SET

Setembro/2015
Informativo Mensal Investimentos
Objetivo
Os investimentos dos Planos Básico e Suplementar, modalidade contribuição definida, tem por
objetivo proporcionar rentabilidade no longo prazo através das oportunidades oferecidas pelos
mercados de taxas de juros pós-fixadas e pré-fixadas, Índices de preços, ações, e investimentos
estruturados.
Política de Investimento
CARTEIRAS DE INVESTIMENTOS:
BENCHMARKS:
FLEX 0 - 100% renda fixa
FLEX 15 - objetivo 15% renda variavel
minimo 10% máximo 20%
FLEX 30 - objetivo 30% renda varável
minimo 20% máximo 40%
COTA CD: objetivo 15% renda variável
minimo 0%, máximo 30%
Renda Fixa:
88%[(78% [CDI+0,5%]+17% IMAB +
5%IMAB5)+12%(103%CDI)]
Renda Variável Ativa = 100%(IBrx+6%)
Inv. estruturados = IFM
Inv. no exterior = BDRX
LIMITES DE RISCO - BVaR
METAS DE RETORNO AO ANO
Renda Fixa = 2%
Renda Variável Ativa = 16%
Inv. estruturados = 3,5%
Inv. exterior = 5%
Renda Fixa = INPC + 4,49 %
Renda variável Ativa = INPC + 14,75%
DISCLAIMER
Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.
Este relatório foi elaborado pela PRhosper com objetivo de prestar informações aos participantes dos planos de
previdência por ela administrados.
Para avaliação de performance recomendamos análise de no minimo 12 meses. Os indicadores CDI, IMAB e IBr-x são
meras referências econômicas comparativas e não se caracterizam como compromisso de rentabilidade da PRhosper
Previdência Rhodia.
Os planos utilizam estratégias de investimentos com objetivo de retorno de longo prazo. Tais estratégias, da forma
como são adotadas, podem resultar em variações negativas nas cotas de curto prazo.
.
Setembro/2015
Informativo Mensal Investimentos
Rentabilidades por Cota
mês
2015
12 meses
Cota CD
0,13%
6,75%
5,67%
Flex 0
0,35%
8,18%
n/d
Flex 15
0,11%
6,76%
n/d
Flex 30
-0,12%
5,31%
n/d
CDI
1,11%
9,56%
11,35%
IBr-X
-3,11%
-8,67%
-15,15%
IMA-B
-0,68%
3,49%
5,85%
INPC
0,51%
8,24%
9,90%
set/15
Rentabilidades por Segmento
Renda Fixa
jan/15
fev/15
mar/15
abr/15
mai/15
jun/15
jul/15
ago/15
set/15
PRhosper
1,81%
0,74%
0,58%
1,49%
1,69%
0,75%
0,78%
-0,09%
0,35%
Renda
Variável
jan/15
fev/15
mar/15
abr/15
mai/15
jun/15
jul/15
ago/15
set/15
PRhosper
-5,57%
8,20%
1,21%
6,58%
-4,04%
0,90%
-0,69%
-5,92%
-1,26%
out/15
out/15
nov/15
nov/15
Evolução do Patrimônio - todas as carteiras CD
Data
PL
VaR
VaR %
30-set-15
R$
697.287.562,74
R$
9.046.539,49
1,30
31-ago-15
R$
697.535.578,96
R$
11.156.705,35
1,60
31-jul-15
R$
704.918.093,29
R$
6.948.201,33
0,99
30-jun-15
R$
703.728.808,89
R$
7.530.659,11
1,07
29-mai-15
R$
695.907.067,00
R$
10.206.116,28
1,47
30-abr-15
R$
690.199.359,74
R$
13.869.311,76
2,01
31-mar-15
R$
676.490.319,21
R$
7.070.375,16
1,05
dez/15
dez/15
12 meses
2015
11,17%
8,38%
12 meses
2015
0,20%
-1,55%
Setembro/2015
Informativo Mensal Investimentos
Patrimônio por gestor – todas as carteiras CD
HSBC
RENDA FIXA
ITAU
R$
267.417.554,67
R$
RENDA VARIÁVEL R$
89.298.731,71
R$
356.716.286,38
R$
total
R$
SANTANDER
70.412.066,17
R$ 269.935.957,83
70.412.066,17
51%
WESTERN
R$ 269.935.957,83
10%
R$
223.240,11
R$
223.240,11
39%
0%
