fertilizantes - Economia em Dia
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fertilizantes - Economia em Dia
DEPEC – Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos FERTILIZANTES AGOSTO DE 2016 O DEPEC – BRADESCO não se responsabiliza por quaisquer atos/decisões tomadas com base nas informações disponibilizadas por suas publicações e projeções. Todos os dados ou opiniões dos informativos aqui presentes são rigorosamente apurados e elaborados por profissionais plenamente qualificados, mas não devem ser tomados, em nenhuma hipótese, como base, balizamento, guia ou norma para qualquer documento, avaliações, julgamentos ou tomadas de decisões, sejam de natureza formal ou informal. Desse modo, ressaltamos que todas as consequências ou responsabilidades pelo uso de quaisquer dados ou análises desta publicação são assumidas exclusivamente pelo usuário, eximindo o BRADESCO de todas as ações decorrentes do uso deste material. Lembramos ainda que o acesso a essas informações implica a total aceitação deste termo de responsabilidade e uso. PRODUTOS FERTILIZANTES SÃO MISTURAS DE NUTRIENTES CONHECIDAS COMO NPK QUE VISAM SUPRIR DEFICIÊNCIAS DO SOLO. OS MACRONUTRIENTES PRIMÁRIOS UTILIZADOS SÃO: NITROGÊNIO (N), FÓSFORO (P), POTÁSSIO (K). SEGUNDO ESTA CLASSIFICAÇÃO, OS FERTILIZANTES SÃO DIVIDIDOS EM: NITROGENADOS, FOSFATADOS OU POTÁSSICOS, DE ACORDO COM A QUANTIDADE DE NUTRIENTES UTILIZADOS NA MISTURA. 15% Fosfatados (P) 62% Potássicos (K) 23% Nitrogenados (N) Matéria Prima Básica Matéria Prima Intermediária Fertilizantes Simples Fertilizantes Mistos Uréia (66% imp) Gás Natural Petróleo Amônia 100% Petrobras 31% importado Enxofre Nitrato de Amônia (73% imp) Nitrocálcio 100% imp Ácido Sulfúrico 82% importado 8% importado Rocha Fosfática Ácido Fosfórico 76% Vale 20% importado Rocha Potássica 100% Vale FONTE: ANDA, ABIQUIM E DNPM ELABORAÇÃO: BRADESCO Sulfato de Amônia 86% Imp Nitrogênio (N) 73% importado Fosfato Diamônico (DAP) 100% Imp Fosfato Monoamônico (MAP) 80% Imp Super Fosfato Simples (SSP) 7% imp Fosfato (P) Super Fosfato Triplo (TSP) 57% imp 34% importado Termofosfato 29% imp Cloreto de Potássio (84% Imp) Sulfato de Potássio (100% Imp) Potássio (K) 92% importado NITROGENADOS - 23% DA PRODUÇÃO - 73% DO CONSUMO INTERNO É IMPORTADO AS MATÉRIAS-PRIMAS BÁSICAS PARA FERTILIZANTES NITROGENADOS SÃO: GÁS NATURAL E PETRÓLEO. DESSAS, ORIGINA-SE A AMÔNIA, QUE É A MATÉRIA-PRIMA INTERMEDIÁRIA. A PARTIR DA AMÔNIA SÃO PRODUZIDOS OS FERTILIZANTES SIMPLES: URÉIA, NITRATO DE AMÔNIA, NITROCÁLCIO, SULFATO DE AMÔNIA. AS EMPRESAS PRODUTORAS DE NITROGENADOS LOCALIZAM-SE PRÓXIMAS AOS PÓLOS PETROQUÍMICOS EM CUBATÃO-SP E CAMAÇARI-BA FOSFATADOS - 62% DA PRODUÇÃO - 34% DO CONSUMO INTERNO É IMPORTADO AS MATÉRIAS-PRIMAS BÁSICAS PARA FERTILIZANTES FOSFATADOS SÃO: ENXOFRE (100% É IMPORTADO) E ROCHA FOSFÁTICA (6% É IMPORTADO). DESSAS, ORIGINAM-SE O ÁCIDO SULFÚRICO E ÁCIDO FOSFÓRICO, QUE SÃO AS MATÉRIAS-PRIMAS INTERMEDIÁRIAS. DESSAS SÃO PRODUZIDOS OS FERTILIZANTES SIMPLES: DAP, MAP, SSP, TSP, FOSFATO NATURAL E TERMOFOSFATO. AS EMPRESAS DE FOSFATADOS SÃO LOCALIZADAS JUNTO ÀS FONTES DE MATÉRIA-PRIMA, COMO JAZIDAS DE MINAS GERAIS, SÃO PAULO E GOIÁS. POTÁSSICOS - 15% DA PRODUÇÃO - 67% DO CONSUMO INTERNO