Apresentação da Iochpe-Maxion Fevereiro 2003

Transcrição

Fevereiro 2003
Perfil da Iochpe-Maxion
9 Holding controladora de empresas fabricantes de autopeças e
equipamentos ferroviários
9 Liderança na maioria das linhas de produtos
9 Base para exportação
à Tecnologia atualizada
à Qualidade
à Preço competitivo
à Capacidade de produção
9 Resultado operacional dentro dos padrões internacionais
9 Estrutura de capital ajustada
9 3 unidades fabris
à Cruzeiro - SP (2)
à Belo Horizonte - MG
9 Controle societário compartilhado
à Companhia Iochpe
à BNDESPAR
à Bradesco
BNDESPAR
Companhia Iochpe
Bradesco
Outros
Total
11,4%
22,0%
48,2%
18,4%
Votante
18,8%
56,3%
21,8%
3,1%
7,5%
3,9%
62,2%
26,5%
Preferencial
Iochpe-Maxion S.A.
11
Tecob
3
Iochpe Holdings
2
50%
Maxion Componentes
Estruturais Ltda.
Amsted -Maxion Fundição
e Equip. Ferrov. S.A.
1.838
1.252
Amsted
Industries
(50%)
Número de Funcionários
Total Consolidado 3.349
Maxion Componentes
Automotivos S.A.
869
POSICIONAMENTO
ESTRATÉGICO
Posicionamento Estratégico
Manutenção do bom desempenho operacional, mesmo em um
cenário de retração dos mercados,
% das vendas líquidas
21%
19%
13%
11%
14%
22%
Lucro
Bruto
18%
16%
16%
Ebitda
10%
9%
7%
6%
22%
8%
7%
Ebit
2%
-1%
1998
Relação Dívida Líquida /
EBITDA
4,4
1999
3,6
2000
2,2
2001
1,1
2002
2002
Proforma
1,6
(*) 2002 Pro-forma exclui os efeitos da reversão de provisões em processos judiciais extintos
1,7
acompanhado de uma estratégia de crescimento,
9 Investimentos em 2002 - R$ 37,0 MM
Principais projetos:
9 Maxion Comp. Estruturais : R$ 15,0 MM em 2002
9 Aquisição da linha de rodas agrícolas e fora de estrada
9 Vendas adicionais anuais - R$ 20 milhões
9 A partir do 2º trimestre de 2002
9 Projeto de estampados leves DaimlerChrysler
9Vendas adicionais anuais - R$ 13 milhões
9 Maxion Comp. Automotivos : R$ 8,4 MM em 2002
9 Aquisição da linha de alavancas de freio de mão, pedais e
macacos
9 Vendas adicionais anuais - R$ 10 milhões
resultando em uma alteração temporária na estrutura de
capital da empresa.
5,6
Relação Dívida Líquida / LTM EBITDA
4,4
3,6
2,2
1,6
1,1
1997
1998
1999
2000
2001
2002
Apuração do portfolio de empresas,
Venda da Maxion Nacam em Set/02
9 Desempenho operacional abaixo da média
9 Dependência de insumos importados
9 Comprador: ZF Sistemas de Direção Ltda. (ZFLS)
9 Valor simbólico: R$1
9 ZFLS assume dívidas com fornecedores estrangeiros – US$ 5,0MM
9 Iochpe-Maxion assume endividamento bancário líquido de R$ 4,7MM – já
consolidado antes da transação
9 Lucro não operacional – R$ 9,9MM
9 Reversão da provisão devido ao patrimônio líquido negativo da Maxion
Nacam
repercutindo favoravelmente no desempenho consolidado.
Jan-Dez 2002
% venda líquida (exceto desp. fin em R$MM)
Com Nacam
Pro-forma
Sem Nacam
21,9%
22,6%
9,8%
10,5%
9 EBITDA
17,7%
18,3%
9 Despesa Financeira
54,4
41,4
9 Lucro Bruto
9 EBIT
Vendas por Empresa
2002 - R$ 411,2 MM
Maxion
Comp.
Autom.
