Receita Líquida cresce 12,1%, com EBITDA de R$310,3 milhões

Receita Líquida cresce 12,1%, com EBITDA1 de R$310,3 milhões; Lucro Líquido supera
R$1,0 bilhão no 1T16
São Paulo, 27 de abril de 2016 – A Hypermarcas S.A. (BM&FBovespa: HYPE3; Reuters: HYPE3.SA; Bloomberg: HYPE3
BZ; ADR: HYPMY) anuncia seus resultados referentes ao 1º trimestre de 2016. As informações financeiras
apresentadas neste documento são derivadas das demonstrações financeiras trimestrais da Hypermarcas S.A.,
elaboradas de acordo com as normas do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e as Normas Internacionais de
Relatórios Financeiros (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB).
Destaques

Receita Líquida de R$827,3 milhões, com crescimento de 12,1% em relação ao 1T15

EBITDA das Operações Continuadas recorde de R$310,3 milhões, com crescimento de 11,2% e margem de 37,5%

Lucro Líquido de R$1.008,1 milhões e Lucro Líquido por Ação de R$1,59

Redução da dívida bruta em R$2.767,3 milhões em relação ao 4T15

Caixa e equivalentes superam dívida em R$216,6 milhões, após resultado de hedge
Tabela 1
(R$ milhões)
1
1T15
% RL
1T16
% RL
∆%
∆ p.p. RL
Receita Líquida
737,7
100,0%
827,3
100,0%
12,1%
-
Lucro Bruto
556,7
75,5%
606,6
73,3%
9,0%
-2,2 p.p.
Vendas, Gerais e Adm. (ex-Marketing)
(125,3)
-17,0%
(134,3)
-16,2%
7,1%
0,8 p.p.
Marketing
(164,1)
-22,2%
(170,6)
-20,6%
3,9%
1,6 p.p.
EBITDA das Operações Continuadas
279,1
37,8%
310,3
37,5%
11,2%
-0,3 p.p.
307,7%
-
Fluxo de Caixa Operacional
63,0
-
256,9
-
Lucro Líquido
90,7
12,3%
1.008,1
121,9%
Lucro Líquido por Ação
0,14
-
1,59
-
1.011,9% 109,6 p.p.
1.011,6%
-
EBITDA das Operações Continuadas
1
Contexto Operacional
No primeiro trimestre de 2016, a Hypermarcas deu mais um passo importante no plano estratégico de reestruturação
de seu portfólio, com vistas a focar em seus negócios de Farma. Concluímos o fechamento da venda de nossos
negócios de cosméticos para a Coty em fevereiro e anunciamos a venda do negócio de Preservativos, por R$675,0
milhões. O negócio de Fraldas se tornou uma operação stand-alone, que é gerida por uma equipe totalmente
independente.
Em nossos negócios continuados, a Companhia avançou mais uma vez em sua estratégia de crescimento rentável e
sustentável, com geração contínua de valor para seus acionistas.
A Receita Líquida atingiu R$827,3 milhões no trimestre, com crescimento de 12,1% em relação ao 1T15, com destaque
para medicamentos de prescrição médica. O EBITDA foi recorde e atingiu R$310,3 milhões, com margem de 37,5% da
Receita Líquida, representando um crescimento de 11,2% contra o mesmo período de 2015.
O Lucro Líquido passou de R$90,7 milhões para R$1.008,1 milhões, principalmente pelo resultado da venda do negócio
de Cosméticos.
A Companhia vem combinando inovação, com lançamento de novos produtos, e melhoria contínua de suas operações,
com melhor aproveitamento de seus recursos.
No portfólio de produtos de prescrição médica, a Hypermarcas deu foco à consolidação de lançamentos recentes
como o anticoncepcional Lydian (acetato de ciproterona + etinilestradiol), o antidepressivo Deciprax (oxalato de
escitalopram) e Migrainex (ácido acetilsalicílico + paracetamol + cafeína), indicado para tratamento de enxaquecas.