É IMPORTADO A MATÉRIA-PRIMA BÁSICA PARA FERTILIZANTES POTÁSSICOS É A ROCHA POTÁSSICA. DESSA, ORIGINAM-SE O CLORETO DE POTÁSSIO E O SULTATO DE POTÁSSIO, QUE SÃO OS FERTILIZANTES SIMPLES. PROCESSO PRODUTIVO AS MATÉRIAS-PRIMAS SÃO ALIMENTADAS EM UM TAMBOR REATIVO (GRANULADOR), QUE TEM A FINALIDADE DE AGREGAR OS PRODUTOS FORMANDO PARTÍCULAS GRANULADAS, COMPOSTA BASICAMENTE DE N (NITROGÊNIO), P (FÓSFORO) E K (POTÁSSIO). APÓS SER GRANULADO, O PRODUTO PASSA POR UM PROCESSO DE SECAGEM, ONDE O GRÃO PERDE A UMIDADE E DEPOIS POR UM RESFRIADOR. DEPOIS, O MATERIAL É CLASSIFICADO POR MEIO DE PENEIRAS, ONDE FINALMENTE SEGUE PARA OS BOXES DE ARMAZENAMENTO. A FINALIDADE DE GRANULAR O PRODUTO, É EVITAR O EMPEDRAMENTO. HÁ TAMBÉM MELHORIA NO ESCOAMENTO FACILITANDO A APLICAÇÃO NO CAMPO. SAZONALIDADE 60% DAS VENDAS DE FERTILIZANTES SE CONCENTRAM ENTRE OS MESES DE JULHO E NOVEMBRO, QUE É O PERÍODO DE PLANTIO DE GRÃOS NA SAFRA DE VERÃO Sazonalidade de Fertilizantes - conjunto SAZONALIDADE DA PRODUÇÃO, IMPORTAÇÃO E ENTREGAS DE FERTILIZANTES 2001 - 2014 15,0% Importação Produção Entregas 12,9% 13,0% 12,5% 11,4% 11,0% 9,5% 9,2% 9,0% 10,2% 9,8% 8,5% 7,8% 7,3% 7,0% 7,0%7,2% 6,8% 6,2% 6,2% 5,0% 6,2% 6,4% 5,1% 4,9% 3,0% Jan Fev Mar Abr Mai FONTE: ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO Jun Jul Ago Set Out Nov Dez SAZONALIDADE DAS ENTREGAS DE FERTILIZANTES E DA RENDA AGRÍCOLA 2001 - 2015 15,0% 30,0% Vendas de Fertilizantes 28,0% renda agrícola 12,9% 22,7% 13,0% 25,0% 11,6% 18,0% 11,0% 20,0% 9,8% 9,8% 8,2% 9,0% 7,0% 15,0% 10,0% 6,8% 6,2% 5,0% 5,8% 6,2% 4,9% 5,0% 5,0% 4,9% 4,1% 1,6% 0,9% 3,0% 0,0% Jan Fev Mar Abr Mai Jun FONTE: CONAB E ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO Jul Ago Set Out Nov Dez CUSTOS DE PRODUÇÃO em média 70% das matérias-primas são importadas, e há produtos, como o enxofre que são 100% importados; Os principais custos são ligados à cadeia petroquímica e sofrem os efeitos dos preços do petróleo e do câmbio. FORNECEDORES Part. % PAÍSES DE ORIGEM DAS IMPORTAÇÕES DE FERTILIZANTES (PRODUTO FINAL) – 2013 Outros 18,0% Qatar 1,7% Rússia 25,8% Israel 4,2% Alemanha 6,1% Estados Unidos 12,2% China 10,0% Marrocos 11,0% FONTE: SECEX ELABORAÇÃO: BRADESCO Canadá 11,4% OS PAÍSES FORNECEDORES DE MATÉRIAS-PRIMAS SÃO: NITROGENADOS – Nitrogênio: Rússia 42%, China 35%, Tunísia 14% e EUA 9%. FOSFATADOS – Fósforo: Rússia 20%, China 14%, Marrocos 19%, USA 9% e Tunísia 8%. Enxofre: Canadá 53%, EUA 17%, Arábia Saudita 11%, Rússia 9%. POTÁSSICOS – Potássio: o Brasil importa 92% do potássio consumido, sendo os principais países de origem: Canadá 32%, Rússia 18%, Tunísia 16%, Israel 12% e Jordânia 12%. FONTE: DNPM ELABORAÇÃO: BRADESCO o câmbio tem pouco influência sobre a propensão a importar matériaprima, pois o que determina a importação é o nível de demanda interna no setor agrícola; em média 70% da demanda interna por fertilizantes (produtos finais) é atendida pelas importações; os preços internos são determinados pelos preços internacionais das matérias-primas, que são ligadas à cadeia petroquímica e pelo câmbio, já que cerca de 70% das matérias-primas são importadas; A Petrobras e a Vale são algumas das principais empresas fornecedoras de matéria-prima para o setor. REGIONALIZAÇÃO