24%
2001 - R$ 373,7 MM
Maxion
Nacam(*)
2%
AmstedMaxion
15%
Maxion
Comp.
Estrut.
59%
(*) Maxion Nacam vendida em Set/02
Maxion
Comp.
Autom.
25%
AmstedMaxion
14%
Maxion
Nacam
5%
Maxion
Comp.
Estrut.
56%
INDÚSTRIA
AUTOMOBILÍSTICA
Indústria Automobilística
No Brasil, a produção de veículos em 2002, apresentou a
seguinte evolução
Produção Nacional - milhares de unidades
2002
2001
Var%
1.504,5
1.495,6
0,6%
179,5
215,8
(16,8%)
9 Caminhões
68,4
77,3
(11,6%)
9 Ônibus
22,7
23,4
(3,0%)
52,0
44,3
17,3%
9 Automóveis
9 Comerciais leves
9 Máquinas
Agrícolas
Fonte : Anfavea
Produção Total de Autoveículos
MILHARES DE UNIDADES
BRASIL
2.250
2.070
2.000
1.812
1.750
1775
1.691
1.586
1.500
1.357
1.250
1.000
1.997
Fonte : Anfavea
1.998
1.999
2.000
2.001
2.002
Produção Automóveis, Utilitários, Caminhões, Ônibus e Máq. Agrícolas
MILHARES DE UNIDADES
BRASIL
1.680
AUTOMÓVEIS
1.500
CAMINHÕES
1.495
1.274
1505
1.351
77,3
71,6
63,7
MÁQ. AGRIC.
52
55,1
246,4
235,3
215,8
179,5
171,1
1.997
44,3
UTILITÁRIOS
302,5
1.998
Fonte : Anfavea
1.999
2.000
2.001
2002
68,4
63,8
31,7
33,4
21,6
21,5
35,5
ÔNIBUS
28,2
22,7
23,4
22,7
14,9
1.997
1.998
1.999
2.000
2.001
2002
EMPRESAS
CONTROLADAS
INDÚSTRIA
AUTOMOBILÍSTICA
Empresas Controladas
MAXION COMPONENTES ESTRUTURAIS
Maxion Comp.
Estrut.
59%
Vendas : R$ 240,7 MM - 2002
Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS
Produtos e Tecnologia
Segmentos de Atuação
à Chassis completos /
à Caminhões
Maxion & Budd
à Ônibus
à Longarinas / Maxion
à Pick-ups
à Travessas / Maxion
à Comerciais leves
Market Share
2002
2001
DANA /
OUTROS
22%
DANA /
OUTROS
23%
MAXION
78%
MAXION
77%
Clientes
2002 - R$ 127,1 MM
2001 - R$ 124,2 MM
VOLVO
DANA 4% SCANIA
3% OUTROS
FORD 4%
9%
6%
EXPORT.
10%
GM
17%
VW
26%
SCANIA
VOLVO 4%
OUTROS
DANA4%
13%
4%
FORD
6%
EXPORT.
6%
VW
22%
GM
24%
DAIMLER
CHRYSLER
21%
DAIMLER
CHRYSLER
17%
NOVOS CONTRATOS: R$ 20,4 MM Anuais
CHASSIS
País
Estampados - DaimlerChrysler
Brasil
Início de
Produção
Out.02
Vendas Anuais
R$ MM
12,8
Ônibus - DaimlerChrysler
Brasil
Jan.02
2,4
Chassis / Travessas - Scania
Brasil
Out.02
1,8
Novo Corolla - Toyota
Brasil
Mar.02
1,1
Prensados - Eurostamp
Brasil
Abr.02
0,9
Travessas - Iveco
Brasil
Nov.02
0,9
Exportação - Streparava
Itália
Mai.02
0,5
Maxion Componentes Estruturais - RODAS
à Rodas Rodoviárias /
à Caminhões
Maxion
à Ônibus
à Rodas Fora-de-estrada /
à Máquinas Agrícolas
Maxion
à Veículos Fora-de-
à Rodas Agrícolas /
estrada
Maxion
Market Share
2002
2001
BORLEM
48%
BORLEM
47%
MAXION
53%
MAXION
52%
Clientes
2002 - R$ 113,6 MM
2001 - R$ 83,2 MM
DAIMLER SCANIA
CHRYSLER
4%
VOLVO
8%
4%
VW
OUTROS
9%
4%
VOLVO
5%
OUTROS
5%
VW
10%
REPOSIÇÂO
15%
EXPORT.