Além disso, na linha de dermocosméticos, a Companhia levou ao mercado uma extensão de linha específica para olhos
de Ivy C, com fórmula à base de vitamina C nanoencapsulada, ácido hialurônico e hesperidina.
Tais lançamentos, combinados à melhoria da efetividade da equipe de geração de demanda médica, bem como à
estratégia de trade marketing visando ampliar a presença dos produtos no varejo, contribuíram para o avanço da
demanda sell-out nesse segmento, que cresceu 18,2%, de acordo com o IMS Health, resultando em ganhos de
participação de mercado.
Em produtos OTC, a Companhia também consolidou lançamentos recentes, como o analgésico Doril Enxaqueca, o
antigripal líquido Benegrip Multi e o polivitamínico Vitasay Stress, buscando maior produtividade na comunicação com
o consumidor final por meio da mídia e melhor exposição das marcas da Companhia nos pontos de venda.
Complementando o portfólio da Neo Química, a Companhia lançou em março o genérico tadalafila, para disfunção
erétil, cujo mercado no Brasil superou a marca de R$340,0 milhões nos últimos 12 meses até março. Lançou também
olmesartana, para hipertensão arterial, produto ainda pouco explorado no segmento de genéricos. Em similares, a
companhia lançou, em fevereiro, o anti-inflamatório injetável Beclonato (dipropionato de betametasona + fosfato
dissódico de betametasona), similar do referência Diprospan, líder na categoria, pertencente ao portfólio de
prescrição médica Mantecorp Farmasa.
Em paralelo, a Companhia está reorganizando a estrutura de sua divisão Farma, com a criação de três Unidades de
Negócios estratégicos (UNs): (i) Consumer Health (CH), formada preponderantemente por nossos negócios de OTCs,
2
(ii) Produtos de Prescrição (PP), formada por nossos negócios de RX, OTXs, e Dermocosméticos e (iii) Similares e
Genéricos (SIG), formada por nossos negócios da marca Neo Química. Tais UNs estarão focadas no desenvolvimento
estratégico e operacional de cada um desses segmentos, com vistas à melhoria contínua na geração de valor e
resultados.
As novas UNs serão suportadas por três áreas funcionais – Vendas, Operações e P&D, com as quais trabalharão de
forma integrada. Na área de P&D, a Companhia deu continuidade a seu plano de criar um novo centro de inovação,
que deverá estar operacional até o final de 2016.
Em todas essas novas áreas, a Companhia realizou uma movimentação de promoção interna de suas lideranças, bem
como recorreu a contratações de novos profissionais no mercado, quando necessário. Acreditamos que esse novo
modelo organizacional permitirá um excelente balanceamento entre foco e sinergias, permitindo melhorar ainda mais
a assertividade e eficácia na alocação de nossos recursos, alavancados por alta eficiência operacional.
Distribuição de Dividendos
Em abril, a Assembleia Geral Ordinária aprovou a distribuição de um montante de R$24,9 milhões, correspondendo a
um valor de R$0,039396730 por ação, em dividendos referentes ao exercício social de 2015. O pagamento será
realizado em 20 de maio de 2016 aos acionistas titulares de ações de emissão da Companhia ao final de 14 de abril de
2016.