A REGIÃO CENTRO-SUL CONCENTRA 85,6% DA PRODUÇÃO DE FERTILIZANTES, ONDE TAMBÉM ESTÁ CONCENTRADA A PRODUÇÃO DE GRÃOS, CANA-DEAÇÚCAR E LARANJA AS RESERVAS DE FOSFATO ESTÃO LOCALIZADAS EM MINAS GERAIS, COM 68%, GOIÁS COM 14% E SÃO PAULO COM 6% AS EMPRESAS PRODUTORAS DE NITROGENADOS ESTÃO PRÓXIMAS AOS PÓLOS PETROQUÍMICOS, EM CUBATÃO-SP E CAMAÇARI-BA AS RESERVAS BRASILEIRAS DE POTASSIO ESTÃO CONCENTRADAS EM SERGIPE E NO AMAZONAS. A PRODUÇÃO É OPERADA APENAS NA MINA DE SERGIPE, PELA EMPRESA VALE. UF CAPACIDADE PRODUTIVA DE FERTILIZANTES POR UF – 2013 RS 1,4% PR 5,5% AL 0,4% SE 5,4% BA 10,5% MG 41,1% GO 14,3% SP 21,4% FONTE: ANUÁRIO ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO VENDAS DE FERTILIZANTES POR REGIÃO – 2013 PART. % Norte 1,7% Nordeste 12,6% Centro Oeste 31,7% Sudeste 26,4% Sul 27,5% FONTE: ANUÁRIO ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO VENDAS DE FERTILIZANTES POR UF – 2013 PART. % Mato Grosso São Paulo Rio Grande do Sul Paraná Minas Gerais Goiás Bahia Mato Grosso do Sul Santa Catarina Maranhão Tocantins Piauí Espírito Santo Pará Pernambuco Alagoas Rondônia Sergipe Distrito Federal Rio de Janeiro Paraíba Rio Grande do Norte Ceará Roraima Acre Amapá Amazonas 17,6% 13,6% 12,7% 12,2% 11,3% 8,9% 6,1% 4,9% 2,7% 1,8% 1,5% 1,4% 1,3% 1,2% 0,6% 0,5% 0,4% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% FONTE: ANUÁRIO ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO 8,0% 10,0% 12,0% 14,0% 16,0% 18,0% 20,0% RANKING PLAYERS MUNDIAIS CHINA, RÚSSIA, ÍNDIA E EUA RESPONDEM POR 60% DO CONSUMO MUNDIAL DE FERTILIZANTES (MISTURA NPK), EXCERCENDO FORTE INFLUÊNCIA NO COMPORTAMENTO DOS PREÇOS CONSUMO DE FERTILIZANTES (MISTURA NPK) POR REGIÃO – 2012 Leste Europeu 4,0% África 3,0% Oceania 1,6% Europa Ocidental e Central 9,2% América Latina e Caribe 11,1% Ásia 58,2% América do Norte 12,9% FONTE: ANUÁRIO ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO Part. % RANKING MUNDIAL DE PAÍSES CONSUMIDORES DE FERTILIZANTES MISTURA NPK – 2012 China Índia Estados Unidos Brasil Indonésia Paquistão Canadá França Rússia Vietnã Alemanha Bangladesh Austrália Malásia Turquia Polônia Tailândia México Espanha Belarus Reino Unido Egito Ucrania Argentina Irã Japão Nova Zelândia 0,0% 28,8% 15,2% 11,6% 7,1% 3,1% 2,0% 1,8% 1,8% 1,4% 1,4% 1,3% 1,3% 1,2% 1,2% 1,2% 1,1% 1,1% 1,0% 1,0% 1,0% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,6% 0,5% 0,5% 5,0% 10,0% FONTE: ANUÁRIO ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% Produção mundial de Amônia RANKING MUNDIAL DE PAÍSES PRODUTORES DE AMÔNIA (UTILIZADA NA PRODUÇÃO DE NITROGENADOS) – 2012 China Rússia Índia Estados Unidos Indonésia Trinidad e Tobago Ucrânia Canadá Árabia Saudita Egito Alemanha Qatar Irã Paquistão Holanda Polônia Omã Austrália Romênia Uzbekistan Brasil Malásia Venezuela Lituânia Japão Belarus França Reino Unido Bélgica México Bangladesh 0,0% 32,2% 9,8% 7,8% 6,3% 3,3% 3,3% 3,1% 2,8% 2,4% 2,3% 2,0% 1,9% 1,9% 1,7% 1,6% 1,5% 1,2% 1,0% 0,9% 0,8% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,6% 0,6% 0,6% 0,6% 0,6% 0,5% 0,5% 5,0% 10,0% FONTE: ANUÁRIO ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% RANKING MUNDIAL DE PAÍSES PRODUTORES DE ENXOFRE (UTILIZADO NA PRODUÇÃO DE FOSFATADOS) – 