35%
TRATORES
21%
DAIMLER
CHRYSLER
11%
SCANIA
7%
EXPORT.
36%
REPOSIÇÃO
18%
TRATORES
8%
RODAS
Brasil
Início de
Produção
Abr.02
Vendas Anuais
R$ MM
20,0
Europa / E.U.A.
Set.03
15,7
Accuride
E.U.A.
Dez.02
9,1
Gianetti
Itália / Alemanha
Set.02 / Out.02
3,3
Brasil
Jun.03
1,5
África do Sul
Dez.02
1,3
Canadá
Abr.03
1,3
Brasil
Jan.02
1,2
Marrocos
Fev.03
0,6
Tratores
GKN
Buccaneer - AGCO
Tredcor
MCI - Motor
Caterpillar
SPHF
País
MAXION COMPONENTES AUTOMOTIVOS
Maxion
Comp.
Autom.
24%
Vendas : R$ 98,1 MM - 2002
Maxion Componentes Automotivos
à Mecanismo de vidro / Maxion,
Lames e Brose
à Fechos - Fechaduras - MCC /
Maxion e Kiekert
à Alavancas, pedais e macacos /
Batz e Maxion
à Bombas de água e óleo /
Maxion
à Veículos leves
Market Share
Produtos
2002
2001
Levantadores de vidro
41%
41%
Alavancas de freio de
mão
42%
17%
Fechaduras
16%
20%
Maçanetas / Cilindros /
Chaves (MCC)
7%
8%
Macacos
12%
-
Clientes
2002 - R$ 98,1 MM
FORD
9%
2001 - R$ 93,6 MM
SAS Outros
3%
4%
FORD
11%
FIAT
34%
REPOSIÇÃO
8%
Outros
3%
FIAT
36%
REPOSIÇÃO
12%
VW
18%
GM
24%
VW
22%
GM
16%
Modelo
Produto
Produtos Batz Brasil
Alavancas de freio de mão,
Pedais e Macacos
Início de
Produção
Vendas Anuais
R$ MM
Abr.02
10,0
Mai.02
8,8
Jan.03
5,0
Ago.02
Fev.02
1,9
1,8
LTC - DaimlerChrysler Lev. Vidros / Prensados
Mar.03
1,4
206 - Peugeot
Bomba de Água
Mar.02
0,8
Celta - GM
Lev. Vidros
Abr.03
0,5
Doblò - Fiat
Ducato - Fiat
Lev. Vidros
Lev. Vidros / Prensados
Fev.03
Fev.02
0,4
0,2
Daily - Iveco
S10 - GM
Pedais
Fechos
Fev.02
0,2
0,2
Novo Fiesta - Ford
Gol 2002 - VW
Novo Palio - Fiat
S4300 / S4316 - GM
Lev. Vidros / Fechos
Maçanetas, Cilindros e
Chaves
Pedaleiras
Fechos
Mar.02
INDÚSTRIA
FERROVIÁRIA
Indústria Ferroviária
Ao longo de 2002 houve uma reestruturação societária do
setor, atrasando decisões de investimento...
9 Cisão da Ferroban, revertendo parte de sua malha para a FCA,
controlada pela CVRD
9 Criação da Brasil Ferrovias, a partir da fusão da Ferroban,
Ferronorte e Novo Oeste
9 Conclusão da aquisição CVRD x Caemi com impacto na MRS
9 Concentração do setor ferroviário brasileiro em quatro grupos:
9 CVRD
9 Brasil Ferrovias
9 ALL
9 MRS
... como alternativa, a Amsted-Maxion buscou no mercado
externo um novo caminho de crescimento...