Distribuição por segmento
RV
RV
RV
RF
RF
RF
RF
COTA CD
FLEX 0
FLEX 15
FLEX 30
85,77%
100,0%
85,28%
70,54%
14,23%
0,0%
14,72%
29,46%
COTA CD
RF
RF
RV
86,98%
RV
13,02%
FLEX 0
100,0%
0,0%
FLEX 15
85,66%
14,34%
Fundos Investidos
SEGMENTO RENDA FIXA
HSBC FIC MULTIMERCADO CRÉTIDO PRIVADO LYON
Tipo: Exclusivo
Benchmark: [78%(CDI+0,5%aa)+17% IMAB + 5% IMAB%+]
SHANGHAI FIC FI MULTIMERCADO CREDITO PRIVADO
Tipo: Exclusivo
Benchmark: [78%(CDI+0,5%aa)+17% IMAB + 5% IMAB%+]
ITAÚ FI CDI BRISTOL MULTIMERCADO
Tipo: Exclusivo
Benchmark: 103% CDI
SEGMENTO RENDA VARIÁVEL
HSBC FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES BRUSSELS
Tipo: Exclusivo
Benchmark: IBRX+6%
WESTERN ASSET SOLVAR IBRX FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES
Tipo: Exclusivo
Benchmark: IBRX (passivo)
FLEX 30
71,32%
28,68%
Setembro/2015
Informativo Mensal Investimentos
COT A CD – Evolução dos juros reais (Deflacionado)
Indicadores
Renda Fixa
Indicadores de mercado
mai/15 jun/15 jul/15
2,57%
-0,27% -0,73%
1,63%
0,85%
1,78%
3,14%
-0,73% -1,80%
1,82%
-0,22% -1,15%
1,63%
0,32%
1,23%
1,83%
0,27%
0,51%
0,99%
1,06%
1,18%
0,98%
1,06%
1,18%
0,74%
0,79%
0,62%
0,99%
0,77%
0,58%
0,41%
0,67%
0,69%
mai/15 jun/15 jul/15
jan/15
3,12%
2,05%
3,71%
3,42%
1,79%
2,14%
0,93%
0,93%
1,24%
1,48%
0,76%
jan/15
fev/15
0,54%
1,22%
0,17%
-0,25%
0,29%
0,46%
0,82%
0,82%
1,22%
1,16%
0,27%
fev/15
mar/15
-0,28%
1,03%
-1,02%
-0,86%
-0,03%
0,05%
1,04%
1,03%
1,32%
1,51%
0,98%
mar/15
abr/15
2,44%
0,46%
3,55%
2,50%
1,09%
1,59%
0,95%
0,95%
0,71%
0,71%
1,17%
abr/15
0,23%
8,11%
11,46%
-6,68%
6,19%
-2,40%
SMLL
-6,73%
jan/15
0,72%
1,12%
1,32%
-0,54%
2,69%
jan/15
-6,20%
-5,88%
-5,45%
-12,05%
7,24%
fev/15
1,07%
1,59%
1,53%
1,42%
-0,22%
fev/15
9,97%
9,33%
9,81%
5,65%
6,76%
mar/15
1,53%
2,39%
1,98%
2,20%
-1,59%
mar/15
-0,84%
-0,51%
-0,88%
0,89%
-3,02%
abr/15
0,77%
-0,50%
-0,16%
-0,36%
2,05%
abr/15
9,93%
9,12%
9,66%
3,04%
4,56%
mai/15
1,16%
1,45%
1,74%
0,88%
1,43%
mai/15
-6,17%
-5,47%
-6,05%
-2,38%
S&P 500
(USD)
-3,11%
5,51%
-1,76%
0,87%
1,01%
IMA-B
IMA-B5
IMA-B5+
IMA-C
IRF-M
IMA
SELIC
CDI
IPCA
INPC
IGP-M
Moedas
DÓLAR
(PTAX)
EURO
Fundos
IFM-I
IFM
IMM
ILS
IHFA
Bolsas
IBOVESPA
IBrX
IBrX-50
ago/15
-3,11%
-0,47%
-4,59%
-2,19%
-0,85%
-1,15%
1,11%
1,11%
0,22%
0,25%
0,28%
ago/15
set/15
-0,68%
0,79%
-1,63%
0,21%
-0,94%
-0,37%
1,11%
1,11%
0,54%
0,51%
0,95%
set/15
12 meses
12 meses
2015
3,49%
9,72%
0,49%
3,20%
4,59%
5,40%
9,57%
9,55%
7,64%
8,24%
6,35%
2015
9,39%
7,45%
8,95%
62,09%
49,57%
-0,97%
jun/15
0,86%
0,12%
-0,31%
1,60%
3,03%
jun/15
0,61%
0,76%
0,64%
-1,17%
8,17%
jul/15
1,57%
3,09%
3,08%
2,65%
0,68%
jul/15
-4,17%
-3,44%
-3,75%
-3,75%
9,07%
ago/15
0,44%
-0,36%
-0,48%
0,63%
-0,82%
ago/15
-8,33%
-8,25%
-7,98%
-9,13%
8,63%
set/15
1,03%
0,90%
1,03%
0,71%
-3,98%
set/15
-3,36%
-3,11%
-3,25%
-2,71%
37,43%
2015
12,50%
9,53%
12,24% 10,18%
11,69% 10,09%
12,95%
9,53%
-3,06%
3,12%
12 meses
2015
-16,74% -9,89%
-15,15% -8,66%
-15,40% -8,56%
-28,05% -20,70%
-2,09%
1,99%
-6,27%
-2,64%
-2,64%
5,85%
11,95%
2,91%
5,48%
6,94%
7,90%
12,62%
12,57%
9,49%
9,90%
8,36%
43,27%
12 meses
-6,75%
Setembro/2015
Informativo Mensal Investimentos