2012 Produção mundial de Enxofre Estados Unidos 15,6% Rússia 12,0% Canadá 10,6% China 8,6% Árabia Saudita 7,5% Abu Dhabi 4,1% Cazaquistão 4,0% Qatar 3,9% Índia 3,4% Japão 3,3% Irã 3,1% Coréia do Sul 2,8% Alemanha 2,4% México 1,8% Kuwait 1,7% Polônia 1,6% Taiwan 1,0% Itália 1,0% Venezuela 0,9% França 0,8% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% FONTE: ANUÁRIO ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO 8,0% 10,0% 12,0% 14,0% 16,0% 18,0% RANKING MUNDIAL DE PAÍSES PRODUTORES DE ÁCIDO SULFÚRICO (UTILIZADO NA PRODUÇÃO DE FOSFATADOS) – 2012 Produção mundial de Ácido Sulfúrico China Estados Unidos Rússia Marrocos Índia Brasil Japão Austrália Chile México Coréia do Sul Canadá Tunísia Alemanha Bélgica África do Sul Polônia Finlândia Cazaquistão Espanha Israel Peru Indonésia Jordânia Ucrânia Itália Uzbequistão Bulgária Lituânia Tailândia Taiwan Suécia 33,6% 12,8% 4,9% 4,8% 4,4% 3,0% 2,9% 2,5% 2,4% 2,1% 2,0% 1,8% 1,4% 1,3% 1,1% 0,9% 0,9% 0,9% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,7% 0,6% 0,6% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,4% 0,4% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% FONTE: ANUÁRIO ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 40,0% Produção mundial de Rocha Fosfática RANKING MUNDIAL DE PAÍSES PRODUTORES DE ROCHA FOSFÁTICA (UTILIZADO NA PRODUÇÃO DE POTÁSSICOS) – 2012 China Estados Unidos Marrocos Rússia Jordânia Egito Brasil Israel Tunísia Vietnã Austrália África do Sul Cazaquistão Síria México Senegal Argélia Índia Togo Finlândia Christmas Island Uzbequistão 39,4% 15,1% 13,7% 5,3% 3,3% 3,2% 3,1% 1,5% 1,3% 1,2% 1,1% 1,1% 1,0% 0,9% 0,9% 0,8% 0,6% 0,6% 0,6% 0,4% 0,4% 0,3% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% FONTE: ANUÁRIO ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 40,0% 45,0% RANKING MUNDIAL DE PAÍSES PRODUTORES DE POTÁSSIO (UTILIZADO NA PRODUÇÃO DE POTÁSSICOS) – 2012 Produção mundial de Potássio Canadá 29,5% Rússia 17,2% Belarus 15,4% Alemanha 9,7% Israel 9,4% China 8,1% Chile 4,0% Jordânia Estados Unidos Brasil 0,0% 3,5% 1,9% 1,0% 5,0% 10,0% FONTE: ANUÁRIO ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% PLAYERS NACIONAIS ATUAM NO SETOR DOIS TIPOS DE EMPRESAS: 1 – Empresas produtoras de matérias-primas e produtos intermediários (ou fertilizantes simples); 2 – Empresas misturadoras que compram os fertilizantes simples das produtoras e fazem a mistura chamada NPK (Nitrogênio, Fósforo e Potássio). RANKING DAS EMPRESAS PRODUTORAS DE MATÉRIA-PRIMA E DE Produto / Empresa PRODUTOS INTERMEDIÁRIOS PARA FERTILIZANTES POR CAPACIDADE PRODUTIVA– 2013 Vale Fertilizantes 56,9% Anglo american Fosfatos 12,9% Petrobrás 8,9% Galvani 7,4% Timac Agro 3,3% Yara Brasil 3,0% Vale Potássio Nordeste 1,8% Fospar 1,7% Fertilizantes Heringer 1,5% Itafós 1,5% Cibrafertil Mineração Curimbaba 1,0% 0,3% 0,0% 10,0% FONTE: ANUÁRIO ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0% RANKING DE CAPACIDADE PRODUTIVA DE MATÉRIAS-PRIMAS BÁSICAS E INTERMEDIÁRIAS PARA FERTILIZANTES – 2013 Produto / Empresa Localização Ácido Fosfórico (P 2O5) Capacidade de produção (mil ton/ano) 1.728,0 Part. % 100,0% 100,0% 83,8% Vale Fertilizantes Uberaba-MG 930,0 53,8% Vale Fertilizantes Cajati-SP 236,0 13,7% Vale