Lupatech SA

LUPATECH S.A.
CNPJ/MF nº 89.463.822/0001-12
NIRE 43300028534
Companhia Aberta de Capital Autorizado – Novo Mercado
FATO RELEVANTE
Lupatech anuncia Fortalecimento da Estrutura de Capital e
Aceleração do Plano de Negócios em Serviços para Petróleo e Gás
Caxias do Sul, 29 de dezembro de 2011 – A Lupatech S.A. (BM&FBOVESPA: LUPA3) (OTCQX:
LUPAY) (Lupatech Finance LTD 97/8 Perpetual Bonds: ISIN USG57058AA01) (“Lupatech” ou
“Companhia”), empresa brasileira líder no fornecimento de produtos e serviços para o setor de petróleo e
gás, nos termos da Instrução CVM 358, de 3 de janeiro de 2002, conforme alterada, informa aos seus
acionistas e ao mercado o quanto segue.
No âmbito do processo de reestruturação da Companhia iniciado no exercício de 2011 e em andamento
atualmente, que compreende a reorganização de áreas operacionais, alienação de ativos não
estratégicos e equilíbrio da sua estrutura de capital, inicia-se mais uma etapa para o fortalecimento da
Companhia.
A Companhia tem procurado equilibrar sua estrutura de capital e aperfeiçoar sua governança, além de
aumentar sua exposição ao setor de serviços de petróleo e gás, estratégia que vem sendo seguida nos
últimos quatro anos.
Neste contexto, tendo em vista a grande oportunidade de aceleração do plano de negócios em serviços
para petróleo e gás e as suas necessidades de capital, a Companhia e a LUPAPAR Negócios e
Empreendimentos Ltda. (“LUPAPAR”), assinaram um Memorando de Entendimentos (“MOU”) com
BNDES Participações S.A. – BNDESPAR (“BNDESPAR”), Fundação Petrobras de Seguridade
Social – Petros (“Petros”), GP Investments Ltd (“GP”) e San Antonio Internacional (“SAI”), que
prevê a intenção das partes quanto ao que segue:
(i)
Realização, pela Companhia, de aumento de capital por subscrição privada (“Aumento de
Capital”), dentro do limite do capital autorizado, no montante de até R$700.000.000,00
(setecentos milhões de reais);
(ii)
Subscrição e integralização pela BNDESPAR e Petros do Aumento de Capital, em dinheiro,
no montante total conjunto de até R$300.000.000,00 (trezentos milhões de reais) considerando
determinadas condições, notadamente o resultado satisfatório do processo de due diligence
legal, contábil e financeiro na Companhia e na San Antonio Brasil e a celebração do Acordo de
Investimento, conforme definido nos itens (iv) e (vi), além de observados os limites e vedações
constantes nas legislações aplicáveis. A BNDESPAR poderá avaliar subscrever o Aumento de
Capital com a utilização de créditos oriundos de debêntures, desde que garantido recursos para
a Companhia no Aumento de Capital, em moeda corrente, no montante mínimo de
R$350.000.000,00 (trezentos e cinquenta milhões de reais);
(iii)
Subscrição e integralização pela GP, que administra os fundos de investimento controladores
indiretos da San Antonio Internacional e indiretamente das suas subsidiárias com operações no
Brasil, a saber, San Antonio Internacional do Brasil Serviços de Petróleo Ltda., Prest Perfurações
Ltda. e Sotep Sociedade Técnica de Perfuração S.A. (conjuntamente “San Antonio Brasil”), do
Aumento de Capital, em dinheiro, no valor mínimo de R$50.000.000,00 (cinquenta milhões de
reais), considerando determinadas condições, notadamente a Incorporação e a celebração do
Acordo de Investimento, conforme definidos nos itens (iv) e (vi) abaixo;
(iv)
Incorporação pela Lupatech da San Antonio Brasil, aumentando significativamente seu escopo
de atuação em serviços para petróleo e gás (“Incorporação”). A Incorporação está sujeita às
condições precedentes usuais neste tipo de transação, entre elas o resultado satisfatório do
processo de due diligence legal, contábil e financeira;
(v)
A intenção da BNDESPAR, Petros e GP em promover (i) a reestruturação do Conselho de
Administração da Companhia, que deverá ser composto em sua maioria por membros
independentes; e (ii) a aceleração do fortalecimento da gestão operacional, sempre com a
utilização de profissionais de mercado com incontestável capacidade técnica e experiência;
(vi)
A celebração de um Acordo de Investimento (“Acordo de Investimentos”) no prazo de até 45
(quarenta e cinco) dias, desde que atendidas determinadas condições.
