ITR - 3T11 - Rossi Residencial

Transcrição

Rossi Residencial S.A.
ROSSI RESIDENCIAL S.A.
BALANÇOS PATRIM ONIAIS
LEVANTADOS EM 30 DE SETEM BRO DE 2011, EM 31 DE DEZEM BRO DE 2010 E EM 1º DE JANEIRO DE 2010
(Em milhares de reais)
ATIVO
Nota
Setembro de
2011
(Reapres.)
Controladora
Dezembro de
2010
(Reapres.)
1º de janeiro
de 2010
(Reapres.)
Setembro de
2011
(Reapres.)
Consolidado
Dezembro de
2010
(Reapres.)
1º de janeiro
de 2010
(Reapres.)
CIRCULANTE
Caixa e equivalentes de caixa
Títulos e valores mobiliários
Contas a receber de clientes
Imóveis a comercializar
Outros créditos
Total do circulante
5
6
7
8
9
493.638
9.327
317.122
219.870
256.105
1.296.062
194.289
20.717
462.902
157.745
118.407
954.060
443.201
383.742
468.571
165.376
51.683
1.512.573
885.365
62.601
1.815.653
1.535.786
534.869
4.834.274
381.479
62.885
1.923.098
1.049.771
309.722
3.726.955
573.223
396.518
1.321.956
809.471
162.921
3.264.089
NÃO CIRCULANTE
Depósitos judiciais
Partes relacionadas
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Investimentos
Imobilizado
Intangível
Total do não circulante
6
7
8
17
19
18
10
11
12
454.803
80.570
36.569
43.997
1.945.826
2.171.226
27.310
10.411
4.770.712
525.521
113.404
31.771
42.650
1.260.442
1.635.498
13.591
6.928
3.629.805
1.131
114.793
20.310
39.492
610.701
1.071.485
5.838
4.446
1.868.196
454.803
860.093
294.382
52.635
18.345
75.991
40.781
1.797.030
525.521
471.132
255.001
50.912
25.024
52.030
6.928
1.386.548
1.131
423.817
306.032
47.498
34.766
28.604
4.446
846.294
6.066.774
4.583.865
3.380.769
6.631.304
5.113.503
4.110.383
TOTAL DO ATIVO
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
6
BALANÇOS PATRIM ONIAIS
PASSIVO E PATRIM ÔNIO LÍQUIDO
CIRCULANTE
Financiamentos para construção - crédito imobiliário
Empréstimos para capital de giro e cessão de crédito
Debêntures
Fornecedores
Contas a pagar por aquisição de terrenos
Salários e encargos sociais
Impostos e contribuições a recolher
Dividendos a pagar
Participação dos administradores e empregados a pagar
Adiantamentos de clientes
Impostos e contribuições diferidos
Passivo a descoberto das investidas e outros
Total do circulante
Setembro de
2011
(Reapres.)
Controladora
Dezembro de
2010
(Reapres.)
1º de janeiro
de 2010
(Reapres.)
Setembro de
2011
(Reapres.)
Consolidado
Dezembro de
2010
(Reapres.)
1º de janeiro
de 2010
(Reapres.)
13
13
14
15
27
24
15
18
16
135.489
171.168
136.527
9.133
22.214
30.364
2.477
7.624
578
11.275
289.904
816.753
206.234
68.209
38.971
7.350
47.420
17.595
3.517
83.071
9.942
762
12.245
173.136
668.452
202.679
69.376
33.071
13.008
23.028
9.298
4.078
51.800
18.485
18.208
10.780
88.791
542.602
732.877
228.068
136.527
74.732
229.914
48.870
28.646
7.624
276.050
144.223
27.235
1.934.766
673.818
68.209
38.971
57.833
202.659
25.729
28.071
83.071
9.942
193.847
146.294
17.046
1.545.490
413.351
69.376
33.071
43.213
243.404
10.894
16.324
51.800
18.485
386.368
88.036
14.994
1.389.316
13
13
14
15
17
17
19
18
16
1.055.000
50.000
850.000
13.931
21.356
22.071
14.886
1.086.449
2.864
54.492
3.171.049
295.193
101.944
770.300
12.342
21.356
18.147
8.408
701.019
3.000
1.931.709
85.226
167.096
314.565
6.056
21.356
10.747
3.103
351.731
2.641
962.521
1.311.544
50.000
850.000
219.174
24.275
24.522
15.239
68.320
54.492
2.617.566
457.540
101.944
770.300
165.109
24.275
20.598
8.703
35.840
1.584.309
213.160
167.096
314.565
81.800
24.275
13.198
3.103
28.224
845.421
25
25
25
-
2.025.145
(26.691)
18.786
61.732
2.078.972
2.022.921
(24.385)
9.208
(24.040)
1.983.704
1.523.242
(18.774)
500.237
(129.059)
1.875.646
2.025.145
(26.691)
18.786
61.732
2.078.972
2.022.921
(24.385)
9.208
(24.040)
1.983.704
1.523.242
(18.774)
500.237
(129.059)
1.875.646
6.066.774
4.583.865
3.380.769
6.631.304
5.113.503
4.110.383
Nota
NÃO CIRCULANTE
Empréstimos para capital de giro
Debêntures
Provisões
Provisões para garantias de obras
Partes relacionadas
Outras a pagar
PATRIM ÔNIO LÍQUIDO
Capital social
Ações em tesouraria
Reservas de capital
Lucros (prejuízos) acumulados
Total do patrimônio líquido
TOTAL DO PASSIVO E PATRIM ÔNIO LÍQUIDO
7
DEM ONSTRAÇÕES DO RESULTADO
LEVANTADOS EM 30 DE SETEM BRO DE 2011 E DE 2010
(Em milhares de reais, exceto o lucro líquido por ação)
Nota
Controladora
Setembro de
Setembro de
2011
2010
(Reapres.)
(Reapres.)
Consolidado
Setembro de
Setembro de
2011
2010
(Reapres.)
(Reapres.)
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA
20
202.282
334.110
2.012.151
1.702.908
CUSTO DOS IMÓVEIS VENDIDOS E SERVIÇOS PRESTADOS
21
(138.223)
(277.654)
(1.476.362)
(1.231.113)
64.059
56.456
535.789
471.795
(172.058)
(3.435)
(40.988)
(4.220)
238.840
(15.629)
(121.748)
(3.113)
(28.443)
(2.023)
226.528
(8.658)
(188.838)
(3.435)
(213.740)
(4.295)
(11.647)
(133.213)
(3.113)
(157.009)
(2.076)
(660)
66.569
118.999
113.834
175.724
72.779
(53.449)
65.618
(18.541)
111.519
(82.602)
78.942
(36.320)
85.899
166.076
142.751
218.346
(30.190)
(26.789)
(15.723)
(36.547)
85.772
166.076
LUCRO BRUTO
(DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS
Administrativas
Honorários da diretoria
Comerciais
Depreciações e amortizações
Resultado de equivalência patrimonial
Outras despesas operacionais, líquidas
22
22
10
22
LUCRO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO
Receitas Financeiras
Despesas Financeiras
23
23
LUCRO OPERACIONAL
IM POSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL :
Correntes
Diferidos
18
(127)
-
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO
Lucro por ação atribuído aos acionistas da Companhia
(expresso em R$ por ação)
Básico
Diluído
25
25
-
85.772
166.076
0,3216
0,3185
0,6251
0,6202
Não houve outros resultados abrangentes nos exercícios divulgados, portanto, não se apresenta uma demonstração de outros resultados abrangentes.
8
DEM ONSTRAÇÕES DAS M UTAÇÕES DO PATRIM ÔNIO LÍQUIDO (INDIVIDUAL E CONSOLIDADAS)
Nota
SALDOS EM 1º DE JANEIRO DE 2010 (Reapresentado)
Capital
Ações em
Reservas
social
tesouraria
de capital
1.523.242
(18.774)
Capitalização de reservas de capital
Aumento de capital social
25
499.679
-
Remuneração em ações
25
-
-
25
-
2.24
-
Lucro líquido do exercício (Originalmente divulgados)
Ajustes de práticas contábeis
Lucro líquido do exercício (Reapresentado)
Dividendos propostos
27
SALDOS EM 31 DE DEZEM BRO DE 2010 (Reapresentado)
2.022.921
25
2.224
25
-
(5.611)
(24.385)
500.237
(499.679)
8.650
-
Lucros
(prejuízos)
acumulados
(129.059)
-
8.650
349.770
(161.680)
188.090
-
(83.071)
(24.040)
-
1.875.646
-
9.208
(2.306)
Total
(5.611)
349.770
(161.680)
188.090
(83.071)
1.983.704
-
2.224
-
(2.306)
9.097
-
-
9.097
-
Reserva de capital
-
-
481
-
481
Lucro líquido do exercício (Reapresentado)
-
-
-
85.772
85.772
18.786
61.732
2.078.972
SALDOS EM 30 DE SETEM BRO DE 2011 (Reapresentado)
2.025.145
(26.691)
9
DEM ONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA
Controladora
Setembro de
Setembro de
2011
2010
(Reapres.)
(Reapres.)
Das atividades operacionais
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social
Ajustes que não representam entrada ou saída de caixa:
Depreciação e amortização
Provisão para devedores duvidosos
Provisões para demandas cíveis
Provisão para garantias de obras
Provisão para remuneração em opções de ações
Provisão para participações no resultado
Resultado na alienação de investimentos
Perda por desvalorização de ativos
Impostos e contribuições diferidas
Juros e encargos financeiros, líquidos
Consolidado
Setembro de
Setembro de
2011
2010
(Reapres.)
(Reapres.)
85.899
166.076
142.751
218.346
4.317
4.000
3.924
6.478
9.577
29.329
(238.840)
4.203
7.568
(1.106)
7.372
(77.279)
3.269
1.000
5.900
4.100
6.390
17.191
(226.528)
(4.780)
7.341
5.113
(18.811)
(33.739)
20.679
4.000
3.924
6.536
9.577
29.329
7.778
7.568
10.300
(101.416)
141.026
15.806
1.000
5.900
4.100
6.390
17.191
(5.464)
7.341
24.419
(98.266)
196.763
218.767
(11.953)
19.227
(9.436)
(62.251)
(434.434)
(421.011)
(76.303)
20.109
(1.347)
44.846
(1.167)
(1.962)
(31.647)
14.552
75.581
(3.377)
45.221
(1.056)
(3.716)
(27.452)
10.302
(238.605)
(1.723)
142.080
(29.615)
28.284
(31.647)
40.041
(93.579)
(3.586)
38.185
(11.574)
(125.424)
(27.452)
49.233
172.919
71.555
(446.844)
(474.748)
Das atividades de investimento
Aquisição de investimentos
Aquisição de títulos mantidos para negociação
Aquisição de bens do imobilizado, líquido de alienações
Recursos aplicados no desenvolvimento de softwares
(223.861)
99.082
(16.048)
(5.471)
(40.442)
(205.816)
(2.325)
(3.326)
96.388
(42.652)
(5.471)
(210.585)
(19.249)
(3.326)
Caixa líquido proveniente de (utilizado nas) atividades de investimento
(146.298)
(251.909)
48.265
(233.160)
(415.214)
(83.071)
2.224
(2.306)
150.000
(73.185)
(376.175)
(51.800)
(5.500)
497.360
(44.467)
(83.071)
2.224
(2.306)
150.000
(73.185)
(51.800)
(5.500)
497.360
(44.467)
1.101.196
(406.916)
377.037
(196.167)
1.693.664
(784.861)
700.819
(312.320)
Caixa líquido proveniente de (utilizado nas) atividades de financiamento
272.728
200.288
902.465
784.092
Aumento líquido de caixa e equivalentes de caixa
299.349
19.934
503.886
76.184
No inicio do exercício
No final do exercício
194.289
493.638
443.201
463.135
381.479
885.365
573.223
649.407
Variações nos ativos e passivos circulantes e não circulantes:
Diminuição (aumento) em contas a receber de clientes
Diminuição (aumento) em imóveis a comercializar
Diminuição (aumento) em outros créditos, líquidos
de itens classificados no passivo
Aumento nos demais ativos
Aumento (diminuição) de contas a pagar por aquisição de terrenos
Diminuição de impostos e contribuições
Aumento (diminuição) de adiantamento de clientes
Diminuição da participação dos administradores e empregados a pagar
Aumento (diminuição) dos demais passivos
Caixa líquido proveniente de (utilizado nas) atividades operacionais
Das atividades de financiamento
Transações com partes relacionadas
Pagamento de dividendos
Emissão de debêntures
Pagamento de debêntures
Dívida
Captações
Amortizações
10
DEM ONSTRAÇÕES DO VALOR ADICIONADO
Controladora
Setembro de
Setembro de
2011
2010
(Reapres.)
(Reapres.)
RECEITAS
Vendas de imóveis
INSUM OS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS
Custos dos imóveis vendidos
Materiais, energia, serviços de terceiros e outros
Perda de valores ativos
Consoli dado
Setembro de
Setembro de
2011
2010
(Reapres.)
(Reapres.)
211.914
(4.000)
349.006
(1.000)
2.065.880
(4.000)
1.757.614
(1.000)
207.914
348.006
2.061.880
1.756.614
(42.000)
(73.719)
(7.568)
(195.275)
(68.094)
(7.341)
(1.221.670)
(192.691)
(7.568)
(1.066.096)
(191.852)
(7.341)
(123.287)
(270.710)
(1.421.929)
(1.265.289)
VALOR ADICIONADO BRUTO
84.627
77.296
639.951
491.325
(4.317)
(3.269)
(21.344)
(15.806)
VALOR ADICIONADO LÍQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE
80.310
74.027
618.607
475.519
238.840
72.779
226.528
65.618
111.519
78.942
VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA
Receitas financeiras
311.619
292.146
111.519
78.942
VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR
391.929
366.173
730.126
554.461
DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO
Despesas c/ pessoal
Remuneração direta
Benefícios
F.G.T.S.
115.348
4.756
6.141
69.865
7.912
3.982
176.223
15.189
11.821
72.488
37.648
4.263
126.245
81.759
203.233
114.399
31.518
4.437
29.287
44
147.718
1.542
46.252
121.729
671
35.955
29.331
195.512
122.400
138.863
5.094
89.007
-
237.854
7.755
151.586
-
143.957
89.007
245.609
151.586
85.772
166.076
85.772
166.076
85.772
166.076
85.772
166.076
391.929
366.173
730.126
554.461
Impostos, taxas e contribuições
Federais
Estaduais
Municipais
Remuneração de capitais de terceiros
Juros
Aluguéis
Remuneração de capitais própri os
Lucros retidos
11
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS PARA O
TRIMESTRE E PERÍODO DE NOVE MESES FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE
2011
(Em milhares de reais - R$, exceto valores por ações ou quando mencionado de outra
forma)
1.
INFORMAÇÕES GERAIS
As operações da Rossi Residencial S.A. (“Companhia” ou “Rossi Residencial”) e
suas investidas compreendem: (a) a incorporação, a construção e a comercialização
de imóveis residenciais e comerciais e de loteamentos de terrenos; e (b) a prestação
de serviços de engenharia civil, por meio das operações próprias, das participações
em “joint ventures” (Sociedades de Propósito Específico - SPE) e de consórcios.
A Companhia é uma sociedade anônima, domiciliada no Brasil, com sede em São
Paulo - Capital, com registro na Comissão de Valores Mobiliários - CVM, desde
1º de julho de 1997, e ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo
(BM&FBOVESPA - RSID3).
As informações trimestrais individuais e consolidadas reapresentadas da Rossi
Residencial S/A, para o período findo em 30 de setembro de 2011 foram
autorizadas pelo Conselho de Administração, em 09 de novembro de 2012, em
conformidade com o inciso VI do artigo 25 da instrução CVM nº 480/09.
2.
PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTÁBEIS
As informações trimestrais da controladora referentes ao trimestre findo em 30 de
setembro de 2011 foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas
no Brasil, que compreendem as normas da CVM e os pronunciamentos técnicos e
as interpretações e orientações técnicas do Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC, e as informações trimestrais consolidadas foram preparadas de acordo com as
práticas contábeis adotadas no Brasil, que compreendem as normas da CVM e os
pronunciamentos técnicos, as interpretações e orientações técnicas do CPC e estão
em conformidade com as Normas Internacionais de Relatório Financeiro
(“International Financial Reporting Standards - IFRSs”) aplicáveis a entidades de
incorporação imobiliária no Brasil, conforme aprovadas pelo CPC, pela CVM e
pelo Conselho Federal de Contabilidade - CFC, incluindo a orientação técnica
OCPC 04 - Aplicação da Interpretação Técnica ICPC 02 às Entidades de
Incorporação Imobiliária Brasileira, no que diz respeito ao reconhecimento de
receitas, custos e despesas decorrentes de operações de incorporação imobiliária
durante o andamento da obra (método da percentagem completada (POC)).
12
Determinados assuntos relacionados ao significado e à aplicação do conceito de
transferência contínua de riscos, benefícios e controle na venda de unidades
imobiliárias estão sendo analisados pelo “International Financial Reporting
Interpretation Committee - IFRIC”. Os resultados dessa análise podem fazer com
que a Companhia tenha de revisar suas práticas contábeis relacionadas ao
reconhecimento de receitas.
As informações trimestrais foram preparadas considerando o custo histórico como
base de valor e ajustadas para refletir os ativos e passivos financeiros mensurados
ao valor justo em contrapartida ao resultado do exercício.
Para a preparação das informações trimestrais, em conformidade com as IFRSs,
aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária no Brasil, foram utilizadas
estimativas contábeis e também o período de julgamento por parte da
Administração da Companhia. As áreas das quais as premissas e estimativas são
significativas para as informações trimestrais estão divulgadas na nota explicativa
nº 3.
2.1.
Base de consolidação
As informações trimestrais são elaboradas em conformidade com os
procedimentos de consolidação e dispositivos legais aplicáveis. Na
consolidação são eliminados os investimentos nas investidas, assim como os
saldos a receber e a pagar e as receitas e despesas, decorrentes das transações
entre elas.
Considerando que o controle das empresas investidas é compartilhado, estas
são consolidadas de forma proporcional, conforme o percentual de
participação em cada investida (nota explicativa nº 10).
As práticas contábeis são consistentemente aplicadas em todas as empresas
consolidadas, e as demonstrações financeiras das empresas investidas são
preparadas para o mesmo período de divulgação.
O fundo de investimento exclusivo, administrado por gestores
independentes, caracteriza-se como Empresa de Propósito Específico (EPE),
uma vez que a Companhia detém o controle das suas operações, além de
participar de forma integral em seus riscos e recompensas. Dessa forma, esse
fundo é consolidado nas informações trimestrais.
Os títulos e valores mobiliários mantidos por meio desses fundos são
registrados nas rubricas “Caixa e equivalentes de caixa” ou “Títulos
mantidos para negociação”, considerando os vencimentos originais dos
títulos e as estratégias de investimento dos fundos, que preveem a
negociação desses títulos em prazos que caracterizam a liquidez imediata dos
valores (notas explicativas nº 5 e nº 6).
13
2.2.
Apresentação de informações por segmento
A Administração entende que a divulgação de informações por segmento
não é aplicável às atividades da Companhia, pois efetua o monitoramento de
suas atividades, a avaliação de desempenho e a tomada de decisão, para
alocação de recursos ao nível de empreendimento imobiliário e não ao nível
de segmentos.
Entende, ainda, que as empresas investidas Rossi Consultoria de Imóveis
Ltda. (Rossi Vendas) e Rossi Ind. de Artefatos de Concreto Ltda. (Rossi PréMoldados) não são negócios independentes.
2.3.
Moeda funcional e de apresentação das informações trimestrais
As informações trimestrais são apresentadas em reais (R$), que é a moeda
funcional da Companhia e de suas investidas. A Companhia não possui
transações em moeda estrangeira.
2.4.
Os equivalentes de caixa são mantidos com a finalidade de atender a
compromissos de caixa de curto prazo e não para investimento ou outros
fins. A Companhia mantém aplicações financeiras, substancialmente,
representadas por Certificados de Depósito Bancário - CDBs e fundos de
investimentos, e considera equivalentes de caixa quando há conversibilidade
imediata em um montante conhecido de caixa e está sujeita a um
insignificante risco de mudança de valor. Por conseguinte, um fundo de
investimento, normalmente, qualifica-se como equivalente de caixa quando
tem vencimento de curto prazo, por exemplo, três meses ou menos, a contar
da data da contratação.
2.5.
São mensurados por meio do resultado são ativos financeiros adquiridos pela
Companhia, principalmente para a finalidade de venda ou de recompra no
curto prazo, ou mantidos até o vencimento. Usualmente, incluem-se nessa
classificação os valores mobiliários com vencimentos originais acima de 90
dias, na data da aplicação.
2.6.
São apresentadas aos valores presentes e de realização. A classificação entre
o circulante e o não circulante é realizada com base na expectativa do fluxo
de vencimento dos contratos.
14
Clientes por incorporação de imóveis
São atualizados conforme cláusulas contratuais, sendo:
• Até a entrega das chaves dos imóveis comercializados, pela variação do
Índice Nacional de Construção Civil - INCC.
• Após a entrega das chaves dos imóveis comercializados, pela variação do
Índice Geral de Preços de Mercado - IGP-M, com juros de 12% ao ano
(tabela “Price”).
• Na venda de lotes de terrenos não incorporados, pela variação do IGP-M.
O ajuste a valor presente é calculado sobre as unidades não concluídas e
contabilizado pelos mesmos critérios de apropriação da receita de venda de
imóveis. A taxa de desconto é representada pelo custo médio ponderado de
captação da Companhia, descontando-se o IGP-M projetado para 12 meses.
A provisão para crédito de liquidação duvidosa é constituída com base na
análise dos riscos de realização das contas a receber em montante
considerado suficiente pela Administração para cobrir as eventuais perdas
estimadas na realização desses créditos, levando em consideração,
substancialmente, as parcelas de alienações fiduciárias com garantias em
notas promissórias, bem como atualizações monetárias de contas a receber
em atraso, uma vez que a carteira possui, substancialmente, a garantia do
próprio imóvel objeto da venda.
A Companhia e suas investidas realizam cessão e/ou securitização de
recebíveis relativas aos créditos com alienação fiduciária de
empreendimentos concluídos. A Companhia opera com operações de
securitização realizada mediante a emissão de Contrato de Cessão de
Créditos Imobiliários - CCIs, que são cedidas a instituições financeiras, sob
as quais não possuem todas as obrigações relativas ao crédito imobiliário e,
portanto, no caso de não pagamento esse valor é reembolsado pela
Companhia. Para essas securitizações, o valor creditado pelas instituições
financeiras é registrado como passivo, pelo fato de a Companhia ainda
possuir o risco do crédito e a gestão dessa carteira.
2.7.
Os imóveis prontos a comercializar estão demonstrados ao custo de
construção, que não excede ao seu valor líquido realizável. No caso de
imóveis em construção, a parcela em estoque representa o custo incorrido
das unidades ainda não comercializadas, composto por custos de formação
dos apartamentos, das casas e dos conjuntos comerciais. Nessa rubrica
também são considerados os materiais a serem aplicados nas obras, os
encargos financeiros e os gastos com novos projetos. A Companhia adquire
os terrenos para futuras incorporações, com condições de pagamento em
moeda corrente, por meio da participação na receita do empreendimento ou
por meio de permuta física, com o compromisso de entrega de unidades
imobiliárias do empreendimento a ser desenvolvido nos respectivos terrenos.
15
A classificação entre circulante e não circulante é realizada com base na
projeção de lançamento dos empreendimentos imobiliários.
A Companhia e suas investidas revisam anualmente o valor contábil dos
imóveis a comercializar e terrenos para futuras incorporações, com o
objetivo de avaliar eventos ou mudanças nas circunstâncias econômicas,
operacionais ou tecnológicas, que possam indicar deterioração ou perda de
seu valor recuperável.
O critério dessa avaliação leva em consideração a expectativa de lançamento
dos empreendimentos imobiliários, o fluxo de caixa projetado descontado e
o valor de mercado dos imóveis.
2.8.
Investimentos
Os investimentos da Companhia em suas investidas são avaliados com base
no método da equivalência patrimonial. A Companhia mantém participação
em sociedades, substancialmente, representadas por “joint ventures”, com as
quais os empreendedores mantêm acordo contratual que estabelece o
controle conjunto de várias atividades das investidas. A Companhia
reconhece sua participação nas investidas utilizando a consolidação
proporcional. A Companhia consolida sua participação nos ativos, nos
passivos, nas receitas e nas despesas das investidas, linha por linha, nas suas
demonstrações financeiras consolidadas. As informações trimestrais das
investidas são preparadas para o mesmo exercício de divulgação da
Companhia. Os ajustes são efetuados, quando necessário, para alinhar as
práticas contábeis com as adotadas pela Companhia.
Os ajustes são efetuados nas informações trimestrais consolidadas da
Companhia com o objetivo de eliminar a sua participação nos saldos de
ativos e passivos das investidas, receitas e despesas e ganhos e perdas não
realizados sobre as transações entre a Companhia e suas investidas. As
perdas em transações são reconhecidas imediatamente se a perda fornece
evidências de redução do valor realizável de ativos.
Excedente ao valor contábil na compra
Representa o excedente do custo de aquisição em relação ao valor contábil
da participação da Companhia no patrimônio líquido das investidas. Se o
custo de aquisição for maior que o valor contábil da parcela adquirida do
patrimônio líquido da investida, a diferença é apropriada ao resultado do
exercício, utilizando-se, como critério de amortização, a realização dos
ativos da investida. Para os casos em que o custo de aquisição for menor, a
diferença é reconhecida como ganho no resultado do exercício.
2.9.
Imobilizado
É avaliado ao custo de aquisição, líquido das depreciações registradas pelo
método linear, considerando as respectivas taxas. São incluídos os gastos
com a construção do estande de vendas, quando a vida útil estimada é
16
superior a 12 meses, e são depreciados de acordo com a sua vida útil
(conforme nota explicativa nº 11).
O valor residual, a vida útil do imobilizado e o método de depreciação são
revistos no encerramento de cada exercício e ajustados quando for o caso.
Um imobilizado é baixado quando vendido, ou, quando nenhum benefício
econômico for esperado, o eventual resultado da baixa é incluído no
resultado do exercício.
2.10. Intangíveis
Softwares
As licenças de softwares adquiridas são demonstradas pelo valor de custo de
aquisição e qualificadas conforme a vida útil estimada pelas taxas descritas
na nota explicativa nº 12.
Os gastos associados à manutenção de softwares são reconhecidos como
despesa à medida que forem incorridos.
O excedente ao valor contábil na compra de ativos, proveniente da mais
valia de contas a receber de clientes, são classificados como intangível no
consolidado.
2.11. Impostos
a) Imposto de renda e contribuição social - correntes
O Imposto de Renda Pessoa Jurídica - IRPJ (25%) e a Contribuição
Social sobre o Lucro Líquido - CSLL (9%) são calculados observando-se
suas alíquotas nominais, que, conjuntamente, totalizam 34%. O imposto
de renda diferido é gerado por diferenças temporárias na data do balanço
entre as bases fiscais de ativos e passivos e os seus valores contábeis.
Conforme facultado pela legislação tributária, certas investidas optaram
pelo regime de lucro presumido. Para essas investidas, a base de cálculo
do IRPJ e da CSLL é calculada à razão de 8% e 12% sobre as receitas
brutas, respectivamente, sobre as quais se aplicam as alíquotas regulares
do respectivo imposto e contribuição.
b) Imposto de renda e contribuição social - diferidos
Impostos diferidos ativos são reconhecidos na extensão em que seja
provável que o lucro futuro tributável esteja disponível para uso na
compensação das diferenças temporárias.
O imposto de renda diferido sobre prejuízos fiscais acumulados não
possui prazo de prescrição, porém, sua compensação é limitada, em anos
futuros, a até 30% do montante do lucro tributável de cada exercício. As
investidas que optam pelo regime de lucro presumido não podem
compensar prejuízos fiscais de um exercício em anos subsequentes.
17
Caso a realização do imposto diferido ativo não seja provável, não é feito
nenhum reconhecimento contábil (nota explicativa nº 18).
2.12. Contas a pagar por aquisição de terrenos e adiantamentos de clientes
Nas operações de aquisições de imóveis, os compromissos podem ser
assumidos para pagamento em espécie, classificados como contas a pagar
por aquisição de terrenos, ou, com a entrega de futuras unidades imobiliárias,
classificados como adiantamentos de clientes. Os valores são reconhecidos
conforme cláusulas contratuais, considerando o valor justo do terreno
adquirido, e, nos casos de entrega de futuras unidades imobiliárias, pela
determinação do produto a ser desenvolvido no terreno.
A liquidação das obrigações ocorre substancialmente conforme a execução
financeira da obra (apropriação das receitas).
2.13. Outros ativos e passivos circulantes e não circulantes
Os ativos são reconhecidos no balanço patrimonial quando for provável que
seus benefícios econômicos futuros serão gerados em favor da Companhia e
seu custo ou valor puder ser mensurado com segurança. Os passivos são
reconhecidos no balanço patrimonial quando a Companhia possui uma
obrigação legal ou constituída como resultado de um evento passado, sendo
provável que um recurso econômico seja requerido para liquidá-lo. São
acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações
monetárias. As provisões são registradas tendo como base as melhores
estimativas do risco envolvido.
Os ativos e passivos são classificados como circulantes quando sua
realização ou liquidação for provável que ocorra nos próximos 12 meses.
Caso contrário, são demonstrados como não circulantes.
2.14. Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas
As políticas contábeis para registro e divulgação de passivos contingentes e
obrigações legais estão assim descritas: (a) passivos contingentes são
provisionados quando as perdas forem avaliadas como prováveis e os
montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança. Os
passivos contingentes avaliados como perdas possíveis são divulgados em
notas explicativas e os avaliados como perdas remotas não são divulgados; e
(b) obrigações legais são registradas como exigíveis, independentemente da
avaliação sobre as possibilidades de êxito de processos.
2.15. Perda por redução ao valor recuperável de ativos não financeiros
O valor contábil dos ativos é revisado anualmente com o objetivo de avaliar
eventos ou mudanças nas circunstâncias econômicas, operacionais ou
tecnológicas, que possam indicar deterioração ou perda de seu valor
recuperável.
18
Quando essas evidências são identificadas e o valor contábil líquido exceder
o recuperável, é constituída provisão para deterioração, ajustando-se o valor
contábil ao valor recuperável.
2.16. Ajustes a valor presente de ativos e passivos
Os ativos e passivos monetários são ajustados pelo seu valor presente no
registro inicial da transação, levando-se em consideração os fluxos de caixa
contratuais, a taxa de juros explícita e, em certos casos, implícita dos
respectivos ativos e passivos e as taxas praticadas no mercado para
transações semelhantes. Subsequentemente, são apropriados ao resultado por
meio da utilização do método da taxa efetiva de juros em relação aos fluxos
de caixa contratuais.
2.17. Benefícios a empregados
a) Programa de participação nos resultados
A Companhia mantém programa de participação dos empregados e
administradores nos lucros ou resultados, conforme disposto na
legislação em vigor, podendo ocorrer com base em programas
espontâneos mantidos pelas empresas ou em acordos com os empregados
ou com as entidades sindicais, e deliberado em reunião da Diretoria.
A provisão para participação dos empregados e administradores nos
lucros é contabilizada pelo regime de competência, com base nos
critérios e nas premissas estabelecidos no programa mantido pela
Companhia (conforme nota explicativa nº 24.a).
b) Plano de previdência complementar
A Companhia mantém Plano de Previdência Complementar para
empregados e dirigentes, na modalidade Plano Gerador de Benefício
Livre - PGBL.
Conforme a modalidade do plano, a contribuição é classificada como
definida e a contabilização é direta, porque a obrigação da Companhia
relativa a cada exercício é determinada pelos montantes a serem
contribuídos no período. Consequentemente, não são necessárias
avaliações atuariais para mensurar a obrigação ou a despesa e não há
possibilidade de nenhum ganho ou perda atuarial.
c) Plano de opção de compra de ações
Tem por objetivo a outorga de opções de ações de emissão da
Companhia a administradores e empregados de nível gerencial, bem
como a pessoas naturais que prestem serviços à Companhia ou à
sociedade sob seu controle. O plano está limitado ao máximo de opções
que resulte numa diluição de até 3% do capital social da Companhia na
data de aprovação de cada programa. O preço de exercício de cada
programa é definido com base na média ponderada por volume de
negociações das cotações de fechamento das ações da Companhia nos 60
19
pregões anteriores ao último dia do mês anterior ao mês de aprovação de
cada programa.