Fertilizantes Anglo American Fosfatos Anglo American Fosfatos Piaçaguera-SP Cubatão-SP Catalão-GO 282,0 140,0 140,0 16,3% 8,1% 8,1% 16,2% 6.785,0 100,0% 100,0% 2.597,0 38,3% 71,6% Ácido Sulfúrico Vale Fertilizantes Uberaba-MG Vale Fertilizantes Araxá-MG 717,0 10,6% Vale Fertilizantes Cajati-SP 690,0 10,2% Vale Fertilizantes Piaçaguera-SP 472,0 7,0% Vale Fertilizantes Cubatão-SP 385,0 5,7% Anglo American Fosfatos Cubatão-SP 624,0 9,2% 17,5% Anglo American Fosfatos Galvani Galvani Catalão-GO Paulínia-SP Luís Eduardo Magalhães-BA 560,0 400,0 140,0 8,3% 5,9% 2,1% 8,0% Heringer Paranaguá - PR 200,0 2,9% 2,9% FONTE: ANUÁRIO ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO RANKING DE CAPACIDADE PRODUTIVA DE FERTILIZANTES SIMPLES 2013 (1) Produto / Empresa Localização Superfosfato Simples (Pó) Capacidade de produção (mil ton/ano) 7.963,0 Vale Fertilizantes Araxá-MG Vale Fertilizantes Vale Fertilizantes Vale Fertilizantes Vale Fertilizantes Part. % 100,0% 100,0% 1.446,0 18,2% Cubatão-SP 630,0 7,9% Guará-SP Catalão-GO Uberaba-MG 425,0 350,0 292,0 5,3% 4,4% 3,7% Vale Fertilizantes Patos de Minas-MG 250,0 3,1% Galvani Paulínia-SP 700,0 8,8% 14,4% Galvani Anglo American Fosfatos Anglo American Fosfatos Luís Edu. Magalhães-BA Catalão-GO Cubatão-SP 450,0 550,0 400,0 5,7% 6,9% 5,0% 11,9% Yara Brasil Rio Grande-RS 850,0 10,7% 10,7% Timac Agro Timac Agro Candeias-BA Rio Grande-RS 180,0 300,0 2,3% 3,8% 7,5% Timac Agro Sta. Luzia do Norte-AL 120,0 1,5% Fospar Paranaguá-PR 520,0 6,5% 6,5% Bunge Fertilizantes Rio Grande-RS 250,0 3,1% 3,1% Heringer Paranaguá-PR 250,0 3,1% 3,1% Cibrafertil Camaçari-BA 300,0 3,8% 3,8% FONTE: ANUÁRIO ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO 42,6% RANKING DE CAPACIDADE PRODUTIVA DE FERTILIZANTES SIMPLES 2013 (2) Produto / Empresa Localização Sulfato de Amônio Capacidade de produção (mil ton/ano) 485,0 Unigel Química Candeias-BA Vale Fertilizantes Cubatão-SP Uréia Petrobras Camaçari-BA Part. % 100,0% 100,0% 400,0 82,5% 82,5% 85,0 17,5% 17,5% 1.653,0 429,0 100,0% 100,0% 26,0% 61,9% Petrobras Laranjeiras-SE 594,0 35,9% Vale Fertilizantes Araucária-PR 630,0 38,1% Piaçaguera-SP 410,0 410,0 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 1.047,0 887,0 100,0% 100,0% 84,7% 84,7% Nitrato de Amônio Vale Fertilizantes Superfosfato Triplo (Pó) Vale Fertilizantes Uberaba-MG 38,1% Anglo American Fosfatos Catalão-GO 60,0 5,7% 5,7% Yara Brasil Rio Grande-RS 50,0 4,8% 4,8% Timac Agro Rio Grande-RS 50,0 4,8% 4,8% FONTE: ANUÁRIO ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO RANKING DE CAPACIDADE PRODUTIVA DE FERTILIZANTES SIMPLES 2013 (3) Produto / Empresa Localização Fosfato Monoamônio MAP Vale Fertilizantes Vale Fertilizantes Anglo American Fosfatos Part. % 1.526,0 Uberaba-MG Piaçaguera-SP Catalão-GO Fosfato Diamônio DAP Itafós Arraias-TO Termofosfato Mineração Curimbaba Cloreto de Potássio Vale Potássio Nordeste Capacidade de 1.036,0 340,0 150,0 100,0% 100,0% 67,9% 22,3% 9,8% 90,2% 9,8% 70,0 70,0 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Poços de Caldas-MG 180,0 180,0 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Taquari Vassouras-SE 542,0 542,0 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% FONTE: ANUÁRIO ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO CONSUMIDORES 76% DO CONSUMO DE FERTILIZANTES ESTÁ CONCENTRADO EM 4 CULTURAS: SOJA, MILHO, CANA E CAFÉ Part. % VENDAS DE FERTILIZANTES POR CULTURA – 2012 Soja 37,0% Milho 18,1% Cana-de-açúcar 14,5% Café 6,3% Outras 5,4% Algodão Herbáceo 3,9% Reflorestamento 2,9% Arroz 2,4% Trigo 2,0% Feijão 1,9% Laranja 1,6% Fumo 1,4% Batata 1,3% Banana 1,3% Tomate 0,4% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% FONTE: ANUÁRIO ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 40,0% VENDAS DE FERTILIZANTES POR CULTURA – 2012 Fumo 1,4% Laranja 1,6% Outros 14,2% Reflorestamento 2,9% Cana-de-açúcar 14,5% FONTE: ANUÁRIO ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO Grãos 65,3% PARTICIPAÇÃO DO CUSTO DE ADUBAÇÃO NA RECEITA AGRÍCOLA – POR PRODUTO – MÉDIA ENTRE 2007 E 2013 Milho 32,5% Trigo 20,7% Soja 20,7% Algodão 18,5% Arroz 17,5% Cana 13,2% Café 13,0% Feijão 12,2% Laranja 0,0% 6,7% 5,0% 10,0% 15,0% FONTE: ANUÁRIO ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% FATORES DE RISCO OS PRINCIPAIS RISCOS QUE AFETAM O SETOR SÃO: Setor dependente da renda agrícola e do pacote agrícola do governo; Preços do setor são influenciados pelo mercado externo e pelo câmbio; Preços dos fertilizantes nitrogenados são ligados aos preços do petróleo; Em média 70% das matérias-primas são importadas. CENÁRIO ATUAL E TENDÊNCIAS PRODUÇÃO Produção Nacional de Fertilizantes Intermediários (em mil toneladas de produto) NACIONAL DE FERTILIZANTES MIL TONELADAS 10.500 10.000 9.861 9.816 9.734 9.353 9.500 9.722 9.340 9.305 9.115 9.000 8.878 8.772 8.534 8.818 8.373 8.500 8.071 8.000 7.597 7.500 7.000 6.500 6.000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 FONTE: ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 VENDAS INTERNAS DE FERTILIZANTES Fonte: Anda Elaboração e Projeção: Bradesco em mil toneladas Entregas (Vendas Internas) de Fertilizantes MIL TONELADAS 35.000 33.000 32.209 30.700 31.000 31.672 30.440 29.446 29.000 28.326 27.000 24.609 25.000 22.796 22.767 23.000 24.516 22.429 22.400 20.982 21.000 20.195 19.014 19.000 17.069 17.000 FONTE: ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 15.000 VENDAS INTERNAS DE FERTILIZANTES POR ÁREA PLANTADA 600 TONELADAS POR MIL HA 556,7 550 555,9 549,7 538,0 520,9 519,1 491,6 500 470,5 472,4 2009 464,0 2008 480,7 454,0 450 424,4 432,7 421,9 400 FONTE: ANDA E CONAB ELABORAÇÃO: BRADESCO 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 350 IMPORTAÇÃO DE FERTILIZANTES Importação de Fertilizantes Intermediários (em mil toneladas) Fonte: Anda Elaboração e (*) projeção: Bradesco MIL TONELADAS 25.000 23.996 21.619 22.000 20.971 19.851 19.545 19.000 17.530 15.424 16.000 15.387 13.000 11.723 12.102 11.021 10.491 10.000 15.282 14.683 9.773 FONTE: ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 7.000 Coeficiente de Importação de Fertilizantes COEFICIENTE DE IMPORTAÇÃO DE FERTILIZANTES (IMPORTAÇÃO EM RELAÇÃO ÀS VENDAS INTERNAS) 80,0% 74,5% 75,0% 71,2% 70,0% 70,4% 70,1% 68,8% 68,6% 67,7% 66,4% 64,4% 65,0% 62,3% 60,0% 58,1% 57,7% 57,3% 55,2% 55,0% 49,2% 50,0% 45,0% 40,0% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 FONTE: ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 RELAÇÃO