Sobre o Aumento de Capital
O preço de emissão das ações objeto do Aumento de Capital será de R$4,00 (quatro reais) por ação,
fixado com deságio de aproximadamente 18,8% (dezoito vírgula oito por cento) em relação à média
ponderada da cotação das ações ordinárias de emissão da Companhia nos últimos 20 pregões
anteriores ao dia 26/12/2011, nos termos do inciso III do parágrafo 1.º do artigo 170 da Lei 6.404/76,
conforme alterada, o qual busca incentivar a participação dos acionistas no Aumento de Capital e do
mercado em geral na subscrição de eventuais sobras. O Aumento de Capital poderá ser homologado
parcialmente, desde que atinja o montante mínimo de R$350.000.000,00 (trezentos e cinquenta milhões
de reais).
Os acionistas detentores de posição acionária na Companhia na data da aprovação do Aumento de
Capital terão direito de preferência para a subscrição das novas ações a serem emitidas, com base na
proporção do número de ações que possuírem em tal data.
A Companhia gostaria de informar ainda que em breve será convocada Assembleia Geral Extraordinária
para deliberar, dentre outras, sobre as seguintes matérias:
(i) dispensar o cumprimento da obrigação de efetuar oferta pública de aquisição de ações (“OPA”),
conforme dispõe o artigo 49 do Estatuto Social da Companhia (cláusula de proteção da dispersão da
base acionária (poison pill) de modo a viabilizar os aportes de BNDESPAR, Petros e GP acima referidos;
e
(ii) aumentar o limite do capital autorizado previsto no parágrafo 1.º do artigo 5.º do Estatuto Social da
Companhia em quantidade de ações compatível com o Aumento de Capital aqui anunciado.
Sobre a Incorporação
As operações da San Antonio Brasil estão divididas em duas linhas de serviços: (i) sondas de perfuração
e workover, e (ii) serviços de intervenção e de poços. A San Antonio Brasil apresentou, nos últimos anos,
importante crescimento no Brasil tendo atualmente cerca de R$1,6 bilhão em contratos firmes (backlog).
A combinação dos negócios da Companhia com os negócios da San Antonio Brasil permitirá a
ampliação das linhas de serviços de intervenção da Lupatech, que deverá se consolidar como a maior
companhia brasileira de serviços da cadeia de petróleo e gás, com portfólio equivalente em
amplitude ao das “Big Four” (quatro maiores empresas internacionais do setor). Além disso, a
Companhia acelerará seu desenvolvimento em serviços no Brasil incorporando contratos já ativos.
Adicionalmente às unidades industriais da Companhia na Argentina e operações de serviços de
intervenção na Colômbia, a combinação desses negócios reforça o posicionamento da Companhia na
cadeia de produtos e serviços para o setor de petróleo e gás.
A definição da relação de troca entre as ações de emissão da Companhia e aquelas de emissão da San
Antonio Brasil deverá ser aprovada pelos respectivos Conselhos de Administração das companhias
envolvidas, posteriormente à realização de due diligence legal, contábil e financeira.
Não obstante o disposto acima, para a definição da relação de troca a Companhia e San Antonio Brasil
chegaram aos seguintes valores indicativos:

Valor do equity da Companhia: preço de emissão do Aumento de Capital (R$4,00/ação)
aplicado à base acionária da data de aprovação do Aumento de Capital; e

Valor da San Antonio Brasil: R$150.000.000,00 (cento e cinquenta milhões de reais) de
Enterprise Value, sendo R$100.000.000,00 (cem milhões de reais) em assunção de
dívida, a ser estruturada de maneira satisfatória para as partes, e um valor de equity de
R$50.000.000,00 (cinquenta milhões de reais).
