Newsletter 125

Negócios e Investimentos
Boletim Trimestral 125
Conjuntura de Investimentos
Entre 01/Jul/2013 e 30/Set/2013

A empresa Pharmalink S.A., plataforma digital para integração da cadeia
farmacêutica, e sua subsidiária Ponto Extra Ltda se associaram com o fundo de
investimentos DLM Brasil TI especializado no setor de tecnologia da informação.

A empresa de nutrição animal Premix, do segmento de ruminantes, entrou na área
de fertilizantes para pastagens com a criação da Green Fertilizantes. A nova divisão
possui unidade produtiva em Patrocínio Paulista (SP).

A francesa Lactalis, maior empresa de lácteos do mundo, anunciou a aquisição do
laticínio brasileiro Balkis por R$ 70 m. A Balkis produz queijos gourmet e sua
incorporação foi realizada pela Lactalis do Brasil, subsidiária da Parmalat SpA.

A Danone fechou a aquisição da Nutrimed, empresa de nutrição clínica com sede em
Fortaleza (CE). A aquisição permitirá à Danone Medical Nutrition maior acesso ao
mercado da Região NE, além de aumentar sua oferta no segmento.

O HIG Capital, fundo norte-americano de investimentos que no ano passado
incorporou a rede de idiomas Cel-Lep, está entrando no capital da Creme Mel
Sorvetes, de GO. A Creme Mel é líder de seu segmento na Região CO e pretende
expandir atividades para o restante do País.

A mexicana Coca-Cola Femsa (KOF), maior engarrafadora de refrigerantes da CocaCola no mundo, adquiriu a Companhia Fluminense de Refrigerantes (CFR), do
RJ, por US$ 448 m.

Na sequência, a Coca-Cola Femsa assumiu a totalidade do capital da Spaipa,
distribuidora da Coca-Cola no PR e parte de SP. A operação custou US$ 1,85 bilhão e
consolida a KOF no eixo RJ-SP.

Já a Coca-Cola Andina Brasil, unidade da chilena Embotelladora Andina,
anunciou a aquisição da Companhia de Bebidas Ipiranga (do RJ), uma das maiores
fábricas da Coca-Cola no Brasil, por US$ 539 m.
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
A varejista de calçados City Shoes, que possui mais de 80 lojas no País, vendeu 50%
de seu capital para a gestora de recursos Leblon Equities. O aporte é estimado em
R$ 30 m e seu objetivo é viabilizar a expansão da rede.

O Magazine Luiza adquiriu a empresa Campos Floridos, controladora do site
Época Cosméticos, por R$ 25,6 m. Com a operação, o Magazine Luiza passa a
concorrer com a francesa Sephora, que em 2010 comprou o site da Sack's.

O site de reservas de restaurantes Restorando recebeu aporte de R$ 30 m de um
grupo de investidores liderados pelo fundo norte-americano Flybridge Capital
Partners. Este foi o terceiro e maior aporte de capital recebido pelo Restorando.

A operadora suíça de lojas de aeroporto Dufry fechou contrato de 10 anos com os
Aeroportos de Guarulhos, Brasília, Campinas, Natal e Goiânia. Neste período, a Dufry
irá investir entre US$ 250 m e US$ 270 m para ampliar sua área de vendas.

O Ontario Teachers Pension Plan (OTPP), maior fundo de pensão do Canadá, fez
um aporte de R$ 160 m na varejista brasileira de moda on line Dafiti. Este é o maior
investimento já realizado em uma varejista on line do País.

A rede de lojas de brinquedos Ri Happy, controladora da cadeia PBKids, está
lançando uma terceira rede, a Ri Happy Baby, para atuar no segmento de bebês. A
Ri Happy pertence ao fundo Carlyle e vai investir R$ 200 m no projeto.

A farmacêutica EMS criou a subsidiária Brace Pharma, cujo foco será o
desenvolvimento do grupo brasileiro no mercado norte-americano. A companhia
recém-criada possui caixa US$ 300 m para investir em moléculas inovadoras.

Os fundos norte-americanos Valiant Capital Management e Aberdare Ventures
adquiriram uma participação de 45% no capital da ePharma, empresa de assistência
farmacêutica (PBM) no Brasil. O valor da operação é estimado em R$ 170 m.

A rede de laboratórios mineira Hermes Pardini, que atua na área de medicina
diagnóstica e tem sede em Vespasiano (MG), comprou 80% do Laboratório Padrão,
de Goiânia (GO). A operação acrescenta 26 unidades goianas à rede mineira.