Exercida a opção, o Conselho de Administração define se o capital social
da Companhia deverá ser aumentado mediante a emissão de novas ações
a serem subscritas pelos participantes, de acordo com o artigo 166, inciso
III, da Lei nº 6.404/76, ou se serão utilizadas para liquidação do exercício
das opções as ações mantidas em tesouraria, observada a regulamentação
aplicável. Os acionistas, nos termos do que dispõe o artigo 171, parágrafo
3º, da Lei nº 6.404/76, não terão preferência na outorga nem no exercício
das opções originárias do plano.
O pagamento baseado em ações, qualificado como um instrumento
patrimonial (liquidação em ações), é calculado com base no valor
atribuído aos serviços recebidos dos empregados nos planos, que é
determinado pelo valor justo das opções outorgadas, estabelecido na data
da outorga de cada plano, utilizando um modelo de precificação de
opções, e reconhecido como despesa durante o período de carência de
direito à opção, compreendido entre a data da outorga e a data que se
adquire o direito de exercer, em contrapartida ao patrimônio líquido.
2.18. Instrumentos financeiros
Os ativos e passivos financeiros são reconhecidos quando uma entidade for
parte das disposições contratuais do instrumento.
Os ativos e passivos financeiros são inicialmente mensurados pelo valor
justo. O valor justo é a quantia pela qual um ativo poderia ser trocado, ou um
passivo liquidado, entre partes conhecedoras e dispostas a isso em transação
sem favorecimento. Os custos da transação diretamente atribuíveis à
aquisição ou emissão de ativos e passivos financeiros são acrescidos ou
deduzidos do valor justo dos ativos ou passivos financeiros, se aplicável,
após o reconhecimento inicial, exceto por ativos e passivos financeiros
reconhecidos ao valor justo no resultado.
Ativos financeiros
Os ativos financeiros estão classificados nas seguintes categorias específicas:
(i) ao valor justo por meio do resultado, (ii) investimentos mantidos até o
vencimento, (iii) empréstimos e recebíveis, e (iv) ativos financeiros
“disponíveis para venda”. A classificação depende da natureza e finalidade
dos ativos financeiros e é determinada no reconhecimento inicial.
(i) Ao valor justo por meio do resultado
Os ativos e passivos financeiros são mensurados ao valor justo por meio
do resultado quando são mantidos para negociação e têm como
característica a sua negociação ativa e frequente, principalmente, no
curto prazo. Esses ativos são mensurados ao seu valor justo, e suas
variações são reconhecidas no resultado financeiro do exercício.
20
(ii) Investimentos mantidos até o vencimento
São os ativos financeiros que correspondem a ativos financeiros não
derivativos com pagamentos fixos ou determináveis e data de
vencimento fixa que a Companhia tem intenção e capacidade financeira
de manter até o vencimento. São avaliados pelo custo de aquisição,
acrescidos dos rendimentos contratuais auferidos em contrapartida ao
resultado do exercício, com base na taxa de juros efetiva.
(iii) Empréstimos e recebíveis
São incluídos nessa categoria os empréstimos e recebíveis com
pagamentos fixos ou determináveis não cotados em mercado ativo. Os
empréstimos e recebíveis são atualizados de acordo com a taxa efetiva
da respectiva transação. Compreende-se como taxa efetiva aquela
fixada nos contratos e ajustada pelos respectivos custos de cada
transação.
(iv) Ativos financeiros “disponíveis para venda”
Os ativos financeiros disponíveis para venda correspondem a ativos
financeiros não derivativos designados como “disponíveis para venda”
ou não são classificados como: (a) empréstimos e recebíveis,
(b) investimentos mantidos até o vencimento, ou (c) ativos financeiros
ao valor justo por meio do resultado.
Passivos financeiros
Os passivos financeiros são classificados como “Passivos financeiros ao
valor justo por meio do resultado” ou “Outros passivos financeiros”.
(i) Passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado
Os passivos financeiros classificados como valor justo por meio do
resultado são aqueles mantidos para negociação ou designados pelo
valor justo por meio do resultado. Mudanças no valor justo são
reconhecidas no resultado do exercício.
(ii) Outros passivos financeiros
Os outros passivos financeiros, incluindo empréstimos, financiamentos
e debêntures, são inicialmente mensurados pelo valor justo, líquidos
dos custos da transação. Posteriormente, são mensurados pelo valor de
custo amortizado utilizando o método de juros efetivos, e a despesa
financeira é reconhecida com base na remuneração efetiva.
O método de juros efetivos é utilizado para calcular o custo amortizado
de um passivo financeiro e alocar sua despesa de juros pelo período
aplicável. A taxa de juros efetiva é a taxa que desconta exatamente os
fluxos de caixa futuros estimados ao longo da vida estimada do passivo
financeiro.
21
A receita é reconhecida com base nos juros efetivos para os
instrumentos de divida não caracterizados como ativos financeiros ao
valor justo por meio do resultado.
Instrumentos financeiros derivativos
Os derivativos são inicialmente reconhecidos ao valor justo na data de
contratação e são posteriormente remensurados pelo valor justo no final de
cada exercício social. Eventuais ganhos ou perdas são reconhecidos no
resultado imediatamente, a menos que o derivativo seja designado e efetivo
como instrumento de “hedge”; nesse caso, o momento do reconhecimento no
resultado depende da natureza da relação de “hedge”.
2.19. Ações em tesouraria
São instrumentos patrimoniais próprios, readquiridos (ações em tesouraria) e
reconhecidos ao custo em conta redutora do patrimônio líquido. Nenhum
ganho ou perda é reconhecido no resultado do exercício na compra, na
venda, na emissão ou no cancelamento dos instrumentos patrimoniais
próprios da Companhia. Qualquer diferença entre o valor contábil e a
contraprestação é reconhecida na rubrica “Outras reservas de capital”.
2.20. Reconhecimento de receitas e custos
a) Apuração do resultado de incorporação e venda de imóveis
A receita é reconhecida na extensão em que for provável que benefícios
econômicos serão gerados e quando possa ser mensurada de forma
confiável.
Nas vendas a prazo de unidade concluída, o resultado é apropriado no
momento em que a venda é efetivada, independentemente do prazo de
recebimento do valor contratual.
Os juros prefixados e as variações monetárias de IGP-M e INCC são
apropriados ao resultado na rubrica “Venda de imóveis”, observando-se o
regime de competência.
Nas vendas de unidades não concluídas, o resultado é apropriado de
acordo com os critérios estabelecidos pelas orientações contidas na
orientação técnica OCPC 01, detalhados a seguir: (i) o custo incorrido
das unidades vendidas, incluindo o custo do terreno, é apropriado
integralmente ao resultado; (ii) as receitas de vendas são apropriadas ao
resultado utilizando o método do percentual de conclusão de cada
empreendimento, sendo esse percentual mensurado em razão do custo
incorrido em relação ao custo total orçado dos respectivos
empreendimentos; (iii) as receitas de vendas apuradas conforme o
item (ii), incluindo a atualização monetária, líquida das parcelas já
recebidas, são contabilizadas como contas a receber ou como
adiantamentos de clientes, devido à relação entre as receitas
contabilizadas e os valores recebidos; (iv) os encargos financeiros dos
financiamentos imobiliários, das dívidas de terrenos adquiridos, das
22
debêntures e do capital de giro são capitalizados ao custo de cada
empreendimento, quando vinculados à construção, e apropriados ao
resultado proporcionalmente às unidades vendidas. Os encargos
financeiros atribuídos às unidades não vendidas são classificados em
imóveis a comercializar; (v) as despesas comerciais inerentes à atividade
de comercialização são qualificadas como incorridas à medida que ocorre
a veiculação e aplicação ou conforme o regime de competência. São
representadas, substancialmente, por despesas de publicidade e
comissões sobre vendas; (vi) a provisão para garantia é constituída por
montante considerado suficiente pela Administração para a cobertura de
eventuais desembolsos futuros, considerando as unidades entregues sob
garantia, com base no custo histórico; (vii) as permutas físicas, tendo
como objetivo a entrega de unidade a construir, são registradas pelo seu
valor justo e contabilizadas como um componente do estoque de terrenos,
em contrapartida a adiantamentos de clientes no passivo, no momento em
que as cláusulas resolutivas tenham sido atendidas; (viii) a Companhia
avaliou seus contratos de venda de unidades imobiliárias e os contratos
realizados por suas investidas, tendo como base as análises trazidas pela
orientação técnica OCPC 04, entendendo que os contratos celebrados
encontram-se no escopo do pronuciamento técnico CPC 17 - Contratos
de Construção, uma vez que, à medida que a construção avança, há a
transferência dos riscos e benefícios de forma contínua para o promitente
comprador do imóvel.
Distratos de contratos
Na ocorrência de distrato de contratos de venda de unidades imobiliárias,
as receitas e os custos reconhecidas no resultado são revertidas, a débito
na rubrica “Venda de imóveis” e a crédito na rubrica “Custo dos imóveis
vendidos e serviços prestados”, este em contrapartida aos “Estoques de
imóveis a comercializar”. O valor da devolução a clientes é registrado
como “Valores a pagar por rescisões de clientes” no passivo circulante.
b) Receita com prestação de serviços
As receitas decorrentes da prestação de serviços são representadas por
atividades de gerenciamento de obras e administração imobiliária,
apropriadas de acordo com sua competência.
2.21. Lucro por ação
O calculo básico de lucro por ação é feito por meio da divisão do lucro
líquido do exercício, atribuído aos detentores de ações ordinárias da
Companhia, pela quantidade média ponderada de ações ordinárias
disponíveis durante o exercício. O lucro diluído por ação é calculado por
meio da divisão do lucro líquido atribuído aos detentores de ações ordinárias
da Companhia, pela quantidade média ponderada de ações ordinárias
disponíveis durante o exercício, mais a quantidade média ponderada de
ações ordinárias que seriam emitidas na conversão de todas as ações
ordinárias potenciais diluídas em ações ordinárias.
23
2.22. Combinação de negócios
O método de aquisição é usado para contabilizar cada combinação de
negócios realizada pela Companhia.
O custo de uma aquisição é mensurado como o valor justo dos ativos
transferidos, dos instrumentos patrimoniais emitidos e dos passivos
incorridos ou assumidos na data da transação. As despesas relacionadas à
aquisição são reconhecidas no resultado do exercício, quando incorridas.
Os ativos identificáveis adquiridos e os passivos assumidos são mensurados
ao valor justo na data da aquisição. O excesso do custo de aquisição
relacionado ao valor justo dos ativos identificáveis adquiridos e os passivos
assumidos é registrado como ágio e, caso seja inferior, é registrado como
ganho por compra vantajosa no resultado do exercício na data de aquisição.
Em transações que a Companhia adquire o controle da empresa na qual ela
mantinha uma participação de capital imediatamente antes da data de
aquisição, essa participação inicial é avaliada pelo valor justo na data de
aquisição do controle, que, em caso de ganho, é reconhecida ao resultado do
exercício.
2.23. Novas normas e interpretações ainda não adotadas
Certas normas, emendas a normas e interpretações do IFRS emitidas pelo
IASB ainda não entraram em vigor para as informações trimestrais de 30 de
setembro de 2011, como segue:
- Instrumentos financeiros – IFRS 9
- Alterações ao IAS 32 – Apresentação de instrumentos financeiros
- Alterações ao IAS 19 – Benefícios aos empregados
- Demonstrações financeiras consolidadas – IFRS 10
- Acordo de participação – IFRS 11
- Divulgações de participações em outras entidades – IFRS 12
- Mensuração ao valor justo – IFRS 13
- Alterações ao IAS 1 – Apresentação das demonstrações financeiras
- Alterações ao IFRS 7 – Divulgações – transferências de ativos financeiros
- Alterações ao IAS 27 – Demonstrações financeiras separadas
- Alterações ao IAS 28 – Investimentos em coligadas e controladas
24
A Administração da Companhia está analisando os impactos decorrentes da
aplicação dessas normas, emendas e interpretações. Baseando-se em análises
preliminares, a adoção da IFRS 11 pode levar a mudanças significativas na
apresentação da situação patrimonial e dos resultados da Companhia. A
norma trata da contabilização de “empreendimentos conjuntos” sobre os
quais duas ou mais partes exercem controle. A Companhia define seus
empreendimentos conjuntos como “joint venture”, e, em virtude desse
pronunciamento, o critério de consolidação poderá sofrer alteração.
O CPC ainda não editou os respectivos pronunciamentos e modificações
relacionados às IFRSs novas e revisadas apresentadas anteriormente. Em
decorrência do compromisso do CPC e da CVM de manter atualizado o
conjunto de normas emitido com base nas atualizações efetuadas pelo IASB,
espera-se que esses pronunciamentos e modificações sejam editados pelo
CPC e aprovados pela CVM até a data de sua aplicação obrigatória.
2.24. Reapresentação das informações trimestrais
A Administração da Companhia, com o objetivo de aprimoramento do
conjunto de suas demonstrações financeiras, revisitou algumas práticas
contábeis utilizadas até 30 de setembro de 2011 e concluiu por modificar
determinadas práticas contábeis, descritas abaixo, de forma retrospectiva,
conforme prevê o Pronunciamento Técnico CPC 23 – Políticas Contábeis,
Mudanças de Estimativas e Retificação de Erro. Como resultado desse
processo, ajustes e reclassificações foram identificados e efetuados nas
demonstrações financeiras a partir de 1º de janeiro de 2009. Assim, as
informações trimestrais referentes ao período findo em 30 de setembro de
2011 incluem, para fins de comparação, as cifras referentes aos exercícios
findos em 31 de dezembro de 2010 e em 1º de janeiro de 2010. Os ajustes
não produziram efeitos no saldo de caixa e equivalentes de caixa.
As mudanças efetuadas que resultaram em ajustes estão resumidas a seguir:
a) Cálculo da apropriação da receita em função do percentual de
evolução das obras (POC)
Nos vários empreendimentos desenvolvidos por meio de consórcios
de sociedades, nos quais uma ou mais das sociedades consorciadas
contribui com o terreno, enquanto uma ou mais são sociedades
consorciadas responsáveis pela incorporação, anteriormente, a receita
era apropriada ao resultado através da segregação entre terrenos e
incorporações, com margens diferenciadas para cada item
separadamente e em momentos diferentes. Essa prática usualmente
levava a um reconhecimento mais acelerado de suas receitas nas
entidades que contribuíam com os terrenos do que o reconhecimento
nas entidades responsáveis pelas incorporações. A partir dessas
demonstrações financeiras, a Companhia alterou sua prática para o
reconhecimento da receita e do resultado por empreendimento, de
forma a refletir a mesma margem para o conjunto, terreno e
incorporação, do mesmo empreendimento. Como decorrência, o saldo
do patrimônio líquido em 30 de setembro de 2011, em 31 de
25
dezembro de 2010 e em 1º de janeiro de 2010 foram reduzidos em
R$587.717, R$528.809 e R$376.974, respectivamente e o lucro
líquido dos períodos findos em 30 de setembro de 2011 e de 2010
foram reduzidos em R$58.908 e R$87.123 respectivamente.
b) Resultado na alienação de investimentos
Após análise detalhada de algumas transações, envolvendo a
alienação de quotas de determinada investidas, em função de
características contratuais específicas, a essência conduziu à
conclusão que os recursos recebidos possuíam características de
passivo e não necessariamente a venda de participações societárias,
como originalmente formalizado. Assim, os recursos recebidos
passaram a ser registrados no passivo, e o resultado apropriado na
proporção da evolução da obra. Como decorrência, o saldo do
patrimônio líquido e do lucro líquido do período findo em 30 de
setembro de 2011 foi reduzido em R$57.998.
c) Amortização de encargos financeiros capitalizados
Revisão e ajuste do critério de alocação e amortização dos juros
capitalizados aos empreendimentos que eram financiados com
recursos obtidos de terceiros. Adicionalmente, foram apurados,
também ajustes em função das alterações mencionadas nos itens a) e
b) acima. Como decorrência, o saldo do patrimônio líquido em 30 de
setembro 2011 e em 31 de dezembro de 2010 foram reduzidos em
R$55.373 e R$9.845, respectivamente e o lucro líquido dos períodos
findos em 30 de setembro de 2011 e de 2010 foram reduzidos em
R$45.528 e R$6.007, respectivamente.
O quadro abaixo detalha os principais efeitos dessas alterações de práticas
contábeis (na controladora e consolidado), nos balanços patrimoniais e no
patrimônio líquido em 30 de setembro de 2011, em 31 de dezembro de 2010
e em 1º de janeiro de 2010, e na demonstração do resultado dos períodos
findos em 30 de setembro de 2011 e de 2010:
26
a) Balanços patrimoniais:
Balanços patrimoniais - 30.09.2011
Ativo
Circulante
Controladora
Ajuste e
Reclassificações
Reapresentado
Originalmente
divulgado
Originalmente
divulgado
Consolidado
Ajuste e
Reclassificações
Reapresentado
502.965
(9.327)
493.638
947.966
(62.601)
454.803
(445.476)
9.327
454.803
(392.202)
277.034
40.088
317.122
1.645.902
271.125
(51.255)
219.870
1.491.019
Outros créditos
315.723
(59.618)
256.105
657.260
(122.391)
534.869
1.821.650
(525.588)
1.296.062
5.196.950
(362.676)
4.834.274
Total do circulante
885.365
62.601
169.751
1.815.653
44.767
1.535.786
Não circulante
Partes relacionadas
Investimentos
454.803
454.803
119.329
-
(38.759)
80.570
1.561.112
36.569
-
36.569
294.382
-
294.382
43.997
-
43.997
52.635
-
52.635
1.945.826
2.171.226
18.345
-
-
18.345
-
1.945.826
2.708.099
(536.873)
-
454.803
(701.019)
454.803
860.093
Imobilizado
27.310
-
27.310
75.991
-
75.991
Intangível
10.411
-
10.411
10.411
30.370
40.781
Total do ativo não circulante
4.891.541
(120.829)
4.770.712
2.012.876
(215.846)
1.797.030
Total do ativo
6.713.191
(646.417)
6.066.774
7.209.826
(578.522)
6.631.304
Passivo
Circulante
Controladora
Ajuste e
Originalmente
Reclassidivulgado
ficações
Reapresentado
Consolidado
Ajuste e
Originalmente Reclassidivulgado
ficações Reapresentado
135.489
-
135.489
732.877
-
732.877
159.252
11.916
171.168
159.252
68.816
228.068
Debêntures
136.527
-
136.527
136.527
-
136.527
9.133
-
9.133
74.732
-
74.732
22.214
-
22.214
222.320
7.594
229.914
Fornecedores
30.364
-
30.364
48.870
-
48.870
2.477
-
2.477
28.646
-
28.646
Dividendos a pagar
7.624
2.305
(1.727)
7.624
578
7.624
291.590
(15.540)
7.624
276.050
144.223
Total do circulante
11.275
138.215
6.008
299.094
10.455
(9.190)
820
289.904
27.235
-
814.934
1.819
816.753
1.867.888
66.878
1.934.766
1.311.544
27.235
Não circulante
1.055.000
-
1.055.000
1.311.544
-
50.000
-
50.000
50.000
-
50.000
850.000
-
850.000
850.000
-
850.000
13.931
-
13.931
219.174
-
219.174
21.356
-
21.356
24.275
-
24.275
Provisões
22.071
-
22.071
24.522
-
24.522
14.886
-
14.886
15.239
-
15.239
1.086.449
-
1.086.449
-
-
-
67.124
1.196
68.320
Debêntures
Partes relacionadas
Outras a pagar
4.504
3.118.197
(1.640)
2.864
54.492
54.492
52.852
3.171.049
2.561.878
-
-
2.025.145
2.025.145
54.492
54.492
55.688
2.617.566
-
2.025.145
Patrimônio líquido
Capital social
2.025.145
(26.691)
-
(26.691)
(26.691)
-
(26.691)
Reserva de capital
18.786
-
18.786
18.786
-
18.786
Reserva legal
48.979
-
48.979
48.979
-
48.979
Lucros (Prejuízos) acumulados
713.841
(701.088)
12.753
713.841
(701.088)
12.753
2.780.060
(701.088)
2.078.972
2.780.060
(701.088)
2.078.972
Total do passivo e patrimônio líquido
6.713.191
(646.417)
6.066.774
7.209.826
(578.522)
6.631.304
27
Ativo
Circulante
Controladora
Ajuste e
Reclassificações
Reapresentado
Originalmente
divulgado
Originalmente
divulgado
194.289
194.289
381.479
546.238
(525.521)
20.717
588.406
199.849
263.053
462.902
1.409.692
163.785
(6.040)
157.745
1.020.508
Outros créditos
122.212
(3.805)
118.407
348.830
(39.108)
309.722
1.226.373
(272.313)
954.060
3.748.915
(21.960)
3.726.955
525.521
525.521
(283.099)
113.404
1.558.306
31.771
255.001
-
255.001
Total do circulante
-
Consolidado
Ajuste e
Reclassificações
Reapresentado
(525.521)
381.479
62.885
513.406
1.923.098
29.263
1.049.771
Não circulante
Partes relacionadas
Investimentos
Imobilizado
Intangível
396.503
31.771
-
42.650
-
1.260.442
2.147.729
(512.231)
-
525.521
(1.087.174)
525.521
471.132
42.650
50.912
-
50.912
1.260.442
1.635.498
25.024
-
-
25.024
52.030
13.591
-
13.591
52.030
-
6.928
-
6.928
6.928
-
6.928
3.899.614
(269.809)
3.629.805
1.948.201
(561.653)
1.386.548
Total do ativo
5.125.987
(542.122)
4.583.865
5.697.116
(583.613)
5.113.503
Passivo
Controladora
Ajuste e
Originalmente
Reclassidivulgado
ficações
Reapresentado
Consolidado
Ajuste e
Originalmente Reclassidivulgado
ficações Reapresentado
Circulante
206.234
-
206.234
673.818
-
68.209
-
68.209
68.209
-
68.209
Debêntures
38.971
-
38.971
38.971
-
38.971
673.818
7.350
-
7.350
57.833
-
57.833
47.420
-
47.420
202.659
-
202.659
17.595
-
17.595
25.729
-
25.729
3.517
-
3.517
28.071
-
28.071
83.071
9.942
2.540
(1.778)
83.071
9.942
762
83.071
9.942
247.766
(53.919)
83.071
9.942
193.847
5.675
146.294
Fornecedores
Dividendos a pagar
6.570
12.245
66.948
79.346
173.136
-
173.136
17.046
-
Total do circulante
663.660
4.792
668.452
1.520.063
295.193
-
295.193
457.540
-
101.944
-
101.944
101.944
-
101.944
Debêntures
770.300
-
770.300
770.300
-
770.300
165.109
25.427
17.046
1.545.490
Não circulante
457.540
12.342
-
12.342
165.109
-
21.356
-
21.356
24.275
-
24.275
Provisões
18.147
-
18.147
20.598
-
20.598
8.703
-
8.703
-
-
-
Partes relacionadas
8.408
-
8.408
701.019
-
701.019
11.260
(8.260)
3.000
106.226
(70.386)
35.840
1.939.969
(8.260)
1.931.709
1.654.695
(70.386)
1.584.309
-
2.022.921
2.022.921
-
2.022.921
Capital social
2.022.921
(24.385)
-
(24.385)
(24.385)
-
(24.385)
9.208
-
9.208
9.208
-
9.208
48.979
(48.979)
-
48.979
(48.979)
-
465.635
(489.675)
(24.040)
465.635
(489.675)
(24.040)
2.522.358
(538.654)
1.983.704
2.522.358
(538.654)
1.983.704
5.125.987
(542.122)
4.583.865
5.697.116
(583.613)
5.113.503
Reserva de capital
Reserva legal
Lucros (prejuízos) acumulados
28
Ativo
Originalmente
divulgado
Controladora
Ajuste e
ReclassiOriginalmente
ficações
Reapresentado
divulgado
Consolidado
Ajuste e
Reclassificações
Reapresentado
Circulante
Outros créditos
Total do circulante
443.201
383.742
423.086
142.124
79.708
1.471.861
45.485
23.252
(28.025)
40.712
443.201
383.742
468.571
165.376
51.683
1.512.573
573.223
396.518
1.057.806
765.865
13.146
232.206
3.038.764
264.150
43.606
(13.146)
(69.285)
225.325
573.223
396.518
1.321.956
809.471
162.921
3.264.089
Não circulante
Partes relacionadas
Investimentos
Imobilizado
Intangível
1.131
168.020
20.310
39.492
610.701
1.474.945
5.838
4.446
2.324.883
(53.227)
(403.460)
(456.687)
1.131
114.793
20.310
39.492
610.701
1.071.485
5.838
4.446
1.868.196
1.131
954.849
306.032
47.498
21.620
5.114
28.604
4.446
1.369.294
(531.032)
13.146
(5.114)
(523.000)
1.131
423.817
306.032
47.498
34.766
28.604
4.446
846.294
Total do ativo
3.796.744
(415.975)
3.380.769
4.408.058
(297.675)
4.110.383
Passivo
Circulante
Debêntures
Fornecedores
Dividendos a pagar
Total do circulante
Originalmente
divulgado
Controladora
Ajuste e
ReclassiOriginalmente
ficações
Reapresentado
divulgado
Consolidado
Ajuste e
Reclassificações
Reapresentado
202.679
69.376
33.071
13.008
23.028
9.298
4.078
51.800
18.485
4.719
11.003
6.829
447.374
13.489
(223)
81.962
95.228
202.679
69.376
33.071
13.008
23.028
9.298
4.078
51.800
18.485
18.208
10.780
88.791
542.602
413.351
69.376
33.071
43.213
243.404
10.894
16.324
51.800
18.485
282.247
66.800
14.994
1.263.959
104.121
21.236
125.357
413.351
69.376
33.071
43.213
243.404
10.894
16.324
51.800
18.485
386.368
88.036
14.994
1.389.316
Não circulante
Debêntures
Provisões
Partes relacionadas
85.226
167.096
314.565
6.056
21.356
10.747
3.103
453.426
4.382
1.065.957
(101.695)
(1.741)
(103.436)
85.226
167.096
314.565
6.056
21.356
10.747
3.103
351.731
2.641
962.521
213.160
167.096
314.565
81.800
24.275
13.198
3.103
43.489
860.686
(15.265)
(15.265)
213.160
167.096
314.565
81.800
24.275
13.198
3.103
28.224
845.421
Capital social
Reserva de capital
Reserva legal
Lucros (Prejuízos) acumulados
1.523.242
(18.774)
500.237
31.490
247.218
2.283.413
(31.490)
(376.277)
(407.767)
1.523.242
(18.774)
500.237
(129.059)
1.875.646
1.523.242
(18.774)
500.237
31.490
247.218
2.283.413
(31.490)
(376.277)
(407.767)
1.523.242
(18.774)
500.237
(129.059)
1.875.646
3.796.744
(415.975)
3.380.769
4.408.058
(297.675)
4.110.383
29
b) Demonstrações de resultado:
Demonstrações do resultado - 30.09.2011
Originalmente
divulgado
Receita operacional líquida
Custo dos imóveis vendidos e serviços prestados
Lucro bruto
301.744
Controladora
Ajuste e
Reclassificações
Reapresentado
Originalmente
divulgado
Consolidado
Ajuste e
Reclassificações
(99.462)
202.282
2.156.649
(144.498)
(170.555)
32.332
(138.223)
(1.484.747)
131.189
(67.130)
64.059
671.902
(172.058)
-
(172.058)
(188.838)
-
(3.435)
-
(3.435)
(3.435)
-
(40.988)
(196.862)
(16.878)
(4.220)
8.385
(136.113)
Reapresentado
2.012.151
(1.476.362)
535.789
(Despesas)/receitas operacionais
Administrativas
Comerciais
(40.891)
(20.679)
16.384
306.286
(67.446)
238.840
-
-
-
(15.629)
-
(15.629)
(11.647)
-
(11.647)
201.145
97
(3.435)
(213.740)
Lucro antes do resultado financeiro
(4.317)
(97)
(188.838)
(134.576)
(136.607)
(4.295)
66.569
250.441
72.779
-
72.779
111.519
-
111.519
113.834
Despesas financeiras
(25.591)
(27.858)
(53.449)
(55.379)
(27.223)
(82.602)
Lucro antes dos impostos
248.333
(162.434)
85.899
306.581
(163.830)
142.751
Imposto de renda e contribuição social
Correntes
Diferidos
Lucro líquido do exercício
(127)
248.206
(162.434)
(127)
(30.190)
-
(30.190)
-
(28.185)
1.396
(26.789)
85.772
248.206
(162.434)
85.772
Demonstrações do resultado - 30.09.2010
Originalmente
divulgado
Receita operacional líquida
Custo dos imóveis vendidos e serviços prestados
Lucro bruto
Controladora
Ajuste e
Reclassificações
Reapresentado
Originalmente
divulgado
Consolidado
Ajuste e
Reclassificações
Reapresentado
331.237
2.873
334.110
1.784.340
(81.432)
1.702.908
(273.554)
(4.100)
(277.654)
(1.227.013)
(4.100)
(1.231.113)
57.683
(1.227)
56.456
557.327
(121.748)
-
(121.748)
(3.113)
-
(3.113)
(26.197)
(2.246)
(28.443)
(142.279)
(14.730)
(2.023)
(15.806)
13.730
-
-
(5.760)
5.100
(85.532)
471.795
(133.213)
-
(133.213)
(3.113)
-
(Despesas)/receitas operacionais
Administrativas
Comerciais
(3.269)
1.246
316.524
(89.996)
(13.758)
5.100
Lucro antes do resultado financeiro
206.122
(87.123)
226.528
(8.658)
118.999
257.156
(81.432)
(3.113)
(157.009)
(2.076)
(660)
175.724
65.618
-
65.618
78.942
-
78.942
(12.534)
(6.007)
(18.541)
(30.313)
(6.007)
(36.320)
Lucro antes dos impostos
259.206
(93.130)
166.076
305.785
(87.439)
218.346
Correntes
-
-
-
(15.723)
-
(15.723)
Diferidos
-
-
-
(30.856)
(5.691)
(36.547)
259.206
(93.130)
166.076
Lucro líquido do exercício
259.206
(93.130)
166.076
30
c) A conciliação do patrimônio líquido e do resultado do exercício são
apresentados a seguir:
Consolidado
Controladora
Conciliação do patrimônio líquido:
30/09/2011
31/12/2010
01/01/2010
30/09/2011
31/12/2010
01/01/2010
Patrimônio líquido divulgado
Reconhecimento da receita
Impostos e contribuições
diferidas
Despesas com comissões de
vendas
Operações de alienação de
investimentos
Encargos financeiros
capitalizados
Equivalência patrimonial
2.780.060
(8.860)
2.522.358
(18.268)
2.283.413
(21.231)
2.780.060
(584.128)
2.522.358
(519.849)
2.283.413
(371.003)
820
1.690
1.964
(3.589)
(8.960)
(5.971)
-
-
(4.773)
-
-
(30.793)
(57.998)
-
-
(57.998)
-
-
(55.373)
(579.677)
2.078.972
(9.845)
(512.231)
(383.727)
(55.373)
-
(9.845)
-
-
1.983.704
1.875.646
2.078.972
1.983.704
1.875.646
30/09/2011
Conciliação do resultado:
Resultado do exercício divulgado
Reconhecimento da receita
Operações de alienação de investimentos
Encargos financeiros capitalizados
Equivalência patrimonial
Controladora
248.206
9.408
(870)
(57.998)
(45.528)
(67.446)
85.772
30/09/2010
Controladora
248.206
(64.279)
5.371
(57.998)
(45.528)
85.772
Controladora
259.206
3.166
(293)
(6.007)
(89.996)
166.076
Consolidado
259.206
(81.950)
(5.173)
(6.007)
166.076
O quadro abaixo detalha os principais efeitos dessas alterações de práticas
contábeis (na controladora e consolidado), nos fluxos de caixas e
demonstrações do valor adicionado para os períodos findos em 30 de
setembro de 2011 e 2010:
31
a) Demonstrações dos fluxos de caixa:
Demonstrações dos fluxos de caixa - 30.09.2011
Originalmente
divulgado
Controladora
Ajuste e
Reclassificações
Reapresentado
Consolidado
Ajuste e
Reclassificações
Reapresentado
Originalmente
divulgado
248.333
(162.434)
85.899
306.581
4.317
-
4.317
20.679
-
20.679
4.000
-
4.000
4.000
-
4.000
3.924
-
3.924
3.924
-
3.924
6.478
-
6.478
6.536
-
6.536
9.577
-
9.577
9.577
-
9.577
29.329
-
29.329
29.329
-
29.329
-
-
-
7.778
-
7.778
(163.830)
142.751
(306.286)
4.203
7.568
(1.976)
67.446
870
(238.840)
4.203
7.568
7.568
(1.106)
10.660
(360)
1.992
7.568
10.300
5.380
1.992
7.372
(103.408)
14.847
(92.126)
(77.279)
303.224
(162.198)
(101.416)
238.364
(19.597)
218.767
(43.300)
(18.951)
(62.251)
(57.481)
45.528
(11.953)
(427.229)
(7.205)
(434.434)
(26.201)
46.310
20.109
(313.589)
74.984
(238.605)
(1.347)
-
(1.347)
44.846
-
44.846
(1.167)
-
(1.167)
141.026
(1.723)
134.486
(29.615)
7.594
-
(29.615)
(235)
(1.727)
(1.962)
43.824
Diminuição na participação dos administradores e empregados a pagar
(31.647)
-
(31.647)
(31.647)
-
(31.647)
14.552
-
14.552
40.041
-
40.041
194.531
(21.612)
172.919
(325.528)
(223.861)
(15.540)
(1.723)
142.080
(121.316)
28.284
(446.844)
(181.057)
(42.804)
89.452
9.630
99.082
108.163
(16.048)
-
(16.048)
(42.652)
-
(42.652)
(5.471)
-
(5.471)
(5.471)
-
(5.471)
(113.124)
(33.174)
(146.298)
(415.214)
-
(415.214)
(83.071)
-
(83.071)
2.224
-
2.224
(2.306)
-
-
60.040
(11.775)
(11.775)
96.388
48.265
Aumento de capital
(2.306)
-
-
-
(83.071)
-
(83.071)
2.224
-
2.224
(2.306)
-
(2.306)
150.000
-
150.000
150.000
-
150.000
(73.185)
-
(73.185)
(73.185)
-
(73.185)
Dívida:
Captações
Amortizações
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa
1.036.780
(406.916)
64.416
-
1.101.196
1.572.348
(406.916)
(784.861)
121.316
-
1.693.664
(784.861)
208.312
64.416
272.728
781.149
121.316
902.465
289.719
9.630
299.349
515.661
(11.775)
503.886
213.246
502.965
(18.957)
194.289
381.479
493.638
432.305
947.966
(50.826)
(9.327)
(62.601)
885.365
No início do período
No final do período
32
Demonstrações dos fluxos de caixa - 30.09.2010
Controladora
Ajuste e
Reclassificações
Originalmente
divulgado
Consolidado
Ajuste e
Reclassificações
Reapresentado
Originalmente
divulgado
Reapresentado
259.206
(93.130)
166.076
305.785
(87.439)
218.346
3.269
-
3.269
15.806
-
15.806
1.000
-
1.000
1.000
-
1.000
5.900
-
5.900
5.900
-
5.900
4.100
-
4.100
4.100
-
4.100
6.390
-
6.390
6.390
-
6.390
17.191
-
17.191
17.191
-
17.191
(316.524)
2.561
89.996
(226.528)
-
(7.341)
(4.780)
1.877
-
7.341
7.341
-
4.820
293
5.113
24.937
(18.811)
(30.898)
(2.841)
(18.811)
(98.266)
(33.739)
284.720
(7.341)
7.341
(518)
(87.957)
(5.464)
7.341
24.419
(98.266)
196.763
Diminuição em títulos e valores mobiliários de longo prazo
-
(457)
457
21.117
(1.890)
19.227
(553.066)
132.055
(421.011)
(15.443)
6.007
(9.436)
(82.310)
6.007
(76.303)
-
(93.579)
(457)
457
-
75.581
75.581
(93.579)
(3.377)
-
(3.377)
(3.586)
-
45.221
-
45.221
38.185
-
38.185
(1.056)
-
(1.056)
(11.574)
-
(11.574)
Diminuição na participação dos administradores e empregados a pagar
-
(3.716)
(75.319)
(27.452)
-
(27.452)
(27.452)
-
(27.452)
10.302
-
10.302
49.233
-
49.233
71.098
457
71.555
(475.205)
(2.440)
(1.276)
(50.105)
(3.586)
457
(125.424)
(474.748)
(40.442)
(205.359)
(457)
(40.442)
-
(205.816)
(210.128)
(457)
(210.585)
(2.325)
-
(2.325)
(19.249)
-
(19.249)
(3.326)
-
(3.326)
(3.326)
-
(3.326)
(251.909)
(232.703)
(251.452)
(457)
(457)
(233.160)
Aumento de capital
Gastos com emissões de ações
(376.175)
-
(376.175)
(51.800)
-
(51.800)
-
-
(5.500)
-
-
-
(5.500)
(51.800)
(5.500)
-
(51.800)
(5.500)
497.360
-
497.360
497.360
-
497.360
(44.467)
-
(44.467)
(44.467)
-
(44.467)
Dívida
Captações
Amortizações
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa
377.037
-
377.037
700.819
-
700.819
(196.167)
-
(196.167)
(312.320)
-
(312.320)
200.288
-
200.288
784.092
-
784.092
19.934
-
19.934
76.184
-
76.184
443.201
463.135
-
443.201
573.223
463.135
573.223
649.407
-
-
-
649.407
No início do exercício
No final do exercício
33
b) Demonstrações do valor adicionado:
Demonstrações do valor adicionado - 30.09.2011
Controladora
Ajuste e
Reclassificações
Reapresentado
Originalmente
divulgado
Consolidado
Ajuste e
Reclassificações
Originalmente
divulgado
Reapresentado
Receitas
Vendas de imóveis
310.506
(4.000)
306.506
(98.592)
-
211.914
(4.000)
2.213.111
(4.000)
(147.231)
-
2.065.880
(4.000)
(98.592)
207.914
2.209.111
(147.231)
2.061.880
Insumos adquiridos de terceiros
(93.994)
51.994
(42.000)
(1.249.718)
28.048
(1.221.670)
(89.472)
15.753
(73.719)
(253.698)
61.007
(192.691)
(7.568)
-
(7.568)
(7.568)
-
(7.568)
(191.034)
67.747
(123.287)
(1.510.984)
89.055
(1.421.929)
115.472
(30.845)
84.627
698.127
Valor adicionado bruto
Valor líquido produzido pela entidade
(4.317)
-
(58.176)
639.951
(4.317)
(20.679)
(665)
111.155
(30.845)
80.310
677.448
(58.841)
(21.344)
306.286
(67.446)
238.840
-
-
-
72.779
111.519
-
111.519
-
111.519
618.607
Valor adicionado recebido em transferência
Valor adicionado total a distribuir
72.779
-
379.065
(67.446)
311.619
111.519
490.220
(98.291)
391.929
788.967
102.451
12.897
115.348
13.768
(9.012)
4.756
(58.841)
730.126
109.628
66.595
176.223
96.843
(81.654)
15.189
5.579
11.821
Distribuição do valor adicionado
Despesas com pessoal
Benefícios
FGTS
5.546
595
6.141
6.242
121.765
4.480
126.245
212.713
(9.480)
203.233
28.853
2.665
31.518
134.835
12.883
147.718
-
-
-
1.542
-
1.542
53
4.384
4.437
702
45.550
46.252
28.906
7.049
35.955
137.079
58.433
195.512
Federais
Estaduais
Municipais
Aluguéis
Juros
-
5.094
5.094
-
7.755
7.755
91.343
47.520
138.863
190.969
46.885
237.854
91.343
52.614
143.957
190.969
54.640
245.609
Remuneração de capitais próprios
Lucros retidos
248.206
(162.434)
85.772
248.206
(162.434)
85.772
248.206
(162.434)
85.772
248.206
(162.434)
85.772
490.220
(98.291)
391.929
788.967
(58.841)
730.126
34
Demonstrações do valor adicionado- 30.09.2010
Originalmente
divulgado
Controladora
Ajuste e
Reclassificações
Reapresentado
Consolidado
Ajuste e
Reclassificações
Originalmente
divulgado
Reapresentado
Receitas
Vendas de imóveis
345.840
3.166
349.006
1.839.564
(1.000)
-
(1.000)
(1.000)
(81.950)
344.840
3.166
348.006
1.838.564
(81.950)
1.756.614
(195.275)
-
(195.275)
(1.073.437)
7.341
(1.066.096)
(68.094)
-
(68.094)
(191.852)
-
(191.852)
(7.341)
-
(7.341)
-
1.757.614
(1.000)
Insumos adquiridos de terceiros
(270.710)
Valor adicionado bruto
74.130
3.166
-
(7.341)
(270.710)
(1.265.289)
77.296
573.275
-
(7.341)
(1.265.289)
(81.950)
-
491.325
(3.269)
-
(3.269)
(15.806)
Valor líquido produzido pela entidade
70.861
3.166
74.027
557.469
316.524
(89.996)
226.528
-
-
-
65.618
78.942
-
78.942
-
78.942
(81.950)
(15.806)
475.519
Valor adicionado recebido em transferência
Valor adicionado total a distribuir
65.618
-
382.142
(89.996)
292.146
78.942
453.003
(86.830)
366.173
636.411
(81.950)
554.461
Distribuição do valor adicionado
Despesas com pessoal
69.865
-
69.865
72.488
-
72.488
Benefícios
7.912
-
7.912
37.648
-
37.648
FGTS
3.982
-
3.982
4.263
-
4.263
81.759
-
81.759
114.399
-
114.399
28.994
293
29.287
116.556
5.173
121.729
44
-
44
671
-
671
29.038
293
29.331
117.227
5.173
122.400
Federais
Municipais
Juros
83.000
6.007
89.007
145.579
6.007
151.586
83.000
6.007
89.007
145.579
6.007
151.586
259.206
(93.130)
166.076
259.206
(93.130)
166.076
259.206
(93.130)
166.076
259.206
(93.130)
166.076
453.003
(86.830)
366.173
636.411
(81.950)
554.461
Remuneração de capitais próprios
Lucros retidos
Não há impactos em outros resultados abrangentes nos exercícios divulgados,
portanto, não está sendo apresentada demonstração de outros resultados
abrangentes.