As operações descritas neste Fato Relevante constituem mais uma etapa fundamental na trajetória
futura da Companhia, otimizando sua estrutura de capital e acelerando seu plano de negócios. A
Companhia intensificará seu processo de reestruturação, focando em rentabilidade, na captura de
sinergias operacionais e de custos e aperfeiçoamento do seu modelo de gestão, apoiado inclusive por
consultorias especializadas nestes processos.
As operações acima descritas estão condicionadas às aprovações dos órgãos competentes.
Informações adicionais sobre o Aumento de Capital, quando aprovado, serão divulgadas ao mercado por
meio de aviso aos acionistas.
A Companhia convoca seus acionistas e o mercado em geral para teleconferência de detalhamento e
esclarecimento das operações acima apresentadas no dia 3 de janeiro de 2012, às 11:30 (horário de
Brasília) no telefone +55 (11) 3127-4971 código: Lupatech.
A Lupatech, através de seu Departamento de Relações com Investidores, está à disposição para
eventuais esclarecimentos através dos contatos abaixo.
CONTATOS – RELAÇÕES COM INVESTIDORES
Alexandre Monteiro – CEO
Telefone: + 55 (11) 2134-7000 ou + 55 (11) 2134-7088
Email: [email protected]
Cynthia Burin – Relações com Investidores
SOBRE A LUPATECH - Somos fornecedores de manufaturas e serviços de alto valor agregado, com foco no
setor de petróleo e gás e presença global. Nossos negócios estão organizados em três segmentos:
“Energy Products”, “Flow Control” e “Metalurgia”. O segmento Energy Products oferece produtos
manufaturados e serviços para o setor de petróleo e gás. Dentre as manufaturas, destacam-se cabos
para ancoragem de plataformas em águas profundas, válvulas, equipamentos para completação de
poços, sensores de fibra óptica, e, em serviços, aqueles relacionados à manutenção de estruturas
produtivas, tais como de intervenção em poços e “workover” e revestimentos para tubulações. O
segmento Flow Control produz válvulas especialmente para as indústrias química, petroquímica,
farmacêutica, alimentícia, papel e celulose e construção civil. O segmento Metalurgia produz peças,
partes e subconjuntos fundidos, principalmente para a indústria automotiva.
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a ris cos e incertezas. Tais declarações têm como base estimativas e suposições de nossa Administração e
informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, estimativas ou expectativas atuais,
assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também
incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita",
"poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de
desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os
resultados futuros e a criação de valor para os Acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou est imados pelas declarações com relação ao futuro.
Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Lupatec h.
LUPATECH S.A.
Corporate Taxpayer's ID (CNPJ/MF): 89.463.822/0001-12
Company Registry (NIRE): 43300028534
Publicly-held Company – Novo Mercado
MATERIAL FACT
Lupatech announces the Strengthening of the Capital Structure and
the Acceleration of the Business Plan in Services for Oil and Gas
Caxias do Sul, December 29, 2011 - Lupatech S.A. (BM&FBOVESPA: LUPA3) (OTCQX: LUPAY)
(Lupatech Finance LTD 97/8 Perpetual Bonds: ISIN USG57058AA01) (“Lupatech” or “Company”), leading
Brazilian supplier of manufactured products and services for the oil and gas sector, pursuant to CVM
Instruction 358 of January 3, 2002, as amended, hereby informs its shareholders and the market the
following:
In the scope of the restructuring process of the Company initiated in 2011 and in course currently,
comprising the reorganization of operational areas, sale of non strategic assets and the balance of its
capital structure, a new step to the strengthening of the Company has started.
The Company has sought to balance its capital structure and improve its governance, besides increasing
its exposure to the oil and gas services sector, a strategy that has been followed in the last four years.