Amsted-Maxion
1T02
2T02
3T02
4T02
2002
2001
9 Vendas em R$ MM
22,8
29,5
35,9
33,2
120,4
109,5
9 % Exportações
20,7% 19,6% 57,2% 42,0%
37,1% 16,6%
... entretanto, ao final do ano houve um reaquecimento do
mercado interno.
Pedido Companhia Vale do Rio Doce
9 1.682 vagões ferroviários
9 Prazo estimado de entrega : Dez/2002 a Dez/2003
9 Valor Bruto : R$ 180 milhões (Líquido: R$ 165 milhões)
EMPRESA
CONTROLADA
INDÚSTRIA
FERROVIÁRIA
AMSTED-MAXION
AmstedMaxion
15%
Vendas : R$ 60,2 MM - 2002 (*)
(*) refere-se a 50% do faturamento total da empresa de R$ 120,4 MM
Amsted-Maxion
à Rodas Ferroviárias / Maxion
& Amsted
à Vagões Ferroviários /
Maxion & Johnstown
à Fundidos / Maxion & Miner
& Amsted & Standard Car
Truck
à Equipamentos ferroviários
à Fundidos Industriais
Amsted-Maxion
Market Share
Produtos
2002
2001
Vagões Ferroviários
100%
96%
Rodas Ferroviárias
60%
60%
Fundidos Ferroviários
80%
80%
Fundidos Industriais
60%
60%
Amsted-Maxion
Clientes
2002 - R$ 60,2 MM (*)
BRASIL
FERROVIAS
7%
CATER
PILLAR
9%
CVRD
26%
FCA
6%
ALL
5%
2001 - R$ 54,8 MM (*)
MRS
27%
MRS
3%
OUTROS
6%
EXPORT.
37%
OUTROS
14%
FCA
6%
EXPORT.
17%
BRASIL
FERROVIAS
1%
CATER
PILLAR
6%
CVRD
27%
(*) refere-se a 50% do faturamento total da empresa de R$120,4MM (2002) e R$ 109,5MM (2001)
Amsted-Maxion
NOVOS CONTRATOS
Novos contratos “spot” - R$ 195,9 milhões
à CVRD - 1622 vagões - R$ 157,5 MM
à CVRD – 16.320 rodas - R$ 16,7MM
à Gabão - 45 vagões - R$ 10,1MM
à ALL/Coinbra – 51 vagões - R$ 6,4MM
à ALL – 4.500 rodas - R$3,2MM
à Chile - 8 vagões - R$ 2,0MM
Contratos “recorrentes” - R$ 43,6 milhões por ano
à Amsted-ASF (EUA) - cunhas de fricção / ponteiras - R$ 13,2MM
à Caterpillar – peças para tratores - R$ 9,5MM
à Komatsu/Meritor (EUA) e CNH (Itália) e outros – fundidos industriais – R$ 7,3MM
à Amsted-Conmet (EUA) - base de 5a. Roda - R$ 6,6MM
à Caterpillar (EUA) – peças para tratores – R$ 5,3MM
à Metso (França) - peças de britadores - R$ 1,7MM
CONSOLIDADO
Iochpe-Maxion - Consolidado
Vendas por Cliente
2002 - R$ 411,2 MM
Ford
CVRD 4%
4%
Tratores
6%
Reposição
6%
Volvo
3%
2001 - R$ 373,7 MM
Outros
13%
Volvo
Ford 2%
CVRD 5%
Outros
18%
4%
Tratores
2%
Export.
13%
Export.
18% Reposição
7%
Daimler
Chrysler
9%
VW
15%
Fiat
10%
GM
12%
Daimler
Chrysler
8%
VW
16%
Fiat
11%
GM
14%
Vendas por Segmento
Clientes
2002
2001
Montadoras instaladas no país
73%
74%
46%
27%
44%
30%
Operadoras ferroviárias brasileiras
9%
12%
Exportações
18%
14%
- Ônibus, caminhões e comerciais leves
- Automóveis
Exportações por produto
2002
US$ 24,3 MM / R$ 74,6 MM
2001
US$ 24,0 MM / R$ 47,8 MM
EQUIP
FERROV.
