon; (9) as member, André Navarro, Portuguese, married, manager, bearer of the identity card No. 03827279-5, issued by DGPC/DPT/Instituto de Identificação Félix Pacheco, enrolled with the Individual Taxpayers’ Registry (CPF/MF) under No. 772568597/91, with business address at Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Tagus Park, Edificio 2, Piso I, Ala B, Postal Code: 2740-256, Porto Salvo, Portugal, and as his respective alternate, Nuno Rocha dos Santos de Almeida e Vasconcellos, Brazilian, divorced, administrator, bearer of the identity card No. 56218184-2, issued by SSP-SP, enrolled with the Individual Taxpayers’ Registry (CPF/MF) under No. 226.340.868-14, with business address at Av Nações Unidas, 11633, 8th floor, Brooklin, in the City and State of São Paulo, Postal Code 04578-901; (10) as member, Robin Anne Bienenstock, English, divorced, economist, bearer of the British passport No. 517276570, with business address at 19th, 555 Madison Ave, NYC, NY, USA 10022, and as her respective alternate, Marcos Grodetzky, Brazilian, divorced, economist, bearer of the identity card No. 3.474.360, issued by IFP/RJ, enrolled with the Individual Taxpayers’ Registry (CPF/MF) under No. 425.552.057-72, with business address at Av. Brigadeiro Faria Lima, 4440/10th floor, in the City and State of São Paulo; (11) as member, Marten Pieters, Dutch, married, bearer of the passport No. BRD1096J6, with business address at 42 Old CourtHouse, 9 - 17 Old Court House Place, Kensington, London W8 4PD, and as his respective alternate, Pedro Zañartu Gubert Morais Leitão, Portuguese, married, companies manager, bearer of the passport No. M655076, with business address at Terminal de Graneis Liquidos, Lote B, Porto de Aveiro, 3834-908, Gafanha da Nazaré, Portugal. During voting, it has been confirmed that none of the elected members is under any impediment or legal restriction from taking office. Robin Bienenstock, Marten Pieters, Marcos Grodetzky and Pedro Zañartu Gubert Morais Leitão, elected as new members of the Board of Directors of the Company, are independent directors, according to the definition of independent director provided in the Novo Mercado Rules and adopted by the new Company’s Bylaws. 6.10. Shareholders representing 89.81% of votes, considering abstentions and dissenting votes, approved the authorization to Management to conduct all acts required to give effect to the implementation and formalization of the Merger, the Voluntary Conversion of PNs, and other items of the Agenda hereby approved. 6.11. Shareholders representing 88.83% of votes, considering abstentions and dissenting votes, approved the amendment to Article 5 of the Company’s Bylaws, in order to reflect the change in the Company’s capital stock approved by the Board of Directors in a meeting held on February 25, 2015. As a result of such amendments and the amendments approved in item 6.6, the Company’s Bylaws will read as included in Annex III hereto. 7. Abstentions and Dissenting Votes: The dissenting votes and abstentions of holders of ADSs representing ordinary shares, represented in the Meeting by The Bank of New York Mellon, among other shareholders, were considered. The shareholder MCR - Principal Fundo de Investimento em Ações abstained to vote on items (i), (ii), (iii), (iv), (viii) and (x) of the Agenda. 8. Closing: Nothing further to discuss, the meeting was closed for drafting these minutes, which were then read and approved by the required number of attending shareholders to approve the above resolutions. Signatures: Luiz Antonio de Sampaio Campos – Chairman of the Board; Maria Gabriela Campos da Silva Menezes Côrtes – Secretary; Rafael Padilha Calábria – Secretary; Flavio Nicolay Guimarães (Chief Financial Officer and Investor Relations Officer; Shareholders: TELEMAR PARTICIPAÇÕES S.A. (p.p. Luciene Sherique Antaki); PHAROL, SGPS, S.A. (p.p. Pedro Guimaraes e Melo de Oliveira Guterres); THE BANK OF NEW YORK ADR DEPARTMENT (p.p. Ralph Figueiredo de Azevedo); BNDES PARTICIPACOES SA BNDESPAR (p.p. Vinicius Machado Silva); FUNDAÇÃO PETROBRAS DE SEGURIDADE SOCIAL – PETROS (p.p. Maria Antonieta Cortezzi Lutz); BTG PACTUAL MULTI AÇÕES FUNDO DE INVESTIMENTO DE AÇÕES; COMSHELL BTG PACTUAL FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES; FUNDO DE INVESTIMENTO DE AÇÕES BELLS; FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO MODERADO RONCADOR; FUNDO DE INVESTIMENTO MILTIMERCADO UNIPREV III; MBPREV I MULTIMERCADO - FUNDO DE INVESTIMENTO; CARAVELAS FUNDO DE INVESTIMENTO DE AÇÕES (p.p. Felipe Andreu Silva); ADVANCED SERIES TRUST - AST PARAMETRIC EMERGING MARKETS EQUITY PORTFOLIO; ADVANCED SERIES TRUST AST PRUDENTIAL GROWTH ALLOCATION PORTFOLIO; ALASKA PERMANENT FUND; ALLIANCEBERNSTEIN DELAWARE BUSINESS TRUST ALLIANCEBERNSTEIN INTERNATIONAL ALL-COUNTRY PASSIVE SERIES; ARIZONA PSPRS TRUST; AT&T UNION WELFARE BENEFIT TRUST; BELLSOUTH CORPORATION RFA VEBA TRUST; BLACKROCK CDN MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUND; BLACKROCK INSTITUTIONAL TRUST COMPANY, N.A.; CAISSE DE DEPOT ET PLACEMENT DU QUEBEC; CALIFORNIA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM; CANADA PENSION PLAN INVESTMENT BOARD; CASEY FAMILY PROGRAMS; CF DV EMERGING MARKETS STOCK INDEX FUND; CITY OF NEW YORK GROUP TRUST; COLLEGE RETIREMENT EQUITIES FUND; COMMONWEALTH SUPERANNUATION CORPORATION; DEUTSCHE X-TRACKERS MSCI ALL WORLD EX US HEDGED EQUITY ETF; DIVERSIFIED MARKETS (2010) POOLED FUND TRUST; DREYFUS OPPORTUNITY FUNDS - DREYFUS STRATEGIC BETA EMERGING MARKETS EQUITY FUND; (p.p. Talita Car Vidotto); EATON VANCE COLLECTIVE INVESTMENT TRUST FOR EMPLOYEE BENEFIT PLANS - EMERGING MARKETS EQUITY FUND; EATON VANCE TRUST COMPANY COMMON TRUST FUND - PARAMETRIC STRUCTURED EMERGING MARKETS EQUITY COMMON TRUST FUND; EGSHARES BRAZIL INFRASTRUCTURE ETF; EMERGING MARKETS EQUITY INDEX MASTER FUND; EMERGING MARKETS EQUITY INDEX PLUS FUND; EMERGING MARKETS EQUITY TRUST 4; EMERGING MARKETS EX-CONTROVERSIAL WEAPONS EQUITY INDEX FUND B; EMERGING MARKETS INDEX NONLENDABLE FUND; EMERGING MARKETS INDEX NON-LENDABLE FUND B; EMERGING MARKETS SUDAN FREE EQUITY INDEX FUND; EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF THE STATE OF HAWAII; EVANGELICAL LUTHERAN CHUCH IN AMERICA BOARD OF PENSIONS; FIDELITY SALEM STREET TRUST: FIDELITY SERIES GLOBAL EX U.S. INDEX FUND; FIDELITY SALEM STREET TRUST: SPARTAN EMERGING MARKETS INDEX FUND; FIDELITY SALEM STREET TRUST: SPARTAN GLOBAL EX U.S. INDEX FUND; FIRST TRUST BRAZIL ALPHADEX FUND; FIRST TRUST EMERGING MARKETS SMALL CAP ALPHADEX FUND; FUTURE FUND BOARD OF GUARDIANS; GMAM GROUP PENSION TRUST II; GMAM INVESTMENT FUND TRUST; GMO EMERGING MARKETS EQUITY FUND, A SUB FUND OF GMO FUNDS PLC; GMO TRUST ON BEHALF OF GMO EMERGING COUNTRIES FUND; HEWLETT-PACKARD COMPANY MASTER TRUST; HP INVEST COMMON CONTRACTUAL FUND; IBM 401 (K) PLUS PLAN; ILLINOIS STATE BOARD OF INVESTMENT; ISHARES MSCI ACWI EX U.S. ETF; ISHARES MSCI BRAZIL CAPPED ETF; ISHARES MSCI BRIC ETF; ISHARES MSCI EMERGING MARKETS ETF; JAPAN TRUSTEE SERVICES BANK, LTD. RE: STB DAIWA EMERGING EQUITY FUNDAMENTAL INDEX MOTHER FUND; JAPAN TRUSTEE SERVICES BANK, LTD. SMTB EMERGING EQUITY MOTHER FUND; JOHN HANCOCK FUNDS II STRATEGIC EQUITY ALLOCATION FUND; JOHN HANCOCK VARIABLE INSURANCE TRUST INTERNATIONAL EQUITY INDEX TRUST B; JOHN HANCOCK VARIABLE INSURANCE TRUST UTILITIES TRUST; LEGAL AND GENERAL ASSURANCE (PENSIONS MANAGEMENT) LTD.; LEGAL AND GENERAL ASSURANCE SOCIETY LIMITED; LVIP BLACKROCK EMERGING MARKETS RPM FUND; MAINSTAY VP MFS UTILITIES PORTFOLIO; MANAGED PENSION FUNDS LIMITED; MELLON BANK N.A EMPLOYEE BENEFIT COLLECTIVE INVESTMENT FUND PLAN; MFS VARIABLE INSURANCE TRUST - MFS UTILITIES SERIES; NATIONAL COUNCIL FOR SOCIAL SECURITY FUND; NATIONAL WESTMINSTER BANK PLC AS TRUSTEE OF LEGAL AND GENERAL GLOBAL EMERGING MARKETS INDEX FUND; NATIONAL WESTMINSTER BANK PLC AS TRUSTEE OF THE LEGAL & GENERAL INTERNATIONAL INDEX TRUST; NAV CANADA PENSION PLAN; NEW ZEALAND SUPERANNUATION FUND; NORGES BANK; NORTHERN EMERGING MARKETS EQUITY FUND; NORTHERN TRUST COLLECTIVE ALL COUNTRY WORLD INDEX (ACWI) EX-US FUND-LENDING; NORTHERN TRUST COLLECTIVE EMERGING MARKETS INDEX FUND-LENDING; NORTHERN TRUST INVESTMENT FUNDS PLC; NTGI - QM COMMON DAILY ALL COUNTRY WORLD EX-US EQUITY INDEX FUND-LENDING; NTGI - QM COMMON DAILY ALL COUNTRY WORLD EX-US INVESTABLE MARKET INDEX FUND-LENDING; NTGI - QM COMMON DAILY EMERGING MARKETS EQUITY FUND-LENDING; NTGI - QM COMMON DAILY EMERGING MARKETS EQUITY INDEX FUND-NON LENDING; NZAM EM8 EQUITY PASSIVE FUND; ONTARIO TEACHERS PENSION PLAN BOARD; POWERSHARES FTSE RAFI EMERGING MARKETS PORTFOLIO; POWERSHARES S&P EMERGING MARKETS HIGH BETA PORTFOLIO; PRUDENTIAL RETIREMENT INSURANCE AND ANNUITY COMPANY; PUBLIC EMPLOYEE RETIREMENT SYSTEM OF IDAHO; PUBLIC SECTOR PENSION INVESTMENT BOARD; PYRAMIS GLOBAL EX U.S. INDEX FUND, LP; QS BATTERYMARCH EMERGING MARKETS FUND; RETAIL EMPLOYEES SUPERANNUATION PTY LIMITED; SCHWAB FUNDAMENTAL EMERGING MARKETS LARGE COMPANY INDEX ETF; SCHWAB FUNDAMENTAL EMERGING MARKETS LARGE COMPANY INDEX FUND; SOUTHERN CA EDISON CO NUCLEAR FAC QUAL CPUC DECOM M T FOR SAN ONOFRE AND PALO VERDE NUC GEN STATIONS; SPDR MSCI ACWI EX-US ETF; SSGA MSCI BRAZIL INDEX NON-LENDING QP COMMON TRUST FUND; STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY INVESTMENT FUNDS FOR TAX EXEMPT RETIREMENT PLANS; STICHTING PGGM DEPOSITARY; TD EMERALD HEDGED ALL COUNTRY WORLD INDEX EQUITY POOLED FUND TRUST; TEACHER RETIREMENT SYSTEM OF TEXAS; TEACHERS RETIREMENT SYSTEM OF THE STATE OF ILLINOIS; THE BANK OF KOREA; THE FIRST CHURCH OF CHRIST, SCIENTIST, IN BOSTON MASSACHUSETTS; THE GENERAL MOTORS CANADIAN HOURLY-RATE EMPLOYEES PENSION PLAN; THE GENERAL MOTORS CANADIAN RETIREMENT PROGRAM FOR SALARIED EMPLOYEES; THE GMO EMERGING MARKETS FUND; THE MONETARY AUTHORITY OF SINGAPORE; THE NOMURA TRUST AND BANKING CO., LTD. RE: INT. EMERGING STOCK INDEX MSCI EMERGING NO HEDGE MOTHER; THE PENSION RESERVES INVESTMENT MANAGEMENT BOARD; THE ROCKEFELLER FOUNDATION; THE SEVENTH SWEDISH NATIONAL PENSION FUND - AP7 EQUITY FUND; THE STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM OF OHIO; THE TIFF KEYSTONE FUND, L.P.; TIAA-CREF FUNDS - TIAA-CREF EMERGING MARKETS EQUITY INDEX FUND; TIFF MULTI-ASSET FUND; UPS GROUP TRUST; UTAH STATE RETIREMENT SYSTEMS; VANGUARD EMERGING MARKETS STOCK INDEX FUND; VANGUARD FTSE ALL-WORLD EX-US INDEX FUND, A SERIES OF VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX FUNDS; VANGUARD FUNDS PUBLIC LIMITED COMPANY; VANGUARD TOTAL WORLD STOCK INDEX FUND, A SERIES OF VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX FUNDS; VOYA EMERGING MARKETS INDEX PORTFOLIO; WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD; ARROWSTREET CAPITAL GLOBAL EQUITY LONG/SHORT FUND LIMITED; NEON LIBERTY EMERGING MARKETS FUND LP; NEON LIBERTY LORIKEET MASTER FUND LP; NLCF FUND LP; BRITISH COAL STAFF SUPERANNUATION SCHEME; BUREAU OF LABOR FUNDS - LABOR PENSION FUND; FIDELITY INVESTMENT FUNDS - FIDELITY INDEX EMERGING MARKETS FUND; JNL/MELLON CAPITAL EMERGING MARKETS INDEX FUND; MFS UTILITIES FUND; NEW YORK STATE COMMON RETIREMENT FUND; STATE OF NEW MEXICO STATE INVESTMENT COUNCIL; THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN, LTD. AS TRUSTEE FOR MTBJ400045828; THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN, LTD. AS TRUSTEE FOR MTBJ400045829; THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN, LTD. AS TRUSTEE FOR MTBJ400045835; THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN, LTD. AS TRUSTEE FOR MUTB400045792; THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN, LTD. AS TRUSTEE FOR MUTB400045796; VANGUARD INVESTMENT SERIES, PLC; VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX FUND, A SERIES OF VANGUARD STAR FUNDS; POLO FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES; VINSON FUND LLC.; POLO NORTE MASTER FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO; POLO AÇÕES FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES; (p.p. Talita Car Vidotto); MCR - PRINCIPAL FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇOES; (p.p. Marcelo Cheyne Rocha); CAIXA DE PREVIDENCIA DOS FUNCIONARIOS DO BANCO DO BRASIL - PREVI.; (p.p. Vinicius Nascimento Neves); BRATEL BRASIL S.A. (p.p. Fernanda Cirne Montorfano Gibson); VALVERDE PARTICIPAÇÕES S.A. (p.p. Luciene Sherique Antaki); LF TEL S.A. (p.p. Alexandre Jereissati Legey). This is a true copy of the original as recorded in the appropriate book. Rio de Janeiro, September 1, 2015. Maria Gabriela Campos da Silva Menezes Côrtes Secretary Oi S.A. CORPORATE TAXPAYERS’ REGISTRY (CNPJ/MF) No. 76.535.764/0001-43 BOARD OF TRADE (NIRE) No. 33.30029520-8 EXTRAORDINARY GENERAL SHAREHOLDERS’ MEETING HELD ON SEPTEMBER 1, 2015 ANNEX I – APPRAISAL REPORTS Oi S.A. CORPORATE TAXPAYERS’ REGISTRY (CNPJ/MF) No. 76.535.764/0001-43 BOARD OF TRADE (NIRE) No. 33.30029520-8 EXTRAORDINARY GENERAL SHAREHOLDERS’ MEETING HELD ON SEPTEMBER 1, 2015 ANNEX II – PROTOCOL OF MERGER AND INSTRUMENT OF JUSTIFICATION (PROTOCOLO E JUSTIFICAÇÃO DA INCORPORAÇÃO) Oi S.A. CORPORATE TAXPAYERS’ REGISTRY (CNPJ/MF) No. 76.535.764/0001-43 BOARD OF TRADE (NIRE) No. 33.30029520-8 EXTRAORDINARY GENERAL SHAREHOLDERS’ MEETING HELD ON SEPTEMBER 1, 2015 ANNEX III – BYLAWS Valuation Report RJ-0064/14-16 TELEMAR PARTICIPAÇÕES S.A. REPORT: RJ-0064/14-16 APPLICANT: OI S.A., hereinafter referred to as OI. BASE DATE: December 31st, 2014 A company with its head office located at Rua do Lavradio, nº 71, 2nd Floor, Centro, in the City and State of Rio de Janeiro, registered with the National Registry of Legal Entities (CNPJ) under no. 76.535.764/0001-43. OBJECT: TELEMAR PARTICIPAÇÕES S.A., hereinafter referred to as TELEMAR. A company with its head office located at Praia de Botafogo, nº 300, Room 1101, 11th Floor, Botafogo, in the City and State of Rio de Janeiro, registered with the National Registry of Legal Entities (CNPJ) under no. 02.107.946/0001-87. PURPOSE: To assess the book Net Equity value of OI for the purpose of its merger with and into TELEMAR pursuant to articles no. 226 and 227 of Law no. 6,404/76 (Corporate Law). Report RJ-0064/14-16 1 TABLE OF CONTENTS 1. INTRODUCTION ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 3 2. PRINCIPLES AND QUALIFICATIONS -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 4 3. LIABILITY LIMITS ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 5 4. APPRAISAL METHODOLOGY ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 6 5. TELEMAR PARTICIPAÇÕES' NET EQUITY APPRAISAL ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 7 6. CONCLUSION ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 8 7. LIST OF ATTACHMENTS --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 9 Report RJ-0064/14-16 2 1. INTRODUCTION APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA., hereinafter referred to as APSIS, with its head office located at Rua da Assembleia, nº 35, 12º floor, in the City and State of Rio de Janeiro, registered with the National Registry of Legal LIGHT SERVIÇOS DE ELETRICIDADE S/A LOJAS AMERICANAS S/A REPSOL YPF BRASIL S/A TAM TRANSPORTES AÉREOS MERIDIONAL S/A WAL PETROLEO S/A Entities (CNPJ) under no. 08.681.365/0001-30, was appointed by OI to assess The team in charge of preparing this report comprises the following the book Net Equity value of TELEMAR PARTICIPAÇÕES for the purpose of its professionals: merger with and into OI, pursuant to articles 226 and 227 of Law No. 6,404/76 (Corporate Law). In preparing this report, we used data and information provided by third parties in the form of documents and verbal interviews with the client. Estimates used in this process are based on documents and information, which include, among others, the following: Balance Sheet of TELEMAR PARTICIPAÇÕES, as of December 31st, 2014; Equivalency Charts of the companies involved; and Valuation reports RJ-0064/14-11, and 15. APSIS has recently performed appraisals for publicly-held companies, for various purposes, of the following companies: AMÉRICA LATINA LOGÍSTICA DO BRASIL S/A BANCO PACTUAL S/A CIMENTO MAUÁ S/A ESTA-EMPRESA SANEADORA TERRITORIAL AGRÍCOLA S/A. GEODEX COMMUNICATIONS DO BRASIL S/A GERDAU S/A HOTÉIS OTHON S/A IBEST S/A L.R. CIA. BRAS. PRODS. HIGIENE E TOUCADOR S/A AMILCAR DE CASTRO Director Bachelor in Law ANA CRISTINA FRANÇA DE SOUZA Vice-President Civil Engineer (CREA/RJ 1991103043) ANTONIO LUIZ FEIJÓ NICOLAU Director Lawyer (OAB/RJ 167.543) EDUARDO DE CASTRO ROSSI Director Electrical Engineer (CREA/SP 5062320397) LUIZ PAULO CESAR SILVEIRA Vice-President Mechanical Engineer and Accountant (CREA/RJ 1989100165 e CRC/RJ-118263/P-0) MARCIA APARECIDA DE LUCCA CALMON Director Accountant (CRC/SP-143169/O-4) MÁRCIA MOREIRA FRAZÃO DA SILVA Director Accountant (CRC/RJ-106548/O-3) PAULO VICTOR CUNHA PORTO Supervisor Accountant RENATA POZZATO CARNEIRO MONTEIRO President Postgraduate in Law (OAB/RJ 109.393) SERGIO FREITAS DE SOUZA Vice-President Economist (CORECON/RJ 23521-0) SILVIA CRISTINA OGOSHI Director Architect and Urban Planner (CAU/SP 51360-1) Report RJ-0064/14-16 3 2. PRINCIPLES AND QUALIFICATIONS The following information is important and should be carefully read. The Report subject to the work that was itemized, calculated and specified, strictly complies with the fundamental principles described below: The consultants do not have any direct or indirect interests in the The Report was prepared by APSIS and no one other than the companies involved or in the operation, nor are there any other consultants themselves prepared the analyses and respective relevant circumstances which may characterize a conflict of conclusions. interests. APSIS assumes full liability with regards to the matter of Appraisal, APSIS’s professional fees are not in any way whatsoever subject to including implicit appraisals, for the exercise of its honorable duties, the conclusions of this Report. primarily established in the appropriate laws, codes or regulations. To the best of the consultants’ knowledge and credit, the analyses, This Report complies with the recommendations and criteria opinions and conclusions expressed in this Report are based on data, prescribed by the Associação Brasileira de Normas Técnicas (ABNT), diligence, research and surveys that are true and correct. Uniform Standards of Professional Appraisal Practice (USPAP) and In this Report, one assumes that the information received from third International Valuation Standards Council (IVSC), in addition to the parties is correct, and the sources thereof are comprised and requirements imposed by different agencies, such as: Comitê de mentioned in said Report. Pronunciamentos Contábeis (CPC), Ministry of Treasury, Banco For projection purposes, we start with the premise of the inexistence Central, Banco do Brasil, Comissão de Valores Mobiliários (CVM), of liens or encumbrances of any nature, whether judicial or Superintendência de Seguros Privados (SUSEP), Regulamento do extrajudicial, affecting the companies in question, other than those Imposto de Renda (RIR), Comitê Brasileiro de Avaliadores de listed in this Report. Negócios (CBAN) etc. The Report presents all the limiting conditions imposed by the The controlling shareholders and managers of the companies involved adopted methodologies, when existent, which might affect the did not direct, restrict, hinder or do any acts which have or may analyses, opinions and conclusions comprised therein. have compromised access to, use or knowledge of information, assets, documents, or work methods applicable to the quality of the respective conclusions comprised herein. Report RJ-0064/14-16 4 3. LIABILITY LIMITS To prepare this report, APSIS used historic data and information audited by third parties, or not audited, and non-audited projected data provided in writing or verbally by the company’s management or obtained from the sources mentioned. Therefore, APSIS has assumed that the data and information obtained for this report are true and consistent, and does not have any liability with respect to their reliability. The scope of this work did not include audit of the financial statements or revision of the works performed by its auditors. Thus, APSIS is not giving an opinion about the Applicant's financial statements. We are not liable for occasional losses to the Applicant and its subsidiaries, or to its partners, directors, creditors or to other parties as a result of the use of data and information provided by the company and comprised herein. Our work was developed to be used by the Applicant, its partners and other companies involved in the project, aiming at the previously described purpose. Report RJ-0064/14-16 5 4. APPRAISAL METHODOLOGY Analysis of the previously mentioned supporting documents, designed to ascertain whether bookkeeping was accurately conducted and was in compliance with the legal, regulatory, normative and statutory provisions which govern the matter, within the scope of “Accounting Principles Used in Brazil”. adjustments in the starting balances followed by a writedown of the Goodwill on acquisition of Equity Interest and Participation in the Fair Value Adjustments of OI S.A., if applicable. Furthermore, the following events were considered for the purposes of We examined the balance sheet of TELEMAR PARTICIPAÇÕES, as well as all other documents required for the preparation of this report, which was prepared on the basis of TELEMAR PARTICIPAÇÕES' balance sheet for the st period ended December 31 , 2014 (Attachment 1). It was taken into account that, previously, the realization of the General Assemblies that will deliberate over this Incorporation, the Shareholder´s Agreements of Telemar Participations S.A. (which are also applicable to Oi) will be terminated. The object company will begin to register the investments it holds, directly or indirectly, in Oi Corporation, by its stock market value. Therefore, to reflect the loss of control, the present valuation report present ascertaining the value of the net assets to be incorporated. Incorporation of the nonpublic corporations VALVERDE PARTICIPAÇÕES S.A., nonpublic company, with headquarters in Praia de Botafogo, no. 300, 11th floor, Room 1101, Botafogo, in the City and State of Rio de Janeiro, written in the CNPJ/MF number 12.493.925/0001-09 and BRATEL BRASIL with headquarters in avenue Borges de Medeiros, number 663, Room 301 B, Leblon, in the City and State of Rio de Janeiro, registered under CNPJ/MF 12.956.126/0001-13, according to the valuation reports RJ-0064/1411 and 15, respectively. Report RJ-0064/14-16 6 5. TELEMAR PARTICIPAÇÕES' NET EQUITY APPRAISAL We examined the account books of TELEMAR PARTICIPAÇÕES, as well as all other documents required for the preparation of this report. The experts have ascertained that the book Net Equity value of TELEMAR PARTICIPAÇÕES, for the purpose of its merger with and into OI, after considered the adjustments for loss of control and the subsequent event, is of R$ 485,253,783.09 (four hundred eighty five millions, two hundred fifty three thousand, seven hundred eighty three reais and nine cents), as of December 31st, 2014 as shown in the following table: TELEMAR PARTICPAÇÕES S.A. ADJUSTED ACCOUNTING STATEMENT BALANCE SHEET - IN REAIS CURRENT ASSETS BALANCE AS OF ADJUSTMENTS FOR ADJUSTED BALANCE 12/31/2014 LOSS OF CONTROL AS OF 12/31/2014 SUBSEQUENT EVENT PRO-FORMA BALANCE SUBSEQUENT EVENT (1) AFTER EVENT (1) (2) ADJUSTED PROFORMA BALANCE AS OF 12/31/2014 30,353,412.22 - 30,353,412.22 1,218,911.40 31,572,323.62 26,420,385.20 57,992,708.82 22,907,825.53 - 22,907,825.53 729,626.43 23,637,451.96 7,212,324.14 30,849,776.10 7,365,302.94 - 7,365,302.94 489,284.97 7,854,587.91 19,186,817.54 27,041,405.45 Prepaid Expenses 20,414.50 - 20,414.50 - 20,414.50 - 20,414.50 Advances to Employees 48,466.19 - 48,466.19 - 48,466.19 - 48,466.19 Other Assets 11,403.06 - 11,403.06 - 11,403.06 21,243.52 32,646.58 247,784,521.10 197,195,129.59 444,979,650.69 Cash and Cash Equivalents Tax Credits NON-CURRENT ASSETS 1,538,324,159.21 LONG-TERM ASSETS 81,713,130.61 INVESTMENTS Equity Interest in OI S.A. 10.00% Participation in the Fair Value Adjustments of OI S.A. Equity Interest in Valverde Participações S.A. Goodwill on acquisition of Equity Interest (1,289,321,095.23) 100.00% - 249,003,063.98 81,713,130.61 1,456,608,884.40 (1,289,321,095.23) 167,287,789.17 566,165,956.62 (422,182,483.33) 143,983,473.29 213,875,694.74 (213,875,694.74) 120,003,701.47 (96,745,085.59) 556,517,831.57 (556,517,831.57) 23,258,615.88 - (1,218,542.88) (1,218,542.88) 22,040,073.00 (23,258,615.88) - 81,713,130.61 234,343.26 81,947,473.87 166,069,246.29 196,818,250.39 362,887,496.68 166,023,546.29 196,818,250.39 362,841,796.68 - - - - - - - - Other Investments 45,700.00 - 45,700.00 - 45,700.00 FIXED ASSETS 2,144.20 - 2,144.20 - 2,144.20 INTANGIBLES TOTAL ASSETS CURRENT LIABILITIES Loans and Funding Suppliers 1,568,677,571.43 (1,289,321,095.23) 849,946.06 - - - - - - - 142,535.94 45,700.00 144,680.14 - - 279,356,476.20 368.52 279,356,844.72 223,615,514.79 502,972,359.51 849,946.06 368.52 850,314.58 11,471,325.43 12,321,640.01 10,209,328.96 10,209,328.96 - - - 76,706.99 - 76,706.99 - 76,706.99 34,762.40 111,469.39 Labor Obligations 428,775.85 - 428,775.85 - 428,775.85 73,333.21 502,109.06 Tax Liabilities 229,563.17 - 229,563.17 368.52 229,931.69 60,245.88 290,177.57 Other Liabilities 114,900.05 - 114,900.05 - 114,900.05 1,093,654.98 1,208,555.03 NON-CURRENT LIABILITIES 2,716,000.00 - 2,716,000.00 - 2,716,000.00 2,680,936.41 5,396,936.41 LONG-TERM LIABILITIES 2,716,000.00 - 2,716,000.00 - 2,716,000.00 2,680,936.41 5,396,936.41 2,716,000.00 - 2,716,000.00 - 2,716,000.00 2,680,936.41 5,396,936.41 - 275,790,530.14 209,463,252.95 485,253,783.09 279,356,844.72 223,615,514.79 502,972,359.51 Provisions NET EQUITY TOTAL LIABILITIES 1,565,111,625.37 (1,289,321,095.23) 275,790,530.14 1,568,677,571.43 (1,289,321,095.23) 279,356,476.20 368.52 (1) Merger of Valverde Participações S.A. into the company, according to the valuation report RJ-0064/14-11. (2) Merger of Bratel Brasil into the company, according to the valuation report RJ-0064/14-15. Report RJ-0064/14-16 7 6. CONCLUSION In the light of examinations carried out in the previously mentioned documents and on the basis of APSIS’ analyses, the experts have concluded that the book Net Equity value of TELEMAR PARTICIPAÇÕES, for the purpose of its merger with and into OI, after considered the adjustments for loss of control and the subsequent event, is of R$ 485,253,783.09 (four hundred eighty five millions, two hundred fifty three thousand, seven hundred eighty three reais and nine cents), as of December 31st, 2014. Having concluded Report RJ-0064/14-16, which consists of 09 (nine) pages typed on one side and 02 (two) attachments, APSIS Consultoria e Avaliações Ltda., CRC/RJ-005112/O-9, a company specializing in the appraisal of assets, legally represented by the signatories below, makes itself available for any clarifications which may be necessary. Rio de Janeiro, July 01st, 2015. LUIZ PAULO CESAR SILVEIRA Vice-President (CRC/RJ-118263/P-0) ANTONIO LUIZ FEIJÓ NICOLAU Director Report RJ-0064/14-16 8 7. LIST OF ATTACHMENTS 1. SUPPORTING DOCUMENTS 2. GLOSSARY AND APSIS’ PROFILE RIO DE JANEIRO - RJ Rua da Assembleia, nº 35, 12º andar Centro, CEP 20011-001 Tel.: + 55 (21) 2212-6850 Fax: + 55 (21) 2212-6851 SÃO PAULO - SP Av. Angélica, nº 2.503, Conj. 42 Consolação, CEP 01227-200 Tel.: + 55 (11) 3662-5453 Fax: + 55 (11) 3662-5722 Report RJ-0064/14-16 9 ATTACHMENT 1 TELEMAR PARTICIPACOES S/A CNPJ.: 02.107.946/0001-87 BALANCETE DE VERIFICACAO DE 01/12/14 ATE 31/12/14 EM REAL - APÓS ENCERRAMENTO Conta 1 1.1 1.1.1 1.1.11 1.1.11.1 1.1.11.10.01 1.1.12 1.1.12.1 1.1.12.10.02 1.1.12.10.04 1.1.12.10.06 1.1.12.10.07 1.1.12.10.13 1.1.12.10.14 1.1.12.10.15 1.1.13 1.1.13.1 1.1.13.10.01 1.1.13.10.03 1.1.3 1.1.32 1.1.32.1 1.1.32.10.02 1.1.32.10.03 1.1.32.10.05 1.1.32.10.07 1.1.4 1.1.41 1.1.41.1 1.1.41.10.01 1.1.41.10.08 1.1.45 1.1.45.1 1.1.45.10.03 1.1.45.10.10 1.1.45.10.11 1.1.48 1.1.48.1 1.1.48.10.01 1.1.48.10.03 1.1.6 1.1.61 1.1.61.1 1.1.61.10.08 1.1.7 1.1.71 1.1.71.1 Descricao ATIVO ATIVO CIRCULANTE DISPONIVEL CAIXA CAIXA MATRIZ FUNDO FIXO DE CAIXA MATRIZ BANCOS CONTA MOVIMENTO BANCOS CONTA MOVIMENTO MATRIZ BANCO BRADESCO SA BANCO ITAU 01558-5 BANCO PACTUAL BANCO SANTANDER BANCO DO BRASIL S.A. 5476-3 BANCO DO BRASIL S.A. 505.481-8 BANCO CAIXA ECONOMICA FEDERAL 787-2 APLICACOES FINANCEIRAS DE LIQUIDEZ IMEDI APLICACOES FINANCEIRAS DE LIQUIDEZ IMEDI BANCO DO BRASIL S.A. BANCO PACTUAL - FUNDO AMARILLO OUTROS CREDITOS ADIANTAMENTO A FUNCIONARIOS ADIANTAMENTO VERBAS TRABALHISTAS ADIANTAMENTO DE FERIAS ADIANTAMENTO DE 13o. SALARIO EMPRESTIMOS A FUNCIONARIOS ADIANTAMENTO DE PENSAO ALIMENTICIA TRIBUTOS A COMPENSAR E RECUPERAR TRIBUTOS RETIDOS NA FONTE TRIBUTOS RETIDOS NA FONTE IRRF - APLICACAO FINANCEIRA IRRF S JUROS DEP JUDICIAL SALDO NEGATIVO IRPJ E CSLL IRPJ E CSLL A RECUPERAR IRPJ A RECUPERAR 2007 CSLL COMPENSADO INDEV. IRPJ COMPENSADO INDEV. IMPOSTOS PROVISIONADOS IMPOSTOS PROVISIONADOS IRRF PROVISIONADO SOBRE CDB IRRF PROVISIONADOS SOBRE FUNDOS DESPESAS PAGAS ANTECIPADAMENTE DESPESAS PAGAS ANTECIPADAMENTE DESPESAS PAGAS ANTECIPADAMENTE COMISSAO FIANCA DEPOSITOS JUDICIAIS DEPOSITOS JUDICIAIS DEPOSITOS JUDICIAIS Saldo anterior 1.829.679.300,69 31.423.637,07 24.016.254,30 3.000,00 3.000,00 3.000,00 75.896,92 75.896,92 986,45 61.728,04 1.000,00 11.682,43 500,00 23.937.357,38 23.937.357,38 23.237.050,96 700.306,42 59.860,99 59.860,99 59.860,99 50.168,04 9.684,19 8,76 7.313.651,75 2.810.007,03 2.810.007,03 2.809.385,89 621,14 4.220.361,27 4.220.361,27 324.719,71 1.032.787,48 2.862.854,08 283.283,45 283.283,45 280.115,70 3.167,75 20.350,12 20.350,12 20.350,12 20.350,12 13.519,91 13.519,91 13.519,91 D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D Débito 9.700.173,04 2.172.868,90 2.003.054,82 1.779.145,39 1.779.145,39 2.712,32 697,40 1.694.850,41 79.571,10 1.314,16 223.909,43 223.909,43 217.021,62 6.887,81 69.076,99 69.076,99 69.076,99 13.895,51 49.878,84 5.302,64 70.511,58 18.887,14 18.887,14 18.860,39 26,75 9.242,58 9.242,58 9.242,58 42.381,86 42.381,86 41.004,30 1.377,56 22.406,16 22.406,16 22.406,16 22.406,16 7.819,35 7.819,35 7.819,35 Crédito 270.701.902,30 3.243.093,75 3.111.483,59 1.392.272,08 1.392.272,08 22.406,16 1.288.980,66 79.571,10 1.314,16 1.719.211,51 1.719.211,51 1.717.833,95 1.377,56 80.471,79 80.471,79 80.471,79 3.128,01 75.107,46 2.227,56 8,76 18.860,39 18.860,39 18.860,39 18.860,39 22.341,78 22.341,78 22.341,78 22.341,78 9.936,20 9.936,20 9.936,20 Saldo atual 1.568.677.571,43 30.353.412,22 22.907.825,53 3.000,00 3.000,00 3.000,00 462.770,23 462.770,23 986,45 42.034,20 1.000,00 697,40 417.552,18 500,00 22.442.055,30 22.442.055,30 21.736.238,63 705.816,67 48.466,19 48.466,19 48.466,19 10.767,50 24.939,42 12.759,27 7.365.302,94 2.828.894,17 2.828.894,17 2.828.246,28 647,89 4.229.603,85 4.229.603,85 333.962,29 1.032.787,48 2.862.854,08 306.804,92 306.804,92 302.259,61 4.545,31 20.414,50 20.414,50 20.414,50 20.414,50 11.403,06 11.403,06 11.403,06 D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D TELEMAR PARTICIPACOES S/A CNPJ.: 02.107.946/0001-87 BALANCETE DE VERIFICACAO DE 01/12/14 ATE 31/12/14 EM REAL - APÓS ENCERRAMENTO Conta 1.1.71.10.01 1.2 1.2.1 1.2.12 1.2.12.1 1.2.12.10.03 1.2.12.10.04 1.2.12.10.05 1.2.12.10.07 1.2.12.10.10 1.2.12.10.11 1.2.12.10.12 1.2.12.10.13 1.2.2 1.2.21 1.2.21.1 1.2.21.10.04 1.2.21.10.05 1.2.21.2 1.2.21.20.01 1.2.21.4 1.2.21.40.01 1.2.21.5 1.2.21.50.01 1.2.22 1.2.22.10.01 1.2.23 1.2.23.1 1.2.23.10.03 1.2.23.10.04 1.2.23.10.05 1.2.23.10.07 1.2.23.10.09 1.2.23.2 1.2.23.20.02 1.2.23.20.03 1.2.23.20.04 1.2.23.20.06 1.2.23.20.08 1.2.4 1.2.43 1.2.43.1 1.2.43.10.01 1.2.44 1.2.44.1 1.2.44.10.01 Descricao DEPOSITOS JUDICIAIS ATIVO NAO CIRCULANTE REALIZAVEL A LONGO PRAZO TRIBUTOS A RECUPERAR TRIBUTOS A RECUPERAR IRPJ A RECUPERAR 2006 IRPJ A RECUPERAR 2007 IRPJ A RECUPERAR 2008 IRPJ A RECUPERAR 2009 IRPJ A RECUPERAR 2010 IRPJ A RECUPERAR 2011 IRPJ A RECUPERAR 2012 IRPJ A RECUPERAR 2013 ATIVO PERMANENTE INVESTIMENTOS AVALIADOS PELO MEP INVESTIMENTOS EM CONTROLADAS VALVERDE PARTICIPACOES S.A. OI S.A. INVESTIMENTOS - VALOR JUSTO MAIS VALIA OI S.A. AGIO AQUISICAO DE INVESTIMENTOS TNL PARTICIPACOES S.A. AMORTIZACAO DESAGIO/AGIO NA AQUISICAO DE TNL PARTICIPACOES S.A. OUTROS INVESTIMENTOS OBRAS DE ARTE IMOBILIZADO CUSTO DE AQUISICAO IMOBILIZADO INSTALACOES MAQUINAS E EQUIPAMENTOS EQUIPAMENTOS DE PROCESSAMENTO DE DADOS MOVEIS E UTENSILIOS BENFEITORIAS EM IMOVEIS DE TERCEIROS DEPRECIACAO E AMOTIZACAO DO IMOBILIZADO INSTALACOES MAQUINAS E EQUIPAMENTOS EQUIPAMENTOS DE PROCESSAMENTO DE DADOS MOVEIS E UTENSILIOS BENFEITORIAS EM IMOVEIS DE TERCEIROS ATIVO INTANGIVEL SISTEMAS, APLICATIVOS, SOFTWARE SISTEMAS, APLICATIVOS, SOFTWARE SISTEMAS, APLICATIVOS, SOFTWARE AMORTIZACAO INTANGIVEL SISTEMAS, APLICATIVOS, SOFTWARE SISTEMAS, APLICATIVOS, SOFTWARE 2 2.1 2.1.1 2.1.11 2.1.11.1 PASSIVO PASSIVO CIRCULANTE FONECEDORES FORNECEDORES NACIONAIS FORNECEDORES NACIONAIS Saldo anterior 13.519,91 1.798.255.663,62 81.351.007,38 81.351.007,38 81.351.007,38 4.687.138,05 1.214.227,56 31.895.507,27 18.796.416,09 9.277.243,18 6.546.256,40 5.480.397,88 3.453.820,95 1.716.904.656,24 1.716.857.001,91 940.199.865,05 153.843.626,03 786.356.239,02 215.923.261,11 215.923.261,11 1.921.701.955,08 1.921.701.955,08 1.360.968.079,33 1.360.968.079,33 45.700,00 45.700,00 1.954,33 89.393,23 11.388,31 3.905,59 49.389,81 21.749,52 2.960,00 87.438,90 11.388,31 1.733,84 49.389,81 21.966,94 2.960,00 1.236,24 1.236,24 1.236,24 1.236,24 1.236,24 1.236,24 1.829.679.300,69 870.874,89 77.122,73 77.122,73 77.122,73 Débito D D D C C C 7.819,35 7.527.304,14 475.558,83 475.558,83 475.558,83 22.036,13 6.879,13 172.186,55 108.069,75 56.994,69 43.749,35 39.172,34 26.470,89 7.051.745,31 7.051.527,89 7.051.527,89 931.900,17 6.119.627,72 217,42 217,42 217,42 - 9.936,20 267.458.808,55 113.435,60 113.435,60 113.435,60 113.435,60 267.345.372,95 267.345.345,40 261.081.734,85 34.771.824,73 226.309.910,12 2.047.566,37 2.047.566,37 4.216.044,18 4.216.044,18 27,55 27,55 27,55 - Saldo atual 11.403,06 1.538.324.159,21 81.713.130,61 81.713.130,61 81.713.130,61 4.709.174,18 1.221.106,69 32.067.693,82 18.791.050,24 9.334.237,87 6.590.005,75 5.519.570,22 3.480.291,84 1.456.611.028,60 1.456.563.184,40 686.169.658,09 120.003.701,47 566.165.956,62 213.875.694,74 213.875.694,74 1.921.701.955,08 1.921.701.955,08 1.365.184.123,51 1.365.184.123,51 45.700,00 45.700,00 2.144,20 89.393,23 11.388,31 3.905,59 49.389,81 21.749,52 2.960,00 87.249,03 11.388,31 1.761,39 49.389,81 21.749,52 2.960,00 1.236,24 1.236,24 1.236,24 1.236,24 1.236,24 1.236,24 C C C C C 838.592.731,51 1.455.870,21 763.761,81 763.761,81 763.761,81 577.591.002,25 1.434.941,38 763.346,07 763.346,07 763.346,07 1.568.677.571,43 849.946,06 76.706,99 76.706,99 76.706,99 D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D C C D D D D D D D D D C C C C C C Crédito D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D C C D D D D D D D D D C C C C C C D D D C C C C C C C C TELEMAR PARTICIPACOES S/A CNPJ.: 02.107.946/0001-87 BALANCETE DE VERIFICACAO DE 01/12/14 ATE 31/12/14 EM REAL - APÓS ENCERRAMENTO Conta 2.1.11.10.01 2.1.3 2.1.31 2.1.31.1 2.1.31.10.01 2.1.31.10.02 2.1.31.10.04 2.1.31.10.09 2.1.4 2.1.41 2.1.41.1 2.1.41.10.01 2.1.41.10.02 2.1.41.10.06 2.1.41.10.07 2.1.41.10.08 2.1.42 2.1.42.1 2.1.42.10.01 2.1.42.10.02 2.1.5 2.1.51 2.1.51.1 2.1.51.10.01 2.1.51.10.02 2.1.51.10.03 2.1.51.2 2.1.51.20.01 2.1.51.20.02 2.1.51.20.03 2.2 2.2.6 2.2.61 2.2.61.1 2.2.61.10.02 2.3 2.3.1 2.3.11 2.3.11.1 2.3.11.10.01 2.3.2 2.3.21 2.3.21.1 2.3.21.10.01 2.3.4 2.3.41 2.3.41.2 2.3.41.20.01 2.3.41.20.02 2.3.41.3 2.3.41.30.01 2.3.41.30.02 Descricao FORNECEDORES NACIONAIS OBRIGACOES TRIBUTARIAS TRIBUTOS A RECOLHER TRIBUTOS RETIDOS NA FONTE IRRF S/ SERVICOS PREST- 1708 IRRF S/ SALARIOS A REC.- 0561 CSRF A RECOLHER IRRF S/ PRO LABORE EXPATRIADO - 0473 OBRIGACOES TRABALHISTAS E PREVIDENCIARIA OBRIGACOES COM O PESSOAL OBRIGACOES COM O PESSOAL SALARIOS E ORDENADOS A PAGAR PRO-LABORE A PAGAR EMPRESTIMOS CONSIGNADOS PENSAO ALIMENTICIA PRO LABORE - EXPATRIADO OBRIGACOES PREVIDENCIARIAS E TRABALHISTA OBRIGACOES PREVIDENCIARIAS E TRABALHISTA INSS A RECOLHER FGTS A RECOLHER OUTRAS OBRIGACOES PROVISAO PARA FERIAS E 13o. SALARIO PROVISAO PARA FERIAS E ENCARGOS PROVISAO PARA FERIAS PROVISAO PARA INSS SOBRE FERIAS PROVISAO PARA FGTS SOBRE FERIAS PROVISAO PARA 13o. SALARIO E ENCARGOS PROVISAO PARA 13o. SALARIO PROVISAO PARA INSS SOBRE 13o. SALARIO PROVISAO PARA FGTS SOBRE 13o.SALARIO PASSIVO NAO CIRCULANTE PROVISAO PARA CONTINGENCIAS PROVISAO PARA CONTINGENCIAS PROVISAO PARA CONTINGENCIAS PROVISOES TRIBUTARIAS PATRIMONIO LIQUIDO CAPITAL SOCIAL CAPITAL SUBSCRITO CAPITAL SUBSCRITO NACIONAL CAPITAL NACIONAL RESERVAS DE CAPITAL RESERVAS DE CAPITAL RESERVA DE AGIO RESERVA AGIO SUBSCRICAO DE ACOES AJUSTE DE AVALIACAO PATRIMONIAL AJUSTE DE AVALIACAO PATRIMONIAL AJ. AV. PAT. REFLEXA - TMAR AGIO EM TRANSACAO CAPITAL - TMAR AGIO ADIC IONAL PG CAPITAL - TMAR AJ. AV. PAT. REFLEXA - TNL AGIO EM TRANSACAO CAPITAL - TNL AGIO ADICIONAL PG CAPITAL - TNL Saldo anterior 77.122,73 193.947,03 193.947,03 193.947,03 2.151,31 187.528,42 2.948,55 1.318,75 424.217,02 317.042,62 317.042,62 313.086,37 3.956,25 107.174,40 107.174,40 102.706,51 4.467,89 175.588,11 175.588,11 104.317,83 77.101,24 21.048,57 6.168,02 71.270,28 52.675,82 14.380,46 4.214,00 2.716.000,00 2.716.000,00 2.716.000,00 2.716.000,00 2.716.000,00 1.826.092.425,80 4.596.511.467,15 4.596.511.467,15 4.596.511.467,15 4.596.511.467,15 717.239.884,33 717.239.884,33 717.239.884,33 717.239.884,33 3.043.728.050,95 3.043.728.050,95 57.636.218,83 96.024.912,54 38.388.693,71 248.340.853,28 258.266.515,51 102.716.226,39 Débito C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C D D D D C D D C 763.761,81 114.754,35 114.754,35 114.754,35 2.151,31 103.657,27 7.627,02 1.318,75 486.819,79 357.787,55 357.787,55 38.902,30 313.086,37 1.833,87 8,76 3.956,25 129.032,24 129.032,24 121.912,28 7.119,96 90.534,26 90.534,26 6.429,31 5.569,31 665,10 194,90 84.104,95 60.776,44 16.591,92 6.736,59 837.136.861,30 107.833.319,70 107.833.319,70 - Crédito 763.346,07 150.370,49 150.370,49 150.370,49 10.788,47 104.954,52 33.308,75 1.318,75 491.378,62 357.886,39 357.886,39 38.902,30 313.185,21 1.833,87 8,76 3.956,25 133.492,23 133.492,23 123.841,34 9.650,89 29.846,20 29.846,20 17.011,53 13.390,62 2.800,30 820,61 12.834,67 8.100,62 2.211,46 2.522,59 576.156.060,87 7.051.527,89 7.051.527,89 - Saldo atual 76.706,99 229.563,17 229.563,17 229.563,17 10.788,47 188.825,67 28.630,28 1.318,75 428.775,85 317.141,46 317.141,46 313.185,21 3.956,25 111.634,39 111.634,39 104.635,57 6.998,82 114.900,05 114.900,05 114.900,05 84.922,55 23.183,77 6.793,73 2.716.000,00 2.716.000,00 2.716.000,00 2.716.000,00 2.716.000,00 1.565.111.625,37 4.596.511.467,15 4.596.511.467,15 4.596.511.467,15 4.596.511.467,15 717.239.884,33 717.239.884,33 717.239.884,33 717.239.884,33 3.144.509.842,76 3.144.509.842,76 57.636.218,83 96.024.912,54 38.388.693,71 248.340.853,28 258.266.515,51 102.716.226,39 C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C C D D D D C D D C TELEMAR PARTICIPACOES S/A CNPJ.: 02.107.946/0001-87 BALANCETE DE VERIFICACAO DE 01/12/14 ATE 31/12/14 EM REAL - APÓS ENCERRAMENTO Conta 2.3.41.30.05 2.3.41.4 2.3.41.40.01 2.3.41.40.02 2.3.41.40.03 2.3.41.6 2.3.41.60.03 2.3.41.60.04 2.3.41.60.05 2.3.41.60.07 2.3.41.60.08 2.3.41.60.09 2.3.41.60.10 2.3.41.60.11 2.3.41.60.12 2.3.41.60.13 2.3.41.7 2.3.41.70.01 2.3.41.70.02 2.3.41.70.03 2.3.41.70.04 2.3.41.70.05 2.3.41.70.06 2.3.41.70.07 2.3.5 2.3.51 2.3.51.1 2.3.51.10.02 2.3.51.2 2.3.51.20.01 2.3.51.20.02 2.3.51.20.03 2.3.51.20.04 2.3.51.20.05 2.3.51.20.06 2.3.51.20.07 2.3.51.20.08 2.3.51.20.09 2.3.51.20.10 2.3.51.20.11 2.3.51.20.12 2.3.6 2.3.61 2.3.61.1 2.3.61.10.01 2.3.61.10.02 2.3.61.3 2.3.61.30.01 Descricao VAR PARTIC INVESTIMENTOS - TNL GANHO/PERDA VAR % PARTICIPACAO CONTROLAD GANHO VAR % PART CONTROLADA PERDA VAR % PARTICIP. CONTROLADA PERDA VAR % MAIS VALIA OI AJ. AV. PAT. RELEXA - VALVERDE OPERACOES DE DERIVATIVOS - VALVERDE VAR. ATIV. FIN. DIS REFLEXA - VALVERDE VAR. PART. INV. RELEXA - VALVERDE VAR PART EM INVESTIMENTO VALVERDE GANHO VAR PL CONTRLADA - VALVERDE CUSTO EMISSAO ACOES REFLEXA - VALVERDE ACOES EM TESOURARIA REFLEXA GANHO/PERDAS ATUARIAIS REFLEXA - VALV/OI OUTROS RES. ABR. REF. PTP/VALV PERDA VAR % MAIS VALIA VALV/OI AJ. AV. PATR. RELEXA - OI S.A OPERACOES DERIVATIVOS OI S.A. RESERVA REFL CUSTO EMIS ACOES OI SA VAR PART INV REFLEXA OI S.A. ACOES EM TESOURARIA REFLEXA GANHO/PERDAS ATUARIAIS REFLEXA - OI OUTROS RES. ABR. REF. - PTP/OI AV PAT ATIVO FIN DIS - OI LUCROS OU PREJUIZOS ACUMULADOS LUCROS OU PREJUIZOS ACUMULADOS LUCROS OU PREJUIZOS ACUMULADOS PREJUIZOS ACUMULADOS RESULTADO DO EXERCICIO JANEIRO FEVEREIRO MARCO ABRIL MAIO JUNHO JULHO AGOSTO SETEMBRO OUTUBRO NOVEMBRO DEZEMBRO OUTROS RESULTADOS ABRANGENTES OUTROS RESULTADOS ABRANGENTES RESERVA CONVERSAO MOEDA ESTRANGEIRA VARIACAO CAMBIAL POSITIVA - BAKARNE VARIACAO CAMBIAL NEGATIVA - BAKARNE GANHO EM TRANSACAO DE CAPITAL OI SA GANHO EM TRANSACAO DE CAPITAL OI SA 4 4.2 4.2.2 RESULTADO OPERACIONAL DESPESAS/RECEITAS OPERACIONAIS DESPESAS/RECEITAS OPERACIONAIS Saldo anterior 92.790.564,16 2.080.038.807,97 61.737.084,60 1.186.568.179,71 955.207.712,86 464.589.537,02 2.462.967,71 38.862.971,82 297.865.276,59 42.605,20 5.939.984,52 51.321.725,13 5.686.237,58 399.895,35 145.459.542,88 193.122.633,85 15.337.419,29 37.969.870,33 176.492.088,81 314.593.549,19 35.014.766,17 2.626.043,74 577.107.552,76 577.107.552,76 268.460.918,47 268.460.918,47 308.646.634,29 77.690.799,61 84.293.108,30 49.902.881,38 81.835.782,05 43.494.144,02 2.880.349,30 15.465.987,31 25.240.459,67 5.371.407,10 12.066.645,31 10.210.833,00 133.176.678,03 133.176.678,03 29.069,45 394.988,41 424.057,86 133.205.747,48 133.205.747,48 308.646.634,29 308.646.634,29 308.646.634,29 Débito D D C D D D C Crédito C C D C D C C 14.250.799,42 232.224,06 14.018.566,33 9,03 93.582.520,28 1.524.975,40 36,67 92.057.508,21 728.908.553,19 728.908.553,19 518.777.593,74 518.777.593,74 210.130.959,45 49.902.881,38 160.228.078,07 394.988,41 394.988,41 394.988,41 394.988,41 - 931.900,17 721.668,91 151.286,27 58.944,99 6.119.627,72 4.739.075,33 993.470,83 387.081,56 568.680.475,12 568.680.475,12 49.902.881,38 49.902.881,38 518.777.593,74 77.690.799,61 84.293.108,30 81.835.782,05 43.494.144,02 2.880.349,30 15.465.987,31 25.240.459,67 5.371.407,10 12.066.645,31 10.210.833,00 160.228.078,07 424.057,86 424.057,86 424.057,86 424.057,86 - D D D 316.342.363,27 316.342.363,27 316.342.363,27 624.988.997,56 624.988.997,56 624.988.997,56 C D D D D D C D D C D C D D C D D D D D D D C D D D D D D D D Saldo atual 92.790.564,16 2.080.038.807,97 61.737.084,60 1.186.568.179,71 955.207.712,86 477.908.436,27 2.230.743,65 14.018.566,33 39.584.631,70 297.865.276,59 42.605,20 5.939.984,52 51.321.725,13 5.534.951,31 458.840,34 145.459.542,88 280.585.526,41 13.812.443,89 37.969.870,33 181.231.127,47 314.593.549,19 34.021.295,34 3.013.125,30 92.057.508,21 737.335.630,83 737.335.630,83 737.335.630,83 737.335.630,83 133.205.747,48 133.205.747,48 133.205.747,48 133.205.747,48 - D D C D D D C D C D D D D D C D D C D C D D C D D D D D C C C C TELEMAR PARTICIPACOES S/A CNPJ.: 02.107.946/0001-87 BALANCETE DE VERIFICACAO DE 01/12/14 ATE 31/12/14 EM REAL - APÓS ENCERRAMENTO Conta 4.2.22 4.2.22.1 4.2.22.10.01 4.2.22.10.02 4.2.22.10.03 4.2.22.10.04 4.2.22.10.05 4.2.22.10.06 4.2.22.10.07 4.2.22.10.09 4.2.22.10.10 4.2.22.10.12 4.2.22.10.13 4.2.22.10.14 4.2.22.10.15 4.2.22.10.16 4.2.22.10.17 4.2.22.10.18 4.2.22.10.21 4.2.22.10.22 4.2.22.2 4.2.22.20.01 4.2.22.20.02 4.2.22.20.03 4.2.22.20.04 4.2.22.20.05 4.2.22.20.06 4.2.22.20.07 4.2.22.20.08 4.2.22.20.09 4.2.22.3 4.2.22.30.01 4.2.22.4 4.2.22.40.02 4.2.22.5 4.2.22.50.01 4.2.22.50.02 4.2.22.50.08 4.2.22.50.10 4.2.22.50.11 4.2.22.50.13 4.2.22.50.14 4.2.22.6 4.2.22.60.03 4.2.22.60.04 4.2.22.60.06 4.2.22.60.07 4.2.22.7 4.2.22.70.01 4.2.22.70.02 4.2.22.8 4.2.22.80.01 Descricao DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS DESPESAS COM PESSOAL SALARIOS E ORDENADOS PREMIOS E GRATIFICACOES FERIAS 13o. SALARIO INSS FGTS ASSISTENCIA MEDICA E SOCIAL TREINAMENTO DE PESSOAL SEGURO DE VIDA EM GRUPO VALE TRANSPORTE VALE REFEICAO MEDICAMENTOS E FARMACIA DIRETORIA E CONSELHEIROS REPOUSO REMUNERADO FUNDACAO ATLANTICO DE SEGURIDADE SOCIAL HORAS EXTRAS ADICIONAL NOTURNO ITAU PREVIDENCIA PRIVADA SERVICOS PROFISSIONAIS E CONTRATADOS SERVICOS CONTABEIS SERVICOS DE ASSESSORIA E CONSULTORIA SERVICOS ADVOCATICIOS SERVICOS DE AUDITORIA OUTROS SERVICOS PRESTADOS PJ OUTROS SERVICOS PRESTADOS PF INSS S/ SERVICOS PROFISSIONAIS - PF PUBLICACOES E ARQUIVAMENTO OUTROS SERVICOS PRESTADOS ALUGUEIS E ARRENDAMENTOS ALUGUEIS E CONDOMINIOS DESPESAS COM VEICULOS MANUTENCAO E CONSERVACAO IMPOSTOS, TAXAS E CONTRIBUICOES PIS S/ OUTRAS RECEITAS COFINS S/ OUTRAS RECEITAS CONTRIBUICAO SINDICAL PATRONAL TAXAS CVM MULTAS INDEDUTIVEIS MULTAS E JUROS OUTROS IMPOSTOS E TAXAS UTILIDADES E SERVICOS TELEFONE, FAX E TELEX CORREIOS E MALOTES SEGUROS DIVERSOS INTERNET DESPESAS DE DEPRECIACAO E AMORTIZACAO DESPESAS DE DEPRECIACAO E AMORTIZACAO DESPESAS DE AMORTIZACAO DESPESAS DE VIAGENS DESPESAS COM VIAGENS Saldo anterior 60.649.332,49 10.545.922,25 939.223,35 526.582,59 126.862,51 87.875,82 1.455.813,60 665.897,92 171.575,63 622,80 10.878,72 11.113,93 58.633,52 13.994,58 5.008.165,83 22.642,71 36.046,69 93.971,33 20,72 1.316.000,00 38.803.803,82 222.775,45 13.570.766,61 22.418.218,62 1.199.720,30 591.849,86 3.292,11 35,93 796.729,20 415,74 215.466,55 215.466,55 20,00 20,00 10.981.245,18 1.865.875,00 8.594.333,33 80.472,70 13.259,20 37.500,00 384.168,11 5.636,84 48.887,73 3.971,88 31.240,43 13.594,11 81,31 2.550,55 2.381,62 168,93 1.244,26 1.244,26 D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D Débito 3.167.546,87 780.767,68 58.379,40 579,88 12.340,64 8.100,62 139.279,17 18.325,02 31.677,51 7.972,43 12.121,74 20.596,64 3.612,64 416.865,00 1.069,01 44.172,85 5.665,51 9,62 2.351.517,78 15.704,58 1.577.812,59 600.500,00 154.166,70 2.959,91 374,00 20.185,74 20.185,74 4.775,09 4.775,09 2.887,69 2.874,56 13,13 482,65 482,65 - Crédito 63.816.879,36 11.326.689,93 997.602,75 527.162,47 139.203,15 95.976,44 1.595.092,77 684.222,94 203.253,14 622,80 18.851,15 23.235,67 79.230,16 17.607,22 5.425.030,83 23.711,72 80.219,54 99.636,84 30,34 1.316.000,00 41.155.321,60 238.480,03 15.148.579,20 23.018.718,62 1.353.887,00 594.809,77 3.292,11 35,93 797.103,20 415,74 235.652,29 235.652,29 20,00 20,00 10.986.020,27 1.865.875,00 8.594.333,33 80.472,70 13.259,20 37.500,00 384.168,11 10.411,93 51.775,42 3.971,88 34.114,99 13.594,11 94,44 3.033,20 2.864,27 168,93 1.244,26 1.244,26 Saldo atual - TELEMAR PARTICIPACOES S/A CNPJ.: 02.107.946/0001-87 BALANCETE DE VERIFICACAO DE 01/12/14 ATE 31/12/14 EM REAL - APÓS ENCERRAMENTO Conta 4.2.22.9 4.2.22.90.01 4.2.22.90.02 4.2.22.90.04 4.2.22.90.05 4.2.22.90.07 4.2.22.90.08 4.2.22.90.10 Descricao DESPESAS GERAIS MATERIAL DE ESCRITORIO MATERIAL DE HIGIENE E LIMPEZA LEGAIS E JUDICIAIS LIVROS, JORNAIS E REVISTAS COPA, COZINHA E REFEICOES CONDUCOES, TAXI, PEDAGIO, KM E ESTACIONA AQUISICAO DE BENS DE PEQUENO VALOR Saldo anterior 50.192,15 8.591,37 438,80 19.921,80 2,50 5.976,08 14.310,06 35,96 4.2.22.90.12 4.2.22.90.13 4.2.22.90.17 4.2.23 4.2.23.1 4.2.23.10.01 4.2.23.10.02 4.2.23.10.03 4.2.23.10.05 4.2.23.10.07 4.2.23.10.08 4.2.23.10.11 4.2.23.10.14 4.2.23.10.17 4.2.23.10.18 4.2.23.10.19 4.2.23.10.20 4.2.23.10.21 4.2.23.10.22 4.2.23.10.23 4.2.23.10.24 4.2.23.10.25 4.2.23.10.26 4.2.23.10.27 4.2.23.10.28 4.2.23.10.29 4.2.23.10.30 4.2.23.10.31 4.2.23.10.32 4.2.23.10.33 4.2.23.10.34 4.2.23.10.35 4.2.23.10.38 4.2.23.10.39 4.2.23.10.40 4.2.23.10.41 4.2.23.10.42 4.2.23.10.43 4.2.23.2 4.2.23.20.01 4.2.23.20.03 DIVERSAS DIVERSAS - INDEDUTIVEIS COPIAS E ENCADERNACOES RESULTADOS FINANCEIROS LIQUIDOS DESPESAS FINANCEIRAS JUROS PASSIVOS VARIACOES MONETARIAS PASSIVAS VARIACOES CAMBIAIS PASSIVAS MULTAS E JUROS DE MORA JUROS, COMISSOES E DESPESAS BANCARIAS JUROS SOBRE EMPRESTIMOS E FINANCIAMENTOS IOF COMISSOES E DESPESAS BANCARIAS DESP. DEBENTURES 8ª EMISSAO - 2ª SERIE JUROS DEBENTURES 8ª EMISSAO - 2ª SERIE DESPESA ATUAL. MONET. ACOES PREF. RESG DIVIDENDOS FIXOS S/ ACOES PREFERENCIAIS JUROS S USUFRUTO DE ACOES CUSTO COLOC DEB - 9ª EMISSAO JUROS S DEB 9ª EM - 1ª SERIE JUROS S DEB 9ª EM - 2ª SERIE JUROS S DEB 9ª EM - 3ª SERIE JUROS S DEB 9ª EM - 4ª SERIE JUROS S DEB 9ª EM - 5ª SERIE JUROS S NOTAS PROMISSORIAS CUSTOS INCORRIDOS NOTAS PROMISSORIAS CUSTOS INCORRIDOS USUFRUTO ITAU CUSTOS INCORRIDOS USUFRUTO VOTORANTIM JUROS S DEB 10ª EM - 1ª SERIE CUSTO COLOC DEB - 10ª EMISSAO JUROS S/ DEB 11ª EMISSAO - 1ª SERIE CUSTOS COLOC DEB - 11ª EMISSAO TR S/ DIVIDENDOS FIXOS JUROS S MUTUO DESPESAS DE PREMIO - DEB 10ª EMISSAO CUSTOS INCORRIDOS S EMP. BCO BRASIL CUSTOS INCORRIDOS S EMP. HSBC DESPESAS DE PREMIO - DEB 11ª EMISSAO RECEITAS FINANCEIRAS RECEITA DE APLICACAO FINANCEIRA DESCONTOS FINANCEIROS OBTIDOS 429,07 477,07 9,44 154.391.190,06 174.699.759,77 54.435,09 382.477,08 3.942.137,54 456,28 2.686.094,11 3.340.780,91 1.136.209,47 781.945,08 17.615.258,91 31.253.398,41 18.227.816,27 22.348.690,60 647.171,23 1.642.806,65 1.523.528,61 1.420.662,59 1.330.347,17 1.251.440,46 2.849.117,00 37.500,00 1.443.750,00 551.250,00 29.633.344,44 2.205.356,92 21.640.049,00 1.245.157,68 151.592,90 315.259,65 2.236.845,72 1.250.000,00 330.000,00 1.224.880,00 20.308.569,71 13.978.933,64 0,07 Débito Crédito Saldo atual D D D D D D D D 6.930,24 298,82 402,37 439,00 - 57.122,39 8.890,19 438,80 19.921,80 2,50 6.378,45 14.749,06 35,96 - D D D D D D D 5.790,05 22.184.427,54 761.649,83 424.057,86 12,94 15,03 337.564,00 21.422.777,71 14.213.218,01 0,10 429,07 6.267,12 9,44 176.575.617,60 175.461.409,60 54.435,09 382.477,08 424.057,86 3.942.137,54 469,22 2.686.094,11 3.340.795,94 1.473.773,47 781.945,08 17.615.258,91 31.253.398,41 18.227.816,27 22.348.690,60 647.171,23 1.642.806,65 1.523.528,61 1.420.662,59 1.330.347,17 1.251.440,46 2.849.117,00 37.500,00 1.443.750,00 551.250,00 29.633.344,44 2.205.356,92 21.640.049,00 1.245.157,68 151.592,90 315.259,65 2.236.845,72 1.250.000,00 330.000,00 1.224.880,00 1.114.208,00 234.284,37 0,03 - D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D D C C C TELEMAR PARTICIPACOES S/A CNPJ.: 02.107.946/0001-87 BALANCETE DE VERIFICACAO DE 01/12/14 ATE 31/12/14 EM REAL - APÓS ENCERRAMENTO Conta 4.2.23.20.05 4.2.23.20.06 4.2.23.20.11 4.2.24 4.2.24.1 4.2.24.10.04 4.2.24.10.05 4.2.24.2 4.2.24.20.01 4.2.24.20.02 4.2.24.20.06 4.2.24.20.07 4.2.24.3 4.2.24.30.01 4.2.24.6 4.2.24.60.02 4.2.24.60.03 4.2.24.60.05 Descricao VARIACOES MON. TRIBUTOS ATIVOS VARIACOES CAMBIAIS ATIVAS REND S/ BLOQUEIOS JUDICIAIS OUTRAS RECEITAS E DESPESAS OPERACIONAIS LUCROS DE PARTICIPACAO EM OUTRAS SOCIED RESULTADO POSITIVO MEP VALVERDE RESULTADO POS MEP OI S.A. PREJUIZO DE PARTICIPACAO EM OUTRAS SOCIE RESULTADO NEGATIVO MEP - BAKARNE AMORTIZACAO DO AGIO TNL S.A. RESULTADO NEGATIVO MEP - VALVERDE RESULT NEGATIVO MEP OI SA MEP - MAIS VALIA OI MEP - MAIS VALIA OI S.A. OUTRAS RECEITAS E DESPESAS OPERACIONAIS OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS REVERSAO DE PROVISOES 5 5.1 5.1.1 5.1.11 5.1.11.1 5.1.11.10.01 5.1.12 5.1.12.1 5.1.12.10.01 TRIBUTACAO DO LUCRO DO EXERCICIO TRIBUTACAO DO LUCRO DO EXERCICIO IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUICAO SOCIAL IMPOSTO DE RENDA PESSOA JURIDICA IMPOSTO DE RENDA PESSOA JURIDICA IMPOSTO DE RENDA CORRENTE CONTRIBUICAO SOCIAL SOBRE O LUCRO CONTRIBUICAO SOCIAL SOBRE O LUCRO CONTRIBUICAO SOCIAL SOBRE O LUCRO CORREN 6 6.1 6.1.1 6.1.11 6.1.11.1 6.1.11.10.01 6.1.11.10.02 6.1.11.10.03 6.1.11.10.04 6.1.11.10.05 6.1.11.10.06 6.1.11.10.07 6.1.11.10.08 6.1.11.10.09 6.1.11.10.10 6.1.11.10.11 6.1.11.10.12 6.1.11.10.13 APURACAO DO RESULTADO DO EXERCICIO APURACAO DO RESULTADO DO EXERCICIO APURACAO DO RESULTADO DO EXERCICIO APURACAO DO RESULTADO DO EXERCICIO APURACAO DO RESULTADO DO EXERCICIO JANEIRO FEVEREIRO MARCO ABRIL MAIO JUNHO JULHO AGOSTO SETEMBRO OUTUBRO NOVEMBRO DEZEMBRO ENCERRAMENTO DO EXERCICIO Saldo anterior 6.326.747,99 2.888,01 93.606.111,74 117.154.344,59 13.929.420,89 103.224.923,70 163.537.850,47 9.842,25 46.376.485,98 20.543.298,44 96.608.223,80 61.528.080,01 61.528.080,01 14.305.474,15 12.128,27 69,98 14.293.415,86 C C D C C C D D D D D D D C C D C 308.646.634,29 308.646.634,29 308.646.634,29 308.646.634,29 308.646.634,29 77.690.799,61 84.293.108,30 49.902.881,38 81.835.782,05 43.494.144,02 2.880.349,30 15.465.987,31 25.240.459,67 5.371.407,10 12.066.645,31 10.210.833,00 - C C C C C C C D C C C C C C C C Débito 6.811.549,40 394.988,41 3.021,79 290.990.388,86 117.154.344,59 13.929.420,89 103.224.923,70 157.464.459,33 4.216.044,18 20.521.025,31 132.727.389,84 2.047.566,37 2.047.566,37 14.324.018,57 30.602,71 14.293.415,86 Crédito Saldo atual 484.801,41 394.988,41 133,78 384.596.500,60 321.002.309,80 9.842,25 50.592.530,16 41.064.323,75 229.335.613,64 63.575.646,38 63.575.646,38 18.544,42 18.474,44 69,98 - - 2.352.888,05 2.352.888,05 2.352.888,05 1.728.476,51 1.728.476,51 1.728.476,51 624.411,54 624.411,54 624.411,54 2.352.888,05 2.352.888,05 2.352.888,05 1.728.476,51 1.728.476,51 1.728.476,51 624.411,54 624.411,54 624.411,54 - 1.194.892.281,86 1.194.892.281,86 1.194.892.281,86 1.194.892.281,86 1.194.892.281,86 77.690.799,61 84.293.108,30 81.835.782,05 43.494.144,02 2.880.349,30 15.465.987,31 25.240.459,67 5.371.407,10 12.066.645,31 10.210.833,00 160.228.078,07 676.114.688,12 886.245.647,57 886.245.647,57 886.245.647,57 886.245.647,57 886.245.647,57 49.902.881,38 160.228.078,07 676.114.688,12 - ATTACHMENT 2 Glossary ABL – Gross Leasable Area ABNT (Associação Brasileira de Normas Técnicas) – Brazilian Technical Standards Association. Allocated Codes – serial number (grades or weights) to differentiate the quality features of properties. Book Value - the value at which an asset or liability is recognized on the balance sheet. Building Standard - the quality of the improvements according to the specifications of design, materials, workmanship and performance effectively used in construction. Allotment - subdivision of a tract of land into lots for buildings with the opening of new thoroughfares, or the extension, modification or expansion of existing ones. Business Combination - union of separate entities or businesses producing financial statements of a single reporting entity. Transaction or other event by which an acquirer obtains control of one or more businesses, regardless of the legal form of operation. Amortization – systematic allocation of the depreciable value of an asset over its useful life. Business Risk - uncertainty of realization of expected future returns of the business resulting from factors other than financial leverage. Apparent Age - estimated age of a property according to its characteristics and conservation status at the time of inspection. CAPEX (Capital Expenditure) – fixed asset investments. Asset – a resource controlled by the entity as a result of past events from which future economic benefits are expected for the entity. Asset Approach – valuation of companies where all assets (including those not accounted for) have their values adjusted to the market. Also known as market net equity. Base Date - specific date (day, month and year) of application of the assessment value. Basic Infrastructure – urban rainwater drainage equipment, street lighting, sewage system, drinking water, public and home electricity supply and access routes. Capitalization - conversion of a simple period of economic benefits into value. CAPM (Capital Asset Pricing Model) – model in which the capital cost for any share or lot of shares equals the risk free rate plus risk premium provided by the systematic risk of the share or lot of shares under investigation. Generally used to calculate the Cost of Equity or the Cost of Shareholder Capital. Capitalization Rate - any divisor used to convert economic benefits into value in a single period. Capital Structure - composition of a company’s invested capital, between own capital (equity) and third-party capital (debt). BDI (Budget Difference Income) – a percentage that indicates the benefits and overhead costs applied to the direct cost of construction. Cash Flow - cash generated by an asset, group of assets or business during a given period of time. Usually the term is supplemented by a qualification referring to the context (operating, non-operating, etc...). Best Use of the Property - the most economically appropriate use of a certain property according to its characteristics and surroundings, respecting legal limitations. Cash Flow on Invested Capital - cash flow generated by the company to be reverted to lenders (interest and amortizations) and shareholders (dividends) after consideration of cost and operating expenses and capital investments. Beta – a systematic risk measure of a share; price trend of a particular share to be correlated with changes in a given index. Cash-Generating Unit - smallest identifiable group of assets generating cash inflows that are largely independent on inputs generated by other assets or groups of assets. 1 Casualty - an event that causes financial loss. Company – commercial or industrial entity, service provider or investment entity holding economic activities. Conservation Status - physical status of an asset as a result of its maintenance. Depreciable Value - cost of the asset, or other amount that substitutes such cost (financial statements), less its residual value. Depreciation - systematic allocation of the depreciable value of an asset during its useful life. Dichotomous Variable - variable that assumes only two values. Control - power to direct the strategic policy and administrative management of a company. Control Premium – value or percentage of the pro-rata value of a lot of controlling shares over the pro-rata value of non-controlling shares, which reflect the control power. Cost - the total direct and indirect costs necessary for production, maintenance or acquisition of an asset at a particular time and situation. Cost of Capital - Expected rate of return required by the market as an attraction to certain investment funds. CPC (Comitê de Pronunciamentos Contábeis) - Accounting Pronouncements Committee. Current Value – value replacement with a new value depreciated as a result of the physical state the property is in. CVM - Securities and Exchange Commission. Damage - damage caused to others by the occurrence of flaws, defects, accidents and crimes, among others. Data Treatment - application of operations to express, in relative terms, the attribute differences between the market data and data of the property being assessed. Date of Issue - closing date of the valuation report, when conclusions are conveyed to the client. Direct Production Cost - spending on inputs, including labor, in the production of goods. Discount for Lack of Control - value or percentage deducted from the pro-rata value of 100% of the value of a company that reflects the absence of part or all of the control. Discount for Lack of Liquidity - value or percentage deducted from the pro-rata value of 100% of the value of a company that reflects the lack of liquidity. Discount Rate - any divisor used to convert a flow of future economic benefits into present value. Drivers - value drivers or key variables. EBIT (Earnings before Interest and Taxes) - earnings before interest and taxes. EBITDA (Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) earnings before interest, taxes, depreciation and amortization. Economic Benefits – benefits such as revenue, net profit, net cash flow, etc. Efficient Use – that which is recommendable and technically possible for the location on a reference date, among the various uses permitted by the applicable law, observing surrounding marketing trends. Electrical Damage Value - estimated cost of the repair or replacement of parts, when the property suffers electrical damage. Values are tabulated in percentages of the Replacement Value and have been calculated through the study of equipment manuals and the expertise in corrective maintenance of Apsis technicians. DCF (Discounted Cash Flow) - discounted cash flow. D & A - depreciation and amortization. Dependent Variable - variable to be explained by the independent ones. Enterprise - set of properties capable of producing revenue through marketing or economic exploitation. It can be: real estate (e.g. subdivision, commercial / residential buildings), real-estate based (e.g., hotel, shopping mall, theme parks), industrial or rural. 2 Enterprise Value - economic value of the company. Free Float - percentage of outstanding shares on the company's total capital. Equity Value - economic value of the equity. Frontage - horizontal projection of the line dividing the property and the access road; measurement of the front of a building. Equivalent Construction Area – constructed area on which the unit cost equivalence of corresponding construction is applied, according to ABNT postulates. Equivalent Depth - numerical result of the division of a lot area by its main projected front. Expertise - technical activity performed by a professional with specific expertise to investigate and clarify facts, check the status of property, investigate the causes that motivated a particular event, appraise assets, their costs, results or rights. Goodwill – see Premium for Expected Future Profitability. Homogenization - treatment of observed prices by application of mathematical transformations that express, in relative terms, the differences between market data attributes and those of the property assessed. Homogenized Area – useful or private area, or built with mathematical treatments for valuation purposes, according to criteria based on the real estate market. Facilities - set of materials, systems, networks, equipment and operational support services for a single machine, production line or plant, according to the degree of aggregation. IAS (International Accounting Standards) - principles-based standards, interpretations and the framework adopted by the International Accounting Standards Board (IASB). See International Accounting Standards. Fair Market Value - value at which an asset could have its ownership exchanged between a potential seller and a potential buyer, when both parties have reasonable knowledge of relevant facts and neither is under pressure to do so. IASB (International Accounting Standards Board) - International Accounting Standards Board. Standard setting body responsible for the development of International Financial Reporting Standards (IFRSs). Fair Value Less Cost to Sell - value that can be obtained from the sale of an asset or cash-generating unit less sale expenses, in a transaction between knowledgeable, willing and uninterested parties. Ideal Fraction - percentage owned by each of the buyers (tenants) of the land and of the building’s common items. FCFF (Free Cash Flow to Firm) - Free cash flow to firm, or unlevered free cash flow. Financial Lease - that which substantially transfers all the risks and benefits related to the ownership of the asset, which may or may not eventually be transferred. Leases that are not financial leases are classified as operating leases. Fixed Asset – tangible asset available for use in the production or supply of goods or services, in third-party leasing, investments, or for management purposes, expected to be used for more than one accounting period. IFRS (International Financial Reporting Standards) - International Financial Reporting Standards, a set of international accounting pronouncements published and reviewed by the IASB. Impairment - see Impairment losses Impairment Losses (impairment) - book value of the asset that exceeds, in the case of stocks, its selling price less the cost to complete it and expense of selling it; or, in the case of other assets, their fair value less expenditure for sale. Income Approach – valuation method for converting the present value of expected economic benefits. Flaw - anomaly that affects the performance of products and services, or makes them inadequate to the purposes intended, causing inconvenience or material loss to the consumer. Independent Variables - variables that provide a logical content to the formation of the value of the property subject to the assessment. Forced Liquidation - condition on the possibility of a compulsory sale or in a shorter period than the average absorption by the market. Indirect Production Cost - administrative and financial costs, benefits and other liens and charges necessary for the production of goods. 3 Influence Point - atypical point that, when removed from the sample, significantly changes the estimated parameters or the linear structure of the model. Key Variables - variables that, a priori, and traditionally have been important for the formation of property value. Insurance - risk transfer guaranteed by contract whereby one party undertakes, subject to payment of premium, to indemnify another for the occurrence of casualties covered under the policy. Levered Beta – beta value reflecting the debt in capital structure. Insurance Value - value at which an insurance company assumes the risks. Except in special cases, it is not applied to land and foundations. Intangible Asset - identifiable non-monetary asset without physical substance. This asset is identifiable when: a) it is separable, i.e., capable of being separated or divided from the entity and sold, transferred, licensed, leased or exchanged, either alone or together with the related contract, asset or liability; b) it arises from contractual or other legal rights, regardless of whether those rights are transferable or separable from the entity or from other rights and obligations.. Liability - present obligation that arises from past events, whereby it is hoped that the settlement thereof will result in the inflow of funds from the entity embodying economic benefits. Liquidation Value - value of a property offered for sale on the market outside the normal process, i.e. one that would be established if the property were offered for sale separately, taking into account the costs involved and the discount required for a sale in a reduced period. Liquidity - ability to rapidly convert certain assets into cash or into the payment of a certain debt. Internal Rate of Return - discount rate where the present value of future cash flow is equivalent to the cost of investment. Market Approach – valuation method in which multiple comparisons derived from the sales price of similar assets are adopted. International Accounting Standards (IAS) - standards and interpretations adopted by the IASB. They include: International Financial Reporting Standards (IFRS) International Accounting Standards (IAS) and interpretations developed by the Interpretation Committee on International Financial Reporting Standards (IFRIC) or by the former Standing Interpretations Committee (SIC). Market Data - set of information collected on the market related to a particular property. Invested Capital – the sum of own capital and third-party capital invested in a company. Third-party capital is usually related to debt with interest (short and longterm) and must be specified within the context of the valuation. Investment Property - property (land, building or building part, or both) held by the owner or lessee under the lease, both to receive payment of rent and for capital appreciation or both, other than for use in the production or supply of goods or services, as well as for administrative purposes. Investment Value - value for a particular investor based on individual interests in the property in question. In the case of business valuation, this value can be analyzed by different situations, such as the synergy with other companies of an investor, risk perceptions, future performance and tax planning. Key Money - amount paid by the prospective tenant for signature or transfer of the lease contract, as compensation for the point of sale. Marketing Factor - the ratio between the market value of an asset and its reproduction cost less depreciation or replacement cost, which may be higher or lower than 1 (one). Market Research - set of activities for identification, investigation, collection, selection, processing, analysis and interpretation of results on market data. Maximum Insurance Value - maximum value of the recommendable to insure it. This criterion establishes depreciation is greater than 50% should have its Maximum to twice as much as the Current Value; and the property less than 50% should have its Maximum Insurance Replacement Value. property for which it is that the property whose Insurance Value equivalent whose depreciation is with Value equivalent to the Multiple - market value of a company, share or invested capital, divided by a valuation measurement of the company (EBITDA, income, customer volume, etc...). Net Debt - cash and cash equivalents, net position in derivatives, short-term and long-term financial debts, dividends receivable and payable, receivables and payables related to debentures, short-term and long-term deficits with pension 4 funds, provisions, and other credits and obligations to related parties, including subscription bonus. Non-Operating Assets - those not directly related to the company’s operations (may or may not generate revenue) and that can be disposed of without detriment to its business. Null hypothesis in a regression model – hypothesis in which one or a set of independent variables involved in the regression model are not important to explain the variation of the phenomenon in relation to a pre-established significance level. Operating Assets – assets that are basic to the company’s operations. Qualitative Variables - variables that cannot be measured or counted, only ordered or ranked, according to attributes inherent to the property (e.g., building standard, conservation status and quality of the soil). Quantitative Variables - variables that can be measured or counted (e.g., private area, number of bedrooms and parking spaces). Range for Real Estate Valuations – range in the vicinity of the point estimator adopted in the valuation within which to arbitrate the value of the property, provided it is justified by the existence of features that are not contemplated in the model. Re (Cost of Equity) - return required by shareholders for the capital invested. Operating Lease – that which does not substantially transfer all the risks and benefits incidental to the ownership of the asset. Leases that are not operating leases are classified as financial leases. Parent Company - an entity that has one or more subsidiaries. Perpetual Value - value at the end of the projective period to be added on the cash flow. Point of Sale - intangible asset that adds value to commercial property, due to its location and expected commercial exploitation. Population - total market data of the segment to be analyzed. Premium for Expected Future Profitability (goodwill) – future economic benefits arising from assets not capable of being individually identified or separately recognized. Present Value - the estimated present value of discounted net cash flows in the normal course of business. Price - the amount by which a transaction is performed involving a property, a product or the right thereto. Private Area – useful area plus building blocks (such as walls, pillars, etc.) and elevator hallway (in specific cases). Property – something of value, subject to use, or that may be the object of a right, which integrates an equity. Real Estate - property, consisting of land and any improvements incorporated thereto. Can be classified as urban or rural, depending on its location, use or to its highest and best use. Recoverable Value - the highest fair value of an asset (or cash-generating unit) minus the cost of sales compared with its value in use. Rd (Cost of Debt) - a measure of the amount paid for the capital earned from third parties, in the form of loans, financing, market funding, among others. Reference Real Estate – market data with features comparable to the property assessed. Regression Model - the model used to represent a specific phenomenon, based on a sample, considering the various influencing characteristics. Remaining Life – a property’s remaining life. Replacement Cost – a property’s reproduction cost less depreciation, with the same function and features comparable to the property assessed. Replacement Value for New - value based on what the property would cost (usually in relation to current market prices) to be replaced with or substituted by a new, equal or similar property. Reproduction Cost - expense required for the exact duplication of a property, regardless of any depreciation. 5 Reproduction Cost Less Depreciation – a property’s reproduction cost less depreciation, considering the state it is in. Residual Value - value of new or used asset projected for a date limited to that in which it becomes scrap, considering its being in operation during the period. Residual Value of an Asset – estimated value that the entity would obtain at present with the sale of the asset, after deducting the estimated costs thereof, if the asset were already at the expected age and condition at the end of its useful life. Sample – set of market data representative of a population. Scrap Value - market value of a property’s reusable materials in disabling conditions, without their being used for production purposes. Shareholders' Equity at Market Prices - see Assets Approach. Statistical Inference - part of statistical science that allows drawing conclusions about the population from a sample. Subsidiary - entity, including that with no legal character, such as an association, controlled by another entity (known as the parent company). Useful Economic Life - the period in which an asset is expected to be available for use, or the number of production or similar units expected to be obtained from the asset by the entity. Valuation – act or process of determining the value of an asset. Valuation Methodology - one or more approaches used in developing evaluative calculations for the indication of the value of an asset. Value at Risk - representative value of the share of the property one wishes to insure and that may correspond to the maximum insurable value. Value in Use - value of a property in operating conditions in its present state, such as the useful part of an industry, including, where relevant, the costs of design, packaging, taxes, freight and installation. Value Plan - the graphic representation or listing of generic square meter values of land or of the real estate on the same date. WACC (Weighted Average Cost of Capital) - model in which capital cost is determined by the weighted average of the market value of capital structure components (own and others). Supporting Documentation - documentation raised and provided by the client on which the report premises are based. Survey - evidence of local events through insightful observations in a property and of the factors and conditions that constitute or influence it. Tangible Asset - physically existing asset, such as land, building, machinery, equipment, furniture and tools. Technical Report - detailed report or technical clarification issued by a legally qualified and trained professional on a specific subject. Total Construction Area – resulting from the sum of the real private area and the common area allocated to an independent unit, defined according to ABNT. Urbanizable Land - land eligible to receive urban infrastructure works aiming at its efficient use, by means of the subdivision, split or implementation of a business. Useful Area – real private area subtracted from the area occupied by walls and other building blocks that prevent or hinder its use. 6 Different The difference lies in a multidisciplinary, highly-qualified team, in the market for more than 30 years. We work with clients of different sizes and in different sectors of the economy. Simple We wish to simplify things for you. We are a team sized to your needs. We are resourceful, precise and to-the-point. Here you talk with those who decide. Intelligent Intelligence translates itself into the capacity to quickly understand your problem and turn it into a solution, using creativity, knowledge and experience. We are a company always on the move. And ready to meet your company´s needs. SERVICES Appraisal for Corporate Restructuring Purposes • • • • • • • Independent Appraisal Reports Technical Reports for Consolidations, Spin-offs and Mergers Asset Valuation in Investiment and Real Estate Funds Share Capital Increase IPO - Public Share Offering Net Equity at Market Price (Exchange Ratio) Alternative Dispute Resolution (ADR) Appraisal for Financial Statements (Fair Value) • • • • • • • Business Combination - Goodwill Impairment Test Intangible Assets (Brands, Softwares and Others) Economic Lifetime, Residual Value and Replacement Value Property for Investments Purchase Price Allocation (PPA) Biological Assets Corporate Finance • • • • • • • Business, Brand Valuation and Other Intangible Asset Valuation Mergers & Acquisitions (M&A) Fairness Opinion Investors and Opportunity Prospection Feasibility Studies Strategic Financial Modeling Performance Analysis Indicator Fixed Asset Management • Inventory-taking and Accounting Reconciliation • Equity Outsourcing Real Estate Appraisal • • • • Purchase & Sale / Rental Evaluation Bank Guarantee / Payment in Kind Insurance Appraisal Tax Review (Land and Property Tax / Transfer Tax) You can find more information about our services and cases at apsis.com.br CLIENTS Valuation Report RJ-0064/14-17a TELEMAR PARTICIPAÇÕES S.A., OI S.A. REPORT: APPLICANT: RJ-0064/14-17 VALUATION DATE: December 31st , 2014 OI S.A., hereinafter denominated OI. Publicly traded corporation, with headquarters in Rua do Lavradio, nº 71, 2º Floor, Centro, in the City and State of Rio de Janeiro, registered in the General Roster of Corporate Taxpayers (CNPJ/MF) under nº 76.535.764/0001-43. OBJECT: OI, previously qualified, and TELEMAR PARTICIPAÇÕES S.A., hereinafter called TPART. Publicly traded corporation, with headquarters in Praia de Botafogo, nº 300, 11º Floor, Office 1.101, Botafogo, in the City and State of Rio de Janeiro, registered in the General Roster of Corporate Taxpayers (CNPJ/MF) under nº 02.107.946/0001-87. PURPOSE: Valuation of the Net Equity of TPART and OI, through the appraisal of the assets of the societies involved, according to the same criteria and the same valuation dates at market price, to comply with article 264 of Law number 6.404, of 12/15/1976 (Corporate Law). Report RJ-0064/14-17 1 EXECUTIVE SUMMARY APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. (APSIS) was hired by the company OI to ascertain, at market price, the value of its assets and liabilities, as well as the value of its shares in relation to TPART’s, according to the appropriate laws and regulations, specifically, article 264 of Law number 6.404/76 (Corporate Law). The technical procedures utilized in this report are in accordance with the criteria established by the norms of valuation, and the calculations applied to establish the value of the assets were made through the income, the asset and the value approach. This report presents the fair value of the assets and liabilities of the aforementioned corporations, in order to adjust the book value of their Net Equities through the asset approach. Report RJ-0064/14-17 2 RESULTS SUMMARY The tables below present a general view of the Net Equity, at market price, of the companies involved in the operation, on the valuation date of this report, for the purposes of Article 264 of Law number 6.404/76 (Corporate Law): FAIR V ALUE FINANCIAL STATEMENTS OI S.A. (CONSOLIDATED) BALANCE SHEET (in BRL thousands) CURRENT ASSETS BALANCE IN 31/12/2014 ADJUSTMENTS DUE ADJUSTED BALANCE TO THE DUE TO THE PERMUTATION PERMUTATION MARKET FAIR V ALUE ADJUSTMENTS BALANCE 49.286.795 (2.894.619) 46.392.176 - 46.392.176 Available for Sale 33.926.592 (2.894.619) 31.031.973 - 31.031.973 NONCURRENT ASSETS 53.502.327 - 53.502.327 3.640.823 57.143.150 LONG TERM ASSETS 23.992.912 - 23.992.912 (1.618.840) 22.374.072 7.625.772 - 7.625.772 (1.618.840) 6.006.932 INV ESTMENTS 148.411 - 148.411 (5.789) 142.622 Equity Investments 148.411 - 148.411 (5.789) 25.670.026 - 25.670.026 Deffered Taxes (Deffered Passive Taxes on Market Adjustments) PP&E Network equipment 5.419.526 142.622 31.089.552 2.231.369 - 2.231.369 125.406 2.356.775 12.967.914 - 12.967.914 (342.562) 12.625.352 Infrastructure 5.387.467 - 5.387.467 3.750.951 9.138.418 Plant & Property 1.868.711 - 1.868.711 1.885.730 3.754.441 INTANGIBLE ASSETS 3.690.978 - 3.690.978 (154.074) 154.074 - 154.074 (154.074) Data transmission equipment Goodwill TOTAL ASSETS CURRENT LIABILITIES 102.789.122 (2.894.619) 99.894.503 3.640.823 42.556.832 - 42.556.832 (141.793) 1.021.719 - 1.021.719 (141.793) NONCURRENT LIABILITIES 40.920.801 - 40.920.801 LONG TERM LIABILITIES 40.920.801 - Other Accounts Payable 103.535.326 42.415.039 879.926 - 40.920.801 40.920.801 - 40.920.801 16.416.870 3.782.616 20.199.486 21.438.220 - 21.438.220 (5.262.171) - (5.262.171) 3.977.623 NET EQUITY 19.311.489 Capital 21.438.220 Treasury Stock (2.367.552) Capital Reserve 3.977.623 - 3.977.623 - Profit/Loss Reserve 1.933.354 - 1.933.354 - 1.933.354 (4.024.184) - (4.024.184) - (4.024.184) Accumulated Profit/Loss Fair Value Adjustments Other Comprehensive Income Non-controlling Interest Market Adjustments TOTAL LIABILITIES AND NET EQUITY (2.894.619) 3.536.904 (2.894.619) (305.676) - (305.676) - (305.676) (2.849.493) - (2.849.493) - (2.849.493) 1.509.197 - 1.509.197 - 1.509.197 - - - 3.782.616 3.782.616 99.894.503 3.640.823 103.535.326 102.789.122 (2.894.619) Report RJ-0064/14-17 3 FAIR VALUE PRO FORMA FINANCIAL STATEMENTS TELEMAR PARTICPAÇÕES S.A. 30,353.41 81,713.13 LONG TERM ASSETS INVESTMENTS 10.00% Equity stake in the Adjusted Fair Value of OI S.A. Goodwill in equity acquisition 100.00% (1,289,321.10) - ADJUSTED BALANCE SUBSEQUENT EVENT IN 31/12/2014 (1) 30,353.41 249,003.06 81,713.13 1,456,608.88 (1,289,321.10) 167,287.79 566,165.96 (422,182.48) 143,983.47 213,875.69 (213,875.69) 120,003.70 (96,745.09) 556,517.83 (556,517.83) Other Investments PP&E INTANGIBLE ASSETS TOTAL ASSETS CONTROL 1,538,324.16 NONCURRENT ASSETS Equity stake in Valverde Participações S.A. TO LOSS OF 31/12/2014 CURRENT ASSETS Equity stake in OI S.A. ADJUSTMENTS DUE BALANCE IN BALANCE SHEET (in BRL thousands) 23,258.62 PRO FORMA BALANCE AFTER SUBSEQUENT EVENT (1) 1,218.91 (1,218.54) (1,218.54) 22,040.07 (23,258.62) PRO FORMA BALANCE AFTER SUBSEQUENT EVENT (2) 31,572.32 26,420.39 57,992.71 197,195.13 444,979.65 PRO FORMA FAIR MARKET ADJUSTMENTS VALUE BALANCE IN 1,656,574.38 - 31/12/2014 57,992.71 2,101,554.03 81,947.47 81,713.13 234.34 81,947.47 166,069.25 196,818.25 362,887.50 1,656,574.38 2,019,461.87 166,023.55 196,818.25 362,841.80 1,656,574.38 2,019,416.17 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 45.70 - 45.70 144.68 - 144.68 - 45.70 - 45.70 2.14 - 2.14 - 2.14 - - - - (1,289,321.10) (2) 247,784.52 45.70 1,568,677.57 SUBSEQUENT EVENT 279,356.48 0.37 0.37 142.54 - - 279,356.84 223,615.51 502,972.36 1,656,574.38 2,159,546.74 CURRENT LIABILITIES 849.95 - 849.95 850.31 11,471.33 12,321.64 - 12,321.64 LONG TERM ASSETS 2,716.00 - 2,716.00 - 2,716.00 2,680.94 5,396.94 - 5,396.94 2,716.00 - 2,716.00 - 2,716.00 2,680.94 5,396.94 - 275,790.53 - 275,790.53 209,463.25 485,253.78 Provisions NET EQUITY Capital Capital Reserve Fair Value Adjustments Accumulated Profit/Loss Other Comprehensive Income 1,565,111.63 4,596,511.47 - 4,596,511.47 - 4,596,511.47 717,239.88 - 717,239.88 - 717,239.88 (3,144,509.84) (737,335.63) 133,205.75 - Market Adjustments TOTAL LIABILITIES AND NET EQUITY (1,289,321.10) 1,568,677.57 3,144,509.84 (4,300,625.19) (133,205.75) (1,289,321.10) (5,037,960.82) - (5,037,960.82) 209,463.25 - - 4,596,511.47 926,703.14 - 926,703.14 (5,037,960.82) - - - - - - - - - 0.37 279,356.84 223,615.51 5,396.94 2,141,828.16 4,596,511.47 279,356.48 1,656,574.38 502,972.36 - (5,037,960.82) - 1,656,574.38 1,656,574.38 1,656,574.38 2,159,546.74 (1) Incorporation of Valverde Participações S.A., as of the Valuation Report RJ 0064/14-11. (2) Incorporation of Bratel Brasil, as of the Valuation Report RJ 0064/14-15. Report RJ-0064/14-17 4 The charts below present the exchange ratios between OI’s and TPART’s shares: Appraisal of the Exc hange Ratio in BRL thousand OI x TELEMAR RELEV ANT BOOK V ALUE ACCOUNTS OI ASSETS FAIR V ALUE TPART OI TPART 99,894,503 502,972 103,535,326 2,159,547 CURRENT ASSETS 46,392,176 57,993 46,392,176 57,993 LONG TERM ASSETS 23,992,912 81,947 22,374,072 81,947 FIXED ASSETS 29,509,415 363,032 34,769,078 2,019,607 LIABILITIES 99,894,503 502,972 103,535,326 2,159,547 CURRENT LIABILITIES 42,556,832 12,322 42,415,039 12,322 LONG TERM LIABILITIES 40,920,801 5,397 40,920,801 5,397 NET EQUITY 16,416,870 485,254 20,199,486 2,141,828 700,462 7,600,369 700,462 7,600,369 OUTSTANDING SHARES (*) BRL PER SHARE 23.43721894 EX CHANGE RATIO 0.00272413 0.06384608 28.83739562 0.28180580 0.00977223 Obs.: Quantity of OI shares relative to one TPART share. (*) SHARE COMPOSITION (thousands): - Total shares in Capital before the incorporation - Treasury Stock Total shares in Capital OI TPART 858,472 7,600,369 (158,010) 700,462 7,600,369 (1) Quantity of shares before the incorporation Report RJ-0064/14-17 5 TABLE OF CONTENTS 1. INTRODUCTION ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 7 2. PRINCIPLES AND QUALIFICATIONS --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 8 3. RESPONSIBILITY LIMITATIONS -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 9 4. COMPANY DESCRIPTIONS ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------10 5. APPRAISAL METHODOLOGY----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------12 6. GENERAL VALUATION CRITERIA ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------14 7. APPRAISAL OF THE FAIR VALUE OF OI’S NET EQUITY ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------26 8. APPRAISAL OF THE FAIR VALUE OF TPART’S NET EQUITY ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------29 9. CONCLUSION ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------32 10. EXHIBITS --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Erro! Indicador não definido. Report RJ-0064/14-17 6 1. INTRODUCTION APSIS CONSULTORIA EMPRESARIAL Ltda., hereinafter called APSIS, with The team in charge of preparing this report consists of the following headquartes at Rua Assembléia nº 35, 12 º floor, Centro, in the City and professionals: State of Rio de Janeiro, registered with the General Roster of Corporate Taxpayers (CNPJ) under nº. 08.681.365/0001-30, was appointed by OI to ascertain it’s Net Equity at Book Value in relation to TPART’s; the equities of both companies were valued according to the same criteria, date and market price, to comply with article 264 of Law number 6.404 of 12/15/1976 (Corporate Law). In the preparation of this report, we have used data and information provided by third parties, in the form of documents and verbal interviews with the client. The estimates used in this process are based on documents and information which include, among others, the following: Balance Sheets audited by companies from the group; Organogram and equity stakes; Detailed list of the permanent assets Manager’s accounting of the accounts receivable; Analytical list of current and differed taxes; List of Contingencies with their respective qualifications ; and Other necessary documents. AMILCAR DE CASTRO Director Bachelor’s Degree in Law ANA CRISTINA FRANÇA DE SOUZA Vice-President Civil Engineer (CREA/RJ 1991103043) ANTÔNIO LUIZ FEIJÓ NICOLAU Director Attorney at Law (OAB/RJ 167.543) EDUARDO DE CASTRO ROSSI Director Electrical engineer (CREA/SP 5062320397) LUIZ PAULO CESAR SILVEIRA Vice-President Mechanical Engineer and Accountant (CREA/RJ 1989100165 e CRC/RJ-118263/P-0) MÁRCIA APARECIDA DE LUCCA CALMON Director Accountant (CRC/SP-143169/O-4) MÁRCIA MOREIRA FRAZÃO DA SILVA Director Accountant (CRC/RJ-106548/O-3) PAULO VICTOR CUNHA PORTO Supervisor Accountant RENATA POZZATO CARNEIRO MONTEIRO President Attorney at Law (OAB/RJ 109.393) RODRIGO NIGRI ADELSON Supervisor Economist (CORECON/RJ 26873) SERGIO FREITAS DE SOUZA Vice-President Economist (CORECON/RJ 23521-0) SILVIA CRISTINA OGOSHI Director Architect and Urbanist(CAU/SP 51360-1) Report RJ-0064/14-17 7 2. PRINCIPLES AND QUALIFICATIONS The following information is vital and should be carefully read. The numbered, calculated and personalized report adheres rigidly to the fundamental principles listed below: The consultants do not have any direct or indirect interests in the consultants themselves prepared the analyses and respective relevant circumstances which may characterize a conflict of conclusions. APSIS assumes full responsibility for the matter of Appraisal Engineering, including implicit appraisals, for the exercise of its conclusions of this report. honorable duties, primarily established in the appropriate laws, To the best of the consultants’ knowledge and credit, the analyses, codes or regulations. This Report complies with the specifications and criteria prescribed diligence, research and surveys that are true and correct. by USPAP (Uniform Standards of Professional Appraisal Practice), in In this report, one assumes that the information received from third addition to the requirements imposed by different bodies and parties is correct, and that the sources thereof are comprised in said regulations, such as: the Ministry of Treasury, Central Bank, Bank of report. Brazil, For projection purposes, we start with the premise of the inexistence (Superintendence of Private Insurance), Income Tax Regulations of liens or encumbrances of any nature, whether judicial or (RIR), etc. extrajudicial, affecting the companies in question, other than those APSIS professional fees are not in any way whatsoever subject to the opinions and conclusions expressed in this Report are based on data, The report was prepared by APSIS and no one other than the companies involved or in the operation, nor are there any other interests. CVM (Securities and Exchange Commission), SUSEP The managers of the companies involved did not direct, restrict, listed in this report. hinder or do any acts which have or may have compromised access The report presents all the limiting conditions imposed by the to, use or knowledge of information, assets, documents, or work adopted methodologies, which affect the analyses, opinions and methods applicable to the quality of the respective conclusions conclusions comprised therein. comprised herein. Report RJ-0064/14-17 8 3. RESPONSIBILITY LIMITATIONS To prepare this report, APSIS used historical data and information audited by third parties or not audited, and non-audited projected assumptions, utilized on the valuation date, of future operational data provided in writing or verbally by the company’s management projections, such as: prices, volume, market share, revenue, taxes, or obtained from the sources mentioned. Therefore, APSIS has investments, operational margins, etc. Therefore, the future assumed as true the data and information obtained for this report operational results of the company may be different from any and does not have any responsibility in connection with their projection or estimate within this Report, specifically in case that truthfulness. new information is made available after the emission date of the Report. The scope of this work did not include audits of the financial statements or revision of the works performed by their auditors. Therefore, APSIS is not expressing any opinion over the soliciting company´s financial documentation. provided by the company and comprised herein. Our work was developed to be used by the soliciting company and the other companies involved in the project, aiming at the previously This valuation does not reflect future events and their respective impacts after the emission date of this report. We do not take responsibility for occasional losses to the applicant or to other parties as a result of the use of data and information The analyses and conclusion within this Report are based on diverse APSIS does not take responsibility neither for, direct or indirect, losses or diminishing profits due to unwarranted use of the Report. We emphasize that the understanding of the conclusion of the Report will occur through its thorough analysis alongside its attachments. Therefore, no conclusions should be extracted from partial reading, which may be incorrect or mistaken. described objective. Therefore, this report should not be published, circulated, reproduced or utilized for another purpose that has not been mentioned, without previous approval, in writing, by APSIS. Report RJ-0064/14-17 9 4. COMPANY DESCRIPTIONS TELEMAR PARTICIPAÇÕES S.A. Telemar Participações S.A. (“Telemar” or “Company”) is a publicly traded of the PGO - Plano Geral de Outorgas (Granting General Plan). This plan company, which has as social object, the direct or indirect, participation in encompasses the Brazilian states of Acre, Rondônia, Mato Grosso do Sul, the capital of Oi S.A. (“Oi”) previously called Brasil Telecom S.A. or “BrT”, Tocatins, Goiás, Paraná, Santa Catarina and Rio Grande do Sul, in addition to with capability to provide management and administrative services to the Distrito Federal, in the local and long distance intraregional modalities. companies under its control, as well as participate in other companies both Since 2004, OI has begun to delve into the services of national and national and international. The company´s head office is in Brasil, in the city international long distances in all Regions and, in the local modality, services of Rio de Janeiro, Praia de Botafogo, 300 - 11º floor and it is a holding outside of Region II begun to be offered in January, 2005. The service is controlled jointly by LF Tel S.A., AG Telecom Participações S.A. and offered based on the concessions granted by ANATEL – Agência Nacional de st Fundação Atlântico de Seguridade Social and, in December 31 , 2014, each Telecomunicações (Telecom Nacional Agency), office responsible for the one holds, respectively, 19.36%, 19.36% and 11.51% of the Company’s voting regulation of telecommunications in Brazil. capital. The following legal entities are also signatories of the Company’s Valverde is a joint stock company, and a direct subsidiary of the Company, Shareholder´s Agreement: BNDES Participações S.A. – BNDESPAR with 13.05%, that was acquired in March 1st, 2011, and whose main corporate objective is Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil – PREVI with 9.69%, its stake in other companies, which as of December 31st, 2014, holds OI Fundação dos Economiários Federais – FUNCEF with 7.48%, Fundação shares as its main asset. Petrobrás de Seguridade Social – PETROS with 7.48% and Bratel Brasil S.A. with 12.07%. The company is registered in Comissão de Valores Imobilliários (CVM, the Securities and Exchange Commission of Brazil), as a publicly traded company. Besides its stake in OI, Telemar holds a stake in the capital of Valverde Bakarne is an integral subsidiary of the Company with head in Tortola – British Virgin Islands, constituted in 2003 with the objective of offering auxiliary and managerial services in financial operations to the Company. In the Company’s directors meeting, held in February 11th, 2014, Bakarne’s termination was decided. Participações S.A. (“Valverde”) and Bakarne Investments Ltd. (“Bakarne”). OI has a concession from STFC – Serviço Telefônico Fixo Comutado (Fixed Commuted Telephone Service) and operates since July, 1998 in the Região II Report RJ-0064/14-17 10 OI S.A. OI S.A. is one of the main providers of integrated telecommunications services in Brazil, ending 2013 with more than 74 million revenue generating units (“RGU”), according to the most recent data supplied by ANATEL, with 17,837 thousand units in the Residential segment, 47,727 thousand units in the Personal Mobility segment and 8,246 thousand in the Corporate / SME – small and medium-sized enterprises segment, in addition to 655 thousand public telephones. OI operates in all of Brazil’s territory and offers a variety of integrated telecommunication products that include fixed and mobile telephone lines, network use (interconnection), data transmissions (including broadband), and pay TV (also offered through double-play, triple-play and quadruple-play packages), internet services and other telecommunication services, for residential clients, companies and government offices. The company owns approximately 330 thousand km of optical fibers, retaining the largest backbone in Brazil. In addition, its mobile reach encompasses approximately 88.5% of the Brazilian population. OI possesses approximately 18.6% of the market share in the mobile phones and around 40.5% in fixed telephones. Additionally, OI offers more than 520 thousand Wi-Fi hotspots. Since 2012, with the conclusion of a significant corporate restructuration process started in 2011, OI has only one company of the group listed in the stock market, with a simplified capital structure. OI’s ordinary and preferential shares are negotiated in BM&FBovespa and in the New York stock exchange (“NYSE”) through the tickers, respectively, OIBR3 and OIBR4 in BM&FBovespa and OIBR.C and OIBR in NYSE. Report RJ-0064/14-17 11 5. APPRAISAL METHODOLOGY ASSET APPROACH: FAIR VALUE OF THE NET EQUITY This methodology is derived from the generally accepted accounting assets and liabilities judged relevant are valued by fair value, with this value principles in Brazil (BR GAAP), in which the financial demonstrations are being compared to its book value (net balance). prepared based on the principle of historical cost, or historical acquisition. Due to this principle and to the fundamental principle of accounting, the book value of the assets of a company minus the book value of the liabilities The general valuation criteria applied to the successive adjustments of the assets susceptible to valuation at market price are detailed in chapter 6 of this report. of a company is equal to the book value of the company’s net equity. These adjustments, dutifully analyzed, are added to the book value of the The application of this methodology takes, as a starting point, the book value of the assets and liabilities and requires adjustments in some of these net equity. The fair value of the company will be the value of the net equity, considering the calculated adjustments for the valued assets and liabilities. items so as to reflect their probable realization values. The result of the application of this method may offer a base to estimate the company value, as well as a base that can be used as comparison to the results from other methodologies. However, basic economic principles allow for the creation of the following appraisal technique: the value defined for the assets subtracted from the value defined for the liabilities is equal to the value defined for the net equity of a company. From an appraisal perspective, the definitions relevant to the value are those appropriate to the valuation’s objective. It should be noted that the identification and quantification of the liabilities not registered or disclosed by the companies’ administrations is not within the scope of this project. In the present valuation, the methodology and scope adopted had the aim of appraising the companies as going concerns and, therefore, the expenses incurred in the realization of assets or required liabilities, as well as related to the process of bankruptcy or liquidation of the companies were not considered in the calculations. Therefore, the asset approach aims to value a company through the adjustment of the book value (net balance) to its respective fair value. The Report RJ-0064/14-17 12 MAIN VALUATION STEPS Reading and analysis of the financial balances of the companies. Analysis of the registered assets and liabilities in the company’s balance, aiming to identify the values susceptible to adjustments, as well as the calculation of its most likely market values. Adjustments of the fixed assets of the company by their respective market values, based on the calculations performed by APSIS. The book value of the intangibles was kept as the best estimate of appraisal, with the exception of the goodwill, whose values have been written off given that they are related to future income expectations. Consolidation of the net equity in the financial statements, at market value, of the controlled and related companies, for the calculation of the value of the investments. Calculation of the fair value of the Net Equity of the companies. Report RJ-0064/14-17 13 6. GENERAL VALUATION CRITERIA The present report was elaborated with the purpose of attending to the current legislation, in the context of OI’s Corporate Restructuration, as mentioned in the Executive Summary. EVENTS AND ADJUSTMENTS CONSIDERED IN THE APPRAISAL The audited Financial Statements, used as a basis for this current report, were prepared by the Company already adhering to Law number 11.638/07. The following table presents the general criteria defined for the valuation of the principal groups of accounts of the companies involved in the operation: ACCOUNT GROUPS CASH AND CASH ASSUMPTIONS EQUIVALENTS This group is represented by the balance in cash and in fixed funds, bank accounts and short term financial applications of high liquidity (normally with APPRAISAL CRITERIA Book value was used as it was already accounted for by its fair value. expiration dates below 3 months), promptly convertible into a known amount of cash and subject to an insignificant risk of variation in value, being demonstrated by fair value. FINACIAL APPLICATIONS The financial applications are classified according with its purpose: (i) held for negotiation; (ii) held until expiration; and (iii) available for sale. Book value was used as there was no evidence of necessary adjustments. The applications held for negotiation are appraised according to their fair value, with their effects recognized in the final result. The applications held until expiration are measured by the acquisition cost incremented by the earned yields, reduced by the provision for adjustment to probable execution value, when applicable, with their effects recognized in the final result. The applications available for sale are appraised at fair value, with their non realized gains and losses, recognized in other comprehensive results, when applicable. Report RJ-0064/14-17 14 ACCOUNT GROUPS FINANCIAL ASSUMPTIONS The derivative financial instruments are acquired with the purpose of reducing INSTRUMENTS (ASSETS exposure to market risk resulting from fluctuations in the exchange rates of the AND LIABILITIES) debt and of financial applications abroad in foreign currency, including changes APPRAISAL CRITERIA Book value was used as it was already accounted for by its fair value. resulting from variations in the debt’s interest rate. The derivatives are originally recognized at fair value on the date in which the derivative contract is signed and subsequently measured according to its respective fair value. Alterations in the fair value of any of these derivative instruments are recognized directly in the final result. ACCOUNTS RECEIVABLE The accounts receivable from services provided by telecommunications are appraised according to the value of the tariffs or the services in the date they Book value was used as there was no evidence of necessary adjustments. were provided and do not differ from their fair values. These accounts receivable also include services provided to clients not paid up to the date of closure of the exercises, as well as the accounts receivable related to sales of mobile phones, SIM cards and accessories. The provision for credits of doubtful liquidation is established to recognize the probable losses of accounts receivable, the estimate of provision for credits of doubtful liquidation is constituted in an amount considered sufficient to cover eventual losses in the execution of these credits. The estimated value of the provision for credits of doubtful liquidation is elaborated based on the company’s default history. Report RJ-0064/14-17 15 ACCOUNT GROUPS REDUCTION TO ASSUMPTIONS The company revises and analyses the possibility of recuperation of the APPRAISAL CRITERIA The Company has not identified any RECOVERABLE VALUES registered values of its fixed assets and intangibles to evaluate the occurrence evidence OF LONG DURATION of reductions in the recoverable value of the company´s assets, either from the recoverable value of its assets other than ASSETS (IMPAIRMENT results of decisions to discontinue related activities to such assets or in case of the values registered at the period ended TEST) evidence that the future operational revenues will not be will not be enough to in December 31st of December, with basis guarantee its realization. in analyses of the operational value The Impairment Tests of the assets with a defined useful life are applied through discounted cash flows, which whenever events or changes in circumstances indicate that the book value may were prepared according to the budget not be recoverable. and The recoverable values of the assets are determined according to the Administration. that forecasts could reduce provided by the the comparison between the calculations of their operational value and their liquidation value. These calculations relied on judgments and on a series of assumptions. TAX CREDITS AND OBLIGATIONS INVENTORY Substantially represented by credits referent to the following taxes: PIS/COFINS; ICMS; IR/CSLL; Taxes with Suspended Eligibility; Parceled Taxes; and Others (ISS, FUST, FUNTTEL). The inventory is divided and classified according to the disposition below: Inventory of maintenance materials: classified as current assets according to Book value was used as there was no evidence of necessary adjustments. Book value was used as there was no evidence of necessary adjustments. their respective utilization period, and demonstrated by their average Report RJ-0064/14-17 16 ACCOUNT GROUPS ASSUMPTIONS APPRAISAL CRITERIA acquisition cost, which does not exceed their reposition cost; Inventory for expansion: classified as fixed assets, and demonstrated by the average cost of acquisition and has the purpose of being applied to the expansion of the telephone network; and Inventory for resale materials: classified as