E na sequência, a Hermes Pardini ainda fechou sua quinta aquisição desde 2012,
com a compra de 70% do capital do Diagnóstika, laboratório paulista especializado
em exames de alta complexidade.
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
A Metso Paper South America vai investir R$ 65 m para expandir a produção da
CMPC Celulose Riograndense, em Guaíba (RS). Os fornecedores do projeto serão a
Metasa, a Nova JVA e a Intecnial e ele deverá ser concluído até meados de 2014.

Com investimentos estimados em mais de US$ 3 bilhões nos próximos quatro anos, a
Eldorado Brasil Celulose, empresa controlada pela J&F Investimentos, pretende
instalar sua segunda linha de celulose de eucalipto em Três Lagoas, MS.

A Verallia, fabricante de embalagens de vidro controlada pelo grupo francês SaintGobain, anunciou investimentos de R$ 230 m para instalar uma nova fábrica em
Sergipe. Mas apesar do anúncio, a divisão continua à venda pela controladora.

O novo leilão de linhas de transmissão da Aneel teve deságio médio de 12,75 %. Dos
7 lotes oferecidos, 5 foram repassados, destacando-se, entre os adquirentes, o fundo
Caixa Milão (Grupo J&F), a MGF Engenharia, a CEL Engenharia e a Celg.

Paralelamente, Chesf, Furnas, Caixa Milão e Renova foram as grandes ofertantes
no último leilão de energia eólica da Aneel. No total, os parques eólicos envolvidos na
rodada de concessões exigirão investimentos da ordem de R$ 5,4 bilhões.

A CPFL Renováveis captou R$ 1,035 bilhão com sua oferta de ações em mercado,
sendo R$ 485 m por emissão primária de papéis e R$ 550 m por oferta secundária. A
operação foi garantida pelo BTG Pactual, que arcou com uma parcela de R$ 340 m.

A gestora britânica de fundos Actis fechou seu primeiro investimento na área de
energia no Brasil. Com um aporte de capital de R$ 385 m ela adquiriu participação de
60% na Atlantic Energias Renováveis, de Curitiba (PR).

O BNDESPar e o Fundo Caixa Ambiental, da Mantiq Investimentos (Banco
Santander), aportaram R$ 300 m na Energias Renováveis do Brasil (ERB), que
investirá os recursos em sete projetos, sendo quatro unidades de cogeração.

A ContourGlobal, dos EUA, escolheu o Piauí para sediar seu novo projeto de geração
de energia eólica. Nele serão investidos R$ 780 m até 2015. A ContourGlobal tem
entre os seus acionistas o fundo de private equity Reservoir Capital Group.

A Gávea Investimentos assumiu 10,7% do capital do grupo mineiro Energisa. O
valor da operação não foi divulgado, mas ela visa reforçar o capital da Energisa para
novas aquisições e investimentos em geração.
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
Com investimentos previstos em R$ 10,7 bilhões, a Petrobras obteve licença
ambiental para a exploração do campo Papa-Terra, na Bacia de Campos (RJ). O
Papa-Terra será uma dos maiores campos petrolíferos do País.

Por outro lado, a Petrobras vendeu sua participação de 35% no Bloco BC-10,
conhecido como Parque das Conchas, para a chinesa Sinochem. A transação
rendeu US$ 1,54 bilhão à petroleira brasileira. O bloco é operado pela Shell.

E a Videolar adquiriu da Petrobras o controle da petroquímica Innova, de Triunfo
(RS). O valor da transação foi de R$ 870 m, incluindo dívidas de R$ 23 m. A Innova
produz matérias-primas para a fabricação de plásticos, borrachas e resinas acrílicas.

A GranBio, empresa controlada pela Gran Investimentos, e a Rhodia, do grupo
belga Solvay, anunciaram acordo para a produção de produtos bioquímicos a partir
de palha e bagaço de cana. Está prevista a construção de uma unidade na Região SE.

A Vale obteve licença ambiental para seu maior projeto de mineração de ferro. Tratase do S11D, na Serra Sul de Carajás (no PA), o qual receberá aportes de US$ 19,6
bilhões até 2016 para desenvolver exploração, usina, ferrovia e porto.

O grupo mexicano Simec, por meio da controlada GV do Brasil, está investindo R$ 1
bilhão para instalar uma unidade de aços longos em Pindamonhangaba, SP. O objetivo
é atender a demanda gerada pelos eventos esportivos dos próximos anos.

