BUSINESS ANGELS E E FINANCIAMENTO EARLY STAGE

BUSINESS ANGELS
E
FINANCIAMENTO EARLY STAGE
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BUSINESS ANGELS E FINANCIAMENTO EARLY STAGE
IPO
MBO/ MBI
EURONEXT/
ALTERNEXT
CAPITAL
SUBSTITUIÇÃO
CAPITAL
DESENVOLVIMENTO
Corporate Ventures
Sociedades de Capital de Risco
Fundos de Capital de Risco
START-UP
SEED CAPITAL
CRIAÇÃO
Business Angels
Familly, Friends and Fools
Montantes de Investimento
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Formas de financiamento
• Bancos (Empréstimos; Leasings; Factoring; Letras; Livranças…)
• Fundos Comunitários (PRIME, IEFP,…)
• Friends, Family and Fools
• Business Angels
• Corporate Ventures
• Sociedades de Capital de Risco
Private Equity
Buy Outs
Fusões e Aquisições
Internacionalizaçã
o
BUSINESS ANGELS E FINANCIAMENTO EARLY STAGE
O que é o Capital de Risco
É uma forma de financiamento via Capital Próprio
É uma participação no capital e na gestão da empresa
É um “casamento” com “divórcio” marcado
É um financiamento de elevadas alavancagens
É a partilha de sucessos e fracassos
É um poderoso factor de união de ideias, de esforços, de
vontades....
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O que NÃO é o Capital de Risco
Não é um sistema de incentivos (subsídios a fundo perdido,
crédito bonificado ou qualquer outra forma de apoio financeiro)
Não é um empréstimo (embora possa contribuir para
“mobilizar” empréstimos)
Não é (não deve ser) a última hipótese da salvação da
empresa
Não é um “casamento” imposto (pelas circunstâncias) entre
parceiros que se têm que suportar.
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Como elaborar um Plano de Negócios vitorioso ?
Um Plano de Negócios, mais do que descritivo deve dar a conhecer o
seu “sonho” aos Investidores
O investimento está no “jockey” não no
cavalo !
O Plano de Negócios deve transmitir
que a equipa de gestão está apaixonada,
preparada e mantém sempre muita
atitude !
Sobretudo qualidade...
É sobre ele que a decisão é tomada.
O Plano de negócios tem de libertar
“cash”, baseado em suposições sólidas
e comprovadas.
O Plano de Negócios deve transmitir que
o mercado alvo é grande, ou está a
crescer, e que existe um plano sólido
para conquistar e manter uma quota de
mercado significativa.
Selecção de uma indústria, mercado,
clientes – alvo.
O Capitalista de Risco tem de estar
comprometido com o seu sonho.
Tem de existir ambição e que a
oportunidade de investimento não se
baseia apenas em “fumos e espelhos”
mas sim numa verdadeira oportunidade
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Como se processa a intervenção financeira no projecto?
EMPRESA
ACTIVO
CAPITAL PRÓPRIO
Empreendedores
Imobilizado
Clientes
Existências
Bancos
Caixa
Business Angels
Outros Investidores
Resultados
PASSIVO
Banca
Fornecedores
Outros Credores
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O que são?
» Investidores de capital de risco individuais que cobrem
as necessidades de financiamento de projectos em fase
“seed capital” e “start-up”
Quem são?
» indivíduos com experiência profissional (ex-executivos
de empresas), com capacidade financeira e
empreendedores ( com sucesso comprovado)
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O que procuram os Business Angels nos Empreendedores?
Empreendedores entusiasmados
Empreendedores credíveis
Empatia no Empreendedor
Know How do Empreendedor
CV do Empreendedor
Qualidade do Produto/ Serviço
Nicho de mercado
Potencial de crescimento do mercado
Perspectivas de vendas
Retorno financeiro perceptível
Fonte: Harvard Business School
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Em que tipo de projectos investem?
» em todos os sectores de actividade
» em projectos com potencial de valorização
Com que objectivo investem?
» rentabilizar capital
» rentabilizar conhecimento específico (ex.: sector,
gestão, vendas, contactos comerciais)
» alavancar projectos com elevado potencial que
possam ser vendidos mais tarde com mais-valias.
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Porquê envolver um (ou mais) Business Angel no projecto?