In this context, considering the great opportunity of accelerating the business plan in services for oil and
gas and its capital needs, the Company and LUPAPAR Negócios e Empreendimentos Ltda.
(“LUPAPAR”), have signed a Memorandum of Understanding (“MOU”) with BNDES Participações
S.A. – BNDESPAR (“BNDESPAR”), Fundação Petrobras de Seguridade Social – Petros (“Petros”),
GP Investments Ltd (“GP”) and San Antonio Internacional (“SAI”), which foresee the intention of the
parts related to the following:
(i)
Execution, by the Company, of a capital increase through a private subscription (“Capital
Increase”), under the limit of the authorized capital, in the amount of up to R$700,000,000.00
(seven hundred million reais);
(ii)
Subscription and payment by BNDESPAR and Petros of the Capital Increase, in cash, in the
joint amount of up to R$300,000,000.00 (three hundred million reais) considering certain
conditions, notedly the satisfactory result of the legal, accounting and financial due diligence
process in the Company and in San Antonio Brasil, and the celebration of an Investment
Agreement, as per defined on items (iv) and (vi), besides observing the limits and prohibitions
included in the applicable laws. The BNDESPAR can consider subscribing the Capital Increase
using credits arising from debentures, provided that it is guaranteed resources for the Company in
the Capital Increase, in cash, in the minimum amount of R$350,000,00.00 (three hundred and fifty
million reais);
(iii)
Subscription and payment by GP, which manages the investment funds that are indirect
controllers of San Antonio Internacional and indirectly of its subsidiaries with operations in Brazil
as San Antonio Internacional do Brasil Serviços de Petróleo Ltda., Prest Perfurações Ltda. and
Sotep Sociedade Técnica de Perfuração S.A. (jointly “San Antonio Brasil”), of the Capital
Increase, in cash, in the minimum amount of R$50,000,000.00 (fifty million reais), considering
certain conditions, notedly the Incorporation and the celebration of the Investment Agreement, as
per defined on items (iv) and (vi) below;
(iv)
Incorporation by Lupatech of San Antonio Brasil, increasing significantly its oil and gas
services offering (“Incorporation”). The Incorporation is subject to the usual precedent conditions
in this type of transaction, among them the satisfactory result of the legal, accounting and
financial due diligence process;
(v)
The intention of BNDESPAR, Petros and GP in promoting (i) a restructuring of the Board of
Directors of the Company, which should be composed in its majority by independent members;
and (ii) the acceleration of the strengthening of the operational management, always using
market professionals with incontestable technical capability and experience;
(vi)
The celebration of an Investment Agreement (“Investment Agreement”) in the tenor of up to 45
(forty five) days, provided that some conditions are complied.
About the Capital Increase
The issue price of the shares object of the Capital Increase will be R$4.00 (four reais) per share, fixed
with a discount of approximately 18.8% (eighteen point eight per cent) in relation to the weighted
average price of the common shares issued by the Company in the last 20 trading sessions prior to the
date of 12/26/2011, pursuant to item III of paragraph 1 of article 170 of Law 6,404/76, as amended, which
seeks to encourage the participation of shareholders in the Capital Increase and of the market in general
in the subscription of occasional remaining shares. The Capital Increase can be homologated partially,
provided that it is reached the minimum amount of R$350,000,000.00 (three hundred and fifty million
reais).
The shareholders of the Company on the date of the approval of the Capital Increase will have the
preference right for the subscription of the new shares to be issued, based in the proportion of the
number of shares that they hold in such date.
The Company would like to inform also that soon it will be called a General Shareholders Meeting to
deliberate, among others, the following subjects:
(i) dismiss the compliance to the obligation of holding a public offering of shares (“OPA”), pursuant to
article 49 of the Company’s Bylaws (clause of protection of dispersion of shareholder base (poison pill)
to allow the investments of BNDESPAR, Petros and GP above referred; and
(ii) increase the limit of the authorized capital set forth on paragraph 1 of article 5 of the Company’s
Bylaws in the amount of share compatible to the Capital Increase hereby announced.