A francesa Technip pretende inaugurar até o final do ano sua segunda fábrica de
tubos flexíveis para exploração petrolífera no Brasil. A unidade está sendo erguida no
RJ e os investimentos programados somam R$ 650 m.

A japonesa Fujikura e a brasileira Procable vão investir R$ 30 m na construção de
uma fábrica de cabos para redes de energia e telecomunicações em Montenegro, RS.
A unidade deve iniciar atividades em agosto de 2014.

O fundo de private equity Southern Cross assumiu 70% da Solaris, companhia de
aluguel de equipamentos para construção civil e indústrias, e que antes era controlada
pela argentina Sullair. O valor da operação é estimado em R$ 220 m.

A japonesa Mitsubishi Electric Corporation passou a controlar, direta e
indiretamente, 94,7% da LGT, fabricante de elevadores com sede em Guaíba (RS). A
Mitsubishi atua no setor de elevadores com a marca Melco.
Confidencial
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
A Pirelli fechou acordo com o Grupo Comolatti para fundir seus negócios na área de
distribuição de pneus. A nova empresa nasce com faturamento de R$ 1,3 bilhão,
integrando 29 lojas da Abouchar (Comolatti) e 104 da Pneuac (Pirelli).

A Sumitomo Rubber Industries, subsidiária do conglomerado japonês Sumitomo,
está concluindo investimentos de R$ 560 m em Curitiba (PR) para instalar sua fábrica
brasileira de pneus. O foco inicial da unidade será o mercado de reposição.

Com investimentos estimados em US$ 440,5 m até 2015 para instalar uma segunda
fábrica no interior de SP, a montadora Honda Motor pretende duplicar sua produção
de automóveis no Brasil. A unidade ficará no município de Itirapina.

A montadora chinesa Foton, representada no Brasil pela Foton Aumark, alterou a
localização de seu projeto local do RJ para o RS. A unidade de caminhões deverá ficar
em Guaíba e receberá os mesmos R$ 250 m antes previstos para o RJ.

A alemã Audi confirmou investimentos de R$ 500 m para instalar uma linha junto à
VW em São José dos Pinhais (PR), com inauguração prevista para o final de 2015.
Nela deverão ser fabricados os modelos A3 Sedan e o utilitário Q3.

O grupo canadense Dorel assumiu o controle da tradicional fabricante brasileira de
bicicletas Caloi, fundada há 115 anos. A operação abrange 70% da Caloi, sendo que
a empresa passará a se chamar Cannondale Sports Unlimited Brasil.

A Daikin, fabricante japonesa de aparelhos de ar condicionado, está investindo R$
115 m para instalar duas unidades no Brasil, sendo uma em Manaus (AM), com aporte
de R$ 100 m, e outra em Mogi das Cruzes (SP), com investimento de R$ 15 m.

A Microsoft anunciou a aquisição global da unidade de celulares da Nokia por US$
7,18 bilhões e visa alavancar as vendas do sistema Windows Phone. No Brasil, a
Nokia possui fábrica em Manaus (AM) e suas atividades superam as da Microsoft.

Com investimentos de R$ 250 m, a sueca Electrolux estuda construir uma nova
fábrica em Rio Negro (PR) para abrigar linhas de refrigeradores, freezers e máquinas
de lavar. A empresa hoje possui duas fábricas no PR, uma em SP e uma no AM.

A brasileira Vtex, especializada em softwares para criação de sites de comércio
eletrônico, anunciou a aquisição, por R$ 10 m, do controle das empresas Nixus (de
lojas virtuais) e Loja Integrada (sites para pequenas empresas).
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
O ComparaOnline.com, site de comparação de preços de serviços financeiros e
seguros com atuação no Chile, Colômbia e Brasil, recebeu um aporte de R$ 27 m dos
fundos Ribbit Capital, Endeavor Catalyst, Rise Capital e Kaszek Venture.

Por R$ 1,75 bilhão, a Oi vendeu sua divisão Globenet, de cabos submarinos, para um
fundo do BTG Pactual. E por R$ 687 m, a operadora de telefonia ainda cedeu a
exploração de parte de suas torres à norte-americana SBA Communications.

A On Telecom está iniciando sua prestação de serviços de banda larga no interior de
São Paulo e vai investir R$ 500 m nos próximos três anos para expandir atividades. A
On Telecom possui licença para operar uma área com 133 cidades.