PONTO DE SITUAÇÃO
SOLUÇÃO – Business Angel
Receitas de vendas baixas
(ou ausentes)
Entrada de capital
Falta de know how na gestão
Experiência prévia de gestão
Falta de contactos comerciais
Acesso a potenciais clientes e
fornecedores
Falta de visão para além dos
obstáculos diários
Visão estratégica
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Qual a intervenção de um Business Angel no projecto?
» entrada de dinheiro
» consultoria estratégica
» participação nas reuniões da Administração
» monitorização do decorrer da actividade
Um Business Angel pode ter uma atitude hands-on (maior
intervenção) ou hands-off (menor intervenção) na gestão diária do
negócio consoante ficar pré-estabelecido antes do investimento
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Como ganha o Business Angel com este investimento?
Ano 5
Ano 3
Ano1
CRESCIMENTO DA EMPRESA
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E quando o negócio não se consegue afirmar?
Ano 3
Ano1
Ano 5
CRESCIMENTO DA EMPRESA
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RECURSOS PARA INVESTIMENTO EM
SEED CAPITAL/ EARLY STAGE/ START-UP
FCR
FCR
FCR
PRÉ- SEED
EARLY
STAGES
CORPORATE
VENTURE
Inovcapital
ES Ventures
Beta
ES Venture
Novabase
Inovcapital
C. Partners
ISQ/ASK
Universitas
Critical
Software
Novabase
56 M€
13 M€
11 M€
FUNDO DE COINVESTIMENTO
COM
BUSINESS
ANGELS
56
Entidades
Veículo
230 BA
42 M€
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NOVOS RECURSOS PARA BUSINESS ANGELS
COMPETE/ QREN
Período de Investimento: 2010 – 6/2013
Financiamento Europeu (QREN): 28 Milhões de Euros
Grupos de Business Angels Registados: 56
Business Angels Aderentes: 230
Fundos de Business Angels que maximizam a utilização do programa: 12.5 Milhões de
Euros
Caixa Capital: 1,5 Milhões de euros
TOTAL DISPONÍVEL PARA INVESTIMENTO:
42 Milhões de Euros
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COMPETE/ QREN
ESTRUTURA PREVISTA DAS NOVAS EMPRESAS A CRIAR VIA
COMPETE
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Há Business Angels em Portugal?
» Invicta Angels – Assoc. de Business Angels do Porto
» Assoc. de Investidores de CRisco da Covilhã
» Clube de Cascais – Assoc. de Investidores de Cascais
» Business Angels Club – Assoc. Portuguesa de
Investidores em Start-Ups
» Assoc. de Business Angels do Algarve
» Vima Angels (Guimarães)
» Clube de Business Angels do Alentejo
» Centro Business Angels
» OPEN Business Angels
» Assoc. Business Angels Santarém
ASSOCIAÇÕES EM CONSTITUIÇÃO
» Setúbal
» Madeira
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» INVESTIMENTOS REALIZADOS
PROJECTOS RECENTES
2007
Investimento por 3 Business Angels do
Business Angels Club + InovCapital
2008
Acordado 2º round com InovCapital + novo
Business Angel
Invento multi-funções, universal, com
aplicação a fogões de campismo
» Permite cozinhar em condições de vento forte
(testado com ventos de 30km/h)
» Economia energética do equipamento na ordem dos
50%. Testes realizados em laboratório (Universidade
Lusófona)
» Aumenta conforto e segurança do utilizador de um
fogão através do resguardo anti-fogo
» Muito leve e resistente
» Único forno para utilização em montanha
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» INVESTIMENTOS REALIZADOS
PROJECTOS RECENTES
Abril, 2008
Investimento total: €100.000
A
OMNITA
desenvolve
sistemas
autónomos
(plataformas robóticas) para fins de monitorização e
observação remota. Para além de desenvolver
soluções próprias para monitorização, a empresa
presta serviços de recolha de dados a três níveis –
aéreo, terrestre e sub-aquático – com características
de monitorização tempo real e interactiva. A
capacidade sensorial dos sistemas utilizados permite
a recolha dos mais diversos dados posteriormente
compilados, processados e entregues ao cliente em
formato de relatório documentado.
Promotores – 25%
Business Angels – 30%
InovCapital – 45%
“Não nos queremos focar,
exclusivamente, no mercado nacional.
