BBVA EUROPEAN EQUITY FUND.xlsx

BBVA European Equity Fund
abril 16
LU0279747918 / LU1097722836 / LU1097722752
PERFIL DE RISCO
OBJETIVOS E POLITICA DE INVESTIMENTO
O objetivo é conseguir um crescimento do capital no médio prazo, através do investimento em pelo menos 80% dos seus
ativos em valores mobiliários cotados nas bolsas europeias. O Sub-fundo tem uma gestão ativa com o objectivo de superar o
índice EUROTOP 100. O EUROTOP 100 Index é um índice modificado de capitalização ponderada dos valores mobiliários
mais ativamente transacionados e com maior capitalização nos mercados pan-europeus. Os ativos que compõe o índice são
determinados pelos valores mobiliários com maior capitalização em cada país.
DADOS DO FUNDO
EVOLUÇÃO
Lançamento(1)
Valor da ação
02/01/2007
ISIN - Classe A EUR
LU0279747918
ISIN - Classe P EUR
LU1097722836
ISIN - Classe P USD
LU1097722752
Categoría
Renta Fija Euro
Moeda do fundo
130
120
110
100
Euro
Património do fundo
11,36 M €
NAV - Classe A EUR
111,65 €
NAV - Classe P EUR
83,32 €
NAV - Classe P USD
83,08 €
Periodicidade de public.
90
29/02/2016
31/12/2015
31/10/2015
31/08/2015
30/06/2015
30/04/2015
28/02/2015
31/12/2014
31/10/2014
31/08/2014
30/06/2014
30/04/2014
28/02/2014
31/12/2013
31/10/2013
31/08/2013
30/06/2013
30/04/2013
28/02/2013
31/12/2012
31/10/2012
31/08/2012
30/06/2012
30/04/2012
29/02/2012
31/12/2011
31/10/2011
31/08/2011
Comissão Global
30/06/2011
70
30/04/2011
80
Valor de Referência
Investimento Mínimo
Diária
EUROTOP 100
Classe A - 1participação
Classe A - 2%
Liq. financeira das ordens
D+3
Locais de registo
Luxemburgo
Espanha / Portugal
Entidade Gestora
BBVA Asset Management
SGIIC
Classe A - EUR
Custodiante
Contato
Edmond de Rothschild
[email protected]
(1) A política de investimento foi alterada em 01/04/2013. O
desempenho histórico anterior foi obtido em circunstâncias já não
aplicáveis
Rendibilidade Acumulada
1Y
3A
Desde o Lançamento
ANÁLISE DE RISCO
3M
6M
YTD
Classe A EUR
-0,40%
-9,19%
-7,40%
-15,27% 10,20%
11,25%
Classe P EUR
-0,27%
-8,96%
-7,25%
-14,85%
-
-7,25%
Volatilidade (%)
Classe P USD
-0,34%
-9,12%
-7,31%
-
-
-7,31%
Rácio Sharpe
Classe de risco
3
3
3
3
3
3
Rácio de Informação
15%
10%
5%
0%
-5%
1Y
3Y
28,48
21,40
--
--
-0,40
-0,74
Beta
0,99
0,99
Correlação
0,99
0,98
Tracking Error
4,64
4,15
Meses com rentabilidade
positiva
5
21,00
Meses com rentabilidade
negativa
6
14,00
-10%
-15%
-20%
3M
6M
YTD
Classe A EUR
1Y
Classe P EUR
3A
Desde o
Lançamento
Classe P USD
Aviso Legal
This document has been prepared exclusively for information purposes, the information and data presented in this document are not to be considered as an offer or solicitation to buy, sell or subscribe to any
securities or financial instruments. This document does not substitute the information ligally required which invstors must obtain and read before making any investmnet decision, the legal information will
prevall over this document. The prospectus is available at www.bbvaassetmanagement.com and www.cnmv.es. Past performance is not guarantee nor a reilable indcator of future results.
ALOCAÇÃO DE ACTIVOS
Rating *
Setor
EUA
MATÉRIAS PRIMAS
ESPANHA
UTILITIES
SUÉCIA
ENERGIA
OUTROS EUROPA
TELECOM.