Por meio da Central Abril Educação e Participações (Caep), a Abril Educação
fechou a compra do Centro Educacional Sigma, de Brasília (DF), por R$ 130 m. A
rede Sigma atua desde a educação infantil até o ensino médio.

Na sequência, a Abril Educação também anunciou a compra da rede pernambucana
de ensino infantil Motivo por R$ 103,1 m. A Motivo se soma às demais marcas da
Abril Educação: Anglo (SP), pH (RJ) e Sigma (DF).

O grupo de ensino carioca Estácio fechou por R$ 615 m a compra da UniSEB, centro
universitário paulista do grupo SEB. Esta foi a maior aquisição já realizada pela
Estácio e metade dela será paga com ações (equivalentes a 5,7% de seu capital).

O grupo norte-americano Laureate adquiriu o Complexo Educacional FMU, que
atualmente oferece mais de 70 cursos de graduação, por R$ 1 bilhão. No Brasil, a
Laureate já possui 11 instituições de ensino, incluindo três universidades.

Os dois maiores grupos educacionais do País, o Kroton e a Anhanguera, anunciaram
a fusão de suas atividades e criaram o maior conglomerado do setor do mundo. A
companhia resultante possui valor de mercado estimado em R$ 12 bilhões.

Por R$ 70 m, a GP Investments assumiu 33% de participação na rede de salões de
beleza Cor Brasil. A Cor Brasil possui uma fábrica de produtos de beleza e
atualmente controla 13 salões no Brasil, todos focados na classe média.

Por R$ 10,5 m mais dívidas assumidas da ordem de R$ 55 m, a JSL adquiriu o
controle da Movida Locação de Veículos e da APTA Veículos e Representações,
empresas que atuam na locação de veículos.
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
A norte-americana HIG Capital adquiriu participação no capital da Eletromidia,
empresa de mídia digital out of home (painéis digitais). Recentemente a Eletromidia
venceu licitação da CPTM para explorar as plataformas de suas estações.

A paranaense Auto Ricci, locadora de veículos focada em frotas corporativas, fechou
a aquisição da Carrier Veículos, também do PR, e com isso chega ao posto de sexta
maior empresa do segmento no Brasil.

A Vinci Park, unidade de estacionamentos do grupo francês Vinci, assumiu 50% da
gaúcha Moving Estacionamentos, que passará a se chamar Moving Vinci Park. A
Moving conta hoje com 78 estacionamentos sob sua administração.

A Estapar, líder brasileira na administração de estacionamentos, vai investir R$ 32 m
no Aeroporto Internacional Luís Eduardo Magalhães, em Salvador (BA). A
Estapar irá explorar a unidade por 20 anos, em sociedade com a Well Park.

A norte-americana General Growth Properties (GGP) vendeu seus 39,99% na
Aliansce Shopping Center por cerca de R$ 1,5 bilhão. Os compradores foram o
fundo canadense CPPIB (27,58%) e a Rique Empreendimentos (12,41%).

A GL Eventos, administradora do Riocentro e do HSBC Arena, no Rio de Janeiro,
pagou R$ 200 m pela concessão do Centro de Exposições Imigrantes, em São
Paulo. O objetivo é transformar o espaço no maior centro de convenções de SP.

A Bueno Netto e a Related Brasil estão lançando a fase residencial do bairro
planejado Parque Global, em São Paulo, cujo valor vendas em oito anos deve somar
R$ 8 bilhões. A parcela residencial do projeto responderá por R$ 1,6 bilhão.

A Blue Tree Hotels, quarta maior rede hoteleira no Brasil, fechou acordo para
acrescentar dez novas unidades ao seu plano de investimentos e agora prevê chegar
a 55 hotéis até 2017. Os aportes totais são avaliados em R$ 2,8 bilhões.

O consórcio Centaurus Participações assumiu 27,5% da ECO101 Concessionária
de Rodovias, empresa do grupo EcoRodovias, por R$ 20,6 m. A ECO101 possui a
concessão da Rodovia BR-101, no trecho do ES à BA.

O consórcio Planalto, formado por empresas do PR e SP, venceu a concessão da
Rodovia BR-050 com a oferta de 42,38% de deságio sobre a tarifa-teto. A BR-050
liga a divisa de SP/MG a GO e receberá investimentos da ordem de R$ 3 bilhões.
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
A Harpia Logística está tirando do papel o projeto de construção do primeiro grande
aeroporto privado do País. O empreendimento será na Região Metropolitana de São
Paulo, contará com 33 hangares e receberá aportes de R$ 1 bilhão.