3.
JULGAMENTOS, ESTIMATIVAS E PREMISSAS CONTÁBEIS
SIGNIFICATIVOS
Na elaboração das informações trimestrais individuais e consolidadas, é necessário
utilizar estimativas para contabilizar certos ativos, passivos e outras operações. As
informações trimestrais incluem, portanto, várias estimativas referentes à seleção
da vida útil de bens do imobilizado, às provisões necessárias para passivos
contingentes, à determinação de provisões para tributos, aos custos orçados e ao
andamento de obras, à apropriação de despesas com vendas, às amortizações de
ágios e outras similares; os resultados reais podem apresentar variações em relação
às estimativas.
35
a) Redução ao valor recuperável dos ativos
Para determinar se o excedente ao valor contábil na compra apresenta redução
em seu valor recuperável, é necessário fazer estimativas do valor da geração de
caixa para as quais esse custo foi alocado. O cálculo do valor presente é
baseado em estimativas de fluxos de caixa futuros esperados e em uma taxa de
desconto adequada para que o valor presente seja calculado.
O excedente ao valor contábil na compra é gerado a partir da aquisição de
investidas e é proveniente da mais-valia de ativos. Nas informações trimestrais
consolidadas, o excedente é reclassificado para as rubricas dos respectivos
ativos adquiridos.
b) Imposto de renda e contribuição social diferidos
A Administração da Companhia, com base em projeções de resultados futuros,
estima a sua realização até o término do empreendimento.
c) Reconhecimento de receita
Na atividade de incorporação imobiliária, as receitas são reconhecidas com base
no estágio de conclusão da obra, mensuradas com base na proporção dos custos
incorridos em relação aos custos totais estimados ou orçados.
Quando as receitas a serem reconhecidas excedem os saldos a receber dos
clientes, a diferença é classificada como adiantamentos de clientes. Quando os
saldos a receber dos clientes excedem as receitas a serem reconhecidas, a
diferença é classificada como contas a receber de clientes.
d) Remuneração baseada em ações
As provisões da remuneração dos Programas de Opções de Compra de Ações
(“Programas”) e do Plano de Opção de Compra de Ações Restritas (“Ações
Restritas”) estão registradas pelo valor justo da opção, o qual é calculado pela
Companhia com base no modelo “Black & Scholes”.
e) Valor justo de instrumentos financeiros
Os instrumentos financeiros são inicialmente mensurados ao seu valor justo.
A Companhia determina a classificação dos seus instrumentos financeiros
quando estes se tornam parte das disposições contratuais do instrumento.
f) Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas
A Companhia reconhece provisão para demandas tributárias, cíveis e
trabalhistas. A avaliação da probabilidade de perda inclui a avaliação das
evidências disponíveis, a hierarquia das leis, as jurisprudências disponíveis, as
decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico,
bem como a avaliação dos advogados externos.
36
As provisões são revisadas e ajustadas para levar em conta alterações nas
circunstâncias, tais como prazo de prescrição aplicável, conclusões de inspeções
fiscais ou exposições adicionais identificadas com base em novos assuntos ou
decisões de tribunais.
g) Custos orçados dos empreendimentos
Os custos orçados totais, compostos pelos custos incorridos e custos previstos a
incorrer para o encerramento das obras, são revisados periodicamente no
decorrer das obras, e o efeito destas revisões nas estimativas afeta o resultados
da Companhia, de acordo com o pronunciamento técnico CPC 23 – Políticas
Contábeis, Mudanças de Estimativas e Retificações de Erros.
4.
INSTRUMENTOS FINANCEIROS
a) Análise dos instrumentos financeiros
A Companhia e suas investidas participam de operações envolvendo
instrumentos financeiros com o objetivo de financiar suas atividades ou
aplicar seus recursos financeiros disponíveis. A administração desses riscos
é realizada por meio de definição de estratégias conservadoras, visando à
liquidez, rentabilidade e segurança. A política de controle consiste no
acompanhamento permanente das taxas contratadas versus as vigentes no
mercado.
Não são realizadas operações envolvendo instrumentos financeiros com
finalidade especulativa.
Os instrumentos financeiros somente são reconhecidos a partir da data em
que a Companhia se torna parte das disposições contratuais. Quando
reconhecidos, são inicialmente registrados ao seu valor justo, acrescido dos
custos de transação que sejam diretamente atribuíveis à sua aquisição ou
emissão (quando aplicável). Sua mensuração subsequente ocorre a cada data
de balanço, de acordo com as regras estabelecidas para cada tipo de
classificação de ativos e passivos financeiros.
A Companhia restringe a exposição a riscos de crédito associados a bancos e
a caixa e equivalentes de caixa efetuando seus investimentos em instituições
financeiras e com remuneração em títulos de curto prazo. Os riscos de
crédito em contas a receber são administrados por normas específicas de
análise de crédito e estabelecimento de limites de exposição por cliente.
Os instrumentos financeiros estão registrados em contas patrimoniais e são
representados por aplicações financeiras, empréstimos e financiamentos,
debêntures e ações em tesouraria, cujos valores estimados de mercado são
substancialmente similares aos seus respectivos valores contábeis, exceto as
ações em tesouraria. Adicionalmente, as contas a receber de clientes,
quando relativas a obras concluídas e em andamento, podem ser negociadas
em operações de securitização e/ou cessão.
37
No período findo em 30 de setembro de 2011 e exercício findo em 31 de
dezembro de 2010, não foram contratadas operações com instrumentos
financeiros derivativos e instrumentos derivativos embutidos.
b) Categoria de instrumentos financeiros e valor de mercado
Categoria
Valor
contábil
30/09/2011
Valor de
mercado
Valor
contábil
31/12/2010
Valor de
mercado
Controladora
01/01/2010
Valor
Valor de
contábil
mercado
Ativo financeiros
Partes relacionadas
Valor justo por meio do resultado
Empréstimos e recebíveis
493.638
464.130
397.692
1.945.826
493.638
464.130
397.692
1.945.826
194.289
546.238
576.306
1.260.442
194.289
546.238
576.306
1.260.442
443.201
384.873
583.364
610.701
443.201
384.873
583.364
610.701
Debêntures
Fornecedores
Partes relacionadas
Outras a pagar
Outros passivos financeiros
1.190.489
221.168
986.527
9.133
36.145
1.086.449
54.492
1.190.489
221.168
986.527
9.133
36.145
1.086.449
54.492
501.427
170.153
809.271
7.350
59.762
701.019
-
501.427
170.153
809.271
7.350
59.762
701.019
-
287.905
236.472
347.636
13.008
29.084
351.731
-
287.905
236.472
347.636
13.008
29.084
351.731
-
Categoria
Valor
contábil
30/09/2011
Valor de
mercado
Valor
contábil
31/12/2010
Valor de
mercado
Consolidado
01/01/2010
Valor
Valor de
contábil
mercado
Ativo financeiros
885.365
517.404
2.675.746
885.365
517.404
2.675.746
381.479
588.406
2.394.230
381.479
588.406
2.394.230
573.223
397.649
1.745.773
573.223
397.649
1.745.773
Debêntures
Fornecedores
Outras a pagar
2.044.421
278.068
986.527
74.732
449.088
54.492
2.044.421
278.068
986.527
74.732
449.088
54.492
1.131.358
170.153
809.271
57.833
367.768
-
1.131.358
170.153
809.271
57.833
367.768
-
626.511
236.472
347.636
43.213
325.204
-
626.511
236.472
347.636
43.213
325.204
-
Os empréstimos, financiamentos, debêntures, contas a pagar e contas a
pagar por aquisição de terreno, os quais estão mensurados pelo custo
amortizados, são atualizados monetariamente com bases nos índices e juros
contratados até a data de fechamento das informações trimestrais.
c) Fatores de risco que podem afetar os negócios da Companhia e de suas
controladas:
Os principais riscos a que a Companhia está exposta na condução de suas
atividades são:
Risco de liquidez
O controle de liquidez e do fluxo de caixa da Companhia é acompanhado
diariamente, a fim de garantir que a geração operacional de caixa e a
captação prévia de recursos, quando necessário, sejam suficientes para a
manutenção do seu cronograma de compromissos.
38
Risco de crédito
A Companhia leva em consideração, para o risco de crédito de contas a
receber de clientes, as parcelas de alienações fiduciárias, uma vez que a
carteira possui a garantia do próprio imóvel objeto da venda, porém o valor
do risco efetivo de eventuais perdas encontra-se apresentado como perda no
valor recuperável (vide nota explicativa nº 7).
Risco de mercado
(i)
Risco de taxas de juros e inflação - o risco de taxa de juros decorre da
parcela da dívida referenciada à Taxa Referencial – TR e CDI,
aplicações financeiras referenciadas ao CDI, contas a receber
atualizadas a INCC e IGPM e contas a pagar remunerada a INCC, que
podem afetar negativamente as receitas ou despesas financeiras caso
ocorra um movimento desfavorável nas taxas de juros e na inflação, A
Companhia definiu 3 cenários (provável, possível e remoto) a serem
simulados. No provável foram definidas pela Administração as taxas
divulgadas pela BM&F, e o cenário possível e o remoto, uma
deterioração de 25% e 50% respectivamente nas variáveis. A base de
cálculo utilizada é o valor apresentado nas notas explicativas caixa e
equivalentes de caixa, títulos e valores mobiliários, contas a receber,
financiamentos, empréstimos, debêntures, contas a pagar e contas a
pagar por aquisição de terrenos.
Risco com indexadores
CDI
TR
IGPM
INCC
Base
283.806
(1.712.306)
23.004
15.268
Exposição líquida positiva
Risco com indexadores
CDI
TR
IGPM
INCC
Exposição líquida positiva
Base
728.807
(2.566.238)
97.980
185.895
Cenário
provável
Cenário
possível
Controladora
Cenário
Remoto
33.119
(22.765)
1.717
1.057
41.399
(28.456)
2.146
1.321
49.679
(34.147)
2.575
1.585
13.128
16.410
19.692
Cenário
provável
Cenário
possível
Consolidado
Cenário
Remoto
85.972
(34.172)
7.312
19.454
107.465
(42.715)
9.139
24.317
128.958
(51.258)
10.967
29.180
78.566
98.206
117.847
39
Devido a natureza, complexidade e isolamento de uma única variável, as
estimativas apresentadas podem não representar fielmente o valor da perda,
caso a variável em questão tenha a deterioração apresentada.
5.
(ii)
Risco de taxas de câmbio - a Companhia não possui operações em
moedas estrangeiras;
(iii)
Operações com derivativos - a Companhia não possui operações
com derivativos;
CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
Os valores de caixa e equivalentes de caixa são representados, substancialmente,
por saldos bancários, investimentos financeiros em títulos privados (CDBs e
operações compromissadas - DI) e aplicação em fundo de investimento exclusivo,
emitidos ou geridos por instituições financeiras, todos com rentabilidade média
equivalente de 99,46% - 102% do DI CETIP “CDI” (96% - 112% do CDI para o
exercício findo em 31 de dezembro de 2010 e em 01º de janeiro de 2010).
As aplicações financeiras registradas como caixa e equivalentes de caixa são
prontamente conversíveis em um montante conhecido de caixa e estão sujeitas a
um insignificante risco de mudança de valor.
Controladora
30/09/2011
31/12/2010
(reapresentado) (reapresentado)
Caixa e bancos
Aplicações financeiras:
Fundo exclusivo com liquidez imediata
Cerificado de depósitos bancários – CDBs
Operações compromissadas – DI
Caderneta de poupança
Alocação do fundo exclusivo:
Cerificado de depósitos bancários – CDBs
Fundos de investimentos – DI
Operações compromissadas – DI
Consolidado
01/01/2010
(reapresentado)
30/09/2011
31/12/2010
01/01/2010
(reapresentado) (reapresentado) (reapresentado)
162.319
48.070
40.648
390.433
138.594
135.233
12.607
261.776
51.600
5.336
58.628
56.878
30.713
356.783
25.095
1.261
19.414
333.125
52.953
24.242
60.681
64.530
28.344
17.022
23.963
493.638
194.289
443.201
81.970
2.642
885.365
48.834
68.840
381.479
51.878
8.235
308.548
573.223
Os fundos exclusivos consistem em cotas mantidas junto a instituições financeiras,
compostos por CDBs e operações compromissadas.
6.
TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS
Controladora
Consolidado
30/09/2011
31/12/2010
01/01/2010 30/09/2011 31/12/2010
01/01/2010
(reapresentad (reapresentad (reapresentad (reapresenta (reapresentad (reapresentad
o)
o)
o)
do)
o)
o)
Títulos mantidos para negociação
Circulante
Não circulante
Títulos mantidos até o vencimento
Não circulante
9.327
20.717
383.742
1.131
62.601
62.885
396.518
1.131
454.803
464.130
525.521
546.238
384.873
454.803
517.404
525.521
588.406
397.649
40
a) Títulos mantidos para negociação
Os títulos mantidos para negociação consistem em cotas de fundos de
investimentos exclusivos , mantidas em instituições financeiras. São representados
por títulos públicos prefixados e pós-fixados, indexados à taxa Selic e investimento
em títulos privados (CDBs) com rentabilidade de 99,82% a 101% do DI CETIP
“CDI”.
Os fundos são ajustados ao valor de mercado, com as alterações em seu valor justo
refletidas no resultado das operações.
b) Títulos mantidos até o vencimento
O titulo classificado como mantido até o vencimento refere-se a uma aplicação no
Fundo de Investimento Caixa Corporativo Renda Fixa de Longo Prazo, com
tendência de variação das taxas de juros pós-fixadas (CDI).
O recurso é proveniente da integralização da 3ª emissão de debêntures, destinado ao
financiamento da construção de unidades residenciais, e serão liberados em
parcelas após cumprimento de condições contratuais.
Estas parcelas serão determinadas pelo Agente Fiduciário de acordo com a
evolução física do empreendimento a ser comprovado pelo agente de obras.
7.
CONTAS A RECEBER DE CLIENTES
São representadas por:
30/09/2011
Unidades em construção
Ajustes a valor presente
Vendas de terrenos
Unidades concluídas
Provisão para crédito de liquidação
duvidosa
Circulante
Não circulante
Controladora
31/12/2010
01/01/2010
30/09/2011
Consolidado
31/12/2010
01/01/2010
(reapresentado)
(reapresentado)
(reapresentado)
(reapresentado)
(reapresentado)
(reapresentado)
174.562
(1.116)
236.424
240.999
(2.360)
345.845
318.045
(10.766)
281.763
2.005.462
(74.255)
756.717
1.779.159
(58.755)
682.004
1.326.805
(67.849)
492.495
(12.178)
397.692
(8.178)
576.306
(5.678)
583.364
(12.178)
2.675.746
(8.178)
2.394.230
(5.678)
1.745.773
317.122
80.570
462.902
113.404
468.571
114.793
1.815.653
860.093
1.923.098
471.132
1.321.956
423.817
O ajuste a valor presente foi calculado sobre as contas a receber de unidades em
construção, utilizando-se a taxa média de desconto de 5,85% em 30 de setembro de
2011 e de 4,65% em 31 de dezembro de 2010.
41
A segregação de contas a receber de clientes por idade de vencimento está assim
representada:
Consolidado
Controladora
30/09/2011
(reapresentado)
Vencidas:
Até 60 dias
De 61 a 90 dias
De 91 a 180 dias
Acima de 181 dias
A vencer:
Até 1 ano
De 1 a 3 anos
Acima de 3 anos
31/12/2010
(reapresentado)
1.771
278
1.970
29.981
34.000
4.886
1.170
5.997
29.017
30/09/2011
31/12/2010
(reapresentado)
(reapresentado)
8.971
2.316
8.140
38.175
41.070
12.225
4.469
12.346
103.931
132.971
283.122
32.495
48.075
363.692
421.832
61.120
52.284
535.236
1.682.682
524.216
335.877
2.542.775
1.865.496
366.488
104.644
2.336.628
397.692
576.306
2.675.746
2.394.230
57.602
A movimentação da provisão para crédito de liquidação duvidosa está assim
representada:
Controladora
Saldo em 1º de janeiro de 2010 (reapresentado)
Adições
Saldo em 31 de dezembro de 2010 (reapresentado)
Adições
Saldo em 30 de setembro de 2011 (reapresentado)
8.
Consolidado
5.678
2.500
8.178
4.000
12.178
5.678
2.500
8.178
4.000
12.178
IMÓVEIS A COMERCIALIZAR
São representados por:
30/09/2011
(reapresentado)
Circulante:
Imóveis concluídos
Imóveis em construção
Terrenos para futuras
incorporações
Ajustes a valor presente
Gastos com novos projetos
Adiantamento a
fornecedores
Materiais
Circulante
Não circulante
Controladora
31/12/2010
(reapresentado)
01/01/2010
(reapresentado)
30/09/2011
(reapresentado)
Consolidado
31/12/2010
(reapresentado)
01/01/2010
(reapresentado)
23.004
63.329
19.641
57.190
9.859
91.279
97.980
756.532
51.504
510.305
16.370
416.992
164.138
(10.877)
11.403
86.340
(2.421)
21.254
58.606
(1.212)
13.766
939.177
(39.521)
13.360
686.353
(22.058)
21.599
644.432
(13.004)
14.757
4.118
1.324
256.439
3.805
3.707
189.516
9.486
3.902
185.686
47.407
15.233
1.830.168
39.108
17.961
1.304.772
28.849
7.107
1.115.503
219.870
36.569
157.745
31.771
165.376
20.310
1.535.786
294.382
1.049.771
255.001
809.471
306.032
42
O ajuste a valor presente está contabilizado em contrapartida de contas a pagar por
aquisição de terrenos, considerando a taxa média de desconto de 5,85% em 30 de
setembro de 2011, 4,77% em 31 de dezembro de 2010 e 7,46% em 1º de janeiro de
2010. Os gastos com novos projetos são classificados como custos de terrenos, pois
se referem à pesquisa para aquisição de terrenos já em negociação e com
qualificação para futuros empreendimentos da Companhia. Caso a negociação não
seja concretizada, os gastos serão baixados como despesas com pesquisa, na
rubrica de despesas comerciais.
As despesas com pesquisa reconhecidas até 30 de setembro de 2011 totalizaram
R$5.869 (R$1.991 até 30 de setembro de 2010).
Os adiantamentos a fornecedores estão substancialmente representados por valores
antecipados aos fornecedores de elevadores e são classificados como materiais.
9.
OUTROS CRÉDITOS
Adiantamentos a
parceiros de negócios
Dividendos a receber
Impostos a recuperar
Repasse de clientes
Outros
30/09/2011
(reapresentado)
Controladora
31/12/2010
(reapresentado)
125.567
17.498
21.018
76.750
15.272
256.105
36.185
17.998
14.455
43.035
6.734
118.407
01/01/2010
30/09/2011
22.647
8.976
6.278
8.209
5.573
51.683
327.681
38.512
146.082
22.594
534.869
Consolidado
31/12/2010
01/01/2010
180.640
26.377
92.855
9.850
309.722
120.846
12.682
18.176
11.217
162.921
Os saldos de adiantamentos a parceiros de negócios referem-se aos aportes
realizados em montantes maiores que a participação da Companhia nos
empreendimentos os quais são compensados ao longo da execução desses
empreendimentos. Até 30 de setembro de 2011, a Companhia havia efetuado
adiantamentos no montante de R$36.044 para a Construtora Norcon (“Norcon”),
como condição preferencial na aquisição e desenvolvimento de empreendimentos
em parceria, com foco na região Nordeste do país. A Norcon atua nos segmentos
residencial e comercial, para os mais variados perfis de renda.
Os repasses de clientes referem-se a créditos provenientes de contas a receber de
clientes, cujas obras foram concluídas e que estão em trâmite de liberação para
vinculação e repasse às instituições financeiras que financiaram o projeto.
43
10. INVESTIMENTOS
a) As principais informações dos investimentos em 30 de setembro de 2011 estão
resumidas a seguir:
Ativo
Passivo
Patr.
líq.
Resultado
do exerc.
Part. %
Resultado
da equiv.
patrim.
Saldo
de
invest.
T ransf.
pass. a
descob.
Setembro de 2011 (Reapresentado)
T otal
após
transf.
AFAC
T otal
Investidas
Astir Ass. T éc. Imob. Part. Ltda
RCI Consult. de Imóveis Ltda
Rossi Consult. de Imóveis Ltda
Rossi Ind. de Art. de Concreto Ltda
3.262
4.266
2.924
10.972
1.853
1.442
2.655
12.641
1.409
2.824
269
(1.669)
(1)
168
(927)
(5.823)
99,90
99,90
99,99
99,90
(1)
168
(927)
(5.817)
(6.577)
1.407
2.821
269
(1.668)
2.829
1.668
1.668
1.407
2.821
269
4.497
-
1.407
2.821
269
4.497
Joint Ventures
Açafate Emp. S/A
Consolda Emp. S/A
Pacino Emp. Imob. Ltda
Perpetuas Emp. Imob. Ltda
Santa Matilda Emp. Imob. Ltda
São T eobaldo Emp. Imob. Ltda
Abelia Emp. Imob. Ltda
Acalifa Emp. S/A
Acauã – Invest. Imob. Ltda.
Acer Participações S/A
Acidantera Emp. Imob. Ltda
Acragante Emp. Imob. Ltda
Adenium Emp. Imob. Ltda
Adiantum Emp. S/A
Afelandra Emp. S/A
Agave Emp. Imob. Ltda
Agerato Emp. S/A
Aglaonema Emp. S/A
Agraecum Emp. S/A
Ajuga Emp. S.A.
Alcaçus Emp. S/A
Alcea Emp. Imob. Ltda
14.777
5.331
15.564
2.550
8.264
17.125
1.184
37.218
1.830
570
1.175
1.540
1.184
23.576
19.069
1.154
32.786
4.861
4.224
1.300
3.111
76.556
2.050
1.405
16.742
895
3.930
14.598
54
36.099
274
78
41
1.540
51
20.682
21.160
21
26.458
1.095
4.517
1.304
3.114
16.630
12.727
3.926
(1.178)
1.655
4.334
2.527
1.130
1.119
1.556
492
1.134
1.133
2.894
(2.091)
1.133
6.328
3.766
(293)
(4)
(3)
59.926
2.212
1.741
(947)
(3)
2.517
554
(1)
(165)
(262)
(5)
(1)
(1)
(1)
(337)
(1.235)
(1)
(2.297)
1.445
(545)
(2)
(2)
13.480
99,90
99,90
99,90
99,99
99,90
90,00
33,93
60,00
70,00
99,99
33,93
99,90
33,93
50,00
75,00
33,93
70,00
99,99
99,90
99,90
99,90
99,99
2.210
1.739
(946)
(3)
2.514
499
(99)
(183)
(5)
(1)
(169)
(926)
(1.608)
1.445
(544)
(2)
(2)
13.479
12.714
3.922
(1.177)
1.655
4.330
2.274
383
671
1.089
492
385
384
1.447
(1.568)
384
4.430
3.766
(293)
(4)
(3)
59.920
1.177
1.568
293
4
3
-
12.714
3.922
1.655
4.330
2.274
383
671
1.089
492
385
384
1.447
384
4.430
3.766
59.920
-
12.714
3.922
1.655
4.330
2.274
383
671
1.089
492
385
384
1.447
384
4.430
3.766
59.920
Part. %
Resultado
da equiv.
patrim.
