Mercado

11
Apresentação Institucional
Dezembro 2008
2
Divulgação dos Resultados
Apresentaremos,
a
seguir,
informações
gerais
Aviso
e
resumidas
relacionadas às atividades desempenhadas pela TOTVS até a
presente data. Tais informações não constituem de nenhuma forma
uma oferta, convite ou solicitação para a compra de ações. A
apresentação poderá conter declarações que expressam a mera
expectativa dos administradores da companhia, bem como a previsão
de eventos futuros e incertos. Tais expectativas e/ou previsões
envolvem riscos e incertezas e não devem servir como base para a
tomada de decisão quanto à aquisição de ações da Companhia.
3
Histórico de sucesso
Fundação
Crescimento
Alavancagem Operacional
Fortalecimento/ Expansão
Receita Bruta (R$ Milhões) e Margem EBITDA (%)¹
885
Aquisições
Midbyte e BCS
Aquisição RM
490
21.9%
ISO 9001: 2000
(Franquias)
392
Aquisição da
Logocenter
Datasul
IPO
18.4%
Tecnologia
Própria
ISO 9001
Sistema de franquias
México
247
Foco em
gerenciamento
e resultados
13.9%
173
Inicio da
Microsiga
98
Argentina
63
17
1983
(1)
(2)
1986
1989
1992
1995
1996
24
35
1998
10.0%
Margem EBITDA não inclui despesas extraordinárias
Last Twelve Months – últimos 12 meses – do 4T07 to 3T08 (incluindo Datasul).
1999
110
6.5% 10.6%
126
12.4%
CMMI
2004
2005
12.4%
8.4%
Aumento
da margem
9.8%
1997
106
2000
2001
2002
2003
2006
2007 LTM 2
Eventos Corporativos
4
2008
►
Início do redesenho dos canais de distribuição
►
Novo plano de comunicação - Marca TOTVS
►
Fechamento da aquisição da BCS: pagamento de R$30,0 milhões
em Abril – os números BCS foram consolidados a partir do 2T08.
►
Integração das operações da BCS e Midbyte (Vitrine).
►
Lançamento do TOTVS up, modelo pioneiro que contempla o processo de venda e
implementação remota de ERP. O TOTVS up permite maior interatividade entre a força
de vendas e os clientes e redução do custo total de implementação.
1T08
2T08
►
Realização do TOTVS Day na sede da Companhia, evento voltado para analistas e
profissionais do mercado de capitais
►
Avanço da estratégia de redesenho dos canais de distribuição, com a criação de
franquias TOTVS. As novos canais já respondem por mais que 85% do faturamento da
Companhia.
►
TOTVS e Datasul se unem, formando a 9ª maior empresa de ERP do
mundo.
►
Integração de operações da Datasul e definição da Administração
3T08
►
Emissão de debêntures e linha de crédito junto ao BNDES
5
Mercado
Pesquisa IDC
Liderança no Brasil e crescimento na América Latina
Brasil1
Ranking mundial de ERP 2007
5.709
SAP
2.887
Oracle
849
Microsoft
Exact
TOTVS
419
308
Outros
9,3%
222
179
Epicor
172
QAD
161
Unit 4 Agresso
155
Kenexa
148
IBM (MRO)
146
Receita de licenças e serviços, em USD milhões
Fonte: Gartner - ERP Software, Worldwide, 2007.