3
Discussão dos Resultados
Demonstração do Resultado
Segue abaixo um resumo da Demonstração do Resultado da Hypermarcas:
Tabela 2
(R$ milhões)
1T15
% RL
1T16
% RL
∆
Receita Líquida
737,7
100,0%
827,3
100,0%
12,1%
Lucro Bruto
556,7
75,5%
606,6
73,3%
9,0%
Despesas com Marketing
(164,1) -22,2%
(170,6)
-20,6%
3,9%
Despesas com Vendas
(85,6) -11,6%
(96,2)
-11,6%
12,3%
Desp. Administrativas e Gerais
(39,7)
-5,4%
(38,1)
-4,6%
-4,1%
Outras Receitas e Desp. Operacionais Líquidas
(3,0)
-0,4%
(7,4)
-0,9%
143,1%
Equivalência Patrimonial
(1,0)
-0,1%
0,5
0,1%
-
263,3
35,7%
294,9
35,6%
12,0%
(121,5) -16,5%
EBIT Operações Continuadas
Despesas Financeiras Líquidas
(148,7)
-18,0%
22,4%
Imposto de Renda e CSLL
(27,2)
-3,7%
(28,3)
-3,4%
3,9%
Resultado Líquido das Operações Descontinuadas
(23,9)
-3,2%
890,3
107,6%
-
114,6
15,5%
117,8
14,2%
2,8%
Lucro Líquido das Operações Continuadas
Lucro Líquido
EBITDA das Operações Continuadas
90,7
279,1
12,3% 1.008,1
37,8%
310,3
121,9% 1.011,9%
37,5%
11,2%
4
Receita Líquida
Gráfico 1
Receita Líquida (R$ mm)
Δ 1T16 vs 1T15
12,1%
827,3
737,7
1T15
1T16
Tabela 3
(R$ milhões)
1T15
Receita Líquida
737,7
1T16
∆
827,3
12,1%
A Receita Líquida aumentou 12,1% no trimestre em relação ao mesmo período do ano anterior, com destaque para
medicamentos de prescrição médica.
Lucro Bruto
Gráfico 2
Gráfico 3
Margem Bruta (%)
Lucro Bruto (R$ mm)
Δ 1T16 vs 1T15
Δ 1T16 vs 1T15
9,0%
556,7
606,6
1T15
1T16
-2,2 p.p.
75,5%
73,3%
1T15
1T16
Tabela 4
(R$ milhões)
Lucro Bruto
1T15
556,7
% RL
75,5%
1T16
606,6
% RL
∆
73,3% -2,2 p.p.
∆ R$
49,9
A Margem Bruta decresceu 2,2 p.p. em relação ao 1T15 e correspondeu a 73,3% da Receita Líquida no 1T16,
principalmente pelo aumento de custos de insumos importados. Em comparação com o trimestre imediatamente
anterior, entretanto, houve expansão de 0,6 p.p., refletindo sobretudo uma melhoria de mix, que compensou o efeito
negativo do câmbio no período.
5
Despesas de Marketing
Tabela 5
(R$ milhões)
1T15
% RL
1T16
Despesas de Marketing
(164,1) -22,2%
% RL
∆
(170,6) -20,6%
3,9%
Propaganda e Promoção ao Consumidor
(57,8)
-7,8%
(61,4)
-7,4%
6,2%
Acordos e Verbas para o Ponto de Venda
(34,2)
-4,6%
(37,1)
-4,5%
8,5%
Visitas Médicas, Promoções, Brindes e Amostras
(72,1)
-9,8%
(72,1)
-8,7%
0,0%
As Despesas de Marketing representaram 20,6% da Receita Líquida no 1T16, com redução de 1,6 p.p. em relação ao
1T15, conforme estratégia da Companhia para o ano. Em termos nominais, houve expansão de 3,9%, na mesma base
de comparação.
Despesas com Vendas
Tabela 6
(R$ milhões)
Despesas com Vendas
1T15
% RL
1T16
% RL
∆
(85,6) -11,6%
(96,2) -11,6%
12,3%
Comerciais
(74,4) -10,1%
(82,3)
-9,9%
10,5%
Fretes
(10,2)
-1,4%
(12,0)
-1,4%
17,8%
(1,0)
-0,1%
(1,9)
-0,2%
88,9%
PDD
As Despesas com Vendas atingiram 11,6% da Receita Líquida no trimestre, mesmo patamar do 1T15. Na mesma base
de comparação, as Despesas Comerciais tiveram expansão compatível com a inflação de salários no período.