current assets, and calculated based on the average price of acquisition, basically, represented by mobile phones and accessories. For both mobile phones and accessories, adjustments to the probable value of acquisition are registered in cases in which the acquisitions are performed at values superior to sales price. For the obsolete inventory, losses to the recoverable value are registered. DEPOSITS AND JUDICIAL DEPOSITS In some situations, either by legal demand or by the need for guarantees, judicial deposits are made to guarantee the continuity of ongoing processes. Book value was used as there was no evidence of necessary adjustments. These judicial deposits can be requested for processes, whose probability of loss has been appraised by the Company, based on the opinion of the legal advisers, as probable, possible or remote. ADVANCED PAYMENTS AND PREPAID EXPENSES FINANCIAL ASSETS AVAIABLE FOR SALE Originally demonstrated by the values of effective payments and appropriate results, according to accrual basis accounting. Book value was used as there was no evidence of necessary adjustments. Financial assets available for sale are non-derivative financial assets, which are Book value was used either designed as available for sale or are not classified as (a) loans and represents fair value. as it already accounts receivable (b) investments held until their expiration date or (c) fair value financial assets. The company registers financial assets available for sale, initially, by their fair value, increased by any directly attributable transaction costs. After initial recognition, they are measured by fair value and the changes Report RJ-0064/14-17 17 ACCOUNT GROUPS ASSUMPTIONS APPRAISAL CRITERIA not related to losses by reduction to the recoverable value and the variation of foreign currency over debt instruments available for sale, are recognized in other comprehensive results and presented within the net equity. When an investment account is written off, the relative accumulated balance is transferred to the overall balance. DEFFERED TAXES, The Income Tax and Social Contribution over profit are accounted on an accrual Book value was used as there was no evidence of necessary adjustments. CREDITS AND basis. The taxes related to temporary differences, fiscal losses, and negative tax OBLIGATIONS basis are registered in the assets or liabilities, according to each specific case, The non-constituted fiscal assets in some solely on the assumption of future realization or enforceability. The Company of the invested companies were also elaborates technical studies that contemplate the capability of generating considered on the determination of the future results, according to the Administration expectations, considering the fair value of Net Equity. continuity of the companies. The company reduces the book value of the differed fiscal assets as it becomes less probable that sufficient taxable profit will be available to allow the utilization of part or of all benefits related to the differed fiscal asset. OTHER ASSETS (SHORT Substantially represent by credits referring to the following items: AND LONG TERM) INVESTMENTS Assets related to the Pension Funds; Receivable Credits; Fiscal Incentives; Other assets In TPART’s Individual Financial Reports, the financial information of the parent Book value was used as there was no evidence of necessary adjustments. The appraisal was based on OI’s company and the subsidiaries, as well as affiliated companies, are recognized consolidated balance, and its impacts through the consolidation of the financial statements, on a market results basis. were taken into account based on the Report RJ-0064/14-17 18 ACCOUNT GROUPS ASSUMPTIONS APPRAISAL CRITERIA Therefore, any measuring differences between the companies involved are consolidation of the financial statements already adjusted. of TPART. Given that the accounting policies of both the parent and controlled companies For the purposes of attending to article are aligned with the policies adopted by OI, the Financial Reports of the 264 of the Corporate Law, the values of subsidiaries are consolidated into OI’s financial reports. goodwill registered in the acquisition of OI’s non consolidated investments were written off, given that they represented expectations of future profitability, outside the normal established value for the aim of the proposed appraisal to attend to the legal norm previously mentioned. FIXED ASSETS The fixed assets are demonstrated by the acquisition or construction cost, The fixed assets were valued according deducing the accumulated depreciation. The historic costs include expenses to the details contained that are directly attributable to asset acquisition. It also includes expenses with attachments of this report. in the installations, when it is likely that these expenses will generate future economic benefits, as well as re-assembly, removal and reestablishment of assets. The loan and financing costs, when directly attributable to acquisition, construction or production of an applicable asset are capitalized in the initial costs of these assets. The applicable assets are those that necessarily demand a substantial time to become ready for use. The subsequent costs are included in the book value when appropriate, solely when these assets generate future economic benefits and can be measured Report RJ-0064/14-17 19 ACCOUNT GROUPS ASSUMPTIONS APPRAISAL CRITERIA reliably. The residual balance of the substituted asset is written off. The expenses with maintenance and repair are registered in the Financial Statement during the period in which they occur, however, they are capitalized only when they clearly represent a growth in installed capacity or useful economic life. The goods related to contracts of leasing are registered in the fixed assets by fair value or, if inferior, by the present value of the minimum payments of leasing, in the contract’s initial date. The depreciation is calculated by the linear method, according to the expected useful economic life, which the company revises annually. INTANGIBLE ASSETS Intangible assets acquired with a defined useful life are registered in the cost, Book value was used as there was no evidence of necessary adjustments. deducing the amortization and the accumulated losses by reduction to the recoverable value. The amortization is considered in a linear basis according to Although the methodology for the the estimated useful life of the assets. The estimated useful life and the allocation of these assets is based on the amortization method are revised at the end of every exercise and the effect of analysis of discounted cash flows, in any change in the estimates is respectively accounted for. Intangible assets essence, the same value is represented by acquired with an indefinite useful life are registered by its cost, deducing the the company’s cost of acquisition, and accumulated losses by reduction to the recoverable value. therefore The intangible assets registered in TPART, take into account that they will maintained. the book values were become active before the realization of the General Assemblies that will deliberate over this incorporation, the Termination Conditions from the Shareholders Agreement of Telemar Participações S.A. determines that, for all the signatories, the object Company will begin to register the investment held, directly or indirectly, in OI S.A. by its fair value. Therefore, in order to reflect the loss of control, this valuation report contains Report RJ-0064/14-17 20 ACCOUNT GROUPS ASSUMPTIONS APPRAISAL CRITERIA adjustments in the initial balance taking into account the added value of OI´s assets. GOODWILL The goodwill is represented by the positive difference between the value paid For the purposes attending to article 264 and/or to be paid for the acquisition of a business and the net amount of the of Corporate Law, the amount of goodwill fair value of both the assets and liabilities of the acquired company. registered in the acquisition of OI’s non- The goodwill is accounted for by its cost value minus the accumulated losses consolidated investments were written due to impairment. The goodwill is tested annually to verify losses off, (impairment). expectations of future profits, outside the given that they represented normal established value for the objective appraisal proposed to attend to the legal norm previously mentioned. LOANS AND FINANCING The loans and financing are presented by the amortization cost, adjusted by the monetary or exchange-rate variations, added the interest generated up to the Book value was used as there was no evidence of necessary adjustments. exercise’s closing date. The incurred transaction costs are measured by the amortization costs and recognized as liabilities, reducing the balance of the loans and financings, being summed into the results through the duration of the contracts. SUPPLIERS Represent substantially by: Infrastructure and grid material; Transfers; Sales Commissions; Maintenance; and Diverse Suppliers. Book value was used as there was no evidence of necessary adjustments. Report RJ-0064/14-17 21 ACCOUNT GROUPS PERSONNEL, ASSUMPTIONS Represented substantially by: OBLIGATIONS AND Wages; SOCIAL BENEFITS Welfare Costs; Social Benefits; Holdbacks in Operational Expenses; Workers participation in the Result; and Others APPRAISAL CRITERIA Book value was used as there was no evidence of necessary adjustments. AUTHORIZATIONS AND Refers to values to be paid to ANATEL by the radiofrequency grants and CONCESSIONS TO BE authorization to offer SMP and STFC services, obtained through auctions. The PAID balances relating to authorizations and concessions to be paid are monetarily Book value was used as there was no evidence of necessary adjustments. adjusted based on contractual conditions. The balance is represented by the minutes not utilized by clients utilizing the We considered the net revenue that APPROPRIATE AND prepaid service, registered as differed revenue and added to the result when would be generated from prepaid mobile CLIENT ADVANCED effectively utilized by the clients, and other types of received advanced telephone services. Given that the values PAYMENTS (SHORT AND payments. registered REVENUES TO LONG TERM) in the liabilities are of guaranteed liquidation, either from the provision of the offered service or from the expiration of the credits. The value was adjusted considering the Company’s gross margin in the provision of this type of service throughout 2014. The revenues referent to prepaid services Report RJ-0064/14-17 22 ACCOUNT GROUPS ASSUMPTIONS APPRAISAL CRITERIA are consolidated in the Company’s current liabilities due realization to date; their short for other term advanced payments, the Book value was used. CIVIL, TAX AND LABOUR PROVISIONS. The value determined for provisions is the best estimate of the necessary expenses to liquidate the obligation present on the date of the balance sheet, Book value was used as there was no evidence of necessary adjustments. based on the opinion of the administrators and both internal and external legal consultants, the values registered are based on the estimates of the costs of the processes’ outcome. DIVIDENDS AND The growth in obligations over time is also treated as a financial expense. It represent the dividends and interest paid over capital, net of Income Taxes INTEREST OVER when applicable, to be paid to shareholders. Book value was used as there was no evidence of necessary adjustments. CAPITAL OTHER LIABILITIES Represented by balances referent to the following items: Book value was used as there was no evidence of necessary adjustments. (SHORT AND LONG TERM) Consignment in Favor of Third Parties; Advancing of Receivables; and Other Liabilities NON CURRENT ASSETS The noncurrent assets are classified as assets held for sale when their book The adjustments performed in the initial (AND LIABILITIES values become recoverable, mainly, through a sale and when such sale is value refer to the effects ASSOCIATED) HELD FOR extremely probable. These assets are appraised according to the minimum value exchanges of the Bonds that composed SALE AND between the book value and the fair value minus the sale costs. Any loss due to the book value of this item on the DISCONTINUED reduction to the recoverable cost of a group of assets held for sale is initially valuation date. Report RJ-0064/14-17 of the 23 ACCOUNT GROUPS ASSUMPTIONS OPERATIONS allocated as goodwill, and, subsequently, as remaining assets and liabilities in a APPRAISAL CRITERIA The “Swap” event is explained in more pro rata basis. detail in the premises of appraisal of the Discontinued Operation is a component or a business unit that encompasses Net Equity. operations and cash flows that can be clearly distinguished from the remainder of the company. The classification of discontinued operations occurs due to alienation, or when the operation meets the criteria required to be classified as held for sale. In December 31st of 2014, the Company classified as a discontinued operation its businesses in Portugal held by PT Portugal, that found themselves compromised by the sale to Altice, and classified the businesses in Africa as held for sale. NET EQUITY The following adjustments were made to OI’s initial balance: o Treasury Stock. The market adjustments reflect the result of the appraisal of the components In march 6th, 2015, OI became aware of the unanimous decision delivered, in of the equity, net from tax effects, when march 4th , 2015, by the Comissão de Valores Imobilliários (CVM, the Securities applicable. and Exchange Commission of Brazil), over the authorization request presented by the Company for the performance of the swap operations and of options, such as PT SGPS (“swaps”) related to investments of PT SGPS, in bonds from Rio Form Investments S.A. (“Bonds”) As expected in the operation, OI’s and PT’s subsidiaries will perform a swap through which PT will grant shares emitted by OI, corresponding to 47,434,872 OIBR3 and 94,869,744 OIBR4 (shares swapped already considering the grouping of the shares), to OI’s subsidiaries; and OI, in exchange, will grant the Bonds to PT, with a total value of € 897 millions. To measure the effects of this transaction in OI´s Net Equity, the exchange rate on the valuation date was Report RJ-0064/14-17 24 ACCOUNT GROUPS ASSUMPTIONS APPRAISAL CRITERIA considered. Report RJ-0064/14-17 25 7. APPRAISAL OF THE FAIR VALUE OF OI’S NET EQUITY This report applied the asset approach for the appraisal of the Fair Value of appraisal of these assets can be found in Attachment 1, and the results are the Net Equity of OI and TPART. Through this approach, we appraised the summarized on the following table: relevant assets and liabilities, in order to reflect their Fair Value, and in accordance to the criteria detailed in chapter 6. in BRL thousands CONSOLIDATED PP&E - OI S.A. Network equipment BOOK V ALUE FAIR V ALUE 2.231.369 2.356.775 12.967.914 12.625.352 Infrastructure 5.387.467 9.138.418 OI and its subsidiaries are a group which composes one of the main providers Plant & Property 1.868.711 3.754.441 of integrated telecommunication services in Brazil, gathering approximately PP&E in progress 557.156 557.156 2.657.409 2.657.409 25.670.026 31.089.552 RELEVANT ASSETS 74 million Cash Generating Units (“CGU”), according to ANATEL. The group has nationwide presence, offering a variety of telecommunication services, such as fixed and mobile telephone services, web services (interconnection), Data transmission equipment Other accounts TOTAL OTHER ASSETS AND LIABILITIES data transmission (including broadband) and pay TV (also offered through For other assets and liabilities of OI, we adopted the criteria specified in double-play, triple-play and quadruple-play packages), internet services Chapter 6. and other telecommunication services to residential customers, corporations and government agencies. FIXED ASSETS Property that integrates the fixed assets relating to network equipment, data transmission equipment, infrastructure, plant & property, PP&E in progress and other accounts are the most relevant assets among the set of OI’s assets and its subsidiary assets. In this appraisal, we considered OI and all the companies it controls, directly or indirectly. The methodology of Report RJ-0064/14-17 26 VALUE OF NET EQUITY AT MARKET PRICE OF OI The table below shows the value of the Net Equity at Market Price of OI as of the valuation date, with the following adjustments made in the main accounts: FAIR V ALUE FINANCIAL STATEMENTS OI S.A. (CONSOLIDATED) BALANCE SHEET (in BRL thousands) CURRENT ASSETS BALANCE IN 31/12/2014 ADJUSTMENTS DUE ADJUSTED BALANCE TO THE DUE TO THE PERMUTATION PERMUTATION MARKET FAIR V ALUE ADJUSTMENTS BALANCE 49.286.795 (2.894.619) 46.392.176 - 46.392.176 Available for Sale 33.926.592 (2.894.619) 31.031.973 - 31.031.973 NONCURRENT ASSETS 53.502.327 - 53.502.327 3.640.823 57.143.150 LONG TERM ASSETS 23.992.912 - 23.992.912 (1.618.840) 22.374.072 7.625.772 - 7.625.772 (1.618.840) 6.006.932 INV ESTMENTS 148.411 - 148.411 (5.789) 142.622 Equity Investments 148.411 - 148.411 (5.789) 25.670.026 - 25.670.026 Deffered Taxes (Deffered Passive Taxes on Market Adjustments) PP&E Network equipment 5.419.526 142.622 31.089.552 2.231.369 - 2.231.369 125.406 2.356.775 12.967.914 - 12.967.914 (342.562) 12.625.352 Infrastructure 5.387.467 - 5.387.467 3.750.951 9.138.418 Plant & Property 1.868.711 - 1.868.711 1.885.730 3.754.441 INTANGIBLE ASSETS 3.690.978 - 3.690.978 (154.074) 154.074 - 154.074 (154.074) Data transmission equipment Goodwill TOTAL ASSETS CURRENT LIABILITIES 102.789.122 (2.894.619) 99.894.503 3.640.823 42.556.832 - 42.556.832 (141.793) 1.021.719 - 1.021.719 (141.793) NONCURRENT LIABILITIES 40.920.801 - 40.920.801 LONG TERM LIABILITIES 40.920.801 - Other Accounts Payable 103.535.326 42.415.039 879.926 - 40.920.801 40.920.801 - 40.920.801 16.416.870 3.782.616 20.199.486 21.438.220 - 21.438.220 (5.262.171) - (5.262.171) 3.977.623 NET EQUITY 19.311.489 Capital 21.438.220 Treasury Stock (2.367.552) Capital Reserve 3.977.623 - 3.977.623 - Profit/Loss Reserve 1.933.354 - 1.933.354 - 1.933.354 (4.024.184) - (4.024.184) - (4.024.184) Accumulated Profit/Loss Fair Value Adjustments Other Comprehensive Income Non-controlling Interest Market Adjustments TOTAL LIABILITIES AND NET EQUITY (2.894.619) 3.536.904 (2.894.619) (305.676) - (305.676) - (305.676) (2.849.493) - (2.849.493) - (2.849.493) 1.509.197 - 1.509.197 - 1.509.197 - - - 3.782.616 3.782.616 99.894.503 3.640.823 103.535.326 102.789.122 (2.894.619) Report RJ-0064/14-17 27 OI SHARE VALUE 700.462 thousand shares BRL per Share Book Value R$ 23,43721894 Adjustment per Share R$ 5,40017668 Fair Value of the Net Equity R$ 28,83739562 Report RJ-0064/14-17 28 8. APPRAISAL OF THE FAIR VALUE OF TPART’S NET EQUITY This report applied the asset approach for the appraisal of the Fair Value of the Net Equity of OI and TPART. Through this approach, we appraised the relevant assets and liabilities, in order to reflect their Fair Value, and in accordance to the criteria detailed in Chapter 6. RELEVANT ASSETS TPART is a publicly held company, whose main activity is participating directly or indirectly in the capital of OI. To assess its Net Equity at Market Price, it was necessary to perform the appraisal of its relevant assets, which are basically represented by its investments in OI. The market adjustment was performed based on the consolidation of OI’s net equity. OTHER ASSETS AND LIABILITIES For TPART’s other assets and liabilities, we adopted the criteria specified in Chapter 6. Report RJ-0064/14-17 29 VALUE OF NET EQUITY AT MARKET PRICE OF TPART The table below shows the value of the Net Equity at Market Price of TPART as of the valuation date, with the following adjustments made in the main accounts: TELEMAR PARTICIPAÇÕES S.A. FAIR VALUE PRO FORMA FINANCIAL STATEMENTS BALANCE SHEET (in BRL thousands) CURRENT ASSETS ADJUSTED BALANCE SUBSEQUENT EVENT IN 31/12/2014 (1) 1.538.324,16 LONG TERM ASSETS 81.713,13 INVESTMENTS 10,00% Equity stake in the Adjusted Fair Value of OI S.A. Equity stake in Valverde Participações S.A. ADJUSTMENTS DUE TO LOSS OF CONTROL 30.353,41 NONCURRENT ASSETS Equity stake in OI S.A. BALANCE IN 31/12/2014 100,00% Goodwill in equity acquisition Other Investments (1.289.321,10) - 30.353,41 249.003,06 81.713,13 1.456.608,88 (1.289.321,10) 167.287,79 566.165,96 (422.182,48) 143.983,47 213.875,69 (213.875,69) 120.003,70 (96.745,09) 556.517,83 (556.517,83) 23.258,62 AFTER SUBSEQUENT EVENT (1) 1.218,91 (1.218,54) (1.218,54) 22.040,07 (23.258,62) 444.979,65 MARKET ADJUSTMENTS 1.656.574,38 PRO FORMA FAIR VALUE BALANCE IN 31/12/2014 57.992,71 2.101.554,03 81.713,13 234,34 81.947,47 166.069,25 196.818,25 362.887,50 1.656.574,38 2.019.461,87 166.023,55 196.818,25 362.841,80 1.656.574,38 2.019.416,17 - 81.947,47 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 45,70 - 45,70 144,68 - 144,68 2,14 - 2,14 - 2,14 (1.289.321,10) EVENT (2) 197.195,13 45,70 1.568.677,57 AFTER SUBSEQUENT 247.784,52 - - PRO FORMA BALANCE 57.992,71 45,70 - (2) 26.420,39 - INTANGIBLE ASSETS SUBSEQUENT EVENT 31.572,32 45,70 PP&E TOTAL ASSETS - PRO FORMA BALANCE - - 279.356,48 0,37 0,37 - 142,54 - - 279.356,84 223.615,51 502.972,36 1.656.574,38 2.159.546,74 CURRENT LIABILITIES 849,95 - 849,95 850,31 11.471,33 12.321,64 - 12.321,64 LONG TERM ASSETS 2.716,00 - 2.716,00 - 2.716,00 2.680,94 5.396,94 - 5.396,94 2.716,00 - 2.716,00 - 2.716,00 2.680,94 5.396,94 - 275.790,53 - 275.790,53 209.463,25 485.253,78 Provisions NET EQUITY Capital Capital Reserve Fair Value Adjustments Accumulated Profit/Loss Other Comprehensive Income 1.565.111,63 4.596.511,47 - 4.596.511,47 - 4.596.511,47 717.239,88 - 717.239,88 - 717.239,88 (3.144.509,84) (737.335,63) 133.205,75 Market Adjustments TOTAL LIABILITIES AND NET EQUITY (1.289.321,10) 1.568.677,57 3.144.509,84 (4.300.625,19) (133.205,75) (1.289.321,10) (5.037.960,82) - (5.037.960,82) 209.463,25 - - 4.596.511,47 926.703,14 - 926.703,14 (5.037.960,82) - - - - - - - - - 0,37 279.356,84 223.615,51 5.396,94 2.141.828,16 4.596.511,47 279.356,48 1.656.574,38 502.972,36 - (5.037.960,82) - 1.656.574,38 1.656.574,38 1.656.574,38 2.159.546,74 (1) Incorporation of Valverde Participações S.A., as of the Valuation Report RJ-0064/14-11. (2) Incorporation of Bratel Brasil, as of the Valuation Report RJ-0064/14-15. Report RJ-0064/14-17 30 TPART SHARE VALUE 7.600.369 thousand shares BRL per Share Book Value R$ 0,06384608 Adjustment per Share R$ 0,21795972 Fair Value of the Net Equity R$ 0,28180580 Report RJ-0064/14-17 31 9. CONCLUSION In light of the analyses of the previously mentioned documents, and based on the studies conducted by APSIS, the experts concluded that the rate of exchange of TPART shares to OI shares, appraised for the values of their Fair Value Net Equity, through the asset-based approach, as of December 31st, 2014, is: 0.00977223 OI share per 01 TPART share The appraisal report RJ-0064/14-17 was prepared as a Digital Report (electronic document in Portable Document Format - PDF), with the digital certification of its technical officials and printed by APSIS, consisting of 33 (thirty-three) pages typed on one side and 2 (two) attachments. APSIS Consultoria Empresarial Ltda., CREA/RJ 1982200620 e CORECON/RJ RF/02052, a company specialized in the appraisal of assets, legally represented hereunder by its directors, makes itself available to provide any clarifications that may eventually be required. Rio de Janeiro, July 1st, 2015. LUIZ PAULO CESAR SILVEIRA Vice-President ANTÔNIO LUIZ FEIJÓ NICOLAU Director Report RJ-0064/14-17 32 10. EXHIBITS 1. ASSUMPTIONS USED IN THE MARKET APPRAISAL OF THE FIXED ASSETS 2. GLOSSARY AND APSIS PROFILE RIO DE JANEIRO - RJ Rua da Assembleia, nº 35, 12º floor Centro, CEP 20011-001 Tel.: + 55 (21) 2212-6850 Fax: + 55 (21) 2212-6851 SÃO PAULO - SP Av. Angélica, nº 2.503, Conj. 42 Consolação, CEP 01227-200 Tel.: + 55 (11) 3662-5453 Fax: + 55 (11) 3662-5722 Report RJ-0064/14-17 33 ATTACHMENT 1 REAL ESTATE APPRAISAL REAL ESTATE APPRAISAL METHODOLOGY The technical procedures utilized in the reports elaborated by APSIS are The following methodology was utilized in the report: aligned to the criteria established by the Appraisal Norms NBR 14653-1:2001 and NBR 14653-2:2004 of ABNT - Associação Brasileira de Normas Tecnicas 1.1 DETEMINATION OF THE VALUE OF THE PROPERTY – EVOLVING METHOD (Brazilian Association of Technical Norms), and the calculations utilized for the determination of the market value are elaborated based on the evolving method (direct comparative method for market data of terrains and cost quantification for constructions and improvements) and in the direct comparative method of market data. Additionally, these reports meet the specification and criteria established by USPAP (Uniform Standards of Professional Appraisal Practice), as well as the demands imposed by different organs, such as: Ministério da Fazenda (the Brazilian Ministry of Treasury), Banco Central do Brasil (the Central Bank of Brazil), Banco do Brasil, CVM - Comissão de Valores Imobilliários (the Securities and Exchange Commission of Brazil), SUSEP - Superintendencia de Seguros Privados (Superintendency of Private Insurances), RIR/99 (Income Tax Regulations), etc. The postulates of the Professional Ethics Code of CONFEA – Conselho Federal de Engenharia e Agronomia e do Instituto de Engenharia Legal (Federal Council of Engineering and Agronomy and the Legal Engineering Institute) are also respected. This method defines the real estate’s total value through the combination of the direct comparative method for the determination of the property´s value and the reproduction cost method for the improvements. DIRECT COMPARATIVE METHOD (applied by individual factors) – PROPERTY DEFINITION This method defines the property value through the comparison to the market data on similar properties. Firstly, through market research, we gather sufficient data samples of properties with similar characteristics to the one being appraised, utilizing all the available information. This step, that involves research strategy and structuring, starts with the characterization and limitation of the market being analyzed, with aid from existing theories and assumptions, as well as hypothesis based on experiences acquired by the experts on the calculation of the value. The research must be structured through the defining of relevant variables that, in theory, are relevant to the value reached, also establishing their supposed relations to the dependent variable. The elements researched are than submitted to a technical homogenization with the aid of established empirical measurement factors, which aim to measure the characteristics and attributes of the gathered data. Report RJ-0064/14-17 – Exhibit 1A 1 IDENTIFICATION OF THE VARIABLES OF THE MODEL F1 – SUPPLY FACTOR Dependent Variable This is a factor normally adopted for the elements of supply, taking into For the correct specification of the dependent variable, a market research in relation to the behavior and quantification of the prices is necessary (for example, unit price or total price, currency utilized, forms of payment), as well as observation of the homogeneity of the measurement units. account that these elements usually undergo a reduction in value in order for the deal to be secured, which varies from 0.8 to 1.0. F2 – TRANSPOSITION FACTOR This is adopted to homogenize the research elements with the property Independent variables undergoing appraisal, as a function of their relative locations. The independent variables refer to the physical characteristics (for example: F3 – AREA FACTOR area, front display), localization (such as neighborhood, street, distance to influential areas, among other factors) and economic qualities (such as supply and transactions, period and condition of the transaction – if it is in lump sum or in installments). The variables should be chosen based on existing theory, acquired knowledge, common sense, and other attributes This is adopted to homogenize the research elements with the real estate undergoing appraisal, as a function of their relative area. F3 = (s/S)1/4, when the variation between the two areas is less than 30%; or F3 = (s/S)1/8, when the variation between areas is greater than 30%; where that may reveal themselves significant through the appraisal process, since some of the variables utilized in the initial stages of the process may show s = area of the elements’ researched themselves irrelevant and vice versa. The use of quantitative variables is S= area of the appraised property recommended whenever such use is possible. USUALLY UTILIZED HOMEGENIZATION FACTORS According to the aforementioned Valuations Norms NBR 14653-2:2004 of F4 – TOPOGRAPHY FACTOR This is adopted to homogenize the research elements with the element undergoing appraisal, as a function of their relative topography. ABNT, it is only possible to define the degree of certainty achieved in the appraisal through the analysis of the set of factors utilized in the appraisal. The factors usually utilized in the appraisal are the following: Report RJ-0064/14-17 – Exhibit 1A 2 F5 – WIDTH FACTOR A width factor is adopted in order to homogenize the elements of the real The (new) unit value of the constructions and improvements is determined estate research, as a function of their relative widths. through the use of the unit cost of construction, that is, in turn, determined F5 = (TA/Ta)1/4 by consultations to magazines specialized in indexes and costs of civil construction (EDITORA PINI). This value is multiplied by their equivalent area Where: TA = width of the appraised property; of construction. Ta = width of the research element; To this amount, we add a relative percentage of the factors not included in the cost of construction, such as: BDI (“Benefícios de Despesas Diretas e And limited to the following interval: 0.5 <= TA/Ta >= 2.0 After being homogenized, these values undergo a statistical treatment in order to determine the unit cost that will be used for the property that is Indiretas” – Benefits of Direct and Indirect Expenses) tax, the cost of the project, fees, etc., thus establishing the reproduction cost of the property. The depreciation results from the wear and from the exposure to natural being appraised. With the research elements properly homogenized, the Student’s “T” Percentile Method is applied in order to determine the confidence interval with an 80% confidence level. Inside this interval, the appraiser uses his best judgment, and chooses the unit value that he sees as a best fit. This value is, elements. The functional obsolescence occurs due to the diminishing value of the internal conditions of the property, which is caused by the design, by the materials or by inadequate building processes that result in inadequacies, improper conditions of use or excessive operational costs. then, multiplied by the constructed area of the appraised property, resulting The economical/external obsolescence is an irreversible damage to the value in its final value. of the constructions and improvements, which is caused by the unfavorable METHOD OF COST QUANTIFICATION – CONSTRUCTIONS AND IMPROVEMENTS appropriate cost of reissuing for constructions and improvements, taking into account all the original or relocated characteristics, the depreciation physical unavailability of financing, loss of sources of natural inputs, lack of efficient transportation, changes in the location of business centers, legislative The method of cost quantification determines the value through the through conditions of the local economy and of the industrial sector, such as: deterioration, the current functionality and the changes and behavioral changes. To the previously obtained reproduction cost of construction, a depreciation factor is applied, resulting in the reissue cost of construction. This factor is economical/external obsolescence. Report RJ-0064/14-17 – Exhibit 1A 3 determined by the Ross-Heidecke method (a function of the current state and the apparent age of the construction). CALCULATION OF THE FINAL VALUE OF THE PROPERTY The market value for purchases and sales of the property is obtained through the sum of the portions attributed to the terrain, to the construction and to the improvement. In case that the resulting value is incompatible with the current situation of the real estate market in the region, in the segment that is being studied, we adopt a commercialization factor. 1.2 SIMPLIFICATIONS USED IN THE MODEL Since APSIS had recently appraised the terrains and properties of the Company, we used the previous appraisal as a starting point in this report. This recent appraisal was conducted in September of 2014, and we used its results in order to arrive at a conclusion of the market value of these assets. The adopted procedure was to utilize the market value we had previously determined, adjusted by the price index and by the depreciation that occurred until the valuation date of this report, which is December 30th, 2014. The additions and write-offs that occurred in between both dates were also taken into account. Report RJ-0064/14-17 – Exhibit 1A 4 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA AV. PROTASIO ALVES PORTO ALEGRE - AV. JOAQUIM DE OLIVEIRA BR 101 KM 205 (BARREIROS/ALMOXARIFADO) Rua Barao de Melgaço, nº 3209 ALTO PETROPOLIS ANCHIETA - I BARREIROS Centro Sul PORTO ALEGRE PORTO ALEGRE SÃO JOSÉ CUIABA RS RS SC MT 4053.5 9.540,16 10.400,00 - AV. SONNEMBERG C/ JOÃO CORREIA LIMA, QD. 140 LT. AREA 1 CIDADE JARDIM GOIÂNIA GO 6.751,00 AVENIDA LAURO SODRE 3290 PORTO ALEGRE - RUA CEL GENUINO RUA MANOEL MIGUEL BITTENCOURT, S/N.º AV. MADRE BENVENUTA, Nº2080 AV. BALTAZAR DE OLIVEIRA GARCIA RUA NEO ALVES MARTINS, 2263 TRAVESSA TEIXEIRA DE FREITAS, 75 (Complexo Merces F) RUA MANOEL RIBAS, 159 ((Complexo Merces C) AVENIDA TEIXEIRA DE FREITAS, 141 (Complexo Merces G) RUA VISCONDE NACAR, 234 (Complexo Merces B) AVENIDA MANOEL RIBAS, 115 (Complexo Merces E) RUA VISCONDE DO RIO BRANCO, 397 (Complexo Merces A) RUA LYCIO GREIN D' CASTRO VELOZO, 191 RUA JOAO GUALBERTO, 333 AVENIDA PRESIDENTE ARTHUR BERNARDES, 2166 AV. GETULIO VARGAS RUA 24 DE AGOSTO SIA, ÁREA DE SERVIÇOS PÚBLICOS (ASP), CONJUNTO D BR-153, KM 6 - ALMOXARIFADO RUA TAPAJOS, 660 RUA GEN. OSVALDO PINTO DA VEIGA, Nº463 RUA ROLINDO CASAGRANDE, S/Nº RUA JOSÉ LEONARDO SANTOS, S/N.º RUA VIDAL RAMOS, S/N - CENTRO RUA TEODORO HUMENHUK, Nº205 RUA OTTO FRIEDRICH ESQ. RUA RODOLFO SCHEIDE RUA MAJOR VIEIRA RUA AVELINA BASTOS, S/Nº RUA PADRE ALFREDO TRINCHERO, S/Nº RUA CORONEL FARRAPOS, S/ Nº RUA SÃO JOÃO, S/Nº AV. GETÚLIO VARGAS - LOTE Nº12 RUA MAJOR TEODÓSIO FURTADO, Nº316 RUA:HORST WALTER N-S/N RUA GETÚLIO VARGAS, S/Nº RUA VICTOR JUVÊNCIO MAFRA, S/N RUA IMBUIA, 638 RUA JOÃO SERAFIM, S/Nº RUA PREF. CARLOS ESPERANÇA, S/Nº RUA SC , S/Nº RUA GEN. SAMPAIO, S/Nº RUA JOÃO TENSINI, S/Nº RUA JOÃO HEIL, Nº33 RUA DO CEDRO, S/Nº-DOM JOAQUIM COSTA E SILVA ESPLANADA DOS ACORES HUMAITÁ ITACORUBÍ JARDIM ITU MARINGA MERCES MERCES MERCES MERCES MERCES MERCES MERCES PONTA GROSSA PORTAO PORTO ALEGRE SANTO INACIO SIA VILA REDENÇÃO VILA RICA CENTRO CENTRO SÃO CRISTÓVÃO CENTRO CAMPO DA AGUA VERDE JARDIM ESPERANÇA CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO BELO HORIZONTE CENTRO CENTRO BAIRRO DAS NAÇÕES CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO DOM JOAQUIM PORTO VELHO PORTO ALEGRE TUBARAO FLORIANÓPOLIS PORTO ALEGRE MARINGA CURITIBA CURITIBA CURITIBA CURITIBA CURITIBA CURITIBA CURITIBA PONTA GROSSA CURITIBA PORTO ALEGRE ESTEIO BRASÍLIA GOIÂNIA CAMPO GRANDE CAPIVARI DE BAIXO CAPINZAL CAPINZAL CANOINHAS CANOINHAS CANOINHAS CANOINHAS CANELINHA CAMPOS NOVOS CAMPOS NOVOS ALFREDO WAGNER CAMPO ÊRE CAMPO BELO DO SUL CAMPO ALEGRE CAMPO ALEGRE CAMBORIÚ CAMBORIÚ CALMON CAÇADOR ÁGUAS FRIAS CAÇADOR BRUSQUE BRUSQUE BRUSQUE RO RS SC SC RS PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR RS RS DF GO MS SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. CONSTRUCTED AREA 18.065,13 947,00 415,32 4618 508,00 6.051,00 5.220,00 1384,5 3687 1384,5 1224 8.164,00 24.200,00 1100.36 152.000,00 23.443,40 715,26 1.290,00 1.226,10 387,75 N/A 270,00 1.579,00 784,76 714,00 1.803,37 733,86 257,00 1.236,36 853,30 1.255,00 745,30 487,52 312,00 450,00 870,00 340,00 1.134,85 420,00 515,72 471,50 2.996,62 47,38 3.284,94 8.512,64 2.849,12 181,34 179,69 227,95 19,04 26,84 63,04 1.095,67 130,41 19,04 238,14 182,77 180,16 25,00 12,00 96,84 94,48 43,68 20,23 1.333,14 20,23 29,52 40,59 250,22 100,95 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 8.824.001,57 R$ 8.432.403,87 R$ 9.531.488,08 R$ 12.324.107,06 R$ 16.447.103,52 R$ 8.367.137,58 R$ 3.654.911,89 R$ 182.745,59 R$ 51.549.295,03 R$ 6.774.640,26 R$ 1.370.591,96 R$ 35.681.077,35 R$ 7.466.462,87 R$ 12.796.107,60 R$ 4.020.403,08 R$ 13.549.280,51 R$ 1.461.964,76 R$ 14.402.963,51 R$ 1.057.313,80 R$ 14.068.852,35 R$ 6.360.852,02 R$ 221.905,36 R$ 280.645.020,30 R$ 41.196.078,33 R$ 28.116.493,15 R$ 215.143,10 R$ 352.864,47 R$ 114.492,16 R$ 117.479,31 R$ 43.481,89 R$ 225.626,95 R$ 1.385.761,16 R$ 162.928,43 R$ 187.011,16 R$ 330.928,25 R$ 199.579,32 R$ 221.997,38 R$ 74.209,72 R$ 63.930,31 R$ 132.218,45 R$ 472.853,66 R$ 82.811,27 R$ 37.113,23 R$ 1.623.845,90 R$ 46.119,98 R$ 221.019,18 R$ 132.308,19 R$ 368.170,98 R$ 189.583,16 1/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE RUA BARÃO DO RIO BRANCO, 105 ESTRADA GERAL DA LIMEIRA RUA DUQUE DE CAXIAS, S/Nº RUA SEN. RAULINO HORN, S/Nº SALTO ÁGUAS NEGRAS RUA JOÃO MORELLI, S/Nº RUA BOM RETIRO, Nº 106 RUA PESCADA AMARELA, S/Nº RUA GRALHA AZUL , N.º 55 - JARDIM BONSUCESSO AV. VIRGÍLIO SABINO DA SILVA, S/Nº FAZENDA PELOTAS - DENOMINADA SÃO JOÃO AV. MANOEL INÁCIO DA SILVA ESTEVES, S/Nº RUA IPIRANGA, Nº67 RUA GEN. OSORIO, S/Nº - BAIRRO DA VELHA RUA ENG. PAUL WERNER, 1.274- ITOUPAVA SECA RUA ANITA GARIBALDI, S/Nº RUA ANTÔNIO TREIS, 293 RUA REPÚBLICA ARGENTINA, 351-PONTA AGUDA RUA REINOLDO KOFFKE, S/Nº CENTRO LIMEIRA CENTRO CENTRO SALTO ÁGUAS NEGRAS CENTRO CENTRO CENTRO BOMBAS CENTRO FAZENDA PELOTAS CENTRO GARCIA VELHA ITOUPAVA SECA CENTRO VORSTADT PONTA AGUDA VELHA BRUSQUE BRUSQUE BRAÇO DO TROMBUDO BRAÇO DO NORTE BOTUVERÁ BOTUVERÁ ÁGUAS DE CHAPECÓ BOMBINHAS BOMBINHAS BOM JESUS BOM JARDIM DA SERRA BOM JARDIM DA SERRA BLUMENAU BLUMENAU BLUMENAU ÁGUA DOCE BLUMENAU BLUMENAU BLUMENAU SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC RUA PROGRESSO ESQ. RUA SANTA MARIA - BAIRRO PROGRESSO PROGRESSO BLUMENAU SC RUA JOSÉ REUTER, 698 RUA GUSTAVO ZIMMERMANN, 4.839-I.CENTRAL RUA GUSTAVO ZIMMERMANN, 19 -ITOUPAVA RUA GEN. OSORIO, Nº1.459 RUA FREDERICO JENSEN, S/Nº RUA DES. OSCAR LEITÃO, Nº 180 RUA 26 DE MAIO, Nº68 AVENIDA LUIZ LUNARDI, S/Nº RUA DO COMÉRCIO, S/Nº BLOCO MORASSUTTI - COLÔNIA RIO BRANCO RUA VICTOR KONDER - LOTE Nº 11, QUADRA 40 RUA PEDRO BORTOLUZZI, S/Nº BAIRRO SÃO PEDRO RUA 7 DE SETEMBRO, S/Nº BECO JOÃO MORETTI, S/N.º RUA ALBERTO SCHMIDT, S/Nº RUA VITÓRIA, S/N.º ROD. SC 453 - S/N PRAÇA NEREU RAMOS, S/Nº MORRO SCHAUMBACK RUA LUIZ SALVADOR, S/Nº R EDUARDO - LT.MIRA SERRA - LOTES 2/3 - QD.01 RUA CLÓVIS PADILHA DOS SANTOS, S/Nº RUA SETE DE SETEMBRO, Nº 512 RUA CÉSAR MARIOT, S/Nº CAMPO NOVO - FAZENDA SANTANA AV. ADOLFO KONDER, S/Nº RUA AUGUSTO OTTE, S/N]-BOM RETIRO LINHA SANTO ANTÔNIO - PT. LOTES 284/185/185-A AV. SÃO LUIZ, PT. LOTE Nº13 VELHA GRANDE ITOUPAVA CENTRAL ITOUPAVA CENTRAL VELHA ITOUPAVAZINHA VICTOR KONDER CENTRO CENTRO CENTRO MORRO CENTRO CENTRO SÃO PEDRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO DISTRITO INDUSTRIAL CENTRO MORRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO BOM RETIRO RURAL CENTRO BLUMENAU BLUMENAU BLUMENAU BLUMENAU BLUMENAU BLUMENAU AGRONÔMICA XAXIM XAVANTINA XAVANTINA XANXERÊ XANXERÊ XANXERÊ WITMARSUM VITOR MEIRELLES VIDEIRA BLUMENAU VIDEIRA VIDAL RAMOS VIDAL RAMOS VARGEM BONITA VARGEM BONITA VARGEM VARGEÃO URUSSANGA URUPEMA URUBICI BLUMENAU UNIÃO DO OESTE UNIÃO DO OESTE SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA 2.417,13 240,00 N/A 450,00 540,00 1.050,00 450,00 670,00 333,50 277,83 786,00 1.200,00 480,00 1.325,45 477,75 1.743,48 896,00 450,00 3.051,30 568,34 420,41 777,89 1.839,42 740,32 1.073,50 450,00 630,25 335,96 775,00 312,50 1.050,00 968,00 619,65 1.789,00 600,00 137,70 367,20 663,00 REFLETOR 319,03 247,00 1.225,00 271,80 N/A 1.200,00 312,00 1.000,00 676,40 2.500,00 1.200,00 360,00 400,00 325,00 1.168,78 FAIR VALUE IN DEZ/14 25,00 213,14 9,66 25,00 100,95 47,38 59,68 34,15 20,00 12,00 201,47 65,97 1.169,74 152,36 65,97 2.525,20 132,34 R$ 1.672.831,45 R$ 15.663,91 R$ 53.457,00 R$ 298.085,87 R$ 66.984,71 R$ 82.826,83 R$ 119.128,21 R$ 176.835,24 R$ 130.035,24 R$ 125.241,81 R$ 27.101,69 R$ 78.647,86 R$ 479.587,46 R$ 923.978,07 R$ 1.635.976,55 R$ 181.884,03 R$ 151.670,71 R$ 3.391.778,60 R$ 350.068,51 25,76 R$ 68.721,18 65,97 206,37 184,54 471,79 122,78 20,24 19,20 25,00 9,54 529,72 122,78 63,04 50,00 25,00 115,13 R$ 185.380,30 R$ 438.939,02 R$ 284.101,34 R$ 923.978,07 R$ 194.658,48 R$ 41.134,08 R$ 46.204,65 R$ 71.247,85 R$ 64.878,60 R$ 18.948,04 R$ 776.103,27 R$ 199.181,43 R$ 84.090,49 R$ 63.838,26 R$ 33.074,34 R$ 156.461,23 R$ 71.836,64 R$ 45.718,11 R$ 49.880,41 R$ 13.303,19 R$ 4.072,62 R$ 50.819,15 R$ 52.072,26 R$ 189.028,18 R$ 181.219,56 R$ 110.592,86 R$ 165.222,41 R$ 23.495,86 R$ 15.684,73 R$ 84.072,40 38,78 25,00 9,66 20,23 20,23 142,00 146,85 108,01 130,84 9,54 60,84 2/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA FAIR VALUE IN DEZ/14 RUA SEN. NEREU RAMOS, S/Nº RUA CERO LARGO, ESQ. RUA SANTO CRISTO LINHA FELIPE SCHMIDT - PT. LOTE Nº54 AV. ACÁCIO MOREIRA, S/Nº RUA NEREU RAMOS, S/Nº RUA DR. BASÍLIO CELESTINO DE OLIVEIRA LINHA MESQUITA AV. BOA VISTA, S/Nº CENTRO CENTRO RURAL CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO TURVO TUNÁPOLIS TUNÁPOLIS TUBARÃO TROMBUDO CENTRAL TREZE TÍLIAS TREZE DE MAIO TRÊS BARRAS SC SC SC SC SC SC SC SC 977,81 400,00 1.050,00 2.000,00 1.200,00 1.614,00 1.050,00 1.000,00 104,00 21,30 8,34 1.296,15 127,70 18,00 9,58 12,35 R$ 291.656,72 R$ 41.407,48 R$ 18.288,66 R$ 92.508,07 R$ 170.029,01 R$ 52.026,73 R$ 25.822,98 R$ 72.052,48 TERRENO ENCRAVADO NAS TERRAS DE SEBASTIÃO DOS SANTOS MORRO TIMBÓ GRANDE SC 150,00 17,58 R$ 11.618,01 RUA LEOBERTO LEAL, 221 COLÔNIA PETRY AV. IRMÃOS PICCOLI RUA KALL SCHOT, 940 RUA HENRIQUE MÜLLER, S/Nº RUA VER. OLÍVIO LUCION, S/Nº RUA CAETANO LUMMERTZ, S/Nº RUA ENG. LÍRIO BÚRIGO, S/Nº RUA ANTÔNIO ZANUZZO, Nº35 RUA GUARANI, S/N.º RUA BELA VISTA RUA DUQUE DE CAXIAS, S/Nº RUA JOÃO PERING, S/Nº LADO DIREITO DA ESTRADA GERAL TRAVESSA WALDEMAR ROCHA, LOTE Nº425 R ALMIRANTE BARROSO ESQ. GEN. EURICO GASPAR DUTRA AV. SÃO MIGUEL - LOTE Nº32 - QD. Nº6 RUA CONEGO BERNARDO PHILIPPI, S/Nº RUA D. PEDRO II, Nº1000 ESTRADA DE ACESSO AO MORRO DOS CACHORROS RUA GERAL DE SÃO JOSÉ DO CERRITO RUA PADRE AURÉLIO, Nº413 LINHA ESPERANÇA - PT. LOTE RURAL Nº37 RUA SANTO ANTÔNIO DE LISBOA, 121 RUA PAULO CÉSAR VIEIRA, 186 RUA JOSÉ G. R. LIMA, 213 RUA JOAQUIM ANTÔNIO VAZ, S/Nº - CAMPINAS RUA HERMENEGILDO DA ROSA, Nº 202 RUA HERIBERTO HÜLSE, Nº5213 - SERRARIA RUA CONSTÂNCIO KRÜMMEL, Nº2265 BR 470 - Nº3.651 - SALDO DO NORTE RUA CÂNDIDO AMARO DAMÁSIO, Nº705 ESTRADA GERAL DE FORQUILINHAS RUA FRANCISCO ASSIS DE BEM, S/Nº RUA DOMINGOS MARTORANO, S/Nº RUA MANOEL AMÂNDIO DE BORBA, LOTE Nº24 - QD. Nº12 RUA MONTE NEGRO, S/Nº RUA DA MATRIZ, S/Nº RUA JOSÉ BONIFÁCIO, Nº193 CENTRO RURAL CENTRO CENTRO MORRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO RURAL MORRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO MORRO CENTRO CENTRO LINHA ESPERANÇA PICADAS DO SUL FORQUILHINHAS KOBRASSOL CAMPINAS PICADAS DO SUL SERRARIA PRAIA COMPRIDA SALTO NORTE BELA VISTA FORQUILHAS PASSAR BEM CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO TIJUCAS TANGARÁ TANGARÁ TAIÓ TAIÓ SUL BRASIL SOMBRIO SIDERÓPOLIS SEARA SCHROEDER SCHROEDER SAUDADES SÃO PEDRO DE ALCÂNTARA SÃO PEDRO DE ALCÂNTARA SÃO MIGUEL DO OESTE SÃO MIGUEL DO OESTE SÃO MIGUEL DA BOA VISTA SÃO LUDGERO SÃO LOURENÇO DO OESTE BLUMENAU SÃO JOSÉ DO CERRITO SÃO JOSÉ DO CEDRO SÃO JOSÉ DO CEDRO SÃO JOSÉ SÃO JOSÉ SÃO JOSÉ SÃO JOSÉ SÃO JOSÉ SÃO JOSÉ SÃO JOSÉ BLUMENAU SÃO JOSÉ SÃO JOSÉ SÃO JOAQUIM SÃO JOAQUIM SÃO JOÃO DO SUL SÃO JOÃO DO OESTE SÃO JOÃO DO OESTE SÃO JOÃO DO ITAPERIU SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC 238,37 12,00 68,25 20,00 20,23 197,04 105,60 81,25 9,53 25,00 24,00 51,84 R$ 344.290,35 R$ 17.558,61 R$ 93.169,83 R$ 79.370,20 R$ 7.538,26 R$ 39.071,22 R$ 243.311,61 R$ 124.587,42 R$ 156.668,12 R$ 69.197,59 R$ 88.048,13 R$ 67.765,83 R$ 77.359,00 R$ 8.239,22 R$ 383.696,94 R$ 296.649,34 R$ 56.040,45 R$ 128.547,87 R$ 295.625,94 R$ 279.670,87 R$ 47.387,24 R$ 201.356,07 R$ 74.444,13 R$ 95.242,17 R$ 96.873,83 R$ 224.401,81 R$ 154.588,44 R$ 112.694,38 R$ 310.774,29 R$ 1.253.366,16 R$ 418.373,90 R$ 1.289.481,63 R$ 905.418,11 R$ 49.690,45 R$ 315.696,67 R$ 63.457,99 R$ 33.444,99 R$ 59.104,13 R$ 52.072,26 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. 1.145,97 1.200,00 600,00 1.315,50 385,00 300,00 1.024,00 700,00 770,00 700,00 700,00 570,00 300,00 2.000,00 N/A 3.133,73 1.000,00 800,00 450,00 1.000,00 1.500,00 1.050,00 870,00 1.050,00 325,00 300,00 364,00 384,00 361,20 1.252,45 892,00 2.142,50 1.612,88 1.210,00 1.051,75 1.344,00 375,00 330,00 445,89 312,00 185,96 185,96 20,23 96,84 227,95 118,66 25,00 161,84 63,04 68,03 68,03 178,66 124,03 68,03 68,03 816,44 206,37 872,08 717,82 30,20 238,14 35,38 21,30 34,16 20,23 3/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA AV. BRASIL, 371- ESQ. REP. ARGENTINA - PRÉDIO ADMINISTRATIVO PONTA AGUDA BLUMENAU SC 1.273,33 PRAÇA CAPITÃO AMORIM, S/Nº RUA RIO GRANDE DO SUL, Nº 1173 RUA FERNANDES DIAS, 117 AV. 7 DE SETEMBRO, S/Nº - UBATUBA RUA BENJAMIN CONSTANT, LOTE Nº7 - QD. Nº10 ESTRADA SÃO DOMIGOS À IMIGRA RODOVIA BR - 116 - PRÓXIMO AO TREVO BR 470 RODOVIA BR - 116 - LADO OESTE RUA PADRE ANCHIETA, LOTE Nº15 RUA PROJETADA, S/Nº RUA ITALIA, S/Nº - LOT. JARDIM CASTELO RUA SÃO BERNARDINO, PT. LOTES Nº1 E 2 DA QD. Nº13 RUA JORGE LACERDA, Nº 252 RUA FERNANDO TELMA,S/Nº RUA ESTEVÃO BUSCHLE, S/Nº RUA AUGUSTO WUNDERWALD, S/Nº RUA HUMBERTO A. C. BRANCO - LT.Nº71-A QD.N º10 RUA DEMÉTRIO MOREIRA RUA HERMÓGENES PRAZERES, S/Nº RUA 13 DE AGOSTO, S/Nº RUA ALFREDO EMERIM, LOTE Nº9 - QD. Nº11 RUA GUILHERME RAUEN, S/Nº RUA JOÃO MANOEL SILVANO, S/Nº RUA HONORATO SERAFIM, S/Nº AV. PIO XII, S/Nº SECÇÃO SALTINHO - PT. DOS LOTES RURAIS NºS 41 E 42. AV. ALFREDO JACOMO SCOPEL, S/Nº RUA RAFAEL BUSARELLO, S/N RUA DOMINGOS COELHO, S/Nº RUA RAFAEL BUSARELLO ESQ. RUA DO SANTUÁRIO AV. BRASIL , S/Nº RUA BARÃO DO RIO BRANCO, S/Nº RUA FREDERICO PFITZIENMEIER, S/Nº RUA XV DE NOVEMBRO S/Nº LADA PAR RUA CARLOS WEBER, S/Nº AV. SETE DE SETEMBRO, S/Nº ACESSO P/ RIO DOS BUGRES RUA CELSO RAMOS, 1286 RUA NEREU RAMOS, S/Nº SERRA CANOAS RUA XV DE NOVEMBRO, 142 RUA GUSTAVO STADNIK, S/Nº CABECEIRAS DOS RIBEIRÕES CANOAS E ITOUPAVA RUA 15 DE NOVEMBRO, S/Nº AV. TIRADENTES, S/Nº SITUADO EM BOA VISTA - DISTRITO DE TAQUARAS RUA VEREADOR CELSO JASPER, S/N.º ESTRADA DO RIBEIRÃO TREZE CENTRO ENSEADA CENTRO UBATUBA CENTRO RURAL RURAL CENTRO CENTRO CENTRO JARDIM JANAINA CENTRO CENTRO JARDIM RESIDENCIAL ROMA CENTRO JARDIM RESIDENCIAL ROMA CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO RURAL CENTRO CENTRO RIO CACHOEIRA CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO RURAL CENTRO CENTRO SERRA CANOAS CENTRO ANTA GALO RIBEIRÃO CANOAS CENTRO CENTRO TAQUARAS CENTRO RURAL SÃO JOÃO BATISTA SÃO FRANCISCO DO SUL SÃO FRANCISCO DO SUL SÃO FRANCISCO DO SUL SÃO DOMINGOS SÃO DOMINGOS SÃO CRISTOVÃO DO SUL SÃO CRISTOVÃO DO SUL SÃO CARLOS SÃO BONIFÁCIO BIGUAÇÚ SÃO BERNARDINO SÃO BENTO DO SUL SÃO BENTO DO SUL SÃO BENTO DO SUL SÃO BENTO DO SUL SANTIAGO DO SUL SANTIAGO DO SUL BIGUAÇÚ AGROLÂNDIA SANTA ROSA DO SUL SANTA CECÍLIA SANGÃO SANGÃO SALTO VELOSO SALTINHO SALTINHO SALETE BIGUAÇÚ SALETE ROMELÂNDIA RODEIO RIQUEZA RIO NEGRO RIO NEGRINHO RIO FORTUNA RIO FORTUNA BENEDITO NOVO RIO DOS CEDROS RIO DO SUL RIO DO SUL RIO DO SUL RIO DO SUL RIO DO OESTE RIO DO CAMPO RANCHO QUEIMADO RANCHO QUEIMADO BENEDITO NOVO SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC 1.040,45 252,00 1.436,00 2.000,00 986,50 900,00 NA 1.050,00 675,00 2.130,00 421,30 390,00 540,00 1.073,00 393,25 1.500,00 600,00 360,00 54,00 240,00 1.085,00 479,91 1.282,50 397,05 327,81 1.080,00 600,00 360,00 531,20 720,00 472,55 N/A 1.400,00 1.470,00 702,00 820,00 1.922,00 224,70 1.050,00 498,00 1.300,00 144,00 1.514,00 1.042,20 2.000,00 375,00 300,00 1.676,10 380,34 1.050,00 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. FAIR VALUE IN DEZ/14 4.129,15 R$ 5.892.144,55 104,30 33,96 351,01 116,24 18,00 R$ 236.304,29 R$ 47.522,40 R$ 488.853,92 R$ 373.060,85 R$ 29.206,37 R$ 8.810,95 R$ 27.803,44 R$ 42.899,11 R$ 135.009,23 R$ 43.334,85 R$ 77.023,22 R$ 68.146,86 R$ 767.307,07 R$ 128.063,17 R$ 282.676,47 R$ 4.699,17 R$ 61.783,88 R$ 704,88 R$ 214.342,16 R$ 251.130,50 R$ 60.252,87 R$ 215.192,94 R$ 42.813,91 R$ 38.746,78 R$ 38.085,85 R$ 14.952,65 R$ 53.416,47 R$ 83.234,59 R$ 240.475,41 R$ 13.053,26 R$ 186.998,24 R$ 149.185,02 R$ 46.981,49 R$ 198.574,46 R$ 354.647,59 R$ 25.395,66 R$ 10.043,12 R$ 158.646,95 R$ 30.745,43 R$ 75.775,57 R$ 2.669.432,33 R$ 366.853,73 R$ 126.004,50 R$ 43.667,06 R$ 53.668,05 R$ 66.445,02 R$ 48.910,55 R$ 34.264,80 35,38 96,84 25,00 48,24 34,15 503,21 100,95 90,17 20,23 189,95 187,15 39,78 179,91 20,23 20,23 18,00 18,66 21,30 100,95 122,78 127,70 105,05 20,23 122,78 238,14 14,19 8,30 100,95 9,63 63,04 2.085,13 241,63 63,04 25,00 35,38 59,88 25,00 - 4/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS RUA DUQUE DE CAXIAS, S/Nº PARTE DA CHACARÁ 85 RUA 22 DE JULHO, Nº107 RUA MIRADOR, S/Nº EM TERRAS DE CATARINO LUIZ SLAVIERO AV. 15 DE NOVEMBRO, S/Nº RUA FREI PROTÁSIO, Nº150 RUA JORGE LACERDA, S/Nº - BR 470 RUA ALCIDES SGROTT, S/N. RUA MANOEL FELIPE DA SILVA, S/Nº RUA FREI CAETANO, S/Nº RODOVIA BR 116 - KM 166 RUA FREI ROGÉRIO, S/Nº RUA LUIZ ABRY, Nº540 RUA ERNESTO VOLKMANN, S/Nº -TESTO REGA AV. JÚLIO CHIARELLO, S/Nº ÁREA DE ACESSO Á IGREJA CATÓLICA AV. MAL. CASTELO BRANCO, S/Nº AV. SÃO PAULO, LOTE Nº160 - QD. Nº14 AV. SC, Nº475 AV. NEREU RAMOS, S/Nº COLÔNIA RIO URUGUAI - PT. LOTE Nº601 RUA POMERODE S/Nº - PRAIA DA ARMAÇÃO RUA TEODORO ZABOTTI, S/Nº RUA ANA RAUPP, S/Nº RUA VITORINO MANOEL RODRIGUES, LOTE Nº3 - QD. Nº62 AV. CENTRAL, S/Nº RUA ALCIDES ZANIN, PT. LOTE Nº355 RUA JOHN KENNEDY, S/Nº PRAIA DE GAIVOTA - LOTE Nº11/13 DA QUADRA Nº17 TERCEIRA SECÇÃO PASSARINHOS - PT. LOTE Nº140 RUA ALMIRANTE BARROSO, S/Nº RUA FRANCISCO PEDRO ZANOTTO, S/Nº RUA JOSÉ ADÃO, S/Nº RUA GERAL PRAIA DA PINHEIRA, Nº43 RUA ALCINO DOS NAVEGANTES MOREIRA, S/Nº RUA 24 DE ABRIL, Nº 3100 RUA C LOTEAMENTO YPÊ JARDIM DAS PALMEIRAS ESQUINA DA AV. BEIRA MAR AV. JÚLIO BRENDER, S/Nº ESTRADA GERAL/VARGEM DOS PINHEIROS AV. OLINKRAFT, S/Nº AV. OLINKRAFT, C/RUA TIRADENTES RUA EXPEDICIONÁRIO WENCESLAU SPANCERSKI, S/Nº ALTOS DO MORRO DA TELEVISÃO RUA JOÃO BORTOLUZZI, LOTE Nº18 - QD. B. RUA DR. NEREU RAMOS, S/Nº AV BRASIL, Nº 1.420 - CENTRO RUA JOSÉ BOTTIN, LOTE Nº89B - QD. Nº29 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CENTRO RURAL CENTRO CENTRO MORRO CENTRO CENTRO CENTRO PEREQUE CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO TEXTO REGA CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO RURAL CENTRO CENTRO PONTE DO IMARUÍM PRAIA DA PINHEIRA BARRA DO ARIRIÚ CENTRO PRAIA DE FORA PAGANI ENSEADA DE BRITO CENTRO VARGEM DOS PINHEIROS CENTRO CENTRO CENTRO BARRO VERMELHO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CITY QUILOMBO QUILOMBO PRESIDENTE NEREU PRESIDENTE GETÚLIO PRESIDENTE CASTELO BRANCO PRESIDENTE CASTELO BRANCO PRAIA GRANDE POUSO REDONDO PORTO BELO PORTO BELO PONTE SERRADA PONTE ALTA DO NORTE PONTE ALTA POMERODE POMERODE PLANALTO ALEGRE PIRATUBA PINHEIRO PRETO PINHALZINHO BARRA VELHA PIÇARRAS PERITIBA PENHA PEDRAS GRANDES PAULO LOPES PASSO DE TORRES PASSO DE TORRES PARAÍSO PAPANDUVA BALNEÁRIO GAIVOTAS PALMITOS PALMITOS PALMA SOLA PALHOÇA PALHOÇA PALHOÇA PALHOÇA PALHOÇA PALHOÇA PALHOÇA PAIAL OURO OTACÍLIO COSTA OTACÍLIO COSTA ORLEANS ORLEANS NOVA VENEZA NOVA TRENTO BALNEÁRIO CAMBORIÚ NOVA ITABERABA STATE SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA 1.200,00 900,00 264,00 750,00 1.050,00 448,00 966,00 300,00 300,00 4.356,00 600,00 900,00 1.250,99 1.251,58 979,20 N/A 486,15 668,50 370,00 1.000,00 697,00 589,05 1.050,00 300,00 730,00 1.050,00 390,00 375,00 300,00 900,00 576,00 1.500,00 900,00 775,00 607,50 405,00 1.135,87 1.054,50 300,00 720,00 360,80 480,00 10.680,00 630,40 1.200,00 783,83 1.050,00 375,00 540,00 1.323,00 419,14 58,76 83,04 25,00 96,84 9,54 25,00 26,84 35,38 70,00 177,84 127,70 34,00 12,35 199,92 20,23 27,67 34,20 109,32 166,48 105,05 25,00 51,15 105,00 25,00 20,23 39,78 20,23 96,84 45,81 91,38 201,20 54,90 200,00 54,74 100,95 305,33 31,24 100,95 30,75 32,35 17,69 179,91 20,40 105,05 17,57 124,00 929,32 20,23 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 103.606,22 R$ 85.881,92 R$ 41.317,47 R$ 142.253,79 R$ 9.353,90 R$ 62.098,26 R$ 63.688,33 R$ 65.415,98 R$ 118.351,79 R$ 455.646,46 R$ 146.533,15 R$ 50.380,45 R$ 88.433,66 R$ 249.801,41 R$ 13.053,26 R$ 57.566,38 R$ 48.474,94 R$ 81.248,30 R$ 164.068,04 R$ 296.873,10 R$ 101.801,87 R$ 37.793,09 R$ 147.181,77 R$ 167.868,28 R$ 58.351,97 R$ 95.852,88 R$ 136.226,93 R$ 58.651,10 R$ 152.043,73 R$ 81.730,71 R$ 103.707,34 R$ 273.588,00 R$ 88.302,38 R$ 232.346,66 R$ 116.180,09 R$ 172.298,83 R$ 628.864,47 R$ 69.259,09 R$ 139.556,56 R$ 116.180,09 R$ 56.231,05 R$ 23.661,35 R$ 210.370,41 R$ 90.142,71 R$ 142.140,44 R$ 9.789,94 R$ 48.814,30 R$ 140.618,66 R$ 2.756.001,25 R$ 57.789,33 5/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA FAIR VALUE IN DEZ/14 RUA ANITA GARIBALDI, LOTE N - QD. Nº23 RUA ORLANDO FERREIRA, S/N.º RUA CANADÁ, Nº198 AV. ARMAÇÃO ESQ. RUA CIRINO A. CABRAL RUA LUIZ MACCARI, S/Nº RUA NEREU RAMOS, S/Nº - QD. Nº14 RUA DO ENGENHO, LOTE Nº2-A RUA 2051, Nº 175 RUA DUQUE DE CAXIAS, LOTE Nº73 - QD. Nº31 RUA IRMA HETERICH, S/Nº RUA GOV CELSO RAMOS, S/N.º RUA ABSALÃO CARNEIRO, S/Nº AV. 7 DE SETEMBRO, S/Nº RUA GIÁCOMO DUZ, S/N.º RUA DUQUE DE CAXIAS, S/Nº CHÁCARA RURAL, Nº1 - BLOCO C LOT. JD. BERNADETE - LOTE Nº4 - QD. Nº33 RUA JOAQUIM SILVEIRA, S/Nº RUA DONA INGRÁCIA, S/Nº AV. PADRE JOÃO SCHIMIDT, QUADRA 20 ESTRADA GERAL , S/Nº RUA VALENTIM BANNACHI, S/Nº RUA JOSÉ MAX, Nº 221 PRAÇA HERCÍLIO LUZ, Nº103 CENTRO MACHADOS GRVATÁ CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO MARAMBAIA CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO RURAL CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO RURAL CENTRO CENTRO CENTRO NOVA ERECHIM NAVEGANTES NAVEGANTES NAVEGANTES MORRO DA FUMAÇA MONTE CASTELO MONDAÍ BALNEÁRIO CAMBORIÚ MODELO MIRIM DOCE MELEIRO MATOS COSTA MASSARANDUBA MAREMA MARAVILHA MARAVILHA MAJOR VIEIRA MAJOR GERCINO BALNEÁRIO BARRA DO SUL ABERLADO LUZ MAJOR GERCINO MAFRA MAFRA MAFRA SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC 1.320,00 282,32 453,60 325,00 829,00 914,50 693,00 252,00 600,00 400,00 126,65 247,00 430,50 1.800,00 1.100,00 776,00 1.053,50 258,75 1.062,97 750,00 1.800,00 1.160,00 408,00 1.277,90 13,32 166,89 25,76 166,89 105,05 18,00 127,00 71,48 58,76 20,23 31,50 31,79 41,17 35,38 127,70 16,80 21,30 25,00 113,00 81,26 9,66 95,38 34,20 1.150,13 R$ 41.779,79 R$ 186.592,70 R$ 95.776,93 R$ 224.430,96 R$ 144.498,90 R$ 51.671,03 R$ 154.023,52 R$ 85.317,14 R$ 76.194,37 R$ 29.933,94 R$ 40.218,10 R$ 48.362,09 R$ 84.622,18 R$ 69.331,96 R$ 161.805,46 R$ 19.360,75 R$ 34.273,87 R$ 47.729,89 R$ 157.436,19 R$ 127.242,66 R$ 28.748,98 R$ 152.464,49 R$ 150.117,28 R$ 1.747.072,76 DISTRITO DE BELA VISTA DO SUL - ANTIGA ESTRADA DONA FRANCISCA CENTRO MAFRA SC 1.761,18 64,04 R$ 84.690,84 AV. 16 DE FEVEREIRO, S/Nº RUA NICOLAU SCHIMITZ, S/Nº - SALDO RUA OSVALDO SCHROEDER, S/Nº RUA 29 DE JULHO, S/N.º COLÔNIA CONCÓRDIA - LOTE Nº369 - BLOCO SERTÃOZINHO RUA VACARIA, N.º 50 RUA VEREADOR PAULINO PLACIDO DE SOUZA, S/Nº ARROIO DO RANCHO RUA LAURO MÜLLER, S/Nº RUA ITAGIBA, LOTES Nº76/79 - QD. D AV. COLOMBO MACHADO SALLES, S/Nº RUA MORRO DA GLÓRIA, S/Nº RUA DR. ABELARDO CALIL BULLOS, S/Nº RUA CALHEIROS DA GRAÇA, S/Nº RUA VITAL BRASIL, S/Nº RUA HUMBERTO CAMPOS, S/Nº RODOVIA SC 302-KM10 RUA HELEODORO MUNIZ, S/N.º RUA JORGE AUGUSTO NEVES AV. PRESIDENTE NEREU RAMOS, Nº120 RUA SÃO JOÃO, 319 RUA 13 DE MAIO, S/Nº RUA 1 DE MAIO, S/N RUA XV DE OUTUBRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO SERTÃOZINHO BALN. ARROIO DO SILVA CENTRO RURAL CENTRO CENTRO CENTRO MORRO DA GLÓRIA MAR GROSSO CENTRO PENHA CORAL CENTRO SANTA CÂNDIDA SÃO LUIS CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO PIRABEIRABA LUZERNA LUIZ ALVES LONTRAS LINDÓIA DO SUL LINDÓIA DO SUL BALNEÁRIO ARROIO DO SILVA LEOBERTO LEAL LEOBERTO LEAL LEBON RÉGIS LAURO MÜLLER LAURENTINO LAGUNA LAGUNA LAGUNA LAGES LAGES AURORA LAGES LAGES LAGES LAGEADO GRANDE LACERDÓPOLIS JOSE BOUTEUX JOINVILLE SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC 486,00 360,00 1.050,00 229,50 1.050,00 585,00 405,60 1.225,00 1.500,00 1.555,30 1.207,00 1.248,00 300,00 2.529,00 450,00 1.651,00 600,00 531,00 558,20 1.764,99 650,00 300,00 320,00 507,80 56,70 21,30 28,12 25,00 9,54 30,75 25,00 9,54 18,00 95,05 34,16 88,42 71,50 323,00 100,95 575,12 25,00 30,75 100,95 3.491,54 20,23 35,38 25,00 38,62 R$ 67.944,03 R$ 39.318,95 R$ 54.505,09 R$ 34.572,20 R$ 10.724,49 R$ 44.899,54 R$ 45.264,78 R$ 13.237,24 R$ 58.840,50 R$ 172.786,35 R$ 80.178,55 R$ 117.772,45 R$ 166.788,75 R$ 1.005.144,34 R$ 126.633,83 R$ 744.596,98 R$ 47.583,04 R$ 85.077,46 R$ 327.601,77 R$ 4.945.387,48 R$ 30.616,13 R$ 84.995,86 R$ 47.060,91 R$ 103.494,30 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. 6/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS RUA VALDEMAR MEDEIROS, S/Nº RUA SÃO PAULO, Nº2.391 RUA SANTA ISABEL - LOTE Nº9 RUA PRINCESA IZABEL, 157 RUA PRESIDENTE PRUDENTE DE MORAIS, 175 RUA PIO XII, S/Nº RUA OROS, S/Nº RUA JOSÉ SATIRO DE OLIVEIRA RUA JARIVATUBA, S/Nº RUA JAÓ, S/Nº RUA BELA VISTA, 130 RUA IRIRIÚ, Nº1.750 RUA EUGENIO MOREIRA S/Nº RUA ELIZABETH RECH, Nº 13 RUA DOS CAMPOS, S/Nº RUA DONA FRNACISCA, S/Nº RUA DONA FRANCISCA, S/Nº RUA CIDADE UMBUZEIRO ESQ.RUA CIDADE GRAVATÁ, S/Nº RUA CAPINZAL, S/Nº RUA CABEDELO, Nº 44 RUA BENTO TORQUATO DA ROCHA, S/Nº RUA DO COMÉRCIO, LOTE Nº36-B RUA BAGÉ S/Nº RUA AVENCAL, Nº 682 RUA ANTÔNIO DE OLIVEIRA E SILVA, Nº95 RUA PASTOR GUILLERME RAU -SAGUAÇU AV JÚPTER S/Nº RUA 13 DE OUTUBRO, S/Nº COLÔNIA HERVAL - SEGUNDO RESERVADO AV. BARÃO DO RIO BRANCO Nº477 AV. GETÚLIO VARGAS, S RUA XV DE NOVEMBRO, N.º 140 - CENTRO RUA MARECHAL FLORIANO PEIXOTO Nº50 RUA 730 - OTAVIANO TISSI, S/Nº RUA 642 - GUSTAVO HENSCHEL, S/Nº RUA 641 , S/Nº RUA 312 - ANGELO MENEL, S/Nº RUA 105 JORGE BUHR LADO PAR DA RUA 402 - ALBANO PICCOLI RUA DUQUE DE CAXIAS, S/Nº RUA IRMÃOS TREVISOL - LOTE Nº25 - QD. Nº18 RUA JOÃO WESING C/ PRAÇA DOIS CORAÇÕES RUA GOV. CELSO RAMOS ESQ. C/ RUA EMIL ALTENBURG RUA DOS XAVANTES, S/Nº AV. DOS PRÍNCIPES, S/Nº - LOTES 7C, 7J E 7K RUA DO COMÉRCIO, S/Nº PARTE DO LOTE RURAL Nº9 DA LINHA BAÚ RUA 306 - LAGOINHA RUA 121, S/N.º CENTRO ZONA 1 AV. NEREU RAMOS, S/Nº - LOT. JD. GUANABARA APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD AVENTUREIRO ITAUM JOÃO COSTA CENTRO SANTO ANTONIO BOM RETIRO AVENTUREIRO BOEHMERWALDT ADHEMAR GARCIA COSTA E SILVA CENTRO IRIRIÚ ANITA GARIBALDI PARANAGUAMIRIM MORRO DO MEIO PIRABEIRABA PIRABEIRABA SANTA CATARINA SAGUAÇÚ GLÓRIA VILA NOVA CENTRO ANITA GARIBALDI COMASA BOA VISTA MORRO DO BOA VISTA JARDIM PARAÍSO CENTRO RURAL CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO NEREU RAMOS VIEIRA ILH A DA FIGUEIRA BARRA DO RIO MOLHA AGUA VERDE SÃO LUIS CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO LINHA BAÚ LAGOINHA CENTRO CENTRO CITY JOINVILLE JOINVILLE JOINVILLE JOINVILLE JOINVILLE JOINVILLE JOINVILLE JOINVILLE JOINVILLE JOINVILLE ASCURRA JOINVILLE JOINVILLE JOINVILLE JOINVILLE JOINVILLE JOINVILLE JOINVILLE JOINVILLE JOINVILLE JOINVILLE ARVOREDO JOINVILLE JOINVILLE JOINVILLE JOINVILLE JOINVILLE JOAÇABA JOAÇABA JOAÇABA JARDINÓPOLIS ARROIO TRINTA JARAGUÁ DO SUL JARAGUÁ DO SUL JARAGUÁ DO SUL JARAGUÁ DO SUL JARAGUÁ DO SUL JARAGUÁ DO SUL JARAGUÁ DO SUL JAGUARUNA JACINTO MACHADO ARMAZÉM ITUPORANGA ITAPOÁ ITAPOÁ ITAPIRANGA ITAPIRANGA ITAPEMA ITAPEMA ITAPEMA STATE SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC TOTAL AREA 360,00 1.715,70 390,00 1.378,33 1.800,00 520,00 350,00 360,00 932,75 363,63 420,00 1.216,00 612,00 372,67 476,00 650,00 540,00 340,00 705,00 400,00 360,00 500,00 600,00 525,00 480,00 1.365,02 377,00 1.632,70 900,00 1.379,78 450,00 1.050,00 1.111,12 447,37 396,25 390,00 337,50 384,42 511,00 864,00 900,00 600,00 1.107,00 360,00 1.080,00 300,00 2.465,00 304,52 175,00 532,80 CONSTRUCTED AREA 38,62 333,21 47,46 2.461,32 1.234,92 52,03 70,35 71,32 225,74 73,34 35,38 324,06 18,20 51,03 52,03 52,03 52,03 52,03 70,35 71,32 52,03 20,23 52,03 71,32 52,03 63,00 123,50 15,90 1.375,78 34,16 12,05 1.033,92 40,59 40,25 40,25 51,08 142,50 123,50 127,00 96,84 106,05 205,44 40,59 17,57 278,70 20,00 122,78 18,20 105,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 70.113,70 R$ 490.131,22 R$ 351.173,29 R$ 3.997.260,14 R$ 1.816.367,13 R$ 111.219,46 R$ 236.820,98 R$ 115.707,61 R$ 289.754,71 R$ 232.045,03 R$ 56.017,63 R$ 663.497,72 R$ 65.920,87 R$ 97.812,31 R$ 101.037,92 R$ 92.422,78 R$ 130.903,78 R$ 94.511,30 R$ 141.401,68 R$ 115.707,61 R$ 97.121,95 R$ 42.334,53 R$ 108.869,88 R$ 116.686,60 R$ 100.254,73 R$ 87.426,62 R$ 168.201,42 R$ 42.624,10 R$ 67.476,54 R$ 1.846.813,14 R$ 121.022,19 R$ 47.739,10 R$ 1.588.248,20 R$ 103.343,93 R$ 77.573,00 R$ 74.415,74 R$ 84.458,70 R$ 172.605,17 R$ 185.692,79 R$ 167.474,90 R$ 137.946,22 R$ 149.169,51 R$ 277.175,78 R$ 67.302,97 R$ 80.142,11 R$ 336.765,30 R$ 28.922,62 R$ 154.071,73 R$ 41.981,19 R$ 254.171,19 7/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS RUA PROFª EROTIDES DA SILVA FONTES, Nº 375 RUA PROF.º CLOTILDE RAMOS CHAVES RUA PAULO HANH RUA MANOEL FRANCISCO COELHO, Nº 382 RUA GUSTAVO BERNEDETE, Nº 78 RUA FLORIANO PEIXOTO, Nº470-BAIRRO CABEÇUDAS RUA BRUSQUE ESQ. RUA JOÃO BAUER RUA CORONEL ANTÔNIO CORREA, S/Nº LOT. SÍTIOS ALTOS DE ITÁ - LOTE Nº221 - QD. Nº22 RUA BAHIA - LOTE Nº12 - QD. Nº35 RUA DO COMÉRCIO, CENTRO PRAÇA HERCÍLIO LUZ, Nº676 RUA LORENZON , PARTE LOTE Nº12 RUA BALDUINO WANDSCHEER, S/Nº RUA IRMÃO GUZETTI, S/Nº RUA TIRADENTES, N.º 159 - CENTRO RUA ALEMANHA, Nº 275 RUA AVELINO LUDWIG, S/Nº RUA NEREU RAMOS, S/Nº RUA JOÃO JOAQUIM DE SOUZA, Nº 126 RUA BENITO RUIZ , S/Nº RUA ANTÔNIO B. CAPANEMA RUA RIO GRANDE DO SUL - LOTE Nº14 - QD. A RUA ALTAMIRO GUIMARÃES, LOTE Nº13 - QD. Nº114 RODOVIA JORGE FORTULINO DA SILVA, S/Nº RUA DR. GETÚLIO VARGAS, S/Nº RUA DR. GETÚLIO VARGAS, Nº322 AV. PRES. NEREU RAMOS, S/Nº MORRO DA ANTENA SEDE SARANDI S/Nº RUA ROCH A COUTINHO, S/Nº RUA JOÃO BATISTA DAL PIVA, LOTE Nº51A - QD. Nº20 RUA GOV. JORGE LACERDA Nº218 RUA 28 DE AGOSTO, S/Nº RUA ADEMAR DE BARROS, LOTE Nº88 RUA BRUSQUE, S/Nº RUA ENG. ANNES GUALBERTO, S/Nº RUA BARÃO DO RIO BRANCO, S/Nº RUA GERAL DE GANCHOS DO MEIO, S/Nº AVENIDA JOÃO CARLOS ROSA, S/Nº RUA LAURO SCHNEIDER, Nº 75 RUA CORONEL ARISTILIANO RAMOS, Nº181 RUA ADRIANO KORMANN, S/Nº - BAIRRO BELA VISTA RUA MARQUÊS GUIMARÃES, S/Nº RODOVIA GRP 030 - ESTRADA GERAL DO CAPÃO ESTRADA DE RODAGEM - BR 101 RUA SANSÃO CARNEIRO, S/N.º RUA NADARCI BRAND ESQ. AV. JOÃO MARQUES VIEIRA RUA BLUMENAU, 540-VILA DE APIÚNA CERRO DO BUGIU, S/Nº APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD SÃO VICENTE FAZENDA LAGOA DOS ESTEVES CORDEIROS CORDEIROS CABEÇUDAS CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO NAÇÕES CENTRO CENTRO NOVA BRASÍLIA VILA NOVA CENTRO BALN. RINCÃO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO MORRO SARANDI CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO GANCHOS DO MEIO ITAPEMA DO SAÍ CENTRO CENTRO BELA VISTA CENTRO PRAIA DA FERRUGEM MORRO DO FERRAZ CENTRO CENTRO CENTRO RURAL CITY ITAJAÍ ITAJAÍ ARARANGUÁ ITAJAÍ ITAJAÍ ITAJAÍ ITAJAÍ ITAIÓPOLIS ITÁ IRINEÓPOLIS IRATI ARARANGUÁ IPUAÇÚ IPORà DO OESTE IOMERÊ INDAIAL INDAIAL IMBUIA IMBITUBA IMBITUBA IMBITUBA IMARUÍ IÇARA IÇARA IÇARA IBIRAMA IBIRAMA IBICARÉ IBIAN HERVAL D' OESTE ARAQUARI GUATAMBU GUARUJÁ DO SUL GUARAMIRIM GUARACIABA GUABIRUBA GRAVATAL GRÃO PARÁ GOVERNADOR CELSO RAMOS ARAQUARI GASPAR GASPAR GASPAR GAROPABA GAROPABA GAROPABA GALVÃO FRAIBURGO APIÚNA FRAIBURGO STATE SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC TOTAL AREA 263,25 521,36 720,00 291,50 1.512,00 390,00 996,00 625,00 639,88 1.440,00 518,40 854,00 288,00 685,40 300,00 1.290,00 630,00 360,00 1.148,00 450,00 386,84 1.155,00 656,25 400,00 474,97 900,00 936,42 362,50 300,00 823,00 1.285,00 375,00 1.000,00 600,00 660,00 748,00 590,00 208,00 306,70 450,00 325,00 338,94 546,16 670,00 405,00 10.431,09 375,00 960,00 750,00 1.500,00 CONSTRUCTED AREA 58,55 100,95 100,95 58,55 425,16 28,88 1.716,23 96,84 17,57 32,36 20,23 501,18 20,23 45,81 39,70 589,77 40,59 25,00 285,00 29,12 105,05 74,58 44,00 34,15 20,00 113,00 41,17 115,61 14,96 20,23 127,70 77,87 127,70 105,05 105,05 38,25 66,74 34,16 40,59 113,08 78,58 127,70 21,30 91,88 55,92 227,95 105,05 83,38 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 90.774,85 R$ 172.123,91 R$ 163.052,42 R$ 94.462,40 R$ 602.024,53 R$ 78.733,20 R$ 2.359.521,57 R$ 134.095,51 R$ 24.689,06 R$ 87.568,50 R$ 46.558,57 R$ 635.504,74 R$ 34.528,68 R$ 79.924,14 R$ 53.914,34 R$ 831.841,29 R$ 121.343,45 R$ 56.981,38 R$ 416.721,44 R$ 48.615,61 R$ 15.148,57 R$ 153.982,09 R$ 174.651,24 R$ 69.805,27 R$ 63.902,60 R$ 93.225,32 R$ 212.772,34 R$ 58.593,98 R$ 28.106,01 R$ 154.360,05 R$ 38.647,51 R$ 39.071,22 R$ 168.723,68 R$ 122.018,45 R$ 144.575,16 R$ 140.269,64 R$ 147.422,83 R$ 55.858,92 R$ 63.274,94 R$ 68.156,50 R$ 75.167,56 R$ 146.557,40 R$ 114.921,21 R$ 184.257,06 R$ 25.808,83 R$ 129.373,09 R$ 69.542,10 R$ 343.661,93 R$ 164.848,93 R$ 139.075,19 8/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA FAIR VALUE IN DEZ/14 AV. 25 DE JULHO, Nº2.797 RUA PRES. COSTA E SILVA - LOTE Nº9A - QD. 10 SER:ILDEFONSO C. MELLO -CARIANOS RUA SANTOS DUMONT RUA ORLANDINA OLIVEIRA, S/Nº RUA LAURO LINHARES, Nº355 RUA JOSÉ LUIZ, S/Nº RUA HIPÓLITO DO VALLE PEREIRA S/Nº RUA FREI CANECA, ESQ. SERVIDÃO EMÍLIO SCHROEDER RUA DES. GIL COSTA, 472 ROD. VIRGÍLIO VÁRZEA, Nº270 ROD. BALDICERO FILOMENO, S/Nº R: LAURINDO J. DA SILVEIRA L.CONCEIÇAO EST.JOAO BEL. SILVA AÇORES P. DO SUL EST.DOM JOAO BECKER 947 INGLESES AV:DAS ARRAIAS 472 JURERE INTERNACIONAL AV. RIO BRANCO, Nº191 AV. PEQUENO PRÍNCIPE, N.º 180 AV. DO ANTÃO, S/Nº R MARIA S OLIVEIRA - CACHOEIRA BOM JESUS RIO DAS PEDRAS RUA 9 DE MAIO, S/Nº CENTRO CENTRO CARIANOS CENTRO VARGEM GRANDE TRINDADE COQUEIROS LAGOA DA CONCEIÇÃO AGRONÔMICA ESTREITO SACO GRANDE RIBEIRÃO DA ILHA LAGOA DA CONCEIÇÃO PANTANO DO SUL INGLESES JURERÊ CENTRO CAMPECHE MORRO DA CRUZ CACHOERIA DO BOM JESUS MORRO CENTRO FORQUILINHA FORMOSA DO SUL FLORIANÓPOLIS FLORIANÓPOLIS FLORIANÓPOLIS FLORIANÓPOLIS FLORIANÓPOLIS FLORIANÓPOLIS FLORIANÓPOLIS FLORIANÓPOLIS FLORIANÓPOLIS FLORIANÓPOLIS FLORIANÓPOLIS FLORIANÓPOLIS FLORIANÓPOLIS FLORIANÓPOLIS FLORIANÓPOLIS FLORIANÓPOLIS FLORIANÓPOLIS FLORIANOPOLIS ANITÁPOLIS ERVAL VELHO SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC 381,30 450,00 744,00 1.548,00 335,13 1.665,00 420,00 1.204,39 381,89 12.332,30 1.222,00 5.280,00 600,00 420,00 738,00 450,00 452,98 1.400,00 686,00 420,00 900,00 437,50 35,38 20,23 25,00 4.225,81 1.301,00 89,98 201,48 171,77 4.657,24 227,95 25,00 100,95 1,60 140,46 93,50 296,69 74,60 292,27 71,50 9,66 41,17 R$ 60.035,43 R$ 34.176,25 R$ 101.780,16 R$ 5.292.353,67 R$ 43.745,38 R$ 1.831.830,48 R$ 140.813,51 R$ 608.177,63 R$ 290.120,86 R$ 6.808.713,17 R$ 310.355,86 R$ 575.456,74 R$ 293.062,86 R$ 131.816,17 R$ 327.997,45 R$ 442.523,97 R$ 446.898,90 R$ 309.445,40 R$ 401.641,39 R$ 93.559,97 R$ 34.677,90 R$ 73.931,56 RUA CORONEL MANOEL FERREIRA DA SILVA FARRAPOS, S/N.º CENTRO ERVAL VELHO SC 620,75 12,05 R$ 55.238,20 AV. PEDRO SIMON, S/N.º RUA DUQUE DE CAXIAS, Nº150 RUA ADERBAL RAMOS DA SILVA, S/Nº RUA DONA ANA, S/Nº CAMINHO DO STOTZ CAMINHO DO MORRO AV. SANTA CATARINA, S/N.º AV. LADISLAVA POLETTO, 293 CENTRO CENTRO MORRO CENTRO MORRO MORRO CENTRO CENTRO ERMO DOUTOR PEDRINHO DOUTOR PEDRINHO DONA EMMA DONA EMMA DONA EMMA DIONÍSIO CERQUEIRA DESCANSO SC SC SC SC SC SC SC SC 306,30 400,00 1.050,00 500,00 1.050,00 1.050,00 775,00 525,00 20,23 25,00 9,66 25,00 9,54 9,54 126,50 34,15 R$ 65.070,95 R$ 47.583,04 R$ 25.866,95 R$ 56.720,32 R$ 39.506,92 R$ 27.171,59 R$ 172.462,47 R$ 67.167,87 RUA FERMINO CARNEIRO ALMEIDA, S/Nº - BAIRRO UNIVERSITÁRIO UNIVERSITÁRI0 CURITIBANOS SC 1.500,00 78,17 R$ 134.055,43 RUA CORONEL HENRIQUE DE ALMEIDA, S/Nº RUA MOURA BRASIL, Nº1.609 RUA SD - 844-009 RUA PEDRO HONORATO, 90 RUA ENG. JORGE BECKER, S/Nº RUA CARLOS RONCH, S/Nº - SÃO DEFENDE AV. ARISTIDES BOLAN, S/N.º AV.DOS ITALIANOS, ESQ. IMIGR.MELLER RUA MANOEL LINO KOERICH, S/Nº AV. GETÚLIO VARGAS, 222 RUA MANOEL SERAFIM INÁCIO, S/N.º RUA HERCÍLIO LUZ, Nº75 RUA DUQUE DE CAXIAS, S/Nº RUA PORTO ALEGRE - LOTE Nº4 - QUADRA Nº4 RUA PARÁ ESQ/ RUA ALMIRANTE BARROSO RUA FRANCISCO DALMAZEN CENTRO CENTRO 1º LINHA 4º LINHA NOSSA SRA DA SALETE SÃO DEFENDE 1º LINHA SANTA AUGUSTA CENTRO CENTRO RIO MAINA CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CURITIBANOS CUNHA PORà CRICIÚMA CRICIÚMA CRICIÚMA CRICIÚMA CRICIÚMA CRICIÚMA ANGELINA CRICIÚMA CRICIÚMA CORUPÁ CORREIA PINTO CORONEL MARTINS CORONEL FREITAS CORDILHEIRA ALTA SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC 984,08 1.250,00 369,14 371,17 446,25 392,00 1.580,29 1.590,58 300,00 900,00 640,00 610,00 N/A 823,69 435,90 800,00 400,89 1.114,96 152,73 100,95 47,38 128,27 29,12 125,42 474,20 25,00 2.256,14 61,69 R$ 1.401.609,25 R$ 236.894,50 R$ 111.719,44 R$ 81.987,34 R$ 170.186,60 R$ 48.524,24 R$ 179.580,19 R$ 672.465,22 R$ 51.499,01 R$ 2.815.464,91 R$ 142.978,35 R$ 32.633,14 R$ 232.590,64 R$ 67.052,19 R$ 55.733,74 R$ 163.706,34 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. 163,29 34,16 30,75 34,16 9/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS RUA ORESTE FARINA, N.º 25 COLÔNIA CONCÓRDIA - LOTE Nº801- BLOCO Nº6 ESTRADA GERAL/VARGEM DOS PINHEIROS COLÔNIA CONCÓRDIA - LOTE Nº1.037 - BLOCO Nº6 RUA MARECHAL JOSÉ B. BORMANN, 72 E RUA ERNESTO BRAUM, S/Nº ESTRADA CHAPECÓ - SEARA ESTRADA GERAL CHAPADÃO DO LAGEADO, S/Nº RUA FRANCISCO PUCCI PRIMO, S/Nº RUA DOM DANIEL HOSTIN, S/Nº RUA PRES. GETÚLIO VARGAS RUA 1º DE MAIO, Nº98 IMEDIAÇÕES DE ABDON BATISTA CANELA CANDELARIA CAMPOS BORGES ALEGRIA CAMARGO CAICARA WESTFALIA VITORIA DAS MISSOES VISTA GAUCHA VISTA ALEGRE DO PRATA VILA MARIA VICTOR GRAEFF VIADUTOS VENANCIO AIRES VANINI VALE REAL VACARIA UNIAO DA SERRA UBIRETAMA TUPARENDI TUPANDI TUPANCIRETA TUCUNDUVA TRINDADE DO SUL TRÊS PALMEIRAS TRÊS DE MAIO TRÊS COROAS TRÊS CACHOEIRAS TRÊS ARROIOS TRAVESSEIRO TOROPI TIO HUGO (ERNESTINA) TEUTONIA TENENTE PORTELA TAQUARUCU DO SUL SOLEDADE SINIMBU APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CENTRO RURAL VARGEM DOS PINHEIROS RURAL CENTRO ENGENHO BRAUM RURAL CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO MORRO CANELA CANDELARIA CAMPOS BORGES ALEGRIA CAMARGO CAICARA VILA SCHMIDT VITORIA DAS MISSOES VISTA GAUCHA VISTA ALEGRE DO PRATA VILA MARIA VITOR GRAEFF VIADUTOS VENANCIO AIRES VANINI VALE REAL VACARIA UNIAO DA SERRA UBIRETAMA TUPARENDI TUPANDI TUPANCIRETA TUCUNDUVA TRINDADE DO SUL TRÊS PALMEIRAS TRÊS DE MAIO TRÊS COROAS VILA FERNANDO FERRARI TRÊS ARROIOS TRAVESSEIRO TOROPI POSSE GONCALVES/TIO HUGO PAISSANDU TENENTE PORTELA TAQUARUCU DO SUL SOLEDADE SINIMBU CITY CONCÓRDIA CONCÓRDIA ANGELINA CONCÓRDIA CHAPECÓ CHAPECÓ CHAPECÓ CHAPADÃO DO LAGEADO CERRO NEGRO CELSO RAMOS CAXAMBU DO SUL ANCHIETA ABDON BATISTA CANELA CANDELARIA CAMPOS BORGES ALEGRIA CAMARGO CAICARA WESTFALIA VITORIA DAS MISSOES VISTA GAUCHA VISTA ALEGRE DO PRATA VILA MARIA VICTOR GRAEFF VIADUTOS VENANCIO AIRES VANINI VALE REAL VACARIA UNIAO DA SERRA UBIRETAMA TUPARENDI TUPANDI TUPANCIRETA TUCUNDUVA TRINDADE DO SUL TRÊS PALMEIRAS TRÊS DE MAIO TRÊS COROAS TRÊS CACHOEIRAS TRÊS ARROIOS TRAVESSEIRO TOROPI TIO HUGO (ERNESTINA) TEUTONIA TENENTE PORTELA TAQUARUCU DO SUL SOLEDADE SINIMBU STATE SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC SC RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS TOTAL AREA 1.234,00 1.500,00 705,87 900,00 1.200,00 600,00 1.500,00 900,00 300,00 375,00 755,00 1.110,00 960,00 1.000,00 2.158,20 400,00 500,00 395,28 354,87 200,00 400,00 836,50 900,00 312,50 524,00 1.134,31 1.276,00 325,00 425,74 976,20 450,00 350,00 1.250,00 375,00 1.276,00 1.615,00 375,00 403,50 2.246,35 991,08 245,50 375,00 360,00 500,00 348,00 1.600,00 1.341,00 312,50 1.127,56 325,00 CONSTRUCTED AREA 1.460,53 50,79 8,34 135,19 1.769,98 122,78 17,69 20,23 45,81 24,00 54,90 17,58 642,16 411,02 45,05 92,87 45,00 61,60 42,40 42,40 61,49 61,60 81,62 599,40 42,40 38,05 946,15 45,05 156,43 45,00 599,82 156,43 61,49 42,40 765,34 127,43 45,05 26,25 26,25 26,25 26,25 54,48 355,02 45,05 895,23 64,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 1.826.675,62 R$ 88.095,27 R$ 60.188,80 R$ 159.623,63 R$ 2.743.131,07 R$ 149.624,74 R$ 39.090,30 R$ 11.747,93 R$ 35.155,24 R$ 63.717,21 R$ 47.761,71 R$ 81.782,28 R$ 13.739,17 R$ 674.706,43 R$ 186.610,64 R$ 18.459,46 R$ 25.799,76 R$ 36.625,47 R$ 25.240,90 R$ 30.959,71 R$ 20.639,81 R$ 43.163,01 R$ 46.439,57 R$ 26.521,79 R$ 25.240,90 R$ 314.908,28 R$ 633.139,55 R$ 34.471,03 R$ 21.967,98 R$ 261.065,14 R$ 18.459,46 R$ 54.179,50 R$ 133.870,38 R$ 18.436,35 R$ 486.296,73 R$ 71.218,13 R$ 49.991,13 R$ 17.373,60 R$ 620.490,05 R$ 60.899,54 R$ 17.271,60 R$ 19.349,82 R$ 18.575,83 R$ 25.799,76 R$ 1.795.663,43 R$ 49.539,72 R$ 151.012,91 R$ 18.459,46 R$ 806.439,57 R$ 16.769,85 10/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS SILVEIRA MARTINS SEVERIANO DE ALMEIDA SETE DE SETEMBRO SERTAO BRAGA SERIO SENADOR SALGADO FILHO SELBACH SEGREDO SEDE NOVA BOSSOROCA SAPIRANGA SAO VICENTE DO SUL SAO VENDELINO SAO VALENTIM DO SUL BOQUEIRAO DO LEAO SAO PEDRO DO SUL SAO PEDRO DO BUTIA SAO NICOLAU SAO MIGUEL DAS MISSOES SAO MARTINHO BOM RETIRO DO SUL SAO JOSE DOS AUSENTES BOM PROGRESSO SAO JOSE DO NORTE SAO JOSE DO INHACORA SAO JOSE DO HORTENCIO SAO JOSE DO HERVAL SAO JOSE DAS MISSOES SAO JORGE SAO JOAO DA URTIGA SAO JERONIMO SAO DOMINGOS DO SUL SAO BORJA SANTO EXPEDITO DO SUL SANTO CRISTO SANTO AUGUSTO SANTIAGO SANTA TEREZA SANTA MARIA DO HERVAL BOA VISTA DO SUL BOA VISTA DO BURICA SANTA CLARA DO SUL SANTA BARBARA DO SUL SALVADOR DAS MISSOES SALTO DO JACUI - RS 318 SALDANHA MARINHO RUA SANTA LUCIA BOA VISTA DAS MISSOES ROQUE GONZALES APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD SILVEIRA MARTINS SEVERIANO DE ALMEIDA SETE DE SETEMBRO SERTAO BRAGA SERIO SENADOR SALGADO FILHO SELBACH SEGREDO SEDE NOVA BOSSOROCA SAPIRANGA SAO VICENTE DO SUL SAO VENDELINO SAO VALENTIM DO SUL BOQUEIRAO DO LEAO SAO PEDRO DO SUL SAO PEDRO DO BUTIA SAO NICOLAU SAO MIGUEL DAS MISSOES SAO MARTINHO BOM RETIRO DO SUL SAO JOSE DOS AUSENTES BOM PROGRESSO SAO JOSE DO NORTE SAO JOSE DO INHACORA SAO JOSE DO HORTENCIO SAO JOSE DO HERVAL SAO JOSE DAS MISSOES SAO JORGE SAO JOAO DA URTIGA SAO JERONIMO SAO DOMINGOS DO SUL SAO BORJA SANTO EXPEDITO DO SUL SANTO CRISTO SANTO AUGUSTO SANTIAGO SANTA TEREZA SANTA MARIA DO HERVAL BOA VISTA DO SUL BOA VISTA DO BURICA SANTA CLARA DO SUL SANTA BARBARA DO SUL SALVADOR DAS MISSOES JACUIZINHO SALDANHA MARINHO CAMOBI BOA VISTA DAS MISSOES ROQUE GONZALES CITY SILVEIRA MARTINS SEVERIANO DE ALMEIDA SETE DE SETEMBRO SERTAO BRAGA SERIO SENADOR SALGADO FILHO SELBACH SEGREDO SEDE NOVA BOSSOROCA SAPIRANGA SAO VICENTE DO SUL SAO VENDELINO SAO VALENTIM DO SUL BOQUEIRAO DO LEAO SAO PEDRO DO SUL SAO PEDRO DO BUTIA SAO NICOLAU SAO MIGUEL DAS MISSOES SAO MARTINHO BOM RETIRO DO SUL SAO JOSE DOS AUSENTES BOM PROGRESSO SAO JOSE DO NORTE SAO JOSE DO INHACORA SAO JOSE DO HORTENCIO SAO JOSE DO HERVAL SAO JOSE DAS MISSOES SAO JORGE SAO JOAO DA URTIGA SAO JERONIMO SAO DOMINGOS DO SUL SAO BORJA SANTO EXPEDITO DO SUL SANTO CRISTO SANTO AUGUSTO SANTIAGO SANTA TEREZA SANTA MARIA DO HERVAL BOA VISTA DO SUL BOA VISTA DO BURICA SANTA CLARA DO SUL SANTA BARBARA DO SUL SALVADOR DAS MISSOES SALTO DO JACUI SALDANHA MARINHO SANTA MARIA BOA VISTA DAS MISSOES ROQUE GONZALES STATE RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS TOTAL AREA 490,76 375,00 400,00 342,10 762,25 300,00 850,00 594,00 360,00 350,00 436,56 1.673,25 918,84 375,00 300,00 450,00 525,00 416,50 375,00 458,10 555,00 360,00 313,77 148,00 400,00 450,00 286,00 800,00 360,00 444,00 2.137,30 375,00 1.140,00 360,00 1.234,00 340,00 1.987,00 300,00 606,40 300,00 568,99 372,32 1.075,00 360,00 300,00 375,00 1.193,35 520,00 437,50 CONSTRUCTED AREA 61,60 61,60 85,53 61,60 26,25 11,03 181,34 45,00 42,40 84,15 742,00 84,15 45,05 44,85 42,40 111,65 45,15 61,60 30,65 84,00 81,62 42,40 26,25 261,96 61,49 45,05 26,25 45,05 45,05 771,85 45,05 878,02 26,25 225,50 225,17 911,37 26,25 61,49 44,85 124,70 45,05 107,95 44,85 45,50 382,91 44,85 61,20 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 25.240,90 R$ 50.080,56 R$ 20.639,81 R$ 36.890,70 R$ 39.331,73 R$ 15.479,86 R$ 43.859,60 R$ 35.040,33 R$ 18.438,97 R$ 17.373,60 R$ 72.014,27 R$ 666.557,25 R$ 47.411,71 R$ 18.459,46 R$ 36.462,88 R$ 23.219,80 R$ 90.771,00 R$ 36.706,76 R$ 25.240,90 R$ 20.069,26 R$ 68.291,66 R$ 37.056,98 R$ 34.471,03 R$ 16.190,39 R$ 60.793,06 R$ 20.639,81 R$ 25.195,83 R$ 18.459,46 R$ 15.479,86 R$ 36.625,47 R$ 36.625,47 R$ 660.537,32 R$ 36.625,47 R$ 104.469,47 R$ 18.575,83 R$ 102.381,14 R$ 102.231,32 R$ 738.882,21 R$ 15.479,86 R$ 52.622,19 R$ 18.373,40 R$ 59.760,89 R$ 20.453,53 R$ 87.762,92 R$ 18.377,50 R$ 15.479,86 R$ 36.991,32 R$ 402.316,93 R$ 26.831,75 R$ 52.374,01 11/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS RONDA ALTA RODOVIA PORTO ALEGRE VIAMAO RODEIO BONITO RIOZINHO RIO PARDO RESTINGA SECA RELVADO REDENTORA QUINZE DE NOVEMBRO QUEVEDOS QUARAI PROTASIO ALVES PROGRESSO PRESIDENTE LUCENA POUSO NOVO PORTO XAVIER PORTO MAUA BENJAMIN CONSTANT DO SUL PORTAO PONTE PRETA POCO DAS ANTAS PIRAPO PINHEIRINHO DO VALE PINHAL GRANDE PINHAL DA SERRA BARRACAO BARRA FUNDA PEDRO OSORIO PAVERAMA PASSO NOVO BARRA DO RIBEIRO ALECRIM BARRA DO QUARAI PASSO DO SOBRADO PASSA SETE PARECI NOVO PARAISO DO SUL PANTANO GRANDE PANAMBI BARRA DA GUARITA PALMARES DO SUL NOVO XINGU NOVO TIRADENTES NOVO BARREIRO NOVA ROMA DO SUL NOVA RAMADA BARAO NOVA PADUA NOVA HARTZ NOVA ESPERANCA DO SUL APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD RONDA ALTA SAO LUCAS RODEIO BONITO RIOZINHO RIO PARDO RESTINGA SECA RELVADO REDENTORA QUINZE DE NOVEMBRO QUEVEDOS QUARAI PROPRIOTASIO ALVES PROGRESSO PRESIDENTE LUCENA POUSO NOVO PORTO XAVIER PORTO MAUA BENJAMIN CONSTANT DO SUL PORTAO PONTE PRETA POCO DAS ANTAS PIRAPO PINHEIRINHO DO VALE PINHAL GRANDE PINHAL DA SERRA BARRACAO BARRA FUNDA PEDRO OSORIO PAVERAMA PASSO NOVO BARRA DO RIBEIRO ALECRIM BARRA DO QUARAI PASSO DO SOBRADO PASSA SETE PARECI NOVO PARAISO DO SUL PANTANO GRANDE PANAMBI BARRA DA GUARITA QUINTAO DISTRITO DE XINGU NOVO TIRADENTES NOVO BARREIRO NOVA ROMA DO SUL NOVA RAMADA BARAO NOVA PADUA NOVA HARTZ NOVA ESPERANCA DO SUL CITY RONDA ALTA VIAMAO RODEIO BONITO RIOZINHO RIO PARDO RESTINGA SECA RELVADO REDENTORA QUINZE DE NOVEMBRO QUEVEDOS QUARAI PROTASIO ALVES PROGRESSO PRESIDENTE LUCENA POUSO NOVO PORTO XAVIER PORTO MAUA BENJAMIN CONSTANT DO SUL PORTAO PONTE PRETA POCO DAS ANTAS PIRAPO PINHEIRINHO DO VALE PINHAL GRANDE PINHAL DA SERRA BARRACAO BARRA FUNDA PEDRO OSORIO PAVERAMA ALEGRETE BARRA DO RIBEIRO ALECRIM BARRA DO QUARAI PASSO DO SOBRADO PASSA SETE PARECI NOVO PARAISO DO SUL PANTANO GRANDE PANAMBI BARRA DA GUARITA PALMARES DO SUL NOVO XINGU NOVO TIRADENTES NOVO BARREIRO NOVA ROMA DO SUL NOVA RAMADA BARAO NOVA PADUA NOVA HARTZ NOVA ESPERANCA DO SUL STATE RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS TOTAL AREA 386,14 600,00 810,00 312,50 726,89 448,00 354,00 600,00 520,00 325,00 1.808,40 375,00 360,00 350,00 420,00 2.000,00 312,50 595,00 1.100,00 300,00 389,00 546,00 418,00 1.212,00 300,00 527,18 826,00 375,00 300,00 1.510,00 539,25 234,00 500,00 360,00 592,50 393,00 1.300,00 600,00 300,00 192,00 1.000,00 937,80 375,00 500,00 306,00 474,00 450,00 CONSTRUCTED AREA 63,00 181,34 63,00 44,85 541,57 84,15 45,05 61,60 45,05 44,85 915,10 42,40 45,05 45,05 45,50 265,86 45,05 127,43 26,25 45,05 45,05 44,85 45,05 84,15 44,85 89,06 48,97 435,62 84,14 36,00 45,05 44,85 61,49 62,23 720,37 40,00 45,05 26,25 45,05 61,49 45,05 63,90 61,49 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 27.173,08 R$ 101.362,99 R$ 41.795,61 R$ 36.462,88 R$ 519.947,90 R$ 42.449,99 R$ 20.509,98 R$ 52.178,08 R$ 26.831,75 R$ 18.377,50 R$ 824.338,83 R$ 19.303,51 R$ 19.430,91 R$ 36.625,47 R$ 18.459,46 R$ 223.573,71 R$ 18.459,46 R$ 153.508,58 R$ 64.104,87 R$ 15.479,86 R$ 18.459,46 R$ 28.173,34 R$ 18.377,50 R$ 62.538,62 R$ 15.479,86 R$ 38.311,10 R$ 20.418,92 R$ 40.434,88 R$ 21.121,68 R$ 15.479,86 R$ 187.891,08 R$ 34.480,87 R$ 82.011,46 R$ 18.459,46 R$ 128.998,81 R$ 18.389,25 R$ 26.521,79 R$ 27.013,49 R$ 614.770,15 R$ 30.959,71 R$ 17.252,75 R$ 9.907,11 R$ 51.599,52 R$ 48.390,03 R$ 18.459,46 R$ 25.799,76 R$ 25.195,83 R$ 38.553,09 R$ 57.562,29 R$ 26.521,79 12/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS NOVA CANDELARIA NOVA BRESCIA NOVA BOA VISTA NOVA ALVORADA NICOLAU VERGUEIRO NAO ME TOQUE MULITERNO MUITOS CAPOES MUCUM MONTE BELO DO SUL MIRAGUAI MINAS DO LEAO MATO LEITAO MARQUES DE SOUZA MARIANA PIMENTEL MAQUINE MANOEL VIANA MAMPITUBA MACHADINHO LINHA NOVA LINDOLFO COLLOR AJURICABA LIBERATO SALZANO JOIA JAQUIRANA JACUIZINHO IVOTI AUREA IVORA - LINHA SETE ITATIBA DO SUL ITAPUCA ITACURUBI ITAARA IPIRANGA DO SUL ARROIO GRANDE IPE - LINHA ETELVINA INHACORA INDEPENDENCIA IMIGRANTE IGREJINHA IBIRUBA IBIRAPUITA IBIACA IBARAMA HUMAITA HORIZONTINA HARMONIA GUAPORE GUAIBA - LOGRADOURO GLORINHA APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD NOVA CANDELARIA NOVA BRESCIA NOVA BOA VISTA NOVA ALVORADA NICOLAU VERGUEIRO NAO ME TOQUE MULITERNO MUITOS CAPOES MUCUM MONTE BELO DO SUL MIRAGUAI MINAS DO LEAO MATO LEITAO MARQUES DE SOUZA MARIANA PIMENTEL MAQUINE MANOEL VIANA MAMPITUBA MACHADINHO LINHA NOVA LINDOLFO COLLOR AJURICABA LIBERATO SALZANO JOIA JAQUIRANA JACUIZINHO IVOTI AUREA LINHA SETE ITATIBA DO SUL ITAPUCA ITACURUBI ITAARA IPIRANGA DO SUL ARROIO GRANDE LINHA ETELVINA INHACORA INDEPENDENCIA IMIGRANTE IGREJINHA IBIRUBA IBIRAPUITA IBIACA IBARAMA HUMAITA HORIZONTINA HARMONIA GUAPORE LOGRADOURO GLORINHA CITY NOVA CANDELARIA NOVA BRESCIA NOVA BOA VISTA NOVA ALVORADA NICOLAU VERGUEIRO NAO ME TOQUE MULITERNO MUITOS CAPOES MUCUM MONTE BELO DO SUL MIRAGUAI MINAS DO LEAO MATO LEITAO MARQUES DE SOUZA MARIANA PIMENTEL MAQUINE MANOEL VIANA MAMPITUBA MACHADINHO LINHA NOVA LINDOLFO COLLOR AJURICABA LIBERATO SALZANO JOIA JAQUIRANA JACUIZINHO IVOTI AUREA IVORA ITATIBA DO SUL ITAPUCA ITACURUBI ITAARA IPIRANGA DO SUL ARROIO GRANDE IPE INHACORA INDEPENDENCIA IMIGRANTE IGREJINHA IBIRUBA IBIRAPUITA IBIACA IBARAMA HUMAITA HORIZONTINA HARMONIA GUAPORE GUAIBA GLORINHA STATE RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS TOTAL AREA 400,00 375,00 360,00 2.500,00 227,00 1.080,00 312,50 500,00 312,50 312,00 312,50 360,00 351,28 475,20 200,00 168,00 420,48 500,00 441,00 360,00 315,00 450,00 390,00 461,62 337,50 300,00 680,00 312,50 600,00 312,50 500,00 416,00 438,75 1.009,77 900,00 552,00 305,56 429,60 1.247,00 1.004,55 312,50 450,00 360,00 450,00 1.250,00 300,00 - CONSTRUCTED AREA 61,60 45,05 311,51 242,40 26,50 63,00 26,52 61,60 26,25 47,36 44,85 26,25 26,25 45,05 61,60 45,05 26,25 84,15 61,60 61,60 61,60 283,30 45,05 61,60 42,40 45,00 45,94 365,31 19,20 44,85 84,15 45,05 127,43 342,99 45,05 61,60 45,05 84,15 851,41 61,49 599,82 61,16 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 20.639,81 R$ 50.080,56 R$ 20.509,98 R$ 20.509,98 R$ 58.565,46 R$ 218.371,40 R$ 16.124,86 R$ 25.799,76 R$ 25.814,55 R$ 16.099,05 R$ 28.044,73 R$ 18.575,83 R$ 20.427,25 R$ 24.520,10 R$ 10.756,07 R$ 10.756,07 R$ 21.589,64 R$ 25.799,76 R$ 36.377,66 R$ 36.625,47 R$ 16.253,85 R$ 72.014,27 R$ 50.080,56 R$ 26.569,24 R$ 50.080,56 R$ 15.479,86 R$ 150.434,14 R$ 36.625,47 R$ 30.959,71 R$ 50.080,56 R$ 77.399,29 R$ 34.471,03 R$ 27.090,27 R$ 18.824,14 R$ 157.565,05 R$ 46.439,57 R$ 28.482,94 R$ 36.295,47 R$ 18.459,46 R$ 60.899,54 R$ 155.723,76 R$ 36.625,47 R$ 25.240,90 R$ 36.625,47 R$ 65.266,28 R$ 726,60 R$ 49.991,13 R$ 540.328,83 R$ 15.479,86 R$ 27.972,48 13/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS GIRUA GETULIO VARGAS ARROIO DO TIGRE - COLONINHA GENTIL FREDERICO WESTPHALEN FORTALEZA DOS VALOS FORMIGUEIRO ARROIO DO SAL FAXINALZINHO ARROIO DO MEIO FAGUNDES VARELLA AGUDO ESTANCIA VELHA ESPUMOSO ESMERALDA ERVAL SECO ERNESTINA EREBANGO ENTRE-IJUIS ENGENHO VELHO ARAMBARE ENCANTADO ELDORADO DO SUL DOUTOR MAURICIO CARDOSO DOIS IRMAOS DAS MISSOES DOIS IRMAOS DEZESSEIS DE NOVEMBRO DERRUBADAS DAVID CANABARRO CRISTAL DO SUL ANTA GORDA CRISTAL CRISSIUMAL COXILHA COTIPORA CORONEL BARROS CONSTANTINA CONDOR COLINAS ANDRE DA ROCHA CHUI CHIAPETA CHARQUEADAS CHAPADA AMETISTA DO SUL CERRO GRANDE DO SUL CERRO GRANDE CERRO BRANCO CATUIPE CASEIROS APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD GIRUA GETULIO VARGAS COLONINHA GENTIL FREDERICO WESTPHALEN FORTALEZA DOS VALOS FORMIGUEIRO ARROIO DO SAL FAXINALZINHO ARROIO DO MEIO FAGUNDES VARELLA AGUDO ESTANCIA VELHA ESPUMOSO ESMERALDA ERVAL SECO ERNESTINA EREBANGO ENTRE-IJUIS ENGENHO VELHO ARAMBARE ENCANTADO GUAIBA COUNTRY CLUB DOUTOR MAURICIO CARDOSO DOIS IRMAOS DAS MISSOES DOIS IRMAOS DEZESSEIS DE NOVEMBRO DERRUBADAS DAVID CANABARRO CRISTAL DO SUL ANTA GORDA CRISTAL CRISSIUMAL COXILHA COTIPORA CORONEL BARROS CONSTANTINA CONDOR COLINAS ANDRE DA ROCHA CHUI CHIAPETA CHARQUEADAS CHAPADA AMETISTA DO SUL CERRO GRANDE DO SUL CERRO GRANDE CERRO BRANCO CATUIPE CASEIROS CITY GIRUA GETULIO VARGAS ARROIO DO TIGRE GENTIL FREDERICO WESTPHALEN FORTALEZA DOS VALOS FORMIGUEIRO ARROIO DO SAL FAXINALZINHO ARROIO DO MEIO FAGUNDES VARELLA AGUDO ESTANCIA VELHA ESPUMOSO ESMERALDA ERVAL SECO ERNESTINA EREBANGO ENTRE-IJUIS ENGENHO VELHO ARAMBARE ENCANTADO ELDORADO DO SUL DOUTOR MAURICIO CARDOSO DOIS IRMAOS DAS MISSOES DOIS IRMAOS DEZESSEIS DE NOVEMBRO DERRUBADAS DAVID CANABARRO CRISTAL DO SUL ANTA GORDA CRISTAL CRISSIUMAL COXILHA COTIPORA CORONEL BARROS CONSTANTINA CONDOR COLINAS ANDRE DA ROCHA CHUI CHIAPETA CHARQUEADAS CHAPADA AMETISTA DO SUL CERRO GRANDE DO SUL CERRO GRANDE CERRO BRANCO CATUIPE CASEIROS STATE RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS TOTAL AREA 672,00 1.000,00 300,00 642,23 500,00 450,00 386,75 390,00 968,00 325,00 574,00 1.355,17 1.500,00 560,00 900,00 375,00 300,00 625,00 1.673,35 460,08 600,00 569,37 500,00 1.200,00 462,34 300,00 126,00 396,98 390,00 390,00 450,00 361,60 500,00 1.907,41 375,00 934,60 390,00 840,00 361,87 450,00 600,00 CONSTRUCTED AREA 54,61 599,82 1.179,33 52,35 61,60 91,82 24,00 406,11 61,60 84,15 884,08 425,36 61,60 81,62 25,64 61,60 252,04 26,25 89,40 599,82 61,60 84,62 26,25 156,24 42,40 61,60 32,64 81,22 101,25 73,71 61,60 26,25 101,25 84,15 44,85 145,00 84,15 150,48 85,50 26,25 61,49 45,05 45,05 294,60 61,60 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 34.674,88 R$ 540.328,85 R$ 15.479,86 R$ 99.416,29 R$ 764.901,91 R$ 25.088,07 R$ 52.716,33 R$ 74.649,29 R$ 20.123,81 R$ 215.647,05 R$ 50.080,56 R$ 75.803,86 R$ 893.568,52 R$ 383.172,07 R$ 25.240,90 R$ 27.867,40 R$ 17.956,06 R$ 25.240,90 R$ 108.709,58 R$ 15.479,86 R$ 55.966,65 R$ 486.296,73 R$ 30.988,46 R$ 34.480,87 R$ 30.959,71 R$ 129.105,89 R$ 17.373,60 R$ 88.138,44 R$ 25.240,90 R$ 25.799,76 R$ 37.154,79 R$ 29.582,36 R$ 45.969,37 R$ 46.611,31 R$ 50.080,56 R$ 20.123,81 R$ 86.648,18 R$ 72.014,27 R$ 18.377,50 R$ 77.399,29 R$ 98.421,45 R$ 38.311,10 R$ 79.905,85 R$ 38.818,57 R$ 43.343,60 R$ 27.994,64 R$ 18.459,46 R$ 18.438,97 R$ 36.295,47 R$ 50.080,56 14/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA FAIR VALUE IN DEZ/14 CASCA CAPIVARI DO SUL ALTO ALEGRE CAPITAO CAPELA SANTANA ALPESTRE AGUA SANTA RUA PRINCIPAL S/N - NOVO PARAISO RUA PRINCESA ISABEL, LOTE 60 QUADRA B10 SETOR 02 QUADRA 11, SETOR 04 - NOVA ESPERANÇA CASCA CAPIVARI DO SUL ALTO ALEGRE CAPITAO CAPELA SANTANA ALPESTRE AGUA SANTA CENTRO CENTRO CENTRO CASCA CAPIVARI DO SUL ALTO ALEGRE CAPITAO CAPELA SANTANA ALPESTRE AGUA SANTA SÃO FELIPE DO OESTE NOVA UNIAO COLORADO DO OESTE RS RS RS RS RS RS RS RO RO RO 349,18 484,14 325,00 375,00 300,00 375,00 3.600,00 2.400,00 5.400,00 61,60 61,60 45,05 45,05 61,49 84,15 50,59 44,00 15,00 AVENIDA BRASIL, QUADRA 32 LOTE 02 SETOR 01 - BOA ESPERANÇA CENTRO ESPIGAO DO OESTE RO 600,00 6,00 R$ 14.097,52 AVENIDA DOS PIONEIROS,LOTE 16, QUADRA 01 - NOVA CALIFORNIA CENTRO PORTO VELHO RO 800,00 28,24 R$ 31.458,35 RUA CHIQUILITO ERSE S/N - MUTUM PARANA RUA DOS IMIGRANTES AVENIDA LEOPOLDO FRITSCHE, QUADRA 08, LOTE 01 CENTRO CENTRO CENTRO PORTO VELHO MIRANTE DA SERRA MINISTRO ANDREAZZA RO RO RO 500,00 4.800,00 4.013,96 20,24 68,02 97,80 R$ 7.570,89 R$ 29.369,83 R$ 52.213,03 AVENIDA MARECHAL CANDIDO RONDON, QUADRA 21, LOTE 01 SETOR 01 CENTRO MONTE NEGRO RO 942,24 131,52 R$ 53.518,35 RUA 25 DE AGOSTO S/N - MIGRANTINOPOLIS RUA JAMINAUS S/N CENTRO AVENIDA TANCREDO NEVES RUA FAVEIRO RUA VILAGRAN CABRITA, 1276 RUA PRINCIPAL S/N- JARDINOPOLIS RUA JUSCELINO KUBISTCHEK, 979 RUA RAIMUNDA BATISTA S/N - JACY PARANA AVENIDA XV DE NOVEMBRO,2204 AVENIDA PEDRAS BRANCAS RUA AYRTON SENNA RUA PRINCIPAL S/N - IZIDOLANDIA RUA PRINCIPAL S/N - VILA MAURICIO MAPPES AVENIDA COSTA MARQUES S/N - FORTE PRINCIPE DA BEIRA RUA PRINCIPAL S/N - FLOR DA SERRA RUA PRINCIPAL S/N - FORTALEZA DO ABUNA RUA PLACIDO DE CASTRO S/N - VILA EXTREMA RUA TANCREDO NEVES S/N - ESTRELA DE RONDONIA RUA BAHIA AVENIDA GUARANI RUA PRINCIPAL S/N - CORGÃO RUA CONDOR RUA PRINCIPAL S/N- COLINA VERDE RUA BENJAMIN CONSTANT S/N CENTRO RUA OLAVO PIRES, 1877 AVENIDA TAPAJOS AVENIDA PRIMAVERA AVENIDA TANCREDO NEVES, 2514 AVENIDA DOS ESTADOS AVENIDA CHIANCA AVENIDA AIRTON SENNA S/N - SÃO DOMINGOS CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO NOVO HORIZONTE DO OESTE CRUZEIRO DO SUL MACHADINHO DO OESTE JI PARANA JI PARANA CASTANHEIRAS JARU PORTO VELHO GUAJARA MIRIM GOVERNADOR JORGE TEIXEIRA ITAPUA DO OESTE ALTA FLORESTA DO OESTE CRUZEIRO DO SUL COSTA MARQUES ALTO ALEGRE DOS PARECIS PORTO VELHO PORTO VELHO PRESIDENTE MEDICI ESPIGAO DO OESTE CABIXI CHUPINGUAIA CUJUBIM GOVERNADOR JORGE TEIXEIRA CRUZEIRO DO SUL CORUMBIARA COLORADO DO OESTE CHUPINGUAIA CHUPINGUAIA CEREJEIRAS COSTA MARQUES COSTA MARQUES RO AC RO RO RO RO RO RO RO RO RO RO AC RO RO RO RO RO RO RO RO RO RO AC RO RO RO RO RO RO RO 2.700,00 3.000,00 2.585,00 600,00 2.342,35 2.500,00 2.048,61 600,00 3.345,00 600,00 6.846,00 2.500,00 40.000,00 15,00 2.500,00 2.500,00 8.508,32 4.105,30 1.855,47 4.575,00 2.500,00 4.800,00 5.475,00 1.500,00 4.800,00 8.872,45 383,70 910,31 3.554,60 10.180,45 2.000,00 50,59 188,50 161,37 1.798,59 30,00 233,50 50,59 438,16 50,59 125,98 30,00 5,00 30,00 20,00 87,49 30,00 200,89 141,74 30,00 92,77 35,00 339,48 169,62 189,34 50,59 244,70 223,50 23,00 R$ 23.495,86 R$ 19.579,89 R$ 112.258,01 R$ 45.686,40 R$ 978.994,26 R$ 16.708,17 R$ 208.852,11 R$ 33.938,47 R$ 261.065,14 R$ 41.770,42 R$ 56.129,00 R$ 9.789,94 R$ 26.106,51 R$ 20.624,15 R$ 14.358,58 R$ 2.610,65 R$ 32.633,14 R$ 33.285,80 R$ 91.372,80 R$ 86.151,49 R$ 32.633,14 R$ 36.549,12 R$ 27.411,84 R$ 107.036,71 R$ 40.465,10 R$ 163.165,71 R$ 3.263,31 R$ 58.739,66 R$ 110.952,68 R$ 147.501,80 R$ 35.113,26 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 26.569,24 22.436,26 18.459,46 18.459,46 26.521,79 72.014,27 96.749,11 16.969,23 15.663,91 11.878,46 15/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA RUA 02 S/N - CANELINHA AVENIDA 15 DE OUTUBRO AVENIDA PINHEIROS RUA JOAO TESSINARI S/N CENTRO RUA SÃO PAULO, S/N - CALAMA RUA ULISSES GUIMARAES RUA ARARAS AVENIDA SÃO PAULO 2687 AVENIDA PORTO VELHO LOTE 01, QUADRA 20, SETOR 02 RUA PRINCIPAL - BOM JESUS RUA PRINCIPAL - BOM SUCESSO RUA PRINCIPAL RUA 10 S/N - BOA ESPERANÇA RUA JOSE MACIEL S/N CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO ESPIGAO DO OESTE CAMPO NOVO DE RONDONIA CASTANHEIRAS CAPIXABA PORTO VELHO CANDEIAS DO JAMARI CACAULANDIA CACOAL BURITIS JARU SERINGUEIRAS BOM PRINCIPIO ESPIGAO DO OESTE BUJARI RO RO RO AC RO RO RO RO RO RO RO RO RO AC 2.700,00 5.862,24 3.593,96 4.900,00 600,00 5.760,00 551,19 1.456,56 2.374,69 2.500,00 2.500,00 2.500,00 5.475,00 3.573,00 LOTE 45-A, GLEBA 22 SETOR RIBEIRAO GRANDE - BOA VISTA PACARANA CENTRO ESPIGAO DO OESTE RO 5.600,00 AVENIDA JOSE JAVANINI S/N - VILA BANDEIRA BRANCA AVENIDA GETULIO VARGAS, 3445 AVENIDA AFONSO PENA, S/N RUA EÇA DE QUEIROZ RUA PRINCIPAL RUA SANTA CATARINA S/N RUA MARIO L BARBOSA, 3259 QUADRA 14, SETOR 02 AVENIDA TANCREDO NEVES, 1830 RUA ODILON PRATAGI S/N CENTRO RUA PRINCIPAL - ARARAS RUA BARAO DO RIO BRANCO, S/N - ABUNA RUA DOM LUIZ S/N CENTRO RUA 04, LT 412 C/ RUA 08 RODOVIA BR- 317 - FAZENDO PONTEIO RUA 24 DE JANEIRO S/N CENTRO RUA PRINCIPAL S/N - FAZENDA NOVA PROMISSAO RUA PRINCIPAL S/N - VILA MIRITIZAL RUA PRINCIPAL S/N - COLONIA SANTA ROSA RUA KAXINAWA S/N - VILA CAMPINAS AVENIDA GETULIO VARGAS S/N CENTRO AVENIDA ANTONIO FROTA S/N CENTRO AVENIDA BRASIL, 1156 CENTRO RUA DOM JULIO MATTIOLI S/N CENTRO RUA TRIUNFO, 127 CENTRO RUA PRINCIPAL S/N CENTRO RUA DUQUE DE CAXIAS S/N CENTRO ESTRADA APOLONIO SALES - PLACAS ESTRADA CALAFATES - FLORESTA RODOVIA AC-40 - CORRENTE AVENIDA NAÇOES UNIDAS, 3756- TANGARA RUA TERESA DE JESUS PINTO S/N CENTRO RUA 05, DISTRITO INDUSTRIAL AVENIDA BRASIL, 378 - CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO SETOR INSTITUCIONAL CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO PLACAS FLORESTA CORRENTE TANGARA CENTRO DISTRITO INDUSTRIAL CENTRO PRESIDENTE MEDICI ALTO ALEGRE DOS PARECIS ALTO ALEGRE DOS PARECIS ALVORADA DO OESTE ALTO GUARAJUS ALTA FLORESTA DO OESTE ALTO PARAISO VALE DO ANARI ARIQUEMES BRASILEIA NOVA MAMORE PORTO VELHO PORTO WALTER MARECHAL THAUMATURGO XAPURI XAPURI XAPURI CRUZEIRO DO SUL CRUZEIRO DO SUL PLACIDO DE CASTRO ASSIS BRASIL TARAUACA SENA MADUREIRA SENA MADUREIRA SENADOR GUIOMARD SANTA ROSA DO PURUS RODRIGUES ALVES RIO BRANCO RIO BRANCO RIO BRANCO RIO BRANCO ACRELANDIA RIO BRANCO RIO BRANCO RO RO RO RO RO RO RO RO RO AC RO RO AC AC AC AC AC AC AC AC AC AC AC AC AC AC AC AC AC AC AC AC AC AC 2.500,00 450,00 4.500,00 3.000,00 2.500,00 3.059,83 3.120,00 3.200,00 4.507,00 666,00 3.294,00 10.000,00 15.150,00 600,00 3.313,50 1.500,00 1.455,00 100,00 600,00 597,00 930,00 1.600,00 27.221,00 2.500,00 6.978,66 450,00 6.000,00 2.460,00 800,00 4.000,00 1.901,58 3.313,50 4.623,84 2.586,75 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. CONSTRUCTED AREA 30,00 39,00 127,37 60,27 37,43 108,25 22,50 742,31 47,00 30,00 35,00 52,90 117,19 30,00 50,59 30,00 187,10 50,59 187,10 54,38 50,59 756,61 176,90 20,21 223,50 30,00 116,62 30,00 50,00 60,27 233,98 187,88 133,20 59,50 321,17 122,78 288,00 294,70 20,00 319,33 3.046,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 19.579,89 R$ 42.423,08 R$ 33.938,47 R$ 30.675,15 R$ 15.011,25 R$ 45.686,40 R$ 43.075,75 R$ 339.384,68 R$ 137.059,20 R$ 22.190,54 R$ 5.221,30 R$ 6.265,56 R$ 16.316,57 R$ 99.204,75 R$ 19.579,89 R$ 12.400,59 R$ 74.403,56 R$ 35.243,79 R$ 130.532,57 R$ 9.789,94 R$ 306.751,53 R$ 44.381,07 R$ 44.381,07 R$ 556.068,74 R$ 60.044,98 R$ 6.265,56 R$ 127.921,92 R$ 50.907,70 R$ 52.213,03 R$ 14.619,65 R$ 70.487,59 R$ 14.097,52 R$ 6.918,23 R$ 7.831,95 R$ 6.918,23 R$ 80.930,19 R$ 99.204,75 R$ 109.647,36 R$ 18.927,22 R$ 92.678,12 R$ 6.135,03 R$ 10.834,20 R$ 210.157,43 R$ 144.891,15 R$ 125.311,26 R$ 138.364,52 R$ 28.064,50 R$ 234.958,62 R$ 2.989.195,80 16/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA RUA JUVENAL ANTUNES S/N CENTRO RUA AYRTON SENNA S/N - UNIÃO BANDEIRANTES RUA PRINCIPAL S/N - TRIUNFO RODOVIA AC-10, KM 02, RAMAL PROJETO V AVENIDA OLAVO PIRES, LOTE 02 - 5º BEC LOTES 31 E 48, GLEBA 02, SETOR MUQUI - REP MUQUI CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO AREA RURAL PLACIDO DE CASTRO PORTO VELHO CANDEIAS DO JAMARI PORTO ACRE MACHADINHO DO OESTE PRESIDENTE MEDICI AC RO RO AC RO RO 10.000,00 100,00 900,00 2.500,00 2.500,00 300.000,00 RO-429, LINHA 106, A 11º31'5O" DE LATITUDE E 62º29'44" DE LOGITUDE-MORRO DA ONÇA AREA RURAL ALVORADA DO OESTE RO 10.000,00 AVENIDA SÃO PAULO CENTRO SÃO MIGUEL DO GUAPORE RO 2.188,00 136,42 R$ 73.098,24 AVENIDA JUSCELINO KUBSTCHEK DE OLIVEIRA S/N - VITORIA DA UNIAO CENTRO CORUMBIARA RO 4.800,00 20,00 R$ 21.929,47 AVENIDA CELSO MAZUTTI AVENIDA PARAISO S/N - VISTA ALEGRE DO ABUNA RUA PRINCIPAL S/N - SANTANA DO GUAPORE RUA PRINCIPAL RUA JORGE TEIXEIRA DE OLIVEIRA RUA JOAQUIM GENEROSO DE OLIVEIRA S/N CENTRO AVENIDA 7 DE SETEMBRO S/N - URUCUMACUA AVENIDA 14 DE JULHO S/N - UNIÃO BANDEIRANTES RUA PRINCIPAL S/N - TERRA BOA AVENIDA GETULIO VARGAS, 2385 RUA PRINCIPAL S/N - TANCREDOPOLIS RUA GENIVALDO SOUZA QUADRA 15 LOTE 05 SETOR 01 AVENIDA FRANCISCO VIEIRA - TARILANDIA RUA PRINCIPAL S/N - TABAJARA RUA DAS COMUNICOES S/N RUA SÃO PAULO, S/N RUA FRANCISCO MILTON DA SILVA S/N CENTRO RUA AIRTON SENA SETOR 04 - SÃO DOMINGOS RUA ALVARO COSTA S/N - SÃO CARLOS AVENIDA TANCREDO NEVES S/N - SÃO FELIPE DO OESTE RUA PRINCIPAL S/N - SÃO LOURENÇO RUA PRINCIPAL S/N - SANTA CRUZ DA SERRA AVENIDA BRASIL S/N CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO VILHENA PORTO VELHO ALVORADA DO OESTE VALE DO PARAISO URUPA MANCIO LIMA PIMENTA BUENO PORTO VELHO ALVORADA DO OESTE THEOBROMA ALVORADA DO OESTE TEIXEIROPOLIS JARU ARIQUEMES SÃO FRANCISCO DO GUAPORE SERINGUEIRAS MARECHAL THAUMATURGO COSTA MARQUES PORTO VELHO PIMENTA BUENO VILHENA JARU SANTA LUZIA DO OESTE RO RO RO RO RO AC RO RO RO RO RO RO RO RO RO RO AC RO RO RO RO RO RO 4.347,00 2.500,00 900,00 2.464,00 2.476,32 2.500,00 1.800,00 8.000,00 2.500,00 4.320,00 2.000,00 1.710,00 600,00 600,00 3.600,00 2.422,00 2.700,00 2.000,00 2.500,00 3.600,00 1.000,00 900,00 3.770,00 716,75 25,00 30,00 50,59 69,22 76,00 30,00 35,00 50,59 30,00 50,59 49,44 20,00 70,00 97,00 16,00 23,00 49,44 50,59 20,00 30,00 115,29 R$ 378.544,45 R$ 16.969,23 R$ 9.137,28 R$ 11.095,27 R$ 43.075,75 R$ 75.708,89 R$ 20.885,21 R$ 6.526,63 R$ 7.831,95 R$ 62.655,63 R$ 10.442,61 R$ 24.148,53 R$ 15.663,91 R$ 7.831,95 R$ 49.602,38 R$ 44.381,07 R$ 16.969,23 R$ 34.591,13 R$ 16.969,23 R$ 26.759,18 R$ 15.402,84 R$ 8.484,62 R$ 84.846,17 AVENIDA JORGE MARCELINO LINHA 204 LOTE 20 GLEBA 29 RONDOMINAS CENTRO OURO PRETO DO OESTE RO 1.600,00 32,35 R$ 32.763,67 AVENIDA NORTE SUL 5557 RUA CEREJEIRA LOTE 15 QUADRA 15 SETOR 03 RUA PRINCIPAL S/N - RIO BRANCO TRAVESSA 01 S/N CENTRO AVENIDA CARLOS GOMES S/N - QUERENCIA DO NORTE AVENIDA LAURO SODRE RUA ULISSES GUIMARAES LOTE 02 RUA ULISSES GUIMARAES LOTE 01 RUA DANIELA AVENIDA RIO MADEIRA 2015 RUA JOSE AMADOR DOS REIS 3170 RUA DOM PEDRO II 1213 RUA ANGICO S/N PRAÇA NOSSA SENHORA DA PENHA S/N CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO COSTA E SILVA MARCOS FREIRE MARCOS FREIRE UNIAO DA VITORIA RIO MADEIRA JK CENTRO CALADINHO CENTRO ROLIM DE MOURA RIO CRESPO CAMPO NOVO DE RONDONIA MANUEL URBANO PRIMAVERA DE RONDONIA PORTO VELHO PORTO VELHO PORTO VELHO PORTO VELHO PORTO VELHO PORTO VELHO PORTO VELHO PORTO VELHO MANUEL URBANO RO RO RO AC RO RO RO RO RO RO RO RO RO AC 2.150,00 6.975,00 6.800,00 3.713,00 1.800,00 540,00 540,00 388,80 617,88 2.091,00 1.600,00 1.800,00 2.285,00 154,00 420,48 42,00 30,00 60,35 35,00 156,60 947,15 433,51 1.910,00 518,26 30,00 R$ 156.639,08 R$ 17.621,90 R$ 15.663,91 R$ 18.274,56 R$ 22.843,20 R$ 58.739,66 R$ 3.915,98 R$ 3.915,98 R$ 140.975,17 R$ 439.894,75 R$ 254.538,51 R$ 1.191.762,34 R$ 326.331,42 R$ 75.708,89 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. 