B
8,7%
América Latina1
188
Cegid
A
36,9%
C
1,5%
D
3,4%
A
44,1%
TOTVS
17,5%
Outros
20,0%
B
13,5%
(1) Fonte: IDC Latin America Semiannual ERM Applications Tracker
1.327
Infor
Lawson
TOTVS
38,1%
1.459
Sage
Kronos
C
3,4% D
3,6%
6
Operação com Datasul
Datasul
Operação e seu racional
Tecnologia
Mercado Alvo
Distribuição
Desenvolvimento
Fato Relevante
Aprovação dos
Conselhos
22-23 Julho
1 mês
Aprovação
AGE
19 Agosto
Unificação do
ticker
24 Setembro
1,5 meses
Cancelamento
de registro
13 Outubro
Incorporação
Datasul
31 Outubro
0,5 meses
7
Operação com Datasul
Datasul
Integração
Aprovação AGE
19 Agosto
Novo
conselho
19 Agosto
22 grupos de
integração
20 Agosto
Alta
administração
03 Setembro
Mapeamento
de processos
19 Setembro
2009
Integração
Física SP
Ganho de
sinergias
29 Setembro
Estrutura das
áreas
definida
02 Outubro
Conclusão
dos grupos
31 Outubro
Integração
Datacenter SP/SC
31 Outubro
Integração
Física SC
31 Dezembro
1ª fase
2ª fase
3ª fase
15 dias
1 mês
2 meses
Integração
de sistemas
8
TOTVS
Business
Estrutura do Modelo de Negócios
Relacionamento
~ 22.500 Clientes
5.000+ colaboradores diretos¹
Distribuição Flexível
270+ Canais de Distribuição
TOTVS CRM
Modelo Expandido
Tecnologia
Modelo Expandido de
Negócios
Software – Base e Novos Clientes
Cross-Selling
Soluções
Verticais
Complement.
TV Digital
ERP
CRM
Sinergias
(1) Não inclui aproximadamente outros 4.000 colaboradores das franquias
Business
Intelligence
Núcleo
Governo
Grandes Contas
Sinergias
9
Modelo de negócios
Receitas
Modelo de receita  Cachoeira
Licenças
Serviços
Clientes Novos
Clientes Base
Clientes Novos
Manutenção
Modelo
Expandido
de Negócios
Modelo Traditional - Corporativo
Implementação Básica
1 nova licença
vendida ao ano
Nenhuma nova licença vendida
Clientes Base
Novas Licenças
Novos Módulos
A0
A1
Licenças
A2
A3
A4
Serviços
A5
A6
A7
A8
Manutenção
A9
A10
A11
A12
Modelo Corporativo
10
Mercado
Posicionamento
Número de
Posicionamento
Grandes
Usuários
250 +
1
Companhias
646
Penetração
~ 22.500
Clientes Ativos
65 %
Marketshare
Médias
50 - 250
~ 34.600
‘usando’ ERP
468.000
5 - 50
468.000
Mercado de PME
(receita anual de
R$15 milhões/ ano)
Pequenas
0-5
Micro
(1)
Estimativas do IBGE do mercado brasileiro
5.297.000
~ 7,4 %
Penetrado
11
Mercado
Portfólio
Portfólio completo de soluções
ERP
Grandes
Médias
Verticais
Pequenas
Modelo Expandido de negócios
Micro
Tecnologia
12
Flexibilidade
Middleware flexível permite integração de produto
Visão do Usuários.
A linguagem será a responsável por comunicar os comandos dos
aplicativos, como o ERP, à próxima camada tecnológica, o middleware.
O middleware atua como um intérprete e facilitador, “traduzindo” e
conectando os comandos da linguagem com o framework. TOTVS Tec, o
middleware desenvolvido pela TOTVS, traduz e comunica as linguagens
ADVPL
e
4GL
com
uma
grande
variedade
de
sistemas
operacionais, funcionando em qualquer hardware. Provê independência
de plataforma e acesso aos recursos mais avançados, como a arquitetura
SOA e Web Services.
Os middlewares disponíveis no mercado funcionam com base em
frameworks. O framework da TOTVS Tec foi desenvolvido em C++, e está
habilitado a operar em quaisquer sistemas operacionais, dando ao cliente
flexibilidade na escolha de sua plataforma tecnológica.
13
TOTVS
Clientes
Base diversificada de clientes
Divisão de clientes por segmento1
Concentração de receita1
10 Maiores
6%
Outros
16%
Financeiro
7%
11-100 Maiores
17%
Industrial
47%
Varejo
11%
Outros
77%
Serviços
20%
Datasul e RM Sistemas contribuiram ainda mais para a
diversificação da base de clientes da Companhia
(1) Baseado na receita combinada de TOTVS e Datasul.