DE TROCA ENTRE ALGODÃO E FERTILIZANTES Algodão c/ caroço Quantidade de produto agrícola necessária para adquirir 1 tonelada de fertilizante – em fardos de 15 quilos de algodão 75,0 71,9 70,0 65,0 62,2 60,0 58,5 55,0 57,6 56,4 50,0 40,0 42,0 42,3 49,6 48,2 47,2 45,0 42,4 42,1 39,7 37,1 35,0 33,4 30,0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 FONTE: ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Arroz RELAÇÃO DE TROCA ENTRE ARROZ E FERTILIZANTES 45,0 Quantidade de produto agrícola necessária para adquirir 1 tonelada de fertilizante - em sacos de 15 quilos de arroz 40,0 38,9 35,0 33,3 32,7 30,0 30,2 27,7 27,4 2013 2014 25,0 24,9 24,2 22,8 21,3 20,0 23,8 22,3 20,6 20,4 18,4 15,0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 FONTE: ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO 2008 2009 2010 2011 2012 2015 RELAÇÃO DE TROCA ENTRE MILHO E FERTILIZANTES Milho Quantidade de produto agrícola necessária para adquirir 1 tonelada de fertilizante – em sacos de 60 quilos de milho 80,0 70,0 70,8 65,6 60,0 50,0 51,5 47,4 40,0 42,1 41,7 30,0 30,8 50,4 48,9 47,7 43,3 40,1 39,3 2005 2006 37,9 32,7 20,0 2001 2002 2003 2004 2007 FONTE: ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 RELAÇÃO DE TROCA ENTRE SOJA E FERTILIZANTES Soja Quantidade de produto agrícola necessária para adquirir 1 tonelada de fertilizante – em sacos de 60 quilos de soja 28,0 26,0 26,3 25,3 24,0 24,2 22,0 22,1 20,0 20,4 20,6 19,6 18,0 19,4 18,8 19,1 19,8 18,6 17,3 16,0 15,6 15,5 2002 2003 14,0 12,0 10,0 2001 2004 2005 2006 2007 FONTE: ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 RELAÇÃO DE TROCA ENTRE TRIGO E FERTILIZANTES Soja Quantidade de produto agrícola necessária para adquirir 1 tonelada de fertilizante – em sacos de 60 quilos de trigo 28,0 26,0 26,3 25,3 24,0 24,2 22,0 22,1 20,0 20,4 20,6 19,6 18,0 19,4 18,8 19,1 19,8 18,6 17,3 16,0 15,6 15,5 2002 2003 14,0 12,0 10,0 2001 2004 2005 2006 2007 FONTE: ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 RELAÇÃO DE TROCA ENTRE CAFÉ E FERTILIZANTES Café Quantidade de produto agrícola necessária para adquirir 1 tonelada de fertilizante – em sacos de quilos de café 5,0 4,5 4,40 4,23 4,0 4,00 3,5 3,70 3,70 3,80 3,60 3,26 3,0 3,00 2,70 2,5 3,20 3,00 2,90 2,60 2,32 2,0 1,5 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 FONTE: ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 RELAÇÃO DE TROCA ENTRE CANA-DE-AÇÚCAR E FERTILIZANTES Cana Quantidade de produto agrícola necessária para adquirir 1 tonelada de fertilizante – em toneladas de cana-de-açúcar 40,0 36,4 35,0 30,0 21,9 20,0 27,9 27,3 26,7 25,0 26,5 21,9 20,4 19,8 18,4 15,0 19,2 19,2 19,7 2011 2012 2013 17,2 15,9 10,0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 FONTE: ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO 2008 2009 2010 2014 2015 VENDAS INTERNAS DE FERTILIZANTES MIL TONELADAS 4.300 2014 2015 3.800 2016* 3.300 2.800 2.300 1.800 1.300 800 Jan Fev Mar Abr Mai FONTE: ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 19.000 jun/03 set/03 dez/03 mar/04 jun/04 set/04 dez/04 mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 VENDAS INTERNAS DE FERTILIZANTES – ACUMULADO EM 12 MESES MIL TONELADAS 35.000 33.000 32.306 31.000 29.000 27.914 