Despesas Administrativas e Gerais & Outras Rec./ Desp. Operacionais Líquidas
Tabela 7
(R$ milhões)
Desp. Gerais e Administrativas
Outras Receitas (Despesas) Operacionais
1T15
% RL
1T16
% RL
∆
(39,7)
-5,4%
(38,1)
-4,6%
-4,1%
(3,0)
-0,4%
(7,4)
-0,9%
143,1%
As Despesas Gerais e Administrativas decresceram 4,1% no 1T16 em relação ao mesmo trimestre do ano anterior,
apesar da inflação de salários no período. Como percentual da Receita Líquida, houve redução de 0,8 p.p. na mesma
base de comparação.
6
EBITDA das Operações Continuadas
Gráfico 4
Gráfico 5
Margem de EBITDA (%)
EBITDA (R$ mm)
Δ 1T16 vs 1T15
Δ 1T16 vs 1T15 -0,3 p.p.
11,2%
37,8%
37,5%
1T15
1T16
310,3
279,1
1T15
1T16
Tabela 8 – Reconciliação do EBITDA das Operações Continuadas
(R$ milhões)
Lucro Líquido
1T15
% RL
1T16
∆
90,7
12,3%
(-) Resultado Líquido das Operações Descontinuadas
23,9
3,2%
(+) Imposto de Renda e Contribuição Social
27,2
3,7%
28,3
3,4%
3,9%
121,5
16,5%
148,7
18,0%
22,4%
263,3
35,7%
294,9
35,6%
12,0%
(+) Depreciações / Amortizações
15,8
2,1%
15,4
1,9%
-2,6%
EBITDA das Operações Continuadas
279,1
37,8%
310,3
37,5%
11,2%
(+) Resultado Financeiro
EBIT das Operações Continuadas
1.008,1
% RL
121,9% 1.011,9%
(890,3) -107,6%
-
O EBITDA das Operações Continuadas alcançou R$310,3 milhões no trimestre, com crescimento de 11,2% em
relação ao 1T15 e margem de 37,5% da Receita Líquida, contra 37,8% no ano anterior. Nesse período, a redução
das despesas, em particular das Despesas com Marketing, compensou quase integralmente a queda da Margem
Bruta.
7
Despesas Financeiras Líquidas
Tabela 9
(R$ milhões)
1T15
% RL
1T16
% RL
∆ R$
Despesas Financeiras Líquidas
(121,5)
-16,5%
(148,7) -18,0%
Despesas com Juros Líquidas
(89,9)
-12,2%
(28,4)
-3,4%
61,5
Custo do Hedge e Variação Cambial
(22,6)
-3,1%
(28,5)
-3,5%
(5,9)
Atualização Monetária sobre Contingências
(3,8)
-0,5%
(4,1)
-0,5%
(0,3)
Realização do Ajuste a Valor Presente
(5,1)
-0,7%
(0,9)
-0,1%
4,2
Gastos com Pré Pagamento de Dívida
0,0
0,0%
(86,7) -10,5%
(86,7)
(27,3)
As Despesas Financeiras Líquidas aumentaram R$27,3 milhões em relação ao 1T15. No trimestre, houve gastos com
pré-pagamento de dívidas, que totalizaram R$86,7 milhões, principalmente relacionadas à recompra parcial de
US$272,9 milhões do Bond da Companhia. Desconsiderado esse efeito, as Despesas Financeiras Líquidas teriam se
reduzido em R$59,5 milhões.