Saldo
de
invest.
T ransf.
pass. a
descob.
Set embro de 2011 (Reapresentado)
T otal
após
transf.
AFAC
T otal
Joint Ventures
Alibert i Emp. S/A
Alium Emp. S/A
Allure Des. Imob. S/A
Alocasia Emp. S/A
Alpen Haus Des. Imob. S/A
Alpen Haus Neg. Imob. S/A
Alpínia Des. Imob. Ltda.
Alquemila Emp. S/A
Alteia Emp. Ltda.
Alternantera Emp. S/A
Ambassador Emp. S/A
Ambato Emp. Imob. Ltda
América Piqueri Incorp. S/A
América Properties Ltda.
Amniso Emp. Imob. Ltda
Anagalide Emp. S/A
Anagalis Emp. S/A
Anapo Emp. Imob. Ltda
Ancusa Emp. S/A
Aneliasia Emp. S/A
Aniene Emp. Imob. Ltda
Anigro Emp. Imob. Ltda
Anloga Emp. Imob. Ltda
Anona Emp. S/A
Anteros Emp. Imob. Ltda
Antirinum Emp. S/A
Antocleista Emp. S/A
Apeliotes Emp. Imob. Ltda
Apetenia Emp. S/A
Apidano Emp. Imob. Ltda
Apuléia Emp. Ltda.
Araticum Emp. S/A
Araucaia Emp. S/A
Araure Emp. Imob. Ltda
Ardisia Emp. S/A
Argent ea Emp. S/A
Aridarum Emp. S/A
Aristasia Emp. S/A
Aristat a Emp. S/A
Arkansas Emp. S/A
Arquitotis Emp. S/A
Artocarpus Emp. S/A
Arundina Emp. Imob. Ltda
Asistásia Emp. S/A
Asmiscada Emp. S/A
Asopo Emp. Imob. Ltda
Asperula Emp. S/A
Asterion Emp. Imob. Ltda
Astilbe Emp. Imob. Ltda
Atinidia Emp. S/A
Atromeia Emp. S/A
Auriculata Emp. S/A
Autent ic Des. Imob. S/A
Autent ic Emp. S/A
Aven Emp. Imob. Ltda
Ativo
Passivo
Patr.
líq.
13.108
10.222
13.600
55.569
11.110
13.154
32.506
15.047
32.705
37.338
5.961
1.125
4.497
38.507
1.097
17.151
5.643
3.854
12.484
1.457
943
13.660
3.198
18.546
6.059
587
7.078
1.922
46.372
1.601
13.516
2.520
12.358
2.055
28.646
157.829
2.721
19.332
12.945
2.751
41.179
3.764
2.565
9.355
16.284
2.024
1.404
4.119
1.549
5.109
44.039
23.667
3.999
5.749
15.800
8.198
1.105
1.616
49.967
636
10.049
5.136
6.848
5.952
16.129
2.264
1.439
4.266
6.017
1.097
18.343
4.993
3.855
853
1.060
1.417
13.674
3.198
21.872
6.532
591
2.107
1.925
7.907
2.043
5.067
1.001
(1.078)
2.055
33.750
151.345
775
6.280
6.592
281
17.811
168
2.227
5.463
1.282
2.094
1.406
4.568
47
5.112
26.852
22.395
2.280
4.997
12.585
4.910
9.117
11.984
5.602
10.474
3.105
27.370
8.199
26.753
21.209
3.697
(314)
231
32.490
(1.192)
650
(1)
11.631
397
(474)
(14)
(3.326)
(473)
(4)
4.971
(3)
38.465
(442)
8.449
1.519
13.436
(5.104)
6.484
1.946
13.052
6.353
2.470
23.368
3.596
338
3.892
15.002
(70)
(2)
(449)
1.502
(3)
17.187
1.272
1.719
752
3.215
Resultado
do exerc.
805
(41)
(186)
(5.022)
150
244
5.731
5.463
(1.655)
8.559
895
(315)
219
88
(1)
(74)
149
(2)
393
(1)
202
(15)
(1)
63
(473)
(2)
200
(1)
9.662
(442)
(2.444)
825
17.700
(1)
(1.612)
(2.150)
1.614
(183)
3.674
1.704
(989)
3.165
131
1.310
3.573
(71)
(1)
(449)
(1)
(2)
10.424
372
43
64
1.356
75,00
99,99
99,99
70,00
70,00
70,00
99,99
99,99
99,99
99,90
50,00
99,90
20,00
99,99
99,90
50,00
50,00
99,90
99,90
50,00
99,90
99,90
70,00
45,00
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99,90
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70,00
99,90
99,99
99,90
99,90
99,90
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99,99
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70,00
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33,93
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99,90
50,00
70,00
70,00
90,00
604
(41)
(186)
(3.515)
105
171
5.730
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(1.655)
8.550
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(315)
44
88
(1)
(37)
75
(2)
393
(1)
202
(15)
(1)
28
(473)
(2)
140
(1)
6.763
(442)
(2.444)
824
17.682
(1)
(1.451)
(1.720)
807
(128)
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(989)
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44
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2.501
(46)
(1)
(449)
(2)
10.414
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30
45
1.220
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46
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(596)
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(1)
11.619
199
(474)
(14)
(1.497)
(473)
(4)
3.480
(3)
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(442)
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(46)
(1)
(449)
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(3)
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1.203
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474
14
1.497
473
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3
442
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46
1
449
3
-
3.683
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11.983
3.921
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26.750
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1.849
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32.487
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199
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2.468
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115
1.888
10.501
510
17.170
636
1.203
526
2.894
-
3.683
9.116
11.983
3.921
7.332
2.174
27.367
8.198
26.750
21.188
1.849
46
32.487
325
11.619
199
3.480
26.926
8.448
1.517
13.423
5.187
973
9.136
6.348
2.468
23.366
3.592
115
1.888
10.501
510
17.170
636
1.203
526
2.894
44
Ativo
Joint Ventures
Bafira Emp. Imob. Ltda
Bantri Emp. Imob. Ltda
Barão de Café Emp. Imob. S/A
Barão de Café Incorp. S/A
Basilico Emp. S/A
BCP Emp. Imob. Ltda.
Beaumontia Emp. S/A
Bétula Emp. S/A
Bidasoa Emp. Imob. Ltda
Bipinatus Emp. S/A
Bitinia Emp. Imob. Ltda
Bolero Emp. S/A
Bonina Emp. Imob. Ltda
Borago Emp. S/A
Bordo Emp. S/A
Bouvardia Emp. S/A
Brassica Emp. S/A
Bresbe Emp. Imob. Ltda
Brutio Emp. Imob. Ltda
Cairica Emp. S/A
Calaminta Emp. S/A
Calêndula Emp. Ltda.
Caliandra Incorp. Ltda
Calibracoa Emp. S/A
Califórnia 5 Emp. Ltda.
Campainha Emp. S/A
Campanula Emp. S/A
Cancale Emp. Imob. Ltda
Capital Rossi Emp. S/A
Capuchinha Emp. S/A
Carimbosa Emp. S/A
Cariniana Emp. S/A
Caroba Emp. S/A
Cartamus Emp. S/A
Cartatica Emp. Ltda.
Catarantus Emp. S/A
Caudata Emp. Ltda.
Cedrela Emp. Ltda.
Celebrete Emp. S/A
Celebrity Icaraí Des. Imob. Ltda
Celebrity Icaraí Neg. Imob. S/A
Celosia Emp. S/A
Centela Emp. S/A
Chác. Sto. Antonio Vivanti Des. Imob. Ltda.
Cheflera Emp. S/A
Chenopodio Emp. S/A
Chilibre Emp. Imob. Ltda
Cianus Emp. S/A
Cicla Emp. S/A
Ciclame Des. Imob. S/A
Ciclame Emp. S/A
Ciconia Emp. Imob. Ltda
Cinara Emp. S/A
Citrus Emp. S/A
Cladeu Emp. Imob. Ltda
1.648
3.809
2.357
2.073
37.545
31.603
12.007
54.709
1.426
3.401
1.267
23.900
1.747
23.524
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3.077
107.241
3.018
1.040
4.136
23.431
20.071
55.846
11.795
7.613
11.211
7.936
5.490
17.490
9.038
118.204
25.207
741
63.004
12.236
53.112
14.059
6.348
(19.592)
18.959
76.100
100
12.153
17.304
11.406
66.125
1.072
19.541
1.758
18.533
2.865
1.315
10.935
16.317
455
Passivo
Patr.
1.787
3.818
1.303
23
50.094
1.398
14.409
3.246
1.473
4.173
2.552
17.623
1.443
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271
3.080
93.916
3.018
1.152
1.590
9.271
1.767
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3.239
2.677
7.938
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98
27.626
2.329
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28.051
22
44.990
6.354
42.927
5.530
3.372
(2.137)
2.762
70.006
671
5.270
1.522
2.041
59.498
1.121
3.930
1.761
2.396
747
1.536
1.418
1.431
994
(139)
(9)
1.054
2.050
(12.549)
30.205
(2.402)
51.463
(47)
(772)
(1.285)
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(3.070)
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(3)
13.325
(112)
2.546
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18.304
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5.392
(10.136)
6.709
(2.384)
(2.844)
719
18.014
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(17.455)
16.197
6.094
(571)
6.883
15.782
9.365
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(49)
15.611
(3)
16.137
2.118
(221)
9.517
14.886
(539)
Resultado
(139)
(10)
102
(2)
1.173
816
(561)
15.078
(48)
(2.619)
(1.285)
(987)
304
(173)
(1.005)
(2)
2.788
(1)
(99)
55
116
379
9.471
1.964
1.723
138
339
(6)
(16.074)
(428)
(4.866)
(1.773)
(2)
5.164
(971)
(1.897)
920
266
(14.302)
8.846
2.458
(1)
(918)
224
189
(10)
(50)
7.672
(2)
692
(2)
(221)
4.734
764
(540)
Part. %
65,00
50,00
50,00
50,00
70,00
99,99
50,00
70,00
99,90
99,90
99,90
99,90
99,90
50,00
99,90
99,90
70,00
65,00
65,00
60,00
50,00
99,99
99,95
50,00
99,99
70,00
75,00
50,00
50,00
70,00
99,90
70,00
99,99
99,99
99,99
50,00
99,99
99,99
99,90
99,99
99,99
99,90
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99,99
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50,00
99,90
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70,00
99,90
70,00
99,99
70,00
Resultado
(90)
(5)
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(1)
821
816
(281)
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(48)
(2.616)
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(986)
304
(87)
(1.004)
(2)
1.952
(1)
(64)
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58
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982
1.723
97
254
(3)
(8.037)
(300)
(4.861)
(1.241)
(2)
5.163
(971)
(949)
920
266
(14.288)
8.845
2.458
(1)
(597)
224
189
(4)
(50)
3.836
(2)
653
(1)
(221)
3.314
764
(378)
Saldo
de
invest.
(90)
(5)
527
1.025
(8.784)
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(1.201)
36.024
(47)
(771)
(1.284)
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304
(1.535)
7.512
(3)
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(73)
1.528
7.080
18.302
15.691
4.278
4.936
2.291
256
2.696
(5.068)
4.696
(2.382)
(1.991)
719
18.012
5.881
5.093
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(17.438)
16.195
6.093
(570)
4.474
15.780
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(49)
7.806
(3)
15.235
1.483
(221)
6.662
14.885
(377)
T ransf.
pass. a
descob.
90
5
8.784
1.201
47
771
1.284
1.535
3
73
5.068
2.382
1.991
17.438
570
49
3
221
377
T otal
após
transf.
527
1.025
30.202
36.024
6.271
304
7.512
9.328
1.528
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18.012
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6.093
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15.780
9.363
2.761
7.806
15.235
1.483
6.662
14.885
-
AFAC
-
T otal
527
1.025
30.202
36.024
6.271
304
7.512
9.328
1.528
7.080
18.302
15.691
4.278
4.936
2.291
256
2.696
4.696
719
18.012
5.881
5.093
8.528
2.976
16.195
6.093
4.474
15.780
9.363
2.761
7.806
15.235
1.483
6.662
14.885
-
45
Ativo
Joint Ventures
Clarquia Emp. S/A
Cleome Emp. S/A
Cleomeia Emp. S/A
Clube T uiuti Emp. S/A
Colocasia Emp. Imob. Ltda
Colorata Emp. Imob. Ltda
Cond. das Palmeiras Emp. S/A
Congea Emp. S/A
Congorsa Emp. S/A
Congossa Emp. S/A
CONX Martini Emp. Imob. Ltda
Cordifolia Emp. S/A
Coreópisis Emp. S/A
Coriandrum Emp. S/A
Coribante Emp. Imob. Ltda
Costa Andrade Incorp. 1 Ltda
Costa Esmeralda I SPE Ltda.
Courgete Emp. S/A
Cravina Emp. S/A
Cruá Emp. S/A
Cyrela Havai Empr. Imob. Ltda
Dalia Emp. Imob. Ltda.
Damacena Emp. S/A
Del Monte Des. Imob. Ltda.
Del Monte Neg. Imob. S/A
Diantus Emp. S/A
Difusa Emp. S/A
Dipladênia Emp. Imob. Ltda
Direcional Sodalita Emp. Imob. Ltda
Doubs Emp. Imob. Ltda
Driope Emp. Imob. Ltda
Dueto Desenv. Imob. Ltda
Dueto Neg. Imob. S/A
Ecalia Emp. Imob. Ltda
Elida Emp. Imob. Ltda
Embua Emp. Imob. Ltda
Emp. Imob. Jaguaré SPE Ltda.
Epiro Emp. Imob. Ltda
Equinacia Emp. S/A
Erimanto Emp. Imob. Ltda
Erinus Emp. S/A
Escalda Emp. Imob. Ltda
Esculenta Emp. S/A
Esqueria Emp. Imob. Ltda
Estige Emp. Imob. Ltda
Estramoio Emp. S/A
Estrumosa Emp. S/A
Euforbia Emp. S/A
Euriabe Emp. S/A
Eustoma Emp. S/A
Evre Emp. Imob. Ltda
Facelia Emp. S/A
Falcatus Emp. S/A
Fasciata Emp. Ltda.
Feacios Emp. Imob. Ltda
5.606
7.124
47.689
3.935
7.263
18.584
8.844
13.580
10.173
36.141
15.284
3.108
80.410
1.699
2.518
2.516
21.807
25.623
27.526
5.803
36.399
7.998
87.958
12.687
12.585
87.747
46.214
22.240
2.631
2.247
979
7.230
7.279
3.251
1.629
12.074
17.553
2.615
31.189
1.678
11.366
1.639
6.009
7.502
1.140
5.808
1.410
10.750
33.881
19.135
1.723
1.139
13.320
9.046
36.605
Passivo
5.890
137
17.438
3.050
3.879
11.713
6.436
980
4.375
27.818
15.284
1.099
92.526
1.399
1.104
69
7.813
35.985
32.985
5.856
26.360
(1.864)
90.583
5.029
11.655
80.604
30.140
15.156
111
2.803
1.024
3.165
7.921
3.258
1.928
12.464
3.244
3.107
24.174
2.237
16.069
1.736
467
7.522
1.758
419
700
5.691
16.372
17.457
2.559
1.216
4.326
1.221
36.622
Patr.
líq.
(284)
6.987
30.251
885
3.384
6.871
2.408
12.600
5.798
8.323
2.009
(12.116)
300
1.414
2.447
13.994
(10.362)
(5.459)
(53)
10.039
9.862
(2.625)
7.658
930
7.143
16.074
7.084
2.520
(556)
(45)
4.065
(642)
(7)
(299)
(390)
14.309
(492)
7.015
(559)
(4.703)
(97)
5.542
(20)
(618)
5.389
710
5.059
17.509
1.678
(836)
(77)
8.994
7.825
(17)
Resultado
do exerc.
73
(2)
12.276
78
(2.647)
(1.565)
519
5.932
2.198
(1.693)
96
(5.242)
(102)
1.413
(352)
2.766
(5.759)
(3.430)
(1)
79
153
(237)
131
145
2.737
7.485
3.781
(1)
(557)
(46)
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(2)
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(2)
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Part. %
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50,00
50,00
80,00
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Resultado
da equiv.
patrim.
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(1)
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(1)
(556)
(46)
(39)
(51)
(8)
(297)
(391)
(155)
(493)
38
(392)
(869)
(98)
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(21)
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(2)
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(13)
Saldo
de
invest.
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pass. a
descob.
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27
1.706
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391
3.762
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20
617
418
39
12
T otal
após
transf.
AFAC
T otal
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7.195
7.824
-
24
-
6.980
18.151
531
3.384
6.870
1.686
12.599
5.792
8.315
2.007
150
1.414
2.447
6.997
5.020
4.931
7.657
929
3.572
10.448
3.542
1.284
2.033
10.016
7.014
5.536
5.388
709
5.054
17.491
1.007
7.195
7.824
-
46
Joint Ventures
Florença Participações S/A
Fucsia Emp. S/A
Galeria Boulevard Des. Imob. S/A
Galeria Boulevard Neg. Imob. S/A
Garden Up Des. Imob. Ltda
Garden Up Neg. Imob. S/A
Gardênia Participações S/A
Gazania Emp. S/A
Gelsemino Emp. Ltda.
Gerbreras Emp. S/A
Gestia Emp. S/A
Giardino Des. Imob. S/A
Giardino Emp. Imob. S/A
Girassol Incorp. Ltda
Glicínia Des. Imob. Ltda.
Glicínia Emp. S/A
Glinde Emp. Imob. Ltda
Goivo Emp. Imob. Ltda
Gonfrena Emp. Imob. Ltda
Grandiflora Emp. Imob. Ltda
Guaraná Emp. S/A
Gustávia Emp. S/A
Helicônias Des. Imob. S/A
Hibisco Incorp. Ltda
Hirtela Emp. S/A
Iberidifolia Emp. Imob. Ltda.
Ibero Emp. Imob. Ltda.
Ibicela Emp. S/A
Iguatemi Porto Alegre Des. Imob. Ltda
Imbrasco Emp. Imob. Ltda
Incana Emp. S/A
Indre Emp. Imob. Ltda
Inhame Emp. S/A
Ipomoea Emp. S/A
Jardins de Londres Des. Imob. Ltda.
Jetirana Emp. S/A
Kansas Emp. Imob. Ltda.
Klabin Segal Emp. Imob. SPE Ltda
Laciniata Emp. S/A
Lacrima Emp. Imob. Ltda
Laion Emp. Imob. Ltda
Lanterninha Emp. Ltda.
Lavatera Emp. S/A
Liepaja Emp. Imob. Ltda
Linania Emp. S/A
Linum Emp. S/A
Lobelia Emp. S/A
Lobulama Emp. S/A
Londres Incorp. SPE Ltda.
Lonicera Emp. S/A
Luisiane Emp. Imob. Ltda.
Mafuane Emp. Imob. Ltda.
Malagueta Emp. S/A
Malmequer Emp. S/A
Malvaisco Emp. S/A
Ativo
Passivo
Patr.
líq.
4.321
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28.370
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8.520
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1.122
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156.556
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2.008
1.007
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3.107
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5.394
(242)
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(541)
(507)
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(260)
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1.438
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(8)
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(100)
(131)
(41)
43
(453)
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(52)
(35)
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(20)
(21)
(10)
20
102
(542)
(505)
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(202)
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(5)
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(2)
(41)
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(5)
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(4)
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Resultado
da equiv.
patrim.
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(21)
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(227)
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(52)
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(11)
(10)
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(541)
(504)
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(202)
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(20)
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(5)
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1.292
(2)
(10)
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2.265
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(499)
(3)
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(4)
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(3)
(536)
(3.362)
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(13)
(34.106)
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1.338
2.698
449
2.133
15
183
9.147
2.010
Saldo
de
invest.
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1.286
1.584
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1.358
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1.554
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(540)
(506)
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(182)
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1.438
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(8)
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descob.
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-
T otal
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-
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1.358
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1.554
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5.393
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5.408
9.251
6.283
1
1.127
36.856
14.509
47
Joint Ventures
Mandarim Emp. Imob. Ltda
Mandevila Emp. Ltda.
Manêtia Emp. S/A
Mangualde Emp. Imob. Ltda
Maracaja Emp. Imob. Ltda
Mardigras Emp. S/A
Marginata Emp. S/A
Marianinha Emp. S/A
Matioca Emp. Imob. Ltda
Melampodio Emp. S/A
Mergonia Emp. S/A
Mesembrianteme Emp. Imob. Ltda
Messina Incorp. SPE Ltda
Minulo Emp. S/A
Molie Emp. Imob. Ltda.
Monazita Emp. Imob. Ltda
Monstera Emp. S/A
Moscatu Emp. S/A
Mucuna Emp. S/A
Naiades Emp. Imob. Ltda
Natura Recreio Des. Imob. S/A
Natura Recreio Emp. Ltda.
Nenufar Emp. Imob. Ltda
Nepeta Emp. S/A
Nicandra Emp. S/A
Nicotiana Emp. Imob. Ltda.
Nidus Emp. S/A
Nierembergia Emp. Imob. Ltda.
Nievre Emp. Imob. Ltda
Nigela Emp. S/A
Nigra Emp. S/A
Nonacris Emp. Imob. Ltda
North York Emp. S/A
North York Neg. Imob. S/A
Oelde Emp. Imob. Ltda
Olerácea Emp. S/A
Olomuc Emp. Imob. Ltda
Onagra Emp. S/A
Orquídea Incorp. Ltda
Oviedo Emp. Imob. Ltda
Pachira Emp. S/A
Paludosum Emp. Imob. Ltda
Papoila Emp. S/A
Pelargonium Emp. Imob. Ltda
Peloponeso Emp. Imob. Ltda
Peltatum Emp. Imob. Ltda
Peônia Emp. Imob. S/A
Pepo Emp. S/A
Perila Emp. Imob. Ltda
Pervinca Emp. S/A
Petiolare Emp. S/A
Petrea Emp. Ltda.
Piper Emp. S/A
Piracanta Emp. S/A
Piripiri Emp. S/A
Ativo
Passivo
Patr.
líq.
5.330
1.886
6.680
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16.212
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20.765
99
1.708
5.623
3.133
9.053
48
Ativo
Joint Ventures
Plinia Emp. Imob. Ltda
Poejo Emp. S/A
Porto Central Des. Imob. S/A
Porto Paradiso Emp. S/A
Porto Paradiso Incorp. S/A
Praça Capital Des. Imob. Ltda
Praça Capital Emp. Dois S/A
Praça Capital Emp. S/A
Praça Capital Neg. Imob. S/A
Praça Paris Des. Imob. S/A
Praça Paris Incorp. S/A
Praça Vila Romana Des. Imob. Ltda
Prelude Emp. S/A
Procumbens Emp. Imob. Ltda
Prunus Emp. S/A
Pulchela Emp. S/A
Pumila Emp. S/A
Purpurata Emp. S/A
Quadra B-3 Incorp. Ltda
Quenopodio Emp. S/A
Raritá Des. Imob. S/A
Raritá Neg. Imob. S/A
Ratisbona Emp. Imob. Ltda
Realengo SPE Emp. Imob. S/A
Rilstone Emp. Imob. Ltda.
Risaralda Emp. Imob. Ltda
Riservato Neg. Imob. Ltda.
Roermond Emp. Imob. Ltda
Rosalba Emp. Imob. Ltda
Rossi Emp. Imob. S/A
Rossi Melnick Des. Imob. S/A
Rossi Montante Incorp. S/A
Rossi Morumbi Incorp. S/A
Rossi Oscar Porto Incorp. Ltda
Rossi Securities Emp. Imob. S/A
Rossi T rust e Participações Ltda
RRT I Des. Imob. Ltda
Rubrum Emp. Imob. Ltda.
Rubus Emp. S/A
Rype SPE 3 - Emp. Imob. Ltda
Salmiana Emp. S/A
Sambre Emp. Imob. Ltda
Sândalo Des. Imob. Ltda.
Sândalo Emp. S/A
Sanderae Emp. Imob. Ltda.
Sanquezia Emp. Imob. Ltda
Santa Adelaida Emp. Imob. Ltda
Santa Agia Emp. Imob. Ltda
Santa Alfreda Emp. Imob. Ltda.
Santa Amanda Emp. Imob. Ltda
Santa Apolonia Emp. Imob. Ltda
Santa Arcangela Emp. Imob. Ltda.
Santa Aurelia Emp. Imob. Ltda.
Santa Avelina Emp. Imob. Ltda.
Santa Beatriz Emp. Imob. Ltda
24.765
6.986
1.957
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10.365
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8.014
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1.996
2.747
49
Ativo
Joint Ventures
Santa Bibiana Emp. Imob. Ltda
Santa Brenda Emp. Imob. Ltda
Santa Camila Emp. Imob. Ltda
Santa Caridade Emp. Imob. Ltda
Santa Celestina Emp. Imob. Ltda
Santa Dionisia Emp. Imob. Ltda
Santa Doroteia Emp. Imob. Ltda
Santa Duna Emp. Imob. Ltda
Santa Edite Emp. Imob. Ltda
Santa Erasma Emp. Imob. Ltda.
Santa Esperança Emp. Imob. Ltda
Santa Estefania Emp. Imob. Ltda
Santa Eulalia Emp. Imob. Ltda
Santa Felipa Emp. Imob. Ltda
Santa Flavia Emp. Imob. Ltda
Santa Francisca Emp. Imob. Ltda
Santa Gaudencia Emp. Imob. Ltda.
Santa Genoveva Emp. Imob. Ltda
Santa Gisela Emp. Imob. Ltda
Santa Gontilda Emp. Imob. Ltda.
Santa Gundelina Emp. Imob. Ltda.
Santa Hermelinda Emp. Imob. Ltda.
Santa Joconda Emp. Imob. Ltda
Santa Justina Emp. Imob. Ltda
Santa Kilian Emp. Imob. Ltda
Santa Lucrecia Emp. Imob. Ltda
Santa Luisa Emp. Imob. Ltda
Santa Margarete Emp. Imob. Ltda
Santa Margarida Emp. Imob. Ltda
Santa Mariana Emp. Imob. Ltda
Santa Marianela Emp. Imob. Ltda
Santa Maura Emp. Imob. Ltda
Santa Melania Emp. Imob. Ltda
Santa Mena Emp. Imob. Ltda
Santa Narcisa Emp. Imob. Ltda
Santa Nina Emp. Imob. Ltda
Santa Noemia Emp. Imob. Ltda
Santa Odete Emp. Imob. Ltda
Santa Odilia Emp. Imob. Ltda
Santa Olga Emp. Imob. Ltda
Santa Otavia Emp. Imob. Ltda
Santa Paloma Emp. Imob. Ltda
Santa Patrícia Emp. Imob. Ltda
Santa Quitéria Emp. Imob. Ltda
Santa Ruth Emp. Imob. Ltda
Santa Sabina Emp. Imob. Ltda
Santa Silvana Emp. Imob. Ltda
Santa Silvia Emp. Imob. Ltda
Santa Susana Emp. Imob. Ltda
Santa T aciana Emp. Imob. Ltda
Santa T arcila Emp. Imob. Ltda
Santa T eodata Emp. Imob. Ltda
Santa Veronica Emp. Imob. Ltda
Santa Zenaide Emp. Imob. Ltda
Santa Zenobia Emp. Imob. Ltda
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-
558
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272
3.245
1.434
-
50
Ativo
Joint Ventures
Santa Zita Emp. Imob. Ltda
Santa Priscila Emp. Imob. Ltda
Santo Adalberto Emp. Imob. Ltda
Santo Adriano Emp. Imob. Ltda
Santo Agostinho Emp. Imob. Ltda
Santo Alberto Emp. Imob. Ltda
Santo Albino Emp. Imob. Ltda
Santo Alexandre Emp. Imob. Ltda
Santo Amadeu Emp. Imob. Ltda
Santo Ambrosio Emp. Imob. Ltda
Santo Anastacio Emp. Imob. Ltda
Santo Angelo Emp. Imob. Ltda
Santo Aniceto Emp. Imob. Ltda
Santo Anselmo Emp. Imob. S/A
Santo Audifax Emp. Imob. Ltda
Santo Eduardo Emp. Imob. Ltda
Santo Egidio Emp. Imob. Ltda
Santo Eliseu Emp. Imob. Ltda
Santo Erasmo Emp. Imob. Ltda
Santo Estanislau Emp. Imob. Ltda
Santo Estevão Emp. Imob. Ltda
Santo Eusebio Emp. Imob. Ltda
Santo Evaristo Emp. Imob. Ltda
Santo Expedito Emp. Imob. S
Santo Herculano Emp. Imob. Ltda
Santo Higino Emp. Imob. Ltda
Santo Humberto Emp. Imob. Ltda
Santo Inacio Emp. Imob. Ltda
Santo Inocencio Emp. Imob. Ltda
Santo Irineu Emp. Imob. Ltda
Santo Isidro Emp. Imob. Ltda
Santo Ivo Emp. Imob. Ltda
Santo Olavo Emp. Imob. Ltda
Santo Onofre Emp. Imob. Ltda
Santo Orlando Emp. Imob. Ltda
São Basilio Emp. Imob. Ltda
São Beltran Emp. Imob. Ltda
São Benigno Emp. Imob. Ltda
São Benildo Emp. Imob. Ltda
São Bertino Emp. Imob. Ltda
São Bessario Emp. Imob. Ltda
São Braulio Emp. Imob. Ltda
São Bruno Emp. Imob. Ltda
São Caemon Emp. Imob. Ltda.
São Celestino Emp. Imob. Ltda
São Cesario Emp. Imob. Ltda
São Crisanto Emp. Imob. Ltda
São Crispim Emp. Imob. Ltda
São Crispiniano Emp. Imob. Ltda
São Desiderio Emp. Imob. Ltda
São Dionisio Emp. Imob. Ltda
São Fabiano Emp. Imob. Ltda
São Felix Emp. Imob. Ltda
São Fidelis Emp. Imob. Ltda
São Gabino Emp. Imob. Ltda
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7.031
-
51
Ativo
Joint Ventures
São Genciano Emp. Imob. Ltda
São Gerôncio Emp. Imob. Ltda.
São Gonzalo Emp. Imob. Ltda
São Gotardo Emp. Imob. Ltda.
São Hipolito Emp. Imob. Ltda
São Leopoldo Emp. Imob. Ltda
São Lorenzo Emp. Imob. Ltda
São Loureano Emp. Imob. Ltda
São Mancio Emp. Imob. Ltda
São Marçal Emp. Imob. Ltda
São Marcelo Emp. Imob. Ltda
São Marcio Emp. Imob. Ltda
São Mariano Emp. Imob. Ltda
São Mario Emp. Imob. Ltda
São Martim Emp. Imob. Ltda
São Mauricio Emp. Imob. Ltda
São Maurilio Emp. Imob. Ltda
São Mucio Emp. Imob. Ltda
São Nazario Emp. Imob. Ltda
São Nicodemus Emp. Imob. Ltda
São Placido Emp. Imob. Ltda
São Ponciano Emp. Imob. Ltda
São Primiano Emp. Imob. Ltda
São Procopio Emp. Imob. Ltda
São Quirino Emp. Imob. Ltda
São Remigio Emp. Imob. Ltda
São Ricardo Emp. Imob. Ltda
São Rodrigo Emp. Imob. Ltda
São Severo Emp. Imob. Ltda.
São T eofilo Emp. Imob. Ltda.
São T ranquilino Emp. Imob. Ltda.
São Norberto Emp. Imob. Ltda
São Prudencio Emp. Imob. Ltda
Saponaria Emp. S/A
Sarapo Emp. Imob. Ltda
Saratoga Emp. S/A
SCP Celebrete - Celebrete Emp.
Sempreflores Emp. Imob. Ltda.
Senecio Emp. S/A
Shuarbe Emp. Imob. Ltda
Shuarbe Incorporações de Emp. Imob. Ltda
Sibipuruna Emp. S/A
Sinuatum Emp. Imob. Ltda.
Sogamoso Emp. Imob. Ltda
SPE Cond. Jardins da França Ltda.
SPE Cond. Recanto das Árvores Ltda
SPE Cond. Vila Das Artes Ltda
SPE Pier Emp. Imob. Ltda.
