xxx xxx - Taurus | Relações com Investidores

1939 . 2009
70 ANOS
Forjas Taurus S.A.
Observações:
• Esta apresentação contém, ou está proposta a conter, projeções e estimativas, as quais
refletem as metas e expectativas da Administração da Forjas Taurus S.A. (“Forjas Taurus”
– FJTA4, FJTA3).
• Tais
informações sujeitam-se a diversos eventos cuja concretização não pode ser
assegurada pela Taurus, incluindo, sem limitação, a manutenção do cenário
macroeconômico e dos indicadores econômico-financeiros. Estas informações não são
meramente baseadas em fatos históricos, mas refletem também objetivos e
expectativas. As palavras “antecipar” , “desejo”, “expectativa”, “prever”, “pretender”,
“planejar”, “predizer”, “prognóstico”, “ajuda” e palavras similares, escritas ou faladas,
pretendem identificar afirmações que necessariamente envolvem riscos conhecidos e
desconhecidos.
• Esta apresentação está baseada em eventos ocorridos até 31/12/2009, sendo que a
Forjas Taurus S.A. não está obrigada a atualizar tais dados e ressalta que os investidores
devem consultar os documentos públicos disponíveis nos web sites www.cvm.gov.br,
www.bovespa.com.br e www.taurus.com.br (relatórios anuais, resultados trimestrais,
demonstrações financeiras, entre outros).
• Forjas Taurus S.A
não se responsabiliza por transações ou decisões de investimentos
feitas com base nas informações aqui apresentadas.
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Sumário Executivo
 O objetivo desta apresentação é demonstrar aspectos gerais da empresa,
mercados, situação atual, crescimento e estratégias de diversificação.
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Empresas Taurus
1939 - Constituição da Forjas Taurus
Década de 60: 1964 – Parque fabril muda-se para a Av. do Forte
Década de 70: 1970 - Venda do controle da Companhia para uma
empresa estrangeira. 1977 - Controle acionário volta a ser brasileiro
através da Polimetal. 1979 - Aquisição da IFESTEEL
Década de 80: 1980 - Aquisição da Beretta. 1982 – Abertura de capital. 1983 – Criação da Taurus
Blindagens e da Taurus International. 1985 – Criação da Taurus Ferramentas. 1986 - Aquisição de
99% das quotas da Induma. 1988 – Constituição da Taurus Holdings.
Década de 90: 1991 – Aquisição dos ativos da marca “Champion”. 1994: Forjas Taurus recebe a
certificação ISO-9000 do INMETRO. 1997 - Aquisição das patentes, projetos e direitos de produção das
armas curtas da Rossi com licença até 2017. Final da década - Início da diversificação e modernização
da produção de armas como o calibre .40 e pistolas de polímero e titânio.
Anos 2000 : 2000 – Criação da Taurus Capacetes. Lançamento da pistola Millenium e do revólver Total
Titanium. 2001 – Criação da TaurusPlast. 2002 – Lançamento da PT 24/7. 2004 – Famastil Taurus
Ferramentas (fusão entre Taurus Ferramentas e Famastil Ferramentas). Criação da Taurus MáquinasFerramenta. 2006 – Criação da Taurus Helmets. Lançamento do revólver 4510 TKR “The Judge”. 2007
– Início da implantação do Taurus Business System. Lançamento da PT 24/7 OSS e da PT 1911. 2008 –
Criação da Taurus Investimentos Imobiliários. Aquisição dos ativos da linha de armas longas da Rossi.
A Taurus incorpora a Metus. 2009 – Lançamento da Taurus Compact Pistol 380, da PT 809 a da PT 709.
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Estrutura Societária
A Invespar é o acionista majoritário da Forjas Taurus
Polimetal
Participações S.A.
Invespar
72%
Pentagono
0,01%
LFCE
28%
Ações Ordinárias
Ações Preferenciais
Outros
6%
Polimetal *
94%
Geração Futuro
42%
2,4%
31%
Legenda:
28%
* Inclui a participação de LFCE
100%
35%
19,6%
19%
24,2%
Famastil Taurus
Ferramentas S.A .
Taurus
Holdings, Inc.
Outros
28,6%
Capital Social: R$ 165.000.000,00
Quantidade de ações :
ON: 35.620.600
PN: 71.241.200
FORJAS
TAURUS S.A.
X.X% = Percentual atual sobre o Capital Total
PREVI
29,4%
99,86%
Taurus
Blindagens Ltda.
Taurus Máquinas –
Ferramenta Ltda .
30,9%
75,8%
100%
100%
Taurus International
Manufacturing, Inc .
Taurus Properties, Inc.
69,1%
Taurus Invest.