Lucro Líquido
Tabela 10
(R$ milhões)
1T15
1T16
∆
EBIT das Operações Continuadas
263,3
294,9
12,0%
(-) Despesas Financeiras, Líquidas
(121,5)
(148,7)
22,4%
(-) Imposto de Renda e Contribuição Social
(27,2)
(28,3)
3,9%
Lucro Líquido das Operações Continuadas
114,6
117,8
2,8%
(+) Res. Líquido das Operações Descontinuadas
(23,9)
890,3
-
Lucro Líquido
90,7
1.008,1
1.011,9%
Lucro Líquido por Ação
0,14
1,59
1.011,6%
O Lucro Líquido das Operações Continuadas totalizou R$117,8 milhões, próximo ao patamar atingido no 1T15. Nesse
período, o aumento das despesas financeiras, relacionado a gastos com pré-pagamento de dívidas, no total de R$86,7
milhões, foi compensado pela melhoria do desempenho operacional.
Somado ao Lucro Líquido das Descontinuadas, que atingiu R$890,3 milhões principalmente pelo resultado da venda do
negócio de Cosméticos, esse desempenho levou a um Lucro Líquido de R$1.008,1 milhões no 1T16.
8
Fluxo de Caixa Total (Operações Continuadas e Descontinuadas)
Gráfico 6
Gráfico 7
Fluxo de Caixa Operacional (R$ mm)
Δ 1T16 vs 1T15
Fluxo de Caixa Livre (R$ mm)
Δ 1T16 vs 1T15 2.093,7
193,9
256,9
2.128,9
63,0
35,2
1T15
1T16
1T15
1T16
Tabela 11
(R$ milhões)
1T15
1T16
Fluxo de Caixa Operacional
63,0
256,9
Adição Líquida de Imobilizado
(19,5)
1.882,6
Compra de Ativo Imobilizado
(42,3)
(34,7)
Venda de Ativo Permanente
22,8
1.917,3
Compra de Intangíveis
(8,2)
(10,6)
(=) Fluxo de Caixa Livre
35,2
2.128,9
O Fluxo de Caixa Operacional aumentou para R$256,9 milhões no 1T16, contra R$63,0 no 1T15, em parte como
resultado da realização do capital de giro do negócio de Cosméticos.
O aumento do Fluxo de Caixa Livre, na mesma base de comparação, está relacionado principalmente aos
recebimentos pelas vendas dos negócios de Cosméticos e de Preservativos.
9
Endividamento Líquido
Tabela 12
Longo Prazo
(R$ milhões)
Saldo no
Curto Prazo
1T16
Empréstimos e Financiamentos
2.115,9
822,2
74,4
74,4
Endividamento Bruto
2.190,4
896,6
Disponibilidades
(2.054,9)
Títulos a Pagar
Endividamento Líquido
Resultado Não Realizado em
Hedge de Dívida
Endividamento Líquido pós
Hedge
2T - 4T
2017
130,5
130,5
2018
885,0
885,0
2019
2020
2021
2022
2023
2024>
45,6
44,2
44,1
43,9
40,2
60,2
-
-
-
-
-
-
45,6
44,2
44,1
43,9
40,2
60,2
135,5
(352,0)
(216,6)
A Companhia reduziu sua dívida bruta em R$2.767,3 milhões em relação ao 4T15, para R$2.190,4 milhões ao final do
1T16. Essa redução inclui R$1.111,1 milhões relativos ao Bond da Companhia, que correspondiam a 87,3% do total em
circulação no mercado.
Mesmo após tais pagamentos, a posição de caixa e equivalentes encerrou o trimestre em R$2.054,9 milhões, de modo
que a Companhia chegou ao final do período com posição de caixa líquido positivo de R$216,6 milhões, já
considerando o resultado de hedge não realizado.