160,94 88,90 16,00 - FAIR VALUE IN DEZ/14 - R$ R$ R$ R$ R$ R$ 80.930,19 13.053,26 12.139,53 39.159,77 43.075,75 45.686,40 R$ 33.938,47 17/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS RUA ROLIM DE MOURA 3062 RUA PRINCIPAL S/N - PLANALTO SÃO LUIZ RUA SÃO PAULO, S/N RUA PRINCIPAL S/N - PERIQUITOS AVENIDA JI PARANA 1722 AVENIDA EFRAIN GOULART DE BARROS 3753 AVENIDA CARLOS GOMES S/N RUA PRINCIPAL, LINHA 20 - PALMEIRAS RUA PRINCIPAL S/N - ORIENTE NOVO AV SÃO PAULO, 1148 RUA CARLOS GONÇALVES DE FARIAS S/N CENTRO RUA PRINCIPAL QUADRA 20 SETOR 02 - NOVO RIACHUELO RUA PRINCIPAL QUADRA 11 - NOVO PARAISO AVENIDA CARLOS GOMES 4727 RUA PRINCIPAL S/N - NOVO PLANO RUA PRINCIPAL S/N - NOVO COLORADO AVENIDA LUIZ DE FRAÇA TORRES RUA PRINCIPAL S/N - NOVA COLINA AVENIDA TANCREDO NEVES S/N - NOVA ESTRELA RUA V 3 S/N - NOVA LONDRINA RUA UIRAPURU S/N SETOR 13 RUA PRESIDENTE KENNEDY S/N CENTRO RUA JOSE DE DEUS S/N CENTRO RUA SAO CRISTOVAO RUA PRESIDENTE KENNEDY, 170 RUA PEDRO SUREK RUA ANTONIO BASSO RUA MARIA CLARA TESSEROLI, 270 RUA CORONEL MONTEIRO, 799 AVENIDA JOAO FERREIRA NEVES AVENIDA JUSCELINO KUBITSCHEK DE OLIVEIRA, 766 RUA ARGENTINA, 80 AVENIDA BRASIL, 615 RUA FRANCA, 425 RUA DOUTOR GABRIEL FRECEIRO DE MIRANDA, 1231 AVENIDA BRASIL, 562 RUA MENOTTI BOLINELLI, 310 RUA ESPIRITO SANTO RUA XV DE NOVEMBRO, 15110 RUA GOVERNADOR MOISES LUPION, 1023 RUA BOLIVIA RUA CRISTOVAO COLOMBO, 290 AVENIDA CURITIBA, 35 RUA DANTE TESSER, 183 RUA CAMPO GRANDE NUCLEO FRANCISCO BELTRAO AVENIDA IGUAÇU RUA BRASILIA AVENIDA GETULIO VARGAS RUA LISBOA, 201 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO RONDINHA BATEIAS CENTRO CENTRO COLONIA DAS MISSOES CITY PIMENTA BUENO CABIXI PIMENTEIRAS DO OESTE NOVA MAMORE PRESIDENTE MEDICI PRIMAVERA DE RONDONIA PARECIS NOVA MAMORE JAMARI OURO PRETO DO OESTE JORDAO PRESIDENTE MEDICI SÃO FELIPE DO OESTE NOVO HORIZONTE DO OESTE CHUPINGUAIA COLORADO DO OESTE NOVA MAMORE JI PARANA ROLIM DE MOURA JI PARANA NOVA BRASILANDIA DO OESTE FEIJO ACRELANDIA CAMPO LARGO CAMPO LARGO CAMPO LARGO CAMPO LARGO CAMPO DO TENENTE CAMPINA GRANDE DO SUL CAMPINA DO SIMAO CAMPINA DA LAGOA CAMBIRA ALTO PIQUIRI CAMBE CAMBE CAMBARA CALIFORNIA CAFEZAL DO SUL CAFELANDIA CAFELANDIA BRASILANDIA DO SUL XAMBRE WENCESLAU BRAS VITORINO VERE VERE VERE BRAGANEY VERE VERA CRUZ DO OESTE STATE RO RO RO RO RO RO RO RO RO RO AC RO RO RO RO RO RO RO RO RO RO AC AC PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR TOTAL AREA 1.670,00 2.500,00 3.600,00 2.500,00 4.009,25 678,00 4.900,00 600,00 1.100,00 3.015,72 450,00 4.050,00 750,00 2.040,00 1.600,00 2.500,00 2.491,00 5.400,00 3.680,00 5.400,00 2.460,00 3.733,92 5.584,00 595,00 2.400,00 1.260,00 1.412,05 1.492,50 1.200,00 600,00 840,00 600,00 1.200,00 544,00 2.918,15 1.188,00 414,00 1.125,00 600,00 750,00 1.095,00 750,00 1.140,00 1.200,00 1.800,00 900,00 1.000,00 1.400,00 1.200,00 1.326,00 CONSTRUCTED AREA 296,20 30,00 50,59 405,20 50,59 50,59 49,00 25,00 587,90 42,00 161,74 30,00 160,40 68,97 67,77 69,22 186,50 232,70 59,50 142,50 1.334,83 71,84 71,84 71,84 232,91 11,88 111,88 106,32 105,59 418,62 860,55 309,05 106,00 141,54 116,78 620,07 144,72 42,08 106,32 42,00 189,50 111,88 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 147.501,80 R$ 10.834,20 R$ 39.159,77 R$ 3.263,31 R$ 139.669,85 R$ 22.843,20 R$ 35.243,79 R$ 35.896,46 R$ 2.088,52 R$ 228.431,99 R$ 79.624,87 R$ 1.566,39 R$ 16.969,23 R$ 82.235,52 R$ 1.957,99 R$ 11.095,27 R$ 88.762,15 R$ 35.896,46 R$ 39.159,77 R$ 27.542,37 R$ 44.381,07 R$ 79.624,87 R$ 58.739,66 R$ 258.600,25 R$ 1.925.316,08 R$ 180.894,79 R$ 176.356,17 R$ 153.434,00 R$ 338.525,92 R$ 35.141,59 R$ 162.725,24 R$ 136.489,12 R$ 190.644,54 R$ 475.546,32 R$ 1.298.996,31 R$ 484.510,72 R$ 129.460,71 R$ 44.054,74 R$ 11.747,93 R$ 164.358,01 R$ 57.173,26 R$ 130.400,72 R$ 884.735,93 R$ 148.146,01 R$ 45.570,39 R$ 5.873,97 R$ 143.015,76 R$ 102.409,35 R$ 228.299,18 R$ 128.382,13 18/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS AVENIDA ANACLETO BUENO DE CAMARGO, 380 RUA KOTARO ITIMURA, 870 RUA ORQUIDEA RUA PRUDENTE DE MORAES, 25 RUA PROFESSORA AMAZILIA, 25 RUA OSMAR ROMULO CARADINO, 459 COLONIA ANTONIO CÂNDIDO RUA RIO DE JANEIRO, 571 RUA JOSE DE ANCHIETA, 1554 RUA SETE DE SETEMBRO, 936 RUA GUAIRA, 1214 RUA BRASILIA AVENIDA MARINGA, 4230 AVENIDA BRASIL, 831 AVENIDA BRASIL, 4188 AVENIDA ARACAJU RUA HERCULINO OCTAVIANO, 596 ESTRADA VICINAL RUA GOIAS RUA MOACIR JULIO SILVESTRE FAXINAL DOS RODRIGUES AVENIDA RIO DE JANEIRO, 580 RUA AVELINO JOAO CASTANHARA, 70 AVENIDA SA PAULO, 145 RUA XAVIER DA SILVA FAZENDA JABOTICABAL DA BARRA GRANDE AVENIDA PADRE IVO ZOLETT RUA FORTALEZA RUA ERECHIM, 193 RUA CERRO LARGO RUA BORGES DE MEDEIROS RUA BENTO MUNHOZ, 130 AVENIDA RIO PARDO, 830 AVENIDA PRESIDENTE COSTA E SILVA RUA MANOEL ALVES DE OLIVEIRA, 2053 RUA CORONEL TELEMACO BORBA, 1567 MORRO CARVALHO RUA PEDRO SINCERO DOS REIS, 12 CARVALHO BR 376 AVENIDA SAO JOAO RUA PARIGOT DE SOUZA, 57 RUA JOSE BONIFACIO, 121 RUA 10 AVENIDA EUCLIDES DA CUNHA, 670 AVENIDA BRASIL RUA ARARUNA AVENIDA IPIRANGA AVENIDA BRASIL, 911 RUA ANGELO DAL COL JUNIOR, 296 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD MORRO DO SOFRIMENTO CITY VENTANIA URAI UNIFLOR UNIÃO DA VITORIA UNIÃO DA VITORIA UNIÃO DA VITORIA UNIÃO DA VITORIA BORRAZOPOLIS ALTO PARANA UMUARAMA UMUARAMA UMUARAMA UMUARAMA UMUARAMA UMUARAMA UMUARAMA UBIRATA BOM SUCESSO DO SUL UBIRATA TURVO TURVO TUNEIRAS DO OESTE TUNAS DO PARANA TRES BARRAS DO PARANA TOMAZINA TOMAZINA BOM SUCESSO DO SUL TOLEDO TOLEDO TOLEDO TOLEDO TOLEDO TOLEDO TOLEDO TIJUCAS DO SUL TIBAGI TIBAGI BOM SUCESSO TIBAGI TIBAGI TIBAGI TERRA ROXA TERRA ROXA TERRA ROXA TERRA RICA TERRA RICA TERRA BOA BOM JESUS DO SUL TERRA BOA TELEMACO BORBA STATE PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR TOTAL AREA 967,70 1.211,00 1.200,00 2.343,91 396,00 684,00 3.580,00 1.364,00 1.350,00 2.285,25 382,50 1.404,00 1.600,00 1.200,00 1.261,10 1.036,40 1.350,00 525,00 900,00 2.500,00 1.575,00 500,00 600,00 1.600,00 564,60 5.674,69 2.943,00 1.200,00 750,00 1.600,00 800,00 2.000,00 800,00 800,00 1.000,00 999,30 375.181,64 637,50 621.181,64 1.578,93 600,00 1.139,15 1.200,00 1.035,00 1.350,00 1.050,00 1.269,24 369,71 1.258,00 2.161,35 CONSTRUCTED AREA 12,65 141,53 42,08 3.332,60 122,78 247,63 147,90 106,32 142,50 12,65 572,98 144,72 2.978,98 122,78 147,90 42,08 42,08 71,84 228,00 106,32 42,08 200,83 42,08 71,84 122,78 12,65 122,78 908,47 62,53 10,21 42,08 144,72 50,13 60,00 58,25 11,88 111,88 111,88 12,65 111,88 12,65 32,35 111,88 1.452,96 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 84.020,58 R$ 176.984,42 R$ 57.318,33 R$ 4.413.620,85 R$ 62.029,08 R$ 183.824,90 R$ 14.019,20 R$ 280.103,82 R$ 214.691,80 R$ 115.227,34 R$ 250.278,81 R$ 54.047,69 R$ 775.150,17 R$ 445.760,35 R$ 3.974.462,14 R$ 274.738,23 R$ 205.880,86 R$ 53.598,13 R$ 59.733,18 R$ 170.191,12 R$ 229.278,73 R$ 16.316,57 R$ 17.230,30 R$ 170.427,60 R$ 104.850,45 R$ 191.254,73 R$ 134.560,96 R$ 97.092,88 R$ 210.296,91 R$ 29.115,97 R$ 321.249,59 R$ 1.491.336,70 R$ 182.553,61 R$ 90.184,01 R$ 90.734,66 R$ 249.879,17 R$ 489.734,23 R$ 70.855,26 R$ 460.348,45 R$ 69.812,41 R$ 165.074,84 R$ 161.897,68 R$ 110.251,16 R$ 21.740,88 R$ 190.528,69 R$ 34.264,80 R$ 33.082,33 R$ 58.569,92 R$ 200.945,19 R$ 1.775.799,95 19/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS VILA GUARAUNA PREFEITO VENDOLINO NEVES RUA RIO NEGRO RUA TANCREDO NEVES, 353 RUA JOAO INACIO THOMAS, 680 RUA NOSSA SENHORA DE FÁTIMA, 508 AVENIDA SEIS DE JUNHO, 1000 RUA LAURO OSÓRIO,107 RUA MACHADO DE ASSIS, 958 ESTRADA PRINCIPAL AVENIDA PARANA RUA SETE DE SETEMBRO, 22 RODOVIA SENGES/ITARARE CHOPINZINHO AVENIDA IGUAÇU, 760 RUA GUIAPO, 666 RUA PRIMAVERA, 151 RUA PREFEITO SALVADOR SANCHES, 436 PEDRA BRANCA RUA GUADALAJARA, 646 MARGEM DO RIO PARANÁ AVENIDA SÃO PAULO, 363 RUA PEDRO PAULO SOBRINHO, 101 RUA RIO DE JANEIRO RUA FARROUPILHA, 553 RUA CANABARRO GLEBA NUMERO 16 BR 277 PROLONGAMENTO TRAVESSA NUMERO 9 AVENIDA PARANA EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA FAIR VALUE IN DEZ/14 TEIXEIRA SOARES TEIXEIRA SOARES TAPIRA TAPEJARA SULINA SIQUEIRA CAMPOS SERTANOPOLIS BOCAIUVA DO SUL SERTANEJA SERRANOPOLIS DO IGUAÇU SERRANOPOLIS DO IGUAÇU SENGES SENGES SAUDADE DO IGUAÇU SAUDADE DO IGUAÇU SARANDI SAPOPEMA SAO TOME BOCAIUVA DO SUL SAO SEBASTIAO DA AMOREIRA SAO PEDRO DO PARANA SAO PEDRO DO PARANA SAO PEDRO DO IVAI SAO PEDRO DO IGUAÇU SAO MIGUEL DO IGUAÇU SAO MIGUEL DO IGUAÇU SAO MIGUEL DO IGUAÇU SAO MIGUEL DO IGUAÇU BOA VISTA DA APARECIDA SAO MIGUEL DO IGUAÇU PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR 400,00 1.200,00 1.350,00 1.125,00 1.250,00 1.350,00 1.350,00 1.365,00 1.395,00 1.044,00 600,00 1.314,47 2.675,00 990,00 750,00 1.696,25 660,00 600,00 1.200,00 900,00 1.829,00 910,00 1.200,00 1.200,00 1.600,00 600,00 1.772,50 3.245,00 2.000,00 600,00 42,08 42,08 206,82 42,08 147,90 183,92 111,88 144,72 15,80 71,84 144,72 42,08 42,08 412,19 100,95 15,80 106,32 10,21 14,99 106,32 71,84 127,77 42,08 251,76 197,12 151,74 10,21 R$ 5.221,30 R$ 226.488,53 R$ 56.143,53 R$ 211.358,26 R$ 79.313,06 R$ 205.880,86 R$ 221.233,04 R$ 200.416,52 R$ 214.423,92 R$ 23.907,91 R$ 90.827,31 R$ 218.276,68 R$ 17.458,73 R$ 70.828,45 R$ 77.681,41 R$ 488.042,30 R$ 38.768,17 R$ 127.657,26 R$ 57.272,03 R$ 138.447,12 R$ 18.580,37 R$ 84.993,20 R$ 269.632,35 R$ 206.740,23 R$ 843.370,70 R$ 116.841,18 R$ 237.411,73 R$ 307.524,59 R$ 182.963,28 R$ 14.475,12 AVENIDA GOVERNADOR BENTO MUNHOZ DA ROCHA NETO, 565 SAO MIGUEL DO IGUAÇU PR 500,00 42,80 R$ 58.101,52 AGRO-VILA SANTA ROSA RUA TENENTE MAX WOLFF FILHO, 280 ESTRADA GERAL DE FLUVIOPOLIS AVENIDA RONDON RUA VISCONDE DO RIO BRANCO, 1839 RUA ROSILDO ROCCO RUA PEDRO AIRES DA ROCHA, 322 RUA MARGARIDA PIANARO MORO RUA ANTONIO BIANCHETTI ESTRADA DOUTOR MURICY DISTRITO INDUSTRIAL DA RENAUT BR 277 SAO SAO SAO SAO SAO SAO SAO SAO SAO SAO SAO SAO PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR 600,40 1.230,00 1.510,00 1.132,50 2.439,50 792,00 780,00 420,00 1.500,00 1.500,00 3.107,90 1.426.716,14 10,21 42,08 10,21 1.403,38 122,78 122,78 142,50 373,71 42,08 93,42 R$ 14.480,34 R$ 144.499,55 R$ 432.729,99 R$ 65.774,42 R$ 2.237.792,76 R$ 153.750,20 R$ 163.305,18 R$ 157.861,75 R$ 459.587,63 R$ 58.101,52 R$ 324.545,73 R$ 85.520,21 SAO JOSE DOS PINHAIS PR 932,00 122,78 R$ 136.728,75 SAO JOSE DAS PALMEIRAS SAO JOSE DAS PALMEIRAS SAO JOSE DA BOA VISTA BOA VENTURA DE SAO ROQUE PR PR PR PR 1.728,00 450,00 900,00 360,00 242,95 224,16 71,23 32,35 R$ 278.795,73 R$ 216.952,50 R$ 79.304,17 R$ 41.362,34 AVENIDA RUI BARBOSA RUA TIRADENTES RUA MARECHAL COSTA E SILVA, 724 RUA AMADEU FERRAZ DE ARAUJO, 164 COLONIA BOA VENTURA APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. MORRO BOA VISTA JARDIM SANTOS DUMONT JARDIM INDEPENDECIA VILA ITATIAIA - COLONIA GUATUPE MIGUEL DO IGUAÇU MATEUS DO SUL MATEUS DO SUL MANOEL DO PARANA JOSE DOS PINHAIS JOSE DOS PINHAIS JOSE DOS PINHAIS JOSE DOS PINHAIS JOSE DOS PINHAIS JOSE DOS PINHAIS JOSE DOS PINHAIS JOSE DOS PINHAIS 20/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS RUA SOUZA NAVES RUA AMANDIO ANTONIO BOARETO AVENIDA SOUZA POYER RUA VISCONDE DO RIO BRANCO, 51 RODOVIA PR 554 RUA BENJAMIN CONSTAT, 62 COXILHAO SANTA ROSA RUA LONDRINA AVENIDA CURITIBA, 119 COLONIA DAS MISSOES RUA CANTU, SNº RUA TIRADENTES, 580 AVENIDA SAO JOAO, 296 RUA WASHINGTON RUA ALFREDO SCHEFER, 221 AVENIDA SAO CARLOS DO IVAI, 937 RUA DOUTOR APRIGIO ALVES FILHO, 352 COLONIA ZACARIAS DE GOIS RUA SAO ROQUE, 191 RUA RUI BARBOSA, 554 PROLONGAMENTO RUA PRESIDENTE VARGAS RUA ESPIRITO SANTO, 452 RUA JOSE PENNA, 270 ESTRADA MERCURIO RUA RUI BARBOSA, 874 MORRO DO CRUZEIRO RUA PARANA, 22 RUA MIGUEL SMACK, 785 RUA CASTRO ALVES, 2110 RUA DOUTOR LUIZ DE AZEVEDO BRANCO RUA VALDEMAR ABILIO LEAL RUA LIBERATO SPAGOLA, 555 RUA ANTONIO CORADIN, 310 RUA BERNANRDINO GRANDE AVENIDA AMERICO MONTOVANI RUA ACACIAS, 1391 AVENIDA MATO GROSSO RUA NUMERO 5 RUA NUMERO 10 RUA DOUTOR FRANCISCO VARELA RUA ARGENTINA AVENIDA BRASIL RUA APUCARANA, 491 FAZENDA ETIENE GLEBA 9 AVENIDA PAULO LIBANIO, 735 RUA DUQUE DE CAXIAS RUA ALBERTO SANTOS DUMONT, 138 AVENIDA CARLIRIO GOMES SANTOS APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CHOPIN ANDIRÁ COLONIA MISSOES DESCALVADO COLONIA INTERVENTOR IGUARAÇU CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA FAIR VALUE IN DEZ/14 SAO JORGE DO PATROCINIO SAO JORGE DO OESTE SAO JORGE DO OESTE SAO JORGE DO IVAI SAO JORGE DO IVAI SAO JOAO DO TRIUNFO SAO JOAO DO TRIUNFO SAO JOAO DO IVAI SAO JOAO DO IVAI BOA ESPERANÇA DO IGUAÇU ALTAMIRA DO PARANA SAO JOAO DO CAIUA SAO JOAO SAO JERONIMO DA SERRA SAO JERONIMO DA SERRA SAO CARLOS DO IVAI SANTO INACIO SANTO INACIO SANTO ANTONIO DO SUDOESTE SANTO ANTONIO DO SUDOESTE SANTO ANTONIO DO SUDOESTE BOA ESPERANÇA SANTO ANTONIO DO CAIUA SANTO ANTONIO DO CAIUA SANTO ANTONIO DA PLATINA SANTO ANTONIO DA PLATINA SANTANA DO ITARARE SANTA TEREZINHA DE ITAIPU SANTA TEREZA DO OESTE SANTA MONICA SANTA MARIANA SANTA MARIANA BITURUNA SANTA MARIA DO OESTE SANTA LUCIA SANTA IZABEL DO OESTE SANTA IZABEL DO IVAI SANTA HELENA SANTA HELENA SANTA HELENA SANTA HELENA SANTA HELENA SANTA FE BITURUNA PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR 1.521,00 2.500,00 1.200,00 1.350,00 4.000,00 1.160,00 5.000,00 600,00 1.260,00 900,00 1.400,00 1.200,00 1.200,00 900,00 850,95 1.435,00 1.500,00 1.650,00 3.500,00 1.350,00 900,00 1.466,00 1.200,00 1.890,00 799,92 3.600,00 1.200,00 1.311,50 1.050,00 720,00 1.906,00 1.350,00 1.200,00 2.028,00 1.400,00 1.318,20 1.200,00 1.400,00 750,00 1.400,00 1.200,00 1.800,00 1.080,00 2.500,00 12,65 175,49 106,32 106,32 228,00 71,84 91,55 106,32 42,08 42,08 111,88 111,88 15,80 144,72 106,32 153,00 27,00 42,08 111,88 42,70 106,32 144,72 56,44 400,60 152,38 144,72 106,32 60,17 12,65 10,21 147,20 106,32 42,08 42,08 272,03 12,65 12,65 106,32 12,65 111,88 151,74 R$ 38.011,76 R$ 6.885,59 R$ 120.825,23 R$ 185.438,85 R$ 213.941,16 R$ 126.332,17 R$ 116.441,49 R$ 15.663,91 R$ 138.447,12 R$ 67.891,45 R$ 120.757,14 R$ 118.083,12 R$ 141.578,98 R$ 57.272,04 R$ 176.912,77 R$ 144.157,92 R$ 198.801,66 R$ 34.797,92 R$ 61.364,84 R$ 190.528,69 R$ 86.080,93 R$ 154.737,57 R$ 179.473,82 R$ 59.068,52 R$ 552.681,14 R$ 177.060,35 R$ 148.146,01 R$ 165.806,75 R$ 137.317,43 R$ 55.222,48 R$ 19.082,92 R$ 187.618,17 R$ 167.816,94 R$ 78.229,64 R$ 56.796,20 R$ 279.998,83 R$ 39.558,57 R$ 51.313,83 R$ 7.831,95 R$ 21.022,95 R$ 120.825,23 R$ 19.978,69 R$ 137.663,00 R$ 151.961,80 SANTA FE PR 2.000,00 182,96 R$ 174.015,16 SANTA SANTA SANTA SANTA PR PR PR PR 1.350,00 1.173,00 420,25 830,50 111,88 42,08 42,25 42,08 R$ 134.138,62 R$ 61.488,84 R$ 52.391,33 R$ 54.782,73 CRUZ DE MONTE CASTELO CECILIA DO PAVAO AMELIA AMELIA 21/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS AVENIDA BERTINA WARLING, 510 RUA JOSE EUGENIO DE CARVALHO, 356 RUA RUI BARBOSA ESTRADA SALGADO FILHO/FRANCISCO BELTRAO RUA JOAO MANUEIRA GARCIA, 13 AVENIDA PARANA AVENIDA CURITIBA RUA ROMA, 78 RUA RIO DE JANEIRO, 886 COLONIA MUQUILAO RUA SANTOS DUMONT, 828 RUA SANTOS DUMONT, 814 RUA 21 DE ABRIL RUA SETE DE SETEMBRO, 25 MORRO DO MOSSUNGUE RUA P/A/M RUA MARTA SILVA GOMES, 662 RUA GUARAPUAVA AVENIDA CURITIBA GUILHERME PEREIRA, 493 FAXINAL DOS LIMA RUA TIRADENTES, 149 FAZENDA RIBEIRAO DO MEIO RUA MARCILIO DIAS, 620 RUA AFONSO PENA RUA JOSÉ VIEIRA LOPES 532 RUA SANTA CATARINA RUA PADRE FERNANDO ZANCHET, 3086 GLEBA 52 RUA AMAPÁ, 145 RUA MINAS GERAIS RUA ESTANISLAU SOCKZEK, 56 RUA ESTRELA D'ALVA, 790 AVENIDA PORTO ALEGRE, 357 RUA MARFIM, 1771 RUA SAO BORJA, 61 RUA RUI BARBOSA RODOVIA TOLEDO-MARECHAL CANDIDO RONDON RUA SAO SEBASTIAO, 49 RUA PEDRO VALLE, 141 AVENIDA ANHANGUERA BR 277 AVENIDA SÃO JOAO RUA SETE, 1005 RUA VEREADOR NELSON FACCIN, 250 RUA ANTONIO COLLA, 600 RUA TABAJARA RUA SÃO PAULO RUA FREI POLICARPO, 113 RUA JOAO CARRARO, 413 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY SALTO DO LONTRA SALTO DO ITARARE SALGADO FILHO SALGADO FILHO SABAUDIA BITURUNA ROSARIO DO IVAI RONDON RONCADOR RONCADOR ROLANDIA ROLANDIA ROLANDIA RIO BRANCO DO SUL RIO BRANCO DO SUL RIO BRANCO DO IVAI BELA VISTA DO PARAISO RIO BONITO DO IGUAÇU RIO BOM RIO AZUL RIO AZUL RIBEIRAO CLARO RIBEIRAO CLARO RESERVA RENASCENÇA REBOUÇAS BELA VISTA DA CAROBA REALEZA REALEZA RANCHO ALEGRE DO OESTE RANCHO ALEGRE QUITANDINHA QUINTA DO SOL QUERÊNCIA DO NORTE QUEDAS DO IGUAÇU QUATRO PONTES BARRA DO JACARE QUATRO PONTES QUATRO BARRAS QUATIGUA QUARTO CENTENARIO PRUDENTOPOLIS PRUDENTOPOLIS PRIMEIRO DE MAIO PRES.CASTELO BRANCO PRANCHITA BARBOSA FERRAZ PRADO FERREIRA PORTO VITORIA PORTO RICO STATE PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR TOTAL AREA 1.000,00 1.200,00 1.200,00 1.800,00 1.948,80 400,00 1.687,50 1.500,00 1.200,00 1.750,00 675,00 1.350,00 750,00 1.401,00 940,00 1.241,50 1.760,00 1.290,00 900,00 990,00 1.480,00 1.320,00 780,00 1.200,00 720,00 1.200,00 1.395,00 1.204,00 900,00 1.260,00 900,00 1.255,00 1.484,00 1.200,00 1.800,00 1.000,00 1.200,00 2.450,00 1.140,00 900,00 682,29 1.000,00 1.800,00 1.764,00 1.280,00 983,80 918,75 1.051,96 624,94 1.200,00 CONSTRUCTED AREA 124,41 144,72 106,32 53,89 42,08 14,22 144,72 106,32 198,00 226,00 544,13 42,08 247,63 153,54 12,65 247,04 42,08 71,84 42,08 151,74 106,32 106,32 42,08 144,72 111,88 42,08 144,72 42,08 144,72 160,98 42,00 106,32 106,32 42,08 61,07 118,88 111,88 42,08 42,08 15,80 42,08 42,00 106,32 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 126.942,90 R$ 155.977,96 R$ 125.524,40 R$ 56.381,72 R$ 102.117,10 R$ 31.327,82 R$ 53.307,03 R$ 161.851,93 R$ 144.321,09 R$ 192.678,31 R$ 277.376,56 R$ 739.105,28 R$ 87.471,35 R$ 272.408,94 R$ 80.279,21 R$ 48.744,12 R$ 318.044,72 R$ 72.199,04 R$ 86.911,34 R$ 57.905,72 R$ 148.567,97 R$ 123.174,81 R$ 1.527,23 R$ 120.825,23 R$ 66.716,67 R$ 171.641,87 R$ 36.418,59 R$ 114.992,10 R$ 4.699,17 R$ 8.223,55 R$ 44.395,60 R$ 168.522,14 R$ 67.578,19 R$ 367.440,72 R$ 288.342,38 R$ 44.975,02 R$ 46.991,72 R$ 6.396,10 R$ 141.971,50 R$ 118.475,64 R$ 59.024,71 R$ 62.432,43 R$ 172.906,79 R$ 148.471,10 R$ 63.583,89 R$ 57.784,33 R$ 58.146,59 R$ 54.999,44 R$ 54.763,40 R$ 131.789,96 22/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS RUA IGUAÇU RUA CRUZ GALEGO, 131 RUA CUIBA AVENIDA BEIRA MAR, 228 AVENIDA CASTRO ALVES, 697 RUA THEODORO GUIMARAES, 242 RUA SEIS (RUA MAXIMILIANO MAGAGNIN ) RUA SALDANHA MARINHO, 150 RUA SALDANHA MARINHO, 128 RUA MARGARIDA SLAVIEIRO, 285 RUA JOSE KALINOSKI RUA HUMBERTO GOBBO RUA ENGENHEIRO SCHAMBER, 477 RUA DOMINGOS SAVIO AVENIDA BRASIL RUA PROFESSORA TEREZINHA CAMARGO, 45 RUA CAPITAO JACINTO GOMES RUA BRIGADEIRO ROCHA LOURDES PRAÇA BOM JESUS, 17 PRAÇA BARAO DO RIO BRANCO, 217 AVENIDA VISCONDE DE MAUA ESTRADA SAO VALERIO ESTRADA MUNICIPAL AVENIDA RIO GRANDE DO SUL, 1503 RUA VEREADOR JOSE TEIXEIRA ALVES, 221 RUA BRASIL AVENIDA ESPIRITO SANTO, 634 BARRA DO ESPIRITO SANTO AVENIDA BRASIL ANTIGA QUADRA NUMERO 30 DO QUADRO URBANO RUA MAJOR JOSE LUCIANO, 300 RUA DEPUTADO JOAO LEOPOLDO JACOMEL CAPINZAL BAIRRO LAGOINHA RUA SEM DENOMINACAO RUA XV DE DEZEMBRO, 214 RUA MANOEL RIBAS, 131 PROLONGAMENTO DA RUA TEOLINDO MORAES RUA TIBAGI, 223 RUA SANTA HELENA, 192 RUA JAKOB MACANHAM, 2970 RUA IRAI, 950 RUA DEPUTADO JOAO LEOPOLDO JACOMEL, 10736 RUA ESPIRITO SANTO ESTRADA DE ACESSO AO CRISTO RUA DOUTOR LEOPOLDO SCHIMIDT CHACARA NUMERO 7A RUA OLAVO BILAC, 1290 RUA CURITIBA, 795 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD IPANEMA PRAIA DE LESTE DISTRITO INDUSTRIAL COLONIA SÃO VENANCIO CACHOEIRA UVARANAS JARDIM PRIMAVERA BUGRE ALPHAVILLE CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA FAIR VALUE IN DEZ/14 PORTO AMAZONAS PORECATU PONTAL DO PARANA PONTAL DO PARANA BARBOSA FERRAZ PONTA GROSSA PONTA GROSSA PONTA GROSSA PONTA GROSSA PONTA GROSSA PONTA GROSSA PONTA GROSSA PONTA GROSSA PONTA GROSSA BARBOSA FERRAZ PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR 900,00 6,00 937,50 720,00 1.225,00 2.058,00 2.000,00 612,00 528,00 8.944,53 600,00 980,00 1.129,60 429,00 600,00 71,84 91,53 127,72 30,25 111,88 1.283,47 321,04 2.883,17 962,91 407,25 122,78 122,78 982,39 - R$ 95.134,89 R$ 218.140,69 R$ 263.768,88 R$ 84.082,07 R$ 198.360,63 R$ 1.867.089,47 R$ 554.957,34 R$ 3.448.786,30 R$ 1.165.128,45 R$ 1.835.539,96 R$ 182.885,07 R$ 278.695,97 R$ 2.226.777,48 R$ 83.997,71 R$ 31.327,82 ALMIRANTE TAMANDARE PR 863,57 122,78 R$ 180.031,89 PONTA GROSSA PONTA GROSSA PONTA GROSSA PONTA GROSSA PONTA GROSSA PLANALTO PLANALTO PLANALTO PLANALTINA DO PARANA PITANGUEIRAS BANDEIRANTES PITANGA PITANGA PITANGA PIRAQUARA PIRAQUARA PIRAI DO SUL PIRAI DO SUL BALSA NOVA PINHAO PINHALAO PINHALAO PINHAIS PINHAIS PINHAIS PINHAIS PINHAIS PIEN BALSA NOVA PEROLA D`OESTE PEROLA D`OESTE PEROLA PEABIRU PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR 595,00 924,00 1.920,00 606,33 2.604,63 17.360,00 1.200,00 1.582,00 1.800,00 1.880,00 2.000,00 1.575,00 1.120,00 200,00 1.320,39 991,00 1.632,14 800,00 1.273,90 865,00 1.250,00 2.500,00 823,76 410,40 436,68 2.400,00 330,00 669,06 2.000,00 1.500,00 8.075,28 1.798,00 1.200,00 42,08 122,78 665,38 1.228,70 530,95 10,21 111,88 152,18 42,08 309,05 228,00 191,18 247,63 122,78 94,75 144,00 144,72 15,80 112,78 141,30 142,50 664,44 112,50 42,08 53,89 111,88 105,19 175,44 R$ 69.588,39 R$ 269.193,20 R$ 910.362,49 R$ 1.864.866,32 R$ 1.415.114,33 R$ 33.990,68 R$ 14.475,12 R$ 127.199,51 R$ 176.121,54 R$ 63.061,76 R$ 465.661,69 R$ 239.558,17 R$ 63.061,76 R$ 7.831,95 R$ 330.102,24 R$ 215.883,70 R$ 139.999,61 R$ 12.531,13 R$ 49.885,63 R$ 199.569,47 R$ 197.748,38 R$ 108.179,74 R$ 318.298,12 R$ 172.207,84 R$ 187.711,94 R$ 896.828,52 R$ 154.677,67 R$ 60.355,17 R$ 75.439,46 R$ 139.428,01 R$ 52.704,35 R$ 154.969,31 R$ 301.579,61 23/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS RUA PARANA, 50 FAZENDA TEM QUE VER VARGEM GRANDE RUA DESEMBARGADOR COSTA CARVALHO, 365 AVENIDA GETULIO VARGAS, 12 RUA TAMOIO, 684 RUA ITABIRA, 650 RUA DUQUE DE CAXIAS, 260 NUCLEO BOM RETIRO RUA PARANAGUÁ, S/Nº RUA SERAFIN AFONSO COSTA, 1985 RUA SERAFIN AFONSO COSTA, 1973 RUA PROFESSOR GERALDO LONGO RUA CURITIBA, 141 RUA LAZARO VIEIRA, 805 RUA IRAI RUA E RUA DOS PATRIOTAS, 140 RODDOVIA PR 158 GLEBA PATRIMONIO SUMARE RUA ESTELITA RUA NESTOR VICTOR, 289 RUA MARINGA, 581 AVENIDA GABRIEL DE LARA, 780 AVENIDA BENTO MUNHOZ DA ROCHA NETO AVENIDA SAO PAULO, 261 RUA CASEMIRO DE ABREU, 478 RUA TAMOIO RUA SANTA CATARINA RUA ASSIS CHATEAUBRIAND RUA 25 DE DEZEMBRO, 1273 RIO AZUL ESTRADA MUNICIPAL RUA JOSE ABRAHAO KEIDE, 641 AVENIDA PRINCESA ISABEL, 487 RUA SEM DENOMINAÇAO PR 376 ESTRADA VICINAL ESTRADA PRINCIPAL CHACARA INVERNADINHA AVENIDA SETE DE ABRIL, 184 RUA BISPO DOM CARLOS, 885 RUA BERNARDINO VIANNA RUA DOS EXPEDICIONARIOS RUA PARANAGUÁ, 132 AVENIDA IPIRANGA RUA FILADELFIA RUA ARITA RUA SÃO PAULO, 99 RUA DOS AMOREIRAS APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD SUMARE CENTRO CENTRO BERTIOGA SÃO JOSE CITY PAULO FRONTIN PAULO FRONTIN PAULA FREITAS PAULA FREITAS BALSA NOVA PATO BRANCO PATO BRANCO PATO BRANCO PATO BRANCO PATO BRAGADO PARANAVAI PARANAVAI PARANAVAI ATALAIA PARANAVAI PARANAVAI PARANAVAI PARANAVAI PARANAVAI PARANAVAI PARANAPOEMA PARANAGUA ASTORGA PARANAGUA PARANAGUA PARANACITY PARAISO DO NORTE PALOTINA PALOTINA PALOTINA PALOTINA PALOTINA PALOTINA ASTORGA PALMITAL PALMEIRA PALMEIRA PALMEIRA PALMEIRA PALMEIRA PALMEIRA PALMAS PALMAS ASTORGA PAIÇANDU PAIÇANDU OURO VERDE DO OESTE OURIZONA ORTIGUEIRA ORTIGUEIRA STATE PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR TOTAL AREA 1.267,10 10.000,00 2.500,00 948,20 1.294,00 1.859,21 1.879,07 1.280,00 5.400,00 1.600,00 637,50 1.912,50 1.125,00 1.200,00 1.458,53 1.350,00 840,00 1.800,00 3.500,00 1.000,00 1.047,25 1.299,90 1.050,00 864,98 678,74 1.575,00 1.202,12 1.400,00 1.600,00 1.610,00 1.400,00 1.730,82 1.320,00 1.689,52 1.200,00 555,73 48.400,00 600,00 1.199,60 1.200,00 943,20 1.208,00 2.673,55 1.161,00 600,00 600,00 1.504,90 1.200,00 1.170,00 1.225,00 CONSTRUCTED AREA 42,08 151,73 151,74 42,08 71,24 3.125,49 332,37 122,78 106,32 1.409,54 122,78 42,08 173,89 42,08 372,25 260,83 100,95 42,08 76,31 1.737,33 180,50 106,50 144,72 42,08 12,65 42,08 358,90 284,59 12,65 253,95 106,32 11,88 93,42 37,65 71,84 178,02 147,90 70,81 11,88 122,40 10,21 106,32 42,08 106,32 - FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 154.300,11 R$ 165.005,92 R$ 187.858,27 R$ 1.194.176,06 R$ 141.224,91 R$ 4.062.509,29 R$ 745.767,82 R$ 613.642,54 R$ 1.057.313,80 R$ 128.657,18 R$ 191.393,38 R$ 1.924.492,94 R$ 185.822,05 R$ 116.841,16 R$ 920.728,17 R$ 567.178,53 R$ 274.118,39 R$ 1.045.647,64 R$ 421.519,28 R$ 118.519,98 R$ 93.201,73 R$ 1.087.932,78 R$ 47.970,72 R$ 2.433.514,49 R$ 386.730,74 R$ 138.611,91 R$ 163.865,26 R$ 53.141,28 R$ 81.329,00 R$ 112.076,74 R$ 511.296,28 R$ 441.267,20 R$ 25.461,06 R$ 453.012,85 R$ 159.985,00 R$ 22.237,93 R$ 180.286,86 R$ 38.382,23 R$ 68.805,26 R$ 4.699,17 R$ 200.815,49 R$ 182.698,28 R$ 239.314,85 R$ 82.851,24 R$ 131.629,50 R$ 10.559,14 R$ 146.438,98 R$ 54.185,54 R$ 143.146,30 R$ 15.990,24 24/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS RUA BOM JESUS FAZENDA PALMEIRA BR 376 AVENIDA BRASIL RUA JOAQUIM SABINO DIAS RUA PRINCESA ISABEL RUA PARANA , 830 AVENIDA COPACABANA RUA TUPARANDI, 866 RUA CAETANO MUNHOZ DA ROCHA RUA PRESIDENTE VARGAS RUA SANTA CATARINA AVENIDA FLORIANOPOLIS, 775 AVENIDA ERNESTO BEVILAQUA, 570 RUA MARIALVA, 365 AVENIDA EMÍLIO JOHNSON, 1035 RUA NUMERO 9 AVENIDA PRINCIPAL RUA MARECHAL GASPAR DUTRA, 601 AVENIDA PIO XII RUA LORD LOVAT, 220 AVENIDA NITEROI, 45 RUA BRASIL, 2723 ESTRADA PALMITOPOLIS-CAFELANDIA RUA PARANAPANEMA, 53 AVENIDA FRANCISCO PIRES DE LEMOS, 406 AVENIDA TUPASSI, 1820 RUA JOAQUIM TAVORA, S/Nº AVENIDA MUNHOZ DA ROCHA, 618 RUA XV DE NOVEMBRO, 545 ESTRADA CURITIBA/MORRETES RUA RIO BRANCO RUA IRENE MARQUES, 628 VILA DOM ARMANDO RUA DOM PEDRO II MISSAL - AV. JOÃO FERRARI RUA SAO PAULO, 91 AVENIDA SUDOESTE, 150 RUA DOUTOR JOAO INACIO RUA ARGENTINA, 1584 RUA LEODANTES FONSECA, 1031 RUA MUNDO NOVO RUA RIO BRANCO, 285 RUA PARANA RUA CERQUEIRA LIMA, 429 MORRO CAIOBA AVENIDA BRASIL, 325 AVENIDA DAS PRAIAS AVENIDA DUQUE DE CAXIAS, 1099 AVENIDA BRASIL APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD BRIOLANDIA CENTRO CENTRO COLÔNIA CANTU CENTRO BOM RETIRO GAIVOTAS CENTRO SOLIMAR CITY ORTIGUEIRA ORTIGUEIRA ORTIGUEIRA ASTORGA NOVO ITACOLOMI NOVA TEBAS NOVA TEBAS NOVA TEBAS NOVA SANTA ROSA NOVA SANTA BARBARA NOVA PRATA DO IGUAÇU NOVA OLIMPIA NOVA LONDRINA NOVA LONDRINA ASSIS CHATEAUBRIAND ALMIRANTE TAMANDARE NOVA LARANJEIRAS NOVA LARANJEIRAS NOVA FATIMA NOVA ESPERANÇA DO SUDOESTE NOVA ESPERANÇA NOVA CATU NOVA AURORA NOVA AURORA NOVA AMERICA DA COLINA NOVA ALIANÇA DO IVAI ASSIS CHATEAUBRIAND MUNHOZ DE MELLO MUNHOZ DA ROCHA MORRETES MORRETES MOREIRA SALES MOREIRA SALES MISSAL MISSAL MISSAL MIRASELVA ASSIS CHATEAUBRIAND MERCEDES MEDIANEIRA MAUA DA SERRA MATO RICO MATINHOS MATINHOS MATINHOS MATINHOS ASSIS CHATEAUBRIAND MATINHOS MATELANDIA ASSIS CHATEAUBRIAND STATE PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR TOTAL AREA 450,00 3.000,00 1.500,00 1.704,50 900,00 1.170,00 1.660,00 1.761,00 1.600,00 675,00 1.040,00 604,80 1.200,50 1.350,00 1.200,00 1.371,69 1.400,00 644,00 1.024,00 1.120,00 1.169,80 1.200,00 1.402,50 2.500,00 1.148,00 720,00 4.736,12 450,00 1.350,00 1.028,75 2.448,00 560,00 1.250,00 790,65 1.402,50 588,30 889,81 1.120,75 800,00 1.200,00 960,00 2.122,39 700,00 1.058,46 962,05 100,00 1.200,00 851,11 1.200,00 525,00 CONSTRUCTED AREA 60,00 58,34 42,08 42,08 42,08 156,66 12,65 118,26 42,08 88,09 147,90 247,83 42,08 144,72 42,08 379,44 111,88 111,88 91,73 106,32 35,15 422,95 42,08 144,72 111,88 42,08 12,65 144,84 42,08 144,72 10,21 69,17 12,65 71,84 478,13 144,72 42,08 548,46 265,83 235,80 12,65 100,95 154,35 42,08 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 2.936,98 R$ 58.842,25 R$ 57.322,63 R$ 166.869,57 R$ 64.367,08 R$ 18.326,77 R$ 71.024,25 R$ 61.508,42 R$ 185.182,94 R$ 34.663,60 R$ 128.622,77 R$ 58.258,16 R$ 99.445,45 R$ 170.637,07 R$ 93.983,45 R$ 388.018,17 R$ 65.933,47 R$ 6.725,04 R$ 145.848,63 R$ 60.451,11 R$ 408.432,58 R$ 114.950,33 R$ 126.524,00 R$ 100.289,70 R$ 119.807,07 R$ 41.575,99 R$ 850.847,90 R$ 47.332,58 R$ 167.725,89 R$ 236.704,59 R$ 134.384,75 R$ 22.850,40 R$ 173.383,46 R$ 59.162,75 R$ 205.580,34 R$ 18.162,01 R$ 109.749,20 R$ 110.636,81 R$ 117.978,09 R$ 829.296,05 R$ 145.013,32 R$ 44.062,46 R$ 620.865,73 R$ 326.248,97 R$ 529.807,41 R$ 3.915,98 R$ 133.542,01 R$ 314.608,62 R$ 203.953,48 R$ 107.051,22 25/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS RUA MANOEL RIBAS, 85 RUA XV DE NOVEMBRO GLEBA NUMERO 1 AVENIDA MACALI, 373 RUA RAMIRO BARCELOS, 1146 ALAMEDA NUMERO 07 TREVO ENTRADA PR 317 A PR 323 RUA SANTOS DUMONT, 2378 RUA PREFEITO SINCLER SAMBATTI RUA MANOEL RIBAS, 968 RUA PIONEIRO MANOEL FRIGO RUA NEO ALVES MARTINS, 2235 RUA MIGUEL JOSE JORGE ABRAAO, 306 RUA MATO GROSSO, 737 RUA DOMINGOS MIAO, 81 GLEBA RIBEIRAO COLOMBO AVENIDA RIO BRANCO, 482 AVENIDA EUCLIDES DA CUNHA, 1750 MORRO MONTE URBANO AVENIDA DONA SOPHIA RASGULAEFF AVENIDA ARQUITETO NILDO RIBEIRO DA ROCHA AVENIDA ALZIRO ZARUR RUA MARECHAL FLORIANO PEIXOTO, 1629 AVENIDA PERIMETRAL, 1516 RUA SILVIA BELIGN MANGO, 59 RUA WASHINGTON LUIZ, 980 RUA JOSE LAERCIO DE SA, 390 AVENIDA AMADO GOES RUA MANOEL RIBAS RUA GLORIA, 911 AVENIDA BRASIL RUA MARECHAL FLORIANO PEIXOTO RUA ESPIRITO SANTO, 1375 RUA BOTAFOGO RUA ARNALDO MEERT AVENIDA PRATA RUA PARANA, 373 AVENIDA IGUAÇU, 777 RUA NUMERO 1 RUA VICTOR DO AMARAL, 240 RUA JOAO BARBOSA MENDES RUA FRANCISCO MAGALHAES RUA MANOEL ANTUNES PEREIRA RUA BENICIO MINILZA, 239 RUA GUADALAJARA, 921 RUA MAJOR ESTEVAO, 160 RUA PARA, 115 RUA AMAZONAS/MINAS GERAIS AVENIDA LIBERDADES APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD PERSEVERANÇA DISTRITO INDUSTRIAL JARDIM ALVORADA RIBEIRAO MARINGA JARDIM AMERICA MANDACARU CENTRO CITY MARUMBI MARQUINHO MARMELEIRO MARMELEIRO MARIPA MARIOPOLIS MARINGA MARINGA MARINGA ASSAI MARINGA MARINGA MARINGA MARINGA MARINGA MARINGA MARINGA MARINGA ASSAI MARINGA MARINGA MARINGA MARILUZ MARILENA MARILANDIA DO SUL MARIALVA MARIALVA MARIALVA ARIRANHA DO IVAI MARIA HELENA MARIA HELENA MARECHAL CANDIDO MARECHAL CANDIDO MARECHAL CANDIDO MARECHAL CANDIDO MARECHAL CANDIDO MANOEL RIBAS MANGUEIRINHA MANFRINOPOLIS ARAUCARIA MANDIRITUBA MANDIRITUBA MANDAGUARI MANDAGUAÇU MAMBORE MALLET LUPIONOPOLIS LUNARDELLI LUIZIANA RONDON RONDON RONDON RONDON RONDON STATE PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR TOTAL AREA 440,00 600,00 2.500,00 800,00 1.600,00 800,00 2.500,00 560,00 980,15 1.204,00 600,00 1.040,00 1.092,00 468,75 2.885,63 6.863,00 427,50 1.642,50 225,00 2.500,00 482,60 2.500,11 1.350,00 980,00 527,00 1.425,00 787,50 600,00 1.200,00 1.200,00 810,00 1.600,00 1.600,00 800,00 800,00 1.600,00 1.200,00 1.600,00 480,00 1.631,25 1.200,00 920,62 1.781,25 930,00 1.600,00 1.200,00 900,00 600,00 2.782,00 CONSTRUCTED AREA 102,82 11,88 279,69 144,72 140,94 106,32 321,04 649,48 122,78 620,81 42,08 330,17 1.396,68 179,98 1.679,91 2.178,71 112,50 242,80 665,38 100,95 122,78 105,10 53,89 56,00 319,95 71,84 32,35 106,32 12,65 42,08 247,63 10,65 10,21 106,32 106,32 399,10 10,23 147,90 111,88 106,32 106,32 42,08 71,84 - FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 99.868,77 R$ 13.995,32 R$ 260.933,82 R$ 148.146,10 R$ 139.464,44 R$ 205.880,86 R$ 554.957,34 R$ 1.215.893,66 R$ 240.338,98 R$ 678.325,88 R$ 140.337,04 R$ 1.388.281,12 R$ 1.988.951,53 R$ 287.134,81 R$ 2.180.047,71 R$ 2.664.561,34 R$ 382.000,14 R$ 1.079.864,13 R$ 1.468,49 R$ 935.445,52 R$ 186.905,99 R$ 438.743,26 R$ 122.645,39 R$ 68.521,24 R$ 68.462,19 R$ 367.297,94 R$ 91.463,66 R$ 7.831,95 R$ 84.438,08 R$ 120.825,23 R$ 16.689,27 R$ 122.062,48 R$ 644.394,12 R$ 48.699,87 R$ 163.282,25 R$ 208.852,11 R$ 128.657,18 R$ 118.214,57 R$ 9.398,34 R$ 535.680,62 R$ 78.319,54 R$ 24.681,82 R$ 170.269,94 R$ 120.628,50 R$ 128.657,18 R$ 144.321,09 R$ 67.891,46 R$ 81.428,97 R$ 25.419,91 26/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS RUA MINAS GERAIS RUA PROFESSOR JOAO CANDIDO, 556 RUA PROFESSOR JOAO CANDIDO, 333 RUA PRESIDENTE CASTELO BRANCO, 480 AVENIDA MADRE LEONIA MELITO, 2100 RUA ANTONIO COLETTO RUA GASPAR ANTONIO QUILES, 192 GLEBA 4 RUA NOSSA SENHORA APARECIDA RUA XV DE NOVEMBRO, 1125 BR 277 RUA JOSE CZAK, 99 RUA ALCIDES DE LIMA MAOSKI, 100 RUA PERNAMBUCO RUA PROFESSOR CARLOS WEIL RUA BARAO DO RIO BRANCO,1363 AVENIDA GETULIO VARGAS RUA PROFESSOR IRINEU CITINO AVENIDA RAPOSO TAVARES COLONIA GOIO-BANG AVENIDA BRASIL AVENIDA ALMIRANTE BARROSO RUA CAETANO ALVES FERREIRA, 276 FAZENDA JABOTICABAL DA BARRA GRANDE RUA PRESIDENTE WENCESLAU RUA PADRE MANOEL DA NOBREGA, 14 AVENIDA BENJAMIN GIOVARINA, 311 AVENIDA GETULINA, 526 RUA PALMITAL RUA FRANCISCO PEDROSO DA LUZ RUA NUMERO 5 RUA GERALDA MOREIRA, 549 ESTRADA MUNICIPAL DO TIETE RUA JOSE MARIA DE PAULA, 722 RUA RAFAEL PETRUCCI RODOVIA JAGUARIAIVA/ARAPOTI RUA PERNAMBUCO, 247 RUA ROCHA POMBO RODOVIA JACAREZINHO/CAMBARA AVENIDA GETULIO VARGAS, 906 RUA 21 DE ABRIL, 42 AVENIDA SÃO PAULO RUA PIRIQUITOS RUA ROCHA POMBO, 605 RUA BANDEIRANTES, 250 AVENIDA SÃO PAULO, 905 RUA DOUTOR CANDIDO DE ABREU, 232 AVENIDA BRASIL, 834 RUA CRISPIM FURGUIM APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD JARDIM SANTA IZABEL COSTEIRA CENTRO GUAJUVIRA CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA FAIR VALUE IN DEZ/14 ARAUCARIA PR 854,47 122,78 R$ 168.165,55 LONDRINA LONDRINA LONDRINA LONDRINA LOBATO LOANDA LINDOESTE LIDIANOPOLIS LARANJEIRAS DO SUL LARANJEIRAS DO SUL ARAUCARIA AGUDOS DO SUL LARANJAL LAPA LAPA LAPA KALORE JUSSARA JURANDA JURANDA JURANDA ARAUCARIA JOAQUIM TAVORA JESUITAS JESUITAS JATAIZINHO JARDIM ALEGRE JAPURA JAPIRA JANIOPOLIS JANIOPOLIS ARAUCARIA JANDAIA DO SUL JAGUARIAIVA JAGUARIAIVA JAGUAPITA JACAREZINHO JACAREZINHO JACAREZINHO IVATUBA IVATE IVAIPORA ARARUNA IVAIPORA IVAIPORA IVAI ITAUNA DO SUL ITAPERUÇU PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR 1.350,00 0,02 500,00 17.912,75 600,00 1.568,00 1.200,00 600,00 1.680,00 232.000,00 3.061,95 1.200,00 1.050,00 1.175,07 1.106,05 3.600,00 600,00 600,00 900,00 1.575,00 600,00 1.200,00 100,00 900,00 1.345,68 1.600,00 1.502,00 1.200,00 525,00 600,00 1.687,50 1.200,00 1.481,00 1.200,00 1.110,00 1.080,00 1.451,50 11.656,60 2.019,50 938,00 675,00 1.800,00 1.800,00 778,19 487,50 1.200,00 1.575,00 1.010,00 2.289,32 236,40 91,74 2.646,48 10,21 658,64 42,08 396,19 535,25 71,84 53,07 283,11 126,62 42,07 71,84 58,38 224,59 12,65 42,08 42,08 111,88 103,32 106,32 252,57 106,32 42,08 360,00 111,88 69,69 111,88 454,00 370,53 10,21 270,02 145,97 247,58 274,45 106,32 144,72 - R$ 2.964.010,09 R$ 401.152,69 R$ 116.615,41 R$ 3.486.646,61 R$ 45.802,93 R$ 865.101,30 R$ 46.353,58 R$ 7.831,95 R$ 472.334,71 R$ 454.253,34 R$ 849.703,93 R$ 131.553,48 R$ 13.705,92 R$ 63.920,78 R$ 345.794,96 R$ 491.846,54 R$ 54.176,38 R$ 104.924,83 R$ 59.317,22 R$ 246.715,96 R$ 19.978,68 R$ 116.841,16 R$ 391,60 R$ 52.619,14 R$ 172.645,72 R$ 136.353,46 R$ 156.147,33 R$ 278.203,88 R$ 6.852,96 R$ 15.663,91 R$ 152.397,78 R$ 69.849,44 R$ 426.217,03 R$ 165.074,83 R$ 85.530,54 R$ 144.711,75 R$ 378.936,04 R$ 430.824,49 R$ 866.418,26 R$ 12.243,95 R$ 19.859,58 R$ 305.926,20 R$ 249.800,46 R$ 328.223,25 R$ 264.185,45 R$ 159.984,98 R$ 181.093,64 R$ 13.183,79 27/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS PROLONGAMENTO ERTILE ANTONIO GUZZO RUA SÃO PEDRO, 554 RUA MANOEL RIBAS, 10 RUA CAFE FILHO AVENIDA GETULIO VARGAS ESTRADA DA GLORIA AVENIDA ALCEBIADES ALVES DE LIZ SERRA DAS NOGUEIRAS RUA CORONEL GARCIA, 631 RUA BOA VISTA ESTRADA TAQUARI ESTRADA PRINCIPAL ESTRADA MUNICIPAL IRATI A ITAPARA RUA ALFREDO LEMOS, 2048 RUA LUIZ PASSATO, 1365 RUA PEDRO ALVARES CABRAL RUA JOAO DENCK, 198 RUA BACARIS AVENIDA ANTONIO HENRIQUE PHILIPPI RUA GENEROSO MARQUES, 40 IMOVEL BOA VISTA RUA PADRE THOMAZ KANIA, 631 ESTRADA BR 277 BR 373 RUA LUIZ CARLOS DA COSTA, 135 RUA PINTAGOL, 54 BR 376 AVENIDA SAMÁLIA RUA PROFESSOR SEBASTIAO DA SILVA, 95 RUA FRANCISCA BONFIM CARDEAL, 660 GLEBA ICARAIMA AVENIDA NUMERO 1 RUA PRIMEIRO DE MAIO, 613 RUA ROLANDIA, 594 BR 277 RUA NILO SAMPAIO, 525 RUA EMA, 445 RUA JOSE LUSTOSA DANGUI RUA JOSE NICOLAU ABAGGE, 282 RUA CAMBARA, 100 MORRO DAS CAIEIRAS AVENIDA MINAS GERAIS AVENIDA CUBATAO SERRA DA ESPERANÇA RUA VICENTE MACHADO, 1646 AVENIDA UIRAPURU, 871 RUA ROBERTO CUNHA E SILVA, 52 RUA PROFESSOR EVARISTO CARNEIRO RUA ENGENHEIRO MICHAEL MOOR RUA DAS ABELHAS APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD GUARAMIRIM RIO DO COURO FAXINAL DO AVILAS NUCLEO PORTO CAMARGO COLONIA MURILO CENTRO JARDIM ESTORAL COROADOS GUARA CITY ITAPEJARA DO OESTE ITAMBE ITAMBARACA ARAPUA ITAIPULANDIA IRETAMA IRETAMA IRATI IRATI IRATI IRATI IRATI IRATI IRACEMA DO OESTE ARAPOTI IPORA IPIRANGA INDIANAPOLIS INAJA INACIO MARTINS INACIO MARTINS IMBITUVA IMBITUVA IMBITUVA IMBAU ARAPONGAS IMBAU IGUATU IGUARAÇU ICARAIMA ICARAIMA ICARAIMA IBIPORA IBEMA IBEMA IBAITI ARAPONGAS HONORIO SERPA GUARATUBA GUARATUBA GUARATUBA GUARATUBA GUARATUBA GUARAPUAVA GUARAPUAVA ARAPONGAS GUARAPUAVA GUARAPUAVA GUARAPUAVA GUARAPUAVA STATE PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR TOTAL AREA 1.200,00 1.342,50 1.200,00 555,00 600,00 2.543,08 1.295,88 24.200,00 1.600,00 1.250,00 625,00 660,00 600,00 2.060,00 1.600,00 1.350,00 1.200,00 1.170,00 600,00 1.200,00 1.575,00 2.345,00 699,85 900,00 1.872,00 648,00 1.020,60 1.596,00 1.312,50 1.350,00 1.575,00 910,00 1.387,50 3.234,00 900,00 1.000,00 525,00 1.616,97 960,00 980,00 1.088,00 900,00 780,00 10.000,00 1.935,05 2.250,00 800,00 1.200,00 2.500,00 1.920,00 CONSTRUCTED AREA 16,00 106,32 106,32 42,08 80,53 71,84 161,70 490,41 42,08 144,72 338,37 106,32 71,24 10,21 106,32 228,00 186,49 10,21 61,07 42,08 142,50 58,25 42,08 71,84 106,32 53,89 12,65 501,76 112,13 61,37 264,96 250,67 10,21 322,77 128,70 100,95 100,95 91,73 1.908,43 973,41 122,78 42,08 104,98 10,21 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 41.738,26 R$ 141.139,34 R$ 128.657,17 R$ 50.711,90 R$ 62.017,48 R$ 106.915,69 R$ 150.342,33 R$ 305.970,71 R$ 762.218,08 R$ 8.158,29 R$ 24.474,86 R$ 6.030,60 R$ 3.915,98 R$ 65.411,33 R$ 341.334,28 R$ 397.866,22 R$ 136.489,12 R$ 95.760,41 R$ 30.139,02 R$ 222.640,62 R$ 270.396,49 R$ 262.549,68 R$ 29.481,46 R$ 67.653,72 R$ 75.175,17 R$ 248.869,05 R$ 77.759,95 R$ 80.187,62 R$ 100.029,86 R$ 150.195,04 R$ 65.780,05 R$ 20.109,21 R$ 640.444,08 R$ 153.305,14 R$ 67.928,35 R$ 333.927,23 R$ 380.237,94 R$ 27.749,88 R$ 495.973,92 R$ 309.699,73 R$ 14.201,94 R$ 292.128,28 R$ 296.044,26 R$ 214.505,68 R$ 3.263.191,12 R$ 1.772.733,72 R$ 237.708,73 R$ 77.681,39 R$ 177.685,53 R$ 81.829,91 28/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS RUA COMENDADOR NORBERTO AVENIDA MANOEL RIBAS, 4713 RUA XV DE NOVEMBRO AVENIDA ABILON SOUZA NAVES, 316 RUA DUQUE DE CAXIAS, 244 RUA PARAISO RUA BAHIA RUA 2 DE MARÇO SERRA DA NATUREZA RUA ANTONIO MOREGONI, 1488 RUA JOAO GUIMARAES ROSA, 343 RUA DOIS RUA RUI BARBOSA, 505 RUA SAO SEBASTIAO RUA ANTONIO MOULIN, 175 RUA NOVA UKRANIA RUA ALCÍDIO BATISTA DIAS , 265 ESTRADA MUNICIPAL RUA MANDAGUARI RUA 19 DE NOVEMBRO, 625 FAZENDA SANTO ANTONIO DO IRATIM RUA VEREADOR ROMEU LAURO WERLANG, 1055 RUA SAO LEOPOLDO RUA PAULA FREITAS RUA DA REPUBLICA AVENIDA EUGENIO VALENTIN SALVADORI RUA NAGIB DAHER, 649 AVENIDA DAVID NASSER RUA PADRE EMILIO BARBIERI RUA TEODORO RISDEN, 670 RUA MUMBAU, 601 RUA MARIO FILHO RUA MARECHAL FLORIANO, 1037 RUA MARACA RUA JOSE DO PATROCINIO AVENIDA TRANCREDO NEVES RUA NAGIB DAHER AVENIDA JOSE MARIA DE BRITO, 715 AVENIDA GENERAL MEIRA, 3195 AVENIDA DAS CATARATAS, 3050 RUA BELEM, 65 RUA DOS ESTADOS RUA NOSSA SENHORA DO ROCIO, 557 RUA RIO BRANCO, 565 RUA GETULIO VARGAS, 119 RUA MARGINAL, 1 RUA SOUZA NAVES, 17 RUA GETULIO VARGAS AVENIDA IVO LEAO AVENIDA PALMITAL, 32 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD JARACATIA COLONIA DAS MISSOES IMPERATRIZ CITY GUARAPUAVA GUARAPUAVA GUARANIAÇU GUARANIAÇU GUARACI APUCARANA GUAPOREMA GUAPIRAMA GUAMIRANGA GUAIRACA GUAIRA GUAIRA GRANDES RIOS GOIOXIM GOIOERE APUCARANA ADRIANOPOLIS GOIOERE GODOY MOREIRA GENERAL CARNEIRO GENERAL CARNEIRO FRANCISCO BELTRAO FRANCISCO BELTRAO FRANCISCO BELTRAO FRANCISCO BELTRAO FRANCISCO BELTRAO APUCARANA FRANCISCO ALVES FOZ DO JORDAO FOZ DO IGUAÇU FOZ DO IGUAÇU FOZ DO IGUAÇU FOZ DO IGUAÇU FOZ DO IGUAÇU FOZ DO IGUAÇU FOZ DO IGUAÇU APUCARANA FOZ DO IGUAÇU FOZ DO IGUAÇU FOZ DO IGUAÇU FORMOSA DO OESTE FLORIDA FLORESTÓPOLIS FLORESTA FLORAI FLOR DA SERRA FIGUEIRA APUCARANA FERNANDES PINHEIRO FENIX STATE PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR TOTAL AREA 81,67 1.687,10 1.600,00 1.670,90 450,00 1.620,85 750,00 1.447,30 2.000,00 1.200,00 2.731,40 1.350,00 1.200,00 600,00 1.716,00 136,12 1.200,00 1.575,00 1.125,00 1.200,00 900,00 2.118,11 676,27 5.110,00 1.000,00 957,50 1.749,20 1.200,00 1.600,00 2.500,00 360,00 650,00 3.600,00 1.591,66 1.050,00 827,18 560,00 15.180,00 1.275,00 1.000,00 1.585,97 600,00 1.020,00 1.200,00 1.440,00 1.450,00 1.600,00 625,00 1.160,00 1.200,00 CONSTRUCTED AREA 296,42 111,88 42,08 517,70 10,21 71,23 260,83 144,72 154,62 42,08 144,72 32,35 798,62 246,84 12,65 106,32 2.114,85 122,78 149,39 10,21 10,21 3.443,09 52,21 479,93 142,50 122,78 2.611,58 162,56 122,78 122,78 3.364,40 479,93 100,95 151,53 10,21 57,31 144,72 106,32 42,08 144,72 142,50 144,72 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 37.312,08 R$ 1.372.461,59 R$ 41.770,42 R$ 189.661,94 R$ 56.143,52 R$ 1.066.328,61 R$ 31.118,01 R$ 102.990,60 R$ 277.933,44 R$ 179.473,90 R$ 676.350,00 R$ 144.253,00 R$ 171.641,95 R$ 45.278,31 R$ 1.053.554,60 R$ 44.420,23 R$ 78.319,54 R$ 246.525,58 R$ 30.258,11 R$ 230.472,57 R$ 3.524,38 R$ 3.241.990,21 R$ 306.603,04 R$ 603.672,27 R$ 30.139,02 R$ 37.892,00 R$ 4.841.060,86 R$ 94.786,73 R$ 62.655,63 R$ 2.071.003,22 R$ 196.238,32 R$ 214.212,87 R$ 5.798.699,29 R$ 1.395.394,39 R$ 249.456,67 R$ 382.332,29 R$ 292.392,95 R$ 5.819.468,31 R$ 1.437.920,27 R$ 614.543,73 R$ 200.822,53 R$ 22.307,06 R$ 72.435,22 R$ 179.473,90 R$ 153.719,42 R$ 57.448,84 R$ 174.252,60 R$ 375.198,47 R$ 30.283,56 R$ 163.809,99 29/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS RUA N, 333 COLOMBIA, 129 RUA TIRADENTES, 605 NUCLEO SÃO PEDRINHO BUFADEIRA RUA BAHIA, 300 AVENIDA BRASILIA RUA JOSE DE ALENCAR, 665 RUA PARANA RUA DIAGONAL A RUA IGUAÇU RUA PIQUIRI RUA MANOEL RIBAS, 159 AVENIDA SAO PAULO, 230 MORRO BELA VISTA AVENIDA DIONIZIO OENING RUA PRINCIPAL RUA MARECHAL CANDIDO RONDON, 352 GLEBA PATRIMONIO DOUTOR CAMARGO RUA BARAO DO RIO BRANCO, 645 RODOVIA PR 444 AVENIDA JOAO D'PASQUALE, 352 GLEBA NUMERO 21 AVENIDA GETULIO VARGAS, 520 COLONIA RIO QUARTO AVENIDA BRASIL RUA ITALIA RUA EDMUNDO MERCER, 15 ESTRADA MUNICIPAL DOUTOR JOSE MARQUES FERNANDES CATETOS/ERVEIRA GLEBA NOVA UKRANIA RUA VISCONDE DE NACAR, 1340 RUA TEFFE, 78 RUA SINKE FERREIRA RUA REINALDINO SCHAFFEMBERG QUADROS, 593 RUA PEDRO VIRIATO PARIGOT DE SOUZA, 4120 AVENIDA SERRA DO CADEADO RUA PAUL GARFUNKEL, 68 RUA NUNES MACHADO, 1891 RUA NICOLA PELANDA, 2370 RUA MAJOR FRANCISCO GOMES, 707 RUA LUIZ FRANÇA, 170 RUA LEON NICOLAS, 255 RUA LAMARTINE BABO, 478 RUA JUSSARA, 3013 AVENIDA CESARIO FESTI RUA JORDANIA, 641 RUA JOAO LEAL, 290 RUA JOAO DIORIO RUA GILDA PITACHE FORCADELL RUA GARDENIO SCORZATO, 1365 RUA FRANCISCO DEROSSO, 5527 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD IMACULADA CONCEIÇÃO VILA NOVA COLÔNIA A/GUARANIAÇU VISTA ALTA BOM RETIRO JARDIM DAS AMERICAS CRISTO REI ORLEANS CIDADE INDUSTRIAL PAROLIN TATUQUARA SANTA QUITÉRIA CAJURU CAPAO RASO VILA SÃO PEDRO SITIO CERCADO CENTENARIO SÃO LOURENÇO JARDIM OURO VERDE C PILARZINHO ALTO BOQUEIRAO CITY FAZENDA RIO GRANDE FAZENDA RIO GRANDE FAXINAL FAXINAL FAROL ESPIGAO ALTO DO IGUAÇU ESPERANÇA NOVA ENTRE RIOS DO OESTE APUCARANA ENGENHEIRO BELTRAO ENGENHEIRO BELTRAO ENGENHEIRO BELTRAO ENEAS MARQUES ENEAS MARQUES DOUTOR ULYSSES DOUTOR CAMARGO DOUTOR CAMARGO DOURADINA APUCARANA DOIS VIZINHOS DIAMANTE DO SUL DIAMANTE DO SUL DIAMANTE DO OESTE DIAMANTE DO OESTE DIAMANTE DO NORTE CURIUVA CURIUVA CURIUVA APUCARANA CURITIBA CURITIBA CURITIBA CURITIBA CURITIBA APUCARANA CURITIBA CURITIBA CURITIBA CURITIBA CURITIBA CURITIBA CURITIBA CURITIBA APUCARANA CURITIBA CURITIBA CURITIBA CURITIBA CURITIBA CURITIBA STATE PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR TOTAL AREA 1.440,00 720,00 1.600,00 2.000,00 1.400,00 800,00 806,00 800,00 1.489,13 840,50 1.474,62 1.781,00 10.000,00 1.200,00 667,50 1.200,00 700,00 1.239,00 600,00 1.714,30 1.085,01 1.225,00 1.575,00 1.365,00 736,84 1.400,00 750,00 600,00 2.500,00 375,36 742,50 1.188,00 1.771,00 3.813,00 40,00 704,00 2.504,00 516,00 1.078,00 2.315,00 1.227,90 504,00 3.148,64 497,05 792,00 1.319,50 1.025,67 544,50 359,66 429,03 CONSTRUCTED AREA 71,00 250,67 207,83 91,74 42,08 10,21 10,21 92,53 122,78 10,21 261,40 100,46 155,76 106,32 42,08 106,32 106,32 58,25 153,13 20,53 42,08 225,86 42,08 71,84 42,08 271,06 745,51 170,20 3.500,69 2.192,72 252,50 2.037,48 174,00 757,50 2.132,93 178,50 75,04 42,08 225,74 529,38 122,78 216,00 139,50 155,52 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 93.191,13 R$ 276.464,55 R$ 236.202,92 R$ 130.973,99 R$ 56.796,18 R$ 22.307,06 R$ 17.164,08 R$ 117.338,61 R$ 598.347,38 R$ 22.002,92 R$ 297.041,26 R$ 126.836,67 R$ 168.695,12 R$ 159.984,98 R$ 51.591,20 R$ 128.657,17 R$ 9.137,28 R$ 121.588,83 R$ 92.483,80 R$ 296.821,40 R$ 27.520,81 R$ 62.506,98 R$ 238.018,31 R$ 32.071,85 R$ 52.948,87 R$ 148.000,58 R$ 34.264,80 R$ 62.017,48 R$ 313.404,88 R$ 1.053.179,53 R$ 591.949,48 R$ 976.957,95 R$ 5.380.497,63 R$ 4.480.849,51 R$ 15.663,91 R$ 460.885,39 R$ 2.814.562,66 R$ 256.950,67 R$ 1.159.928,48 R$ 3.944.082,66 R$ 256.449,50 R$ 242.351,76 R$ 1.712.706,46 R$ 168.284,05 R$ 826.941,71 R$ 1.087.577,09 R$ 212.809,97 R$ 304.347,07 R$ 249.766,68 R$ 231.972,73 30/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS RUA FRANCISCO DE BASTOS RUA EDUARDO PINTO DA ROCHA RUA DURVAL LEOPOLDO LANDAL RUA ERNESTINA SILVEIRA, 339 RUA DOUTOR JULIO FARAH, 157 RUA DEPUTADO ATILIO DE ALMEIDA BARBOSA, 154 RUA CAPITAO LEON MARQUES, 1737 RUA BERNARDO CARLBERG RUA ANTONIO REBELATTO, 400 RUA ANTONIO CANDIDO CAVALIN, 85 RUA ANNE FRANK, 687 RUA ANGELINA ANÇAI RUA AIRTON PIZZATO GUSI, 704 RODOVIA PR 281 RUA ABOUD KHALIL, 93 ESTRADA DA GRACIOSA AVENIDA VEREADOR TOALDO TULIO, 2119 AVENIDA SANTA BERNADETE, 163 AVENIDA ANITA GARIBALDI, 351 AVENIDA ANITA GARIBALDI RUA SANTA CRUZ NUCLEO RIO AZUL RUA JOAQUIM TAVORA, 58 LEOPOLDO DE SOUZA, 901 RUA DEPUTADO ARNALDO BUSATO, 822 VICINAL IGUAÇU RUA PROJETADA RUA ENGENHEIRO FERREIRA CORREIA, 32 PROLONGAMENTO DA RUA GETULIO VARGAS AVENIDA VALERIO OSMAR ESTEVAO RUA TOCANTINS RUA ROMARIO MARTINS, 140 COLONIA GABIROBA AVENIDA BAHIA RUA MINAS GERAIS, 354 RODOVIA ARTHUR HOFFIG PR 160 AVENIDA XV DE NOVEMBRO, 980 RUA SAPUCAI, 290 RUA AMOR PERFEITO, 1628 COLONIA CASCAVEL RUA BAHIA, 384 BR 369 AVENIDA PRESIDENTE HERMES DA FONSECA RUA JACO TOKARSKI AVENIDA SAO JOAO, 230 RUA BRASILIA, 70 RUA SAO LUIZ ESTRADA MUNICIPAL RUA GOIAS, 620 AVENIDA BRASIL APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD ARROIO CERCADO UMBARA MORADIA DIADEMA II GUABIROTUBA BOA VISTA UBERABA SÃO JOAO XAXIM BAIRRO ALTO C BOQUEIRAO FAZENDINHA XAXIM CERRO LINDO LAMENHA PEQUENA ATUBA SANTA FELICIDADE LONDOIA JUVEVE JUVEVE SANTANA CITY CURITIBA CURITIBA CURITIBA ANTONIO OLINTO CURITIBA CURITIBA CURITIBA CURITIBA CURITIBA CURITIBA CURITIBA CURITIBA CURITIBA ANTONIO OLINTO CURITIBA CURITIBA CURITIBA CURITIBA CURITIBA CURITIBA CRUZMALTINA CRUZMALTINA CRUZEIRO DO OESTE CRUZEIRO DO OESTE CRUZEIRO DO IGUAÇU CRUZ MACHADO CRUZ MACHADO CRUZ MACHADO CRUZ MACHADO ANGULO CORUMBATAI DO SUL CORONEL VIVIDA CORONEL VIVIDA CORONEL VIVIDA CORNELIO PROCOPIO CORNELIO PROCOPIO CORNELIO PROCOPIO CORBELIA CORBELIA CORBELIA ANDIRA CORBELIA CORBELIA CONTENDA CONTENDA CONSELHEIRO MAIRINCK CONGOINHAS CONGOINHAS COLORADO COLORADO STATE PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR TOTAL AREA 1.375,50 744,00 3.644,25 1.200,00 879,00 2.220,00 496,00 675,00 2.390,36 2.260,00 3.615,00 1.810,05 361,58 2.500,00 900,00 38.458,00 3.000,00 1.173,00 2.000,00 1.200,00 600,00 924,00 900,00 973,00 1.680,00 600,00 880,00 1.164,55 1.200,00 1.495,90 3.600,00 1.342,50 10.000,00 1.200,00 1.200,00 3.000,00 3.224,00 1.284,37 1.572,00 900,00 1.200,00 2.364,00 1.600,00 1.523,34 1.500,00 1.200,00 510,00 510,00 1.729,00 900,00 CONSTRUCTED AREA 295,85 994,54 106,32 225,74 3.054,78 146,51 122,78 479,93 521,54 2.328,92 664,44 146,05 53,89 11.490,99 2.153,88 225,74 3.421,48 122,78 12,65 30,92 147,90 10,21 11,88 106,32 69,69 42,08 144,72 155,38 42,08 42,08 347,25 1.118,43 111,88 58,38 309,00 260,83 42,08 111,88 71,84 42,08 42,08 483,32 10,21 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 450.118,79 R$ 82.548,80 R$ 1.536.724,00 R$ 191.312,80 R$ 654.129,65 R$ 4.499.018,86 R$ 244.185,86 R$ 182.885,06 R$ 1.219.395,69 R$ 1.067.444,70 R$ 5.487.997,77 R$ 1.198.929,77 R$ 244.614,92 R$ 114.599,23 R$ 129.227,24 R$ 196.567,41 R$ 4.023.457,99 R$ 1.125.339,16 R$ 5.730.554,64 R$ 566.650,80 R$ 14.097,52 R$ 22.704,20 R$ 51.801,20 R$ 154.444,49 R$ 32.958,52 R$ 6.265,56 R$ 21.513,99 R$ 124.691,46 R$ 87.292,73 R$ 106.863,91 R$ 46.991,72 R$ 307.723,45 R$ 181.400,51 R$ 62.017,48 R$ 210.824,61 R$ 592.004,21 R$ 1.823.871,55 R$ 25.147,82 R$ 184.498,07 R$ 79.288,71 R$ 439.509,41 R$ 331.347,37 R$ 83.540,84 R$ 78.290,72 R$ 180.738,73 R$ 89.260,92 R$ 51.835,94 R$ 34.036,62 R$ 483.073,80 R$ 24.265,05 31/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS AVENIDA BRASIL, 128 RUA PADRE FRANCISCO BONATTO, 33 RUA NAPOLES, 260 RUA MARIA ANA BUSATO RODOVIA DA UVA, 665 AVENIDA LONDRES, 280 AVENIDA COIMBRA, 500 RUA MANOEL FERREIRA BELLO, 260 RUA JUSCELINO KUBITSCHEK. DE OLIVEIRA, 2645 COLÔNIA TAPEJARA RUA TOCANTINS, 317 RUA PRESIDENTE KENNEDY RUA ARAPONGAS, 565 AV. BRASIL, 241 RUA 14 DE DEZEMBRO, 347 PARTE DO LOTE 78 RUA RUBINO PASQUETTI, 150 ESTRADA PICADA BENJAMIN CONSTANT RUA ROMARIO MARTINS, 89 RUA SEN.SOUZA NAVES, 697 RUA SAO PAULO, 576 RUA SANTOS DUMONT RUA CURITIBA, 08 RUA MAESTRO BENEDITO PEREIRA, 605 RUA JULIANA, 5 RUA DIAMANTINA RODOVIA PR 11 FAZENDA SANTO ANDRE RUA TIRADENTES, 431 RUA RUBENS LOPES RUA ROCHA POMBO, 242 RUA PRESIDENTE JUSCELINO KUBITSCHEK RUA FRANCISCO PALMA CANO, 254 RUA DAS ORQUIDEAS, 502 RUA ALBERTO MALMANN RUA ALBERT EINSTEIN FAZENDA FLORESTA AVENIDA PAULISTA, 700 AVENIDA LAGOA VERMELHA AVENIDA BRASIL RUA SÃO JUDAS TADEU RUA BENEDITO SALLES, 1256 CHÁCARA CAPIM VERDE AVENIDA DOS PIONEIROS 2791 AVENIDA TIBAGI, 118 AVENIDA BANDEIRANTES AVENIDA BRASIL, 124 RUA AUGUSTO THOMAS, 263 RUA DUQUE DE CAXIAS, 664 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD ATUBA DIFRATOR ROÇA GRANDE RIBEIRA PARQUE RESIDENCIAL SANTA TEREZINHA CENTRO VILA DISTRITO ABAPAN COLONIA LEOPOLDINA GLEBA ESMERALDA TAINHAS CITY STATE TOTAL AREA ANAHY COLOMBO COLOMBO COLOMBO COLOMBO COLOMBO PR PR PR PR PR PR 900,00 1.326,00 602,25 1.593,20 2.400,00 960,00 COLOMBO PR 2.400,00 CLEVELANDIA CIDADE GAUCHA CIDADE GAUCHA CIANORTE AMPERE CIANORTE CIANORTE CHOPINZINHO CHOPINZINHO CEU AZUL CEU AZUL CERRO AZUL CENTENARIO DO SUL CATANDUVAS CASTRO AMAPORA CASTRO CASTRO CASTRO CASTRO CASTRO CASCAVEL CASCAVEL CASCAVEL CASCAVEL ALVORADA DO SUL CASCAVEL CASCAVEL CASCAVEL CASCAVEL CASCAVEL CASCAVEL CASCAVEL ALTONIA CARLOPOLIS CARAMBEI CARAMBEI CAPITAO LEONIDAS MARQUES CAPITAO LEONIDAS MARQUES CAPANEMA CANTAGALO ALTONIA PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR 1.124,80 1.200,00 1.575,00 545,60 930,60 1.200,00 1.540,00 1.212,00 1.050,00 1.500,00 3.300,00 1.200,00 1.440,00 1.680,00 900,00 1.431,00 1.371,80 777,75 2.321,10 3.000,00 800,00 487,50 2.397,60 1.800,00 1.200,00 1.776,00 2.000,00 1.739,33 3.500,00 1.260,00 4.700,86 804,00 1.200,00 968,00 1.445,25 1.765,00 1.200,00 600,00 1.800,00 705,83 3.896,00 CONSTRUCTED AREA 42,08 359,63 163,20 106,32 479,93 153,00 144,72 106,32 110,83 122,78 144,72 929,48 144,72 254,42 92,38 71,84 111,88 106,32 122,78 42,08 458,53 32,53 100,00 92,38 199,23 32,35 250,67 335,11 729,20 141,54 479,93 12,65 225,74 42,08 431,00 12,65 106,32 122,28 106,32 10,21 111,88 91,95 146,08 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ R$ R$ R$ R$ R$ 109.009,21 407.107,73 196.567,41 155.559,41 517.665,66 215.248,77 R$ 78.319,54 R$ 220.576,00 R$ 152.153,03 R$ 132.296,30 R$ 197.765,77 R$ 217.513,70 R$ 78.319,54 R$ 1.393.661,36 R$ 259.046,55 R$ 13.705,92 R$ 291.645,38 R$ 128.101,62 R$ 120.588,74 R$ 158.809,26 R$ 141.188,29 R$ 265.120,57 R$ 131.917,67 R$ 525.262,62 R$ 71.926,58 R$ 109.060,09 R$ 145.163,98 R$ 194.130,63 R$ 165.368,28 R$ 452.194,01 R$ 1.871.596,83 R$ 1.600.306,37 R$ 215.722,57 R$ 1.018.910,72 R$ 86.550,28 R$ 774.248,98 R$ 13.705,92 R$ 202.992,66 R$ 3.155.822,72 R$ 34.467,79 R$ 93.983,45 R$ 154.189,34 R$ 14.949,24 R$ 261.693,23 R$ 191.312,80 R$ 37.970,97 R$ 384.369,54 R$ 116.421,34 R$ 540.571,08 32/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS AVENIDA VISCONDE CHARLES DE LAGUICHE, 347 RUA PROJETADA RUA PROFESSOR DANIEL PORTELA, 171 RUA IRMAOS PEREIRA, 1031 RUA DUQUE DE CAXIAS AVENIDA PRESIDENTE JOHN KENNEDY, 652 RUA ESPIRITO SANTO, 247 RUA ANTONIO BOSA, 841 RUA SAO PAULO AVENIDA PAULISTA RUA SETE DE SETEMBRO, 200 EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD JARDIM CECILIA EXPEDICIONARIO CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA FAIR VALUE IN DEZ/14 CANDIDO DE ABREU CAMPO MOURAO CAMPO MOURAO CAMPO MOURAO CAMPO MOURAO CAMPO MOURAO CAMPO MAGRO CAMPO MAGRO CAMPO LARGO ALTO PIQUIRI ABATIA PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR PR 1.182,29 648,00 1.800,00 1.978,80 588,00 450,00 720,00 1.350,00 1.024,80 900,00 1.600,00 106,32 303,51 1.445,58 10,21 142,50 122,78 42,08 142,50 42,08 144,72 R$ 166.811,90 R$ 25.375,53 R$ 982.720,43 R$ 2.446.267,75 R$ 29.669,10 R$ 247.929,21 R$ 168.787,54 R$ 161.874,90 R$ 357.680,99 R$ 85.513,35 R$ 226.500,35 Av. Marechal Dutra, nº 920, Lts. 5 e 6 Qd. 28, esq. c/ a rua Joao Pessoa Centro RONDONOPOLIS MT 2.507,20 1.323,51 R$ 1.174.793,11 Av. Lins Internacional, Lt. 1-A Qd. 01 Av. 4, Lt. 17 Qd. 15 Rua Maria Alves, Lt. 1 Qd. 10 Rua Rio Branco, Lt. 10 Qd. 22 Rua F, Lt. 3 Qd. 7 Rua Tocantins, Lt. 2 Qd. 27 Av. dos Expedicionarios, nº 1222 Av. São Joao c/ rua Piracicaba, nº 296, Lt. 8C Qd. 40 Rod. MT 373, Poxoreo / Juscimeira Av. Ludovico da Riva Neto, nº 3055 e n º 2848 Rua Rio Grande do Sul, s/n Vila Aurora Vila Naboreiro Distrito de Nova Galileia Jardim Santa Marta Vila Campo Limpo --Centro Centro Jardim Maria Andre Centro Centro RONDONOPOLIS RONDONOPOLIS RONDONOPOLIS RONDONOPOLIS RONDONOPOLIS RIBEIRAO CASCALHEIRA RIBEIRAO CASCALHEIRA PRIMAVERA DO LESTE POXOREU ALTA FLORESTA POXOREU MT MT MT MT MT MT MT MT MT MT MT 1.050,00 825,00 2.000,00 599,50 229,00 5.270,10 1.522,97 1.592,00 2.500,00 4.000,00 100,00 122,44 32,35 126,96 42,30 42,30 58,80 228,88 42,30 163,22 59,26 R$ 104.426,05 R$ 13.053,26 R$ 13.053,26 R$ 65.266,28 R$ 6.526,63 R$ 26.106,51 R$ 32.633,14 R$ 391.597,70 R$ 10.442,61 R$ 1.044.260,54 R$ 23.495,86 Av. Nossa Aparecida c/ rua Delfino Silverio Ferreira, Lt. 1 Qd. 05 --- POXOREU MT 4.103,21 Av. Cuiaba, s/n, Lts. 1 a 10 Qd.2 Rua Dona Leopoldina, Lts. 1 e 2 Qd. 34 Av. Mato Grosso, s/n Av. Goias, s/n, Qd. 22 Centro Centro Centro Centro PORTO PORTO PORTO PORTO MT MT MT MT 10.000,00 2.000,00 500,00 8.100,00 75,60 42,30 34,32 126,00 R$ 39.159,77 R$ 65.266,28 R$ 13.053,26 R$ 110.952,68 Av. Florespina Azambuja esq. c/ rua Manoel F. Pereira, Lts. 1 e 2 Qd. 24 Centro PONTES E LACERDA MT 1.592,00 122,78 R$ 189.272,22 Av. Leonidio de Paula Correa, s/n Rua Joaquim Murtinho esq. c/ a rua 7 de Setembro, s/n Centro Centro POCONE POCONE MT MT 2.500,00 195,38 50,00 42,30 R$ 65.266,28 R$ 26.106,51 Rua Silvio Jose de Castro Maia, nº 513, Qd. 26 (Rua 13 de maio) Centro ALTO ARAGUAIA MT 400,00 145,46 R$ 19.579,89 Rua Marechal Rondon, nº 491, Lt. 10 Qd. 15 Rua Campos Sales, Lts. 8 a 12 e 17 a 21 Qd. 3, Quarterao B Av. Rio Grande do Sul, nº 429 Lts. 31 e 34 Qd. 2 Rua Parana, nº 837W, Lts. 11 e 12 Qd. 29 Av. Caceres c/ Av. Mato Grosso, s/n, Lt. 4,5,6 e 7 Qd. 20 Av. Parana, nº 117, Lt. 1 Qd. 62 Travessa Paranapanema, s/n Av. Coronel Botelho, s/n Av. Joao Pessoa Lts. 1828 e 1787c/ Rua Mato Grosso, s/n Rua Goias, Lt. 9 Qd. 9, Ala A Rua Paulo Mendonça, nº 402 c/ Praça 14 de Maio (Rua 6) Qd. 46 Centro Centro Centro Centro Centro Centro Centro Centro Centro Centro Centro Centro PEDRA PRETA PEIXOTO DE AZEVEDO NOVA XAVANTINA NOVA OLIMPIA NOVA MONTE VERDE NOVA CANAA DO NORTE NOVA BANDEIRANTES NOSSA SENHORA DO LIVRAMENTO NORTELANDIA NOBRES MIRASSOL DO OESTE LUCIARA MT MT MT MT MT MT MT MT MT MT MT MT 58,08 75,60 201,70 42,30 58,80 58,80 58,80 45,00 58,80 101,97 126,97 R$ 65.266,28 R$ 104.426,05 R$ 176.218,97 R$ 104.426,05 R$ 45.686,40 R$ 78.319,54 R$ 79.164,74 R$ 26.106,51 R$ 32.633,14 R$ 1.305,33 R$ 156.639,08 R$ 39.159,77 (Av. Arthur Costa e Silva) Av. Eliseu Abreu Luz, s/n, Lt.10 Qd.9 Centro LUCIARA MT 58,08 R$ 52.213,03 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. DOS GAUCHOS DOS GAUCHOS ESTRELA ALEGRE DO NORTE 800,00 6.000,00 1.500,00 1.008,00 2.080,00 2.000,00 5.776,00 902,50 1.259,50 1.000,00 1.462,00 8.100,00 NÃO 792,00 - R$ 6.526,63 33/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA FAIR VALUE IN DEZ/14 Av. Florianópolis, s/n, Lts. 1 e 2 Qd. 3 Rua Humberto de Campos, s/n Rua Vereador Almerindo R. Silva, s/n Rua 13 de Junho, nº 843, area A Rua Jequitiba, s/n, Lt. 2 Qd. 46 Rua Parana, s/n Rua Jose Trindade, s/n Av. Marechal Rondon, nº 508 Centro Centro Centro Centro Centro Centro Centro Centro JUSCIMEIRA JUINA JANGADA ITIQUIRA GURANTA DO NORTE GUIRATINGA ALTO PARAGUAI GUIRATINGA MT MT MT MT MT MT MT MT 900,00 3.045,75 1.541,05 2.059,40 6.144,00 5.300,00 910,00 1.046,24 58,80 301,85 42,30 92,08 95,37 19,60 65,58 101,97 R$ 52.213,03 R$ 163.165,71 R$ 32.633,14 R$ 111.074,04 R$ 153.478,35 R$ 65.266,28 R$ 19.579,89 R$ 117.479,31 Rua São Sebastiao, s/n, Lts. 23,24,25,26 e parte do 22 Qd. 31 Centro GENERAL CARNEIRO MT 1.600,00 34,32 R$ 26.106,51 Av. Julio Muller, nº 88, Lts. 16 e 18 Qd. 29 Rua Quintino Bocauva, s/n Av. Cidade do Mexico (olyntho Neves), nº 130 Av. Cidade do Mexico (olyntho Neves), nº 234 Rua F, nº 301, area A, Qd. 12-A Av. Archimedes Pereira Lima, nº 2990 Rua Primavera esq. c/ a rua Topazio,nº 382, Lt. 16 Qd. 27 Av. Portugal esq. c/ a rua Moçambique, Lts. 3 e 4 Qd. 42 Av. Pedro Paulo de Faria Jr., nº 1760, Lts. 25 e 26 Av. Osasco, s/n esq. c/ a rua Alenquer, nº 249 Rua 01, nº 23, Qd. 13 Rua Ministro Joao Alberto, nº 267 Centro Centro Jardim das Americas Jardim das Americas Terra Nova Santa Cruz I / II Bosque da Saude Santa Rosa Distrito Industrial CPA I CPA III Araes DOM AQUINO DIAMANTINO CUIABA CUIABA CUIABA CUIABA CUIABA CUIABA CUIABA CUIABA CUIABA CUIABA MT MT MT MT MT MT MT MT MT MT MT MT 480,00 2.945,00 4.519,60 2.092,50 714,50 1.130,90 360,00 895,00 1.440,00 1.210,00 250,00 1.044,24 70,42 620,00 428,49 230,05 126,97 126,96 101,97 126,97 202,56 226,16 101,97 126,97 R$ 39.159,77 R$ 326.331,42 R$ 2.394.066,95 R$ 896.912,77 R$ 117.479,31 R$ 130.532,57 R$ 169.692,34 R$ 130.532,57 R$ 182.745,59 R$ 248.011,88 R$ 58.739,66 R$ 104.426,05 Rua Adauto Botelho, nº 122 esq. c/ a rua F, area "A" (Rua da Independencia) Coxipo da Ponte CUIABA MT 3.654,63 1.615,45 R$ 848.461,69 Av. Dr. Meirelher, Lt. 38 Qd. 26 Tijucal CUIABA MT 382,50 101,97 R$ 117.479,31 Av. Soares Andrade (nº 1), Lts. 31,32 e 64 Qd. 3 fundopara rua D 1º de Março CUIABA MT 544,36 Av. Coronel Cajango, nº 1700 Av. Rio Branco, s/n, esq. c/ rua Goias Rua Sao Paulo, s/n, esq. c/ rua das Acacias, s/n, Lt.2 Qd.72 Rua WS, Lts. 7,8,9 e 10 Qd.7 Av. Marechal Candido Rodon, nº 530, Lt. 6,7,8 Qd. 55 Centro Centro Centro Residencial B Centro ALTO GARÇAS CURVELANDIA COMODORO COLNIZA COLIDER MT MT MT MT MT 1.120,00 1.626,28 2.500,00 1.200,00 1.809,16 125,48 24,25 75,57 32,35 95,01 R$ 122.593,58 R$ 61.089,40 R$ 91.372,80 R$ 185.705,42 R$ 198.840,26 Rua Jose Alencar, Lt. 01 Qds. 144 e 145, Setor 01, Fundos c/ a Av. Parana Centro COLIDER MT 32.474,71 61,42 R$ 234.958,62 Chacara 107-F estrada Dilma esq. c/ estrada Gladys Setor Urbano CLAUDIA MT 3.280,00 - R$ 27.411,84 Chacara nº 107 estrada Dilma esq. c/ estrada Gladys (Av. Gaspar Dutra, 737) Gleba Celeste 5ª Parte CLAUDIA MT 25.200,00 - R$ 122.700,61 Av. Humero Mouser esq. c/ rua Tiradentes, s/n, Lt. 1 Qd. 29 Centro CHAPADA DOS GUIMARAES MT 390,00 106,60 R$ 91.372,80 Rua Costa Marques, nº 577, c/ a rua Comandante Balduino Av. Trancredo Neves esq. c/ a rua Funcionários Plúblicos Av. Tancredo Neves, s/n Av. Rio Grande do Sul, nº 157, Lt. 1 A Qd. 50 Av. Brasilia, s/n, Lts. 21A2 Qd. 6 Av. Augusto Leverger, nº 1828 Qd. 4 Rua Pires de Campos, Lt. 16 Qd. 31 Rua Amaro Leite, s/n, Lt. 8, Qd. 31 Rua Amaro Leite, nº 407, Lt. 7, Qd. 31 Rod. Cuiaba - Manso, Km 45, Comunidade Campo Limpo Av. Araguaia, nº 957, Lt.1 Qd.11A Centro Cavalhada Cavalhada Centro Centro Centro Centro --Setor Sul I --Jardim Amazonia CACERES CACERES CACERES CANARANA CAMPO VERDE BARAO DE MELGAÇO BARRA DO GARÇAS BARRA DO GARÇAS BARRA DO GARÇAS ACORIZAL BARRA DO GARÇAS MT MT MT MT MT MT MT MT MT MT MT 3.450,00 472,23 537,19 2.500,00 3.186,21 390,00 372,73 1.279,85 450,00 10.000,00 900,00 1.100,00 122,78 109,56 130,76 42,30 384,84 190,13 80,50 126,96 R$ 132.350,23 R$ 19.231,56 R$ 335.108,10 R$ 234.958,62 R$ 538.694,85 R$ 26.106,51 R$ 48.653,40 R$ 462.760,42 R$ 204.829,25 R$ 6.526,63 R$ 91.946,49 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. - R$ 22.190,54 34/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA FAIR VALUE IN DEZ/14 Rua Santa Cruz, nº 434 Av. Presidente Castelo Branco, nº 516 Rua dos Seringueiros, nº 197, Qd. 6 modulo 2 Rua Presidente Costa e Silva, Lt. 38 Qd. 15 Rua Castelo Branco, Lt. 10, Qd. 7 Rod. Arenapolis/Nortelandia Esplanada S, Lt. 12 Qd. 16 Travessa do Palacio c/ Conde de Azambuja, s/n, Qd. 53 Av. Estados Unidos, s/n, Lts. 17 e 18 Qd. 3 Centro Centro Centro Vila Nova Vila Nova Ponte --Centro Centro BARRA DO BUGRES BARRA DO BUGRES ARIPUANA ARENAPOLIS ARENAPOLIS ARENAPOLIS VILA RICA VILA BELA DA SANTISSIMA TRINDADE VERA MT MT MT MT MT MT MT MT MT 800,00 400,00 2.400,00 776,80 264,00 3.600,00 1.686,00 1.600,00 2.250,00 94,93 301,85 38,69 227,49 75,57 58,08 R$ 19.579,89 R$ 78.319,54 R$ 130.532,57 R$ 13.053,26 R$ 13.053,26 R$ 1.957,99 R$ 150.112,45 R$ 91.372,80 R$ 104.426,05 Av. Couto Magalaes c/ Av. Governador Ponce de Arruda, nº 260 Centro VARZEA GRANDE MT 3.139,19 954,00 R$ 1.957.988,51 Rua Chile, s/n Av. Castelo Branco, s/n Av. Presidente Dutra,s/n, Lts. 6 e 10 Qd. 15 Rua do Amor, Lt. 6 Qd. 10, Nucleo G Rua Morada Nova, Lt. 18 Rua Ari Paes Barreto, s/n Av. 15 de Novembro, nº 809 Av. Tangara, s/n Av. Brasil, c/ a Praça Central, nº 60-E c/ Av. Tancredo Neves Rua 30-A, Lts. 5 e 6 Qd. 2 Av. Curitiba, Lt. 1-B Qd. 93-C BR 163, Charara 549 B1 Rua das Violetas, Lts. 21 e 22 Qd. 77, area A Rua Artur Francisco Xavier, nº 719 Jardim Imperial São Gonçalo Vila Nova Jardim Gloria Parque do Lago Cristo Rei Centro Residencial Alto da Boa Vista Centro Jardim Tangara II --São Cristovao Centro Centro VARZEA GRANDE VARZEA GRANDE ARENAPOLIS VARZEA GRANDE VARZEA GRANDE VARZEA GRANDE TORIXOREU TANGARA DA SERRA TANGARA DA SERRA TANGARA DA SERRA SORRISO SINOP SINOP ARAPUTANGA MT MT MT MT MT MT MT MT MT MT MT MT MT MT 1.200,00 450,00 540,00 576,00 600,00 645,00 1.748,00 450,00 3.042,04 1.461,53 2.791,75 600,00 1.120,00 1.575,00 122,78 126,96 61,44 126,96 122,78 126,97 101,97 585,00 122,78 173,15 126,96 122,78 58,08 R$ 45.686,40 R$ 104.426,05 R$ 39.629,69 R$ 78.319,54 R$ 91.372,80 R$ 97.899,43 R$ 45.686,40 R$ 91.372,80 R$ 1.248.886,53 R$ 104.426,05 R$ 783.195,41 R$ 78.319,54 R$ 169.692,34 R$ 104.426,05 Av. das Figueiras esq. c/ Av. das Sibipirunas, Lts. 5 a 9 Qd. 15 Centro SINOP MT 2.520,00 305,76 R$ 783.195,41 Rua Acre c/ a rua Rio Grande do Sul, s/n, Qd. 5-A BR 242 c/ MT 219 Rua 13 de Junho esq. c/ a Praça Pedro Clestino Rua 18, Lts. 1,2,3 e 8 Qd. 39-C Rua Carlos de Laet, Lt. 3 Qd. 54 Av. Sergipe, s/n, Qd. 20 Rua Castelo Branco, Lt. 2 Qd. 10 Av. Filinto Muller, Lt. 3 Qd. 20-A Av. Dr. Jose Morbeck, nº 361 Centro Vila Santo Antonio Centro Centro --Centro Centro Vila Operaria Jardim Urania II SÃO JOSE DO RIO CLARO SÃO FELIX DO ARAGUAIA SANTO ANTONIO DO LEVERGER SANTA CARMEM SALTO DO CEU SÃO JOSE DOS QUATRO MARCOS SÃO JOSE DO POVO RONDONOPOLIS ARAGUAIANA MT MT MT MT MT MT MT MT MT 3.300,00 10.137,00 220,50 1.944,50 4.185,00 1.600,00 4.500,00 700,00 3.960,00 69,10 344,04 38,25 34,32 58,08 126,96 34,32 165,66 42,30 R$ 104.426,05 R$ 78.319,54 R$ 19.579,89 R$ 45.686,40 R$ 45.686,40 R$ 104.426,05 R$ 23.495,86 R$ 117.479,31 R$ 91.372,80 Praça Nossa Senhora de Brotas, s/n, c/ a rua Filhas da Caridade Centro ACORIZAL MT 1.229,15 42,30 R$ 32.633,14 RUA ANALIA TENORIO, 535 RUA BARAO DO RIO BRANCO, S/N RUA EDSON BEZERRA, S/N AV SÃO JOSE, 17 AV PRESIDENTE VARGAS, 1800 RUA O PIONEIRO, 922 RUA EMILIANA BARROS, 1880 RUA CELCIO JOAQUIM DE BARROS, 1321 RUA HOLANDA, 215 RUA VENCESLAU ONORIO DA SILVA, 146 AV BRASIL, S/N CENTRO DISTRITO DE PIRAPORA SANTA TEREZINHA CENTRO CENTRO DIST. VILA CULTURAMA VILA EDUCACIONAL CENTRO DISTRITO DO MORUMBI JARDIM NOVO ELDORADO DISTRITO DE PANAMBI ITAQUIRAI ITAPORA ITAPORA ITAPORA IGUATEMI FATIMA DO SUL FATIMA DO SUL FATIMA DO SUL ELDORADO ELDORADO DOURADOS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS 720,00 300,00 1.677,00 596,00 2.352,00 700,00 8.048,63 1.000,00 450,00 8.467,82 420,00 58,08 44,55 24,25 186,91 98,08 42,30 80,50 186,91 32,35 90,04 44,27 R$ 88.787,34 R$ 43.495,57 R$ 22.889,72 R$ 219.644,75 R$ 232.030,29 R$ 52.136,98 R$ 201.021,76 R$ 195.313,48 R$ 49.393,00 R$ 514.210,25 R$ 46.404,20 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. 35/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS RUA JOAO GOULART, 400 RUA 15 DE NOVEMBRO, S/N RUA FREI ANTONIO, 1650 RUA FRANCISCO LUIZ VIEGAS, S/N AV PRESIDENTE VARGAS, S/N RUA CYRO MELLO, 95 RUA JOSUE VITORINO DA SILVA, 42 AV REGINALDO LEMES DA SILVA, 783 RUA 7 DE SETEMBRO, S/N RUA CORREDOR PUBLICO, 3 RUA BARAO DO RIO BRANCO, S/N RUA VALDECI FELTRIN, S/N RODOVIA MS 223 RUA MARIA GARCIA GOMES, 372 RUA DOM AQUINO, 941 RUA JOSE FRAGELI, S/N RUA VALDOMIRO MACIEL, S/N RUA ANA NERY, SN RUA QUINZE, 532 RUA MANOEL THOMAS DA SILVA, 393 AV. MATO GROSSO DO SUL, 660 RUA BALDOMERO COENGA, S/N RUA PAULO FREIRE, 874 AV ANA BATISTA DE CAMINHA, S/N RUA ACAIA, 712 AV CEL ANTONINO, 1477 AV PRINCIPAL 1, 1142 AV MARECHAL DEODORO, 3246 RUA FREDERICO SOARES, 633 RUA SEBASTIAO TAVEIRA, 567 RUA LONDRINA, 285 AV PRESIDENTE VARGAS, 890 RUA MIGUEL SEBA, 645 RUA ANTONIO BICUDO, 458 RUA ELESBAO MURTINHO, 380 RUA BELO HORIZONTE, 692 RUA NOVE DE JULHO, 129 RUA VITAL BATISTA, S/N RUA DOS JESUITAS, S/N RUA PARAGUAI, 629 RUA SETE DE SETEMBRO, 26 RUA PROJETADA, S/N RUA JOSÉ ROQUE DE CARVALHO, 84 RUA EDUARDO PEIXOTO, 1462 RUA ATALIBA RAMOS, 1378 RUA RIO BRILHANTE, 226 RUA 12 DE OUTUBRO, S/N AV DARLINDO J. CARNEIRO, 1229 RUA 2 DE MAIO, 340 RUA DA MATRIZ, S/N APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD DISTRITO DE VILA VARGAS DISTRITO DE INDAPOLIS JARDIM AGUA BOA SÃO FRANCISCO VILA PROGRESSO JARDIM TROPICAL CENTRO CENTRO CENTRO DNER VILA SANTANA DISTRITO PARAISO DIST. CHAPADÃO DOS BAÚS CENTRO CENTRO NOVA CORUMBA CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO VILA QUEBRACHO CENTRO VILA PROGRESSO JARDIM ITAMARACA JARDIM TARUMA CEL ANTONINO NUCLEO INDUSTRIAL JARDIM TIJUCA SANTA FE MONTE CASTELO BAIRRO PANORAMA VILA CINAMOMO MATA DO JACINTO JD. SÃO LOURENÇO UNIVERSITARIO JARDIM IMA JD. PIRATININGA FIGUEIRAO VELHO CENTRO DISTRITO NOVA AMERICA CENTRO MORRARIA DO SUL CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO VILA MARQUES CENTRO CENTRO DISTRITO DE TAUNAY CITY DOURADOS DOURADOS DOURADOS DOURADOS DOURADOS DOURADOS DOURADINA DOIS IRMAOS DO BURITI DEODAPOLIS COXIM COXIM COSTA RICA - PARAISO COSTA RICA COSTA RICA CORUMBA CORUMBA CORONEL SAPUCAIA CORGUINHO CHAPADÃO DO SUL CASSILANDIA ANAURILANDIA CARACOL CAMPO GRANDE CAMPO GRANDE CAMPO GRANDE CAMPO GRANDE CAMPO GRANDE CAMPO GRANDE CAMPO GRANDE CAMPO GRANDE CAMPO GRANDE CAMPO GRANDE CAMPO GRANDE CAMPO GRANDE CAMPO GRANDE CAMPO GRANDE CAMPO GRANDE CAMAPUA - FIQUEIRAO CAMAPUA CAARAPO - NOVA AMERICA CAARAPO BODOQUENA BODOQUENA BELA VISTA BATAYPORA BATAGUASSU ARAL MOREIRA ALCINOPOLIS ARAL MOREIRA AQUIDAUANA - TAUNAY STATE MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS TOTAL AREA 176,00 600,00 720,00 600,00 1.000,00 600,00 1.850,00 325,00 864,00 3.540,00 1.950,00 4.099,67 1.450,00 1.200,00 1.437,48 828,25 2.000,00 10.000,00 9.000,00 1.000,00 717,19 800,00 1.008,00 1.200,00 720,00 1.200,00 600,00 3.354,10 720,00 1.500,00 910,00 1.440,00 840,00 720,00 3.600,00 480,00 600,00 1.008,00 632,91 750,00 1.120,00 360,00 484,30 1.155,00 630,00 1.998,00 281,25 800,00 600,00 450,00 CONSTRUCTED AREA 35,90 63,36 122,78 137,42 503,15 122,78 48,78 55,80 108,63 76,44 224,29 38,34 48,78 106,43 1.879,30 122,78 63,36 20,00 166,79 201,92 32,35 29,70 205,09 122,78 122,78 241,23 61,43 1.795,02 205,09 122,78 122,78 337,20 205,09 205,09 1.795,92 116,66 138,19 45,75 32,35 185,24 30,00 100,50 118,15 52,29 76,32 48,78 45,75 58,08 32,35 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 33.333,78 R$ 66.385,50 R$ 145.280,80 R$ 164.832,52 R$ 781.187,34 R$ 215.768,39 R$ 70.442,93 R$ 59.517,66 R$ 165.907,68 R$ 116.985,32 R$ 306.820,15 R$ 84.206,36 R$ 3.369,93 R$ 241.839,50 R$ 2.775.530,78 R$ 130.723,16 R$ 129.171,66 R$ 67.480,38 R$ 485.958,35 R$ 226.909,32 R$ 38.737,43 R$ 33.114,61 R$ 322.072,91 R$ 137.448,85 R$ 131.183,29 R$ 569.045,67 R$ 88.336,34 R$ 2.248.576,59 R$ 305.155,89 R$ 254.928,16 R$ 133.924,47 R$ 420.312,27 R$ 197.074,92 R$ 222.998,09 R$ 2.369.190,20 R$ 143.514,34 R$ 149.785,02 R$ 49.781,94 R$ 41.307,68 R$ 39.034,86 R$ 294.486,67 R$ 27.600,20 R$ 115.222,59 R$ 162.426,93 R$ 64.587,14 R$ 419.787,74 R$ 53.275,98 R$ 55.420,94 R$ 81.738,58 R$ 33.505,88 36/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA FAIR VALUE IN DEZ/14 RUA PROF BERNARDO BAHUR, S/N RUA JOSE ALEXANDRE, S/N RUA ELMANO SOARES, S/N AV CLODOALDO GARCIA, S/N RUA CORONEL JOAO FILGUEIRAS, S/N RUA DR MUNIR THOME, 701 RUA ANTONIO JOSE PANIAGO, 132 AV FELINTO MULLER, 118 AV. JOSE CARLOS DE C. ALEXANDRIA, 696 RUA DA JUSTIÇA, 102 AV MATO GROSSO DO SUL, S/N RUA SANTA CATARINA, 541 RUA 7 DE SETEMBRO, 270 AV SÃO PAULO, S/N RUA GETULIO VARGAS, 275 RUA JOAO FERREIRA DA SILVA, S/N RUA ALBINO COIMBRA, 101 RUA ALMIRANTE TAMANDARE, 80 RUA 7 DE SETEMBRO, 1283 RUA PROF. ETELVINA VASCONCELOS, 1000 RUA SENADOR FILINTO MÜLLER, 921 RUA CORONEL PONCE, S/N RUA DOURADOS, 167 RUA CORONEL PONCE, 630 RUA ESPIRITO SANTO, 775 RUA DOMINGOS GREGOL, 884 AV TRES LAGOAS, 2975 AV MARCO FREIRE, 874 RUA CRISTO REI, 91 AV ANTONIO J.MOURA DE ANDRADE, S/N RUA ANTONIO PAULISTA, 158 RUA DOM PEDRO II, S/N AV AMELIA FUKUDA, 44 RUA DO CARMO, 414 RUA JOAO LOURENÇO DE LIMA, S/N RUA COMANDANTE SOUZA LOBO, 12 RUA SANTA CATARINA, S/N RUA 14 DE MAIO, 589 RUA PEDRO CELESTINO, 678 RUA CUIABA, S/N RUA ELAINA MARIA (ATUAL JOÃO HORÁCIO), QD. 6, LT. 13 RUA QUE DEMANDA VILA SÃO PATRÍCIO AV. MUNICIPAL, QD. 2, LT. 6 (AV. CAMPOS VERDES) CENTRO DISTRITO DE ARAPUA CENTRO SÃO FRANCISCO SANTOS DUMONT CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO ALTOS DO CAMBARU CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO DIST. PRUDENCIO THOMAZ CENTRO VILA JABOUR CENTRO DISTRITO SANGA PUITA JARDIM DAS EXPOSIÇOES CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO DA TORRE NOVA ALVORADA JARDIM OURO VERDE CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO DISTRITO DE JATOBA CENTRO CASTELÂNDIA CARMO DO CEDRO CAMPOS VERDES VICENTINA TRES LAGOAS TRES LAGOAS TRES LAGOAS TRES LAGOAS TRES LAGOAS TERENOS TAQUARUSSU TACURU SONORA SIDROLANDIA SIDROLANDIA SETE QUEDAS SELVIRIA SÃO GABRIEL DO OESTE SANTA RITA DO PARDO ROCHEDO RIO VERDE RIO BRILHANTE RIO BRILHANTE RIBAS DO RIO PARDO PORTO MURTINHO PONTA PORA PONTA PORA PEDRO GOMES PARANHOS PARANAIBA NOVO HORIZONTE DO SUL NOVA ANDRADINA NOVA ANDRADINA NOVA ALVORADA DO SUL NIOAQUE NAVIRAI MIRANDA LAGUNA CARAPA LADARIO JUTI JARDIM JARAGUARI JAPORA CASTELÂNDIA CARMO DO RIO VERDE CAMPOS VERDES MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS MS GO GO GO 600,00 600,00 872,00 1.200,00 10.000,00 728,00 702,00 750,00 2.500,00 649,50 488,92 400,00 3.900,00 937,50 1.400,00 10.000,00 600,00 1.500,00 10.000,00 900,00 6.400,00 1.600,00 900,00 720,00 800,00 2.500,00 4.135,00 900,00 800,00 10.020,00 510,00 1.250,00 1.242,24 1.134,85 5.937,53 800,00 1.390,00 1.600,00 820,80 450,00 525,00 1.912,50 450,00 32,35 25,07 791,50 187,05 80,50 541,22 89,33 42,30 88,11 109,65 32,35 134,42 103,00 91,41 187,59 18,88 50,41 57,75 32,35 186,91 80,00 189,63 24,75 122,78 58,08 63,09 90,04 48,78 199,88 80,50 42,30 58,08 269,72 178,89 42,30 90,36 60,82 310,12 63,31 55,80 63,90 31,50 R$ 41.561,05 R$ 3.915,98 R$ 1.268.145,82 R$ 235.890,65 R$ 717.105,51 R$ 801.984,82 R$ 108.164,90 R$ 43.652,36 R$ 103.167,85 R$ 117.451,44 R$ 32.401,84 R$ 201.590,70 R$ 119.918,49 R$ 97.651,31 R$ 473.354,54 R$ 27.465,63 R$ 54.452,23 R$ 164.112,34 R$ 38.950,40 R$ 208.366,74 R$ 439.976,21 R$ 224.902,76 R$ 24.767,30 R$ 131.183,29 R$ 67.380,00 R$ 83.138,58 R$ 125.989,68 R$ 44.923,81 R$ 337.534,25 R$ 326.029,94 R$ 87.119,71 R$ 79.127,93 R$ 600.567,39 R$ 50.869,00 R$ 266.374,73 R$ 93.221,11 R$ 94.252,42 R$ 489.205,65 R$ 66.752,72 R$ 56.417,51 R$ 68.490,62 R$ 24.964,35 R$ 48.813,28 PÇA. MANOEL PIO PEREIRA ESQ C/ AV. BERNARDO SAYÃO S/Nº CAMPO ALEGRE DE GOIÁS CAMPO ALEGRE DE GOIÁS GO 2.625,00 79,39 R$ 166.602,37 FAZENDA PIRAPITINGA DOS CORREIAS SESMARIA CAMPO ALEGRE DE GOIÁS GO 1.350,00 - RUA BOA VISTA ESQ. C/ AV. CENTRAL, QD. 1, LT. 68 (AV. BERNARDO SAYÃO C/ RUA SANTANA) CAMPINORTE CAMPINORTE GO 661,50 94,55 R$ 136.435,60 RODOVIA GO-241, KM 40 (FAZENDA QUIXADAS DO CURIOLA) ACAÇULÂNDIA CAMPINORTE GO 1.200,00 2,80 R$ 3.069,90 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. R$ 1.762,19 37/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA RODOVIA GO-241, KM. 88 - FAZENDA QUEIXADAS DO CORRIOLA CAMPO LIMPO CAMPINAÇU GO 1.200,00 AV. 15 DE NOVEMBRO, QD. 07, ÁREA 2 RUA GENIPAPO ESQ. C/ RUA MARACANÃ, S/N RUA CAPITÃO JOÃO CRISÓSTOMO S/Nº, QD. 09, LT. 6 RODOVIA GO-213, QD. A LT. 01/03 AV. A, QD. 2, LT. 9 - ESTRADA VELHA C.NOVAS/MARZAGÃO CAMPINAÇU CENTRO CALDAS NOVAS JUNQUERLÂNDIA ESTANCIA ITAJA CAMPINAÇU ALTO HORIZONTE CALDAS NOVAS CALDAS NOVAS CALDAS NOVAS GO GO GO GO GO 1.402,95 1.195,50 609,22 1.150,09 362,50 60,12 81,84 255,00 120,93 R$ 84.946,26 R$ 89.184,86 R$ 483.281,36 R$ 15.012,42 R$ 333.785,12 RUA 14, QD. 35, LT. 26 - CENTRO ESQ. C/ AMÉRICO FERNANDES (Atual R. Humberto de Queiroz) CAIAPÔNIA CAIAPÔNIA GO 286,00 71,23 R$ 72.182,47 FAZENDA POMBAS FAZENDA MORRINHOS - POVOADO DE BOA VISTA AV. AMÉRICO FERNANDES, QD. 35, LT. 25 PLANALTO VERDE BOA VISTA CAIAPÔNIA CAIAPÔNIA CAIAPÔNIA CAIAPÔNIA GO GO GO 1.200,00 2.397,42 394,50 - R$ 1.566,39 R$ 3.129,41 R$ 51.495,10 RUA ILDEFONSO CARNEIRO C/ ATALIBA RIBEIRO, QD. 27, LT. A CAÇU CAÇU GO 700,00 118,04 R$ 140.558,46 RUA 1 Nº 39 AV. 12 DE JANEIRO S/N, QD. 45 RUA BELA VISTA ESQ. C/ AV. BRASIL Nº 61 ESTRADA MUNICIPAL CAÇU/APARECIDA DO RIO DOCE RUA DO COMÉRCIO S/Nº AV. JK ESQ. C/ SÃO PAULO, QD. 02, LT. 01, 02 E 03 RUA ESPATÓDIAS C/ ANGELIM C/ PAINEIRAS, QD. 06 RODOVIA GO-508 (BURITI/MORRINHOS) CACHOEIRA DE GOIÁS CENTRO CACHOEIRA ALTA RIBEIRÃO DOS PAULAS CAMPO DAS PERDIZES BURITI DE GOIÁS BURITI ALEGRE BURITI ALEGRE CACHOEIRA DE GOIÁS ALOÂNDIA CACHOEIRA ALTA CACHOEIRA ALTA BURITI DE GOIÁS BURITI DE GOIÁS BURITI ALEGRE BURITI ALEGRE GO GO GO GO GO GO GO GO 891,55 1.200,00 1.181,80 1.200,00 1.200,00 1.189,58 2.675,00 6.265,00 112,66 60,12 97,18 40,88 64,48 47,96 R$ 125.460,91 R$ 79.647,94 R$ 108.958,98 R$ 1.566,39 R$ 79.848,13 R$ 106.172,02 R$ 52.376,19 R$ 46.724,67 RUA LUIZ CARLOS DE CASTRO (ANTIGA RUA 3), QD. 68, LT. 04 BRITÂNIA BRITÂNIA GO 637,50 115,21 R$ 142.526,28 RUA DAS PALMEIRAS, QD. 37, LT. 03, 04 E 05 ITACAIÚ BRITÂNIA GO 3.000,00 - R$ 39.159,77 RODOVIA GO-222 - NOVA VENEZA/INHUMAS - FAZENDA CAPOEIRÃO DEUSLÂNDIA BRAZABRANTES GO 1.250,63 40,88 R$ 36.121,36 AV. AURELIANO CAETANO MACHADO, S/Nº, QD. RUA "B" ESQ. C/ CÂMARA FILHO, QD. 6-A, LT. 6 AV. PADRE MORAIS, QD. 01, LT. 23 AV. CAROLINA VIEIRA DA MOTA, 220, QD. 09, LT. 1 FAZENDA ÁGUA BRANCA AV. JOAQUIM CARLOS GARCIA ESQ. C/ ANA RITA DE FARIAS RUA EGERINEU TEIXEIRA ESQ. C/ FRANCISCO MARQUES RUA SEM DENOMINAÇÃO AV. MIGUEL CORREA S/Nº SERRA SANTA BÁRBARA RUA GOIÁS, QD. 5, LT. 10 FAZENDA BOCAINA DO PASSA TRÊS BRAZABRANTES CENTRO BONFINÓPOLIS BOM JESUS DE GOIÁS NOVA ZELÂNDIA BOM JARDIM DE GOIÁS BELA VISTA DE GOIÁS MATA FEIA CONCEIÇÃO PONTINHA BARRO ALTO BARRO ALTO BRAZABRANTES ALEXÂNIA BONFINÓPOLIS BOM JESUS DE GOIÁS BOM JARDIM DE GOIÁS BOM JARDIM DE GOIÁS BELA VISTA DE GOIÁS BELA VISTA DE GOIÁS BELA VISTA DE GOIÁS BARRO ALTO BARRO ALTO BARRO ALTO GO GO GO GO GO GO GO GO GO GO GO GO 1.215,80 600,00 514,48 540,79 600,00 1.050,00 681,22 1.200,00 2.006,00 2.000,00 800,00 2.000,00 60,12 79,39 79,39 204,78 3,68 63,90 174,40 107,29 79,39 107,29 R$ 87.995,50 R$ 87.303,84 R$ 77.239,25 R$ 185.764,66 R$ 3.542,45 R$ 106.181,90 R$ 175.738,75 R$ 15.663,91 R$ 65.266,28 R$ 104.506,42 R$ 84.693,18 R$ 88.842,65 AV. ANICUNS, QD. 8, LT. 09 E PARTE LT. 06 (Rua 17 Qd. 34 Lt. 02) CENTRO ALEXÂNIA GO 450,00 86,10 R$ 98.570,82 AV. MOREIRA ESQ. C/ RUA BORGES, LT. 01 PRAÇA CASTELO BRANCO S/Nº, C/ AV. SEBASTIÃO SIQUEIRA RUA XV DE NOVEMBRO, 584, QD. 34, LT. 14 PRAÇA TIRADENTES ESQ. C/ NELSON LOUZEIRO RUA PLANALTO S/Nº AV. IPÊ S/Nº, QD. C, LT. 14 E 15 AV. BRASIL ESQ. C/ RUA 30 S/Nº, QD. 12, LT. 23 A 25 SANTO ANTÔNIO DA LAGUNA CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO SOUZALÂNDIA BARRO ALTO WANDERLÂNDIA TOCANTINÓPOLIS TOCANTÍNIA TAIPAS DO TOCANTINS SUCUPIRA BARRO ALTO GO TO TO TO TO TO GO 1.200,00 5.000,00 7.100,00 600,00 2.000,00 1.320,00 1.020,00 63,90 214,06 79,39 95,18 95,18 60,12 R$ 23.495,86 R$ 149.257,65 R$ 450.080,42 R$ 95.135,79 R$ 89.552,10 R$ 93.729,15 R$ 74.948,77 SÍTIO NOVO DO TOCANTINS TO 8.001,29 LOTEAMENTO FAZENDA SERRA - GLEBA B, PARTE DO LOTE 90 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. - FAIR VALUE IN DEZ/14 - R$ 1.566,39 R$ 10.444,29 38/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS RUA BERTULINO DE SOUZA, QD. 38, LT. 16 EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CENTRO CITY STATE TOTAL AREA SILVANÓPOLIS TO 976,00 ROD. SILVANÓPOLIS/PINDORAMA, LT. 6 - MARGEM DIR. RIO FORMIGA SILVANÓPOLIS TO PARTE DO LOTE 16 FAZENDA RAIZ SILVANÓPOLIS SILVANÓPOLIS CONSTRUCTED AREA FAIR VALUE IN DEZ/14 60,12 R$ 54.690,12 2.000,00 - R$ 1.305,33 TO TO 1.200,00 1.200,00 - R$ 4.699,17 R$ 1.566,39 AV. ANDRÉ AIRES SOBRINHO, QD. 17, LT. 05 E 06 (ATUAL AV. TOCANTINS) CENTRO SÃO VALÉRIO DA NATIVIDADE TO 1.576,50 74,92 R$ 86.967,31 RUA MANOEL RODRIGUES DA SILVA S/Nº AV. PRAIÃO, QD. 16, LT. 09 CENTRO CENTRO SÃO SEBASTIÃO DO TOCANTINS SÃO SALVADOR DO TOCANTINS TO TO 2.000,00 1.211,48 65,18 63,98 R$ 65.440,26 R$ 70.399,03 AV. MANOEL SILVÉRIO DOURADO C/ PIAUÍ, QD. 61, LT. 01, 02, 03 CENTRO SANTA TEREZA DO TOCANTINS TO 1.200,00 79,61 R$ 95.312,61 RUA ALICE AIRES DE SOUZA S/Nº (RUA ROSA NUNES DE SOUZA) CENTRO SANTA ROSA DO TOCANTINS TO 1.200,00 79,61 R$ 87.480,66 ESTRADA BARRA DO GARÇAS/PARABÓLICA - PERÍMETRO URBANO BARRA DO GARÇAS BARRA DO GARÇAS GO 1.764,00 120,34 R$ 142.772,53 AV. PARÁ, QD. 11, LT. 06 E 07 CENTRO SANTA RITA DO TOCANTINS TO 1.200,00 - R$ 7.831,95 AV. ACIOLI DA SILVA BARROS (ANTIGA RUA 4), QD. 24, LOTE 04 CENTRO SANDOLÂNDIA TO 1.200,00 79,39 R$ 71.639,93 RUA MANOEL MATOS ESQ. C/ VIELA AV. DO COLEGIAL, QD. 29, LT. 01 CENTRO CENTRO SAMPAIO RIO SONO TO TO 600,00 2.308,80 28,00 69,56 R$ 30.336,34 R$ 86.044,68 AV. 12 ESQ. C/ RUA 6, QD. 18, LT. 03 A 05 (ATUAL RUA 05 ESQ. C/ RUA 08 QD. 10 - CENTRO) CENTRO PUGMIL TO 1.247,50 69,56 R$ 72.191,26 AV. MANOEL BATISTA FERREIRA, QD. 40, LT. 9-A AV. LUIZ LEITE RIBEIRO, QD. F, LT. 56 E 57 (PARTE) TRAVESSA 01 C/ RUA JÂNIO QUADROS, QD. 12, LT. 01 AV. DR. ALBENY FERRAZ S/Nº, ESQ. C/ RUA 3 RUA 3 ESQ. C/ RUA 11, QD. 05, LT. 04 POVOADO DE ALLAN KARDEC - FAZENDA JOSÉ DE LIMA RUA PADRE ANTÔNIO S/Nº AV. PEDRO LUDOVICO C/ AV. LACERDA, QD. 03, LT. 08 AV. E C/ RUAS 4 E 5, QD. 07, LT. 14 A 19 AV. L ESQ. C/ RUA 21, QD. 109, LT. 07 E 08 RUA JOSÉ DE ALENCAR, QD. 170, LT. 21 AV. CASTELO BRANCO, QD. 19, LT. 02, Nº 961 AV. TOCANTINS C/ PRAÇA BRASÍLIA, QD. SW- 01, LT. 01 CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO ALLAN KARDEC CENTRO CENTRO SETOR AEROPORTO CENTRO SETOR SERRANO CENTRO AURENY PRESIDENTE KENNEDY PORTO NACIONAL PORTO ALEGRE DO TOCANTINS PONTE ALTA DO TOCANTINS PIUM AVELINÓPOLIS PIRAQUÊ PEIXE PEDRO AFONSO PARANà PARAÍSO DO TOCANTINS PARAÍSO DO TOCANTINS PALMAS TO TO TO TO TO GO TO TO TO TO TO TO TO 1.115,30 800,00 1.200,00 1.248,00 768,20 1.200,00 600,00 4.200,00 2.494,00 2.000,00 504,00 1.250,00 538,60 79,39 214,06 79,61 63,90 79,39 3,68 79,36 60,12 81,99 79,39 120,93 520,00 - R$ 85.645,42 R$ 328.685,13 R$ 79.648,70 R$ 75.793,92 R$ 83.863,00 R$ 3.542,45 R$ 71.615,82 R$ 75.731,97 R$ 228.671,78 R$ 116.021,00 R$ 149.825,57 R$ 974.889,79 R$ 175.762,10 AV. TEOTÔNIO SEGURADO, QD. AANE-40, CONJ. QI-04, LT. 04 CENTRO PALMAS TO 2.340,00 60,00 R$ 445.303,76 AV. MATO GROSSO ESQ. C/ RUA 7, S/Nº AV. NS-1 QD. ACSU SO-20, CONJ. 2, LT. 06 AV. JK, QD. ACSV NE-14, LT. 20 AVELINÓPOLIS CENTRO CENTRO AVELINÓPOLIS PALMAS PALMAS GO TO TO 1.200,00 6.000,00 144,00 60,12 2.373,32 425,11 R$ 63.984,04 R$ 3.728.158,94 R$ 216.097,75 ALAMEDA 6 C/ ALAMEDA 4, QD. ARSE 71, CONJ. QI-04, LT. 20-A CENTRO PALMAS TO 427,50 112,25 R$ 173.922,49 RUA 3 S/Nº AV. DO CAIS, QD. 15, LT. 15 RUA 22 DE ABRIL ESQ. C/ RUA RUI BARBOSA, QD. 32 RUA PRES. COSTA E SILVA C/ 7 DE SETEMBRO S/Nº CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO OLIVEIRA DE FÁTIMA NOVO ACORDO NOVA ROSALÂNDIA NOVA OLINDA TO TO TO TO 600,00 667,50 1.312,00 1.600,00 25,62 70,18 60,12 R$ 24.481,38 R$ 69.475,22 R$ 4.281,47 R$ 53.802,50 RUA CANADÁ (CAPITÃO R. COUTINHO) QD. 41 LT. 10 - CENTRO AURILÂNDIA AURILÂNDIA GO 1.325,00 79,39 R$ 81.103,54 AV 14 DE NOVEMBRO QD. 04 LT. 09 (ANT, RUA 1º DE JANEIRO ESQ. C/ DOM ORIONE) CENTRO NAZARÉ TO 1.200,00 71,96 R$ 77.416,16 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. 39/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA FAIR VALUE IN DEZ/14 RUA PROF. ZACHARIAS NUNES DA SILVEIRA, QD.25, LT.12 E 13-A CENTRO NATIVIDADE TO 737,50 63,90 R$ 70.611,78 AV. EDMUNDA AIRES CAVALCANTE S/Nº CENTRO MONTE DO CARMO TO 1.200,00 60,90 R$ 88.105,89 AV. PRINCESA IZABEL C/ RUA 10, QD. 34-A, LT. 07 (QD. 44 LT. 07) CENTRO MIRANORTE TO 600,00 92,64 R$ 97.953,23 RUA 1º DE JANEIRO S/Nº CENTRO MIRACEMA TO 1.138,43 58,52 R$ 91.614,82 RUA ANTONIO NETO C/ MARIANO CAVALCANTE, QD. 42, LT. 01 CENTRO MARIANÓPOLIS TO 5.725,10 79,39 R$ 123.592,93 RUA PEDRO SELEDOR S/Nº RUA VICENTE PEREIRA DE SÁ, QD. 66, LT. 02 AVENIDA C, QD. 25, LT. 05 CENTRO CENTRO CENTRO LUZINÓPOLIS LAGOA DA CONFUSÃO JAÚ DO TOCANTINS TO TO TO 2.200,00 1.200,00 1.414,00 63,98 63,98 - R$ 80.139,69 R$ 70.219,21 R$ 22.148,77 AV. ALTAMIRO CAIO PACHEDO (ANTIGA KAMIURAS), LOTE 29 Rua Antonio Fernando Roriz ARUANà ARUANà GO 750,00 63,90 R$ 90.517,99 RUA ANTONIO MURICI S/N RUA CASTELO BRANCO C/ PÇA. JOSÉ LOPES DA ROCHA RUA 2 Nº 758, QD. 14, LT. 05 LOTEAMENTO SANTO ANTONIO, LOTE 06 (PARTE) - GLEBA 1 AV. SERGIPE, QD. J, LT. 03 AV. ALFREDO NASSER (ANT. RUA 7), QD. 14, LT. 7 AV. PARANÁ, QD. 06, LT. 02 (PARTE) TRAVESSA OESTE ESQ. C/ RUA AMÉRICA, QD. 12 AV. PARANÁ (ATUAL AV. RAIMUNDO ALENCAR LEÃO Nº 1655) RUA 21 DE ABRIL, QD. 07, LT. 276 CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO ARENÓPOLIS CENTRO CENTRO ITAGUATINS ITACAJÁ GURUPI GURUPI GURUPI GURUPI GUARAÍ ARENÓPOLIS GUARAÍ GOIATINS TO TO TO TO TO TO TO GO TO TO 363,81 2.835,60 600,00 1.200,00 525,00 800,00 45,68 1.120,00 759,32 1.200,00 40,88 79,39 120,93 120,93 940,00 60,12 156,51 79,39 R$ 47.103,12 R$ 86.016,26 R$ 136.354,61 R$ 15.663,91 R$ 199.989,23 R$ 1.236.154,12 R$ 10.017,07 R$ 62.939,78 R$ 224.907,48 R$ 110.799,70 RUA MINAS GERAIS C/ DEUSDETH DE OLIVEIRA, QD. 09, LT. 07 CENTRO GOIANORTE TO 679,32 65,38 R$ 74.716,08 AV. AV. AV. AV. AV. AV. CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO FORMOSO DO ARAGUAIA FORMOSO DO ARAGUAIA FORMOSO DO ARAGUAIA FILADÉLFIA FILADÉLFIA FIGUEIRÓPOLIS TO TO TO TO TO TO 445,69 602,69 443,44 2.505,00 140,00 1.596,00 104,51 60,12 63,90 R$ 15.841,54 R$ 3.146,83 R$ 2.327,08 R$ 26.475,74 R$ 973,12 R$ 82.607,72 RUA PORTO ALEGRE, 187, ESQ. C/ ANTONIO MARTINS BARROS CENTRO FÁTIMA TO 1.282,50 79,39 R$ 80.548,78 ÁREA DO CENTRO ESPÍRITA JOANA D'ARC (RUA DAS LARANJEIRAS) AV. CAETES CAMPOS VERDES ARENÓPOLIS GO 1.200,00 2,08 R$ 16.780,80 RUA 7 DE SETEMBRO ESQ. C/ RUA 13 DE MAIO (ATUAL JADER PIRES QD. 37 LT. 04) CENTRO DUERÉ TO 1.006,50 63,90 R$ 64.496,32 CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO SÃO JOSÉ DA FAZENDINHA AGUA LIMPA CENTRO CENTRO CENTRO DOIS IRMÃOS DO TOCANTINS DARCINÓPOLIS CRISTALÂNDIA COUTO MAGALHÃES COLMÉIA COLINAS DO TOCANTINS ARAGUAPAZ AGUA LIMPA CASEARA CARIRI DO TOCANTINS BREJINHO DE NAZARÉ TO TO TO TO TO TO GO GO TO TO TO 1.679,70 1.200,00 476,00 2.615,00 1.610,40 738,12 1.449,16 495,00 10.000,00 2.556,03 989,00 40,88 71,96 96,76 107,23 63,90 235,41 60,12 71,96 71,96 60,12 R$ 42.822,49 R$ 77.416,16 R$ 93.302,11 R$ 154.452,30 R$ 114.421,12 R$ 237.379,99 R$ 2.837,44 R$ 67.704,21 R$ 116.575,93 R$ 74.518,54 R$ 52.193,03 CENTRO BRASILÂNDIA TO 1.078,60 63,98 R$ 72.541,91 ARAGUAIA, QD. 41, LT. 14 ARAGUAIA, QD. 41, LT. 13 ARAGUAIA, QD. 41, LT. 01 MAL. DEODORO DA FONSECA, LT. 261, 262 E 263 MAL. DEODORO DA FONSECA, LT. 236-A E 265-A BERNARDO SAYÃO, 680, QD. 14, LT. 17 E 18 AV. BRASIL C/ PÇA. CASTELO BRANCO, QD. 17, LT. 6-A RUA CARIOCÃO (ATUAL AV. BERNARDO SAYÃO) RUA 4 ESQ. C/ RUA 3, QD. 20, LT. 07 Nº 461 AV. BRASIL, CAIAPÓ E RUA 5, QD. 39, LT. 14 A 19 AV. LONGUINHO VIEIRA JÚNIOR, QD. 38, LT. 17, 18 E 19 RUA STEFANY E. DA SILVA (ANT. RUA 11), QD. 18, LT. 05 POVOADO TESOURAS RUA PEDRO AVELINO DIAS NR. 19, QD. 16 AV. ARAGUACEMA C/ AV. BANANAL C/ AV. TOCANTINS AV. BERNARDO SAYÃO, QD. 23, LT. 06 E 07 RUA 9 ESQ. C/ RUA 10, QD. 10, LT. 5 E 6-A AV. GOIÁS ESQ. C/ 7 DE SETEMBRO, QD. 02, LT. 07 E 08 (ATUAL RUA DESVAN FRASÃO C/ AV ANTONIO MATEUS) APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. 40/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA FAIR VALUE IN DEZ/14 3ª AVENIDA ESQ. C/ RUA 8, QD. 27, LT. 03 AV. JK ESQ. C/ RUA BAHIA, QD. 11, LT. 155 RUA CÍCERO CARNEIRO S/Nº RUA GETÚLIO VARGAS S/Nº RUA DOM PEDRO I QD. W LT. 02 ESQ. C/ AV. CENTRAL S/Nº AV. MÁRIO DA COSTA ESQ. C/ AV. ARAGUAIA, PARTE QD. 07 AV. AURELIANO RIBEIRO S/Nº CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO BERNARDO SAYÃO BARROLÂNDIA BANDEIRANTES BABAÇULÂNDIA AUGUSTINÓPOLIS ARAGUAPAZ ARAGUANà TO TO TO TO TO GO TO 1.187,50 600,00 1.200,00 1.344,00 1.014,00 1.760,00 1.053,97 66,38 60,90 71,96 71,96 109,25 79,39 74,92 R$ 71.952,36 R$ 64.610,95 R$ 65.668,23 R$ 84.151,64 R$ 127.515,31 R$ 98.268,57 R$ 73.973,05 RUA TRAVESSA PINHEIRO, QD. 30, LT. 01 (Av. São Judas Tadeu) SÃO MIGUEL ARAGUAÍNA TO 672,00 79,39 R$ 169.069,44 RUA CHUVA DE PRATA, QD. 10 LT. 07-A c/ Aquarela Musical Lt.07 SONHOS DOURADOS ARAGUAÍNA TO 1.680,00 169,26 R$ 223.756,90 SÃO JOÁO CENTRO CENTRO ARAGUAÍNA ARAGUAÇU ARAGUACEMA ANANAS TO TO TO TO 420,50 1.282,59 337,89 4.413,92 120,93 63,90 72,12 63,90 R$ 135.617,10 R$ 8.851,10 R$ 18.665,78 R$ 85.927,84 AV. PROGRESSO ESQ. C/ RUA PEDRO LUDOVICO QD. 100 LT. 09/11 CENTRO ALVORADA TO 962,50 63,90 R$ 70.203,86 AV. GOIÁS Nº 624, QD. 17, LT. 16 Av. São Sebastião - Centro RUA RIO DOS PATOS ESQ. C/ RUA PIRINEUS RUA DA MATRIZ S/Nº AV. VICENTE FERREIRA, QD. 18, LT. 13 RUA PRINCIPAL S/Nº RUA FRANCISCO JOAQUIM DA LUZ, QD. 18, LT. 10 RODOVIA GO-010 - VIANÓPOLIS/LUZIÂNIA RUA 4 ESQ. C/ N. S. DA ABADIA, QD. 1 (PARTE) RUA 15 DE NOVEMBRO,S/Nº (JOSÉ R. DE MIRANDA) RUA PEDRO LUDOVICO, QD. 43, LT. 02-A FAZENDA CONCEIÇÃO / OLHO D'ÁGUA AV. TOCANTINS C/ MANOEL F. PIRES, QD. 30, LT. 57/4 E 55 CENTRO CENTRO ASSUNÇÃO DE GOIÁS PALITOZINHO (STA. BÁRBARA) VICENTINÓPOLIS CARAÍBA VIANÓPOLIS ESMERIL (ADENILOPOLIS) VARJÃO URUTAÍ CENTRO FRANCISNÓPOLIS URUANA ARAGOIÂNIA ALMAS VILA PROPÍCIO VICENTINÓPOLIS VICENTINÓPOLIS VIANÓPOLIS VIANÓPOLIS VIANÓPOLIS VARJÃO URUTAÍ ARAGARÇAS URUANA URUANA GO TO GO GO GO GO GO GO GO GO GO GO GO 405,94 1.155,00 1.200,00 804,00 1.200,00 630,00 1.185,00 2.880,00 600,00 498,52 1.200,00 600,00 110,00 79,39 43,21 79,39 102,84 63,90 79,39 101,34 79,39 R$ 133.450,23 R$ 78.675,37 R$ 49.805,60 R$ 26.106,51 R$ 90.045,02 R$ 4.699,17 R$ 152.555,59 R$ 1.435,86 R$ 88.951,60 R$ 83.387,86 R$ 113.986,35 R$ 1.566,39 R$ 83.387,86 RUA GOIÁS ESQ. C/ NIQUELÂNDIA, QD. 27, LT. 05 (R. ISABEL ) URUAÇU URUAÇU GO 1.942,70 373,70 R$ 553.938,84 RUA DOS SABIÁS ESQ. C/ AV. DAS PERDIZES, QD. 22, LT. 4/5 UIRAPURU UIRAPURU GO 870,00 79,39 R$ 71.757,41 RUA DA IGREJA VELHA S/Nº RODOVIA SANTA HELENA/EDÉIA AV. JOSÉ MÁRIO DA COSTA REZENDE, QD. 14, LT. 09 VILA SERTANEJA FORMOZINHA TURVELÂNDIA UIRAPURU TURVELÂNDIA TURVELÂNDIA GO GO GO 1.200,00 1.200,00 419,86 40,88 63,90 R$ 48.520,31 R$ 1.566,39 R$ 65.059,57 AV. ANICUNS ESQ. C/ RUA 8, QD. 8 (ATUAL IRMA GERALDINA J. SILVA QD. 29 LT. 01) TURVÂNIA TURVÂNIA GO 686,50 79,39 R$ 113.093,81 AV. PRESIDENTE VARGAS Nº 136, QD. 22 LT. 10 - CENTRO RUA DR. IRANY FERREIRA Nº 45, QD. 20, LT. 28 AV. JOSÉ JACINTO DA SILVA C/ RUA CEARÁ, Nº 72 AV. APARECIDA C/ AV. GUAPÓ, QD. 45, LT. 03 RUA 3 C/ 14, QD. 08, LT. 05 (NAZIR HORÁCIO FÉLIX) FAZENDA SACO RUA UMBELINO FILHO, QD. 34, LT. 02 RUA JOAQUIM NETO DO PRADO, QD. B, LT. 08 E 10 AV. DOMIRO FERNANDES DE SOUZA - FAZ. BOA VISTA AV. DOM BOSCO, 736, QD. 01, LT. 263 AV. AUGUSTO C/ GERSON CHAVES, QD. 70, LT. 02 TROMBAS TRINDADE ARAÇU TRINDADE TRÊS RANCHOS TRÊS RANCHOS TEREZÓPOLIS DE GOIÁS TAQUARAL DE GOIÁS ENGENHEIRO VALENTE SILVÂNIA JARDIM DAS MORANGAS TROMBAS TRINDADE ARAÇU TRINDADE TRÊS RANCHOS TRÊS RANCHOS TEREZÓPOLIS DE GOIÁS TAQUARAL DE GOIÁS SILVÂNIA SILVÂNIA SERRANÓPOLIS GO GO GO GO GO GO GO GO GO GO GO 938,16 658,75 513,45 741,05 1.339,50 1.500,00 600,00 720,00 1.120,00 1.472,50 1.050,00 63,90 144,00 79,39 187,05 60,12 57,37 79,39 63,90 63,90 63,90 R$ 75.850,66 R$ 416.696,01 R$ 80.563,46 R$ 343.799,67 R$ 100.774,64 R$ 48.067,87 R$ 75.555,91 R$ 83.208,17 R$ 1.461,96 R$ 243.567,43 R$ 71.917,10 RUA 14 DE JANEIRO, QD. 126B, LT. 11 ATUAL ADENOR LYRA GOMES Qd.26 Lt.27 AV. PRESIDENTE VARGAS, QD. 15, LT. 08 Rua 15 de Novembro Qd.20 Lt.11 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. 41/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA FAIR VALUE IN DEZ/14 RUA DO JARDIM C/ DES. MATA TEIXEIRA, QD. 08-A, LT. 01 SENADOR CANEDO SENADOR CANEDO GO 1.187,50 124,04 R$ 208.199,63 AV. DAS PALMEIRAS ESQ. C/ GUILHERME VELOSO S/Nº SÃO MIGUEL DO PASSA QUATRO SÃO MIGUEL DO PASSA QUATRO GO 1.000,00 71,95 R$ 70.881,49 AV. AEROPORTO, 453, PARTE QD. 39 AV. MINAS GERAIS C/ RUA 2, QD. 50, LT. 02/03 ALAMEDA ARAGUAIA S/Nº (SALUSTRIANO MARTINS) CENTRO SÃO MIGUEL DO ARAGUAIA LUIZ ALVES APORÉ SÃO MIGUEL DO ARAGUAIA SÃO MIGUEL DO ARAGUAIA GO GO GO 4.469,38 787,50 1.187,50 63,90 175,36 79,39 R$ 109.698,19 R$ 202.618,41 R$ 110.310,20 RUA 1 S/Nº - FAZENDA BONSUCESSO OU SÍTIO VELHO (ATUAL RUA 06 Nº296 QD. D LT. 01, VILA SANTANA) SÃO LUIZ DO NORTE SÃO LUIZ DO NORTE GO 1.200,00 9,88 R$ 6.871,67 RUA CÓRREGO DO OURO C/ FIRMINÓPOLIS, QD. J, LT. 07 PRAÇA SÃO SEBASTIÃO, QD. 27, LT. 10 AV. RIO CLARO C/ RIO DOCE Nº 1495, QD. 28, LT. 11 A 13 AV. PRINCIPAL QD.L 01 LT. 01 (ANT. FAZENDA SANTANA) AV. GOIÁS ESQ. C/ RUA ORIENTE, QD. 20, LT. 11 RUA PALMEIRAS, 599, QD. 19, LT. 08-A E 09 SILVOLÂNDIA ROSALÂNDIA SÃO LUIS DE MONTES BELOS SÃO LUIS DE MONTES BELOS BRASILÂNDIA SÃO JOÃO DA PARAÚNA SÃO SÃO SÃO SÃO SÃO SÃO GO GO GO GO GO GO 555,00 647,50 2.183,07 2.125,50 1.050,00 600,00 43,21 43,21 939,70 40,88 79,39 R$ 56.462,76 R$ 119.248,93 R$ 946.421,47 R$ 2.774,47 R$ 87.680,08 R$ 71.639,93 RUA BACURI, QD. 04 Lt. 04 - Praça dos Bacuris - Vila Florença SANTO ANTÔNIO DE GOIÁS SANTO ANTÔNIO DE GOIÁS GO 1.200,00 40,88 R$ 48.520,31 RODOVIA BR-364 ESQ. C/ AV. CEL. BELMIRO N. DA SILVA (ATUAL OTILDES LUIZ) APARECIDA DO RIO DOCE APARECIDA DO RIO DOCE GO 600,00 79,39 R$ 102.967,74 RUA DONA JÚLIA Nº 275, QD. 08, LT. 02 FAZENDA PINDAÍBAS - POVOADO FAZENDA CEDRO OU CEDRO DOS CUBAS AV. BRASÍLIA, QD. 10, LT. 1, 2 E 3 RUA JOÃO LÚCIO S/Nº SANTA TEREZINHA DE GOIÁS MARTINÓPOLIS CEDROLINA LUZELÂNDIA SANTA ROSA DE GOIÁS SANTA SANTA SANTA SANTA SANTA GO GO GO GO GO 360,00 2.000,00 1.200,00 1.294,50 1.200,00 58,96 2,08 25,62 60,12 R$ 56.786,16 R$ 3.727,54 R$ 1.566,39 R$ 45.937,67 R$ 63.984,04 FAZENDA RIO DOS BOIS (imóvel cadastrado em Barro Alto - GO) (RUA 02 QD. 02 LT. 04) PLACA SANTA RITA DO NOVO DESTINO GO 1.200,00 - R$ 1.566,39 AV. BANDEIRANTES S/Nº, ESQ. C/ SANTO ANTÔNIO AV. ZECA FERREIRA, QD. 47, LT. 7 RUA X-27, QD. 79, LT. 10/11 - SITIO SANTA LUZIA RUA 04 VERDELÂNDIA SANTA RITA DO ARAGUAIA SANTA LUZIA CIRILÂNDIA SANTA RITA DO NOVO DESTINO SANTA RITA DO ARAGUAIA APARECIDA DE GOIÂNIA SANTA ISABEL GO GO GO GO 2.000,00 800,00 780,00 600,00 60,12 101,34 120,93 69,56 R$ 66.594,69 R$ 112.777,62 R$ 178.647,16 R$ 67.655,25 AV. LUZIA MARIA DE LIMA C/ ALTINA DE SOUZA, Q. 23, LT. 12/15 SANTA ISABEL SANTA ISABEL GO 1.015,00 60,12 R$ 74.818,24 RUA PAULO LOPES, QD. 8 RUA PAULO LOPES Nº 500 ( RUA MAGUEIRA QD. 13 LT. 05 ) SANTA HELENA DE GOIÁS SANTA HELENA DE GOIÁS SANTA HELENA DE GOIÁS SANTA HELENA DE GOIÁS GO GO 240,00 1.350,00 353,50 R$ 21.372,27 R$ 71.414,47 FAZENDA ALAGOAS E CAMPO ALEGRE - CABECEIRA DA MATINHA SANTA HELENA DE GOIÁS SANTA HELENA DE GOIÁS GO 9.000,00 RUA JOSÉ BONIFÁCIO C/ GOIÁS, QD. 4, LT. 14, 15 E PARTE 13/16 SANTA FÉ DE GOIÁS SANTA FÉ DE GOIÁS GO 922,00 RUA FRANCISCO DE AMORIM S/Nº SANTO ANTÔNIO DA ESPERANÇA SANTA CRUZ DE GOIÁS GO PRAÇA JOSÉ GOMES VIEGAS S/Nº FAZENDA SESMARIA SANTA CRUZ DE GOIÁS SANTA CRUZ DE GOIÁS SANTA CRUZ DE GOIÁS SANTA CRUZ DE GOIÁS RUA ALFREDO NASSER ESQ. C/ CASTELO BRANCO S/Nº (ATUAL MIGUEL ARAUJO DA SILVA) SANTA BÁRBARA DE GOIÁS RUA SÃO BERNARDO, QD. 4, LT. 6-A/7 - CENTRO RUA 5, QD. 10, LT. 1 ESTRADA DE ACESSO AO POVOADO AV. INDEPENDÊNCIA, QD. 06, LT. 12 LUIS DE MONTES BELOS LUIS DE MONTES BELOS LUIS DE MONTES BELOS LUIS DE MONTES BELOS LUIS DE MONTES BELOS JOÃO DA PARAÚNA TEREZINHA DE GOIÁS TEREZINHA DE GOIÁS TEREZINHA DE GOIÁS TEREZINHA DE GOIÁS ROSA DE GOIÁS - R$ 11.747,93 63,90 R$ 65.800,34 1.015,00 - R$ 13.249,06 GO GO 1.200,00 400,00 60,12 - R$ 71.815,99 R$ 1.044,26 SANTA BÁRBARA DE GOIÁS GO 779,23 63,90 R$ 66.615,46 CENTRO APARECIDA DA FARTURA MORRO ALTO SANCLERLÂNDIA APARECIDA DE GOIÂNIA SANCLERLÂNDIA SANCLERLÂNDIA SANCLERLÂNDIA GO GO GO GO 798,00 570,02 980,00 468,20 92,79 40,88 63,90 R$ 189.159,42 R$ 47.737,12 R$ 1.279,22 R$ 75.804,36 RUA SEN. GONZAGA JAIME C/ PRAÇA MARINHO NETO DO PRADO WALDELÂNDIA RUBIATABA GO 780,00 35,00 R$ 79.038,19 RUA CANJARANA, QD. 111, LT. 53/51 RUBIATABA RUBIATABA GO 696,00 175,36 R$ 231.792,44 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. 42/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA 71,96 174,96 174,96 1.112,00 225,74 FAIR VALUE IN DEZ/14 RUA SÃO LUIZ, QD. 56, LT. 2/3 RUA BELMIRO CÂNDIDO DE ABREU, QD. 12, LT. 09 RUA 18, QD. 52, LT. 04, Nº 254 PRAÇA JOAQUIM DA S. LEÃO (RUA JOAQUIM PEDRO), 324 RUA J-08, QD. 32, LT. 15/16 - MANSÕES PARAÍSO RIVERLÂNDIA VITÓRIA REGIA RIO VERDE RIO VERDE MANSÕES PARAISO RIO VERDE RIO VERDE RIO VERDE RIO VERDE APARECIDA DE GOIÂNIA GO GO GO GO GO 1.215,00 375,00 404,19 1.643,82 743,50 R$ 216.432,04 R$ 238.519,71 R$ 272.520,18 R$ 2.483.791,34 R$ 297.894,76 FAZENDA LAGE - ROD. RIO VERDE/SANTA HELENA, A 161 M A ESQ. RIO VERDE RIO VERDE GO 10.000,00 - R$ 13.053,26 FAZENDA BARRA - A 1 KM DA RODOVIA RIO VERDE/ITUMBIARA RIO VERDE RIO VERDE GO 4.200,00 - R$ 5.482,37 AV. BRASIL, QD. 29, LT. 05 E 06 POVOADO BOA ESPERANÇA - FAZ. PEDRA DE FOGO ESTRADA DE ACESSO AO AEROPORTO, QD. GL-04, LT. 01 AV. SANTA EFIGÊNIA, QD. 6, LT. 11 E 12, Nº 405 RODOVIA BR-153, KM 1085 PRAÇA DA IGREJA - FAZENDA OLHO D'ÁGUA RUA DOURADOS, QD. 126, LT. 13/16 - ST. DOS ANFONSOS AV. ANICUNS, QD. 8, LT. 09 E PARTE LT. 06 FAZENDA DOM QUIXOTE - ZONA RURAL AV. PEDRO FELINTO REGO E RUA 28 OUROANA BOA ESPERANÇA ESPLANADA RIANÁPOLIS RIALMA RIALCEMA ST. DOS AFONSOS CENTRO RIALMA RIALMA RIO VERDE RIO QUENTE RIO QUENTE RIANÁPOLIS RIALMA RIALMA APARECIDA DE GOIÂNIA ADELÂNDIA RIALMA RIALMA GO GO GO GO GO GO GO GO GO GO 1.018,40 1.200,00 1.800,00 1.087,50 6.181,40 1.200,00 1.775,00 393,75 225,00 2.253,48 79,39 84,49 79,39 234,36 79,39 - R$ 595.545,44 R$ 4.699,17 R$ 302.865,61 R$ 85.101,10 R$ 4.034,37 R$ 1.566,39 R$ 373.717,98 R$ 76.187,36 R$ 587,40 R$ 88.245,76 AV. PEDRO FELINTO DO REGO C/ RUA 36 E 28-QDS 36 A 40 S/Nº RIALMA RIALMA GO 12.673,22 120,93 R$ 593.475,22 AV. RUI BARBOSA Nº 170 RUA OSWALDO CRUZ, QD. 19, LT. 01 QUIRINÓPOLIS PROFESSOR JAMIL QUIRINÓPOLIS PROFESSOR JAMIL SAFADY GO GO 1.400,00 1.200,67 381,15 81,41 R$ 415.988,34 R$ 81.104,15 RUA ALEXÂNIA, QD. 30, LT. 18 E 19 PROFESSOR JAMIL (TREVO FLORESTA) PROFESSOR JAMIL SAFADY GO 913,90 RODOVIA GO-194 - FAZENDA FORMIGUINHA AV. JK ESQ. C/ RUA 4, QD. E AV. RIO DOS BOIS ESQ. C/ RUA CURITIBA, QD. 13 LT. 01/02 VILA SÃO PEDRO PORTELÂNDIA PORTEIRÃO PORTELÂNDIA PORTELÂNDIA PORTEIRÃO GO GO GO RUA DO IPÊ ESQ. C/ RUA DOS CRAVOS, QD. 23, LT. 4, 5 E 22 PARQUE PRIMAVERA PARQUE PRIMAVERA APARECIDA DE GOIÂNIA RUA 7 ESQ. C/ RUA 14, QD. 33, LT. 1 FAZENDA PRESIDIO DE STA CRUZ AV. ADELINO AMÉRICO DE AZEVEDO - ÁREA 2 RUA PONTALINA, QD. 2, LT. 02, 03 E 04 RUA GOIÁS, QD. 28, LT. 04 RUA D, QD. 23, LT. 08 E 09 RUA MANOEL GONÇALVES DE ARAÚJO Nº 20 RUA SIZENANDO JAIME Nº 10, QD. 25, LT. 03 RUA PIRENÓPOLIS ESQ. C/ RUA LAGO DAS ROSAS RUA 1 S/Nº PORANGATU GRUPELÂNDIA PORANGATU DOIS IRMÃOS PONTALINA DOIS IRMÃOS PIRES DO RIO PIRENÓPOLIS JARANÁPOLIS LAGOLÂNDIA RUA CANNES C/ AV. DAS NAÇÕES, QD. 41, LT. 20, 21, 26 E 27 CAMPOS ELISÉOS - R$ 11.929,37 1.200,00 2.000,00 1.187,50 79,39 79,39 R$ 1.566,39 R$ 84.693,18 R$ 79.308,72 GO 1.492,50 - R$ 194.819,86 PORANGATU PORANGATU PORANGATU PONTALINA PONTALINA PONTALINA PIRES DO RIO PIRENÓPOLIS PIRENÓPOLIS PIRENÓPOLIS GO GO GO GO GO GO GO GO GO GO 1.320,00 1.200,00 769,00 1.429,75 990,00 900,00 1.581,64 937,04 2.762,71 2.000,00 940,00 120,93 417,68 448,50 90,00 79,39 43,21 R$ 1.042.443,79 R$ 1.566,39 R$ 227.688,24 R$ 70.919,00 R$ 490.773,87 R$ 38.768,17 R$ 566.927,61 R$ 255.806,89 R$ 424.431,60 R$ 426.326,79 CAMPOS ELISÉOS APARECIDA DE GOIÂNIA GO 1.453,28 225,74 R$ 371.133,97 RODOVIA GO-338 (PIRENÓPOLIS/GOIANÉSIA), - FAZENDA BREJÃO PLACA PIRENÓPOLIS GO 1.176,78 - LARGO DA IGREJA S/Nº LARGO DA CAPELA FAZENDA CAXAMBU, PAULISTA, TAVARES OU PAREDÃO BOM JESUS RIO DO PEIXE CAXAMBU PIRENÓPOLIS PIRENÓPOLIS PIRENÓPOLIS GO GO GO 1.181,41 1.200,00 2.000,00 2,08 R$ 308.424,96 R$ 234.958,62 R$ 6.338,19 AV. BERNARDO SAYÃO, CONFRONTANDO COM POSTO DE SAÚDE RADIOLÂNDIA PIRENÓPOLIS GO 1.340,00 2,08 R$ 403.418,52 RUA GETÚLIO VARGAS S/Nº PIRANHAS PIRANHAS GO 1.250,00 228,07 R$ 215.939,43 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. R$ 1.536,08 43/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA FAIR VALUE IN DEZ/14 ROD. GO 470 ROCHEDINHO/PIRACANJUBA - FAZENDAS CACHOEIRA E BOA VISTA CENTRO JOSÉ MARCELINO PIRACANJUBA GO 1.200,00 3,68 R$ 3.542,45 ROD. GO 147 - FAZENDA SÃO PEDRO DO PALMITO RUA 22, QD. 44, LT. 17 - INDEPENDÊNCIA PRAÇA GUARDA-MOR PINHEIRO, QD. 26, LT. 07 AV. DR. PEDRO LUDOVICO TEIXEIRA, QD. 325, LT. 333 RUA JOSÉLIO RODRIGUES DO NASCIMENTO, QD. 09, LT. 06 RUA JOAQUIM PEDRO DOS SANTOS Nº 140 PIRACANJUBA BAIRRO INDEPENDÊNXIA PIRACANJUBA PIRACANJUBA PILAR DE GOIÁS PETROLINA DE GOIÁS PIRACANJUBA APARECIDA DE GOIÂNIA PIRACANJUBA PIRACANJUBA PILAR DE GOIÁS PETROLINA DE GOIÁS GO GO GO GO GO GO 6.400,00 370,27 199,05 494,20 600,00 380,00 57,37 120,93 174,00 84,26 83,16 R$ 54.463,97 R$ 145.527,13 R$ 18.187,76 R$ 197.903,06 R$ 95.133,96 R$ 79.238,62 RUA JOAQUIM PEDRO DOS SANTOS C/ DEOLINO DA FONSECA LEMOS PETROLINA DE GOIÁS PETROLINA DE GOIÁS GO 2.199,00 FAZENDA LAGOA FÉLIX RUA BENJAMIM CONSTANT, QD. 23, LT. 04 FAZENDA SÃO JOSÉ VENIÁPOLIS PARAÚNA PARAÚNA PETROLINA DE GOIÁS PARAÚNA PARAÚNA GO GO GO 1.200,00 1.170,00 5.130,00 174,40 42,96 R$ 1.566,39 R$ 247.076,36 R$ 37.876,32 AV. ZOROASTRO ARTIAGA, QD. 1, LT. 6/15 - CIDADE SATÉLITE SÃO LUIZ CID. SAT. SÃO LUIZ APARECIDA DE GOIÂNIA GO 600,00 232,95 R$ 304.707,79 RUA VITERCIDES SERAFIM PEREIRA, QD. 07, LT. 02 RUA ORCELINO VICENTE SANTANA S/Nº PANAMÁ PALMINÓPOLIS PANAMÁ PALMINÓPOLIS GO GO 1.080,00 600,00 60,12 60,90 R$ 69.466,40 R$ 72.442,90 RUA QUINTINO BOCAIÚVA C/ CAP. MACHADO Nº 75 QD. 76, LT. 01 PALMEIRAS DE GOIÁS PALMEIRAS DE GOIÁS GO 1.249,25 174,40 R$ 189.090,53 FAZENDA PONTILHÃO - ZONA RURAL AV. CAMPO ALEGRE Nº 1038, QD. 01, LT. 02 RUA JOAQUIM DA SILVA RIBEIRO, QD. 02, LT. 08 AV. DO COMÉRCIO (PÇA. N. S. DO ROSÁRIO), S/Nº RUA FRANCISCO DIAS PIMPÃO Nº 57, QD. 18, LT. 8 RUA SEM DENOMINAÇÃO AV. XINGU, QD. 6, LT. 05, 06, 17 E 18 - JARDIM RIO GRANDE FAZENDA POSSE - ZONA RURAL FAZENDA PICO - ZONA RURAL FAZENDA FIRMEZA - ZONA RURAL PALMEIRAS DE GOIÁS PALESTINA DE GOIÁS OUVIDOR OURO VERDE DE GOIÁS ORIZONA TAQUARAL DA CAPELA JARDIM RIO GRANDE POSSE ORIZONA FIRMEZA PALMEIRAS DE GOIÁS PALESTINA DE GOIÁS OUVIDOR OURO VERDE DE GOIÁS ORIZONA ORIZONA APARECIDA DE GOIÂNIA ORIZONA ORIZONA ORIZONA GO GO GO GO GO GO GO GO GO GO 5.600,00 490,00 575,00 836,00 647,02 1.288,00 1.440,00 1.200,00 1.500,00 1.469,15 83,52 79,39 63,90 60,12 105,14 141,30 57,37 - R$ 70.782,28 R$ 86.194,31 R$ 70.122,28 R$ 61.415,16 R$ 135.178,29 R$ 8.406,30 R$ 395.517,13 R$ 1.566,39 R$ 48.067,87 R$ 1.917,72 AO LADO DA ESCOLA MUNICIPAL MIGUEL ARCANJO - JOSE MARCELINO CACHOEIRA ORIZONA GO 1.140,00 RUA AMAZONAS ESQ. C/ RUA DO ESTRONDO I, QD. 57, LT. 05 (ATUAL RUA GERALDO VALENTE DE ANDRADE ESQ. C/ RUA AMAZONAS) NOVO PLANALTO NOVO PLANALTO GO AV. PRINCIPAL S/Nº AV. PROFESSOR PEDRO GOMES, QD. 62, LT. 04 INFUSÃO NOVO BRASIL NOVO PLANALTO NOVO BRASIL AV. OTÍLIA AMORIM RODRIGUES (ANTIGA JOÃO STIVAL/RUA PEDRO CAMILO), S/Nº NOVA VENEZA AV. INDEPENDÊNCIA, QD. 16, LT. 12 E 13 - R$ 40.185,76 - R$ 17.856,86 863,28 39,00 R$ 53.882,63 GO GO 1.200,00 525,00 63,90 R$ 15.663,91 R$ 71.917,10 NOVA VENEZA GO 354,00 62,87 R$ 82.876,35 NOVA IGUAÇU DE GOIÁS NOVA IGUAÇU DE GOIÁS GO 895,50 81,84 R$ 83.310,90 RUA DAS FLORES S/Nº ( RUA JOÃO SAMPAIO OU RUA CICERO DE CASTRO) NOVO ORIENTE NOVA GLÓRIA GO 1.033,20 - R$ 13.486,62 AV. SENADOR ANTONIO RAMOS CAIADO, QD. 1, LT. 5 - VEIGA JARDIM VEIGA JARDIM APARECIDA DE GOIÂNIA GO 362,60 - R$ 47.331,11 RUA 2 ESQ. C/ RUA 3, QD. B (RUA DIONE ARAÚJO QD. B LT. 27) PLAINA NOVA GLÓRIA GO 1.107,50 - R$ 10.119,54 RUA 1, QD. 1-A, LT. 35 E 36 AV. ANESTOR SILVA S/Nº, QD. 40, LT. 12 PRAÇA DA RODOVIÁRIA, S/Nº PRAÇA COUTO MAGALHÃES S/Nº (RUA GOIANDIRA) RUA DO COLÉGIO S/Nº CEREAÇU JARDIM PAULISTA NOVA CRIXÁS NOVA AURORA VISTA ALEGRE NOVA NOVA NOVA NOVA NOVA GO GO GO GO GO 1.050,00 2.000,00 2.688,22 688,68 900,00 60,12 79,39 60,12 - R$ 6.852,96 R$ 74.426,56 R$ 116.443,01 R$ 79.783,44 R$ 17.621,90 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. GLÓRIA GLÓRIA CRIXÁS AURORA AMÉRICA 44/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA FAIR VALUE IN DEZ/14 AV. AMÉRICA DO COUTO ESQ. C/ RUA 2, QD. 03, LT. 04 (AV. JOSÉ FURTADO QD. 13 LT. 09 - SUBLOTE 01) NOVA AMÉRICA NOVA AMÉRICA GO 597,00 60,12 R$ 83.387,70 RUA SANTANA ESQ. C/ AV. BRASIL RUA 10 ESQ. C/ AV. 1º DE MAIO, S/Nº NIQUELÂNDIA VILA TAVEIRA NIQUELÂNDIA NIQUELÂNDIA GO GO 900,00 3.510,00 138,80 - R$ 182.045,05 R$ 68.725,40 AV. SEN. PEDRO LUDOVICO TEIXEIRA, QD. 56, LT. 5/6 - BAIRRO HILDA BAIRRO HILDA APARECIDA DE GOIÂNIA GO 720,00 120,93 R$ 238.169,72 DESMEMBRAMENTO DO LOTE Nº 06 AV. CASTELO BRANCO S/Nº TUPIRAÇABA INDAIANÓPOLIS NIQUELÂNDIA NIQUELÂNDIA GO GO 1.200,00 3.600,00 25,20 R$ 15.663,91 R$ 29.652,29 RUA AGENOR CALDAS C/ ADERBAL A. DE OLIVEIRA, QD. 24, LT. 1 NERÓPOLIS NERÓPOLIS GO 400,00 97,24 R$ 104.261,03 AV. MAL. RIBAS JUNIOR QD. 15 LT. 121 - CENTRO AV. JECONIAS VIEIRA DA PAIXÃO, QD. 03, LT. 7 AV. GETÚLIO VARGAS C/ PLANALTO, QD. 26, LT. 09 E 10 AV. GETULIO VARGAS (ANTIGA. RUA 01 S/Nº) RODOVIA GO-158 - CRIXÁS/MUNDO NOVO PRAÇA ACYLINO LUIZ PEREIRA, QD. 20, LT. 1-A AV. DA IGUALDADE, QD. 100, LT. 20 - GARAVELO ESTRADA VICINAL S/Nº ( AV. TOMAZ GOMES DOS SANTOS) ESTRADA VICINAL CENTROLÂNDIA/AMERICANO DO BRASIL RUA PARÁ ESQ. C/ CEL. JOÃO LOPES ZEDES Nº 432 FAZENDA SANTO ANTONIO FAZENDA PIPOCAS FAZENDA FUNDÃO DE CIMA NAZÁRIO CLAUDINÁPOLIS MUTUNÓPOLIS SÃO SEBASTIÃO SÃO JOÃO DA MATA AZUL MOSSÂMEDES GARAVELO MIRANDÓPOLIS CENTROLÂNDIA MORRINHOS MORRINHOS MORRINHOS JARDIM DA LUZ NAZÁRIO NAZÁRIO MUTUNÓPOLIS MUTUNÓPOLIS MUNDO NOVO MOSSÂMEDES APARECIDA DE GOIÂNIA MOSSÂMEDES MOSSÂMEDES MORRINHOS MORRINHOS MORRINHOS MORRINHOS GO GO GO GO GO GO GO GO GO GO GO GO GO 120,00 708,00 1.198,00 1.620,00 1.050,82 169,00 420,00 1.064,18 1.187,57 1.979,64 31.984,00 2.010,00 1.200,00 98,82 81,83 79,39 65,69 188,58 1.323,40 134,75 - R$ 90.389,14 R$ 111.977,60 R$ 87.264,68 R$ 31.719,41 R$ 1.305,33 R$ 68.238,90 R$ 480.509,13 R$ 9.723,71 R$ 15.501,66 R$ 1.940.600,92 R$ 170.926,67 R$ 2.623,70 R$ 1.566,39 AV. ANTONIO HERNANDES, QD. 41, LT. 11 (ALIPIO A DE PAIVA) MONTIVIDIU DO NORTE MONTIVIDIU DO NORTE GO 1.276,88 40,88 R$ 49.523,85 AV. RIO VERDE C/ RUA 6, QD. 06, LT. 01/14 RUA DO COMÉRCIO S/Nº AV. RIO CLARO, QD. 5, LT. 79-B RUA BENJAMIM CONSTANT, 621 - QD. 53, LT. 140 MONTIVIDIU LUCILÂNDIA MONTES CLAROS DE GOIÁS CENTRO MONTIVIDIU MONTES CLAROS DE GOIÁS MONTES CLAROS DE GOIÁS ANICUNS GO GO GO GO 990,00 2.000,00 230,00 740,00 86,09 175,36 R$ 114.422,49 R$ 26.106,51 R$ 1.775,24 R$ 189.238,82 AV. EUCLIDES DE SOUSA, QD. 11, LT. 11/12 (ANTIGA AV. BRIGADEIRO FARIA LIMA) APARECIDA DO RIO CLARO MONTES CLAROS DE GOIÁS GO 900,00 AV. ELI DIAS MACIEL, QD. 5, LT. 81/79-C RUA FORMOSA C/ PÇA. DA VITÓRIA, QD. 16, LT. 3-A AV. MARIA CONCEIÇÃO S/Nº 2ª AVENIDA Nº 94/96, QD. 06, LT. 21 RODOVIA GO-241, KM 69 (SANTA TEREZA/MINAÇU) AV. AMAZONAS C/ RUA 3, QD. 197, LT. 6 (PARTE), 7 E 8 RUA 15 DE NOVEMBRO, QD. 19, LT. 7 RUA ARAÇU S/Nº MONTES CLAROS DE GOIÁS MESSIANÓPOLIS MOIPORÁ MINEIROS SÃO VICENTE MINAÇU LUZ NOVA CENTRO MONTES CLAROS DE GOIÁS MOIPORÁ MOIPORÁ MINEIROS MINAÇU MINAÇU MATRINCHà ANICUNS GO GO GO GO GO GO GO GO 800,00 1.200,00 1.200,00 1.302,40 1.200,00 1.007,55 1.106,40 600,00 63,90 60,12 314,39 96,75 81,84 43,21 R$ 8.059,86 R$ 31.327,82 R$ 87.479,90 R$ 592.695,33 R$ 4.699,17 R$ 176.399,26 R$ 97.549,78 R$ 58.224,95 AV. SÃO FELIPE, QD. 04, LT. 19/20, ESQ. C/ ROSA GUIMARÃES CENTRO ACREÚNA GO 737,00 63,90 R$ 109.079,72 RUA 1, QD. 12 S/Nº MARZAGÃO MARZAGÃO GO 1.235,00 60,12 R$ 88.622,06 RUA DEODORO DA FONSECA, QD. 5, LT. 14 (ANTIGA JOSÉ MAURÍCIO) MARA ROSA MARA ROSA GO 450,00 94,02 R$ 125.495,22 RUA 13 DE MAIO, QD. 16, LT. 06 E 08. FAZENDA SANTO ANTONIO OU LAGES CAXIAS DE GOIÁS AMAROLÂNDIA MARA ROSA MARA ROSA GO GO 1.050,00 1.200,00 - R$ 41.117,76 R$ 1.566,39 1ª GLEBA DO QUINHÃO Nº 12 (AV. CRIXÁS) - FAZENDA BELCHIOR FICOLÂNDIA MARA ROSA GO 900,00 - R$ 1.174,79 AV. ÂNGELO URZEDA Nº 74, QD. 01, LT. 04 MAIRIPOTABA MAIRIPOTABA GO 609,82 79,39 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. - R$ 35.243,79 R$ 103.608,66 45/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA FAIR VALUE IN DEZ/14 RUA SENADOR CANEDO ESQ. C/ RUA 13 DE MAIO QD. 02 LT. 01/02 LEOPOLDO DE BULHÕES LEOPOLDO DE BULHÕES GO 870,00 106,19 R$ 119.416,88 ROD - GO 010 - POVOADO DE CAPELINHA AV. DORALICE FERRAZ DA COSTA (RUA 6), QD. 16, LT. 15 AV. MOSSÂMEDES S/Nº CAPELINHA LAGOA SANTA CENTRO LEOPOLDO DE BULHÕES LAGOA SANTA ANICUNS GO GO GO 1.409,48 768,00 600,00 79,39 43,21 R$ 2.759,75 R$ 93.882,68 R$ 105.216,68 RUA PRINCIPAL S/Nº SÃO SEBASTIÃO DO RIO CLARO JUSSARA GO 1.460,00 30,24 R$ 100.535,75 RUA ARAGUAIA S/Nº RUA ALMIRANTE SALDANHA C/ RUI BARBOSA, QD. 05, LT. 11 RUA 4 ESQ. C/ RUA 6 CESARÉIA JUSSARA BETÂNIA JUSSARA JUSSARA JUSSARA GO GO GO 806,00 568,75 1.200,00 175,36 14,40 R$ 31.562,77 R$ 289.422,57 R$ 31.228,25 PRAÇA DO CAMPO DE FUTEBOL, S/Nº (FAZENDA TROPELINHA) NOVA TRINDADE JUSSARA GO 2.489,87 - R$ 3.250,09 CHÁCARA BOA VIAGEM CAMPO ALEGRE JUSSARA GO 1.994,30 - R$ 11.747,93 RUA COIMBRA BUENO (LTS. 04 E 05), RUA GOIATUBA (LT. 03), RUA BOA VISTA S/Nº (LT. 06) GUARILÂNDIA JOVIÂNIA GO 1.419,09 - R$ 9.137,28 AV. DÃO BARBOSA, QD. 24, LT. 16 RUA 4, QD. 58, LT. 13, 14 E 15 AV. ANTONIO EDUARDO DE SOUZA, C/ 7 DE SETEMBRO, QD. I RUA OTELO DEL FAVERO, 195 RUA JATAÍ C/ STO. AMARO, QD. 23-B, LT. 287 FAZENDA TORRES FAZENDA BONSUCESSO AV. HUMBERTO DE QUEIROZ, QD. 2, LT. 2 E 3 JOVIÂNIA JESÚPOLIS JAUPACI CENTRO NAVESLÂNDIA JATAÍ JATAÍ ESTÂNCIA JOVIÂNIA JESÚPOLIS JAUPACI ANHANGUERA JATAÍ JATAÍ JATAÍ JATAÍ GO GO GO GO GO GO GO GO 465,00 1.080,00 1.787,00 380,30 1.287,50 10.000,00 21.000,00 1.600,00 AV. DEP. COSTA LIMA (ANT. STA. CATARINA), 872, QD. 4A, LT B CENTRO JATAÍ GO 650,00 AV. BOA VIAGEM, QD. 42, LT. 16 PRAÇA DA MATRIZ - VARGEM GRANDE OU BURITI PÇA. RODRIGUES SUZANO, QD. 04, LT. 12 RUA JK ESQ C/ RUA BERALDO CAETANO GOMES S/Nº VIA PRIMÁRIA, QD. 8-A - BARREIRO DO MEIO RODOVIA GO-050 - PERÍMETRO URBANO RUA DA MANGEIRA ESQ. C/ AV. PERIMETRAL, QD. 16, LT. 04 RUA CÓRREGO FUNDO S/Nº ESTRADA IVOLÂNDIA/ CAMPOLÂNDIA RUA PRUDENTE DE MORAIS, QD. 30, LT. 01 Nº 333 RUA RUI BARBOSA, QD. 6-A, LT. 6 JARDIM RIO CLARO CRUZEIRINHO JARAGUÁ JANDAIA DAIA PALMEÚNA IVOLÂNDIA PEDROLÂNDIA CAMPOLÂNDIA ITUMBIARA ITAUÇU JATAÍ JARAGUÁ JARAGUÁ JANDAIA ANÁPOLIS JANDAIA IVOLÂNDIA IVOLÂNDIA IVOLÂNDIA ITUMBIARA ITAUÇU GO GO GO GO GO GO GO GO GO GO GO 584,25 1.200,00 579,60 1.142,00 2.500,00 949,50 845,00 3.000,00 2.222,73 5.285,00 333,00 174,96 137,60 63,90 137,83 102,20 60,12 3,68 61,16 116,46 R$ 293.147,59 R$ 7.831,95 R$ 201.381,00 R$ 96.078,50 R$ 127.094,42 R$ 100.653,79 R$ 75.895,13 R$ 21.555,94 R$ 2.901,39 R$ 601.047,70 R$ 124.029,32 RUA 7 DE SETEMBRO (ANT. ANTONIO JOSÉ MENDANHA), S/Nº ORDÁLIA ITAUÇU GO 790,00 25,62 R$ 72.151,88 FAZENDA CÓRREGO DO VEADO RODOVIA GO-206, KM 17 - FAZENDA SILVEIRA ITAUÇU ITARUMà ITAUÇU ITARUMà GO GO 3.219,38 1.500,00 83,52 105,70 R$ 71.329,70 R$ 88.870,04 RUA SEBASTIÃO MANOEL DA SILVA, QD. 10, LT. 2 E 3 (PARTE) INTERLÂNDIA ANÁPOLIS GO 1.000,16 71,95 R$ 123.104,96 FAZENDA CACHOEIRINHA AV. 31 DE MARÇO Nº 418, QD. 41( ANT. QD 39), LT. 15 RUA URUANA S/Nº RUA STO. ANTÔNIO C/ SÃO GONÇALVES, QD. 05, LT. 08-B PRÓXIMO AO CENTRO COMUNITÁRIO DE LAJES OLARIA DO ANGICO ITARUMà DIOLÂNDIA SÃO JOSÉ LAJES ITARUMà ITARUMà ITAPURANGA ITAPURANGA ITAPURANGA GO GO GO GO GO 2.000,00 480,00 1.200,00 1.225,00 1.200,00 53,09 58,96 43,21 - APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. 