Imobiliarios Ltda.
100%
Braztech
International, L.C.
Fonte: Relatórios da Companhia
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99,99%
Taurus Helmets Indústria
Plástica Ltda.
99,99%
Taurus Blindagens
Nordeste Ltda.
Estrutura Organizacional
Governança Corporativa
Conselho de
Administração
Diretor Presidente
Luis F. C. Estima
Comitê
Estratégico
Conselho Fiscal
Diretor Vice Presidente Senior
Ruy F. V. Soares
Diretor de Recursos
Humanos
Diretor Vice Presidente
Executivo
Jorge Py Velloso
Muciano N. Dias
Fonte: Relatórios da Companhia
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Empresas Taurus
As Empresas Taurus são compostas por sete sites industriais no Brasil, um nos EUA, e
contam com aproximadamente 4.688 empregados
Forjas Taurus I
Armas
Forjas Taurus II
Forjaria, usinagem de
metais, tratamento
térmico de metais e
Metal Injection
Molding (M.I.M.).
Taurus Blindagens/
Taurus Capacetes
Capacetes para
motocilistas, coletes
de proteção
individual, contêneires
e papeleiras.
Taurus Wotan
Máquinas
operatrizes de
grande porte.
Famastil
Ferramentas para
construção civil,
mecânica e
jardinagem.
TIMI (USA)
Armas e Metal
Injection Molding
(M.I.M.).
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CRESCIMENTO E INOVAÇÃO
Tecnologia
Crescimento Ordenado e
Sustentado
• Diversificação de negócios
- Processos
- Materiais
- Logística
- Equipamentos
Capital:
- terceiros
- Acionistas
-reinvestimentos
• Produtos de maior valor agregado
• Mercado externo
Diversificação
de mercados
Mercados:
- EUA
- Outros
países
• Tecnologia de processos
• Recursos financeiros
• Recursos humanos
Aquisições
Novas
Empresas
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INOVAÇÃO (Cont.)
Tecnologia de produtos e processos
 Produtos projetados em computadores – CAE
 Projeto de dispositivos / simulação computadorizada
 Equipamentos de Comando Numérico – CNC
 Modernos conceitos de processos de fabricação (CEP,
POKA-YOKE, JIT, TBS (modelo Toyota))
 Qualidade ISO 9001:2000 em armas e ISO/TS na
forjaria
 Colaboradores
continuamente
especializados
e
9
treinados
INOVAÇÃO (cont.)
Verticalização
Integração para Trás e para Frente na Operação de Armas Leves
Máquinas
Matrizaria
Forjaria,
M.I.M.
Usinagem
Montagem
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Comerc.
Direta EUA
A Empresa (continuação)
Governança Corporativa
Estratégias de
Crescimento
 Assembléia dos Acionistas
 Conselho de Administração
 Redução de custos através
 Comitê de
da integração da cadeia produtiva
 Economia de escala
Planejamento Estratégico
 Produtos mais rentáveis e com alto valor
agregado
 Código de Conduta
 Desenvolvimento de novos produtos
 2010:
Novo
intensificação
práticas
de
Corporativa
 Conselho Fiscal
 Aquisições e associações
Mercado
e
das melhores
Governança
Tecnologia
Mercados
 Plantas fabris com alto nível de
desenvolvimento
 Operação direta nos EUA
 Uso de tecnologia de última
geração (CNC, CEP, POKA_YOKE,
JIT), inclusive de gestão como o TBS
 Visibilidade no Brasil e arredores
 Líder de mercado em diferentes
segmentos
 Robotização de processos
 Produtos com qualidade e design
exclusivo
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Análise SWOT
Pontos Fortes
Pontos Fracos
 Maior fabricante de armas da América Latina e uma
das três maiores do mundo
 Forte presença nos EUA desde 1981, o maior mercado
consumidor de armas do mundo
 Massa crítica de Engenharia para inovação de
produtos e processos
 Práticas de Governança Corporativa
 Crescente diversificação de produtos
 Pioneira na fabricação de capacetes no Brasil
 Dependente do segmento de armas,
atualmente contabilizando 71,6% da receita
líquida consolidada em 2009
 Opera em segmentos de mercado com baixa
margem de lucro e baixo crescimento, como
contêineres
plásticos
e
máquinasferramenta.
Oportunidades
Ameaças
 Aumento de investimentos em segurança
pública pelo governo federal, estadual e
municipal
 Aumento da demanda por armas leves no
mercado norte americano
 Possibilidade de crescimento no segmento de
capacetes, oriundo da expansão do mercado de
motocicletas no Brasil
 Restrições nas vendas de armas por
autoridades locais ou pressão internacional
 Entrada de fabricantes estrangeiros no Brasil
 Acentuada valorização do real: Redução da
lucratividade das exportações e aumento da
competição de produtos importados
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Armas – Forjas Taurus e TIMI
A Taurus é uma das maiores fabricantes de armas leves do mundo
Produtos
Visão Geral
 Atua no mercado nacional e internacional há 70 anos.