16%
EQUIP.
FERROV.
28%
RODAS
RODO
VIÁRIAS
55%
CHASSIS
26%
CHASSIS
17%
Importações 2002
US$ 9,1 MM / R$ 25,0 MM
Importações 2001
US$ 12,1 MM / R$27,9 MM
RODAS
RODO
VIÁRIAS
58%
Exportações por região
2002
US$ 24,3 MM / R$ 74,6 MM
2001
US$ 24,0 MM / R$ 47,8 MM
ÁFRICA /
OR. MÉDIO
16%
ÁFRICA /
OR. MÉDIO
9%
EUROPA
EUROPA
7%
E.U.A.
38%
ASIA /
OCEANIA
4%
AMÉRICA
DO SUL
14%
CANADA
18%
MÉXICO
3%
Nafta : 59% / Alca : 73%
5%
ASIA /
OCEANIA
5%
E.U.A.
29%
AMÉRICA
DO SUL
31%
CANADA
15%
MÉXICO
6%
Nafta : 50% / Alca : 81%
Demonstração de Resultado
Vendas líquidas
(-) Custo dos produtos vendidos
Lucro bruto
% Vendas Líquidas
DESPESAS OPERACIONAIS
Despesas com vendas
Despesas administrativas / gerais
Outras operacionais
Resultado operacional antes das desp. fin. (EBIT)
% Vendas Líquidas
Despesas financeiras líquidas
Resultado operacional
Resultado não operacional
Resultado antes do IR/CS e participações
4º Trimestre
4º trimestre
2002
2001
109.299
71.273
(81.922)
(59.356)
27.377
25,0%
11.917
16,7%
(8.492)
(7.055)
7.505
(8.042)
(5.437)
(7.328)
266
(12.499)
19.335
17,7%
(582)
-0,8%
(18.872)
(10.299)
463
(209)
254
(10.881)
(603)
(11.484)
Impostos (IR/CS) participações
(11.597)
(3.166)
Resultado líquido
(11.343)
(14.650)
EBITDA
% Vendas Líquidas
27.521
25,2%
7.156
10,0%
Demonstração de Resultado
Vendas líquidas
(-) Custo dos produtos vendidos
Lucro bruto
% Vendas Líquidas
DESPESAS OPERACIONAIS
Despesas com vendas
Despesas administrativas / gerais
Outras operacionais
Resultado operacional antes das desp. fin. (EBIT)
% Vendas Líquidas
Despesas financeiras líquidas
Resultado operacional
Resultado não operacional
Resultado antes do IR/CS e participações
Janeiro a Dezembro
2002
2001
411.224
373.705
(321.238)
(293.596)
89.986
21,9%
80.109
21,4%
(30.337)
(28.487)
8.857
(49.967)
(24.096)
(30.470)
1.471
(53.095)
40.019
9,7%
27.014
7,2%
(54.353)
(41.248)
(14.334)
(14.234)
6.368
67.705
(7.966)
53.471
Impostos (IR/CS) participações
(16.269)
(28.745)
Resultado líquido
(24.235)
24.726
EBITDA
% Vendas Líquidas
72.642
17,7%
57.922
15,5%
Dívida Líquida - R$ milhões
350
307
313
300
250
217
208
195
200
150
105,7
65,1
100
50
0
Endiv. / PL
Endiv./EBITDA LTM (*)
1996
1997
1,3
n/m
1,5
5,6
1998
1999
2000
2001
1,0
4,4
1,2
3,6
1,2
2,2
0,4
1,1
2002
0,7
1,5
Endividamento por Modalidade - Dez 2002 - R$ milhões
MODALIDADE
CURTO PRAZO
Debentures
Trade Finance / ACC / Leasing
Finame / BNDES / BDMG
Empréstimos em Moeda do País
LONGO PRAZO
TOTAL
20,8
3,4
9,2
48,7
82,1
39,8
51,5
60,6
3,4
20,9
48,7
133,6
(-) Caixa
19,8
8,1
27,9
Endividamento Líquido
62,3
43,4
105,7
11,7
Exposição cambial consolidada - Dez/02 - US$ MM
Balanço
Ativos em moeda estrangeira
. Aplicações financeiras / Investimentos
. Contas a receber de clientes
Passivos em moeda estrangeira
. ACC / Trade finance
. Contas a pagar de fornecedores
Posição líquida
3,4
4,9
8,3
(1,1)
(2,7)
(3,8)
4,5
BENCHMARK
Benchmark
Lucro Bruto % Vendas
Gentex
Eaton
Strattec
Iochpe-Maxion
Borg Warner
Federal Mogul
ThyssenKrupp
Superior
Valeo
Tenneco
Johnson Controls
Dura
Cummins
American Axle
Autoliv
Dana
Tower
ArvinMeritor
Intermet
Delphi
Lear
Faurecia
Visteon
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresas
Resultados dos doze meses de 2002 de cada empresa, com exceção de Strattec com
resultados de 6 meses, Arvin Meritor, Johnson Controls e Thyssen Krupp com resultados de 3
meses, todos encerrados em Dez/02.