120,15 71,95 60,12 64,00 2,08 90,72 2,08 - R$ 136.021,40 R$ 71.925,76 R$ 94.972,47 R$ 73.777,29 R$ 51.535,09 R$ 13.053,26 R$ 100.326,05 R$ 11.559,49 R$ 421.714,18 R$ R$ R$ R$ R$ 45.280,57 66.184,50 58.224,95 23.985,36 15.663,91 46/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA FAIR VALUE IN DEZ/14 PRAÇA DA CADEIA - AV. ANHANGUERA C/ RUA 46 Nº 490 AV. MARECHAL RONDON ESQ. C/ AV. JK RUAS 13, 11-A, 13-A E 15-A S/Nº AV. ALFREDO NASSER C/ 15 DE NOVEMBRO, QD. 16-B, LT. 01 AV. GOIÁS ESQ. C/ RUA PILAR, QD. 20, LT. 1 ITAPURANGA CIBELE ITAPIRAPUà ITAPIRAPUà ITAPACI ITAPURANGA ITAPURANGA ITAPIRAPUà ITAPIRAPUà ITAPACI GO GO GO GO GO 875,00 1.115,50 10.000,00 858,00 504,00 196,65 53,09 33,83 63,90 86,09 R$ 215.161,14 R$ 86.352,65 R$ 92.456,40 R$ 163.355,16 R$ 115.244,84 RUA ELIAS MOCKDISSI, QD. 3, LT. 1, 2 E 24 (AVENIDA BRASIL) VILA POPULAR MC ANÁPOLIS GO 819,70 144,60 R$ 276.715,40 RUA DA ESCOLA MUNICIPAL S/Nº AV. BENEDITO FERREIRA DE CASTRO Nº 23, QD. 18 RUA 10, QD. 49 (Atual Sebastião de Souza Moreira) FAZENDA BUENO E OLHOS D'AGUA FAZENDA BELA VISTA OLARIA DA FUMAÇA ITAGUARU ITAGUARI SÃO BENEDITO SANTA RITA ITAJÁ ITAGUARU ITAGUARI ITABERAÍ ITABERAÍ GO GO GO GO GO 1.328,19 1.456,69 541,50 780,00 1.575,00 53,09 60,12 60,12 - R$ 60.007,13 R$ 95.856,50 R$ 62.456,81 R$ 1.018,15 R$ 2.055,89 AV. SANTOS DUMONT C/ PÇ. SENHOR FONSECA QD. 17 LT. 01 E 05 ITABERAÍ ITABERAÍ GO 517,00 120,93 R$ 198.422,84 VIA PÚBLICA - FAZENDA AREIAS RUA RIO CLARO, LT. 24/25 PILOÂNDIA ISRAELÂNDIA ISRAELÂNDIA ISRAELÂNDIA GO GO 1.195,29 884,00 3,68 63,90 R$ 3.536,30 R$ 68.666,84 RUA JOAQUIM LUCAS EVANGELISTA (RUA CAIAPÓ) C/ RUA INHUMAS IPORÁ IPORÁ GO 6.420,35 66,42 R$ 472.416,00 RUA EDUARDO CARLOS PEREIRA, QD. 6, LT. 6 E 7 RUA 13, QD. 10, LT. 14 E 15 AV. BRASÍLIA ESQ. C/ AV. BERNARDO SAYÃO GO 020- FAZENDA RETIRO DO CAVALHEIRO BR-050, KM 155 - FAZENDA PONTE ALTA BAIRRO DOM PEDRO II BOM JESUS IPIRANGA DE GOIÁS CAVALHEIRO PONTE ALTA ANÁPOLIS IPIRANGA DE GOIÁS IPIRANGA DE GOIÁS IPAMERI IPAMERI GO GO GO GO GO 600,00 1.202,17 600,00 1.200,00 1.200,00 225,74 60,12 60,90 2,08 - R$ 353.736,59 R$ 87.550,71 R$ 76.358,88 R$ 2.683,28 R$ 1.566,39 AV. PANDIÁ CALÓGERAS, 54/56 (AV. MAJOR PIRAPANEMA QD. 66 Lt. 01) IPAMERI IPAMERI GO 1.025,75 260,68 R$ 343.409,63 RODOVIA GO-222 - ARAÇU/INHUMAS SERRA ABAIXO INHUMAS GO 200,00 - R$ 1.305,33 RODOVIA GO-070, KM 60 - FAZENDA SÃO JOSÉ (VILA QUILOMBO) SANTA AMÁLIA INHUMAS GO 980,00 - R$ 1.279,22 PÇA. SANTANA C/ PADRES REDENTORISTAS, QD. 26 LT. 01 FAZENDA GOIABEIRAS INHUMAS INHUMAS INHUMAS INHUMAS GO GO 1.669,25 6.400,00 373,70 58,08 R$ 518.244,71 R$ 55.034,61 RUA PIONEIRA S/Nº, QD. 05 (RUA FRANCISCO JOSE DA SILVA) (Av. Pedro Ludovico Teixeira) INDIARA INDIARA GO 765,00 79,39 R$ 93.765,20 RUA DR. EVANDRO PINTO SILVA, QD. 2, LT. 36 RODOVIA BR-060, KM 303 - FAZENDA AREADO CIDADE UNIVERSITÁRIA CARLÂNDIA ANÁPOLIS INDIARA GO GO 525,00 1.200,00 174,96 - R$ 263.973,56 R$ 1.566,39 RUA MANUEL DE O. PENA C/ AURORA ANDRADE, QD. 28, LT. 343 HIDROLINA HIDROLINA GO 1.474,75 63,90 R$ 70.608,51 FAZENDA ENGENHO DE SANTANA RUA SANTA CLARA, QD. 01, LT. 12 RUA SANTA CLARA, QD. 01, LT. 11 RUA SANTA CLARA, QD. 01, LT. 10 RUA SANTA CLARA, QD. 01, LT. 09 RUA SANTA CLARA ESQ. C/ FREI CAETANO, QD. 01, LT. 13 RUA FREI CAETANO, QD. 01, LT. 14/15 DUTRALINA HIDROLÂNDIA HIDROLÂNDIA HIDROLÂNDIA HIDROLÂNDIA HIDROLÂNDIA HIDROLÂNDIA HIDROLINA HIDROLÂNDIA HIDROLÂNDIA HIDROLÂNDIA HIDROLÂNDIA HIDROLÂNDIA HIDROLÂNDIA GO GO GO GO GO GO GO 1.200,00 374,01 369,00 369,00 369,00 457,12 751,25 79,39 R$ 1.566,39 R$ 20.107,98 R$ 19.838,63 R$ 19.838,63 R$ 19.838,63 R$ 25.058,13 R$ 40.389,61 RUA FREI CAETANO ESQ. C/ AV. TRANSBRASILIANA, QD. 01, LT. 16 HIDROLÂNDIA HIDROLÂNDIA GO 456,86 - R$ 25.043,87 RUA DO COMÉRCIO S/Nº CENTRO ANÁPOLIS GO 611,74 71,95 R$ 137.680,23 RODOVIA GO-40, AO LADO DO POSTO DE SAÚDE - FAZENDA BONSUCESS OLOANA HIDROLÂNDIA GO 2.050,00 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. - R$ 4.013,88 47/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA FAIR VALUE IN DEZ/14 RUA ARY TEODORO DE SOUZA (ANT. 19 DE MARÇO), QD. 45, LT. 01 HEITORAÍ HEITORAÍ GO 2.015,00 60,12 R$ 79.882,90 ZONA RURAL - PROXIMO RIBERÃO MUQUÉM FAZENDA MANDY - AO LADO DO CAMPO DE FUTEBOL AV. GABRIEL LOURENÇO CORREIA, QD. 16, LT. 13 MUQUÉM MANDINÓPOLIS GUARINOS GUARINOS GUARINOS GUARINOS GO GO GO 4.900,00 1.376,39 618,84 60,90 R$ 3.198,05 R$ 3.593,27 R$ 73.180,67 AV. MARECHAL DEODORO C/ RUA 3, QD. 10, LT. 06 (PARTE) E 07 (atual Rua Adão Camilo) GUARAÍTA GUARAÍTA GO 500,00 79,39 R$ 76.861,23 AV. SANTANA E BR-060 S/N° (FAZENDA PALMEIRAS) AV. CRISTALINA ESQ. C/ AV. PONTALINA, S/Nº POSSELÂNDIA II GUAPÓ GUAPÓ GUAPÓ GO GO 1.351,12 687,50 25,62 174,40 R$ 29.409,77 R$ 189.527,82 AV. JOÃO DE OLIVEIRA GOUVEIA (PERIM. NORTE), QD. 21, LT. 8 GOUVELÂNDIA GOUVELÂNDIA GO 1.419,00 79,39 R$ 100.853,12 RUA MAMORÉ Nº 455, QD. 55, LT. 7/ 8 RUA 8, QD. 25, LT. 21 E 22 ( RUA JOÃO MARIANO DA SILVA) RUA JOÃO XXIII S/Nº GOIATUBA BAIRRO JK NOVA CAPITAL MARCIANÓPOLIS GOIATUBA ANÁPOLIS GOIATUBA GO GO GO 440,00 768,00 1.200,00 692,00 241,68 79,39 R$ 728.873,96 R$ 394.743,04 R$ 126.463,61 GO-019 - PARTE DA FAZENDA LAJINHA (FAZ. CIRILO HONORIO) GOIATUBA GOIATUBA GO 634,37 FAZENDA SANTA MARIA DA PONTE LAVRADA RUA VICENTE PIRES S/Nº RUA MAXIMIANO MENDES, QD. 18, LT. 05 RUA 2 S/Nº QUADRA 08, LOTE 27 PRAÇA BUENOLÂNDIA S/Nº FAZENDA ZÉ MOLE AV. SÃO PAULO ESQ. C/ RUA 5 S/Nº AV. S-8, QD. 115, LT. 12 E 13 - ANÁPOLIS CITY BEIJA FLOR CALCILÂNDIA GOIÁS SÃO JOSÉ DA LAJINHA UVÁ BUENOLÂNDIA GOIÁS GOIANIRA ANAPOLIS CITY GOIATUBA GOIÁS GOIÁS GOIÁS GOIÁS GOIÁS GOIÁS GOIANIRA ANÁPOLIS GO GO GO GO GO GO GO GO GO 39.365,62 1.200,00 413,97 1.200,00 912,00 1.200,00 11.000,00 900,00 900,00 80,40 2,08 763,08 43,21 2,08 224,31 79,39 174,96 R$ 167.389,65 R$ 2.683,28 R$ 1.096.699,72 R$ 15.663,91 R$ 49.014,57 R$ 4.249,67 R$ 201.822,13 R$ 93.177,80 R$ 281.595,45 RODOVIA BR-414 (ANÁPOLIS/CORUMBÁ) - FAZENDA QUILOMBO PLANALMIRA ABADIÂNIA GO 1.132,58 71,95 R$ 62.263,33 TRAVESSA IMBÉ Nº 66, QD. 122, LT. 19 - Parque Oeste RUA X-10 ESQ. C/ X-5 Nº 233, QD. X-8, LT. 01 RUA VALPARAÍSO Nº 161, QD. 213, LT. 03 RUA TURIM ESQ. C/ U-8 Nº 440, QD. 20, LT. 13/14/15/16 PQ. OESTE INDUSTRIAL JD. BRASIL JD. NOVO MUNDO VILA ALVORADA GOIÂNIA GOIÂNIA GOIÂNIA GOIÂNIA GO GO GO GO 391,81 533,50 450,00 1.764,00 141,38 217,00 149,35 711,02 R$ 180.118,24 R$ 257.975,96 R$ 208.146,28 R$ 1.540.116,79 RUA TRAJANO DE SÁ GUIMARÃES, QD. 02, LT. 04 - VILA MARIA DILCE VILA MARIA DILCE GOIÂNIA GO 360,00 120,93 R$ 191.178,29 RUA S-4, QD. S-18, LT. 19 RUA RIO VERDE, QD. 36A, LT 37 A 39 (Ant. Rua Nazareth) ST. BELA VISTA JD. GUANABARA GOIÂNIA GOIÂNIA GO GO 420,00 1.369,16 213,18 413,63 R$ 346.774,54 R$ 868.605,98 RUA PROF. LAZARO COSTA (ANT. PIRAJIBE LEITE) QD. 173 LT. 15 VILA CANAà NOVA CANAà GOIÂNIA GO 448,75 118,29 R$ 212.225,98 RUA P-15, QD. P-86, LT. 31 - CENTRAL AV. PRES. KENNEDY, QD. 5, LT. 17 RUA MOACIR CÍCERO DE SÁ Nº 122, QD. 6, LT. 10 ST. DOS FUNCIONÁRIOS JARDIM ALEXANDRINA JD. MARQUES DE ABREU GOIÂNIA ANÁPOLIS GOIÂNIA GO GO GO 597,60 420,00 390,00 741,00 101,30 120,93 R$ 1.152.223,02 R$ 245.888,69 R$ 173.556,39 RUA I ESQ. C/ RUA 10, QD. 22, LT. 18,Nº 320 - VILA SANTA HELENA VILA SANTA HELENA GOIÂNIA GO 452,00 RUA RUA RUA RUA RUA PQ. DAS LARANJEIRAS VILA CONCORDIA JD. ATLÂNTICO JD. AMÉRICA ST. SUL GOIÂNIA GOIÂNIA GOIÂNIA GOIÂNIA GOIÂNIA GO GO GO GO GO 1.265,00 366,60 420,00 532,00 584,16 490,50 120,93 144,40 120,93 163,03 R$ R$ R$ R$ R$ RUA 9, QD. 579 LT. 10 A 13 (RUA ALICE PERILO QD. 18 LT. 12) BALNEÁRIO MEIA PONTE GOIÂNIA GO 450,00 118,00 R$ 212.319,24 RUA 9, QD. 579 LT. 10 A 13 ST. AEROVIÁRIO GOIÂNIA GO 1.617,00 1.293,50 R$ 2.658.055,04 F-1 C/ RUA DOS FLAMBOYANTS, QD. AREA LT. AREA EXPEDICIONÁRIOS, QD. X-4, LT. 10 Nº 108 CAPAREBAS Nº 299, QD. 66, LT. 2 C-159, QD. 278, LT. 18 91 Nº 733, QD. F20B, LT. 06 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. - - R$ 1.669,17 R$ 47.200,58 807.037,91 168.974,70 198.293,86 513.854,79 779.172,99 48/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA AV. PEDRO LUDOVICO ESQ. C/ SANTA APARECIDA, QD. 12, LT. 15 JARDIM CALIXTO ANÁPOLIS GO 437,50 RUA RUA RUA RUA VILA JARAGUÁ COND. JD. DAS ESMERALDAS VILA NOVA ST. SUL GOIÂNIA GOIÂNIA GOIÂNIA GOIÂNIA GO GO GO GO 360,00 549,00 938,19 6.023,66 198,76 120,93 1.212,98 1.300,00 R$ 220.838,25 R$ 204.688,41 R$ 1.586.667,66 R$ 5.330.040,25 RUA 11 ESQ. C/ RUA 1, QD. 1, LT. 18 (ATUAL RUA ARMOGASTE JOSE DA SILVA) ST. MARECHAL RONDON (VILA OPERÁRIA/FAMA) GOIÂNIA GO 320,50 223,63 R$ 263.761,53 AV. AV. AV. AV. AV. BAIRRO JOQUEI CLUB ST. BUENO JD. POMPÉIA PQ. ATHENEU VILA REGINA ANÁPOLIS GOIÂNIA GOIÂNIA GOIÂNIA GOIÂNIA GO GO GO GO GO 1.232,50 1.500,00 437,50 847,40 360,00 122,78 1.430,18 107,39 101,30 189,24 R$ 661.766,60 R$ 2.909.268,88 R$ 246.214,76 R$ 214.153,61 R$ 293.072,69 AV. GERCINA BORGES TEIXEIRA Nº 628, QD. QC-18, LT. 24/22 CONJ. VERA CRUZ GOIÂNIA GO 400,00 101,30 R$ 499.121,87 AV. DAS INDÚSTRIAS, QD. 150, LT. 23 AV. CÉSAR LATTES, QD. 22, LT. 03/04/05- Nº1537 AV. CENTRAL Nº 1111, QD. 70, LT. 27 SANTA GENOVEVA JD. VILA BOA URIAS MAGALHÃES GOIÂNIA GOIÂNIA GOIÂNIA GO GO GO 665,00 1.112,50 531,49 101,30 240,13 141,38 R$ 298.428,05 R$ 773.869,17 R$ 321.761,34 AV. FERNANDO COSTA, QD. 46, LT. 592 E 593 (PARTE) (RUA LUZIANIA) VILA JAIARA NORTE ANÁPOLIS GO 1.025,00 283,26 R$ 695.949,62 AV. C-171, QD. 602, LT. 15 - NOVA SUIÇA AV. C-171 C/ RUA C-252, QD. 602, LT. 16 Nº 112 AV. BRASIL, QD. 55, LT. 30 - PARQUE JOÃO BRAS NOVA SUIÇA NOVA SUIÇA PQ. INDUSTRIAL JOÃO BRAZ GOIÂNIA GOIÂNIA GOIÂNIA GO GO GO 408,00 414,70 370,42 143,97 141,75 R$ 160.245,85 R$ 280.967,70 R$ 307.335,95 AL. VITÓRIA RÉGIA C/ BOULEVARD C. DOS ARCOS QD. 31 LT. 09/10 GOIÂNIA 2 GOIÂNIA GO 1.213,90 235,90 R$ 585.733,18 RUA SÃO BENTO, QD. 4, LT. 1 E 2 (PARTE) NATINÓPOLIS GOIANÉSIA GO 1.230,00 31,50 R$ 49.400,69 RUA MEDEIROS CHAVES, QD. 62-B, LT. 3 / QD.6-B,PARTE DO LT. 5 CAFELÂNDIA GOIANÉSIA GO 402,50 9,88 R$ 31.574,95 PRAÇA ENTRE GO-437, RUA 3, RUA 5 E AV. PEDRO V. DA MOTA MORRO BRANCO GOIANÉSIA GO 1.200,00 - R$ 31.327,82 AV. GOIÁS, QD. 178, Nº 405 RUA SEM DENOMINAÇÃO - POVOADO DE VERÍSSIMO RUA JOAQUIM NETO, 47 AV. ENG. PORTELA, 693 ESQ. C/ SÓCRATES DINIZ AV. CARLOS DE PINA, QD. 2, S/N° RODOVIA SILVÂNIA/ANÁPOLIS, KM 35 - IMÓVEL ROSÁRIO GOIANÉSIA VERÍSSIMO GOIANDIRA CENTRO GOIANÁPOLIS MUCAMBINHO GOIANÉSIA GOIANDIRA GOIANDIRA ANÁPOLIS GOIANÁPOLIS GAMELEIRA DE GOIÁS GO GO GO GO GO GO 1.860,00 1.600,00 168,00 790,00 875,00 1.200,00 314,39 71,50 121,00 63,90 - R$ 374.079,38 R$ 6.265,56 R$ 68.431,29 R$ 412.482,91 R$ 97.044,62 R$ 3.132,78 ESTRADA SILVÂNIA/MUCAMBINHO - FAZENDA RETIRO (ATUAL AV. DAS PALMEIRAS QD. 14 LT. 04 CENTRO) GAMELEIRA DE GOIÁS GAMELEIRA DE GOIÁS GO 1.400,00 40,88 R$ 45.648,60 AV. MIN. ALFREDO NASSER, QD. 21, LT. 8 RUA RUI BARBOSA, QD. 1, LT. 7, Nº 655 AV. RAIMUNDO MANOEL SILVA, QD. 5, LT. 04 E 05 RUA PRINCIPAL S/Nº - FAZENDA AREIAS FAZ BOA SORTE-IMOVEL AGUA LIMPA DA BARRA AV. RIO GRANDE DO SUL S/Nº FORMOSO FIRMINÓPOLIS NOVO PLANALTO SERRA DOURADA TRÊS MARCOS FAZENDA NOVA FORMOSO FIRMINÓPOLIS FIRMINÓPOLIS FAZENDA NOVA FAZENDA NOVA FAZENDA NOVA GO GO GO GO GO GO 867,62 373,36 1.250,08 806,00 1.244,00 363,00 63,90 90,35 40,88 63,90 R$ 90.996,65 R$ 16.592,62 R$ 65.491,64 R$ 1.052,09 R$ 1.623,83 R$ 75.049,88 RUA MARTINS A. DE SOUZA (FERREIRA AVELAR), QD. A, LT. 2 FAINA FAINA GO 366,12 60,90 R$ 65.673,74 AV. 15 DE DEZEMBRO ESQ. C/ SÓCRATES DINIZ RUA EURICO PESTANA S/Nº ROD. GO 456 - ESTRADA VICINAL - POVOADO DE ARARAS PRAÇA DA IGREJA S/Nº CENTRO JEROAQUARA ARARAS VERA CRUZ ANÁPOLIS FAINA FAINA FAINA GO GO GO GO 800,00 1.080,00 1.196,72 1.200,00 2.613,92 2,08 - R$ 3.177.709,63 R$ 28.195,03 R$ 2.679,00 R$ 54.823,68 27 Nº 54, QD. X, LT. 19 25, QD. 48, LT. 20/21 Nº 41 208 C/ AV. INDUSTRIAL, QD. B2, LT. 15, Nº 394 136-C, QD. F-44 LT. AREA-1 S/N - ST. SUL JOQUEI CLUBE, QD. 10, LT. 5 T-2 Nº 1270, QD. 55, LT. 4/5 RONDÔNIA Nº 644, QD. 12, LT. 26 PARQUE ATENEU (ANT. 2013), UNID. 201, LT. 10 INHUMAS Nº 227, QD. 10, LT. 13 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. - FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 182.745,59 49/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD AV. CÂNDIDA FONSECA S/Nº AV. GETÚLIO VARGAS, QD. 26, LT. 09 RUA 17 ESQ. C/ RUA 16, QD. 38, LT. 05 ESTRELA DO NORTE EDÉIA EDEALINA AV. 1 S/Nº - FAZENDA FALA VERDADE CITY TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA 842,75 758,19 663,50 EDEALINA - CERÂMICA SÃO LUIZ EDEALINA CERAMICA MATUTINA GO 1.200,00 - AV. MARIA VITÓRIA DE CARVALHO, QD. 57, LT. 12 E 13 AV. DEPUTADO JOSÉ DE ASSIS, QD. 29, LT. 271 AV. SÃO BENTO C/ JOANA GOMES, QD. 2, LT. 21 RUA SERAPIÃO RIBEIRO C/ RUA 1, QD. 3, LT. 27 RUA JOAQUIM CÂMARA FILHO ESQ. C/ RUA 3 DOVERLÂNDIA DIORAMA DAVINÓPOLIS CENTRO DAMOLÂNDIA DOVERLÂNDIA DIORAMA DAVINÓPOLIS AMORINÓPOLIS DAMOLÂNDIA GO GO GO GO GO 796,80 400,00 1.158,83 1.585,50 1.200,00 63,90 64,62 71,96 60,12 R$ R$ R$ R$ R$ AV. GETULINO ARTIAGA, 206, QD. 50, LT. 5 (RUA JOÃO DIAS) CUMARI CUMARI GO 330,00 87,00 R$ 82.847,08 AV. RIO BRANCO ESQ. C/ PÇA. PAULA PONTES, QD. Q, LT. 1 CROMÍNIA CROMÍNIA GO 400,00 60,12 R$ 90.090,55 RUA SEBASTIÃO DE BRITO (ANT. CHÁCARA MATO GROSSO), QD. 31 CRIXÁS CRIXÁS GO 847,39 - R$ 22.122,40 RUA ANA PEIXOTO (PÇA. INÁCIO J. DE CAMPOS), QD. 14, LT.13 CRIXÁS CRIXÁS GO 641,91 63,90 R$ 135.148,38 AV. GETÚLIO VARGAS RUA GOIÁS, QD. A-5 AURIVERDE CRISTIANÓPOLIS CRIXÁS CRISTIANÓPOLIS GO GO 600,00 1.981,68 9,88 63,90 R$ 83.624,81 R$ 128.960,36 FAZENDA MUQUÉM DO JOÃO FRANCISCO - MORRO DA CANASTRA CRISTIANÓPOLIS CRISTIANÓPOLIS GO 2.000,00 76,50 R$ 64.095,85 RUA CORUMBAÍBA S/Nº (ATUAL AV. JOÃO CARLOS DE DEUS) RUA 4, QD. 5, LT. 15 RUA MACABEUS ESQ. C/ RUA DEMOCRATAS, QD. 30, LT. 1 LOCAL DENOMINADO CARAPINA - CAPÃO COMPRIDO AREIÃO CORUMBAÍBA CENTRO CORUMBÁ DE GOIÁS CORUMBAÍBA CORUMBAÍBA AMORINÓPOLIS CORUMBÁ DE GOIÁS GO GO GO GO 1.995,76 314,27 1.159,31 1.200,00 25,62 86,39 79,39 - R$ 59.668,26 R$ 89.945,31 R$ 86.507,13 R$ 3.132,78 FAZENDA MATA VIRGEM OU GUARIROBAL - POVOADO DE CARMOLÂNDIA CARMOLÂNDIA CÓRREGO DO OURO GO 1.076,16 - R$ 1.404,74 AV. MAL. HUMBERTO DE A. CASTELO BRANCO, 42, QD. 29, LT. 354 CÓRREGO DO OURO CÓRREGO DO OURO GO 1.238,50 60,12 R$ 16.093,10 RUA 4 S/Nº RODOVIA BR-070, KM 63 - COCALZINHO/BRASÍLIA ESTRADA CAPELINHA DO RIO VERDE/COCALZINHO CHÁCARA Nº CHI-105 - FAZENDA MACADOS DE CIMA AV. SÃO PAULO (AV. COMERCIAL) S/Nº GIRASSOL EDILÂNDIA CAPELINHA DO RIO VERDE LAGO DO PATO SELVAGEM COCALZINHO DE GOIÁS COCALZINHO COCALZINHO COCALZINHO COCALZINHO COCALZINHO GO GO GO GO GO 1.200,00 1.200,00 836,70 1.444,40 1.778,04 71,95 7,84 63,90 R$ 81.323,97 R$ 10.475,42 R$ 2.184,33 R$ 1.885,41 R$ 97.776,65 (ANT. RUA JACARANDÁ) (ANT. RUA C), QD. 6, LT. 09, 10 E 11 CHAPADÃO DO CÉU CHAPADÃO DO CÉU GO 1.332,62 68,62 R$ 8.697,52 RUA DO COMÉRCIO (FAZ. BOA VISTA) LINDA VISTA CEZARINA GO 1.209,26 40,88 R$ 48.641,19 RUA DA SAUDADE ESQ. C/ AV. PLANETÁRIA, QD. 24, LT. 295/296 CENTRO AMORINÓPOLIS GO 1.050,00 40,88 R$ 53.415,28 AV. CASTRO ALVES, QD. 18, LT. 1, ESQ. C/ ARTUR FRANCO RUA MEINHA MENDES, 65, QD. B-4, LT. 01, 02, 09, 10 E 11 CEZARINA CERES CEZARINA CERES GO GO 1.467,50 2.696,45 31,50 1.323,40 R$ 121.095,70 R$ 1.529.388,74 RUA GARIBALDI VIGIANO S/Nº (RUA SÃO PAULO, QD. 23, LT. 3) CATURAÍ CATURAÍ GO 600,00 79,39 R$ 118.631,65 RUA RUA RUA RUA NOVO HORIZONTE CATALÃO CATALÃO CATALÃO CATURAÍ CATALÃO CATALÃO CATALÃO GO GO GO GO 1.300,00 632,04 2.430,00 7.570,00 2,08 536,61 103,02 - R$ 35.055,36 R$ 714.727,11 R$ 241.397,14 R$ 25.186,31 RUA 12 S/Nº SANTO ANTONIO DO RIO VERDE CATALÃO GO 620,00 79,39 R$ 88.087,03 AV. LAMARTINE PINTO DE AVELAR, QD. 62, LT. 4 CATALÃO CATALÃO GO 300,00 - R$ 3.637,16 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. DE GOIÁS DE GOIÁS DE GOIÁS DE GOIÁS DE GOIÁS 63,90 122,03 43,21 FAIR VALUE IN DEZ/14 GO GO GO 1 S/Nº FORMOSA Nº 89, QD. 37, LT 2 DAS VIOLETAS ESQ. C/ AMOR PERFEITO nº 220 DAS VIOLETAS ESQ. C/ AMOR PERFEITO ESTRELA DO NORTE EDÉIA EDEALINA STATE R$ 71.159,36 R$ 167.356,89 R$ 45.122,09 R$ 1.566,39 77.360,31 67.600,82 75.988,09 16.551,53 79.647,94 50/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA FAIR VALUE IN DEZ/14 AV. DR. LAMARTINE P. AVELAR, QD. 62, LT. 5 - C/ JOSÉ R. PENA CATALÃO CATALÃO GO 300,00 120,93 R$ 14.723,67 RUA ANTONIO PEREIRA RAMOS (ANT. 21 DE ABRIL), S/Nº AV. GOIÁS, QD. 57, LT. 01 A 06 E 10 A 13 CENTRO CENTRO AMARALINA ABADIÂNIA GO GO 1.224,00 4.340,00 69,56 127,96 R$ 79.873,10 R$ 301.124,03 AVENIDA PLANALTO (JOSÉ LUDOVICO) QUADRA T, ZONA MISTA LOTE 03 PLANALTINA DE GOIÁS PLANALTINA DE GOIÁS GO 684,00 ??? RUA IPANEMA, JARDIM PAQUETÁ, QUADRA 132, LOTES 03 e 04 PLANALTINA DE GOIÁS PLANALTINA DE GOIÁS GO 900,00 LOTES 4, 5 E 6, QUADRA 425, LOTEAMENTO SÃO GABRIEL DE GOIÁS PLANALTINA DE GOIÁS PLANALTINA DE GOIÁS GO GRANJAS VALE DAS MACIEIRAS GLEBA D RUA PRESIDENTE JK QUADRA 16 LOTE 07 LOTE 01 QUADRA 120 - ASA BRANCA PLANALTO DAS PERDIZES CHÁCARA 86 QUADRA 01 PADRE PADRE PADRE PADRE PADRE PADRE PADRE PADRE GO GO GO GO 1.365,00 462,00 398,80 200,00 33,66 284,50 33,66 - R$ 35.285,20 R$ 243.737,18 R$ 37.464,78 R$ 3.915,98 PARQUE ESTRELA D'ALVA VI QUADRA 696, LOTE 02, QUADRA 176A LOTES 29, 30, 31 E 32 NOVO GAMA NOVO GAMA GO 437,50 161,47 R$ 144.055,00 NÚCLEO HABITACIONAL QUADRA 02 LOTE 02 SECÇÃO BK- 96 NOVO GAMA NOVO GAMA GO 2.550,00 737,10 R$ 675.642,56 AV. LAURO ANTÔNIO DE OLIVEIRA, ESQUINA COM A RUA 12, DO LOTEAMENTO PALMARES QUADRA Z. MONTE ALEGRE MONTE ALEGRE GO 2.550,00 121,68 R$ 164.369,26 LOTE 10, QUADRA 01, CONDOMÍNIO VISTA BELA, NÚCLEO RURAL, INCRA 9 - ALEXANDRE GUSMÃO, EM FRENTE À BR 180. BRAZLÂNDIA BRAZLÂNDIA DF 1.000,00 AV. 14 DE NOVEMBRO S/Nº ESQUINA COM A RUA 31 DE MARÇO, QUADRA 16 LOTE 01 MAMBAÍ MAMBAÍ GO 2.228,58 FAZENDA MESQUITA LUZIÂNIA LUZIÂNIA GO 900,00 - R$ 1.174,79 MANSÕES DE RECREIO ESTRELA D'ALVA VII LT 04 QD 209 JARDIM DO INGÁ LUZIÂNIA LUZIÂNIA GO 1.650,00 - R$ 38.768,17 JARDIM INGÁ, ÁREA B RUA DO COMÉRCIO, LOTE A, CENTRO, Nº 251 LUZIÂNIA LUZIÂNIA LUZIÂNIA LUZIÂNIA GO GO 2.500,00 1.826,50 BERNARDO BERNARDO BERNARDO BERNARDO BERNARDO BERNARDO BERNARDO BERNARDO R$ 40.177,92 - Lt, 04- 648,00 Lt, 04- 104,60 Lt, 05- 460,80 Lt, 05- 104,60 Lt, 06- 460,80 Lt, 06- 104,60 Lt 07Lt 09Lt 10Lt 11Lt 12Lt 13Lt 14Lt 15Lt 16- R$ 29.369,83 R$ 375.041,04 - 155,20 125,23 1.316,85 R$ 522.130,27 R$ 151.236,73 R$ 126.757,40 R$ 1.660.541,01 465,87 465,87 472,41 679,18 596,44 664,13 465,87 465,87 465,87 - R$ 216.622,52 SETOR VIEGAS, QUADRA 41 RUA FREI MANOEL, LOTE 7, 9,10 E 11 RUA MODESTO MACHADO, LOTES 12 E13 AV. AEROPORTO, LOTES 14,15 E 16 LUZIÂNIA LUZIÂNIA GO LOTE 9, QUADRA 03, ESTÂNCIAS DO CENTRO-OESTE AV. PARANÃ, ZONA CENTRAL, LOTE 12, QUADRA 23 LUZIÂNIA IACIARA LUZIÂNIA IACIARA GO GO 450,00 3.954,04 - R$ 29.369,83 R$ 77.419,65 AV. DEPUTADO WILMAR GUIMARÃES, LOTE 19, QUADRA 17 (OU RUA URIAS JOSÉ DOURADO, QUADRA 17, LOTE 19) GUARANI DE GOIÁS GUARANI DE GOIÁS GO 1.350,00 17,22 R$ 39.203,89 RUA TRAVESSA JOÃO FEITOSA Nº29 FORMOSA FORMOSA GO 920,00 - R$ 42.031,49 RUA PRINCIPAL, SETOR CENTRAL, TERRENO Nº14 RODOVIA 020 POVOADO DE BEZERRA FORMOSA FORMOSA GO 312,70 - R$ 1.224,53 POVOADO JK BR-020 KM 123 FORMOSA FORMOSA GO 532,00 - R$ 1.736,08 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. 51/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA TRAVESSA INDUSTRIAL I, S/N, LOTE 01 RUA VISCONDE PORTO SEGURO, 825, CENTRO QUADRA 61-A, Nº 7, 3ª ZONA URBANA, BAIRRO FORMOSINHA FORMOSA FORMOSA FORMOSA FORMOSA FORMOSA FORMOSA GO GO GO 6.336,00 1.658,00 480,00 RODOVIA BR-020, KM 84, FAZENDA BAHIA OU BEZERRA, PINDAÍBAS OU CAMPO BELO. FORMOSA FORMOSA GO 982,60 LOTES DE 08 A 13, QUADRA 04, LOTEAMENTO NOVA FLORES, II ETAPA FLORES DE GOIÁS FLORES DE GOIÁS GO 2.691,00 121,68 R$ 132.923,96 RUA GREGÓRIO PASSOS, LOTE 11, 12 QUADRA 14 - POVOADO VAZANTE DIVINÓPOLIS DIVINÓPOLIS GO LT 11- 360,00 LT 12- 360,00 14,24 R$ 9.549,65 2 LOTES S/N, AVENIDA DUQUE DE CAXIAS, COMARCA DE SÃO DOMINGO - PRAÇA SÃO JOÃO, QUADRA 2A, LOTE 2. DIVINÓPOLIS DIVINÓPOLIS GO 1.278,48 240,90 R$ 226.994,78 AV. BAHIA, SETOR TRADICIONAL, QUADRA 26, LOTE 3, CENTRO DAMIANÓPOLIS DAMIANÓPOLIS GO 1.520,00 164,11 R$ 155.708,97 LOTEAMENTO SÃO BARTOLOMEU DE BRASÍLIA CRISTALINA CRISTALINA GO 300,00 - R$ 7.831,95 LOTES 71 A 76 e 31, 32, 33, QUADRA 1, ZONA NORTE, SETOR BELVEDERE CRISTALINA CRISTALINA GO 3.744,00 - R$ 97.742,79 LOTE 14, QUADRA 20 NA RUA 7 DE SETEMBRO (E RUA CEL J. J. TAVEIRA) CRISTALINA CRISTALINA GO 1.260,44 278,51 R$ 338.992,78 AVENIDA RIO PRETO LOTE 12 QUADRA 02 LOTEAMENTO VILA BORBA COLINAS DO SUL COLINAS DO SUL GO 449,40 33,66 R$ 32.739,81 RUA OLAVO BILAC LOTES 01, 02 E 23, QUADRA 47, LOTEAMENTO COLINAS DO SUL COLINAS DO SUL COLINAS DO SUL GO PARQUE DAS AMÉRICAS LOTES A, B QUADRA 28 CIDADE OCIDENTAL CIDADE OCIDENTAL GO 958,05 LOTE 45-B, QUADRA 08, SUPERQUADRA 10, LOTEAMENTO CIDADE OCIDENTAL CIDADE OCIDENTAL CIDADE OCIDENTAL GO 2.259,40 180,13 R$ 262.766,55 QUADRA 51, PRAÇA FELIPE FERREIRA DA SILVA LOTE 45, QUADRA 05, LOTEAMENTO CAVALCANTE CAVALCANTE CAVALCANTE CAVALCANTE CAVALCANTE GO GO 4.000,00 492,89 114,04 R$ 78.319,54 R$ 103.238,02 AVENIDA BRASIL, QUADRA 03 LOTE 25 - COMUNIDADE DE POUSO ALTO CAMPOS BELOS CAMPOS BELOS GO 360,00 - R$ 28.195,03 LOTE 2, QUADRA 01, ACESSO AO POVOADO BARREIRÃO CAMPOS BELOS CAMPOS BELOS GO 414,60 - R$ 1.352,97 LOTE 2, QUADRA C-15, SETOR AEROPORTO, RUA B. H. FOREMAN CAMPOS BELOS CAMPOS BELOS GO 3.381,00 460,79 R$ 414.482,96 LOTE 01, QUADRA 03, AVENIDA PRESIDENTE JUSCELINO CABECEIRAS CABECEIRAS GO 1.987,00 242,00 R$ 220.439,04 1ª ETAPA, LOTEAMENTO NOVO BURITI I, LOTES 01 A 05, QUADRA 41, DENTRO DO LOTEAMENTO TERRAS DO MUNICÍPIO DE MAMBAÍ. BURITINÓPOLIS BURITINÓPOLIS GO 2.300,14 151,14 R$ 145.912,63 LOTE 24 D 25, QUADRA 5, AVENIDA MARECHAL RONDON, VILA MARAJOARA ALVORADA DO NORTE ALVORADA DO NORTE GO 660,00 290,59 R$ 265.251,63 AV. JOÃO BERNARDES RABELO QUADRA 01 Nº 907 ESTÂNCIA PARAISO, NOVA ROMA ALTO PARAÍSO DE GOIÁS ALTO PARAÍSO DE GOIÁS GO 2.150,00 121,68 R$ 179.380,50 FAZENDA REGO, LUGAR DENOMINADO PRIMAVERA ALTO PARAÍSO DE GOIÁS ALTO PARAÍSO DE GOIÁS GO 2.500,00 RODOVIA GO-118, KM 164, FAZENDA VEADEIROS, NÚCLEO URBANO - AVENIDA JOÃO BERNARDES RABELO, S/N. ALTO PARAÍSO DE GOIÁS ALTO PARAÍSO DE GOIÁS GO 1.600,00 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. 180,30 1.193,85 161,47 FAIR VALUE IN DEZ/14 - Lt, 01- 395,32 Lt, 01- 144,00 Lt 02- 475,87 Lt 02- 0,00 Lt, 23- 360,00 Lt, 23- 17,64 R$ 268.970,34 R$ 73.384,21 R$ 139.176,34 R$ 1.282,61 R$ 149.199,87 - 296,61 R$ 37.517,02 R$ 1.631,66 R$ 255.101,98 52/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA FAIR VALUE IN DEZ/14 LOTES 19 E 20, QUADRA 06, LOTEAMENTO JARDIM QUERÊNCIA ÁGUAS LINDAS DE GOIÁS ÁGUAS LINDAS DE GOIÁS GO Lt, 19- 1,000,00 Lt, 19- 130,32 Lt ,20- 1,000,00 Lt ,20- 72,58 R$ 202.236,21 LOTES 28 E 29, QUADRA 18, LOTEAMENTO JARDIM AMÉRICA II ÁGUAS LINDAS DE GOIÁS ÁGUAS LINDAS DE GOIÁS GO Lt, 28- 360,00 Lt, 28- 39,42 Lt ,29- 360,00 Lt, 29- 119,18 R$ 155.666,31 LOTES 07 E 08, QUADRA 13, JARDIM BRASÍLIA ÁGUAS LINDAS DE GOIÁS ÁGUAS LINDAS DE GOIÁS GO Lt, 07- 360,00 Lt, 07 - 0,00 Lt ,08- 360,00 Lt, 08 -161,47 R$ 157.973,02 LOTE 03 (03-A E 03-B), QUADRA 31, LOTEAMENTO ÁGUA FRIA I ETAPA ÁGUA FRIA DE GOIÁS ÁGUA FRIA DE GOIÁS GO LOTE 19, CHÁCARA 154/1, COLÔNIA AGRÍCOLA VICENTE PIRES VICENTE PIRES TAGUATINGA DF 928,80 187,05 R$ 1.852.207,62 ÁREA ESPECIAL 19, SETOR E SUL ÁREA ESPECIAL 46, SETOR G NORTE EQ C-10 e EQ C-11, SETOR CENTRAL TAGUATINGA TAGUATINGA TAGUATINGA TAGUATINGA TAGUATINGA TAGUATINGA DF DF DF 600,00 800,00 2.475,00 1.116,48 615,94 3.403,87 R$ 1.884.383,71 R$ 1.538.620,23 R$ 6.826.707,22 LOTE 16, QUADRA 89/2, COLÔNIA AGRÍCOLA ARNIQUEIRA COLÔNIA AGRÍCOLA ARNIQUEIRA TAGUATINGA DF 975,00 161,47 R$ 1.811.465,62 LOTE 02, QMSW-04, SHCSW SQS 407, ENTRADA DA QUADRA SUDOESTE BRASÍLIA SUDOESTE BRASÍLIA DF DF 2.655,00 1.012,29 711,59 2.327,57 R$ 6.929.889,56 R$ 5.101.702,89 MÓDULO M, LOTE ESPECIAL S/N, CONDOMÍNIO SOLAR DE ATHENAS SOBRADINHO SOBRADINHO DF 1.772,00 146,22 R$ 971.475,58 LOTE 01, CONJUNTO 01, QUADRA AR-12, ÁREA DE EXPANSÃO URBANA SOBRADINHO SOBRADINHO DF 1.920,00 2.688,00 R$ 445.833,98 LOTE E DO COMÉRCIO LOCAL 215 LOTES C1 E C2 DO COMÉRCIO LOCAL 204 QS-417, CONJUNTO G, LOTES 1 E 2 ÁREA ESPECIAL 02, QN-206 SANTA MARIA SANTA MARIA SAMAMBAIA SAMAMBAIA SANTA MARIA SANTA MARIA SAMAMBAIA SAMAMBAIA DF DF DF DF 2.915,44 4.513,20 2.184,00 1.793,94 787,55 773,41 980,62 844,53 R$ R$ R$ R$ LOTE 01, ÁREA CENTRAL 03, SETOR HABITACIONAL RIACHO FUNDO RIACHO FUNDO I RIACHO FUNDO I DF 1.750,00 558,23 R$ 6.918.226,08 LOTE 16, CONJUNTO C, QUADRA 4, CONDOMÍNIO SÃO FRANCISCO CRS C R S RECANTO DAS EMAS RECANTO DAS EMAS DF 360,00 LOTE 01, QUADRA 113, AVENIDA RECANTO DAS EMAS ENTREQUADRA EQS 112 E EQS 113, LOTE B, ASA SUL LOTE 01, QUADRA 103, AVENIDA RECANTO DAS EMAS BLOCO C, QUADRA 02, SETOR COMERCIAL CENTRAL RECANTO DAS EMAS BRASÍLIA RECANTO DAS EMAS PLANALTINA RECANTO DAS EMAS BRASÍLIA RECANTO DAS EMAS PLANALTINA DF DF DF DF 5.298,00 2.000,00 3.020,00 1.872,00 741,84 1.478,65 755,98 757,00 PARTE DOS LOTES 01 E 03, QUADRA 05, CONJUNTO H, CONDOMÍNIO ARAPOANGAS PLANALTINA PLANALTINA DF 916,81 59,47 R$ 1.090.397,71 ÁREA ESPECIAL F, SETOR 3ª AVENIDA SHI/SUL, QI 26, CONJUNTO A SHI/SUL, QI 21, CONJUNTO G MÓDULO 202, RUA 09 SHI/NORTE, CA 08, CONJUNTO 06, BLOCO A ÁREA ESPECIAL A, TRECHO 10, SHI NORTE ÁREA ESPECIAL 04, QE 44, SRIA, GUARÁ II NÚCLEO BANDEIRANTE LAGO SUL LAGO SUL LAGO OESTE LAGO NORTE LAGO NORTE GUARÁ NÚCLEO BANDEIRANTE LAGO SUL LAGO SUL LAGO OESTE LAGO NORTE LAGO NORTE GUARÁ DF DF DF DF DF DF DF 2.178,00 1.650,00 2.000,00 1.730,99 2.200,00 1.500,00 831,52 760,36 433,37 813,25 706,32 921,21 1.343,89 R$ 4.504.221,48 R$ 3.754.449,88 R$ 4.337.256,92 R$ 790.562,06 R$ 4.075.873,72 R$ 5.203.084,94 R$ 3.573.542,98 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. Lt 3A- 1,050,63 Lt 3A-83,82 Lt 3B- 949,37 Lt 3B- 74,69 R$ 158.726,77 - 1.716.978,70 2.754.840,09 4.374.260,32 3.865.148,14 R$ 610.892,42 R$ R$ R$ R$ 5.285.450,43 6.783.425,75 6.648.015,08 2.812.680,57 53/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA ÁREA ESPECIAL A, QE 22 LOTE 16, PRAÇA 2, SETOR CENTRAL RA II, EST. REP. EQNP-10/14, ÁREA ESPECIAL A GUARÁ GAMA GAMA CEILÂNDIA GUARÁ GAMA GAMA CEILÂNDIA DF DF DF DF 2.400,00 2.200,00 6.344,58 4.247,00 FAZENDA SANTAINHA - AV COMERCIAL SUL, SETOR SÃO PAULO, QUADRA 1A, LOTE 01. TAGUATINGA TAGUATINGA TO 17.920,00 RUA DOM PEDRO II LOTES 01,02,03 LOTEAMENTO PILOTO QUADRA 38 LOTE "ÁREA" AVENIDA BRASIL LOTES 11, 13, 15 QUADRA QSE 12 AVENIDA JOÃO BATISTA CIRQUEIRA LOTE 01 QUADRA 07 AVENIDA SETE DE SETEMBRO 283 LOTES QNN-33, ÁREA ESPECIAL E, SETOR N AVENIDA JK QUADRA 02 LOTE 06 PARQUE DOS GIRASSÓIS TAGUATINGA RIO DA CONCEIÇÃO PONTE ALTA DO BOM JESUS NOVO JARDIM DIANÓPOLIS CEILÂNDIA COMBINADO TAGUATINGA RIO DA CONCEIÇÃO PONTE ALTA DO BOM JESUS NOVO JARDIM DIANÓPOLIS CEILÂNDIA COMBINADO TO TO TO TO TO DF TO 690,00 2.500,00 1.912,00 2.952,04 1.025,00 5.000,00 1.612,00 CONSTRUCTED AREA 1.885,05 1.387,65 74,91 808,57 328,50 151,14 121,00 151,14 966,00 1.544,76 168,10 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ R$ R$ R$ 5.437.525,07 4.050.530,00 1.718.369,76 3.446.997,33 R$ 11.695,72 R$ 277.534,83 R$ 154.108,63 R$ 122.208,94 R$ 160.009,22 R$ 809.850,39 R$ 3.589.921,95 R$ 156.148,57 QUADRA 88, LOTES 01, 02, 26 E 27JARDIM CÉU AZUL VALPARAÍSO VALPARAÍSO GO Lt 01-137,59 Lt 02-137,59 2.394,00 Lt 26- 137,59 Lt 27- 137,59 PARQUE MARAJÓ LOTES 10, 11, 22 E 23 QUADRA 35 FAZENDA TEREZA VALPARAÍSO TEREZINA VALPARAÍSO TEREZINA GO GO 1.800,00 AVENIDA JOÃO CRISÓSTIMO DE OLIVEIRA COM A RUA CORONEL JOAQUIM GOMES DE ORNELAS - LOTES 04 E 05 - VILA REIS SÍTIO D' ABADIA SÍTIO D' ABADIA GO Lt 04- 300,00 Lt 05- 300,00 - R$ 11.747,93 RUA CAMPELO DE MIRANDA LOTE 13 QUADRA 05 SIMOLÂNDIA SIMOLÂNDIA GO 465,00 - R$ 13.353,48 QNM-2, CONJUNTO F, LOTES 2, 4, 6, 8, 10, 12 E 14. QNM-2, CONJUNTO G, LOTES 1, 3, 5, 7, 9, 11 E 13. CEILÂNDIA CEILÂNDIA DF 3.500,00 1.279,97 R$ 2.722.819,16 RUA FELIPE CRISOSTÓMO DO CARMO, ÁREA ESPECIAL 1 QUADRA 43 SÃO JOÃO DA ALIANÇA SÃO JOÃO DA ALIANÇA GO 3.000,00 254,85 R$ 232.241,96 AVENIDA PRESIDENTE VARGAS, QUADRA 10 LOTES 01,02,03 SETOR LESTE SÃO DOMINGOS SÃO DOMINGOS GO 3.038,12 133,00 R$ 166.381,89 RUA MARIANO SOARES QUADRA 09 LOTE 05 - SÃO VICENTE SÃO DOMINGOS SÃO DOMINGOS GO 300,00 QUADRA 21 LOTES 21, 22 E 23 SANTO ANTÔNIO DO DESCOBERTO SANTO ANTÔNIO DO DESCOBERTO GO MANSÕES BITTENCOURT LOTE 23 QUADRA 50C SANTO ANTÔNIO DO DESCOBERTO SANTO ANTÔNIO DO DESCOBERTO GO 890,00 AVENIDA SANTO ANTÔNIO LOTE 25 QUADRA 14 SANTO ANTÔNIO DO DESCOBERTO SANTO ANTÔNIO DO DESCOBERTO GO 421,87 TROMBAS DENOMINADO "JABOTICABAL" PADRE TRAJANO QUADRA 23 LOTE 04 SETOR CENTRAL FAZENDA SANTA ROSA, GLEBA SÃO PAULO CENTRO CIVICO LOTE 06 QUADRA QC 04 QUADRA 1, PROJEÇÃO A, SETOR NORTE POSSE POSSE POSSE PLANALTINA DE GOIÁS BRAZLÂNDIA POSSE POSSE POSSE PLANALTINA DE GOIÁS BRAZLÂNDIA GO GO GO GO DF 625,00 972,80 625,00 2.025,00 780,00 427,06 310,00 636,00 R$ 4.079,14 R$ 362.287,48 R$ 815,83 R$ 354.887,12 R$ 821.887,76 BRASÍLIA BRASÍLIA DF 2.443,34 10.584,16 R$ 34.341.813,20 SCS, QUADRA 02, BLOCO E, EDIFÍCIO PROJEÇÃO 21, ASA SUL (ANDARES: TERRENO, 2º SS, 1º SS/PARTE, TÉRREO, MEZANINO, 2º, 3º, 5º, 8º, 9º, 10º, 11º, 14º/PARTE, COBERTURA) APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. Parte com 10.584,16 m² do prédio comercial denominado Edifício Brasil Telecom Estação Telefônica Centro-Sul situado no Setor Comercial Sul – SCS Bloco E, quadra 02, projeção 21, Plano Piloto, Brasília, Distrito Federal, Brasil. R$ 567.337,84 38,69 121,68 - Lt 21- 525,00 Lt 21- 69,70 Lt 22- 407,50 Lt 22- 69,76 Lt 23- 420,00 Lt 23- 161,00 R$ 20.770,22 R$ 99.207,40 R$ 9.789,94 R$ 276.852,06 161,47 - R$ 153.012,79 R$ 13.766,94 54/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD CITY STATE TOTAL AREA CONSTRUCTED AREA FAIR VALUE IN DEZ/14 SHC/AO-SUL, ÁREA ESPECIAL 02, EA-06/08 O prédio comercial situado na Área Especial 02, da EA-06/08 do Setor de Habitações Coletivas, Área Octogonal Sul – “SHC/AO-SUL” com frente CRUZEIRO para a EPIA - Estrada Parque Indústria e Abastecimento – Cruzeiro - Brasília, Distrito Federal, Brasil. CRUZEIRO DF 2.600,00 2.282,12 R$ 6.946.943,25 SCN, QUADRA 03, BLOCO A, ASA NORTE (ANDARES: TERRENO, DEPÓSITO, SOBRELOJA, 1º, 4º, 5º PAVIMENTOS) Parte com 9.033,17 m² do prédio comercial denominado Edifício Brasil Telecom Estação Telefônica Centro-Norte situado no Setor BRASÍLIA Comercial Norte – SCN Bloco A, quadra 03, lote F, Plano Piloto, Brasília, Distrito Federal, Brasil. BRASÍLIA DF 8.837,20 9.033,17 R$ 99.652.478,07 SHI/SUL, ÁREA ESPECIAL, QI 07, BLOCO E O prédio comercial situado no Lote E do Setor de Habitações Individuais Sul - SHIS, Área Especial QI 07 Lago Sul - Brasília, Distrito Federal, Brasil. LAGO SUL DF 2.000,00 1.154,51 R$ 3.654.911,89 QUADRAS 8 E 10, SETOR COMERCIAL O imóvel localizado na Área reservada para Estação Telefônica das quadras 8 e 10 do Setor SOBRADINHO Comercial, Sobradinho, Distrito Federal, Brasil. SOBRADINHO DF 5.400,00 2.118,23 R$ 3.918.587,68 SEPN 508, LOTE 9, ASA NORTE O prédio comercial situado no Setor de Edifícios de Utilidade Pública Norte - SEPN Quadra 508, lote 9, com frente para a Avenida BRASÍLIA W3 Norte, Asa Norte, Plano Piloto, Brasília, Distrito Federal, Brasil. BRASÍLIA DF 2.331,00 3.549,70 R$ 10.925.575,91 PARK WAY BRASÍLIA DF 2.000,00 504,00 R$ 1.177.403,76 LOTES 470, 480, 490, 500, 510 E 520, QUADRA 02, SIG/SUL O prédio comercial ocupado pelo Cyber Data Center da Brasil Telecom situado no Setor de Industrias Gráficas Sul-SIG/Sul, lotes 470/480/490/500/510 e 520 da Quadra 02, Plano Piloto, Brasília, Distrito Federal, Brasil. SIG/Sul BRASÍLIA DF 9.000,00 5.510,70 R$ 37.593.379,46 RUA 3 ESQ. C/ RUA 7, Nº 700, QD. 8, LT. 65/41/67/43 O prédio comercial denominado Edifício BrasilTelecom Estação Telefônica Goiânia Centro, situado na Rua 3, esquina da Rua 7 – Setor Central - Goiânia, Goiás, Brasil. CENTRO GOIÂNIA GO 855,00 7.934,00 R$ 14.237.187,15 AGUA VERDE CAXIAS DO SUL CENTRO CENTRO CENTRO IMIGRANTES IPANEMA JARIDM CARAMURU MATRIZ PARTENON PINHEIRINHO CASCAVEL MARINGA MAUA DA SERRA CURITIBA CAXIAS DO SUL CAMPO GRANDE CURITIBA PALMAS CAXIAS DO SUL PORTO ALEGRE DOURADOS PORTO ALEGRE PORTO ALEGRE CURITIBA PR PR PR PR RS MS PR TO RS RS MS RS RS PR 3.487,19 2.080,00 1764180,00 2.164,74 1.144,00 5.076,00 1.756,44 5.400,00 1512 4.614,86 2.000,00 1.055,00 3.950,88 4.632,30 5.848,06 5.026,03 301,42 3.524,17 3.202,42 7.825,76 5.240,49 1.800,55 2.931,61 3.627,32 15.436,00 3.545,22 3.429,84 R$ 11.904.570,16 R$ 6.631.054,43 R$ 9.346.131,84 R$ 8.184.391,99 R$ 6.578.841,41 R$ 12.895.312,35 R$ 29.369.827,71 R$ 1.762.189,66 R$ 5.997.971,48 R$ 6.043.657,88 R$ 5.612.900,41 R$ 16.943.127,27 R$ 6.591.894,66 R$ 4.190.095,42 TRECHO 02 DO SETOR SMPW/SUL, ÁREA ESPECIAL RUA GENERAL OSÓRIO, 3442 RUA NEO ALVES MARTINS, 2250 FAZENDA APUCARANA GRANDE AVENIDA SILVA JARDIM, 3019 RUA 20 DE SETEMBRO RUA RUI BARBOSA, 3040 RUA VISCONDE DE NACAR, 1415 AV. NS-1 QD. ACSU SO-50, CONJ. 2, LT. 15 RUA OS 18 DO FORTE ESTRADA JUCA BATISTA RUA MAJOR CAPILE, 735 AV. BORGES DE MEDEIROS, 2105 AV. APARICIO BORGES, 1.241 RUA GUSTAVO SCHIER, 216 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. LAGO SUL 55/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a COMPLETE ADDRESS RUA VENANCIO AIRES RUA XV DE NOVEMBRO APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1B - IMÓVEIS OI ADDRESS - APSIS NEIGHBORHOOD SANTA MARIA SEDE - CTMR CITY SANTA MARIA PELOTAS STATE RS RS TOTAL AREA 2.509,00 7.971,84 CONSTRUCTED AREA 4.528,00 2.366,55 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 10.742.830,31 R$ 7.831.954,05 56/56 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 1 2 5 6 7 8 9 10 12 14 15 16 17 19 20 21 22 24 25 27 28 29 30 31 32 33 ADDRESS RUA GOIAS RUA ARSENIO FORTE RUA DEPUTADO ANTENOR CERPA RUA MARTINO MAIA RUA FREDERICO MAIA AV. PRESIDENTE GETULIO VARGAS AV. EMPRESARIO CARLOS DA SILVA NOGUEIRA AV. 15 DE NOVEMBRO MATA DO RÔLO RUA MARECHAL DEODORO RUA CEL. LUCENA MARANHÃO AV. FERNANDES LIMA RUA MAJOR LUIZ CAVALCANTE RUA JOAQUIM MAZONI - MORRO AV. PRESIDENTE KENNEDY RUA BENEVIDES MONTE RUA ALCIDES DE SÁ MORRO DO CRISTO MORRO RUA PESCADOR PILARENSE RUA MANOEL HIPÓLITO AV. 22 DE MAIO RUA XINGO TORRE MORRO MAJOR IZIDORO - Faz. Lagoa Nova RUA ANA LOPES COHET FAZENDA COTIA QUEIMADA 34 RUA VEREADOR ACACIO LINS DE ALBUQUERQUE - ALTO MORRO 35 38 39 42 43 44 45 47 49 50 51 52 53 55 56 57 60 61 66 67 69 ALTO DO MAXI RUA MANOEL RIBEIRO GRANJA RUA LEONITA CAVALCANTE MORRO DO CUSCUZ RUA ANTONIO BRASIL ROCHA AV. GOV. MUNIZ FALCÃO RUA CARLOS LOBO MOREIRA BREDA CONJ. ARNALDO CAVALCANTE MAGALHÃES ESTRADA DA USINA TRIUNFO AV. 2 DE DEZEMBRO ESTRADA DO PERI-PERI MORRO DO CRUZEIRO FAZENDA SENHOR DO BONFIM RUA DAS ALGAS - QUADRA N MORRO DO CRUZEIRO MORRO BOA VISTA MORRO AV. SEBASTIÃO DA CRUZ MORRO DA AMIZADE (Sítio Coimbra) RUA DR. OSCAR GORDILHO RUA SANTA RITA - MORRO APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 37 88 990 S/Nº S/Nº 1776 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 26 0 0 S/Nº 137 24 S/Nº 0 S/Nº 0 0 0 SN 6 S/Nº 37 294 122 0 S/Nº 1142 0 S/Nº S/Nº 0 0 0 0 0 0 S/Nº SN NEIGHBORHOOD FAROL FAROL CENTRO CENTRO CENTRO SERRARIA JATIUCA / STELA MARIS CENTRO MATA DO ROLO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CITY STATE AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL CONSTRUCTED AREA 7.800,00 1.777,00 473,00 473,00 435,00 622,44 921,00 653,00 70,55 473,00 187,77 1.720,80 167,50 215,76 191,90 170,63 292,90 151,11 87,30 111,95 50,00 150,00 100,00 68,29 158,46 84,95 TOTAL AREA 7.800,00 12.350,00 1.200,00 1.081,00 1.006,00 4.116,00 1.704,00 1.398,00 2.500,00 1.693,00 579,00 1.581,00 1.277,00 3.385,00 3.600,00 440,00 480,00 3.813,00 3.650,00 1.348,00 500,00 531,80 1.739,00 440,00 400,00 3.630,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 4.948.114,80 R$ 1.485.944,79 R$ 302.433,47 R$ 177.963,74 R$ 330.404,19 R$ 732.483,37 R$ 1.503.426,49 R$ 485.991,35 R$ 210.479,71 R$ 258.554,39 R$ 166.251,00 R$ 538.436,46 R$ 215.024,95 R$ 226.912,51 R$ 124.819,36 R$ 147.195,94 R$ 235.478,54 R$ 56.990,35 R$ 98.596,81 R$ 135.658,02 R$ 64.857,12 R$ 89.506,32 R$ 95.100,47 R$ 92.478,21 R$ 234.080,01 R$ 86.359,61 MORRO DO CRISTO MORRO CHA DO PILAR CENTRO CENTRO CENTRO MORRO JACINTINHO MORRO MACEIÓ MACEIÓ DELMIRO GOUVEIA ATALAIA VIÇOSA MACEIÓ MACEIÓ PALMEIRA DOS ÍNDIOS RIO LARGO UNIÃO DOS PALMARES SANTANA DO IPANEMA ARAPIRACA PARIPUEIRA PENEDO MURICI MAJOR IZIDORO SÃO MIGUEL DOS CAMPOS SANTANA DO IPANEMA UNIÃO DOS PALMARES PILAR CAPELA CAJUEIRO PIRANHAS MAJOR IZIDORO MACEIÓ SÃO JOSÉ DA LAJE MORRO SÃO LUIZ DO QUINTUDE AL 61,20 2.467,00 R$ 69.577,18 RURAL CENTRO CENTRO MORRO CENTRO CENTRO CENTRO MORRO FAZENDA TRIUNFO CENTRO MORRO MORRO MORRO PRAIA DO FRANCES MORRO CENTRO POV. DE AGRESTE CENTRO MORRO CENTRO FATIMA MATA GRANDE RIO LARGO BARRA DE SÃO MIGUEL CAJUEIRO CORURIPE BATALHA CACIMBINHAS FLEXEIRAS BOCA DA MATA OLHO D´ÁGUA DAS FLORES QUEBRANGULO MARAGOGI PÃO DE AÇÚCAR MARECHAL DEODORO MARIBONDO PORTO CALVO MONTEIRÓPOLIS ANADIA NOVO LINO SÃO JOSÉ DA LAJE SÃO MIGUEL DOS CAMPOS AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL 54,67 299,40 94,00 158,64 83,95 96,65 76,95 76,95 76,95 90,78 16,08 84,25 73,47 83,29 76,95 57,10 99,75 87,22 61,20 64,30 105,00 2.330,64 580,00 435,00 1.600,00 400,00 478,00 2.500,00 1.552,00 400,00 647,80 2.500,00 900,00 900,00 100,00 2.500,00 2.500,00 570,00 1.184,00 2.500,00 330,00 2.500,00 R$ 61.360,78 R$ 91.953,76 R$ 159.433,14 R$ 36.886,39 R$ 169.222,89 R$ 142.825,52 R$ 110.484,37 R$ 72.549,07 R$ 67.304,56 R$ 87.058,88 R$ 49.648,04 R$ 58.563,71 R$ 59.962,24 R$ 129.714,24 R$ 86.184,80 R$ 92.827,85 R$ 81.289,92 R$ 69.227,55 R$ 79.891,38 R$ 55.417,00 R$ 127.091,98 1/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 73 75 76 78 83 95 99 100 106 110 118 122 123 126 127 128 129 130 134 136 137 138 140 141 142 143 144 147 148 150 151 152 153 154 155 ADDRESS PRAÇA DA MATRIZ PEDRA TALHADA MORRO MORRO RUA JOSÉ ALEXANDRE RUA 21 DE ABRIL PRAÇA LEOPOLDO WANDERLEY PRAÇA JOSÉ TEÓFILO DA SILVA AV. SÃO SEBASTIÃO MORRO MORRO RUA MARIA DIAS AV. MACEIÓ AV. JORGE MONTENEGRO BARROS AV. GETÚLIO VARGAS - BL C AV. PARAÍBA - PRÉDIO GARAJINHA RUA PARAÍBA AV. EFIGENIO SALES (PRÉDIO GARAJÃO) AV. DOM PEDRO I N.149 AV. NOEL NUTELS AV. HENRIQUE BASTOS, 444 - COJ SANTOS DUMONT RUA MARCILIO DIAS AV. AMAZONAS RUA JOSÉ BASÍLIO AV. CONSTANTINO NERY (esquina c/ Av. Cônego) AV. AUTAZ MIRIM RUA JOEL FERREIA AV. PRESIDENTE CASTELO BRANCO AV. N. SENHORA DO ROSÁRIO RUA DEPUTADO JOAO VERÇOSA RUA OLAVO BILAC AV. DA AMIZADE AV. CASTELO BRANCO RUA BENJAMIN CONSTANT RUA ANDRE COSTA PEREIRA EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº 0 0 0 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 0 0 S/Nº S/Nº S/Nº 950 154 2840 116 0 555 0 869 1860 S/Nº S/Nº S/Nº 245 695 2521 S/Nº 468 933 632 395 173 NEIGHBORHOOD CENTRO MORRO CENTRO BARRA NOVA CENTRO CENTRO CIDADE ALTA MORRO MORRO MORRO MORRO XINGÓ SANTA AMELIA CENTRO ADRIANÓPOLIS ADRIANÓPOLIS ADRIANÓPOLIS DOM PEDRO CIDADE NOVA FLORES CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO JORGE TEIXEIRA CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CITY MARECHAL DEODORO JUNQUEIRO BARRA DE SANTO ANTONIO GIRAU DO PONCIANO GIRAU DO PONCEANO MARECHAL DEODORO POÇO DAS TRINCHEIRAS JACARÉ DOS HOMENS ATALAIA TANQUE D´ARCA MURICI TRAIPU PIRANHAS MACEIÓ MANAUS MANAUS MANAUS MANAUS MANAUS MANAUS MANAUS MANACAPURU PARINTINS BARCELOS BORBA MANAUS NOVA OLINDA DO NORTE ALVARÃES ITACOATIARA MAUES BOA VISTA DO RAMOS TABATINGA BENJAMIN CONSTANT TEFE CARAUARI CENTRO STATE AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AL AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM CONSTRUCTED AREA 50,66 89,75 44,97 72,00 58,88 77,00 50,60 51,80 91,25 15,00 32,40 14,00 22,50 69,35 5.195,10 1.132,39 1.886,47 3.371,22 667,64 296,70 243,72 189,40 180,97 302,69 302,69 109,50 55,60 55,60 359,80 302,69 55,60 396,92 131,14 282,21 302,69 TOTAL AREA 200,00 2.156,00 400,00 293,88 300,00 2.500,00 160,00 55,63 1.660,00 108,00 200,00 338,04 5.000,00 4.668,00 2.288,00 2.256,55 11.615,00 3.126,00 5.057,00 3.200,00 3.000,00 2.172,00 3.302,79 2.227,00 819,00 1.695,00 1.641,49 3.102,00 1.445,00 2.516,81 7.314,00 2.960,00 1.334,00 1.713,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 87.758,15 R$ 112.931,80 R$ 20.978,04 R$ 104.365,77 R$ 90.904,86 R$ 211.353,79 R$ 43.004,99 R$ 16.957,25 R$ 106.988,02 R$ 22.201,76 R$ 64.332,67 R$ 60.661,51 R$ 79.541,75 R$ 667.801,07 R$ 5.599.847,15 R$ 1.673.714,73 R$ 2.604.773,81 R$ 5.366.882,95 R$ 844.366,27 R$ 554.170,00 R$ 445.783,44 R$ 274.462,74 R$ 375.856,62 R$ 304.181,64 R$ 478.998,67 R$ 217.822,02 R$ 90.030,77 R$ 65.906,02 R$ 721.994,35 R$ 175.865,94 R$ 92.827,85 R$ 393.338,33 R$ 126.917,17 R$ 262.050,73 R$ 208.381,90 156 AV. GETULIO VARGAS 876 CENTRO EIRUNEPE AM 302,69 1.800,00 R$ 302.433,47 157 158 159 162 163 166 167 168 169 170 173 174 175 RUA ALVARO MAIA RUA BELARMINO LINS RUA SÂO FRANCISCO AV. 05 DE SETEMBRO TRAV. PEDRO TINOCO RUA DONA RAQUEL AV. PRES.KENEDY RUA VOLUNTÁRIOS DA PÁTRIA AV. BURITI AV. GETÚLIO VARGAS - BL. A AV. AYRÃO AV. UATUMA AV. AMAZONAS S/Nº 550 309 506 143 S/Nº 215 111 S/Nº 950 1091 644 2641 CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO PETRÓPOLIS EDUCANDOS SAO JORGE DISTRITO INDUSTRIAL II CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO ANAMA FONTE BOA JUTAI HUMAITÁ MANICORE MANAUS MANAUS MANAUS MANAUS MANAUS MANAUS SÃO SEBASTIAO DO UATUMA BOCA DO ACRE AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM 55,60 302,69 55,60 189,40 189,40 243,72 252,72 243,72 1.026,20 2.662,64 160,00 55,60 165,08 800,00 11.236,00 1.122,00 1.995,00 2.800,00 2.300,00 2.400,00 1.920,00 6.500,00 3.280,00 2.430,20 2.050,00 1.407,00 R$ 121.847,47 R$ 156.810,88 R$ 45.102,79 R$ 254.708,42 R$ 238.275,62 R$ 412.568,20 R$ 344.389,56 R$ 503.473,06 R$ 650.319,37 R$ 5.221.302,70 R$ 388.093,82 R$ 95.974,55 R$ 92.653,03 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. 2/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE ADDRESS 178 RUA NOVA ITÁLIA 181 182 183 185 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 202 205 206 207 208 210 211 213 215 216 217 218 219 221 223 224 225 226 227 228 229 230 231 235 237 243 247 248 249 RUA CONTO VALE RUA CÔNEGO BENTO RUA PEDRO TEIXEIRA RUA DR. JÚLIO TAUMATURGO LOBO RUA RAIMUNDO CAVALCANTE RUA SILVA RAMOS RUA TANCREDO NEVES RUA 04 DE MARÇO RUA CORONEL DOMINGOS DUTRA RUA PRINCIPAL RUA MAJOR GALDENCIO VILA FEIJOAL RUA FILADÉLFIA MAGUTA AV. CASTELO BRANCO RUA SÃO BENEDITO RUA COMANDANTE MODESTO RUA ÂNGELO ANIM RUA PADRE BENTO RUA COUTO VALE RUA MANAQUIRI RUA NUNES DE MELO RUA PRIMEIRO DE MAIO ENS CAREIRO RUA GETÚLIO VARGAS AV. 27 DE JULHO AV. JUVENAL DE PAULA E CASTRO ESTRADA RAMAL DO LAGO DO LIMÃO VILA PARICATUBA AV. SOLIMÕES AV. HENOC REIS RUA DA IGREJA RUA ANT. DE ALMEIDA SANTOS RUA ZUMAR RODRIGUES RUA NAZARÉ TRAVESSA EZEQUIEL RUIZ VILA BOCA DO JACARÉ RUA DO PORTO RUA D - VILA SANTA LUZIA RUA BAIRRO NOVO RUA JESUITA RUA JOÃO DINIZ RUA NOSSA SENHORA DO LIVRAMENTO RUA J - LOTEAMENTO BAIRRO NOVO AV. 25 DE MARÇO RUA CENTRAL RUA GRAÇA PEREIRA RUA RAUL BARBOSA APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 1 LOTE 6 346 176 S/N.º 742 S/N.º S/N.º S/N.º S/N.º S/N.º 175 0 1 502 1 S/N.º S/N.º S/N.º S/Nº 412 1 1 1 18 1476 S/N.º S/N.º 0 197 1 S/N.º 109 S/N.º 412 S/N.º 0 S/N.º 1 0 S/N.º 126 1 18 S/Nº S/N.º S/N.º S/N.º NEIGHBORHOOD CITY STATE CONSTRUCTED AREA TOTAL AREA FAIR VALUE IN DEZ/14 CENTRO NOVA ITÁLIA - MUN. AMATURÁ AM 23,10 450,00 R$ 11.712,74 CENTRO CENTRO CENTRO VILA DO NOVO CÉU CENTRO BARREIRA DO ANDIRÁ CAMETÁ FREGUESIA DO ANDIRÁ PEDRAS TERRA PRETA DO LIMÃO CENTRO FEIJOAL FILADELFIA CENTRO VILA SÃO BENEDITO SÃO PAULO VILA DO AXINIM VILA FOZ DO CANUMà CENTRO CENTRO CENTRO SAMAÚMA BALSA DO CAREIRO CENTRO NOVA ESPERANÇA CENTRO LAGO DO LIMÃO PARICATUBA CENTRO CENTRO VILA LINDÓIA CENTRO VILA COPATANA SÃO JOSÉ VILA BELA VISTA BOCA DO JACARÉ VILA RIO ARIAÚ TUIUÊ VILA CAMPINAS VILA RICA DE CAVIANA CENTRO LIVRAMENTO JORGE TEIXEIRA ARARAS NOVO ARIPUANà ATALAIA DO NORTE AUTAZES AUTAZES BARREIRRINHA BARREIRINHA BARREIRRINHA BARREIRRINHA BARREIRINHA BARREIRRINHA BENJAMIN CONSTANT BENJAMIM CONSTANT BERURI BOA VISTA DO RAMOS BOCA DO ACRE BORBA BORBA CAAPIRANGA CAREIRO MUTIRÃO CAREIRO MUN. CAREIRO DA VARZEA CODAJÁS ENVIRA GUAJARÁ IRANDUBA PARICATUBA IRANDUBA NOVO REAMNSO VILA LINDÓIA ITAPIRANGA JUTAÍ LÁBREA MANACAPURU MANACAPURU MANACAPURU MANACAPURU CAMPINAS VILA RICA DE CAVIANA MANAQUIRI N. Sra. LIVRAMENTO MANAUS MARAà PARINTINS PARINTINS PARINTINS AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM 16,50 302,69 55,60 16,50 55,60 23,10 16,50 23,10 16,50 16,50 157,50 23,10 16,50 42,75 16,50 16,50 23,10 23,10 55,60 55,60 16,50 16,50 16,50 86,50 55,60 16,50 16,50 16,86 70,60 16,50 23,10 230,49 55,60 302,69 16,50 16,50 16,50 16,50 16,50 16,50 55,60 24,36 109,50 300,00 4.550,00 983,49 200,00 2.025,00 360,00 450,00 375,00 336,00 450,00 1.084,46 250,00 250,00 1.394,16 450,00 300,00 360,00 450,00 2.049,26 2.460,00 450,00 450,00 275,00 2.570,12 3.468,40 450,00 325,00 1.600,00 2.065,25 325,00 450,00 2.776,22 300,00 5.395,60 450,00 450,00 450,00 300,00 300,00 450,00 2.178,00 450,00 640,00 16,50 16,50 16,50 450,00 450,00 450,00 R$ 12.761,64 R$ 194.221,72 R$ 64.682,30 R$ 14.509,81 R$ 124.644,55 R$ 12.412,01 R$ 12.062,38 R$ 11.363,11 R$ 10.838,66 R$ 13.111,28 R$ 118.001,50 R$ 19.579,51 R$ 14.684,63 R$ 36.012,31 R$ 13.635,73 R$ 12.761,64 R$ 38.459,75 R$ 77.793,58 R$ 38.809,38 R$ 56.465,90 R$ 21.852,13 R$ 15.908,35 R$ 27.096,64 R$ 87.233,70 R$ 142.825,52 R$ 13.985,36 R$ 8.391,22 R$ 25.348,47 R$ 33.914,50 R$ 25.523,29 R$ 33.040,42 R$ 192.473,55 R$ 11.537,92 R$ 277.959,08 R$ 16.257,98 R$ 8.915,67 R$ 16.607,62 R$ 9.440,12 R$ 9.090,49 R$ 9.614,94 R$ 73.772,79 R$ 30.243,35 R$ 122.371,92 R$ 12.586,83 R$ 9.440,12 R$ 11.712,74 R$ 8.391,22 AGROVILA CABURI AGROVILA DO MOCAMBÓ DE ARARI VILA AMAZÔNIA 3/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 250 251 252 254 255 256 258 259 260 261 266 267 268 269 270 274 275 276 278 288 292 295 300 302 305 306 309 310 311 312 336 344 349 355 358 359 360 361 362 365 373 374 375 376 377 379 381 382 383 ADDRESS AV. 22 DE JUNHO RUA IGARAPÉ DO MAPIÁ AV. JACINTO ALE, 423 RUA MONTE DAS OLIVEIRAS RUA CANOAS RUA GOV. PIMENTA BUENO VILA BETÂNIA RUA PRES. VARGAS VILA JUÍ AV. ÁLVARO MAIA VILA CAMPO ALEGRE AV. BRASIL VILA SANTA RITA DO WELL VILA VENDAVAL VILA SANTANA RUA SÃO SEBASTIÃO RUA JOÃO LOPES RUA SÃO JOSÉ AV. BENJAMIN CONSTANT AV. SOUZA FILHO AV. 7 DE SETEMBRO RUA ALEXANDRE DOS SANTOS RUA ANANIAS TEIXEIRA RUA CEL. PINTO RUA SÃO BENEDITO AV. DUQUE DE CAXIAS AV. CASTRO ALVES RUA SÃO JOSÉ AV FAB , LOTE 104 , QUADRA 09, SETOR 02 RUA GETULIO VARGAS ESTAÇAO DE ITAUBAL DO PIRIRIM ESTAÇÃO DE ILHA DE SANTANA RUA CARLOS SANTOS RUA EDBERTO QUINTELA LINS RUA EZEQUIEL PONDÉ - QUADRA B LOTES 9, 10, 11, 12 LOT. HORTO GARIBALDI - Rua A, Lote 02 - Qd. A RUA DO BALNEARIO RUA POLITEAMA DE CIMA RUA PROF. ANFRISIA SANTIAGO RUA VISCONDE DE BARBACENA (ZIP) RUA PROF. HUGO BALTHAZAR DA SILVEIRA AV. ANTÔNIO CARLOS MAGALHÃES RUA DOS COLIBRIS RUA ENGENHEIRO SOUZA LIMA RUA ARTUR ORRICO - LOT. JARDIM CAMPINAS RUA ESTRADA DE BARREIRA AV. TANCREDO NEVES RUA NUMA POMPÍLIO BITTENCOURT RUA BERNARDO SPECTOR APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/N.º S/N.º 0 1 2 183 0 1 0 S/N.º 0 S/N.º 0 0 0 S/N.º S/Nº 1 S/Nº 80 459 1 178 714 S/Nº 106 1272 1884 138 2 0 0 S/Nº S/Nº 0 0 174 76 212 S/Nº 37 881 133/235 196 6 S/Nº 1981 0 80 NEIGHBORHOOD VILA ZÉ AÇU CÉU MAPIÁ PLATÔ DO PIQUIÁ RUMO CERTO CENTRO CENTRO BETÂNIA IPIRANGA JUI CENTRO CAMPO ALEGRE COLÔNIA SÃO SEBASTIÃO SANTA RITA DO WELL VENDAVAL SANTANA VILA CAIAMBÉ FRANCISCO DE TONANTINS SÃO JOSÉ DO AMPARO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRAL CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO ILHA DE SANTANA Centro CENTRO JARDIM APIPEMA VASCO DA GAMA AMARALINA POLITEAMA NAZARÉ CENTRO INDUSTRIAL DE ARATU NAZARÉ ITAIGARA IMBUI GRAÇA CAMPINAS DE PIRAJÁ MATA ESCURA IGUATEMI PERNAMBUÉS VILA LAURA CITY ZÉ AÇU CÉU MAPIÁ BOCA DO ACRE PRESIDENTE FIGUEIREDO PRESIDENTE FIGUEIREDO RIO PRETO DA EVA SANTO ANTÔNIO DO IÇA SANTO ANTÔNIO DO IÇA JUÍ SANTO ANTÔNIO DO IÇÁ SÃO PAULO DE OLIVENÇA SÃO PAULO DE OLIVENÇA SÃO PAULO DE OLIVENÇA SÃO PAULO DE OLIVENÇA SÃO SEBASTIÃO DO UATUMà TEFÉ TONANTINS TONANTINS CANUTAMA NHAMUNDÁ SÃO GABRIEL DA CACHOEIRA TONANTINS PAUINI URUCARÁ ITAUBAL DO PIRIRIM MACAPÁ SANTANA MACAPÁ AMAPÁ OIAPOQUE ITAUBAL DO PIRIRIM SANTANA XIQUE-XIQUE WENCESLAU GUIMARÃES SALVADOR SALVADOR SALVADOR SALVADOR SALVADOR CANDEIAS SALVADOR SALVADOR SALVADOR SALVADOR SALVADOR SALVADOR SALVADOR SALVADOR SALVADOR STATE AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AM AP AP AP AP AP AP AP AP BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA CONSTRUCTED AREA 16,50 23,10 302,69 16,50 16,50 70,60 23,10 16,50 23,10 302,69 16,50 TOTAL AREA 450,00 450,00 3.600,00 450,00 455,00 1.837,50 345,00 450,00 375,00 1.778,38 780,00 16,50 16,50 23,10 16,50 650,00 450,00 450,00 450,00 23,10 55,60 142,50 302,69 78,00 55,60 280,04 41,80 2.649,60 403,91 240,55 188,40 197,85 34,00 33,00 139,80 42,16 2.657,00 685,00 1.810,64 458,00 6.035,00 406,70 5.031,36 3.859,95 3.406,30 1.116,00 1.352,00 244,00 1.210,00 10,50 2.023,76 450,00 2.000,00 3.570,00 2.006,46 1.764,00 1.353,00 1.600,00 2.005,00 1.964,80 2.400,00 1.305,90 3.500,00 1.200,00 2.005,00 517,65 2.216,16 550,00 1.562,00 3.375,00 1.540,00 1.653,00 3.806,00 4.044,00 6.667,00 5.250,00 5.210,00 1.492,00 1.406,00 1.715,00 5.000,00 10,50 1.984,31 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 12.412,01 R$ 11.887,56 R$ 121.847,47 R$ 10.489,02 R$ 185.306,06 R$ 189.676,48 R$ 10.663,84 R$ 9.789,75 R$ 11.887,56 R$ 134.958,75 R$ 17.132,07 R$ 11.363,11 R$ 14.859,45 R$ 14.335,00 R$ 33.040,42 R$ 14.160,18 R$ 8.391,22 R$ 10.663,84 R$ 53.494,01 R$ 281.455,42 R$ 209.430,81 R$ 34.264,14 R$ 52.445,11 R$ 344.389,56 R$ 47.375,42 R$ 1.488.071,27 R$ 223.416,17 R$ 235.653,36 R$ 135.483,20 R$ 88.107,79 R$ 41.082,00 R$ 4.720,06 R$ 166.076,18 R$ 95.799,73 R$ 3.811.011,34 R$ 1.059.391,23 R$ 2.969.615,91 R$ 646.823,03 R$ 5.891.334,05 R$ 49.123,59 R$ 7.949.433,37 R$ 12.361.434,15 R$ 6.526.628,38 R$ 989.464,41 R$ 597.874,26 R$ 165.726,55 R$ 2.080.322,71 R$ 3.845,97 R$ 2.532.331,81 4/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 438 442 443 444 446 447 450 451 452 453 454 456 457 459 462 465 467 468 469 470 471 472 474 475 477 478 479 480 481 482 483 484 485 487 488 493 498 500 501 502 503 504 505 507 508 510 511 513 ADDRESS RUA MIGUEL CALMON (Ed Ouro Preto 3º Andar) RUA LORD COCKRANE PRAÇA IRMà DULCE AV. AFRANIO PEIXOTO (AV SUBURBANA) AV. ORLANDO GOMES - Lotemaento Veredas Piatã RUA CELIKA NOGUEIRA OU CELIKA RODRIGUES AV. DOM JOAO VI RUA CONDE PORTO ALEGRE RUA SILVEIRA MARTINS RUA LEILA DINIZ LARGO DA INDEPENDÊNCIA RUA PEDRO CELESTINO BASTOS AV. SETE DE SETEMBRO RUA DO TANQUE RUA DR. ORLANDO TEIXEIRA MORRO DO BOM JESUS DA LAPA RUA MANOEL GOMES DE SOUZA LUIZ EDUARDO MAGALHÃES FAZENDA ÁGIA CLARA, ESTRADA P/ LAGOA CLARA RUA TEIXEIRA DE FREITAS FAZENDA BARRA E CATINGUEIRO - MORRO DA TORRE RUA DOUTOR ABILIO FARIAS FAZENDA PAINEIRA SERRA DA BANDEIRA FAZENDA LAGOAS (PARANGABA) AO LADO DO HOSPITAL RUA DAS TELECOMUNICACOES RUA PRINCIPAL RUA PRINCIPAL PRAÇA MELANCIA GALVÃO RUA PRINCIPAL RUA SIQUEIRA CAMPOS RUA RUI BARBOSA PRAÇA DA BANDEIRA RUA DAS COMUNICAÇÕES RUA COLINA DOS LARANJAIS ÁREA INDUSTRIAL SERRA DO CAFUNDO - FAZENDA BOA ESPERANÇA RUA AFRANIO PEIXOTO RUA JUSCELINO KUBITSCHECK RUA PRES. JUSCELINO RUA SAPUCAIA RUA DO CAIS PRAÇA AUSTRICLIANO MOREIRA AV. PADRE VIEIRA RUA HONORIO BORGES RUA DOS MACONS RUA JOSÉ TAVARES CARNEIRO APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 61 86 22 31 S/Nº 249 856 e 199 687 355 150 33 S/Nº S/Nº S/Nº 27 0 2 0 0 S/Nº 0 455 0 0 0 S/Nº 0 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 320 0 S/Nº 0 111 0 0 S/Nº S/Nº 0 S/Nº 0 0 489 S/Nº 14 2261 NEIGHBORHOOD COMÉRCIO BARRA ROMA PARIPE PIATà PIRAJÁ / AGUAS CLARAS BROTAS IAPI CABULA CABULA CENTRO CENTRO CENTRO SÃO GOTARDO ZONA RURAL CENTRO ZONA RURAL CENTRO ZONA RURAL Imóvel rural CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO IMÓVEL RURAL CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CIDADE NOVA CITY SALVADOR SALVADOR SALVADOR SALVADOR SALVADOR SALVADOR SALVADOR SALVADOR SALVADOR SALVADOR ALAGOINHAS ALAGOINHAS ALCOBAÇA ANDORINHA ANTAS BOM JESUS DA LAPA BOM JESUS DA LAPA BAIANOPOLIS BAIANÓPOLIS BARRA DA ESTIVA BARRA DA ESTIVA BARREIRAS BARREIRAS BARREIRAS BOA NOVA BOA NOVA BONINAL BOQUIRA BOQUIRA BREJÕES BROTAS DE MACAUBAS BUERAREMA CAETITE CAIRU CALDEIRAO GRANDE CAMACA CASA NOVA COARACI COARACI MASCOTE COCOS CONDE CONDE CORACAO DE MARIA CRISTÓPOLIS ENTRE RIOS EUCLIDES DA CUNHA FEIRA DE SANTANA STATE BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA CONSTRUCTED AREA 356,00 249,00 2.068,54 595,20 462,00 103,00 660,00 592,00 21.693,00 1.320,00 186,58 657,00 36,00 36,00 42,00 234,85 767,00 64,00 99,00 56,00 120,00 553,00 65,00 137,00 51,00 56,00 60,90 130,00 201,00 106,80 35,00 150,00 150,00 19,00 54,00 155,00 65,36 72,91 35,00 23,00 64,55 87,00 85,00 127,35 56,00 103,60 194,00 TOTAL AREA 68,00 240,00 2.866,00 3.600,00 1.363,00 709,00 638,00 675,00 95.066,00 2.640,00 2.733,00 2.093,00 970,00 338,00 800,00 1.055,00 1.500,00 1.200,00 2.700,00 1.888,00 1.760,00 1.440,00 3.600,00 1.600,00 1.340,00 1.800,00 113,56 1.460,00 625,00 1.600,00 1.600,00 1.307,00 823,50 945,00 1.200,00 1.495,00 1.095,00 1.200,00 2.000,00 1.600,00 326,00 1.200,00 600,00 1.513,12 1.200,00 991,00 1.456,00 3.517,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 136.007,65 R$ 458.020,63 R$ 3.191.521,28 R$ 854.855,30 R$ 459.768,80 R$ 145.622,59 R$ 618.852,30 R$ 398.582,84 R$ 49.779.227,19 R$ 1.162.533,28 R$ 236.527,45 R$ 445.783,44 R$ 117.127,41 R$ 41.431,64 R$ 79.017,30 R$ 363.619,43 R$ 419.560,88 R$ 119.050,40 R$ 47.025,78 R$ 94.401,20 R$ 72.723,89 R$ 564.659,02 R$ 81.989,19 R$ 66.430,47 R$ 29.893,71 R$ 46.151,70 R$ 124.994,18 R$ 174.991,85 R$ 44.053,89 R$ 65.206,75 R$ 48.948,77 R$ 108.561,38 R$ 230.583,67 R$ 29.718,90 R$ 78.842,48 R$ 115.029,61 R$ 163.453,93 R$ 69.227,55 R$ 65.381,57 R$ 22.026,95 R$ 86.884,07 R$ 85.310,71 R$ 117.826,68 R$ 101.393,88 R$ 73.248,34 R$ 151.741,19 R$ 166.076,18 R$ 347.885,90 5/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE ADDRESS EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER NEIGHBORHOOD CITY STATE CONSTRUCTED AREA TOTAL AREA FAIR VALUE IN DEZ/14 517 RUA VISCONDE DE CAIRÚ, ESQUINA C/ RUA FERNANDO SÃO PAULO 217 PONTO CENTRAL FEIRA DE SANTANA BA 3.317,00 3.608,00 R$ 1.922.987,37 518 520 521 523 524 525 AV. MATIAS RUA JOAQUIM JOSÉ SEABRA RUA ARACY BR 324 KM 6 RUA TOMÉ DE SOUZA RUA CAMERINDO NEVES S/Nº 182 1350 0 S/N 30 TOMBA CENTRO SOBRADINHO SUBAE MORRO CENTRO FEIRA DE SANTANA FEIRA DE SANTANA FEIRA DE SANTANA FEIRA DE SANTANA GUANAMBI GUANAMBI BA BA BA BA BA BA 9.880,00 1.579,80 176,00 117,61 62,00 639,00 10.028,00 2.730,00 1.060,00 1.000,00 500,00 890,00 R$ 1.195.748,51 R$ 1.353.083,84 R$ 180.061,55 R$ 110.834,00 R$ 53.144,38 R$ 405.575,52 526 RUA DAS FLORES S/Nº IBITIARA TERMINAL BA 45,00 1.200,00 R$ 80.590,65 527 528 530 533 534 535 536 537 541 545 547 548 550 553 554 555 RUA JJ SEABRA RUA 4 - JARDIM ALTO BOA VISTA RUA SETE DE SETEMBRO ESTAÇÃO IPIRÁ RUA DO MONTE (FAZ. PALMEIRAL) AV. RIO BRANCO (Fazenda Pedreira) AV. ILHÉUS TRAV. DOS CANECOS RUA DA PALMA FAZENDA ITAJUBÁ (FAZENDA FORMOSA) FAZENDA ORIENTE RUA SALVADOR FAZENDA MAGOYA NUCLEO COLONIAL DE JÁGUAQUARA AV. 2 DE JULHO Fazenda Angicos, km 165,5 da BA 130 p/Juazeiro 453 0 167 0 0 678 32 S/Nº S/Nº 0 0 S/Nº 0 0 15 0 IBOTIRAMA ILHÉUS ILHÉUS IPIRÁ ITABERABA ITABERABA ITABUNA ITABUNA ITABUNA ITAGIBÁ ITAPETINGA ITAPETINGA ITARANTIM JAGUAQUARA JAGUAQUARA JAGUARARI BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA 138,00 209,00 1.461,00 196,24 40,54 299,00 679,00 259,00 66,36 118,00 80,00 585,00 96,00 118,80 40,79 110,50 1.260,00 1.087,00 1.293,00 1.537,10 845,11 1.055,00 329,00 1.876,50 1.440,00 157.475,00 1.400,00 1.299,00 1.420,00 23.080,00 1.141,32 1.248,00 R$ 105.065,04 R$ 265.721,89 R$ 1.043.657,69 R$ 234.080,01 R$ 56.640,72 R$ 147.545,58 R$ 360.269,89 R$ 353.130,41 R$ 75.171,32 R$ 85.485,53 R$ 52.270,29 R$ 304.181,64 R$ 40.557,55 R$ 98.421,99 R$ 174.642,22 R$ 105.939,12 556 NO ALTO DE UM MORRO NA RODOVIA LOMANTO JUNIOR A 1 KM DA CIDADE DE JÁGUARARI 0 JAGUARARI BA 96,60 2.028,00 R$ 57.689,62 557 558 559 560 RUA MARCELINO CRISÓSTOMO SILVA ESTRADA BR 330 KM 18 RUA SANTA MARIA MORRO DO TOTONHO - FAZ RIACHO DA VELHA 302 0 S/Nº 0 FAZENDA NOVA CAJUEIRO JOAQUIM ROMA JAGUARARI JEQUIE JEQUIE JEQUIE BA BA BA BA 100,67 103,18 182,16 44,30 819,00 2.000,00 878,00 3.410,00 R$ 86.534,43 R$ 87.932,97 R$ 138.804,73 R$ 24.649,20 561 PRAÇA LUIZ VIANA, 92 e atual nº 6 e 9 CENTRO JEQUIE BA 1.547,00 1.378,00 R$ 561.162,68 562 AV. RECIFE S/Nº JEREMOABO BA 60,35 978,00 R$ 124.294,91 563 566 567 568 569 570 572 573 574 575 577 578 579 581 582 583 SERRA DA SANTA CRUZ RUA DA LINHA RUA URSULA P R DA FONTE RUA ALTO DO BONFIM RUA SR DOS PASSOS ESTAÇÃO CANAL ESTR. BA 045 - FAZENDA BARBOSA RUA ANTONIO CARLOS MAGALHAES TRAV. JJ SEABRA RUA SANTO ANTÔNIO RUA DAS FLORES RUA JOEL MODESTO RUA SANTA ISABEL RUA ILHEUS S/N / RUA OSCAR TEIXEIRA DE CARVALHO FAZENDA BATATAM FAZENDA RETIRO 0 13 S/Nº S/Nº S/Nº 0 S/N S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 0 0 0 JEREMOABO LAJE LAURO DE FREITAS LENÇOIS LENÇOIS MACAJUBA MACURERÊ MACURURE MATA DE SÃO JOÃO MEDEIROS NETO MONTE SANTO MORRO DO CHAPÉU MUCUGÊ MUCURI NAZARÉ NILO PEÇANHA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA 42,00 54,60 905,00 35,65 66,37 24,00 84,32 35,65 159,00 35,65 42,00 36,00 46,00 42,00 37,62 136,30 1.056,25 400,00 3.320,00 1.626,90 1.626,90 690,00 1.600,00 1.200,00 6.200,00 1.121,76 1.380,00 994,00 1.020,00 617,20 1.800,00 1.760,00 R$ 40.557,55 R$ 34.264,14 R$ 735.979,71 R$ 36.711,58 R$ 87.058,88 R$ 36.886,39 R$ 35.662,67 R$ 122.022,29 R$ 378.544,45 R$ 200.340,32 R$ 77.269,13 R$ 101.219,06 R$ 62.234,86 R$ 135.308,38 R$ 56.815,54 R$ 89.855,96 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. 0 CENTRO BOA VISTA CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO MORRO DOS CANECOS FERRADAS ZONA RURAL MORRO CENTRO ITABUNA SUL SNS MORRO DO PELADO DISTRITO BARRINHA CENTRO PITANGUEIRAS SERRA DO TONÁ CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO PEDREIRA FAZENDA 6/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 584 586 588 590 591 592 594 595 599 601 603 604 606 607 608 609 610 611 612 ADDRESS RUA DA MURITIBA RUA ANTONIO DE SOUSA BARRETO RUA PRINCIPAL FAZENDA MORRO PAI INACIO BR 242 AV. CENTENÁRIO FAZENDA RECREIO PRAÇA PRESIDENTE MÉDICE RUA DO ESTÁDIO DE FUTEBOL RUA SÃO ROQUE MORRO FAZENDA SACO GRANDE RUA COVA DA MOCA PRAÇA DA BANDEIRA RUA PRINCESA ISABEL AV. AURÉLIO MASCARENHAS RUA 2 DE JULHO FAZENDA BARREIRO - BA-252 PRACA PRESIDENTE KENNEDY ALTO DO CRUZEIRO RUA JOAQUIM SACRAMENTO 616 REPETIDORA DE PORTO NOVO S/N (Alto Formoso de Porto Novo) 617 618 619 620 621 622 623 REPETIDORA SAÚDE RUA MANOEL FABRICIO BR 240, KM 280 RUA HERALDO RIBEIRO SERRA DA BARRA DO VENTO-FAZENDA GAVIÃO EST SANTA BARBARA RUA SANTOS DUMONT 624 FAZENDA NOVA PRIMAVERA - EST. STA. RITA DE CÁSSIA FORMOS DO RIO PRETO 625 626 628 629 630 631 634 635 638 639 640 641 642 643 644 645 646 648 649 FAZENDA TOCAIA RUA DAS PEDRINHAS PRAÇA PADRE MATEUS FAZENDA SANTA MARIA RUA DESEMBARGADOR FELINTO BASTOS RUA PRINCIPAL RUA OSVALDO TRABUCO RUA GODOALDO AMARAL RUA FERNANDO LOPES ESTACAO OLHOS D'AGUA REPETIDORA RUA DO MATADOURO RUA DR. CLEOBULO SANTANA RUA JOSÉ LOYOLA DE ANDRADE RUA QUINTINO BOCAIUVA FAZENDA SETE CACHOEIRA FAZENDA SÃO JOÃO RUA SÃO BENTO AV. PRESIDENTE DUTRA RUA SIQUEIRA CAMPOS APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 0 S/Nº S/Nº 0 S/N S/N 0 0 S/N.º S/Nº S/Nº 168 S/Nº 520 55 0 0 0 S/Nº 0 0 S/Nº 0 S/Nº 0 S/Nº S/Nº 0 0 S/Nº 227 0 0 S/Nº S/Nº 20 S/Nº 0 0 S/Nº S/Nº 112 0 0 1 S/Nº 120 NEIGHBORHOOD CENTRO ZONA RURAL CENTRO MORRO LARGO DANTAS - IBITIRA CENTRO CITY NILO PEÇANHA OLINDINA OLIVEIRA DOS BREJINHOS PALMEIRAS PARAMIRIM PARAMIRIM PEDRAO PEDRO ALEXANDRE PLANALTINO PLANALTO PORTO SEGURO POTIRAGUÁ RIACHÃO DOS NEVES RIACHÃO DO JACUÍPE BELO CAMPO RIACHO DE SANTANA RIBEIRA DO POMBAL RIO DO ANTÔNIO RIO DO ANTÔNIO RURAL SANTANA BA 240,00 2.400,00 R$ 51.571,03 CENTRO SAÚDE SEABRA SEABRA SERRINHA SERRINHA SANTA BÁRBARA SANTA RITA DE CÁSSIA BA BA BA BA BA BA BA 33,44 35,65 58,83 754,00 142,09 42,00 72,50 1.200,00 1.066,30 1.073,00 601,00 847,13 573,92 1.600,00 R$ 57.689,62 R$ 132.686,13 R$ 45.627,25 R$ 403.827,35 R$ 135.133,57 R$ 102.093,15 R$ 173.593,31 MONTE ALEGRE SANTA RITA DE CÁSSIA BA 150,00 2.025,00 R$ 82.863,27 SANTA TEREZINHA SANTA TEREZINHA SANTO ANTÔNIO DE JESUS SANTO ESTEVÃO SANTO ESTEVÃO TANQUE NOVO TANQUINHO TEIXEIRA DE FREITAS TEOFILANDIA TUCANO TUCANO UBAITABA UBAITABA VALENÇA VALENÇA VERA CRUZ VERA CRUZ VITÓRIA DA CONQUISTA VITÓRIA DA CONQUISTA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA 54,12 14,28 344,00 55,00 95,40 90,00 42,00 364,39 66,44 85,74 66,38 33,50 36,30 327,00 62,10 79,23 134,83 527,00 4.116,00 810,00 101,50 1.145,00 885,00 823,37 1.050,00 2.036,00 3.801,00 584,07 5.890,50 2.462,87 1.080,00 600,00 1.098,00 1.350,00 900,00 611,00 5.246,00 3.179,00 R$ 20.628,41 R$ 44.228,71 R$ 547.177,32 R$ 64.507,49 R$ 131.986,86 R$ 114.854,79 R$ 92.303,39 R$ 777.935,80 R$ 62.934,13 R$ 72.374,25 R$ 54.018,46 R$ 114.679,97 R$ 118.176,32 R$ 277.959,08 R$ 102.967,23 R$ 49.298,40 R$ 120.798,57 R$ 566.407,19 R$ 4.274.941,59 CENTRO CENTRO CENTRO POVOADO PARAFUSO CENTRO CENTRO DISTRITO CHAPADA CENTRO CENTRO CENTRO ZONA RURAL ZONA URBANA TEIXEIRINHA CENTRO CENTRO CENTRO NOVA VALENÇA SANTO AMARO DO CATÚ VERA CRUZ ALTO DO PERI PERI ALVORADA STATE BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA CONSTRUCTED AREA 72,00 36,65 45,00 64,05 33,44 72,00 13,52 40,00 52,71 66,50 120,00 197,70 99,00 33,40 85,50 96,00 95,40 54,50 53,00 TOTAL AREA 1.307,00 2.000,00 875,00 2.000,00 805,00 26.410,00 971,10 1.880,00 851,56 900,00 1.218,55 493,57 1.200,00 648,80 1.200,00 1.063,00 1.216,50 1.120,00 644,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 115.554,06 R$ 74.297,24 R$ 30.243,35 R$ 39.508,65 R$ 131.986,86 R$ 139.154,36 R$ 46.151,70 R$ 48.424,32 R$ 36.361,94 R$ 72.723,89 R$ 676.541,92 R$ 35.837,49 R$ 100.694,61 R$ 199.466,24 R$ 67.829,01 R$ 50.522,12 R$ 158.908,68 R$ 71.150,53 R$ 70.101,63 7/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 651 652 655 660 662 666 668 669 670 671 673 674 677 678 679 680 682 683 684 685 686 ADDRESS RUA JOSÉ DIAS DA ROCHA FAZENDA JARPA RUA ETENO RUA FRANCISCO PINTO ALTO DA MANGABA RUA MORRO DA AREIA RUA DO COLÉGIO RUA EDESIO TOLENTINO 2a. TRAVESSA DA ROD. BA099 - EST. DO COCO RUA SATURNINO MENEZES AV. ESTELITA FALCÃO AV. GOVERNADOR LOMANTO JUNIOR AV. LOMANTO JUNIOR AO LADO DO Nº 31 RUA OLIVEIRA BRITO RUA MARIA FRANCISCA BATISTA FAZENDA MARAVILHA CENTRAL BAIXA GRANDE RUA COSME DAMIÃO RUA SILVA JARDIM AV. PRESIDENTE GETÚLIO VARGAS AV. JURACY MAGALHÃES EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº 0 S/Nº S/Nº 0 S/Nº 0 S/N 0 S/Nº S/Nº S/Nº 0 S/Nº 87 0 0 54 S/Nº 564 S/Nº 688 RODOVIA BARRO ALTO CANARANA NA ENTRADA DA CIDADE 692 696 RUA ILUMINATO LOBO AV. ANTONIO COUTINHO 697 ESQUINA DAS RUAS MARIA QUITERIA COM COMUNICACAO S/N 698 PRAÇA DR. FRANCISCO XAVIER BORGES 198 699 RUA QUINTINO BOCAIUVA - ESQUINA COM LANDULFO ALVES S/Nº 701 702 703 704 705 706 708 713 714 716 717 ALTO DA CAPELA RUA JOANA ANGÉLICA - MALEMBA RUA OTÍLIO TEIXEIRA ESTRADA S/ NOME PRAÇA ANTÔNIO DE SOUSA LOPES FAZENDA CORROBÓ (AO LADO DO DNOCS) RUA CAPITÃO ARTUR LIMA RUA DR. ORLANDO TEXEIRA AO LADO DO CEMITÉRIO - CICERO DANTAS RUA ANTÔNIO CORREIA RUA LEONIDIO MONTEIRO 0 85 S/Nº 0 S/Nº 0 S/Nº 0 0 214 S/Nº 718 RUA BALON LOPES CARNEIRO, 109 ES CONCEICAO DO COITE 719 720 721 723 726 727 CONCEICAO DO JACUIPE RUA PORTO ALEGRE TOPO DO MORRO DO POVOADO RUA 15 DE NOVEMBRO RUA 12 DE MAIO RUA CORONEL JOSÉ BATISTA DA FONSECA APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. NEIGHBORHOOD CENTRO POLO PETROQUIMICO CENTRO MORRO DE SÃO PAULO CARNAÍBA CENTRO CENTRO ABRANTES CENTRO Centro CENTRO Imóvel Rural BANCO DO VITÓRIA SAGRADA FAMILIA CENTRO ARACA DOS ESTUDANTES 0 CITY UTINGA UTINGA CAMAÇARI INHAMBUPE CAIRU PINDOBAÇU ABAÍRA ABARÉ CAMAÇARI ACAJUTIBA ÁGUA FRIA AMARGOSA ANTÔNIO GONÇALVES APORA ARAMARI ARATACA BAIXA GRANDE ILHÉUS BARRA BARRA DO CHOÇA BARRA DO MENDES STATE BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA CONSTRUCTED AREA 40,54 99,10 84,00 33,00 152,00 16,00 64,05 38,41 68,00 37,44 52,71 58,50 68,00 71,40 42,00 64,05 48,00 66,00 121,00 44,54 67,08 TOTAL AREA 1.378,00 1.319,25 3.000,00 1.296,00 750,00 100,00 1.200,00 1.160,00 1.935,00 1.326,00 725,00 1.611,60 400,00 10.260,00 1.200,00 1.200,00 540,00 1.110,00 3.652,00 1.000,00 797,16 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 78.143,21 R$ 74.297,24 R$ 452.776,12 R$ 152.265,64 R$ 118.001,50 R$ 69.402,36 R$ 35.487,86 R$ 165.027,28 R$ 184.257,15 R$ 68.877,91 R$ 95.624,92 R$ 254.533,60 R$ 104.190,95 R$ 89.156,69 R$ 66.080,84 R$ 53.144,38 R$ 142.475,88 R$ 173.593,31 R$ 123.420,83 R$ 119.400,03 R$ 57.514,80 BARRO ALTO BA 65,36 1.180,00 R$ 64.857,12 BRUMADO CACULE BA BA 312,00 117,50 831,00 1.500,00 R$ 258.554,39 R$ 156.985,70 CAFARNAUM BA 61,56 1.023,00 R$ 101.918,33 CENTRO CAMAMU BA 110,00 243,00 R$ 72.374,25 CENTRO CAMPO FORMOSO BA 180,00 1.287,00 R$ 224.290,25 CENTRO CENTRO CANARANA CANDEIAS CANDIBA CANDIDO SALES CANSANÇÃO CANUDOS CARINHANHA CHORROCHÓ CICERO DANTAS CONCEIÇÃO DE FEIRA CONCEIÇÃO DO ALMEIDA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA 57,96 742,00 53,00 104,00 57,00 64,05 68,00 100,00 42,00 94,58 67,50 786,60 2.432,00 1.007,00 1.000,00 1.158,84 1.215,88 1.458,00 1.600,00 531,00 616,00 687,00 R$ 41.082,00 R$ 445.783,44 R$ 91.953,76 R$ 80.765,47 R$ 130.763,14 R$ 88.107,79 R$ 119.050,40 R$ 123.945,28 R$ 54.193,28 R$ 86.709,25 R$ 79.366,93 0 CENTRO CONCEIÇÃO DO COITÉ BA 194,92 1.232,00 R$ 214.150,87 0 S/Nº 0 S/Nº S/Nº 140 CENTRO CENTRO CONCEICAO DO JACUIPE CONDEUBA CONTENDAS DO SINCORA CORDEIROS CRISOPOLIS CRUZ DAS ALMAS BA BA BA BA BA BA 57,38 42,00 42,00 42,00 59,50 394,00 1.050,00 1.677,00 900,00 1.271,00 1.020,00 1.828,00 R$ 86.184,80 R$ 93.701,93 R$ 73.423,15 R$ 84.786,26 R$ 80.066,20 R$ 252.785,43 139 S/Nº CENTRO 0 ALTO DA BELA VISTA CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO 8/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 728 729 731 733 734 736 737 738 739 740 741 744 745 747 748 751 752 753 757 759 760 761 762 764 766 769 771 773 774 775 776 778 779 780 ADDRESS RUA MONSENHOR JOSÉ GILBERTO LUNA RUA MANOEL FRANCISCO CAIRES PRAÇA MONSENHOR ZACARIAS LUZ RUA WALDEMAR GAMA PRAÇA RUI BARBOSA RUA SÃO CARLOS RUA CESÁRIO COSTA PRAÇA ANTÔNIO CARLOS MAGALHÃES FAZENDA LAJEDINHO HELIOPOLIS RUA CÔNEGO OLÍMPIO RUA DO CRUZEIRO IBICOARA ESTRADA ANTIGA DE IBIPETUM KM 01 RUA SÃO JOSÉ RUA ANGELO LIMA DA SILVA RUA JJS DOURADO RUA GOVERNADOR LOMANTO JUNIOR MORRO DAS REPETIDORAS DE TV RUA JOSÉ MIRAGLIA AV. SANTA HELENA AV. ELISIO SANTANA AV. CARAIBAS RUA DAS TORRES RUA L - LOTEAMENTO JARDIM ALA PRAÇA MARECHAL CASTELO BRANCO RUA DOIS DE JULHO RUA AFONSO PENA AV. JURACI MAGALHÃES JÚNIOR AV. IBICARAI SITIO MEU IDEAL PRAÇA GOES CALMON RUA PEDRO RIBEIRO / RUA LEOVIGILDO FONTOURA 88 RUA LÍBIA TRINDADE EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 0 S/Nº S/Nº S/Nº 0 S/Nº S/Nº S/Nº 0 0 S/Nº S/Nº 0 0 QD 2 S/Nº S/Nº S/Nº 0 49 510 0 525 S/Nº 0 23 6 321 S/Nº S/Nº 0 S/Nº S/Nº S/Nº NEIGHBORHOOD CITY CENTRO CURAÇÁ DOM BASÍLIO ESPLANADA SÃO GABRIEL GANDU GONGOGI GOVERNADOR MANGABEIRA GUAJERU GUARATINGA HELIOPOLIS FEIRA DE SANTANA IBIASSUCE IBICOARA IPUPIARA IBIPITANGA IBIRATAIA IBITITA IBIRAPUà IGUAI IPIAÚ IRAMAIA IRARA IRECE ITACARE ITAGI ITAMARAJÚ ITAMBÉ ITANHÉM ITAPARICA ITAPE ITAPEBI ITAQUARA ITIRUCU ITUACU CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO DISTRITO HUMILDES VILA DE IBIPETUM CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO BEIRA MAR STATE BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA CONSTRUCTED AREA 64,30 49,00 174,00 93,60 164,16 51,00 57,00 63,90 40,00 21,00 71,05 52,70 42,00 42,00 46,00 66,38 52,78 35,65 42,00 347,00 70,00 53,00 506,00 48,70 57,30 495,00 41,25 35,65 139,00 70,00 36,00 42,00 46,20 56,00 TOTAL AREA 3.600,00 1.200,00 750,00 1.140,00 1.915,00 1.166,00 900,00 1.230,00 625,00 1.200,00 1.855,00 2.200,00 1.140,00 1.937,00 1.019,22 1.050,00 801,02 798,00 22.500,00 858,00 920,00 1.473,12 1.856,00 1.131,00 1.221,00 2.067,00 900,00 1.174,27 1.144,00 625,00 900,00 1.013,33 750,00 1.152,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 132.511,31 R$ 135.832,84 R$ 186.529,78 R$ 113.805,89 R$ 157.510,15 R$ 139.678,81 R$ 195.270,63 R$ 106.813,21 R$ 65.381,57 R$ 41.956,09 R$ 124.469,73 R$ 100.344,98 R$ 86.709,25 R$ 33.564,87 R$ 74.472,06 R$ 86.709,25 R$ 107.162,84 R$ 74.297,24 R$ 80.765,47 R$ 216.073,85 R$ 64.157,85 R$ 99.121,26 R$ 290.196,28 R$ 291.944,45 R$ 49.822,85 R$ 412.568,20 R$ 54.193,28 R$ 158.384,23 R$ 166.775,45 R$ 77.269,13 R$ 47.550,23 R$ 46.501,33 R$ 60.661,51 R$ 88.457,42 781 AV. RENATO BRAGA 479 CENTRO ITUBERA BA 18,00 1.000,00 R$ 66.780,11 782 RUA TIRADENTES S/Nº CENTRO IUIÚ BA 63,90 1.200,00 R$ 91.079,67 783 RUA DA TELEBAHIA S/Nº CENTRO JACARACI BA 42,00 486,00 R$ 77.443,95 784 RUA OLAVO LEITE S/Nº CENTRO JANDAIRA BA 13,46 441,09 R$ 63.633,40 785 RUA BOTICARIO ALTO DA TORRE JIQUIRIÇA BA 42,00 1.184,90 R$ 44.578,34 786 RUA HERMINIO RIOS 789 RUA NSA DAS CANDEIAS 790 0 S/Nº CENTRO JITAUNA BA 52,96 324,00 R$ 46.850,97 0 CENTRO JUSSARI BA 42,00 1.017,61 R$ 69.227,55 RUA 9 DE JULHO S/Nº CENTRO JUSSIAPI BA 70,00 756,00 R$ 89.156,69 793 FAZENDA BARRINHA S/Nº LAJEDINHO BA 64,71 1.227,31 R$ 46.326,51 794 RUA JOSÉ VILELA S/Nº CENTRO LAPÃO BA 92,02 1.103,52 R$ 61.535,60 795 796 797 798 RUA ANTONIO BOTELHO NETO RUA NELSON LEAL TRAVESSA LARGO SÃO PEDRO RODOVIA MAIRI-BAIXA GRANDE S/Nº 539 S/Nº S/N.º CENTRO CENTRO LICINIO DE ALMEIDA LIVRAMENTO DO BRUMADO MACARANI MAIRI BA BA BA BA 95,40 35,00 100,00 48,00 1.200,00 1.200,00 200,00 436,81 R$ 143.874,42 R$ 153.664,17 R$ 107.687,29 R$ 31.641,88 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. 9/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 799 800 801 802 ADDRESS PRAÇA JUSCELINO KUBITSCHEK RUA 24 DE MAIO - FAZENDA GAMELEIRA RUA CICERO BORGES DE MORAES RUA FAZENDA LAMARÃO EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/N.º S/Nº 15 0 NEIGHBORHOOD MANSIDÃO LAJEDO DO TABOCAL MARAGOGIPE MARAU STATE BA BA BA BA MARCIONILIO SOUZA BA 111,00 1.052,16 MORPARA BA 104,00 2.200,00 R$ 62.934,13 MULUNGU DO MORRO BA 52,71 800,00 R$ 118.176,32 SERRA DA SANTA CRUZ MUNDO NOVO BA 225,50 900,00 R$ 140.203,26 CENTRO ZONA RURAL CONSTRUCTED AREA 100,00 39,85 48,84 130,00 TOTAL AREA 1.050,00 1.003,79 674,84 2.000,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 121.497,84 R$ 43.354,62 R$ 129.189,79 R$ 73.248,34 R$ 68.178,64 803 RUA CORONEL JUCA MEDRADO 807 REPETIDORA MORPA 808 AV. ANTÔNIO CARLOS MAGALHÃES 809 RODOVIA NOVO MUNDO - PIRITIBA A 1000M DE MUNDO NOVO 810 RUA DR. ERMITO COSTA S/Nº CENTRO MUNIZ FERREIRA BA 55,50 590,85 R$ 51.046,57 811 RUA SABINO SANTIAGO 13 CENTRO MURITIBA BA 150,53 2.351,96 R$ 182.334,17 812 RUA PROJETORA S/Nº CENTRO MUTUIPE BA 106,85 1.263,60 R$ 91.778,94 813 RUA RANÚSIO DE ARAÚJO BATISTA 100 CENTRO NORDESTINA BA 11,88 1.400,00 R$ 80.415,84 814 RUA SAMUEL MIRANDA S/Nº NOVA CANAà BA 81,00 1.400,00 R$ 56.291,08 815 RUA EUNÁPIO DE QUEIROZ S/Nº CENTRO NOVA IBIÁ BA 50,00 971,42 R$ 131.112,78 816 817 819 820 823 825 826 827 829 830 831 832 833 834 835 836 837 839 841 842 843 844 845 846 847 849 852 853 854 855 856 859 860 861 RUA DA TORRE AV. MANOEL GOMES DE CERQUEIRA RUA 25 DE JUNHO RUA VICINAL DAS CORRENTES AV. TANCREDO NEVES RUA TIBERIO FAUSTO MAONEL VICENTE FAZENDA MONTE ALEGRE RUA AFRIZIO BARBOSA RUA DA INDEPENDENCIA AV. CONEGO PITON RUA PERCÍLIO SANTOS RUA ALTAMIRANO MAIA AV. 2 DE JULHO PRAÇA JOÃO ALVES PRAÇA OLIMPIO FERREIRA RUA JOSE OLIVEIRA BEZERRA FILHO - EST QUEIMADAS RUA CORONEL JOSÉ SIRINO SANTO SOARES RUA PRINCIPAL RUA CORONEL BEVENUTO AV. ESTEVAN FREIRE DA FONSECA PRAÇA SANTA TEREZA RUA ANTÔNIO ROCHA RUA AUGUSTO MOURA AV. ANTONIO MUNZ RUA DO TAMARINEIRO RUA 24 DE OUTUBRO RUA MILTON SILVA MORRO DO CRUZEIRO RUA PRINCESA IZABEL PRAÇA DA TORRE RUA 2 - EM FRENTE AO N. 3 AV. DOIS DE JULHO S/Nº S/Nº S/Nº 0 350 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 0 470 S/Nº 0 S/Nº S/Nº 0 S/Nº S/Nº 0 S/Nº S/Nº 337 230 S/N S/Nº S/Nº S/Nº 0 S/Nº 0 S/Nº 0 0 333 CENTRO CENTRO CENTRO NOVA SOURE OURIÇANGAS PARATINGA PARIPIRANGA PAULO AFONSO PINDAI PINTADAS ITUBERÁ PIRIPA PIRITIBA POÇÕES POJUCA PONTO NOVO PRADO PRESIDENTE DUTRA PRESIDENTE JANIO QUADROS QUEIMADAS REMANSO RIO DE CONTAS RIO DO PIRES RIO REAL RODELAS RUI BARBOSA SÃO DESIDÉRIO SÃO FELIPE SÃO GONÇALO DOS CAMPOS SALINAS DA MARGARIDA SANTA LUZ SAPEACU SATIRO DIAS SEBASTIAO DAS LARANJEIRAS SITIO DO QUINTO SOBRADINHO SENHOR DO BONFIM BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA 40,54 13,65 39,00 66,38 1.359,00 38,40 66,30 66,75 42,00 55,54 196,00 120,00 36,00 124,94 60,59 95,40 42,00 97,06 35,00 120,00 98,15 64,26 22,25 56,00 32,40 105,60 37,50 66,38 26,75 60,53 42,00 42,00 86,32 1.359,00 1.041,15 1.028,50 1.200,00 1.644,00 2.500,00 1.680,00 1.240,00 1.200,00 1.215,00 1.074,31 1.450,00 1.500,00 720,00 846,75 986,00 1.713,53 1.067,58 1.192,51 1.200,00 900,00 748,43 1.800,00 816,00 1.225,00 1.179,00 809,64 900,00 1.260,00 878,35 1.676,15 1.350,00 1.180,00 1.388,00 1.703,00 R$ 113.456,26 R$ 23.775,12 R$ 83.912,18 R$ 51.396,21 R$ 765.698,61 R$ 37.585,66 R$ 109.435,46 R$ 39.683,47 R$ 117.826,68 R$ 77.793,58 R$ 177.788,92 R$ 172.019,96 R$ 89.681,14 R$ 201.564,04 R$ 74.996,51 R$ 148.594,48 R$ 53.319,20 R$ 300.685,30 R$ 93.002,66 R$ 69.052,73 R$ 184.781,61 R$ 272.714,57 R$ 96.149,37 R$ 37.410,85 R$ 55.067,37 R$ 134.259,48 R$ 36.187,13 R$ 131.287,59 R$ 126.043,08 R$ 42.130,91 R$ 64.682,30 R$ 117.302,23 R$ 114.679,97 R$ 1.099.599,14 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. S/Nº CITY 0 631 0 VILA DA FÁTIMA DISTRITO PIRAI DO NORTE CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO SANTA LUZIA CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO VILA SÃO JOAQUIM CENTRO 10/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 862 863 864 867 868 870 871 873 874 876 877 878 880 881 882 883 885 886 891 892 ADDRESS RUA D - ALTO DO MIRANTE RUA ANTÔNIO CARLOS MAGALHÃES RUA DEPUTADO ADÃO SOUZA RUA PADRE EDGARD TORRES RUA DA MATRIZ RUA NOVA DA AMARGUINHA CENTRAL TAPIRAMUTA RUA DAS PEDRAS ESTAÇÃO TERRA NOVA AV. JOÃO BORGES DE SÁ LOTEAMENTO DR. JAIRO CARNEIRO AV. PRESIDENTE MÉDICE AV. PEDRO JOAQUIM MACHADO RUA DR. J.J. SEABRA ESTRADA FAZ BOA VISTA PRAÇA DA IGREJA AV. COTEGIPE RUA ESTRADA DO SÃO ROQUE DOS MACACOS RUA DR. SIMÕES FILHO AV. ROTATÓRIO VIA PERIFÉRICA C/ VIA DAS TORRES (CIA) EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 0 S/Nº S/Nº S/Nº S/N.º S/Nº 0 S/Nº 0 S/Nº S/Nº S/Nº 0 9 S/Nº 0 0 S/Nº 4 S/N.º NEIGHBORHOOD MIRANTE DA COROA CENTRO TABOQUINHAS TAGUÁ PERIFERIA CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CIA 894 RUA SÃO PEDRO - RUA 2 JULHO S/Nº MONTE PASCOAL 897 898 899 900 901 902 904 905 906 908 909 910 911 912 913 914 915 916 917 918 919 920 921 922 923 925 926 AV. OCEÂNICA RUA FILOGONIO DE OLIVEIRA PRAÇA GABRIEL F. SANTOS RUA DORTA MONTANGIL AV. JAGUAQUARA - LOTEAMENTO JARDIM SANTA RITA FILADELFIA (CENTRAL) RUA DA TORRE - BR 116 KM 100 RUA JONAS MARTINS RIO RUA PARQUE SÃO JORGE TRAVESSA OLAVIO BILAC RODOVIA ILHÉUS, ITABUNA KM 11 IMÓVEL RURAL "SEGREDO" RUA JOANA PAULA SÃO JOSÉ DA VITÓRIA - MORRO CENTRAL RUA HERMOGENES GOMES EN EST NOVA FATIMA ESTAÇÃO BRAVO AV. GETULIO VARGAS RUA SUPERINTENDENTE ALDO SANTANA RUA CAMACà RUA JEQUITIBÁ RODOVIA BA 001 KM 15 PRAÇA 13 DE MAIO AV. UTINGA AV. AMAZONAS RUA JOSE BELARMINO MARTINS SILVA PRAÇA JOSÉ CIRINO S/Nº S/Nº 0 S/Nº S/Nº 0 S/Nº 258-1 S/N.º S/Nº 0 0 S/N 0 S/Nº 0 0 941 S/Nº S/Nº 0 0 S/Nº S/Nº 781 S/Nº S/Nº CENTRO BARRA DE POJUCA APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. NUCELO COLONIAL ENTRONCAMENTO KM 100 ARRAIAL DA PEDRA SALOBRINHO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CALDAS DO JORRO SÃO JOÃO DO PARAÍSO DISTRITO ARRAIAL D'AJUDA BARRA GRANDE Centro CENTRO CENTRO CENTRO DISTRITO SALOBRO CITY SANTA CRUZ DE CABRALHA SANTA INÊS SANTA MARIA DA VITÓRIA ITACARÉ COTEGIPE TAPEROA TAPIRAMUTÁ TEOLÂNDIA TERRA NOVA UAUA UBAIRA UBATà UIBAI UNA URANDI URUÇUCA WANDERLEY VARZEDO CACHOEIRA SIMÕES FILHO CENTRO ITABELA NOVA VIÇOSA CAMAÇARI CAPIM GROSSO UNA JAGUAQUARA FILADÉLFIA BREJÕES PÉ DA SERRA SANTO AMARO ITIÚBA ILHÉUS SANTA LUZIA CAMACAN SÃO JOSÉ DA VITÓRIA SITIO DO CONDE NOVA FATIMA SERRA PRETA ITATIM TUCANO MASCOTE PORTO SEGURO VERA CRUZ BELMONTE BONITO MUCURI FEIRA DA MATA CANARANA STATE BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA CONSTRUCTED AREA 37,75 42,00 259,00 69,30 90,00 38,48 90,00 70,00 53,25 60,90 54,00 196,80 66,22 70,00 42,00 46,00 56,00 516,00 406,00 TOTAL AREA 1.218,55 1.259,69 2.500,00 614,40 1.600,00 761,60 1.200,00 1.244,60 1.050,00 1.800,00 1.020,00 1.918,28 475,20 480,00 2.050,00 1.116,00 1.200,00 400,00 622,00 8.600,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 124.994,18 R$ 32.690,79 R$ 246.666,84 R$ 79.716,57 R$ 129.889,06 R$ 122.896,37 R$ 87.233,70 R$ 88.107,79 R$ 59.437,79 R$ 115.903,69 R$ 111.183,63 R$ 219.570,19 R$ 71.500,17 R$ 188.103,13 R$ 58.388,89 R$ 122.721,56 R$ 63.283,77 R$ 97.722,72 R$ 133.909,85 R$ 305.929,81 BA 30,00 1.680,00 R$ 131.812,04 BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA 68,40 66,00 56,00 39,72 44,34 76,00 79,95 66,38 85,21 64,05 66,95 43,30 64,05 56,10 59,50 29,15 71,05 42,00 42,00 35,00 54,00 60,00 57,27 62,43 119,30 42,00 46,00 740,00 993,00 1.060,00 577,00 1.353,00 566,00 464,94 1.200,00 1.532,48 690,00 990,00 74,40 777,40 584,82 1.200,00 900,00 1.195,76 1.200,00 523,74 916,80 1.218,55 2.552,20 704,00 1.200,00 978,60 575,00 1.015,00 R$ 151.916,00 R$ 116.777,78 R$ 213.276,78 R$ 108.036,93 R$ 48.074,68 R$ 124.644,55 R$ 70.101,63 R$ 122.546,74 R$ 97.373,09 R$ 86.709,25 R$ 173.768,13 R$ 27.096,64 R$ 123.071,19 R$ 23.600,30 R$ 94.051,56 R$ 66.605,29 R$ 79.017,30 R$ 38.984,20 R$ 78.667,67 R$ 84.086,99 R$ 267.470,06 R$ 125.868,26 R$ 73.423,15 R$ 93.177,48 R$ 96.499,00 R$ 69.402,36 R$ 37.760,48 11/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE ADDRESS EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 928 ESTRADA BOM DESPACHO A CACHA PREGOS (FAZENDA SÃO JOÃO) 0 929 930 932 933 935 938 980 981 984 991 1031 1033 1036 1037 1041 1042 1046 1047 1048 1049 1050 1051 1052 1053 1056 1057 1060 1061 1062 1063 1064 1066 1069 1071 1073 1074 1077 1079 1080 1081 1082 1083 1084 1090 1091 1092 1093 RUA FRANCISCO XAVIER CONDOMINIO PRAIA DA CONCEIÇÃO RUA AYRO DA CUNHA RUA DA FOCA AV. SUL RUA DA TORRE RUA BOM JESUS RUA ENEAS SILVA DOURADO RUA DAS FLORES LOTEAMENTO RECREIO DO CABUÇU ROD. BR 407 KM 18 KM - FAZENDA RANCHARIA RODOVIA DO FEIJAO A 30 KM DE IRECE RUA CURVA DO VENTO - FAZ. UMBIRUSSU IGAPORà ESTACAO REPETIDORA DE CUSCUZEIRO FAZENDA BOM JARDIM FAZENDA SALOBRINHO TOPO DA SERRA IAM SERRA DO APORÁ LOTEAMENTO BELA VISTA FAZENDA BELA SOMBRA ESTRADA TANQUE DE TERRA PARA CATUABINHO - ALTO DO MORRO FAZENDA VARZINHA ROD. BURITIRAMA / MANSIDÃO, KM 54 ROD. CURAÇÁ - JUAZEIRO - KM 32 FAZENDA LAGOINHA VILA SANTO ANDRÉ RUA MANOEL G.DE SOUZA (área desmembrada) COND. BUSCA VIDA RUA DAS MARGARIDAS RUA JOSÉ FLORIANO LAGO FAZENDA MATÍAS, TOMBA (área desmembrada) RUA CAMERINDO NEVES AV. VITÓRIA DA CONQUISTA AV. ELISA NERY RUA LEILA DINIZ RUA EZEQUIEL PONDE - QUADRA B LOTES 13 E 14 AV. OCTÁVIO MANGABEIRA AV. PINTO DE AGUIAR RUA ARTUR ORRICO - LOT. JARDIM CAMPINAS (parte a ser desmembrada) RUA ARTUR ORRICO - LOT. JARDIM CAMPINAS RUA MARIA LUIZA ALVES ALAMEDA PRAIA DE GUARAPARI RUA MANOEL SILVESTRE LEITE AV. VISCONDE FERREIRA BANDEIRA AV. NOVA BRASILIA AV. PRESIDENTE DUTRA RUA E, S/N - LOT. MARIA CAROLINA MAGALHÃES S/Nº 12 0 S/Nº S/Nº 1023 S/Nº S/Nº 0 0 S/Nº 0 0 0 S/Nº 0 S/Nº S/Nº 0 0 S/N.º 0 0 0 0 0 0 LOTE 81 E 82 S/Nº S/Nº 0 S/Nº S/Nº S/Nº 433 0 S/N S/Nº LOTE 07 e 09 S/N S/N 349 141 359 S/Nº S/Nº 0 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. NEIGHBORHOOD ARATUBA PRAIA DA CONCEIÇÃO PALMARES DISTRITO PRAIA DO FORTE CENTRO GUAIBIM CENTRO DISTRITO CABUÇU DISTRITO CARNAIBA DO SERTAO MORRO ZONA RURAL FAZENDA GARRAFÃO LOCALIDADE DE MINEIRA DISTRITO ITAMIRA FAZENDA TOPO DO MORRO DISTRITO JUACEMA LAGOA DO OSCAR POVOADO DO GATTO IMÓVEL RURAL CENTRO FAZENDA SÃO GOTARDO BUSCA VIDA SUBAE CENTRO CABULA JARDIM APIPEMA ITAPUà PITUAÇU CAMPINAS DE PIRAJÁ CAMPINAS DE PIRAJÁ SÃO CRISTOVÀO STELLA MARES CENTRO CENTRO CENTRO ALTO DO PERI PERI ALVORADA CITY STATE CONSTRUCTED AREA TOTAL AREA FAIR VALUE IN DEZ/14 VERA CRUZ BA 95,01 1.000,00 R$ 129.364,61 CARAVELAS VERA CRUZ SIMÕES FILHO MATA DE SÃO JOÃO SERRA DO RAMALHO VALENÇA PORTO SEGURO JOÃO DOURADO TANCREDO NEVES SAUBARA JUAZEIRO CENTRAL IGAPORà SANTA MARIA DA VITORIA GANDU ITAPETINGA ITAMBÉ APORÁ UBAITABA IBICOARA JAGUARARI COTEGIPE MANSIDÃO CURAÇÁ UNA ITUBERÁ BOM JESUS DA LAPA CAMAÇARI CATÚ CATÚ FEIRA DE SANTANA GUANAMBI ITAPETINGA MUNDO NOVO SALVADOR SALVADOR SALVADOR SALVADOR SALVADOR SALVADOR SALVADOR SALVADOR LAURO DE FREITAS SANTO AMARO VÁRZEA NOVA VITÓRIA DA CONQUISTA VITÓRIA DA CONQUISTA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA 52,71 93,00 168,00 64,00 81,00 31,11 33,00 80,00 42,00 53,03 61,36 57,04 61,64 136,00 59,40 51,00 54,99 90,17 182,75 69,00 101,36 106,00 63,00 66,38 51,68 49,00 495,40 1.029,00 72,00 148,00 382,00 36,75 95,00 301,00 764,43 624,00 47,00 250,00 100,00 1.067,00 172,00 294,00 501,00 64,00 527,00 882,00 1.200,00 392,00 1.021,00 1.450,00 2.000,00 535,00 630,00 1.125,00 840,00 713,00 202.700,00 6.806,00 2.000,00 1.600,00 930,00 900,00 1.586,10 796,50 1.287,00 1.600,00 750,00 10.000,00 2.500,00 2.500,00 1.372,00 1.633,70 520,35 230.995,00 1.029,00 605,34 1.000,00 627,00 900,00 931,00 301,00 764,43 3.271,00 6.800,00 2.143,00 124,00 3.069,00 2.800,00 2.000,00 1.060,00 966,00 19.832,00 882,00 R$ 61.185,96 R$ 88.632,24 R$ 73.423,15 R$ 236.702,26 R$ 141.951,43 R$ 69.926,81 R$ 302.433,47 R$ 60.486,69 R$ 87.583,33 R$ 82.164,01 R$ 123.770,46 R$ 46.501,33 R$ 57.864,44 R$ 26.047,74 R$ 84.086,99 R$ 45.627,25 R$ 47.550,23 R$ 62.409,68 R$ 91.953,76 R$ 43.179,81 R$ 82.513,64 R$ 67.829,01 R$ 2.622,26 R$ 122.197,11 R$ 143.000,33 R$ 87.932,97 R$ 160.831,67 R$ 372.360,28 R$ 122.022,29 R$ 105.239,85 R$ 547.177,32 R$ 597.186,50 R$ 43.179,81 R$ 79.366,93 R$ 352.437,93 R$ 596.158,41 R$ 1.010.442,46 R$ 4.500.327,82 R$ 293.608,02 R$ 62.596,63 R$ 662.556,56 R$ 664.304,73 R$ 585.637,06 R$ 233.205,92 R$ 88.632,24 R$ 362.911,43 R$ 70.975,72 12/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 1094 1095 1098 1099 1100 1101 1103 1106 1108 1109 1110 1113 1114 1115 1116 1118 1119 1120 1121 1123 1124 1125 1127 1128 1130 1131 1133 1134 1135 1137 1138 1139 1140 1142 1143 1144 1146 1147 1149 1151 1152 1156 1157 1160 1162 1164 1166 1167 1169 ADDRESS RUA E, S/N LOT. MARIA CAROLINA MAGALHÃES RUA DR. JOÃO POMBO RUA OSCAR ARARIPE RUA SENA MADUREIRA - CLOVIS ALEXANDRINO RUA DOMINGOS OLIMPIO RUA TIBURCIO CAVALCANTE (Torres Câmara) RUA FREI VIDAL (Pontes Vieira) RUA FLORIANO PEIXOTO E RUA 23 DE NOVEMBRO RUA DR. PERGENTINO MAIA RUA CEL. LUCIO, RUA CEL. ZEZÉ, RUA ÉRICO MOTA AV. PLACIDO CASTELO AV. MAESTRO LISBOA AV. DOM LINO RUA RIO ARAGUAIA RUA PROF. TEODORICO RUA MONSENHOR ESMERALDO RUA 88 A RUA MONTEVIDEO RUA FREI MANSUETO AV. OSÓRIO DE PAIVA RUA GUSTAVO SAMPAIO RUA DR. CARLOS RIBEIRO PAMPLONA SÍTIO CRUZ DE PEDRAS RUA JOSÉ LOURENÇO RUA WENEFRIDO MELO - PREDIO I E II RUA DESEMBARGADOR GONZAGA RUA GENERAL SAMPAIO AV. DE CONTORNO RUA DOM HENRIQUE AV. PAULINO FELIX RUA MARIA DE LOURDES RUA VICENTE ALEXANDRINO SOUZA (SÍTIO COLIBRIS) RUA GOIAS REPETIDORA PICO ALTO, RODOVIA. 253 KM 90,5 MORRO DO CHAPEU RUA DR. ATUALPA BARBOSA LIMA AV. DOM ALMEIDA LUSTOSA AV. LESTE - RUA 305 REPETIDORA DO OESTE (SANTO ANTONIO) AV. MOZART PINHEIRO DE LUCENA RUA E 11 RUA DOM PEDRO II SITIO PARAIBA - IBIAPABA SITIO MONTIMO REPETIDORA ECOLOGICA AIUABA RUA CEL. SIMPLÍCIO BEZERRA RUA 26 DE JULHO (RUA ARTUR CARVALHO, S/N (R. Artur Ramos) ) RUA TEREZA CRISTINA PRAÇA ALCIDES PARAIBA APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 0 36 1581 1020 2290 1359 1591 675 364 447 1727 2641 525 2150 20 800 200 395 1055 7732 2432 S/Nº 0 2514 290 1925 55 S/Nº 515 829 656 20 413 0 0 191 1949 58 0 2718 167 151 0 0 0 353 0 295 S/Nº NEIGHBORHOOD ALVORADA PE. ANDRADE BOM JARDIM CENTRO OTAVIO BONFIM ALDEOTA JOAQUIM TÁVORA CENTRO MESSEJANA CENTRO CENTRO LAGOA REDONDA CENTRO JARDIM IRACEMA MONTESE CENTRO CJ. PARQUE TABAPUÁ SERRINHA VARJOTA CANINDEZINHO PARQUELANDIA ÁGUA FRIA JOSÉ DE ALENCAR JOAQUIM TÁVORA MODUBIM CIDADE DOS FUNCIONÁRIOS CENTRO DISTRITO INDUSTRIAL VILA PERY CENTRO CENTRO CENTRO BELA VISTA PERNAMBUQUINHO SITIO SÃO JOSÉ DAS ALMAS PRAIA DE IRACEMA PARQUE POTIRA NOVA METRÓPOLE QUINTINO CUNHA ARATURI CENTRO MORRO CENTRO CENTRO CENTRO CITY VITÓRIA DA CONQUISTA FORTALEZA FORTALEZA FORTALEZA FORTALEZA FORTALEZA FORTALEZA IGUATU FORTALEZA CRATEÚS QUIXADÁ FORTALEZA RUSSAS FORTALEZA FORTALEZA CRATO CAUCAIA FORTALEZA FORTALEZA FORTALEZA FORTALEZA FORTALEZA IGUATU FORTALEZA FORTALEZA FORTALEZA CAMOCIM FORTALEZA FORTALEZA ACOPIARA SANTA QUITÉRIA TAUÁ FORTALEZA GUARAMIRANGA MERUOCA FORTALEZA CAUCAIA CAUCAIA TAMBORIL FORTALEZA CAUCAIA ACARAÚ UBAJARA ACOPIARA AIUABA ALTO SANTO VARJOTA ANTÔNIO DIOGO APUIARES STATE BA CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CONSTRUCTED AREA 193,00 99,00 99,00 8.403,00 3.981,28 3.555,00 2.129,00 1.389,00 1.048,00 952,00 910,00 104,00 760,00 671,00 1.740,13 532,35 208,00 99,00 474,00 99,00 456,00 733,00 366,00 191,70 723,00 345,00 338,00 342,00 56,35 327,00 327,00 327,00 99,00 323,00 320,00 86,40 66,15 78,00 320,00 99,00 99,00 122,14 320,00 151,14 TOTAL AREA 1.218,00 339,00 172,94 1.162,00 2.218,84 2.154,00 2.910,00 2.900,00 2.905,00 2.479,00 1.990,00 1.087,30 2.557,00 2.707,00 1.920,56 1.919,00 553,00 435,60 989,00 165,00 1.129,00 4.601,00 2.236,00 498,40 4.521,00 1.203,00 1.225,00 3.000,00 82,56 811,00 855,00 673,00 300,00 48.144,00 5.302,00 175,63 714,00 158,00 4.930,00 168,00 160,00 960,00 9.459,00 1.438,50 63,63 87,45 87,45 29,97 408,00 350,00 576,00 55,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 241.422,32 R$ 101.918,33 R$ 58.738,52 R$ 6.573.120,48 R$ 4.137.882,39 R$ 2.237.658,04 R$ 2.604.773,81 R$ 956.249,18 R$ 2.789.480,97 R$ 907.300,41 R$ 627.593,15 R$ 152.440,45 R$ 830.380,91 R$ 697.519,97 R$ 1.709.976,64 R$ 484.243,18 R$ 150.517,47 R$ 103.666,50 R$ 888.070,53 R$ 91.079,67 R$ 931.774,79 R$ 1.433.499,68 R$ 386.345,65 R$ 218.696,11 R$ 1.187.007,66 R$ 638.082,17 R$ 204.011,48 R$ 763.950,44 R$ 79.192,12 R$ 337.396,88 R$ 211.353,79 R$ 224.814,71 R$ 35.837,49 R$ 144.049,24 R$ 114.505,16 R$ 124.994,18 R$ 118.176,32 R$ 55.417,00 R$ 175.865,94 R$ 43.179,81 R$ 67.654,19 R$ 141.951,43 R$ 95.100,47 R$ 159.957,59 R$ 78.143,21 R$ 75.870,59 R$ 55.766,63 R$ 77.968,40 R$ 27.970,73 13/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 1170 1172 1173 1175 1176 1177 1179 1180 1181 1182 1184 1185 1186 1187 1188 1191 1192 1193 1194 1196 1197 1201 1202 1203 1205 1206 1208 1209 1215 1217 1220 1222 1223 1224 1226 1227 1229 1230 1231 1234 1235 1236 1237 1238 1240 1241 1242 1243 1244 ADDRESS RUA SENADOR JOAO CORDEIRO RUA ARACAJU (R. CURITIBA) RUA DO COMÉRCIO RUA GOV. VIRGÍLIO TÁVORA RUA PADRE EMILIO CABRAL RUA SETE DE SETEMBRO (PRAÇA SEBASTIÃO ALVES S/N) BR 116, KM 16 RUA FIRMINO TAVARES REPETIDORA LADEIRA NOVA RUA VICENTE MARTINS RUA 26 DE JUNHO RUA QUINTINO BOCAIUVA RUA RAIMUNDO TEÓFILO DE CASTRO RUA 15 DE NOVEMBRO (R. Dr. Monteiro Filho) RUA LUIS SATURNINO MATOS RUA RAIMUNDO AIRES RUA DONA CEFISA AGUIAR RUA VULPINO CUNHA AV. JOAO INACIO DE LUCENA RUA 22 DE JULHO AV. ENGENHEIRO SANTANA JÚNIOR AV. PARAJANA ALAMEDA JOSÉ QUINTINO RUA CEL. JOSÉ PORFIRIO (RUA JOSÉ ROMÃO RIOS S/N) RUA DONA SANTANA RUA TABELIAO ANGELIM AV. DA ABOLIÇÃO RUA DEPUTADO MANUEL FRANCISCO RUA PROF. JOÃO PEREIRA RUA CAPITÃO TIOTONI RUA CEL. MANOEL PINHEIRO DE ALMEIDA RUA JOAQUIM PERGENTINO RUA GENERAL DELFINO FERREIRA GOMES AV. JOSÉ CANDIDO DE CARVALHO RUA DO CRUZEIRO RUA MONSENHOR LINHARES RUA CAPITÃO FERREIRA RUA JOAQUIM ALVES NOGUEIRA RUA CLÁUDIO CAMELO TIMBO TRAV. TERTULIANO NOBRE RUA ROSA REBOUÇAS RUA FRANCISCO MACIEL DA SILVA RUA POETA JOSÉ MARTINS AV. TABELIÃO FRANCISCO ALVES RUA RAIMUNDO EVARISTO RUA PREFEITO ALEXANDRE GONCALVES RUA CEL. FELIX RUA CEL. GUILHERMINO RUA COSME ROQUE DE MACEDO APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 857 680 159 S/Nº 330 S/Nº 0 432 0 224 474 418 232 173 74 194 S/Nº 288 639 517 2846 6040 350 506 S/Nº S/Nº 4792 551 217 324 546 101 S/Nº 483 9999 70 87 409 1150 46 144 S/Nº 197 170 S/Nº 444 1370 291 S/Nº NEIGHBORHOOD CENTRO HENRIQUE JORGE CENTRO CENTRO CENTRO PEDRAS CENTRO DISTRITO - D.MAURICIO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO ALDEOTA PASSARE CENTRO CENTRO CENTRO MUCURIPE CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CITY BATURITE FORTALEZA ARARIPE ARNEIROZ ASSARÉ AURORA FORTALEZA BARRO QUIXADÁ BEBERIBE BOA VIAGEM NOVA RUSSAS ITAPIPOCA QUIXERAMOBIM MORADA NOVA CARIDADE CARIRÉ CARIRIAÇU BREJO SANTO CARNAUBAL FORTALEZA FORTALEZA CEDRO CHAVAL CHOROZINHO COREAÚ FORTALEZA TIANGUÁ CRUZ ERERE FARIAS BRITO FORTIM GENERAL SAMPAIO GRAÇA GRANJEIRO GROAIRAS GUARACIABA DO NORTE GUARAMIRANGA HIDROLÂNDIA IBICUITINGA ICAPUÍ ICÓ PACAJUS PENTECOSTE IPAPORANGA IPAUMIRIM IPU IPUEIRAS IRACEMA STATE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CONSTRUCTED AREA 226,00 403,00 87,45 38,69 86,11 138,79 270,00 90,87 335,00 97,13 158,32 236,00 327,00 226,00 223,00 26,40 TOTAL AREA 2.306,00 902,00 423,80 180,00 192,93 429,60 1.007,00 189,09 5.098,00 628,22 940,36 1.002,00 649,00 1.277,00 1.050,00 89,50 220,00 59,16 208,00 227,00 982,00 178,25 442,00 1.053,00 87,45 87,45 45,60 221,00 202,00 67,26 27,20 87,45 52,08 472,00 433,75 251,81 946,00 512,00 278,50 73,88 998,40 221,59 56,16 99,00 39,82 138,79 87,45 87,45 28,09 87,45 125,86 186,00 186,00 59,45 87,45 130,67 138,75 197,10 520,00 223,62 533,69 702,00 439,98 195,00 400,35 989,30 2.634,00 2.576,00 185,26 286,75 293,13 425,60 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 140.203,26 R$ 501.724,89 R$ 84.961,08 R$ 19.929,14 R$ 55.941,45 R$ 108.036,93 R$ 260.827,01 R$ 61.535,60 R$ 237.226,72 R$ 115.554,06 R$ 136.881,74 R$ 143.175,15 R$ 250.512,81 R$ 98.247,17 R$ 274.462,74 R$ 24.649,20 R$ 29.019,63 R$ 61.185,96 R$ 158.209,42 R$ 48.424,32 R$ 128.490,52 R$ 332.152,36 R$ 111.882,90 R$ 93.876,75 R$ 54.542,91 R$ 56.291,08 R$ 627.593,15 R$ 180.935,63 R$ 52.270,29 R$ 10.838,66 R$ 90.205,59 R$ 43.354,62 R$ 54.193,28 R$ 66.080,84 R$ 44.403,53 R$ 46.850,97 R$ 173.768,13 R$ 180.411,18 R$ 76.045,41 R$ 88.107,79 R$ 92.303,39 R$ 111.358,45 R$ 228.311,05 R$ 175.341,49 R$ 41.606,45 R$ 79.891,38 R$ 85.485,53 R$ 99.820,53 R$ 75.870,59 14/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 1245 1246 1247 1248 1251 1252 1253 1254 1255 1256 1257 1259 1260 1262 1263 1264 1265 1266 1267 1269 1271 1272 1273 1274 1276 1277 1279 1281 1284 1285 1286 1287 1288 1290 1293 1294 1295 1296 1297 1298 1299 1301 1302 1303 1305 1306 1307 1308 1309 ADDRESS AV. PAULO BASTOS RUA CEL. JOÃO BATISTA RUA FRANCO MAGALHÂES RUA CAPITÃO JOSÉ RODRIGUES AV. JOÃO BATISTA RIOS RUA CLODOALDO PINTO RUA RAIMUNDO PONTES DE LIMA AV. PERGENTINO ALMIRO PINHEIRO AV. 8 DE NOVEMBRO AV. SIMÃO DE GOIS ( PRAÇA GETÚLIO VARGAS (R. ANTÔNIO JOSÉ DE FREITAS) FAZENDA ANGIQUINHOS AV. PRES. MÉDICE / RUA MANOEL SILVA, 171 RUA ELISIO GONÇALVES AV. CEL. HUMBERTO BEZERRA RUA GETÚLIO VARGAS RUA HILDA AUGUSTO RUA EDSON DA MOTA CORREIA (R. 15 de Outubro) RUA MAJOR JOÃO BERNARDO RUA CEL. JOSÉ DE ALBUQUERQUE RUA 38 RUA MIGUEL VIEIRA DE MELO RUA GOV. RAUL BARBOSA RUA MIGUEL NICODEMUS ALVES TRAV. JOSÉ AMANCIO RUA PEDRO SAMPAIO AV. CORONEL FILOMENO GOMES RUA JOAQUIM NEMÉSIO PINHEIRO AV. LINDOLFO BRAGA RUA CEL. ANTONIO BOTELHO AV. PREF. VITORIANO ANTUNES RUA VASCO DA GAMA RUA JOSÉ LEÃO RUA EDVAR SILVEIRA (R. MAJOR JOSÉ LOURENÇO, S/N) RUA CEL. JUSTINO CAFÉ RUA HERMÍNIA DE GUSMÃO ROCHA RUA COELHO MASCARENHAS AV. CEL. JOÃO FELIPE RUA DA MATRIZ RUA MOZART PINTO RUA DUARTE HOLANDA RUA DEPUTADO FERNANDO DE MELLO RUA JOSÉ MOREIRA DE ANDRADE RUA NOGUEIRA ACIOLY RUA JOAQUIM BRAGA RUA SANTA TEREZINHA RUA GONCALO SOARES RUA CLOVIS DE CASTRO RUA RAIMUNDO LAUREANO SAMPAIO PRAÇA ALUISIO PESSOA APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 202 237 S/Nº 4520 1913 103 23 S/Nº 870 S/Nº S/Nº 0 S/Nº 128 20/64 142 787 312 446 71 210 313 105 403 275 802 S/Nº 0 164 S/Nº 726 S/Nº 0 98 S/Nº 0 498 15 2110 633 517 0 48 84 120 341 0 S/Nº 0 NEIGHBORHOOD CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO JAIBARAS CENTRO CENTRO PQ TIRADENTES CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CONJ.TIMBÓ CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO JACARECANGA CENTRO CENTRO CENTRO MONTESE CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO PACATUBA PECÉM CENTRO CITY IRAUÇUBA ITAIÇABA SENADOR POMPEU TABULEIRO DO NORTE ITAREMA ITATIRA JAGUARETAMA JAGUARIBARA JAGUARIBE JAGUARUANA SOBRAL JATI JUAZEIRO DO NORTE ABAIARA JUCÁS LAVRAS DA MANGABEIRA CAUCAIA MADALENA CEDRO MARACANAU LIMOEIRO DO NORTE MARCO MARTINOPOLE MASSAPÊ MERUOCA FORTALEZA MILHà MIRAÍMA MARANGUAPE CASCAVEL FORTALEZA MORAÚJO MORRINHOS MULUNGU ITAPAGÉ NOVO ORIENTE OCARA ORÓS CANINDÉ PACOTI PACUJA PALMACIA PARACURU PARAIPABA PARAMBU PARAMOTI PAVUNA SÃO GONÇALO DO AMARANTE PEDRA BRANCA STATE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CONSTRUCTED AREA TOTAL AREA 87,45 186,00 186,00 58,45 19,19 53,50 15,22 125,86 44,80 122,79 36,33 339,00 45,84 103,38 138,79 357,00 35,67 327,00 99,00 184,00 491,25 856,00 1.400,00 133,50 119,62 150,66 15,22 3.276,50 110,00 700,00 569,00 7.070,00 129,89 176,18 1.050,00 1.548,00 139,50 854,00 177,00 439,00 52,17 75,24 36,33 146,00 67,71 28,09 282,00 145,00 140,00 57,60 87,45 87,45 186,00 361,80 148,50 891,00 561,00 97,60 158,19 698,00 193,00 163,00 201,65 400,00 432,00 900,00 38,70 77,50 202,00 77,50 68,74 36,12 115,94 40,56 87,45 87,45 44,80 39,20 51,67 59,40 642,60 900,00 311,15 313,42 74,95 292,63 163,08 550,64 741,00 144,00 232,46 51,20 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 49.648,04 R$ 70.800,90 R$ 135.133,57 R$ 143.524,78 R$ 56.640,72 R$ 37.061,21 R$ 34.438,96 R$ 55.067,37 R$ 229.185,13 R$ 69.227,55 R$ 43.879,08 R$ 65.031,94 R$ 433.546,24 R$ 16.782,44 R$ 55.242,18 R$ 216.598,31 R$ 463.265,14 R$ 20.978,04 R$ 208.556,72 R$ 43.529,44 R$ 163.104,29 R$ 45.802,06 R$ 38.634,56 R$ 42.480,54 R$ 83.387,73 R$ 117.302,23 R$ 73.073,52 R$ 47.725,05 R$ 200.689,96 R$ 68.003,83 R$ 202.088,49 R$ 20.453,59 R$ 73.248,34 R$ 78.143,21 R$ 162.230,21 R$ 62.234,86 R$ 99.645,71 R$ 86.359,61 R$ 166.600,63 R$ 82.513,64 R$ 51.920,66 R$ 34.438,96 R$ 99.121,26 R$ 40.732,37 R$ 83.912,18 R$ 59.962,24 R$ 29.893,71 R$ 47.375,42 R$ 19.229,87 15/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 1310 1311 1312 1313 1317 1319 1320 1321 1322 1323 1324 1325 1326 1327 1328 1329 1330 1331 1332 1333 1334 1335 1336 1337 1338 1340 1342 1343 1344 1345 1346 1347 1348 1349 1350 1351 1353 1354 1355 1356 1357 1359 1361 1362 1363 1364 1365 1366 1368 ADDRESS RUA PADRE CICERO RUA CAPITAO WALDEMAR DE LIMA PRAÇA MARECHAL RODON REPETIDORA PEREIRO VERDES MARES RUA BERNARDO VIEIRA RUA LUIS GRANJEIRO (RUA JOSÉ CARDOSO, 20) RUA MANOEL MONTEIRO RUA ANTÔNIO FRANCISCO DE MOURA AV. FRANCISCO ADEMAR ANDRADE RUA PEDRO GOMES DE ARAUJO RUA CEL. POMPEU RUA MANOEL GONÇALVES RUA PADRE BARROS PRAÇA CEL. RAIMUNDO RODRIGUES/RUA JOAO PESSOA S/N RUA ARISTIDES BARRETO AV. CEL. CICERO SÁ RUA JUIZ DE FORA CHAPADA DO ARARIPE RUA MENEZES PIMENTEL RUA CONEGO CLIMERIO CHAVES POSTO MUNDIAL - SÍTIO PEDRA D'ÁGUA RUA JOSÉ SILVA RUA JOSÉ GUSTAVO DA SILVA AV. SÃO PEDRO RUA JOSE MARIANO AV. DO IMPERADOR SERRA DA ESTIVA AV. 23 DE AGOSTO PRAÇA 16 DE AGOSTO (RUA SANTOS DUMONT) RUA QUATRO (RUA BELÉM) AV. PROFESSOR SABOIA (RUA MIAMI) RUA DR. QUEIROZ LIMA AV. CEL. JOAO COELHO AV. SANTOS DUMONT RUA JESUITA ADEODATO RUA JOSÉ PEREIRA LEITE AV. HONORIO MELO RUA ALFREDO PINTO DE MESQUITA AV. PASTEUR, 936 PRAÇA JOSÉ GRANJA RIBEIRO (R. Raimundo Nonato Ribeiro) SERRA DA JOANINHA ("ABÓBORA") AV. DR. JOAQUIM FONTENELLE RUA 03 DE AGOSTO RUA JUAREZ TAVORA RUA FARMACÊUTICO JOSÉ RODRIGUES RUA SARGENTO MIRABIAL PESSOA RUA GETÚLIO VARGAS RUA FONTENELE SOBRINHO (R. Felizardo Pessoa) RUA ALTO ALEGRE APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 159 41 S/Nº 0 159 0 405 S/Nº S/Nº 131 510 860 117 0 S/Nº S/Nº 181 0 38 146 S/Nº 905 17/57 221 110 285 0 576 497 391 207 S/Nº 103 S/Nº S/N.º S/Nº 4 498 0 87 0 286 S/Nº 89 1042 50 274 865 S/Nº NEIGHBORHOOD CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO JACAREY SÃO FELIPE CENTRO CENTRO CHARNECA CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO ESTIVA CENTRO SINHÁ SABÓIA JUNCO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRAL CENTRO CARLITO PAMPLONA CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO PRAINHA CITY PENAFORTE MARACANAU PEREIRO PEREIRO PONTA DA SERRA PORTEIRAS POTENGI POTIRETAMA CAMPOS SALES QUIXELÔ ARACATI QUIXERÉ REDENÇÃO RERIUTABA SÃO BENEDITO EUSÉBIO FORTALEZA BREJO SANTO SÃO GONÇALO DO AMARANTE SÃO JOÃO DO JAGUARIBE SÃO JOÃO DO JAGUARIBE SÃO LUIS DO CURÚ SABOEIRO SALITRE SANTANA DO ACARAÚ FORTALEZA SANTANA DO CARIRI SENADOR SÁ ARACOIABA SOBRAL SOBRAL SOLONÓPOLE BARBALHA AQUIRAZ TAMBORIL TARRAFAS MONSENHOR TABOSA TEJUÇUOCA FORTALEZA TRAIRI TAUÁ UBAJARA UMARI UMIRIM URUBURETAMA URUOCA VÁRZEA ALEGRE VIÇOSA DO CEARÁ AQUIRAZ STATE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CONSTRUCTED AREA 87,45 99,00 65,97 28,09 32,00 87,45 87,45 90,09 186,00 40,32 184,00 TOTAL AREA 847,00 345,00 65,97 2.862,00 50,00 627,28 432,00 212,49 698,00 92,64 1.025,00 138,75 138,75 184,00 127,00 123,00 154,52 67,46 62,37 131,15 105,52 52,70 30,68 77,50 121,00 180,00 44,76 119,00 104,65 99,00 138,75 234,00 186,00 55,69 35,33 164,00 63,24 111,00 77,50 50,00 115,04 571,90 277,50 539,00 475,00 208,00 2.500,00 383,90 254,37 2.500,00 165,52 396,00 45,43 282,80 121,00 1.219,00 101,40 466,00 1.860,00 520,00 301,92 907,00 736,00 55,69 35,33 247,00 108,19 111,00 409,24 98,02 404,43 87,45 138,75 24,14 130,51 90,10 87,00 405,00 474,76 123,25 857,76 501,85 577,94 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 59.612,61 R$ 179.362,28 R$ 19.055,06 R$ 58.563,71 R$ 15.034,26 R$ 78.667,67 R$ 93.876,75 R$ 68.528,28 R$ 136.881,74 R$ 52.969,56 R$ 151.216,73 R$ 6.468,23 R$ 99.296,08 R$ 97.722,72 R$ 156.636,06 R$ 101.743,51 R$ 139.154,36 R$ 151.041,92 R$ 66.605,29 R$ 75.870,59 R$ 100.519,79 R$ 68.528,28 R$ 88.981,87 R$ 65.206,75 R$ 73.248,34 R$ 76.045,41 R$ 12.062,38 R$ 37.760,48 R$ 388.093,82 R$ 128.140,89 R$ 111.708,08 R$ 173.593,31 R$ 163.279,11 R$ 154.363,44 R$ 70.626,08 R$ 16.607,62 R$ 55.766,63 R$ 38.634,56 R$ 39.508,65 R$ 68.528,28 R$ 72.374,25 R$ 114.155,52 R$ 88.457,42 R$ 56.990,35 R$ 72.024,62 R$ 28.844,81 R$ 129.889,06 R$ 100.344,98 R$ 77.443,95 16/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 1371 1372 1377 1378 1379 1380 1381 1382 1383 1384 1385 1387 1388 1389 1390 1392 1393 1394 1396 1397 1398 1399 1400 1401 1402 1403 1404 1405 1407 1408 1410 1411 1412 1413 1414 1415 1416 1417 1418 1419 1421 1422 1423 1426 1428 1430 1431 1432 1433 ADDRESS AV. MARINA DO MORRO BRANCO RUA DOS COQUEIROS (CUMBUCO) RUA JOSÉ VASQUES RUA EMÍLIA CUNHA DA SILVA RUA ANTÔNIO MARCOS MARIÚBA (RUA VIA LOCAL) ESTR. DA TABUBA VILA PROGRESSO PRAÇA ABILIO MARTINS AÇUDE DOS PINHEIROS RUA VICENTE FERREIRA RUA JOÃO SOARES DE LIMA RUA JOÃO LUIZ RUA DO COMÉRCIO RUA NOEL PEREIRA ANGELIM RUA CENTRAL ALTO LINDO AMANAIARA AMANIUTUBA AMARO RUA MARIA MARQUES DE SOUSA RUA DO MERCADO RUA PRINCIPAL ANTONICO ANTONÓPOLIS ROD. BR 222 - KM 252 ARANAU ARAPA RUA NOVA TRAV. PRAÇA DA IGREJA ARATAMA ARATICUM ARATICUNS RUA MIGUEL DAVI RUA BOA VENTURA RUA RAIMUNDO JOSÉ RUA FRANCISCO BRAGA VERA RUA DA TELEMAR AV. 15 DE NOVEMBRO AV. CENTRAL AV. GAL. ALÍPIO DOS SANTOS AV. L COM RUA 22 AV. PEDRO FELICIO CAVALCANTI (esq. c/ Rua Francisco Souza Sobrinho) AV. TIRADENTES RUA ANTONIO FERRO BAIXIO RUA RAIMUNDO JOCA BARRA BARRA DA SUCATINGA APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 0 S/Nº 101 S/Nº S/Nº 26 S/Nº 0 0 0 S/Nº S/Nº S/N.º S/Nº S/N.º S/N.º 0 0 0 0 S/Nº S/Nº S/Nº 0 0 S/Nº 0 0 279 S/Nº 0 0 0 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 20 548 1190 0 S/Nº 41 S/N.º 0 S/Nº 0 0 NEIGHBORHOOD CENTRO CENTRO CENTRO TAIBA CENTRO PORTO DAS DUNAS DISTRITO DE TABUBA RURAL ADRIANÓPOLIS ÁGUAS BELAS ALAGOINHA ALEIXO ALGODÕES ALTO DA VÁRZEA-ICOZINHO AMÉRICA ANAUÁ DISTRITO DE ANIL DISTRITO DE APRAZÍVEL ARAPORANGA DISTRITO DE ARAQUÉM DISTRITO DE AROEIRAS ARROJADO ARUARU ASSUNÇÃO DISTRITO DE ASSUNÇÃO ACARACUZINHO MONDUBIM BAIXA LARGA BANDEIRA NOVA CITY MORRO BRANCO CAUCAIA PALESTINA SÃO GONÇALO AMARANTE TAPERA AQUIRAZ CAUCAIA ACARAÚ IPU IBICUITINGA GRANJA BOA VIAGEM ARARIPE MISSÃO VELHA QUITERIANÓPOLIS ICÓ IBIAPINA RERIUTABA LAVRAS DA MANGABEIRA ASSARÉ IPUEIRAS MAURITI MERUOCA QUIXELÔ JAGUARUANA SOBRAL ACARAÚ TIANGUÁ SANTANA DO CARIRI COREAÚ ASSARÉ UBAJARA BELA CRUZ COREAÚ LAVRAS DA MANGABEIRA MORADA NOVA ITAPIPOCA SOLONÓPOLE CARIUS FORTALEZA AMONTADA FORTALEZA CRATO CROATÁ IPU QUITERIANÓPOLIS ITATIRA AIUABA BEBERIBE STATE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CONSTRUCTED AREA 77,50 TOTAL AREA 945,00 33,97 39,69 46,93 40,96 30,00 24,64 15,00 15,50 15,50 34,86 36,00 15,50 33,97 620,23 260,63 922,73 391,84 108,00 165,00 25,50 25,50 176,00 152,00 112,18 15,50 15,00 25,50 165,00 15,50 15,50 15,50 15,50 15,00 15,50 15,00 25,50 246,00 25,50 25,50 200,00 25,50 165,00 15,50 15,00 15,50 15,50 15,50 15,50 40,80 15,00 10,00 15,50 25,50 165,00 25,50 25,50 25,50 25,50 40,80 242,00 170,00 25,50 36,33 88,20 94,70 193,57 428,40 161,82 258,94 1.740,00 36,33 15,00 250,46 165,00 15,50 25,50 15,00 200,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 107.862,11 R$ 39.858,28 R$ 18.880,24 R$ 43.004,99 R$ 45.452,43 R$ 179.537,09 R$ 45.277,61 R$ 13.985,36 R$ 15.908,35 R$ 15.558,72 R$ 25.872,92 R$ 10.663,84 R$ 16.782,44 R$ 34.613,77 R$ 21.327,68 R$ 12.062,38 R$ 7.866,77 R$ 7.517,13 R$ 13.286,09 R$ 12.237,19 R$ 5.069,69 R$ 28.495,18 R$ 10.663,84 R$ 5.069,69 R$ 12.062,38 R$ 12.237,19 R$ 31.816,70 R$ 15.034,26 R$ 7.517,13 R$ 23.075,85 R$ 9.440,12 R$ 6.293,41 R$ 5.943,78 R$ 8.566,03 R$ 20.628,41 R$ 23.600,30 R$ 10.314,21 R$ 13.286,09 R$ 31.292,25 R$ 45.277,61 R$ 100.694,61 R$ 227.087,33 R$ 120.973,39 R$ 58.738,52 R$ 7.342,32 R$ 7.691,95 R$ 22.376,58 R$ 11.537,92 R$ 19.055,06 17/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 1434 1437 1438 1439 1440 1442 1443 1444 1445 1446 1447 1448 1449 1451 1453 1454 1455 1456 1457 1458 1459 1460 1462 1464 1465 1467 1468 1469 1471 1472 1473 1475 1477 1478 1479 1480 1482 1483 1486 1487 1488 1489 1492 1494 1495 1497 1498 1499 1500 ADDRESS AV. JOSÉ EUGÊNIO RODOVIA CE BARREIRAS DOS VIANAS BARREIROS BARREIROS ESTRADA PRINCIPAL BARRO ALTO BASTIOES RUA PADRE CÍCERO BETANIA RUA JOAQUIM DANTAS RUA DA MATRIZ BETANIA PRAÇA DA MATRIZ RUA PRINCIPAL BOA ESPERANÇA RUA SEM DENOMINAÇÃO OFICIAL BOA VISTA BOA VISTA BOM JESUS BOM NOME BOM PRINCIPIO RUA RICARDO ALVES DA SILVA BORGES RUA ANTONIO GUEDES RUA DO GRUPO BURITIZAL RUA JOÃO LUCAS CACHOEIRA DE FORA CAETANOS CAFÉ DA LINHA CAIÇARA ESTRADA PRINCIPAL RUA PRINCIPAL CAJAZEIRAS CAJUEIRO RUA FRANCISCO MENDES DE AZEVEDO CAMILOS RUA TEODORICO FERREIRA PINTO CANINDEZINHO CANOA QUEBRADA Nº 1 RUA SÃO JOAQUIM CAPIVARA RUA FRANCISCO PEDRO DA ROCHA TRAVESSA MARCOS ESTEVÃO ROD. CE 373 RUA CÔRREGO PRINCIPAL RUA CENTRAL DO CARNEIRO RUA CORAÇÃO DE MARIA APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 17 S/Nº 0 0 0 S/N.º 0 0 S/Nº 0 S/N.º S/N.º 0 0 S/Nº 0 0 0 0 0 0 0 0 0 S/N.º 0 0 S/N.º 0 0 0 0 S/N.º S/Nº 0 0 S/N.º 0 S/N.º 0 0 S/Nº 0 S/Nº 0 S/N.º S/N.º S/Nº S/Nº NEIGHBORHOOD BARRA DO SOTERO BARREIRAS VILA BARRINHA BELA VISTA BETANIA BETANIA BILHEIRA BIXOPÁ BOA ESPERANÇA CENTRO BONITO BREJINHO BROTAS BURITIZINHO VILA CAIPU CAJAZEIRAS DO SIMIÃO CAMBOAS DISTRITO DE CAMILOS CANAà LOCALIDADE DO CANTO CARACARÁ CARAPIÓ CARMELOPOLIS CARNAUBINHA CARNEIRO CARUATAÍ CITY CROATÁ IGUATU ARACATI POTENGI SÃO BENEDITO SABOEIRO IGUATU IRACEMA CRATO CROATÁ DEP. IRAPUAN PINHEIRO HIDROLÂNDIA IBIAPINA SOBRAL LIMOEIRO DO NORTE MORAÚJO TAMBORIL MOMBAÇA PARAIPABA TAUÁ AIUABA MORRINHOS CANINDÉ JAGUARUANA ARARIPE MIRAÍMA PORANGA MAURITI ARNEIROZ BEBERIBE MILAGRES CANINDÉ CARIÚS ASSARÉ ARACATI ARACATI PARAIPABA MERUOCA TRAIRI NOVA RUSSAS ARACATI COREAÚ ARACOIABA AQUIRAZ ITAITINGA CAMPOS SALES MILHà CHAVAL TIANGUÁ STATE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CONSTRUCTED AREA 15,50 TOTAL AREA 25,50 15,00 15,00 160,00 165,00 15,50 15,00 15,00 15,00 25,50 165,00 165,00 165,00 15,50 25,50 15,00 15,00 15,00 15,00 15,00 10,00 15,00 18,00 15,00 15,00 15,50 200,00 180,00 120,00 200,00 200,00 126,00 220,00 201,00 165,00 165,00 285,00 15,00 15,00 15,00 15,00 15,00 15,50 300,00 300,00 144,00 200,00 165,00 25,50 15,00 10,00 15,50 15,50 104,06 170,00 25,50 25,50 40,02 15,50 15,50 15,50 15,50 15,50 15,00 10,00 15,50 94,00 25,50 25,50 200,00 180,00 25,50 165,00 170,00 25,50 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 10.489,02 R$ 24.998,84 R$ 18.355,79 R$ 8.915,67 R$ 7.691,95 R$ 12.237,19 R$ 10.314,21 R$ 11.363,11 R$ 63.633,40 R$ 4.545,24 R$ 52.969,56 R$ 7.691,95 R$ 8.740,85 R$ 9.789,75 R$ 4.020,79 R$ 8.216,40 R$ 9.090,49 R$ 23.250,67 R$ 8.041,58 R$ 9.964,57 R$ 57.165,17 R$ 6.992,68 R$ 21.677,31 R$ 19.929,14 R$ 30.942,62 R$ 43.179,81 R$ 25.698,10 R$ 25.523,29 R$ 23.775,12 R$ 29.893,71 R$ 24.474,38 R$ 8.915,67 R$ 11.013,47 R$ 24.124,75 R$ 4.720,06 R$ 17.831,34 R$ 4.370,43 R$ 2.797,07 R$ 12.586,83 R$ 18.180,97 R$ 19.055,06 R$ 8.391,22 R$ 34.438,96 R$ 12.761,64 R$ 13.286,09 R$ 34.788,59 R$ 10.838,66 R$ 22.726,21 R$ 56.116,27 18/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 1501 1502 1503 1504 1505 1506 1507 1508 1509 1510 1513 1514 1515 1516 1517 1518 1521 1522 1523 1524 1526 1527 1530 1531 1534 1536 1537 1538 1539 1541 1542 1543 1547 1548 1549 1550 1551 1552 1553 1554 1555 1556 1557 1558 1559 1560 1561 1563 1564 ADDRESS RUA TEODORA RODRIGUES DOS SANTOS ROD. CE 282 RUA PRINCIPAL CASTELIANO RUA LEOCÁDIO MACIEL RUA SETE DE SETEMBRO CAUASSU CAXITORÉ VILA BARRA DE CAXITORÉ CELSOLANDIA COITÉ PEDREIRA RUA PROFª JÚLIA DA SILVA OLIVEIRA RUA ANTÔNIO BARROS DE CARVALHO RUA PRINCIPAL CONDADO RUA B - EM FRENTE A QUADRA DE ESPORTES RUA JOÃO AQUINO PINHEIRO CRIOULOS CRISTAIS RUA PRINCIPAL / RUA BARBOSA GOMES RUA MARIA OLINDA CURRAL VELHO ESTRADA DE ALGODÕES RUA ZEFERINO DE CASTRO AV. SANTO ANTÔNIO RUA CARMÉLIA DE SOUZA COSTA RUA VEREADOR FRANCISCO TAVARES DE OLIVEIRA RUA MANOEL FERREIRA RUA DR.BRANDÃO AV. CENTRAL ESPINHO ESPRAIADO FAISCA FAVEIRA RUA SANTA TEREZINHA RUA MANOEL BATISTA ESTRADA PRINCIPAL FLEXEIRAS RUA RAIMUNDO ALVES DE LIMA FRANCALINA DO NORTE (V. UMARI) FRONTEIRO GANGORRINHA GENEZARE RUA SANTO ANTÔNIO GUAJIRU ROD CE 85 (RAIMUNDO NONATO) GUANACES GUASSUSSE RUA LUIZ VIEIRA DE SOUSA APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 112 S/N.º S/N.º 0 106 518 0 0 0 0 0 S/Nº S/N.º 0 0 0 S/N.º 0 0 0 S/Nº 0 S/N.º S/N.º S/Nº 10 202 S/N.º S/N.º S/Nº 0 0 0 0 S/Nº S/Nº S/N.º 0 2055 0 0 0 0 S/Nº 0 S/N.º 0 0 0 NEIGHBORHOOD CARVOEIRO CASCUDO CASTANHÃO CATUANA DISTRITO DE CATUNDA COLÔNIA DOS PROFESSORES CONCEICAO VILA CONCEIÇÃO DOS CAETANOS CONJUNTO GH-2 CORRENTE CROATA CROATÁ DAMIÃO CARNEIRO ( algodões) DELMIRO GOUVEIA DOM LEME DOM QUINTINO EMA EMATUBA ENGENHEIRO JOÃO TOME DISTRITO ESPINHO RURAL RURAL FEITICEIRO FELIZARDO VILA FLAMENGO DISTRITO DE GOIANA GUALDRAPAS GUIA CITY ITAREMA ICÓ ALTO SANTO ACARAÚ CAUCAIA CATUNDA ACARAÚ UMIRIM TEJUÇUOCA ACARAÚ CAUCAIA SÃO GONÇALO DO AMARANTE HIDROLÂNDIA TURURÚ ORÓS ICÓ JARDIM BOA PEREIRO CASCAVEL BARREIRA VARJOTA ACARAÚ QUIXERAMOBIM PIRES FERREIRA SANTANA DO CARIRI CRATO IRACEMA INDEPENDENCIA IPUEIRAS GUARACIABA DO NORTE LIMOEIRO DO NORTE ACARAÚ REDENÇÃO CARNAUBAL JAGUARIBE IPAUMIRIM SABOEIRO TRAIRI RUSSAS FARIAS BRITO MILAGRES TABULEIRO DO NORTE ASSARÉ MORAÚJO FORTIM TRAIRI CASCAVEL ORÓS BOA VIAGEM STATE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CONSTRUCTED AREA 15,50 15,00 TOTAL AREA 25,50 165,00 15,50 10,00 65,38 15,50 15,50 25,50 170,00 65,38 25,50 200,00 15,00 15,00 15,50 165,00 200,00 25,50 15,00 200,00 15,00 10,00 15,50 15,50 15,00 200,00 170,00 172,00 25,50 200,00 15,50 15,50 15,50 15,00 400,00 25,50 25,50 165,00 15,50 15,00 15,00 15,50 15,50 15,50 15,50 15,00 15,50 15,50 15,50 15,00 15,00 15,50 15,50 15,50 15,50 15,50 25,50 200,00 165,00 25,50 25,50 25,50 200,00 165,00 300,00 25,50 25,50 200,00 165,00 200,00 200,00 200,00 300,00 25,50 15,50 15,50 15,50 15,00 25,50 25,50 25,50 264,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 15.558,72 R$ 24.299,57 R$ 7.691,95 R$ 12.062,38 R$ 22.376,58 R$ 29.194,44 R$ 6.468,23 R$ 6.817,86 R$ 19.579,51 R$ 15.733,53 R$ 7.691,95 R$ 22.551,40 R$ 8.041,58 R$ 8.216,40 R$ 44.228,71 R$ 18.180,97 R$ 39.858,28 R$ 55.067,37 R$ 49.298,40 R$ 18.880,24 R$ 22.901,03 R$ 6.992,68 R$ 7.866,77 R$ 8.566,03 R$ 51.396,21 R$ 8.041,58 R$ 8.740,85 R$ 19.229,87 R$ 4.370,43 R$ 16.432,80 R$ 3.671,16 R$ 7.167,50 R$ 12.936,46 R$ 27.446,27 R$ 10.139,39 R$ 31.117,43 R$ 14.684,63 R$ 18.355,79 R$ 49.997,67 R$ 6.643,05 R$ 16.607,62 R$ 14.335,00 R$ 9.440,12 R$ 17.306,89 R$ 16.957,25 R$ 19.229,87 R$ 19.055,06 R$ 12.761,64 R$ 20.103,96 19/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 1565 1566 1567 1568 1571 1572 1573 1575 1576 1577 1578 1579 1580 1581 1582 1583 1584 1585 1589 1590 1592 1594 1595 1596 1597 1599 1600 1601 1602 1604 1605 1608 1609 1610 1611 1613 1614 1615 1617 1618 1619 1620 1621 1622 1623 1624 1625 1627 1628 ADDRESS RUA CENTRAL DO GURIU RUA MANOEL RODRIGUES DA SILVA RUA MANOEL INOCÊNCIO RUA LUIZ LÚCIO RESENDE RUA JOSÉ ALEIXO DE AQUINO RUA SEBASTIÃO PORFÍRIO RUA OSCAR FONTENELE RUA SENHORA SANTANA ESTRADA DO ALGODÃO IGAROI ILHA DOS COQUEIROS RUA DO COMÉRCIO RUA DO COMÉRCIO RUA SANTOS DUMONT INHUPORANGA IPAGUACU RUA CORONEL JOÃO MARTINS IRATINGA RUA DO CRUZEIRO VILA ITAPAI JABURUNA JAGUARAO PRAÇA CHICO PRADO RUA FÉLIX ITALIANO AV. CENTRAL DE JARDIM DE CIMA JORDÃO RUA FRANCISCO HOLANDA MONTENEGRO TRAV. PRUDÊNCIO PEREIRA RAMOS RUA PEDRO FIGUEIRAS RUA SEBASTIÃO MARTINS JURITIANA LAGOA SECA RUA LAGOA CERCADA LAGOA DE DENTRO LAGOA DO BANANA SÍTIO LAGOA DO MATO AV. TRAJANO HONORATO LAGOA DOS MILHOMENS LAGOA VERMELHA RUA FRANCISCO HENRIQUE LAGOINHA RUA DO BEM AV. DOMINGOS LOPES RUA SÃO SEBASTIÃO ROD. CENTRAL DISTRITO DE LIMOEIRO RUA FRANCISCO MILTON ARAÚJO RUA JOSÉ MARIANO DE MELO RUA PROFESSORA ROSA ALMEIDA SOUZA RUA JOÃO E. DE MESQUITA APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/N.º S/N.º S/N.º 1 0 S/Nº S/Nº S/N.º 0 0 0 0 S/Nº S/Nº 0 0 S/N.º 0 S/Nº 0 0 0 S/Nº S/Nº S/N.º 0 113 S/Nº 920 S/Nº 0 0 0 0 0 0 636 0 0 470 0 0 S/N.?7 S/N.º S/Nº 157 S/N.º S/N.