T abebuia Emp. S/A
T alassa Emp. Imob. Ltda
T alauma Emp. S/A
T anais Emp. Imob. Ltda
T apiriri Emp. S/A
T emiscira Emp. Imob. Ltda
T enela Emp. S/A
T essalia Emp. Imob. Ltda
T ibouchina Emp. S/A
T indaro Emp. Imob. Ltda
T rifila Emp. S/A
T rimestis Emp. S/A
T rofa Emp. Imob. Ltda
T rombeta Emp. S/A
T ulipa Incorp. Ltda
T umbergia Emp. S/A
T unico Emp. Imob. Ltda
Uliginosa Emp. Imob. Ltda
Uribia Emp. Imob. Ltda
Vardaman Emp. Imob. Ltda
Venusta Emp. Ltda.
Vernonia Emp. Ltda.
Viene Emp. Imob. Ltda
Vila Albani Emp. Imob. Ltda
Vila Solo Emp. Ltda.
Visnaga Emp. S/A
Vitis Emp. S/A
Volturno Emp. Imob. Ltda
Zaculeu Emp. Imob. Ltda
Zuquini Emp. S/A
Outros
4.786
2.177
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8.858
6.003
8.997
11.781
10.835
(1.444)
5.150
4.316
65.305
1.281
4.672
4.823
11.922
28.553
1.603
12.775
2.217
20.737
3.055
810
2.244
884
44.711
54.074
21.383
3.537
4.481
7.075
7.099
2.643
20.277
788
22.219
18.601
17.004
19.987
3.171
7.889
7.246
Passivo
5.192
3.376
4.339
6.227
5.206
2.568
4.634
4.864
3.629
13.856
1.044
1.923
1.589
14.684
33.227
11.824
2.033
14.659
1.496
2.470
6.645
2.146
612
3.410
17.943
7.477
18.096
3.593
2.061
1.265
2.700
3.220
301
3.078
2.102
22.666
90.993
3.864
1.500
6.941
4.654
5.094
12.132
10.110
928
6.287
2.766
36.613
985
3.150
4.830
11.922
29.914
1.602
9.167
4.186
1.369
6.674
813
54
884
22.660
51.797
706
5.551
4.425
1.432
487
1.149
7.616
885
1.327
2.910
1.329
7.077
3.171
6.152
3.922
Patr.
líq.
(406)
(1.199)
111
(423)
(1.785)
410
(1.489)
(9)
(1.877)
926
(10)
(1)
(441)
1.120
8.701
(5.913)
328
(1.043)
(471)
(435)
(554)
(77)
716
(1.142)
850
(284)
173
5.232
(623)
(2)
(1.492)
(5)
3.455
496
(150)
3.418
24.878
(893)
4.241
1.917
1.349
3.903
(351)
725
(2.372)
(1.137)
1.550
28.692
296
1.522
(7)
(1.361)
1
3.608
(1.969)
19.368
(3.619)
(3)
2.190
22.051
2.277
20.677
(2.014)
56
5.643
6.612
1.494
12.661
(97)
20.892
15.691
15.675
12.910
1.737
3.324
Resultado
do exerc.
(514)
152
(732)
(422)
(722)
276
(1.095)
(9)
(1.475)
146
(6)
(1)
(167)
367
3.797
(5.384)
316
(456)
(44)
(379)
(549)
288
(29)
(1.000)
1.266
(459)
701
1.427
(581)
(2)
(1.509)
(1)
2.401
95
(112)
(2)
1.659
(345)
765
722
2.909
908
303
724
(2.511)
(1.138)
1.549
138
(2)
538
274
(1)
(279)
(1.592)
(21)
(1.640)
(2)
(2)
(1)
18.821
4.084
2.960
(1.714)
85
5.642
2.879
(5)
3.887
(98)
113
265
1.681
1.918
(1)
1.736
2.613
Part. %
50,00
70,00
70,00
99,90
10,00
10,00
99,90
99,90
99,90
60,00
50,00
99,90
70,00
60,00
99,90
99,90
99,90
80,00
70,00
50,00
40,00
40,00
50,00
50,00
99,90
99,99
60,00
60,00
99,90
99,90
40,00
70,00
99,90
70,00
50,00
99,90
50,00
99,90
99,99
99,99
99,99
99,99
99,90
99,90
70,00
70,00
70,00
99,99
99,90
65,00
24,26
99,90
50,00
50,00
99,99
99,90
50,00
99,90
99,90
99,90
99,90
99,99
99,99
50,00
99,90
99,90
99,99
50,00
99,99
70,00
99,90
99,99
99,99
45,00
99,90
99,90
30,00
60,00
Resultado
da equiv.
patrim.
(257)
106
(512)
(422)
(72)
28
(1.094)
(9)
(1.474)
88
(3)
(1)
(117)
220
3.793
(5.379)
316
(365)
(31)
(190)
(220)
115
(15)
(500)
1.265
(459)
421
856
(580)
(2)
(604)
(1)
2.399
67
(56)
(2)
830
(345)
765
722
2.909
908
303
723
(1.758)
(797)
1.084
138
(2)
350
66
(1)
(279)
(1.590)
(11)
(1.638)
(2)
(2)
(1)
18.819
4.084
1.480
(1.712)
85
5.641
1.440
(5)
2.721
(98)
113
265
756
1.916
(1)
521
1.568
6.649
245.417
238.840
Saldo
de
invest.
T ransf.
pass. a
descob.
(203)
(839)
78
(423)
(179)
41
(1.488)
(9)
(1.875)
556
(5)
(1)
(309)
672
8.692
(5.907)
328
(834)
(330)
(218)
(222)
(31)
358
(571)
849
(284)
104
3.139
(622)
(2)
(597)
(4)
3.452
347
(75)
3.415
12.439
(892)
4.241
1.917
1.349
3.903
(351)
724
(1.660)
(796)
1.085
28.689
296
989
(2)
(681)
1
3.608
(1.967)
9.684
(3.615)
(3)
2.188
22.049
2.277
10.339
(2.012)
56
5.642
3.306
1.494
8.863
(97)
20.890
15.689
7.054
12.897
521
1.994
(16.333)
125.763
1.863.326
1.866.155
203
839
423
179
1.488
9
1.875
5
1
309
5.907
834
330
218
222
31
571
284
622
2
597
4
75
892
351
1.660
796
2
681
1.967
3.615
3
2.012
97
17.953
283.199
284.867
T otal
após
transf.
AFAC
T otal
78
41
556
672
8.692
328
358
849
104
3.139
3.452
347
3.415
12.439
4.241
1.917
1.349
3.903
724
1.085
28.689
296
989
1
3.608
9.684
2.188
22.049
2.277
10.339
56
5.642
3.306
1.494
8.863
20.890
15.689
7.054
12.897
521
1.994
1.620
125.763
2.146.525
2.151.022
526
18.946
20.204
20.204
78
41
556
672
8.692
328
358
849
104
3.139
3.452
347
3.415
12.439
4.241
1.917
1.349
3.903
724
1.085
28.689
296
989
526
1
3.608
9.684
2.188
40.995
2.277
10.339
56
5.642
3.306
1.494
8.863
20.890
15.689
7.054
12.897
521
1.994
1.620
125.763
2.166.729
2.171.226
52
b) As principais informações dos investimentos em 31 de dezembro de 2010 estão
resumidas a seguir:
Dezembro de 2010 (Reapresentado)
Ativo
Investidas
Astir Ass. Téc. Imob. Part. Ltda
RCI Consultoria de Imóveis Ltda
Rossi Consultoria de Imóveis Ltda
Rossi Ind. de Art. de Concreto Ltda
Joint Ventures
Abelia Empr. Imob. Ltda
Açafate Empr. S/A
Acalifa Empr. S/A
Acer Participações S/A
Acidantera Empr. Imob. Ltda
Adenium Empr. Imob. Ltda
Adiantum Empr. S/A
Afelandra Empr. S/A
Agave Empr. Imob. Ltda
Agerato Empr. S/A
Aglaonema Empr. S/A
Agraecum Empr. S/A
Alcea Empr. Imob. Ltda
Aliberti Empr. S/A
Alium Empr. S/A
Allure Des. Imob. S/A
Alocasia Empr. S/A
Alpen Haus Des. Imob. S/A
Alpen Haus Neg. Imob. S/A
Alpínia Des. Imob. Ltda.
Alquemila Empr. S/A
Alteia Empr. Imob. Ltda.
Alternantera Empr. S/A
Ambassador Empr. S/A
América Piqueri Incorp. S/A
América Properties Ltda.
Anagalide Empr. S/A
Anagalis Empr. S/A
Ancusa Empr. S/A
Aneliasia Empr. S/A
Aniene Empr. Imob. Ltda
Anona Empr. S/A
Antocleista Empr. S/A
Apetenia Empr. S/A
Apuléia Empr. Imob. Ltda.
Araticum Empr. S/A
Araucaia Empr. S/A
Ardisia Empr. S/A
Argentea Empr. S/A
Aridarum Empr. S/A
Aristasia Empr. S/A
Passivo
Patr.
líq.
Resultado
do exerc.
Part. %
Resultado
da equiv.
patrim.
Saldo
de
invest.
Transf.
pass. a
descob.
Total
após
transf.
AFAC
Total
1º de janeiro de
2010
Total
3.141
5.292
7.116
8.591
1.731
2.635
5.920
4.437
1.410
2.657
1.196
4.154
1.409
872
(708)
(844)
99,90
99,90
99,99
99,90
1.408
871
(708)
(843)
728
1.409
2.654
1.196
4.150
9.409
-
1.409
2.654
1.196
4.150
9.409
-
1.409
2.654
1.196
4.150
9.409
1.416
1.606
1.715
4.737
1.185
11.959
20.242
563
1.136
1.135
25.499
29.122
1.135
49.606
3.179
4.188
71.013
37.769
9.990
14.325
48.357
12.008
11.336
27.022
8.363
33.519
18.361
4.974
4.581
39.069
15.692
6.923
12.054
1.309
706
34.911
5.778
49.711
12.044
1.832
30.613
25.481
107.985
945
16.195
54
1.444
18.958
66
2
1
22.268
29.890
1
40.987
858
4.460
18.951
33.438
833
2.155
49.880
1.684
8.441
5.385
5.627
5.236
5.711
2.172
3.595
6.758
16.810
4.734
817
911
1.383
38.217
1.007
20.909
1.151
1.138
34.876
28.702
99.234
614
2.960
1.131
10.515
1.284
497
1.134
1.134
3.231
(769)
1.134
8.620
2.321
(272)
52.062
4.331
9.157
12.170
(1.522)
10.324
2.895
21.637
2.736
28.283
12.650
2.802
986
32.311
(1.118)
2.189
11.237
398
(677)
(3.306)
4.771
28.803
10.893
694
(4.263)
(3.221)
8.750
332
13.235
(1)
3.130
(1.262)
(4)
(1)
(1)
1.102
409
(1)
(5.009)
(457)
(158)
1.654
1.367
(733)
1.179
(3.626)
4.018
(155)
9.404
(618)
1.814
5.220
2.292
113
(139)
(867)
1.331
2.104
(124)
(678)
(1.614)
3.611
14.941
(504)
134
186
(2.347)
(614)
402
5.713
33,93
99,90
60,00
99,99
33,93
33,93
50,00
75,00
33,93
70,00
99,99
75,00
99,99
75,00
99,99
99,99
70,00
70,00
70,00
99,99
99,99
99,99
99,90
50,00
60,00
99,99
50,00
50,00
99,90
50,00
99,90
45,00
70,00
70,00
99,99
99,90
99,90
90,00
80,00
50,00
70,00
3.127
(757)
(4)
551
307
(3.506)
(457)
(119)
1.654
1.025
(733)
1.179
(2.538)
2.813
(109)
9.403
(618)
1.814
5.215
1.146
68
(139)
(434)
666
2.102
(62)
(677)
(726)
2.528
10.459
(504)
134
186
(2.112)
(491)
201
3.999
384
10.504
771
497
385
385
1.615
(577)
385
6.034
2.320
(204)
52.057
3.248
9.156
12.169
(1.066)
7.227
2.027
21.635
2.736
28.280
12.637
1.401
592
32.308
(559)
1.095
11.226
199
(676)
(1.488)
3.340
20.162
10.892
694
(4.259)
(2.899)
7.000
166
9.265
577
204
1.066
559
676
1.488
4.259
2.899
-
384
10.504
771
497
385
385
1.615
385
6.034
2.320
52.057
3.248
9.156
12.169
7.227
2.027
21.635
2.736
28.280
12.637
1.401
592
32.308
1.095
11.226
199
3.340
20.162
10.892
694
7.000
166
9.265
-
384
10.504
771
497
385
385
1.615
385
6.034
2.320
52.057
3.248
9.156
12.169
7.227
2.027
21.635
2.736
28.280
12.637
1.401
592
32.308
1.095
11.226
199
3.340
20.162
10.892
694
7.000
166
9.265
384
1.578
501
385
385
1.071
385
9.572
2.198
37.876
2.061
9.889
10.990
1.464
4.414
351
12.233
3.353
25.666
7.423
255
659
32.538
2.189
9.124
261
812
9.703
9.496
11.658
1.406
5.265
53
Aristata Empr. S/A
Arkansas Empr. S/A
Arquitotis Empr. S/A
Artocarpus Empr. S/A
Arundina Empr. Imob. Ltda
Asistásia Empr. S/A
Asmiscada Empr. S/A
Asplenium Empr. S/A
Astilbe Empr. Imob. Ltda
Atromeia Empr. S/A
Auriculata Empr. S/A
Autentic Des. Imob. S/A
Autentic Empr. S/A
Aven Empr. Imob. Ltda
Barão de Café Empr. Imob. S/A
Barão de Café Incorp. S/A
Basilico Empr. S/A
BCP Empr. Imob. Ltda.
Beaumontia Empr. S/A
Bétula Empr. S/A
Bipinatus Empr. S/A
Bolero Empr. S/A
Borago Empr. S/A
Bordo Empr. S/A
Brassica Empr. S/A
Bromélia Incorp. Ltda.
Cairica Empr. S/A
Calaminta Empr. S/A
Calêndula Empr. Imob. Ltda.
Caliandra Incorp. Ltda
Calibracoa Empr. S/A
Califórnia 5 Empr. Imob. Ltda.
Campainha Empr. S/A
Campanula Empr. S/A
Capital Rossi Empr. S/A
Capuchinha Empr. S/A
Carimbosa Empr. S/A
Cariniana Empr. S/A
Caroba Empr. S/A
Cartamus Empr. S/A
Cartatica Empr. Imob. Ltda.
Catarantus Empr. S/A
Caudata Empr. Imob. Ltda.
Cedrela Empr. Imob. Ltda.
Celebrete Empr. S/A
Celebrity Icaraí Neg. Imob. S/A
Celosia Empr. S/A
Centela Empr. S/A
Chác. S. A. Vivanti Des. Imob. Ltda.
Cheflera Empr. S/A
Chenopodio Empr. S/A
Cianus Empr. S/A
Ciclame Empr. S/A
Cinara Empr. S/A
Citrus Empr. Imob. Ltda.
Clarquia Empr. S/A
Cleome Empr. S/A
Cleomeia Empr. S/A
Clube Tuiuti Empr. S/A
Colocasia Empr. S/A
Ativo
8.749
887
38.717
452
6.299
7.845
12.400
3.571
1.549
32.440
17.261
4.790
8.216
5.253
4.108
6.855
33.259
30.725
10.837
38.439
2.225
22.430
22.771
8.700
80.960
1.718
3.311
41.535
19.592
32.839
9.421
6.289
16.270
16.255
60.649
9.862
77.498
25.448
743
38.109
13.013
42.846
13.133
5.758
51.811
12.993
21.217
72
38.064
17.043
11.613
60.696
10.785
18.240
6.581
5.822
15.340
14.748
7.126
34.225
3.874
5.862
Passivo
6.070
121
14.361
20
4.582
5.262
971
25
46
25.676
19.509
3.115
7.528
3.653
3.156
4.803
46.981
1.336
12.652
2.054
3.103
15.166
25.669
175
70.423
820
27.491
1.668
26.610
2.831
3.076
13.136
810
50.814
2.725
74.956
26.526
22
25.233
6.160
30.721
5.525
3.047
64.662
5.642
17.581
642
28.764
1.485
2.437
54.060
2.846
2.795
4.460
1.039
1.218
14.904
137
16.249
3.066
1
Patr.
líq.
2.678
766
24.357
432
1.716
2.582
11.429
3.546
1.503
6.764
(2.248)
1.675
688
1.600
952
2.052
(13.722)
29.389
(1.815)
36.384
(878)
7.264
(2.898)
8.525
10.537
1.718
2.491
14.044
17.924
6.228
6.590
3.213
3.134
15.445
9.835
7.137
2.542
(1.078)
721
12.876
6.853
12.125
7.609
2.710
(12.851)
7.351
3.636
(570)
9.300
15.558
9.176
6.636
7.939
15.445
2.121
4.783
14.121
(156)
6.989
17.976
808
5.861
Resultado
do exerc.
2.424
(1.015)
10.780
(484)
1.263
1.995
7.196
(2)
101
7.753
(896)
237
677
1.599
33
97
(13.721)
6.887
(343)
18.428
(878)
7.264
(2.784)
(2)
6.360
(4)
1.092
4.360
4.100
(9.492)
5.212
1.019
2.305
4.155
(10.141)
5.389
(5.173)
(1.328)
(1)
(34)
7.209
450
6.721
2.242
(9.527)
7.305
2.018
(409)
1.750
4.458
3.986
10
7.942
654
618
(5.014)
4.783
186
(1)
10.790
166
(1)
Part. %
99,92
99,90
99,99
99,90
33,93
48,52
70,00
99,90
33,93
99,90
50,00
70,00
70,00
99,90
50,00
50,00
70,00
99,99
50,00
70,00
99,90
99,90
50,00
99,90
70,00
99,99
60,00
50,00
99,99
99,95
50,00
99,99
70,00
75,00
50,00
70,00
99,90
70,00
99,99
99,99
99,99
50,00
99,99
99,99
99,90
99,99
99,99
50,00
65,00
99,99
99,98
41,67
50,00
94,41
70,00
70,00
99,99
60,00
99,90
60,00
60,00
99,99
Resultado
da equiv.
patrim.
2.422
(1.014)
10.779
(484)
429
968
5.037
(2)
34
7.745
(448)
166
474
1.597
17
49
(9.605)
6.886
(172)
12.900
(877)
7.257
(1.392)
(2)
4.452
(4)
655
2.180
4.100
(9.487)
2.606
1.019
1.614
3.116
(5.071)
3.772
(5.168)
(930)
(1)
(34)
7.208
225
6.720
2.242
(9.517)
7.304
2.018
(205)
1.138
4.458
3.985
4
3.971
617
433
(3.510)
4.783
112
(1)
6.474
100
(1)
Saldo
de
invest.
2.676
765
24.354
431
582
1.253
8.000
3.542
510
6.757
(1.124)
1.173
482
1.599
476
1.026
(9.605)
29.386
(907)
25.469
(877)
7.257
(1.449)
8.516
7.376
1.718
1.494
7.022
17.922
6.225
3.295
3.213
2.194
11.584
4.918
4.996
2.539
(755)
721
12.874
6.852
6.062
7.608
2.710
(12.838)
7.350
3.635
(285)
6.045
15.556
9.174
2.765
3.969
14.582
1.485
3.348
14.120
(94)
6.982
10.785
485
5.860
Transf.
pass. a
descob.
1.124
9.605
907
877
1.449
755
12.838
285
94
-
Total
após
transf.
AFAC
Total
2.676
2.676
765
765
24.354
24.354
431
431
582
582
1.253
1.253
8.000
8.000
3.542
3.542
510
510
6.757
6.757
1.173
1.173
482
482
1.599
1.599
476
476
1.026
1.026
29.386
29.386
25.469
25.469
7.257
7.257
8.516
8.516
7.376
7.376
1.718
1.718
1.494
1.494
7.022
7.022
17.922
17.922
6.225
6.225
3.295
3.295
3.213
3.213
2.194
2.194
11.584
11.584
4.918
4.918
4.996
4.996
2.539
2.539
721
721
12.874
12.874
6.852
6.852
6.062
6.062
7.608
7.608
2.710
2.710
7.350
7.350
3.635
3.635
6.045
6.045
15.556
15.556
9.174
9.174
2.765
2.765
3.969
3.969
14.582
14.582
1.485
1.485
3.348
3.348
14.120
14.120
6.982
6.982
10.785
10.785
485
485
5.860
5.860
1º de janeiro de
2010
Total
203
12.925
915
1.290
285
2.963
2.624
476
1.007
3.138
460
978
22.500
12.569
167
8.518
3.325
1.722
839
5.105
13.823
17.226
690
1.524
641
8.467
1.223
7.782
315
722
12.883
1.444
888
469
892
46
4.135
5.184
11.098
5.189
408
13.965
3.935
6.858
9.338
6.983
4.311
385
5.862
54
Colorata Empr. Imob. Ltda.
Cond. das Palmeiras Empr. S/A
Congea Empr. S/A
Congorsa Empr. S/A
Congossa Empr. S/A
Consolda Empr. S/A
Cordifolia Empr. S/A
Coreópisis Empr. S/A
Coriandrum Empr. S/A
Costa Andrade Incorp. 1 Ltda
Costa São Caetano Empr. S/A
Courgete Empr. S/A
Cravina Empr. S/A
Dalia Empr. Imob. Ltda.
Damacena Empr. S/A
Del Monte Des. Imob. Ltda.
Diantus Empr. S/A
Difusa Empr. S/A
Dipladênia Empr. Imob. Ltda
Direcional Sodalita Empr. Imob. Ltda
Dueto Desenv. Imob. Ltda
Equinacia Empr. S/A
Erinus Empr. S/A
Escabiosa Empr. S/A
Esculenta Empr. S/A
Estramoio Empr. S/A
Estrumosa Empr. S/A
Euforbia Empr. S/A
Euriabe Empr. S/A
Eustoma Empr. S/A
Evre Empr. Imob. Ltda
Falcatus Empr. S/A
Fasciata Empr. Imob. Ltda.
Florença Participações S/A
Fucsia Empr. S/A
Galeria Boulevard Des. Imob. S/A
Galeria Boulevard Neg. Imob. S/A
Garden Up Des. Imob. Ltda
Gardênia Participações S/A
Gazania Empr. S/A
Gelsemino Empr. Ltda.
Gerbreras Empr. S/A
Gestia Empr. S/A
Giardino Des. Imob. S/A
Giardino Empr. Imob. S/A
Girassol Incorp. Ltda
Glicínia Des. Imob. Ltda.
Glicínia Empr. S/A
Gonfrena Empr. Imob. Ltda
Graminea Des. Imob. S/A
Graminea Empr. S/A
Gran Vita Des. Imob. Ltda
Grandiflora Empr. Imob. Ltda
Guaraná Empr. S/A
Gustávia Empr. S/A
Helicônias Des. Imob. S/A
Hibisco Incorp. Ltda
Hirtela Empr. S/A
Iberidifolia Empr. Imob. Ltda.
Ibicela Empr. S/A
Ativo
14.643
8.076
7.160
7.568
26.209
3.384
2.475
57.789
1.359
2.396
28.200
24.108
30.790
9.727
41.185
10.231
10.518
60.242
36.744
18.532
2.574
7.612
7.783
19.592
18.274
612
2.847
4.691
800
6.346
21.556
6.900
2.041
12.444
8.641
4.745
147.839
29.645
57.259
5.756
3.856
36.666
5.713
1.525
27.566
1.961
1.559
3.485
2.717
2.749
48.728
2.285
1.376
80
14.567
37.705
1.061
1.413
6.420
4.540
12.546
16.294
Passivo
5.330
6.188
491
3.967
16.149
1.199
562
64.386
957
13
11.615
28.589
32.775
37
43.573
2.704
9.733
55.836
28.155
15.228
53
3.469
8.323
18.867
21.745
509
211
356
87
7.036
14.727
5.193
2.510
4.284
814
3.498
146.393
26.543
43.809
2.999
339
18.222
267
1.732
13.955
318
961
522
569
726
48.124
81
505
184
14.083
38.706
563
14
4.977
431
12.919
16.732
Patr.
líq.
9.313
1.887
6.669
3.601
10.060
2.185
1.913
(6.597)
402
2.383
16.585
(4.481)
(1.986)
9.690
(2.388)
7.527
785
4.406
8.589
3.304
2.521
4.143
(540)
725
(3.470)
103
2.635
4.335
713
(690)
6.829
1.707
(469)
8.160
7.827
1.247
1.446
3.102
13.451
2.757
3.517
18.444
5.446
(207)
13.611
1.643
598
2.963
2.148
2.023
604
2.204
871
(104)
483
(1.001)
498
1.399
1.443
4.109
(373)
(438)
Resultado
do exerc.
(8)
353
3.925
1.306
108
1.426
257
(5.762)
(323)
(355)
257
(2.826)
(2.828)
381
(2.016)
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488
1.822
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990
151
175
(176)
(2.895)
(67)
2.608
1.137
(3)
(1.364)
(74)
(101)
(470)
7.140
(57)
(1.150)
100
1.289
(5.862)
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19.975
198
(32)
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7
(1)
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359
1.525
161
(10)
11
23
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(2)
22
(2)
(1.341)
(70)
(818)
Part. %
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99,90
99,90
99,90
99,90
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99,90
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99,99
99,90
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50,00
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99,99
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70,00
99,99
99,95
99,99
99,90
99,90
24,26
Resultado
da equiv.
patrim.
(8)
247
3.925
1.305
108
1.425
257
(2.737)
(162)
(249)
129
(1.413)
(1.980)
191
(1.310)
168
488
911
4.180
495
76
88
(176)
(2.316)
(67)
2.605
1.137
(3)
(1.363)
(74)
(61)
(235)
5.712
(57)
(1.149)
60
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(2.931)
184
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4
(1)
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(5)
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23
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(2)
22
(2)
(1.340)
(70)
(198)
Saldo
de
invest.
9.312
1.321
6.668
3.597
10.050
2.182
1.911
(3.134)
201
1.668
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(2.240)
(1.390)
4.845
(1.552)
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784
2.203
5.583
1.652
1.261
2.072
(270)
725
(2.776)
103
2.633
4.335
712
(690)
6.823
1.024
(235)
6.528
7.826
1.246
867
1.551
6.725
1.379
1.759
18.426
5.445
(207)
9.527
822
299
2.963
2.148
1.416
603
1.102
436
(104)
483
(701)
498
1.398
1.443
4.105
(373)
(106)
Transf.
pass. a
descob.
3.134
2.240
1.390
1.552
270
2.776
690
235
207
104
701
373
106
Total
após
transf.
AFAC
Total
9.312
9.312
1.321
1.321
6.668
6.668
3.597
3.597
10.050
10.050
2.182
2.182
1.911
1.911
201
201
1.668
1.668
8.293
8.293
4.845
4.845
7.526
7.526
784
784
2.203
2.203
5.583
5.583
1.652
1.652
1.261
24
1.285
2.072
2.072
725
725
103
103
2.633
2.633
4.335
4.335
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712
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6.823
1.024
1.024
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6.528
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7.826
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1.246
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867
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1.551
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6.725
1.379
1.379
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1.759
18.426
18.426
5.445
5.445
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9.527
822
822
299
299
2.963
2.963
2.148
2.148
1.416
1.416
603
603
1.102
1.102
436
436
483
483
498
498
1.398
1.398
1.443
1.443
4.105
4.105
-
1º de janeiro de
2010
Total
7.688
1.075
2.743
1.480
10.144
758
1.655
363
3.287
572
4.657
288
7.095
297
1.403
1.157
1.261
1.996
27
1.326
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816
5.310
1.695
2.444
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1.472
5.247
5.890
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296
2.964
2.071
1.165
1.022
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959
470
500
1.376
1.446
5.445
95
55
Iguatemi Sul Des. Imob. Ltda
Incana Empr. S/A
Ipomoea Empr. S/A
Jardins de Londres Des. Imob. Ltda.
Jetirana Empr. S/A
Kansas Empr. Imob. Ltda.
Klabin Segall Empr. Imob. SPE Ltda
Laciniata Empr. S/A
Lavatera Empr. S/A
Linania Empr. S/A
Linum Empr. S/A
Lobelia Empr. S/A
Lobulama Empr. S/A
Londres Empr. S/A
Lonicera Empr. S/A
Luisiane Empr. Imob. Ltda.
Malmequer Empr. S/A
Malvaisco Empr. S/A
Mandarim Empr. Imob. Ltda
Mandevila Empr. Imob. Ltda.
Manêtia Empr. S/A
Mardigras Empr. S/A
Marianinha Empr. S/A
Matioca Empr. Imob. Ltda
Mergonia Empr. S/A
Mesembrianteme Empr. Imob. Ltda
Messina Incorp. SPE Ltda
Minulo Empr. S/A
Moinho Velho Empr. Imob. SPE Ltda
Molie Empr. Imob. Ltda.
Monstera Empr. S/A
Moscatu Empr. S/A
Nepeta Empr. S/A
Nicandra Empr. S/A
Nicotiana Empr. Imob. Ltda.
Nidus Empr. S/A
Nierembergia Empr. Imob. Ltda.
Nigela Empr. S/A
Nigra Empr. S/A
Nonacris Empr. Imob. Ltda
North York Empr. S/A
North York Neg. Imob. S/A
Olerácea Empr. S/A
Onagra Empr. S/A
Orquídea Incorp. Ltda
Pachira Empr. S/A
Pacino Empr. Imob. Ltda
Paludosum Empr. Imob. Ltda
Papoila Empr. S/A
Pelargonium Empr. Imob. Ltda
Peltatum Empr. Imob. Ltda
Peônia Empr. Imob. S/A
Pepo Empr. S/A
Perpetuas Empr. Imob. Ltda
Pervinca Empr. S/A
Petrea Empr. Imob. Ltda.
Piper Empr. S/A
Piracanta Empr. S/A
Piripiri Empr. S/A
Plinia Empr. Imob. Ltda
Poejo Empr. S/A
Porto Central Des. Imob. S/A
Ativo
16.276
27.505
8.243
695
21.375
15.322
19.746
858
4.225
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1.904
12.295
1.534
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5.509
1.702
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16.558
3.562
1.890
9.348
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661
6.884
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41.035
3.539
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6.065
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2.831
2.300
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18.789
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5.935
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2.367
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933
2.571
66.388
8.936
2.471
33.769
1.723
43.671
40.234
9.713
23.028
6.129
4.894
Passivo
8.425
20.549
411
875
1.825
15.209
4.178
39
2.203
57.974
63
5.512
4.898
14.402
1.354
1.907
7.225
4.046
2.397
193
2.530
952
84.748
16.463
1.585
8.281
6.311
84.070
26.165
15.563
29.346
25.848
769
33.989
4.436
114.343
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15.083
20.035
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52
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663
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155
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14
20.977
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1.298
1.672
511
2.987
Patr.
líq.
7.851
6.956
7.832
(180)
19.550
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15.568
819
2.022
11.100
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(3.364)
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(205)
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(231)
(2.514)
5.134
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404
48.222
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22.694
3.763
8.414
21.356
5.618
1.907
Resultado
do exerc.
254
5.265
7.569
202
(1.269)
831
1.814
(3)
2.172
(343)
(1.922)
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(77)
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(1)
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(583)
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(3.001)
(463)
231
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(6)
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722
10.896
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(481)
(8.804)
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328
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24
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Part. %
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99,90
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99,99
99,90
99,99
Resultado
da equiv.
patrim.
254
2.633
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202
(635)
416
907
(3)
1.086
(343)
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(1)
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100
(1)
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42
Saldo
de
invest.
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Transf.
pass. a
descob.
180
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7.850
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1.907
1º de janeiro de
2010
Total
7.711
927
262
7.945
12.430
822
5.143
3.759
192
3.600
2.370
17.456
6.010
1.699
5.541
1.850
5.174
57
11.919
16.764
2.359
1.162
3.188
1.106
3.138
6.367
5.877
777
780
16.296
1.660
1.711
9.319
1.345
4.366
14.608
1.424
1.865
56
Porto Paradiso Empr. S/A
Porto Paradiso Incorp. S/A
Praça Capital Empr. Dois S/A
Praça Capital Empr. S/A
Praça Capital Neg. Imob. S/A
Praça Paris Des. Imob. S/A
Praça Paris Incorp. S/A
Praça Vila Romana Des. Imob. Ltda
Prelude Empr. S/A
Primulino Empr. S/A
Procumbens Empr. Imob. Ltda
Prunus Empr. S/A
Pulchela Empr. S/A
Pumila Empr. S/A
Purpurata Empr. S/A
Quadra B-3 Incorp. Ltda
Quenopodio Empr. S/A
Raritá Des. Imob. S/A
Raritá Neg. Imob. S/A
Realengo SPE Empr. Imob. S/A
Recreio Des. Imob. S/A
Recreio Empr. Imob. Ltda.