A incorporadora JHSF também obteve autorização para a construção de um aeroporto
privado no Estado de SP. O projeto, denominado Naesp, receberá investimentos da
ordem de R$ 700 m e ficará no município de São Roque.

A Raízen, joint venture entre Cosan e Shell, anunciou a aquisição de 10% da STP,
responsável pelos sistemas de cobrança eletrônica Sem Parar e Via Fácil e
controlada pela CCR, CCBR e EcoRodovias. O valor do negócio foi de R$ 250 m.

E a CCR, empresa com atuação em diversos segmentos de infraestrutura, foi a
vencedora da concessão para construção e operação do metrô de Salvador (BA). Os
investimentos totais serão de R$ 3,6 bilhões, sendo R$ 1,4 bilhão pela CCR.

A gestora norte-americana EIG Management Company fechou acordo para assumir
o controle acionário da LLX Logística por R$ 1,3 bilhão. A operação se dará por
aumento de capital para investimentos no Superporto do Açu (RJ).

A trading holandesa Trafigura e o fundo Mubadala, dos Emirados Árabes, ficarão
com 65% do Superporto Sudeste, terminal da mineradora MMX. As sócias devem
investir US$ 400 m e herdar dívidas de R$ 3,4 bilhões do porto e da MMX Sudeste.

A Vale fechou a venda de 20% da Valor Logística Integrada (VLI), empresa de
transporte de cargas, para a japonesa Mitsui por R$ 1,5 bilhão. Outra fatia de 15,9%
da VLI foi vendida pela Vale para o fundo FI-FGTS, da Caixa, por R$ 1,2 bilhão.

O Banco Renner, de Porto Alegre (RS), teve 49% de seu capital vendido à BA
Empreendimentos e Participações, empresa de capital internacional controlada
pela Rádio e Televisão Record.

A inglesa Travelex, maior empresa de casas de câmbio do mundo, está assumindo
51% do Grupo Confidence Câmbio, primeiro banco de câmbio do País. Com a
operação, a Travelex passa a deter a totalidade do capital da Confidence Câmbio.

O BTG Pactual, o Banco Pan (ex PanAmericano) e acionistas fundadores da exBraspag (incorporada pela Cielo), estão formando uma nova credenciadora de
cartões de crédito e débito para concorrer com a Cielo e a Redecard.
Confidencial
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
A fusão entre as gestoras de recursos Mercatto, BR Investimentos e Trapezus,
todas do RJ, está trazendo de volta mercado financeiro o Grupo Bozano. Com a
operação, nasce a Bozano Investimentos, que terá R$ 4 bilhões sob gestão.
Indicadores Econômicos
CENÁRIO ECONÔMICO
2010
2011
2012
2013*
2014*
PIB (PM) - Var %
7.5
2.7
0.9
2.4
2.0
Inflação IPCA - Var %
5.9
6.5
5.7
5.8
6.0
1.666
1.876
2.043
2.30
2.40
Tx de Juros Nominal - % Acum. Ano
9.8
11.6
8.4
8.3
9.8
Dívida Pública - % PIB
39.1
36.4
35.2
34.7
34.7
Saldo Comercial - US$ Bilhões
20.1
29.8
19.4
2.0
10.0
Trans. Corrente - US$ Bilhões
-47.3
-52.5
-54.2
-79.0
-77.0
Investimentos Diretos - US$ Bilhões
48.5
66.7
65.3
60.0
60.0
Tx de Câmbio - R$/US$ Fim Ano
* Fonte: Focus - Relatório de Mercado –27/09/2013 (Banco Central do Brasil)
A BRASILPAR é uma das principais empresas independentes de assessoria financeira em
fusões e aquisições. Fundada em 1976, a BRASILPAR apoia os seus clientes com
independência, excelência e tradição.
Sócios:
Luiz Roberto Carvalho Pereira
Luiz Eduardo do Amaral Costa
Tom Waslander
[email protected]
[email protected]
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Daniela C. P. de Pinho
Gustavo Junqueira
Gustavo Kobinger
Henrique Maia
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Os projetos e valores de investimentos das empresas citadas neste boletim referem-se aos
divulgados nos principais meios jornalísticos. A Brasilpar não se responsabiliza pela veracidade das
informações.
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