º S/Nº NEIGHBORHOOD GURIU HOLANDA IARA IBIAPABA IBOPERI IBUAÇU IBUGUAÇU ICOZINHO IDEAL INGAZEIRAS INHAMUS DISTRITO DE INHUÇU IRAJA ITANS RURAL VILA DISTRITO DE JAIBARAS JAMACARÚ JARDIM DE CIMA VILA DISTRITO DO JUÁ CENTRO JUCÁS VILA SÃO MIGUEL LAGOA DO MATO LAGOINHA LAMBEDOURO LAPA LIMA CAMPOS DISTRITO LIMOEIRO LISIEUX LIVRAMENTO MACAOCA MACARAÚ CITY CAMOCIM TAMBORIL BARRO CRATEÚS LAVRAS DA MANGABEIRA GRANJA GRANJA ICÓ ARACOIABA ORÓS ACARAÚ AURORA TAUÁ SÃO BENEDITO CARIDADE MASSAPÊ HIDROLÂNDIA ITAPAGÉ ITAPIÚNA REDENÇÃO UBAJARA ARACOIABA SOBRAL MISSÃO VELHA PARACURU SOBRAL IGUATU IRAUÇUBA QUIXADÁ CARIRÉ ACARAÚ FARIAS BRITO QUIXERAMOBIM BEBERIBE CAUCAIA BREJO SANTO ITATIRA ICÓ JAGUARUANA PARAIPABA QUIXERÉ VIÇOSA DO CEARÁ GRAÇA ICÓ GUARACIABA DO NORTE SANTA QUITÉRIA IPUEIRAS MADALENA SANTA QUITÉRIA STATE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CONSTRUCTED AREA 10,00 TOTAL AREA 170,00 15,50 15,50 15,50 10,00 15,50 15,00 25,50 25,50 200,00 170,00 25,50 165,00 15,00 15,00 15,50 165,00 152,00 300,00 15,50 15,00 15,50 15,00 15,00 15,00 15,00 15,50 25,50 165,00 25,50 165,00 216,00 200,00 165,00 25,50 15,50 15,00 15,50 25,50 165,00 200,00 15,50 25,50 15,50 25,50 10,00 15,50 15,50 170,00 168,00 25,50 15,50 15,50 15,50 25,50 140,00 200,00 15,50 15,00 10,00 15,50 15,50 15,50 15,00 250,00 165,00 170,00 200,00 25,50 25,50 280,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 31.117,43 R$ 6.293,41 R$ 42.305,72 R$ 24.299,57 R$ 31.467,07 R$ 22.726,21 R$ 13.111,28 R$ 46.676,15 R$ 21.327,68 R$ 17.132,07 R$ 7.691,95 R$ 40.732,37 R$ 6.992,68 R$ 17.132,07 R$ 5.768,96 R$ 6.643,05 R$ 8.041,58 R$ 5.419,33 R$ 7.342,32 R$ 12.936,46 R$ 4.545,24 R$ 48.948,77 R$ 5.244,51 R$ 24.474,38 R$ 13.460,91 R$ 26.921,82 R$ 77.269,13 R$ 40.907,19 R$ 18.180,97 R$ 8.915,67 R$ 7.342,32 R$ 14.335,00 R$ 12.936,46 R$ 18.530,61 R$ 16.257,98 R$ 14.859,45 R$ 5.419,33 R$ 18.880,24 R$ 20.453,59 R$ 14.160,18 R$ 10.838,66 R$ 22.901,03 R$ 7.691,95 R$ 9.090,49 R$ 7.517,13 R$ 5.594,15 R$ 3.496,34 R$ 28.669,99 R$ 9.440,12 20/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 1629 1630 1632 1633 1634 1635 1636 1637 1638 1639 1641 1642 1643 1644 1645 1647 1648 1649 1651 1652 1654 1655 1656 1657 1658 1659 1660 1661 1662 1663 1664 1665 1666 1668 1670 1671 1672 1673 1675 1676 1677 1678 1681 1682 1683 1685 1686 1688 1690 ADDRESS PONTAL DO MACEIÓ RUA RAIMUNDO PERES FARIAS RUA CEL. JOAQUIM GONÇALVES RUA ANTÔNIO COSTA MORAIS RUA MANOEL TORQUATRO TRAV. AGUINELINO RUA FRANCISCO MISAEL CAVALCANTE ROD. CENTRAL MARTINSLÂNDIA RUA MARIA NEUZA MIRANDA RUA FRANCISCO SOARES MOURÃO MIGUEL XAVIER RUA MANOEL GONÇALO MIRAMBÉ MISSI RUA NOSSA SENHORA DE FÁTIMA RUA ANTÔNIO LUIZ DE SOUZA MONGUBA MONTE CARMELO AV. JOSÉ BEZERRA DE SABÓIA AV. ANTÔNIO LUCINDA RUA JOÃO MARCIANO OLIVEIRA MUMBABA MUNDAU RODOVIA CE 161 RUA SEBASTIÃO FERREIRA RUA JOSÉ PEREIRA DA SILVA RUA JOSÉ FERREIRA SÉRGIO RUA LUIZ MOREIRA DA SILVA NOVA FLORESTA NOVO HORIZONTE OLHO D´ÁGUA DA BICA RUA FRANCISCO LÚCIO OUTEIRO VILA PADRE CÍCERO PAI JOÃO RUA FÉLIX PEREIRA PALESTINA RUA DA IGREJA RUA FRANCISCO FERREIRA GOMES PARAGUAI RUA ESTANDILAU VIDAL RUA JOSÉ MARTINS RUA DE FÁTIMA PATRIARCA TRAV. MAURÍCIO PESSOA ANTA RUA PADRE CÍCERO PITOMBEIRA PODIMIRIM APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 0 103 354 S/Nº S/N.º S/Nº S/N.º S/Nº 300 S/N.º 0 S/Nº 0 0 S/N.º S/N.º 0 0 0 S/Nº S/Nº 0 0 0 S/Nº S/Nº 464 S/Nº 0 0 0 747 0 S/Nº 0 S/Nº 0 S/N.º 0 0 0 S/Nº S/Nº 0 307 0 S/Nº 0 0 NEIGHBORHOOD MAJOR SIMPLICIO MANGABEIRA MAPUÁ MARACAJA MARARUPÁ MARRUAS DISTRITO MARTINSLÂNDIA MATÕES MATRIZ MIRAGEM MOCAMBO MONGUBA MONTENEBO DISTR. MORRINHOS NOVOS DISTRITO MUCAMBO MUTAMBEIRAS NENELÂNDIA VILA DE NOVA BETÂNIA NOVA BETÂNIA NOVA FÁTIMA OLIVEIRAS PAJEÚ PALMATORIA PANACUÍ PARAPUÍ PARAZINHO PATOS PEDRAS PIO X CITY FORTIM NOVA RUSSAS LAVRAS DA MANGABEIRA JAGUARIBE MARCO MAURITI TAUÁ GUARACIABA DO NORTE CAUCAIA IPUEIRAS CARIRIAÇU CARIRIAÇU CAUCAIA IRAUÇUBA MARCO PACATUBA TRAIRI TEJUÇUOCA CRATEÚS GUARACIABA DO NORTE GUARACIABA DO NORTE MASSAPÊ URUBURETAMA SANTANA DO ACARAÚ QUIXERAMOBIM FARIAS BRITO NOVA RUSSAS IPUEIRAS JAGUARIBE OCARA TABULEIRO DO NORTE TAMBORIL ARACATI MILAGRES ARATUBA ARARIPE ORÓS ITAPIÚNA MARCO CRUZ SANTANA DO ACARAÚ GRANJA MORADA NOVA SOBRAL MORADA NOVA GRANJA UMARI ITAPAGÉ MILAGRES STATE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CONSTRUCTED AREA 15,50 15,00 15,00 15,50 15,50 15,00 15,50 15,00 15,50 TOTAL AREA 25,50 165,00 165,00 25,50 25,50 165,00 25,50 165,00 25,50 15,00 15,00 15,50 15,50 15,50 200,00 165,00 202,50 25,50 25,50 15,50 15,50 15,50 25,50 25,50 200,00 15,50 10,00 25,50 170,00 15,50 15,50 25,50 25,50 10,00 15,00 170,00 165,00 15,50 25,50 15,50 15,50 15,00 15,00 13,50 25,50 25,50 70,00 306,00 264,00 15,00 15,50 15,50 15,00 15,00 15,50 15,00 165,00 200,00 25,50 160,00 165,00 25,50 165,00 15,50 15,50 15,00 15,00 25,50 25,50 105,00 165,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 15.558,72 R$ 17.481,70 R$ 71.325,35 R$ 7.691,95 R$ 15.383,90 R$ 18.180,97 R$ 7.342,32 R$ 7.342,32 R$ 6.118,60 R$ 21.852,13 R$ 9.789,75 R$ 36.536,76 R$ 13.286,09 R$ 38.984,20 R$ 12.412,01 R$ 9.614,94 R$ 13.810,55 R$ 18.006,15 R$ 11.537,92 R$ 11.537,92 R$ 11.188,29 R$ 2.971,89 R$ 15.209,08 R$ 10.663,84 R$ 15.558,72 R$ 26.921,82 R$ 9.090,49 R$ 16.083,17 R$ 5.419,33 R$ 15.733,53 R$ 8.391,22 R$ 7.866,77 R$ 12.237,19 R$ 9.090,49 R$ 7.691,95 R$ 40.557,55 R$ 11.712,74 R$ 8.041,58 R$ 20.628,41 R$ 17.481,70 R$ 11.363,11 R$ 22.901,03 R$ 44.927,98 R$ 4.370,43 R$ 10.838,66 R$ 24.649,20 R$ 15.558,72 R$ 21.327,68 R$ 18.180,97 21/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 1691 1695 1696 1697 1698 1699 1700 1701 1702 1703 1704 1705 1707 1708 1709 1712 1716 1718 1720 1721 1722 1723 1724 1725 1726 1727 1728 1729 1731 1732 1736 1737 1738 1739 1740 1741 1743 1744 1746 1747 1749 1750 1752 1753 1754 1755 1756 1757 1759 ADDRESS RUA JOSÉ COSME PREA SÍTIO PORÃO QUATIGUABA RUA MAMEDE DA ROCHA FORTE RUA DUQUE PEREIRA RUA ALEXANDRE BENÍCIO QUIXABA RUA ENEAS ARRAIS RAFAEL ARRUDA VILA REALEIXO AV. SEBASTIÃO FERNANDEZ RIACHO DO BANABUIÚ RUA SÃO FRANCISCO RUA VICENTE MÁXIMO DA SILVA ROLDÃO RUA 69 RUA ANTÔNIO CUNHA RUA LÚCIO TORRES RUA CAPITÃO MOTA RUA CEL. BENTO ALVES RUA CEL. FRANCISCO. B. CAMPELO RUA CEL. JOSÉ DANTAS RUA CEL. JOSÉ LIBANIO RUA CEL. PEDRO RAIMUNDO DE OLIVEIRA RUA CEL. VIRGÍLIO TÁVORA RUA CESAR CALS RUA DEPUTADO ALVARO SOARES RUA DORACY DOS SANTOS RUA DR. EPITÁCIO DE PINHO RUA FRANÇA DO VALE(RUA SANTA TEREZINHA) RUA FRANCISCO GONÇALVES RUA FREI ANASTÁCIO RUA FURTADO LEITE RUA HENRIQUE ALENCAR RUA HUMBERTO BEZERRA - LOT.PARQUE BOA VISTA RUA JOÃO F. CASTELO- PLANALTO CLUBE RUA JOÃO NEY PARACAMPOS RUA JOCENIO MONTEIRO RUA JOSÉ NICOLAU DE SOUZA RUA JOSÉ RODRIGUES P. NETO RUA JUVENAL DE CASTRO RUA MANOEL MOTA RUA FRANCISCO MOURÃO LIMA RUA MONSENHOR OLAVO OLIVEIRA RUA PADRE CÍCERO RUA FRANCISCO ALMIR BRAGA (antiga R. Padre Ibiapina) RUA PARQUE VILA VELHA II RUA PROF. NICÁSSIO APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº 0 0 0 S/N.º 0 53 0 S/Nº 0 0 S/Nº 0 S/N.º 0 0 844 S/Nº S/Nº 317 S/Nº S/Nº 1264 65 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 0 215 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 85 1281 4 S/Nº 101 10 S/Nº S/Nº 215/219 S/N.º 100 641 62 181 S/Nº NEIGHBORHOOD PORTO DOS BARCOS QUATRO BOCAS VILA DE QUINCUNCÁ DISTRITO DE QUITAIÚS QUIXARIÚ RECREIO RIACHO GRANDE RIACHO VERDE CONJUNTO JEREISSATI II CENTRO FAZENDINHA PARQUE TIRADENTES TEJUBANA CHORO LIMÃO ANCURI CALDAS SÍTIO GIRASOL CONJ. POLAR CITY ITAREMA CRUZ TRAIRI VIÇOSA DO CEARÁ PARACURU FARIAS BRITO LAVRAS DA MANGABEIRA ARACATI CAMPOS SALES SOBRAL CRATEÚS SOBRAL PEDRA BRANCA ARARIPE VÁRZEA ALEGRE MORADA NOVA FORTALEZA ALCÂNTARAS BARREIRA INDEPENDÊNCIA ITAPIPOCA CAPISTRANO MISSÃO VELHA PACATUBA PIRES FERREIRA ARNEIROZ ICARAI IBIAPINA SÍTIO ALEGRE PORANGA QUITERIANÓPOLIS BANABUIÚ FRECHEIRA ALTANEIRA MAURITI JUAZEIRO DO NORTE MOMBAÇA CHORÓ FORTALEZA BARBALHA CATARINA HORIZONTE ANTONINA DO NORTE ARARENDÁ GRANJA JUAZEIRO DO NORTE MILAGRES FORTALEZA BELA CRUZ STATE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CONSTRUCTED AREA 15,50 TOTAL AREA 25,50 15,50 15,50 15,50 15,00 15,50 200,00 25,50 25,50 165,00 25,50 15,50 15,00 15,00 25,50 165,00 200,00 15,50 99,00 44,01 78,78 138,75 119,00 63,20 138,75 29,21 28,09 28,09 48,15 40,07 45,00 43,45 55,00 36,33 87,45 87,45 74,25 99,00 121,00 37,45 35,00 400,00 216,00 115,50 442,83 621,00 599,50 210,40 509,36 140,85 123,25 180,00 189,75 349,50 98,02 115,20 656,14 375,00 335,79 607,50 394,05 425,00 1.240,00 51,45 748,00 53,86 73,21 81,83 15,50 39,44 1.924,10 74,25 99,00 45,62 180,00 327,63 229,80 44,41 173,80 3.773,52 396,00 99,00 118,86 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 18.705,42 R$ 31.991,52 R$ 5.419,33 R$ 5.244,51 R$ 8.216,40 R$ 9.614,94 R$ 17.831,34 R$ 5.244,51 R$ 39.333,83 R$ 23.600,30 R$ 9.265,30 R$ 3.845,97 R$ 25.698,10 R$ 24.998,84 R$ 13.810,55 R$ 68.528,28 R$ 43.529,44 R$ 20.453,59 R$ 60.137,06 R$ 116.253,33 R$ 67.479,38 R$ 43.004,99 R$ 141.951,43 R$ 70.451,26 R$ 40.382,73 R$ 61.360,78 R$ 46.501,33 R$ 93.002,66 R$ 39.683,47 R$ 47.725,05 R$ 63.458,58 R$ 68.877,91 R$ 78.318,03 R$ 96.324,19 R$ 66.605,29 R$ 71.150,53 R$ 48.599,14 R$ 42.305,72 R$ 118.525,95 R$ 21.677,31 R$ 37.061,21 R$ 80.415,84 R$ 47.025,78 R$ 11.712,74 R$ 44.927,98 R$ 1.253.438,13 R$ 128.140,89 R$ 57.165,17 R$ 33.390,05 22/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 1763 1764 1765 1766 1767 1768 1769 1770 1771 1772 1773 1774 1775 1776 1777 1778 1779 1780 1781 1782 1783 1785 1787 1789 1790 1791 1792 1793 1795 1796 1797 1798 1799 1800 1801 1802 1803 1804 1806 1807 1809 1810 1811 1812 1813 1814 1815 1817 1819 ADDRESS RUA TENENTE JOSÉ JOAQUIM RUA MARIA JURACIR DIAS CARNEIRO TRAV. VICENTE DE PAULO RUA VICENTE LEITE RUA DA IGREJA ESTRADA CE 257 - KM 55 RUA VILA VELHA SANTA BARBARA RUA NOSSA SENHORA DO CARMO SANTA LUZIA ESTRADA DE SANTA ROSA SANTA TEREZA RUA MILITÃO FELINTO DE MELO RUA FRANCISCO RODRIGUES DA SILVA SANTAREM RUA JOSÉ COLÔNIO AV. HILÁRIO SENA SANTO ANTONIO DO ARACATIACU SAO DOMINGOS RUA JOSÉ ARAÚJO DOS SANTOS SÃO JOÃO RUA PRINCIPAL SÃO JOSÉ ESTRADA PRINCIPAL RUA MANOEL RUFINO RUA PRINCIPAL RUA VITÓRIA XAVIER RUA JOAQUIM CAVALCANTE MELO RUA PRINCIPAL RUA ANA GONÇALVES CARVALHO SAO FRANCISCO RUA MARIA DA CONCEIÇÃO RUA PRINCIPAL POVOADO SÃO SEBASTIÃO RUA RAIMUNDO BEZERRA DE MORAIS RUA CHICO PITOMBEIRA RUA PRINCIPAL AV. SEBASTIÃO DE ABREU SERROTE DOS CAVALOS (SITIO GOES) SERRA URUBURETAMA - SÍTIO CANGALHO RUA DA ESTRELA RUA MAJOR SALUSTIANO RUA SÃO JOSÉ SERROTE DA FAZENDA DO MATO- BIBIANO SETOR NH5 RUA JOSÉ ALENCAR SÍTIO BARRA DO SITIÁ SÍTIO ESTRELA SÍTIO SILVA APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº 14 192 240 S/Nº S/N.º S/N.º 0 S/N.º 0 0 0 S/N.º 80 0 0 198 0 0 0 0 S/Nº 0 S/N.º S/Nº S/Nº S/N.º S/Nº 0 S/N.º S/.Nº 556-A 0 0 20 S/N.º S/Nº 0 0 0 S/Nº S/Nº S/Nº 0 0 0 0 0 0 NEIGHBORHOOD CENTRO CENTRO MEIRELES SALÃO SALITRE SANGRADOURO SANTA FELICIA SANTA TEREZA SANTA TEREZA SANTO ANTÔNIO LAGOA DE SANTO ANTONIO SÃO GONÇALO SÃO JOAQUIM SÃO JOSÉ SÃO JOSÉ DE SOLONÓPOLE SÃO JOSÉ DO TORTO SAO MIGUEL SÃO MIGUEL SÃO BONITO LAGOA DE SÃO PEDRO SÃO ROQUE SÃO BENEDITO VILA SÃO SEBASTIÃO SÃO VICENTE SAPÓ SEBASTIÃO DE ABREU SERRINHA SERROTA SERROTE SIMÃO CITY ITAPIÚNA FORQUILHA JIJOCA DE JERICOACOARA FORTALEZA SENADOR SÁ CANINDÉ SANTA QUITÉRIA ALCÂNTARAS ACOPIARA JAGUARUANA CAUCAIA ARACATI CROATÁ TAUÁ ORÓS ACOPIARA ARARENDÁ SOBRAL CARIDADE JUAZEIRO DO NORTE IPU UMIRIM JAGUARUANA SABOEIRO SOLONÓPOLE SOBRAL MAURITI QUIXERAMOBIM ACOPIARA NOVA RUSSAS NOVO ORIENTE CROATÁ BATURITÉ BREJO SANTO CARIUS ICÓ SANTANA DO ACARAÚ PENTECOSTE CARIRIAÇU ITAPIPOCA GRANJEIRO SENADOR SÁ IGUATU SOBRAL LIMOEIRO DO NORTE PORTEIRAS BANABUIÚ BARBALHA ALCÂNTARAS STATE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CONSTRUCTED AREA 87,45 75,39 39,01 193,16 15,50 TOTAL AREA 546,79 205,33 76,64 358,40 25,50 15,50 15,50 15,50 15,50 25,50 264,00 25,50 25,50 15,50 25,50 15,50 15,50 25,50 200,00 10,00 170,00 15,00 15,00 15,50 200,00 200,00 25,50 15,00 15,50 165,00 25,50 10,00 15,50 170,00 25,50 15,00 165,00 15,50 15,00 366,16 25,50 242,56 4.825,70 15,50 25,50 15,00 160,00 15,50 15,00 10,00 25,50 165,00 160,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 60.661,51 R$ 56.640,72 R$ 72.374,25 R$ 254.358,78 R$ 22.376,58 R$ 24.124,75 R$ 6.643,05 R$ 7.691,95 R$ 13.810,55 R$ 15.034,26 R$ 2.971,89 R$ 31.117,43 R$ 28.844,81 R$ 14.859,45 R$ 11.363,11 R$ 50.522,12 R$ 11.013,47 R$ 14.509,81 R$ 7.691,95 R$ 10.489,02 R$ 4.370,43 R$ 8.915,67 R$ 10.489,02 R$ 8.566,03 R$ 15.034,26 R$ 15.908,35 R$ 7.167,50 R$ 14.335,00 R$ 66.954,92 R$ 10.489,02 R$ 11.537,92 R$ 10.838,66 R$ 20.628,41 R$ 31.117,43 R$ 13.985,36 R$ 36.187,13 R$ 17.481,70 R$ 23.425,48 R$ 239.848,97 R$ 56.640,72 R$ 15.558,72 R$ 27.970,73 R$ 13.286,09 R$ 1.433,50 R$ 6.118,60 R$ 8.566,03 R$ 15.383,90 R$ 16.782,44 R$ 6.643,05 23/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 1822 1823 1824 1826 1827 1829 1832 1834 1835 1836 1837 1838 1839 1840 1841 1842 1844 1845 1847 1848 1849 1851 1852 1853 1854 1855 1856 1857 1858 1859 1860 1861 1862 1863 1869 1871 1872 1879 1883 1884 1888 1893 1903 1904 1905 1906 1941 1942 1943 ADDRESS SÍTIOS NOVOS PRAÇA BENEDITO MOREIRA DE SOUZA SUASSURANA RUA MANOEL LINHARES SUCUPIRA TANGENTE TIMBAÚBA RUA 13 DE MAIO TOMÉ ESTRADA DA VILA TORRÕES TRAPIA TRAPIÁ TRAV. DA MATRIZ / TRAVESSA SÃO MIGUEL TRAV. FRANCISCO LUIS TRAV. OTAVIANO FEITOSA AV. PRINCIPAL TRIANGULO DO MARCO TRUSSU TUINA RUA DO COMÉRCIO UIRAPONGA RUA JOSÉ QUINTINO RUA DA MATRIZ RUA SALDANHA FREIRE RUA JOÃO BATISTA MORENO VARZEA DO GILO RUA FILOMENA R. BARROSO VAZANTES RUA SÃO SEBASTIÃO VILA DE MAJORLANDIA VILA DO FÉLIX RUA LUIZ EDVALDO RUA JOSÉ NOBERTO AV. PRES. COSTA E SILVA * AV. BARÃO DE MONJARDIM MORRO DE STA MARIA JETIBA FAZENDA BELA VISTA AV. MEAÍPE * AV. JOSE TOZZE (LOJA) RUA NOVA VENÉCIA , LT 17/18 QD A.D RODOVIA GERALDO SERTÓRIO KM - 10 RUA VIRGÍLIO GOMES BARRETO RUA ANTÔNIO JORGE ABID RUA DEMERVAL AMARAL / PRAÇA MUNICIPAL, 120 * RUA NOSSA SENHORA DA CONCEIÇÃO AV. NOROESTE LADEIRA MAL CANDIDO RONDON * RUA JAN KOROLAS * AV. GETÚLIO VARGAS / RUA PIO X I I * APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 0 S/Nº 0 174 0 0 0 0 0 0 0 0 S/N.º 6 32 S/N.º 0 0 0 S/Nº 0 S/Nº 55 164 S/Nº 0 S/Nº 0 S/N.º 0 0 327 43 145 S/Nº S/Nº S/Nº 1437 1500 S/Nº S/Nº S/Nº 10 20 S/Nº S/Nº 1 51 S/Nº NEIGHBORHOOD SIUPÉ SUCESSO TIMONHA VILA TORRÕES MUNDAU CENTRO TRÊS BODEGAS DISTRITO DE UBAUNA RURAL UMBURANAS VILA UNIÃO URUQUÊ VÁRZEA DA CONCEIÇÃO VÁRZEA REDONDA VILA DE CARNAUBA VILA GADELHA VILA SÃO PEDRO (S.PEDRO NORTE) GOIABEIRAS/ REPÚBLICA NOVO HORIZONTE SANTA MARIA JETIBÁ STA LEOPOLDINA MEAIPE CENTRO GURIRI DOMINGOS MARTINS ESPLANADA CENTRO CENTRO CENTRO JACARAÍPE NOVA ALMEIDA RURAL URBANO CAMPO GRANDE CITY CAUCAIA SÃO GONÇALO DO AMARANTE IGUATU TAMBORIL LIMOEIRO DO NORTE MASSAPÊ RUSSAS GRANJA LIMOEIRO DO NORTE ITAREMA FORQUILHA SANTA QUITÉRIA TRAIRI BAIXIO JARDIM ICÓ MARCO ACOPIARA MASSAPÊ COREAÚ MORADA NOVA MAURITI MADALENA QUIXERAMOBIM CEDRO IPU SÃO GONÇALO DO AMARANTE ARACOIABA JATI ARACATI BEBERIBE IGUATU JUCÁS VITÓRIA LINHARES SANTA MARIA DE JETIBA SANTA LEOPOLDINA GUARAPARI SÃO MATEUS SÃO MATEUS SÃO PAULO DO ARACÊ COLATINA SAO JOSE DO CALÇADO GUAÇUI SERRA SERRA APIACÁ AGUIA BRANCA CARIACICA STATE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE CE ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES CONSTRUCTED AREA 15,50 TOTAL AREA 25,50 15,00 165,00 15,50 15,50 15,50 15,00 25,50 156,56 200,00 253,00 15,50 200,00 15,50 50,63 27,09 50,73 15,00 15,50 15,50 15,50 15,00 15,00 15,00 15,50 15,00 15,50 15,50 15,50 15,50 15,50 24,15 15,00 25,50 50,63 27,09 180,72 165,00 25,50 330,00 25,50 165,00 165,00 165,00 25,50 165,00 25,50 25,50 25,50 25,50 25,50 134,70 200,00 147,00 104,00 27,00 46,00 129,00 90,10 44,00 69,00 5.358,11 280,00 280,00 151,00 280,00 30,00 98,00 151,00 450,00 600,00 867,33 1.600,00 720,00 52,56 600,00 245,00 1.900,00 800,00 645,00 720,00 1.200,00 1.142,40 432,00 300,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 17.831,34 R$ 18.355,79 R$ 24.474,38 R$ 7.342,32 R$ 5.069,69 R$ 8.566,03 R$ 33.739,69 R$ 23.250,67 R$ 10.489,02 R$ 10.838,66 R$ 3.146,71 R$ 25.173,65 R$ 26.222,56 R$ 21.677,31 R$ 85.485,53 R$ 23.600,30 R$ 15.209,08 R$ 24.824,02 R$ 9.614,94 R$ 3.321,52 R$ 16.782,44 R$ 11.712,74 R$ 7.167,50 R$ 6.293,41 R$ 12.586,83 R$ 6.118,60 R$ 21.327,68 R$ 15.383,90 R$ 8.915,67 R$ 40.207,92 R$ 22.551,40 R$ 7.691,95 R$ 19.055,06 R$ 382.849,30 R$ 145.622,59 R$ 24.649,20 R$ 25.523,29 R$ 121.323,02 R$ 140.552,90 R$ 121.323,02 R$ 58.563,71 R$ 4.868.864,77 R$ 295.440,79 R$ 269.218,23 R$ 186.005,32 R$ 459.768,80 R$ 96.149,37 R$ 74.122,42 R$ 159.433,14 24/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 1944 1945 1946 1947 1948 1949 1950 1951 1952 1953 1954 1955 1956 1957 1958 1959 1960 1961 1962 1964 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1977 1978 1979 1980 1981 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1992 1993 1995 1997 1998 ADDRESS RUA CEL. FRANCISCO ATAÍDE RUA MARECHAL ARISTIDES GUARANÁ * RUA FLORESTA AV. PRES. VARGAS (ESQUINA COM JOSÉ JIESTA) RUA GUILHERME PATERLINE * AV. RAUTA * MORRO DA COTIA - CELINA * RUA MAJOR QUINTINO * RUA JOSE MARQUES * AV. CAROLINA FRAGA * RUA PROFESSOR JOÃO COUTINHO RUA GUMERCINO FARIAS CORREGO DA PENHA CORREGO BOA ESPERANÇA AV. CARLOS LINDEMBERG AV. CRISTIANO DIAS LOPES LAGOA PRETA - BANANAL * RUA JUDITH L. CAST. RIBEIRO * MORRO COLEGIO BRASIL RUA MANOEL JOAQUIM DOS SANTOS * RUA NESTOR GOMES RUA EDSON MONADIMAN * PRAÇA BENONI FALCÃO MORRO DA ANDORINHA RUA COSTA PEREIRA MORRO DO SANTANA RUA YUNES DEPS FAZENDA NOVA AURORA RUA MORRO DO CONTORNO AV. SILVIO AVIDOS FAZENDA VITALLI AV. DOS EUCALIPTOS * SITIO S.FRANCISCO - CORR MOACYR * AV. EXPEDICIONÁRIO GARCIA RUA ISAIAS DE OLIVEIRA RUA SAO PEDRO CAXIXIÉ RADIO SITIO BOA ESPERANÇA CAXIXE SÍTIO STA MARIA * RUA BERNARDINO MONTEIRO * AV. FLORIANO RUBIM * CORREGO DO CAFE * RUA SAO JOSE * RUA SAO JOSE * RUA ZULEIMA F. FARIAS C/ LINDOLFO SOUZA MASCARENHAS MORRO DO CEU RUA GABRIEL PANTOLFI * SERRA DO CARACOL * RUA 17 DE FEVEREIRO * APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 122 137 S/Nº S/Nº S/Nº 167 S/Nº S/Nº 209 32 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 110 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 1197 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 1199 S/Nº S/Nº 193 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº NEIGHBORHOOD SANTO ANDREZINHO CENTRO FAZ TRES PONTAS CENTRO URBANO CENTRO RURAL CENTRO CENTRO CENTRO BARRA DO JUCU CENTRO RURAL ZONA RURAL CONÇEIÇÃO DA BARRA URBANO VILA NOVA DE BANANAL URBANO CENTRO ITACIBA CARIACICA SÃO FRANCISCO CENTRO RURAL CENTRO RURAL BNH RURAL MATA DA SERRA SAO SILVANO FAZENDA VITALLI URBANO CORREGO MOACYR CAMPO GRANDE CRISTAL CARAPINA RURAL ALTO CUJU DOMINGOS MARTINS DOMINGOS MARTINS URBANO RURAL URBANO URBANO GUARAPARI RURAL GUARANA RURAL URBANO CITY CASTELO ARACRUZ AFONSO CLAUDIO AFONSO CLAUDIO ALFREDO CHAVES ANCHIETA ALEGRE ALEGRE ALTO RIO NOVO ATILIO VIVÁCQUA VILA VELHA BARRA DE SÃO FRANCISCO BARRA DE SÃO FRANCISCO BARRA DE SÃO FRANCISCO BRAÇO DO RIO BOM JESUS DO NORTE BAIXO GUANDU BAIXO GUANDU BAIXO GUANDU CARIACICA CARIACICA CARIACICA CONCEIÇÃO DA BARRA CACHOEIRO DE ITAPEMIRIM CACHOEIRO DE ITAPEMIRIM CACHOEIRO DE ITAPEMIRIM CACHOEIRO DE ITAPEMIRIM CACHOEIRO DE ITAPEMIRIM SERRA COLATINA COLATINA ARACRUZ GOVERNADOR LINDEMBERG CARIACICA PEDRO CANÁRIO SERRA VENDA NOVA DO IMIGRANTE DOMINGOS MARTINS DOMINGOS MARTINS DOMINGOS MARTINS ECOPORANGA ECOPORANGA FUNDÃO GOVERNADOR LINDEMBERG GUARAPARI GUARAPARI GUARANÁ GUAÇUI ITAGUAÇU STATE ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES CONSTRUCTED AREA 280,00 352,00 76,00 79,00 280,00 99,00 280,00 62,00 40,00 28,00 191,00 3,00 43,00 64,00 56,00 26,00 196,00 43,00 151,00 337,00 232,00 123,00 132,00 6.374,00 3,00 151,00 TOTAL AREA 795,00 875,00 4.000,00 540,70 875,00 399,96 1.600,00 794,00 300,00 170,00 607,67 945,00 400,00 1.600,00 600,00 296,00 900,00 1.435,00 3.600,00 423,00 800,00 1.803,00 1.245,60 730,00 1.852,00 332,14 390,00 224,00 172,00 382,00 291,00 64,00 136,00 64,00 2.160,00 69,00 28,00 43,00 280,00 25,00 76,00 52,00 30,00 2.997,00 900,00 580,00 794,00 1.000,00 225,00 1.200,00 480,00 1.680,00 225,00 225,00 1.600,00 672,00 800,00 8.174,00 402,85 200,00 1.128,00 99,00 313,50 41,00 380,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 342.641,39 R$ 681.786,43 R$ 90.205,59 R$ 212.227,88 R$ 461.516,97 R$ 94.925,65 R$ 1.730,69 R$ 254.009,15 R$ 100.869,43 R$ 69.752,00 R$ 185.830,51 R$ 328.656,02 R$ 51.920,66 R$ 29.194,44 R$ 48.599,14 R$ 103.142,05 R$ 28.669,99 R$ 330.404,19 R$ 39.159,02 R$ 137.406,19 R$ 237.751,17 R$ 272.714,57 R$ 120.274,12 R$ 86.534,43 R$ 5.436.681,44 R$ 12.586,83 R$ 122.022,29 R$ 437,04 R$ 198.592,15 R$ 337.396,88 R$ 133.909,85 R$ 279.707,25 R$ 39.333,83 R$ 114.505,16 R$ 52.794,74 R$ 1.321.616,78 R$ 39.333,83 R$ 36.711,58 R$ 130.238,69 R$ 258.554,39 R$ 110.484,37 R$ 58.039,26 R$ 140.552,90 R$ 88.282,60 R$ 2.806.450,20 R$ 21.677,31 R$ 101.918,33 R$ 437,04 R$ 88.457,42 25/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2023 2024 2026 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 2051 ADDRESS RUA JOÃO ALVES DA MOTTA JR. AV. CEL. ANTONIO DUARTE RUA DIOGENES COSTA * RUA PERGENTINO FIDELIS DE MIRANDA * AV. ITAPEMIRIM * CORREGO SANTO ANTONIO RUA DEOCLÉSIO COSSI CORREGO BOA SORTE * RUA AMINTAS O. DE MATTOS * AV. ROMULO CASTELO RUA LUIZ ROSSATO * RUA SETE SETEMBRO LADEIRA DA IGUALDADE RUA UIRAPURU * RUA FCO. PAIVA GONCALVES FAZENDA SANTA MARTA AV. MARIA THEODORO RUA ANCHIETA RUA JOAO JACINTO * RUA TARCISIO MOROSINI CORREGO DA ALEGRIA RUA BRICIO MESQUITA MORRO ALTO SÃO CRISTOVÃO RUA CEL. FRANCISCO ROCHA AV. P. PEREIRA-N. BRASIL * RUA ANA PORTO SIMÕES / AV. LEBLON * RUA MARIA ORTIZ (LOTEAMENTO BELVEDERE) PRAÇA JONES SANTOS NEVES MORRO DA TERRA ROXA RUA ESPÍRITO SANTO - PONTA DA FRUTA RUA CAMILO L. PEREIRA * FAZENDA BELA VISTA RUA SETEMBRINO PELISSARI RUA JOSE COSTA LONGA RUA ANTONIO GUEDES ALCOFAREDES * RUA DR. DANILO M. CASTRO * RUA ESPIRITO SANTO RUA ENG. F. DUTRA - R.BANANAL RUA MUNIZ FREIRE MORRO LACRAIA-S.DOMINGOS RUA NIOBEY A. DE MATOS BR - 101- KM 146 - SAFRA * AV. ALBATROZ * RUA DOM PEDRO II / RUA FLORIANO PEIXOTO CORREGO TAQUARA SAO FLORIANO * SÃO FLORIANO - LOCAL AV. JÚLIO GUIDE RUA DR. VALERIO APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº 203 153 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 59 402 727 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 130 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 585 S/Nº 187 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 353 S/Nº S/Nº 46 303 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 14 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº NEIGHBORHOOD IBIRAÇU CENTRO IRIRI IRUPI ITAIPAVA ITAPINA CENTRO RURAL URBANO JACARAÍPE JACUPEMBA CENTRO RURAL URBANO URBANO RURAL URBANO URBANO URBANO URBANO RURAL CENTRO MUNIZ FREIRE URBANO URBANO PRAIA DO MORRO BELVEDERE CENTRO RURAL URBANO URBANO RURAL CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO URBANO URBANO CENTRO RURAL URBANO SAFRA SANTA MONICA SERRA SEDE RURAL SÃO FLORIANO URBANO SÃO JOSÉ FRUTEIRAS CENTRO CITY IBIRAÇU ICONHA IRIRI IUNA ITAPEMIRIM COLATINA CACHOEIRO DE ITAPEMIRIM IUNA IUNA SERRA JACUPEMBA JOAO NEIVA JERÔNIMO MONTEIRO JAGUARE MIMOSO DO SUL MIMOSO DO SUL MANTENOPOLIS MONTANHA MUQUI MARILANDIA MARILANDIA MARATAIZES MUNIZ FREIRE MUNIZ FREIRE GOVERNADOR LINDEMBERG GUARAPARI MARATAIZES NOVA VENECIA NOVA VENECIA VILA VELHA BARRA DE SÃO FRANCISCO PINHEIROS PINHEIROS PRESIDENTE KENNEDY PEDRO CANÁRIO PIUMA PONTO BELO RIO BANANAL RIO NOVO DO SUL SÃO DOMINGOS DO NORTE SÃO DOMINGOS DO NORTE ITAPEMIRIM GUARAPARI SERRA SERRA DOMINGOS MARTINS DOMINGOS MARTINS VARGEM ALTA SAO GABRIEL DA.PALHA STATE ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES CONSTRUCTED AREA 276,00 29,00 309,00 64,00 99,00 111,00 29,00 TOTAL AREA 1.750,00 114,69 807,00 200,00 263,31 2.400,00 262,80 25,00 288,00 99,00 276,00 105,00 52,00 20,00 960,00 720,00 250,00 850,00 957,00 390,00 700,00 29,00 25,00 20,00 32,00 27,00 280,00 84,00 57,00 64,00 184,00 76,00 262,00 86,00 98,00 29,00 53,00 215,00 42,00 63,00 99,00 52,00 52,00 280,00 45,00 52,00 66,00 53,00 280,00 44,20 27,00 200,00 640,00 1.400,00 202,80 1.600,00 618,00 2.509,00 600,00 252,50 618,00 1.296,00 358,00 2.500,00 360,00 300,00 3.600,00 932,00 288,00 600,00 200,00 481,00 1.079,53 913,00 1.600,00 225,00 1.250,00 360,00 1.160,00 1.600,00 225,00 64,00 191,00 182,17 864,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 428.301,73 R$ 84.436,63 R$ 421.309,05 R$ 70.800,90 R$ 124.469,73 R$ 56.291,08 R$ 54.542,91 R$ 199.641,05 R$ 201.564,04 R$ 300.685,30 R$ 86.184,80 R$ 347.885,90 R$ 113.281,44 R$ 85.660,35 R$ 177.963,74 R$ 29.544,08 R$ 69.052,73 R$ 101.219,06 R$ 217.122,76 R$ 79.192,12 R$ 18.530,61 R$ 133.735,03 R$ 124.644,55 R$ 172.369,60 R$ 109.785,10 R$ 276.210,91 R$ 107.862,11 R$ 257.505,49 R$ 83.562,54 R$ 135.483,20 R$ 40.732,37 R$ 44.228,71 R$ 191.949,10 R$ 56.116,27 R$ 67.129,74 R$ 90.380,41 R$ 55.067,37 R$ 40.033,10 R$ 267.470,06 R$ 44.927,98 R$ 99.820,53 R$ 49.298,40 R$ 62.060,05 R$ 176.914,84 R$ 27.970,73 R$ 23.949,93 R$ 36.886,39 R$ 57.689,62 R$ 248.240,19 26/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 2052 2053 2055 2057 2058 2060 2062 2063 2064 2065 2066 2067 2068 2069 2070 2071 2072 2073 2074 2076 2079 2081 2082 2083 2084 2085 2086 2087 2088 2090 2091 2093 2094 2095 2097 2099 2101 2103 2104 2105 2106 2107 2108 2109 2110 2111 2112 2113 2114 ADDRESS RUA JOAO BOSS - MORRO DA CAIXA DAGUA - SÃO GABRIEL DA PALHA AV. JERÔNIMO MONTEIRO RUA FREDERICO GRULKE RUA ERICSON PEÇANHA RUA BASILIO SEPRES SAO RAFAEL DA TERRA ALTA AV. JOSE RUSCHI MORRO DO PAU SECO RODOVIA SEBASTIÃO ALVES LIMA KM 5,5 * RODOVIA ARMANDO MARTINELLI RUA JOAO ARARI-TIMBUI * RUA TANCREDO NEVES AV. FLORENTINO ÁVIDOS AV. DOUTOR CRISTIANO DIAS LOPES RUA NATALINO COSSI AV. EVANDI AMERICO COMARELO RUA ROBERTO SILVEIRA * RUA ALMIRANTE BARROSO * RUA BRAZ RUBIM * AV. HUGO VIOLA * RUA VITORIO NUNES DA MOTTA AV. PAULINO MULLER * RUA CARLOS ROMENO MARANGONE * RUA MOACIR AVIDOS RUA DO ROSARIO * ESTRADA TIÃO SÁ * RUA NOVA RUA ANA MEROTO STEFANON RUA SERGIO CARDOSO * RUA UNIÃO * RUA CABO AYLSON SIMÕES * RUA IBITIRAMA * RUA VENÍCIO TORRES * RUA FRANCELINA SETUBAL * AV. RAUL SOARES RUA HONDURAS SÃO PEDRO ITABAPOANA AV. JOÃO FELIPE CALMON C/ AV. GOVERNADOR LINDEMBERG. RUA LUIZ ABREU XAVIER C / RUA PERMINIO ROGERIO AV. MÁRIO ANDREAZZA * FAZENDA MATUTINA * MORRO SÃO CARLOS RUA ATÍLIO DALLA BERNARDINA AV. PAULINO FRANCISCO MOREIRA AV. CIVIT * MORRO DO CRUZEIRO RUA OSVALDO CRUZ RUA TIRADENTES AV. BENEDITO LEITE APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº 1000 778 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 175 9 393 959 220 475 250 214 150/188 S/Nº S/Nº S/Nº 220 S/Nº 306 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 2 S/Nº 820 S/Nº 336 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 745 S/Nº S/Nº NEIGHBORHOOD URBANO CENTRO URBANO CENTRO CENTRO RURAL CENTRO SANTA TERESA SÃO BENTO SÃO JOÃO DE PETRÓPOLIS URBANO URBANO CENTRO VINHATICO URBANO URBANO SANTA MARTHA PRAIA DO SUÁ SANTO ANTONIO MATA DA PRAIA ENSEADA DO SUÁ ILHA DE SANTA MARIA JARDIM CAMBURI PRAIA DO CANTO CENTRO MORRO DA FONTE GRANDE SÃO TORQUATO COBILÂNDIA NOVO MEXICO ARIBIRI CENTRO COQ. ITAPARICA PRAIA DA COSTA ITAPOA URBANO J.AMERICA URBANO CENTRO CENTRO CENTRO RURAL RURAL URBANO URBANO LARANJEIRAS ZONA RURAL CENTRO CENTRO CENTRO CITY SAO GABRIEL DA PALHA SANTA LEOPOLDINA SANTA MARIA DE JETIBA SÃO MATEUS SOORETAMA LINHARES SANTA TERESA SANTA TERESA DOMINGOS MARTINS SANTA TEREZA FUNDÃO VIANA VIANA MONTANHA VILA VALÉRIO VENDA NOVA DO IMIGRANTE VITÓRIA VITÓRIA VITÓRIA VITÓRIA VITÓRIA VITÓRIA VITÓRIA VITÓRIA VITÓRIA VITÓRIA VILA VELHA VILA VELHA VILA VELHA VILA VELHA VILA VELHA VILA VELHA VILA VELHA VILA VELHA AIMORÉS CARIACICA MIMOSO DO SUL LINHARES LARANJA DA TERRA IBATIBA ITARANA VARGEM ALTA SÃO ROQUE DO CANAà VARGEM ALTA SERRA RIO NOVO DO SUL BACABAL BARRA DO CORDA CAROLINA STATE ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES MG ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES ES MA MA MA CONSTRUCTED AREA 45,00 35,00 52,00 270,00 99,00 30,00 280,00 35,00 64,00 28,00 3,00 4,00 37,00 TOTAL AREA 1.600,00 120,00 300,00 1.546,00 469,00 225,00 656,00 2.000,00 300,00 522,07 360,00 611,39 936,00 27,00 52,00 184,00 166,00 151,00 160,00 203,00 266,00 3.861,00 8.519,00 81,00 151,00 194,00 185,00 151,00 2.191,00 172,00 151,00 151,00 110,00 932,00 156,98 1.012,50 492,00 700,00 504,00 448,00 5.109,00 862,00 997,00 1.500,00 1.626,80 3.075,00 875,00 720,00 752,00 666,00 1.302,00 630,00 384,00 339,00 1.827,00 1.176,00 3.184,00 64,00 280,00 46,00 103,00 28,00 39,00 166,00 1.563,00 229,00 223,00 1.800,00 360,00 872,00 1.600,00 1.400,00 246,00 350,00 832,00 2.000,00 5.100,00 800,00 2.726,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 38.634,56 R$ 21.502,50 R$ 167.649,54 R$ 344.389,56 R$ 131.812,04 R$ 2.622,26 R$ 242.296,41 R$ 113.281,44 R$ 36.886,39 R$ 22.551,40 R$ 18.880,24 R$ 20.453,59 R$ 267.470,06 R$ 43.004,99 R$ 42.655,36 R$ 379.352,96 R$ 157.859,78 R$ 463.265,14 R$ 146.147,04 R$ 472.005,99 R$ 20.095.488,78 R$ 421.309,05 R$ 384.597,47 R$ 8.810.948,31 R$ 10.964.735,68 R$ 6.310.894,93 R$ 210.829,34 R$ 217.472,39 R$ 262.225,55 R$ 201.564,04 R$ 2.062.841,00 R$ 276.210,91 R$ 302.433,47 R$ 269.218,23 R$ 325.159,68 R$ 742.972,39 R$ 74.122,42 R$ 3.746.284,69 R$ 116.253,33 R$ 318.167,00 R$ 31.467,07 R$ 150.517,47 R$ 107.862,11 R$ 94.576,02 R$ 203.836,66 R$ 2.447,44 R$ 1.416.017,98 R$ 160.482,04 R$ 377.604,79 27/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 2115 2116 2118 2119 2120 2121 2122 2124 2125 2126 2127 2129 2130 2131 2132 2134 2135 2136 2137 2138 2139 2141 2146 2147 2148 2150 2151 2152 2153 2154 2157 2158 2160 2161 2162 2164 2166 2167 2168 2169 2171 2173 2175 2179 2180 2181 2183 2187 2188 ADDRESS RUA BENEDITO LEITE RUA CUNHA MACHADO TRAV. NAÇÕES UNIDAS RUA GONÇALVES DIAS RUA HUMBERTO DE CAMPOS RUA ANTÔNIO FRANCISCO DOS REIS RUA RIO GRANDE DO NORTE AV. RIO BRANCO RUA LUIS DOMINGUES TRAV. CAROLINA TRAV. 22 DE ABRIL RUA SETE DE SETEMBRO AV. DA RODOVIÁRIA RUA JOSÉ MARIANO MUNIZ (RUA DA RAPOSA 66) AV. ALEXANDRE DE MOURA AV. DANIEL DE LA TOUCHE RUA FREI HERMENEGILDO AV. COLARES MOREIRA AV. SÃO LUIZ REI DE FRANÇA AV. JOÃO PESSOA RUA 06 QD. B LT. 6 AV. SANTOS DUMONT RUA ISAPEL RUA CEL. CAMPELO AV. LIBERALINO MIRANDA RUA URBANO SANTOS RUA SEN. VITORINO FREIRE RUA DR. ABREU BASTOS RUA SÃO JOSÉ PRAÇA RENATO ARCHER AV. JOÃO DA SILVA LIMA RUA 7 DE SETEMBRO RUA 7 DE SETEMBRO RUA GENÉSIO CARVALHO RUA CEL. EMIDIO VÉRAS BR 135 PRAÇA SÃO BENEDITO RUA MAGALHÃES DE ALMEIDA RUA 7 DE SETEMBRO RUA JOÃO LISBOA RUA DR PAULO RAMOS RUA DA PAZ AV. ANTONIA DE FREITAS AV. PIAUÍ RUA 15 DE NOVEMBRO RUA NOVA RUA BARÃO DE TROMAÍ RUA FERNANDO FERRARI RUA DESEMBARGADOR SARNEY APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 949 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 740 778 526 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/N 86 31 S/Nº S/Nº 88 12 S/Nº 28 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 70 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 0 S/Nº S/Nº S/Nº S/N S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 116 S/Nº NEIGHBORHOOD CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO COHAMA AURORA RENASCENÇA JARDIM ELDORA JOÃO PAULO DISTRITO INDUSTRIAL SÃO CRISTOVÃO CENTRO CENTRO CENTRO SANTIAGO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO Centro CENTRO CENTRO DO CELESTINO SÃO PEDRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CITY CAXIAS CHAPADINHA COLINAS COROATÁ DOM PEDRO GRAJAÚ IMPERATRIZ PEDREIRAS PINHEIRO PORTO FRANCO SÃO DOMINGOS DO MARANHÃO SÃO JOÃO DOS PATOS SÃO MATEUS SANTA INÊS SÃO LUIS SÃO LUIS SÃO LUIS SÃO LUIS SÃO LUIS SÃO LUIS SÃO LUIS SÃO LUIS COELHO NETO VIANA CURURUPÚ MIRINZAL TUNTUN VARGEM GRANDE VITÓRIA DO MEARIM LAGO DA PEDRA ARARI RIACHÃO BOM JARDIM ESPERANTINÓPOLIS ARAIOSES DOM PEDRO SÃO BENTO LUIZ DOMINGUES SANTA LUZIA CODÓ SANTA HELENA LAGO DO JUNCO LAGO DOS RODRIGUES SÃO JOÃO DO PARAÍSO FORTUNA SÃO JOÃO BATISTA CÂNDIDO MENDES OLHO D´ÁGUA DAS CUNHÃS PAULO RAMOS STATE MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA CONSTRUCTED AREA 1.486,00 272,00 136,00 170,00 259,00 218,00 2.667,11 276,00 225,00 167,00 167,00 253,00 16.654,00 523,00 5.569,00 6.289,73 4.044,00 883,00 510,00 635,00 153,00 1.145,00 114,98 177,56 166,54 166,54 166,54 166,54 166,54 176,31 166,54 156,14 148,34 148,34 72,50 124,95 110,91 60,45 111,95 94,26 86,86 89,07 40,15 72,00 65,24 65,24 61,77 65,24 65,24 TOTAL AREA 3.323,00 3.068,00 720,00 637,00 925,00 450,00 2.008,75 941,00 2.273,00 873,00 735,00 1.500,00 494,00 1.605,00 4.860,15 14.637,00 41.412,00 2.516,00 3.000,00 2.709,00 1.805,00 27.997,00 1.200,00 635,50 664,24 2.343,85 1.832,41 728,00 1.274,00 840,00 1.200,00 873,35 744,80 760,00 4.440,00 3.250,80 2.414,00 272,00 619,75 5.772,00 616,32 129,30 320,00 800,00 504,00 715,00 4.032,00 910,23 600,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 739.476,05 R$ 248.939,46 R$ 166.251,00 R$ 71.150,53 R$ 226.562,88 R$ 255.582,50 R$ 2.010.201,54 R$ 94.051,56 R$ 477.250,50 R$ 181.110,45 R$ 154.013,81 R$ 258.204,76 R$ 74.472,06 R$ 229.185,13 R$ 4.438.107,30 R$ 7.734.054,63 R$ 3.199.151,72 R$ 1.888.023,97 R$ 1.211.482,05 R$ 1.276.164,35 R$ 178.138,56 R$ 1.304.096,52 R$ 139.503,99 R$ 99.470,89 R$ 131.986,86 R$ 200.340,32 R$ 146.147,04 R$ 143.874,42 R$ 84.261,81 R$ 185.655,69 R$ 118.700,77 R$ 147.545,58 R$ 127.791,25 R$ 126.043,08 R$ 176.740,02 R$ 113.980,71 R$ 174.467,40 R$ 65.731,20 R$ 249.988,36 R$ 115.728,88 R$ 131.986,86 R$ 52.270,29 R$ 43.879,08 R$ 90.205,59 R$ 93.876,75 R$ 56.465,90 R$ 164.328,01 R$ 77.618,76 R$ 114.679,97 28/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 2189 2190 2191 2195 2200 2203 2204 2207 2209 2210 2211 2213 2214 2215 2216 2219 2222 2223 2224 2225 2226 2228 2229 2230 2232 2233 2234 2235 2236 2237 2238 2239 2242 2245 2247 2253 2255 2258 2259 2260 2268 2269 2272 2275 2283 2284 2290 2291 2298 ADDRESS RUA 2 DE NOVEMBRO AV. PRES. KENNEDY AV. SÃO SEBASTIÃO RUA BENEDITO ROMÃO DE SOUZA RUA QUINZE S/Nº (REPETIDORA) AV. 15 DE NOVEMBRO MORRO DO PERITORÓ RUA TOMÉ DE SOUZA RUA MASSALA CARNEIRO MORRO DA REPETIDORA MORRO DAS AGUIDAS SEDE DO MUNICÍPIO AV. ANTONIO RIBEIRO TRAV. FERDINAN B. AV. MUNDICO MORAES RUA 7 DE SETEMBRO RUA ZUZA REIS RUA DA INDEPENDÊNCIA MORRO SANTO ANTONIO Gitirina RUA SÃO JOSÉ RUA DA TELMA S/Nº PRAÇA TIRADENTES RUA SÃO FRANCISCO RUA DR. PAULO RAMOS MORRO DA REPETIDORA RUA DO SOL S/Nº RUA DA SAÚDE PRAÇA SANTO ANTONIO AV. PIO XII AV. DUQUE DE CAXIAS Morro da Repetidora ESTRADA MUNICIPAL RUA ANTÔNIO DE MELO TÁVORA RUA SANTOS DUMONT RUA REGINO RODRIGUES DE PAULA TRAV. DO COQUEIRO RUA PRINCIPAL (Vizinho à Unidade Integrada Tia Dedé) RUA BARÃO DE GRAJAÚ ESQ. RUA DA ASSEMBLÉIA, S/N RUA DA CERCA, LOTE 01,SETOR 02, QUADRA GERAIS DE BALSAS, ESTR. IMPRATIC - FAZ. SONHO DOURADO, LT-03 PRAÇA PIO XII RUA SÃO PEDRO RUA DA IGREJA RUA TANCREDO NEVES RUA SÃO JOSÉ RUA DO SAPO RUA PRINCIPAL RUA DO COMÉRCIO APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 0 S/Nº 0 S/Nº S/Nº 0 S/Nº 0 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº s/n S/Nº 0 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 0 S/Nº 90 S/Nº S/Nº s/nº 0 S/N.º S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 0 0 0 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/N.º S/Nº S/N.º NEIGHBORHOOD CENTRO CENTRO CENTRO CUSTODIO LIMA ALTAMIRA CENTRO PERITORÓ CENTRO CENTRO MORRO DAS AGUIDAS CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO Gitirina CENTRO TORRE EMBRATEL CENTRO CENTRO CENTRAL CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CAMPO CENTRO CENTRO CENTRO CABECEIRAS POV. CANÁRIAS CENTRO MORRO DA REPETIDORA CENTRO POV. ALDEIA CAJAZEIRAS CENTRO POV. BURITIZINHO POV. LIVRAMENTO POV. SÃO LOURENÇO CENTRO CITY PENALVA POÇÃO DE PEDRAS URBANO SANTOS MAGALHÃES DE ALMEIDA BARRA DO CORDA CIDELÂNDIA PERITORÓ ZÉ DOCA SUCUPIRA DO NORTE SÍTIO NOVO SÃO JOÃO DOS PATOS CANTANHEDE PIRAPEMAS SANTA RITA MATÕES VITORINO FREIRE BARREIRINHAS BEQUIMÃO BREJO BURITI BRAVO CAMPESTRE DO MARANHÃO GOV. NUNES FREIRE GOVERNADOR ARCHER GRAÇA ARANHA MORROS PARAIBANO PASSAGEM FRANCA PASTOS BONS PRESIDENTE JUSCELINO PRIMEIRA CRUZ SAMBAÍBA SÃO BENEDITO DO RIO PRETO MATÕES FERNANDO FALCÃO AÇAILÂNDIA ANAJATUBA APICUM AÇÚ ARAIOSES ARAME ARAME BALSAS BALSAS BALSAS BARRA DO CORDA BURITICUPU BURITICUPÚ CARUTAPERA CARUTAPERA CENTRO NOVO DO MARANHÃO STATE MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA CONSTRUCTED AREA 65,24 65,24 70,59 65,24 61,77 40,15 52,55 74,62 51,37 49,99 48,92 40,15 40,15 40,15 47,32 40,15 56,15 40,15 59,00 40,15 40,15 40,15 40,15 40,15 65,24 40,15 40,15 65,24 40,15 40,15 40,15 40,15 29,98 10,56 203,79 65,24 28,09 TOTAL AREA 460,36 768,00 547,20 540,00 7.840,00 4.849,00 2.500,00 3.379,90 4.790,63 4.200,00 3.750,00 2.460,00 450,00 456,00 300,46 693,03 1.291,26 502,35 3.765,30 4.253,13 450,08 700,00 243,61 709,81 356,83 3.203,55 903,00 980,00 258,30 548,96 4.697,83 2.345,50 1.943,67 2.101,00 2.735,00 370,86 360,00 9,00 40,15 70,33 213,72 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 112,50 169,65 3.526,89 1.338,02 360,00 250,00 360,00 360,00 360,00 9,00 300,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 79.192,12 R$ 81.289,92 R$ 80.241,02 R$ 73.947,61 R$ 311.174,32 R$ 140.727,71 R$ 14.859,45 R$ 122.896,37 R$ 72.549,07 R$ 67.654,19 R$ 76.220,23 R$ 36.187,13 R$ 60.836,33 R$ 31.467,07 R$ 26.222,56 R$ 110.834,00 R$ 130.063,87 R$ 69.577,18 R$ 141.077,35 R$ 137.930,64 R$ 116.253,33 R$ 39.333,83 R$ 85.485,53 R$ 79.192,12 R$ 76.220,23 R$ 103.841,32 R$ 93.177,48 R$ 79.716,57 R$ 26.921,82 R$ 80.765,47 R$ 88.981,87 R$ 58.214,07 R$ 46.501,33 R$ 61.360,78 R$ 664.304,73 R$ 59.787,43 R$ 9.090,49 R$ 43.179,81 R$ 55.242,18 R$ 73.423,15 R$ 83.212,91 R$ 323.411,51 R$ 37.410,85 R$ 33.564,87 R$ 184.082,34 R$ 11.887,56 R$ 22.901,03 R$ 19.579,51 R$ 12.586,83 29/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 2301 2304 2306 2307 2308 2309 2310 2311 2312 2313 2315 2317 2318 2320 2321 2322 2323 2324 2326 2327 2328 2330 2331 2332 2335 2338 2339 2341 2342 2343 2344 2346 2349 2352 2353 2359 2364 2366 2368 2371 2373 2376 2377 2379 2381 2382 2384 2388 2389 ADDRESS RUA SETE DE SETEMBRO MORRO DO MACHADO (DESATIVADO) ILHA DE MAIAÚ PRAÇA MANOEL ANTONIO DE SOUSA RUA PROJETADA RUA DA CAEMA RUA NOVA Rua Principal AV. TANCREDO NEVES RUA PRINCIPAL RUA TRANCREDO NEVES RUA DEPUTADO JOÃO JORGE FILHO BR DE D. PEDRO E GONÇALVES DIAS (5 KM ANTES DE G.D.) RUA PRINCIPAL RUA PRINCIPAL RUA PRINCIPAL RUA PRINCIPAL AV. PRINCIPAL RUA DO COMÉRCIO RUA PRINCIPAL RUA DA PIÇARRA RUA DO COMÉRCIO RUA NOVA RUA PRINCIPAL RUA DAS TORRES (MORRO DA TRIZIDELA) Rua da Praça Luís Domingues RUA 03 RUA LEONCIO RODRIGUES RUA 1º DE MAIO RUA GRANDE MARIANO COSTA AV. DAS CONTELAÇÕES SITUADO EM O (3ª) TERCEIRO DISTRITO NA BR-316 AV. DEP. JOSÉ ANSELMO AV. IMPERATRIZ RUA DO COMÉRCIO - CENTRO PRAÇA WILSON DO EGITO COELHO BR 135 ROD. MA 006 NO KM-33 DA MA-280 RUA PRINCIPAL Av. 1 RUA SANTO ANTÔNIO RUA PRINCIPAL EST. PARAÍSO RUA PRINCIPAL RUA PRINCIPAL RUA DR. CLODOMIR PAZ AV. CASTELO BRANCO APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº 0 S/N S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº s/n S/N S/Nº 0 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº s/nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 0 0 s/n 766 S/Nº 0 104 S/Nº S/Nº s/n S/Nº S/Nº S/N S/Nº S/Nº S/Nº 135 NEIGHBORHOOD CENTRO POV. BATE VENTO POVOADO DE GUAJERUTIUA POV. SÃO LUCAS POV. DE TRIÂNGULO POV. CENTRO DO PRIMO POV. SANTA VITÓRIA CENTRO POV. LEANDRO CENTRO AURIZONA POV. CENTRO DO ROSA LAGOA DA CRUZ OLHO D'ÁGUA SECO POV. RUI BARBOSA POV. JAPÃOZINHO POV. DESCONSOLO POV. CACIMBÃO POV. CANAà POV. SOCORRO POV. AGRICOLANDIA POV. SANTA ROSA POV. MONTEVIDÉU SÍTIO POVOADO MAÇARICÓ POVOADO GENIPAUBA RAMPA ITAPERA SANTA CLARA Centro AREIA Centro Centro SÃO JOÃO DA MATA BURITIRANA POV. GURUTIL MA 280 GAMELEIRA POV. VARZINHA DOS BAREIROS Centro POV. SANTA FÉ POV. PARAÍSO BARRACA DE SANTA SOFIA BOM VIVER REMANSO CENTRO CITY CODÓ COROATÁ CURURUPU CURURUPU CURURUPU DOM PEDRO DOM PEDRO DOM PEDRO ESTREITO FERNANDO FALCÃO FORMOSA DA SERRA NEGRA GODOFREDO VIANA GOVERNADOR ARCHER GONÇALVES DIAS GONÇALVES DIAS GONÇALVES DIAS GONÇALVES DIAS GOV. EUGÊNIO BARROS GOV. EUGÊNIO BARROS GOV. EUGÊNIO BARROS GOV. EUGÊNIO BARROS GOV. EUGÊNIO BARROS GOV. EUGÊNIO BARROS GOV. EUGÊNIO BARROS GRAJAÚ GUIMARÃES GUIMARÃES HUMBERTO DE CAMPOS ICATU HUMBERTO DE CAMPOS IGARAPÉ GRANDE IMPERATRIZ BACABAL JATOBÁ JOÃO LISBOA LAGO DOS RODRIGUES LORETO MATÕES DO NORTE MIRINZAL MONTES ALTOS OLINDA NOVA PARAIBANO PARAIBANO PASTOS BONS PINHEIRO PINHEIRO PINHEIRO PORTO RICO PORTO RICO STATE MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA CONSTRUCTED AREA 268,03 52,52 9,00 9,00 9,00 TOTAL AREA 2.492,10 1.800,00 375,00 360,00 360,00 9,00 360,00 73,60 9,00 65,24 39,31 9,00 9,00 9,00 9,00 750,00 360,00 420,00 145,79 360,00 360,00 301,79 349,32 9,00 390,02 9,00 360,00 9,00 200,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 40,15 540,00 91,00 9,00 360,00 360,00 360,00 360,00 360,00 360,00 777,00 3.214,20 2.500,00 360,00 9,00 14,00 360,00 333,19 9,00 360,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 360,00 360,00 360,00 360,00 687,00 9,00 9,00 9,00 360,00 360,00 360,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 233.380,74 R$ 64.157,85 R$ 20.453,59 R$ 22.026,95 R$ 23.775,12 R$ 34.438,96 R$ 34.438,96 R$ 36.536,76 R$ 290.196,28 R$ 38.110,11 R$ 105.939,12 R$ 55.242,18 R$ 12.761,64 R$ 8.740,85 R$ 26.921,82 R$ 39.333,83 R$ 8.041,58 R$ 27.795,91 R$ 34.264,14 R$ 35.487,86 R$ 63.458,58 R$ 34.788,59 R$ 9.090,49 R$ 35.662,67 R$ 111.183,63 R$ 21.327,68 R$ 10.314,21 R$ 43.179,81 R$ 37.236,03 R$ 45.976,88 R$ 81.989,19 R$ 1.817.666,00 R$ 247.366,10 R$ 56.640,72 R$ 76.569,86 R$ 35.837,49 R$ 52.095,48 R$ 10.838,66 R$ 11.363,11 R$ 40.557,55 R$ 4.545,24 R$ 25.348,47 R$ 23.775,12 R$ 37.410,85 R$ 36.361,94 R$ 24.824,02 R$ 9.265,30 R$ 23.775,12 R$ 24.649,20 30/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 2391 2394 2395 2397 2398 2402 2403 2404 2405 2408 2410 2412 2418 2419 2420 2422 2424 2425 2427 2429 2430 2431 2432 2433 2444 2448 2449 2453 2455 2456 2458 2459 2461 2462 2474 2477 2478 2479 2480 2482 2483 2484 2487 2489 2491 2492 2493 2494 2495 ADDRESS RUA DO CAMPO AV. PADRE LUIS RISSO PRAÇA AUGUSTINHO BARBOSA RUA DA PONTE TRAVESSA ONZE DE SETEMBRO RUA GRANDE EM FRENTE AO CONJUNTO COHAB "JOÃO AGRIPINO" RUA DO SOL RUA PRINCIPAL RUA ANTÔNIO WEBA RUA GRANDE BR 222 - 21,8 KM DO SANTO ONOFRE RUA GRANDE RUA GRANDE BR 135 RUA DA MATRIZ BR 230 BR 230 RUA PRINCIPAL RUA DAS FLORES AV. GETÚLIO VARGAS PONTO A AO B P/ O OESTE PONTO A AO B P/ O SUL RUA MAGALHÃES DE ALMEIDA RUA 1º DE JANEIRO RUA OSWALDO CRUZ RUA OSWALDO CRUZ MARGEM DIREITA MA-247 KM 12 AV. SENADOR JOSÉ SARNEY AV. REI DE FRANÇA POVOADO VÁRZEA LARGO AURELIANO AV. GETÚLIO VARGAS BR - 010 LIMITES AO NORTE COM A EMBRATEL (EST. REP.DE ESTREITO) RUA PROJETADA RUA JOÃO MANOEL PEREIRA RUA GRANDE RUA DA TELEMAR RUA PROJETADA RUA DO MERCADO RUA PRINCIPAL RUA PROJETADA MA 106 MORRO DA REPETIDORA RUA GRANDE RUA A SER DEFINIDA * FAZENDA AÇUCENA RUA ITAMAR SOARES DE OLIVEIRA RUA I * APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 0 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/N S/N S/Nº S/Nº S/Nº 0 0 S/Nº LOTES 33 E 34 1084 1120 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 0 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº km 147 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 350 NEIGHBORHOOD SANTANINHA POV. CAETÉS POV. AREINHAS ALTO BONITO POV. SÃO MIGUEL COHAB-ROSÁRIO POV. SÃO SIMÃO POV. ITAMIRIM POV. QUEIMADAS BARRO VERMELHO POV. FERRO VELHO POV. MATA DOS FERNANDES PEDREIRA AREIAS CENTRO CENTRO POV. SANTA TEREZA LAGOA NOVA CENTRO CENTRO POV. SANTA LUZIA POV. MORADA NOVA URBANO MONTE CASTELO CENTRO CENTRO NOVA VIDA CENTRO CENTRO POV. VÁRZEA POV. AGUIARNÓPOLIS POV. CANARINHO POV. PORTO SANTO POV. SABABÁ POV. ANTÔNIO DINO POV. SANTA BÁRBARA COLÔNIA DE SANTA AMÉLIA POV. FORTALEZA DE NAZARÉ POV. CUNHA CUEMA POV. BACABEIRA POV. DE EBENÉSIA CANJICAS RURAL CASCATINHA CENTRO CITY PORTO RICO PRESIDENTE SARNEY PRIMEIRA CRUZ PRIMEIRA CRUZ RIACHÃO ROSÁRIO ROSÁRIO ROSÁRIO ROSÁRIO SANTA HELENA SANTA INÊS SANTA LUZIA SANTA QUITÉRIA DO MARANHÃO SANTA RITA SANTA RITA SÃO ANTÔNIO DOS LOPES SÃO DOMINGOS DO AZEITÃO SÃO DOMINGOS DO AZEITÃO SÃO DOMINGOS DO MARANHÃO SÃO FÉLIX DE BALSAS SÃO FRANCISCO DO BREJÃO SÃO JOSÉ DOS BASÍLIOS SÃO JOSÉ DOS BASÍLIOS SÃO JOSÉ DOS BASÍLIOS SÃO LUIS SÃO LUIS SÃO LUIS SÃO LUIS GONZAGA SENADOR ALEXANDRE COSTA SENADOR LA ROCQUE SUCUPIRA DO NORTE SUCUPIRA DO RIACHÃO TIMON TOCANTINÓPOLIS TURIAÇU TURIAÇÚ TURIAÇÚ TURIAÇÚ TURIAÇÚ TURIAÇÚ TURIAÇÚ TURIAÇÚ TURILÂNDIA VARGEM GRANDE ZÉ DOCA ITATIAIUÇU CARLOS CHAGAS JUIZ DE FORA POUSO ALEGRE STATE MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA TO MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MG MG MG MG CONSTRUCTED AREA 9,00 14,00 TOTAL AREA 360,00 208,73 9,00 9,00 9,00 61,77 9,00 9,00 9,00 360,00 360,00 352,92 4.554,00 380,16 314,39 312,00 9,00 360,00 9,00 360,00 14,00 2.121,70 9,00 40,15 360,00 384,00 240,00 9,00 9,00 65,24 300,00 48,00 54,00 360,00 231,00 600,60 14,00 290,00 226,00 3.696,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 360,00 360,00 360,00 360,00 360,00 360,00 9,00 360,00 69,62 9,00 4.200,00 360,00 76,00 110,00 100,00 900,00 450,00 2.286,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 11.363,11 R$ 30.418,16 R$ 43.179,81 R$ 43.179,81 R$ 14.160,18 R$ 7.342,32 R$ 213.976,05 R$ 7.866,77 R$ 9.614,94 R$ 9.964,57 R$ 27.795,91 R$ 38.809,38 R$ 10.139,39 R$ 9.440,12 R$ 10.489,02 R$ 65.206,75 R$ 13.985,36 R$ 54.368,10 R$ 20.103,96 R$ 74.297,24 R$ 17.831,34 R$ 7.691,95 R$ 24.824,02 R$ 39.683,47 R$ 94.576,02 R$ 7.342,32 R$ 10.663,84 R$ 12.761,64 R$ 51.745,84 R$ 26.397,37 R$ 19.754,32 R$ 29.019,63 R$ 250.687,63 R$ 32.690,79 R$ 19.229,87 R$ 23.775,12 R$ 33.040,42 R$ 20.978,04 R$ 22.026,95 R$ 25.698,10 R$ 23.425,48 R$ 22.726,21 R$ 11.712,74 R$ 43.004,99 R$ 32.341,15 R$ 55.067,37 R$ 65.906,02 R$ 388.093,82 R$ 209.081,17 31/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 2496 2497 2498 2499 2500 2501 2502 2503 2504 2505 2506 2507 2508 2509 2510 2511 2512 2513 2515 2516 2517 2518 2519 2520 2521 2522 2523 2525 2526 2527 2528 2529 2530 2531 2532 2533 2534 2535 2536 2537 2538 2539 2540 2541 2542 2543 2544 2545 2546 ADDRESS RODOVIA 381 FERNÃO DIAS - KM - 699 * AV. GOVERNADOR VALADARES * RUA CARMO DO PARANAÍBA RUA ANDRELÂNDIA RUA CINCO RUA GILDA MARIA DA SILVA RUA MARCO AURÉLIO DE MIRANDA * RUA QUINTINO BOCAIUVA - 1ª Seção * FAZENDA SÃO MATEUS * RUA CAPITÃO EDUARDO CARNEIRO * RUA ESPÍRITO SANTO * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE / SÍTIO BICAS DO MEIO * RUA FRANKLIN PROCOPIO * RUA PROFESSOR RAIMUNDO CORREA * AV. AMAZONAS * RUA ARGENITA * PRAÇA PRESIDENTE VARGAS * RUA PEDRO BICALHO * FAZENDA SÃO GONÇALO * ESTAÇÃO DE RÁDIO * RUA JOSE LEONDE FILHO * RUA ADOLFO SIQUEIRA RUA HONORINA BAETA RUA MANOEL GONCALVES * RUA CAPITAO JOAO RENNO * RUA DEPUTADO EUCLÍDES PEREIRA CINTRA * RUA NELSON VIANA * AV. NESTLÉ * AV. BRASIL * RUA DESEMB.VIOTTI DE MAGALHÃES * RUA ALVARES MACIEL * RUA ADONIAS FILHO * RUA DOS PESSEGUEIROS RUA DR. MARIANO DE OLIVEIRA PRAÇA JOSÉ DE MAGALHÃES * RUA FRANCISCO SAMUEL * RUA OLAVO BILAC - HENRIQUE NERI * RUA EQUADOR * AV. JOSÉ ANTÔNIO SOALHEIRO * AV. ACESITA * AV. MAGALHÃES PINTO * AV. JAPÃO * AV. SELIM JOSÉ SALES * RUA PRESIDENTE KENNEDY * RUA GRACILIANO RAMOS * ALAMEDA DAS AMENDOEIRAS * RUA SALVADOR * MORRO DA REPETIDORA DE TV * MORRO DO CEMITÉRIO APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº 903 200 275 75 58 269 225 S/Nº 245 S/Nº S/Nº S/Nº 64 33 115 22 S/Nº S/Nº S/Nº 36 S/Nº 63 S/Nº 78 252 2734 363 60 191 431 154 S/Nº 151 S/Nº 110 902 328 126 3836 S/Nº 321 807 437 576 135 S/Nº S/Nº S/Nº NEIGHBORHOOD DISTRITO INDUSTRIAL URBANO ITAPOà DOM BOSCO KENNEDY ELDORADO BURITIS NACIONAL ZONA RURAL URBANO AMAZONAS ZONA RURAL CENTRO JOANA D'ARC SÃO GERALDO SANTO ANTÔNIO CENTRO CARNEIRINHOS RURAL LAGE/BARRO BRANCO/CEDRO CENTRO CENTRO CENTRO VILA TAVARES CENTRO AVENIDA NOSSA SRA DE FATIMA JARDIM SANTA TEREZA JARDIM AMÉRICA SANTA ROSA SANTA EFIGENIA SANTA MARIA VILA CLORIS PARQUE NOVO PROGRESSO/RESSACA BOA VISTA URBANO CANAAN CENTENÁRIO BOA VISTA CENTRO SENADOR MELO VIANA CARIRU CANAA NOSSA SENHORA DO CARMO ESTAÇÃO CIDADE NOBRE OURO VELHO MANSÕES INDAIA RURAL RURAL CITY TRÊS CORAÇÕES UBÁ BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE CONTAGEM CONTAGEM BELO HORIZONTE CONTAGEM ITAMBACURI BUENO BRANDÃO ITABIRA WENCESLAU BRAZ RIO NOVO LAGOA SANTA ARAXÁ ARAXÁ SERRO JOÃO MONLEVADE ARAÇUAÍ BARRA LONGA MATUTINA CONSELHEIRO LAFAIETE CONSELHEIRO LAFAIETE ITAUNA ITAJUBÁ ITAJUBÁ ITAJUBÁ TRÊS CORAÇÕES TRÊS CORAÇÕES BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE CONTAGEM BELO HORIZONTE SANTA MARIA DE ITABIRA SETE LAGOAS SETE LAGOAS SETE LAGOAS TIMÓTEO CORONEL FABRICIANO IPATINGA IPATINGA SETE LAGOAS IPATINGA NOVA LIMA TEÓFILO OTONI TARUMIRIM TUIUTINGA STATE MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG CONSTRUCTED AREA 153,00 2.280,00 168,00 TOTAL AREA 535,00 570,00 360,00 167,00 153,00 153,00 110,00 44,00 3,00 153,00 22,00 40,00 153,00 153,00 153,00 120,00 193,00 44,00 3,00 35,00 193,00 193,00 110,00 110,00 154,00 154,00 168,00 168,00 153,00 960,00 179,00 153,00 110,00 153,00 110,00 153,00 193,00 189,00 252,00 110,00 196,00 162,00 153,00 155,00 164,00 3,00 41,00 3,00 360,00 450,00 622,00 360,00 860,00 365,00 225,00 581,00 600,00 300,00 1.172,00 452,00 360,00 900,00 900,00 123,00 364,00 560,00 300,00 222,00 300,00 288,00 324,00 450,00 389,00 351,00 385,00 360,00 300,00 550,00 398,00 499,00 385,00 407,00 276,00 369,00 384,00 360,00 343,00 360,00 465,00 300,00 875,00 101,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 118.700,77 R$ 1.097.850,97 R$ 223.241,35 R$ 173.068,86 R$ 140.028,44 R$ 354.878,58 R$ 259.078,84 R$ 121.847,47 R$ 60.836,33 R$ 88.107,79 R$ 118.875,58 R$ 39.858,28 R$ 112.407,35 R$ 195.270,63 R$ 150.517,47 R$ 227.087,33 R$ 283.203,60 R$ 217.822,02 R$ 84.961,08 R$ 63.633,40 R$ 41.256,82 R$ 451.027,95 R$ 319.915,17 R$ 100.344,98 R$ 117.302,23 R$ 186.529,78 R$ 152.090,82 R$ 155.761,98 R$ 161.530,94 R$ 176.040,75 R$ 636.334,00 R$ 220.269,46 R$ 217.472,39 R$ 113.980,71 R$ 225.863,61 R$ 119.749,67 R$ 252.435,80 R$ 165.376,91 R$ 183.907,52 R$ 193.697,27 R$ 227.436,96 R$ 154.188,62 R$ 239.499,34 R$ 160.656,85 R$ 217.647,21 R$ 220.619,10 R$ 21.502,50 R$ 49.473,22 R$ 18.705,42 32/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 2547 2548 2549 2550 2551 2553 2554 2556 2559 2560 2561 2562 2563 2564 2565 2567 2568 2569 2570 2572 2575 2576 2577 2578 2579 2580 2581 2582 2583 2584 2586 2587 2589 2590 2591 2592 2593 2594 2595 2597 2598 2599 2600 2601 2602 2603 2604 2605 2606 ADDRESS RUA DO GRUPO ESCOLAR MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE * RUA GOIAS * RUA BERNARDO GUIMARÃES * AV. CARDEAL EUGENIO PASCELLI * RUA FORMIGA * PRAÇA MILTON CAMPOS * RUA ITAMBÉ RUA JAPÃO * RUA BARÃO DE COROMANDEL * SERRA DO CURRAL * RUA POTOMAIO * AV. JOSÉ CÂNDIDO DA SILVEIRA * RUA DOM JOAQUIM SILVERIO * AV. AFONSO PENA AV. ABÍLIO MACHADO * RUA NOVA LIMA * RUA RIO TIBRE * RUA PAULO TIMOTEO NASCIMENTO * RUA TAMOIOS * AV. JOÃO CESAR DE OLIVEIRA * RUA SALINAS * AV. DOM PEDRO I I * ALAMEDA DAS FALCATAS * AV. AFONSO PENA RUA COSTA RICA * RUA ANTÔNIO FALABELA / RUA IMPERIAL RUA AMEDEE PERET * RUA TENENTE BRITO MELO * RUA PERNAMBUCO * AV. PRUDENTE DE MORAIS * RUA ORQUÍDEA * PRAÇA IGREJA SAO JOSE * AV. JOSÉ OLINTO MEIRELES * RUA AMÉRICO MARTINS * RUA JOSE BENEVIDES DA SILVA RUA ERICO VERISSIMO * ALTO DA SENHORINHA * RUA NOSSA SENHORA APARECIDA * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE/FAZ. SERRA VELHA RUA 11 * RUA TIRADENTES * TRAV. SANTANA * PRAÇA TIRADENTES * PRAÇA MONSENHOR NAGEL * PRAÇA MANOEL MENDES DE CARVALHO * RUA DR. SOBRAL PINTO * RUA JOSÉ CONSTANTINO DA SILVEIRA * RUA ANTÔNIO ANACLETO REZENDE * APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº S/Nº 41 2258 1052 555 16 200 74 245 S/Nº 600 2557 541 1180 3795 129 437 S/Nº 311 3800 1639 3110 99 4001 102 421 393 279 607 1001 65 S/Nº 2400 997 23 2267 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 25 36 S/Nº 69 166 563 66 146 NEIGHBORHOOD DISTRITO CRUZEIRO RURAL CENTRO LOURDES CIDADE INDUSTRIAL SÃO CRISTOVÃO CRUZEIRO FLORESTA BARROCA BARREIRO DE BAIXO RURAL SAO GERALDO DOM JOAQUIM CORAÇÃO EUCARÍSTICO CENTRO ALÍPIO DE MELO CARLOS PRATES RIACHO DAS PEDRAS SANTA CRUZ CENTRO PARQUE BELO HORIZONTE INDUSTRIAL SANTA TEREZA URBANO SÃO LUIZ SERRA SION SERRANO CIDADE NOVA BARRO PRETO SAVASSI SANTO ANTONIO/ S.BENTO NOVA GAMELEIRA CENTRO BARREIRO DE CIMA FLORAMAR LETÍCIA/VENDA NOVA SANTA MÔNICA RURAL URBANO RURAL URBANO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO URBANO VILA LAROCA CENTRO URBANO CITY GUIRICEMA DOM SILVÉRIO BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE CONTAGEM BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE CONTAGEM BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE CONTAGEM BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE VILAS BOAS BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE SÃO MIGUEL DO ANTA ERVÁLIA CARANGOLA SENADOR AMARAL ABADIA DOS DOURADOS ABRE CAMPO AGUANIL AIURUOCA ALAGOA ALÉM PARAÍBA ALFENAS ALPINÓPOLIS STATE MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG CONSTRUCTED AREA 3,00 26,00 4.393,00 1.496,00 2.858,15 2.596,00 12.702,74 5.814,00 2.275,00 TOTAL AREA 225,00 225,00 915,00 1.200,00 3.560,00 1.008,00 4.052,00 2.907,00 1.200,00 49,00 165,00 110,00 126,00 190,00 140,00 87,00 134,00 64,00 16.893,00 2.994,82 4.453,00 2.553,66 3.320,00 58.019,00 229,00 91,00 116,00 397,00 1.030,00 2.485,00 17,00 3,00 115,00 79,00 124,00 164,00 12,00 12,00 22,00 11,00 38,00 101,00 38,00 102,00 101,00 722,00 928,00 79,00 1.921,00 420,00 408,00 480,00 190,00 360,00 382,00 360,00 1.764,00 3.967,00 5.848,00 2.531,40 2.000,00 15.661,00 360,00 360,00 360,00 531,00 600,00 784,00 2.480,00 225,00 838,00 1.000,00 360,00 360,00 558,00 300,00 1.458,00 300,00 190,00 414,00 250,00 415,00 360,00 1.895,00 1.933,00 308,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 16.782,44 R$ 69.577,18 R$ 6.631.054,43 R$ 2.429.956,77 R$ 2.388.745,99 R$ 1.925.355,37 R$ 14.097.517,30 R$ 6.745.052,88 R$ 2.360.029,96 R$ 155.587,16 R$ 475.502,33 R$ 245.443,12 R$ 466.761,48 R$ 223.940,62 R$ 2.440.959,01 R$ 164.502,83 R$ 212.227,88 R$ 217.472,39 R$ 124.294,91 R$ 19.579.885,14 R$ 3.654.911,89 R$ 3.746.284,69 R$ 5.221.302,70 R$ 2.623.704,61 R$ 127.804.436,92 R$ 613.607,79 R$ 217.996,84 R$ 200.165,50 R$ 786.676,65 R$ 1.323.364,95 R$ 2.954.407,88 R$ 499.976,72 R$ 25.523,29 R$ 255.582,50 R$ 309.426,15 R$ 158.384,23 R$ 207.507,82 R$ 25.698,10 R$ 63.983,03 R$ 32.865,60 R$ 104.715,40 R$ 70.451,26 R$ 215.899,04 R$ 52.969,56 R$ 190.725,38 R$ 117.302,23 R$ 538.436,46 R$ 790.172,99 R$ 183.208,25 33/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 2607 2608 2609 2610 2611 2612 2613 2614 2615 2616 2617 2618 2619 2620 2621 2622 2623 2624 2625 2626 2627 2628 2629 2631 2632 2633 2634 2635 2636 2637 2638 2639 2640 2641 2642 2643 2644 2645 2647 2648 2649 2650 2651 2652 2653 2654 2655 2656 2657 ADDRESS PRAÇA BENEDITO VALADARES * RUA DR. JOAO BATISTA VIANA * LADEIRA DOS ITALIANOS * MORRO DA REPETIDORA DE TV * PRAÇA DR. JOÃO PINHEIRO * AV. COSTA E SILVA * AV. GETULIO VARGAS * RUA EUCLIDES ROCHA RIBEIRO * RUA DR. AVELAR * RUA OTACILIO CARVALHO * AV. DO CONTORNO LESTE * AV. TEODOLINO PEREIRA ARAUJO * GRUTA DO IPE * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE RUA FRANCISCO CAETANO * FAZENDA SÃO MATEUS * AV. GETULIO VARGAS * RUA CEL. LUCAS MAGALHÃES * PRAÇA HENRIQUE VIEIRA * MORRO DA REPETIDORA DE TV * RUA PREFEITO JOSÉ VIEIRA * RUA GOVERNADOR VALADARES * FAZENDA LARDELO/AL.JAMAPARA * AV. FRANCISCO LEMOS * PICO ANA MOURA AV. GOVERNADOR VALADARES * RUA JEQUITINHONHA RUA ARGEMIRO AGUILAR * MORRO JARDIM DA COLINA * PRAÇA DR. OMAR ANDRADE * SERRA DA BOCAINA * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE * FAZENDA MATHEUS * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE RUA QUIRINO GONÇALVES LOPES - CENTRO * FAZENDA SÃO FRANCISCO * RUA TARCILIO GOMES DA COSTA * CÓRREGO DA CHÁCARA /FAZENDA DA PRATA MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE * MORRO DO CRISTAL * MORRO CASTELHANA DE BAIXO * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE FAZENDA CORAÇÃO DE JESUS * AV. JANUARIA * RUA SANTO ANTONIO * RUA CAPITÃO JOAQUIM ELIZ A. MAGALHÃES * RUA CEL. JOSÉ GOMES GONÇALVES * PRAÇA PADRE CORREIA * MORRO MONTE MARIO * APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 277 55 S/Nº S/Nº 101 49 462 32 16 54 S/Nº 1243 S/Nº S/Nº 101 S/Nº 373 693 127 S/Nº 175 190 S/Nº S/Nº S/Nº 258 417 533 S/Nº 349 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 200 S/Nº 93 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 186 10 S/Nº 25 S/Nº NEIGHBORHOOD URBANO URBANO RURAL ZONA RURAL URBANO CENTRO CENTRO URBANO URBANO URBANO URBANO CENTRO ZONA RURAL ZONA RURAL URBANO ZONA RURAL CENTRO URBANO URBANO ZONA RURAL URBANO URBANO RURAL URBANO ZONA RURAL CENTRO CENTRO CENTRO JARDIM COLINA CENTRO RURAL RURAL ZONA RURAL ZONA RURAL VILA SANTA CECILIA RURAL CENTRO RURAL FAZENDA DOS PATOS RURAL ZONA RURAL ZONA RURAL URBANO URBANO CENTRO URBANO CENTRO RURAL CITY ALTEROSA ALTO RIO DOCE ALVINÓPOLIS ITAGUARA AMPARO DO SERRA LADAINHA ANDRELÂNDIA ANTÔNIO CARLOS ARAÇAÍ ARACITABA CARMO DE MINAS ARAGUARI LIMA DUARTE MERCES ARANTINA RECREIO ARAXÁ ARCEBURGO AREADO ABRE CAMPO ASTOLFO DUTRA ATALÉIA CARMO/SAPUCAIA CAMBUQUIRA JAGUARACU ARCOS ARAÇUAÍ ALMENARA ALFENAS ABAETÉ ARAXÁ ALMENARA ARAÇUAÍ ANDRADAS ANDRADAS GRÃO MOGOL BRUMADINHO BOM DESPACHO DORES DO INDAIÁ DIAMANTINA MONTE CARMELO LUISBURGO CAMPANHA BRASÍLIA DE MINAS BALDIM BAMBUÍ BARÃO DE COCAIS BARBACENA BARBACENA STATE MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG CONSTRUCTED AREA 101,00 101,00 66,00 16,00 101,00 45,00 234,00 101,00 66,00 66,00 26,00 1.087,91 30,00 37,00 101,00 26,00 1.086,00 116,00 101,00 TOTAL AREA 372,00 549,00 450,00 900,00 552,00 360,00 860,00 381,00 360,00 360,00 1.010,00 1.764,28 865,00 914,00 360,00 899,00 1.679,00 307,00 597,00 129,00 66,00 113,00 44,00 66,00 386,00 281,00 282,00 67,00 380,00 84,00 44,00 44,00 37,00 221,00 84,00 110,00 98,00 44,00 54,00 84,00 3,00 114,00 84,00 66,00 423,00 110,00 784,00 84,00 149,00 340,00 2.250,00 2.488,00 434,00 1.070,00 1.800,00 1.034,00 1.200,00 1.479,00 1.500,00 2.250,00 2.500,00 2.500,00 979,00 2.500,00 290,00 3.600,00 2.456,00 400,00 2.780,00 225,00 2.500,00 2.500,00 360,00 506,00 723,00 452,00 2.652,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 135.832,84 R$ 151.391,55 R$ 129.189,79 R$ 43.879,08 R$ 162.230,21 R$ 49.473,22 R$ 311.174,32 R$ 86.709,25 R$ 65.381,57 R$ 99.820,53 R$ 33.739,69 R$ 2.027.877,60 R$ 90.555,22 R$ 52.794,74 R$ 174.642,22 R$ 36.187,13 R$ 2.010.395,89 R$ 148.594,48 R$ 269.218,23 R$ 47.200,60 R$ 202.438,13 R$ 59.612,61 R$ 71.849,80 R$ 224.290,25 R$ 65.206,75 R$ 770.943,12 R$ 620.600,47 R$ 386.345,65 R$ 201.564,04 R$ 365.367,60 R$ 94.051,56 R$ 37.236,03 R$ 76.220,23 R$ 71.674,98 R$ 426.553,56 R$ 83.212,91 R$ 97.198,27 R$ 81.814,37 R$ 85.485,53 R$ 51.920,66 R$ 84.436,63 R$ 24.474,38 R$ 50.696,94 R$ 136.881,74 R$ 67.829,01 R$ 261.875,92 R$ 248.589,82 R$ 394.954,95 R$ 136.007,65 34/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 2658 2659 2660 2661 2662 2663 2664 2666 2667 2668 2669 2670 2671 2672 2673 2674 2675 2676 2677 2678 2679 2680 2681 2682 2683 2684 2685 2686 2687 2688 2689 2690 2691 2692 2693 2694 2695 2696 2697 2698 2699 2700 2701 2703 2704 2705 2706 2708 2709 ADDRESS PRAÇA CONDE PRADOS * PICO DO CUME * RUA GETÚLIO ETRUSCO * AES FONTINHA RUA FRANCISCO FERREIRA FILHO * RUA GUILHERME MACHADO * RUA GOVERNADOR VALADARES * RUA SENA MADUREIRA * RUA DIREITA * RUA DOS VOLUNTÁRIOS * PRAÇA CAÇULA * AV. GOVERNADOR VALADARES * PRAÇA PADRE DIONISIO * AV. JOSÉ SILVA BRANDÃO * RUA FELICIANO CANUTO * RUA ARTUR BERNARDES * RUA DR. GUILHERME BOLZAN * RUA TREZE DE MAIO * PRAÇA SERRA LIMA * FAZENDA FORQUILHA * AV. CEL. FRANCISCO BRAZ * AV. BIANCO * RUA DR. LEÃO ANTÔNIO DA SILVA * RUA WASHINGTON LUIZ - SANTA ANGELA * FAZENDA RIACHO DOS CARNEIROS * RUA SETE DE SETEMBRO * RUA FIRMINO DE OLIVEIRA * AV. DO CARMO * RUA MAJOR AMÉRICO MASSOTE * SERRA CANTAGALO * RUA DA IGREJA MATRIZ AV. MARECHAL DEODORO * RUA DR. NELSON DIAS AYRES * RUA DR. ANTONIO DE SOUZA MELLO * AV. TRÊS * PRAÇA DA BANDEIRA * PRAÇA CIRINO PEREIRA DA ROCHA * RUA ANTONIO PINTO MASCARENHAS * RUA ANTÔNIO SILVA * RUA FLORENCIO DOMINGOS * RUA CÔNEGO VITOR * AV. MANOEL FRANCISCO DE FREITAS * RUA JOÃO FERNANDES SANTIAGO * RUA DR. JUAREZ SOUZA CARMO SERRA DO LENHEIRO * RUA LOPES DE ASSIS * RUA RIO BRANCO * RUA CEL. OSORIO * PRAÇA NSA. SRA. DA CONCEIÇÃO * APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 125 S/Nº S/Nº S/Nº 70 155 475 S/Nº S/Nº 147 20 85 53 313 82 23 497 165 612 S/Nº 316 58 249 73 S/Nº 176 45 S/Nº 250 S/Nº S/Nº 36 47 385 68 268 194 200 144 49 S/Nº 99 S/Nº S/Nº S/Nº 74 26 453 75 NEIGHBORHOOD CENTRO RURAL URBANO URBANO URBANO CENTRO URBANO PONTILHÃO URBANO CENTRO CENTRO CENTRO URBANO URBANO URBANO URBANO CENTRO CENTRO CENTRO RURAL URBANO CENTRO GUARUJA CENTRO RURAL CENTRO CENTRO CENTRO VILA ETNA RURAL ÁGUA BRANCA URBANO CENTRO URBANO URBANO CENTRO URBANO URBANO URBANO URBANO URBANO URBANO URBANO URBANO ZONA RURAL URBANO CENTRO CENTRO URBANO CITY BARBACENA BARÃO DE COCAIS BARRA LONGA BELO VALE BARROSO BELA VISTA DE MINAS BERTÓPOLIS BARBACENA BITURI BOA ESPERANÇA BOCAINA DE MINAS BOM JARDIM DE MINAS BOM JESUS DO GALHO BOM REPOUSO FELÍCIO DOS SANTOS BORDA DA MATA BOTELHOS BRASÍLIA DE MINAS GOVERNADOR VALADARES TRÊS MARIAS BRASÓPOLIS BICAS BETIM BOM DESPACHO CAPITÃO ENÉIAS CÁSSIA BOCAIÚVA CAMBUÍ CAMPO BELO CAMPOS ALTOS CAMBUÍ CAMBUQUIRA CAMPANHA CABO VERDE CACHOEIRA DOURADA CACHOEIRA DE MINAS CACHOEIRA DA PRATA CAETANÓPOLIS CAIANA CAMPANÁRIO CAMPO DO MEIO CAPUTIRA CAMPO BELO CANAA SÃO JOÃO DEL REI CAPELA NOVA CAPELINHA CAPETINGA CAPIM BRANCO STATE MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG CONSTRUCTED AREA 1.825,00 89,00 11,00 3,00 286,00 45,00 66,00 153,00 2,00 110,00 101,00 101,00 101,00 101,00 24,00 65,00 110,00 307,00 175,00 41,00 270,00 328,00 109,00 616,00 44,00 307,00 133,00 282,00 633,00 84,00 TOTAL AREA 1.177,00 1.080,00 108,00 81,00 935,00 300,00 360,00 360,00 225,00 1.287,00 360,00 360,00 360,00 360,00 252,00 222,00 522,00 470,00 398,00 4.225,00 900,00 1.480,00 405,00 1.200,00 2.500,00 568,00 915,00 656,00 1.574,00 2.500,00 263,00 252,00 110,00 66,00 126,00 129,00 101,00 66,00 66,00 26,00 101,00 121,00 6,00 37,00 101,00 66,00 22,00 66,00 1.069,00 1.068,00 695,00 250,00 360,00 740,00 360,00 300,00 360,00 200,00 300,00 1.500,00 400,00 900,00 420,00 867,00 22,00 360,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 1.468.463,09 R$ 15.034,26 R$ 13.810,55 R$ 72.723,89 R$ 342.641,39 R$ 30.592,98 R$ 46.501,33 R$ 211.878,25 R$ 27.271,46 R$ 389.841,99 R$ 126.043,08 R$ 229.709,58 R$ 99.470,89 R$ 131.462,41 R$ 38.984,20 R$ 90.380,41 R$ 300.685,30 R$ 297.188,96 R$ 617.104,13 R$ 65.031,94 R$ 330.404,19 R$ 323.411,51 R$ 146.147,04 R$ 653.815,71 R$ 74.297,24 R$ 298.937,13 R$ 286.699,94 R$ 261.176,65 R$ 671.297,41 R$ 53.843,65 R$ 316.418,83 R$ 277.959,08 R$ 316.418,83 R$ 304.181,64 R$ 60.836,33 R$ 183.732,70 R$ 189.326,85 R$ 113.456,26 R$ 67.654,19 R$ 45.976,88 R$ 73.597,97 R$ 142.126,25 R$ 209.255,99 R$ 61.185,96 R$ 61.885,23 R$ 148.944,11 R$ 100.519,79 R$ 151.391,55 R$ 75.695,78 35/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 2710 2711 2712 2713 2714 2715 2716 2717 2719 2720 2721 2722 2723 2724 2725 2727 2728 2729 2730 2732 2733 2734 2735 2736 2737 2738 2739 2740 2741 2742 2743 2744 2745 2746 2747 2748 2749 2750 2751 2752 2753 2754 2755 2756 2757 2758 2759 2760 2761 ADDRESS RUA ALENCASTRO GUIMARÃES * RUA SÃO SEBASTIÃO * RUA JOSÉ VICENTE COIMBRA * PRAÇA BARÃO DE SANTA CECILIA * RUA NICOLAU DE SOUZA PEREIRA * AV. CATARINA CIMINI * PRAÇA JOSÉ PROCÓPIO JUNQUEIRA PRAÇA DA IGREJA MATRIZ MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE * PRAÇA PROFESSOR BRITO * RUA CAMILO ACHCAR * RUA LUIZ ALVES * RUA ESDRAS SALVADOR * RUA JOÃO PINHEIRO * PRAÇA SANDOVAL DE AZEVEDO * MORRO PRÓXIMO DA REPETIDORA DE TV * PRAÇA MAJOR PENHA * MORRO DA REPETIDORA DE TV * AV. CEL. FRANCISCO GUIMARÃES * SÍTIO RAIZ DA SERRA PRAÇA NAIR BARBOSA * RUA CEL. JOAQUIM PLACIDO CINTRA * SERRA DO BARÃO * RUA VEREADOR ELIZEU B. ZICA * RUA JOAQUIM DA SILVA CHAVES * RUA PREFEITO ANTÔNIO MARTINS GUIMARÃES RUA CEL. CASEMIRO * AV. TUPINAMBÁS * RUA INACIO GAMA * RUA ARISTOTELES BRAGA * RUA LEONILDO GONCALVES REGADO * ALAMEDA DO CAFÉ * AV. CEL. DOMINGOS ROSA * RUA GENERAL OSORIO * RUA CEL. MAIA * RUA TAVARES DE MELO * RUA DOS VICENTINOS * FAZENDA CARRANCA * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE * RUA VITALINA ROSSI FIGUEIREDO * RUA GOVERNADOR VALADARES * FAZENDA REUNIDAS MG * AV. DR. BELMIRO DE MEDEIROS * RUA DOZE DE DEZEMBRO * AV. DR. MAURO LOBO MARTINS * RUA WENCESLAU BRAZ - SANTA RITA * RUA EDER DA SILVEIRA * RUA JOAO GAMA * RUA SÃO ROMÃO * APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 601 101 238 26 247 264 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 420 249 S/Nº 53 19 S/Nº 267 S/Nº 716 S/Nº S/Nº 315 S/Nº 592 S/Nº 1440 467 58 177 5 135 31 7 313 50 180 S/Nº S/Nº S/Nº 90 20 S/Nº S/Nº S/Nº 60 1300 S/Nº 100 400 NEIGHBORHOOD URBANO CENTRO URBANO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CARLOS ALVES RURAL URBANO CENTRO CENTRO URBANO CENTRO CENTRO RURAL CENTRO ZONA RURAL URBANO RURAL URBANO URBANO RURAL SÃO JOSÉ URBANO DISTRITO INDUSTRIAL URBANO URBANO LOURDES SAO PEDRO AEROPORTO JARDIM ANDERE URBANO URBANO CENTRO CENTRO URBANO RURAL RURAL URBANO CENTRO RURAL URBANO CENTRO URBANO VILA BOA VISTA VILA ISA CINTRA ALTO SÃO JOÃO CITY CAPITÃO ENÉIAS CAPITÓLIO CARAÍ CARANDAÍ CARANGOLA CARATINGA CAREAÇU SÃO JOÃO NEPOMUCENO CARMO DA MATA CARMO DE MINAS CARMO DO RIO CLARO CARMÓPOLIS DE MINAS CARVALHOS CONCEIÇÃO DA BARRA DE MINAS CATAGUASES CÁSSIA CAXAMBU CAXAMBU CEDRO DO ABAETÉ CHIADOR CIPOTÂNEA CLARAVAL CLÁUDIO DIVINÓPOLIS COLUNA DIVINÓPOLIS CONCEIÇÃO APARECIDA CONCEIÇÃO DE IPANEMA JUIZ DE FORA JUIZ DE FORA JUIZ DE FORA VARGINHA CONCEIÇÃO DOS OUROS CONGONHAL CONQUISTA CONSELHEIRO LAFAIETE CONSELHEIRO LAFAIETE CONSELHEIRO PENA CONCEIÇÃO DAS PEDRAS COQUEIRAL CORDISBURGO CORDISBURGO CORDISLÂNDIA CÓRREGO DO BOM JESUS CÓRREGO NOVO GOVERNADOR VALADARES GOVERNADOR VALADARES MONTES CLAROS MONTES CLAROS STATE MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG CONSTRUCTED AREA 66,00 101,00 66,00 18,00 534,00 1.715,00 38,00 30,00 66,00 97,00 117,00 91,00 102,00 101,00 638,00 86,00 611,00 30,00 101,00 7,00 101,00 40,00 88,00 152,00 5,00 153,00 101,00 66,00 168,00 168,00 279,00 198,00 120,00 101,00 66,00 1.082,00 102,00 63,00 3,00 38,00 64,00 41,00 101,00 60,00 66,00 150,00 150,00 153,00 153,00 TOTAL AREA 777,00 364,00 360,00 384,00 1.344,00 1.015,00 252,00 100,00 2.000,00 150,00 250,00 435,00 360,00 1.480,00 2.000,00 1.482,00 400,00 495,00 150,00 348,00 225,00 2.400,00 405,00 360,00 594,00 360,00 348,00 600,00 723,00 1.696,00 402,00 351,00 351,00 300,00 771,00 996,00 1.200,00 225,00 261,00 234,00 2.500,00 360,00 199,00 360,00 385,00 400,00 425,00 360,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 108.911,01 R$ 181.984,53 R$ 119.574,85 R$ 88.107,79 R$ 534.940,12 R$ 1.503.426,49 R$ 78.842,48 R$ 16.957,25 R$ 65.906,02 R$ 99.470,89 R$ 83.912,18 R$ 125.343,81 R$ 116.078,51 R$ 95.275,28 R$ 816.395,55 R$ 79.541,75 R$ 1.153.792,42 R$ 52.270,29 R$ 99.645,71 R$ 30.942,62 R$ 110.309,55 R$ 51.571,03 R$ 74.821,69 R$ 144.398,87 R$ 54.193,28 R$ 147.895,21 R$ 138.455,09 R$ 63.108,95 R$ 242.646,04 R$ 217.647,21 R$ 281.455,42 R$ 230.933,30 R$ 194.221,72 R$ 104.365,77 R$ 77.793,58 R$ 1.073.376,59 R$ 272.714,57 R$ 35.662,67 R$ 33.390,05 R$ 114.679,97 R$ 70.975,72 R$ 156.636,06 R$ 107.162,84 R$ 98.771,62 R$ 51.221,39 R$ 121.847,47 R$ 162.055,39 R$ 115.554,06 R$ 127.791,25 36/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 2762 2763 2764 2765 2766 2767 2768 2769 2770 2771 2772 2773 2774 2775 2776 2777 2778 2779 2780 2781 2782 2783 2784 2785 2786 2787 2788 2789 2791 2792 2793 2794 2795 2796 2797 2798 2800 2801 2802 2803 2804 2805 2806 2807 2808 2809 2811 2812 2813 ADDRESS PRAÇA JOAQUIM LUIZ DA COSTA MAIA * RUA CEL. BARBOSA * RUA ANA FERREIRA ANTUNES * SÍTIO GRANJA AMÉRICA * RUA JOAQUIM FELICIO * FAZENDA CANGALHA * RUA DR. QUERUBINO * AV. CARLOS CRUZ * RUA MAJOR PENHA * RUA PADRE ANTONIO CORREIA * AV. PRES. VARGAS * PRAÇA DIVINO ESPIRITO SANTO * RUA MARECHAL DEODORO * RUA MARIA KAFRUMI DE OLIVEIRA * AV. JOÃO CHAVES * AV. GENTIL MESSIAS * RUA DO ROSÁRIO * RUA DAS ORQUÍDEAS * SERRA DO ANGÁ * MORRO MONTEVIDEO * RUA JOSÉ GARCIA * RUA IDELFONSO FROSSARD * PRAÇA PRESIDENTE VARGAS * RUA JOSÉ SANTANA PRAÇA QUINZE DE NOVEMBRO * RUA VICENTE SILVEIRA * RUA JESUÍNO FERREIRA MENDES * FAZENDA DO DR. JOÃO TOMAZ VILA DO ENGENHO * AV. FRANCISCO CAMPOS * RUA DO OURO * RUA RIO DE JANEIRO * RUA DUQUE DE CAXIAS * PRAÇA MAMEDE PACIFICO DE ALMEIDA * RUA MONSENHOR LEÃO * RUA OLEGARIO MACIEL * RUA CEL. CORNELIO MACIEL * RUA PEREIRA * FAZENDA SÃO JOSÉ * MORRO DO GAVIÃO * MORRO PRÓXIMO CAIXA D'AGUA * AV. BRASIL * AV. SANTO ANTONIO * SERRA DE SANTA RITA * AV. DOM PEDRO I I * FAZENDA MAMOTES RUA CEL. JOÃO MARCELINO * FAZENDA PIANCO * RUA SEBASTIÃO ANASTÁCIO * APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº 116 S/Nº S/Nº 154 S/Nº 434 483 271 177 119 30 20 337 C 119 65 S/Nº 25 S/Nº S/Nº S/Nº 11 248 227 54 98 58 S/Nº S/Nº 618 95 434 178 278 120 71 175 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 36 222 S/Nº 84 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº NEIGHBORHOOD URBANO URBANO SANTA EFIGÊNIA RURAL CENTRO RURAL CENTRO CENTRO URBANO CENTRO CENTRO URBANO URBANO URBANO JARDIM SÃO LUIZ VILA CRUZ URBANO BEM BASTOS RURAL RURAL URBANO URBANO URBANO CENTRO URBANO URBANO URBANO RURAL URBANO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO URBANO CENTRO URBANO CENTRO URBANO RURAL RURAL RURAL CENTRO URBANO RURAL CENTRO ZONA RUAL CENTRO ZONA RURAL URBANO CITY CRISTAIS CRISTINA MONTES CLAROS CURVELO CURVELO CORINTO CORONEL FABRICIANO CAETÉ CAXAMBU CONGONHAS CORINTO DATAS DELFIM MOREIRA DELFINÓPOLIS MONTES CLAROS POÇOS DE CALDAS DESCOBERTO POÇOS DE CALDAS DESTERRO DE ENTRE RIOS DESTERRO DO MELO DIONÍSIO DIVINO DIVISA NOVA DOM CAVATI DOM JOAQUIM DORES DE CAMPOS DORES DO TURVO DOURADOQUARA DIVINÓPOLIS DORES DO INDAIÁ DIAMANTINA DIVINÓPOLIS ENGENHEIRO CALDAS ENGENHEIRO NAVARRO ENTRE RIOS DE MINAS ESMERALDAS CRUZÍLIA ESTIVA ESTRELA DO SUL EUGENÓPOLIS BUGRE EXTREMA EWBANK DA CÂMARA CORINTO ELÓI MENDES JACUÍ FARIA LEMOS FELIXLÂNDIA FERNANDES TOURINHO STATE MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG CONSTRUCTED AREA 101,00 101,00 TOTAL AREA 367,00 420,00 41,00 1.679,00 84,00 1.259,00 577,00 120,00 120,00 290,00 101,00 101,00 26,00 153,00 153,00 40,00 153,00 8,00 48,00 66,00 55,00 101,00 38,00 66,00 39,00 101,00 16,00 84,00 470,00 401,00 2.860,00 66,00 12,00 80,00 54,00 277,00 103,00 6,00 84,00 3,00 101,00 12,00 84,00 222,00 84,00 37,00 66,00 3,00 2.500,00 2.362,00 2.500,00 1.349,00 1.500,00 216,00 727,00 934,00 360,00 618,00 180,00 360,00 534,00 131,00 420,00 156,00 2.250,00 275,00 360,00 394,00 264,00 220,00 195,00 383,00 2.500,00 1.003,00 1.481,00 1.757,00 360,00 360,00 173,00 502,00 1.261,00 360,00 900,00 1.600,00 231,00 836,00 232,00 1.600,00 600,00 2.500,00 200,00 360,00 225,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 144.398,87 R$ 108.036,93 R$ 101.219,06 R$ 61.535,60 R$ 1.590.835,01 R$ 60.311,88 R$ 1.263.927,16 R$ 601.370,60 R$ 141.776,61 R$ 805.906,53 R$ 379.352,96 R$ 151.916,00 R$ 251.736,53 R$ 72.723,89 R$ 188.452,76 R$ 233.555,56 R$ 77.968,40 R$ 154.713,08 R$ 34.264,14 R$ 269.218,23 R$ 97.722,72 R$ 43.179,81 R$ 145.797,41 R$ 118.176,32 R$ 56.640,72 R$ 45.277,61 R$ 61.710,41 R$ 46.501,33 R$ 190.550,57 R$ 561.162,68 R$ 610.111,45 R$ 2.884.481,06 R$ 347.885,90 R$ 70.276,45 R$ 156.111,61 R$ 108.561,38 R$ 389.841,99 R$ 136.182,47 R$ 57.689,62 R$ 118.176,32 R$ 47.200,60 R$ 527.947,44 R$ 49.822,85 R$ 62.234,86 R$ 283.203,60 R$ 62.934,13 R$ 61.710,41 R$ 94.051,56 R$ 104.016,14 37/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 2814 2815 2816 2817 2818 2819 2820 2821 2822 2824 2826 2827 2829 2831 2832 2835 2836 2837 2838 2839 2840 2841 2843 2845 2847 2848 2849 2850 2851 2852 2853 2854 2855 2856 2857 2858 2859 2863 2866 2867 2868 2869 2870 2871 2872 2874 2875 2876 2878 ADDRESS RUA F RUA F * RUA DR. JÚLIO DRUMMOND * RUA SANTO ANTÔNIO * PRAÇA VICENTE VAZ FILHO * RUA TIRADENTES * RUA ALFREDO SÁ * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE RUA CRISTIANO RIBEIRO DE REZENDE * AV. DR. ALEXANDRE MASCARENHAS * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE * FAZENDA ÁGUA FRIA DOS LOBATOS * PRAÇA SÃO PEDRO * PRAÇA CONEGO CESARIO * RUA BENTO DUTRA * RUA VEREADOR JOSÉ MANOEL * RUA JOÃO ALKIMIN * MORRO DO AGUDO * RUA MAJOR URIAS * RUA VINTE E CINCO DE MARÇO * RUA CLAUDIO MANOEL DA COSTA * FAZENDA ESPERANÇA * RUA VINTE * AV. JOÃO VALENTIM PASCOAL * MORRO DA REPETIDORA DE TV * SAÍDA PARA BELO HORIZONTE PROX. AO TREVO DA BR. * RUA JOAO ROSA * PRAÇA SETE DE SETEMBRO * ALTO DO MOGI ou ALTO DA BELA VISTA * RUA MANOEL SILVA ARAÚJO * RUA DR. EMÍLIO VASCONCELOS COSTA * RUA CEL. CALHAU * RUA BELO HORIZONTE * RUA JOAQUIM ANTONIO * MORRO DA PEDRA BONECA * RUA JOAO PESSOA * RUA DA BAHIA * PRAÇA JOAQUIM DE SOUZA * RUA CONSELHEIRO OLAVO CAMPANHA RUA JOSE MARIA ALKIMIM * RUA CAPITAO ANDRADE * RUA MONSENHOR CERQUEIRA * RUA DR. JOSE BALBINO * RUA BONFIM * PRAÇA RIO BRANCO * ALTO DO CAMPESTRE * RUA DOM PRUDÊNCIO * RUA GOVERNADOR VALADARES * PRAÇA JUSCELINO KUBITSCHEK * APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 15 8 57 S/Nº S/Nº 560 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 175 S/Nº 22 S/Nº S/Nº 100 360 S/Nº 124 2100 S/Nº S/Nº 260 7 S/Nº 265 67 265 242 S/Nº S/Nº 47 149 S/Nº 137 453 S/Nº 91 618 33 25 S/Nº 243 76 135 NEIGHBORHOOD URBANO CENTRO CENTRO NOSSA SENHORA CENTRO CENTRO CENTRO ZONA RURAL CENTRO CENTRO ZONA RURAL ZONA RURAL CENTRO CENTRO CENTRO URBANO CENTRO ZONA RURAL CENTRO CENTRO CENTRO ZONA RURAL CENTRO CENTRO ZONA RURAL ZONA RURAL CENTRO CENTRO ZONA RURAL CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO ZONA RURAL CENTRO CENTRO CRUZEIRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO ZONA RURAL PARA CENTRO CENTRO CITY FERNANDES TOURINHO FERNÃO DIAS FERROS FLORESTAL FORMIGA FORTALEZA DE MINAS FRANCISCO SÁ FRANCISCO SÁ TAPIRA GOUVEIA FREI INOCÊNCIO ITINGA GALILÉIA GUANHÃES GUAPÉ GUIRICEMA GUAXUPÉ GUAXUPÉ GUARANÉSIA GUARANI HELIODORA ITABIRITO IBIÁ IPATINGA IBERTIOGA VÁRZEA DA PALMA IGARAPÊ ILICÍNEA INCONFIDENTES INHAPIM INHAUMA IPANEMA IPATINGA IPUIUNA ITABIRINHA DE MANTENA ITABIRITO ITACARAMBI ITAJUBÁ ITAMBACURI ITAMOGI ITANHOMI ITAPECIRICA ITAÚ DE MINAS ITAUNA ITUMIRIM ITABIRA ITABIRA ITANHANDU JEQUITINHONHA STATE MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG CONSTRUCTED AREA 101,00 3,00 101,00 353,00 783,00 155,00 90,00 34,00 34,00 101,00 6,00 44,00 37,00 281,00 101,00 13,00 1.655,00 84,00 182,00 230,00 102,00 261,00 261,00 2.501,00 3,00 101,00 156,00 110,00 TOTAL AREA 450,00 225,00 450,00 1.453,00 1.453,00 470,00 470,00 182,00 182,00 400,00 2.500,00 2.500,00 360,00 1.191,00 370,00 13,00 1.466,00 942,00 955,00 730,00 533,00 400,00 420,00 2.979,00 480,00 360,00 360,00 350,00 159,00 66,00 180,00 140,00 55,00 50,00 607,00 98,00 152,00 135,00 37,00 281,00 281,00 133,00 706,00 66,00 66,00 1.900,00 270,00 342,00 211,00 330,00 384,00 144,00 121,00 363,00 1.060,00 739,00 2.448,00 719,00 354,00 1.165,00 1.165,00 360,00 1.107,00 497,00 1.200,00 2.140,00 909,00 1.084,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 76.045,41 R$ 38.284,93 R$ 122.022,29 R$ 108.561,38 R$ 1.139.807,06 R$ 173.068,86 R$ 114.679,97 R$ 41.256,82 R$ 69.752,00 R$ 157.510,15 R$ 62.934,13 R$ 49.648,04 R$ 157.859,78 R$ 639.830,34 R$ 164.153,19 R$ 69.227,55 R$ 1.398.536,27 R$ 176.565,20 R$ 240.897,87 R$ 197.018,80 R$ 200.689,96 R$ 45.102,79 R$ 307.677,98 R$ 3.850.710,74 R$ 33.914,50 R$ 65.381,57 R$ 102.093,15 R$ 142.301,07 R$ 83.562,54 R$ 169.572,52 R$ 72.723,89 R$ 116.952,60 R$ 256.456,59 R$ 45.802,06 R$ 29.544,08 R$ 421.309,05 R$ 204.885,56 R$ 267.470,06 R$ 152.615,27 R$ 94.925,65 R$ 136.706,92 R$ 414.316,37 R$ 188.103,13 R$ 907.300,41 R$ 251.561,71 R$ 40.033,10 R$ 984.219,90 R$ 307.677,98 R$ 234.080,01 38/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 2879 2880 2881 2882 2883 2885 2886 2887 2888 2889 2890 2892 2894 2895 2896 2897 2898 2899 2900 2902 2903 2904 2905 2906 2910 2911 2915 2916 2917 2918 2919 2920 2921 2922 2923 2924 2925 2926 2927 2928 2929 2930 2931 2932 2933 2934 2935 2936 2937 ADDRESS RUA IRMÃOS ARNALDO ISIDORO * AV. CAIO MARTINS * RUA VINTE E UM DE ABRIL * MORRO DAS FORMIGAS * RUA JOSE FERNANDES VIEIRA * RUA ANTÔNIO RIBEIRO DE SOUZA * RUA GOVERNADOR VALADARES * PRAÇA CORONEL MÁRIO MARTINS * AV. BARÃO DO RIO BRANCO * MORRO DO SERTAO * MORRO DO IMPERADOR * FAZENDA DAS PORTEIRAS * FAZENDA GAMELEIRA * AV. GETULIO VARGAS * RUA PIO X I I * PRAÇA ARTUR BERNARDES * RUA GERALDO RIOS * RUA SATURNINO DE PADUA * RUA MARIA FABREGAS * RUA PROFESSOR JOSE EDUARDO * ALAMEDA SERRA DA MANTIQUEIRA AV. PRES.TANCREDO NEVES * RUA RIO DE JANEIRO * RUA 17 DE DEZEMBRO * RUA VEREADOR JOÃO LANDIM FILHO * TRAV. PEDRO MENDES * RUA DESEMBARGADOR SABINO LUSTOSA * RUA BARAO DE COTEGIPE * RUA PADRE AUGUSTO * FAZENDA VARGEM GRANDE * RUA MILTON CAMPOS * RUA DOS MALACACHIS * AV. TIRADENTES * RUA SETE DE SETEMBRO * MORRO DA PEDRA PRETA RUA ZIZINHA CAMELO * PRAÇA DA IGREJA MATRIZ * PRAÇA PRIMEIRO DE MARÇO * AV. CEL. PEDRO LINO * RUA PRESIDENTE BERNARDO * AV. CARDOSO SARAIVA * RUA NSA. SRA DA CONCEIÇÃO * AV. CASTELO BRANCO * RUA GOVERNADOR JUSCELINO KUBITSCHEK * RUA MELO VIANA * MORRO DA BOCAINA NEGRA * AV. GETULIO VARGAS * PRAÇA SANTA RITA * RUA PADRE JULIO DE CARVALHO APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 550 73 3 S/Nº 291 36 7 167 1680 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 2089 S/Nº 358 180 287 67 154 S/Nº S/Nº 767 136 35 S/Nº S/Nº 52 164 S/Nº 215 196 450 821 S/Nº 45 40 9 236 145 36 S/Nº 68 47 174 S/Nº 264 S/Nº 59 NEIGHBORHOOD CENTRO CENTRO GERVÁSIO ZONA RURAL CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO ZONA RURAL ZONA RURAL ZONA RURAL ZONA RURAL CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO SERTÃOZINHO CENTRO ZONA RURAL CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CATEDRAL CENTRO ZONA RURAL CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO ZONA RURAL CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO ZONA RURAL CENTRO CENTRO CENTRO CITY MACHADO MATOZINHOS SÃO GERALDO JACINTO JACUTINGA JECEABA JEQUERI JOAIMA JUIZ DE FORA JUIZ DE FORA JUIZ DE FORA JEQUITAI JANAUBA JOÃO MONLEVADE JANAUBA JANUÁRIA JOÃO PINHEIRO LAVRAS LAMBARI LAGOA SANTA MARMELÓPOLIS LAGOA DOURADA LAGOA DA PRATA LAJINHA LIBERDADE LONTRA LAVRAS LEOPOLDINA MONTES CLAROS MONTES CLAROS MACHACALIS MALACACHETA MANGA MANTENA MARIA DA FÉ MARIANA MÁRIO CAMPOS MARMELÓPOLIS MARTINHO CAMPOS MATEUS LEME MATIAS BARBOSA MATIPÓ MATO VERDE MERCÊS CONSELHEIRO LAFAIETE MIGUEL BURNIER MINDURI MIRADOURO MIRAI STATE MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG CONSTRUCTED AREA 110,00 405,00 30,00 8,00 149,00 36,00 101,00 117,00 6.970,16 48,00 101,00 90,00 135,00 2.048,03 297,00 383,00 90,00 1.908,00 311,00 534,00 30,00 101,00 446,00 150,00 101,00 37,00 105,00 2.522,00 2.484,03 84,00 38,00 38,00 300,00 205,00 142,00 168,00 101,00 101,00 101,00 84,00 110,00 101,00 37,00 101,00 410,00 90,00 66,00 30,00 94,00 TOTAL AREA 1.260,00 1.158,00 650,00 1.097,00 937,00 194,00 260,00 452,00 1.130,00 2.500,00 400,00 2.500,00 1.800,00 2.450,00 830,00 2.121,00 221,00 1.090,00 2.133,00 1.906,00 140,00 468,00 1.000,00 260,00 425,00 278,00 329,00 1.190,00 1.730,00 2.500,00 223,00 198,00 952,00 720,00 2.500,00 450,00 360,00 360,00 288,00 240,00 171,00 352,00 337,00 307,00 750,00 2.500,00 617,00 140,00 364,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 307.677,98 R$ 395.086,50 R$ 49.123,59 R$ 84.436,63 R$ 221.668,00 R$ 107.337,66 R$ 86.709,25 R$ 75.870,59 R$ 9.868.262,11 R$ 199.641,05 R$ 57.864,44 R$ 37.236,03 R$ 146.846,31 R$ 1.605.550,58 R$ 1.086.683,63 R$ 805.906,53 R$ 129.014,97 R$ 1.678.243,53 R$ 615.355,96 R$ 772.691,29 R$ 84.611,44 R$ 215.199,77 R$ 505.221,23 R$ 131.986,86 R$ 111.882,90 R$ 68.003,83 R$ 260.127,75 R$ 1.024.427,82 R$ 1.305.325,68 R$ 80.241,02 R$ 32.515,97 R$ 181.460,08 R$ 73.248,34 R$ 248.065,37 R$ 105.239,85 R$ 165.202,10 R$ 132.860,95 R$ 74.297,24 R$ 99.296,08 R$ 60.137,06 R$ 103.666,50 R$ 149.468,56 R$ 309.426,15 R$ 106.113,94 R$ 874.085,17 R$ 102.617,60 R$ 98.421,99 R$ 61.011,14 R$ 87.583,33 39/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 2938 2939 2940 2941 2943 2944 2945 2946 2947 2948 2949 2951 2953 2954 2955 2956 2958 2959 2960 2961 2962 2963 2964 2965 2966 2967 2968 2969 2970 2971 2972 2973 2974 2975 2976 2978 2979 2980 2981 2982 2983 2984 2985 2987 2988 2989 2992 2993 2994 ADDRESS PRAÇA PLATAO * AV. BENEDITO VALADARES * RUA PRESIDENTE VARGAS * FAZENDA SERRA VELHA AV. JOÃO PESSOA * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE * RUA GUSTAVO CAPANEMA FAZENDA TABOLEIRO OLHOS D'ÁGUA * PRAÇA WENCESLAU BRAZ * RUA FRANCISCO RIBEIRO DE CARVALHO * RUA CRISTIANO DE CASTRO AV. GETULIO VARGAS * RUA DELFIM MOREIRA * MORRO SÃO JOSÉ * RUA JOSE DE AVILA * RUA CEL. DOMICIANO * RUA FELIZBERTO JORGE DOMINGOS RUA PRESIDENTE VARGAS * RUA TIRADENTES * RUA SÃO JOSÉ * RUA BENEDITO VALADARES * RUA PANDIÁ CALÓGERAS * FAZENDA DO MANSO * PRAÇA MONSENHOR TEÓFILO * RUA QUINZE DE JANEIRO * RUA MONSENHOR GONZALES * RUA CICERO DE CASTRO * RUA MADRE BEATRIZ * RUA FRANCISCO SAULLE * RUA PRESIDENTE GETULIO VARGAS * AV. CAPITÃO FRANCISCO LIMA * RUA PRESIDENTE BERNARDES * RUA JUCA RODRIGUES RUA HIPOLITO ROSA * RUA FRANCISCO PAULA HOMEM FARIA * RUA QUINTINO MOREIRA * AV. GABRIEL ANDRADE * RUA PRINCIPAL * RUA BENEDITO CAETANO * RUA SÃO JOSÉ * PRAÇA LOURIVAL BARBOSA * TRAVESSA ÂNGELO DE QUADROS * AV. GETULIO VARGAS * AV. GERCINO COUTINHO * PRAÇA DR. JOSÉ PINTO VIEIRA * AV. JAIR LEITE * RUA OTAVIO PINTO OLIVEIRA * RUA VEREADORA MARIA ANSELMO * RUA GUARUPEMBE * APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 455 329 S/Nº S/Nº 461 S/Nº 107 S/Nº 56 64 226 50 81 S/Nº 55 30 224 156 398 33 30 741 S/Nº 111 18 355 169 17 409 131 591 38 175 458 S/Nº 12 100 S/Nº S/Nº 4 85 40 S/Nº 40 S/Nº 325 18 S/Nº 486 NEIGHBORHOOD CENTRO CENTRO ZONA RURAL ZONA RURAL CENTRO ZONA RURAL CENTRO ZONA RURAL CENTRO CENTRO DISTRITO INDUSTRIAL DO MARIMBONDO CENTRO ZONA RURAL CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO VILA ITACOLOMY ZONA RURAL CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO ZONA RURAL CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CITY MONTALVÂNIA MONTE BELO SÃO JOÃO DAS MISSÕES MONTE SIÃO MORADA NOVA DE MINAS MURIAÉ MUTUM MONTE AZUL NATÉRCIA NAZARENO PONTE NOVA NOVO CRUZEIRO NOVA RESENDE NOVA ERA NOVA LIMA MURIAÉ JAÍBA MONTE AZUL MUZAMBINHO OLIVEIRA OURO BRANCO OURO PRETO OURO PRETO OURO FINO OURO VERDE DE MINAS MANHUAÇU OLIVEIRA MANHUMIRIM PASSA QUATRO PARAGUAÇU NEPOMUCENO PADRE PARAÍSO PAINS PAINEIRAS PAIVA PARAOPEBA PASSA TEMPO NOVA RESENDE PASSA VINTE PAULA CÂNDIDO PAVÃO PEDRA AZUL PERDOES PERDIZES PIEDADE DE PONTE NOVA PIMENTA PIRACEMA PIRANGA PIRAUBA STATE MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG CONSTRUCTED AREA 73,00 101,00 4,00 41,00 101,00 66,00 190,00 44,00 101,00 101,00 940,00 428,00 101,00 26,00 482,00 1.654,00 37,00 110,00 222,00 340,00 280,00 1.206,00 100,00 281,00 66,00 708,00 586,00 110,00 281,00 271,00 281,00 66,00 101,00 101,00 101,00 110,00 43,00 35,00 101,00 101,00 66,00 270,00 110,00 101,00 6,00 101,00 38,00 101,00 66,00 TOTAL AREA 900,00 325,00 131,00 373,00 360,00 2.500,00 383,00 2.500,00 360,00 360,00 2.200,00 360,00 1.600,00 990,00 1.988,00 384,00 1.013,00 842,00 340,00 340,00 1.566,00 520,00 1.260,00 360,00 1.505,00 1.560,00 1.070,00 1.094,00 1.076,00 1.142,00 192,00 372,00 372,00 400,00 375,00 188,00 625,00 374,00 325,00 300,00 608,00 926,00 394,00 155,00 362,00 146,00 467,00 360,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 161.530,94 R$ 210.479,71 R$ 76.395,04 R$ 102.617,60 R$ 148.070,03 R$ 110.309,55 R$ 107.512,48 R$ 70.800,90 R$ 112.407,35 R$ 187.054,23 R$ 509.077,01 R$ 137.581,01 R$ 163.104,29 R$ 31.292,25 R$ 438.790,76 R$ 1.450.981,38 R$ 118.001,50 R$ 372.360,28 R$ 437.042,59 R$ 107.687,29 R$ 245.967,57 R$ 902.055,90 R$ 119.924,49 R$ 508.717,57 R$ 68.703,09 R$ 1.643.280,12 R$ 580.392,55 R$ 262.225,55 R$ 400.331,01 R$ 417.812,71 R$ 391.590,16 R$ 125.169,00 R$ 126.217,90 R$ 107.862,11 R$ 91.079,67 R$ 94.750,83 R$ 88.107,79 R$ 47.725,05 R$ 131.462,41 R$ 121.148,20 R$ 36.536,76 R$ 137.231,37 R$ 234.779,28 R$ 119.749,67 R$ 44.753,16 R$ 129.889,06 R$ 104.016,14 R$ 183.208,25 R$ 160.307,22 40/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 2995 2997 2998 2999 3000 3001 3002 3003 3004 3005 3006 3007 3008 3010 3011 3012 3013 3014 3015 3016 3017 3018 3019 3020 3021 3022 3023 3024 3025 3026 3027 3028 3029 3030 3031 3032 3033 3034 3035 3037 3038 3039 3040 3041 3042 3043 3044 3045 3046 ADDRESS AV. JUSCELINO KUBITSCHEK * RUA MIGUEL COUTO * PRAÇA SÃO FRANCISCO * AV. FRANCISCO SALLES * RUA SAO JOSÉ * RUA BUENO DE PAIVA * AV. MINAS GERAIS * RUA JOAO MACHADO * MORRO DA SUICA * AV. CAETANO MARINHO * RUA TOMAZ GONZAGA * AV. DEZOITO DE AGOSTO * AV. GETULIO VARGAS * RUA NATERCIA / JUIZ DE FORA* AV. FERNANDO PETRONILHO * RUA ESPIRITO SANTO * PRAÇA CONEGO LOPES RUA GUILHERME STUTES * RUA DOIS * MORRO PRÓXIMO A BR-496 KM-14 * RUA JOÃO BASÍLIO * RUA DR. CARVALHO * RUA SETE DE SETEMBRO * RUA COMENDADOR ANTONIO ALVES * FAZENDA BOM SUCESSO * AV. OTAVIO CARNEIRO * AV. CEMIG * RUA PADRE LUIZ GONZAGA * SERRA SÃO DOMINGOS * RUA GUARACIABA * ALTO DO RAIMUNDO BAIANO * RUA GERALDO GROSSI / EX. TANCREDO NEVES * RUA SERAFIM DE ALMEIDA COIMBRA * RUA PERSIO BABO DE RESENDE * RUA JOSE CESARIO * RUA ARI TEIXEIRA DA COSTA * PRAÇA GOVERNADOR VALADARES * RUA VINTE OITO DE DEZEMBRO * PRAÇA DA PIEDADE * MORRO PRÓXIMO REPETIDORA DE TV * AV. INCONFIDÊNCIA * RUA SANTOS DUMONT * FAZENDA PÉ DA LADEIRA * RUA LUIZ MATEUS FERREIRA 4 BOA ESPE * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE (SERRA DAS QUATRO PATACAS) * RUA PERICLES DE QUEIROZ * FAZENDA OLHOS D'AGUA * SERRA DA PIEDADE MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE * APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 1157 90 54 289 584 540 74 210 S/Nº 140 41 335 321 S/Nº 120 486 S/Nº 97 41 S/Nº 403 S/Nº 940 1121 S/Nº 206 S/Nº 725 S/Nº 101 S/Nº 275 97 S/Nº S/Nº 80 S/Nº 108 S/Nº S/Nº 59 397 S/Nº S/Nº S/Nº 131 S/Nº S/Nº S/Nº NEIGHBORHOOD VILA BRETAS CENTRO CENTRO CENTRO COUNTRY CLUB CENTRO CENTRO CENTRO ZONA RURAL CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO URBANO CENTRO ZONA RURAL CENTRO JARDIM EMBRATEL BELO HORIZONTE CENTRO ZONA RURAL CENTRO FELIPE SALLES CENTRO ZONA RURAL CENTRO ZONA RURAL CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO ZONA RURAL CENTRO CENTRO RURAL VILA SÃO MATEUS ZONA RURAL CENTRO RURAL RURAL ZONA RURAL CITY GOVERNADOR VALADARES PIUMHI POÇO FUNDO POÇOS DE CALDAS POÇOS DE CALDAS PARAISOPOLIS POCRANE POMPEU PONTE NOVA PONTE NOVA PORTEIRINHA PORTO FIRME POTE POUSO ALEGRE POUSO ALTO PRATAPOLIS PRESIDENTE BERNARDES ALTO JEQUITIBÁ PRUDENTE DE MORAIS PIRAPORA POUSO ALEGRE PASSOS PASSOS PEDRO LEOPOLDO PORTEIRINHA PIRAPORA PEDRO LEOPOLDO QUARTEL GERAL POÇOS DE CALDAS RAPOSOS RAPOSOS RAUL SOARES RECREIO RESENDE COSTA RESSAQUINHA RIBEIRAO DAS NEVES RIBEIRAO VERMELHO RIO ACIMA RIO ESPERA RIO VERMELHO RITÁPOLIS RUBIM RIACHO DOS MACHADOS SANTA LUZIA JEQUITINHONHA RIO POMBA SACRAMENTO SABARA ITAOBIM STATE MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG CONSTRUCTED AREA 3.658,06 458,00 18,00 2.265,00 1.733,00 220,00 66,00 110,00 100,00 1.675,00 99,00 101,00 66,00 86,00 66,00 280,00 101,00 117,00 66,00 84,00 1.412,70 84,00 1.388,00 592,00 84,00 602,00 84,00 101,00 166,00 133,00 37,00 183,00 77,00 101,00 38,00 120,00 38,00 133,00 101,00 5,00 101,00 55,00 86,00 564,00 84,00 218,00 84,00 125,00 91,00 TOTAL AREA 2.600,00 1.559,00 220,00 789,00 2.191,00 830,00 434,00 437,00 2.400,00 1.269,00 210,00 450,00 360,00 2.500,00 360,00 1.169,00 530,00 120,00 360,00 2.500,00 962,50 1.800,00 1.003,00 1.236,00 1.800,00 1.188,00 2.682,00 274,00 1.200,00 360,00 900,00 236,00 98,00 369,00 392,00 360,00 290,00 360,00 360,00 225,00 360,00 416,00 2.500,00 1.470,00 2.500,00 618,00 2.537,00 2.500,00 2.000,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 1.957.988,51 R$ 790.172,99 R$ 111.882,90 R$ 2.971.889,58 R$ 971.738,21 R$ 846.114,44 R$ 120.623,75 R$ 172.369,60 R$ 106.113,94 R$ 1.242.949,11 R$ 104.890,22 R$ 87.583,33 R$ 89.156,69 R$ 270.966,40 R$ 88.107,79 R$ 384.597,47 R$ 33.040,42 R$ 44.927,98 R$ 73.423,15 R$ 76.395,04 R$ 1.050.787,17 R$ 353.130,41 R$ 1.501.124,53 R$ 802.410,19 R$ 124.819,36 R$ 601.370,60 R$ 205.584,83 R$ 132.860,95 R$ 152.615,27 R$ 110.659,18 R$ 3.146,71 R$ 199.291,42 R$ 99.470,89 R$ 146.846,31 R$ 106.813,21 R$ 70.276,45 R$ 104.715,40 R$ 125.693,45 R$ 112.756,99 R$ 31.991,52 R$ 108.736,20 R$ 47.200,60 R$ 138.105,46 R$ 438.790,76 R$ 37.410,85 R$ 193.347,64 R$ 83.737,36 R$ 210.479,71 R$ 74.297,24 41/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 3047 3048 3049 3050 3051 3052 3054 3055 3056 3057 3058 3059 3060 3061 3062 3063 3064 3065 3066 3067 3068 3069 3070 3071 3072 3073 3074 3075 3076 3077 3078 3079 3080 3082 3083 3084 3085 3086 3087 3088 3089 3090 3093 3094 3095 3096 3097 3098 3099 ADDRESS RUA SÃO PEDRO * PRAÇA ANTÔNIO ALBUQUERQUE * FAZENDA BOA VISTA * PRAÇA DR. JOÃO CARDOSO ARAUJO * PRAÇA NATALINO CUNHA PEIXOTO * RUA DAGMAR BECHO * PRAÇA CONEGO ARNALDO * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE * PRAÇA JOSÉ SENA LIMA * RUA ENGENHEIRO HENRY COSTA * AV. BRASIL * RUA DONA GUILHERMINA * RUA DOMINGOS BELEM * AV. SANTANA * FAZENDA LAGOA * RUA DR. VICENTE BRETAS CUPERTINO * MORRO DO CRUZEIRO * RUA CEL. AMANCIO BERNARDES * RUA QUINZE FEVEREIRO * RUA ANTONIO DE AVELAR FONSECA * RUA CAPITÃO ALBANO DE MORAIS * PRAÇA MESSIAS MATOS * RUA SÃO JOSÉ * RUA GERVASIO LARA * PRAÇA BELO HORIZONTE * RUA BENEDITO VALADARES * PRAÇA DO CRUZEIRO * RUA CEL. JOSÉ JUSTINO * RUA CASTRO ALVES * RUA DR. BENEDITO QUINTINO SANTOS * PRAÇA SANTA RITA * RUA DR. HEITOR SOARES MOURA * RUA CÂNDIDO FERREIRA * PRAÇA SERRA NEGRA * AV. PAULO V I PRAÇA MIN. GABRIEL PASSOS * RUA PRESIDENTE VARGAS * AV. PRES.TANCREDO NEVES * PRAÇA PADRE JACINTO * RUA SERAFIM CAMPOS * RUA DO ROSÁRIO * AV. SAO FRANCISCO * RUA SÃO JOSÉ * FAZENDA IRMÃOS ARNALDO ISIDORO * RUA ILKA FRANÇA * MORRO SANTA HELENA * TRAV. ALFERES PATRICIO * RUA JOSÉ LUIZ PEREIRA * RUA OTAVIANO DE MORAIS * APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 50 100 S/Nº 47 152 S/Nº S/Nº S/Nº 16 99 S/Nº 82 62 123 S/Nº S/Nº S/Nº 6 1841 S/Nº 27 40 141 S/Nº 18 31 68 647 S/Nº 43 192 95 210 200 630 595 124 184 154 S/Nº 65 274 S/Nº S/Nº 130 S/Nº 291 S/Nº 46 NEIGHBORHOOD CENTRO CENTRO RURAL CENTRO CENTRO CENTRO URBANO RURAL CENTRO URBANO RURAL URBANO DOM BOSCO URBANO RURAL URBANO RURAL CENTRO SAO SEBAS URBANO CENTRO URBANO URBANO TERESA CRISTINA CENTRO CENTRO URBANO CENTRO URBANO URBANO CENTRO URBANO CENTRO URBANO URBANO CENTRO URBANO URBANO CENTRO URBANO CENTRO URBANO CENTRO ZONA RURAL CENTRO RURAL CENTRO BIRIRE URBANO CITY SABARA SABARA SACRAMENTO SALINAS SALTO DA DIVISA SANTA BÁRBARA SANTA MARGARIDA SANTA MARIA DE ITABIRA SANTA MARIA DO SUACUI SANTA RITA DE CALDAS SANTA ROSA DA SERRA CONTAGEM BETIM SANTANA DE PIRAPAMA SANTO ANTÔNIO DO AMPARO SANTO ANTONIO DO GRAMA SANTO ANTÔNIO DO LEITE SANTO ANTONIO DO MONTE SANTOS DUMONT SÃO BENTO ABADE SÃO DOMINGOS DO PRATA SÃO GONÇALO DO ABAETE SÃO GONÇALO DO PARÁ SÃO JOAQUIM DE BICAS SÃO JOÃO BATISTA DO GLORI SÃO JOÃO EVANGELISTA SÃO JOSÉ DO JACURI SÃO LOURENÇO SÃO LOURENÇO SANTA RITA DE JACUTINGA SANTA RITA DO SAPUCAI SÃO PEDRO DOS FERROS SÃO PEDRO DO SUACUI SÃO SEBASTIÃO DO MARANHÃO SÃO SEBASTIÃO DO OESTE SÃO TIAGO SÃO VICENTE DE MINAS SAPUCAÍ MIRIM SENADOR FIRMINO SENADOR MODESTINO GONCALV SENHORA DOS REMEDIOS SERRA DOS AIMORES VIRGINÓPOLIS MACHADO SETE LAGOAS SETE LAGOAS SÃO SEBASTIÃO DO PARAÍSO SÃO SEBASTIÃO DO PARAÍSO SILVIANÓPOLIS STATE MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG CONSTRUCTED AREA 353,00 107,00 84,00 281,00 117,00 151,00 101,00 44,00 84,00 56,00 66,00 153,00 155,00 66,00 66,00 101,00 3,00 270,00 490,00 51,00 50,00 66,00 67,00 101,00 113,00 66,00 1.624,00 147,00 101,00 353,00 50,00 66,00 66,00 29,00 101,00 66,00 25,00 101,00 12,00 101,00 57,00 77,00 TOTAL AREA 940,00 200,00 400,00 1.320,00 330,00 723,00 210,00 825,00 200,00 365,00 300,00 400,00 360,00 360,00 2.500,00 644,00 216,00 1.821,00 1.803,00 400,00 240,00 600,00 144,00 360,00 360,00 198,00 305,00 1.000,00 1.200,00 360,00 1.118,00 121,00 407,00 360,00 179,00 360,00 360,00 275,00 360,00 275,00 450,00 345,00 156,00 1.208,00 937,00 556,00 87,00 32,00 1.068,00 1.246,00 300,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 325.159,68 R$ 163.978,38 R$ 28.844,81 R$ 821.640,06 R$ 80.940,29 R$ 218.171,66 R$ 89.331,50 R$ 58.214,07 R$ 153.139,72 R$ 205.060,38 R$ 150.867,10 R$ 196.843,98 R$ 149.643,38 R$ 117.826,68 R$ 106.813,21 R$ 101.044,25 R$ 27.621,09 R$ 1.043.657,69 R$ 433.546,24 R$ 24.474,38 R$ 95.974,55 R$ 99.645,71 R$ 85.660,35 R$ 1.748,17 R$ 134.609,12 R$ 97.547,91 R$ 94.576,02 R$ 1.468.463,09 R$ 242.296,41 R$ 129.889,06 R$ 900.307,73 R$ 26.222,56 R$ 73.772,79 R$ 75.520,96 R$ 70.626,08 R$ 174.467,40 R$ 288.448,11 R$ 75.695,78 R$ 88.457,42 R$ 25.872,92 R$ 107.687,29 R$ 94.576,02 R$ 69.577,18 R$ 68.353,46 R$ 1.220.222,90 R$ 451.027,95 R$ 587.385,23 R$ 216.423,49 R$ 53.319,20 42/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 3100 3101 3102 3103 3104 3105 3106 3107 3108 3109 3110 3111 3112 3113 3114 3115 3116 3117 3118 3119 3120 3121 3123 3124 3125 3126 3127 3128 3129 3130 3131 3132 3133 3134 3135 3137 3140 3141 3143 3144 3145 3146 3147 3148 3149 3150 3151 3153 3154 ADDRESS RUA BENTO GONÇALVES * PRAÇA PRIMEIRO DE MARÇO * RUA JOSÉ CLEMENTINO NETO * FAZENDA LARANJEIRAS * RUA DYONÍSIO AZEVEDO REIS * RUA CEL. FREDERICO COELHO * AV. PREFEITO EROTIDES BATISTA * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE * FAZENDA PÉ DO MORRO * PRAÇA CORONEL JOSE BRÁS * FAZENDA BOQUEIRAS * LADEIRA TENENTE VILLAS BOAS * RUA DR. ONOFRE * FAZENDA CABECEIRA DE MESTRE CAMPOS * FAZENDA MANGA GRANDE * RUA FARM.ANTÔNIO MOTA MARINHO * AV. CUNHA * RUA MARTIM PAULUCI * RUA PADRE GOULART * PRAÇA DONA TEODORA * FAZENDA PEDRA NEGRA * FAZENDA QUENTA SOL * RUA VEREADOR DANIEL NEDER * FAZENDA GRANJAS REUNIDAS * TRAV. DAS FLORES * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE * MORRO DA PETRINA * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE RUA PEIXOTO FILHO * FAZENDA FLORESTA * CORREGO DESBARRANCADO * SÍTIO MANTENA * MORRO DA REPETIDORA DE TV * AV. JOSÉ GANGA * RUA PROFESSOR MANOEL RUFINO * MORRO DA TORRE * MORRO DO CALADO * SERRA DA PIMENTA * MORRO PROXIMO DA LOCALIDADE/FAZ. COQUEIROS * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE - FAZENDA SANTIAGO * RUA PROFESSOR ANTÔNIO DOMINGUES * RUA DELFIM MOREIRA * RUA ESMERALDAS * FAZENDA BURITIS * RUA ANTÔNIO DA COSTA PINTO * RUA DO ROSÁRIO * PRAÇA DO ROSÁRIO * AV.THALES CHAGAS/RUA NSA. SRA. DE LOUTREDES * RUA JOÃO ANTÔNIO CARDOSO * APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº S/Nº 172 S/Nº S/Nº 233 CE 1280 S/Nº S/Nº 57 S/Nº S/Nº 496 S/Nº S/Nº S/Nº 113 101 S/Nº 129 S/Nº S/Nº 154 S/Nº 75 S/Nº S/Nº S/Nº 139 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 67 39 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 20 407 1296 S/Nº 13 72 26 337 207 NEIGHBORHOOD URBANO URBANO RURAL RURAL CENTRO CENTRO URBANO FAZ. CASCATA RURAL CENTRO RURAL CENTRO CENTRO RURAL ZONA RURAL URBANO URBANO CENTRO CENTRO CENTRO RURAL RURAL CENTRO RURAL CENTRO ZONA RURAL ZONA RURAL ZONA RURAL CENTRO RURAL RURAL ZONA RUAL ZONA RURAL URBANO URBANO RURAL ZONA RURAL CENTRO ZONA RURAL ZONA RURAL URBANO CENTRO CENTRO RURAL URBANO CENTRO CENTRO CENTRO OURO PRETO CITY SIMONESIA SOBRALIA SOLEDADE DE MINAS SOLEDADE DE MINAS SÃO GONÇALO DO SAPUCAI SÃO GOTARDO SÃO GOTARDO SÃO JOÃO NEPOMUCENO SALINAS SÃO JOÃO NEPOMUCENO SÃO JOÃO DA PONTE SÃO JOÃO DEL REI TEÓFILO OTONI TEÓFILO OTONI PEDRA AZUL TABOLEIRO TARUMIRIM TIRADENTES TOCANTINS TOMBOS TRÊS PONTAS TRÊS CORAÇÕES TRÊS CORAÇÕES BOCAIÚVA TRÊS PONTAS MANHUMIRIM MANHUAÇU MACHADO UBÁ UBÁ UBERABA MENDES PIMENTEL MANTENA UMBURATIBA URUCANIA SANTOS DUMONT ITAPECERICA PIUMHI LAGOA DA PRATA PITANGUI VARGINHA VARGINHA VÁRZEA DA PALMA IBIRACATU VIRGINIA VISCONDE DO RIO BRANCO VIÇOSA VESPASIANO BELO HORIZONTE STATE MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG CONSTRUCTED AREA 66,00 66,00 66,00 TOTAL AREA 371,00 360,00 360,00 281,00 481,00 95,00 125,00 88,00 576,00 44,00 522,00 2.377,00 84,00 44,00 66,00 66,00 36,00 101,00 482,00 105,00 44,00 639,00 84,00 490,00 44,00 12,00 1.055,00 1.103,00 2.750,00 2.000,00 2.355,00 1.354,00 2.500,00 2.605,00 1.461,00 2.400,00 2.500,00 360,00 360,00 360,00 360,00 1.022,00 900,00 2.650,00 1.202,00 2.500,00 1.409,00 1.400,00 900,00 642,00 95,00 84,00 7,00 37,00 66,00 101,00 83,00 46,00 123,00 10,00 84,00 147,00 3.600,00 100,00 3,00 66,00 422,00 1.189,00 490,00 784,00 52.008,00 2.492,00 208,00 2.980,00 360,00 390,00 2.696,00 2.500,00 1.225,00 400,00 2.500,00 1.275,00 740,00 331,00 2.500,00 360,00 905,00 1.805,31 1.988,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 112.407,35 R$ 158.209,42 R$ 101.044,25 R$ 121.497,84 R$ 365.367,60 R$ 428.301,73 R$ 304.181,64 R$ 85.660,35 R$ 100.519,79 R$ 835.625,42 R$ 77.793,58 R$ 1.501.124,53 R$ 1.590.835,01 R$ 62.934,13 R$ 26.572,19 R$ 108.736,20 R$ 133.035,76 R$ 110.659,18 R$ 141.601,80 R$ 214.500,50 R$ 116.428,14 R$ 54.717,73 R$ 629.341,32 R$ 128.140,89 R$ 416.064,54 R$ 34.613,77 R$ 100.869,43 R$ 44.927,98 R$ 1.269.171,67 R$ 73.073,52 R$ 202.438,13 R$ 8.740,85 R$ 51.046,57 R$ 57.864,44 R$ 154.188,62 R$ 124.294,91 R$ 120.448,94 R$ 97.547,91 R$ 15.034,26 R$ 80.590,65 R$ 309.426,15 R$ 3.321.523,65 R$ 215.374,59 R$ 99.296,08 R$ 148.070,03 R$ 213.626,42 R$ 978.994,26 R$ 559.414,51 R$ 256.281,77 43/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 3155 3156 3158 3159 3160 3162 3164 3165 3167 3168 3169 3170 3171 3172 3173 3174 3176 3177 3178 3179 3181 3182 3183 3184 3185 3186 3187 3188 3189 3190 3191 3192 3193 3194 3196 3197 3198 3199 3200 3201 3202 3203 3204 3205 3206 3207 3208 3210 3211 ADDRESS RUA GONÇALVES LEDO, C/ RUA DA PRODUÇÃO * AV. ANTONIO CARLOS * RUA SETE DE SETEMBRO * RUA DJALMA PINHEIRO CHAGAS * RUA CEL. ANTÔNIO FAUSTINO * RUA MARIA PERPÉTUA RUA SAO JOSE * AV. BARÃO DO RIO BRANCO * SERRA SANTA MARIA * RUA BELA VISTA * FAZENDA LOANA * MORRO PRÓXIMO DA REPRESA * AV. JUSCELINO KUBITSCHEK SERRA DA MINA * RUA XV DE NOVEMBRO * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE TRAV. AFONSO PENA * FAZENDA INHAUMA * RUA GONTIJO RIBEIRO * SERRA DO CATUNI * SERRA DA PIPOCA * FAZENDA MATA VIRGEM * RUA JOSE MARTINS * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE * RUA ELIEZER NASCIMENTO * MORRO DA REPETIDORA DE TV * AV. SENADOR CUPERTINO * AV. ANTÔNIO CARLOS * PRAÇA DOS EX-COMBATENTES * PRAÇA PADRE LAZARO DE MENEZES * ALTO DO MORRO DAS TRÊS PORTEIRAS * RUA ALVIM COUTO * RUA TUPINAMBAS * MORRO DAS PEDRAS * RUA TEODORO GONCALVES * RUA CANDIDO ALVARES * RUA CAPITAO JOAO RIBEIRO * MORRO BANDEIRINHA * FAZENDA GALHEIRO * RUA JOÃO PINTO * MORRO DO AEROPORTO * RUA NOSSA SENHORA DO ROSARIO * RUA OPEMA * FAZENDA BOA VISTA * MORRO DO ROSÁRIO RUA ITAMBACURI * RUA CEL. J. URBANO DE FIGUEIREDO * RUA BIAS FORTES * MORRO PRÓXIMO DA CAPELA * APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº 475 S/Nº 74 S/Nº 72 25 2288 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 100 S/Nº S/Nº S/Nº 702 S/Nº S/Nº S/Nº 30 S/Nº 11 S/Nº 148 297 135 67 S/Nº 155 151 S/Nº 226 526 143 S/Nº S/Nº 366 S/Nº 28 S/Nº S/Nº S/Nº 70 106 400 S/Nº NEIGHBORHOOD DISTRITO INDUSTRIAL URBANO CENTRO CENTRO URBANO LADEIRA CENTRO CENTRO RURAL CENTRO RURAL RURAL URBANO RURAL BREJO SERRA DOS PEREIRAS CENTRO RURAL URBANO ZONA RURAL ZONA RURAL RURAL CENTRO RURAL CENTRO ZONA RURAL CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO RURAL CENTRO URBANO ZONA RURAL CENTRO URBANO CENTRO RURAL RURAL CENTRO VILA BARREIROS CENTRO CENTRO ZONA RURAL ZONA RURAL URBANO URBANO CENTRO RURAL CITY UBERLANDIA TIROS IBITURUNA PRADOS SERRANIA JUIZ DE FORA SIMÃO PEREIRA JUIZ DE FORA VISCONDE DO RIO BRANCO BARROSO BICAS TEIXEIRAS VIÇOSA CONCEIÇÃO DO MATO DENTRO CONCEIÇÃO DO MATO DENTRO BRASÓPOLIS CONCEIÇÃO DO RIO VERDE CORAÇÃO DE JESUS CORAÇÃO DE JESUS ITACAMBIRA IPANEMA DOM SILVÉRIO MEDINA CARLOS CHAGAS CARLOS CHAGAS RIO CASCA RIO CASCA SACRAMENTO CLÁUDIO COROMANDEL UBÁ ÁGUAS FORMOSAS GUIMARÂNIA PATROCÍNIO PATROCÍNIO SERRA DO SALITRE MARIA DA FÉ GOUVEA GOUVEA CONSELHEIRO PENA TEÓFILO OTONI JAPARAIBA PIRAUBA JAGUARÃO MARIANA FREI INOCÊNCIO SÃO TOMÁS DE AQUINO ITAOBIM VOLTA GRANDE STATE MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG CONSTRUCTED AREA 600,00 66,00 66,00 101,00 101,00 7.949,00 25,00 234,00 84,00 44,00 44,00 85,00 48,00 44,00 281,00 44,00 110,00 44,00 66,00 44,00 22,00 22,00 106,00 23,00 96,00 44,00 270,00 536,00 110,00 302,00 18,00 112,00 38,00 84,00 1.177,00 26,00 271,00 84,00 84,00 406,00 TOTAL AREA 2.687,00 480,00 360,00 360,00 600,00 3.240,00 768,00 234,00 2.500,00 2.361,00 2.000,00 2.500,00 400,00 570,00 1.288,00 1.200,00 699,00 2.500,00 275,00 2.500,00 632,00 900,00 330,00 1.086,00 440,00 2.457,00 2.040,00 1.513,00 939,00 910,00 225,00 974,00 240,00 2.500,00 1.777,00 456,00 814,00 2.500,00 2.500,00 1.119,00 38,00 66,00 3,00 83,00 66,00 82,00 1.106,00 30,00 300,00 430,00 900,00 2.100,00 300,00 242,00 1.320,00 875,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 149.818,20 R$ 342.641,39 R$ 98.421,99 R$ 105.589,49 R$ 152.440,45 R$ 8.942.376,14 R$ 38.984,20 R$ 2.167.731,22 R$ 69.926,81 R$ 169.692,34 R$ 135.133,57 R$ 69.227,55 R$ 76.744,68 R$ 51.046,57 R$ 316.418,83 R$ 62.409,68 R$ 203.836,66 R$ 60.486,69 R$ 76.220,23 R$ 51.571,03 R$ 55.941,45 R$ 104.016,14 R$ 114.679,97 R$ 29.019,63 R$ 126.217,90 R$ 114.155,52 R$ 368.863,94 R$ 552.421,83 R$ 416.064,54 R$ 318.167,00 R$ 137.056,55 R$ 116.952,60 R$ 71.325,35 R$ 108.736,20 R$ 1.468.463,09 R$ 86.184,80 R$ 201.913,67 R$ 80.415,84 R$ 119.400,03 R$ 198.067,70 R$ 18.705,42 R$ 82.863,27 R$ 33.040,42 R$ 29.019,63 R$ 84.436,63 R$ 74.646,87 R$ 94.925,65 R$ 620.600,47 R$ 32.865,60 44/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 3212 3213 3214 3215 3216 3218 3219 3220 3221 3222 3225 3226 3228 3229 3230 3232 3233 3234 3235 3236 3237 3238 3240 3241 3242 3243 3244 3245 3246 3247 3248 3249 3250 3252 3253 3254 3255 3256 3257 3258 3259 3260 3261 3262 3264 3265 3267 3268 3269 ADDRESS MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE * PICO DO IBITURUNA * RUA 13 DE MAIO * MORRO TAQUARAL * RUA ITAPECERICA * RUA MARECHAL DEODORO * RUA BIAS FORTES * RUA DIOGO ALVARES * MORRO PRÓXIMO DA REPETIDORA DE TV * RUA DILERMANDO ALVES DA CUNHA * RUA GERONIMO AGUIAR * AV. JOÃO PINHEIRO * MORRO DA REPETIDORA * RUA DOIS * MORRO DA CORUJA * FAZENDA CAMPO DA SERRA (MORRO DA REP.TV) * MORRO ALTO CAIPORA MORRO CHACARÁ MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE * RUA DEZ * SERRA DA PRATINHA * RUA INTENDENTE CAMARA * FAZENDA CORREGO DO PALMITAL * RUA JOSÉ PEREIRA LIMA * SERRA DA BIQUINHA * FAZENDA BREJÃO * RUA FLOR DA NOIVA * RUA LÍDIA * RUA SÃO VICENTE C / SRA.DE LOURDES * RUA DUQUE DE CAXIAS RUA ITAMBACURI * RUA CEL. HEFREN EPIFANIO * RUA DO ROSARIO * MORRO DA REPETIDORA DE TV * RUA HERNESTO HERMES * PRAÇA MARCELINO VIEIRA * FAZENDA VASSOURAS * RUA PROFESSOR VIRGILIO LACERDA * RUA CICERO FERREIRA * RUA FREITAS DE OLIVEIRA RUA ABILIO ANTUNES DE SIQUEIRA * FAZENDA CACHOEIRA DO BOM JARDIM * RUA DR. SATURNINO * RUA CEL. JOSE JUSTINO RUA DA FACULDADE RUA ADEODATO DE ALMEIDA C/ PǪ 28 DE SETEMBRO. RUA RESPLENDOR * RUA S * FAZENDA GERAIS/FAZENDA BUCAINA APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº S/Nº 420 S/Nº 801 443 193 501 S/Nº 349 13 913 S/Nº 104 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 34 S/Nº 151 S/Nº S/Nº S/Nº 120 120 310 780 71 S/Nº S/Nº 170 S/Nº S/Nº S/Nº 142 25 S/Nº S/Nº 55 671 S/Nº 191 113 3 S/Nº NEIGHBORHOOD RURAL RURAL VILA BRETAS ZONA RURAL CENTRO CENTRO CENTRO BENFICA ZONA RURAL URBANO CENTRO URBANO RURAL CANELAS ZONA RURAL RURAL MONSENHOR ISIDRO RURAL RURAL URBANO RURAL PIONEIROS RURAL URBANO RURAL ZONA RURAL DOS MANACÁS PIRAJÁ OLHOS D'ÁGUA URBANO CENTRO URBANO ZONA RURAL RURAL URBANO URBANO RURAL CENTRO URBANO CENTRO CENTRO ZONA RURAL CENTRO CENTRO JARDIM ALICE CENTRO CENTRO VILA UM RURAL CITY GUANHÃES GOVERNADOR VALADARES GOVERNADOR VALADARES PEÇANHA DIVINÓPOLIS MONTE SANTO DE MINAS PALMA JUIZ DE FORA NAQUE BAMBUÍ SÃO JOÃO DA PONTE SÃO FRANCISCO FRANCISCO SÁ MONTES CLAROS ABAETÉ CRUZÍLIA OURO BRANCO ANDRELÂNDIA AIURUOCA CONGONHAS ATALÉIA OURO BRANCO DIVINO DAS LARANJEIRAS CARVALHÓPOLIS CARATINGA MONTES CLAROS BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE CONCEIÇÃO APARECIDA NANUQUE FELIXLÂNDIA JESUANIA GUARACIABA ARAPONGA CARANAÍBA CRISTIANO OTONI SANTANA DOS MONTES BOM SUCESSO IBIRITE MIRAI PIRAPETINGA PASSOS SÃO LOURENCO VISCONDE DO RIO BRANCO VISCONDE DO RIO BRANCO POCRANE OURO BRANCO BOM JARDIM DE MINAS STATE MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG CONSTRUCTED AREA 44,00 190,00 347,00 27,00 1.206,00 12,00 34,00 194,00 3,00 21,00 33,00 74,00 64,00 110,00 34,00 44,00 TOTAL AREA 900,00 4.577,00 1.300,00 439,00 1.620,00 486,00 293,00 360,00 400,00 412,00 201,00 330,00 2.497,00 405,00 900,00 2.493,00 101,00 26,00 87,00 100,00 995,00 2.500,00 2.507,00 1.138,00 900,00 726,00 23,00 9,00 44,00 110,00 110,00 156,00 286,00 900,00 3.500,00 360,00 300,00 360,00 681,00 43,00 66,00 12,00 24,00 30,00 6,00 25,00 110,00 110,00 21,00 22,00 809,00 175,00 160,00 56,00 127,00 31,00 586,00 330,00 330,00 157,00 194,00 153,00 900,00 400,00 1.023,00 483,00 400,00 600,00 385,00 500,00 1.304,00 361,00 152,00 747,00 1.131,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 48.249,50 R$ 166.425,82 R$ 870.588,83 R$ 93.352,30 R$ 1.444.995,52 R$ 155.237,53 R$ 60.137,06 R$ 159.607,95 R$ 82.688,46 R$ 81.464,74 R$ 119.225,22 R$ 138.105,46 R$ 73.248,34 R$ 118.351,13 R$ 48.249,50 R$ 51.920,66 R$ 121.672,66 R$ 75.520,96 R$ 53.494,01 R$ 102.967,23 R$ 83.212,91 R$ 641.578,52 R$ 4.720,06 R$ 48.249,50 R$ 41.781,27 R$ 29.019,63 R$ 172.194,78 R$ 109.785,10 R$ 159.083,50 R$ 4.195,61 R$ 323.411,51 R$ 58.214,07 R$ 85.310,71 R$ 23.949,93 R$ 9.789,75 R$ 55.766,63 R$ 50.871,76 R$ 77.269,13 R$ 290.196,28 R$ 115.204,43 R$ 197.368,43 R$ 33.914,50 R$ 687.030,94 R$ 578.273,66 R$ 10.663,84 R$ 110.309,55 R$ 46.501,33 R$ 159.433,14 R$ 73.947,61 45/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 3270 3271 3272 3273 3274 3275 3276 3277 3278 3282 3283 3284 3285 3286 3287 3288 3289 3290 3291 3292 3293 3294 3295 3296 3297 3298 3299 3300 3301 3304 3305 3306 3307 3308 3309 3310 3311 3312 3313 3315 3316 3317 3318 3319 3320 3321 3322 3323 3324 ADDRESS MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE - LOCAL DENOMINADO BERTA * SÍTIO FINCA PÉ * RUA DONA INES SALLOTTI * RUA CONSTÂNCIA CARVALHO * RUA VIRGILIO SILVEIRA * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE * RUA RUI BARBOSA * RUA PRESIDENTE MEDICI * RUA CEL. JOAQUIM RESENDE * RUA GRÃO MOGOL * TRAV. MARQUES PARANA * RUA GADBEM DOS SANTOS * AV. MINAS GERAIS * RUA JOSÉ COSTA NEVES * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE * TRAV. AUGUSTO PEREIRA GOMES * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE ALTO DO CRUZEIRO * MORRO DA REPETIDORA DE TV * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE * MORRO DO CEMITERIO * FAZENDA MIRANDA * SERRA PEDRA DO CORAÇÃO RUA JOSÉ CARNEIRO MONCORVO * RUA EMIR SALES * MORRO DA BOA VISTA * MORRO LIMEIRA * FAZENDA TRÊS PEDRAS * AV. JOSÉ EDUARDO DE SOUZA * RUA JOSÉ ALBERTO PELUCIO * FAZENDA DOS TACHOS * PRAÇA PEDRO SEVERINO AGUIAR * AV. BENEDITO VALADARES * RUA ESTANISLAU FERRAZ RUA DAS FLORES * RUA SÃO JOÃO * RUA DO ROSARIO * RUA CASTRO ALVES * RUA ALFREDO TORMIM * RUA CUIABANA * RUA NOSSA SENHORA DE LOURDES * CÓRREGO FRUTEIRAS * RUA PROXIMA DA CAIXA D'AGUA * RUA JOÃO DE OLIVEIRA PORTO * RUA OLEGARIO MACIEL * MORRO REPETIDORA DE TV * PRAÇA MARECHAL CASTELO BRANCO * RUA HUM * RUA CESARIO PARREIRAS * APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº S/Nº 46 S/Nº 238 S/Nº S/Nº 429 40 50 S/Nº 33 S/Nº 69 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 115 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 208 379 S/Nº 85 281 4 160 44 253 421 S/Nº S/Nº S/Nº 640 S/Nº S/Nº 146 88 NEIGHBORHOOD ZONA RURAL RURAL CENTRO URBANO URBANO RURAL CENTRO CENTRO URBANO CENTRO ZONA RURAL URBANO CENTRO URBANO ZONA RURAL CENTRO RURAL RURAL ZONA RURAL RURAL ZONA