Estamos já a negociar uma parceria para
Espanha e queremos chegar,
rapidamente, a outros pontos do globo.“
Bianchi Figueiredo, promotor
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» INVESTIMENTOS REALIZADOS
PROJECTOS RECENTES
INVESTIMENTO TOTAL
O Microencapsulamento consiste em
envolver pequenas partículas
líquidas ou sólidas com uma camada
de um materisl sólido, geralmente
um polímero.
A aplicação de microcápsulas
realiza-se em inúmeras áreas como a
farmacêutica, cosmética,
detergentes, controle de bactérias e
insecticidas, onde a libertação
gradual do material encapsulado é
um factor importante.
InovCapital (5 anos)
Business Angel (2 anos)
1.000.000€
(capital social + suprimentos +
prestações acessórias)
Venda de 100% ao Grupo
Devan Chemicals (Bélgica)
Mais Valia para os
Investidores » 200%
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» INVESTIMENTOS REALIZADOS
PROJECTOS RECENTES
CFD – Computação em Fluidos Dinâmicos – é a core technology
da Fluidinova. CFD é uma moderna ferramenta de grande
impacto em CAE – Computer Aided Engineering – que permite
determinar e prever padrões e forças de escoamento de gases e
líquidos em qualquer geometria de fluxo.
PRODUTOS
A Fluidinova desenvolve quatro áreas de negócio:
• CFDapi - CFD em Ambiência de Edifícios e Processos Industriais
• ROBpaint® - Robot Laboratorial de Teste de Tintas Decorativas
• RIMcop® - Nova tecnologia de Injecção de Plásticos Reactivos
• NETmix® - Tecnologia Inovadora de Misturador Estático de Fluidos
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» INVESTIMENTOS REALIZADOS
PROJECTOS RECENTES
A Key4kids opera na área da edição e
publicação de materiais lúdico - pedagógicos,
essencialmente livros e jogos, direccionados a
crianças a partir dos 4 anos de idade.
Esta iniciativa visa preencher uma lacuna no
mercado editorial, lançando actividades de
carácter lúdico mas sempre em sintonia com a
aprendizagem formal obtida na escola. Os
materiais a desenvolver têm como objectivo
aproximar pais e filhos, em actividades que
divertidas e úteis, contribuindo desta forma para
um estreitamento dos laços familiares e para
uma melhor formação académica das crianças.
CAPITAL ANGARIADO
(2008)
95.000€
INVESTIDORES
InovCapital e
Business Angels
Isabel Flores
Colecção Key 4 English
O primeiro kit é sobre as cores
e é composto por uma história
com CD áudio, exercícios
relacionados, um jogo e uma
actividade de artes.
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» INVESTIMENTOS REALIZADOS
PROJECTOS RECENTES
Clube de Business
Angels de Cascais
Serviços de Procurement e leilão web-based
para a Indústria Farmacêutica para:
Produção em Outsourcing
Substância Activa (APl)
Dossier de Registo
Indicação do fornecedor com o melhor preço,
de acordo com as especificidades dos clientes.
Paulo Pereira
SHAREHOLDERS
InovCapital
Santipharma, Lda.
Promotor
Netchange, S.A.
MSeven, Lda.
Pitagórica, S.A.
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» INVESTIMENTOS REALIZADOS
CAPITAL ANGARIADO (2006)
775.000€
INVESTIDORES
PME Investimentos e Business Angels
Aluguer de automóveis a preços muito
acessíveis (1€/dia) com publicidade.
A Smart Advertising nasceu em 2005 com o
objecto de aliar a publicidade ao movimento,
colocando a circular carros Smart for Two
com anúncios nas principais cidades do país.
Facturação em 2007: € 3 milhões
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» INVESTIMENTOS REALIZADOS
PROJECTOS RECENTES
Clube de Business
Angels de Cascais
O MyGuide é um portal de lazer, turismo e
cultura, disponível na internet.
O objectivo deste projecto é dar a conhecer
ao mundo o melhor de Portugal: das artes à
gastronomia, passando pela música, cinema,
moda ou arquitectura.
A grande aposta é a qualidade nos
conteúdos, design inovador, moderno e
apelativo.
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BUSINESS ANGELS
Exemplos internacionais de empresas que
beneficiaram do apoio de Business Angels
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Fund Raising, S.A
www.businessangelsclub.com
www.gesventure.pt