27.000 25.346 23.000 22.869 24.609 19.967 FONTE: ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO 30.331 26.948 25.000 22.981 21.000 17.000 19.162 15.000 31.672 jun/03 set/03 dez/03 mar/04 jun/04 set/04 dez/04 mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 VENDAS INTERNAS DE FERTILIZANTES – VARIAÇÃO % DO ACUMULADO EM 12 MESES 40,0% 30,0% 28,1% 20,0% 22,3% 22,5% 10,0% 6,5% 2,3% 0,0% -10,0% -20,0% -11,7% -30,0% -28,9% -40,0% FONTE: ANDA ELABORAÇÃO: BRADESCO Média de Preços EM de Fertilizantes Formulados São Paulo PREÇOS DE FERTILIZANTES SÃO PAULO – em MÉDIA DE FORMULADOS Fonte: IEA Elaboração: Bradesco em R$ por tonelada EM R$ POR TONELADA 2.100 2.008,7 1.900 1.791,39 1.700 1.646,79 1.500 1.313,8 1.252,7 1.300 1.231,2 1.165,0 1.100 1.189,2 1.051,2 1.216,1 1.070,5 900 894,2 793,5 fev/06 mai/06 ago/06 nov/06 fev/07 mai/07 ago/07 nov/07 fev/08 mai/08 ago/08 nov/08 fev/09 mai/09 ago/09 nov/09 fev/10 mai/10 ago/10 nov/10 fev/11 mai/11 ago/11 nov/11 fev/12 mai/12 ago/12 nov/12 fev/13 mai/13 ago/13 nov/13 fev/14 mai/14 ago/14 nov/14 fev/15 mai/15 ago/15 nov/15 fev/16 700 FONTE: IEA ELABORAÇÃO: BRADESCO mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 PREÇOS DE SULFATO DE AMÔNIA EM SÃO PAULO (MATÉRIA-PRIMA) Sulfato de amônia EM R$ POR TONELADA 1.800 1.600 1607,39 1.400 1.332,5 1.200 1.154,4 1.000 1.057,0 1.050,6 839,3 800 600 705,5 FONTE: IEA ELABORAÇÃO: BRADESCO 1178,7 1.183,93 1.128,2 890,5 983,5 767,0 918,6 664 450 mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 PREÇOS DE SUPERFOSTATO SIMPLES EM SÃO PAULO (MATÉRIAPRIMA) Superfosfato Simples EM R$ POR TONELADA 1.650 1.450 1.345,4 1445 1.250 1299,69 1.158,2 669,3 670,4 519,3 1.164,4 1.117,4 1.050 955,0 850 FONTE: IEA ELABORAÇÃO: BRADESCO 992,0 1.051,4 871,7 650 725,0 548,1 1.150 mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 PREÇOS DE CLORETO DE POTÁSSIO EM SÃO PAULO (MATÉRIA-PRIMA) Cloreto de Potássio 2.750 EM R$ POR TONELADA 2.550 2.545,9 2.350 2.150 2.135,6 1.950 1.894,6 1.550 1.350 FONTE: IEA ELABORAÇÃO: BRADESCO 2004,25 1.750 1.668,1 1.796,9 1.663,3 1.169,2 1.411,5 950 750 957,5 1.350 mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 PREÇOS DE URÉIA EM SÃO PAULO (MATÉRIA-PRIMA) Uréia 2.350 EM R$ POR TONELADA 2.150 2.130,0 1.954,8 2058,75 1.950 1.879,3 1.750 1.726,6 1.791,6 1.676,8 1.768,2 1.550 1.630,5 1.417,6 1.245,1 1.150 1.179,6 1.412 1.326,1 1.258,8 1.089,9 1.127,8 950 FONTE: IEA ELABORAÇÃO: BRADESCO DEPEC-BRADESCO www.economiaemdia.com.br Equipe Técnica Octavio de Barros - Diretor de Pesquisas e Estudos Econômicos Fernando Honorato Barbosa – Superintendente Executivo Economistas: Ana Maria Bonomi Barufi / Andréa Bastos Damico / Ariana Stephanie Zerbinatti / Constantin Jancso / Daniela Cunha de Lima / Ellen Regina Steter / Estevão Augusto Oller Scripilliti / Fabiana D’Atri / Igor Velecico / Leandro Câmara Negrão / Marcio Aldred Gregory / Myriã Tatiany Neves Bast / Priscila Pacheco Trigo / Regina Helena Couto Silva / Thomas Henrique Schreurs Pires Estagiários: Bruno Sanchez Honório / Carlos Henrique Gomes de Brito / Christian Frederico M. Moraes / Fabio Rafael Otheguy Fernandes / Mariana Silva de Freitas / Rafael Martins Murrer
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