RURAL RURAL RURAL URBANO URBANO RURAL ZONA RURAL RURAL CENTRO CENTRO ZONA RURAL URBANO CENTRO CENTRO CENTRO ÁGUA BRANCA CENTRO CENTRO URBANO URBANO URBANO ZONA RURAL ZONA RURAL CENTRO CENTRO ZONA RURAL URBANO URBANO URBANO CITY ITAMONTE ARGIRITA MONSENHOR PAULO SANTO ANTÔNIO DO AMPARO CARMO DA MATA ESPERA FELIZ ITAMARANDIBA JACINTO DESTERRO DE ENTRE RIOS TAIOBEIRAS JACUÍ SÃO BENTO ABADE IBERTIOGA BUARQUE DE MACEDO PIEDADE DE PONTE NOVA RIO DOCE BARRA LONGA BOM JESUS DO AMPARO LEME DO PRADO GRÃO MOGOL MIRADOURO CAMPESTRE CALDAS DORES DE CAMPOS SANTO HIPÓLITO SÃO DOMINGOS DO PRATA PIRANGA CAETANÓPOLIS JACUI BAEPENDI VARGINHA SÃO FRANCISCO DE PAULA JABOTICATUBAS ROMARIA IRAI DE MINAS CONTAGEM QUELUZITA MONTE CARMELO ESTRELA DO SUL CASCALHO RICO CRUCILÂNDIA TAPIRA PEDRA DOURADA RIACHO DA CRUZ RESPLENDOR ÁGUA BOA ÁGUAS VERMELHAS SÃO JOÃO DO ORIENTE CRUCILÂNDIA STATE MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG CONSTRUCTED AREA 21,00 8,00 38,00 115,00 79,00 22,00 96,00 45,00 12,00 37,00 66,00 51,00 40,00 4,00 12,00 6,00 3,00 2,00 9,00 TOTAL AREA 600,00 316,00 385,00 602,00 357,00 2.500,00 204,00 362,00 150,00 360,00 260,00 150,00 490,00 144,00 439,00 180,00 400,00 500,00 900,00 18,00 50,00 110,00 12,00 3,00 6,00 26,00 21,00 26,00 110,00 109,00 101,00 25,00 24,00 23,00 27,00 37,00 452,00 130,00 23,00 26,00 3,00 3,00 3,00 99,00 3,00 38,00 30,00 38,00 180,00 900,00 280,00 900,00 360,00 1.225,00 900,00 904,00 2.500,00 526,00 1.064,00 360,00 240,00 240,00 232,00 360,00 190,00 404,00 165,00 270,00 225,00 225,00 180,00 225,00 1.000,00 245,00 1.727,00 225,00 240,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 20.103,96 R$ 21.852,13 R$ 65.731,20 R$ 171.145,88 R$ 118.700,77 R$ 90.030,77 R$ 64.157,85 R$ 53.144,38 R$ 71.325,35 R$ 101.918,33 R$ 95.275,28 R$ 44.753,16 R$ 53.494,01 R$ 20.978,04 R$ 92.653,03 R$ 31.991,52 R$ 30.592,98 R$ 53.668,83 R$ 40.557,55 R$ 107.162,84 R$ 21.502,50 R$ 63.108,95 R$ 44.753,16 R$ 103.316,87 R$ 90.030,77 R$ 20.978,04 R$ 43.704,26 R$ 81.814,37 R$ 75.870,59 R$ 185.306,06 R$ 106.988,02 R$ 155.587,16 R$ 50.871,76 R$ 44.753,16 R$ 72.374,25 R$ 169.747,34 R$ 122.721,56 R$ 454.524,29 R$ 83.387,73 R$ 36.012,31 R$ 54.368,10 R$ 65.031,94 R$ 45.102,79 R$ 34.438,96 R$ 165.376,91 R$ 28.844,81 R$ 70.800,90 R$ 39.508,65 R$ 55.941,45 46/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 3326 3328 3329 3330 3331 3332 3333 3334 3335 3336 3337 3339 3340 3341 3342 3343 3344 3345 3346 3347 3348 3349 3350 3351 3352 3355 3358 3359 3360 3361 3362 3363 3364 3365 3366 3367 3368 3369 3370 3371 3372 3373 3374 3375 3376 3377 3378 3379 3380 ADDRESS RUA DOS BANDEIRANTES * RUA DO PATROCINIO * RUA JOSÉ CRISTIANO ALVES * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE * RUA LUIZ MARQUES RABELO * RUA JOSÉ BONIFACIO * RUA MAESTRO ABGAIL * AV. DR. JORGE BACHA * RUA DR. VITOR G.C.MENESES E SOUZA * RUA GOVERNADOR KUBITSCHEK * FAZENDA SÃO FRANCISCO * RUA JOAQUIM VIVAS DA MATA * FAZENDA SAPUPEMBA * MORRO DO CRUZEIRO * RUA JOAQUIM ALVES DE ARAUJO RUA JOÃO BARCELOS * RUA JOÃO HONORATO DE CARVALHO AV. MAJOR LISBOA CUNHA * RUA PULCHEIRA PENA PAIVA * RUA VIRGILIO DE MELO FRANCO * RUA ALVORADA * MORRO MAE D'AGUA AV. DONA BALDUÍNA RUA MONTE SOL * RUA ACRE * MONTE SIAO -FAZENDA SERRA VELHA -RODOVIA BR 135 * RUA VILA VIDAL * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE * RUA SÃO MATEUS * RUA IBITIQUAIA * AV. GENERAL CARLOS GUEDES - ITAPOA * RUA JOSE JOAQUIM DOS SANTOS * RUA HENRIQUE DIAS * RUA BOLIVAR * RUA CLORIS * RUA CONDE D'EU * RUA LIGNITO * AV. PAULO CAMILO PENA * RUA NOVO MUNDO - GLORIA * RUA CATAPRETA * RUA GARRET * RUA URSULA PAULINO * RUA CEL. SALATIEL VAZ * AV SENADOR LEVINDO COELHO RUA LUIZ GONÇALVES * RUA SÃO PAULO * RUA BENEDITO VALADARES * PRAÇA BENEDITO VALADARES * RUA MESTRE CAMILO * APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 57 137 6 S/Nº 386 S/Nº S/Nº S/Nº 34 250 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 80 S/Nº 122 250 97 177 S/Nº 1125 S/Nº S/Nº S/Nº 64 S/Nº 958 264 715 33 715 105 233 554 335 292 94 179 1104 1645 402 2021 S/Nº 553 S/Nº 293 S/Nº NEIGHBORHOOD CENTRO PALMEIRAS DO IMPÉRIO URBANO RURAL URBANO CENTRO CENTRO CENTRO URBANO URBANO RURAL ZONA RURAL ZONA RURAL RURAL URBANO URBANO URBANO CENTRO JARDIM AURELIANO URBANO SÃO BENEDITO RURAL CENTRO CENTRO CENTRO RURAL JOCKEY CLUBE RURAL SÃO MATEUS SANTA LUZIA PLANALTO CÉU AZUL APARECIDA UNIÃO ANA LÚCIA VERA CRUZ SANTA EFIGENIA BELVEDERE COQUEIROS JOÃO PINHEIRO JARDIM AMÉRICA BETANIA INDUSTRIA VALE DO JATOBÁ URBANO URBANO URBANO CENTRO URBANO CITY NOVA ERA ARAGUARI SÃO THOMÉ DAS LETRAS DIVINO CAMPOS GERAIS SERRANOS EUGENÓPOLIS PEDRALVA BONFIM COLUNA SABINOPOLIS MERCES DE AGUA LIMPA SÃO JOÃO EVANGELISTA BIAS FORTES SANTANA DE CATAGUASES DOM SILVÉRIO CARVALHÓPOLIS WENCESLAU BRAZ POUSO ALEGRE SÃO ROQUE DE MINAS SANTA LUZIA AMPARO DO SERRA ABADIA DOS DOURADOS MONTE VERDE PRESIDENTE JUSCELINO BOCAIÚVA JUIZ DE FORA CONQUISTA JUIZ DE FORA JUIZ DE FORA BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE SABARA BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE CONTAGEM BELO HORIZONTE GRÃO MOGOL VARZELÂNDIA SÃO JOÃO DO PARAÍSO RIO PARDO DE MINAS BOM JESUS DO AMPARO STATE MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG CONSTRUCTED AREA 150,00 738,00 22,00 22,00 55,00 101,00 66,00 38,00 39,00 28,00 22,00 3,00 26,00 7,00 34,00 55,00 6,00 26,00 265,00 27,00 231,00 30,00 38,00 75,00 35,00 89,00 77,00 3,00 33,00 153,00 193,00 97,00 106,00 147,00 110,00 78,00 189,00 152,00 122,00 161,00 152,00 153,00 159,00 137,00 37,00 38,00 32,00 37,00 38,00 TOTAL AREA 1.041,00 7.600,00 152,00 2.500,00 654,00 360,00 80,00 240,00 520,00 150,00 1.920,00 225,00 900,00 225,00 350,00 175,00 186,00 280,00 634,00 217,00 335,00 405,00 200,00 77,00 158,00 2.500,00 300,00 650,00 335,00 300,00 360,00 505,00 360,00 360,00 360,00 436,00 650,00 565,00 360,00 360,00 360,00 376,00 360,00 404,00 432,00 625,00 260,00 419,00 408,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 142.825,52 R$ 676.541,92 R$ 68.877,91 R$ 38.809,38 R$ 135.133,57 R$ 51.221,39 R$ 55.242,18 R$ 85.485,53 R$ 153.314,54 R$ 40.382,73 R$ 83.212,91 R$ 37.061,21 R$ 48.773,95 R$ 16.257,98 R$ 51.221,39 R$ 36.012,31 R$ 34.438,96 R$ 55.067,37 R$ 326.907,85 R$ 77.094,31 R$ 256.106,95 R$ 36.536,76 R$ 180.134,94 R$ 63.283,77 R$ 1.538,39 R$ 84.086,99 R$ 114.505,16 R$ 51.046,57 R$ 304.181,64 R$ 114.854,79 R$ 246.317,20 R$ 198.067,70 R$ 143.175,15 R$ 197.892,88 R$ 108.211,74 R$ 134.958,75 R$ 319.915,17 R$ 372.360,28 R$ 138.979,54 R$ 211.878,25 R$ 196.494,35 R$ 229.185,13 R$ 194.221,72 R$ 117.127,41 R$ 72.199,44 R$ 126.043,08 R$ 86.009,98 R$ 135.832,84 R$ 44.228,71 47/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 3381 3382 3384 3385 3386 3387 3388 3389 3390 3391 3392 3394 3395 3396 3397 3398 3399 3400 3401 3404 3405 3407 3408 3409 3410 3411 3412 3413 3414 3415 3416 3417 3418 3419 3421 3422 3423 3424 3425 3426 3427 3428 3429 3430 3431 3432 3433 3434 3435 ADDRESS AV. QUINTINO VARGAS * RUA SETE DE SETEMBRO * FAZENDA PRATA * AV. BARÃO DO RIO BRANCO * PRAÇA PAULINO FIGUEIREIDO * RUA ILKA FRANCA * RUA URCINE CAMPELO FAZENDA BOA ESPERANÇA (BR-040/TREVO PIRAPATOS) RUA JOAQUIM SEVERO DE OLIVEIRA * FAZENDA VEREDA COMPRIDA * RUA MINAS GERAIS * MORRO PRÓXIMO DO CEMITÉRIO * AV. AMARO DOMINGUES * RUA MARECHAL DEODORO * RUA FRANCISCO ANASTACIO LOBO * RUA LEONIL PRATA RUA PADRE LUIZ * RUA PAULO SALVO * RUA OTAVIANO BOTELHO * AV. PINHEIROS * RUA MANOEL BANDEIRA * MORRO DA REPETIDORA DE TV * RUA HERCULANO VELOSO * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE * AV. ALFERES RENO * RUA JOAQUIM RIBEIRO DE CASTRO * RUA GALBA VELOSO ALTO DO SANTUARIO * PRAÇA SEBASTIÃO LEME DO PRADO * RUA AMERICO DE MENEZES * AV. MINAS GERAIS * RUA TARCISIO RIBEIRO * FAZENDA MORRO * AV. JOSÉ FRANCISCO DA SILVA * CHÁCARA PARAISO * MORRO DO CRUZEIRO * RUA BARCELOS * RUA MANOEL RIBEIRO * RUA CEL. PROCOPIO RIBEIRO * RUA LOURENCO MENICUCCI * MORRO CEMITÉRIO * RUA DO CANO * MORRO PRÓXIMO DA CAIXA D'AGUA MORRO DO CEMITÉRIO * SÍTIO CHÁCARA CHALÉ * PRAÇA NSA.SRA DA PIEDADE * AV. DA SAUDADE * MORRO DO CRUZEIRO * MORRO DA REPETIDORA DE TV * APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 216 485 S/Nº 15 390 188 107 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 579 374 69 87 S/Nº 26 S/Nº 97 S/Nº S/Nº 135 327 S/Nº 109 S/Nº 1835 79 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 430 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº NEIGHBORHOOD CENTRO CENTRO RURAL SANTA TEREZA CENTRO CENTRO BOA VISTA ZONA RURAL URBANO ZONA RURAL CENTRO ZONA RURAL CENTRO CENTRO CENTRO ALÍPIO DE MELO URBANO CENTRO URBANO RETIRO DAS PEDRAS VEREDAS DA SERRA DO SOSSEGO MATOZINHOS RURAL CENTRO URBANO SANTA TEREZA ZONA RURAL CENTRO SÃO PEDRO NOSSA SRA DAS GRAÇAS SANTANENSE ZONA RURAL ZONA RURAL RURAL ZONA RURAL URBANO URBANO URBANO CENTRO RURAL URBANO RURAL ZONA RURAL RURAL CENTRO URBANO RURAL ZONA RURAL CITY SÃO ROMÃO CAMPESTRE GONZAGA JUIZ DE FORA CALDAS SETE LAGOAS SETE LAGOAS JOÃO PINHEIRO BANDEIRA DO SUL RIO PARDO DE MINAS MONTE SIÃO ITAU DE MINAS PIRAPETINGA ITAMONTE ITABIRINHA DE MANTENA BELO HORIZONTE ESTRELA DO INDAIÁ PRESIDENTE JUSCELINO CORONEL MURTA BRUMADINHO JUATUBA RIO DOCE SÃO JOÃO DEL REI SANTA RITA DE JACUTINGA PIRANGUINHO CRISTIANO OTONI BELO HORIZONTE LAJINHA MINAS NOVAS GOVERNADOR VALADARES GOVERNADOR VALADARES ITAUNA MORRO ITATIAIUCU CISNEIROS CACHOEIRA ALEGRE SILVEIRA CARVALHO SÃO JOSÉ DO GOIABAL GONCALVES LAVRAS ALTO JEQUITIBÁ TRÊS CORAÇÕES CATAS ALTAS DA NORUEGA LAMIM CARANGOLA ROCHEDO DE MINAS FAMA CACHOEIRA DA PRATA MATIPÓ STATE MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG CONSTRUCTED AREA 37,00 110,00 60,00 279,00 110,00 300,00 537,00 TOTAL AREA 360,00 466,00 900,00 2.028,00 394,00 300,00 1.518,00 37,00 26,00 111,00 37,00 79,00 110,00 16,00 80,00 38,00 35,00 35,00 110,00 21,00 3,00 525,00 26,00 34,00 27,00 1.000,00 26,00 61,00 110,00 150,00 29,00 421,00 900,00 342,00 900,00 283,00 574,00 300,00 610,00 254,00 200,00 411,00 758,00 1.000,00 144,00 800,00 900,00 250,00 360,00 4.955,00 900,00 61,00 360,00 449,00 302,00 27,00 3,00 3,00 3,00 23,00 34,00 387,00 26,00 130,00 3,00 3,00 30,00 34,00 34,00 22,00 26,00 324,00 233,00 225,00 303,00 392,00 340,00 612,00 392,00 2.444,00 225,00 225,00 657,00 240,00 225,00 600,00 445,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 104.365,77 R$ 163.628,74 R$ 74.472,06 R$ 416.064,54 R$ 228.485,86 R$ 1.276.164,35 R$ 566.350,49 R$ 163.628,74 R$ 90.380,41 R$ 48.948,77 R$ 207.857,45 R$ 54.018,46 R$ 83.562,54 R$ 206.983,37 R$ 86.709,25 R$ 135.832,84 R$ 82.863,27 R$ 59.962,24 R$ 63.808,22 R$ 291.944,45 R$ 75.171,32 R$ 30.418,16 R$ 846.114,44 R$ 16.432,80 R$ 103.491,68 R$ 59.262,97 R$ 1.316.372,27 R$ 38.984,20 R$ 89.331,50 R$ 185.655,69 R$ 290.196,28 R$ 59.437,79 R$ 80.765,47 R$ 86.884,07 R$ 14.859,45 R$ 37.585,66 R$ 20.453,59 R$ 37.061,21 R$ 161.181,31 R$ 354.878,58 R$ 23.775,12 R$ 52.794,74 R$ 44.053,89 R$ 79.716,57 R$ 37.061,21 R$ 38.984,20 R$ 26.921,82 R$ 29.019,63 R$ 61.885,23 48/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 3436 3437 3438 3439 3440 3441 3442 3443 3444 3445 3446 3447 3448 3449 3450 3451 3452 3453 3454 3455 3456 3457 3458 3459 3460 3461 3462 3463 3464 3465 3466 3468 3469 3472 3473 3476 3477 3478 3479 3480 3481 3482 3483 3484 3485 3486 3487 3488 3489 ADDRESS FAZENDA BOM PASTOR * RUA AFONSO CESARIO * AV. PADRE RINO RUA JOSE MOREIRA PONTES * RUA JORGE RAIMUNDO * RUA CEL. ALVIM ALBINO MENEZES * PRAÇA NSA. SRA. DO CARMO * RUA JOÃO ANTONIO CARVALHAIS CHÁCARA NOSSA SENHORA APARECIDA * RUA ENGENHEIRO ALVARES MACIEL * MORRO SÃO DOMINGOS * PRAÇA RAIMUNDA COMIDIS DO CARMO * MORRO DA REPETIDORA DE TV * MORRO PRÓXIMO DO CEMITÉRIO * PRAÇA MELO VIANA * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE * RUA GETULÃO * MORRO DO CEMITÉRIO * RUA SILVERIO DUTRA RUA HERCULANO TEIXEIRA DA ROCHA * RUA BERTO BARCELOS * RUA SACRAMENTO * RUA FRANCISCO CANDIDO DA SILVA * AV. BEIRA RIO * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE * RUA JOSE ANTENOR RUA SOLEDADE * RUA PITANGUI - SABARA RUA DONA GENI * RUA DA OLARIA MORRO DO CALVARIO AV. GASTÃO DEMETRIO MAIA * RUA DIOGENES * RUA GUAPORE * RODOVIA BR 367 KM - 551,2 MORRO DA REPETIDORA DE TV * ALAMEDA DO IPÊ * AV. DR. JOSÉ MARIANO * RUA JUCA FERREIRA * RUA CONCEIÇÃO DA SILVA LIMA * RUA E AV. PALADIUM * FAZENDA CORREGO DO BREJINHO * FAZENDA JARAGUÁ * FAZENDA PILA E JAMINEQUE * FAZENDA DA PRAIA * AV. MIGUEL PERRELA * RUA FREI GASPAR * MORRO DOS PINTADOS APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº 37 590 105 575 9 S/Nº 335 S/Nº 171 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 25 S/Nº 57 S/Nº 70 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 260 S/Nº 235 65 S/Nº 2100 610 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 198 88 180 183 123 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 75 40 S/Nº NEIGHBORHOOD ZONA RURAL URBANO URBANO CENTRO SANTA CÂNDIDA URBANO CENTRO CENTRO RURAL URBANO RURAL CENTRO RURAL RURAL BOM PASTOR ZONA RURAL URBANO RURAL VILA NOVA ANDIROBA CENTRO CENTRO URBANO URBANO ZONA RURAL HELIÓPOLIS PETROLANDIA CENTRO LAGOINHA PIONEIROS ZONA RURAL TUPI NAZARÉ VILA ANTONIO PIMENTA RURAL ZONA RURAL PRIMAVERA CITROLANDIA VILA SILVERIA JARDIM RECREIO VIANOPOLIS CARACÓIS DE BAIXO BOM CLIMA RURAL MIN. NAC. GRAFITE ZONA RURAL RURAL CASTELO MADRE GERTRUDES RURAL CITY MATIAS BARBOSA VIRGEM DA LAPA UBAPORANGA MARLIERIA JUIZ DE FORA BUENÓPOLIS LUMINARIAS RIO VERMELHO ANGUSTURA INCONFIDENTES VIÇOSA SÃO JOÃO DO MANHUAÇU SÃO PEDRO DO AVAI SÃO SEBASTIAO DO SACRAMEN VARGINHA PONTOES DOM CORREA SANTO AMARO MANHUAÇU ESMERALDAS MUTUM CATIARA FAMA SANTA LUZIA PEQUERI BELO HORIZONTE CONTAGEM NSA. SRA. DE FÁTIMA BELO HORIZONTE BOM DESPACHO RIO POMBA BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE MONTES CLAROS COUTO DE MAGALHÃES DE MIN SENHORA DE OLIVEIRA MURIAÉ BETIM ARAXÁ BETIM ESMERALDAS IPATINGA FREI INOCÊNCIO PEDRA AZUL ITAMBACURI CARRANCAS BELO HORIZONTE BELO HORIZONTE BETIM STATE MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG CONSTRUCTED AREA 37,00 34,00 34,00 34,00 110,00 27,00 12,00 40,00 3,00 336,00 102,00 7,00 3,00 3,00 119,00 3,00 16,00 3,00 11,00 28,00 26,00 2,00 34,00 50,00 36,00 100,00 100,00 42,00 153,00 30,00 45,00 100,00 100,00 42,00 30,00 40,00 3,00 70,00 153,00 38,00 37,00 101,00 37,00 TOTAL AREA 2.500,00 171,00 168,00 189,00 370,00 217,00 184,00 300,00 144,00 361,00 2.000,00 225,00 225,00 225,00 600,00 225,00 300,00 225,00 293,00 225,00 733,00 900,00 240,00 444,00 900,00 360,00 360,00 552,00 400,00 616,00 909,00 425,00 360,00 378,00 400,00 1.663,00 265,00 360,00 450,00 370,00 305,00 332,00 600,00 12,00 11,00 100,00 110,00 2.000,00 2.500,00 420,00 360,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 128.315,70 R$ 59.962,24 R$ 148.070,03 R$ 17.481,70 R$ 70.276,45 R$ 42.480,54 R$ 111.358,45 R$ 53.319,20 R$ 16.782,44 R$ 109.435,46 R$ 118.351,13 R$ 67.654,19 R$ 26.572,19 R$ 36.361,94 R$ 210.479,71 R$ 9.090,49 R$ 69.402,36 R$ 32.166,33 R$ 40.207,92 R$ 7.517,13 R$ 69.577,18 R$ 30.418,16 R$ 40.382,73 R$ 38.284,93 R$ 78.143,21 R$ 144.224,05 R$ 125.169,00 R$ 99.296,08 R$ 190.026,12 R$ 104.190,95 R$ 53.668,83 R$ 138.629,91 R$ 122.197,11 R$ 58.913,34 R$ 48.599,14 R$ 27.970,73 R$ 44.228,71 R$ 70.800,90 R$ 135.308,38 R$ 42.830,17 R$ 68.178,64 R$ 258.379,58 R$ 29.544,08 R$ 38.809,38 R$ 37.236,03 R$ 43.879,08 R$ 167.299,90 R$ 134.783,93 R$ 90.030,77 49/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 3490 3491 3492 3495 3496 3497 3498 3500 3502 3503 3504 3505 3506 3507 3508 3510 3517 3518 3519 3520 3541 3542 3543 3544 3545 3546 3548 3552 3553 3555 3556 3562 3563 3568 3569 3571 3573 3578 3580 3585 3587 3589 3591 3593 3594 3595 3596 3598 3599 ADDRESS RUA ANTÔNIO FRANCISCO DOMINGUES * PRAÇA PROFESSOR MARIO MAIA * RUA AMAPÁ * RUA Z * MORRO DA REPETIDORA * RUA JOSÉ VICENTE RUA JOSÉ ALBERTO FIGUEREDO * FAZENDA VEREDA * AV. AVELINO PINHEIRO * RUA OURO PRETO * RUA MANACÁ / RUA ANTÔNIO PEREIRA DA SILVA MORRO PRÓXIMO DA CAIXA D'AGUA * RUA RODRIGO FERNANDES DOS SANTOS MORRO DA CAIXA D'ÁGUA RUA PRINCIPAL - SÍTIO SERRINHA OU LADEIRA * RUA FERNANDO BATISTA DOS SANTOS RUA DOZE * RUA DA E. M. DEP. MANOEL SILVA * MORRO REPETIDORA TV * SERRA SÃO JOSE * RUA ACIDES CARNEIRO RUA SÃO JOSÉ RUA SÃO SEBASTIÃO RUA BENJAMIM CARNEIRO AV. CENTRAL AV. CANDIDO UCHOA RUA MANOEL DE ALMEIDA C / RUA CARDOSO RUA PEDRO MAGALHÃES DE MOURA FAZENDA FISSURA FAZENDA TIRIRICA FAZENDA MACHADINHO RUA BACABAL AV. BOA SORTE RUA ANTÔNIO BRITO DE SOUZA RUA QUATRO RUI BARBOSA RUA PRINCIPAL (PRÓX.RODOVIÁRIA) RUA DO CAMPO AV. JOÃO PESSOA AV. JARBAS PASSARINHO PRAÇA MAGALHÃES RUA GASPAR VIANA TRAV. DR. MORAES (ESQUINA COM AVENIDA BRAZ DE AGUIAR) AV. 1 DE DEZEMBRO RUA FERNANDO GUILHON TRAV. SEGUNDA DE QUELUZ (ENTRE AS RUAS SILVA ROSADO E AMÉRICO SANTA ROSA) AV. TAVARES BASTOS TRAV. LOMAS VALENTINAS (ENTRE A AVENIDA SENADOR LEMOS E RUA SÃO JOÃO) AV. JOSÉ BONIFACIO APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 227 122 325 S/Nº S/Nº 271 1059 S/Nº S/Nº 611 117 S/Nº 48 S/Nº S/Nº S/Nº 38 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 66 S/Nº S/Nº S/Nº 265 S/Nº S/Nº S/Nº S/N.º S/Nº S/Nº 835 924 S/Nº S/Nº 520 S/Nº 235 144 121 S/Nº 1320 472 632 40 1552 NEIGHBORHOOD URBANO CENTRO APARECIDA DO NORTE BOA VISTA ZONA RURAL URBANO URBANO ZONA RURAL JAÇANà NITERÓI SANTA LÚCIA RURAL VENDA NOVA RURAL RURAL CENTRO ILHA CENTRO ZONA RURAL RURAL URBANO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO URBANO CENTRO CENTRO ZONA RURAL ZONA RURAL ZONA RURAL (TORRE) CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO REDUTO COMÉRCIO(CAMPINA) NAZARÉ MARCO BATISTA CAMPOS TERRA FIRME MARAMBAIA SACRAMENTA GUAMÁ CITY FORTALEZA DE MINAS ITAJUBÁ CORONEL FABRICIANO RAPOSOS MANHUMIRIM BURITIZEIRO COROMANDEL PADRE PARAÍSO IBIRITE BETIM BETIM SÃO MANOEL DO GUAIACU VENDA NOVA VALADARES MACHADO AREADO GOVERNADOR VALADARES MATO VERDE JAÍBA SÃO FRANCISCO ARINOS UNAÍ RIACHINHO PARACATU BURITIS BONFINÓPOLIS DE MINAS CABECEIRA GRANDE FORMOSO PARACATU PARACATU PARACATU NOVA BARREIRA DO CAMPO PAU D'ARCO ÓBIDOS SOURE IGARAPÉ-AÇU MARUDÁ SAPUCAIA VIGIA SÃO DOMINGOS DO ARAGUAIA BELÉM BELÉM BELÉM BELÉM BELÉM BELÉM BELÉM BELÉM BELÉM STATE MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA CONSTRUCTED AREA 12,00 2.209,32 104,00 16,00 30,00 100,00 76,00 25,00 153,00 153,00 132,00 3,00 100,00 3,00 50,00 101,00 168,00 26,00 37,00 295,00 1.100,00 266,00 1.357,00 254,00 135,00 40,00 266,00 80,00 68,00 TOTAL AREA 225,00 1.215,64 300,00 339,00 625,00 720,00 360,00 868,00 480,00 360,00 360,00 225,00 404,00 230,00 900,00 597,00 360,00 900,00 900,00 1.225,00 1.000,00 1.200,00 1.129,00 1.120,00 1.113,00 4.571,00 1.700,00 10.000,00 10.000,00 88,52 747,32 317,94 334,24 139,16 86,00 95,58 140,66 4.170,00 1.087,00 1.848,51 1.200,00 805,00 472,38 1.046,22 2.102,00 10.655,32 850,00 769,99 575,78 2.276,00 889,15 424,79 2.508,16 2.256,04 2.378,00 802,94 3.346,67 3.007,90 3.800,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 133.735,03 R$ 2.649.811,12 R$ 143.699,60 R$ 50.347,31 R$ 19.754,32 R$ 141.951,43 R$ 87.408,52 R$ 52.095,48 R$ 150.867,10 R$ 152.090,82 R$ 138.629,91 R$ 402,08 R$ 132.511,31 R$ 11.363,11 R$ 193.697,27 R$ 143.699,60 R$ 190.026,12 R$ 88.981,87 R$ 42.480,54 R$ 53.494,01 R$ 274.462,74 R$ 1.695.725,23 R$ 259.603,30 R$ 1.730.688,64 R$ 316.418,83 R$ 195.969,90 R$ 56.116,27 R$ 290.196,28 R$ 262,23 R$ 82.338,82 R$ 214.150,87 R$ 57.514,80 R$ 84.961,08 R$ 130.413,51 R$ 136.182,47 R$ 161.006,49 R$ 158.908,68 R$ 73.248,34 R$ 55.417,00 R$ 36.187,13 R$ 670.678,21 R$ 569.903,53 R$ 13.484.014,23 R$ 926.530,28 R$ 575.148,04 R$ 409.071,86 R$ 3.769.127,89 R$ 1.143.303,40 R$ 1.695.725,23 50/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 3602 3603 3604 3605 3606 3609 3610 3611 3612 3613 3614 3616 3617 3618 3619 3621 3623 3624 3625 3627 3629 3631 3632 3635 3636 3638 3642 3643 3644 3645 3646 3648 3649 3650 3651 3654 3655 3656 3657 3659 3661 3662 3664 3667 3669 3670 3671 3673 3675 ADDRESS DISTRITO INDUSTRIAL RUA ARTERIAL 18 C/ A 13, S/N RUA PADRE JULIO MARIA AV. NOSSA SENHORA DA CONCEIÇÃO RUA DEZ - CONJ. RESIDENCIAL JÚLIA SEFFER AV. ENG. FERNANDO GUILHOM RUA CUMBICA Rua Augusto Montenegro, ROD. ARTUR BERNARDES RUA RODRIGUES APINAGÉS ESTRADA BAIA DO SOL ROD. BL 13 RUA DEODORO DA FONSECA COLONIA PAES DE CARVALHO (MARGENS DA ROV. ACARÁ/MOJU KM 30) TRAV. SAO FRANCISCO RUA CÔNEGO BATISTA CAMPOS RUA GENERAL GURGEL AV. MAXIMINO PORPINA AV. BARAO DO RIO BRANCO RUA RUI BARBOSA TRAV. LEONARDO TAVARES RUA 21 DE ABRIL RUA PADRE LUIZ ARAGÃO PRAÇA LEÃO AV. DEPUTADO JOSÉ RODRIGUES DE VIANA RUA AUGUSTO MEIRA FILHO PRAÇA ALTE. PROF. ALCIDES PARANHOS TRAV. BOM INTENTO RUA GETÚLIO VARGAS AV. CEL. RAIMUNDO LEÃO (Pça. Deodoro da Fonseca) AV. RIO BRANCO TRAV. 12 DE OUTUBRO TRAV. 7 DE SETEMBRO RUA CANDIDO MENDES TRAV. CEL. ANTONIO GALVÃO RUA DOM CORNÉLIO VERMANS RUA VICINAL RUA JOÃO GUALBERTO DOS SANTOS AV. PRINCIPAL RUA PADRE AMANDIO PANTOJA AV. CEL. RAIMUNDO LEÃO TRAV. CESAR PINHEIRO RUA ROGÉRIO COUTINHO AV. GENERAL MOURA CARVALHO RUA SÃO TOMÉ AV. SANTA MARIA DO PARÁ TRAV. CANTÍDIO NUNES RUA MAJOR OLIMPIO MÃE DO RIO RUA GENERAL GURJÃO APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 0 0 916 267 0 5215/5210 3 24 891/15154 S/Nº 0 S/Nº S/Nº 505 S/Nº S/Nº 1518 S/Nº 924 S/Nº S/Nº S/Nº 9 S/Nº S/Nº S/Nº 50 S/Nº 545 948 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 101 4 161 50 742 1245 33 1692 S/Nº 347 1101 709 S/Nº 0 1090 NEIGHBORHOOD DISTRITO INDUSTRIAL COQUEIRO ICOARACI SÃO JOÃO DO OUTEIRO JULIA SEFFER CENTRO VAL DE CAES NATALIA LINS TAPANà CHAPÉU VIRADO BAIA DO SOL CENTRO COMERCIAL VILA CABANOS CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CAMPINA CENTRO CENTRO TUÊRE CENTRO MONTE DOURADO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CITY ANANINDEUA BELÉM BELÉM BELÉM ANANINDEUA MARITUBA BELÉM BELÉM BELÉM BELÉM MOSQUEIRO ACARÁ ACARÁ BARCARENA BARCARENA BUJARU CASTANHAL APEU IGARAPE-MIRI PONTA DE PEDRAS QUATRO BOCAS VIGIA BENEVIDES CACHOEIRA DO ARARI SANTA BÁRBARA DO PARÁ SANTO ANTONIO DO TAUA MARAPANIM BAIÃO CAMETÁ BREVES GURUPÁ MOCAJUBA PACAJÁ PORTO DE MOZ TUCURUÍ NOVO REPARTIMENTO CURUÇÁ ALMERIM ALMEIRIM CAMETÁ CAPANEMA CAPITÃO POÇO PRIMAVERA SALINÓPOLIS SANTA MARIA DO PARÁ SÃO MIGUEL DO GUAMÁ VISEU MÃE DO RIO BRAGANÇA STATE PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA CONSTRUCTED AREA TOTAL AREA 220,58 1.377,08 702,00 2.721,75 102,02 588,99 220,27 137,34 1.007,66 337,56 1.126,47 867,79 183,60 3.045,00 255,10 243,37 638,82 2.118,76 368,81 196,64 5.017,46 80,08 460,31 403,20 269,66 1.146,88 350,34 5.234,00 4.800,00 2.340,36 2.303,48 354,94 1.494,44 2.498,00 922,62 1.908,26 471,00 217,68 295,02 354,54 483,06 462,32 524,56 97,96 42,34 212,46 95,88 1.169,36 240,98 392,60 250,10 462,26 3.756,30 289,48 329,72 463,70 141,00 250,80 545,60 240,86 852,30 1.283,90 931,59 2.264,46 4.327,50 1.889,40 4.200,00 5.280,00 3.696,00 570,00 425,52 8.618,59 106,99 1.502,40 4.388,05 844,00 1.889,40 2.338,17 1.412,90 3.049,20 940,39 1.283,63 5.421,26 3.227,65 773,44 883,11 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 60.661,51 R$ 247.890,55 R$ 830.380,91 R$ 190.375,75 R$ 54.018,46 R$ 393.338,33 R$ 246.142,38 R$ 17.831,34 R$ 592.629,75 R$ 300.685,30 R$ 124.994,18 R$ 169.572,52 R$ 36.886,39 R$ 211.004,16 R$ 218.870,93 R$ 204.011,48 R$ 2.480.118,78 R$ 45.102,79 R$ 265.721,89 R$ 55.591,82 R$ 209.255,99 R$ 229.709,58 R$ 152.615,27 R$ 113.631,07 R$ 112.057,72 R$ 108.736,20 R$ 86.009,98 R$ 46.676,15 R$ 524.451,10 R$ 138.629,91 R$ 86.534,43 R$ 23.949,93 R$ 9.090,49 R$ 65.381,57 R$ 230.583,67 R$ 61.885,23 R$ 80.066,20 R$ 175.341,49 R$ 115.029,61 R$ 151.391,55 R$ 503.473,06 R$ 157.859,78 R$ 77.269,13 R$ 149.818,20 R$ 144.573,69 R$ 126.392,72 R$ 145.272,96 R$ 77.793,58 R$ 330.404,19 51/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 3677 3679 3681 3683 3684 3687 3688 3690 3693 3695 3700 3705 3706 3709 3710 3712 3713 3714 3719 3720 3721 3727 3731 3732 3734 3735 3737 3738 3739 3740 3741 3742 3743 3748 3749 3750 3751 3754 3755 3756 3757 3761 3762 3767 3774 3779 3784 3800 3802 ADDRESS AV. MAGALHÃES BARATA RUA MONTE LÍBANO RUA MARECHAL RONDON ROD. BR 010 , KM 82 AV. SAO SEBASTIÃO VILA AMERICANA RUA HAROLDO VELOSO AV. PRINCIPAL BOIM ROD. SANTARÉM - CURUAUNA, KM 43 AV. FERNANDO GUILHON TRAV. DR. ARNALDO MORAIS RUA LAURO SODRÉ RUA ANFRIDO NUNES AV. MAGALHÃES BARATA RUA DR. PICANÇO DINIZ RUA DR. CORREIA PINTO RUA 7 DE SETEMBRO AV. LAURO SODRÉ RUA BARÃO DO RIO BRANCO UNIAO DA FLORESTA (KM 120) TRAV. IRMà ALIENAI RUA CINCO DE ABRIL AV. ARAGUAIA RUA SOL POENTE FOLHA 17, QUADRA ESPECIAL, LOTE ESPECIAL AV. LAGO AZUL RUA MAJOR CURIÓ RUA CARLOS SANTOS RUA ONZE - QUADRA 66 - LOTE ESPECIAL AV. 14 DE JULHO ROD. TRANSAMAZÔNICA, KM 65 RUA ALTO BONITO AV. DEZ AV. DOM SEBASTIÃO TOMÁS AV. HENRIQUE VITA AV. ANTONIO MARCOS RIBEIRO RUA PIAUÍ RUA JATOBA RUA ERCÍLIA DE OLIVEIRA CUMARU DO NORTE AV. BRASIL AV. JOSÉ CARRION AV. PEDRO RODRIGUES AV. ALACID NUNES AV. ÁGUA AZUL MAMIA RUA VICINAL 11 PRINCESA DO XINGU APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº 96 151 0 913 S/Nº S/Nº S/Nº 0 0 151 329 124 S/Nº S/Nº 1631 91 1834 S/Nº S/Nº 0 S/Nº 1200 S/Nº 1200 0 1807 S/Nº 200 94 S/Nº 0 0 984 56 210 S/Nº S/Nº 123 115 0 500 1909 381 S/Nº S/N.º 0 S/Nº 0 NEIGHBORHOOD CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO BELA VISTA CENTRO CIDADE BAIXA CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO VILA NOVA VELHA MARABÁ CENTRO CENTRO NOVA MARABÁ CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CAJAZEIRAS BOA ESPERANÇA CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO VILA NOVA CANADA AGROVILA CARLOS PENA FILHO CITY MARACANà PARAGOMINAS DOM ELISEU ULIANÓPOLIS SANTARÉM BELTERRA MOJUI DOS CAMPOS VILA CURUAI BOIM BOA ESPERANÇA ITAITUBA ALENQUER MONTE ALEGRE VITÓRIA DO XINGU ALTAMIRA ÓBIDOS FLEXAL ORIXIMINÁ JURUTI PRAINHA MEDICILANDIA MEDICILANDIA MARABÁ MORADA NOVA MARABÁ MARABÁ ÁGUA AZUL DO NORTE ELDORADO DOS CARAJÁS CURIONÓPOLIS PARAUAPEBAS ITUPIRANGA ITUPIRANGA NOVA IPIXUMA RIO MARIA SANTA MARIA DAS BARREIRAS SANTANA DO ARAGUAIA SÃO FELIX DO XINGU OURILÂNDIA DO NORTE JACUNDA RONDON DO PARÁ CUMARU DO NORTE XINGUARA REDENÇÃO ABAETETUBA ABEL FIGUEIREDO ÁGUA AZUL DO NORTE ALENQUER BRASIL NOVO ALTAMIRA STATE PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA CONSTRUCTED AREA 252,40 758,03 325,32 253,26 5.938,74 87,02 90,00 97,26 45,82 52,50 1.482,12 361,59 385,00 49,96 563,35 682,28 280,16 TOTAL AREA 2.964,00 2.192,93 873,92 7.280,00 4.529,72 900,00 2.000,00 514,80 240,00 450,00 3.258,69 1.424,08 1.969,42 300,00 1.497,30 1.270,00 5.509,92 102,06 159,20 40,64 187,30 1.138,50 183,00 622,90 13.773,26 69,66 190,82 173,13 484,00 148,99 244,88 39,34 547,86 52,50 356,69 269,54 203,46 335,30 675,06 51,12 327,05 408,80 2.435,28 376,16 37,78 45,50 39,40 43,48 10.300,00 400,40 367,50 999,00 1.142,93 335,50 841,51 11.578,13 1.778,61 879,12 1.192,00 18.060,00 8.993,46 996,26 360,50 996,90 612,75 6.400,00 1.863,29 1.036,80 9.009,00 1.063,88 810,02 1.345,50 3.177,28 1.659,43 4.480,00 390,00 264,00 286,40 360,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 97.897,54 R$ 195.095,81 R$ 104.890,22 R$ 60.311,88 R$ 3.076.779,80 R$ 140.378,08 R$ 49.648,04 R$ 10.663,84 R$ 11.363,11 R$ 38.809,38 R$ 510.465,74 R$ 226.213,24 R$ 162.929,48 R$ 23.600,30 R$ 234.779,28 R$ 139.853,63 R$ 86.359,61 R$ 197.718,07 R$ 29.019,63 R$ 42.830,17 R$ 55.417,00 R$ 60.311,88 R$ 683.534,60 R$ 95.974,55 R$ 93.527,11 R$ 1.393.291,76 R$ 32.166,33 R$ 73.423,15 R$ 160.307,22 R$ 126.917,17 R$ 191.424,65 R$ 34.089,32 R$ 37.061,21 R$ 102.093,15 R$ 11.188,29 R$ 244.394,21 R$ 60.311,88 R$ 120.973,39 R$ 231.457,75 R$ 114.155,52 R$ 64.332,67 R$ 162.405,02 R$ 242.995,68 R$ 478.998,67 R$ 76.045,41 R$ 42.655,36 R$ 59.962,24 R$ 25.872,92 R$ 25.872,92 52/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 3803 3804 3808 3811 3817 3818 3819 3820 3821 3822 3823 3824 3827 3831 3832 3833 3834 3837 3838 3839 3841 3843 3844 3846 3847 3855 3858 3866 3868 3869 3870 3871 3872 3873 3874 3875 3876 3878 3886 3887 3888 3889 3891 3896 3897 3898 3902 3904 3906 ADDRESS VALE PIAUENSE VILA PIONEIRA ANAJÁS VILA LUCIANA VILA NOVA ARAÍ RUA SETE DE SETEMBRO RUA 1º DE MAIO TRAV. PADRE MIGUEL RUA DOS REMÉDIOS RUA DO CAMPO RUA PRINCIPAL (ROD. BRAGANÇA-VISEU) TRAV. NOSSA SENHORA DO LIVRAMENTO RUA SÃO FRANCISCO SANTANA DO CAPIM AV. PRINCIPAL VILA REPARTIMENTO TRAV. HUGO DE MENDONÇA FORDLANDIA PINHEL AV. BARÃO DO RIO BRANCO (ANTIGA AV. PRESIDENTE VARGAS) TRAVESSA DO CEMITÉRIO RUA SANTA CATARINA AV. CENTRAL RUA SÃO RAIMUNDO RUA DO COMÉRCIO AV. RUI BARBOSA - PERÍMETRO URBANO DA BR 222 ROD. BR.316 - KM 08 ROD. MÁRIO COVAS - KM 0 COTIJUBA RUA 25 DE JUNHO - COLÔNIA FAMA - OUTEIRO FIDELIS - PASS. NOSSA SENHORA DE FÁTIMA MARAÚ PARAISO (MOSQUEIRO) SUCURIJUQUARA ESTRADA PRINCIPAL DE TUCUMAEIRA RUA SANTA FÉ - FURO DAS MARINHAS ARAMANAI RUA MANOEL BARATA CANUTAMA SANTA MARIA DE BENFICA JUQUIRI RUA HENRIQUE OLIVIER RUA RUTH PASSARINHO AV. PADRE ÂNGELO BERNARDO RODOVIA MAGALHÃES BARATA RUA PRINCIPAL RAMAL DO TAMATATEUA RUA CASTELO BRANCO APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 0 0 0 S/Nº 0 0 0 0 S/Nº 0 0 0 S/Nº S/Nº 0 S/Nº 0 S/Nº 0 0 S/Nº S/N.º S/N.º S/N.º S/N.º S/N.º 94 S/Nº S/Nº 0 67 S/Nº 0 0 0 0 S/Nº 0 S/N.º 0 0 0 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº NEIGHBORHOOD ATURIAÍ ITAPIXUNA VILA DE NOVA OLINDA PERIMERIM PATAL VILA VERDE ANOIRÁ CENTRO VILA FÁTIMA DIST. DE BRASÍLIA LEGAL POVOADO ARAQUEMBAUA CALADOS VILA DE SÃO JOAQUIM DO ITUQUARA UMARIZAL BARREIRA DOS CAMPOS VILA SÃO RAIMUNDO/ BOM JESUS COQUEIRO VILA DE ICOARACI ILHA DE CARATATEUA (OUTEIRO) MOSQUEIRO BACABEIRA VILA DE BENFICA CENTRO VILA SANTO ANTÔNIO DO CUMARU VILA SÃO JOÃO DE PANELAS CACOAL DO PERITORÓ VILA DO TAMATATEUA ILHA DO CASTELO CITY ALTAMIRA ALTAMIRA ANAJÁS ANAJÁS AUGUSTO CORREA AUGUSTO CORREA AUGUSTO CORREA AUGUSTO CORREA AUGUSTO CORREA AUGUSTO CORRÊA AUGUSTO CORRÊA AUGUSTO CORRÊA AUGUSTO CORRÊA AURORA DO PARÁ AURORA DO PARÁ AURORA DO PARÁ AURORA DO PARÁ AVEIRO AVEIRO AVEIRO BAGRE BAIÃO BAIÃO BAIÃO BAIÃO SANTANA DO ARAGUAIA BOM JESUS DO TOCANTINS ANANINDEUA ANANINDEUA BELÉM BELÉM BELÉM BELÉM BELÉM BELÉM BELÉM BELÉM BELTERRA BENEVIDES BENEVIDES BENEVIDES BENEVIDES BENEVIDES BONITO BONITO BONITO BRAGANÇA BRAGANÇA BRAGANÇA STATE PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA CONSTRUCTED AREA 39,52 65,08 58,10 TOTAL AREA 348,54 225,00 536,20 38,50 23,80 23,80 52,20 23,80 23,80 27,30 23,80 276,00 379,68 247,20 410,00 266,00 247,20 283,50 240,00 23,80 23,80 23,80 51,30 50,82 390,00 240,00 325,62 506,97 705,60 50,34 39,86 38,84 36,74 239,70 321,10 364,25 845,00 61,56 109,30 532,58 2.294,00 39,40 24,34 23,80 1.204,16 598,65 831,47 3.496,68 319,20 240,00 205,44 23,80 23,80 37,80 39,90 254,40 228,00 240,00 252,00 23,80 444,00 40,48 323,12 23,80 38,08 51,58 39,20 39,60 304,00 1.234,41 240,00 435,12 140,00 246,00 398,56 240,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 66.080,84 R$ 32.690,79 R$ 17.132,07 R$ 13.460,91 R$ 74.472,06 R$ 70.626,08 R$ 83.212,91 R$ 70.451,26 R$ 32.515,97 R$ 33.215,24 R$ 36.711,58 R$ 69.227,55 R$ 38.809,38 R$ 42.305,72 R$ 32.865,60 R$ 34.963,41 R$ 32.341,15 R$ 46.151,70 R$ 13.460,91 R$ 64.332,67 R$ 45.452,43 R$ 28.669,99 R$ 31.292,25 R$ 51.745,84 R$ 34.089,32 R$ 40.382,73 R$ 21.327,68 R$ 157.859,78 R$ 1.255.186,30 R$ 36.536,76 R$ 26.047,74 R$ 6.293,41 R$ 45.627,25 R$ 18.006,15 R$ 40.382,73 R$ 24.299,57 R$ 38.984,20 R$ 33.215,24 R$ 21.327,68 R$ 11.363,11 R$ 15.908,35 R$ 12.761,64 R$ 91.429,31 R$ 58.913,34 R$ 61.360,78 R$ 31.816,70 R$ 18.530,61 R$ 63.108,95 R$ 60.311,88 53/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 3907 3909 3911 3918 3920 3921 3922 3923 3929 3936 3937 3938 3939 3949 3950 3951 3952 3953 3955 3957 3964 3977 3978 3980 3982 3984 3986 3994 3996 3997 3999 4000 4001 4002 4003 4008 4009 4010 4011 4012 4014 4015 4017 4025 4028 4029 4030 4033 4034 ADDRESS ROD. AUGUSTO MONTENEGRO, KM 30 RUA PRINCIPAL RUA PRINCIPAL ROD. BRAGANÇA / VISEU GRANDE ESPERANÇA AV. PROF. LÍCIO SOLHEIRO SANTA RITA SAO RAIMUNDO DO ARAGUAIA VILA MOJUZINHO SÃO JOÃO BATISTA TRAV. SILVÉRIO CARDOSO RODOVIA PA-154 RUA PRINCIPAL RUA JULIO CÉSAR RIBEIRO RUA 1.º DE JANEIRO RODOVIA PA-469 RUA SÃO MIGUEL JUABA - Rua Barão do Rio Branco, s/nº PORTO GRANDE RUA DEODORO DE MENDONÇA RUA FREDERICO FERNANDES ESTRADA CAPITÃO POÇO-ARAUAÍ RUA PRINCIPAL RODOVIA PA-124 RUA DO CAMPO PRAÇA SANTO ANTÔNIO RUA NOSSA SENHORA DO PERPÉTUO SOCORRO RUA PRINCIPAL RUA SÃO JOÃO RUA JOÃO MENDONÇA (ESQ. COM TRAV. JOSÉ ISRAEL) ROD. CASTANHAL - SÃO FRANCISCO TRAV. SARGENTO ARAÚJO RUA MANOEL ALVES TRAV. ITAQUI RUA FRANCISCO TAVARES RUIVO TRAV. CURUÇÁ RUA 25 DE DEZEMBRO RUA NOSSA SENHORA DA CONCEIÇÃO RUA DAS ROSAS RUA DEODORO DE MENDONÇA AV. PAES DE CARVALHO AV. BANDEIRANTE GEOVAMIRA AV. PRINCIPAL - VILA ESTRELA DO PARÁ GARIMPO DA COTIA RUA DILSON FUNARO AV. JARBAS PASSARINHO RUA CLEMENTINO ALVES RUA DELFIM BATISTA DE SOUZA APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº S/Nº S/Nº S/N.º 0 S/Nº 0 0 0 0 0 0 0 S/N.º S/N.º S/N.º S/Nº 0 0 S/N.º S/Nº S/Nº S/Nº 0 S/Nº S/N.º 0 S/N. S/Nº 0 0 S/Nº S/N S/N 0 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 965 S/N.º 0 S/N.º 0 S/N S/N S/N S/N NEIGHBORHOOD VILA NOVA MOCAJUBA VILA DO TAPERAÇU PORTO VILA DE ACARAJÓ GRANDE VILA DO ENGENHO CAMARÁ DO MARAJÓ RETIRO GRANDE VILA DE UMARIZAL VILA DO AREIÃO VILA BOM JARDIM VILA DE CARAPAJÓ CURUCAMBABA VILA DO CARMO VILA DE TAUARÍ AÇAITEUA IACAIACÁ BOCA NOVA VILA DE CARAPARU IGARAPÉ-AÇU VILA PIRI VILA NOVA COLÔNIA SÃO PEDRO DO INDUÁ AGROVILA NAZARÉ AGROVILA CALÚCIA AGROVILA CASTELO BRANCO AGROVILA DE IRACEMA AGROVILA ITAQUI AGROVILA MACAPAZINHO POVOADO DE ARIRI GENIPAUBA DA LAURA POVOADO DE MARACAJÓ VILA DE MOCAJATUBA ALACILANDIA GROTA GUARAPARA NOVA SERRA PELADA VILA APOLINÁRIO VILA DE ARANQUAIM CITY BRAGANÇA BRAGANÇA BRAGANÇA BRAGANÇA BRASIL NOVO BREJO GRANDE DO ARAGUAIA BREJO GRANDE DO ARAGUAIA BREJO GRANDE DO ARAGUAIA BREU BRANCO BUJARU CACHOEIRA DO ARARI CACHOEIRA DO ARARI CACHOEIRA DO ARARI CAMETÁ CAMETÁ CAMETÁ CAMETÁ CAMETÁ CAMETÁ CAMETÁ CAPANEMA CAPITÃO POÇO CAPITÃO POÇO CAPITÃO POÇO CAPITÃO POÇO CAPITÃO POÇO CAPITÃO POÇO CAPITÃO POÇO CAPITÃO POÇO CASTANHAL CASTANHAL CASTANHAL CASTANHAL CASTANHAL CASTANHAL COLARES COLARES COLARES COLARES COLARES CONCEIÇÃO DO ARAGUAIA CONCEIÇÃO DO ARAGUAIA CONCEIÇÃO DO ARAGUAIA CUMARU DO NORTE CURIONÓPOLIS CURIONÓPOLIS CURRALINHO CURUÁ CURUÇÁ STATE PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA CONSTRUCTED AREA 39,20 39,60 TOTAL AREA 379,50 240,00 38,50 39,76 284,38 38,98 240,00 330,00 1.306,90 242,40 39,54 141,28 23,80 39,76 186,16 24,48 23,86 23,80 66,04 58,50 39,20 20,46 20,46 525,00 495,60 420,00 352,80 240,00 569,50 226,00 327,60 224,58 751,10 201,00 450,00 240,00 251,72 276,90 23,80 37,60 39,76 23,80 23,80 23,80 38,50 22,90 23,80 24,84 24,84 24,84 24,84 24,84 718,08 47,62 52,50 39,04 39,00 104,18 50,82 23,80 240,00 471,90 240,00 240,00 240,00 200,00 240,00 240,00 240,00 240,00 240,00 310,00 255,07 240,00 9.112,10 420,00 450,00 450,00 62,30 731,25 4.873,50 340,00 240,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 66.430,47 R$ 59.612,61 R$ 53.144,38 R$ 70.101,63 R$ 44.228,71 R$ 145.447,77 R$ 62.409,68 R$ 13.286,09 R$ 24.998,84 R$ 629,34 R$ 55.067,37 R$ 28.320,36 R$ 52.095,48 R$ 43.529,44 R$ 43.529,44 R$ 35.487,86 R$ 48.948,77 R$ 49.473,22 R$ 36.012,31 R$ 69.577,18 R$ 46.501,33 R$ 45.277,61 R$ 43.879,08 R$ 36.536,76 R$ 40.907,19 R$ 62.234,86 R$ 63.808,22 R$ 28.145,54 R$ 47.899,87 R$ 34.438,96 R$ 47.899,87 R$ 47.899,87 R$ 37.585,66 R$ 33.564,87 R$ 40.207,92 R$ 50.696,94 R$ 51.920,66 R$ 49.648,04 R$ 21.852,13 R$ 46.850,97 R$ 218.521,29 R$ 61.710,41 R$ 14.335,00 R$ 28.669,99 R$ 39.333,83 R$ 14.160,18 R$ 76.919,49 R$ 62.759,32 R$ 60.311,88 54/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 4035 4036 4037 4038 4041 4042 4043 4044 4046 4047 4056 4062 4063 4066 4067 4070 4072 4074 4075 4076 4077 4090 4091 4092 4096 4097 4098 4099 4100 4101 4108 4109 4110 4112 4116 4118 4119 4120 4121 4127 4132 4133 4134 4135 4136 4137 4138 4139 4140 ADDRESS RUA PRINCIPAL RUA ALCINDINO CAMPOS RODOVIA CASTANHAL-CURUÇÁ KM 50 TRAVESSA SÃO PEDRO RUA 20 DE JANEIRO RUA DONA MARIA DA GLÓRIA RUA DAS FLORES TRAV. LEOPOLDINO FERREIRA AV. PRESIDENTE VARGAS ALAMEDA SÃO PEDRO DO TIJÓCA RODOVIA CASTANHAL-CURUÇÁ KM 42 TRAV. DA RODOVIÁRIA RUA GERUSALÉM TRAV. DOM PEDRO I RUA NOSSA SENHORA DAS GRAÇAS AV. BEIRA RIO (Fundos do Clube Atlético Paranaense) AV. CARLOS GOMES AV. FUNDO DE POTE RUA DA CAIXA D'ÁGUA RUA JOSÉ VIDAL RUA DA TELEMAR RUA HAROLDO ALENCAR ROD. PA 150 RUA DOM PEDRO ROD. PA 236 KM05 RUA DR PERIAÇU RUA SÃO JOÃO BATISTA RUA FERNANDO GUILHON TRAV. SETE DE SETEMBRO RUA RAMAL SÃO LUIZ TRAV. SÃO VICENTE (entre Av. Hernani Lameira e Trav. Antônio Marçal) TRINDADE VILA PERNAMBUCO PATAUATEUA AURÉLIO DO CARMO (NOVO HORIZONTE) RUA JARBAS PASSARINHO ITABOCAL RUA DO CEMITÉRIO RUA ALOÍSIO CHAVES RUA FILOMENO BARREIRAS CREPORIZÃO CREPORIZINHO CUIU CUIU ITAITUBA ROD. 230 - KM 28 KM 30 MIRITITUBA MORAES ALMEIDA APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº S/N.º 0 0 S/N S/N S/N S/N S/N S/N 0 S/Nº S/N.º S/N S/N S/N S/N S/N S/N 0 S/N.º S/N 0 S/N S/N S/N S/N S/N S/N.º S/N.º S/Nº 0 0 0 0 S/Nº 0 S/N.º S/N.º S/Nº 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NEIGHBORHOOD BOA VISTA DO IRIRITEUA POVOADO DE CARATATEUA POVOADO DE CRISTO ALVES POVOADO CURUPERE VILA MARAUÁ VILA DE MURAJÁ VILA MUTUCAL VILA NAZARÉ DE MOCAJUBA SÃO JOÃO DO ABADE VILA SÃO PEDRO DA TIJÓCA POVOADO DE MAGALHÃES BARATA KM 0 da PA 275 VILA MARACANà BELA VISTA SORRISO DO ARAGUAIA VILA DE FUNDO DE POTE VILA DO LIVRAMENTO LOURO MARMORANA VILA MARAPANIMA CAMPOS BELOS VILA NOSSA SENHORA APARECIDA PRIMEIRO CARIPI COLÔNIA DO PRATA VILA DO CURI VILA PORTO SEGURO SÃO JORGE DO JABUTI SÃO LUIZ SÃO FRANCISCO VILA TESSALÔNICA COMUNIDADE BOA VISTA CITY CURUÇÁ CURUÇÁ CURUÇÁ CURUÇÁ CURUÇÁ CURUÇÁ CURUÇÁ CURUÇÁ CURUÇÁ CURUÇÁ CURUÇÁ ELDORADO DOS CARAJÁS ELDORADO DOS CARAJÁS FARO FARO FLORESTA DO ARAGUAIA GARRAFÃO DO NORTE GARRAFÃO DO NORTE GARRAFÃO DO NORTE GARRAFÃO DO NORTE GARRAFÃO DO NORTE GARRAFÃO DO NORTE GOIANÉSIA DO PARÁ GOIANÉSIA DO PARÁ IGARAPÉ-AÇU IGARAPÉ-AÇU IGARAPÉ-AÇU IGARAPÉ-AÇU IGARAPÉ-AÇU IGARAPÉ-AÇU INHANGAPI INHANGAPI INHANGAPI INHANGAPI IPIXUNA DO PARÁ IPIXUNA DO PARÁ IRITUIA IRITUIA IRITUIA IRITUIA ITAITUBA ITAITUBA ITAITUBA ITAITUBA ITAITUBA ITAITUBA ITAITUBA ITAITUBA ITAITUBA STATE PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA CONSTRUCTED AREA 23,80 39,20 23,80 23,80 23,80 TOTAL AREA 173,70 228,00 210,00 216,00 240,00 23,80 23,80 38,62 39,18 216,00 49,00 440,00 321,60 225,00 50,92 48,00 173,00 38,50 113,64 38,50 39,76 76,56 85,48 77,40 23,80 23,80 38,50 23,80 23,80 23,80 24,00 304,00 252,00 1.176,70 240,00 468,00 486,00 240,00 240,00 454,80 300,00 220,00 240,00 600,00 240,00 240,00 220,00 441,00 39,60 450,00 23,32 23,80 20,46 39,52 58,86 35,16 50,48 43,06 401,28 334,40 240,00 233,45 450,00 330,00 266,40 357,63 50,50 53,10 51,04 295,00 360,00 462,00 1.008,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 37.236,03 R$ 35.138,22 R$ 61.185,96 R$ 52.445,11 R$ 51.221,39 R$ 36.536,76 R$ 35.487,86 R$ 39.159,02 R$ 24.474,38 R$ 30.243,35 R$ 41.956,09 R$ 12.586,83 R$ 10.314,21 R$ 67.479,38 R$ 17.831,34 R$ 23.425,48 R$ 147.545,58 R$ 41.781,27 R$ 41.606,45 R$ 36.711,58 R$ 33.390,05 R$ 26.572,19 R$ 44.927,98 R$ 33.739,69 R$ 58.913,34 R$ 61.885,23 R$ 39.508,65 R$ 58.738,52 R$ 58.738,52 R$ 60.836,33 R$ 62.060,05 R$ 61.710,41 R$ 68.003,83 R$ 34.788,59 R$ 36.361,94 R$ 68.528,28 R$ 54.892,55 R$ 1.153,79 R$ 33.564,87 R$ 38.984,20 R$ 18.705,42 R$ 10.663,84 R$ 9.789,75 R$ 19.229,87 R$ 19.055,06 R$ 26.921,82 R$ 28.844,81 R$ 37.410,85 R$ 16.782,44 55/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 4141 4145 4147 4148 4149 4150 4153 4156 4165 4170 4171 4172 4173 4174 4176 4177 4179 4181 4182 4184 4188 4191 4192 4193 4195 4196 4198 4199 4200 4205 4206 4207 4208 4209 4210 4212 4213 4214 4215 4219 4224 4225 4226 4227 4228 4229 4231 4237 4239 ADDRESS SÃO LUIS DO TAPAJÓS AV. MARECHAL CASTELO BRANCO RUA DA SERRARIA AV. BRASIL GARIMPO SÃO JOSÉ PORTO RICO VILA DE JATUARANA TABATINGA LIMOEIRO DO AJURU ESTRADA DE SANTA ANA ESTRADA DE SANTA ANA AV. CUINARANA RUA PEDRO DOS SANTOS TORRES RUA N.S. DO LIVRAMENTO RODOVIA PA 395 TRAVESSA DOS INOCENTES VILA ITAINÓPOLIS (AV. BOA ESPERANÇA, S/N) RUA MARANHÃO VILA SANTA FE VILA UNIÃO (RUA DO COLEGIO S/N) RUA DA TORRE 4ª TRAVESSA (entre a Rua Bertoldo Costa e a Passagem Vila Nova) RUA PRINCIPAL VILA DE SÃO BENEDITO - KM 19 VILA DE MARTINS PINHEIRO TRAV. TEODORICO NETO VILA DE TATUTEUA RUA PRINCIPAL VILA DE QUATRO BOCAS RUA BEIRA MAR RUA JOSÉ RIBAMAR RUA JADER BARBALHO TRAV. 15 DE NOVEMBRO / TRAV. BARTOLOMEU RUA FRANCISCO HOLANDA TRAV. MAGALHÃES JUNIOR RUA SÃO RAIMUNDO RUA SANTA MARIA RUA JOÃO PARAENSE AV. DINIZ BOTELHO RUA PRINCIPAL RUA 01 AV. PRINCIPAL RUA TANCREDO NEVES VERDE FLORESTA TRAV. IRMà SERAFINA AV. SENADOR LEMOS TRAV. LAURO SODRÉ RUA DO BARRACÃO AV. RUI BARBOSA APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 0 S/Nº S/N.º S/Nº 0 0 S/Nº 0 0 0 0 S/Nº S/N.º S/N.º S/Nº S/N.º 0 S/N.º 0 0 0 0 S/Nº 0 0 0 0 S/Nº 0 0 S/Nº S/N.º S/N.º S/N.º S/Nº S/N.º S/N.º S/N.º S/Nº 0 S/N.º S/Nº S/Nº 0 S/Nº 87 S/Nº 0 S/Nº NEIGHBORHOOD CENTRO NOVO PROGRESSO NOSSA SENHORA DE FATIMA KM 40-BB SANTANA DO PERIPINDEUA CAFEZAL HERCULINO BENTES NAZARÉ DO FUGIDO VILA BRASIL NOVO MURUMURU VILA CANAà VILA DE ALGODOAL VILA DE BOA ESPERANÇA VILA QUARENTA DO MOCOOCA VILA DA PENHA VILA FORTALEZINHA VILA DO ARATICUMIRIM CAMARA CRUZADOR FAZENDINHA MARANHÃOZINHO MARUDAZINHO MATAPIQUARA MONTE ALEGRE DO MAÚ VISTA ALEGRE DO PARÁ AGROVILA NOVA ESPERANÇA AGROVILA NOVA FRONTEIRA AGROVILA TIRADENTES (TORRE) CENTRO VILA SOLEDADE CITY ITAITUBA ITUPIRANGA ITUPIRANGA NOVA IPIXUNA JACAREACANGA JACAREACANGA JATUARANA JURUTI LIMOEIRO DO AJURU MÃE DO RIO MÃE DO RIO MAGALHÃES BARATA MAGALHÃES BARATA MAGALHÃES BARATA MAGALHÃES BARATA MAGALHÃES BARATA MARABÁ MARABÁ MARABÁ MARABÁ MARABÁ MARACANà MARACANà MARACANà MARACANà MARACANà MARACANà MARACANà MARACANà MARACANà MARAPANIM MARAPANIM MARAPANIM MARAPANIM MARAPANIM MARAPANIM MARAPANIM MARAPANIM MARAPANIM MARAPANIM MEDICILANDIA MEDICILANDIA MEDICILÂNDIA MEDICILANDIA MEDICILÂNDIA MELGAÇO MOCAJUBA MOJU MONTE ALEGRE STATE PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA CONSTRUCTED AREA 39,54 38,28 39,52 151,66 56,00 59,28 40,32 47,42 493,58 39,60 23,80 TOTAL AREA 415,80 290,00 502,20 1.180,52 1.600,00 299,00 480,00 563,22 3.500,00 368,00 240,00 23,80 23,80 23,80 38,76 48,60 240,00 215,20 240,00 240,00 470,40 49,70 49,66 48,60 202,00 38,76 23,80 38,76 38,76 443,70 561,60 416,50 1.425,60 423,15 240,00 453,00 315,00 39,76 495,00 39,20 23,80 23,80 23,80 23,80 39,60 57,40 57,40 38,50 23,80 354,56 37,40 134,68 288,00 240,00 225,00 242,40 435,00 216,00 405,72 243,60 312,00 240,00 2.264,46 440,75 578,88 70,00 48,54 51,14 450,00 7.380,00 345,00 132,30 2.020,20 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 34.963,41 R$ 59.787,43 R$ 62.409,68 R$ 52.445,11 R$ 17.132,07 R$ 17.831,34 R$ 56.640,72 R$ 10.663,84 R$ 134.259,48 R$ 33.914,50 R$ 33.914,50 R$ 96.499,00 R$ 44.403,53 R$ 44.578,34 R$ 46.501,33 R$ 53.144,38 R$ 20.803,23 R$ 66.255,66 R$ 13.985,36 R$ 66.080,84 R$ 10.489,02 R$ 100.869,43 R$ 44.753,16 R$ 38.809,38 R$ 44.053,89 R$ 44.053,89 R$ 17.481,70 R$ 43.179,81 R$ 41.956,09 R$ 30.418,16 R$ 7.866,77 R$ 36.187,13 R$ 37.935,30 R$ 36.187,13 R$ 36.187,13 R$ 40.732,37 R$ 43.879,08 R$ 37.935,30 R$ 37.585,66 R$ 98.946,44 R$ 11.712,74 R$ 11.537,92 R$ 31.641,88 R$ 40.382,73 R$ 41.082,00 R$ 6.293,41 R$ 59.787,43 R$ 124.469,73 R$ 162.055,39 56/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 4240 4241 4242 4243 4244 4248 4249 4250 4251 4258 4259 4261 4266 4267 4270 4271 4272 4273 4278 4280 4281 4283 4284 4286 4287 4291 4295 4297 4298 4299 4304 4305 4307 4308 4309 4311 4312 4313 4314 4318 4321 4322 4326 4328 4330 4335 4336 4338 4340 ADDRESS ÁGUA BRANCA DO PAULINO RAMAL CUÇARU JACARE CAPA JAQUARA RUA PERIMETRAL PICMAL OU CANP RUA PIRACABA ESTR. SÃO DIOGO RAMAL DA PASSAGEM PONTA NEGRA SAO MIGUEL DO PRACUUBA RUA SENADOR LEMOS TRAVESSA SÃO RAIMUNDO SÃO RAIMUNDO = KM 47 ALVORADA (ALVORADA DA AMAZÔNIA) RIOZINHO MARACAJA RUA PRINCIPAL ESTRADA NOVA RODOVIA TRANSAMAZÔNICA R. COMUNIDADE VITÓRIA DA CONQUISTA RODOVIA 230 - KM 112 R. VILA BELO MONTE RODOVIA 230 ROD. TRANSAMAZÔNICA, - AV NAZARE S/N CABECEIRA DO SILÊNCIO TRAV. I. COSTA ARRAIAL DO CAETE RODOVIA PA 124 TRAV. CIPRIANO SANTOS PURAQUEQUARINHA RIO GRANDE R. VILA ARATU VILA BOM JARDIM VILA NAZARE RUA SANTOS DUMONT ROD. TRANSAMAZÔNICA KM 118 SANTA ISABEL DO ARAGUAIA TRAVESSA MARANHÃO RODOVIA PA-125, KM 204 VILA NOSSA SENHORA DA CONCEIÇAO-PIRIA FAZENDA CAIP = PARAGONORTE II AV. 7 DE SETEMBRO ROD. PA 150 - KM 37 TRAV. ARMANDO RODRIGUES DA SILVA PIÇARRA RUA DO ARAGUAIA MANGABEIRA AV. FLORIANO PEIXOTO (783) APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 0 S/N.º 0 0 0 0 0 0 0 0 0 S/Nº S/N.º 0 0 0 0 S/N.º S/N.º S/N.º S/N.º 0 S/N.º S/N.º 0 0 703 0 0 0 0 0 S/N.º 0 0 11 0 0 S/N.º S/N.º 0 0 78 0 S/Nº 0 S/N.º 0 114 NEIGHBORHOOD COMUNIADE CUÇARU COMUNIDADE DE LIMÃO COMUNIDADE DE PIRACABA COMUNIDADE DE SÃO DIOGO VILA CURVA VILA MARACAJÁ VILA NETEOLANDIA VILA NOVA DESCOBERTA VILA UNIÃO VILA VITORIA DA CONQUISTA VILA DIVINOPOLIS VILA BELO MONTE VILA PROGRESSO CENTRO VILA DE LIMÃO VILA ARATU PORTO JARBAS PASSARINHO COLÔNIA DO URAIM VILA SÃO JOÃO BATISTA VILA MARAJOARA BOA VISTA DO ARAGUAIA CENTRO CITY MONTE ALEGRE MONTE ALEGRE MONTE ALEGRE MONTE ALEGRE MONTE ALEGRE MONTE ALEGRE MONTE ALEGRE MONTE ALEGRE MONTE ALEGRE MUANÁ MUANÁ MURAJÁ NOVA TIMBOTEUA NOVA TIMBOTEUA NOVO PROGRESSO NOVO PROGRESSO NOVO REPARTIMENTO NOVO REPARTIMENTO NOVO REPARTIMENTO NOVO REPARTIMENTO NOVO REPARTIMENTO NOVO REPARTIMENTO NOVO REPARTIMENTO NOVO REPARTIMENTO NOVO REPARTIMENTO ÓBIDOS OEIRAS DO PARÁ OURÉM OURÉM OURÉM OURÉM OURÉM PACAJÁ PACAJÁ PACAJÁ PALESTINA DO PARÁ SÃO JOÃO DO ARAGUAIA PALESTINA DO PARÁ PARAGOMINAS PARAGOMINAS PARAGOMINAS PARAGOMINAS PARAUAPEBAS II PAU D'ARCO PEIXE-BOI PIÇARRA PIÇARRA PONTA DE PEDRAS PORTEL STATE PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA CONSTRUCTED AREA 49,44 50,68 50,82 TOTAL AREA 390,00 382,50 378,00 52,36 340,00 50,48 357,00 36,30 38,28 23,80 279,30 312,00 240,00 240,00 51,40 39,52 80,96 39,90 364,80 450,00 565,60 480,00 - 135,00 59,68 37,62 42,70 256,12 39,72 30,98 23,80 23,80 204,37 406,00 724,50 504,00 7.931,54 340,00 7.155,00 240,00 224,00 7.815,48 38,50 51,00 37,80 37,06 240,00 312,40 524,00 544,68 26,24 52,50 35,44 23,80 39,60 640,00 419,40 240,00 240,00 240,00 350,56 613,04 23,80 36,00 65,60 24,96 122,40 336,00 600,00 1.409,76 448,44 350,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 9.090,49 R$ 32.690,79 R$ 33.564,87 R$ 24.474,38 R$ 12.586,83 R$ 38.809,38 R$ 24.474,38 R$ 36.711,58 R$ 31.117,43 R$ 52.969,56 R$ 58.563,71 R$ 40.033,10 R$ 61.710,41 R$ 13.460,91 R$ 12.412,01 R$ 17.481,70 R$ 33.739,69 R$ 61.360,78 R$ 61.185,96 R$ 57.165,17 R$ 293.692,62 R$ 16.607,62 R$ 40.907,19 R$ 10.663,84 R$ 122.896,37 R$ 58.563,71 R$ 98.421,99 R$ 46.501,33 R$ 47.025,78 R$ 178.663,01 R$ 12.761,64 R$ 45.277,61 R$ 12.412,01 R$ 13.286,09 R$ 17.306,89 R$ 22.901,03 R$ 160.831,67 R$ 19.404,69 R$ 40.207,92 R$ 29.369,26 R$ 33.914,50 R$ 34.089,32 R$ 191.599,47 R$ 51.571,03 R$ 51.046,57 R$ 223.241,35 R$ 65.731,20 R$ 36.711,58 R$ 36.187,13 57/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 4343 4344 4345 4346 4347 4348 4349 4350 4351 4356 4357 4360 4363 4364 4365 4367 4368 4369 4370 4371 4372 4373 4374 4375 4376 4377 4378 4379 4381 4382 4383 4384 4386 4387 4388 4389 4391 4392 4395 4396 4398 4399 4400 4401 4406 4407 4409 4410 4411 ADDRESS TAPARA (VILA DO TAPARA) TRAV. ELIAS AMERICANO RUA DAS FLORES VILA IPANEMA ITAMUCURI RODOVIA PA 254 VILA PACOVAL RUA ARGEMIRO CORRÊA LIMA TRAV. DR LAURO SODRÉ VILA CUMARU AGROVILA MATA GERAL - RUA PROF TEREZA ROD BR 222 - KM 56 RUA CASTELO BRANCO DIVINÓPOLIS ROD. PA 124 - KM 60 AV. BEIRA MAR SANTO ANTÔNIO DE URINDEUA TRAVESSA SÃO DOMINGOS ESTRADA DO ATALAIA AV. MIGUEL SANTA BRÍGIDA RUA 10 DE MARÇO (6º RUA) CONDEIXA JOANES JUBIM MONSARAS PASSAGEM GRANDE ESTRADA DO ARAÇY CAIÇAVA RUA DA CAIXA D'ÁGUA MORADA NOVA PAU DARCO SÃO PAULO CONDOMINIO DENPASA (Rua Andiroba, s/nº) LIVRAMENTO (Rua Intermediária, s/nº) JENIPAPO SANTA CRUZ DO ARARI RUA DO LAGO CONCEICAO DO ITA PRAÇA GETÚLIO VARGAS TRAVESSA LAURO SODRÉ RAMAL DA COMARA RUA TANCREDO NEVES (BR 316 - Altura do Km 175) RUA DUQUE DE CAXIAS KM 18 RUA PROJETADA RUA DA TELEMAR NOVA ESPERANCA VILA SAO JOAO BATISTA BR 316 RUA JADER BARBALHO APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 S/N.º S/Nº 0 0 S/N.º 0 0 0 S/Nº 0 0 0 0 0 0 S/Nº 0 S/Nº 0 0 0 0 0 0 0 S/Nº 0 1271 S/Nº S/Nº S/Nº 0 S/Nº S/N.º 0 0 0 S/N.º NEIGHBORHOOD Vila Bom Jesus BOA VISTA DO CUÇARI COMUNIDADE DE JATURANA SANTA MARIA DO URUARÁ VILA DA PAZ VILA DO ALTO PINDORAMA CUIRANA VILA DE SÃO BENTO VILA MAURICIA VILA DE CARAPARU CENTRO CAETÉ VILA DA ESTIVA VILA DE MURUTEUA CASA DE TABUA JEJU SÃO PAULO CITY PORTO DE MOZ São João do Araguaia PRAINHA PRAINHA PRAINHA PRAINHA PRAINHA PRAINHA PRAINHA QUATIPURU REDENÇÃO RONDON DO PARÁ RONDON DO PARÁ RURÓPOLIS SALINÓPOLIS SALINÓPOLIS SALINÓPOLIS SALINÓPOLIS SALINÓPOLIS SALINÓPOLIS / TORRE SALVATERRA SALVATERRA SALVATERRA SALVATERRA SALVATERRA SALVATERRA SANTA BÁRBARA DO PARÁ SANTA BÁRBARA DO PARÁ SANTA BÁRBARA DO PARÁ SANTA BÁRBARA DO PARÁ SANTA BÁRBARA DO PARÁ SANTA BÁRBARA DO PARÁ SANTA BÁRBARA SANTA BÁRBARA DO PARÁ SANTA CRUZ DO ARARI SANTA CRUZ DO ARARI SANTA IZABEL DO PARÁ SANTA ISABEL DO PARÁ SANTA ISABEL DO PARÁ SANTA LUZIA DO PARÁ SANTA LUZIA DO PARÁ SANTA LUZIA DO PARÁ SANTA LUZIA DO PARÁ SANTA LUZIA DO PARÁ SANTA MARIA DAS BARREIRAS SANTA MARIA DAS BARREIRAS SANTA MARIA DAS BARREIRAS SANTA MARIA DO PARÁ SANTA MARIA DO PARÁ STATE PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA CONSTRUCTED AREA 42,34 TOTAL AREA 350,08 50,16 864,00 50,82 660,00 48,00 50,82 300,00 336,00 40,60 56,00 59,40 346,62 51,00 61,88 23,80 39,20 34,00 176,12 240,00 272,83 450,00 5.724,02 270,28 275,55 202,00 240,00 220,00 900,00 23,80 23,80 23,80 23,80 55,30 39,54 23,80 40,12 24,20 399,30 251,42 302,00 358,00 302,00 474,30 270,23 463,57 450,00 24,70 38,98 39,76 50,54 140,78 23,52 23,52 620,61 139,58 223,88 360,00 170,24 450,00 216,00 400,00 240,00 2.264,30 516,60 23,80 23,80 23,80 53,12 51,58 51,14 23,80 300,00 264,00 240,00 506,26 600,00 437,40 220,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 59.787,43 R$ 59.962,24 R$ 32.341,15 R$ 60.661,51 R$ 57.864,44 R$ 40.907,19 R$ 34.788,59 R$ 12.062,38 R$ 85.835,16 R$ 52.794,74 R$ 10.838,66 R$ 34.788,59 R$ 101.918,33 R$ 39.333,83 R$ 80.765,47 R$ 47.899,87 R$ 44.053,89 R$ 68.877,91 R$ 82.863,27 R$ 62.934,13 R$ 97.198,27 R$ 55.591,82 R$ 59.088,16 R$ 60.311,88 R$ 43.179,81 R$ 36.361,94 R$ 58.039,26 R$ 53.319,20 R$ 53.668,83 R$ 8.391,22 R$ 9.964,57 R$ 7.691,95 R$ 22.901,03 R$ 14.859,45 R$ 16.957,25 R$ 45.452,43 R$ 52.969,56 R$ 61.360,78 R$ 295.440,79 R$ 50.172,49 R$ 34.264,14 R$ 42.305,72 R$ 43.004,99 R$ 43.879,08 R$ 15.209,08 R$ 13.286,09 R$ 13.286,09 R$ 67.829,01 R$ 63.983,03 58/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 4412 4417 4418 4421 4422 4423 4428 4429 4430 4432 4433 4434 4435 4437 4438 4440 4455 4456 4457 4458 4459 4461 4462 4463 4464 4466 4468 4469 4480 4481 4484 4485 4486 4487 4489 4492 4503 4509 4510 4511 4512 4515 4517 4520 4522 4525 4526 4527 4529 ADDRESS RUA JOSÉ BONIFÁCIO RUA DOIS RUA DO CEMITÉRIO CARARIACA CIPOAL COLONIA JACAMIN PIRACAUERA PIRAQUARA SANTANA DO TAPARA SAO JOSE - BR 163 (SANTARÉM - CUIABÁ KM 17) SURUACA SURUCUA TABOCAL VILA FRANCA DO ARAPIUNS VILA GORETE VILA SOCORRO AV. FRANCISCO OLIVEIRA RUA JUTAIZINHO RUA SANTO ANTONIO RUA PRINCIPAL RUA SANTO ANTÔNIO COCAL DO TAUÁ AV. ESPÍRITO SANTO RODOVIA PA 140 - LOCALIDADE DO KM 29 RUA LOURENÇO FÉLIX AV. CAPITÃO NONATO RUA SANTA MARIA RUA SANTA MARIA RUA DOM PEDRO II AV. VALADARES RUA TAUARIZINHO RUA PRINCIPAL RUA MAGALHÃES BARATA RODOVIA PA-127 RUA CAIXA D´AGUA MINERASUL RODOVIA PA 320, KM 30 VILA DOIS IRMÃOS VILA FORTALEZA VILA NOVO PARAISO AV. FÉLIX NAUAR TRAV.. INDEPENDÊNCIA RUA FÉLIX NAUAR RUA SÃO DOMINGOS - RAMAL DA PENHA ESTRADA DE JAPERICA APINAGES RUA PEDRO CARNEIRO SÃO JOÃO DO ARAGUAIA - Conjunto Stª Izabel ESTRADA DO BONITO APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/N.º S/N.º 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 S/Nº S/N.º S/N.º S/N.º S/N.º 0 0 0 S/N.º 0 0 0 0 S/N.º S/N.º S/N.º S/Nº 0 S/Nº 0 S/N.º 0 0 0 S/Nº S/Nº S/N.º S/N.º S/N.º 0 S/N.º 0 S/N.º NEIGHBORHOOD TACIATEUA VILA MANDII ARAPIXUNA VILA JUTAIZINHO VILA DE SANTO ANTONIO DE TROMBETAS VILA DE PEDRINHAS VILA SÃO JOÃO DO PERI-MIRI VILA DO ESPÍRITO SANTO PATAUATEUA SANTA TEREZINHA SÃO RAIMUNDO DE BORRALHOS TRACUATEUA DA PONTA VILA SANTA MARIA VILA NAZARÉ VILA SÃO BENEDITO VILA SÃO JOSÉ VILA DE PERSEVERANÇA GRANJA MARATHON VILA NOVA VILA NOVA VILA NAZARÉ VILA DE PATAUÁ VILA DIAMANTE URUCURITEUA CITY SANTA MARIA DO PARÁ SANTANA DO ARAGUAIA SANTARÉM SANTARÉM SANTARÉM SANTARÉM SANTARÉM SANTARÉM SANTARÉM SANTARÉM SANTARÉM SANTARÉM SANTARÉM SANTARÉM SANTARÉM SANTARÉM SANTARÉM NOVO SANTARÉM NOVO SANTARÉM NOVO SANTARÉM NOVO SANTARÉM NOVO SANTO ANTÔNIO DO TAUÁ SANTO ANTÔNIO DO TAUÁ SANTO ANTÔNIO DO TAUÁ SANTO ANTONIO DO TAUA SANTO ANTÔNIO DO TAUÁ SANTO ANTÔNIO DO TAUÁ SANTO ANTÔNIO DO TAUÁ SÃO DOMINGOS DO ARAGUAIA SÃO DOMINGOS DO ARAGUAIA SÃO DOMINGOS DO ARAGUAIA SÃO DOMINGOS DO ARAGUAIA SÃO DOMINGOS DO CAPIM SÃO DOMINGOS DO CAPIM SÃO FELIX DO TOCANTINS SÃO FÉLIX DO XINGU SÃO FRANCISCO DO PARÁ SÃO GERALDO DO ARAGUAIA SÃO GERALDO DO ARAGUAIA SÃO GERALDO DO ARAGUAIA SÃO GERALDO DO ARAGUAIA SÃO JOÃO DA PONTA SÃO JOÃO DA PONTA SÃO JOÃO DE PIRABAS SÃO JOÃO DE PIRABAS SÃO JOÃO DO ARAGUAIA SÃO JOÃO DO ARAGUAIA SÃO JOÃO DO ARAGUAIA SÃO MIGUEL DO GUAMÁ STATE PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA CONSTRUCTED AREA 23,80 70,10 50,82 50,82 50,42 52,50 TOTAL AREA 256,62 1.016,91 300,00 375,00 254,00 450,00 49,50 242,40 50,16 56,00 355,50 660,00 38,00 300,00 50,82 55,38 39,20 450,00 300,00 225,30 38,50 45,58 56,00 23,80 23,18 23,18 45,58 240,00 40,00 266,40 364,80 240,00 270,00 210,00 415,80 39,52 39,20 38,84 40,12 23,80 360,00 450,00 416,80 391,00 253,00 47,24 39,60 120,00 50,82 50,04 363,60 435,00 900,00 435,00 426,30 84,12 23,80 23,80 36,70 59,22 68,80 25,20 360,00 240,00 200,00 316,80 375,10 497,00 240,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 50.172,49 R$ 13.286,09 R$ 24.474,38 R$ 32.690,79 R$ 32.690,79 R$ 48.249,50 R$ 29.544,08 R$ 36.886,39 R$ 24.299,57 R$ 34.264,14 R$ 31.292,25 R$ 22.901,03 R$ 32.690,79 R$ 30.243,35 R$ 29.718,90 R$ 34.613,77 R$ 67.129,74 R$ 63.983,03 R$ 76.744,68 R$ 19.404,69 R$ 72.374,25 R$ 30.767,80 R$ 41.781,27 R$ 63.283,77 R$ 27.271,46 R$ 35.313,04 R$ 35.487,86 R$ 9.265,30 R$ 104.890,22 R$ 28.320,36 R$ 44.403,53 R$ 61.535,60 R$ 43.354,62 R$ 36.361,94 R$ 49.298,40 R$ 19.229,87 R$ 60.836,33 R$ 159.607,95 R$ 13.286,09 R$ 15.908,35 R$ 59.437,79 R$ 45.627,25 R$ 39.508,65 R$ 58.913,34 R$ 58.214,07 R$ 48.074,68 R$ 42.130,91 R$ 46.326,51 R$ 33.739,69 59/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 4532 4534 4535 4536 4537 4542 4543 4546 4550 4553 4554 4555 4556 4559 4562 4564 4580 4583 4584 4585 4586 4591 4592 4593 4594 4596 4625 4628 4631 4632 4633 4634 4638 4639 4641 4642 4643 4644 4645 4646 4648 4650 4651 4652 4653 4654 4655 4656 4657 ADDRESS AV. DAS ACÁCIAS RUA PRINCIPAL GARIMPO DA RESSACA GARIMPO DO GALO ILHA DA FAZENDA CAJUUNA PESQUEIRO AV. BELÉM RUA BACURI AV. MAGALHÃES BARATA TRAVESSA JACÓ RODOVIA PA 136, KM 39 (CASTANHAL-CURUÇA) VISTA ALEGRE RUA JOÃO BATISTA (esquina com Av. Presidente Vargas) RUA SÃO MARCOS AV. PRINCIPAL AV. PRINCIPAL RUA PARAGOMINAS AV. CENTRAL AGROVILA DO KM 190 AGROVILA PROGRESSO DO KM 140 RUA PRINCIPAL RUA ESPÍRITO SANTO RUA DOMINGOS FARIAS RUA NOVA RODOVIA PA 140, KM 39 ROD. TRANSAMAZÔNICA - BR 230 - KM 18 VILA SÃO FRANCISCO FAZENDA TIMBAUBINHA SÍTIO SEIO DO ABRAAO REPETIDORA PICO DO JABRE SÃO BENTINHO SITIO SALGADINHO MORRO DO CRISTO REDENTO RUA JOÃO PESSOA RUA BELARMINO COSTA PRAÇA MAKRINA MAROJA AV. LIBERDADE RUA PEDRO NOBRE SOBRINHO RUA PASTOR JOSÉ ALVES DE OLIVEIRA RUA NAPOLEÃO LAUREANO AV. DIOGENES CHIANCA (ALMOXARIFADO) RUA FRANCISCO GERBASI RUA PEDRO LEITE PRAÇA JOÃO PESSOA AV. SANTA ELIZABETH RUA SIQUEIRA CAMPOS RUA JOAQUIM DE PAULA SIMÕES TRAV. GAMA E MELO APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº S/Nº 0 0 0 0 0 12 S/N.º S/Nº S/Nº S/Nº 0 0 S/N.º S/Nº S/Nº S/N.º S/N.º 0 0 S/Nº S/Nº S/N S/Nº S/Nº 0 0 S/Nº S/Nº S/Nº 0 S/Nº S/Nº 116 S/Nº S/Nº 4050 S/Nº S/Nº 150 1593 S/Nº 48 206 S/Nº S/Nº S/Nº 107 NEIGHBORHOOD VILA BELO MONTE DO PONTAL VILA DOS PALMARES CENTRO MOCAJUBINHA POVOADO DA CIGANA CENTRO FORQUILHA CARANà VILA DE PIMENTAL COLÔNIA ÁGUA BRANCA VILA ARCO IRIS VILA ALVORADA ITAPUà JUÇARATEUA DO PEREIRA VILA DE PENHA LONGA PORTO SALVO VILA DE SANTA ROSA AGROVILA LEONARDO DA VINCI ZONA RURAL ZONA RURAL SÍTIO JABRE VELHO ZONA RURAL CENTRO CENTRO CENTRO BAYEUX CENTRO CABEDELO CENTRO ÁGUA FRIA CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CITY SÃO SEBASTIÃO DA BOA VISTA ANAPU SENADOR JOSÉ PORFÍRIO SENADOR JOSÉ PORFÍRIO SENADOR JOSÉ PORFÍRIO SOURE SOURE TAILÂNDIA TAILÂNDIA TERRA ALTA TERRA ALTA TERRA ALTA TERRA ALTA TERRA SANTA TOMÉ AÇÚ TRACUATEUA ITAITUBA ULIANÓPOLIS ULIANÓPOLIS URUARÁ URUARÁ VIGIA DE NAZARÉ VIGIA DE NAZARÉ VIGIA DE NAZARÉ VIGIA DE NAZARÉ VIGIA DE NAZARÉ VITÓRIA DO XINGU XINGUARA SOLEDADE PASSAGEM MATUREIA POMBAL BREJO DOS SANTOS CAJAZEIRAS ALAGOA GRANDE ALAGOINHA ARAÇAGI BAYEUX BELÉM CABEDELO GUARABIRA JOÃO PESSOA MAMANGUAPE MARI PILÕES RIO TINTO SANTA RITA SAPE SERRARIA STATE PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB CONSTRUCTED AREA TOTAL AREA 49,58 207,36 - 300,00 288,72 24,14 62,00 83,64 23,80 23,80 25,00 2.863,05 366,00 660,00 231,60 246,00 240,00 23,80 35,74 247,20 264,00 460,00 23,80 38,00 50,08 24,48 24,26 24,28 24,28 24,26 520,00 300,00 290,00 226,00 246,00 282,00 301,44 284,00 181,30 181,30 251,66 99,32 3.600,00 3.600,00 6.000,00 300,00 109,75 98,00 26,04 198,69 74,75 268,05 1.172,13 1.617,01 129,07 99,75 125,46 119,07 268,05 235,18 13,92 1.575,00 1.404,00 104,65 770,00 140,00 1.985,00 1.216,00 15.907,87 550,00 900,00 240,00 670,00 1.184,00 248,00 41,05 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 60.486,69 R$ 53.319,20 R$ 26.921,82 R$ 30.243,35 R$ 43.529,44 R$ 97,90 R$ 26.572,19 R$ 109.785,10 R$ 31.816,70 R$ 69.402,36 R$ 59.437,79 R$ 53.843,65 R$ 38.809,38 R$ 96.848,64 R$ 57.689,62 R$ 37.061,21 R$ 12.586,83 R$ 33.914,50 R$ 34.613,77 R$ 11.887,56 R$ 12.761,64 R$ 60.836,33 R$ 57.165,17 R$ 52.619,93 R$ 54.542,91 R$ 59.088,16 R$ 21.327,68 R$ 55.242,18 R$ 111.533,27 R$ 155.412,34 R$ 226.562,88 R$ 94.051,56 R$ 64.332,67 R$ 56.291,08 R$ 97.023,45 R$ 69.052,73 R$ 41.606,45 R$ 249.289,09 R$ 37.061,21 R$ 440.538,93 R$ 571.651,70 R$ 2.342.548,26 R$ 98.247,17 R$ 83.912,18 R$ 67.304,56 R$ 109.260,65 R$ 251.386,89 R$ 113.456,26 R$ 36.187,13 60/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 4658 4659 4660 4661 4662 4663 4664 4665 4666 4667 4668 4669 4670 4671 4672 4673 4674 4675 4676 4677 4678 4679 4680 4681 4682 4683 4684 4685 4686 4687 4688 4689 4691 4692 4695 4696 4697 4698 4699 4700 4701 4702 4703 4704 4705 4706 4707 4708 4710 ADDRESS AV. DIOGENES CHIANCA RUA SERGI0 GUERRA RUA JOSEFA MIRANDA FREIRE RUA ESTEVAO BRETH AV. VISCONDE DE PELOTAS AV. EPITACIO PESSOA RUA PAULO ROBERTO DE S. ACIOLY AV. INFANTE DOM HENRIQUE RUA FELINTO ESCOLÁSTICO RUA PRES. EPITÁCIO PESSOA RUA ANTONIO F. DO AMARAL RUA JAIR ALVES SANTOS RUA GOLFO DE CADIS RUA CAROLINO CARDOSO AV. EPITÁCIO PESSOA RUA PROF. JOÃO MOREIRA RUA DR. CUNHA LIMA RUA EPITÁCIO PESSOA AV. FLORIANO PEIXOTO RUA PEDRO GONDIN RUA GETÚLIO VARGAS RUA GETULIO VARGAS PRAÇA JOÃO PESSOA RUA CÍCERO FAUSTINO RUA PADRE ARTUR CAVALCANTE RUA PRES. GETULIO VARGAS RUA JOÃO BARBOSA DA SILVA RUA JOÃO PESSOA RUA DEPUTADO ÁLVARO GALDÊNCIO RUA PREF. INÁCIO CLAUDINO RUA 1º DE ABRIL RUA RODRIGUES ALVES AV. ASSIS CHATEAUBRIAND AV. FRANCISCO LOPES DE ALMEIDA RUA SANTA RITA (TRAV. HORÁCIO SILVA) RUA ASSIS PEREIRA RUA BELARMINO LOPES SOUZA RUA BENJAMIN CONSTANT PRAÇA ERMIDIO CARTAXO RUA VENÂNCIO NEIVA RUA PRES. JOÃO PESSOA RUA OSÓRIO PINTO RAMALHO RUA JOSÉ ALVES CAMBOIM RUA FREI MARTINHO RUA ERNANI COSTA AV. EPITÁCIO PESSOA RUA PROF. CONRADO ALMEIDA PRAÇA MONSENHOR VALERIANO PEREIRA RUA INACIO MACHADO APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 1593 114 S/Nº S/Nº 259 1487 S/Nº 650 131 359 S/Nº S/Nº S/Nº 841 660 10 224 S/Nº 410 S/Nº 39 S/Nº S/Nº 266 45 S/Nº 126 58 59 76 24 2167 2660 105 S/Nº 18 S/Nº 0 S/Nº 234 448 440 S/Nº S/Nº S/Nº 48 38 S/Nº S/Nº NEIGHBORHOOD ÁGUA FRIA BANCÁRIOS BESSA DISTRITO INDUSTRIAL CENTRO BAIRRO DOS ESTADOS BESSAMAR TAMBAU CRISTO CENTRO ALTIPLANO SEIXAS INTERMARES POÇO TORRE CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO BODOCONGO DISTRITO INDUSTRIAL DINAMERICA CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CITY JOÃO PESSOA JOÃO PESSOA JOÃO PESSOA JOÃO PESSOA JOÃO PESSOA JOÃO PESSOA JOÃO PESSOA JOÃO PESSOA JOÃO PESSOA ITABAIANA JOÃO PESSOA JOÃO PESSOA CABEDELO CABEDELO JOÃO PESSOA ARARUNA AREIA BOQUEIRÃO CAMPINA GRANDE CUITÉ ESPERANÇA INGÁ JUAZEIRINHO LAGOA SECA MONTEIRO PICUÍ QUEIMADAS REMIGIO SERRA BRANCA SOLEDADE SUME CAMPINA GRANDE CAMPINA GRANDE CAMPINA GRANDE AREIA BONITO DE SANTA FÉ IGARACI BREJO DO CRUZ CAJAZEIRAS CATOLE DO ROCHA CONCEIÇÃO IBIARA IMACULADA ITAPORANGA OLHO D'ÁGUA PATOS PIANCÓ POMBAL SANTA LUZIA STATE PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB CONSTRUCTED AREA 369,90 124,33 277,60 162,38 3.170,33 2.456,71 214,47 2.418,86 165,00 137,65 133,60 133,60 133,60 133,60 2.284,25 43,42 73,00 20,95 5.607,52 119,07 140,57 98,00 99,40 98,00 157,68 89,80 98,60 98,00 118,00 98,70 98,04 91,20 175,23 226,04 36,00 96,60 TOTAL AREA 22.393,00 300,00 420,00 526,00 2.250,00 1.750,00 720,00 2.400,00 600,00 894,00 2.400,00 840,00 461,00 396,00 1.598,00 181,00 204,00 434,00 2.263,28 2.141,00 226,00 807,00 663,00 424,00 1.221,00 1.517,00 510,00 745,00 808,00 424,00 1.232,70 840,00 752,00 506,00 380,00 666,00 125,80 1.411,00 206,74 74,09 12,00 25,40 134,09 57,75 2.668,00 126,60 157,30 96,60 552,00 1.257,00 1.454,00 285,00 30,00 450,00 517,00 360,00 1.255,39 603,20 731,00 526,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 1.089.110,12 R$ 148.244,84 R$ 219.919,83 R$ 143.524,78 R$ 3.171.941,39 R$ 3.752.811,32 R$ 231.807,39 R$ 3.589.645,61 R$ 174.642,22 R$ 164.852,46 R$ 381.101,13 R$ 191.949,10 R$ 130.238,69 R$ 151.916,00 R$ 3.880.938,16 R$ 50.871,76 R$ 108.911,01 R$ 58.563,71 R$ 4.738.332,20 R$ 107.162,84 R$ 121.497,84 R$ 104.540,59 R$ 72.199,44 R$ 132.860,95 R$ 382.849,30 R$ 110.134,73 R$ 73.248,34 R$ 94.925,65 R$ 88.632,24 R$ 71.150,53 R$ 158.908,68 R$ 106.988,02 R$ 100.344,98 R$ 105.065,04 R$ 50.172,49 R$ 77.968,40 R$ 47.550,23 R$ 75.346,14 R$ 1.311.127,76 R$ 172.369,60 R$ 65.206,75 R$ 13.286,09 R$ 37.236,03 R$ 106.288,76 R$ 79.891,38 R$ 2.552.328,70 R$ 115.204,43 R$ 153.838,99 R$ 105.239,85 61/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 4711 4712 4713 4715 4716 4717 4718 4719 4720 4721 4722 4723 4724 4726 4728 4729 4730 4731 4732 4733 4734 4735 4737 4738 4739 4740 4741 4742 4743 4744 4745 4747 4748 4749 4750 4751 4752 4753 4754 4756 4757 4758 4759 4760 4761 4762 4763 4764 4765 ADDRESS RUA FRANCISCO DE PAULA SALDANHA RUA JOÃO PESSOA RUA CORONEL JOSÉ VICENTE RUA SEVERINO CARLOS ANDRADE RUA DR. MANOEL DANTAS SÍTIO ZUMBI SÍTIO JACARÉ DISTRITO LAGOA DO JUCÁ RUA PROF. JOSÉ SEVERINO SILVA SÍTIO LAGOA DO FÉLIX SÍTIO CARNAÚBA RUA COMENDADOR FELINTO ROCHA ROD. BR 412 KM 19 RUA ANACILIO O. PEREIRA DE MELO RUA CLEMENTE FERREIRA SÍTIO COSTA AV. BARÃO RIO BRANCO POSTO CORREIOS - SÃO JOSÉ DA MATA DISTRITO DE PEDRA D'ÁGUA MATA GRANDE RUA CAPITÃO ANTÔNIO GOMES FAZENDA CAPOEIRA ESTR. DE ACESSO À VILA JOAQUIM BARBOSA RUA MONSENHOR SALES FAZENDA REUNIDAS BOQUEIRÃO FAZENDA SANTA MARIA - BR 361 SÍTIO XERÉM FAZENDA JUREMA RUA PROJETADA RUA APOLONIO NÓBREGA AV. CENTENÁRIO RUA PROJETADA RUA AMÉRICO FALCÃO RUA MANOEL MARQUES COLÔNIA AGRÍCOLA DE CAMARATUBA RUA SANTA TEREZINHA CHà DO CHEIRO SÍTIO FIRMIANO PROPRIEDADE SACO DO CARDEIRO DISTRITO DE NAZARÉ DE POCINHOS RUA PROF. JOÃO RODRIGUES POVOADO TANQUES RUA SIGISMUNDO SOUTO MAIOR PRAÇA SOLON DE LUCENA SÍTIO PORTELA SÍTIO MALHADA GRANDE PROPRIEDADE MANOEL J. SILVA PROPRIEDADE JOSÉ BELARMINO SANTOS SÍTIO SÃO JOSÉ DA BATALHA APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 72 39 39 513 739 0 0 0 0 0 0 0 0 0 50 0 S/Nº 0 0 0 S/Nº 0 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 0 S/Nº LT 278 QD 160 228 724 0 104 S/Nº 0 S/Nº S/Nº S/Nº 0 0 23 S/Nº 0 S/Nº S/Nº 0 0 S/Nº S/Nº NEIGHBORHOOD CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO ZONA RURAL SÍTIO PARAVERUM CENTRO Zona Rural CENTRO CENTRO CENTRO ZONA RURAL VILA JOAQUIM BARBOSA CENTRO ZONA RURAL ZONA RURAL ZONA RURAL ZONA RURAL BARRA DE GRAMAME CASTELO BRANCO CRUZ DAS ARMAS LOT BOA VISTA CENTRO CENTRO ZONA RURAL CENTRO ZONA RURAL ZONA RURAL ZONA RURAL ZONA RURAL CENTRO ZONA RURAL ZONA RURAL ZONA RURAL ZONA RURAL CITY SÃO BENTO SÃO MAMEDE SOUZA TAVARES TEIXEIRA ALAGOA GRANDE ALAGOINHA ALCANTIL AMPARO ARAÇAGI ARARUNA BANANEIRAS BOA VISTA BORBOREMA CAAPORà CACIMBAS CAIÇARA SÃO JOSÉ DA MATA CATURITÉ CONCEIÇÃO COREMAS CUBATI FAGUNDES FAGUNDES GURINHEM IBIARA IMACULADA ITATUBA JOÃO PESSOA JOÃO PESSOA JOÃO PESSOA JUAREZ TÁVORA LUCENA MALTA MAMANGUAPE MASSARANDUBA NATUBA PASSAGEM PICUÍ POCINHOS POCINHOS POÇO DANTAS PRATA PRINCESA ISABEL PUXINANà QUEIMADAS RIACHÃO DO POÇO SALGADINHO SALGADINHO STATE PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB CONSTRUCTED AREA 124,10 100,10 2.855,88 25,40 91,53 0,80 - TOTAL AREA 292,50 785,00 1.993,00 171,00 426,30 400,00 64,00 144,00 400,00 43,12 20,95 12,42 57,75 34,75 225,00 450,00 439,27 360,00 200,00 348,48 61,95 43,87 20,95 119,00 900,00 515,46 400,00 99,05 182,13 420,25 2.100,00 - 100,00 0,80 43,12 43,12 7,50 40,10 100,80 20,95 7,50 - 450,00 200,00 323,79 160,00 81,94 120,00 400,00 250,00 400,00 2.500,00 98,00 22,79 43,06 162,40 - 136,00 261,00 49,00 200,00 750,00 3.600,00 40,00 156,12 100,00 150,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 134.783,93 R$ 79.366,93 R$ 3.008.775,68 R$ 46.501,33 R$ 85.310,71 R$ 23.075,85 R$ 1.730,69 R$ 1.013,94 R$ 21.327,68 R$ 26.921,82 R$ 489,49 R$ 36.012,31 R$ 34.264,14 R$ 30.767,80 R$ 74.122,42 R$ 21.327,68 R$ 58.563,71 R$ 1.922,99 R$ 18.880,24 R$ 73.772,79 R$ 69.227,55 R$ 35.138,22 R$ 35.313,04 R$ 63.983,03 R$ 128.140,89 R$ 31.117,43 R$ 2.797,07 R$ 19.754,32 R$ 16.432,80 R$ 63.633,40 R$ 76.045,41 R$ 26.921,82 R$ 52.619,93 R$ 121.148,20 R$ 20.103,96 R$ 36.536,76 R$ 22.726,21 R$ 34,96 R$ 33.215,24 R$ 31.117,43 R$ 76.744,68 R$ 20.278,78 R$ 38.634,56 R$ 68.003,83 R$ 120.623,75 R$ 18.530,61 R$ 20.978,04 R$ 18.180,97 R$ 18.355,79 62/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 4766 4767 4768 4769 4770 4771 4772 4773 4774 4775 4776 4777 4778 4779 4780 4781 4782 4783 4784 4785 4788 4789 4790 4791 4792 4798 4802 4805 4806 4807 4808 4809 4810 4812 4813 4815 4819 4821 4822 4823 4825 4826 4827 4828 4831 4832 4839 4840 4841 ADDRESS PROPRIEDADE FRANCISCO PESSOA ARAUJO FORTE VELHO SÍTIO RIBEIRA DO MEIO RUA ORMICINDO MANGUEIRA SÍTIO BARRA DE CIMA PROPRIEDADE RAIMUNDO HERUDIVAM Q. SÍTIO RAMADA RUA JACOB FRANTZ SÍTIO MALHADA PRAÇA SÃO JOSÉ SÍTIO CAVACO SÍTIO RIACHO DAS CABRAS SÍTIO INHAUÁ RUA PROJETADA RUA PROJETADA FAZENDA FLORES RUA DIONÍZIO RODRIGUES DA COSTA SERRA GRANDE - MORRO DO CRUZEIRO RUA JOÃO PESSOA POVOADO JUREMA PROPRIEDADE JOSÉ LUIS FILHO RUA JOSÉ JOAQUIM DUARTE FAZENDA BARROS, CHà DO TOURO SÍTIO ALECRIM SÍTIO BOQUEIRÃO, PB 299, KM 19 AV. PARIS RUA EDUARDO OLIVEIRA LOBO RUA ARTUR PADILHA FAZENDA CABOCLO - MORRO DO GERALDO FAZENDA DEVANEIO - SERRA DOS VENTOS MORRO DA COMPESA - CAIXA D'ÁGUA RUA JOAQUIM RODRIGUES NOGUEIRA SERRA DO CAIÇARA - PERI-PERI SERRA DOS CAETES MORRO SANTA TEREZINHA /SERRA DO GICÓ MONTE N. SENHORA DO MONTE SERRAT - FAZENDA ACAUà FAZENDA OURICURÍ SERRA TRAPUA MORRO DA ÁGUA DOCE MORRO BOM JESUS SERRA DA PRATA RUA JOAQUIM JOSÉ DE MIRANDA SERRA DA RUSSA ( CHACARA GRANDE RADIO ) ALTO SÃO JOSÉ ALTO DO MORRO - MORRO DA HERMIDIA MORRO DO MAGANO PONTA DE SERRAMBI RUA AGRIPINO DE SÁ - PRAÇA AGAMENON MAGALHÃES RUA CONSTANTINO LAVRADOR - ANTIGO LOTEAMENTO PAU FERRO APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 0 0 0 S/Nº 0 0 0 S/Nº 0 S/Nº 0 0 0 0 S/N 0 61 0 S/Nº 0 0 S/Nº 0 0 0 120 25 S/Nº 0 0 0 180 0 S/Nº 0 0 0 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 0 0 S/Nº S/Nº S/Nº LOTE 10-B, Q-I7 S/Nº S/N NEIGHBORHOOD DISTRITO FEIRA NOVA ZONA RURAL CENTRO ZONA RURAL ZONA RURAL ZONA RURAL CENTRO ZONA RURAL CENTRO ZONA RURAL ZONA RURAL ZONA RURAL AHU LIMEIRÃO ZONA RURAL CENTRO ZONA RURAL CENTRO QUIXABÁ DE BAIXO CENTRO ZONA RURAL ZONAL RURAL ZONA RURAL CUITÉS CATOLÉ FAZENDA DEVANEIO SERRA SERRA DO BENDÓ SERRA CENTRO SERRA DA PRATA CENTRO MAGANO CENTRO CITY SALGADO SÃO FELIX SANTA RITA SANTA RITA SANTANA DE MANGUEIRA SÃO BENTO SÃO FRANCISCO SÃO FRANCISCO SÃO JOÃO DO RIO DO PEIXE SÃO JOÃO DO RIO DO PEIXE SÃO JOSÉ DE CAIANA SÃO JOSÉ DE PRINCESA SÃO VICENTE DO SERIDÓ SAPE SERRA BRANCA SERRA BRANCA SERRA DA RAIZ SOLÂNEA SUMÉ TAPEROÁ TAVARES UIRAÚNA UIRAÚNA UMBUZEIRO UMBUZEIRO VISTA SERRANA CAMPINA GRANDE CAMPINA GRANDE AFOGADOS DA INGAZEIRA AFRANIO AMARAJI ARARIPINA ARARIPINA ARCO VERDE BELO JARDIM BOM CONSELHO BONITO CABROBÓ CARPINA CARUARU CARUARU CATENDE CHà GRANDE CHà GRANDE CORRENTES FLORESTA GARANHUNS IPOJUCA IPUBI ITAIBA STATE PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PB PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE CONSTRUCTED AREA 22,79 8,00 102,90 TOTAL AREA 36,00 22,00 90,00 105,42 57,00 100,00 100,00 450,00 22,79 - 600,00 150,00 180,00 118,08 20,95 20,95 251,07 15,00 98,00 109,66 20,95 17,00 7,50 402,33 133,60 73,52 50,02 192,93 142,20 60,00 207,26 24,00 166,81 32,63 182,00 1.575,00 65,38 219,00 189,93 94,87 2.688,59 32,16 36,00 208,00 36,24 11,25 500,00 450,00 1.800,00 300,00 900,00 80,00 36,00 467,50 900,00 150,00 350,00 760,00 600,00 1.516,85 600,00 6.768,00 1.000,00 75,45 640,00 299,00 1.125,00 600,00 1.000,00 1.575,00 644,21 2.000,00 5.000,00 246,52 2.688,59 1.750,00 1.250,00 3.000,00 240,00 82,80 300,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 18.006,15 R$ 18.530,61 R$ 18.530,61 R$ 13.460,91 R$ 18.355,79 R$ 19.929,14 R$ 18.355,79 R$ 101.393,88 R$ 64.332,67 R$ 23.075,85 R$ 19.055,06 R$ 19.579,51 R$ 18.355,79 R$ 34.089,32 R$ 1.748,17 R$ 37.935,30 R$ 229.359,95 R$ 76.744,68 R$ 91.778,94 R$ 20.103,96 R$ 19.754,32 R$ 83.912,18 R$ 37.061,21 R$ 12.761,64 R$ 23.425,48 R$ 127.616,43 R$ 132.511,31 R$ 145.972,22 R$ 68.528,28 R$ 1.188,76 R$ 94.401,20 R$ 66.605,29 R$ 100.170,16 R$ 54.368,10 R$ 90.555,22 R$ 31.641,88 R$ 120.623,75 R$ 127.091,98 R$ 39.333,83 R$ 311.174,32 R$ 80.590,65 R$ 71.500,17 R$ 82.338,82 R$ 44.578,34 R$ 78.492,85 R$ 128.840,15 R$ 28.145,54 R$ 30.243,35 R$ 5.244,51 63/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 4842 4843 4844 4845 4846 4847 4850 4852 4854 4855 4856 4858 4859 4860 4861 4865 4866 4867 4868 4871 4873 4874 4875 4877 4881 4882 4883 4884 4885 4886 4887 4889 4890 4891 4892 4894 4897 4898 4900 4901 4902 4903 4904 4905 4906 4908 4909 4910 4911 ADDRESS BIQUINHA ALTO DO MORRO SÍTIO SANTO ANTÔNIO ESTRADA DA LUZ RUA DUQUE DE CAXIAS RUA DOM PEDRO II ALTO DO REDENTOR ALTO DO OBELISCO - LOTEAMENTO OBELISCO Fazenda Quixadá DISTRITO INDUSTRIAL - ESTAÇÃO CELULAR RUA CEL. AUSTRICLINIO RUA CEL. AUSTRICLINIO SERRA DA BICA FAZENDA OLHO D’ ÁGUA - 14 KM DE PARNAMIRIM FAZENDA ALVORADA, BR 232 RUA AUSPÍCIO VALGUEIRO DE BARROS (ESQUINA COM C3) RUA ARISTARCO LOPES MORRO DO CRIOLO/FAZENDA TERRA NOVA BR407 MORRO DO RIACHÃO, BR - 122 - KM - 22 RUA ALTO DO FRADE LOTES 2 E 3 AV. CAXANGÁ RUA ENGENHEIRO UBALDO GOMES DE MATOS RUA UBALDO GOMES DE MATOS RUA DO PRÍNCIPE MORRO DOS GUARARAPES FAZENDA CARIPÓS - BR 428 - SANTA MARIA DA BOA VISTA FAZENDA MALHADA REAL RUA DO MATADOURO RUA ALTO DO CLUBE MORRO DA VÁRZEA FRIA FAZENDA SERRA TALHADA SERRA DO JUÁ MORRO DA VARZEA GRANDE - SERRA DO TAQUARA MORRO DA INDEPENDÊNCIA SÍTIO ÁGUA BRANCA SÍTIO BAIXA FUNDA ALTO DA IGREJINHA PATIO (OU PRAÇA) DE SÃO PEDRO RUA FERNANDO CESAR ESTRADA DO ARRAIAL RUA ISABEL DE SOUZA RUA SÃO SEBASTIÃO RUA JOAQUIM FELIPE RUA JOAQUIM VASCONCELOS RUA PROFESSOR JOSÉ CÂNDIDO PESSOA AV. RUI BARBOSA - CASA CAIADA AV. CLAUDIO QUEIROS LEITE AV. CLAUDIO QUEIROS LEITE AV. BEBERIBE AV. CAXANGÁ APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº 0 0 135 S/Nº S/Nº LOTES 11 E 12 0 0 914 877 S/Nº 0 0 20 S/Nº 0 0 0 265 S/Nº 53 156 e 120 S/Nº 0 0 S/N S/Nº 44 e 46 0 0 0 S/Nº 0 0 0 0 S/Nº 2641 570 S/Nº 168 146/146A e 140 511 0 5232 LT 57 E 8 QD Y 2940 272 NEIGHBORHOOD SANTO ALEIXO CENTRO OBELISCO SERRA PARATIBE CENTRO CENTRO SERRA DA BICA OLHO DAGUA VILA ANÁPOLIS CENTRO CENTRO CENTRO MADALENA SANTO ANTÔNIO SANTO ANTÔNIO BOA VISTA CENTRO POV. DE VERMELHOS SÃO JOÃO SERRA JUA TORRE CENTRO CENTRO SANTO ANTÔNIO ENCRUZILHADA TAMARINEIRA IMBIRIBEIRA PIEDADE BOA VISTA AFOGADOS BAIRRO NOVO JARDIM ATLÂNTICO PAU AMARELO FORTE - PAU AMARELO CAJUEIRO MADALENA CITY ITAMARACÁ ITAMARACÁ JABOATAO DOS GUARARAPES JABOATÃO DOS GUARARAPES LAJEDO LIMOEIRO NAZARÉ DA MATA OURICURI PAULISTA PALMARES PALMARES PANELAS PARNAMIRIM PESQUEIRA PETROLANDIA PETROLINA PETROLINA MANDACARU POMBOS RECIFE RECIFE RECIFE RECIFE RIBEIRÃO SANTA MARIA DA BOA VISTA SANTA MARIA DA BOA VISTA SÃO JOSÉ DO BELMONTE SÃO JOSÉ DO EGITO SÃO LOURENÇO DA MATA SERRA TALHADA SERTÂNIA TAQUARITINGA DO NORTE TIMBAÚBA TRIUNFO TUPANATINGA VICÊNCIA RECIFE RECIFE RECIFE RECIFE JABOATAO DOS GURARAPES RECIFE RECIFE OLINDA OLINDA PAULISTA PAULISTA RECIFE RECIFE STATE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE CONSTRUCTED AREA TOTAL AREA 15,25 759,00 1.648,00 96,39 182,93 560,00 183,00 181,00 112,00 409,00 40,80 107,10 460,00 44,00 1.820,00 1.720,00 124,34 36,24 774,00 325,00 325,70 124,00 124,34 124,34 58,59 47,52 182,92 340,00 143,22 151,80 154,95 97,02 74,75 54,00 1.947,00 1.391,00 1.620,00 2.313,00 1.356,00 11.395,00 733,52 2.380,00 1.913,00 299,00 400,00 8.400,00 1.892,00 1.000,00 1.113,15 560,00 1.000,00 537,00 112,00 409,00 900,00 1.250,00 29.370,00 732,00 5.850,00 1.600,00 1.800,00 256,00 774,00 325,00 325,70 3.196,00 1.000,00 41.200,00 3.300,00 120,69 1.000,00 1.728,00 4.800,00 2.340,00 1.440,00 1.250,00 3.222,94 25.614,00 750,00 948,00 1.900,00 2.674,00 1.638,00 1.260,00 3.610,00 670,00 1.948,00 3.150,00 762,00 256,22 2.039,15 797,00 2.187,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 44.753,16 R$ 24.824,02 R$ 695.771,80 R$ 935.271,13 R$ 81.639,55 R$ 141.077,35 R$ 47.025,78 R$ 122.896,37 R$ 165.551,73 R$ 71.674,98 R$ 179.711,91 R$ 38.634,56 R$ 60.137,06 R$ 281.455,42 R$ 66.430,47 R$ 408.566,94 R$ 49.822,85 R$ 82.513,64 R$ 59.262,97 R$ 354.714,25 R$ 443.810,73 R$ 108.911,01 R$ 4.533.831,18 R$ 97.722,72 R$ 74.821,69 R$ 68.003,83 R$ 72.549,07 R$ 143.524,78 R$ 174.817,03 R$ 193.697,27 R$ 79.716,57 R$ 97.198,27 R$ 122.896,37 R$ 24.474,38 R$ 61.360,78 R$ 63.108,95 R$ 1.087.361,95 R$ 2.199.473,76 R$ 2.080.322,71 R$ 1.590.835,01 R$ 1.220.222,90 R$ 8.828.260,22 R$ 485.991,35 R$ 1.321.616,78 R$ 1.311.127,76 R$ 145.098,14 R$ 304.181,64 R$ 231.982,20 R$ 1.678.243,53 64/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 4914 4915 4916 4917 4919 4920 4921 4922 4923 4924 4925 4927 4928 4931 4932 4933 4934 4935 4936 4937 4938 4940 4946 4947 4948 4949 4950 4951 4952 4953 4954 4955 4956 4957 4958 4959 4961 4964 4966 4967 4968 4970 4971 4973 4974 4976 4977 4978 4979 ADDRESS AV. GASPAR PERES RUA CEL. LAMENHA AV. DR. BELMIRO CORREIA RUA NAVEGANTES RUA SETUBAL RUA MARIA CAROLINA AURORA CARNEIRO RUA CORDILHEIRA RUA DR. LUIS RIGUEIRAS TRAV. DA MIRANDIBA AV. PRES VARGAS BR 101 - KM 33 AV. HENRIQUE DE HOLANDA, S/N RUA DOS BORGES PRAÇA DR. ARAUJO SOBRINHO RUA DR. AGAMENON MAGALHÃES RUA BARÃO DE SUASSUNA RUA 1º DE MAIO RUA CASTELO BRANCO RUA JOSÉ LACERDA LEITE RUA N.SENHORA PILAR RUA CARUARU RUA SIQUEIRA CAMPOS PORTO DE GALINHAS RUA PADRE ROCHA RUA CAMÕES BARBOSA RUA DAS LARANJEIRAS RUA VIGARIO JOAQUIM PINTO RUA ISMAEL GOUVEIA PRAÇA PASCOAL CALABRIA FILHO RUA CONEGO BENIGNO LIRA RUA SÃO PAULO RUA PADRE EMIDIO RUA DOROTEU PEREIRA DE LIRA RUA JOSÉ FERREIRA CEDÍCIAS AV. JOÃO FRANCISCO RUA 13 DE MAIO RUA MAJOR ANTONIO CORREIA RUA EUMENIA DE OLIVEIRA GONÇALVES RUA MAJOR SEVERINO MENDES AV. GOVERNADOR PAULO GUERRA MACHADO RUA 1º DE MAIO RUA MOISÉS CORREIA RUA ALTO DA COMPESA RUA IVO LEITÃO RUA DR. SIMPLÍCIO TAVARES DE MELO RUA SIQUEIRA CAMPOS RUA CEL. AUSTRICLINIO AV. AGAMENON MAGALHÃES AV. PRES VARGAS RUA MAJOR JUAREZ NOGUEIRA MENDES APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 500 146 600 S/Nº 1379 475 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 0 0 S/Nº 220 S/Nº S/Nº 36 / 37 31 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 307 S/Nº S/N S/Nº 271 S/Nº S/Nº 78 181 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/N S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 30 S/Nº 869 288 S/Nº S/Nº NEIGHBORHOOD IPUTINGA AREIAS NOVO DO CARMELO JD. PRIMAVERA BOA VIAGEM BOA VIAGEM CANDEIAS IBIRA PRAZERES CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO TIMBO CENTRO CENTRO FORTE CENTRO LOT MEREPE CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CITY RECIFE RECIFE CAMARAGIBE ALDEIA RECIFE RECIFE JABOATÃO DOS GUARARAPES RECIFE JABOATÃO DOS GUARARAPES PONTEZINHA CABO DE SANTO AGOSTINHO VITÓRIA DE SANTO ANTÃO SÃO LOURENÇO DA MATA GRAVATÁ ESCADA MORENO ABREU E LIMA IGARASSU ITAMARACÁ ITAMARACÁ ITAPISSUMA IPOJUCA CARPINA LAGOA DO CARRO GOIANA LIMOEIRO TIMBAÚBA NAZARÉ DA MATA SURUBIM ITAMBÉ PAUDALHO ALIANÇA BOM JARDIM MACAPARANA VICÊNCIA CONDADO CUMARU BUENOS AIRES MACHADO PASSIRA CAMUTANGA SALGADINHO SÃO VICENTE FERRER FERREIROS GLORIA DO GOITA PALMARES RIBEIRÃO CATENDE BARREIROS STATE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE CONSTRUCTED AREA 1.481,30 4.161,00 165,00 127,00 1.630,00 2.833,73 256,22 136,00 275,00 118,80 1.603,67 452,00 387,00 332,35 147,04 80,95 105,60 333,50 44,88 71,92 36,20 51,70 1.376,00 36,24 750,00 332,00 332,00 93,06 96,00 49,54 TOTAL AREA 1.501,11 2.498,00 450,00 1.800,00 1.642,00 1.498,96 750,00 393,00 828,00 450,00 1.596,00 3.635,00 1.730,00 1.973,00 500,00 455,06 720,00 1.536,28 600,00 360,00 404,36 300,00 2.945,90 300,00 750,00 1.279,00 1.240,00 192,00 2.128,00 484,14 173,00 55,84 73,93 133,00 64,00 36,24 36,24 45,93 36,24 36,24 36,24 29,40 36,34 90,15 1.036,00 332,00 131,97 72,78 948,00 359,80 215,00 133,00 268,00 300,00 375,00 78,00 369,11 240,00 640,00 178,00 491,52 481,25 1.007,00 1.344,00 216,00 83,30 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 2.721.604,03 R$ 2.097.804,41 R$ 152.964,90 R$ 131.986,86 R$ 2.499.883,59 R$ 3.785.444,46 R$ 368.863,94 R$ 89.331,50 R$ 229.010,31 R$ 72.374,25 R$ 1.269.171,67 R$ 594.377,92 R$ 491.235,87 R$ 742.972,39 R$ 164.852,46 R$ 104.016,14 R$ 190.026,12 R$ 335.648,71 R$ 56.815,54 R$ 56.640,72 R$ 60.836,33 R$ 135.133,57 R$ 3.178.468,02 R$ 19.055,06 R$ 333.900,54 R$ 416.064,54 R$ 358.374,92 R$ 95.624,92 R$ 249.813,54 R$ 96.149,37 R$ 183.033,43 R$ 180.061,55 R$ 63.983,03 R$ 78.842,48 R$ 101.743,51 R$ 67.654,19 R$ 50.522,12 R$ 65.906,02 R$ 56.116,27 R$ 61.885,23 R$ 60.836,33 R$ 71.325,35 R$ 47.725,05 R$ 55.941,45 R$ 101.568,70 R$ 645.074,86 R$ 227.611,78 R$ 83.387,73 R$ 45.102,79 65/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 4980 4981 4984 4985 4987 4989 4990 4991 4992 4994 4995 4996 4998 4999 5000 5001 5002 5004 5006 5007 5008 5009 5010 5012 5013 5014 5018 5019 5020 5021 5022 5023 5024 5026 5028 5029 5031 5033 5034 5035 5036 5038 5039 5040 5041 5044 5046 5047 5048 ADDRESS AV. TOBIAS BARRETO (RUA PROJETADA) RUA AGAMENON MAGALHÃES PRAÇA DOS TRÊS PODERES - SILVEIRA LESSA AV. VICENTE AFONSO RUA BOA VISTA ALTO DO CRUZEIRO MORRO DA IGREJINHA RUA 13 DE MAIO Alecrim - próximo ao trevo da BR-101 TRAV. DOS CABANOS RUA PROF MANOEL EDMUNDO TRAV. JOSÉ MARTINS RUA AMELIA SOARES PAES RUA CAPITÃO EULINO MENDONÇA RUA LUISA MENDES RUA COSTA AZEVEDO (área desmembrada) RUA VIGÁRIO TEJO RUA CÔNEGO JOÃO RODRIGUES DE MELO RUA SALUSTIANO F. LIMA RUA JOSÉ LUIZ SILVEIRA BARROS AV. DR. MANOEL BORBA RUA JOAO PEREIRA TABOSA AV. 31 DE MARÇO RUA SUELY VITAL DE ARAÚJO RUA MARECHAL RONDON RUA MARIA JÚLIA MOTA AV. PRESIDENTE KENNEDY RUA MAJOR MANOEL FELIX DE MENEZES RUA PEDRO BELTRÃO RUA DANTAS BARRETO RUA JUSCELINO KUBITSCHEK AV. MANOEL BORBA PRAÇA ALICE CRESPO RUA DUQUE DE CAXIAS AV. JOSÉ CORREA DE LIMA RUA FRANCISCO ALVES SILVA PRAÇA AGAMENON MAGALHÃES RUA CANTALICE CAPISTRANO DE BARROS RUA CAPITÃO AMADOR MONTEIRO FAZENDA SÃO JOSÉ PRAÇA JOSÉ BEZERRA ASSUNÇÃO RUA TANCREDO NEVES RUA ADALTO BARRETO RUA MARECHAL RONDON RUA PROFESSOR JACINTO VIEIRA RUA JOÃO BORREGO RUA CORONEL ANTÔNIO JAPIASSU RUA BOM JESUS RUA QUATRO - COHAB APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 0 S/Nº S/Nº 82 S/Nº 0 S/Nº S/Nº 114 41 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 103 S/Nº 228 S/Nº S/Nº S/Nº 100 S/Nº 168 S/Nº 77 S/Nº S/Nº 0 S/Nº S/Nº S/Nº 77 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 100 701 S/Nº S/Nº NEIGHBORHOOD PRAIA CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CRUZEIRO MORRO DA IGREJINHA CENTRO PONTA DA PEDRA CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO DISTRITO FAZENDA NOVA CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CITY TAMANDARÉ RIO FORMOSO ÁGUA PRETA JOAQUIM NABUCO SÃO BENEDITO DO SUL QUIPAPÁ BELÉM DE MARIA CORTES GOIANA PANELAS LAGOA DOS GATOS CARUARU BELO JARDIM BEZERROS SANTA CRUZ DO CAPIBARIBE BREJO DA MADRE DE DEUS TAQUARITINGA DO NORTE SÃO BENTO DO UNA SÃO CAETANO CUPIRA ALTINHO TORITAMA CACHOEIRINHA CAMOCIM DE SÃO FELIX AGRESTINA RIACHO DA ALMAS FREI MIGUELINHO SÃO JOAQUIM DO MONTE TACAIMBÓ SANTA MARIA DO CAMBUCÁ BARRA DO GUABIRABA GARANHUNS BOM CONSELHO LAJEDO JUPI JUCATI SALOA SÃO JOÃO LAGOA DO OURO IATI PARANATAMA BREJÃO PALMERINA TEREZINHA CALÇADO CAPOEIRAS ARCO VERDE TUPARETAMA INGAZEIRA STATE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE CONSTRUCTED AREA 177,00 40,50 73,95 57,95 36,24 36,24 36,24 36,24 61,00 40,80 36,24 2.115,00 2.168,00 182,68 140,00 TOTAL AREA 850,00 207,00 543,75 268,40 463,60 300,00 375,00 253,70 600,00 386,10 240,00 2.550,00 2.168,00 1.386,00 1.200,00 75,16 45,12 40,80 40,67 40,20 36,24 40,00 29,40 36,24 33,22 36,24 43,80 29,40 40,25 36,24 2.257,45 145,45 55,35 29,40 36,24 36,24 53,04 36,24 56,86 36,24 36,24 48,87 32,24 32,24 70,18 1.342,00 36,24 36,24 153,11 326,80 295,50 200,00 342,95 299,70 390,00 330,25 375,00 516,60 313,79 85,76 436,98 134,61 226,00 798,85 185,45 380,40 96,00 459,00 286,09 219,76 450,00 918,00 405,18 382,50 92,25 232,69 300,00 461,00 2.749,00 232,00 450,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 196.669,16 R$ 50.347,31 R$ 67.129,74 R$ 79.192,12 R$ 69.926,81 R$ 47.025,78 R$ 48.948,77 R$ 54.018,46 R$ 75.171,32 R$ 70.451,26 R$ 59.612,61 R$ 3.224.154,42 R$ 254.857,72 R$ 279.707,25 R$ 130.763,14 R$ 101.743,51 R$ 65.731,20 R$ 93.177,48 R$ 118.176,32 R$ 69.752,00 R$ 67.829,01 R$ 219.220,56 R$ 107.512,48 R$ 62.234,86 R$ 78.318,03 R$ 48.599,14 R$ 63.108,95 R$ 35.837,49 R$ 31.641,88 R$ 45.976,88 R$ 47.899,87 R$ 1.548.116,25 R$ 73.248,34 R$ 115.903,69 R$ 103.841,32 R$ 69.052,73 R$ 92.653,03 R$ 59.612,61 R$ 70.101,63 R$ 46.326,51 R$ 73.947,61 R$ 59.262,97 R$ 19.229,87 R$ 49.473,22 R$ 50.871,76 R$ 76.569,86 R$ 3.765.864,57 R$ 46.501,33 R$ 66.255,66 66/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 5049 5050 5051 5052 5053 5055 5056 5058 5059 5061 5062 5063 5064 5066 5067 5071 5072 5073 5075 5076 5077 5078 5079 5080 5081 5082 5083 5086 5087 5093 5096 5097 5098 5099 5100 5101 5103 5104 5106 5107 5108 5110 5111 5112 5115 5116 5118 5123 5124 ADDRESS RUA RIACHO VERDE RUA DEPUTADO AFRÂNIO GODOY RUA TENENTE WASTIGNEY WANDEKOK WANDERLEY AV. JOÃO CORREIA NETO AV. MARIA DE BRITO RUA NE SANTANA RUA SENADOR PAULO GUERRA RUA MARIA DONDON RUA MONTE SANTO AV. MANOEL VICENTE RUA DOMINGOS SIQUEIRA RUA DOM ELISEU DE MELO NETO RUA PADRE IBIAPINA RUA GENESIA MASCENA VERAS PRAÇA ERNESTO QUEIROZ AV. OSMAR FERRAZ RUA SAO PEDRO PRAÇA ANTÔNIO PEREIRA CARVALHO RUA JOAQUIM ESCRIVÃO RUA JONAS CAMELO RUA SANTOS DUMONT RUA SIQUEIRA CAMPOS RUA PEDRO PAULO DINIZ CAVALCANTE RUA JOSÉ DAVID DE VASCONCELOS RUA DR. PACIFICO DA LUZ BR 407 RUA MORRO ANGELO SAMPAIO (CARRANCA) RUA JOSE VICENTE ARAUJO RUA DO ESTUDANTE RUA JOSÉ THOMÁS DE AQUINO RUA ALEXANDRE PARENTE SÁ RUA CORONEL PEDRO DA LUZ RUA JOSÉ MARCOLINO PEREIRA AV. DEPUTADO JOÃO NOVAES FILHO AV. EDMUNDO DANTAS AV. JOSEFA ALENCAR FERRAZ S/N- ANTIGA JOSÉ SARAIVA XAVIER RUA MAJOR ANTÔNIO RUFINO AV. ARISTANDO FERREIRA DE LIMA RUA JOAQUIM LUCAS DE BARROS RUA DAVID JACINTO BR 428 KM 82 RUA JOÃO XXIII PRAÇA SÃO SEBASTIÃO AV. PATRIOTA ANIBAL ALVES CANTARELLI RUA NESTOR VAREJÃO FAZENDA BOA ESPERANÇA RUA CAPITULINO FEITOSA RUA DIÁRIO DE PERNAMBUCO - CTP RUA SÃO FRANCISCO APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº 1003 S/Nº 63 S/Nº S/Nº 383 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 580 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 40 59 44 S/Nº S/Nº 739 450 S/Nº 0 121 S/Nº S/N.º 235 S/Nº 38 S/Nº 0 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 0 123 S/Nº S/Nº S/Nº 0 822 S/Nº 0 NEIGHBORHOOD CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO JARDIM BRASÍLIA AREIA BRANCA CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CITY SOLIDÃO SERRA TALHADA VENTUROSA POÇÃO PESQUEIRA IGUARACY AFOGADOS DA INGAZEIRA INAJÁ MANARI IBIMIRIM SÃO JOSÉ DO EGITO CALUMBI TRIUNFO TABIRA CUSTODIA BETANIA ITAPETIM QUIXABA CARNAIBA BUIQUE TUPANATINGA FLORES PEDRA SANTA TEREZINHA PETROLINA PETROLINA PETROLINA AFRANIO LAGOA GRANDE OURICURI CABROBÓ BELÉM DE SÃO FRANCISCO CARNAÚBEIRA DA PENHA FLORESTA EXU GRANITO SERRITA PARNAMIRIM MIRANDIBA VERDEJANTE OROCÓ MOREILANDIA TERRA NOVA ITACURUBA ALTINHO AMARAJI ARCO VERDE BELO JARDIM BODOCÓ STATE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE CONSTRUCTED AREA 36,24 334,10 40,80 98,82 92,47 36,24 129,78 36,24 TOTAL AREA 240,00 1.489,00 434,00 450,00 418,00 390,00 285,18 527,28 153,05 36,24 97,02 67,68 56,25 36,24 54,40 36,24 61,91 78,25 36,24 34,80 29,40 53,16 1.720,00 299,00 299,06 40,08 45,49 99,54 201,70 240,00 322,50 1.500,00 225,19 300,00 69,30 350,00 159,19 182,73 223,86 91,80 360,00 552,00 1.612,00 960,00 1.449,00 304,00 158,09 1.750,00 99,54 36,24 69,55 53,00 40,80 71,65 36,24 71,65 45,78 124,34 40,80 40,80 85,93 1.475,00 268,40 108,00 268,00 302,10 342,00 538,50 300,00 381,90 2.700,00 420,00 240,00 85,93 854,80 2.330,00 49,44 2.018,75 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 36.187,13 R$ 340.893,22 R$ 74.297,24 R$ 67.479,38 R$ 182.683,80 R$ 66.605,29 R$ 59.088,16 R$ 38.284,93 R$ 63.458,58 R$ 38.459,75 R$ 9.789,75 R$ 46.676,15 R$ 50.347,31 R$ 103.666,50 R$ 47.725,05 R$ 36.711,58 R$ 46.850,97 R$ 63.458,58 R$ 40.732,37 R$ 56.116,27 R$ 29.893,71 R$ 44.927,98 R$ 45.452,43 R$ 90.205,59 R$ 963.241,86 R$ 263.973,72 R$ 396.834,67 R$ 58.388,89 R$ 45.802,06 R$ 208.906,36 R$ 220.793,91 R$ 184.956,42 R$ 46.151,70 R$ 184.781,61 R$ 80.765,47 R$ 48.424,32 R$ 83.562,54 R$ 77.968,40 R$ 32.515,97 R$ 58.214,07 R$ 119.050,40 R$ 47.725,05 R$ 39.159,02 R$ 52.969,56 R$ 36.361,94 R$ 190.375,75 R$ 617.104,13 R$ 56.291,08 R$ 126.567,53 67/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 5129 5131 5137 5142 5151 5153 5157 5158 5160 5161 5163 5164 5165 5167 5170 5174 5175 5177 5178 5180 5183 5184 5188 5204 5205 5206 5207 5208 5209 5210 5211 5212 5213 5214 5215 5216 5217 5218 5219 5220 5221 5222 5223 5224 5225 5226 5227 5228 5229 ADDRESS RUA SÃO SEBASTIÃO NÚCLEO COLONIAL ALTO ENGº NOVO RUA AUGUSTINHO IKAS RUA ARY BARROSO RUA AUGUSTO HENRIQUE DE ALMEIDA (MARINAS DO AQUIRÁ) RODOVIA PE60 KM 10 -SUAPE MORRO PRAÇA RODOLFO GRAUSSÁ RUA FERNANDO DE SOUZA FAZENDA SÃO CRISTÓVÃO SERRA DA RAPOSA RUA 11 DE SETEMBRO RUA VEREADOR NOVACOSQUE MORRO CURRAL QUEIMADO RUA 13 DE MAIO RUA FRANCISCO S. DA COSTA RUA UMBELINO CAVALCANTI ANTIGO ENGENHO RIBEIRÃO RUA DAVID LINS DE ANDRADE RUA PADRE ESTIMA SÍTIO SANTA CRUZ RUA RAUL MAGALHÃES RUA PADRE ATANÁZIO CAFUNDÓ AV. FREI SERAFIM AV. PRESIDENTE VARGAS RUA SÃO JOÃO RUA DO CRUZEIRO (R. Cel. Raimundo Macedo, Lt-368, Qd. 31) PRAÇA DA BANDEIRA RUA ANHANGUERA RUA CAP. NEWTON RUBEN AV. RUI BARBOSA AV. CEL. PEDRO BRITO R. MANOEL ONOFRE DE SANTANA RUA GOV. PETRÔNIO PORTELA RUA FELINTO REGO RUA CEL. MUNDICO DANTAS S/Nº PRAÇA DA INDEPENDÊNCIA S/Nº RUA BENEDITO DE SOUZA REIS Nº 323 RUA ANTONIO M. CARVALHO S/Nº RUA ADALBERTO SANTANA Nº 44 AV. PREF. JOÃO RIBEIRO CARVALHO S/Nº RUA DOM JOSÉ VASQUES RUA BENJAMIN CONSTANT RUA CORONEL JOSÉ FORTES S/Nº RUA CEL. HUGO DE CASTRO S/Nº RUA BENEDITO BRITO AV. FRANCISCO RAULINO RUA FRANCELINO SOARES TRAV. SALGADO FILHO APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº 0 0 S/Nº 0 0 S/Nº 0 0 0 S/Nº S/Nº 0 S/Nº 0 288 0 0 S/Nº 0 0 S/Nº 0 1782 390 425 230 S/Nº S/Nº 1321 S/Nº S/Nº 0 S/Nº 1080 0 0 0 0 0 0 S/Nº S/Nº 0 0 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº NEIGHBORHOOD CENTRO ENGENHO MASSANGANA ALTO DA BELA VISTA CENTRO CENTRO GOGÓ DA GATA CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO BOA ESPERANÇA ALDEIA CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CITY BREJINHO CABO DE SANTO AGOSTINHO CHà DE ALEGRIA GARANHUNS IPOJUCA IPOJUCA JATAÚBA JUREMA LIMOEIRO LIMOEIRO MARAIAL JAQUEIRA MIRANDIBA PALMARES PAULISTA QUIPAPÁ RIBEIRÃO SAIRE SANTA CRUZ DO CAPIBARIBE SÃO BENTO DO UNA SERTÂNIA SERTÂNIA TAQUARITINGA DO NORTE TERESINA PARNAÍBA FLORIANO PICOS PIRIPIRI PARNAÍBA SÃO RAIMUNDO NONATO OEIRAS PIRACURUCA SÃO JOÃO DO ARRAIAL JOSÉ DE FREITAS UNIÃO VALENÇA PEDRO II SIMPLÍCIO MENDES CORRENTE ÁGUA BRANCA AMARANTE BOM JESUS CAMPO MAIOR ESPERANTINA LUZILÂNDIA ALTO LONGA ALTOS ANGICAL AROAZES STATE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PE PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI CONSTRUCTED AREA 56,70 TOTAL AREA 440,70 36,24 776,25 30,00 159,80 1.772,15 400,00 36,24 36,24 72,00 71,65 123,98 451,85 36,00 209,20 363,75 18.104,00 11.146,00 348,00 310,85 2.000,00 133,00 1.278,95 435,00 36,24 140,00 44,88 225,00 1.200,00 400,00 108,50 472,94 6.804,42 3.153,78 2.300,66 2.386,00 310,24 151,00 135,00 218,00 131,00 100,00 141,00 145,00 93,00 119,00 76,50 110,00 48,00 48,00 48,00 131,00 56,00 48,00 48,00 48,00 48,00 48,00 2.233,00 1.352,00 1.274,00 1.144,00 1.016,00 230,00 200,00 925,00 1.502,00 200,00 918,00 896,00 825,00 900,00 652,00 946,00 369,00 400,00 1.200,00 1.176,00 700,00 525,00 525,00 500,00 516,00 440,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 69.227,55 R$ 198.417,33 R$ 58.563,71 R$ 1.690.396,75 R$ 99.296,08 R$ 65.556,39 R$ 44.578,34 R$ 82.338,82 R$ 4.720,06 R$ 2.971,89 R$ 60.661,51 R$ 50.522,12 R$ 80.590,65 R$ 50.347,31 R$ 430.049,90 R$ 44.053,89 R$ 3.321,52 R$ 74.821,69 R$ 426.553,56 R$ 3.496,34 R$ 402,08 R$ 148.594,48 R$ 118.176,32 R$ 8.595.569,58 R$ 2.088.521,08 R$ 1.234.208,26 R$ 1.398.536,27 R$ 346.137,73 R$ 216.598,31 R$ 166.775,45 R$ 223.940,62 R$ 247.890,55 R$ 39.508,65 R$ 98.072,36 R$ 174.817,03 R$ 97.023,45 R$ 153.664,17 R$ 104.890,22 R$ 151.391,55 R$ 43.879,08 R$ 26.222,56 R$ 156.111,61 R$ 222.017,63 R$ 129.889,06 R$ 110.484,37 R$ 69.402,36 R$ 122.896,37 R$ 63.458,58 R$ 53.668,83 68/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 5230 5231 5232 5233 5234 5235 5236 5237 5238 5239 5241 5243 5244 5245 5246 5247 5248 5249 5250 5251 5252 5253 5256 5257 5258 5261 5262 5263 5264 5265 5266 5267 5269 5270 5271 5272 5273 5274 5275 5277 5278 5279 5280 5281 5282 5283 5284 5285 5286 ADDRESS RUA CORONEL BENEDITO ALVES DA LUZ AV. SEN. PETRÔNIO PORTELA S/Nº AV. PRES. VARGAS RUA EMÍLIO BARÃO RUA JOÃO DIAS RUA PEDRO II AV. PADRE JOAQUIM NONATO RUA URSOLINO COIMBRA PRAÇA CÉSAR CALS RUA DUQUE DE CAXIAS RUA HELVÍDIO NUNES RUA DES. JOÃO MOTA AV. JURANDIR PIRES RUA 26 DE JANEIRO RUA NAZARÉ SPÍNDOLA AV. DESEMBARGADOR SIMPLÍCIO MENDES ALVES RUA JOSÉ NORONHA RUA ALFREDO LAGES TRAV. DO POSTO DE SAÚDE PRAÇA FREI HENRIQUE CAVALCANTE RUA MARIQUINHA NOGUEIRA AV. PRESIDENTE VARGAS RUA GOV. HELVÍDEO NUNES RUA MUNDICO LAURENTINO RUA LEOPOLDINO ROCHA RUA JOSÉ CARVALHO S/Nº RUA EROTILDES LIMA RUA MANOEL ALVES DE ARAÚJO RUA GETÚLIO VARGAS RUA PRINCESA ISABEL RUA RUI BARBOSA RUA FRUTUOSO JUSCELINO RUA GERVÁSIO PIRES PRAÇA GILBUES RUA GABRIEL AMÉRICA OLIVEIRA RUA SETE DE SETEMBRO S/Nº RUA SENADOR PETRÔNIO PORTELA AV. TANCREDO NEVES RUA RAIMUNDO LUSTOSA NOGUEIRA RUA OLAVO BILAC RUA DOS TRÊS PODERES RUA SANTO ANTONIO RUA SALVADOR XAVIER MACEDO RUA CLIMACO D´ALMEIDA RUA PADRE VIRGÍLIO RUA 29 DE ABRIL PRAÇA SANTA TERESINHA RUA OSVALDO CRUZ RUA EXPEDITO MANOEL DOS SANTOS APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 973 0 390 S/Nº S/Nº 123 44 S/Nº 319 S/Nº 99 S/Nº S/Nº 150 S/Nº S/Nº S/Nº s/n S/Nº 8469 S/Nº 390 S/Nº S/Nº S/Nº 0 337 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 158 0 S/Nº S/Nº 0 S/Nº S/Nº 3586 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 303 S/Nº S/Nº 308 S/Nº S/Nº NEIGHBORHOOD CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CITY BARRO DURO BATALHA BENEDITINOS BONFIM DO PIAUÍ CARACOL CASTELO DO PIAUÍ DEMERVAL LOBÃO FRANCINÓPOLIS GUADALUPE INHUMAS ITAINÓPOLIS JAICÓS JOAQUIM PIRES LAGOA DO SÍTIO MATIAS OLÍMPIO MIGUEL ALVES MONSENHOR GIL N. Sra. DOS REMÉDIOS PALMEIRAS PAULISTANA PIMENTEIRAS PORTO SANTO ANTÔNIO DE LISBOA SÃO JOÃO DO PIAUÍ SÃO JULIÃO SIMÕES URUÇUI LUÍS CORREIA REDENÇÃO DO GURGUÉIA CURIMATÁ NOVO ORIENTE PADRE MARCOS BARRAS GILBUÉS CEL. JOSÉ DIAS AVELINO LOPES BARREIRAS DO PIAUI CRISTALÂNDIA DO PIAUÍ PARNAGUÁ CANTO DO BURITI ALAGOINHAS DO PIAUÍ ALEGRETE DO PIAUÍ ANISIO DE ABREU ANTÔNIO ALMEIDA ARRAIAL BAIXA GRANDE DO RIBEIRO BERTOLÍNIA BOCAINA CALDEIRÃO GRANDE DO PIAUÍ STATE PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI CONSTRUCTED AREA 48,00 48,00 48,00 24,53 48,00 48,00 48,00 24,53 48,00 48,00 48,00 48,00 48,00 TOTAL AREA 267,00 756,00 390,00 900,00 225,00 525,00 400,00 414,75 420,00 691,00 120,00 500,50 600,00 48,00 48,00 48,00 48,00 48,00 48,00 48,00 48,00 48,00 48,00 48,00 48,00 63,00 45,00 48,00 48,00 48,00 48,00 48,00 48,00 25,00 25,00 25,00 25,00 25,00 25,00 40,00 25,00 25,00 25,00 25,00 25,00 25,00 25,00 25,00 800,00 414,00 640,00 340,00 480,00 300,00 800,00 410,00 510,00 1.240,00 360,00 408,00 765,00 560,00 510,00 1.250,00 600,00 330,00 483,00 800,00 14.400,00 900,00 900,00 900,00 600,00 800,00 300,00 300,00 375,00 900,00 1.200,00 10.000,00 950,00 220,00 900,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 104.890,22 R$ 123.770,46 R$ 45.102,79 R$ 58.388,89 R$ 46.850,97 R$ 91.254,49 R$ 83.387,73 R$ 34.613,77 R$ 73.073,52 R$ 59.612,61 R$ 93.527,11 R$ 70.451,26 R$ 102.792,42 R$ 92.653,03 R$ 93.876,75 R$ 107.337,66 R$ 58.039,26 R$ 76.220,23 R$ 71.849,80 R$ 120.099,30 R$ 72.199,44 R$ 68.178,64 R$ 54.717,73 R$ 110.134,73 R$ 57.514,80 R$ 80.765,47 R$ 172.719,23 R$ 126.567,53 R$ 56.640,72 R$ 97.547,91 R$ 47.200,60 R$ 76.744,68 R$ 119.050,40 R$ 37.410,85 R$ 164.153,19 R$ 64.857,12 R$ 52.969,56 R$ 66.780,11 R$ 66.954,92 R$ 49.123,59 R$ 47.025,78 R$ 70.101,63 R$ 48.599,14 R$ 53.668,83 R$ 34.613,77 R$ 175.166,67 R$ 59.437,79 R$ 74.821,69 R$ 72.374,25 69/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 5288 5290 5291 5292 5293 5295 5296 5297 5298 5299 5300 5301 5302 5303 5304 5305 5306 5307 5308 5309 5310 5311 5312 5313 5314 5315 5316 5317 5318 5319 5320 5321 5322 5323 5324 5325 5327 5328 5329 5330 5331 5332 5333 5334 5335 5337 5339 5340 5342 ADDRESS RUA ACELINO RESENDE RUA ANTONIO DAMASCENO AV. HELVÍDIO NUNES RUA SÃO JOSÉ AV. CENTRAL AV. JOAQUIM AMÂNCIO RIBEIRO RUA SÃO JOÃO AV. CAROÁ RUA LAURENTINO A. OLIVEIRA RUA DO PLANALTO RUA DOM ANGELO J. SANTOS RUA HERCULANO GONZAGA RUA PIAUÍ AV. PETRÔNIO PORTELA RUA MARCOS PARENTES RUA MURILO DE NEIVA RUA ADAIR PINTO RUA NOVE DE NOVEMBRO RUA SÃO JOSÉ RUA FRANCISCO FONSECA RUA JOÃO FERRY PRAÇA 21 DE DEZEMBRO TRAV. SÃO PEDRO RUA ANTONIO PINHEIRO RUA PROJETADA RUA CLÓVIS DE BEVILAGUA AV. ANTONIO TOMÉ SOARES CARVALHO RUA ANGELO CASTRO ROCHA RUA EPITÁCIO PESSOA RUA VERÍSSIMO ANTONIO SILVA RUA 21 DE ABRIL AV. WALDEMAR MACEDO RUA PEDRO CUSTÓDIO RUA PROJETADA RUA MANOEL DO REGO RUA NECO ADRIANO RUA PROJETADA RUA JOAQUIM REGINO COSTA RUA LARGO SÃO JOSÉ RUA RICARDO FERREIRA CARVALHO RUA AURÉLIO CÉSAR RUA PROJETADA RUA TERESINHA J. M. RABELO AV. CÂNDIDO MENDES AV. JOSÉ SOARES AV. PEDRO FONSECA RUA CEARÁ RUA PROJETADA RUA JOSÉ SABÓIA APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº S/Nº S/Nº 440 S/Nº 0 S/N S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 190 311 321 322 323 324 S/Nº 326 383 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 0 S/Nº S/Nº S/Nº 333 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº NEIGHBORHOOD CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CITY CAPITÃO DE CAMPOS COCAL COLÔNIA DA GURGUÉIA COLÔNIA DO PIAUÍ CONCEIÇÃO DO CANINDÉ DIRCEU ARCOVERDE DOM EXPEDITO LOPES DOM INOCÊNCIO DOMINGOS MOURÃO ELISEU MARTINS FARTURA FLORES DO PIAUÍ FRANCISCO AYRES HUGO NAPOLEÃO ISAIAS COELHO JARDIM DO MULATO JERUMENHA LANDRI SALES MANOEL EMÍDIO MARCOS PARENTE MIGUEL LEÃO NAZARÉ DO PIAUÍ PAES LANDIN PALMEIRAS DO PIAUÍ PATOS DO PIAUÍ RIO GRANDE DO PIAUÍ SANTA CRUZ DOS MILAGRES SANTA FILOMENA SANTA LUZ SANTA POSA DO PIAUÍ SANTANA DO PIAUÍ SÃO BRAZ DO PIAUÍ SÃO FÉLIX DO PIAUÍ SÃO FRANCISCO DO PIAUÍ SÃO GONÇALO DO PIAUÍ SÃO JOÃO DA CANA BRAVA SÃO JOSÉ DO DIVINO SÃO JOSÉ DO PEIXE SÃO JOSÉ DO PIAUÍ SOCORRO DO PIAUÍ SANTO INÁCIO DO PIAUÍ VÁRZEA BRANCA BOM PRINCÍPIO DO PIAUÍ BRASILEIRA BURITI DO MONTES CANAVIEIRA SÃO JOÃO DA FRONTEIRA BOA HORA SIGEFREDO PACHECO STATE PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI CONSTRUCTED AREA 25,00 25,00 25,00 25,00 35,00 25,00 25,00 25,00 25,00 25,00 35,00 25,00 25,00 25,00 25,00 25,00 25,00 25,00 TOTAL AREA 320,00 800,00 800,00 600,00 800,00 400,00 450,00 14.000,00 600,00 600,00 600,00 3.900,00 474,50 437,00 650,00 600,00 496,00 600,00 25,00 25,00 25,00 25,00 25,00 650,00 450,00 240,00 600,00 450,00 25,00 40,00 48,00 25,00 25,00 25,00 25,00 25,00 280,00 450,00 450,00 450,00 720,00 450,00 420,00 850,00 35,00 25,00 229,00 300,00 25,00 35,00 30,00 25,00 14.400,00 450,00 450,00 375,00 25,00 25,00 25,00 25,00 25,00 25,00 25,00 1.100,00 800,00 900,00 900,00 10.000,00 900,00 600,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 65.906,02 R$ 66.954,92 R$ 56.990,35 R$ 46.676,15 R$ 46.151,70 R$ 63.808,22 R$ 44.403,53 R$ 80.415,84 R$ 80.590,65 R$ 57.689,62 R$ 57.514,80 R$ 50.522,12 R$ 44.578,34 R$ 28.145,54 R$ 32.515,97 R$ 48.599,14 R$ 55.941,45 R$ 46.676,15 R$ 54.542,91 R$ 60.137,06 R$ 66.605,29 R$ 54.368,10 R$ 77.618,76 R$ 58.214,07 R$ 39.159,02 R$ 58.738,52 R$ 49.298,40 R$ 92.827,85 R$ 51.920,66 R$ 58.214,07 R$ 44.228,71 R$ 57.689,62 R$ 52.619,93 R$ 47.375,42 R$ 37.236,03 R$ 54.892,55 R$ 67.304,56 R$ 135.658,02 R$ 47.725,05 R$ 24.824,02 R$ 54.368,10 R$ 78.667,67 R$ 52.619,93 R$ 75.346,14 R$ 47.200,60 R$ 33.215,24 R$ 162.230,21 R$ 86.359,61 R$ 76.919,49 70/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 5344 5345 5348 5350 5351 5352 5353 5354 5355 5358 5360 5362 5366 5367 5371 5372 5373 5374 5376 5377 5378 5379 5380 5381 5382 5385 5388 5389 5392 5393 5394 5397 5399 5403 5404 5406 5411 5414 5415 5417 5418 5419 5422 5424 5427 5433 5434 5435 5436 ADDRESS AV. HERMÍNIO CAETANO RUA SÃO JOSÉ REPETIDORA ARARAS REPETIDORA BOA VISTA REPETIDORA MUTAMBEIRA REPETIDORA ITAUNA REPETIDORA CIPÓ REPETIDORA RECANTO REPETIDORA SANTA MARIA PRAÇA. DR. SAMPAIO REPETIDORA UMBURANA (REP. CARACOL) REPETIDORA SANTA MARTA REPETIDORA IPÊ REPETIDORA ELESBAO VELOSO REPETIDORA VARZEA REPETIDORA SALGADO RUA PROJETADA Rua do Amparo - Repetidora Caldeirão KM73 DA PI-140 PRAÇA 15 DE NOVEMBRO REPETIDORA SÍTIO - ESTRADA PI-243 PARA SÍTIO RUA PROJETADA REPETIDORA ALTO DA TORRE RUA CORINTO MATOS REPETIDORA JATOBÁ RUA DEMERVAL LOBÃO REPETIDORA TANQUINHO RUA FRANCISCO MELO REPETIDORA AEROLANDIA ESTRADA BR 316 RUA DO FIO RUA PRAXEDES CAMPELO REPETIDORA RIBEIRO GONÇALVES REPETIDORA SETE LAGOAS REPETIDORA BARRIGA REPETIDORA SOLEDADE AV. GETULIO VARGAS (BR-343) RUA COSTA RICA RUA ARLINDO NOGUEIRA AV. UNIÃO RUA RIO GRANDE DO NORTE REPETIDORA HUMAITÁ RUA HUMBERTO DE CAMPOS AV. JÓQUEI CLUBE AV. VIANA VAZ RUA TRÊS MARIAS Rua Manoel Francisco de Oliveira, L.21 - Porto Frade Av. Raul Pompeia Morro do Bule APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº 72 0 0 0 0 0 0 0 S/Nº 0 0 0 0 0 0 S/Nº 0 0 S/Nº S/N.º S/Nº 0 S/Nº 23445 0 0 1672 0 0 0 0 0 0 0 0 3486 153 2966 2524 S/Nº 0 1548 2138 S/N 0 0 97 0 NEIGHBORHOOD DIRCEU CENTRO POV. BAIXÃO DO SANTO ITAUNA SACO URBANO REPETIDORA DUAS LAGOAS MIROLANDIA REDENÇÃO CRISTO REI MACAUBA PARQUE PIAUI PIRAJÁ REPETIDORAHUMAITÁ SUL JOQUEI CLUBE ZONA LESTE CODIPI Cunhambebe Centro Petrobrás CITY CAJUEIRO DA PRAIA FRANCISCO SANTOS AMARANTE ANISIO DE ABREU ANTÔNIO ALMEIDA AROAZES BARRO DURO BERTOLÍNIA BOM JESUS CAMPINAS DO PIAUÍ CARACOL CORRENTE CURIMATÁ ELESBÃO VELOSO FLORIANO FRONTEIRAS GILBUÉS INHUMA ITAUEIRA JACOBINA DO PIAUÍ JAICÓS LAGOA ALEGRE DO PIAUÍ LUZILÂNDIA MARCOLÂNDIA MARCOS PARENTE MONTE ALEGRE N. Sra. DOS REMÉDIOS PASSAGEM FRANCA PICOS PICOS PICOS-JUNCO PRATA DO PIAUÍ RIBEIRO GONÇALVES SANTA FILOMENA SANTA ROSA DO PIAUÍ SÃO JOÃO DO PIAUÍ TERESINA TERESINA TERESINA TERESINA TERESINA TERESINA TERESINA TERESINA TIMON SÃO LOURENÇO DO PIAUÍ Angra dos Reis Angra dos Reis Angra dos Reis STATE PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI MA PI RJ RJ RJ CONSTRUCTED AREA 25,00 48,00 58,00 TOTAL AREA 100,00 334,00 7.600,00 106,00 7.703,60 35,00 18,00 21.304,00 260,00 25,00 25,00 1.000,00 450,00 48,00 800,00 65,00 3.264,00 48,00 25,00 306,00 630,00 38,00 100,00 594,00 594,00 100,00 2.376,00 300,00 2.500,00 496,00 594,00 897,00 1.200,00 2.440,00 25,00 62,00 2.531,38 - 450,00 875,00 970,00 125,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 65.381,57 R$ 62.409,68 R$ 76.919,49 R$ 35.487,86 R$ 42.830,17 R$ 22.726,21 R$ 80.241,02 R$ 45.102,79 R$ 23.600,30 R$ 55.242,18 R$ 41.606,45 R$ 40.907,19 R$ 26.572,19 R$ 44.403,53 R$ 65.556,39 R$ 47.725,05 R$ 82.338,82 R$ 47.375,42 R$ 43.004,99 R$ 48.773,95 R$ 38.634,56 R$ 37.410,85 R$ 88.632,24 R$ 68.003,83 R$ 27.621,09 R$ 51.396,21 R$ 54.892,55 R$ 38.110,11 R$ 154.013,81 R$ 164.328,01 R$ 129.189,79 R$ 38.459,75 R$ 49.298,40 R$ 96.149,37 R$ 64.332,67 R$ 44.753,16 R$ 968.757,42 R$ 198.417,33 R$ 728.987,03 R$ 505.221,23 R$ 146.496,67 R$ 18.880,24 R$ 286.699,94 R$ 2.097.804,41 R$ 90.904,86 R$ 57.165,17 R$ 492.984,04 R$ 3.915.977,03 R$ 227,26 71/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 5449 5450 5451 5453 5454 5455 5459 5463 5464 5465 5466 5467 5470 5471 5474 5475 5477 5478 5480 5481 5483 5484 5486 5490 5491 5498 5500 5501 5503 5504 5506 5508 5510 5512 5517 5519 5520 5521 5522 5526 5529 5531 5532 5533 5535 5536 5537 5538 5541 ADDRESS NUMBER Av. Getulio Vargas 111 Loteamento Vilar Araruama, Lt-22 Qd-5 - Rua Detroit, 22. 0 Loteamento Sitio do Campinho Lt-6 e 7, Qd-20 Rua 2 0 Rua Nereu Ramos 80 Loteamento Sotur, Gleba 2, qd. 45, lt. 12 - Parque das Garças 0 Fazenda Boa Esperança 0 Rua Dr. Abreu Lima 35 Rua Francisco Diniz em frente 75 Rua Paulo de Frontin 99/115 Rua Bernardo Neves - Morro do Asilo Santo Agostinho 213 Estr. Presidente Pedreira, 1 - Q2 c/ Rua 9 (Estr. Ipiabas) 0 Rua Assis Ribeiro 1644 Av. Joaquim Leite 568/572 Estr. Roberto Silveira (antiga Estr. Floriano Quatis, 2657) 2661 Av. Retiro da Imprensa 595 Av. Joaquim Costa Lima Lote 71-A Av. Antônio F. R. Sobrinho - Fazendinha Bela Vista 0 Rua João Jacinto de Carvalho s/nº Rua Teixeira e Souza 1761 Rua Raul Veiga, 378 0 Praça Porto Rocha com Rua Raul Veiga, 378 81 Loteamento Chácaras do Gargoá Lote 2, Quadra 4 Av. Governador Roberto Silveira 21 Morro da TV - São João do Paraíso - Imóvel Agrícola e Rural. 0 Rua José Galdino 134 Rua Antonio Alves Cordeiro 37/39 Rua Treze de Maio esquina com Ten. Cel Cardoso 80/90 Av. Alberto Torres 679/701 Rua Afonso Rangel 65 Rua Silvino Canela 24/28 Trav. Fobos 28/32 Rua Francisco Mota 97 Rua Antônio Henrique sem nº Fazenda Uniao - Serrinha 0 Rua Dr. Eduardo Chapot Prevost 69/83 Fazenda Olhos D'Agua - Sapezal (R. São Joaquim) S/Nº Rua Joel Reis 150 Rua Martinho Campos 98 Rua José Jorge - Lotes 5/6/8/9 Qd-2 - Bairro Chic 0 Rua Coronel Etelvino da Silva Gomes 60 Rua Abel V. R. de Moraes (antiga R. Sete de Setembro, 405) 405 Rua Luciano de Souza Turque 300 Rua Mena Barreto 81 Praça Benzo Cavour (Jardim Primavera) 25 Rua Conde de Porto Alegre 515 Rua Belo Horizonte - Morro do Centenário s/n Av. Coronel Sisson 64 Rua Maria Caran lt. 01 e 02, qd. C Av. 13 de Junho 46 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NEIGHBORHOOD Centro Bananeiras Manguinhos Centro Figueiras B.J. do Itabapoana Bom Jesus de Itabapoana Rosal Centro Fazenda Sapucaia Ipiabas Centro Centro Barrinha Belford Roxo São Bento Veloso Chácara da Maravilha Braga Centro Centro Unamar Campo do Prado Cambuci Cambuci Parque Rosário Centro Centro Farol de São Tomé Goitacazes Santa Maria São Sebastião Saturnino Braga Serrinha Centro Sapezal Vila Cardoso Moreira Carmo Bairro Chic Conceição de Macabu Cordeiro Duas Barras 1 Distrito Campos Elisios Jardim 25 de Agosto Vila Bonança Parada Angelica Saracuruna Xerém CITY Araruama Araruama Armação de Búzios Arraial do Cabo Arraial do Cabo B.J.de Itabapoana B.J.de Itabapoana B.J.de Itabapoana Barra do Piraí Barra do Piraí Barra do Piraí Barra do Piraí Barra Mansa Quatis Belford Roxo Belford Roxo Bom Jardim Bom Jardim Cabo Frio Cabo Frio Cabo Frio Cabo Frio Cachoeiras de Macacu Cambuci Cambuci Campos Campos Campos Campos Campos Campos Campos Campos Campos Cantagalo Cardoso Moreira Cardoso Moreira Carmo Casimiro de Abreu Conceição de Macabu Cordeiro Duas Barras Duque de Caxias Duque de Caxias Duque de Caxias Duque de Caxias Duque de Caxias Duque de Caxias Duque de Caxias STATE RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ CONSTRUCTED AREA 1.245,01 107,00 261,91 204,19 42,00 12,00 137,04 18,00 4.350,30 116,00 42,00 5.995,00 3.600,47 337,00 5.927,00 32,10 40,00 239,90 669,37 3.609,29 228,00 136,00 362,04 19,00 188,98 1.410,00 5.670,95 74,50 2.488,00 44,99 18,00 27,80 97,15 839,25 80,07 67,10 143,56 198,00 170,75 212,77 128,58 355,00 988,00 5.755,61 168,00 60,00 208,00 143,00 TOTAL AREA 1.614,00 600,00 1.494,00 450,00 700,00 2.000,00 961,00 360,00 890,00 2.440,00 420,00 4.130,00 1.004,41 2.527,00 2.133,00 1.060,00 1.968,00 2.072,00 2.700,00 1.778,79 517,00 1.000,00 1.592,00 100,00 1.500,00 2.346,00 2.598,48 1.497,00 279,00 1.485,00 375,00 221,00 360,00 1.600,00 1.598,00 900,00 189,00 1.029,84 1.472,00 737,00 471,00 567,00 1.436,00 1.501,00 1.923,00 1.362,00 2.020,00 2.698,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 1.267.423,50 R$ 126.742,35 R$ 524.451,10 R$ 203.836,66 R$ 93.701,93 R$ 36.187,13 R$ 795.417,50 R$ 33.215,24 R$ 4.992.870,71 R$ 230.933,30 R$ 85.835,16 R$ 938.949,49 R$ 5.116.876,65 R$ 354.878,58 R$ 2.132.767,82 R$ 64.857,12 R$ 39.333,83 R$ 304.181,64 R$ 2.639.737,21 R$ 5.678.166,69 R$ 1.520.908,20 R$ 231.282,94 R$ 534.940,12 R$ 27.096,64 R$ 356.626,75 R$ 377.604,79 R$ 6.944.332,60 R$ 386.345,65 R$ 74.297,24 R$ 162.754,66 R$ 25.173,65 R$ 3.845,97 R$ 73.772,79 R$ 283.203,60 R$ 169.692,34 R$ 257.330,67 R$ 74.297,24 R$ 416.064,54 R$ 293.692,62 R$ 365.147,03 R$ 193.697,27 R$ 103.666,50 R$ 1.116.053,45 R$ 1.202.741,19 R$ 7.472.989,49 R$ 2.447,44 R$ 215.374,59 R$ 106.288,76 R$ 330.404,19 72/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 5544 5547 5554 5556 5557 5558 5560 5561 5562 5564 5568 5570 5571 5576 5577 5580 5583 5584 5585 5586 5591 5595 5596 5597 5601 5602 5604 5607 5608 5611 5612 5614 5615 5616 5617 5618 5619 5621 5625 5629 5633 5634 5635 5636 5638 5639 5642 5643 5645 ADDRESS NUMBER Rua Neuza esq. com Rua Georgina Lt 1,2,3,4 Qd-4 0 Rua João Caetano 71/75 Trav. Humberto Franco 18 Rua Cinco qd. 05, lt. 12 / 14 Rua Amélia Louzada 330, lote 09 e 10 Rua General Bocaiuva 166 Av. Coronel Luiz Sales 53/55 Rua São José 20 Rua Jaime de Barros Dias 55 Rua E, Lotes 08 e 09 da Quadra 05 0 Rua Dez de Maio 512 Fazenda Floral 0 Praça das Comunicações 0 Rua das Mangueiras Lt-7, Qd-L Rua Dona Apolinaria 104 Rua Ferreira Cesar 26 Rua Professora Ana Benedita lt. 32 e 33 Rua Teixeira de Gouveia 480/488 Rua Jornalista Carlos Lacerda com Monte Elisio s/nº Rod. Amaral Peixoto (Estr. de acesso à Faz. Guaraciaba) Km 146,5 Rua Domingos Bellize 74 Rua Iriri lotes 333 e 385 Rua Dr. Cesário de Melo 60 Rua Cecília esquina com Rua 2 Irmãos lt. 2, qd. C Rua Rio de Janeiro 236 Sitio São José (Rod. Rio-Santos / BR-101, Km 29) s/nº Rua Gilmar dos Santos Duarte (Antiga Rua 1, Lote 2, Qd-14) 24 Q.14 Rua Trinta e Quatro qd. 12, lt. 25 Rua Abreu Rangel 0 Rua Cento e Sessenta e um qd. 01, lt. 01 Rua Quarenta e Dois qd. 58, lt. 28 Av. Santa Cruz 14 Fazenda Prosperidade 0 Serra do Português s/nº Rua Baronesa de Mesquita 4644 Sitio Perobas (Morro da Saibreira) - Estr. Vera Cruz 0 Rua Dona Pessoinha 132 Rua Cel Josino 69 Rua Estrada da Torre da Telerj (antiga Estr. da Caixa D'água) s/n.