Market share: 90% no Brasil tendo como principal
concorrente a Imbel e 20% nos EUA tendo como
principais concorrentes a Glock, a S&W e a Ruger
 Em 2009, 70% das vendas líquidas foram geradas
pelas exportações, principalmente para o mercado
norte americano
 Tendências de crescimento: Brasil – Exigência de
segurança, crescimento do PIB e mega eventos
esportivos. Exportação – Captura do mercado dos
concorrentes através de novos produtos
 Modernos conceitos de gestão de fabricação e de
tecnologia de desenvolvimento de produtos e
processos (CAD/CAM, CNC, JIT, TBS)
 Possui o Sistema de Garantia da Qualidade –
Certificado ISO 9001:2000
 Principais clientes: Brasil – Polícia Militar dos Estados
de São Paulo, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul e
Minas Gerais. Exportação – o foco com 64% é o
mercado americano através da TIMI
 O segmento é regulamentado pela Lei 10.826 e
Decreto 3.665
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Produtos Forjados – Forjas Taurus
Alta tecnologia em produtos forjados e usinados
Visão Geral
Produtos
 Forjados de até 25kg, em aço carbono, ligas de
aço, aço inox, titânio, alumínio e outros metais
não ferrosos.
 Padrão internacional de qualidade atuando com
os mais modernos conceitos de gestão de
fabricação e de tecnologia de desenvolvimento
de produtos e processos (CAD?CAM, CNC, JIT)
 Sistema da Garantia da Qualidade – Certificado
ISO TS 16949:2002
Manilha
Tampa da
Válvula
Cachimbo
Flange
Biela
Eixo de
Canos
 Clientes: indústrias automotivas, de transmissão
de energia, óleo e gás e agricultura. Destaca-se
Dana Albarus e Showa do Brasil
 Concorrentes: Maxiforjas e Multiforja
 Foco de crescimento nos mercados de petróleo
e geração de energia e na estabilidade do
projeto pré-sal
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Virabrequim
Mesa Inferior
Capacetes e coletes a prova de balas – Taurus Blindagens e Taurus Helmets
A Taurus lidera o mercado de capacetes para motociclistas
Visão Geral
Produtos
 Pioneira na produção de capacetes no Brasil
 Líder no mercado nacional de capacetes para
motociclistas com market share de 37%
 Qualidade, design e confiabilidade. Produtos
certificados pelo INMETRO (Instituto
Brasileiro de Metrologia, Normas e
Qualidade Industrial). Regulamentados pela
Norma NBR 7471/2001
 Mercado de capacetes acompanha o
crescimento da demanda de motos
influenciada diretamente pela economia
brasileira
Linha Champion
Street
Linha Nolan
Linha Taurus
Classic Femme
Linha Taurus Street
 Clientes: Ciclo Cairu, Comercial Motociclo e
VeiPeças
 Concorrentes: Starplast, EBF Vaz, Tork e EBF
Linha Champion Cross
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Máquinas-Ferramenta – Taurus Máquinas-Ferramenta Ltda.
A empresa lidera o mercado Latino Americano na produção de fresadoras e mandriladoras horizontais e
verticais, tornos verticais e centros de usinagem
Visão Geral
Produtos
 Única fabricante de máquinas-ferramenta de grande
porte na América Latina com mais de 3.000
máquinas instaladas em 40 países
 Tecnologia própria – transferência completa do
know-how, desenhos e projetos oriundos da
Alemanha- e marca reconhecida no mercado
Centro de Usinagem
Vertical
 Tendência
de
crescimento:
vinculado ao
crescimento do país, principalmente dos setores de
petróleo e geração de energia
 Clientes: indústrias aeroespaciais, automotivas, de
aço, construção e energia. Destaca-se a Caterpillar,
WEG e Cooper Cameron
Torno Vertical
 Concorrentes: TOS (República Tcheca), Pama (Itália),
Zayer (Espanha), Anayak (Espanha) e Union
(Alemanha)
Portfólio de Serviços
– Fabricação de componentes soldados, serviços de
usinagem, tratamento térmico e acabamento de
produtos estruturais.
– Reforma de máquinas-ferramenta.