Rilstone Empr. Imob. Ltda.
Riservato Neg. Imob. Ltda.
Rosalba Empr. Imob. Ltda
Rossi Empr. Imob. S/A
Rossi Melnick Des. Imob. S/A
Rossi Melnick Empr. S/A
Rossi Montante Incorp. S/A
Rossi Morumbi Incorp. S/A
Rossi Oscar Porto Incorp. Ltda
Rossi Securities Empr. Imob. S/A
Rossi Trust e Participações Ltda
RRTI Des. Imob. Ltda
Rubrum Empr. Imob. Ltda.
Rype SPE 3 - Empr. Imob. Ltda
Salmiana Empr. S/A
Sândalo Des. Imob. Ltda.
Sândalo Empr. S/A
Sanderae Empr. Imob. Ltda.
Sanquezia Empr. Imob. Ltda
Santa Adelaida Empr. Imob. Ltda
Santa Agape Empr. Imob. Ltda
Santa Agia Empr. Imob. Ltda
Santa Alfreda Empr. Imob. Ltda.
Santa Amanda Empr. Imob. Ltda
Santa Apolonia Empr. Imob. Ltda
Santa Beatriz Empr. Imob. Ltda
Santa Bibiana Empr. Imob. Ltda
Santa Brenda Empr. Imob. Ltda
Santa Camila Empr. Imob. Ltda
Santa Celestina Empr. Imob. Ltda
Santa Dionisia Empr. Imob. Ltda
Santa Edite Empr. Imob. Ltda
Santa Esperança Empr. Imob. Ltda
Santa Felicidade Incorp. S/A
Santa Flavia Empr. Imob. Ltda
Santa Francisca Empr. Imob. Ltda
Santa Georgia Empr. Imob. Ltda.
Santa Gontilda Empr. Imob. Ltda.
Santa Irene Empr. Imob. Ltda
Ativo
4.853
10.708
7.846
5.719
5.200
20.194
23.867
28.844
14.089
1.529
19
123
46.859
5.432
12.396
14.028
7.170
11.442
7.370
8.905
1.111
5.085
18.351
20.669
1.723
28.313
1.886
1.655
815
29.170
34.019
13.921
18.540
4.845
16.883
3.859
9.036
51.724
44.352
19.244
56.908
79.065
1.495
(273)
1.348
848
1.188
4.144
21.615
1.000
2.216
2.021
2.931
1.123
11.904
6.622
64
831
2.282
208
1.887
161
Passivo
947
8.218
8.175
5.113
5.147
16.542
9.903
31.242
1.570
1.524
138
581
12.819
7.339
15.095
3.681
7.491
6.118
7.068
6.427
283
205
2.362
17.794
12
19.693
1
900
607
27.682
30.985
3.862
2.072
4.669
3.893
2.330
2.074
31.138
8.521
18.286
59.510
28.734
2.727
281
2.688
1.581
1.671
3.499
19.149
1.734
1.856
2.283
3.130
1.788
9.058
6.460
325
914
3.706
339
2.718
8
Patr.
líq.
3.906
2.490
(329)
606
53
3.652
13.964
(2.398)
12.518
5
(119)
(458)
34.040
(1.907)
(2.699)
10.347
(321)
5.325
302
2.478
828
4.880
15.989
2.875
1.711
8.620
1.885
755
208
1.488
3.033
10.059
16.469
176
12.990
1.529
6.962
20.586
35.831
958
(2.602)
50.331
(1.232)
(554)
(1.340)
(733)
(483)
645
2.466
(733)
360
(262)
(199)
(665)
2.846
162
(261)
(83)
(1.424)
(131)
(831)
153
Resultado
do exerc.
(23)
(319)
3.049
412
334
1.128
3.970
(1.807)
8.159
(664)
(1)
(29)
2.687
(1.034)
(750)
5.926
(306)
4.441
16
83
(148)
303
1.439
28
(1)
(4)
(2)
85
45
582
4.133
9.624
4.072
(1.476)
5.077
(963)
(1.038)
(403)
8.599
(3.457)
(6.704)
20.936
(1.233)
(555)
(1.341)
(734)
(484)
(37)
(1.105)
(734)
359
(264)
(200)
(666)
2.846
330
5
352
(550)
(132)
(832)
(86)
Part. %
75,00
75,00
70,00
70,00
70,00
70,00
90,00
90,00
33,33
99,90
99,90
99,90
42,50
50,00
48,52
70,00
50,00
75,00
70,00
70,00
60,00
99,90
99,99
99,90
99,99
99,99
99,99
70,00
70,00
70,00
99,99
99,95
99,99
99,99
99,99
99,90
60,00
50,00
99,99
99,99
99,90
70,00
99,90
40,00
99,90
99,90
99,90
99,90
45,00
50,00
50,00
99,90
99,90
99,90
99,90
99,90
99,99
75,00
75,00
99,90
99,90
99,90
Resultado
da equiv.
patrim.
(17)
(239)
2.134
288
234
790
3.573
(1.626)
2.719
(663)
(1)
(29)
1.142
(517)
(364)
4.148
(153)
3.331
11
58
(89)
303
1.439
28
(1)
(4)
(2)
60
32
407
4.133
9.619
4.072
(1.476)
5.076
(962)
(623)
(202)
8.598
(3.457)
(6.697)
14.655
(1.232)
(222)
(1.340)
(733)
(484)
(37)
(497)
(367)
180
(264)
(200)
(665)
2.843
330
5
264
(413)
(132)
(831)
(86)
Saldo
de
invest.
2.930
1.868
(230)
424
37
2.556
12.568
(2.158)
4.172
5
(119)
(458)
14.467
(953)
(1.309)
7.243
(161)
3.993
211
1.735
497
4.875
15.987
2.872
1.711
8.619
1.885
529
146
1.042
3.033
10.054
16.467
176
12.988
1.527
4.177
10.293
35.827
958
(2.600)
35.231
(1.231)
(222)
(1.339)
(732)
(483)
644
1.110
(367)
180
(262)
(199)
(665)
2.843
161
(261)
(62)
(1.068)
(131)
(830)
153
Transf.
pass. a
descob.
230
2.158
119
458
953
1.309
161
2.600
1.231
222
1.339
732
483
367
262
199
665
261
62
1.068
131
830
-
Total
após
transf.
AFAC
Total
2.930
2.930
1.868
1.868
424
424
37
37
2.556
2.556
12.568
12.568
4.172
4.172
5
5
14.467
14.467
7.243
7.243
3.993
3.993
211
211
1.735
1.735
497
497
4.875
4.875
15.987
15.987
2.872
2.872
1.711
1.711
8.619
8.619
1.885
1.885
529
529
146
146
1.042
1.042
3.033
3.033
10.054
10.054
16.467
16.467
176
176
12.988
12.988
1.527
1.527
4.177
4.177
10.293
10.293
35.827
35.827
958
958
35.231
35.231
644
644
1.110
1.110
180
180
2.843
2.843
161
161
153
153
1º de janeiro de
2010
Total
2.947
2.107
228
136
2.331
3.500
8.994
1.453
169
13.862
3.095
663
3.246
1.677
586
4.572
14.549
297
1.713
1.887
469
1.257
635
12.396
7.911
10.494
15.230
4.016
20.577
2.100
1
76
57
Santa Iza Empr. Imob. Ltda
Santa Joconda Empr. Imob. Ltda
Santa Lucrecia Empr. Imob. Ltda
Santa Margarida Empr. Imob. Ltda
Santa Marianela Empr. Imob. Ltda
Santa Matilda Empr. Imob. Ltda
Santa Maura Empr. Imob. Ltda
Santa Melania Empr. Imob. Ltda
Santa Mena Empr. Imob. Ltda
Santa Narcisa Empr. Imob. Ltda
Santa Nina Empr. Imob. Ltda
Santa Noemia Empr. Imob. Ltda
Santa Odete Empr. Imob. Ltda
Santa Odilia Empr. Imob. Ltda
Santa Olga Empr. Imob. Ltda
Santa Otavia Empr. Imob. Ltda
Santa Paloma Empr. Imob. Ltda
Santa Patrícia Empr. Imob. Ltda
Santa Quitéria Empr. Imob. Ltda
Santa Ruth Empr. Imob. Ltda
Santa Sabina Empr. Imob. Ltda
Santa Silvana Empr. Imob. Ltda
Santa Silvia Empr. Imob. Ltda
Santa Susana Empr. Imob. Ltda
Santa Taciana Empr. Imob. Ltda
Santa Tarcila Empr. Imob. Ltda
Santa Teodata Empr. Imob. Ltda
Santa Veneranda Empr. Imob. Ltda
Santa Veronica Empr. Imob. Ltda
Santa Zenaide Empr. Imob. Ltda
Santa Zita Empr. Imob. Ltda
Santa Priscila Empr. Imob. Ltda
Santo Adalberto Empr. Imob. Ltda
Santo Adriano Empr. Imob. Ltda
Santo Agostinho Empr. Imob. Ltda
Santo Albino Empr. Imob. Ltda
Santo Amadeu Empr. Imob. Ltda
Santo Ambrosio Empr. Imob. Ltda
Santo Anastacio Empr. Imob. Ltda
Santo Anselmo Empr. Imob. S/A
Santo Atanasio Empr. Imob. Ltda
Santo Egidio Empr. Imob. Ltda
Santo Eliseu Empr. Imob. Ltda
Santo Erasmo Empr. Imob. Ltda
Santo Estanislau Empr. Imob. Ltda
Santo Eusebio Empr. Imob. Ltda
Santo Evaristo Empr. Imob. Ltda
Santo Expedito Empr. Imob. S
Santo Herculano Empr. Imob. Ltda
Santo Higino Empr. Imob. Ltda
Santo Humberto Empr. Imob. Ltda
Santo Inocencio Empr. Imob. Ltda
Santo Irineu Empr. Imob. Ltda
Santo Ivo Empr. Imob. Ltda
Santo Onofre Empr. Imob. Ltda
Santo Orlando Empr. Imob. Ltda
Santo Uriel Empr. Imob. Ltda.
São Basilio Empr. Imob. Ltda
São Beltran Empr. Imob. Ltda
São Benigno Empr. Imob. Ltda
São Benildo Empr. Imob. Ltda
São Bessario Empr. Imob. Ltda
Ativo
(51)
3.280
1.007
5.031
11.330
4.682
1.776
10.810
501
1.615
4.603
32.738
2.725
4.975
2.861
2.495
8.818
11.832
4.581
2.207
5.353
5.831
9.110
16.993
7.124
8.872
11.732
93
664
2.344
9.094
38.821
1.272
2.425
2.897
6.796
4.829
4.480
1.124
791
350
1.517
6.829
8.629
6.946
1.475
14.905
3.824
948
8.467
8.001
1.043
1.931
868
1.170
1.533
519
2.119
319
677
1.145
3.050
Passivo
120
4.893
2.328
571
8.889
2.865
1.818
11.113
1.101
159
4.553
28.679
968
988
881
776
8.464
10.127
5.862
807
5.402
5.204
12.698
11.938
6.654
11.376
7.545
257
181
5.206
7.950
29.042
950
2.091
4.031
301
158
4.488
1.382
1.089
795
2.746
70
8.944
7.814
2.744
16.144
3.513
2.021
7.568
1.998
844
1.659
2.003
2.455
664
2.689
566
856
1.798
4.106
Patr.
líq.
(170)
(1.613)
(1.321)
4.460
2.441
1.817
(42)
(304)
(601)
1.455
50
4.059
1.757
3.986
1.980
1.719
354
1.705
(1.281)
1.400
(50)
627
(3.588)
5.055
470
(2.504)
4.187
(164)
483
(2.862)
1.144
9.779
322
334
(1.134)
6.495
4.671
(8)
(258)
(298)
(445)
(1.229)
6.759
(315)
(868)
(1.268)
(1.239)
311
(1.073)
8.467
433
(955)
1.087
(791)
(833)
(922)
(145)
(569)
(247)
(179)
(653)
(1.056)
Resultado
do exerc.
(171)
(871)
(907)
7
(4.561)
(738)
(44)
(1.301)
(109)
(137)
(53)
(544)
1.693
2.796
265
(2)
230
(714)
(1.281)
230
(190)
555
(3.288)
3.554
(2)
(2.472)
4.412
(86)
483
(2.864)
1.053
1.229
(341)
333
(1.119)
(6)
(304)
731
(228)
(295)
(547)
(1.229)
(1)
(237)
(2.062)
(1.268)
(3.714)
(792)
(1.073)
(1)
432
(955)
(1.315)
(791)
(792)
(923)
(146)
(570)
(248)
(79)
(786)
(990)
Part. %
99,90
70,00
90,00
47,48
45,00
99,90
87,50
99,90
70,00
99,90
99,90
99,90
99,99
99,99
99,99
99,99
99,90
99,90
99,90
99,90
99,90
45,00
45,00
50,00
99,90
50,00
70,00
99,90
60,00
99,90
50,00
99,90
99,90
60,00
60,00
50,00
95,00
50,00
50,00
50,00
99,90
50,00
50,00
99,90
99,90
99,90
99,90
50,00
60,00
99,90
99,90
60,00
87,50
50,00
99,90
70,00
99,90
70,00
50,00
99,90
99,90
60,00
Resultado
da equiv.
patrim.
(171)
(610)
(816)
3
(2.052)
(737)
(39)
(1.300)
(76)
(137)
(53)
(543)
1.693
2.796
265
(2)
230
(713)
(1.280)
230
(190)
250
(1.480)
1.777
(2)
(1.236)
3.088
(86)
290
(2.861)
527
1.228
(341)
200
(671)
(3)
(289)
366
(114)
(148)
(546)
(615)
(1)
(237)
(2.060)
(1.267)
(3.710)
(396)
(644)
(1)
432
(573)
(1.151)
(396)
(791)
(646)
(146)
(399)
(124)
(79)
(785)
(594)
Saldo
de
invest.
(170)
(1.129)
(1.189)
2.118
1.098
1.815
(37)
(304)
(420)
1.454
50
4.055
1.757
3.986
1.980
1.719
354
1.703
(1.280)
1.399
(50)
282
(1.615)
2.527
470
(1.252)
2.931
(164)
290
(2.860)
572
9.770
322
200
(681)
3.248
4.438
(4)
(129)
(149)
(445)
(615)
3.380
(315)
(867)
(1.267)
(1.238)
156
(644)
8.459
433
(573)
951
(396)
(832)
(646)
(145)
(398)
(124)
(179)
(653)
(633)
Transf.
pass. a
descob.
170
1.129
1.189
37
304
420
1.280
50
1.615
1.252
164
2.860
681
4
129
149
445
615
315
867
1.267
1.238
644
573
396
832
646
145
398
124
179
653
633
Total
após
transf.
AFAC
Total
2.118
2.118
1.098
1.098
1.815
1.815
1.454
1.454
50
50
4.055
4.055
1.757
1.757
3.986
3.986
1.980
1.980
1.719
1.719
354
354
1.703
1.703
1.399
1.399
282
282
2.527
2.527
470
470
2.931
2.931
290
290
572
572
9.770
9.770
322
322
200
200
3.248
3.248
4.438
4.438
3.380
3.380
156
156
8.459
8.459
433
433
951
951
-
1º de janeiro de
2010
Total
17
1.499
1
1.422
64
972
1.715
1.722
305
32
750
45
1
3.380
8.460
1
132
-
58
São Celestino Empr. Imob. Ltda
São Cornelio Empr. Imob. Lt da
São Crispim Empr. Imob. Ltda
São Crispiniano Empr. Imob. Ltda
São Desiderio Empr. Imob. Ltda
São Fabiano Empr. Imob. Ltda
São Felix Empr. Imob. Lt da
São Fidelis Empr. Imob. Ltda
São Gabino Empr. Imob. Ltda
São Genciano Empr. Imob. Ltda
São Gerôncio Empr. Imob. Lt da.
São Gonzalo Empr. Imob. Ltda
São Lorenzo Empr. Imob. Ltda
São Mancio Empr. Imob. Lt da
São Marçal Empr. Imob. Ltda
São Mariano Empr. Imob. Ltda
São Mario Empr. Imob. Lt da
São Martim Empr. Imob. Lt da
São Mauricio Empr. Imob. Ltda
São Mucio Empr. Imob. Ltda
São Nazario Empr. Imob. Ltda
São Ponciano Empr. Imob. Ltda
São Primiano Empr. Imob. Ltda
São Quirino Empr. Imob. Lt da
São Remigio Empr. Imob. Ltda
São Ricardo Empr. Imob. Lt da
São Rodrigo Empr. Imob. Ltda
São Silvestre Empr. Imob. Ltda.
São T arcisio Empr. Imob. Ltda
São T eobaldo Empr. Imob. Ltda
São Columbano Empr. Imob. Lt da
São Prudencio Empr. Imob. Ltda
Saponaria Empr. S/A
Saratoga Empr. S/A
Sempreflores Empr. Imob. Ltda.
Senecio Empr. S/A
Shuarbe Empr. Imob. Lt da
Shuarbe Incorp. de Empr. Imob. Lt da
Sibipuruna Empr. S/A
Sinuatum Empr. Imob. Lt da.
SPE Pier Empr. Imob. Ltda.
Tabebuia Empr. S/A
Talauma Empr. S/A
Tapiriri Empr. S/A
Tenela Empr. S/A
Tessalia Empr. Imob. Lt da
Tibouchina Empr. S/A
Tindaro Empr. Imob. Lt da
Trimestis Empr. S/A
Trombet a Empr. S/A
Tulipa Incorp. Ltda
Tumbergia Empr. S/A
Tunico Empr. Imob. Ltda
Vardaman Empr. Imob. Ltda
Venusta Empr. Imob. Ltda.
Vernonia Empr. Ltda.
Vila Albani Empr. Imob. Ltda
Vila Flora Hort olândia Emp. Imob. Ltda.
Vila Solo Empr. Imob. Ltda.
Visnaga Empr. S/A
Zuquini Empr. S/A
Out ros
Ágio em invest imentos
Ativo
819
4.010
21.328
15.338
6.840
976
25.487
1.283
1.393
1.443
1.749
2.240
1.223
1.431
2.905
969
2.945
20.268
4.728
4.864
988
666
961
5.786
325
19.976
7.220
17
214
16.449
562
1.158
3.231
26.014
2.087
4.388
5.507
2.876
8.028
5.589
62.580
648
10.257
26.802
11.811
693
20.684
4.519
2.245
25.554
20.399
19.668
962
4.014
2.623
17.157
22.139
45.381
16.794
15.616
3.741
-
Passivo
1.047
282
26.975
11.729
6.901
781
19.358
1.780
2.388
1.335
3.100
1.397
1.616
1.833
2.125
1.243
2.192
15.364
5.258
5.451
1.414
1.031
216
6.203
551
20.503
3.414
308
497
14.476
413
105
2.831
22.594
2.635
913
4.312
4.435
5.033
6.242
39.572
350
6.257
28.163
7.924
1.058
1.296
6.499
1.602
22.324
22.206
1.951
1.197
280
1.123
1.135
1.360
36.881
1.368
1.622
3.028
-
Pat r.
líq.
(228)
3.728
(5.647)
3.609
(61)
195
6.129
(497)
(995)
108
(1.351)
843
(393)
(402)
779
(274)
753
4.904
(530)
(587)
(426)
(365)
745
(416)
(226)
(528)
3.805
(291)
(283)
1.974
149
1.053
400
3.420
(548)
3.475
1.195
(1.559)
2.995
(653)
23.008
298
4.000
(1.361)
3.886
(365)
19.388
(1.980)
643
3.230
(1.807)
17.717
(234)
3.733
1.500
16.022
20.779
8.500
15.426
13.994
713
-
Resultado
do exerc.
(228)
(2)
(7.647)
3.610
(62)
(93)
2.793
(498)
(995)
107
(1.352)
842
(395)
(337)
779
(226)
753
2.954
(502)
(587)
(285)
(365)
(7)
(944)
(227)
752
3.579
(292)
(2)
1.074
(17)
679
399
(3)
(519)
(4.015)
1.193
(1.560)
461
(363)
1.720
(2)
1.347
5
(4.606)
(366)
83
(1.981)
(27)
(46)
3.650
7.287
(235)
2.522
(1)
6.387
2.894
3.022
4.945
7.727
1.067
-
Part. %
50,00
99,99
99,90
99,90
80,00
99,90
45,00
99,90
50,00
50,00
70,00
70,00
99,90
99,90
60,00
70,00
60,00
99,90
99,90
80,00
70,00
40,00
50,00
99,90
90,00
60,00
60,00
99,90
99,90
90,00
99,90
99,90
70,00
99,90
99,90
99,99
99,99
99,99
99,99
99,90
99,99
99,90
24,26
50,00
99,99
90,00
50,00
99,90
99,90
99,99
99,99
50,00
70,00
50,00
99,99
70,00
99,99
99,90
99,99
45,00
60,00
-
Resultado
da equiv.
pat rim.
(114)
(2)
(7.639)
3.606
(50)
(93)
1.257
(498)
(498)
54
(946)
589
(395)
(337)
467
(158)
452
2.951
(501)
(470)
(200)
(146)
(4)
(943)
(204)
451
2.147
(292)
(2)
967
(17)
678
279
(3)
(518)
(4.015)
1.193
(1.560)
461
(363)
1.720
(2)
327
3
(4.606)
(329)
42
(1.979)
(27)
(46)
3.650
3.644
(165)
1.261
(1)
4.471
2.894
3.019
4.945
3.477
640
7.620
286.284
287.012
Saldo
de
invest.
(114)
3.728
(5.641)
3.605
(49)
195
2.758
(497)
(497)
54
(946)
590
(393)
(402)
468
(192)
452
4.899
(529)
(470)
(298)
(146)
373
(416)
(204)
(317)
2.283
(291)
(283)
1.776
149
1.052
280
3.417
(547)
3.474
1.194
(1.559)
2.994
(653)
23.006
298
970
(681)
3.886
(329)
9.694
(1.978)
642
3.230
(1.807)
8.858
(164)
1.867
1.500
11.216
20.777
8.492
15.425
6.297
428
14.287
39.201
1.435.483
1.444.892
T ransf.
pass. a
descob.
114
5.641
49
497
497
946
393
402
192
529
470
298
146
416
204
317
291
283
547
1.559
653
681
329
1.978
1.807
164
21.874
168.891
168.891
Dezembro
T ot al
após
transf.
3.728
3.605
195
2.758
54
590
468
452
4.899
373
2.283
1.776
149
1.052
280
3.417
3.474
1.194
2.994
23.006
298
970
3.886
9.694
642
3.230
8.858
1.867
1.500
11.216
20.777
8.492
15.425
6.297
428
36.161
39.201
1.604.374
1.613.783
de 2010 (Reapresentado)
AFAC
526
18.946
21.715
21.715
T ot al
3.728
3.605
195
2.758
54
590
468
452
4.899
373
2.283
1.776
149
1.052
280
3.417
3.474
1.194
2.994
23.006
298
970
526
3.886
9.694
642
22.176
8.858
1.867
1.500
11.216
20.777
8.492
15.425
6.297
428
36.161
39.201
1.626.089
1.635.498
1º de
janeiro de
2010
T otal
3.730
1.501
136
809
4.856
3.420
6.071
2.533
5
21.285
300
644
410
8.492
7.084
669
21.567
5.215
1
606
1.501
6.745
16.689
2.212
10.481
2.754
16.168
17.896
1.066.748
1.071.485
O saldo dos outros investimentos é composto, substancialmente, por investidas
cujos empreendimentos se encontram em fase de lançamento, gerando prejuízos
devido a gastos comerciais e outros gastos iniciais na operação, sendo avaliada pela
Administração a probabilidade de perda remota desses investimentos.
Os investimentos em investidas com o patrimônio líquido negativo foram
reclassificados para a rubrica “Provisão para passivo a descoberto das investidas”
(nota explicativa nº 16).
59
c) Composição dos investimentos
b.1. A movimentação dos investimentos em 30 de setembro de 2011 e em 31
de dezembro de 2010 pode ser assim apresentada:
1.071.485
246.072
29.741
287.012
(8.436)
(37.426)
47.050
1.635.498
162.012
94.131
238.840
(7.568)
(67.470)
115.783
2.171.226
Saldo em 1º de janeiro de 2010 (reapresentado)
Aumento de investimentos
Aumento de ágios em investimentos
Amortização de ágios
Dividendos recebidos
Transferência para passivo a descoberto das investidas
Aumentos de investimentos
Realização do excedente ao valor contábil na compra
Dividendos recebidos
Transferência para passivo a descoberto das investidas
b.2. Excedente ao valor contábil na compra
É gerado a partir da aquisição de SPEs, proveniente da mais valia de
ativos, o qual está demonstrado a seguir:
Alocação do excedente ao valor contábil na compra
Imóveis a comercializar:
Imóveis em construção
Terrenos para futuras incorporações
30/09/2011
(reapresentado)
31/12/2010
(reapresentado)
01/01/2010
(reapresentado)
30.370
6.781
6.990
33.756
61.637
95.393
125.763
18.548
13.872
32.420
39.201
2.204
8.702
10.906
17.896
11. IMOBILIZADO
a) É representado por:
Taxa anual de
depreciação %
Controladora
30/09/2011
(reapresentado)
31/12/2010
Consolidado
01/01/2010
30/09/2011
31/12/2010
01/01/2010
(reapresentado)
Máquinas e equipamentos
Móveis e utensílios
Instalações
Equipamentos de
processamento de dados
Estandes de vendas
Outras imobilizações
10
10
10
21.529
2.428
7.920
7.801
2.206
6.017
12
1.522
5.064
27.432
3.220
9.490
12.666
2.828
6.781
12
1.694
5.375
20
50
-
Depreciações acumuladas
-
2.814
34.691
(7.381)
27.310
2.729
18.753
(5.162)
13.591
2.713
198
194
9.703
(3.865)
5.838
2.979
53.265
96.386
(20.395)
75.991
2.894
39.833
65.002
(12.972)
52.030
2.871
33.214
220
43.386
(14.782)
28.604
60
A Companhia e suas investidas realizaram testes de “impairment” nos ativos,
considerando o valor recuperável ou na ocasião do término de seu uso. Esses
testes são realizados, trimestralmente, para os ativos classificados como
estandes de vendas e, anualmente, para os demais ativos da Companhia.
b)
Movimentação do imobilizado:
Custo
Saldo em 01/01/2010 (reapresentado)
Aquisições
Baixas
Alienações
Aquisições
Baixas
Máquinas Móveis e
e Equip.
Utens.
12
1.522
7.801
684
(7)
(5)
7.801
2.206
13.728
296
(74)
21.529
2.428
Controladora
Equip.
Outras
Instalações
PD
Estandes imobiliz.
5.064 2.713
198
194
953
16
1.052
(1.250)
(194)
6.017 2.729
1.904
85
97
(1)
(97)
7.920 2.814
-
Total
9.703
10.506
(1.257)
(199)
18.753
16.110
(172)
34.691
Controladora
Depreciação
Depreciações
Baixas
Depreciações
Baixas
Custo
Aquisições
Baixas
Alienações
Aquisições
Baixas
Alienações
Depreciação
Depreciações
Baixas
Depreciações
Baixas
Máquinas e
Equip.
(6)
(105)
7
(104)
(1.219)
(1.323)
Máquinas e
Equip.
12
12.666
(7)
(5)
12.666
14.867
(101)
27.432
Móveis e
Utens.
(326)
(191)
(517)
(184)
9
(692)
Móveis e
Utens.
1.694
1.134
2.828
466
(74)
3.220
Instalações
(1.554)
(715)
(2.269)
(614)
(2.883)
Consolidado
Equip.
Instalações
PD
5.375
2.871
1.406
23
6.781
2.894
2.711
85
(2)
9.490
2.979
Equip.
PD
(1.979)
(293)
(2.272)
(211)
(2.483)
Estandes
Estandes
33.214
28.172
(19.969)
(1.584)
39.833
26.027
(12.595)
53.265
(1.250)
1.250
(97)
97
-
Outras
imobiliz.
220
(220)
-
Total
(3.865)
(2.554)
1.257
(5.162)
(2.325)
106
(7.381)
Total
43.386
43.401
(19.976)
(1.809)
65.002
44.156
(12.671)
(101)
96.386
Consolidado
Máquinas e Móveis e
Equip.
Equip.
Utens. Instalações
PD
Estandes Veículos
Total
(6)
(437)
(1.612) (2.128) (10.599)
- (14.782)
(227)
(219)
(768)
(298) (16.647)
- (18.159)
19.969
19.969
(233)
(656)
(2.380) (2.426)
(7.277)
- (12.972)
(1.854)
(225)
(718)
(212) (17.018)
- (20.027)
9
12.595
12.604
(2.087)
(872)
(3.098) (2.638) (11.700)
- (20.395)
61
12. INTANGÍVEL
a) É representado por:
Taxa anual de
Amortização %
Softwares
Amortizações acumuladas
30/09/2011
(reapresentado)
20
-
Taxa anual de
Amortização %
Excedente ao valor contábil
na compra
Softwares
Amortizações acumuladas
Controladora
22.036
(11.625)
10.411
31/12/2010
01/01/2010
16.565
(9.637)
6.928
12.517
(8.071)
4.446
Consolidado
30/09/2011
(reapresentado)
31/12/2010
(reapresentado)
01/01/2010
(reapresentado)
30.370
22.036
(11.625)
40.781
16.565
(9.637)
6.928
12.517
(8.071)
4.446
20
-
b) Movimentação do intangível:
Custo
Aquisições
Aquisições
Controladora
12.517
4.048
16.565
5.471
22.036
Consolidado
12.517
4.048
16.565
5.471
30.370
52.406
Amortização (Controladora e Consolidado)
Amortizações
Amortizações
(8.071)
(1.566)
(9.637)
(1.988)
(11.625)
62
13. EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS
Controladora
31/12/2010
(reapresentado)
01/01/2010
(reapresentado)
30/09/2011
(reapresentad
o)
135.489
11.916
206.234
-
202.679
-
732.877
68.816
673.818
-
413.351
-
159.252
306.657
68.209
274.443
69.376
272.055
159.252
960.945
68.209
742.027
69.376
482.727
1.055.000
295.193
85.226
1.311.544
457.540
213.160
50.000
1.105.000
1.411.657
101.944
397.137
671.580
167.096
252.322
524.377
50.000
1.361.544
2.322.489
101.944
559.484
1.301.511
167.096
380.256
862.983
30/09/2011
(reapresentad
o)
Circulante:
Créditos imobiliários
Cessão de Crédito
Empréstimos para
capital de giro
Não circulante:
Créditos imobiliários
Empréstimos para
capital de giro
Consolidado
31/12/2010
(reapresentado)
01/01/2010
(reapresentado)
a) Créditos imobiliários
Correspondem a financiamentos para construção dos imóveis, sujeitos a juros
que variam de 8% a 12% ao ano, indexados pela Taxa Referencial (TR), a
serem pagos em prestações com vencimento até 2016. Esses financiamentos
estão garantidos por hipotecas e recebíveis dos respectivos imóveis.
Em 09 de junho de 2010, a Companhia captou R$300.000 junto ao Banco do
Brasil, para utilização no desenvolvimento de projetos imobiliários. Esse
financiamento está sujeito a encargos financeiros equivalente a 114% do CDI,
com liquidação final em 2015.
A Companhia captou R$450.000, sendo R$300.000 em 06 de maio de 2011 e
R$150.000 em 27 de junho de 2011, utilizando-se do limite da linha de crédito
e de financiamento junto ao Banco Bradesco, para utilização no
desenvolvimento de projetos imobiliários. Esse financiamento está sujeito a
encargos financeiros equivalente a 115,5% do CDI, com liquidação final
em 2014.
Em 20 de maio de 2011, a Companhia captou R$170.000 junto ao Banco BTG
Pactual, para utilização no desenvolvimento de projetos imobiliários. Esse
financiamento está sujeito a encargos financeiros equivalente a 117% do CDI,
com liquidação final em 2016.
b) Empréstimos para capital de giro
Em 30 de setembro de 2011 e em 31 de dezembro de 2010, o total dos recursos
liberados, oriundos dessa linha de empréstimo somam o montante de R$209
milhões e R$170 milhões respectivamente (R$236 milhões em 1º de janeiro de
2010), os quais são utilizados para o desenvolvimento de projetos imobiliários.