DINAMARCA
CONS. CICLICO
SUÍÇA
TECNOLOGIA
PAÍSES BAIXOS
SAUDADE
ITÁLIA
FUT. RV
ALEMANHA
INDUSTRIAL
UK
CONS. NÃO-CICLICO
FRANÇA
BANCA
0%
5%
10%
15%
20%
25%
Maturidade
0%
2%
4%
6%
8%
10% 12% 14% 16% 18% 20%
10 Maiores Posições
SEK
Posições
FUT EUROSTOXX50 0616
BOTS LET 0 141016
NESTLE SA-REG
ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN
NOVO NORDISK A/S-B
VALEO SA
ASML HOLDING NV
ASSA ABLOY AB-B
LLOYDS BANKING GROUP PLC
VODAFONE GROUP PLC
DKK
CHF
GBP
EUR
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
Peso
11,27%
7,76%
4,61%
4,23%
3,33%
3,00%
2,97%
2,83%
2,57%
2,44%
80%
NOTAS DO GESTOR
O Fundo registou uma valorização em abril. O posicionamento em seguros foi alterado. Em bancos tirou-se partido de Santander, comprado taticamente em março no meio de uma
forte debilidade do setor. No final de abril, decidiu-se reduzir a infraponderação no setor bancário com a compra de Société Générale. Em energia comprámos BP e Total. A
estabilização no preço do petróleo e o esforço de reestruturação efetuado pelas grandes integradas europeias, torna arriscado continuar desinvestidos neste setor.
Finalmente, a posição em Ranstad foi fechada após a deceção dos resultados. Em contrapartida comprámos a concessionária francesa Eiffage, alinhada à nossa estratégia favorável
a companhias com uma grande visibilidade e recorrência dos seus resultados.
O nível de investimento do fundo situava-se em 100% no final de abril, ligeiramente acima ao do mês anterior.
Apesar da nossa visão no mercado acionista ser prudente tendo em conta os múltiplos desafios enfrentados a curto prazo, no caso de ações europeias continuamos a ver valor no
médio prazo. O nosso cenário central para 2016 é de expansão global é moderada (cerca de 3%), razão pela qual mantemos uma estratégia diversificada, com a presença em carteira
de valores capitalização média mais ligado à evolução economia europeia. Por setor, a aposta principal continua em telecomunicações e automóveis (componentes) por valor e
tecnologia por valor e crescimento.
Aviso Legal
(2)O BBVA European Equity Fund é gerido pela BBVA Asset Management S.A., S.G.I.I.C. As rentabilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rentabilidade futura. As
rentabilidades divulgadas são líquidas de comissões, tendo implícita a fiscalidade suportada pelo Fundo. O saldo positivo entre as mais e/ou menos-valias obtidas com o resgate das unidades de participação
pertencentes a residentes para efeitos fiscais em território nacional, estará, regra geral, sujeito a tributação: (i) em sede de IRS à taxa de 28%, no caso de pessoas singulares, devendo o mesmo ser
declarado na declaração de rendimentos e (ii) em sede de IRC, no caso de pessoas coletivas, concorrendo para a determinação do lucro tributável, aquando da entrega da declaração de rendimentos. Os
não residentes em Portugal, não se encontram sujeitos a tributação em Portugal. No caso dos períodos de referência superiores a 1 ano, as rentabilidades divulgadas apenas seriam obtidas se o
investimento fosse efetuado durante a totalidade do período de referência. As informações fundamentais destinadas aos investidores e os outros documentos legais relativos ao Fundo poderão ser
consultados nos balcões BBVA, em www.bbva.pt ou em www.cmvm.pt. O investimento no Fundo não tem capital garantido pelo que o valor do mesmo poderá sofrer alterações como consequência da
flutuação dos mercados e implicar a perda do capital investido.
O presente documento tem carácter meramente informativo, não constituindo uma oferta ou convite para a subscrição de fundos de investimento, não podendo o seu conteúdo servir de base para tomar uma
decisão de investimento, para a qual solicitamos que consulte a documentação legal do respetivo produto. A informação legal vigente prevalecerá em caso de qualquer discrepância com a informação ora
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