Destaques do mês - Cenário Econômico
CENÁRIO POLÍTICO
Em outubro, o governo anunciou a aguardada reforma ministerial que incluiu a extinção de 8 ministérios,
30 secretarias, 3 mil cargos comissionados e redução de 10% nos salários da presidente, do vice e dos
ministros. A reforma também incluiu a troca de dez ministros, com destaque para a troca do titular da
Casa Civil. O objetivo central deste movimento foi aumentar a articulação do Executivo com o Congresso
Nacional, para tentar evitar a derrubada de vetos presidenciais e a aprovação das chamadas "pautasbombas", que poderiam comprometer os cofres públicos em aproximadamente R$ 400 bilhões nos
próximos 4 anos, dificultando ainda mais o ajuste fiscal em curso.
ECONOMIA BRASILEIRA
Em agosto, o resultado primário do governo central apresentou déficit de R$ 5,1 bilhões, no ano o déficit
acumulado está em R$ 14 bilhões ou 0,37% do PIB. Em relação ao mesmo mês do ano passado, a
arrecadação diminuiu 12,7%, e no acumulado do ano caiu 4,8%, reflexo da desaceleração da economia. As
principais reduções foram no Imposto de Renda, COFINS, CSLL e Receita Previdenciária. Neste cenário, as
empresas adiam o pagamento ao Fisco para fortalecerem seus caixas. As demissões, por sua vez, reduzem
a arrecadação com a previdência. Por outro lado, após o reajuste, cresceu a arrecadação com a CIDECombustíveis e com as concessões referentes aos setores aeroportuários e telecomunicações.
BOLSA
Em setembro, o IBOVESPA variou -3,36%, a terceira queda consecutiva nos resultados mensais. No ano o
índice variou -9,89%. As ações da Petrobras foram o destaque negativo, caindo mais de 20%, reflexo da
perda do grau de investimento. Nem mesmo o reajuste no preço dos combustíveis no último dia do mês
foi suficiente para recuperar as perdas. As ações da Vale, BB, Santander, Bradesco e Itaú também caíram
no mês, resultado da desaceleração do crescimento chinês e das incertezas no cenário político interno.
Pelo lado positivo, a JBS disparou 18,73% no período e acumula alta de mais de 50% no ano, a empresa se
beneficiou da sua exposição em dólar, e pelos cálculos, poderá lucrar aproximadamente R$ 10 bilhões com
a variação da moeda, o equivalente a 20% de seu valor de mercado.
CENÁRIO EXTERNO
Nos EUA, após dados fracos na criação de novos postos de trabalho em setembro, inflação abaixo do
esperado, expressivo déficit na balança comercial e para complementar a ata da última reunião do FOMC,
aumentaram as expectativas do mercado de que o FED só elevará a taxa de juros no próximo ano. Ainda
nos EUA, o país fechou um acordo comercial, chamado de Tratado Transpacífico, com 11 países, incluindo
Japão, México, Canadá e Austrália que tem como objetivo retirar barreiras tarifárias entre os membros,
uniformizar o direito a propriedade intelectual, intensificar ações conjuntas contra evasão fiscal e contra o
tráfico de animais selvagens, entre outros. O Brasil não participou deste acordo e pode ser prejudicado
pela aproximação dos membros, que representam aproximadamente 25% das relações comerciais
brasileiras.