35%
40%
Benchmark
EBIT % Vendas
Gentex
Superior
Strattec
Iochpe-Maxion
Borg Warner
American Axle
Autoliv
Eaton
Dura
Intermet
Johnson Controls
Tower
Dana
Tenneco
Lear
ArvinMeritor
Valeo
Faurecia
Thyssen Krupp
Delphi
Federal Mogul
Cummins
Visteon
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
Benchmark
EBITDA %Vendas
Strattec
Iochpe-Maxion
Borg Warner
Autoliv
American Axle
Intermet
Tower
Dana
Dura
Tenneco
Federal Mogul
Thyssen Krupp
Johnson Controls
ArvinMeritor
Lear
Faurecia
Delphi
Cummins
Visteon
0%
5%
10%
15%
20%
25%
Benchmark
Return on Invested Capital - 2000
Strattec
Superior
Gentex
Delphi
American Axle
ArvinMeritor
JohnsonControls
Iochpe-Maxion
Linamar
Tupy
Média
Eaton
Marcopolo
Hayes Lemmerz
Lear
Visteon
Collins & Aikman
Intermet
Mangels
Stoneridge
Dana
TRW
Autoliv
Accuride
Borg Warner
Dura
Randon
Metaldyne
Titan
Tenneco
Tower
Cummins
Federal Mogul
-15,0%
-5,0%
5,0%
15,0%
25,0%
35,0%
45,0%
Benchmark
Strattec
Tenneco
Dana
Visteon
Accuride
Cummins
Delphi
Hayes Lemmerz
Titan
Tower
Federal Mogul
-25,0%
-15,0%
-5,0%
Gentex
Marcopolo
Iochpe-Maxion
Superior
Tupy
JohnsonControls
American Axle
Mangels
Randon
Linamar
ArvinMeritor
Borg Warner
Eaton
Média
Dura
TRW
Lear
Stoneridge
Autoliv
Metaldyne
Intermet
Collins & Aikman
5,0%
15,0%
25,0%
35,0%
Benchmark
Strattec
Gentex
Superior
American Axle
Johns on Controls
Delphi
ArvinMeritor
Eaton
Autoliv
Cummins
Intermet
Iochpe-Maxion
Lear
Média
Faurecia
Dana
Tower
Borg Warner
Tenneco
Visteon
Hayes Lemmerz
Dura
Federal Mogul
-45,0%
-35,0%
-25,0%
-15,0%
-5,0%
5,0%
15,0%
25,0%
35,0%
45,0%
PERSPECTIVAS
Perspectivas
Perspectivas
z
Crescimento nas vendas devido a:
(+) crescimento das exportações
(+) novos contratos
z
Manutenção do desempenho operacional
(-) aumento de custos não administráveis (energia, reajustes
salariais, importações)
(+) programas de redução de custos administráveis
(+) ganho nas exportações
(+) ganhos de escala
z
Manutenção da estrutura de capital ajustada

Apresentação da Iochpe-Maxion Fevereiro 2003

Transcrição

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