º Av. Roberto da Silveira 1568 Rua Cel. Gomes Machado 119 240/244/248, lt A, Rua São Januário B Rua Cinco de Julho 237 Estr. Francisco da Cruz Nunes (Antiga Estr. Gov. Celso 9586 Peçanha 2656) Rua São Pedro 116 116 Rua São Pedro 128 Estr. Caetano Monteiro 1164 Rua Átila Nunes 14 Rua Helio Matos 161 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NEIGHBORHOOD Parque Freixal Centro Venda das Pedras Coroa Grande Itaguai Itaguai Italva Itaocara Jaguarembé Morro São João Centro São Sebastião da Boa Vista Alto do Cristo Fazenda Penedo Centro Laje do Muriaé Cavaleiros Centro Lot M.Elisio/M.H.Stª Mônica Imboassica Centro Vila Nova Ibicui Itacuruça Muriqui Vila Muriqui Chácaras Inoã Itaipuaçu Marica Ponta Negra Barra de Maricá Centro Mendes Mendes Mesquita Perobas Vila das Rosas Centro Nossa Senhora de Fátima Nilopolis Centro Fonseca Icarai Itaipu Centro Centro Pendotiba Piratininga Santa Barbara CITY Guapimirim Itaboraí Itaboraí Itaguaí Itaguaí Itaguaí Italva Itaocara Itaocara Itaocara Itaperuna Itaperuna Itaperuna Itatiaia Itatiaia Laje do Muriaé Macaé Macaé Macaé Macaé Magé Magé Mangaratiba Mangaratiba Mangaratiba Mangaratiba Maricá Maricá Maricá Maricá Maricá Mendes Mendes Mendes Mesquita Miguel Pereira Miguel Pereira Miracema Natividade Nilópolis Niterói Niterói Niterói Niterói Niterói Niterói Niterói Niterói Niterói STATE RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ CONSTRUCTED AREA 1.516,30 596,80 80,00 102,00 2.589,65 217,94 234,15 49,26 32,00 2.547,14 112,00 159,00 28,00 152,50 139,00 672,25 2.761,05 144,00 82,85 396,10 3.664,00 448,00 42,00 288,00 30,00 686,96 627,48 363,20 160,00 238,00 103,00 609,00 102,00 4.438,83 125,00 492,00 2.686,80 76,00 1.890,00 207,00 1.930,00 5.336,09 2.350,62 4.020,00 17.904,56 314,00 324,00 40,00 TOTAL AREA 1.440,00 690,00 300,00 1.200,00 360,00 3.017,00 1.160,00 1.712,00 480,00 520,00 1.917,00 1.600,00 1.474,00 1.928,00 600,00 780,00 1.176,00 1.144,00 1.200,00 450,00 452,00 1.200,00 612,00 360,00 448,00 169,00 1.070,00 600,00 1.302,00 478,00 480,00 507,00 1.184,00 1.184,00 2.041,00 900,00 1.534,00 1.242,00 2.000,00 1.346,00 1.543,00 2.209,00 1.698,00 1.800,00 1.980,00 1.208,70 1.668,00 1.080,00 831,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 384.597,47 R$ 332.152,36 R$ 112.057,72 R$ 29.718,90 R$ 503.753,86 R$ 3.994.296,57 R$ 261.526,28 R$ 779.683,97 R$ 53.668,83 R$ 74.821,69 R$ 4.370.425,85 R$ 53.843,65 R$ 180.411,18 R$ 662.556,56 R$ 185.306,06 R$ 140.727,71 R$ 926.530,28 R$ 5.913.125,31 R$ 208.906,36 R$ 66.430,47 R$ 779.683,97 R$ 116.602,96 R$ 232.157,02 R$ 122.371,92 R$ 230.059,22 R$ 35.837,49 R$ 347.885,90 R$ 136.532,10 R$ 737.727,88 R$ 107.862,11 R$ 181.984,53 R$ 97.198,27 R$ 1.695,73 R$ 75.695,78 R$ 4.939.352,36 R$ 56.990,35 R$ 520.954,76 R$ 1.026.175,99 R$ 69.577,18 R$ 1.169.525,96 R$ 727.238,86 R$ 2.639.737,21 R$ 16.016.346,04 R$ 2.734.657,29 R$ 9.006.747,16 R$ 32.633.141,90 R$ 1.199.244,85 R$ 826.884,57 R$ 267.470,06 73/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 5646 5652 5653 5654 5655 5657 5658 5660 5662 5664 5665 5667 5668 5669 5671 5673 5678 5679 5682 5684 5685 5686 5687 5688 5689 5690 5692 5694 5698 5700 5701 5707 5713 5714 5717 5719 5721 5722 5723 5726 5728 5729 5730 5731 5732 5734 5735 5736 5740 ADDRESS NUMBER Estr. Friburgo - Amparo km 4 Rua Clarindo da Rosa Teixeira 144 Rua Sete de Setembro - Loteamento São Sebastião, lt. 21 183 Rod. Rio-Nova Friburgo km 75, lt. 1B Av. Engenheiro Hans Geiser 74/78 Trav. Mario Simões Coelho (Antiga Trav. Elizabeth) lt. 13 e 14 Rua Zodiacal (Rua Império, 343) 569 Av. Nilo Pecanha com Av.Treze de Maio, entre os nºs: 385 e 450 443 Rua Dom Pedro I 75 Rua Quintino Bocaiuva 42 Av. Dr. Arruda Negreiros 102 Rua Mercúrio lt. 5 e 6, qd. X Rua Maria Leitão 11 Praça 13 de Novembro 24 Rua Dr. Alexandre Abrahão 84 Av. Roberto Silveira 852 Rua Deputado Manoel Bernardes Neto 197 Rua Alto da Boa Vista 35 Rua Bingen 989/993 Praça Dr. Sá Earp Filho 39 Rua José Candido (esq. com Rua Irinei Marinho) 22 Rua Ministro Armando de Alencar 28 Estr. Bernardo Coutinho 213 Fazenda Alto da Serra - Morro Bandeira - Rua Augusto Severo. 0 Fazenda Santa Rita 0 Rua Paschoal Sagesse lotes 8, 9, 10 Rua Mosela 1854 Estr. União Indústria 32702 Rua Dr. Luiz Antonio Garcia da Silveira 76 Rua Marciano Goncalves 14 Rua Shuwartz Vieira, junto e após o 409 0 Rua Dr. José Maria Coelho 21 Rua Dr. Cunha Ferreira 68 Estr. Boca do Leão - Sitio Cedro E Taquaral 0 Rua Braulino Alves Siqueira s/nº Rua Dr. Marinho 50 Rod. Rio-Angra (Rod. RJ-155) Km 36 Fazenda da Grama (Arrozal) - Rua Rosada 2544 0 Av. João Batista Portugal (Antiga Rua Independência) 35 Rua Santa Tereza 35 Rua Santa Catarina lt. 23, 24, 25, e 26 1601, lt 83 PA Estr. das Furnas 18777 Estr. do Soberbo s/nº, lt. 06 Rua Motorista Luiz de Abreu (Rua José Lourenço, 165) 464 Rua Cajaíba V. Teresinha 245 Rua dos Limites 54 Av. Armando Lombardi 75 Av. das Américas, 4606 4606, lj. 120 C Av. Henrique Lage - Pontões da Barra 12 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NEIGHBORHOOD Amparo Conselheiro Paulino Lumiar Muri Duas Pedras Austin Caioba Centro Posto Treze Centro Centro Marapicu Morro Agudo Centro Paraiba do Sul Chácara da Saudade Parque Barcellos Engenheiro Paulo de Frontin Bingen Centro Correas Itaipava Jardim Araras Morin Pedro do Rio Pedro do Rio Petropolis Posse Pirai Nossa Senhora das Graças Porciuncula Queimados Resende Vicentino Rio dos Indios de Dentro Rio Bonito Lidice - Alto da Serra Passa Tres Rio Claro Rio das Flores Ext. do Bosque Alto da Boa Vista Alto da Boa Vista Anchieta Bangu Bangu Barra da Tijuca Barra da Tijuca Barra da Tijuca CITY Nova Friburgo Nova Friburgo Nova Friburgo Nova Friburgo Nova Friburgo Nova Iguaçu Nova Iguaçu Nova Iguaçu Nova Iguaçu Nova Iguaçu Japeri Nova Iguaçu Nova Iguaçu Paracambi Paraíba do Sul Parati Paty de Alferes Paulo de Frontin PETRÓPOLIS PETRÓPOLIS PETRÓPOLIS PETRÓPOLIS PETRÓPOLIS PETRÓPOLIS PETRÓPOLIS PETRÓPOLIS PETRÓPOLIS PETRÓPOLIS Piraí Natividade Porciúncula Queimados Resende Resende Rio Bonito Rio Bonito Rio Claro Rio Claro Rio Claro Rio das Flores Rio das Ostras Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro STATE RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ CONSTRUCTED AREA 1.288,00 241,88 500,36 2.222,00 262,00 227,00 9.344,00 400,00 1.180,00 117,00 266,00 320,00 283,30 541,00 38,00 64,00 5.445,10 3.362,56 139,89 486,98 247,10 189,00 104,00 1.887,26 235,44 204,00 140,00 36,00 222,00 4.730,00 125,00 TOTAL AREA 76.362,00 661,00 457,00 2.400,00 6.882,00 720,00 2.274,00 2.100,00 1.624,00 453,00 1.888,00 680,00 1.483,00 3.136,00 2.300,00 624,00 431,00 615,00 1.282,00 471,00 1.166,00 2.105,00 1.441,00 10.000,00 1.500,00 5.576,00 2.500,00 450,00 528,00 430,00 1.544,00 1.478,47 1.325,00 1.152,00 141,00 181,00 51,00 42,00 627,56 130,54 179,00 194,00 4.140,00 330,00 1.079,66 64,00 320,00 3.216,00 900,00 900,00 1.500,00 498,00 2.179,00 690,00 179,00 403,00 1.902,00 741,00 1.344,00 190,00 1.342,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 463.513,16 R$ 227.087,33 R$ 40.033,10 R$ 676.541,92 R$ 2.088.521,08 R$ 196.669,16 R$ 529.695,61 R$ 9.440.119,84 R$ 319.915,17 R$ 1.835.578,86 R$ 276.210,91 R$ 172.019,96 R$ 49.822,85 R$ 561.162,68 R$ 340.893,22 R$ 1.253.438,13 R$ 137.406,19 R$ 133.210,58 R$ 77.269,13 R$ 7.377.278,84 R$ 261.701,10 R$ 741.224,22 R$ 368.863,94 R$ 105.589,49 R$ 16.969,23 R$ 229.534,77 R$ 3.146.706,61 R$ 353.130,41 R$ 330.404,19 R$ 149.118,93 R$ 124.469,73 R$ 515.710,25 R$ 5.090.770,14 R$ 20.803,23 R$ 211.178,98 R$ 2.377.511,66 R$ 61.885,23 R$ 77.269,13 R$ 156.985,70 R$ 99.121,26 R$ 888.070,53 R$ 370.612,11 R$ 5.244,51 R$ 270.966,40 R$ 3.793.529,64 R$ 321.925,54 R$ 4.960.237,57 R$ 2.499.883,59 R$ 1.860.089,09 74/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 5744 5749 5750 5751 5753 5755 5756 5757 5759 5760 5761 5763 5764 5765 5768 5771 5774 5775 5776 5777 5778 5779 5780 5783 5786 5787 5789 5790 5792 5794 5796 5797 5799 5800 5802 5803 5807 5809 5811 5812 5813 5815 5816 5817 5818 5820 5821 5822 5823 ADDRESS Rua Engenheiro Joathur Bueno Rua Zacarias da Silva Av. Ailton Henrique da Costa Estr. Roberto Burle Marx (Antiga Estr. Barra de Guaratiba) Estr. Pedra de Guaratiba Rua Henrique Ferreira Rua João Vicente Praia de Botafogo Rua General Polidoro Rua Real Grandeza Rua Guaporé Av. Cesario de Melo Av. Cesario de Melo com Borges da Fonseca Estr. do Magarca, 2531, Lt 2 Estr. do Mendanha Rua dos Limoeiros Rua Padre Telemaco Praça Tiradentes Praça Tiradentes Rua Alexandre Mackenzie 61/69 Rua Alexandre Mackenzie Rua Beneditinos Rua Beneditinos Rua do Lavradio Rua Senador Pompeu Estr. Mal. Miguel Salazar Mendes de Moraes Rua Correa Vasques Estr. do Colegio - C/Ana Câmara, 2 Av. Nossa Senhora de Copacabana Rua Siqueira Campos Rua Monsenhor Jerônimo Rua Dois de Maio Rua Dois de Maio esquina com Rua Souza Barros, 70 Rua Gregorio Neves Rua Dois de Dezembro 107/111 Rua Dois de Dezembro 63 Rua Dr. Lacerda Av. Maestro Paulo e Silva Estr. da Cacuia Rua Frei João - c/ Rua Adige, 131 Rua Uçá Rua Visconde de Pirajá - c/ Jangadeiros, 48. Rua Hanibal Porto Av. Santa Cruz Estr. Rodrigues Caldas Estr. de Jacarepaguá Estr. de Jacarepagua Estr. de Meringuava Estr. do Cafunda APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 350 132 Lote 6 2667 5971, lt 1, PA 43489 101 1067 166 99 210 570 3040 Lt2, Qd 3-B 0 lote 01, PA 43.101 200 97 39/41 onde existia o 53 61/69 75 15/17 23 71 119 - 5º andar 1409/1375 69 860 462 A, lj E, s/lj 37 146 353 s/nº 22 107 e 111 63 19/37 500 684 198 528 54 450 7286 1416 2180 7428 1461 111 NEIGHBORHOOD Barra da Tijuca Barra da Tijuca Barra da Tijuca - Barra Bonita Barra de Guaratiba Barra de Guaratiba Bento Ribeiro Bento Ribeiro Botafogo Botafogo Botafogo Brás de Pina Campo Grande Campo Grande Campo Grande Campo Grande Campo Grande Cascadura Centro Centro Centro Centro Centro Centro Centro Centro Cidade de Deus Cidade Nova Colégio Copacabana Copacabana Engenho de Dentro Engenho Novo Engenho Novo Engenho Novo Flamengo Flamengo Ilha de Paquetá Ilha do Governador Ilha do Governador Ilha do Governador Ilha do Governador Ipanema Irajá Jabour Taquara Jacarepaguá Jacarepaguá Taquara Taquara Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de Rio de CITY Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro Janeiro STATE RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ CONSTRUCTED AREA 481,36 3.768,34 98,76 233,00 54,00 4.454,00 282,13 12.176,00 8.215,00 6.991,38 160,00 2.417,00 65,50 114,50 94,00 439,00 480,09 11.468,15 5.318,82 19.055,67 9.363,00 16.600,08 37.674,58 4.020,00 4.786,04 42.477,94 3.456,00 600,00 5.054,50 14.158,29 3.200,00 1.041,00 312,00 5.372,74 1.132,00 570,00 2.984,00 877,00 22,00 75,00 12.668,86 17.957,00 394,00 6.931,00 176,00 85,76 127,00 98,00 TOTAL AREA 4.489,00 5.616,00 774,00 6.408,00 800,00 2.312,00 1.239,00 1.864,92 3.413,00 723,14 1.700,00 2.308,00 330,00 720,00 1.290,00 2.169,00 2.155,00 1.372,60 205,00 2.356,00 1.802,00 1.250,00 1.177,00 5.766,00 6.825,00 4.555,00 8.775,00 1.513,00 2.585,00 3.520,00 2.601,00 365,00 1.241,17 632,00 600,00 5.084,00 1.076,00 180,00 300,00 1.880,00 44.455,00 1.284,00 360,00 1.980,00 360,00 1.000,00 477,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 5.802.172,63 R$ 11.199.694,30 R$ 1.115.332,68 R$ 1.010.442,46 R$ 219.395,38 R$ 3.845.974,75 R$ 536.688,29 R$ 30.414.088,25 R$ 75.625.848,94 R$ 12.204.795,07 R$ 1.253.438,13 R$ 3.087.095,22 R$ 92.827,85 R$ 154.363,44 R$ 538.436,46 R$ 774.439,46 R$ 711.505,33 R$ 15.220.097,38 R$ 144.049,24 R$ 5.658.586,80 R$ 19.501.565,60 R$ 19.018.595,10 R$ 25.160.152,40 R$ 71.401.314,47 R$ 3.129.224,91 R$ 5.769.539,49 R$ 22.777.933,04 R$ 4.720.059,92 R$ 1.730.688,64 R$ 11.016.948,70 R$ 16.734.275,16 R$ 5.610.857,69 R$ 1.460.360,22 R$ 555.918,17 R$ 9.391.818,24 R$ 9.020.558,96 R$ 519.206,59 R$ 7.289.870,32 R$ 1.180.014,98 R$ 156.810,88 R$ 316.418,83 R$ 45.686.398,65 R$ 14.841.966,19 R$ 1.069.880,25 R$ 230.583,67 R$ 615.355,96 R$ 381.101,13 R$ 538.436,46 R$ 368.863,94 75/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 5824 5825 5826 5828 5829 5830 5831 5832 5833 5837 5844 5845 5847 5848 5849 5850 5851 5855 5856 5857 5859 5860 5862 5863 5864 5865 5866 5868 5869 5871 5875 5877 5878 5880 5881 5883 5885 5886 5888 5889 5890 5891 5892 5893 5894 5895 5897 5899 5900 ADDRESS Estr. do Gabinal Estr. do Pau Ferro Estr. Pau da Fome Rua Comendador Siqueira Rua das Pastorinhas Rua Florianopolis Rua Belisario Tavora, S/N C/Prof Ortiz Monteiro Rua Humberto de Campos Av. Princesa Isabel Rua Sizenando Nabuco Estr. de Botafogo, 1361 Rua da Cevada Rua Uranos Rua Dr. Miguel Vieira Ferreira (R. Uranos, 1139) Rua Alberto Cavalcanti ( Antiga Rua M. Aliomar Baleeiro) Rua Candido de Oliveira Rua Agai, Lt 30, Qd 30 - Jardim Palmares Estr. da Gávea Rua General Bruce Rua Sabino Vieira / Rua Chaves de Faria, 85/ R.S.L.Gonzaga,275 Estr. de Sepetiba Av. Alberico Diniz Rua Barão de Mesquita Rua General Canabarro Rua Uruguai Rua Manoel Machado Rua Engenheiro Lafayete Stockler Rua Gonzaga Bastos Rua Teodoro da Silva Rua das Camelias, 466 Trav. Sandoval Andrade Rua Geraldo Francisco Varela Rua Flamboiant, 364/ Quadra 12 - Parque Tamariz Sitio Sao Jose - Chacara Pereira - acesso p/ R. Nilo Peçanha, S/Nº Rua Manoel Jacinto de Andrade Rua Conselheiro Paulino Rua Duque de Caxias Sítio São Geraldo Rua João Caetano Estr. Raul Veiga Rua Dr. Francisco Portela Rua Cardeal Arco Verde Rua Itaipu Estr. da Paciência - Loteam. B. St. Anita Rua Dr. Murilo Fontainha Rua Floriano Peixoto Rua Josefino Menezes, sem nº Rua dos Passos Av. Getulio de Moura (c/ Luiz M. do Nascimento, 21) APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 313, loja 205 67 2716 lt. 01, PA 34480 40 1365 0 425 320 115 0 Lt 8 Pa 37166 1119/1125 37 105 278 0 589 905 0 5975 1632 380 215 204 105 961 25 701/709-B 0 s/nº 0 0 0 s/nº 64 85 0 56 478 2603 340 Lote 01/Q.142 lt. 24, qd. 07 815 864 0 129/31 191 NEIGHBORHOOD Freguesia Pechincha Taquara Pechincha Taquara Praça Seca Laranjeiras Leblon Leme Manguinhos Pavuna Penha Circular Ramos Ramos Recreio dos Bandeirantes Rio Comprido Santa Cruz/Paciência São Conrado São Cristóvão São Cristóvão Sepetiba Sulacap Tijuca Maracanã Tijuca/Grajau Vaz Lobo Vila da Penha Vila Isabel Vila Isabel Vila Valqueire Barra de Itabapoana Santa Clara Iguaba Grande Santo Antônio de Pádua Chalé Centro São Fidélis São Fidélis Alcantara Alcântara Zé Garoto Laranjal Marambaia Maria Paula Morro do Cruzeiro Neves Gargau Sao Joao da Barra Centro CITY Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro S. F. do Itabapoana S. F. do Itabapoana Iguaba Grande Santo Antônio de Pádua Santo Antônio de Pádua Santo Antônio de Pádua São Fidélis São Fidélis São Gonçalo São Gonçalo São Gonçalo São Gonçalo São Gonçalo São Gonçalo São Gonçalo São Gonçalo S. F. do Itabapoana São João da Barra São João de Meriti STATE RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ CONSTRUCTED AREA 67,25 633,44 88,00 144,00 42,00 334,00 15.058,31 10.425,20 16,00 277,00 80,00 18,43 1.693,00 1.949,81 98,76 90,00 1.423,47 6.796,00 1.182,51 113,00 42,00 1.186,00 8.937,00 7.572,00 80,00 1.010,00 1.452,00 5.768,04 142,00 30,20 44,94 265,21 163,00 12,00 566,85 237,29 80,25 3.486,00 898,00 2.731,55 134,00 104,00 76,00 270,00 2.799,95 407,00 5.851,00 TOTAL AREA 830,00 36.000,00 1.630,00 130,00 90,00 2.295,00 9.705,00 325,00 546,00 100,00 1.520,00 672,00 1.347,00 3.600,00 432,00 6.000,00 2.268,00 3.660,00 427,00 640,00 3.866,00 2.855,00 900,00 1.022,00 3.184,57 1.000,00 585,00 477,00 1.674,00 1.600,00 360,00 1.885,00 600,00 900,00 1.241,00 2.072,00 1.280,00 4.000,00 503,00 503,00 1.200,00 1.680,00 455,00 1.508,00 991,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 236.003,00 R$ 1.104.843,66 R$ 3.435.689,57 R$ 463.513,16 R$ 31.467,07 R$ 1.117.797,02 R$ 30.068,53 R$ 46.991.724,33 R$ 24.096.311,98 R$ 75.870,59 R$ 145.272,96 R$ 351.382,24 R$ 4.737.541,62 R$ 678.290,09 R$ 1.827.455,95 R$ 1.064.635,74 R$ 141.776,61 R$ 2.954.407,88 R$ 6.678.010,70 R$ 3.199.151,72 R$ 146.846,31 R$ 260.477,38 R$ 1.555.871,60 R$ 7.482.169,06 R$ 7.622.022,69 R$ 368.863,94 R$ 1.957.950,78 R$ 356.626,75 R$ 8.745.682,03 R$ 540.184,64 R$ 111.708,08 R$ 84.086,99 R$ 330.404,19 R$ 90.555,22 R$ 34.963,41 R$ 1.538.389,90 R$ 323.411,51 R$ 109.435,46 R$ 3.583.749,20 R$ 1.040.161,35 R$ 3.341.633,73 R$ 417.704,22 R$ 187.054,23 R$ 325.159,68 R$ 228.136,23 R$ 2.728.130,66 R$ 25.173,65 R$ 417.812,71 R$ 7.202.461,80 76/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 5901 5903 5904 5907 5908 5909 5911 5913 5915 5916 5917 5920 5924 5931 5933 5934 5937 5940 5941 5942 5943 5944 5948 5950 5951 5952 5957 5958 5960 5961 5962 5973 5975 5977 5978 5979 5982 5984 5986 5987 5989 5990 5991 5993 5994 6000 6004 6007 6008 ADDRESS Av. Automóvel Club Rua Domingos Lopes Carvalho Sitio Boa Vista - Serra do Capim Rod. Amaral Peixoto km 104/ Q-G - Lotes 3 e 4 - Cond Orla Azul Rua João Martins Serra de Sapeatiba - Km-110 da Rod Amaral Peixoto Rua Comandante Afranio Teixeira Pinto Rua Segisfredo Bravo Rua Frutuoso de Oliveira Av. Nova Saquarema, Lote-56, Q-373 Rua dos Cajueiros Rua Padre Ávila esq. com Rua Silva Jardim Rua Alfredo Chaves Rua Visconde de Cabo Frio Av. Almirante Lucio Meira Av. Oliveira Botelho Sítio São Joaquim Fazenda Bemposta Rua Joao Pedro da Silveira Praça Guilhermina Guinle Rua Helena Chaves Arneiro (antiga R. Maestro Costa Barros) Praça Joaquim José Ferreira Chácara Santa Maria Av. Nilo Pecanha, 504 e Cel Benjamim Guimaraes, 20 Serra da Concordia - Rodovia RJ 145 Morro dos Mascates Rua Caetano Furquim Fazenda Serra Grande- Estrada da Cachoeira - Morro do Horto Florestal Rua Goias Av. Almirante Adalberto Nunes Rua Trinta e Três (antiga Rua Alberto Pasqualine) RUA MONSENHOR JULIO BEZERRA REPETIDORA MARTINS RUA SILVINO ADONIAS BEZERRA AV. ENGENHEIRO ROBERTO FREIRE REPETIDORA PAU DE LEITE RUA MIRO FELIPE DE MENDONÇA RUA TUBARÃO RUA EDGAR DANTAS RUA GENERAL JOÃO VARELA RUA JOÃO MADEIRAS FILHO REPETIDORA SERRA VERDE RUA PADRE FLORENCIO RUA TARCISIO CORREIA RUA RIO AÇU AV. PRUDENTE DE MORAES RUA NAPOLEAO LAUREANO, 2230 AV. DOS IPES, S/N. RUA PROJETADA APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 2533 145 0 0 140 0 232 9 31 0 qd. 01, lt. 17 192 junto do 111 lt. 79 77 73, lt. 100 0 0 113 0 959 112 0 0 0 3200 354 0 31 420 36 S/Nº 0 374 S/Nº 0 S/Nº 18 364 1121 S/Nº 0 S/Nº S/Nº S/N 757 0 0 0 NEIGHBORHOOD Vilar dos Teles São José do Vale do Rio Preto São José do Vale do Rio Preto Ponta d' Agua/Praia Linda Centro Sapeatiba Mirim Sapucaia Bacaxá Centro Ipitangas-Vilatur Jacarepia Centro Sumidouro Posse de Imbui Teresópolis Alto Barra dos Passos Areal Centro Bem Posta Centro Com.Levy Gasparian Centro Centro Serra da Concórdia Serra Velha Centro Serra Grande Eucaliptal Retiro Vila Santa Cecilia ASSU CRUZ DAS ALMAS ACARI PONTA NEGRA ALTO DE SÃO MANOEL TIBAU CENTRO IGAPO CENTRO ALTO DA ABOLIÇÃO EMAUS TIROL QUINTAS NEÓPOLIS NOVA PARNAMIRIM CITY São João de Meriti São José do Vale do Rio Preto São José do Vale do Rio Preto São Pedro d Aldeia São Pedro d Aldeia São Pedro d Aldeia Sapucaia Saquarema Saquarema Saquarema Saquarema Silva Jardim Sumidouro Teresópolis Teresópolis Teresópolis Trajanos de Moraes Três Rios Areal Três Rios Três Rios Comendador Levy Gasparian São Sebastião do Alto Valença Valença Valença Vassouras Vassouras Volta Redonda Volta Redonda Volta Redonda ASSU MARTINS ACARI NATAL LAJES MOSSORÓ MOSSORÓ PARNAMIRIM CEARA-MIRIM NATAL SERRA VERDE GOV. DIX-SEPT ROSADO MOSSORÓ PARNAMIRIM NATAL NATAL NATAL PARNAMIRIM STATE RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN CONSTRUCTED AREA 4.387,80 25,46 25,00 133,00 172,92 207,00 236,60 136,47 212,50 27,87 38,00 294,18 22,98 81,14 1.096,35 874,92 23,34 133,00 737,69 5,00 140,00 31,00 180,00 2.015,00 312,00 550,00 191,00 20,00 3.610,37 3.361,71 357,20 288,00 221,38 309,00 1.080,47 490,00 82,62 339,00 156,72 237,00 428,77 426,04 490,00 495,00 8.082,02 495,00 262,00 453,00 TOTAL AREA 1.991,56 2.230,00 1.600,00 630,00 451,00 1.240,00 790,00 484,00 1.350,00 700,00 1.264,00 2.020,00 341,00 580,00 976,00 2.200,00 225,00 900,00 1.206,00 100,00 900,00 450,00 1.600,00 1.368,00 38,00 1.046,00 1.054,00 1.328,00 512,00 2.000,00 1.395,00 1.503,77 2.329,00 1.191,40 848,00 4.477,00 1.125,00 2.380,00 2.228,00 1.686,42 891,00 2.500,00 900,00 1.024,00 2.072,00 2.951,76 1.267,00 424,00 900,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 5.253.935,85 R$ 433.546,24 R$ 17.132,07 R$ 242.471,23 R$ 283.203,60 R$ 95.624,92 R$ 196.319,53 R$ 181.634,90 R$ 330.404,19 R$ 78.667,67 R$ 222.542,08 R$ 318.167,00 R$ 5.197.806,84 R$ 190.550,57 R$ 1.840.509,20 R$ 2.473.592,16 R$ 17.656,52 R$ 61.360,78 R$ 513.962,08 R$ 35.487,86 R$ 166.775,45 R$ 134.783,93 R$ 125.518,63 R$ 2.971.889,58 R$ 16.607,62 R$ 192.823,19 R$ 741.224,22 R$ 238.974,89 R$ 153.838,99 R$ 4.490.320,32 R$ 4.294.521,47 R$ 403.827,35 R$ 154.188,62 R$ 125.868,26 R$ 917.789,43 R$ 19.579,51 R$ 237.751,17 R$ 41.082,00 R$ 452.776,12 R$ 187.753,49 R$ 204.710,75 R$ 94.576,02 R$ 28.145,54 R$ 192.823,19 R$ 524.451,10 R$ 9.192.103,41 R$ 257.680,31 R$ 259.428,48 R$ 449.279,78 77/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 6009 6014 6015 6016 6017 6018 6019 6020 6021 6022 6024 6025 6027 6029 6031 6032 6034 6037 6038 6039 6040 6042 6043 6044 6045 6046 6047 6048 6050 6055 6060 6061 6062 6065 6067 6101 6105 6106 6112 6113 6119 6120 6126 6137 6139 6141 6142 6143 6144 ADDRESS RUA EDSON DE A. CRUZ, S/N RUA BONFIM RUA JOAO ALEXANDRE, S/N. RUA MARECHAL FLORIANO, 618 RUA J. INÁCIO, 112 RUA AUGUSTO SEVERO EST. DO ÓLEO - SERRA DO MANGUE SECO RUA GOVERNADOR DIX-SEPT ROSADO, 56 REPETIDORA SERRA DE LAGOA SECA PRAÇA DA MATRIZ AV. CEL. MARTINIANO PRAIA DE CARAÚBAS RUA PEROBA AV. ATLÂNTICA RUA SÃO MATIAS RUA INDEPENDÊNCIA RUA SEBASTIAO LEITE RUA DIONISIO FIGUEIRA PRAÇA MONSENHOR FREITAS REPETIDORA JOÃO DO VALE RUA MORAES NAVARRO RUA MESTRE SILVERIO BARRETO RUA PRESIDENTE BANDEIRA RUA DOUTOR BEZERRA DE MELO RUA ITAPORANGA SAO JOSE DE CAMPESTRE RUA ALDA RAMALHO PEREIRA RUA JOSÉ CARLOS LIMEIRA AV. 1 DE MAIO ESTRADA DE LOGOA NOVA - SERRA DE MARTINS S/N RUA HORTO FLORESTAL RUA FRANCISCO RODRIGUES RUA HOMEM DE SIQUEIRA RUA MANOEL LUCAS DE MIRANDA RUA PORCINO COSTA RUA DR. PEDRO VELHO RUA FERREIRA CHAVES RUA FRANCISCO DA CRUZ RUA IND. JOÃO MOTA RUA IRMà ALUIZA, S/N RUA JOSÉ INÁCIO RUA LUIZ CORREIA DE ANDRADE RUA PREF. JOÃO FRANCISCO, S/N RUA PROFESSORA PRAIA DE LURDES PRAÇA PADRE CALERY RUA JOÃO PADEIRO AV. PANAMERICANA, S/N RUA SÃO JORGE AV. SÃO SEBASTIÃO APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 0 45 0 0 0 S/Nº S/Nº 0 0 142 1042 0 S/Nº S/Nº S/Nº 1483 S/Nº 800 S/Nº 0 2030 479 1921 S/Nº S/Nº 0 56 S/N.º 50 0 93 149 138 5 64 174 93 S/Nº S/Nº 0 S/Nº S/N.º 0 S/N.º 1294 e 1295 11648 0 241 16 NEIGHBORHOOD SÃO PAULO DO POTENGI SÃO JOSÉ DE MIPIBU CENTRO CENTRO CENTRO AFONSO BEZERRA CENTRO LAGOA SECA LAJES CENTRO CARAUBAS PITIMBU DISTRITO MURIU VILA DE PONTA NEGRA PAU DOS FERROS CENTRO PETROPOLIS JOÃO CAMARA JOÃO DO VALE LAGOA NOVA CENTRO ALECRIM CURRAIS NOVOS CID. ESPERANÇA SAO JOSE DE CAMPESTRE TIROL NOVA CRUZ ZONA RURAL BARAUNAS PENDÊNCIAS CENTRO PEDRO VELHO GUAMARÉ UMARIZAL SANTO ANTÔNIO SANTA CRUZ MACAIBA CAPIM MACIO PIRANGI DO NORTE SÃO JOSÉ DE CAMPESTRE MAXARANGUAPE PRAIA DO ZUMBI CENTRO LIBERDADE CENTRO CENTRO CENTRO CITY SANTA MARIA SÃO JOSÉ DE MIPIBÚ ANGICO APODI MARTINS MACAU AFONSO BEZERRA MOSSORÓ NATAL LAJES CAICO MAXARANGUAPE NATAL NATAL NATAL MOSSORÓ SÃO MIGUEL NATAL JOÃO CAMARA NATAL NATAL AREIA BRANCA NATAL CURRAIS NOVOS NATAL SÃO JOSÉ DE CAMPESTRE NATAL SERRA DE SAO BENTO NOVA CRUZ MARTINS MOSSORÓ PENDENCIAS PEDRO VELHO GUAMARÉ MOSSORÓ SANTO ANTÔNIO SANTA CRUZ MACAIBA NATAL CAIÇARA DO NORTE NATAL SÃO JOSÉ DE CAMPESTRE MAXARANGUAPE RIO DO FOGO CARACARAÍ BOA VISTA PACARAIMA SÃO JOÃO DA BALIZA BONFIM STATE RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RN RR RR RR RR RR CONSTRUCTED AREA 221,38 235,00 221,88 221,38 133,75 932,00 55,50 3.334,18 103,18 100,48 475,00 42,78 234,00 28,88 215,00 310,00 82,62 490,00 269,74 55,50 902,34 254,46 1.624,00 932,00 495,00 51,28 213,00 46,40 231,38 200,96 30,62 46,78 64,69 36,27 68,80 16,00 269,74 132,06 495,00 35,88 413,96 51,52 TOTAL AREA 1.126,20 1.056,79 1.299,86 1.126,20 2.330,77 1.931,51 2.250,00 1.100,00 2.500,00 2.500,00 1.273,00 500,00 600,00 72,00 1.504,00 110,00 1.098,00 1.440,00 2.250,00 2.862,00 1.124,64 1.147,00 1.510,00 700,00 92,00 1.870,00 144,55 1.600,00 2.500,00 104,21 800,00 220,73 50,00 70,00 1.394,78 740,57 820,00 137,95 759,00 240,00 108,60 358,00 205,00 146,00 79,50 2.722,00 3.213,81 1.944,00 2.712,84 894,20 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 86.534,43 R$ 227.961,41 R$ 211.528,61 R$ 269.218,23 R$ 33.040,42 R$ 804.158,36 R$ 140.378,08 R$ 2.852.136,60 R$ 59.262,97 R$ 213.626,42 R$ 353.130,41 R$ 127.616,43 R$ 168.173,99 R$ 32.166,33 R$ 240.373,42 R$ 261.701,10 R$ 223.765,80 R$ 687.030,94 R$ 247.016,47 R$ 147.021,13 R$ 1.396.788,10 R$ 279.707,25 R$ 1.055.894,89 R$ 683.534,60 R$ 368.863,94 R$ 78.667,67 R$ 519.206,59 R$ 10.838,66 R$ 196.319,53 R$ 5.244,51 R$ 26.921,82 R$ 47.200,60 R$ 24.124,75 R$ 52.969,56 R$ 124.819,36 R$ 52.794,74 R$ 330.404,19 R$ 200.165,50 R$ 475.502,33 R$ 43.529,44 R$ 276.210,91 R$ 28.495,18 R$ 43.529,44 R$ 36.187,13 R$ 155.587,16 R$ 354.878,58 R$ 207.333,00 R$ 134.259,48 R$ 80.066,20 78/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 6145 6147 6148 6149 6152 6153 6154 6155 6156 6157 6159 6161 6162 6163 6167 6169 6170 6173 6175 6176 6177 6179 6180 6181 6182 6183 6185 6186 6189 6190 6191 6192 6193 6194 6195 6196 6198 6200 6201 6202 6203 6204 6205 6206 6207 6208 6209 6210 6211 ADDRESS AV. JOSÉ BONIFÁCIO RUA VENEZUELA AV. JUSCELINO KUBITSCHEK RUA ROBERTO COSTA AV. GETÚLIO VARGAS Repetidora Taiano RUA DA BACABEIRA RUA RAIMUNDO PENAFORT RUA MATO GROSSO RUA VINTE AV. S 4, QD006, LT. 009 RUA JUNDIA RUA ZUZA PIAUÍ AV. GETÚLIO VARGAS, SEM Nº RUA JAIME PESSOA AV. SETE DE SETEMBRO ESQUINA COM AV. 15 DE NOVEMBRO RUA LACERDA GAGO KM 426 DA BR-174 RUA JOSÉ VENÂNCIO RUA RAUL TORREIAS RUA VICTOR MOTA, SEM Nº AV. SÃO LUIZ RUA LAGARTO AV. HERMES FONTES AV. PEDRO DE ABREU PÇA. FILOMENO HORA PRAÇA JOÃO PESSOA RUA DR PEDRO SOARES S/N RUA DR. ARICIO GUIMARAES FORTES RUA ACRE BR 101 RUA BENICIO FREIRE RUA CORONEL J. LEMOS DE MELLO AV. MAYNAR GOMES PRAÇA MANOEL DE SOUZA AVENIDA MARANHAO RUA N. S. DAS DORES RUA GENERAL SIQUEIRA, 21 PRAÇA CEL. ANTONIO FRANCO PRAÇA HERMES FONTES RUA EDUARDO ESPIRITO SANTO RUA OSCAR RIBEIRO PRAÇA GENERAL OLIVEIRA VALADÃO RUA MAJOR CORBINIANO RUA ACRE RUA G3 RUA MANOEL EUCLIDES DE OLIVEIRA RUA ALVARO RODRIGUES RUA POETA JOSÉ SALES DE CAMPOS, NUM.17 E 18 RUA N QUADRA A APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 1785 18 80 2 235 0 872 3474 134 576 lote 09 925 S/N.º 0 S/N.º 0 242 0 s/n 0 S/N.º 1176 2150 497 90/96 276 0 S/N 602 0 50 0 871 61 359 S/N 0 72 234 240 S/Nº S/Nº 455 1516 66 39 6 0 1861 NEIGHBORHOOD CENTRO CENTRO CENTRO Centro Vila do Taiano PARAVIANA ASA BRANCA BAIRRO DOS ESTADOS CARANA PINTOLÂNDIA SANTA TEREZA CENTRO CASSARI VILA ENTRE RIOS VILA MARTINS PEREIRA VILA NOVA COLINA SANTA MARIA DO BOIAÇU VILA SÃO SILVESTRE CENTRO VILA MODERNA CENTRO GRAGERU CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO ATALAIA VELHA SIQUEIRA CAMPOS POV. SOBRADO Centro CENTRO CENTRO CENTRO 18 DO FORTE CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO SÃO CONRADO CENTRO CENTRO-NEÓPOLIS SANTOS DUMONT AMÉRICA CONJ. BUGIO FAROLANDIA JABOTIANA COROA DO MEIO INACIO BARBOSA CITY MUCAJAÍ CAROEBE IRACEMA NORMANDIA Alto Alegre Alto Alegre BOA VISTA BOA VISTA BOA VISTA BOA VISTA BOA VISTA BOA VISTA AMAJARI BOA VISTA CAROENE RORAINÓPOLIS RORAINÓPOLIS RORAINÓPOLIS ALTO ALEGRE UIRAMUTà SÃO LUIZ ARACAJU ARACAJU PROPRIA LAGARTO ITABAIANA ESTÂNCIA ARACAJU ARACAJU N. Sra. DO SOCORRO ITABAIANINHA TOBIAS BARRETO AQUIDABA CAPELA ARACAJU MOITA BONITA MARUIM RIACHUELO BOQUIM ARACAJU LARANJEIRAS NEÓPOLIS ARACAJU ARACAJU ARACAJU ARACAJU ARACAJU ARACAJU ARACAJU STATE RR RR RR RR RR RR RR RR RR RR RR RR RR RR RR RR RR RR RR RR RR SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE CONSTRUCTED AREA 146,00 76,60 142,76 106,67 73,98 48,00 54,00 58,43 15,31 58,43 58,43 58,43 17,00 495,00 17,00 17,00 17,00 17,00 17,00 17,00 17,00 4.702,90 1.625,96 985,00 988,00 983,00 976,00 545,00 252,00 129,08 228,00 228,00 227,00 208,00 208,00 207,00 196,05 196,65 189,00 180,75 179,71 176,64 171,60 152,60 151,29 144,00 138,00 129,00 143,00 TOTAL AREA 3.060,00 1.404,20 4.070,00 1.566,00 1.932,00 48,00 5.975,00 390,00 375,00 467,50 312,50 334,75 1.332,53 37.000,00 343,00 230,00 5.680,00 1.250,00 1.624,00 285,00 450,00 2.355,50 2.297,00 672,00 616,00 611,00 611,00 1.910,00 616,00 800,00 825,00 830,00 836,00 939,00 252,00 238,00 210,60 768,98 240,00 600,00 1.125,00 796,58 506,25 634,40 324,00 270,00 297,00 474,00 300,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 93.527,11 R$ 66.080,84 R$ 112.232,54 R$ 149.993,02 R$ 91.079,67 R$ 24.474,38 R$ 286.699,94 R$ 58.214,07 R$ 55.417,00 R$ 63.808,22 R$ 49.473,22 R$ 54.717,73 R$ 37.236,03 R$ 1.259.639,28 R$ 13.286,09 R$ 11.537,92 R$ 41.431,64 R$ 42.130,91 R$ 56.116,27 R$ 11.712,74 R$ 12.761,64 R$ 5.364.888,53 R$ 2.789.480,97 R$ 433.546,24 R$ 576.896,21 R$ 472.005,99 R$ 629.341,32 R$ 842.618,10 R$ 323.411,51 R$ 142.126,25 R$ 339.145,05 R$ 256.806,22 R$ 231.282,94 R$ 199.641,05 R$ 161.006,49 R$ 57.165,17 R$ 144.049,24 R$ 144.398,87 R$ 238.275,62 R$ 259.952,93 R$ 91.604,13 R$ 161.705,76 R$ 214.675,32 R$ 164.502,83 R$ 122.022,29 R$ 108.561,38 R$ 105.065,04 R$ 240.198,60 R$ 113.980,71 79/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 6212 6213 6214 6216 6218 6219 6220 6221 6222 6224 6225 6226 6227 6228 6230 6233 6234 6238 6257 6309 6313 6321 6324 6333 6335 6392 6414 6426 6460 6463 6480 6486 6487 6514 6534 6543 6563 6564 6588 6601 6605 6606 6607 6608 6609 6610 6611 6612 6613 ADDRESS PRAÇA GETÚLIO VARGAS AV. C - QD.20 LOTE 17 E 18 RUA MIGUEL REZENDE RUA DO CRUZEIRO - MORRO MARUIM PRAÇA 31 DE MARÇO RUA MAR. HUMBERTO DE ALENCAR CASTELO BRANCO N 242 PRAÇA JOSÉ DURVAL MATOS Rua Frei Inocêncio AV. DR. LOURIVAL BATISTA RUA SENHOR DO BONFIM AV. ANTUSIO VIEIRA SERRA REDONDA RUA FRANCISCO SOBRAL GARCEZ POVOADO CRISTO REDENTOR PRACA CORONEL JOAO NETO PRAÇA SÃO JOSÉ RUA "B" LOTEAMENTO PRAIA DO REFUGIO R 31 DE MARCO S/N AV. JOÃO RIBEIRO PRAÇA GETÚLIO VARGAS Praça da Bandeira RODOVIA AIRTON SENNA Mangabeira RUA GETÚLIO VARGAS PRAÇA RIO BRANCO RUA GETULIO VARGAS RUA JOSÉ BERNARDO DA COSTA AV. N. SRA. DA GLÓRIA PÇA. ANTÔNIO ALVES DE OLIVEIRA RUA BENJAMIN CONSTANT BOM SUCESSO SITIOS NOVOS - R ESTRADA DO JUSTINO TRAVESSA DUQUE DE CAXIAS RUA DA PALHA Conjunto Eduardo Gomes CONJUNTO PEDRO VALADARES Pça. Barão de Santa Rosa RODOVIA JOÃO VALERIANO Av. Cezario de Melo Estr. do Campinho Estr. do Camboatá Rua Projetada A Av. Presidente Kennedy, Lote 7, Quadra G Rua Nove Estr. de Jacarepaguá Rua Pedro Fonseca Rua Teixeira Ribeiro Rua Fernandes da Cunha APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 66 0 S/Nº 0 49 0 S/Nº s/n 0 S/Nº 35 0 S/Nº S/Nº 0 33 66 0 1133 388 s/n S/N 0 74 S/N S/Nº 0 S/N 78 S/N 0 0 0 S/N 0 Lote 02 qd 51 0 198 S/N.º 188 5476 2145 lt. 15 0 963 6722 126 601 lote 69 NEIGHBORHOOD CENTRO DISTRITO INDUSTRIAL DO SOCORRO CENTRO POVOADO MATA DE SÃO JOSÉ CENTRO CENTRO CENTRO-CARIRA Centro Centro NEÓPOLIS POVOADO Centro CRISTO REDENTOR CENTRO MOSQUEIRO CENTRO SANTO ANTONIO CEDRO DE SÃO JOÃO CENTRO POVOADO DE ABAIS Povoado CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO BOM SUCESSO SITIOS NOVOS Centro CENTRO RUA DA PALHA EDUARDO GOMES SIMÃO DIAS SIMÃO DIAS POVOADO SAQUINHO Cesarão Santa Margarida/Campo Grande Barros Filho Nova Campinas São Bento Vila do João Freguesia Comendador Soares Nova Holanda Vigário Geral CITY SÃO CRISTOVÃO N. Sra. DO SOCORRO CARMOPOLIS MARUIM PACATUBA PORTO DA FOLHA CARIRA RIBEIROPOLIS SALGADO NEÓPOLIS BARRA DOS COQUEIROS FREI PAULO ITAPORANGA D' ÁJUA SÃO CRISTOVAO ARAUA SANTO AMARO DAS BROTAS ARACAJU POÇO REDONDO ARACAJU CEDRO DE SÃO JOÃO CRISTINÁPOLIS ESTÂNCIA ESTÂNCIA FREI PAULO GARARU JAPOATà MACAMBIRA MONTE ALEGRE DE SERGIPE N. Sra. DA GLÓRIA N. Sra. DAS DORES POÇO REDONDO POÇO REDONDO POÇO VERDE RIACHÃO DO DANTAS SANTA LUZIA DO ITANHI SÃO CRISTÓVÃO SIMÃO DIAS SIMÃO DIAS TOBIAS BARRETO Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Duque de Caxias Duque de Caxias Rio de Janeiro Rio de Janeiro Nova Iguaçu Rio de Janeiro Rio de Janeiro STATE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE SE RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ CONSTRUCTED AREA 118,74 118,00 96,85 106,97 70,81 84,75 111,00 496,23 78,75 76,22 75,76 260,00 74,79 74,97 72,26 96,00 55,40 13,69 142,55 36,00 96,00 36,10 151,00 74,97 72,26 96,00 96,00 36,00 196,65 196,65 11,60 36,00 17,22 36,00 10,00 107,00 76,22 188,79 36,00 155,00 160,50 161,00 168,00 176,00 326,00 206,00 179,00 169,00 169,00 TOTAL AREA 365,04 5.583,70 477,00 1.550,00 444,57 345,82 668,00 496,23 3.025,00 6.240,81 126,04 7.842,00 2.580,00 868,50 269,76 97,75 450,00 300,00 325,00 289,94 292,80 40,50 12.121,00 144,50 233,45 390,00 200,00 375,00 1.422,69 1.001,19 96,00 300,00 882,78 180,00 600,00 442,00 11.200,00 312,64 400,00 360,00 800,00 576,00 360,00 385,80 825,00 675,00 713,00 1.324,00 480,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 100.519,79 R$ 98.247,17 R$ 156.810,88 R$ 65.556,39 R$ 59.088,16 R$ 70.451,26 R$ 117.302,23 R$ 65.381,57 R$ 88.632,24 R$ 220.793,91 R$ 86.534,43 R$ 20.103,96 R$ 149.818,20 R$ 104.365,77 R$ 70.800,90 R$ 46.326,51 R$ 67.829,01 R$ 31.641,88 R$ 127.616,43 R$ 34.613,77 R$ 59.612,61 R$ 52.969,56 R$ 45.627,25 R$ 70.101,63 R$ 104.016,14 R$ 128.315,70 R$ 60.486,69 R$ 48.599,14 R$ 284.951,77 R$ 170.621,43 R$ 16.607,62 R$ 54.542,91 R$ 45.627,25 R$ 37.935,30 R$ 17.306,89 R$ 120.973,39 R$ 221.493,18 R$ 190.026,12 R$ 26.921,82 R$ 16.607,62 R$ 89.156,69 R$ 244.219,40 R$ 3.496,34 R$ 236.527,45 R$ 339.145,05 R$ 639.830,34 R$ 226.562,88 R$ 416.064,54 R$ 314.670,66 80/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 6618 6677 6678 6679 6680 6686 6687 6690 6691 6692 6693 6694 6695 6696 6698 6699 6700 6701 6704 6705 6706 6707 6708 6710 6711 6712 6713 6714 6715 6717 6718 6719 6720 6721 6722 6723 6724 6725 6726 6727 6731 6732 6733 6734 6735 6736 6737 6738 6739 ADDRESS Rodovia Via Matoim, 9 - Km 1, estrada para o porto de Aratu RUA 21 DE JUNHO RODOVIA PA-150 - KM 194 ROD. BRAGANÇA AJURUTEUA Av. Juscelino Kubitschek RUA CONQUISTA * RETIRO DAS CONTENDAS * RUA DIREITA * MORRO DA REPETIDORA DE TV * RUA DAS FLORES * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE * AV. CIDADE DE MINAS FAZENDA DO RIACHÃO * AV. ABÍLIO MACHADO * MORRO DA REPETIDORA DE TV * RUA ANTÔNIO FRANÇA MORRO DA COPASA RUA GOVERNADOR VALADARES * MORRO REPETIDORA EMBRATEL * FAZENDA ALEGRE * AV. DR. SIMEÃO DE FARIA RUA AMÉRICO LOBO * RUA FRANCISCO ANTÔNIO DE MELO * FAZENDA TAGUATINGA * FAZENDA SÃO GONÇALO * MORRO DO CRUZEIRO * PRAÇA NOMINATO PAIVA DUQUE * PRAÇA DA IGREJA MATRIZ * RUA ANTÔNIO GOMES DE MACEDO * FAZENDA PALMEIRAS * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE * MORRO PEDRA DO BUENO * MORRO PRÓXIMO DA LOCALIDADE/FAZENDA VISTA ALEGRE * SÍTIO CAMPINHO DE SANTO ANTÔNIO RUA QUINTINO MOREIRA - FUNDOS RUA RODRIGO SAMPAIO AV. BRASIL * MORRO DAS TORRES TELEFÔNICAS RUA BOQUIM AV. ACRÍSIO CRUZ RUA SEBASTIÃO DE FREITAS * RUA GOIAS RODOVIA BA 099, KM 23, ESTRADA DO COCO SÍTIO MARIA DAS FLORES Quadra 18 - Lot. Planalto Água Grande ALA HUMAITÁ - CANTO DO MAR - FAZ. GRAJERÚS PROLOGAMENTO DA AV DAS AMENDOEIRAS RUA FRANCISCO LEITÃO RUA DOMINGOS CAETANO APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 9 S/Nº S/N.º s/nº 63 S/Nº 140 S/Nº 215 S/Nº S/Nº S/Nº 2025 S/Nº 60 S/Nº 3 S/Nº S/Nº 43 1565 361 S/Nº S/Nº S/Nº 65 S/Nº 540 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 12 36 S/Nº S/Nº 564 50 36 828 29 NEIGHBORHOOD CIA - Centro Industrial de Aratu CENTRO VILA CAMPOS BELOS Centro CENTRO ZONA RURAL CENTRO ZONA RURAL CENTRO ZONA RURAL CONJ. CARAJÁS ZONA RURAL JARDIM INCONFIDÊNCIA ZONA RURAL CENTRO ZONA RURAL CENTRO ZONA RURAL ZONA RURAL NOVA ERA CENTRO CENTRO ZONA RURAL ZONA RURAL ZONA RURAL CENTRO CENTRO CENTRO ZONA RURAL ZONA RURAL ZONA RURAL ZONA RURAL ZONA RURAL CENTRO AEROPORTO CENTRO ZONA RURAL CENTRO SALGADO FILHO URBANO URBANO AREMBEPE BARRA DE JACUÍPE CENTRO GUARAJUBA JAUÁ CENTRO BARBALHO CITY CANDEIAS AMATURÁ IPIXUNA DO PARÁ BRAGANÇA ANGICAL ITAGUARA ITAUNA GUARACIABA ITAMARANDIBA SÃO GONÇALO DO RIO PRETO COSTAS CONTAGEM BUENÓPOLIS BELO HORIZONTE FERVEDOURO FLORESTAL GONÇALVES GUIDOVAL JOÃO MONLEVADE JOÃO PINHEIRO JUIZ DE FORA JUIZ DE FORA JURUAIA MONTALVÂNIA LASSANCE LEOPOLDINA LIMA DUARTE LUISBURGO LUZ MANHUMIRIM MEDINA NANUQUE NEPOMUCENO NOVA ERA PARAOPEBA POÇOS DE CALDAS RIO PIRACICABA SANTA BÁRBARA ARACAJU ARACAJU DIVINÉSIA GUARDA-MOR CAMAÇARI CAMAÇARI CATÚ CAMAÇARI CAMAÇARI MADRE DE DEUS SALVADOR STATE BA AM PA PA BA MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG MG SE SE MG MG BA BA BA BA BA BA BA CONSTRUCTED AREA 223,00 159,29 19,40 37,00 124,00 101,00 21,00 37,00 3,00 48,00 84,00 148,00 6,00 37,00 3,00 117,00 66,00 80,00 168,00 168,00 101,00 21,00 TOTAL AREA 1.973,00 3.025,00 450,00 10.000,00 910,24 207,00 1.600,00 740,00 467,00 114,00 679,00 300,00 2.500,00 602,00 225,00 347,00 400,00 360,00 800,00 7.225,00 200,00 360,00 400,00 2.500,00 100,00 101,00 8,00 84,00 84,00 84,00 20,00 108,00 2.913,00 336,00 40,00 100,00 900,00 2.400,00 120,00 2.500,00 153,00 84,00 360,00 425,00 1.578,00 166,07 101,00 380,00 121,00 66,00 159,00 196,00 66,40 125,00 2.298,00 1.578,40 265,00 300,00 900,00 3.000,00 2.000,00 2.415,00 3.000,00 1.112,00 1.087,00 2.297,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 120.448,94 R$ 10.663,84 R$ 54.717,73 R$ 40.382,73 R$ 41.431,64 R$ 69.052,73 R$ 147.720,39 R$ 177.963,74 R$ 52.619,93 R$ 62.409,68 R$ 20.978,04 R$ 37.760,48 R$ 107.512,48 R$ 259.428,48 R$ 30.418,16 R$ 68.528,28 R$ 36.187,13 R$ 110.834,00 R$ 68.703,09 R$ 91.254,49 R$ 180.935,63 R$ 126.567,53 R$ 123.246,01 R$ 19.404,69 R$ 91.953,76 R$ 118.176,32 R$ 100.869,43 R$ 23.775,12 R$ 16.957,25 R$ 66.605,29 R$ 49.822,85 R$ 79.541,75 R$ 96.848,64 R$ 13.286,09 R$ 14.335,00 R$ 226.038,43 R$ 74.996,51 R$ 43.004,99 R$ 674.793,75 R$ 189.152,03 R$ 62.759,32 R$ 290.196,28 R$ 109.435,46 R$ 105.589,49 R$ 279.707,25 R$ 417.812,71 R$ 181.634,90 R$ 185.830,51 R$ 1.197.496,68 81/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 6740 6741 6742 6744 6748 6750 6751 6758 6766 6768 6769 6770 6777 6778 6783 6784 6785 6787 6800 6802 6803 6804 6807 6809 6811 6812 6813 6814 6815 6818 6821 6822 6823 6824 6825 6826 6829 6830 6831 6832 6838 6842 6843 6846 6847 6848 6850 6861 6862 ADDRESS RUA DOMINGOS CAETANO RUA A SETOR E - CONJ. MUSSURUNGA 1 RUA DOM PEDRO I AV. MARIA EUGÊNIA BOI MORTO TAMBORIL POVOADO DE SANTO ANTÔNIO ASSUNÇÃO DO PIAUÍ RUA 10 RUA 26 DE JANEIRO EST. PRINCIPAL - RUA GERAL Rua São José ALTO DO MEIO AMÉRICA AV. GETÚLIO VARGAS AV. RAIMUNDO MARTINS POVOADO OITIS CURRAL NOVO DO PIAUÍ ASSENTAMENTO UNIÃO BREJO DA FORTALEZA FURTA-LHE A VOLTA RUA JOSÉ DO REGO SÍTIO/VILA BARBOSA/SÍTIO RIACHINHO POVOADO CAJUEIRO RUA JOAQUIM PEREIRA Rua sem denominação AV. SÃO FRANCISCO RUA TERTULIANO BRANDÃO FILHO Delmiro Dantas AV. DOMINGOS LOURENÇO JORGE POVOADO CENTRO DOS DESÍGNOS RUA PRINCIPAL RUA BATISTA AÇUDE RUA CHAGAS RODRIGUES RUA CORONEL PACHECO RUA SIGÊFREDO PACHECO VOTORANTIN AV. GERÔNIMO ABREU NOVA SANTA RITA REP. TAQUARI PAQUETÁ AV. OTÍLIA MARIA DE PAIVA GOIABEIRA RUA SÃO DOMINGOS SERRA DOS MATÕES AROEIRO DO ITAÍ RUA RAIMUNDO HELIODORO MOREIRA FURNAS APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 144 S/Nº NEIGHBORHOOD BARBALHO MUSSURUNGA PERIPERI VALÉRIA URBANO RURAL RURAL CENTRO RURAL URBANO POV. MOCAMBINHO s/n S/N.º S/Nº S/N.º S/Nº S/N.º 0 S/N.º S/Nº S/N.º S/N.º S/N.º S/Nº S/Nº S/N.º S/N.º Rural Rural CENTRO CENTRO RURAL URBANO RURAL RURAL RURAL CENTRO CAMPESTRE RURAL URBANO URBANO CENTRO URBANO URBANO URBANO ZONA RURAL SÃO JOSÉ DOS MONTEIROS POVOADO TAPUIO Rural SÃO GONÇALO SANTO ANTÔNIO POVOADO BOM JESUS CENTRO URBANO URBANO CENTRO CENTRO RURAL POVOADO LAGOA DO SUCURUJU RURAL RURAL FORMOSA RURAL CITY SALVADOR SALVADOR SALVADOR SALVADOR AGRICOLÂNDIA AGRICOLÂNDIA ÁGUA BRANCA ASSUNÇÃO DO PIAUÍ BOQUEIRÃO DO PIAUÍ BOQUEIRÃO DO PIAUÍ BRASILEIRA CABECEIRAS CAMPO MAIOR CAPITÃO DE CAMPOS COCAL DE TELHA COIVARAS COLÔNIA DO PIAUÍ CURRAL NOVO DO PIAUÍ GEMINIANO IPIRANGA DO PIAUÍ IPIRANGA DO PIAUÍ IPIRANGA DO PIAUÍ ITAINÓPOLIS PATOS DO PIAUÍ JATOBÁ DO PIAUÍ JOÃO COSTA JUAZEIRO DO PIAUÍ LAGOA DE SÃO FRANCISCO LAGOA DO BARRO DO PIAUÍ LAGOINHA DO PIAUÍ MIGUEL ALVES MIGUEL ALVES MIGUEL ALVES MILTON BRANDÃO MILTON BRANDÃO MILTON BRANDÃO N. Sra. DOS REMÉDIOS N. Sra. DOS REMÉDIOS N. Sra. DE NAZARÉ NOVA SANTA RITA PALMEIRA DO PIAUÍ PAQUETÁ PAU D'ARCO DO PIAUÍ PEDRO II PEDRO II PEDRO II PICOS PIRIPIRI PIRIPIRI STATE BA BA BA BA PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI CONSTRUCTED AREA 7,55 33,00 176,00 9,00 TOTAL AREA 541,00 624,25 600,00 1.200,00 100,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 250,00 200,00 200,00 210,00 260,00 9,00 100,00 9,00 200,00 9,00 200,00 48,00 9,00 360,00 128,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 15,00 9,00 200,00 150,00 375,00 200,00 600,00 100,00 200,00 9,00 9,00 25,00 375,00 600,00 27,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 25,00 6,00 200,00 375,00 875,00 200,00 425,00 200,00 200,00 100,00 200,00 600,00 150,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 113.456,26 R$ 72.374,25 R$ 138.804,73 R$ 223.066,54 R$ 5.069,69 R$ 27.446,27 R$ 3.146,71 R$ 31.991,52 R$ 30.418,16 R$ 30.068,53 R$ 26.921,82 R$ 34.788,59 R$ 2.622,26 R$ 31.467,07 R$ 15.034,26 R$ 44.403,53 R$ 16.083,17 R$ 40.033,10 R$ 30.068,53 R$ 31.292,25 R$ 30.592,98 R$ 57.864,44 R$ 29.893,71 R$ 20.978,04 R$ 34.089,32 R$ 29.718,90 R$ 21.677,31 R$ 36.361,94 R$ 30.243,35 R$ 3.146,71 R$ 18.705,42 R$ 13.286,09 R$ 18.880,24 R$ 30.767,80 R$ 55.242,18 R$ 14.160,18 R$ 18.530,61 R$ 24.124,75 R$ 28.844,81 R$ 26.222,56 R$ 21.502,50 R$ 53.843,65 R$ 24.474,38 R$ 54.368,10 R$ 29.544,08 R$ 16.432,80 R$ 27.970,73 R$ 42.305,72 R$ 24.824,02 82/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 6863 6864 6865 6869 6873 6877 6878 6885 6887 6888 6889 6890 6891 6892 6896 6897 6898 6899 6900 6901 6902 6903 6904 6905 6907 6909 6911 6912 6913 6915 6917 6920 6921 6925 6926 6927 6929 6931 6932 6933 6934 6936 6937 6939 6940 6941 6946 6947 6948 ADDRESS PÉ DO MORRO SÃO LUIS VERTENTE BARRO POVOADO BURITI DO CASTELO BARREIRO DOS DOUCAS AV. PEDRO VALENTINO AV. ANTONIO JOAQUIM ESTRADA DE ACESSO RUA JOAQUIM VIEIRA DE BRITO ALIANÇA DO GURGUÉIA JAPECANGA CURRAIS LAGOA SECA BARRA DO LANCE ESTRADA GERAL RUA DA ALEGRIA RUA JOÃO PAULO VEREDÃO CALDEIRÃOZINHO / MARISTELA RUA FÉLIX JOSÉ DA SILVA ASSENTAMENTO VEREDAS POVOADO CAMURUPIM RUA DA RIBEIRA RUA JOSÉ FERREIRA DE MELO RUA ESTRADA GERAL SÃO DIMAS POVOADO LAGOA DO ARROZ (RUA 01, DISTRITO 01, SETOR 01, QD. 58) ESTRADA DE ACESSO - RODOVIA PI 214 ALTAMIRA (FAZENDA DO MEIO) RODOVIA PI 116 PORTO ALEGRE DO PIAUÍ RUA DA MATRIZ POVOADO TANQUE VELHO SERRINHA AV. PIAUÍ SERRA DO MARACUJÁ SÃO JOÃO DA VARJOTA MARRECAS (ZÉ BULANDIA) ATALHO BAIXIO SÃO LUIS DO PIAUÍ AV. SATURNINO DE CASTRO BREJO DA ONÇA CACHOEIRA (PONTA DA SERRA) PALMEIRA DE CIMA SÃO VICTOR PITOMBAS SEBASTIÃO BARROS APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER NEIGHBORHOOD RURAL RURAL S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/N.º S/N.º S/Nº RURAL RURAL RURAL CORREGO/BOA VISTA DA ESTAÇÃO ESTREITO SANTO HILÁRIO CAMPESTRE RURAL URBANO POVOADO SÃO JOÃO RURAL POV. CHAPADA DO PINTO CENTRO URBANO RURAL RURAL URBANO RURAL RURAL POVOADO CARAPEBAS URBANO POVOADO DE BARRINHA RURAL POV. LAGOA DO ARROZ BOA VISTA DO MORRO (DOS NOGUEIRAS) RURAL PEDRA DO SAL URBANO URBANO RURAL RURAL URBANO RURAL URBANO RURAL RURAL URBANO URBANO RURAL RURAL RURAL RURAL RURAL RURAL CITY PIRIPIRI PIRIPIRI PIRIPIRI SANTANA DO PIAUÍ SÃO FÉLIX DO PIAUÍ ANÍSIO DE ABREU BOM PRINCÍPIO DO PIAUÍ CAXINGÓ COCAL COCAL COLÔNIA DO GURGUÉIA CRISTINO CASTRO CURRAIS ESPERANTINA JERUMENHA JOCA MARQUES JOCA MARQUES JÚLIO BORGES JÚLIO BORGES JUREMA JUREMA LANDRI SALES LUIZ CORREIA LUIZ CORREIA MADEIRO MATIAS OLÍMPIO MONTE ALEGRE DO PIAUÍ MORRO CABEÇA NO TEMPO MORRO DO CHAPÉU DO PIAUÍ PARNAGUÁ PARNAÍBA PORTO ALEGRE DO PIAUÍ RIACHO FRIO SÃO BRAZ DO PIAUÍ SÃO FRANCISCO DO PIAUÍ SÃO GONÇALO DO GURGUÉIA SÃO JOÃO DA CANA BRAVA SÃO JOÃO DA VARJOTA SÃO JOÃO DO PIAUÍ SÃO JOSÉ DO PIAUÍ SÃO JOSÉ DO PIAUÍ SÃO LUIS DO PIAUÍ SÃO MIGUEL DA BAIXA GRANDE SÃO MIGUEL DO TAPUIO SÃO MIGUEL DO TAPUIO SÃO MIGUEL DO TAPUIO SÃO RAIMUNDO NONATO SEBASTIÃO BARROS SEBASTIÃO BARROS STATE PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI PI CONSTRUCTED AREA TOTAL AREA 25,00 18,00 108,00 180,00 9,00 9,00 520,00 140,00 9,00 9,00 9,00 9,00 200,00 200,00 375,00 200,00 9,00 9,00 9,00 375,00 150,00 200,00 9,00 285,00 9,00 9,00 200,00 375,00 9,00 241,08 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 375,00 200,00 150,00 260,00 375,00 600,00 375,00 9,00 9,00 9,00 9,00 150,00 150,00 600,00 200,00 9,00 875,00 9,00 9,00 150,00 200,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 23.775,12 R$ 20.978,04 R$ 30.243,35 R$ 21.502,50 R$ 26.747,01 R$ 20.453,59 R$ 29.369,26 R$ 37.760,48 R$ 28.145,54 R$ 30.418,16 R$ 22.901,03 R$ 20.278,78 R$ 20.628,41 R$ 30.767,80 R$ 24.124,75 R$ 30.243,35 R$ 9.789,75 R$ 36.711,58 R$ 21.677,31 R$ 20.278,78 R$ 39.683,47 R$ 21.852,13 R$ 41.082,00 R$ 8.041,58 R$ 9.964,57 R$ 47.899,87 R$ 15.034,26 R$ 40.033,10 R$ 30.942,62 R$ 37.061,21 R$ 27.621,09 R$ 23.075,85 R$ 40.033,10 R$ 52.270,29 R$ 23.250,67 R$ 25.348,47 R$ 45.452,43 R$ 26.747,01 R$ 22.726,21 R$ 6.817,86 R$ 25.872,92 R$ 29.718,90 R$ 32.865,60 R$ 31.292,25 R$ 46.151,70 R$ 33.040,42 R$ 23.775,12 R$ 13.460,91 R$ 13.635,73 83/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 6953 6955 6963 6965 6966 6967 6972 6973 6975 6976 6979 6980 6981 6983 6984 6985 6986 6987 6988 6993 6994 6996 6997 6998 7000 7002 7003 7004 7005 7006 7007 7008 7009 7010 7011 7012 7013 7014 7015 7016 7018 7033 7037 7038 7046 7052 7055 7056 7057 ADDRESS RUA GERAL (7 KM DO CENTRO) MATO ESCURO (Rua Benedito Reis) CONVAP RODOVIA PIAUÍ 112 - KM 48 ESTRADA DE ACESSO ROD. PI 112 VILA NOVA DO PIAUÍ AV. JOÃO RICARDO DE MORAES RUA JOAQUIM SANTANA Rua Projetada - Sítio do Jaraguá Pátio de Feira Nova RUA EVANGELISTA PEREIRA DOURADO MORRO DO SERROTE - FAZENDA MARTINS AV. DAS PALMEIRAS AV. MINISTRO ALFREDO BUZAID SÍTIO ZUMBI Rua Pedro Melo RUA ZACARIAS LOPES Praça Cid Carvalho Rua Sete de Setembro BR 135 km 224 Pov. Socorro Rua de Colinas Em frente a BR 230 Ponto A ao B para o oeste Rua Principal Rua Primeiro de Maio AV. PRINCIPAL AV. PRINCIPAL RUA DA LAGOA RUA SENADOR ALEXANDRE COSTA RUA PRINCIPAL Rua Principal BR 222 Rua Raimundo França Rua do Comércio Rua do Campo Rua do Campo Est. de Santa Filomena Serra do Crueira Rua da União TRAV. ENEAS SIMPLÍCIO PRAÇA MANOEL VALENTE DE LIMA DR. ZEFERINO RODRIGUES RUA ALTO DIVINA PASTORA SENADOR TEOTÔNIO VILELA RUA JOAQUIM TÁVORA PRAÇA MANOEL PALMEIRA RUA DA BRALÂNDIA APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº S/N.º S/N.º S/Nº NEIGHBORHOOD BREJO DOS MARIANOS RURAL DIVINÓPOLIS POVOADO DE LIBERDADE NOVO NILO URBANO CENTRO S/Nº CENTRO 277 S/Nº CENTRO MONTE CASTELO ZONA RURAL Centro CENTRO Centro Centro Centro Pov. Socorro Pov. Ladeados BR 230 Pov. Altamira Pov. São João da Mata Centro POV. NOVA BRASÍLIA POV. AÇAIZAL GRANDE POV. ARAPARI POV. CENTRO DO TOINHO POV. JENIPAPO Pov. Cumaru Centro Centro Pov. Calumbi Pov. Crioli do Joviani Pov. São João Rep. Angical Serra do Crueira Centro S/Nº s/n s/n s/n s/n S/Nº s/n s/n s/n s/n s/n s/n s/n s/n 102 S/N.º 207 S/N.º 320 S/Nº ALTO SANTA CRUZ POÇO CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO GUARANI CITY SÃO MIGUEL DO TAPUIO SIMPLÍCIO MENDES UNIÃO UNIÃO UNIÃO UNIÃO VILA NOVA DO PIAUÍ WALL FERRAZ RIACHO DE SANTO ANTÔNIO Rio Tinto Feira Nova ANGELIM ITAIBA CARAVELAS TEIXEIRA DE FREITAS QUEIMADAS Pindaré Mirim NINA RODRIGUES Presidente Vargas Santa Luzia do Tide Peritoró Gov. Eugênio Barros Jatobá Pastos Bons São José dos Basílios Gov. Luís Rocha João Lisboa SENADOR LA ROCQUE SENADOR LA ROCQUE SENADOR LA ROCQUE SENADOR LA ROCQUE SENADOR LA ROCQUE Senador La Roque Miranda do Norte Presidente Dutra Presidente Dutra Presidente Dutra Presidente Dutra Presidente Dutra Formosa da Serra Negra Nova Olinda IGACI LIMOEIRO DE ANADIA MACEIÓ PINDOBA TEOTÔNIO VILELA MACEIÓ GOVERNADOR LOMANTO JR. PRADO STATE PI PI PI PI PI PI PI PI PB PB PE PE PE BA BA PB MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA AL AL AL AL AL AL BA BA CONSTRUCTED AREA 6,00 9,00 9,00 TOTAL AREA 200,00 668,00 200,00 9,00 9,00 9,00 9,00 60,00 36,00 28,16 117,50 197,37 200,00 600,00 150,00 150,00 255,00 140,00 105,05 1.500,00 639,36 1.170,00 1.320,00 40,00 40,00 65,00 415,00 350,00 427,00 7,00 240,00 9,00 9,00 450,00 512,00 51,00 65,24 164,00 260,00 620,00 1.473,00 9,00 200,00 130,75 2.250,00 16,00 42,50 1.747,86 12,00 13,50 3.879,00 57,00 12,00 55,63 328,00 4.755,17 96,00 90,00 2.500,00 613,00 875,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 27.446,27 R$ 86.534,43 R$ 8.740,85 R$ 2.622,26 R$ 8.216,40 R$ 38.984,20 R$ 26.572,19 R$ 44.753,16 R$ 20.103,96 R$ 734,23 R$ 78.667,67 R$ 81.464,74 R$ 27.271,46 R$ 163.628,74 R$ 204.535,93 R$ 18.355,79 R$ 92.827,85 R$ 44.927,98 R$ 84.436,63 R$ 203.836,66 R$ 95.799,73 R$ 35.313,04 R$ 33.215,24 R$ 46.676,15 R$ 31.991,52 R$ 8.566,03 R$ 108.036,93 R$ 11.712,74 R$ 40.732,37 R$ 43.529,44 R$ 39.858,28 R$ 16.083,17 R$ 27.970,73 R$ 45.627,25 R$ 202.263,31 R$ 8.566,03 R$ 8.216,40 R$ 35.837,49 R$ 146.496,67 R$ 49.123,59 R$ 70.276,45 R$ 70.101,63 R$ 68.178,64 R$ 1.736.083,15 R$ 33.564,87 R$ 29.019,63 R$ 2.779.590,84 R$ 62.934,13 R$ 18.180,97 84/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 7058 7062 7063 7064 7065 7066 7067 7069 7071 7072 7075 7077 7078 7080 7081 7082 7083 7092 7095 7099 7100 7101 7102 7103 7104 7105 7106 7107 7108 7109 7110 7111 7112 7113 7114 7115 7116 7117 7118 7119 7120 7123 7126 7127 7129 7130 7131 7132 7133 ADDRESS RUA MONTEIRO LOBATO RUA SIPRIANO OLIVEIRA FAZENDA BOA VISTA PRAÇA CASTRO ALVES RUA RUI BARBOSA PRAÇA CASTRO ALVES FAZENDA OITEIRO BONITO RUA MARIO ANDREZZA RURAL BARRIGUDA FAZENDA ROCINHA (AO LADO DA IGREJA VELHA) RUA REZENDE COSTA RUA DIREITA DO SÃO CAETANO RUA J.J. SEABRA RUA DA TABELA PLANALTO DA SAÚDE BAIRRO JONAS CÉO SÍTIO SÃO JOÃO OUTEIRO MARIA ONÇA RUA BARÃO DO RIO BRANCO Rua da Alegria Av. do Comércio Rua do Sol Av. Teodoro C. Ribeiro Av. Principal Av. Principal Av. Principal Av. Principal RUA BENJAMIN CONSTANT RODOVIA BR 316 Rua da Palmeira BR 316 - esquina com Rua João Lisboa s/n RUA GRANDE - MORRO DE SANTO ANTÔNIO RUA DO MERCADO RUA DO CAMPO - MORRO DA TORRES RUA DO COMÉRCIO RODOVIA BR 315 (Rua Ver. Benedito Mendonça) RUA GRANDE POVOADO NOVA VIDA RUA DA ESTRELA RUA DA RODAGEM Rua dos Camilos Margem direita da MA 230 (Repetidora Brejo Novo) RUA SÃO FRANCISCO Trav. Gonçalves Dias esq. Rua Gomes Leitão Rua 22 de abril esq. com Rua 13 de Maio AV. TOCANTINS RUA DO BEIJO RUA DO CAMPO RUA URBANO ROCHA APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº NEIGHBORHOOD IBICARAÍ S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 11 SERRA DA JACUNTINGA TEIXEIRINHA DISTRITO VÁRZEA NOVA DISTRITO JIRIBATUBA JARDIM CRUZEIRO SÃO CAETANO S/Nº CUMURUXATIBA S/Nº s/nº s/n s/n s/n s/n s/n s/n s/n S/Nº S/N.º s/n S/N.º S/N.º S/N.º S/N.º s/nº S/N.º S/Nº s/nº s/n.º S/Nº s/n S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº São João de Cortes Centro URBANO Perizes de Baixo Povoado Madragoa PORTUGAL São Paulo Trajano Marques CENTRO POVOADO ARATAUÍ Centro Centro POVOADO IGARAPÉ DO ÍNDIO POVOADO NOVO CARÚ POVOADO DE PORTO DE SANTA LUZ POVOADO ROSÁRIO POVOADO TIRIRICAL POVOADO VILA BANDEIRANTE NOVA VIDA POV. VILA TROPICAL URBANO Povoado de Herculanópolis Pov. José Gomes ALTO BELA VISTA Centro Centro do Guilherme VIRAÇÃO GRANDE CENTRO ÁGUA VIVA CENTRO CITY IBICARAÍ IRAJUBA ITAJUÍPE LAJEDÃO MAIQUINIQUE TEIXEIRA DE FREITAS ITACARÉ TEIXEIRA DE FREITAS JACOBINA VERA CRUZ SALVADOR SALVADOR CANAVIEIRAS CRAVOLÂNDIA PRADO FIRMINO ALVES IGRAPIÚNA ITACARÉ ITORORÓ ALCÂNTARA Amapá do Maranhão Araguanã Bacabeira BACURI BACURI BACURI BACURI BACURITUBA BELA VISTA DO MARANHÃO Bela Vista do Maranhão Boa Vista do Gurupi BOM JARDIM BOM JARDIM BOM JARDIM BOM JARDIM BOM JARDIM BOM JARDIM BOM JESUS DAS SELVAS BOM JESUS DAS SELVAS Bom Lugar Brejo Brejo BURITIRANA Capinzal do Norte Centro do Guilherme CIDELÂNDIA CONCEIÇÃO DO LAGO AÇÚ DAVINOPOLIS GOVERNADOR EDSON LOBÃO STATE BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA CONSTRUCTED AREA 153,00 15,75 175,80 12,00 12,00 100,00 175,76 1.500,00 1.200,00 4,00 46,00 592,00 68,29 16,20 52,71 12,00 6,00 45,75 68,85 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 TOTAL AREA 918,00 675,00 2.000,00 1.050,00 460,00 308,00 1.446,66 1.500,00 1.200,00 600,00 260,01 470,00 1.791,80 1.200,00 720,00 1.050,00 900,00 1.200,00 568,75 360,00 1.625,00 11.832,00 700,00 450,00 450,00 450,00 450,00 360,00 69,00 9,00 450,00 360,00 9,00 360,00 9,00 10,50 9,00 9,00 392,00 450,00 300,96 200,00 10,50 9,00 9,00 9,00 1.200,00 240,00 300,00 450,00 9,00 15,75 450,00 1.014,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 124.469,73 R$ 48.249,50 R$ 119.050,40 R$ 28.844,81 R$ 40.732,37 R$ 139.853,63 R$ 76.395,04 R$ 297.188,96 R$ 629,34 R$ 18.180,97 R$ 69.926,81 R$ 524.451,10 R$ 253.484,70 R$ 104.540,59 R$ 90.380,41 R$ 37.236,03 R$ 41.956,09 R$ 321.663,34 R$ 94.401,20 R$ 24.649,20 R$ 63.108,95 R$ 2.622,26 R$ 5.244,51 R$ 10.314,21 R$ 23.425,48 R$ 9.440,12 R$ 9.090,49 R$ 54.193,28 R$ 15.209,08 R$ 14.160,18 R$ 131.287,59 R$ 26.747,01 R$ 26.747,01 R$ 50.522,12 R$ 26.747,01 R$ 15.209,08 R$ 36.886,39 R$ 12.936,46 R$ 16.083,17 R$ 40.557,55 R$ 9.090,49 R$ 87.583,33 R$ 39.683,47 R$ 39.683,47 R$ 16.782,44 R$ 40.207,92 R$ 42.305,72 R$ 15.908,35 R$ 95.624,92 85/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 7134 7135 7136 7137 7138 7139 7140 7141 7143 7144 7145 7146 7147 7148 7149 7150 7152 7154 7155 7156 7157 7158 7159 7160 7161 7162 7163 7164 7165 7166 7167 7168 7169 7171 7172 7173 7175 7179 7180 7181 7182 7185 7186 7188 7189 7190 7193 7194 7199 ADDRESS POVOADO DE CREOLI DO SINHÁ POVOADO DE SANTA LUZIA DAS MATAS RUA 03 RUA ALEXANDRINO VERDE RUA DA UNIÃO TRAV. TEIXEIRA RUA 7 DE SETEMBRO RUA DO SOL RUA PRINCIPAL RUA ARISTON COSTA Rua Principal, s/n = Av. Santo Antônio, S/Nº RUA PRINCIPAL AV. MARGARIDA ALVES RODRIGUES AV. DAS JUÇAREIRAS PRAÇA DAVI ALVES SILVA ESTRADA SÃO LOURENÇO RUA COSTA AZEVEDO Rua Leitão da Cunha FAZENDA JACU OU PARAISO AV. CANOAS - LOTEAMENTO MACAMBIRA I * TRAV. GONÇALINHO RUA DA SAUDADE À MARGEM DA VILA DE ARGOIM RUA QUINTINO BOCAIUVA SÍTIO MANGUEIRO DO CEMITÉRIO RUA ALMEIDA C/ A RUI BARBOSA FAZENDA SÃO ROQUE DA JACUTINGA TRAV. FLORIANO PEIXOTO RUA ARTUR DINIZ VELOSO RUA LEAL SANTOS RUA SANTO ANDRÉ OU JOSÉ CARLOS RUA OSÉIAS MENDES PRAÇA DA FEIRA (limita-se pelo lado esquerdo com a Rua Benício Dias ) RUA JOSÉ SERAFIM DE FARIAS OU JOVENAL AMARAL FAZENDA PITOMBEIRA AV. VASCO DA GAMA AV. SUBURBANA RUA HONORATO QUEIROZ RUA ÀLVARO LOBO RUA QUINTINO BOCAIUVA ESTRADA DAS SALINAS MORRO CAETANO (ZONA URBANA) RUA RUI BARBOSA RUA AURORA (LATERAL DA BR 156) RUA TITO LUNA FREIRE TRAV. PADRE PALMEIRAS RUA OSCAR RIBEIRO FAZENDA LARANJEIRA AV. SÃO LUIZ APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/N S/N S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº NEIGHBORHOOD CREOLI DO SINHÁ SANTA LUZIA DAS MATAS CENTRO CENTRO CENTRO CENTRO URBANO RURAL TRÊS FUROS CENTRO VIOLA S/Nº POV. MORROS S/Nº VILA SÃO PAULO S/Nº CENTRO S/Nº URBANO S/Nº POV. SÃO LOURENÇO S/Nº DISTRITO FAZENDA NOVA lote 21, quadra 01 Miguel Couto S/Nº RURAL S/Nº CENTRO S/N.º S/Nº S/Nº ENCRUZILHADA VILA FRANÇA 250 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº TEIXEIRA DO PROGRESSO DISTRITO OLIVENÇA VÁRZEA GRANDE DISTRITO TRAVESSÃO S/Nº CORIBE ENGENHO VELHO DE BROTAS PLATAFORMA CANDEAL VILA NOVA S/Nº 1520 PARQUE CANDEIAS CITY GRAÇA ARANHA GRAÇA ARANHA HUMBERTO DE CAMPOS HUMBERTO DE CAMPOS HUMBERTO DE CAMPOS IGARAPE DO MEIO LAGOA GRANDE DO MARANHAO MARANHÃOZINHO PRESIDENTE SARNEY SANTA FILOMENA DO MARANHÃO SÃO DOMINGOS DO MARANHÃO SENADOR ALEXANDRE COSTA SENADOR ALEXANDRE COSTA SERRANO DO MARANHÃO VILA NOVA DOS MARTIRIOS VITÓRIA DO MEARIM BREJO DA MADRE DE DEUS Nova Iguaçu PORTO FIRME UBAÍ CAÉM CARDEAL DA SILVA CASTRO ALVES CASTRO ALVES ENCRUZILHADA IBIPEBA ITAMARI ITAPICURU JACOBINA MASCOTE ILHÉUS PINDOBAÇÚ CAMAMU URUÇUCA CORIBE SALVADOR SALVADOR CANÁPOLIS CANDEAL CASTRO ALVES CORIBE IBITIARA IPECAETÁ IPUPIARA IRAQUARA ITANAGRA JUAZEIRO LAFAIETE COUTINHO VITÓRIA DA CONQUISTA STATE MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA PE RJ MG MG BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA CONSTRUCTED AREA TOTAL AREA 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 450,00 301,12 273,00 424,00 108,00 260,00 280,00 30,00 374,10 171,88 2.607,00 399,00 64,05 64,71 4,00 12,00 16,00 175,76 12,00 2.334,50 12,00 46,00 40,00 9,72 57,75 62,00 98,00 697,00 71,75 12,00 55,75 38,50 45,00 12,00 23,00 24,00 12,00 1.090,34 12,00 36,00 1.022,92 1.665,00 1.063,17 1.043,39 1.600,00 554,91 1.435,20 883,51 1.792,00 952,00 307,24 88,00 328,00 1.530,57 1.200,00 262,41 1.180,50 1.200,00 1.200,00 532,00 1.200,00 1.200,00 1.040,00 484,00 900,00 1.200,00 1.824,00 900,00 525,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 34.788,59 R$ 28.145,54 R$ 53.843,65 R$ 38.809,38 R$ 56.465,90 R$ 29.019,63 R$ 54.542,91 R$ 13.111,28 R$ 4.894,88 R$ 14.859,45 R$ 36.886,39 R$ 8.740,85 R$ 8.740,85 R$ 37.760,48 R$ 61.360,78 R$ 5.594,15 R$ 117.651,86 R$ 156.461,25 R$ 24.474,38 R$ 83.562,54 R$ 87.583,33 R$ 79.716,57 R$ 38.809,38 R$ 68.703,09 R$ 90.380,41 R$ 80.415,84 R$ 35.662,67 R$ 31.117,43 R$ 1.398.536,27 R$ 29.369,26 R$ 94.925,65 R$ 33.739,69 R$ 33.215,24 R$ 123.420,83 R$ 17.831,34 R$ 156.111,61 R$ 216.773,12 R$ 93.002,66 R$ 20.628,41 R$ 92.303,39 R$ 89.156,69 R$ 90.380,41 R$ 39.333,83 R$ 34.788,59 R$ 48.599,14 R$ 29.893,71 R$ 1.696.923,38 R$ 61.011,14 R$ 120.798,57 86/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 7200 7201 7203 7204 7205 7207 7208 7209 7210 7211 7212 7214 7215 7216 7217 7218 7219 7220 7226 7227 7228 7230 7231 7232 7237 7238 7240 7241 7242 7243 7244 7245 7246 7248 7249 7250 7253 7254 7256 7257 7258 7261 7262 7264 7265 7266 7268 7270 7272 ADDRESS RUA ALTO DO CRUZEIRO RUA MAJOR PINHEIRO (PRÓX. RUA MARTIN ALBUQUERQUE) RUA 15 DE NOVEMBRO RUA AGENOR BRANDÃO RUA ALBERTINO FERREIRA RUA DO CRUZEIRO - TERMINAL RUA DO CRUZEIRO RUA DO ROSÁRIO RUA EDMUNDO BARREIRO (PRÓX. À RUA TELEBAHIA) ESTR. DE ACESSO FAZENDA QUARTO CRESCENTE I RUA PRESIDENTE DUTRA RUA JOSÉ MANOEL DA COSTA PRAÇA DA MATRIZ - PRÓXIMO A RUA INDEPENDÊNCIA RUA DOM PEDRO II FAZENDA BOA VISTA RUA TIRADENTES RUA DAS ALMAS RUA JOÃO BATISTA DA CONCEIÇÃO RUA PROFESSORA ANTÔNIA GOMES RUA ALTO DO JAPÃO AV. DOS ESPORTES RUA ALFREDO SOARES SÍTIO LAVRINHA RUA PADRE JOÃO MEIRA ROD. BA 270 - FAZENDA DR. EZEQUIEL AV. ANTÔNIO CARLOS MAGALHÃES PRAÇA BELA VISTA RUA DA CAIXA D'ÁGUA FAZENDA CARIRI RUA 2 DE JULHO (Fundos c/ a Rua Duque de Caxias) RUA SAMUEL R. NOGUEIRA FAZENDA PIQUÊ e PÉ DE SERRA RUA DEPUTADO ANTÔNIO BRITO AV. RUI BARBOSA RUA LOMANTO JUNIOR PRAÇA JOÃO NERY RUA DUQUE DE CAXIAS RUA RUI BARBOSA PRAÇA DO MERCADO RUA LIBERALINO SALES GADELHA RUA J. J. SEABRA RUA RAIMUNDO SANTANA RIBEIRO AV. WALTER DE ARAGÃO SOUZA RUA LOMANTO JUNIOR RUA MENANDRO MENAIN (RUA VACO NETO - ANTIGO END) RUA BOA ESPERANÇA RUA ADILSON SOUZA PRAÇA DA FEIRA BOA VISTA - CÓRREGO DO PEIXE, KM 45 - ROD. BR 5 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/N.º 230 S/N 1 NEIGHBORHOOD CENTRO S/Nº S/N.º PONTE 2 DE JULHO RIBEIRA RIBEIRA DO AMPARO S/Nº S/Nº S/Nº S/N 308 25 A 20 CENTRO CENTRO CENTRO CATINGAL PERNAMBUÉS POV. VERA CRUZ POV. DE ITAMBÉ CITY JABORANDI JAGUARIPE IAÇÚ CATURAMA ICHÚ ANGUERA OUROLÂNDIA MALHADA ARATUÍPE DÁRIO MEIRA DÁRIO MEIRA DOM MACEDO COSTA ÉRICO CARDOSO EUNÁPOLIS FLORESTA AZUL FLORESTA AZUL FORMOSA DO RIO PRETO GAVIÃO MORTUGABA NOVA ITARANA NOVA REDENÇÃO PIATà PIATà PILÃO ARCADO POTIRAGUÁ QUIJINGUE RAFAEL JAMBEIRO RAFAEL JAMBEIRO RIACHO DE SANTANA RIACHO DE SANTANA BARROCAS RIBEIRA DO POMBAL RIBEIRA DO AMPARO SANTA BRÍGIDA SANTA CRUZ DA VITÓRIA SANTANÓPOLIS SÃO MIGUEL DAS MATAS SAÚDE SERRA DOURADA SERRA PRETA SOUTO SOARES SÃO FRANCISCO DO CONDE SIMÕES FILHO SIMÕES FILHO MANOEL VITORINO MANOEL VITORINO SALVADOR PORTO SEGURO POTIRAGUÁ STATE BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA CONSTRUCTED AREA 12,00 12,00 16,00 24,00 16,00 12,00 27,20 16,20 12,00 12,00 1.064,52 266,35 56,00 87,34 45,00 27,00 12,00 12,00 38,41 23,00 16,00 23,00 12,00 16,00 13,72 52,00 69,82 66,38 90,41 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 16,00 16,00 70,38 90,38 16,20 9,00 61,00 12,00 TOTAL AREA 993,67 600,00 476,40 465,00 1.170,00 1.105,19 715,50 1.200,00 1.200,00 1.900,00 542,64 570,00 900,00 1.588,00 93.675,00 750,00 1.200,00 2.000,00 1.011,00 1.215,51 1.187,53 1.000,00 1.600,00 1.130,35 1.200,00 1.200,00 80,00 1.200,00 1.041,92 1.288,00 1.200,00 740,00 1.200,00 1.193,00 160,00 552,00 1.200,00 600,00 1.116,00 1.212,00 1.073,00 1.586,30 2.000,00 270,00 836,00 32,30 179,30 1.003,20 575,90 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 39.858,28 R$ 18.530,61 R$ 92.827,85 R$ 70.451,26 R$ 26.921,82 R$ 37.410,85 R$ 35.138,22 R$ 59.962,24 R$ 78.842,48 R$ 37.236,03 R$ 43.179,81 R$ 41.781,27 R$ 84.086,99 R$ 999.953,43 R$ 198.242,52 R$ 88.107,79 R$ 68.703,09 R$ 46.326,51 R$ 150.692,28 R$ 72.199,44 R$ 55.067,37 R$ 95.974,55 R$ 36.886,39 R$ 74.821,69 R$ 39.683,47 R$ 80.066,20 R$ 30.418,16 R$ 78.318,03 R$ 58.563,71 R$ 138.804,73 R$ 88.107,79 R$ 47.725,05 R$ 16.957,25 R$ 30.767,80 R$ 34.613,77 R$ 32.865,60 R$ 76.045,41 R$ 37.935,30 R$ 74.297,24 R$ 24.998,84 R$ 64.682,30 R$ 104.890,22 R$ 307.677,98 R$ 45.627,25 R$ 72.549,07 R$ 23.075,85 R$ 40.557,55 R$ 19.579,51 R$ 22.551,40 87/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 7274 7275 7279 7280 7281 7283 7299 7300 7303 7305 7308 7309 7311 7312 7313 7314 7317 7318 7319 7320 7321 7322 7323 7324 7325 7326 7327 7328 7329 7330 7333 7334 7335 7337 7339 7343 7344 7345 7346 7347 7348 7349 7350 7352 7355 7356 7357 7358 7359 ADDRESS EST. DE ITABELA FAZENDAS REUNIDAS LAMARÃO AV. DUQUE DE CAXIAS RUA ALCIDES MONTEIRO RUA ARTÊMIO ARAÚJO AVENIDA TREZE, ESQUINA DA RUA ESTÁCIO DE SÁ RUA PRINCIPAL AV. PRINCIPAL MA 326 - POVOADO SÃO JOSÉ RUA SÃO SEBASTIÃO AV. PRESIDENTE MÉDICE RUA GOV. JOÃO CASTELO RUA DO CAMPO RUA PRINCIPAL RUA DA PEDRA RUA EVILÁSIO VIANA RUA GRANDE (MARGEM DA BR 316) RUA GRANDE RUA GRANDE RUA GRANDE RODOVIA ESTADUAL MA 110 RUA SÃO RAIMUNDO - ESQUINA COM RUA BOM JESUS RUA GRANDE LARGO DO COLÉGIO - FUNDOS DA ESCOLA PAULO FREIRE RUA DO LIMÃO RUA MARIA PRETA RUA PRINCIPAL RUA GRANDE MARGEM DA BR 135, km 189 (Trecho entre São Mateus/Caxuxa) AV. TOCANTINS RUA PRINCIPAL TRAV. RAIMUNDO SELVINO RUA GRANDE (RUA MANOEL MORENO) RUA PRINCIPAL RUA PRINCIPAL RUA GRANDE (RUA DO COMÉRCIO) RUA DO COMÉRCIO MA 034 - KM 15 RUA PRINCIPAL RUA PEDRO PINTO RUA GRANDE RUA PRINCIPAL RUA NOVA RUA DA FERROVIA RUA DEPUTADO CESAR BANDEIRA RUA SARAIVA RUA FLORENTINO RUA NOVA RUA GRANDE - BR 119 APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 0 S/Nº 93 852 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/N.º S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/N NEIGHBORHOOD POV. DE TRANCOSO LAMARÃO DO PASSÉ BOSQUE OEIRAS DO PARÁ CENTRO AFOGA PICADA SÃO JOSÉ DAS VERDADES POVOADO DE PARATI CURVELANDIA VERDUM POV. PORTO ALEGRE SÃO FRANCISCO VARJÃO DOS CRENTES CALANGO NOVO POVOADO SÃO JOÃO DOS CRENTES POVOADO DE SÃO JOSÉ DOS ATERRADOS POVOADO TRÊS SATUBAS SÃO BERNARDO TRECHO SECO POVOADO DE MAGUARI POVOADO DE NOVA SANTARÉM SÃO JOÃO DO CARU AXIXA PEDRAS CENTRO TIMBAUBA PRIMEIRO COCAL POVOADO MONTE CASTELO SÃO RAIMUNDO DO DOCA BEZERRA TRÊS LAGOAS DO PICARA OUTEIRO DA MARIA JUSTA CENTRO DO ZEZINHO POVOADO SANTA TEREZA BAIRRO NOVO POV. BARRO DURO CAJAZEIRAS PORTO DE AREIA SANTA ROSA DO JARDIM TUTÓIA VELHA MARCOLÂNDIA POV. DE SÃO VICENTE JEJU POV. JUÇARAL DO SARAIVA LAGOINHA MURURU OLHO D´ÁGUA DO MANOEL LUIS CITY PORTO SEGURO SÃO SEBASTIÃO DO PASSÉ PORTO DE MOZ PORTEL OEIRAS DO PARÁ PALESTINA DO PARÁ ANAJATUBA ANAJATUBA BACABAL CEDRAL CIDELÂNDIA CIDELÂNDIA ESPERANTINÓPOLIS GOVERNADOR LUIZ ROCHA GRAÇA ARANHA BURITIRANA SANTA INÊS SANTA INÊS SANTA INÊS SANTA INÊS SÃO BERNARDO SÃO FRANCISCO DO BREJÃO SÃO JOÃO DO CARU SÃO JOÃO DO CARU SÃO JOÃO DO CARU SÃO JOÃO DO SOTER SÃO JOÃO DO SOTER SÃO JOÃO DO SOTER SÃO MATEUS SÃO PEDRO DA ÁGUA BRANCA SÃO RAIMUNDO DO DOCA BEZERRA SÃO RAIMUNDO DO DOCA BEZERRA SÃO RAIMUNDO DO DOCA BEZERRA SÃO VICENTE FÉRRER SENADOR LA ROCQUE TUFILANDIA TUFILANDIA TUTÓIA TUTÓIA TUTÓIA TUTÓIA TUTÓIA VILA NOVA DOS MARTÍRIOS VITÓRIA DO MEARIM VITORINO FREIRE VITORINO FREIRE VITORINO FREIRE VITORINO FREIRE VITORINO FREIRE STATE BA BA PA PA PA PA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA CONSTRUCTED AREA 63,60 40,50 53,36 55,72 172,20 38,00 9,00 9,00 9,00 9,00 60,00 9,00 TOTAL AREA 580,50 1.000,00 4.937,50 6.536,70 549,64 360,00 200,00 200,00 300,00 300,00 1.000,00 7.309,00 9,00 10,50 360,00 360,00 9,00 8,00 350,00 429,00 9,00 61,77 9,00 9,00 9,00 9,00 429,00 2.449,00 405,00 250,00 390,00 209,00 9,00 9,00 324,00 242,00 9,00 33,00 7,50 9,00 300,00 450,00 450,00 324,00 9,00 9,00 9,00 9,00 250,00 250,00 250,00 250,00 9,00 405,00 9,00 9,00 9,00 397,50 360,00 270,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 138.105,46 R$ 15.034,26 R$ 70.101,63 R$ 100.519,79 R$ 40.207,92 R$ 48.249,50 R$ 18.180,97 R$ 21.327,68 R$ 12.412,01 R$ 29.893,71 R$ 88.807,05 R$ 49.123,59 R$ 27.446,27 R$ 52.445,11 R$ 12.412,01 R$ 11.188,29 R$ 26.222,56 R$ 26.747,01 R$ 24.998,84 R$ 27.446,27 R$ 72.549,07 R$ 10.663,84 R$ 51.920,66 R$ 53.319,20 R$ 31.991,52 R$ 11.363,11 R$ 61.710,41 R$ 33.040,42 R$ 10.139,39 R$ 34.264,14 R$ 36.711,58 R$ 56.465,90 R$ 56.640,72 R$ 65.906,02 R$ 55.067,37 R$ 26.222,56 R$ 13.810,55 R$ 26.397,37 R$ 20.103,96 R$ 26.397,37 R$ 24.124,75 R$ 22.201,76 R$ 17.656,52 R$ 5.594,15 R$ 11.013,47 R$ 27.621,09 R$ 10.663,84 R$ 24.649,20 R$ 11.537,92 88/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 7362 7378 7380 7383 7386 7388 7389 7390 7394 7398 7399 7400 7401 7402 7403 7405 7406 7407 7408 7409 7410 7412 7414 7416 7417 7419 7420 7421 7422 7423 7424 7425 7426 7427 7428 7430 7431 7432 7434 7436 7437 7439 7443 7444 7445 7446 7448 7449 7450 ADDRESS RUA DOS PARAÍBAS RUA FIRMINO OLIVEIRA RUA DA RODAGEM - BR 324 RUA DA MATA - 4ª VICINAL RUA SÃO PAULO RUA PRINCIPAL RUA RIOGRANDENSE - VIZINHO AO COLÉGIO OSWALDO CRUZ BR 226, 25 KM ANTES DE BARRA DO CORDA, LADO DIREITO SENTIDO PDU-BDC RUA DOS CRENTES RUA DA TORRE, ANTIGA RUA DO MASSAPÊ RUA 7 DE SETEMBRO RUA DO MELÃO RUA DA MANGUEIRA RUA DOS COSTAS RUA RAIMUNDINHA COSTA RUA JOÃO JORGE PAVÃO RUA MATO GROSSO RUA DO CAMPO RUA ANTÕNIO MARIANO AV. FERNANDO CASTRO - 2ª VICINAL RUA DA TELEMAR RUA PRINCIPAL AV. PRINCIPAL - PRÓXIMO AO COLÉGIO DIÔGO DE CAMPOS RUA DO CLUBE DAS MÃES RUA N.Sª DA CONCEIÇÃO AV. ALEXANDRE DUARTE AV. MANOEL MORENO RUA GRANDE RUA DO CAMPO RUA 17 DE JULHO RUA GRANDE RUA GRANDE RUA GRANDE RUA DO COMÉRCIO BR 316 RUA DA UNIÃO, S/Nº - PRÓXIMO A IGREJA ASSEMBLÉIA DE DEUS RUA BREJÃO AV. TOCANTINS RUA ABNOEL NOGUEIRA FAZENDA SACO DO MEIO RUA OLAVO LOBO PRAÇA CORONEL JOÃO DAS VIRGENS RUA JOVENTINO MOSCOSO MORRO DA SANTA RUA DO BONFIM BOTUPORà RUA POMPÍLIO TEIXEIRA FAZENDA BRASILEIRA RUA ELIODORO ARAÚJO FILHO ESTRADA DE ACESSO FAZENDA CARAZINHO APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/N° S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/N° S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº NEIGHBORHOOD IGARAPÉ GRANDE ITERERE BACABALZINHO P1 V4 ANAPURUS POV. BOA SORTE CACAU REP. CAJAZEIRAS CLEMENTE SANTA VITÓRIA SUMAUMA TRÊS LAGOAS DO MANDUCA POV. MANDACARU MATA DO BOI BELAGUA PARICATIUA QUINDIUA BERNARDO DO MEARIM CANELEIRO P1 V2 PRESA DE PORCO SALGADO JUÇATUBA LEITE SANTA ROSA DO BARÃO SANTA TEREZA TRÊS LAGOAS POVOADO AREIAS COLONIA PIMENTEL LAGES POVOADO MORADA NOVA POVOADO BACURI DO QUARESMA POVOADO CIGANA POVOADO CORDEIRO POVOADO LAGOA DOS CRENTES ARRAIAS LAJEADO VELHO RIBAMAR FIQUENE ANAGÉ ARACATU BOA VISTA DO TUPIM BONINAL BOTUPORà S/N.º ANTIGA FAZENDA PIRAJÁ CITY ZÉ DOCA IPICUM AÇU ANAJATUBA BURITICUPU BARRA DO CORDA BARRA DO CORDA BARRA DO CORDA BARRA DO CORDA BARRA DO CORDA BARRA DO CORDA BARAR DO CORDA BARRA DO CORDA BARREIRINHAS BELA VISTA DO MARANHÃO BELAGUA BEQUIMÃO BEQUIMÃO BERNARDO DO MEARIM BERNARDO DO MEARIM BURITICUPU BURITICUPU ICATU ICATU ITAPECURU MIRIM ITAPECURU MIRIM LAGO DA PEDRA LAGO DA PEDRA PINDARÉ MIRIM PINDARÉ MIRIM PINDARÉ MIRIM PINDARÉ MIRIM PIO XII PIO XII PIO XII PIO XII RIBAMAR FIQUENE RIBAMAR FIQUENE RIBAMAR FIQUENE ANAGÉ ANTAS ANTÔNIO CARDOSO ARACATU BOA VISTA DO TUPIM BONINAL BOTUPORà BREJOLÂNDIA BURITIRAMA BURITIRAMA CAATIBA STATE MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA CONSTRUCTED AREA TOTAL AREA 9,00 180,00 9,00 9,00 9,00 9,00 360,00 324,00 360,00 250,00 9,00 9,00 250,00 360,00 9,00 9,00 240,00 300,00 9,00 9,00 510,00 585,00 9,00 360,00 9,00 1,00 9,00 384,00 9,00 264,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 12,00 69,00 26,40 12,00 34,91 53,25 15,60 12,00 56,22 122,44 4,00 325,00 351,00 450,00 300,00 450,00 1.200,00 2.000,00 900,00 1.200,00 1.600,00 400,00 1.200,00 1.200,00 40.000,00 1.200,00 2.000,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 36.361,94 R$ 8.915,67 R$ 21.327,68 R$ 13.985,36 R$ 57.689,62 R$ 55.067,37 R$ 56.291,08 R$ 68.178,64 R$ 26.397,37 R$ 57.339,99 R$ 60.836,33 R$ 56.640,72 R$ 43.179,81 R$ 9.614,94 R$ 54.368,10 R$ 24.299,57 R$ 12.936,46 R$ 42.480,54 R$ 40.557,55 R$ 13.635,73 R$ 11.363,11 R$ 25.173,65 R$ 22.551,40 R$ 5.069,69 R$ 4.545,24 R$ 54.193,28 R$ 42.655,36 R$ 8.740,85 R$ 26.047,74 R$ 11.363,11 R$ 11.013,47 R$ 8.915,67 R$ 9.265,30 R$ 11.537,92 R$ 10.314,21 R$ 15.034,26 R$ 11.013,47 R$ 18.530,61 R$ 49.473,22 R$ 67.129,74 R$ 34.788,59 R$ 39.858,28 R$ 61.011,14 R$ 83.562,54 R$ 82.863,27 R$ 66.954,92 R$ 11.363,11 R$ 97.373,09 R$ 47.899,87 89/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 7451 7452 7453 7454 7456 7459 7463 7464 7467 7473 7475 7481 7484 7486 7487 7488 7489 7490 7491 7492 7493 7495 7496 7497 7498 7499 7500 7502 7504 7505 7506 7507 7508 7509 7512 7513 7514 7516 7523 7525 7526 7527 7528 7529 7530 7531 7532 7537 7540 ADDRESS FAZENDA RIACHÃO RUA DA RODOVIÁRIA PRAÇA DO COMÉRCIO MORRO ATRÁS DO GINÁSIO RUA ARNALDO BATISTA RUA SENADOR WANDERLEY FAZENDA LAGAMAR RUA DR. JOÃO ARCANJO FILHO FAZENDA RIO DE JANEIRO PRAÇA DO PRÉDIO FAZENDA BORDÃO RUA DA BANDEIRA RUA CASCALHADA AV. SÃO JOÃO ALTO DO RENÉRIO RUA DO CAMPO DE FUTEBOL RUA EMÍLIO HILARIÃO ESTRADA DE IRAJUBA PRAÇA DO GINÁSIO PRAÇA DO CAMPO PRAÇA VICENTE MOREIRA RUA DO POSTO NOVO PARANÁ AV. CASTRO ALVES RUA VITALINO LUIZ RUA DO PORTO GRANDE ESTRADA DO POVOADO RUA NOVA LIMA RUA BOIADEIRA RUA 29 DE JANEIRO FAZENDA SACO DOS BOIS FAZENDA CARNAÚBA FAZENDA CAFEEIRA FAZENDA VENCEDOR - SERRA DA TABATINGA FAZENDA RIBEIRÃO DAS PIABAS RUA PRINCIPAL RUA EUVALDO DA GAMA ALVES RUA JOSE DOS SANTOS MUNHÕES VILA QUATRO BOCAS RUA JOÃO PARAENSE ROD. PA 242 RUA PRINCIPAL RODOVIA DO ABADE KM 02 AV. PRINCIPAL RUA SENADOR ANTONIO LEMOS RUA 3 DE OUTUBRO RUA JOÃO PAULO II SANTA LUZIA DO INDUÁ PRAÇA DA IGREJA RUA CARLOS MARIA TEIXEIRA APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER 198 NEIGHBORHOOD CENTRO CARAÍBAS DISTRITO GRAVITOS LAGAMAR S/N.º DOURADO RÔMULO CAMPOS MALHADA DE PEDRAS AÇU DA TORRE PEDRO ALEXANDRE PINDOBAÇU IPAUETE QUIXABEIRA IBITIRA MORRO DAS FLORES NOVO PARANÁ S/Nº S/Nº S/N S/N S/N S/N S/N S/N S/N S/N 50 S/N VILA DE SAUBARA DISTRITO JUNCO SÍTIO DO MEIO TABOCAS DO BREJO VELHO WAGNER SANTO INÁCIO CARNAÚBA VOLTA GRANDE VILA DE IGARAPÉ-AÇÚ MARUDÁ VILA DE TIMBOTEUA VILA QUATRO BOCAS VILA MAÚ VILA STª TEREZINHA VILA SAGRADO CORAÇÃO DE JESUS VILA DO ABADE MONTE DOURADO COLARES S/Nº BAIRRO S/Nº CITY CAATIBA CAMAÇARI CAMPO FORMOSO CATOLÂNDIA CATÚ COTEGIPE IBOTIRAMA IGAPORà JOÃO DOURADO ITIÚBA JEREMOABO MALHADA DE PEDRAS MATA DE SÃO JOÃO MIRANGABA PALMEIRAS PEDRO ALEXANDRE PINDOBAÇU PLANALTINO QUIXABEIRA RIO DO ANTÔNIO RUI BARBOSA SÃO DESIDÉRIO SANTANA SÃO DOMINGOS SAUBARA JACOBINA SÍTIO DO MATO TABOCAS DO BREJO VELHO WAGNER XIQUE-XIQUE XIQUE-XIQUE TAPIRAMUTÁ BREJÕES IBICUI ÓBIDOS MARAPANIM NOVA TIMBOTEUA BREU BRANCO MARAPANIM CASTANHAL CAPITÃO DE POÇO CURUÇÁ ALMERIM CASTANHAL COLARES AVEIRO CAPITÃO POÇO AURORA DO PARÁ ORIXIMINÁ STATE BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA BA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA CONSTRUCTED AREA 12,00 320,00 36,00 83,44 68,05 19,40 58,88 40,54 144,48 64,05 88,00 52,71 4,00 24,00 76,05 12,00 12,00 39,34 52,71 57,55 16,00 66,38 66,38 32,00 28,72 56,71 16,00 16,00 12,00 58,00 70,22 70,00 18,00 55,50 50,34 TOTAL AREA 1.200,00 2.310,00 1.200,00 1.600,00 800,00 1.200,00 1.800,00 515,00 2.000,00 663,00 2.000,00 1.600,00 1.050,00 860,00 1.050,00 585,00 975,00 1.600,00 594,00 930,25 615,00 1.664,64 1.728,00 1.350,00 1.633,50 1.200,00 1.200,00 1.442,67 1.200,00 2.000,00 2.000,00 1.556,29 401,50 675,00 240,00 23,80 - 264,62 360,00 23,80 49,00 440,00 48,38 20,46 275,81 375,00 141,50 7.077,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 37.061,21 R$ 274.462,74 R$ 24.824,02 R$ 83.212,91 R$ 18.006,15 R$ 53.319,20 R$ 76.045,41 R$ 2.797,07 R$ 125.868,26 R$ 85.135,90 R$ 59.962,24 R$ 105.764,31 R$ 178.663,01 R$ 51.920,66 R$ 73.947,61 R$ 39.683,47 R$ 47.025,78 R$ 59.787,43 R$ 77.094,31 R$ 114.155,52 R$ 20.103,96 R$ 122.721,56 R$ 90.904,86 R$ 54.193,28 R$ 134.434,30 R$ 80.940,29 R$ 57.165,17 R$ 64.157,85 R$ 36.536,76 R$ 54.542,91 R$ 75.171,32 R$ 87.932,97 R$ 55.591,82 R$ 69.926,81 R$ 56.116,27 R$ 105.939,12 R$ 36.012,31 R$ 58.913,34 R$ 45.452,43 R$ 37.760,48 R$ 42.305,72 R$ 30.243,35 R$ 2.814.554,25 R$ 27.970,73 R$ 119.574,85 R$ 23.250,67 R$ 36.187,13 R$ 40.557,55 R$ 71.674,98 90/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 7542 7543 7547 7549 7550 7551 7554 7555 7556 7557 7558 7561 7562 7563 7564 7565 7567 7568 7569 7572 7573 7574 7575 7576 7577 7578 7579 7582 7583 7584 7585 7586 7587 7592 7595 7596 7597 7598 7599 7600 7601 7602 7603 7605 7613 7621 7622 7623 7624 ADDRESS ROD. PA 136, KM 39 RAMAL SANTO ANTONIO - TERRA ALTA AS MARGENS DA ROD. BRAGANÇA RUA CORONEL GUILHERME FEIO RUA ASSIS DE VASCONCELOS RUA DO CAMPO RUA EURICO DE CASTILHO RUA BRASIL RUA SÃO FRANCISCO - ANTIGA RUA PRINCIPAL. RUA B RUA ANTÔNIO DE ASSIS - EM FRENTE DA ESCOLA MUNICIPAL ANTÔNIO DE ASSIS BR 135 RUA SALVADOR RUA D IGREJA (PRAÇA CAPITÃO ADOLFO LUSTOSA) RUA PAULO AFONSO RUA DA IGREJA (RUA REGINO RODRIGUES DE PAULA) RUA SÃO VICENTE DE PAULO RUA PRINCIPAL RUA IVAR SALDANHA AV. JOÃO ALBERTO ESQUINA C/ RUA RUI BARBOSA RUA LEONTINO PEREIRA PRAÇA DA IGREJA - POVOADO BOA VISTA DA TÁBUA BR 316 RUA SÃO PEDRO PRAÇA PIO XII RUA TIRADENTES RUA DA VILINHA RUA DA TORRE RUA TANCREDO NEVES RUA PRINCIPAL (FRENTE COM A BR 135) BR 316 - KM 582 RUA PRINCIPAL ESTRADA DE ACESSO AO POVOADO POVOADO OLHO D'ÁGUA DA LAPELA RUA PRINCIPAL DE BARRO PRETO RUA MARIANA RUA PADRE JOSINO RUA SÃO JOÃO ESTRADA DE ACESSO DO POVOADO RUA SÃO JOSÉ POVOADO SANTO ANTONIO DOS VIEIRAS RUA BRASIL (em frente a Praça da Igreja) AV. SÃO RAIMUNDO (ao lado da Quadra Esportiva) RUA 16 DE JULHO RODOVIA MA 010 (JACARÉ/COQUINHO) RUA PRINCIPAL RUA FACÃO DE FORA RUA CASTELO BRANCO RUA TANCREDO NEVES APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº KM 337 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/N.º S/Nº 0 S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/N.º S/N.º S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/N° NEIGHBORHOOD POV. CÓRREGO NOVO NOVO BACABAL NOVA CONQUISTA SUDELANDIA VILA CALIFORNIA MATINHA ALTAMIRA AUZILANDIA POVOADO MINEIRINHO NOVA BRASILIA GROTÃO MUNDO NOVO POV. CENTRO GRANDE ALTO FOGOSO BELA VISTA BOA VISTA DA TABUA ALTO ALEGRE I BOM PRINCÍPIO BREJINHO SANTO ANTÔNIO DOS VIEIRAS POVOADO CENTRO NOVO GAMELEIRA CABECEIRA GRANDE SANTA ROSA BREJINHO POVOADO DE LIMÃO ALAGADIÇO GRANDE OLHO D'AGUA DA LAPELA POV. BARRO PRETO BANANAL VILA DOS PALMARES CENTRO POV.ANGICAL IGARAPÉ POVOADO CARIRI COQUELANDIA OLHO D'ÁGUA DOS MARTINS VILA CONCEICAO I POVOADO CINTURÃO POVOADO DE CANAS CAZUZA POVOADO NOVA VIDA SERRINHA CITY TERRA ALTA TERRA ALTA BRAGANÇA CACHOEIRA DO ARARI TUCURUÍ AÇAILÂNDIA SALINÓPOLIS AÇAILÂNDIA AÇAILÂNDIA AÇAILÂNDIA AÇAILÂNDIA ALTO ALEGRE DO MARANHÃO ALTO ALEGRE DO PINDARÉ ALTO ALEGRE DO PINDARÉ ALTO ALEGRE DO PINDARÉ ALTO ALEGRE DO PINDARÉ AMARANTE DO MARANHÃO AMARANTE DO MARANHÃO AXIXÁ BACABAL BACABAL BACABAL BACABAL BACABAL BACABAL BACABAL BURITIRANA CAJARI CAMPESTRE DO MARANHÃO CAPINZAL DO NORTE CAXIAS CENTRO NOVO DO MARANHÃO CHAPADINHA CONCEIÇÃO DO LAGO AÇU FORTUNA GOVERNADOR EDSON LOBÃO GOVERNADOR EDSON LOBÃO GOVERNADOR NEWTON BELLO IGARAPÉ GRANDE IGARAPÉ GRANDE IGARAPÉ GRANDE IMPERATRIZ IMPERATRIZ IMPERATRIZ JENIPAPO DOS VIEIRAS JOSELÂNDIA JOSELÂNDIA JOSELÂNDIA JOSELÂNDIA STATE PA PA PA PA PA MA PA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA CONSTRUCTED AREA - TOTAL AREA 1.831,50 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 375,00 360,00 300,00 240,00 360,00 338,00 260,00 312,00 348,00 450,00 360,00 56,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 390,00 300,00 390,00 360,00 360,00 420,00 450,00 225,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 220,00 450,00 360,00 225,00 360,00 9,00 77,00 9,00 180,00 9,00 9,00 9,00 9,00 300,00 300,00 375,00 4.900,00 9,00 288,00 9,00 250,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 28.669,99 R$ 25.698,10 R$ 251.736,53 R$ 23.775,12 R$ 52.969,56 R$ 15.908,35 R$ 22.551,40 R$ 36.361,94 R$ 40.557,55 R$ 4.020,79 R$ 8.915,67 R$ 9.964,57 R$ 26.397,37 R$ 9.964,57 R$ 11.363,11 R$ 7.342,32 R$ 20.103,96 R$ 10.838,66 R$ 18.180,97 R$ 26.222,56 R$ 26.747,01 R$ 12.062,38 R$ 11.537,92 R$ 25.173,65 R$ 11.188,29 R$ 12.237,19 R$ 49.822,85 R$ 20.103,96 R$ 10.838,66 R$ 41.256,82 R$ 16.257,98 R$ 24.824,02 R$ 19.579,51 R$ 26.222,56 R$ 57.165,17 R$ 31.991,52 R$ 36.886,39 R$ 21.152,86 R$ 37.236,03 R$ 29.194,44 R$ 40.382,73 R$ 11.363,11 R$ 20.978,04 R$ 37.585,66 R$ 73.597,97 R$ 46.326,51 R$ 12.761,64 R$ 64.857,12 R$ 16.257,98 91/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 7625 7626 7627 7628 7629 7630 7631 7634 7635 7636 7637 7639 7640 7641 7642 7644 7646 7648 7650 7651 7652 7653 7655 7656 7657 7658 7659 7660 7661 7662 7663 7664 7665 7667 7668 7672 7673 7675 7677 7681 7684 7686 7690 7691 7692 7710 7739 7741 7753 ADDRESS RUA CLODOMIR PAZ RUA VALMIR DE ARAÚJO RUA DO COMÉRCIO RUA GRANDE RUA GRANDE POVOADO UNHA DE GATO RUA DO SOL ESTR. SÍTIO BOM JESUS RODOVIA MA-206 RUA GRANDE RUA DA COLÔNIA RUA PINDORAMA RUA CEL. FRANCISCO MACATRÃO RUA TREZE DE MAIO RUA SÃO JOSÉ RUA ANTÔNIO TOMAZ ESTRADA PRINCIPAL RUA DO COLÉGIO RUA OLHO D'ÁGUA DO NOGA RUA PRINCIPAL RUA DEMÉTRIO RIBEIRO RUA PRINCIPAL RUA DA PAZ AV. DOS LAJES RUA NOVA RUA DO CRUZEIRO AV. PEDRO CUNHA MENDES TRAV. ANTÔNIO AMARO AIRES RUA DO TRILHO ESTR. VICINAL RUA DA IGREJA RUA GRANDE RUA DA PIÇARREIRA RUA DA PAZ RUA MARAMBAIA RUA DO CAMPO RUA SÃO MIGUEL RUA 10 BS FAZENDA BORBOREMA RUA SETE DE SETEMBRO (ESQ. COM RUA SANTO ANTÔNIO) RUA DO COMÉRCIO (à margem da BR 222, 15 km distante de Santa Luzia) Rua Richard Strauss ROD. MANOEL URBANO KM 83 ROD. MANOEL URBANO KM 87 EST. TORQUATO TAPAJÓS (EX. GRÊMIO REC. TELAMAZON) Estr. Marechal Mallet AV. PRES. JUSCELINO KUBITSCHEK * RUA GENERAL SAMPAIO RUA SÃO FRANCISCO DE ASSIS APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/N.º S/N.º S/N.º S/N.º S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/N S/N.º S/Nº S/N.º S/N S/N.º S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº S/Nº 21, 22 e 23 S/Nº S/Nº S/Nº Lotes 10 e 11 162 S/N S/N NEIGHBORHOOD POVOADO SOLTA CENTRO POVOADO DE QUATRO BOCAS POV. VERA CRUZ LAGOA DO SINDOR UNHA DE GATO LAGOA DO MATO BOM JESUS POVOADO DE MANAUS POVOADO MELANCIAS POVOADO DE CAJUEIRO SANTA LUZIA CENTRO POV. MONTE ALEGRE CENTRO CENTRO JOSÉ RODRIGUES POV. POÇO VERDE POVOADO BREJO DE SÃO FELIX OLHO D´ÁGUA DO NOGA PAIOL DO CENTRO CENTRO POVOADO CENTRO DOS LEITES POVOADO ALTO DE AREIA I POVOADO MARIANOPOLIS POVOADO PAU DARCO POVOADO SÃO RAIMUNDO PEDRO DO ROSARIO POV. DE JACARÉ INDEPENDÊNCIA POVOADO BAMBU POVOADO BARRO VERMELHO POVOADO FORTALEZA LUCINDO POV. DE ITAMIRIM CENTRO DO CELESTINO I BAIXÃO GRANDE POVOADO BATATEIRAS QUADROS P1 V3 ESPERANTINA Jardim América ROD. MANOEL URBANO ROD. MANOEL URBANO FLORES Magalhães Bastos CENTRO IPIRANGA DOS PALMARES SÃO JOÃO CITY JOSELÂNDIA JUNCO DO MARANHÃO JUNCO DO MARANHÃO JUNCO DO MARANHÃO LAGO DA PEDRA LAGO DA PEDRA LAGOA DO MATO LIMA CAMPOS LUIS DOMINGUES MAGALHÃES DE ALMEIDA MARACAÇUME MATÕES MILAGRES DO MARANHÃO NOVA OLINDA DO MARANHÃO NOVA COLINA OLHO D'ÁGUA DAS CUNHÃS PARAIBANO PARNARAMA PARNARAMA PARNARAMA PAULINO NEVES PAULO RAMOS PEDREIRAS PEDREIRAS PEDREIRAS PEDREIRAS PEDRO DO ROSARIO PENALVA PERITORÓ PINDARÉ MIRIM POÇÃO DE PEDRAS POÇÃO DE PEDRAS POÇÃO DE PEDRAS ROSÁRIO SANTA LUZIA SÃO DOMINGOS SÃO FÉLIX DE BALSAS ZÉ DOCA ENCRUZILHADA BURITICUPU SANTA LUZIA Rio de Janeiro MANACAPURU MANACAPURU MANAUS Rio de Janeiro BETIM SANTO ANTÔNIO DO IÇÁ MANAUS STATE MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA MA BA MA MA RJ AM AM AM RJ MG AM AM CONSTRUCTED AREA 9,00 9,00 TOTAL AREA 360,00 250,00 9,00 300,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 450,00 300,00 350,00 200,00 220,00 346,50 200,00 264,00 384,00 300,00 9,00 9,00 9,00 9,00 360,00 360,00 384,00 420,00 9,00 288,00 9,00 9,00 9,00 9,00 600,00 225,00 360,00 325,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 216,00 216,00 100,00 324,00 360,00 9,00 30,00 9,00 9,00 175,00 300,00 1.200,00 299,00 240,00 519,00 1.943,00 54,00 2.849,76 235.000,00 239.475,00 630,00 1.345,90 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 32.166,33 R$ 15.558,72 R$ 16.607,62 R$ 11.188,29 R$ 36.187,13 R$ 36.361,94 R$ 59.437,79 R$ 8.740,85 R$ 37.236,03 R$ 42.130,91 R$ 10.139,39 R$ 26.572,19 R$ 11.188,29 R$ 10.489,02 R$ 5.943,78 R$ 20.803,23 R$ 8.216,40 R$ 55.766,63 R$ 27.795,91 R$ 56.990,35 R$ 47.725,05 R$ 26.047,74 R$ 43.179,81 R$ 41.956,09 R$ 29.194,44 R$ 46.676,15 R$ 39.159,02 R$ 20.453,59 R$ 19.055,06 R$ 9.614,94 R$ 32.166,33 R$ 29.718,90 R$ 45.102,79 R$ 3.845,97 R$ 25.173,65 R$ 10.838,66 R$ 58.214,07 R$ 53.319,20 R$ 55.766,63 R$ 14.335,00 R$ 10.314,21 R$ 242.471,23 R$ 253.367,32 R$ 1.512.751,96 R$ 14.335,00 R$ 180.760,81 R$ 1.096.473,57 R$ 22.901,03 R$ 12.062,38 92/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 7755 7761 7817 7845 12825 12947 33450 33542 33684 35161 37002 3660 3637 3641 3652 3640 3658 3672 3926 3680 3927 3689 3674 3979 3685 3925 3928 3639 4420 538 539 2588 5644 5964 6002 307 357 378 1059 1072 1078 1087 1089 1102 1104 1111 2089 2862 3009 ADDRESS RUA G RUA 05 Rua Bernardo Proença LOTEAMENTO JARDIM CAMPO MISTICO - RUA 2 LOTE 2, QUADRA 2 TRAVESSA FRANCISCO ANTONIO MESCOUTO RUA CRUZEIRO DO SUL AV. W/3: SCR/SUL, BLOCO "A", QUADRA 05 AV. TEODOLINO PEREIRA ARAUJO TRAVESSA ROCHA PIRES PASSAGEM AMAZONAS RUA DAS INDÚSTRIAS RUA CEL. RODRIGUES LOPES DE AZEVEDO AV. BARÃO DO RIO BRANCO RUA PRES. GETULIO VARGAS AV. VISCONDE DE SOUZA FRANCO RUA MADEIRA RUA JOÃO DOS ANJOS REIS NAZARE DOS PATOS ROD. BR 010- KM 12 NOVA JUTAI ROD. SANTARÉM - CUIABÁ BR 163, KM 14 RUA LEY DOS REIS RUA MONTE LÍBANO IGARAPE ACU MURU VILA AREIAL SANTA CRUZ DO ARARI VILA DE BOIM RUA MANOEL CERQUEIRA BRANDÃO RUA MANOEL CERQUEIRA BRANDÃO - CLUBE RUA PADRE PEDRO PINTO * Rua Arariboia Rua Nicanor Teixeira de Carvalho AV. PRUDENTE DE MORAIS ROD. JK, KM 1 RUA DR. JOSÉ JOAQUIM SEABRA RUA CARVALHO NASCIMENTO RUA MILTON JOSÉ ORNELAS AV. DOM JOAO VI RUA EZEQUIEL PONDÉ, QUADRA B LOTE 6, 7, e 8 RUA BERNARDO SPECTOR RUA TEODORO DIAS BARRETO RUA SENA MADUREIRA PRAÇA DEP. FRANCISCO MONTE AV. SANTOS DUMONT RUA SERGIO CARDOSO * RUA CEL. FRANCISCO BRAZ * RUA MARECHAL DEODORO APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/N S/N.º s/nº S/Nº S/N S/N.º 55 1263 NEIGHBORHOOD LÍRIO DO VALE PURAQUEQUARA Cascatinha CRUZ DE CEDRO CENTRO MARARU CENTRO SÃO BENEDITO CENTRO BELA VISTA CENTRO CENTRO CENTRO VILA NAZARÉ DOS PATOS VILA NOVA JUTAÍ CENTRO CENTRO VILA MURU VILA SÃO FRANCISCO AREAL CENTRO 320 S/Nº 1460 140 1 757 B 0 1926 S/Nº 0 203 0 0 0 1070 838 6355 S/Nº 177 162 PONTALZINHO PONTALZINHO VENDA NOVA Saco de São Francisco Barreira Cravo TIROL JARDIM MARCO ZERO BAIXA DOS SAPATEIROS CAJAZEIRAS CENTRO BROTAS JARDIM APIPEMA VILA LAURA CENTRO CENTRO PAPICU URBANO CENTRO CENTRO CITY MANAUS MANAUS PETRÓPOLIS BUENO BRANDÃO MARABÁ SANTA BÁRBARA DO PARÁ POÇÕES BRASÍLIA ARAGUARI JACOBINA SANTARÉM GOIANÉSIA DO PARÁ MUANÁ SÃO FRANCISCO DO PARÁ BREU BRANCO SÃO CAETANO DE ODIVELAS MUNGUBA IRITUIA BREU BRANCO PARAGOMINAS BREU BRANCO CAPITÃO POÇO TACIATEUA PARAGOMINAS SANTARÉM BREU BRANCO BREU BRANCO MARAJÓ SANTARÉM ITABUNA ITABUNA BELO HORIZONTE Niterói Volta Redonda NATAL MACAPÁ SALVADOR SALVADOR ALAGOINHAS SALVADOR SALVADOR SALVADOR SANTO ANTONIO DE JESUS FORTALEZA SOBRAL FORTALEZA VILA VELHA ITAJUBÁ POUSO ALEGRE STATE AM AM RJ MG PA PA BA DF MG BA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA PA BA BA MG RJ RJ RN AP BA BA BA BA BA BA BA CE CE CE ES MG MG CONSTRUCTED AREA 57,00 16,50 143,93 TOTAL AREA 2.400,00 300,00 - 12,00 926,24 1.300,00 207,81 162,23 89,70 141,45 48,75 69,65 88,40 19,96 89,93 19,96 18,00 81,26 19,31 25,17 19,39 42,38 20,00 22,91 7.977,50 2.891,00 1.164,00 152,00 1.693,00 2.304,00 2.369,00 351,00 898,00 349,00 274,00 1.188,00 383,00 3.658,00 1.549,56 888,06 159,00 971,00 1.394,00 331,54 900,00 416,24 825,00 1.080,00 16.535,00 3.200,00 1.436,65 311,45 1.000,00 525,70 1.255,04 532,80 516,60 995,60 600,00 1.958,00 1.800,00 286,00 240,00 580,13 360,00 300,00 240,00 3.213,00 5.563,00 2.195,00 427,00 5.889,00 1.112,00 21.175,00 1.032,00 2.815,00 853,00 274,00 1.188,00 383,00 5.740,00 1.323,00 2.593,00 4.000,00 1.627,42 238,00 378,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 431.798,07 R$ 19.929,14 R$ 225.164,34 R$ 55.067,37 R$ 424.883,51 R$ 9.789,94 R$ 44.381,07 R$ 2.665.619,97 R$ 1.715.197,94 R$ 78.319,54 R$ 96.594,10 R$ 99.465,82 R$ 93.722,38 R$ 76.361,55 R$ 65.005,22 R$ 62.655,63 R$ 55.215,28 R$ 49.080,25 R$ 44.772,67 R$ 43.858,94 R$ 42.292,55 R$ 31.066,75 R$ 28.325,57 R$ 27.672,90 R$ 24.409,59 R$ 23.756,93 R$ 22.321,07 R$ 20.885,21 R$ 14.880,71 R$ 5.447.776,71 R$ 874.568,20 R$ 887.621,46 R$ 1.047.748,40 R$ 2.806.450,20 R$ 1.957.988,51 R$ 4.647.800,00 R$ 979.646,92 R$ 1.161.739,85 R$ 637.889,50 R$ 381.541,38 R$ 1.087.989,10 R$ 321.110,12 R$ 335.339,11 R$ 2.787.040,56 R$ 2.884.769,74 R$ 3.942.083,54 R$ 521.638,61 R$ 318.499,46 R$ 959.414,37 93/94 VALUATION REPORT RJ-0064/14-17a CODE 3092 3122 3209 3356 3494 3509 3514 3588 3597 3859 4851 5090 5651 5834 5930 5945 5946 6614 5798 5203 33468 238 5712 7546 4049 1117 7469 1058 2718 5788 ADDRESS AV. INDUSTRIAL * RUA SEIS JANEIRO * AV. INDUSTRIAL RUA CEL. DOMICIANO AV. GERALDO PORFÍRIO BOTELHO * AV. AFONSO PENA * RUA PADRE OLIMPIO * AV. 25 DE SETEMBRO EST. DO TAPANà AV. PRESIDENTE VARGAS, 620 - ESQUINA DA RUA RIACHUELO RUA FREDERICO LUNDGREN RUA CARLOS SOARES BRITO Av. Alberto Braune Rua Roberto Dias Lopes Estr. Rio-Bahia (BR-116) Rua Barão do Rio Branco Rua Tiradentes, s/n esquina com Rua Dr. Antônio Carlos Estr. Rio Petrópolis Rua Dois de Maio ESTRADA DE ALDEIA - KM-12,5 - CENTRO DE TREINAMENTO TELEBRÁS RUA GUAIPÁ AV. GETÚLIO VARGAS (CASA BRANCA) Rua Dr. Cunha Ferreira AV. SEXQUICENTENÁRIO RUA JOÃO GUALBERTO DE CAMPOS BR 116, KM 159 (RUA CEL ANTONIO CORDEIRO) RUA RUBENS RIBEIRO PQE. TRIUNFO BARÃO DE COTEGIPE RUA BARÃO DE LAVRAS * Rua Dom Marcos, Pal 43.932 (Teleporto) APSIS CONSULTORIA E AVALIAÇÕES LTDA. EXHIBIT 1C - IMÓVEIS TMAR NUMBER S/Nº 205 S/Nº 146 2385 2701 144 2115 S/Nº 620 0 80 224 112 Km 76 280/294 0 lt. 11, qd. 10 437/439 0 955/959 948 104 S/N.º 3950 0 598 2, lt. 01, qd. 24 NEIGHBORHOOD DISTRITO INDUSTRIAL CENTRO DISTRITO INDUSTRIAL CENTRO FERTIZA CENTRO CENTRO MARCO TAPANà CAMPINA RIO DOCE CENTRO Centro Leme Pessegueiros Três Rios Três Rios Quitandinha Engenho Novo PAU DE FERRO VILA LEOPOLDINA CENTRO Centro PERPETUO SOCORRO MARAJÁ ALTAMIRA JOÃO DANTAS URBANO Cidade Nova CITY GOVERNADOR VALADARES TIMÓTEO GOVERNADOR VALADARES MURIAÉ ARAXÁ GOVERNADOR VALADARES ITABIRA BELÉM BELÉM BELÉM OLINDA SALGUEIRO Nova Friburgo Rio de Janeiro Teresópolis Três Rios Três Rios PETRÓPOLIS Rio de Janeiro CAMARAGIBE SÃO PAULO MANAUS Resende IGARAPÉ-MIRI CURUÇÁ RUSSAS ITABERABA ALAGOINHAS CARMO DA CACHOEIRA Rio de Janeiro STATE MG MG MG MG MG MG MG PA PA PA PE PE RJ RJ RJ RJ RJ RJ RJ PE SP AM RJ PA PA CE BA BA MG RJ CONSTRUCTED AREA 418,00 592,00 600,00 405,00 180,00 445,00 300,00 15.155,90 1.103,15 5.162,00 1.599,57 8.318,17 3.115,28 10.971,00 19.831,00 1.378,52 351,68 414,00 TOTAL AREA 10.935,00 775,00 28.450,00 583,00 2.176,00 600,00 450,00 9.228,00 298,00 5.162,00 5.973,00 2.430,30 600,00 1.363,00 1.500,00 952,00 80.904,00 201.400,00 1.378,52 600,00 379,00 522,00 568,80 66,00 - 10.000,00 568,80 1.720,00 360,00 6.300,00 FAIR VALUE IN DEZ/14 R$ 1.213.952,88 R$ 527.351,57 R$ 1.027.943,97 R$ 541.710,16 R$ 502.263,46 R$ 1.789.601,50 R$ 1.442.384,87 R$ 12.661.659,06 R$ 2.891.296,37 R$ 1.071.594,74 R$ 979.190,19 R$ 972.467,63 R$ 13.014.096,99 R$ 3.250.260,93 R$ 16.708,17 R$ 5.338.782,01 R$ 561.290,04 R$ 143.585,82 R$ 18.274.559,46 R$ 5.411.018,93 R$ 1.480.899,98 R$ 551.446,53 R$ 231.042,64 R$ 207.333,00 R$ 192.123,92 R$ 160.962,77 R$ 160.132,40 R$ 108.036,93 R$ 96.848,64 R$ 58.870,64 94/94 APPRAISAL METHODOLOGY MARKET VALUE GENERAL PROCEDURES The market value of each good is obtained by multiplying its reposition value The appraisal is based on the analyses of the fixed assets of the Company. and a coefficient of depreciation. For the appraisal, a specific appraisal No visits were performed this time to verify the appraised assets, since methodology was chosen, based on inputs by the Administration, public these assets were appraised by APSIS in 2009. information and on our own experience in similar cases. In this process, we The sample appraised contemplates the movements (additions and write offs of the assets) from 2009 to 2013 and the useful life considered in the take into account the following parameters: Useful life: Interval of time from the date of installation, or from appraisal of the assets is based on studies of useful life utilized by APSIS in the beginning of use, until the moment when the service ceases 2009 (a study that has been adjusted annually). being of economic interest. For this report, the following groups were analyzed: automatic commutation equipment, data transmission and communication equipment and infrastructure. Age: Time spanned since the good has started being used (the acquisition date) and the valuation date. Remaining Useful Life: Period, in years, from the valuation date until the estimated date when the good will cease to be of economic interest. REPOSITION VALUE HISTORICAL COST METHOD When the value of the good is determined through the correction of its Residual Value: Value of the good at the end of its useful life. Depreciation: A parcel that takes in consideration the functional depreciation (due to wear from of the components), technological obsolescence and functional obsolescence. acquisition cost, registered in accounting records, by specific price indexes that are generally used by official entities. Report RJ-0064/14-17 – Exhibit 1D 1 Summary Table Valuation Date: 12/31/2014 Valuation Summary Value in BRL, useful life in years BALANCE ACCOUNT ACCOUNT DESCRIPTION Automatic communication equipment 13210000 Equipamentos Terminais 13210020 EQUIPAMENTO DE COMUTAÇÃO ACQUISITION COST BOOK DEPRECIATION RESIDUAL VALUE REPOSITION VALUE FAIR VALUE REMAINING STEP-UP USEFUL LIFE 14.941.283.503 - 12.837.168.900 2.104.114.602 9.450.424.569 2.229.520.846 125.406.244 2.162.151.220 - 2.009.326.544 152.824.675 1.481.683.502 290.676.162 137.851.487 12.779.132.283 - 10.827.842.356 1.951.289.927 7.968.741.067 1.938.844.684 - 12.445.243 48.641.111.951 - 36.577.231.383 12.063.880.568 35.949.130.805 11.721.318.226 - 342.562.342 - Data transmission and communication equipment 13210010 REDE DE ACESSO 14.654.312.212 - 12.162.518.949 2.491.793.264 9.717.695.661 13210030 EQUIPAMENTO DE TRANSMISSÃO 31.781.712.041 - 22.517.170.991 9.264.541.049 24.729.926.695 13210032 Arrendamento Mercantil - Equipamentos de Transmissão 1.791.863 - 1.791.848 16 1.382.930 137.249 137.233 13210040 MEIOS DE TRANSMISSÃO - ENTROCAMENTO 2.203.295.835 - 1.895.749.596 307.546.240 1.500.125.519 390.568.577 83.022.337 8.591.222.944 - 5.735.195.236 2.856.027.708 18.781.854.282 6.606.979.068 3.750.951.360 3.016.532.016 - 1.906.946.736 1.109.585.280 8.875.694.904 1.767.018.356 657.433.076 163.947.996 - 84.234.851 79.713.146 370.366.746 137.903.439 58.190.293 1.171.460.241 - 539.804.294 631.655.947 3.808.496.435 2.016.378.436 1.384.722.489 3.202.805.993 8.127.806.407 - - 711.012.729 1.136.734.642 Infrastructure 13210070 EQUIPAMENTO DE ENERGIA 13210080 Equip. climatização 13210090 TORRES 13210100 POSTES 509.976.529 - 267.862.894 242.113.635 1.536.417.474 373.927.292 131.813.657 13210110 CANALIZAÇÃO SUBTERRÂNEA 2.023.345.550 - 1.712.970.535 310.375.014 2.297.537.132 1.728.746.505 1.418.371.491 13210120 EQUIPTO DE SUPERVISÃO E SEGURANÇA 1.333.378.010 - 912.963.721 420.414.289 1.650.312.918 529.223.684 108.809.395 13210130 PLATAFORMAS ESPECIAIS 358.354.618 - 299.710.346 58.644.272 225.542.503 13210210 EQUIPAMENTO DE CLIMATIZAÇÃO/ENERGIA 14.227.984 - 10.701.860 3.526.124 17.486.170 8.833.833 5.307.709 72.173.618.398 - 55.149.595.519 17.024.022.879 64.181.409.656 20.557.818.140 3.533.795.261 44.947.523 - 13.696.749 - Obs.: The analytical data base that was used to elaborate the table above is available with the Company's Administration. Report RJ-0064/14-17 – Exhibit 1D 2 ATTACHMENT 2 Glossary ABL – Gross Leasable Area ABNT (Associação Brasileira de Normas Técnicas) – Brazilian Technical Standards Association. Allocated Codes – serial number (grades or weights) to differentiate the quality features of properties. Book Value - the value at which an asset or liability is recognized on the balance sheet. Building Standard - the quality of the improvements according to the specifications of design, materials, workmanship and performance effectively used in construction. Allotment - subdivision of a tract of land into lots for buildings with the opening of new thoroughfares, or the extension, modification or expansion of existing ones. Business Combination - union of separate entities or businesses producing financial statements of a single reporting entity. Transaction or other event by which an acquirer obtains control of one or more businesses, regardless of the legal form of operation. Amortization – systematic allocation of the depreciable value of an asset over its useful life. Business Risk - uncertainty of realization of expected future returns of the business resulting from factors other than financial leverage. Apparent Age - estimated age of a property according to its characteristics and conservation status at the time of inspection. CAPEX (Capital Expenditure) – fixed asset investments. Asset – a resource controlled by the entity as a result of past events from which future economic benefits are expected for the entity. Asset Approach – valuation of companies where all assets (including those not accounted for) have their values adjusted to the market. Also known as market net equity. Base Date - specific date (day, month and year) of application of the assessment value. Basic Infrastructure – urban rainwater drainage equipment, street lighting, sewage system, drinking water, public and home electricity supply and access routes. Capitalization - conversion of a simple period of economic benefits into value. CAPM (Capital Asset Pricing Model) – model in which the capital cost for any share or lot of shares equals the risk free rate plus risk premium provided by the systematic risk of the share or lot of shares under investigation. Generally used to calculate the Cost of Equity or the Cost of Shareholder Capital. Capitalization Rate - any divisor used to convert economic benefits into value in a single period. Capital Structure - composition of a company’s invested capital, between own capital (equity) and third-party capital (debt). BDI (Budget Difference Income) – a percentage that indicates the benefits and overhead costs applied to the direct cost of construction. Cash Flow - cash generated by an asset, group of assets or business during a given period of time. Usually the term is supplemented by a qualification referring to the context (operating, non-operating, etc...). Best Use of the Property - the most economically appropriate use of a certain property according to its characteristics and surroundings, respecting legal limitations. Cash Flow on Invested Capital - cash flow generated by the company to be reverted to lenders (interest and amortizations) and shareholders (dividends) after consideration of cost and operating expenses and capital investments. Beta – a systematic risk measure of a share; price trend of a particular share to be correlated with changes in a given index. Cash-Generating Unit - smallest identifiable group of assets generating cash inflows that are largely independent on inputs generated by other assets or groups of assets. 1 Casualty - an event that causes financial loss. Company – commercial or industrial entity, service provider or investment entity holding economic activities. Conservation Status - physical status of an asset as a result of its maintenance. Depreciable Value - cost of the asset, or other amount that substitutes such cost (financial statements), less its residual value. Depreciation - systematic allocation of the depreciable value of an asset during its useful life. Dichotomous Variable - variable that assumes only two values. Control - power to direct the strategic policy and administrative management of a company. Control Premium – value or percentage of the pro-rata value of a lot of controlling shares over the pro-rata value of non-controlling shares, which reflect the control power. Cost - the total direct and indirect costs necessary for production, maintenance or acquisition of an asset at a particular time and situation. Cost of Capital - Expected rate of return required by the market as an attraction to certain investment funds. CPC (Comitê de Pronunciamentos Contábeis) - Accounting Pronouncements Committee. Current Value – value replacement with a new value depreciated as a result of the physical state the property is in. CVM - Securities and Exchange Commission. Damage - damage caused to others by the occurrence of flaws, defects, accidents and crimes, among others. Data Treatment - application of operations to express, in relative terms, the attribute differences between the market data and data of the property being assessed. Date of Issue - closing date of the valuation report, when conclusions are conveyed to the client. Direct Production Cost - spending on inputs, including labor, in the production of goods. Discount for Lack of Control - value or percentage deducted from the pro-rata value of 100% of the value of a company that reflects the absence of part or all of the control. Discount for Lack of Liquidity - value or percentage deducted from the pro-rata value of 100% of the value of a company that reflects the lack of liquidity. Discount Rate - any divisor used to convert a flow of future economic benefits into present value. Drivers - value drivers or key variables. EBIT (Earnings before Interest and Taxes) - earnings before interest and taxes. EBITDA (Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) earnings before interest, taxes, depreciation and amortization. Economic Benefits – benefits such as revenue, net profit, net cash flow, etc. Efficient Use – that which is recommendable and technically possible for the location on a reference date, among the various uses permitted by the applicable law, observing surrounding marketing trends. Electrical Damage Value - estimated cost of the repair or replacement of parts, when the property suffers electrical damage. Values are tabulated in percentages of the Replacement Value and have been calculated through the study of equipment manuals and the expertise in corrective maintenance of Apsis technicians. DCF (Discounted Cash Flow) - discounted cash flow. D & A - depreciation and amortization. Dependent Variable - variable to be explained by the independent ones. Enterprise - set of properties capable of producing revenue through marketing or economic exploitation. It can be: real estate (e.g. subdivision, commercial / residential buildings), real-estate based (e.g., hotel, shopping mall, theme parks), industrial or rural. 2 Enterprise Value - economic value of the company. Free Float - percentage of outstanding shares on the company's total capital. Equity Value - economic value of the equity. Frontage - horizontal projection of the line dividing the property and the access road; measurement of the front of a building. Equivalent Construction Area – constructed area on which the unit cost equivalence of corresponding construction is applied, according to ABNT postulates. Equivalent Depth - numerical result of the division of a lot area by its main projected front. Expertise - technical activity performed by a professional with specific expertise to investigate and clarify facts, check the status of property, investigate the causes that motivated a particular event, appraise assets, their costs, results or rights. Goodwill – see Premium for Expected Future Profitability. Homogenization - treatment of observed prices by application of mathematical transformations that express, in relative terms, the differences between market data attributes and those of the property assessed. Homogenized Area – useful or private area, or built with mathematical treatments for valuation purposes, according to criteria based on the real estate market. Facilities - set of materials, systems, networks, equipment and operational support services for a single machine, production line or plant, according to the degree of aggregation. IAS (International Accounting Standards) - principles-based standards, interpretations and the framework adopted by the International Accounting Standards Board (IASB). See International Accounting Standards. Fair Market Value - value at which an asset could have its ownership exchanged between a potential seller and a potential buyer, when both parties have reasonable knowledge of relevant facts and neither is under pressure to do so. IASB (International Accounting Standards Board) - International Accounting Standards Board. Standard setting body responsible for the development of International Financial Reporting Standards (IFRSs). Fair Value Less Cost to Sell - value that can be obtained from the sale of an asset or cash-generating unit less sale expenses, in a transaction between knowledgeable, willing and uninterested parties. Ideal Fraction - percentage owned by each of the buyers (tenants) of the land and of the building’s common items. FCFF (Free Cash Flow to Firm) - Free cash flow to firm, or unlevered free cash flow. Financial Lease - that which substantially transfers all the risks and benefits related to the ownership of the asset, which may or may not eventually be transferred. Leases that are not financial leases are classified as operating leases. Fixed Asset – tangible asset available for use in the production or supply of goods or services, in third-party leasing, investments, or for management purposes, expected to be used for more than one accounting period. IFRS (International Financial Reporting Standards) - International Financial Reporting Standards, a set of international accounting pronouncements published and reviewed by the IASB. Impairment - see Impairment losses Impairment Losses (impairment) - book value of the asset that exceeds, in the case of stocks, its selling price less the cost to complete it and expense of selling it; or, in the case of other assets, their fair value less expenditure for sale. Income Approach – valuation method for converting the present value of expected economic benefits. Flaw - anomaly that affects the performance of products and services, or makes them inadequate to the purposes intended, causing inconvenience or material loss to the consumer. Independent Variables - variables that provide a logical content to the formation of the value of the property subject to the assessment. Forced Liquidation - condition on the possibility of a compulsory sale or in a shorter period than the average absorption by the market. Indirect Production Cost - administrative and financial costs, benefits and other liens and charges necessary for the production of goods. 