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Fresadora Vertical
Horizontal
Ferramentas manuais e acessórios de jardinagem – Famastil Taurus
Ferramentas para engenharia, construção e jardinagem
Visão Geral
Produtos
 Exporta para os cinco continentes, vendendo
seus produtos para atacadistas e lojas de
departamentos
 Programa Famastil Resolve – prestação de
serviços aos parceiros de vendas através da
estruturação de lojas dentro de lojas,
melhoria na exposição e montagem visual
agregando valor aos produtos comercializados
Produtos
Martelo
Alicate
Trena
 Ferramentas manuais mecânicas
Colher de Pedreiro
Mangueira
Balde para Concreto
 Ferramentas domésticas
 Ferramentas para construção
 Ferramentas para jardinagem
Vassoura para
Jardinagem
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Lanterna
Aspectos Financeiros
Principais indicadores de desempenho mostram a contínua melhoria da gestão
Receita Líquida
R$ MM
Lucro Líquido
R$ MM
CAGR +22%
R$ 679,4
CAGR + 17%
R$ 599,2
59%
R$ 408,9
R$ 333,2
R$ 250,4
R$ 429,3
2004
47%
50,8
43,6
39%
49%
54%
30,4
61%
39%
55,1
61%
51%
46%
2005
2006
Mercado Interno
2007
53%
41%
2008
2009
23,3
2004
Mercado Externo
18,2
2005
2006
2007
2008
2009
Receita Líquida consolidada por segmento – Em milhões de reais - % de participação
2008
Forjados
R$ 36,4 6,1%
Outros
R$ 8,9 1,5%
2009
Capacetes
R$ 100,9 16,8%
Forjados
R$ 26,4 3,9%
Máquinas
R$ 72,4 12,1%
Armas
R$ 486,8 71,7%
18
Capacetes
R$ 73,8 10,9%
Máquinas
R$ 60,4 8,9%
Ferramentas
R$ 22,2 3,3%
Ferramentas
R$ 25,3 4,2%
Armas
R$ 355,3 59,3%
Outros
R$ 9,8 1,4%
Aspectos financeiros (cont.)
Indicadores confirmam a solidez dos investimentos
Endividamento Líquido
R$ MM
EBITDA e % Margem
R$ MM
1,3x
1,0x
43
CAGR + 29%
1,05x
120
2005
R$ 56,2
41
2006
Endividamento Líquido
R$ 136,7
R$ 88,6
143
R$ 38,0
11
2004
R$ 128,6
157
0,7x
0,3x
1,08 x
2007
2008
15%
13%
14%
2004
2005
2006
2009
Dívida Líquida / EBITDA
R$ 43,2
21%
21%
20%
2007
2008
2009
FORJAS TAURUS S.A. (e empresas consolidadas)
RESUMO ECONÔMICO FINANCEIRO CONSOLIDADO (Valores em milhões de reais, exceto quando indicado de outra forma)
Itens selecionados
1T09
2T09
3T09
4T09
2009
Total
Total
2008
Variação
Receita bruta
Receita líquida
241,3
207,6
218,3
180,9
188,2
159,4
168,1
131,5
815,9
679,4
724,3
599,2
12,6%
13,3%
60,8
146,8
80,4
100,5
62,9
96,5
72,0
59,5
276,1
403,3
90,2
43,4%
46,5
12,6
6,1%
52,2
25,1%
0,77 x
-23,7
45,4%
13,6
76,4
42,2%
35,1
17,8
9,8%
41,2
22,8%
0,71 x
-3,7
9,0%
16,1
Mercado Interno
Mercado Externo
Resultado Bruto
Margem Bruta
Resultado operacional (EBIT)
Lucro líquido
Margem líquida
EBITDA
Margem EBITDA
Endividamento líquido/EBITDA
Resultado financeiro líquido
Desp. financeiras líquidas/EBITDA - %
Investimentos
19
75,5
83,6
47,4%
63,6%
14,6
16,5
1,7
18,7
1,1%
14,2%
20,7
22,6
13,0%
17,2%
0,91 x
1,05 x
2,4
3,2
Rec.
Rec.
7,5
8,3
41%
59%
325,7
47,9%
112,7
50,8
7,5%
136,7
20,1%
1,05 x
-21,8
15,9%
45,5
319,1
280,1
263,4
44,0%
108,8
55,1
9,2%
128,6
21,5%
1,08 x
-31,6
24,6%
53,0
53%
47%
-13,6%
43,9%
23,7%
+3,9 p.p.
3,6%
-7,8%
-1,7 p.p.
6,3%
-1,4 p.p.
-0,03 x
-31,0%
-8,7 p.p.
-14,2%
Contatos:
Edair Deconto
Diretor Executivo de Controladoria
e de Relações com Investidores
E-mail: [email protected]
Tel: (51) 3021-3000
www.taurus .com.br
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