(2) O setor industrial inclui: químicos, alimentação, plástico, borracha e derivados, metalurgicas e outros
Mercado
14
Internacional
Mercado Internacional
►
América Latina:
► IDC:
cresimento esperado: 13% 2007-2012
CAGR
► ERM
2007 crescimento: 30%
► IDC:
Market Share em PME da TOTVS:
31% em 2007 vs 27% em 2006 – 1a
Companhia!
►
Produtos em 17 países
► Exlcuíndo
o Brasil:
+600 clientes,
+30 canais de distribuição,
+380 empregados.
►
Em outras geografias:
►1
subsidiária, em Portugal
► +30
clientes, em 6 países
Fonte: IDC Latin America Semiannual ERM Applications Tracker
Subsidiárias
Franchises
Somente produto
Premiações destacadas
►
15
2008
O estudo da Euromoney “Best-Managed LATAM companies” elegeu a TOTVS,
dentre 341 empresas, como:
►
Melhor empresa de Tecnologia, com 31,1% dos votos;
►
Melhor empresa de TI/Software, com 30,4% dos votos.
►
TOTVS é destacada como „dínamo local‟ em estudo da BCG: empresa que
conquistou rapidamente seu mercado doméstico aplicando estratégias agressivas e
inovando seu modelo de negócio.
►
América Latina: Melhor Governança Coorporativa
IR Global Rankings 2008.
►
América Latina: Melhor Website de RI – Small Caps
IR Global Rankings 2008.
►
TOTVS entre as 5 melhores empresas do Brasil no Grand Prix do Melhor Programa
de RI Empresas "Small & Mid Cap” do “IR Magazine Brasil Awards”.
►
Estudo “100+ Inovadoras”: TOTVS é a empresa que mais inova na categoria de
serviços de tecnologia em estudo realizado pela IT Media e promovido pela revista
InformationWeek Brasil
Desempenho
16
3T08
Receitas e EBITDA Recordes no 3T08
►
Receita Líquida: atingiu R$218,6 milhões no 3T08, alcançando o 15º recorde trimestral
consecutivo.O crescimento foi de 29,7% em relação ao 3T07;
►
Taxas de Licenciamento: aumentou 39,5% em comparação ao 3T07, R$59,3 milhões no
3T08.;
Destaques
Financeiros
►
Receita de Manutenção: cresceu 22,2% em relação a 3T07, alcançando recorde de
R$108,1 milhões no 3T08;
►
Receita de Serviços: R$75,2 milhões no 3T08, crescimento de 32,8% em comparação ao
3T07, outro recorde conquistado;
►
EBITDA: novo recorde, atingindo R$44,4 milhões no 3T08, com crescimento de 20,0%
em comparação ao 3T07;
Destaques
Operacionais
►
Venda a 705 novos clientes de software no 3T08, novo recorde histórico
►
Crescimento de 10,0% no número de clientes atendidos na comparação com 3T07
►
22.500 clientes ativos na base da Companhia
17
Desempenho Operacional e Financeiro
Licenças
Crescimento acelerado da receita com licença...