10
Agenda de Relações com Investidores
Teleconferência de Resultados
Português
Inglês
Data:
28 de abril de 2016
28 de abril de 2016
Hora:
11:00 (Brasília)
12:30 (Brasília)
10:00 (Nova Iorque)
11:30 (Nova Iorque)
Telefone:
+55 (11) 2188-0155
+1 (844) 846-8977 (somente EUA)
+1 (412) 317-5458 (outros países)
Código:
Hypermarcas
Hypermarcas
Webcast:
Clique aqui
Clique aqui
Replay:
+55 (11) 2188-0400
+1 (877) 344-7529 (somente EUA)
+1 (412) 317-0088 (outros países)
Código do
Replay:
Hypermarcas
10083928
Dados de Contato
Telefone: +55 (11) 3627-4242
Email: [email protected]
Site: www.hypermarcas.com.br/ri
Próximos Eventos
Tabela 13
Data
Evento
Local
12-13-mai
Morgan Stanley GEMs One-on-One Conference
Londres
16-17-mai
UBS Latin America Consumer Conference
Nova York
18-19-mai
Itaú 10th Annual LatAm CEO Conference
Nova York
23-25-mai
UBS Global Healthcare Conference
Nova York
07-09-jun
Goldman Sachs Annual Global Healthcare Conference
07-10-jun
Jefferies Global Healthcare Conference
14-16-jun
BofA ML CalGEMs Global Emerging Markets One-on-One Conference
27-30-jun
Citi Brazil Equity Conference
Los Angeles
Nova York
Los Angeles
São Paulo
11
Disclaimer
Considerações futuras, se contidas nesse documento, são exclusivamente relacionadas às perspectivas do negócio,
estimativas de resultados operacionais e financeiros e às perspectivas de crescimento da Companhia, não se
constituindo, portanto, em garantia de performance ou de resultados futuros da Companhia. Essas considerações são
apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Companhia em
relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o seu plano de negócios. Tais
considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais,
pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos
apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Companhia e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem
aviso prévio.
Adicionalmente, informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria aqui contidas refletem a
interpretação da Administração da Companhia sobre informações provindas de suas informações anuais e seus
respectivos ajustes, que foram preparados em conformidade com as práticas de mercado e para fins exclusivos de
uma análise mais detalhada e específica dos resultados da Companhia. Dessa forma, tais considerações e dados
adicionais devem ser também analisados e interpretados de forma independente pelos acionistas e agentes de
mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. Nenhum dado ou
análise interpretativa realizada pela Administração da Companhia deve ser tratado como garantia de desempenho ou
de resultado futuro e são meramente ilustrativas da visão da Administração da Companhia sobre os seus resultados.
A administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e pela precisão das informações financeiras
gerenciais discutidas no presente relatório. Tais informações financeiras gerenciais devem ser consideradas apenas
para fins informativos e não de forma a substituir a análise de nossas informações trimestrais individuais e
consolidadas revisadas ou demonstrações financeiras anuais auditadas por auditores independentes para fins de
decisão de investimento em nossas ações, ou para qualquer outra finalidade.
12
Demonstração de Resultado Consolidado (R$ milhares)
Tabela 14
1T15
Receita Líquida
1T16
737.748
827.299
(181.033)
(220.680)
556.715
606.619
Despesas com Vendas e Marketing
(249.721)
(266.763)
Despesas Gerais e Administrativas
(39.671)
(38.055)
(3.041)
(7.394)
(974)
470
263.308
294.877
(121.480)
(148.738)
(167.350)
(245.705)
45.870
96.967
Resultado Antes do Impostos de Renda e da
Contribuição Social
141.828
146.139
Imposto de Renda e Contribuição Social
(27.231)
(28.303)
Resultado Líquido das Operações Continuadas
114.597
117.836
Resultado Líquido das Operações Descontinuadas
(23.928)
890.287
90.669
1.008.123
0,14
1,59
Custo dos Produtos Vendidos
Lucro Bruto
Receitas e Despesas Operacionais
Outras Receitas / Despesas Operacionais Líq.