About the Incorporation
The operations of San Antonio Brasil are divided in two business lines: (i) drilling rigs and workover, and
(ii) intervention and well services. San Antonio Brasil has presented in the past years, important growth in
Brazil having currently around R$1.6 billion in firm orders (backlog).
The combination of the businesses of the Company and San Antonio Brasil will allow the increase in
intervention services lines of Lupatech, which should consolidate itself as the largest Brazilian services
company of the oil and gas chain, with a portfolio equivalent in amplitude to the “Big Four” (four largest
international companies in the sector). Besides that, the Company will accelerate its development in
services in Brazil incorporating contracts already active. In addition to the industrial units of the Company
in Argentina and intervention services operations in Colombia, the combination of these businesses
reinforce the positioning of the Company in the oil and gas products and services chain.
The definition of the exchange relation between the shares issued by the Company and the ones issued
by San Antonio Brasil shall be approved by the respective Board of Directors of the companies involved,
subsequently to the execution of the legal, accounting and financial due diligence process.
Notwithstanding the above, for the definition of the exchange relation, the Company and San Antonio
Brasil have reached the following indicative amounts:

Equity value of the Company: issue price of the Capital Increase (R$4.00/share) applied
to the shareholding base on the date of the approval of the Capital Increase; and

Value of San Antonio Brasil: R$150,000,000.00 (one hundred and fifty million reais) of
Enterprise Value, being R$100,000,000.00 (one hundred million reais) in debt, to be
structured in a satisfactory manner between the parts, and an equity value of
R$50,000,000.00 (fifty million reais).
The operations described in the Material Fact constitute one more fundamental step in the future course
of the Company, optimizing its capital structure and acceleration its business plan. The Company will
intensify its restructuring process, focusing in profitability, in the capture of operational and costs
synergies and improvement of the management model, supported by specialized consulting companies in
these processes.
The operations above described are subject to the approval of the competent bodies. Additional
information about the Capital Increase, when approved, will be published to the market through a
Shareholders Notice.
The Company calls its shareholders and the market in general for a conference call to detail and clarify
the operations below presented on January 3rd, 2012, at 11:30 a.m. (Brasília time) on the telephone +55
(11) 3127-4971 code: Lupatech.
Lupatech, through its Investor Relations Department, is available for any clarifications through the
contacts below.
INVESTOR RELATIONS – CONTACTS
Alexandre Monteiro – CEO
Telephone: +55 (11) 2134-7000 or +55 (11) 2134-7088
Cynthia Burin – Investor Relations
E-mail: [email protected]
ABOUT LUPATECH - We are a supplier of manufactured products and services with high value added, with
focus on the oil and gas sector and with global presence. Our businesses are organizes in three
segments: “Energy Products”, “Flow Control” and “Metallurgy”. The Energy Products segment offers
manufactured goods and services for the oil and gas sector. Within the manufactured goods, it stands out
the ropes to anchor platforms in deep waters, valves, tools for well completion, fiber optic sensors, and in
services, those related to the maintenance of production structures, such as well intervention and
workover, lining and coating for pipelines. The Flow Control segment produce valves especially for the
chemical, petrochemical, pharmaceutical, food, pulp and paper and construction industries. The
Metallurgy segment produces casted parts and components mainly for the automotive industry.
This release contains forward-looking statements subject to risks and uncertainties. Such forward-looking statements are based on the management’s
beliefs and assumptions and information currently available to the Company. Forward-looking statements include information on our intentions, beliefs
or current expectations, as well as on those of the Company’s Board of Directors and Officers. The reservations as to forward-looking statements and
information also include information on possible or presumed operating results, as well as any statements preceded, followed or including words such
as “believes”, “may”, “will”, “expects”, “intends”, “plans”, “estimates” or similar expressions. Forward-looking statements are not performance
guarantees; they involve risks, uncertainties and assumptions because they refer to future events and, therefore, depend on circumstances which may
or may not occur. Future results may differ materially from those expressed or suggested by forward-looking statements. Many of the factors which will
determine these results and figures are beyond Lupatech’ control or prediction capacity.