3 Influence Point - atypical point that, when removed from the sample, significantly changes the estimated parameters or the linear structure of the model. Key Variables - variables that, a priori, and traditionally have been important for the formation of property value. Insurance - risk transfer guaranteed by contract whereby one party undertakes, subject to payment of premium, to indemnify another for the occurrence of casualties covered under the policy. Levered Beta – beta value reflecting the debt in capital structure. Insurance Value - value at which an insurance company assumes the risks. Except in special cases, it is not applied to land and foundations. Intangible Asset - identifiable non-monetary asset without physical substance. This asset is identifiable when: a) it is separable, i.e., capable of being separated or divided from the entity and sold, transferred, licensed, leased or exchanged, either alone or together with the related contract, asset or liability; b) it arises from contractual or other legal rights, regardless of whether those rights are transferable or separable from the entity or from other rights and obligations.. Liability - present obligation that arises from past events, whereby it is hoped that the settlement thereof will result in the inflow of funds from the entity embodying economic benefits. Liquidation Value - value of a property offered for sale on the market outside the normal process, i.e. one that would be established if the property were offered for sale separately, taking into account the costs involved and the discount required for a sale in a reduced period. Liquidity - ability to rapidly convert certain assets into cash or into the payment of a certain debt. Internal Rate of Return - discount rate where the present value of future cash flow is equivalent to the cost of investment. Market Approach – valuation method in which multiple comparisons derived from the sales price of similar assets are adopted. International Accounting Standards (IAS) - standards and interpretations adopted by the IASB. They include: International Financial Reporting Standards (IFRS) International Accounting Standards (IAS) and interpretations developed by the Interpretation Committee on International Financial Reporting Standards (IFRIC) or by the former Standing Interpretations Committee (SIC). Market Data - set of information collected on the market related to a particular property. Invested Capital – the sum of own capital and third-party capital invested in a company. Third-party capital is usually related to debt with interest (short and longterm) and must be specified within the context of the valuation. Investment Property - property (land, building or building part, or both) held by the owner or lessee under the lease, both to receive payment of rent and for capital appreciation or both, other than for use in the production or supply of goods or services, as well as for administrative purposes. Investment Value - value for a particular investor based on individual interests in the property in question. In the case of business valuation, this value can be analyzed by different situations, such as the synergy with other companies of an investor, risk perceptions, future performance and tax planning. Key Money - amount paid by the prospective tenant for signature or transfer of the lease contract, as compensation for the point of sale. Marketing Factor - the ratio between the market value of an asset and its reproduction cost less depreciation or replacement cost, which may be higher or lower than 1 (one). Market Research - set of activities for identification, investigation, collection, selection, processing, analysis and interpretation of results on market data. Maximum Insurance Value - maximum value of the recommendable to insure it. This criterion establishes depreciation is greater than 50% should have its Maximum to twice as much as the Current Value; and the property less than 50% should have its Maximum Insurance Replacement Value. property for which it is that the property whose Insurance Value equivalent whose depreciation is with Value equivalent to the Multiple - market value of a company, share or invested capital, divided by a valuation measurement of the company (EBITDA, income, customer volume, etc...). Net Debt - cash and cash equivalents, net position in derivatives, short-term and long-term financial debts, dividends receivable and payable, receivables and payables related to debentures, short-term and long-term deficits with pension 4 funds, provisions, and other credits and obligations to related parties, including subscription bonus. Non-Operating Assets - those not directly related to the company’s operations (may or may not generate revenue) and that can be disposed of without detriment to its business. Null hypothesis in a regression model – hypothesis in which one or a set of independent variables involved in the regression model are not important to explain the variation of the phenomenon in relation to a pre-established significance level. Operating Assets – assets that are basic to the company’s operations. Qualitative Variables - variables that cannot be measured or counted, only ordered or ranked, according to attributes inherent to the property (e.g., building standard, conservation status and quality of the soil). Quantitative Variables - variables that can be measured or counted (e.g., private area, number of bedrooms and parking spaces). Range for Real Estate Valuations – range in the vicinity of the point estimator adopted in the valuation within which to arbitrate the value of the property, provided it is justified by the existence of features that are not contemplated in the model. Re (Cost of Equity) - return required by shareholders for the capital invested. Operating Lease – that which does not substantially transfer all the risks and benefits incidental to the ownership of the asset. Leases that are not operating leases are classified as financial leases. Parent Company - an entity that has one or more subsidiaries. Perpetual Value - value at the end of the projective period to be added on the cash flow. Point of Sale - intangible asset that adds value to commercial property, due to its location and expected commercial exploitation. Population - total market data of the segment to be analyzed. Premium for Expected Future Profitability (goodwill) – future economic benefits arising from assets not capable of being individually identified or separately recognized. Present Value - the estimated present value of discounted net cash flows in the normal course of business. Price - the amount by which a transaction is performed involving a property, a product or the right thereto. Private Area – useful area plus building blocks (such as walls, pillars, etc.) and elevator hallway (in specific cases). Property – something of value, subject to use, or that may be the object of a right, which integrates an equity. Real Estate - property, consisting of land and any improvements incorporated thereto. Can be classified as urban or rural, depending on its location, use or to its highest and best use. Recoverable Value - the highest fair value of an asset (or cash-generating unit) minus the cost of sales compared with its value in use. Rd (Cost of Debt) - a measure of the amount paid for the capital earned from third parties, in the form of loans, financing, market funding, among others. Reference Real Estate – market data with features comparable to the property assessed. Regression Model - the model used to represent a specific phenomenon, based on a sample, considering the various influencing characteristics. Remaining Life – a property’s remaining life. Replacement Cost – a property’s reproduction cost less depreciation, with the same function and features comparable to the property assessed. Replacement Value for New - value based on what the property would cost (usually in relation to current market prices) to be replaced with or substituted by a new, equal or similar property. Reproduction Cost - expense required for the exact duplication of a property, regardless of any depreciation. 5 Reproduction Cost Less Depreciation – a property’s reproduction cost less depreciation, considering the state it is in. Residual Value - value of new or used asset projected for a date limited to that in which it becomes scrap, considering its being in operation during the period. Residual Value of an Asset – estimated value that the entity would obtain at present with the sale of the asset, after deducting the estimated costs thereof, if the asset were already at the expected age and condition at the end of its useful life. Sample – set of market data representative of a population. Scrap Value - market value of a property’s reusable materials in disabling conditions, without their being used for production purposes. Shareholders' Equity at Market Prices - see Assets Approach. Statistical Inference - part of statistical science that allows drawing conclusions about the population from a sample. Subsidiary - entity, including that with no legal character, such as an association, controlled by another entity (known as the parent company). Useful Economic Life - the period in which an asset is expected to be available for use, or the number of production or similar units expected to be obtained from the asset by the entity. Valuation – act or process of determining the value of an asset. Valuation Methodology - one or more approaches used in developing evaluative calculations for the indication of the value of an asset. Value at Risk - representative value of the share of the property one wishes to insure and that may correspond to the maximum insurable value. Value in Use - value of a property in operating conditions in its present state, such as the useful part of an industry, including, where relevant, the costs of design, packaging, taxes, freight and installation. Value Plan - the graphic representation or listing of generic square meter values of land or of the real estate on the same date. WACC (Weighted Average Cost of Capital) - model in which capital cost is determined by the weighted average of the market value of capital structure components (own and others). Supporting Documentation - documentation raised and provided by the client on which the report premises are based. Survey - evidence of local events through insightful observations in a property and of the factors and conditions that constitute or influence it. Tangible Asset - physically existing asset, such as land, building, machinery, equipment, furniture and tools. Technical Report - detailed report or technical clarification issued by a legally qualified and trained professional on a specific subject. Total Construction Area – resulting from the sum of the real private area and the common area allocated to an independent unit, defined according to ABNT. Urbanizable Land - land eligible to receive urban infrastructure works aiming at its efficient use, by means of the subdivision, split or implementation of a business. Useful Area – real private area subtracted from the area occupied by walls and other building blocks that prevent or hinder its use. 6 Different The difference lies in a multidisciplinary, highly-qualified team, in the market for more than 30 years. We work with clients of different sizes and in different sectors of the economy. Simple We wish to simplify things for you. We are a team sized to your needs. We are resourceful, precise and to-the-point. Here you talk with those who decide. Intelligent Intelligence translates itself into the capacity to quickly understand your problem and turn it into a solution, using creativity, knowledge and experience. We are a company always on the move. And ready to meet your company´s needs. SERVICES Appraisal for Corporate Restructuring Purposes • • • • • • • Independent Appraisal Reports Technical Reports for Consolidations, Spin-offs and Mergers Asset Valuation in Investiment and Real Estate Funds Share Capital Increase IPO - Public Share Offering Net Equity at Market Price (Exchange Ratio) Alternative Dispute Resolution (ADR) Appraisal for Financial Statements (Fair Value) • • • • • • • Business Combination - Goodwill Impairment Test Intangible Assets (Brands, Softwares and Others) Economic Lifetime, Residual Value and Replacement Value Property for Investments Purchase Price Allocation (PPA) Biological Assets Corporate Finance • • • • • • • Business, Brand Valuation and Other Intangible Asset Valuation Mergers & Acquisitions (M&A) Fairness Opinion Investors and Opportunity Prospection Feasibility Studies Strategic Financial Modeling Performance Analysis Indicator Fixed Asset Management • Inventory-taking and Accounting Reconciliation • Equity Outsourcing Real Estate Appraisal • • • • Purchase & Sale / Rental Evaluation Bank Guarantee / Payment in Kind Insurance Appraisal Tax Review (Land and Property Tax / Transfer Tax) You can find more information about our services and cases at apsis.com.br CLIENTS PROTOCOL OF MERGER AND INSTRUMENT OF JUSTIFICATION (PROTOCOLO E JUSTIFICAÇÃO DA INCORPORAÇÃO) OF TELEMAR PARTICIPAÇÕES S.A. INTO OI S.A. TELEMAR PARTICIPAÇÕES S.A., a publicly-held company, headquartered at Praia de Botafogo, No. 300, 11th floor, suite 1101 (part), Botafogo, in the city and State of Rio de Janeiro, enrolled with the Corporate Taxpayers’ Registry (CNPJ/MF) under No. 02.107.946/0001-87, herein represented by its duly authorized representative (“TmarPart”); and OI S.A., a publicly-held company, headquartered in the city and State of Rio de Janeiro, at Rua do Lavradio, No. 71, 2nd floor, enrolled with the Corporate Taxpayers’ Registry (CNPJ/MF) under No. 76.535.764/0001-43, herein represented by its duly authorized representative (“Oi”); Management of Oi; and Management of TmarPart. TmarPart, Oi, Management of Oi, and Management of TmarPart, together, simply referred to as “Parties”; WHEREAS: (i) on October 2, 2013, Oi disclosed a Material Fact announcing that Oi, Pharol, SGPS, S.A. (“Pharol,” new corporate name of Portugal Telecom, SGPS, S.A.), AG Telecom Participações S.A. (“AG”), PASA Participações S.A. (“PASA”), LF Tel S.A. (“LF”), EDSP75 Participações S.A. (“EDSP75”), and Bratel Brasil S.A. (“Bratel Brasil”), as well as some shareholders of Pharol, namely, Avistar, SGPS, S.A., and Nivalis Holding B.V., entered into a memorandum of understanding to set forth the basis and principles governing the negotiation of a potential transaction involving Pharol, Oi, and some of their controlling shareholders to form a company that would combine the shareholders of Oi, Pharol, and TmarPart, as well as the activities and businesses developed by Oi in Brazil and by Pharol in Portugal and Africa, consolidating an industrial alliance between Oi and Pharol that began in 2010 and has been developing ever since. It would expedite the development of Oi in Brazil, leverage and boost the innovation capacity of Pharol, and consolidate the value of synergies (“Transaction”); (ii) on February 20, 2014, Oi disclosed a Material Fact announcing that it entered into a number of final agreements in connection with the steps required to implement the Transaction, which, as approved, would encompass a number of steps (“Original Steps”), including: (i) the contribution of a portion of the interest held by Andrade Gutierrez S.A. (“AG S.A.”) and Jereissati Telecom S.A. (“Jereissati Telecom”) in PASA and EDSP75, respectively, to special purpose entities called Venus RJ Participações S.A. (“Venus”) and Sayed RJ Participações S.A. (“Sayed”); (ii) the issuance of convertible debentures by Venus, Sayed, EDSP75, PASA, AG, LF, and TmarPart in the amount required to pay its indebtedness; (iii) a capital increase of Oi, through a public offering of shares; (iv) the payment of convertible debentures and settlement of the indebtedness of the holding companies; (v) the spin-off of EDSP75, PASA, LF, and AG in order to segregate their interest in CTX Participações S.A. and Contax Participações S.A., which would be transferred and merged into new companies incorporated for that purpose, and the exchange of shares of these new companies for shares of PASA and EDSP75 among Bratel Brasil, AG S.A., and Jereissati Telecom; (vi) the conversion of debentures into shares; (vii) the corporate reorganization of AG, LF, EDSP 75, PASA, Bratel Brasil, and TmarPart in order to segregate the assets that are not related to their respective direct and indirect interest in Oi, allowing AG, LF, Bratel Brasil, and TmarPart not to have assets or liabilities (or have cash equivalents to meet any accounts payable), except for their direct and indirect interest in the capital stock of Oi; (viii) the merger of shares of Oi into TmarPart (“Merger of Shares”); and (ix) the merger of Pharol into TmarPart; (iii) among the Original Steps, those described in items (i) to (vi) above were completed; (iv) on March 26, 2015, Oi disclosed a Material Fact announcing that, as a result of current obstacles to the filing of the Registration Statement required to list the shares of TmarPart with the Securities and Exchange Commission (“SEC”) that would allow the previously announced Merger of Shares, the management of Oi analyzed and proposed to TmarPart and its shareholders structures that would allow them, among others, to: (i) anticipate a number of rights to which the shareholders of Oi would be entitled to once shares migrated to Novo Mercado; (ii) adopt improved corporate governance standards, including anticipate the election of a new Board of Directors of TmarPart at Oi; (iii) ensure that voting rights are widely held and that there is no single controlling shareholders; and (iv) merge controlled companies to simplify the ownership structure of Oi, allowing them to benefit from financial synergies; (v) on March 31, 2015, Oi disclosed a Material Fact announcing that, in a previous meeting (reunião prévia) of shareholders of TmarPart, held on March 31, 2015, in accordance with its Shareholders’ Agreement, the managements of TmarPart and Oi were authorized, as applicable, to begin taking the necessary steps to anticipate the main objectives of the Transaction. The alternative share structure that was approved involves, among others: (a) a proposal of voluntary exchange of preferred shares of Oi for common shares at the option of the preferred shareholder at an exchange ratio of 0.9211 common share for each preferred share issued by Oi, as previously published for the merger of shares of Oi into TmarPart and as used in the pricing of shares issued by Oi in the Public Offering held on April 28, 2014; (b) the adoption of new bylaws, reflecting the adoption of improved corporate governance standards at Oi; and (c) the corporate ownership simplification of Oi, upon termination of the controlling ownership through the merger of companies that hold direct or indirect interest in Oi, including the following corporate reorganization transactions to be voted in general shareholders’ meetings held on the same date, and prior to the measures described in items (a) and (b) above: the mergers of (i) LF Tel into EDSP75; (ii) AG into PASA; (iii) EDSP75 and PASA into Bratel Brasil; (iv) Valverde Participações S.A. (“Valverde”) into TmarPart; (v) Venus, Sayed, and PTB 2 S.A. (“PTB2”) into Bratel Brasil; (vi) Bratel Brasil into TmarPart; and (vii) TmarPart into Oi (“Corporate Ownership Simplification”); (vi) transactions conducted under the Corporate Ownership Simplification will not directly or indirectly dilute the equity interest of the other shareholders of companies that hold interest in the capital stock of Oi because the exchange ratios were set forth exclusively based on the percentages of direct and indirect interest held by them in the capital stock of Oi. Moreover, the company that will be merged into Oi will not have significant assets or liabilities (or will have cash equivalents to fully settle its indebtedness), except for any goodwill recorded in connection with its investments. Any goodwill or other assets recorded at companies whose ownership will be simplified will be transferred to Oi, in favor of all shareholders of Oi, and will not be taken into account to define the exchange ratio; (vii) prior to the implementation of this merger, the following steps of the Corporate Ownership Simplification will have been conducted: the mergers of (i) LF Tel into EDSP75; (ii) AG into PASA; (iii) EDSP75 and PASA into Bratel Brasil; (iv) Valverde into TmarPart; (v) Venus, Sayed, and PTB2 into Bratel Brasil; and (vi) Bratel Brasil into TmarPart; (viii) immediately prior to this merger, having taken into account the effects of the mergers of LF Tel into EDSP75; AG into PASA; EDSP75 and PASA into Bratel Brasil; Valverde into TmarPart; Venus, Sayed, and PTB2 into Bratel Brasil; and Bratel Brasil into TmarPart, TmarPart will hold 32,691,777 common shares and 37,335,912 preferred shares issued by Oi, corresponding to an interest of 14.20% and 10.00%, respectively, in the voting and total capital stock of Oi, taking into account only outstanding shares; and (ix) the merger transaction described herein is one of the steps required to implement the Corporate Ownership Simplification, which in turn represents one of the preliminary steps required to implement the Transaction. Completion of the Transaction, including this merger, is subject to the conditions described herein and other conditions set forth in the other Transaction documents; NOW THEREFORE, the Parties hereto agree to enter into this Protocol of Merger and Instrument of Justification (Protocolo e Justificação de Merger), pursuant to Articles 224, 225, and 227 of Law No. 6.404/76 (“Brazilian Corporation Law”), as follows. CLAUSE 1 – PROPOSED TRANSACTION AND JUSTIFICATION 1.1. Proposed Transaction. The transaction consists of the merger of TmarPart into Oi, with the transfer of all shareholders’ equity of TmarPart, substantially formed by its investment in Oi, to Oi, which shall be the surviving company, succeeding TmarPart in all its assets, rights and obligations, uninterruptedly, and TmarPart shall be terminated, pursuant to Article 227 of Brazilian Corporation Law (Lei das S.A.) (“Merger”). 1.2. Merger Justification. The Merger is one of the steps of the Corporate Ownership Simplification, which in turn represents one of the preliminary steps required to implement a temporary structure to complete the Transaction, as agreed on March 31, 2015, intended to: (i) anticipate a number of rights that the shareholders of Oi would be entitled to once shares migrate to Novo Mercado; (ii) adopt improved corporate governance standards, including the early election of the Board of Directors of TmarPart at Oi; (iii) ensure that voting rights are widely held and that there is no single controlling shareholders; and (iv) merge controlled companies to simplify the ownership structure of Oi and provide financial synergies. CLAUSE 2 – NUMBER, TYPE, AND CLASS OF SHARES TO BE ATTRIBUTED TO THE SHAREHOLDERS OF TMARPART 2.1. Number, Type, and Class of Shares to be Attributed. As a result of the Merger, shares issued by Oi and held by TmarPart will be cancelled and replaced by new shares issued by Oi in equal number and of the same type. Each share issued by TmarPart shall be replaced by 0.00197105 new registered common share, without par value issued by Oi, and by 0.0022510538 new registered preferred share, without par value issued by Oi. Shareholders of TmarPart shall receive shares issued by Oi under the Merger based on their stake in the capital stock of TmarPart, corresponding to the number of common and preferred shares issued by Oi and held by TmarPart immediately prior to the Merger. The Merger shall not dilute the equity interest of shareholders of Oi. 2.2. Fractional Shares. Taking into account that the number of shares of Oi will not change, the Merger will not create fractional share. CLAUSE 3 – DISSENTER’S RIGHT OF SHAREHOLDERS OF TMARPART 3.1 Dissenter’s Right of Shareholders of TmarPart. Pursuant to Article 137 of Brazilian Corporation Law, shareholders of TmarPart that do not approve the Merger, whether by dissention, abstention, or failure to attend the relevant meeting, shall be entitled to withdraw from the Company within the 30 days following the date of publication of the minutes of the general shareholders’ meeting that approves the Merger, upon the reimbursement of their shares. Without prejudice to the above provision, no dissenter’s right is expected to be exercised by any shareholder of TmarPart. 3.2. No Dissenter’s Right of Shareholders of Oi. The shareholders of Oi shall not be entitled to dissenter’s rights as a result of the Merger. CLAUSE 4 – TMARPART APPRAISAL AND TREATMENT OF CHANGES IN EQUITY AFTER THE BASE DATE 4.1. Appraisal Firm. The Parties engaged Apsis Consultoria e Avaliações Ltda., headquartered at Rua da Assembleia, No. 35, 12th floor, in the city and State of Rio de Janeiro, enrolled with the Corporate Taxpayers’ Registry (CNPJ/MF) under No. 08.681.365/0001-30 (“Appraisal Firm”), to prepare an appraisal report in order to determine the value of the shareholders’ equity of TmarPart to be merged into the shareholders’ equity of Oi, which report is attached hereto as Exhibit I (“Appraisal Report”). 4.2. Ratification of the Engagement of the Appraisal Firm. The general shareholders’ meeting of TmarPart and the general shareholders’ meeting of Oi shall ratify the appointment and engagement of the Appraisal Firm to prepare the Appraisal Report. 4.3. Representation of the Appraisal Firm. Pursuant to applicable law, the Appraisal Firm represented that: (i) it is not the direct or indirect holder of any securities or derivatives on securities issued by the Parties; (ii) it has no conflict of interest that diminishes the independency required to perform its role; and (iii) it has not been restricted to perform the required works by any of the Parties, their controlling entities and/or managements. 4.4. Appraisal Criteria. The Appraisal Firm adopted the book value criteria on the Base Date (as defined below) to appraise the shareholders’ equity of TmarPart to be merged into Oi. 4.5. Attributed Value. In accordance with the Appraisal Report, the shareholders’ equity of TmarPart amounts to R$485,253,783.09. 4.6. Base Date. The base date for the Merger is December 31, 2014 (“Base Date”). 4.7. Financial Statements. The Merger documents were prepared based on financial statements on the Base Date. 4.8. Changes in Shareholders’ Equity. Changes in the shareholders’ equity of TmarPart taking place after the Base Date shall be recorded directly by Oi in the appropriate accounting as Retained Earnings/Accumulated Losses. The Parties agree that TmarPart shall not, on the Merger date, have significant assets or liabilities (or shall have cash or cash equivalents enough to fully settle its indebtedness), except for shares issued by Oi held by it and any goodwill recorded in connection with its investments or received under the Corporate Ownership Simplification. 4.9. Appraisal of the Shareholders’ Equity of Oi and TmarPart at Market Value. Although at the time of the Merger TmarPart no longer controls Oi, in accordance with Clause 6.3, Apsis Consultoria e Avaliações Ltda., headquartered at Rua da Assembleia, No. 35, 12th floor, in the city and State of Rio de Janeiro, enrolled with the Corporate Taxpayers’ Registry (CNPJ/MF) under No. 08.681.365/0001-30 (“Appraisal Firm”) appraised the shareholders’ equity of Oi and TmarPart at market value on the Base Date (as defined above) (“Appraisal Report of Shareholders’ Equity at Market Value”), pursuant to Article 264 of Brazilian Corporation Law, in accordance with Exhibit II, and reached, exclusively for purposes of Article 264, an exchange ratio of 0.00977223 share issued by Oi for each share issued by TmarPart. CLAUSE 5 – SHARES ISSUED BY ONE COMPANY AND HELD BY ANOTHER AND TREASURY SHARES 5.1. Treatment of Shares Issued by Oi and Held by TmarPart. Shares issued by Oi and held by TmarPart shall be cancelled as a result of the Merger. Upon approval of the Merger, all shares issued by TmarPart shall be cancelled, including treasury shares. Oi does not hold shares issued by TmarPart. CLAUSE 6 – NO INCREASE IN THE CAPITAL STOCK OF OI AS A RESULT OF THE TMARPART MERGER 6.1. No Increase in the Capital Stock of Oi. The Merger shall not increase the capital stock of Oi, taking into account that positive net assets transferred from the shareholders’ equity of TmarPart to Oi shall be allocated to the capital reserve and, in the applicable amount, to the special goodwill reserve. Shares issued by TmarPart shall be cancelled and the shareholders of TmarPart shall receive 32,691,777 new common shares and 37,335,912 new preferred shares issued by Oi, in the same number of shares held by TmarPart immediately prior to the Merger. 6.2. Allocation of the Net Book Value of TmarPart. The net book value of TmarPart on the Base Date to be merged into Oi is R$122,411,986.41, in accordance with the Appraisal Report, which amount shall be allocated to the capital reserve. 6.3. Accounting Treatment of the Investment of TmarPart in Oi. The Termination Terms of Shareholders of TmarPart, entered into on July 22, 2015 by all shareholders who are a party to the shareholders’ agreements of TmarPart, will take effect before the General Shareholders’ Meetings of Oi and TmarPart that will discuss and vote the Merger. Accordingly, TmarPart shall record its investment in Oi at fair value to reflect the loss of control. Moreover, the surplus value on the assets of Oi shall be written off in the accounting records of TmarPart before the approval of this Merger, without prejudice to the maintenance of goodwill derived from the acquisition of interest in Bratel Brasil, AG, LF, and TmarPart, under the Corporate Ownership Simplification, pursuant to Article 20, paragraph 2, ‘b’, of Decree (Decreto-Lei) No. 1.598/77, as read before the amendment by Law No. 12.973/14, and Article 7, III, and Article 65 of Law No. 9.532/97. CLAUSE 7 – TYPES OF SHARES TO BE DELIVERED TO THE SHAREHOLDERS OF TMARPART 7.1. Shares to be Delivered to the Shareholders of TmarPart under the Merger. Shareholders of TmarPart shall receive, based on their shareholding in the capital stock of TmarPart, 32,691,777 new common shares and 37,335,912 new preferred shares issued by Oi, in the same number of shares held by TmarPart immediately prior to the Merger. Shares issued by Oi to be transferred to the shareholders of TmarPart shall entitle the same rights entitled by the other shares issued by Oi, including full payment of dividends and/or interest on shareholders’ equity that may be declared by Oi as of the date of completion of this Merger. CLAUSE 8 – NO AMENDMENT TO THE BYLAWS OF OI 8.1. No Amendment to the Bylaws of Oi. The Merger shall not result in an increase in the capital stock of Oi, issuance of new shares by Oi, or amendment to the bylaws of Oi. CLAUSE 9 – APPROVAL BY GENERAL SHAREHOLDERS’ MEETINGS OF THE PARTIES 9.1. Extraordinary General Shareholders’ Meeting of TmarPart. An extraordinary general shareholders’ meeting of TmarPart shall be held to discuss, vote, and approve, among others: (i) the Protocol of Merger and Instrument of Justification (Protocolo e Justificação); (ii) the ratification of the appointment and engagement of an Appraisal Firm to prepare the Appraisal Report and the Appraisal Report of Shareholders’ Equity at Market Value; (iii) the Appraisal Report and the Appraisal Report of Shareholders’ Equity at Market Value; (iv) the Merger pursuant to the terms and conditions included in this Protocol of Merger and Justification Instrument (Protocolo e Justificação); and (v) the performance of acts required to implement the Merger by the management. 9.2 Extraordinary General Shareholders’ Meeting of Oi. An extraordinary general shareholders’ meeting of Oi shall be held to discuss, vote, and approve, among others: (i) the Protocol of Merger and Instrument of Justification (Protocolo e Justificação); (ii) the ratification of the appointment and engagement of an Appraisal Firm to prepare the Appraisal Report and the Appraisal Report of Shareholders’ Equity at Market Value; (iii) the Appraisal Report and the Appraisal Report of Shareholders’ Equity at Market Value; (iv) the Merger pursuant to the terms and conditions included in the Protocol of Merger and Justification Instrument (Protocolo e Justificação); and (v) the performance of acts required to give effect to the Merger by the management. CLAUSE 10 – MISCELLANEOUS 10.1. Termination of TmarPart. Once the Merger has been performed, TmarPart shall be terminated and all its assets, rights, properties, obligations, and responsibilities shall be merged into Oi. 10.2. Prior Consent. The Corporate Ownership Simplification, including the Merger, is under analysis by the Brazilian Telecommunications Regulatory Agency (Agência Nacional de Telecomunicações) (“ANATEL”). Accordingly, the call of the general shareholders’ meetings of the companies involved are subject to the prior consent of ANATEL. 10.3. Joint and Inseparable Transactions. All steps of the alternative structure are contingent to each other. Accordingly, the approval and implementation of the Merger are contingent upon the approval and implementation of all the other steps of the alternative structure on the same date, together with and inseparably, as follows: (i) the Corporate Ownership Simplification, whose corporate reorganization transactions are in turn contingent to each other. Accordingly, the approval of each act under the Corporate Ownership Simplification is contingent upon the approval of all the other acts on the same date, together with and inseparably; (ii) the adoption of new bylaws of Oi, as disclosed by Oi in the Material Fact released on March 31, 2015; (iii) the adoption of improved corporate governance by Oi, with the approval of the Internal Regulations of the Board of Directors and Fiscal Council of Oi, and the Internal Regulations of the Risk and Contingency Committee; Corporate Governance and Finance Committee; Engineering, Technology, and Network Committee; and People, Nominations, and Compensation Committee of Oi; (iv) the election of new members of the Board of Directors of Oi, as disclosed by Oi in the Material Fact released on March 31, 2015 and in the Notice to the Market released on April 15, 2015, in accordance with the changes made until this date, with a term of office lasting until the General Shareholders’ Meeting that approves the financial statements for the year ended December 31, 2017. 10.3.1 In the event all steps of the Alternative Structure are not implemented by October 31, 2015, this Protocol of Merger and Justification Instrument (Protocolo e Justificação) shall be automatically terminated by operation of law, regardless of any notice from one Party to another, becoming automatically void. 10.4. Ordinary Course of Business. The Parties acknowledge that, as of the date of execution hereof until the date of the Merger or until the date mentioned in Clause 10.3.1, whichever occurs first, (1) they shall exercise their respective voting rights at meetings of the board of directors of TmarPart and Oi in order to approve the implementation of all steps of the alternative structure listed in Clause 10.2 hereof, as well as they shall not perform any act nor fail to perform any act that prevents the implementation of the Alternative Structure; (2) Oi and TmarPart shall remain in the ordinary course of business and refrain from taking any measure or performing any act that affects or restricts the effects or reach of this Protocol of Merger and Justification Instrument (Protocolo e Justificação) and of the transactions provided by it; and (3) the members of the Board of Directors of Oi and TmarPart shall comply with the schedule of meetings of their respective Boards of Directors, to be held in July and August of 2015, as well as with the relevant agendas, as approved in Meetings of the Board of Directors of Oi and TmarPart held on July 22, 2015. 10.5. Audited Financial Statements of Oi and TmarPart. Pursuant to Article 12 of CVM Instruction 319/99, the financial statements of Oi and TmarPart used for purposes of the Merger were audited by KPMG Auditores Independentes. 10.6. Documents Available to Shareholders. All documents mentioned herein, in addition to all other documents already made available, shall be made available to the shareholders of Oi and TmarPart, pursuant to applicable law and regulations, and may be examined at: Rua do Lavradio, No. 71, 2nd floor, in the city of Rio de Janeiro, State of Rio de Janeiro. Documents will also be available at the websites of CVM (www.cvm.gov.br), BM&FBOVESPA (www.bmfbovespa.com.br), and at Oi’s Investor Relations website (http://ri.oi.com.br ). 10.7. Severability. In the event any clause, provision, term or condition hereof becomes invalid, the other clauses, provisions, terms and conditions not affected by it shall remain valid. 10.8. Jurisdiction. The Parties choose the jurisdiction of the Central Judicial District of the Capital of the State of Rio de Janeiro to settle any issues arising out of this Protocol of Merger and Justification Instrument (Protocolo e Justificação de Incorporação), waiving any other as privileged as it may be. IN WITNESS WHEREOF, the Parties have executed this Protocol of Merger and Justification Instrument (Protocolo e Justificação de Incorporação) in four (4) counterparts of equal contents and form, in the presence of two witnesses identified below. Rio de Janeiro, July 22, 2015. PROTOCOL OF MERGER AND JUSTIFICATION INSTRUMENT (PROTOCOLO E JUSTIFICAÇÃO DE INCORPORAÇÃO) OF TELEMAR PARTICIPAÇÕES S.A. INTO OI S.A. ENTERED INTO ON JULY 22, 2015. SIGNATURE PAGE 1/4 TELEMAR PARTICIPAÇÕES S.A. _______________________________ Name: Title: _______________________________ Name: Title: PROTOCOL OF JUSTIFICAÇÃO MERGER DE AND MERGER) OF JUSTIFICATION INSTRUMENT (PROTOCOLO E TELEMAR PARTICIPAÇÕES S.A. INTO OI S.A. ENTERED INTO ON JULY 22, 2015. SIGNATURE PAGE 2/4 OI S.A. _______________________________ Name: Title: _______________________________ Name: Title: PROTOCOL OF JUSTIFICAÇÃO MERGER DE AND MERGER) OF JUSTIFICATION INSTRUMENT (PROTOCOLO E TELEMAR PARTICIPAÇÕES S.A. INTO OI S.A. ENTERED INTO ON JULY 22, 2015. SIGNATURE PAGE 3/4 MANAGEMENT OF TELEMAR PARTICIPAÇÕES S.A. José Augusto da Gama Figueira Fernando Magalhães Portella José Mauro M. Carneiro da Cunha Shakhaf Wine (alternate.) Alexandre Jereissati Legey (alternate.) Bruno Gonçalves Siqueira (alternate.) Rafael Cardoso Cordeiro (alternate.) Fernando Marques dos Santos Reinaldo Soares de Camargo Diego Hernandes Maria das Graças Conceição Machado Costa JUSTIFICATION INSTRUMENT (PROTOCOLO E JUSTIFICAÇÃO DE INCORPORAÇÃO) OF TELEMAR PARTICIPAÇÕES S.A. INTO OI S.A. ENTERED INTO ON JULY 22, 2015. PROTOCOL OF MERGER AND SIGNATURE PAGE 4/4 MANAGEMENT OI S.A. José Mauro M. Carneiro da Cunha Shakhaf Wine (alternate) Fernando Magalhães Portella Pedro Guimarães e Melo de O. Guterres (alternate) Alexandre Jereissati Legey Rafael Cardoso Cordeiro Armando Galhardo N. Guerra Junior Cristiano Yazbek Pereira José Valdir Ribeiro dos Reis Fernando Marques dos Santos Bruno Gonçalves Siqueira (alternate) Henrique Jäger Witnesses: Name: RG: Name: RG: Exhibit I Appraisal Report of TmarPart (See document attached hereto, including 27 pages) Exhibit II Appraisal Report of Shareholders’ Equity at Market Value (See document attached hereto, including 197 pages) OI S.A. Corporate Taxpayer’s Registry (CNPJ/MF) No. 76.535.764/0001-43 Board of Trade (NIRE) No. 33.3.0029520-8 Publicly Held Company Bylaws CHAPTER I LEGAL SYSTEM Article 1 – Oi S.A. (“Company”) is a publicly held company, which is governed by the present Bylaws and applicable legislation. 1st Paragraph – Once the Company is admitted to the special listing segment known as Level 1 Corporate Governance of the BM&FBOVESPA S.A. – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (“BM&FBOVESPA”), the Company, its shareholders, management and members of its Audit Committee, shall be subject to the provisions of the Listing Regulations of the Level 1 Corporate Governance of BM&FBOVESPA (“Level 1 Listing Regulations”). 2nd Paragraph – The Company, its management and shareholders shall comply with the provisions of the regulations for listed issuers and admission for securities trading, including rules regarding delisting and exclusion from trading securities admitted for trading on organized markets administered by BM&FBOVESPA. 3rd Paragraph – Capitalized terms, when not defined in these Bylaws, shall have the meaning given to them in the Level 1 Listing Regulations. Article 2 – The object of the Company is to offer telecommunications services and all activities required or useful for the delivery of these services, in accordance with concessions, authorizations and permits granted thereto. Sole Paragraph – In connection with achieving of its object, the Company may include goods and rights of third parties in its assets, as well as: I. hold equity interests in the capital of other companies; II. organize fully-owned subsidiaries for the performance of activities comprising its object, which are recommended to be decentralized; III. perform or procure the importation of goods and services that are necessary for the execution of the activities comprised in its object; IV. render technical assistance services to other telecommunications companies, performing activities of common interest; V. perform research and development activities seeking to develop the telecommunications sector; VI. enter into contracts and agreements with other telecommunications service companies or any person or entity, seeking to ensure the operation of its services, without prejudicing its activities and responsibilities; and VII. perform other activities related or correlated to the Company’s corporate object. Article 3 – The Company is headquartered in the City of Rio de Janeiro, State of Rio de Janeiro, and may, by decision of its Board of Executive Officers, in compliance with Article 39, create, change the address and close branches and offices of the Company. 1 Article 4 – The duration of the Company is indefinite. CHAPTER II CAPITAL STOCK Article 5 – The subscribed capital stock, totally paid in, is R$21,438,374,154.00 (twenty one billion, four hundred thirty eight million, three hundred and seventy four thousand, one hundred and fifty four Brazilian reais), represented by 858,472,010 (eight hundred and fifty eight million, four hundred and seventy two thousand, ten) shares, of which 286,155,319 (two hundred and eighty six million, one hundred and fifty five thousand, three hundred nineteen) are common shares and 572,316,691 (five hundred and seventy two million, three hundred and sixteen thousand, six hundred ninety one) are preferred shares, all registered shares, with no par value. 1st Paragraph – The issuance of participation certificates and new preferred shares by the Company is prohibited. 2nd Paragraph – The preferred shares may be converted into common shares, at the time and under the conditions approved by the Board of Directors of the Company. 3rd Paragraph – All of the shares of the Company are book-entry shares, and are held in a deposit account with a financial institution authorized by the Brazilian Securities Commission (Comissão de Valores Mobiliários – “CVM”), on behalf of their holders, and are not available in certificated form. 4th Paragraph – Transfer and registration costs, as well as the cost of service on the book-entry shares may be charged directly to the shareholder by the depositary institution as provided in Article 35, 3rd Paragraph of Law No. 6,404 of December 15, 1976 (“Corporate Law”). Article 6 – The Company is authorized to increase its capital stock by resolution of the Board of Directors, in common shares, until its capital stock reaches R$34,038,701,741.49, it being understood that the Company may no longer issue preferred shares in capital increases by public or private subscription. Sole Paragraph – Within the authorized capital limit, the Board of Directors may: i. deliberate on the issuance of bonds and debentures convertible into shares; and ii. according to a plan approved at a Shareholders’ Meeting, grant an option to purchase stock to its management, employees of the Company or of its subsidiaries and/or individuals who render services to them, without the shareholders having preemptive rights to the subscription of such stock. Article 7 – Through a resolution of the Shareholders’ Meeting or of the Board of Directors, as the case may be, the Company’s capital stock may be increased by capitalizing profit or reserves. Sole Paragraph – Any such capitalization shall be made with no alteration to the number of shares issued by the Company. Article 8 – The capital stock is represented by common and preferred shares, with no par value, and there is no requirement that the shares maintain their current proportions in future capital increases. Article 9 – Through resolution of a Shareholders’ Meeting or the Board of Directors, as the case may be, the period for exercising the preemptive right for the subscription of shares, subscription of bonds or debentures convertible into shares in the cases provided in Article 172 of the Corporate Law, may be excluded or reduced. 2 Article 10 – Non-payment by the subscriber of the issuance price as provided in the list or call shall cause it to be legally in default, for the purposes of Articles 106 and 107 of the Corporate Law, being subject to payment of the overdue amount adjusted for inflation in accordance with the fluctuation of the Market Price Index – IGP-M in the shortest period permitted by law, in addition to interest of 12% (twelve percent) per year, “pro rata temporis” and a fine of 10% (ten percent) of the amount overdue, duly adjusted for inflation. CHAPTER III SHARES Article 11 – The capital stock is represented by common and preferred nominal shares, without par value. Article 12 – Each common share is entitled to the right to one vote at the deliberations of the Shareholders’ Meetings. Sole Paragraph – Ordinary shares entitle their holders to the right to be included in a public offering of shares resulting from the Sale of Control of the Company at the same price and under the same terms offered to the Selling Controlling Shareholder, pursuant to Article 41 of these Bylaws. Article 13 – The preferred shares have no right to vote and are assured priority in the payment of the minimum and non-cumulative dividend of 6% (six percent) per year calculated as a percentage of the amount resulting from dividing the capital stock by the total number of shares of the Company, or 3% (three percent) per year calculated as a percentage of the book value of shareholders’ equity divided by the total number of shares of the Company, whichever is higher. 1st Paragraph – The preferred shares of the Company, in compliance with the terms of the first paragraph of this Article, shall be granted the right to vote, through separate voting, in the decisions related to the hiring of foreign entities related to the controlling shareholders, in the specific cases of management service agreements, including technical assistance. 2nd Paragraph – The preferred shares of the Company, in compliance with the terms of the first paragraph of this Article, shall be granted the right to vote in the decisions related to employment of foreign entities related to the controlling shareholders, in terms of management services, including technical assistance, and the amounts of which shall not exceed the following percentages of annual sales for the Fixed Switched Telephone Service of the Telecommunication Transport Network and the Mobile Highway Telephone Service, less tax and contributions deducted: (i) 1% (one percent) per year, up to December 31, 2000; (ii) 0.5% (zero point five percent) per year, from January 1, 2001 to December 31, 2002; and (iii) 0.2% (zero point two percent) per year, as of January 1, 2003. 3rd Paragraph – The preferred shares shall acquire the right to vote if the Company fails to pay the minimum dividends to which they are entitled for 3 (three) consecutive years, in accordance with the terms of this article. CHAPTER IV SHAREHOLDERS’ MEETING Article 14 – The Shareholders’ Meeting shall be held ordinarily once a year and extraordinarily when convened pursuant to law or to these Bylaws. 3 Article 15 – The Shareholders’ Meeting shall be convened by the Board of Directors, or the manner in sole paragraph of Article 123 of the Corporate Law. Article 16 – The Shareholders’ Meeting shall be convened by the Chairman of the Board of Directors. In the absence or disability of the Chairman, the Shareholders’ Meeting shall be convened by any member of the Board of Directors present, chosen by those present at the Meeting. In case of absence and/or disability of any of the Board Members, in compliance with the mechanics set forth under this Article, those present at the Meeting shall be responsible for choosing the chairman of the Meeting and the chairman shall choose the corresponding secretary. Article 17 – Before convening the Shareholders’ Meeting, the duly identified shareholders shall sign the Shareholders’ Attendance Book, which shall include their names and the number of shares they hold. 1st Paragraph – The signing of the shareholders’ attendance list shall be ended by the Chairman of the Meeting at the time the Shareholders’ Meeting is convened. 2nd Paragraph – The shareholders who attend the Shareholders’ Meeting after it has been convened may participate in the meeting, but they will not be entitled to vote on any resolution. Article 18 – The following formal requirements for attendance at the Shareholders’ Meeting will be required to be complied with by the Company and the Board, in addition to the procedures and requirements provided for by law: (i) (ii) Up to 2 (two) business days prior to the Shareholders’ Meeting, each shareholder shall have sent to the Company, at the address indicated in the Call Notice, proof of or a statement issued by the depositary institution of the custodian, containing its respective equity interest, and issued by the competent body within 3 (three) business days prior to the Shareholders’ Meeting; and (i) if the shareholder is a Legal Entity, certified copies of its Certificate of Incorporation, Bylaws or Articles of Association, the minutes of the meeting electing its Board of Directors (if any) and minutes of the election of the Board of Executive Officers that contains the election of the legal representative(s) attending the Shareholders’ Meeting; or (ii) if the shareholder is an Individual, certified copies of its identity documents and tax identification number; and (iii) if the shareholder is a Fund, certified copies of the regulations of the Fund and the Bylaws or Articles of Association of the manager of the Fund, as well as minutes of the meeting of the election of the legal representative(s) attending the Meeting. In addition to the documents listed in (i), (ii) and (iii), as the case may be, when the shareholder is represented by a proxy, it shall submit along with such documents the respective proxy, with special powers and notarized signature, as well as certified copies of the identity documents and minutes of the meeting of the election of the legal representative who signed the proxy to confirm its powers of representation, in addition to the identity documents and tax identification numbers of the attorney in fact in attendance. A copy of the documents referred to in the previous paragraph may be submitted, and the original documents referred to in the subsection above shall be presented to the Company prior to convening the Shareholders’ Meeting. Article 19 – The resolutions of the Meeting, except as otherwise provided by law or by these Bylaws, shall be taken by a majority vote of those present or represented, not counting abstentions. Article 20 – The discussions and deliberations of the Shareholders’ Meeting shall be written in 4 the book of minutes, signed by the members of the board and by the shareholders present, which represent, at least, the majority required for the deliberations made. 1st Paragraph – The minutes may be drafted in summarized form, including dissent and objections. 2nd Paragraph – Except for resolutions to the contrary by the Shareholders’ Meeting, the minutes shall be published without signatures of the shareholders. Article 21 – In addition to the other duties provided by law and by these Bylaws, the Shareholders’ Meeting shall be solely responsible for the following: (i) (ii) elect and remove members from the Board of Directors and the Audit Committee; establish the aggregate remuneration of members of the Board of Directors and members of the Audit Committee; (iii) approve plans to grant stock options to purchase shares to officers and employees of the Company or companies under its direct or indirect control and/or individuals who provide services to the Company; (iv) deliberate on the allocation of annual net income and the distribution of dividends; (v) authorize management to file for bankruptcy, request bankruptcy protection or file for bankruptcy protection; (vi) deliberate on a proposed delisting of the Company from the special listing segment of Level 1 Corporate Governance of BM&FBOVESPA; and (vii) choose the institution or specialized companies to evaluate the Company in the cases provided for in the Corporate Law and in these Bylaws. CHAPTER V COMPANY’S MANAGEMENT Section I General Rules Article 22 – Management of the Company shall be overseen by the Board of Directors and by the Board of Executive Officers. 1st Paragraph – The appointment of members of management will not require a guarantee and will be accomplished through execution of the instrument of appointment in the Minutes Book of the Meetings of the Board of Directors or the Board of Executive Officers, as appropriate. The appointment of members of management shall be subject to the prior subscription of the Term of Consent of Management (Termo de Anuência dos Administratores) in accordance with the Level 1 Listing Regulations and the Statement of Consent to the Code of Ethics and the Disclosure and Securities Trading Policies adopted by the Company, and compliance with applicable legal requirements. 2nd Paragraph – The positions of Chairman of the Board of Directors and Chief Executive Officer or principal executive of the Company may not be held by the same person. Section II Board of Directors Article 23 – The Board of Directors is comprised of 11 (eleven) members and an equal number of alternates, each alternate bound to one member, all elected and dismissible through the Shareholders’ 5 Meeting, with a combined term of 2 (two) years; reelection permitted and subject to the provisions of Article 69 hereof. 1st Paragraph – Only the individuals who meet the following, in addition to legal and regulatory requirements, can be elected to serve on the Board of Directors: (i) do not hold positions in companies that may be considered competitors of the Company or its subsidiaries in the marketplace, in particular, on advisory, management and/or audit committees; and (ii) have no conflict of interest with the Company or with its subsidiaries. 2nd Paragraph – Holders of preferred shares shall be entitled to elect, by separate vote, a member of the Board of Directors and its respective alternate. 3rd Paragraph – Amendments of the terms set forth in the 2nd Paragraph of this Article shall require separate approval by the holders of preferred shares. 4th Paragraph – The members the Board of Directors shall remain in office after the end of the term until appointment of their replacements. Article 24 – The Chairman of the Board of Directors shall be appointed by the Shareholders’ Meeting that deliberates on the election of the Board Members. 1st Paragraph – The Chairman of the Board of Directors shall be responsible for convening the meeting of the Board of Directors and arranging for convening the Shareholders’ Meetings, when approved by the Board of Directors. 2nd Paragraph – In the event of a permanent vacancy in the position of Chairman of the Board of Directors, the new chairman will be appointed by the Board of Directors from among its members, at a meeting specially convened for this purpose. Article 25 – At least 20% (twenty percent) of the members of the Board of Directors shall be Independent Members of the Board of Directors, as defined below, and expressly declared as such in the minutes of the Shareholders’ Meeting electing them, and shall be considered as independent members of the Board of Directors elected pursuant to the provisions under Article 141, §§ 4 and 5 of the Corporate Law. 1st Paragraph – For purposes hereof, the definition of Independent Member of the Board of Directors provided for in the Novo Mercado Listing Regulations shall be adopted, according to which an “Independent Council Member” is defined by: (i) having no employment relationship with the Company, except for an interest in its capital stock; (ii) not being a Controlling Shareholder, spouse or up to a second degree relative, and not being or having been, for the past 3 (three) years, related to a company or entity related to the Controlling Shareholder (persons related to public education and/or research institutions are excluded from this restriction); (iii) not having been in the past three 3 (three) years, an employee or executive of the Company, the Controlling Shareholder or a subsidiary of the Company; (iv) not being a direct or indirect supplier or buyer of services and/or products of the Company to an extent that would imply loss of independence; (v) not being an employee or member of management of a company or entity offering or requesting services and/or products to the Company, to an extent that would imply loss of independence; (vi) not being a spouse or second degree relative of any members of management of the Company; and (vii) not receiving any remuneration from the Company other than that related to the position as a member of the Board of Directors (cash earnings from equity interests in the Company’s capital stock are excluded from this restriction). 6 2nd Paragraph – When, in connection with the percentage referred to in the first paragraph of this Article, the result is a fractional number of members of the Board of Directors, the number will be rounded to the nearest whole number: (i) immediately higher, when the fraction is equal or more than 0.5 (five tenths); or (ii) immediately lower, when the fraction is less than 0.5 (five tenths). Article 26 – Except as provided in Article 27 hereof, the election of members of the Board of Directors will be done through a slate system. 1st Paragraph – In the election covered by this Article, only the following may compete as part of the slates: (a) those nominated by the Board of Directors; or (b) those that are nominated, pursuant to the 3rd Paragraph of this Article, by any shareholder or group of shareholders. 2nd Paragraph – The Board of Directors shall, before or on the day of convening the Shareholders’ Meeting to elect the members of the Board of Directors, disclose the management’s proposal, indicating the members of the proposed slate and post a statement signed by each member of the slate nominated thereby, at the Company, including: (a) his or her complete qualifications; (b) a complete description of his or her professional experience, mentioning professional activities previously performed, as well as professional and academic qualifications; and (c) information about disciplinary and judicial proceedings in which he or she has been convicted in a final and unappealable decision, as well as information, if applicable, on the existence of cases of being barred or conflict of interest, pursuant to Article 147, 3rd Paragraph of the Corporate Law. 3rd Paragraph – The shareholders or group of shareholders who wish to propose another slate to compete for positions on the Board of Directors shall, with at least 5 (five) days before the date set for the Shareholders’ Meeting, submit to the Board of Directors affidavits signed by each of the candidates nominated by them, including the information mentioned in the foregoing paragraph above , and the Board of Directors shall immediately disclose information, by notice published on the Company’s website and electronically submitted to CVM and BM&FBOVESPA, that the documents related to the other slates submitted are available to the shareholders at the Company’s headquarters. 4th Paragraph – The names of those nominated by the Board of Directors or by shareholders shall be identified, as the case may be, as candidates to be Independent Members of the Board of Directors, subject to the provisions of Article 25 above. 5th Paragraph – The same person may participate in two or more slates, including the one nominated by the Board of Directors. 6th Paragraph – Each shareholder can only vote in favor of one slate, and the candidates of the slate that receives the most votes at the Shareholders’ Meeting shall be declared elected. Article 27 – In the election of members of the Board of Directors, the shareholders may require, pursuant to law, the adoption of a cumulative voting process, provided they do so at least 48 (forty-eight) hours prior to the Shareholders’ Meeting, subject to the requirements set forth by law and by the CVM regulations. 1st Paragraph – The Company, immediately after receiving such request, shall disclose the information that the election shall be carried out by the cumulative voting process by notices published on its website and electronically submitted to CVM and BM&FBOVESPA. 7 2nd Paragraph – Once the Shareholders’ Meeting has been convened, the board will, in view of the signatures in the Shareholders’ Attendance Book and the number of shares held by the shareholders present, calculate the number of votes to which each shareholder is entitled. 3rd Paragraph – In the event of election of the Board of Directors by the cumulative voting process, there will be no elections by slates and the members of the slates referred to in Article 26 shall be considered as candidates for members of the Board of Directors, as well as the candidates that may be nominated by a shareholder who is present at the Shareholders’ Meeting, provided that statements signed by such candidates are submitted to the Shareholders’ Meeting, as provided for in the 2 nd Paragraph of Article 26 hereof. 4th Paragraph – Each shareholder shall have the right to accumulate votes assigned to him for a single candidate or distribute them among several candidates, and those who receive the most votes shall be declared elected. 5th Paragraph – The positions that, by virtue of a tie, are not filled, will undergo a new vote, by the same process, adjusting the number of votes for each shareholder, given the number of positions to be filled. 6th Paragraph – Whenever the election has been conducted by a cumulative voting process, the removal of any member of the Board of Directors by the Shareholders’ Meeting shall result in the removal of the other members, and there shall be a new election. 7th Paragraph – If the Company is under control of a controlling shareholder or group, as defined under Article 116 of the Corporate Law , minority shareholders holding common shares may, as provided for in the 4th Paragraph of Article 141 of the Corporate Law, request the separate election of one member of the Board of Directors, and the rules set forth under Article 26 above shall not apply to such election. Article 28 – If a member of the Board of Directors who is resident and domiciled abroad is elected, his appointment is subject to having an attorney-in-fact appointed who is resident and domiciled in Brazil, with powers to receive summons in an action that may be brought against him, based on corporate law. The validity of the proxy shall be at least 3 (three) years after termination of the term of the respective member of the Board of Directors. Article 29 – The Board of Directors shall meet, ordinarily, in accordance with the schedule to be disclosed by the Chairman in the first month of each fiscal year, which shall provide for at least monthly meetings and extraordinary meetings whenever required. 1st Paragraph – Call notices for meetings of the Board of Directors shall be made in writing, by letter, telegram, fax and/or email, and must include the place, date and time of the meeting and the agenda. 2nd Paragraph – The Board of Directors’ meetings shall be convened at least 5 (five) days in advance, and, regardless of the call formalities, shall be deemed a regular meeting if attended by all members of the Board of Directors. 3rd Paragraph – In urgent cases, the Chairman of the Board of Directors may convene a meeting of the Board of Directors with less advance notice than that provided for in 2nd Paragraph of this Article. 8 4th Paragraph – Members of the Board of Directors may attend the meetings by conference call, video conferencing or by any other means of communication that allows all Council Members to see and/or hear each other. In this case, the Council Members shall be considered present at the meeting, and minutes shall be drawn up and signed by all present by the next meeting. Article 30 – The meeting of the Board of Directors shall be convened with the presence of a majority of its members and decisions will be taken by majority vote of those present, and the Chairman of the Board in the event of a tie, shall have the casting vote. Sole Paragraph – A member of the Board of Directors may not participate in Board of Directors’ resolutions related to matters in which it has conflicting interests with the Company, and shall (i) inform other members of the Board of Directors regarding his or her inability; and (ii) inform, in the minutes of the meeting, the nature and extent of his or her interest. Article 31 – Except as provided in Article 24, 2nd Paragraph above, in the event of absence or temporary disability, members of the Board of Directors will be replaced by their alternates. Sole Paragraph – Considering the provisions of Article 24, 2nd Paragraph above, in the case of a vacancy in a position of a member of the Board of Directors, his or her alternate shall assume the vacant position. If the alternate does so assume the vacant position, the provisions of Article 150 of the Corporate Law shall be complied with, except as provided in the 6th Paragraph of Article 27 hereof. Article 32 – In addition to the duties provided by law and by these Bylaws, the Board of Directors shall be responsible for the following: i. determine the general guidelines of Company and subsidiary business and monitor execution thereof; ii. convene the Shareholders’ Meeting; iii. approve the Company’s and its subsidiaries’ annual budget, and the business goals and strategies provided for the subsequent period; iv. approve the remuneration policy of the Company’s management and employees, setting goals to be achieved in variable remuneration programs, subject to applicable law; v. issue statements and submit the management report and the Board of Executive Officers’ accounts to the Shareholders’ Meeting; vi. elect and dismiss, at any time, Executive Officers and establish their duties, subject to legal and statutory provisions; vii. supervise the management of Executive Officers, examine, at any time, the Company’s books, request information on contracts entered into or to be entered into or on any other acts; viii. appoint and dismiss the independent auditors; ix. approve and amend the Charter of the Board of Directors; x. establish the location of the Company’s headquarters; xi. submit the proposed allocation of net income to the Shareholders’ Meeting; xii. approve the acquisition of shares issued by the Company to be canceled or held in treasury for subsequent sale; xiii. authorize the issue of shares by the Company within the limits authorized under Article 7 hereof, establishing the conditions of issue, including price and payment term; xiv. approve investments and disinvestments by the Company or its subsidiaries in the capital of other companies that exceed the authority of the Board of Executive Officers, as well as authorize minority investments and the entering into of shareholders agreements by the Company and its subsidiaries; 9 xv. approve loans, financing or other transactions resulting in debt to the Company or to its subsidiaries, the value of which exceeds the authority of the Board of Executive Officers; xvi. approve the issuance and cancellation of debentures and the issuance of debentures convertible into shares, within the limit of authorized capital, and of non-convertible debentures of the Company and its subsidiaries; xvii. authorize the Board of Executive Officers to purchase, sell, create liens or encumbrances of any nature on permanent assets, render guarantees generally, enter into contracts of any kind, waive rights and transactions of any kind of the Company and its subsidiaries in amounts equal to or greater than the authority of the Board of Executive Officers; xviii. authorize the granting of security interests or guarantees by the Company and its subsidiaries in favor of third parties in excess of the amount under the authority of the Board of Executive Officers; xix. approve extraordinary contributions to private pension plans sponsored by the Company’s subsidiaries; xx. decide in favor of or against any public offering for acquisition of shares issued by the Company, by a considered opinion, disclosed within 15 (fifteen) days from publication of the notice of a public offering of the acquisition of shares, which shall include at least (a) the appropriateness and opportunity of the public offering to acquire shares with regards to the interest of the shareholders and with regards to the liquidity of the securities it holds; (b) the impact of the public offering of shares on the Company’s interests; (c) the strategic plans disclosed by the offering party in relation to the Company; (d) other points that the Board of Directors deems relevant, as well as the information required by the applicable rules established by the CVM; xxi. define the list of three companies specialized in economic valuation of companies, to prepare the valuation report of the Company’s shares, in the case of a public offering to acquire shares for cancellation of public company registration or delisting from the Level 1 Corporate Governance; xxii. in view of the commitment of the Company and of the subsidiaries to sustainable development, authorize the practice of pro bono acts on behalf of its employees or the community, at an amount in excess of the authority of the Board of Executive Officers; xxiii. nominate the representatives of the governing bodies of pension funds sponsored by subsidiaries of the Company; xxiv. approve the proposal of the Board of Executive Officers with respect to the Rules of the Statutory Board with the power and duties of the Statutory Officers of the Company; xxv. approve the Charters of the Advisory Committees to the Management of the Company and its subsidiaries; xxvi. authorize the granting of stock options to its management, employees or individuals who provide services to the Company, within the limit of authorized capital; and xxvii. distribute the remuneration fixed by the Shareholders’ Meeting among the members of the Board of Directors and Board of Executive Officers. xxviii. oversee that the Company, during the licensing term and its renewal, bind itself to assuring the effective existence, on national territory, of centers for deliberation and implementation of strategic, management and technical decisions involved in the accomplishment of the License Agreement of the Public Switched Telephone Network (PSTN), the Authorization Term for Telecommunication Transport Network Service, the Authorization Term for Mobile Highway Telephone Service, and also making this obligation reflect on the composition and the decision making procedures of its management organs. 10 1st Paragraph – In each fiscal year, at the first meeting following the Ordinary Shareholders’ Meeting, the Board of Directors shall approve the authority of the Company’s Board of Executive Officers and its subsidiaries, according to the duties provided for in this Article. 2nd Paragraph – The Company is prohibited from granting loans or guarantees of any kind to shareholders that are part of the controlling block, to the controlling shareholders thereof to companies under common control, and to companies they directly or indirectly control. Article 33 – The Board of Directors may create Advisory Committees for the Company’s management, and appoint their members, which may be regular or alternate members of the Board of Directors. 1st Paragraph – Without affecting other Advisory Committees to be created by the Board of Directors, the Company must have a Remuneration Board, whose objectives and authority will be defined by the Board of Directors. 2nd Paragraph – Employees and Executive Officers cannot be nominated as members of any Committee. Article 34 – The Company’s Internal Audit shall be subordinate to the Board of Directors. Section III Board of Executive Officers Article 35 – The Board of Executive Officers shall be comprised of a minimum of 3 (three) and a maximum of 6 (six) members elected by the Board of Directors, and the positions of Chief Executive Officer and Chief Financial Officer shall always be filled, and the remaining Officers shall not have a specific designation. 1st Paragraph – The position of Investor Relations Officer may be exercised together or separately from other positions. 2nd Paragraph – The term of office of Executive Officers shall be 2 (two) years, re-election permitted and subject to the provisions of Article 70 hereof. The Executive Officers shall remain in office until the appointment of their replacements. 3rd Paragraph – The Board of Executive Officers will act as a joint decision-making body, except for the individual functions of each of its members, in accordance with these Bylaws. Article 36 – The Executive Officers are responsible for complying with and causing the compliance with the present Bylaws, the resolutions made at the Shareholders’ Meetings, the meetings of the Board of Directors and the meetings of Board of Executive Officers, and perform all acts that shall be necessary for normal operation of the Company. 1st Paragraph – The Chief Executive Officer shall be responsible for the following: I – submitting to the Board of Directors proposals approved at the meetings of the Board of Executive Officers, if applicable; II – keeping the members of the Board of Directors informed of the activities and the progress of corporate business; III – directing and coordinating the activities of the other Executive Officers; 11 IV – submitting to the Board of Directors a proposal of the Internal Rules of the Company with the powers and duties of the Statutory Officers of the Company; V – providing the casting vote at the meetings of the Board of Executive Officers; and VI – performing other activities as conferred by the Board of Directors. 2nd Paragraph – The other Executive Officers shall be responsible for assisting and supporting the Chief Executive Officer in the management of the Company’s business and shall perform the duties assigned to them by the Board of Directors under the guidance and coordination of the Chief Executive Officer. 3rd Paragraph – In the absence or temporary disability of the Chief Executive Officer, he or she will be replaced by any Officer appointed by him or her. 4th Paragraph – Subject to the provisions of the 3rd Paragraph of Article 39, in cases of absence or temporary disability of the Chief Executive Officer and of any Executive Officer appointed by him or her, the position of Chief Executive Officer shall be held by another Executive Officer appointed by the absent or disabled Executive Officer who is, pursuant to the first paragraph of this Article, performing the duties of the Chief Executive Officer. 5th Paragraph – The other members of the Board of Executive Officers will be replaced when absent or temporarily disabled by another Executive Officer appointed by the Board of Executive Officers. The Executive Officer that is replacing another absent Executive Officer shall cast the vote of the absent Executive Officer, in addition to his own vote. 6th Paragraph – The Executive Officers may attend the meetings of the Board of Executive Officers by conference call, video conferencing or by any other means of communication that allows all Executive Officers to see and/or hear each other. In this case, the Executive Officer shall be considered present at the meeting and minutes shall be drawn up to be signed by all present by the next meeting. Article 37 – In the event of a vacancy in the position of Chief Executive Officer, Chief Financial Officer, Investor Relations Officer or General Counsel, and until the Board of Directors deliberates on the election for the vacant position, the duties of the vacant position will be assumed by the Executive Officer appointed by the Board of Executive Officers. Article 38 – Subject to the provisions contained herein, the following shall be necessary to bind the Company: (i) the joint signature of 2 (two) Members of the Board of Directors; (ii) the signature of 1 (one) Member of the Board of Directors together with an attorney-in-fact, or (iii) the signature of 2 (two) attorneys-in-fact jointly invested with specific powers. Service of judicial or extrajudicial notifications will be made to the Member of the Board of Directors appointed by the Board of Directors or a proxy appointed in compliance with this Article. 1st Paragraph – The Company may be represented by only one Executive Officer or one attorney in fact, both in any case duly authorized in compliance with this Article, to perform the following acts: I – receive and pay amounts owed to and by the Company; II – issue, negotiate, endorse and discount trade bills related to its sales; III – sign correspondence that does not create obligations for the Company; IV – represent the Company in Meetings and shareholders’ meetings of companies in which the Company holds a stake; V – represent the Company in court, except for acts that result in waiver of rights; and 12 VI – perform simple administrative routine acts, including with public agencies, mixed capital companies, boards of trade, Labor Courts, INSS (Instituição Nacional de Seguro Social), FGTS (Fundo de Garantia do Tempo de Serviço) and their banks for payment, and others of the same type. 2nd Paragraph – The powers of attorney granted by the Company, which shall be signed by 2 (two) Executive Officers together, shall specify the powers granted and shall have a maximum validity of 1 (one) year, except those with the powers of ad judicia and/or ad judicia et extra clauses and/or power to represent the Company in court or administrative proceedings, which will have a maximum term of indefinite validity. Article 39 – The Board of Executive Officers, as a collective body, shall be responsible for the following: i. establish specific policies and guidelines under the general guidance of the business transactions established by the Board of Directors; ii. draft the budget, the manner of its execution and the general plans of the Company, for approval by the Board of Directors; iii. examine the proposals of subsidiaries for market development, an investment and budget plan, and submit them to the Board of Directors; iv. approve the agenda of proposals of the Company and its subsidiaries to negotiate with the Regulating Body; v. examine the management report and accounts of the Board of Executive Officers, as well as the proposal for allocation of net income, submitting them to the Audit Committee, the Independent Auditors and the Board of Directors; vi. appoint members of management of the Company’s subsidiaries; vii. establish voting guidelines in the Shareholders’ Meeting of subsidiaries and associated companies; viii. create, close and change the addresses of branches and offices of the Company; ix. deliberate on other matters it deems being of joint authority of the Board, or assigned thereto by the Board of Directors; and x. approve the performance of acts under the authority of the Board of Executive Officers approved by the Board of Directors. 1st Paragraph – The Chief Executive Officer will be responsible for convening ex officio or at the request of 2 (two) or more Executive Officers and chairing meetings of the Board of Executive Officers. 2nd Paragraph – The Board meeting shall be convened with the presence of a majority of its members and resolutions will be taken by majority vote of those present. 3rd Paragraph – In the absence of the Chief Executive Officer, the Executive Officer nominated in accordance with Article 36, paragraphs 3 and 4, hereof, shall chair the meeting of the Board of Executive Officers, and the alternate Chief Executive Officer shall not cast a vote. CHAPTER VI AUDIT COMMITTEE Article 40 – The Audit Committee is the supervisory body of the Company’s management, and shall be permanent. 13 Article 41 – The Audit Committee shall be comprised of 3 (three) to 5 (five) members and an equal number of alternates, elected by the Shareholders’ Meeting, pursuant to law, with the duties, powers and remuneration provided by law. 1st Paragraph – The members of the Audit Committee shall be independent, and to this end, shall meet the following requirements: (i) not be or have been in the past three years, an employee or member of management of the Company or a subsidiary or a company under common control (ii) not receive any direct or indirect remuneration from the Company or a subsidiary or a company under common control, except the remuneration for being a member of the Audit Committee. 2nd Paragraph – The appointment of the members of the Audit Committee shall be subject to their prior execution of the Statement of Consent to the Code of Ethics and the Disclosure and Securities Trading Policies adopted by the Company, as well as compliance with applicable legal requirements. 3rd Paragraph – The members of the Audit Committee, at their first meeting, shall elect the Chairman thereof, who shall comply with the resolutions of the body. 4th Paragraph – The Audit Committee may request the Company to appoint qualified staff to act as secretary and provide technical support. Article 42 – The term of the members of the Audit Committee shall end at the first Ordinary Shareholders’ Meeting subsequent to its formation. Article 43 – The Audit Committee shall meet, ordinarily, on a quarterly basis and extraordinarily when required, drawing up the minutes of these meetings in the proper book. 1st Paragraph – The meetings shall be convened by the Chairman of the Audit Committee or by 2 (two) of its members together. 2nd Paragraph – Audit Committee meetings shall be convened with the presence of a majority of its members and decisions shall be taken by majority vote of those present, the Chairman of the Committee having the casting vote in the event of a tie. 3rd Paragraph – The members of the Audit Committee may participate in the Shareholders’ Meetings by conference call, video conference or by any other means of communication that allows all members to see and/or hear each other. In this case, the members of the Audit Committee shall be considered present at the meeting and minutes shall be draw up to be signed by all individuals present by the next meeting. Article 44 – The members of the Audit Committee shall be replaced, in case of temporary absence or vacancy, by their alternates. Article 45 – Besides cases of death, resignation, removal and others provided by law, the position is considered vacant when a member of the Audit Committee fails to appear without just cause at 2 (two) consecutive meetings or 3 (three) non-consecutive meetings in the fiscal year. Sole Paragraph – In the event that there is a vacant position of in the Audit Committee and the alternate does not assume the position, the Shareholders’ Meeting will meet immediately to elect a replacement. 14 Article 46 – The same provisions of the 2nd Paragraph of Article 26 hereof shall apply to members of the Audit Committee. CHAPTER VII PUBLIC OFFERINGS Section I Sale of Control Article 47 – Sale of Control of the Company, either through a single transaction or a series of transactions, shall be undertaken pursuant to a condition precedent that the Purchaser undertakes to carry out a public offering to acquire the common shares of the other Company shareholders, subject to the conditions and terms set forth in applicable law and in these Bylaws, in order to ensure them equal treatment given to the Selling Controlling Shareholder. Sole Paragraph – For the purposes hereof, the following capitalized terms below shall have the following meanings: “Controlling Shareholder” – means the shareholder(s) or the Shareholder Group exercising Control over the Company. “Selling Controlling Shareholder” – means the Controlling Shareholder that is procuring the Sale of Control of the Company. “Controlling Shares” – means the tranche of shares that directly or indirectly assures to the holder(s) individual and/or shared Control of the Company. “Outstanding Shares” – means all shares issued by the Company, except shares held by the Controlling Shareholder, held by persons related thereto, held by the Company’s management and treasury shares. “Purchaser” – means the party to whom the Selling Controlling Shareholder transfers the Controlling Shares in a Sale of Company Control. “Sale of Company Control” – means remunerated transfer of the Controlling Shares to a third party. “Shareholder Group” – means the group of people: (i) bound by voting contracts or agreements of any kind, either directly or through subsidiaries, parent companies or under common control; or (ii) among which there is a control relationship; or (iii) under common control. “Control” – means the power effectively used to direct corporate activities and directly or indirectly guide the operation of the Company’s bodies, in fact or in law, regardless of the equity interest held. There is a presumption regarding control ownership with regard to the party or Shareholder Group holding shares that has assured them an absolute majority of votes of the shareholders present in the 3 (three) recent shareholder meetings of the Company, even if they do not hold shares, to ensure an absolute majority of the voting capital. “Economic Value” – means the value of the Company and of its shares, to be determined by a specialized company by using a recognized methodology or based on another criterion to be defined by the CVM. 15 Article 48 – The public offering referred to in Article 47 above shall also be carried out: (i) when there is remunerated assignment of subscription rights of shares and other securities or rights related to securities convertible into shares, which will result in the Sale of Company Control; or (ii) in case of sale of control of the company that possesses Control of the Company, and in this case, the Selling Controlling Shareholder shall be required to declare the value assigned to the Company in this sale and attach documentation supporting this value to BM&FBOVESPA. Article 49 – The party that acquires Control through a private agreement for the purchase of shares executed with the Controlling Shareholder, involving any number of shares, shall be required to: (i) conduct the public offering referred to under Article 47 above; (ii) pay, as indicated below, an amount equal to the difference between the public offering price and the amount paid per common share acquired on the stock exchange in the 6 (six) months prior to acquiring Control, duly adjusted for inflation until the date of payment. Such amount shall be distributed among all of the individuals who sold the Company’s common shares in the trading sessions in which the Purchaser made the acquisitions, in proportion to the net daily selling balance of each one, and BM&FBOVESPA shall implement the distribution, pursuant to its regulations; and (iii) take appropriate measures to restore the minimum percentage of 25% (twenty five percent) of the Company’s total outstanding shares, within the 6 (six) months following the acquisition of Control. Article 50 – The Company shall not register any transfer of shares to the Purchaser or to those that may come to hold Control for so long as it (they) do not subscribe the Statement of Consent of the Controlling Shareholders referred to under the Level 1 Listing Regulations. Article 51 – No shareholders’ agreement that provides for the exercise of Control may be registered at the Company’s headquarters for so long as its signatories have not signed the Statement of Consent of the Controlling Shareholders referred to under Level 1 Listing Regulations. Sole Paragraph – A shareholders’ agreement on exercising voting rights that conflicts with the provisions hereof shall not be filed by the Company. Article 52 – In the public offering of shares to be carried out by the Controlling Shareholder or by the Company for cancellation of public company registration, the minimum price to be offered shall correspond to the Economic Value determined in the valuation report prepared pursuant of Article 54 hereof, subject to applicable laws and regulations. Section II Cancellation of Registration of a Public Company and Delisting from Markets Article 53 – If there is a decision to delist from the Level 1 Corporate Governance so that the securities issued thereby start to be traded outside Level 1 Corporate Governance, or due to corporate restructuring, in which the company resulting from such restructuring does not have its securities admitted to trading at Level 1 Corporate Governance within 120 (one hundred twenty) days from the date of the Shareholders’ Meeting approving the transaction, the Controlling Shareholder shall carry out a public offering of the common shares held by the remaining shareholders of the Company, for at least the Economic Value determined in a valuation report prepared pursuant to Article 54, in compliance with legal and regulatory rules. 16 1st Paragraph – The announcement of the public offering referred to in Articles 47 and 53 above shall be communicated to BM&FBOVESPA and disclosed to the market immediately after the Company’s Shareholders’ Meeting that has approved the delisting or approved such restructuring. 2nd Paragraph – The Controlling Shareholder shall be exempted from carrying out the public offering for acquisition of common shares referred to under the heading of this Article if the Company is delisted from Level 1 Corporate Governance due to the execution of the Company’s participation contract in the special BM&FBOVESPA segment known as Level 2 Corporate Governance (“Level 2”) or in the Novo Mercado (“Novo Mercado”) or if the company resulting from corporate restructuring obtains authorization to trade securities at Level 2 or in the Novo Mercado within 120 (one hundred twenty) days from the date of the Shareholders’ Meeting that approved the transaction. Article 54 – The valuation reports referred to in this Article shall be prepared by a specialized company with proven experience and independent from any power of decision by the Company, its managers and Controlling Shareholder, in addition to meeting the requirements of the 1 st Paragraph of Article 8 of the Corporate Law and includes the responsibility provided for in the 6th Paragraph of the same Article. 1st Paragraph. The choice of the specialized institution or company responsible for determining the Company’s Economic Value shall be made solely at the Shareholders’ Meeting, upon presentation by the Board of Directors of a list of three names, and the respective resolution, not considering blank votes, and considering one vote for each common share, shall be taken by majority vote of the shareholders representing the Outstanding Shares present at that Shareholders’ Meeting, which, if convened upon first call, shall require the presence of shareholders representing at least 20% (twenty percent) of the total Outstanding Shares, or, if when call a second time, may have the presence of any number of shareholders representing the Outstanding Shares. 2nd Paragraph. The costs for preparing the valuation report shall be fully borne by the offering party. Article 55 – In the event there is no Controlling Shareholder, if there is a decision to delist from the Level 1 Corporate Governance so that the securities issued thereby start to be traded outside Level 1 Corporate Governance, or due to corporate restructuring, in which the company resulting from such restructuring does not have its securities admitted to trading at Level 1 Corporate Governance within 120 (one hundred twenty) days from the date the Shareholders’ Meeting approved the transaction, the delisting will be contingent on the public offering of shares on the same terms provided for in Article 53 above, except as provided in 2nd Paragraph of Article 53 above. 1st Paragraph. Such Shareholders’ Meeting shall define those responsible for the public offering of shares, and such responsible parties must be in attendance at the Shareholders’ Meeting and shall expressly assume the obligation to make the offer. 2nd Paragraph. If those responsible for the public offering of shares have not been defined, in the case of corporate restructuring in which the resulting company does not have its securities admitted to trading on Level 1 Corporate Governance, the shareholders who voted for the corporate restructuring shall conduct such offering. Article 56. The delisting of the Company from Level 1 Corporate Governance due to noncompliance with the obligations of Level 1 Listing Regulations is subject to a public offering of shares for at least the Economic Value of the shares, to be determined in a valuation report referred to in Article 54 hereof, subject to the applicable laws and regulations. 17 1st Paragraph. The Controlling Shareholder shall conduct the public offering for acquisition of shares under the heading of this Article. 2nd Paragraph. In the event there is no Controlling Shareholder and if the Company is delisted from Level 1 Corporate Governance because of breach of the obligations under the Level 1 Listing Regulations, by resolution at the Shareholders’ Meeting, the public offering of shares shall be conducted by the shareholders that voted in favor of the resolution that led to the breach. 3rd Paragraph. In the event there is no Controlling Shareholder and the delisting from the Level 1 Corporate Governance referred to in the first paragraph hereof takes place by an act or fact of management, members of the Company’s management shall convene a Shareholders’ Meeting pursuant to Article 123 of the Corporate Law, to make the necessary decisions, the agenda of which shall include deliberation on how to remedy the breach of the obligations under the Level 1 Regulations or, where appropriate, to deliberate on delisting the Company from Level 1 Corporate Governance. 4th Paragraph. If the Shareholders’ Meeting mentioned in the 3rd paragraph above deliberates on the Company being delisted from Level 1 Corporate Governance, such Shareholders’ Meeting shall define those responsible for the public offering of shares referred to above, who shall be in attendance at the Shareholders’ Meeting and shall expressly undertake the obligation to conduct the offering. Article 57 – The creation of a single public offering of shares is permitted for more than one of the purposes specified in this Article or in the regulations issued by the CVM, provided that it is possible to tailor the procedures of all modalities of the public offering of shares, the parties receiving the offer are not prejudiced and authorization is obtained from the CVM when required by applicable law. Article 58 – The Company, in the event of a voluntary public offering of shares, or the shareholders, in cases where they are responsible for conducting a public offering of shares provided for herein or in the regulations issued by the CVM, may ensure its execution by any shareholder or third party. The Company or the shareholder, as applicable, is not exempt from the obligation to make the public offering of shares until it is concluded, in compliance with applicable rules. CHAPTER VIII FISCAL YEAR AND FINANCIAL STATEMENTS Article 59 – The fiscal year coincides with the calendar year, starting on January 1 and ending on December 31 of each year, and the Board of Executive Officers at the end of each year shall prepare the Balance Sheet and other financial statements as required by law. Article 60 – The Board of Directors shall present in the Shareholders’ Meeting, together with the financial statements, the proposal for the allocation of the net income of the fiscal year, as set forth by the provisions herein and the law. Sole Paragraph – 25% (twenty-five percent) of the adjusted net income shall be mandatorily distributed as dividends, as set forth in Article 62 below. Article 61 – Dividends shall be paid first to the preferred shareholders up to the predetermined limit, subsequently, common shareholders shall be paid up to the amount paid on preferred shares; the balance shall be apportioned for all the shares, under equal conditions. 18 Article 62 – After subtracting the accumulated losses from the reserve for payment of income tax and, if applicable, the reserve for management’s stake in the annual earnings, net income will be allocated as follows: a) 5% (five percent) of net income will be allocated to the legal reserve until it reaches 20% (twenty percent) of the capital stock; b) a portion corresponding to at least 25% (twenty five percent) of the adjusted net income in accordance with Article 202, item I of the Corporate Law, shall be used to pay mandatory dividends to shareholders, offsetting the semi-annual and interim dividends that have been declared; c) by proposal of the management bodies, a portion corresponding to up to 75% (seventy five percent) of the adjusted net income in accordance with Article 202, item I of the Corporate Law, shall be used to form the Equity Replenishment Reserve, in order to replenish the capital and equity position of the Company, in order to allow for investments and debt reduction; and d) the remaining balance will be allocated as approved by the Shareholders’ Meeting. Sole Paragraph – The balance of the Equity Replenishment Reserve, added to the balances of the other profit reserves, except the realizable profit reserves and reserves for contingencies, may not exceed 100% (one hundred percent) of the capital stock and upon reaching this limit, the Shareholders’ Meeting may deliberate on the use of excess to increase capital stock or on the distribution of dividends. Article 63 – The Company may, by resolution of the Board of Directors, pay or credit, as dividends, interest on capital pursuant to Article 9, paragraph 7, of Law No. 9,249, dated 12/26/95. The interest paid will be offset against the amount of the mandatory minimum annual dividend due both to shareholders of common shares and of preferred shares. 1st Paragraph – The dividends and interest on capital covered by the first paragraph of this section will be paid at the times and in the manner specified by the Board of Executive Officers, and any amounts that are not claimed within 3 (three) years after the date of the commencement of payouts shall escheat to the company. 2nd Paragraph – The Board of Directors may authorize the Board of Executive Officers to deliberate on the matter of the first paragraph of this Article. Article 64 – The Company, by resolution of the Board of Directors may, within the legal limits: (i) prepare semiannual or shorter period balance sheets and, based thereon, declare dividends; and (ii) declare interim dividends from retained earnings or profit reserves in the most recent annual or semiannual balance sheet. Article 65 – The Company may, by resolution of the Shareholders’ Meeting, within the legal limits and as specified under the Corporate Law, offer profit sharing to its management and employees. Sole Paragraph – The Company may, by resolution of the Board of Directors, offer profit sharing to workers, as provided by Law No. 10,101/2000. 19 CHAPTER IX LIQUIDATION OF THE COMPANY Article 66 – The Company will be dissolved, entering into liquidation, in the cases provided for by law or by resolution of the Shareholders’ Meeting, which will determine the manner of liquidation and will elect the liquidator and the audit committee for the liquidation period, establishing the respective fees thereof. Article 67 – The Company’s corporate bodies shall, within the scope of their duties, take all measures necessary to prevent the company from being barred, for breach of the provisions of Article 68 of Law No. 9,472, and its regulations, from directly or indirectly operating telecommunication service concessions or licenses. CHAPTER X ARBITRATION Article 68 – The Company, its shareholders, managers and members of the Audit Committee undertake to resolve through arbitration, before the Market Arbitration Chamber (Câmara de Arbitragem do Mercado), any and all disputes that may arise between them, related to or arising from, in particular, the application, validity, effectiveness, interpretation, breach and its effects of the provisions of the Corporate Law , the Company’s Bylaws, the rules issued by the National Monetary Council, the Central Bank of Brazil and the CVM, as well as other rules applicable to the capital markets in general, besides those included in Level 1 Rules, Arbitration Rules, Sanction Rules and the Participation Agreement in Level 1 Corporate Governance. Sole Paragraph – Notwithstanding the validity of this arbitration clause, the filing of emergency measures by the Parties, prior to formation of the Arbitral Tribunal, shall be referred to the Support Arbitrator, pursuant to item 5.1 of the Arbitration Rules of the Market Arbitration Chamber. CHAPTER XI FINAL AND TEMPORARY PROVISIONS Article 69 – Exceptionally, the members of the Board of Directors elected on the date of approval hereof by the Company’s Shareholders’ Meeting shall have a combined term of office until the Annual Shareholders’ Meeting approves the financial statements for the year ended December 31, 2017. As of such Meeting, the term of the Board of Directors, even if re-elected, shall be the one set out under Article 23 hereof. Article 70 – Exceptionally, the members of the Board of Executive Officers elected at the first Meeting of the Board of Directors held after the date of approval hereof by the Company’s Shareholders’ Meeting, shall have a combined term of office until the first meeting of the Board of Directors to be held after the Annual Shareholders’ Meeting to approve the financial statements for the year ended December 31, 2017. As of such meeting, the term of office of the members of the Board of Executive Officers, even if re-elected, will be that which is set out under Article 35, 2nd Paragraph hereof. Sole Paragraph – Until the Ordinary Shareholders’ Meeting that approves the financial statements for the year ended December 31, 2017, the quorum for the removal of members of the Board shall be majority of the Board of Directors. Article 71 – The amendment of the Company’s Bylaws approved at the Shareholders’ Meeting held on [=] aims to achieve, earlier than planned, the adoption of high levels of corporate governance 20 practices by Oi, as well as the dispersion of voting rights, in line with the governance commitments made to the market, given that Oi shall continue pursuing the migration of its shareholder base to the Novo Mercado segment of BM&FBOVESPA, always in accordance with desirability and social interest. Article 72 – Any shareholder of the Company or group of shareholders representing a common interest or bound by a voting agreement that holds or may holds at any time, individually or together, a stake of more than 15% (fifteen percent) of the number of shares into which the voting capital stock of Company is divided, subject to the provisions of 1st Paragraph below, will have their voting rights limited to 15% (fifteen percent) of the number of shares of the Company in which the voting capital stock is divided. 1st Paragraph – The voting restriction provided for under this Article shall be considered terminated and will immediately and irrevocably cease to have any effect with respect to a Company shareholder exercising voting rights, in any of the following cases: (i) if, as a result of one or more transactions to increase its capital stock, whether public or private, or a corporate restructuring transaction, there is a dilution of the existing shareholder base on the date of approval hereof, greater than 50% (fifty percent), i.e. when the number of new shares issued in capital increases by private or public subscription is equal to or greater than the number of shares issued on this date (adjusted for any stock splits, reverse splits or similar events); (ii) if, as a result of a public offering aiming to acquire all of the Company’s outstanding shares and in which the offering party acquires at least 20% of the outstanding shares, the respective offering party or group of shareholders representing the same interest or bound by a voting agreement to the offering party, starts to hold, alone or together, more than 50% (fifty percent) of the number of shares in which the voting capital stock of the Company is divided; or (iii) if, at any time, no shareholder of the Company or group of shareholders representing the same interest or bound by a voting agreement, individually or together, holds more than 15% (fifteen percent) of the number of shares in which the voting capital stock of the Company is divided. 2nd Paragraph – In any of the cases of the 1st Paragraph, the administration will disclose a Material Fact, notifying the market of the termination of the limitation provided in this Article 72. 3rd Paragraph – The restriction set forth in the first paragraph of this Article does not apply to the custodian of shares that have deposited for the purpose of issuing certificates or representative deposits of these shares, but does apply to the holders of certificates or representative deposits of the shares issued by the Company. 4th Paragraph – Votes exceeding the limit established in this Article shall not be calculated in the Shareholders’ Meeting. 5th Paragraph – In calculating the percentage provided for in the first paragraph of this Article, shares held by the shares held by the following parties shall be considered as belonging to the shareholder: (a) third parties in their own name but on behalf of the shareholder; (b) a parent company, subsidiary, affiliate, or under common control of the shareholder; (c) holders of voting rights with whom the shareholder has signed an agreement for the exercise thereof; or (d) members of the administrative and supervisory bodies of the shareholder. 21 Article 73 – The conversion of preferred shares into common shares approved by the Shareholders’ Meeting held on the same date as approval of these Bylaws shall be conducted at the rate of 0.9211 common share for each preferred share issued by the Company. ***** 22