Equivalência Patrimonial
Resultado Antes das Receitas e Despesas Financeiras
Resultado Financeiro
Despesas Financeiras
Receitas Financeiras
Resultado do Exercício
Resultado por Ação Básico – R$
13
Balanço Patrimonial Consolidado (R$ milhares)
Tabela 15
Ativo
Circulante
31/12/2015
31/03/2016
Passivo e Patrimônio Líquido
9.771.757
7.518.702
2.756.138
2.054.878
Fornecedores
Contas a Receber
980.080
1.082.331
Estoques
369.677
358.519
Tributos a Recuperar
102.576
Instrumentos Financeiros Derivativos
Outros Ativos
Caixa e Equivalentes
Ativos Não Circulantes Mantidos para Venda
Partes Relacionadas
Circulante
2.444.475
69.191
95.210
Cessão de Crédito por Fornecedores
223.812
191.427
Empréstimos, Financiamentos e Debêntures
765.659
822.210
106.966
Salários a Pagar
126.630
99.119
170.817
410.745
Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar
31.186
26.488
214.342
238.023
Tributos a Recolher
23.308
27.270
5.178.127
3.267.240
1.286.555
289.776
0
0
Contas a Pagar
Dividendos a Pagar
6.227
6.227
Títulos a Pagar
36.546
74.423
Instrumentos Financeiros Derivativos
28.150
108.097
753.056
704.228
12.473.110
10.872.596
4.442.655
1.831.797
4.155.486
1.293.732
100.357
372.913
19.034
1.893
6.139
2.320
156.299
158.364
5.340
2.575
8.030.455
9.040.799
Capital Social
5.270.726
5.270.726
Reserva de Capital
1.472.735
1.473.108
6.051.673
5.798.369
588.876
251.165
Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos
16.074
18.649
Empréstimos, Financiamentos e Debêntures
Tributos a Recuperar
60.732
69.840
Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos
Instrumentos Financeiros Derivativos
363.043
23.455
Tributos a Recolher
Outros Ativos
149.027
139.221
Realizável a Longo Prazo
Não circulante
Exigível a Longo Prazo
Contas a Pagar
Provisão para Contingências
Instrumentos Financeiros Derivativos
Investimentos
5.462.797
5.547.204
Investimentos
597
1.067
Outros Investimentos
564
564
Imobilizado
Intangível
Diferido
Total do Ativo
31/03/2016
3.350.320
Passivos Mantidos para Venda
Não Circulante
31/12/2015
740.661
763.254
4.720.975
4.782.319
0
0
15.823.430
13.317.071
Patrimônio Líquido
Ajustes de Avaliação Patrimonial
(256.562)
(254.714)
Reserva de Lucros
1.543.556
1.543.556
0
1.008.123
15.823.430
13.317.071
Lucro do Período
Total do Passivo e Patrimônio Líquido
14
Demonstração do Fluxo de Caixa Consolidado (R$ milhares)
Tabela 16
1T15
1T16
Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais
Resultados Antes do IR e Contribuição Social incluindo Operações Descontinuadas
94.253
1.502.829
Depreciação e Amortizações
24.988
19.340
Impairment de Ativos
Resultado na Venda de Ativos Permanentes
Equivalência Patrimonial
2.665
0
(1.287)
(1.498.016)
974
(470)
Perdas Cambiais
33.259
39.509
Despesas de Juros e Relacionados
98.832
120.196
Despesa com Plano de Opção
Provisões (PDD, Estoques e Contingências)
Resultados Ajustados
Redução (Aumento) nas Contas de Ativos
1.234
374
16.597
37.391
271.515
221.153
(184.333)
148.235
Contas a Receber de Clientes
(47.077)
173.919
Estoques
(95.174)
(13.239)
Impostos a Recuperar
(39.938)
14.985
(3.799)
(1.374)
1.655
(26.056)
Depósitos Judiciais e Outros
Demais Contas a Receber
Aumento (Redução) nas Contas de Passivos
(24.174)
(112.495)