Receita Bruta e Líquida (R$ milhões)
1
Receita de Taxas de Licenciamento (R$ milhões)1
680,9
611,4
529,5
477,4
444,6
386,5
397,4
59,3
344,2
42,5
9M05
9M06
Receita Bruta
(1)
9M07
9M08
31,5
34,5
3T05
3T06
3T07
3T08
Receita Líquida
Valores pro forma, pois apresentam os números da RM Sistemas, adquirida em Abril de 2006 e Datasul, consolidada em Setembro de 2008 no período analisado
Desempenho Operacional e Financeiro
18
Manutenção/serviços
…e consistência com manutenção e serviços
Receita de Manutenção (R$ milhões) 1
Receita de Serviços (R$ milhões) 1
108,1
75,2
88,4
56,6
75,2
42,5
3T06
(1)
3T07
3T08
3T06
3T07
3T08
Valores pro forma, pois apresentam os números da RM Sistemas, adquirida em Abril de 2006 e Datasul, consolidada em Setembro de 2008 no período analisado
19
Desempenho Operacional e Financeiro
Resultado
Crescimento contínuo de EBITDA
EBITDA (R$ milhões) 1
20,8%
20,3%
21,6%
21,9%
20,4%
44,4
127,4
19,2%
19,2%
103,2
37,0
18,1%
81,2
66,2
26,1
21,8
3T05
3T06
3T07
Margem EBITDA
(1)
3T08
9M05
9M06
9M07
9M08
Margem EBITDA
Valores pro forma, pois apresentam os números da RM Sistemas, adquirida em Abril de 2006 e Datasul, consolidada em Setembro de 2008 no período analisado
20
Desempenho Operacional e Financeiro
Receitas
Crescimento de Receita (R$ Milhões) 1
734,0
242,6
680,9
611,9
530,3
529,5
24,0%
23,8%
24,6%
23,3%
29,4%
48,7%
2005
2006
48,2%
2007
Manutenção
(1)
31,0%
30,2%
29,6%
47,3%
9M07
Serviços
24,4%
22,7%
22,2%
29,6%
27,3%
51,6%
25,1%
187,6
45,3%
47,1%
44,6%
9M08
3T07
3T08
Licenciamento
Valores pro forma, pois apresentam os números da RM Sistemas, adquirida em Abril de 2006 e Datasul, consolidada em Setembro de 2008 no período analisado
Desempenho Operacional e Financeiro
21
Despesas
Painel de Custos e Despesas
P&D (R$ milhões) x P&D / RL
Custos e Despesas1 (R$ milhões)
DG&A (R$ milhões) x DG&A / RL
Desp. Propaganda (R$ milhões) x D. Prop. / RL
(1)
Não inclui as despesas com depreciação e amortização e despesas extraordinárias.
22
Desempenho Operacional e Financeiro
Destaques
Painel Financeiro1
3T07
3T08
Δ T/T
9M07
9M08
Δ 9M/9M
Receita Líquida
168,488
218,559
29,7%
477,393
611,427
28,1%
Lucro Bruto
111,594
142,868
28,0%
322,134
397,592
23,4%
EBITDA
36,962
44,355
20,0%
103,182
127,392
23,5%
Margem EBITDA
21.9%
20.3%
-160 p.b.
21.6%
20.8%
- 80 p.b.
Lucro Líquido
Ajustado2
27,187
34,024
25,1%
77,748
96,741
24,4%
Margem Líq.
LL Ajustado PF
16,1%
15,6%
-50 p.b.
16,3%
15,8%
-50 p.b
R$ milhões
(1)
Valores pro forma, pois apresentam os números da RM Sistemas, adquirida em Abril de 2006; e Datasul, consolidada em Setembro de 2008 no período analisado
(2)
O Lucro Líquido Ajustado é determinado pelo cálculo do Lucro Líquido excluindo-se o efeito das despesas extraordinárias, do ágio e das despesas de amortização, líquido de
impostos das operações normais da Companhia.
Dívida e Caixa
23
Estrutura Capital
Posição de caixa e dívida em 30/09
Caixa no final do período: R$144 milhões
Dívida no final do período: R$360 milhões
Prosoft
Debêntures
►
Fonte: BNDES
►
Fonte: debenturistas (BNDES e outros)
►
Valor: R$ 160 milhões contratados
►
Valor: R$ 200 milhões
►
Custo atual estimado: 8,5 ~ 9% a.a.
►
Custo atual estimado: 10% a.a.
►
Prazo: 2 + 4 anos
►
Prazo: 11 anos
Dívida líquida no final do período: R$216 milhões
24
Desafio da TOTVS
Futuro
O desafio é…
Mercado
Tecnologia
/ Produto
Execução
Distribuição
25
Contatos
TOTVS
QUESTÕES ?
[email protected]
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