63
Esses empréstimos estão sujeitos à variação integral do CDI e, quando
aplicável, acrescido de juros de até 1,7% ao ano. Os juros incorridos são
liquidados mensalmente e a amortização do principal iniciou-se em maio de
2010, com liquidação final em 2013. Estão garantidos pelos acionistas
controladores, por meio de cartas de avaliação e também por notas promissórias
emitidas pela Companhia.
c) Cronograma de vencimentos
A tabela a seguir apresenta o cronograma de vencimentos dos empréstimos e
financiamentos existentes:
30/09/2011
(reapresentado)
Ano
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Circulante
Não circulante
Controladora
31/12/2010
(reapresentado)
01/01/2010
(reapresentado)
30/09/2011
(reapresentado)
Consolidado
31/12/2010
01/01/2010
220.756
100.040
242.095
602.507
152.507
93.752
1.411.657
274.443
86.287
110.850
100.000
100.000
671.580
272.055
152.078
66.852
33.392
524.377
413.097
649.366
388.978
621.346
155.947
93.755
2.322.489
742.027
238.811
119.960
100.713
100.000
1.301.511
482.727
254.640
92.227
33.389
862.983
306.657
274.443
272.055
960.945
742.027
482.727
1.105.000
397.137
252.322
1.361.544
559.484
380.256
O total dos juros incorridos foi de R$98.297 (R$164.675 – consolidado), desse
total foram capitalizados em imóveis a comercializar o montante de R$89.089
(R$155.466 - consolidado) em 30 de setembro de 2011. Em 30 de setembro de
2010 foram incorridos e capitalizados na rubrica de imóveis a comercializar o
montante de R$44.835 (R$78.315 - consolidado).
14. DEBÊNTURES
Os saldos (controladora e consolidado) estão assim distribuídos:
Públicas
Privadas
Circulantes
Não circulantes
30/09/2011
(reapresentado)
31/12/2010
(reapresentado)
01/01/2010
(reapresentado)
464.710
521.817
313.989
33.647
986.527
316.648
492.623
809.271
347.636
136.527
850.000
38.971
770.300
314.565
33.071
64
O cronograma de vencimentos das debêntures está assim representado:
30/09/2011
(reapresentado)
Ano
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2021
Circulante
Não circulante
31/12/2010
(reapresentado)
01/01/2010
(reapresentado)
36.527
100.000
300.000
300.000
100.000
150.000
986.527
38.971
100.000
270.300
300.000
100.000
809.271
33.072
14.400
100.055
100.054
100.055
347.636
136.527
850.000
38.971
770.300
33.071
314.565
O total dos juros incorridos e capitalizados em imóveis a comercializar foi de
R$70.741 em 30 de setembro de 2011 (R$24.292 em 30 de setembro de 2010).
a) Emissão pública
Primeira emissão
Em 25 de julho de 2007, a Companhia realizou sua primeira emissão de 30.000
debêntures simples, não conversíveis em ações, de espécie quirografária, em
série única, sem possibilidade de repactuação, com valor nominal unitário de
R$10.080,24, com prazo de vigência de sete anos, a contar da data de emissão,
totalizando o montante de R$302.407, com remuneração que renderá juros
correspondentes a 106,6% do CDI, expressas na forma de percentual ao anobase 252 dias úteis, calculadas e divulgadas pela CETIP.
b) Emissão privada
Terceira emissão
Em Assembleia Geral Extraordinária, realizada em 05 de maio de 2010, foi
aprovada a emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, em série
única, com garantia real da Companhia, no total de 50.000 títulos ao valor
nominal unitário de R$10.000,00, com vencimento em maio de 2015. A
liquidação financeira ocorreu em 09 de junho de 2010, com a entrada dos
recursos, no montante de R$500.000, e será amortizada em cinco parcelas
semestrais e consecutivas, sendo a primeira em 1º de maio de 2013.
Os valores relativos à remuneração são pagos semestralmente e rendem juros
correspondentes à variação acumulada da TR, acrescida de cupom inicial de
8,75% ao ano.
65
Quarta emissão
Em Assembléia Geral Extraordinária, realizada em 29 de abril de 2011, foi
aprovada a emissão de debêntures simples, não conversível em ações, em série
única, com garantia real da Companhia, no total de 675 títulos ao valor nominal
unitário de R$300,000,00 reais, com vencimento em maio de 2021. A
liquidação financeira ocorreu em 28 de junho de 2011, com a entrada dos
recursos no montante de R$150.000, com prazo de vigência de 3.701 dias
vencendo-se, portanto, em 27 de junho de 2021. As debêntures fazem face à 1ª
Emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”) da 216ª Série. os
quais serão objeto de distribuição pública pela Brazilian Securities Companhia
de Securitização nos termos da Instrução CVM nº 400 de 29 de dezembro de
2003.
A remuneração das debêntures será paga em parcelas semestrais e renderão
juros correspondentes a variação acumulada de 100% (cem por cento) das taxas
médias diárias dos DI – Depósitos Interfinanceiros de um dia, “over extra
grupo”, expressa na forma de percentual ao ano e acrescida de uma sobretaxa
de 1,40% ao ano.
c) Cláusulas contratuais - “covenants”
Os instrumentos particulares de escrituração da primeira, terceira e quarta
emissões de debêntures simples possuem cláusulas restritivas, determinando
níveis máximos de endividamento e alavancagem, bem como níveis mínimos
de cobertura de parcelas a vencer e custos a incorrer.
Além desses compromissos financeiros, existem outros compromissos
assumidos, entre os quais:
• Não renovação de autorizações e licenças, inclusive ambientais.
• Não transformação em sociedade limitada.
• Não cumprimento de decisões judiciais transitadas em julgado.
• Redução do capital social que não para a absorção de prejuízos.
• Transferências ou cessão de controle acionário.
• Alterações na estrutura societária, como fusões, cisões e incorporações em
transações que excedam a 10% do patrimônio líquido.
Essas cláusulas contratuais foram totalmente cumpridas até 30 de setembro de
2011.
66
15. CONTAS A PAGAR POR AQUISIÇÃO DE TERRENOS E
ADIANTAMENTOS DE CLIENTES
a) Contas a pagar por aquisição de terrenos
Referem-se a compras de terrenos para incorporação de empreendimentos
imobiliários.
O fluxo de desembolso está assim distribuído:
Ano:
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Ajuste a valor
presente
Circulante
Não circulante
30/09/2011
Controladora
31/12/2010
01/01/2010
30/09/2011
Consolidado
31/12/2010
01/01/2010
(reapresentado)
(reapresentado)
(reapresentado)
(reapresentado)
(reapresentado)
(reapresentado)
7.928
16.576
1.998
20.592
47.094
48.776
13.247
11
11
360
62.405
23.809
3.586
1.906
319
1779
31.399
75.542
208.086
108.783
48.839
52.843
494.093
209.846
127.283
30.102
22.018
11.100
400.349
252.592
66.970
15.179
4.335
5.647
344.723
(10.949)
36.145
(2.643)
59.762
(2.315)
29.084
(45.005)
449.088
(32.581)
367.768
(19.519)
325.204
22.214
13.931
47.420
23.028
202.659
243.404
12.342
6.056
229.914
219.174
165.109
81.800
Do total de R$36.145 (R$449.088 - consolidado), o montante de R$12.043
(R$235.897 - consolidado) será liquidado por meio da participação na receita
do empreendimento a ser desenvolvido no respectivo terreno. O restante de
R$24.102 (R$213.191 - consolidado) será pago em moeda corrente, corrigidas
monetariamente (substancialmente por IGPM, INCC ou poupança), conforme
fluxo. Estas contas a pagar estão garantidas por notas promissórias, fianças ou
seguro garantia de entrega do próprio imóvel, no caso de permutas físicas.
A análise do ajuste a valor presente foi efetuada de acordo com as cláusulas
contratuais de juros e atualização monetária dos saldos a pagar.
b) Adiantamentos de clientes
30/09/2011
Circulante:
Adiantamento de clientes
Adiantamento de clientes permutas
Controladora
31/12/2010
01/01/2010
30/09/2011
Consolidado
31/12/2010
01/01/2010
(reapresentado)
(reapresentado)
(reapresentado)
(reapresentado)
(reapresentado)
(reapresentado)
578
762
18.208
159.576
111.448
305.087
578
762
18.208
116.474
276.050
82.399
193.847
81.281
386.368
Os adiantamentos de clientes representam a parcela excedente dos recebimentos
de clientes, quando estes forem superiores aos valores reconhecidos de receitas.
67
Os adiantamentos de clientes - permutas representam terrenos adquiridos por
meio de permutas físicas em empreendimentos, cujas cláusulas contratuais
resolutivas foram atendidas, e estão contabilizados ao seu valor justo.
16. PASSIVO A DESCOBERTO DAS INVESTIDAS E OUTROS
São compostos por:
30/09/2011
(reapresentado)
Contas a pagar – parceiros de
negócios
Valores a pagar por rescisões de
clientes
Retenções contratuais de
fornecedores
Provisão para passivo a
descoberto das investidas
(nota explicativa nº 10)
Outras
Circulante
Não circulante
Controladora
31/12/2010
(reapresentado)
01/01/2010
30/09/2011
Consolidado
31/12/2010
(reapresentado)
(reapresentado).
(reapresentado)
01/01/2010
(reapresentado)
54.492
-
-
54.492
-
-
1.986
711
755
3.980
1.853
2.603
2.915
3.395
5.890
22.901
14.566
11.194
284.867
136
344.396
168.891
139
173.136
81.962
184
88.791
354
81.727
627
17.046
1.197
14.994
289.904
54.492
173.136
-
88.791
-
27.235
54.492
17.046
-
14.994
-
17. PROVISÕES E IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES A RECOLHER
a) Questões trabalhistas
A Companhia tem a responsabilidade por certos processos judiciais, perante
diversos tribunais, advindos principalmente de solidariedade em relação a
determinados empreiteiros, para os quais a Companhia monitora os controles
utilizados por estes para reduzir sua exposição, bem como realiza retenções
contratuais para fazer frente a esses desembolsos. Em conformidade com a
avaliação de nossos assessores jurídicos e as retenções contratuais realizadas,
são realizados complementos na provisão para fazer frente aos riscos de perdas
prováveis. Os processos dessa natureza classificados como risco de perda
possível totalizaram R$7.166.
b) Questões cíveis
Em 30 de setembro de 2011, a Companhia é ré em ações judiciais cíveis,
principalmente em matérias relacionadas à rescisão de contratos de venda de
unidades residenciais, resultando, em caso de condenação, na devolução aos
compradores de parte de parcelas recebidas, bem como ações de reparação por
responsabilidade civil. Quando os riscos de perda são considerados prováveis,
são realizados complementos na provisão. Os processos dessa natureza
classificados como risco de perda possível totalizaram R$13.092.
68
c) Questões tributárias
Em 27 e 30 de novembro de 2009, a Companhia e sua investida América
Properties Ltda. aderiram, respectivamente, ao parcelamento de débitos na
Receita Federal e na Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional, no Programa de
Parcelamento Especial chamado REFIS IV, instituído pela Lei nº 11.941 de 27
de maio de 2009.
Os débitos são aqueles originados de questionamentos judiciais sobre a
constitucionalidade de tributos federais com relação à Contribuição para o
Financiamento da Seguridade Social - COFINS e ao Programa de Integração
Social - PIS, especificamente quanto à extensão de bases e incidência dos
referidos tributos sobre as receitas auferidas nas vendas de imóveis,
anteriormente à Lei nº 9.718/98, para os quais existe depósito judicial.
Na data da opção pelo parcelamento, o montante atualizado da dívida era de
R$21.356, sendo R$18.026 referentes à parcela do principal e R$3.330
referentes às parcelas de multas e juros, e o montante dos depósitos judiciais
correspondentes era de R$34.864.
Em 30 de junho de 2011, a Companhia entrou com pedido na Receita Federal e
na Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional para consolidação dos referidos
débitos. Até 30 de setembro de 2011, não houve nenhuma manifestação dos
órgãos responsáveis acerca desse pedido. A administração da Companhia,
assessorada pelos seus advogados, entende que os montantes registrados
referentes a parcela de principal, multa e juros são suficientes para cobertura do
referido débito.
d) O sumário das provisões constituídas, dos parcelamentos de débitos (REFIS) e
dos depósitos judiciais efetuados está demonstrado a seguir:
Controladora
Cíveis
Trabalhistas
REFIS IV
30/09/2011 (reapresentado)
Depósito
Provisão Líquido
judicial
3.137
5.996
9.133
34.864
43.997
18.572
3.499
22.071
Depósito
Provisão
Líquido
judicial
Depósito
Provisão
Líquido
judicial
15.435
(2.497)
12.938
2.706
5.080
7.786
14.648
3.499
18.147
11.942
(1.581)
10.361
1.114
3.514
4.628
7.248
3.499
10.747
6.134
(15)
6.119
21.356 (13.508)
43.427
(570)
34.864
42.650
21.356
39.503
(13.508)
(3.147)
34.864
39.492
21.356
32.103
(13.508)
(7.389)
69
Depósito
judicial
Provisão
Líquido
Consolidado
Depósito
Provisão
Líquido
judicial
Depósito
Provisão Líquido
judicial
Cíveis
Trabalhistas
6.357
6.075
12.432
21.023
3.499
24.522
14.666
(2.576)
12.090
5.922
5.089
11.011
17.099
3.499
20.598
11.177
(1.590)
9.587
4.123
3.474
7.597
9.699
3.499
13.198
5.576
25
5.601
REFIS IV
Tributário
34.864
5.339
40.203
52.635
21.356
2.919
24.275
48.797
(13.508)
(2.420)
(15.928)
(3.838)
34.864
5.037
39.901
50.912
21.356
2.919
24.275
44.873
(13.508)
(2.118)
(15.626)
(6.039)
34.864
5.037
39.901
47.498
21.356
2.919
24.275
37.473
(13.508)
(2.118)
(15.626)
(10.025)
A movimentação dos depósitos judiciais e das provisões pode ser assim
resumida:
Depósitos judiciais:
Depósitos judiciais efetuados
Depósitos judiciais baixados
Controladora
42.650
3.045
(1.698)
43.997
Consolidado
50.912
3.642
(1.919)
52.635
Provisões:
Adições para demandas cíveis
Controladora
39.503
3.924
43.427
Consolidado
44.873
3.924
48.797
18. IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES DIFERIDOS
Os saldos das contas patrimoniais estão apresentados a seguir:
Passivo
30/09/2011
(reapresentado)
Base
Diferido
Controladora
31/12/2010
(reapresentado)
Base
Diferido
01/01/2010
(reapresentado)
Base
Diferido
sobre a diferença de apropriação do
lucro imobiliárioEmpresas tributadas pelo lucro real:
COFINS e PIS
152.854
14.139
14.139
164.811
145.092
-
15.245
15.245
-
13.421
13.421
11.275
2.864
-
12.245
3.000
-
10.780
2.641
Circulante
Não circulante
70
Ativo
diferidos sobre:
Prejuízos fiscais
Base negativa de contribuição social
COFINS e PIS diferidos sobre a diferença
de apropriação do lucro imobiliário:
Empresas tributadas pelo lucro real
Empresas tributadas pelo lucro
presumido
30/09/2011
(reapresentado)
Base
Diferido
Impostos e contribuições diferidos sobre a
diferença de apropriação do lucro
imobiliárioEmpresas tributadas pelo lucro real:
Imposto de renda e contribuição
social
COFINS e PIS
Empresas tributadas pelo lucro
presumido:
Imposto de renda e contribuição
social
COFINS e PIS
Circulante
Não circulante
01/01/2010
(reapresentado)
Base
Diferido
48.909
48.909
12.227
4.402
16.629
68.714
68.714
-
17.180
6.184
23.364
102.253
102.253
-
25.563
9.203
34.766
15.995
1.480
17.204
1.376
-
-
6.469
236
1.716
18.345
6.972
-
284
1.660
25.024
-
34.766
Não circulante
Passivo
Consolidado
31/12/2010
(reapresentado)
Base
Diferido
30/09/2011
(reapresentado)
Base
Diferido
Consolidado
31/12/2010
(reapresentado)
Base
Diferido
01/01/2010
(reapresentado)
Base
Diferido
306.009
568.627
104.043
52.598
243.088
510.764
82.650
47.245
151.915
333.005
51.651
30.803
830.649
830.649
25.584
30.318
212.543
776.222
776.222
23.907
28.332
182.134
502.305
502.305
15.471
18.335
116.260
144.223
68.320
-
146.294
-
-
35.840
-
A base de cálculo dos impostos diferidos está representada pela diferença de prática
de reconhecimento de lucro na atividade imobiliária para fins tributários (regime de
caixa) e contábeis (regime de competência).
A Administração avalia a manutenção do registro contábil do ativo fiscal diferido,
com base no histórico de rentabilidade e na expectativa de geração de lucros
tributáveis futuros, bem como os saldos a receber de unidades vendidas na data de
encerramento de cada exercício.
71
88.036
28.224
Os valores de imposto de renda e contribuição social no resultado estão assim
distribuídos:
Controladora
30/09/2011
30/09/2010
(reapresentado)
(reapresentado)
Impostos correntes sobre:
Empresas tributadas pelo lucro presumido
Total de impostos correntes
Impostos diferidos sobre:
Prejuízos fiscais - lucro real
Diferença de apropriação do lucro imobiliário:
Empresas tributadas pelo lucro presumido
Total de impostos diferidos
Total de impostos correntes e diferidos
(127)
-
-
(127)
Consolidado
30/09/2011
30/09/2010
(reapresentado)
(reapresentado)
-
(9.067)
(21.123)
(30.190)
(4.147)
(11.576)
(15.723)
-
-
(6.476)
(6.019)
-
-
(127)
-
(19.895)
(418)
(20.313)
(26.789)
(23.452)
(7.076)
(30.528)
(36.547)
(56.979)
(52.270)
Os valores de imposto de renda e contribuição social (correntes e diferidos)
demonstrados no resultado do período apresentam a seguinte reconciliação em seus
valores, à alíquota nominal:
Controladora
30/09/2011
30/09/2010
(reapresentado)
(reapresentado)
Resultado antes dos impostos
Alíquota vigente
Expectativa de imposto de renda e contribuição social
Diferenças permanentes oriundas de empresas optantes
pelo lucro presumido
Créditos tributários de empresas optantes pelo lucro real
Despesa reconhecida ao resultado
Consolidado
30/09/2011
30/09/2010
(reapresentado)
(reapresentado)
85.899
34%
(29.206)
81.206
-
166.076
34%
(56.466)
77.020
-
142.751
34%
(48.535)
73.248
218.346
34%
(74.238)
56.236
(52.127)
(127)
(20.554)
-
(81.692)
(56.979)
(34.268)
(52.270)
19. INFORMAÇÕES SOBRE PARTES RELACIONADAS
a) Contas-correntes com parceiros nos empreendimentos
A Companhia participa do desenvolvimento de empreendimentos de
incorporação imobiliária em conjunto com outros parceiros de forma direta, via
execução de empreendimentos em conjunto ou por meio de partes relacionadas,
mediante participação societária ou por meio de consórcios.
A estrutura de administração desses empreendimentos e a gerência de caixa são
centralizadas na Companhia, que fiscaliza o desenvolvimento das obras e os
orçamentos. Assim, a Rossi Residencial assegura que as aplicações de recursos
necessários sejam feitas e alocadas de acordo com o planejado. As origens e
aplicações de recursos do empreendimento estão refletidas nesses saldos, com
observação do respectivo percentual de participação, os quais não estão sujeitos
à atualização ou encargos financeiros e não possuem vencimento
predeterminado.
O prazo médio de desenvolvimento e finalização dos empreendimentos em que
se encontram aplicado os recursos é de três anos, sempre com base nos projetos
72
e cronogramas físico-financeiros de cada obra. Essa forma de alocação dos
recursos permite que as condições de negócio acertadas com cada parceiro e em
cada empreendimento fiquem concentradas em estruturas específicas e mais
adequadas às suas características.
Os saldos são integralmente eliminados na consolidação e estão assim distribuídos
na Controladora:
Em Investidas
Açafate Empr. S/A
Acalifa Empr. S/A
Adiantum Empr. S/A
Afelandra Empr. S/A
Agerato Empr. S/A
Agraecum Empr. S/A
Alcea Empr. Imob. Ltda
Allure Des. Imob. Ltda
Alocasia Empr. S/A
Alteia Empr. Imob. Ltda
Alternantera Empr. Imob. Ltda
América Properties Ltda
Anagalide Empr. S/A
Anagalis Empr. S/A
Anapo Empr. Imob. Ltda
Aniene Empr. Imob. Ltda
Anigro Empr. Imob. Ltda
Anona Empr. S/A
Apuléia Empr. Imob. Ltda
Ardisia Empr. S/A
Argentea Empr. S/A
Arquitotis Empr. Imob. Ltda
Arundina Empr. Imob. Ltda
Asopo Empr. Imob. Ltda
Asperula Empr. S/A
Asterion Empr. Imob. Ltda
Astir Asses. Tec. Imob. e Partic. Ltda
Auriculata Empr. S/A
Aven Empr. Imob. Ltda
Basilico Empr. S/A
BCP Empr. Imob. Ltda
Beaumontia Empr. S/A
Bipinatus Empr. S/A
Bolero Empr. S/A
Bom Sucesso Inc. e Inv. Imob. S/A
Calaminta Empr. S/A
Calêndula Empr. Imob. Ltda
Caliandra Inc. Ltda
Campainha Empr. S/A
Capital Rossi Empr. S/A
Capuchinha Empr. Imob. Ltda
Carimbosa Empr. Imob. Ltda
Cariniana Empr. S/A
Cartamus Empr. Imob. Ltda
Cartatica Empr. Imob. Ltda
Catarantus Empr. S/A
Caudata Empr. Imob. Ltda
Celebrete Empr. S/A - SCP Celebrete
Setembro de 2011
Ativo
Passivo
Dezembro de 2010
Ativo
Passivo
667
11.658
5.627
291
4.512
16.304
682
3.892
2.764
1.857
330
3.948
3.600
2.579
1.425
13.665
1.013
1.681
1.059
37.548
11.275
890
2.095
1.406
3.596
263
2.563
3.775
4.292
942
5.357
3.195
4.456
2.136
27
1.725
8.843
737
24.034
1.505
40.399
1.257
1.560
26.363
1.610
15.563
1.904
343
4.155
451
6.336
6.512
4.462
11.676
1.465
8.529
1.792
175
9.105
2.574
4.500
1.860
1.384
4.616
7.433
777
3.612
16.370
11.564
117
1.406
111
7.724
1.352
3.714
363
5.733
2.725
2.756
1.917
780
1.360
7.283
7.850
13.769
655
14.318
2.180
14.639
919
14.958
1.090
7.271
4.843
1.275
10.400
9.326
700
300
615
28.535
27
29.457
1.155
2.587
1.700
5.045
850
905
353
400
2.050
4
1.515
200
309
1.000
54.441
8.551
2.328
19
10
-
60
3.050
5.500
2.811
1.112
105
150
2.039
36.201
569
5.141
25
2.122
8.207
12
2.107
5.071
1.483
905
4.580
4
598
1.221
180
24.020
1.012
2.152
7
2.100
10
10
1º de janeiro de 2010
Ativo
Passivo
92
4.906
1.287
15.772
4.496
4.442
12.529
75
7.219
866
430
5.137
1.780
5.763
10.855
1.946
2.320
5.322
650
26
1.397
70
1.787
1.887
95
2.878
872
726
298
626
2.187
1.633
21
1.731
1.473
603
522
11.571
395
1.693
3.570
2.700
1.480
4.000
2.542
4.569
150
2.759
32.654
3.800
5.284
890
1.000
1.768
180
308
300
232
250
1.765
3
300
73
Em Investidas
Celebrity Icaraí Neg. Imob. Ltda
Chac. Sto. Antonio Vivanti Des. Imob. Ltda
Cheflera Empr. Imob. Ltda
Chenopodio Empr. S/A
Cianus Empr. S/A
Ciclame Empr. S/A
Clarquia Empr. Imob. Ltda
Cleomeia Empr. S/A
Congorsa Empr. S/A
Congossa Empr. Imob. Ltda
Costa São Caetano Empr. S/A
Courgete Empr. S/A
Cravina Empr. S/A
Cruá Empr. S/A
Damacena Empr. S/A
Del Monte Des. Imob. Ltda
Diantus Empr. S/A
Dipladênia Empr. Imob. Ltda
Doubs Empr. Imob. Ltda
Embua Empr. Imob. Ltda
Empr. Imob. Jaguaré SPE Ltda.