Fornecedores
49.798
(27.238)
Instrumentos Financeiros Derivativos
21.282
(3.217)
Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos
(6.065)
(875)
2.191
(4.220)
Salários e Encargos Sociais
(31.901)
(24.544)
Contas a Pagar
(39.457)
(51.018)
Juros Pagos da Operação
(18.229)
(22.568)
Demais Contas a Pagar
(1.793)
21.185
Caixa Líquido Proveniente das Atividades Operacionais
63.008
256.893
Impostos a Recolher
Fluxos de Caixa das Atividades de Investimento
Aumento de Capital nas Controladas/Coligadas
0
0
Aquisição de Empresas Controladas Menos Caixas Líquidos na Aquisição
0
(18.637)
(42.317)
(34.744)
Compra de Ativo Imobilizado
Compra de Intangíveis
(8.226)
(10.557)
Venda de Ativos Permanentes
22.770
1.917.345
Rendimentos de Aplicações Financeiras e Outros
30.462
68.242
2.689
1.921.649
Caixa Líquido Usado nas Atividades de Investimento
Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamento
Integralização de Capital
Recebimento por Empréstimos Tomados
Compra/Alienação de Ações - Tesouraria
0
0
118.549
11.737
0
0
Pagamento de Empréstimos - Principal
(258.292)
(2.774.454)
Pagamento de Empréstimos - Juros
(110.555)
(214.036)
22.060
96.951
Caixa Líquido Usado nas Atividades de Financiamento
(228.238)
(2.879.802)
Aumento Líquido de Caixa e Equivalente de Caixa
(162.541)
(701.260)
Caixa e Equivalente de Caixa no Início do Exercício
1.829.905
2.756.138
Caixa e Equivalente de Caixa no Fim do Exercício
1.667.364
2.054.878
Aumento Líquido de Caixa e Equivalente de Caixa
(162.541)
(701.260)
Derivativos de Empréstimos
Demonstração do Aumento Líq. de Caixa e Equivalente de Caixa
15
Outras Informações
Ciclo de Conversão de Caixa das Operações Continuadas
Tabela 17
(Dias)
Contas a Receber
Estoques
(1)
(2)
(2) (3)
Fornecedores
(R$ milhões)
Contas a Receber
Estoques
(3)
Fornecedores
1T15
2T15
3T15
4T15
1T16
98
108
107
103
108
148
172
182
161
146
(111)
(131)
(142)
(127)
(117)
1T15
2T15
3T15
4T15
1T16
873
955
985
980 1.082
297
327
379
370
359
(223)
(250)
(296)
(293)
(287)
Capital de Giro
947 1.031 1.068 1.057 1.154
% da Receita Líquida Anualizada
32%
36%
36%
35%
(1)
Calculado com base na Receita Bruta de Operações Continuadas.
(2)
Calculado com base no CPV de Operações Continuadas.
(3)
Inclui Cessão de Crédito por Fornecedores
35%
Amortização de Ágio para Fins Fiscais / Créditos Tributários
A Companhia detém R$1.878,1 milhões de ágio fiscal a ser amortizado para fins fiscais nos próximos anos, conforme
tabela a seguir:
Tabela 18
Período
R$ milhões
2T - 4T 2016
579,4
2017
555,3
2018
541,1
2019
197,9
2020
4,4
Total
1.878,1
Fonte: Hypermarcas
Além disso, a Companhia possui os seguintes créditos fiscais:
i)
ii)
Tributos a recuperar (federais): R$291,2 milhões (vide Nota Explicativa 13 das Informações Trimestrais);
Efeito caixa de Prejuízos Fiscais e Bases Negativas de CSLL: R$1.011,4 milhões (vide Nota Explicativa 23(a) das
Informações Trimestrais).
16
Endividamento Líquido após Hedge de Dívida
Tabela 19
(R$ milhões)
Endividamento Líquido
Resultado Não Realizado em Hedge de Dívida
Endividamento Líquido pós-Hedge
1T15
2T15
3T15
4T15
(3.444,7) (3.407,4) (3.860,9) (2.201,6)
376,8
209,1
524,3
1T16
(135,5)
505,8
352,0
(3.068,0) (3.198,3) (3.336,6) (1.695,8)
216,6
17