Equinacia Empr. S/A
Erinus Empr. S/A
Estramoio Empr. S/A
Euforbia Empr. S/A
Euriabe Empr. S/A
Eustoma Empr. S/A
Falcatus Empr. S/A
Feacios Empr. Imob. Ltda
Florença Partic. S/A
Fucsia Empr. S/A
Garden Up Neg. Imob. S/A
Gazania Empr. Imob. Ltda
Gerbreras Empr. S/A
Gestia Empr. S/A
Gonfrena Empr. Imob. Ltda
Grandiflora Empr. Imob. Ltda
Guaraná Empr. S/A
Hibisco Inc. Ltda
Iberidifolia Empr. Imob. Ltda
Ibero Empr. Imob. Ltda
Iguatemi Porto Alegre Des. Imob. Ltda
Imbrasco Empr. Imob. Ltda
Incana Empr. S/A
Jardins de Londres Des. Imob. Ltda
Jetirana Empr. S/A
Kansas Empr. Imob. Ltda
Lacrima Empr. Imob. Ltda
Lavatera Empr. S/A
Linania Empr. S/A
Londres Empr. S/A
Luisiane Empr. Imob. Ltda
Malmequer Empr. S/A
Marianinha Empr. S/A
Mealhada Empr. Imob. Ltda
Mergonia Empr. S/A
Mesembrianteme Empr. Imob. Ltda
Messina Inc. SPE Ltda
Minulo Empr. S/A
Monazita Empr. Imob. Ltda
Moscatu Empr. S/A
Mucuna Empr. S/A
Naiades Empr. Imob. Ltda
Setembro de 2011
Ativo
Passivo
Dezembro de 2010
Ativo
Passivo
4.972
1.504
13.696
2.186
702
684
1.274
2.967
14.013
4.292
908
3.322
3.232
50.214
672
760
38.327
9.328
2.809
375
7.162
2.497
7.902
5.036
61
4.679
496
7.687
4.062
11.774
145
22.737
3.511
5.090
1.369
2.830
51.393
2.460
64
1
587
1.824
17
782
310
914
3.508
8.692
3.219
1.098
7.894
980
2.045
2.040
500
3.002
1.759
31.319
1.294
1.059
6.529
2.526
2.525
6.774
1.176
96
9.815
1.738
258
1
2.066
973
3.075
2.781
1.270
1.100
3.038
325
21.873
25
132
27.656
7.008
1.962
375
2.200
6.253
5.616
50
6.262
4.065
3.029
3.682
2.971
29.841
7.123
2.369
761
730
31.151
10.247
8.159
10.225
1.705
794
496
2.568
638
1.804
10.527
769
1.002
22.924
1.438
1.892
1.499
7
1.568
4.849
5.130
657
1.000
14.937
1.966
-
15.022
9.071
600
9.715
250
1.084
10
13.460
25
20
600
700
3.754
6.134
14.700
2.574
660
1.284
242
63
1.424
1.600
417
1.252
1.750
53
37
3.491
1.330
17.445
39
6.304
1.740
3.377
562
952
1.164
31
38.311
37.408
1.364
16.537
780
-
959
3.843
1.600
9.975
1.500
1.900
826
409
200
2.460
1.892
2.966
10.900
1.624
1.284
240
1.411
13.000
1.412
14
937
138
680
4.000
1.288
500
34
1.086
2.100
137
952
6.869
31
760
28.572
466
6.144
20.086
580
-
Ativo
Passivo
1.582
570
15
4.074
1.540
20
2.190
2.363
279
306
668
2.456
945
302
511
8.311
716
4.026
6.053
5.784
196
5.547
2.935
15
952
2.869
1.544
4.118
120
9.134
7.504
90
1.785
696
6.272
971
8.421
20
1.608
775
1.963
5.537
1.297
897
1.920
201
891
6.067
2.851
906
1.967
4.306
1.272
574
2.575
3.217
1.399
-
3.234
1.200
3.137
392
650
110
970
67
392
110
90
621
340
2.078
1.168
188
1.403
1.319
60
4
1.978
170
2.740
2.905
67
-
74
Em Investidas
Nicandra Empr. S/A
Nicotiana Empr. Imob. Ltda
Nidus Empr. S/A
Nierembergia Empr. Imob. Ltda
Nigela Empr. S/A
Nigra Empr. S/A
Olerácea Empr. S/A
Orquídea Inc. Ltda
Oviedo Empr. Imob. Ltda
Pacino Empr. Imob. Ltda
Paludosum Empr. Imob. Ltda
Peltatum Empr. Imob. Ltda
Peônia Empr. Imob. S/A
Pepo Empr. S/A
Perila Empr. Imob. Ltda
Pervinca Empr. S/A
Piper Empr. S/A
Piracanta Empr. S/A
Plinia Empr. Imob. Ltda
Praça Capital Empr. Imob. Ltda
Praia do Futuro Empr. Imob. S/A
Prunus Empr. S/A
Pulchela Empr. S/A
Pumila Empr. S/A
Quadra B-3 Inc. Ltda
RCI Cons. de Imóveis Ltda
Recreio Empr. Imob. Ltda
Rilstone Empr. Imob. Ltda
Rossi Cons. de Imóveis - Goiânia Ltda
Rossi Cons. de Imóveis Ltda
Rossi Empr. Imob. Ltda
Rossi Ind. de Artefatos de Concreto Ltda
Rossi Montante Inc. S/A
Rossi Morumbi Inc. S/A
Rossi Oscar Porto Inc. Ltda
Rossi Trust e Partic. Ltda
Rubrum Empr. Imob. Ltda
Rype SPE 3 - Empr. Imob. Ltda
Salmiana Empr. S/A
Sambre Empr. Imob. Ltda
Sândalo Empr. S/A
Sanderae Empr. Imob. Ltda
Sanquezia Empr. Imob. Ltda
Santa Adelaida Empr. Imob. Ltda
Santa Adelvina Empr. Imob. Ltda
Santa Agia Empr. Imob. Ltda
Santa Alfreda Empr. Imob. Ltda
Santa Amanda Empr. Imob. Ltda
Santa Apolonia Empr. Imob. Ltda
Santa Arcangela Empr. Imob. Ltda
Santa Beatriz Empr. Imob. Ltda
Santa Brenda Empr. Imob. Ltda
Santa Camila Empr. Imob. Ltda
Santa Celestina Empr. Imob. Ltda
Santa Cordelia Empr. Imob. Ltda
Santa Dionisia Empr. Imob. Ltda
Santa Doroteia Empr. Imob. Ltda
Santa Duna Empr. Imob. Ltda
Santa Edite Empr. Imob. Ltda
Santa Esperança Empr. Imob. Ltda
Santa Estefania Empr. Imob. Ltda
Setembro de 2011
Ativo
Passivo
Dezembro de 2010
Ativo
Passivo
58.757
9.545
1.969
6.512
3.777
9.137
2.129
13.715
2.635
7.372
5.211
90
1.596
963
1.750
444
432
172
1.301
4.587
2.643
2.121
5.002
535
10.543
1.023
1.094
1.621
1.828
1.241
22
9.417
6.597
414
583
9.239
3.296
1.516
731
2.895
6.737
6.924
831
1.887
5.329
2.812
1.619
971
23
1.836
35.590
7.409
2.206
3.683
1.707
2.587
1.434
3.144
6.203
11.549
1.876
26.125
3.141
289
4.507
6.041
11.756
1.209
12.812
8.613
4.305
291
1.298
2.412
3
23.091
1.646
1
595
50
357
8.141
6.358
6.699
4.755
2.279
986
6.929
733
2.814
1.395
228
407
530
2.688
2.175
8.331
4.491
12.628
480
1.767
1.713
1.446
1.584
1.515
1.846
4.100
9.204
1.251
1.505
2.876
1.400
1.329
609
134
4.234
5.017
107
120.719
50
18.209
437
400
286
12.008
9
36
1.108
501
914
9.244
5.105
499
387
145
1.200
3.117
3
3.907
189
1.649
80
1.948
2.245
638
2.455
1.675
4.080
23
658
6
3.317
89
842
42
13
723
54
625
293
2.792
2.800
286
23.490
15
726
1.700
425
5.105
387
5.500
2.697
3
9.174
4.357
1.649
87
1.797
600
1.433
52
494
1.700
4.721
12.644
23
238
456
6
199
430
3.064
756
64
77
17
607
25
Ativo
Passivo
5.767
1.164
22
895
2.441
9.193
159
3.372
1.751
2.302
644
423
727
3.782
19
556
268
8
1.237
1.583
1.843
1.198
801
1.858
1.726
18
1.900
629
1.347
1.205
2.455
13.812
3.205
11.324
457
684
2
101
161
90
693
2
620
350
1.006
300
13.648
50
32
824
4.365
600
250
420
492
1.667
1.500
1.000
1.098
10.540
-
75
Setembro de 2011
Ativo
Passivo
Em Investidas
Santa Francisca Empr. Imob. Ltda
Santa Gisela Empr. Imob. Ltda
Santa Gontilda Empr. Imob. Ltda
Santa Joconda Empr. Imob. Ltda
Santa Justina Empr. Imob. Ltda
Santa Kilian Empr. Imob. Ltda
Santa Lucrecia Empr. Imob. Ltda
Santa Margarida Empr. Imob. Ltda
Santa Marianela Empr. Imob. S/A
Santa Maura Empr. Imob. Ltda
Santa Melania Empr. Imob. Ltda
Santa Mena Empr. Imob. Ltda
Santa Nina Empr. Imob. Ltda
Santa Noemia Empr. Imob. Ltda
Santa Paloma Empr. Imob. Ltda
Santa Patrícia Empr. Imob. Ltda
Santa Quitéria Empr. Imob. Ltda
Santa Sabina Empr. Imob. Ltda
Santa Silvana Empr. Imob. Ltda
Santa Silvia Empr. Imob. Ltda
Santa Susana Empr. Imob. S/A
Santa Tarcila Empr. Imob. Ltda
Santa Zenaide Empr. Imob. Ltda
Santa Zenobia Empr. Imob. Ltda
Santa Priscila Empr. Imob. Ltda
São Basilio Empr. Imob. Ltda
São Beltran Empr. Imob. Ltda
São Benildo Empr. Imob. Ltda
São Bessario Empr. Imob. Ltda
São Braulio Empr. Imob. Ltda
São Caemon Empr. Imob. Ltda
São Celestino Empr. Imob. Ltda
São Cesario Empr. Imob. Ltda
São Constantino Empr. Imob. Ltda
São Crispim Empr. Imob. Ltda
São Crispiniano Empr. Imob. Ltda
São CriSto. Empr. Imob. Ltda
São Desiderio Empr. Imob. Ltda
São Dionisio Empr. Imob. Ltda
São Felix Empr. Imob. Ltda
São Fiacre Empr. Imob. Ltda
São Fidelis Empr. Imob. Ltda
São Gabino Empr. Imob. Ltda
São Genciano Empr. Imob. Ltda
São Gerôncio Empr. Imob. Ltda
São Gonzalo Empr. Imob. Ltda
São Gotardo Empr. Imob. Ltda
São Hipolito Empr. Imob. Ltda
São Lorenzo Empr. Imob. Ltda
São Mancio Empr. Imob. Ltda
São Marçal Empr. Imob. Ltda
São Mariano Empr. Imob. Ltda
São Mario Empr. Imob. Ltda
São Martim Empr. Imob. Ltda
651
2.034
6.093
9.650
2.099
1.716
3.896
2.838
26.828
1.397
17.893
1.038
11.315
39.113
928
19.044
5.772
3.344
1.495
4.258
5.210
24.603
11.596
2.019
330
3.857
1.916
2.161
9.816
5.882
1.503
2.370
2.818
1.120
8.166
1.370
1.293
1.686
1.758
2.749
1.190
2.786
2.371
3.919
1.832
1.934
6.223
66
3.607
3.211
7.534
1.583
8.350
24.493
Dezembro de 2010
Ativo
Passivo
1
836
8
26
250
8.659
12
942
35
370
5.000
674
6.227
400
96
8.700
1.358
300
34
90
695
103
634
775
1.531
158
25
1
113
2.527
3.905
2.084
5.872
2.291
538
7.846
1.043
6.218
1.038
3.334
23.151
456
8.088
5.202
4.009
1.381
1.202
300
8.267
5.138
1.183
10.794
2.144
556
182
3.526
1.389
535
946
1.472
920
6.648
6.511
719
1.687
1.487
2.654
537
1.583
1.496
888
1.831
754
2
1.763
1.327
1.765
1.151
1.233
1.180
9.661
1.901
1
680
8
5.340
3
1
158
165
15
13
472
1.951
6
234
10.319
463
390
10
2.518
72
30
103
634
30
886
13
29
391
Ativo
Passivo
793
43
937
802
1.499
3.503
2
1.758
558
148
3.325
1.643
2.207
630
610
841
1
2.637
552
123
6.861
4
20
137
352
1
1
2.006
372
29
3
2.516
1
112
33
493
37
1.959
540
102
6
190
720
-
76
Setembro de 2011
Ativo
Passivo
Em Investidas
São Mauricio Empr. Imob. Ltda
São Mucio Empr. Imob. Ltda
São Nazario Empr. Imob. Ltda
São Nicodemus Empr. Imob. Ltda
São Pelagio Empr. Imob. Ltda
São Placido Empr. Imob. Ltda
São Ponciano Empr. Imob. Ltda
São Procopio Empr. Imob. Ltda
São Quirino Empr. Imob. Ltda
São Raimundo Empr. Imob. Ltda
São Ricardo Empr. Imob. Ltda
São Severo Empr. Imob. Ltda
Sarre Empr. Imob. Ltda
Sempreflores Empr. Imob. Ltda
Shuarbe Empr. Imob. Ltda
Shuarbe Inc. de Empr. Imob. Ltda
Sinuatum Empr. Imob. Ltda
SPE Pier Empr. Imob. Ltda
Sto. Adalberto Empr. Imob. Ltda
Sto. Agostinho Empr. Imob. Ltda
Sto. Alberto Empr. Imob. Ltda
Sto. Ambrosio Empr. Imob. S/A
Sto. Angelo Empr. Imob. Ltda
Sto. Anselmo Empr. Imob. S/A
Sto. Egidio Empr. Imob. Ltda
Sto. Erasmo Empr. Imob. Ltda
Sto. Estanislau Empr. Imob. Ltda
Sto. Estevão Empr. Imob. Ltda
Sto. Eusebio Empr. Imob. Ltda
Sto. Evaristo Empr. Imob. Ltda
Sto. Expedito Empr. Imob. S/A
Sto. Exuperancio Empr. Imob. Ltda
Sto. Ildefonso Empr. Imob. Ltda
Sto. Inacio Empr. Imob. Ltda
Sto. Ivo Empr. Imob. Ltda
Sto. Onofre Empr. Imob. Ltda
Sto. Orlando Empr. Imob. Ltda
Tanais Empr. Imob. Ltda
Tapiriri Empr. S/A
Tessalia Empr. Imob. Ltda
Tibouchina Empr. S/A
Tindaro Empr. Imob. Ltda
Trombeta Empr. S/A
Tulipa Inc. Ltda
Tunico Empr. Imob. Ltda
Vendeia Empr. Imob. Ltda
Venusta Empr. Imob. Ltda
Vernonia Empr. Imob. Ltda
Vila Albani Empr. Imob. Ltda
Vila Flora Hortolândia Empr. Imob. Ltda
Vila Solo Empr. Imob. Ltda
Vitis Empr. S/A
Outros
8.535
12.347
1.490
1.296
1.146
1.220
1.732
2.672
14.973
71
8.937
1.750
2.102
3.852
137
4.505
4.791
8
1.065
9.191
4.029
5.014
4.535
1.456
3.718
5.757
23.033
1.142
1.305
19.275
2.223
2.394
2.735
1.636
2.133
1.471
2.149
2.707
11.889
2.544
1.227
6.448
1.930
547
4.382
3.510
1.148
5.641
1.244
28.003
1.438
1.732
156.607
1.688.844
23
10
26
111
16
2.489
3.600
151
116
2.135
371
5.888
504
950
300
8
16
42
550
1.168
218
190
55
29.171
127
53
127
2.872
54.814
724.443
Dezembro de 2010
Ativo
Passivo
4.037
4.310
1.388
1.271
861
1.203
951
864
4.667
743
12.536
167
1.119
2.341
338
4.311
5.278
5.726
879
1.791
3.979
2.004
3.101
953
2.316
5.535
6.551
903
2.281
7.855
231
11
1.056
370
1.392
1.251
1.819
2.500
11.689
961
1.136
102
1.803
8.413
954
1.869
1.123
91
1.084
25.955
785
2.517
81.240
1.160.310
10
24
111
17
641
2.190
32
1.000
76
5.177
413
9
4.808
96
16
717
771
1
43
2
16
15.297
60
53
552
1.049
43.557
441.427
Ativo
Passivo
456
850
2
1.030
76
534
176
1.039
5.881
404
158
3.656
1.374
101
282
447
119
1.191
3
9
3.063
45
26
8
201
4.590
5.866
1.079
3.895
1
600
171
1.742
2.640
762
574
114.375
534.870
220
1.540
12.068
200
400
46.693
193.768
77
Setembro de 2011
Ativo
Passivo
Em Consórcios
Cons. 360 Home & Business
Cons. Acauã
Cons. Allegro
Cons. Allure Cond.Club
Cons. Alpen Haus
Cons. Alta Vista
Cons. Alvaro Alvim
Cons. Ampla
Cons. Araçoiaba
Cons. Arboreto Manaus
Cons. Arte Parque
Cons. Atelier Aquarela
Cons. Atelier Galeria
Cons. Atmosfera
Cons. Autêntico Batista Canpos
Cons. Autentique
Cons. Avallon Pq. das Praças
Cons. Barra Central Park Garden
Cons. Benin 2
Cons. Brooklin to Live
Cons. Caribe
Cons. Chác. Sto. Antonio Vivanti
Cons. Cidade Ocidental SQ7
Cons. Cidade Ocidental SQ9
Cons. Cidade Verde
Cons. Com. Maria Tereza
Cons. Cond. das Hortências - Vot 1B
Cons. Cond. das Orquídeas - Vot 3A
Cons. Cond. Due Home Design
Cons. Cond. Encanto
Cons. Cond. Res. Croma
Cons. Cond. Res. Up Life
Cons. Cond. Verano
Cons. Cond. Verdi
Cons. Cond. Verdi 2
Cons. Cores de Mogi
Cons. Country
Cons. Coxipó I
Cons. Del Monte
Cons. Dueto Boulevard
Cons. Dueto Pq. Prado
Cons. Esteio Benin Novo
Cons. Every Day
Cons. Fiateci
Cons. Garden UP
Cons. Garten Haus
Cons. Gemini Pq.Prado Q. 28 E
Cons. Giardino
Cons. Gragoatá Bay Residencias
Cons. Guandu-Sapé
Cons. Hemisphere
Cons. Humaitá - Quadra K
Cons. humaitá Alqueires
Cons. Ideal Passeio
Cons. Iguatemi POA
Cons. Ipiranga One
Cons. Itapeti
Cons. Jardinatti
Cons. Jardins da França Res.
Cons. Jd. Privilege
Cons. Joaquim Inácio Cardoso
Cons. Le Soleil
Cons. Liberty Green
Cons. Lopes e Maycá Ideal
Cons. Luiz Martins
Cons. Mais Turu
Cons. Maison Fenícia
Cons. Manguinhos - Serra 3
Cons. Monte Serrat
Cons. Naturale
Cons. Novo Gama
1.500
1.130
1.330
558
312
68
776
2.678
953
420
725
1.310
480
3.477
1.822
6.576
515
5.826
419
1.502
360
15
475
700
642
306
202
1.265
408
1.573
400
147
672
1.519
1.243
739
819
2.530
332
645
319
1.603
750
67
62
548
2.349
877
3.892
276
517
518
365
516
1.568
19.860
2.264
1.356
1.134
616
351
1.542
677
590
902
319
509
329
448
5
600
13.482
618
21.750
4
4.820
53
94
760
38.653
11.823
35
16.808
22
17.309
5.992
3.516
189
30
9.320
2.482
2.632
588
12
3
24
43
2.712
19.743
27
3.286
451
57
2.194
46
42
46
4.067
379
140
19.051
500
6
59
126
10
-
Dezembro de 2010
Ativo
Passivo
1.251
1.064
63
141
2.074
15
578
234
98
3.454
767
590
2.085
178
68
187
64
41
335
206
200
189
1.315
396
656
194
328
287
739
2.530
182
17
162
1.427
338
1
33
111
1.203
474
3.563
129
517
518
156
503
124
513
413
270
1
836
234
-
13.444
49
19.677
4.820
22
33.887
7.975
8.797
14.191
5.987
3.516
162
10
991
1.159
11
588
124
3
11
43
2.712
16.561
27
3.105
105
2.178
5.398
78
12.489
-
Ativo
Passivo
1.190
531
16
65
946
454
102
66
2.471
948
84
94
7
139
48
394
452
12
1.389
386
326
16
208
91
746
2.530
138
2
1.188
29
53
226
3.507
196
24
517
518
471
107
177
206
127
363
239
-
1
11.696
15
11.106
5
8
706
9.994
2.149
3.495
5.827
5.525
3.153
1.377
1.220
590
2.795
8.181
6.794
45
4.433
245
3.006
1
-
78
Setembro de 2011
Ativo
Passivo
Em Consórcios
Cons. Orizzonti Di San Carlo
Cons. Orquidário
Cons. Pablo Picasso
Cons. Pantai Península
Cons. Pateo Catalunya
Cons. Paulistano
Cons. Persona Ventura
Cons. Personale Residence
Cons. Platinum Aleixo
Cons. Pq.Villa Lobos
Cons. Praça Maior
Cons. Recanto Praças Res.
Cons. Res. Aquagreen
Cons. Res. de Espanha
Cons. Res. Life Ponta Negra
Cons. Res. Rossi Allegra II
Cons. Reserva Campolim
Cons. Reviva - Cond 1
Cons. Riviera Vertical
Cons. Rossi Alegra 1
Cons. Rossi Arboreto
Cons. Rossi Barra Único
Cons. Rossi Delos Cond. 1
Cons. Rossi Lumina Pq.Clube
Cons. Rossi Piazza Praças Res.
Cons. Rossi Pq.Ibirapuera
Cons. Rossi Pq.Laranjeiras
Cons. Rossi Viva
Cons. Rossini
Cons. Rua Teresina
Cons. Sameiro Lote 02
Cons. São Georges III
Cons. Shine
Cons. Speciale
Cons. Splendore
Cons. SQSW 301 Projeção F
Cons. Três Barras - Lote C - 5
Cons. Triade
Cons. Ulbra - Qd F
Cons. Ulbra-Ipiranga Qd. A
Cons. Ulbra-Ipiranga Qd. C
Cons. Ventura Res. Club
Cons. Via do Minério
Cons. Vida Bella
Cons. Vila Brasil
Cons. Vila Flora Hortolândia Cond 2
Cons. Vila Flora Hortolândia Cond 3
Cons. Vila Geribá
Cons. Vila Guaratiba
Cons. Vila Imperial
Cons. Vila Itacaré
Cons. Villa Jd. - Cond. 3 - Orquídea
Cons. Villagio Praças Res.
Cons. Vitória Bay
Cons. Vitória Parigi
Cons. Vivenda Ecoville
Cons. Weekend
Cons. Rossi Ideal Águas Claras
Parceria Haras Patente
Outros
895
341
674
610
4.537
17.027
92
1.046
531
4.829
508
660
500
444
801
310
364
253
150
887
1.900
767
1.238
333
486
1.173
1.682
4.027
1.000
902
576
616
969
636
568
313
445
304
24
796
331
156
457
1.037
1.957
1.073
477
52.959
916
452
554
11.752
421
229
509
3.239
1.047
1.761
416
3.323
252
392
877
25.688
256.982
1.945.826
2.417
475
526
22.116
17
1.423
45
6
2
18.312
301
4.117
550
111
6
1.200
47
15.702
451
5.517
1.965
20.585
19
81
58
9.602
10.905
22.027
14.149
739
93
3.833
362.006
1.086.449
Dezembro de 2010
Ativo
Passivo
385
128
94
4.411
16.589
8
727
4.562
464
187
171
224
312
440
18
98
471
475
750
113
1
440
1.638
3.659
49
751
575
661
252
132
457
870
1.957
1.818
442
497
218
274
10.273
146
229
300
1.147
438
176
24
18
877
9.134
100.132
1.260.442
2.287
342
518
9.826
25
1
10.557
287
4.085
550
5
1.180
9.963
4.583
1.154
19.255
4.106
4.608
17.911
7.541
735
9
1.944
259.592
701.019
Ativo
Passivo
391
6.238
16.557
456
4.358
234
106
1
309
78
3
88
366
706
268
924
1.609
3.191
48
598
638
173
69
6
122
457
870
1.957
1.156
164
336
29
173
28
218
11
1.131
59
145
5
877
8.879
75.831
610.701
855
12
518
6.274
3.355
5
493
1.255
6.148
3.992
701
15.889
18
2.115
2.647
8.092
2.772
20.455
157.963
351.731
79
b) Operações
(b.1) Obrigações com contratos de locação de salas comerciais:
Data da
operação
Empresa vinculada
Setembro de
2008
Itabens Construção e
Adminstração Ltda
Agosto
de 2010
5R Offices
Participações Ltda
Objeto do contrato
2 (duas) salas comerciais,
para readequação de
escritório regional na
cidade de Campinas.
3 (três) salas comerciais,
para expansão da sede
administrativa na cidade
de São Paulo
Valor
mensal
Prazo
de
duração
Claúsulas
de reajuste
33
10 anos
Anual pelo
IGP-M
6
24
meses
Anual pelo
IPCA
Efeito no resultado consolidado
Setembro de
Setembro de
2011
2010
(reapresentado)
(reapresentado)
301
278
43
344
278
(b.2) Venda de unidades imobiliárias:
Data da
operação
Empresa ou
pessoa física
vinculada
Setembro
de 2009
5R Offices
Participações
Ltda
Março de
2010
5R Offices
Participações
Ltda
Agosto
de 2010
Renato Gamba
Rocha Diniz
Setembro
de 2010
5R Offices
Participações
Ltda
Dezembr
o de 2010
5R Offices
Participações
Ltda
Setembro
de 2011
Cássio Elias
Audi
Objeto do contrato
12 unidades imobiliárias,
de um total de 600
unidades lançadas, do
empreendimento Osasco
Prime Center.
de um total de 180
empreendimento Rossi
Ipiranga One.
1 unidade imobiliária, de
um total de 28 unidades
lançadas, do
empreendimento Casas
de Gaia.
de um total de 383
empreendimento Fibrasa
Connection.
de um total de 247
empreendimento Forum.
1 unidade imobiliária, de
um total de 86 unidades
lançadas, do
empreendimentos
Reserva Enseada
Preço
total
2.508
2.235
520
5.221
1.813
780
Preço/m²
(em reais)
Condições do
contrato
Saldo a receber
Setembro de
Dezembro de
2011
2010
Efeito no resultado consolidado
Setembro de
Setembro de
2011
2010
5.200
Recebimento
em até 180
meses
2.333
2.326
192
91
5.034
Recebimento
em até 180
meses
2.206
2.194
50
484
2.817
Recebimento
em até 43
meses
-
482
20
-
7.480
Recebimento
em até 230
meses
4.892
4.770
(10)
621
5.598
Recebimento
em até 216
meses
1.797
1.824
(9)
-
8.810
Recebimento
em até 43
meses
781
12.009
11.596
96
339
1.196
A venda dessas unidades foi realizada a preço e condições de mercado, de
forma parcelada, conforme cláusulas contratuais descritas na nota explicativa
nº 2.6.
c) Remuneração da Administração e Diretoria
A verba global e anual autorizada pela Assembléia Geral Ordinária, para o
exercício de 2011, foi fixada em R$12.000 para a remuneração fixa e variável.
Atualmente, nossos membros do Conselho de Administração e Diretoria
detêm, em conjunto, 3.743.847 ações da Companhia, das quais 433.847 ações
80
foram adquiridas como pré-condição para participar do Plano de Opções de
Compra de Ações “Programas” e 3.310.000 ações do Plano “Ações restritas”.
O montante da remuneração acumulada até 30 de setembro de 2011 e 30 de
setembro 2010 foi assim distribuído:
Remuneração:
Conselheiros
Diretores estatutários
Fixa
Variável
Total
738
2.697
3.435
684
4.317
5.001
1.422
7.014
8.436
Fixa
Variável
Total
685
1.655
2.340
762
3.206
3.968
1.447
4.861
6.308
20. RECEITAS
A composição da receita operacional líquida é demonstrada a seguir:
Controladora
30/09/2011
30/09/2010
Venda de imóveis
Serviços prestados
Impostos sobre vendas e serviços
Consolidado
30/09/2011
30/09/2010
(reapresentado)
(reapresentado)
(reapresentado)
(reapresentado)
210.859
1.055
(9.632)
202.282
347.528
1.478
(14.896)
334.110
2.063.149
2.730
(53.728)
2.012.151
1.754.378
3.236
(54.706)
1.702.908
21. CUSTO DOS IMÓVEIS VENDIDOS E SERVIÇOS PRESTADOS
A composição do custo dos imóveis vendidos e serviços prestados está
demonstrada a seguir:
Controladora
30/09/2011
30/09/2010
(reapresentado)
Custos dos imóveis vendidos e serviços
prestados
Custos financeiros
(52.809)
(85.414)
(138.223)
(reapresentado)
(207.188)
(70.466)
(277.654)
Consolidado
30/09/2011
30/09/2010
(reapresentado)
(1.321.110)
(155.252)
(1.476.362)
(reapresentado)
(1.115.847)
(115.266)
(1.231.113)
81
22. DESPESAS/RECEITAS OPERACIONAIS
a) Despesas administrativas
Controladora
30/09/2011
30/09/2010
Salários e benefícios a empregados
Serviços de terceiros
Aluguéis
Energia, água e comunicação
Outras despesas
Consolidado
30/09/2011
30/09/2010
(reapresentado)
(reapresentado)
(reapresentado)
(reapresentado)
126.403
9.578
18.436
6.096
3.525
8.020
172.058
85.366
6.390
14.507
4.306
2.911
8.268
121.748
131.512
9.578
22.878
7.730
4.394
12.746
188.838
88.885
6.390
18.221
5.435
3.433
10.849
133.213
b) Despesas comerciais
Controladora
30/09/2011
30/09/2010
Marketing e publicidade
Estandes de vendas
Gastos com novos projetos
Consolidado
30/09/2011
30/09/2010
(reapresentado)
(reapresentado)
(reapresentado)
(reapresentado)
35.022
97
5.869
40.988
25.219
1.246
1.978
28.443
191.487
16.384
5.869
213.740
141.288
13.730
1.991
157.009
c) Outras despesas operacionais líquidas
Controladora
30/09/2011
30/09/2010
(reapresentado)
Ganho (perda) na alienação de
investimentos
Realização do valor excedente ao
contábil na compra
Outras receitas\(despesas), líquidas
(reapresentado)
Consolidado
30/09/2011
30/09/2010
(reapresentado)
(reapresentado)
(4.203)
4.780
(7.778)
5.464
(7.568)
(3.924)
66
(15.629)
(7.341)
(5.900)
(197)
(8.658)
(3.924)
55
(11.647)
(5.900)
(224)
(660)
82
23. RESULTADO FINANCEIRO
É composto por:
Controladora
30/09/2011
30/09/2010
Rendimentos de aplicações financeiras
Juros recebidos
Outras
Despesas bancárias
IOF
Encargos sobre capital de giro
Comissões sobre capital de giro
Juros sobre operações de créditos
Descontos concedidos
Outras
Consolidado
30/09/2011
30/09/2010
(reapresentado)
(reapresentado)
(reapresentado)
(reapresentado)
67.771
1.496
3.512
72.779
61.091
1.473
3.054
65.618
80.649
23.449
7.421
111.519
70.067
3.630
5.245
78.942
(645)
(3.906)
(37.067)
(8.124)
(3.707)
(53.449)
19.330
(961)
(663)
(6.007)
(7.621)
(3.289)
(18.541)
47.077
(2.135)
(5.253)
(36.432)
(32.722)
(6.060)
(82.602)
28.917
(4.400)
(1.024)
(6.007)
(16.750)
(8.139)
(36.320)
42.622
24. DESPESAS COM BENEFÍCIOS A EMPREGADOS
a) Programa de participação nos resultados
A participação dos empregados e administradores nos lucros ou resultados será
objeto de deliberação pela Assembleia Geral, na forma disposta pelo inciso XV,
do artigo 21, do estatuto social da Companhia.
Dessa forma, para o período findo em 30 de setembro de 2011, a Companhia
provisionou R$29.329 de participação dos empregados e administradores nos
lucros do período.
b) Plano de previdência complementar
“Rossi Prev”
Nos termos do regulamento do plano de benefícios, as contribuições dos
empregados participantes podem variar de 1% a 8% do salário nominal, e a
contribuição da Companhia corresponderá ao valor resultante da aplicação de
percentual de 50% a 100% da contribuição do participante, de acordo com o
tempo de empresa, e os custos serão alocados durante a carreira ativa do
participante.
No caso de desligamento de empregados ou dirigentes beneficiários, as
contribuições do participante serão integralmente liberadas, e as contribuições
da Companhia serão liberadas de acordo com o tempo de empresa do
participante.
83
O montante das contribuições realizadas pela Companhia e pelos participantes
até 30 de setembro de 2011 foi de R$1.404 e R$1.868, respectivamente.
c) Plano de opção de compra de ações
(c.1) Programas de opções de compra de ações - “Programas”
“Programa 2008”
Em 26 de maio de 2009, o Conselho de Administração da Companhia
aprovou o programa de opção de compra de ações de 2008 (“Programa
2008”), que outorgou o total de 544.012 opções. Nos termos do Plano,
como pré-condição, os participantes investiram 10% ou 20% de sua
remuneração variável anual em ações da Companhia (“Ações
investidas”) e autorizaram o bloqueio de tais ações para negociação. Foi
fixado em 4 (quatro inteiros) o múltiplo de opções a serem outorgadas a
cada participante em virtude do número de Ações investidas, iniciando-se
o prazo para o primeiro exercício em 26 de maio de 2011 com término
em maio de 2014. O preço de exercício foi definido em R$4,22 reais, e
não será corrigido monetariamente. Até 30 de setembro de 2011 foram
exercidas 99.774 ações deste programa.
“Programa 2009”
Em 23 de abril de 2010, o Conselho de Administração da Companhia
aprovou o Programa de Opção de Compra de Ações de 2009 (“Programa
2009”), em que foram outorgadas 456.520 opções. Foi fixado em 4
(quatro inteiros) o múltiplo de opções a serem outorgadas a cada
participante em virtude do número de Ações investidas. O preço de
exercício de cada opção desse “Programa 2009” foi de R$12,56 e não
será corrigido monetariamente. O “Programa 2009” teve início de
vigência em 1º de junho de 2010 com término em maio de 2015, e sua
liquidação se dará nas mesmas condições já estabelecidas no “Programa
2008”.
“Programa 2010”
Em 16 de maio de 2011, o Conselho de Administração aprovou o
Programa de Opção de Compra de Ações de 2010 (“Programa 2010”),
em que foram outorgadas 618.150 opções. Foi fixado em 4 (quatro
inteiros) o múltiplo de opções a serem outorgadas a cada participante em
virtude do número de Ações investidas. Os preços de exercício de cada
opção desse programa foram de R$1,00 e R$12,05 e não serão corrigidos
monetariamente. A liquidação do Programa 2010 se dará nas mesmas
condições já estabelecidas no Programa 2008.
Para o período findo em 30 de setembro de 2011, foram incorridos no
resultado R$1.470 desses Programas (R$1.029 para o período findo em
30 de setembro de 2010).
84
O resumo das movimentações dos Programas pode ser assim
apresentado:
Programa
2008
Saldo de opções não exercidas em 31 de
dezembro de 2009
Movimentações ocorridas até 31 de
dezembro de 2010:
Ingressos
Cancelamentos
dezembro de 2010
setembro de 2011:
Ingressos
Exercícios
Cancelamentos
setembro de 2011
Programa
2009
Programa
2010
Total
544.012
-
-
544.012
(50.001)
456.520
-
-
456.520
(50.001)
494.011
456.520
-
950.531
(99.774)
(23.698)
(15.716)
618.150
-
618.150
(99.774)
(39.414)
370.539
440.804
618.150
1.429.493
(c.2) Plano de opção de compra de ações restritas - “Ações restritas”
O direito de alienar as ações resultantes do exercício das opções estará
sujeito a prazo de carência (“vesting”) e ocorrerá em quatro parcelas
anuais, iguais e consecutivas de 25%, sendo a primeira parcela a partir do
segundo aniversário de outorga das opções e as demais parcelas a partir
dos aniversários subsequentes. Enquanto permanecer como executivo da
Companhia, o participante terá de manter um investimento mínimo em
ações resultantes do exercício das opções (“Guideline”), de acordo com o
seu cargo e o respectivo nível de retenção, que será definido pelo Conselho
de Administração. Se não cumprido esse período de permanência, seja por
demissão, seja por falecimento, bem como o “Guideline”, a Companhia
poderá exercer uma opção de compra dessas ações, desde que não tenham
atingido a condição “vested”, pelo valor do preço de exercício - R$1,00 por
ação, sem qualquer correção monetária.
Ações restritas 2009
Em 21 de dezembro de 2009, o Conselho de Administração em
Assembleia Geral Extraordinária da Companhia aprovou o Plano e
consecutiva outorga de 1.820.000 opções de ações restritas, constantes do
saldo de ações em tesouraria (nota explicativa nº 25.b), para diretores
estatutários e executivos-chaves da Companhia. O Plano está limitado ao
máximo de opções que resulte em uma diluição de até 3% do capital
social da Companhia.
85
Ações restritas 2011
Em 28 de março de 2011, o Conselho de Administração aprovou a outorga
de 1.600.000 opções de ações restritas e autorizou a emissão de 1.600.000
ações ordinárias, nominativas e escriturais, dentro dos limites do capital
autorizado, com exclusão do direito de preferência dos atuais acionistas da
Companhia.
Para o período findo em 30 de setembro de 2011, foram incorridos no
resultado R$8.108 do plano de Ações restritas (R$5.361 para o período
findo em 30 de setembro de 2010).
O resumo das movimentações de Ações restritas pode ser assim
apresentado:
Ações restritas
2009
dezembro de 2009
dezembro de 2010:
Cancelamentos
dezembro de 2010
setembro de 2011:
Ingressos
setembro de 2011
Ações restritas
2011
Total
1.820.000
-
1.820.000
(110.000)
-
(110.000)
1.710.000
-
1.710.000
-
1.600.000
1.600.000
1.710.000
1.600.000
3.310.000
25. CAPITAL SOCIAL E RESERVAS
a) Capital social
O capital social é de R$2.025.145 em 30 de setembro de 2011 (R$2.022.921
em 31 de dezembro de 2010), representado por 268.339.296 ações ordinárias
nominativas (266.436.388 em 31 de dezembro de 2010). O capital social
autorizado é de 297.703.628 ações ordinárias.
O capital social passou de R$2.022.921 para R$2.025.145 em 30 de setembro
de 2011, representado pela emissão de 1.902.908 ações ordinárias, sendo
1.600.000 ações ordinárias vinculadas ao Plano de opção de compra de ações
restritas (“Ações restritas 2011”) e 302.908 ações ordinárias vinculadas ao
Programa de opções de compra de ações (99.774 ações do “Programa 2008” e
203.134 ações do “Programa 2011”).
86
b) Ações em tesouraria
Até 30 de setembro de 2011, haviam sido adquiridas e permaneciam em
tesouraria 640.740 ações ordinárias, no montante de R$26.691. Os custos
mínimo, médio ponderado e máximo por ação são, respectivamente, de R$9,23,
R$19.58 e R$25,32 e o valor de mercado dessas ações em 30 de setembro de
2011 era de R$8,78 por ação ordinária nominativa. As aquisições estão
limitadas ao valor de reservas e a destinação poderá ser alienação ou
cancelamento. Parte substancial dessas ações foi destinada para liquidação
subseqüente do “Plano de opção de compra de ações restritas” aprovado em
dezembro 2009.
c) Reservas de capital
Outorgas de plano de ações
Inclui as parcelas de reconhecimento das outorgas de plano de opção de ações. O
saldo dessa reserva em 30 de setembro de 2011 e em 31 de dezembro de 2010 é
de R$18.786 e R$9.208, respectivamente (R$558 em 1º de janeiro de 2010).
Reservas de lucro
A Companhia, em conformidade com seu estatuto social, mantém reservas de
lucros que terão por fim assegurar recursos para financiar aplicações adicionais
do capital fixo e circulante e são formadas com até 90% do lucro líquido que
remanescer após as deduções legais e estatutárias, não podendo essas reservas
ultrapassar o valor do capital social.
Lucro por ação
O calculo básico de lucro por ação e de lucro diluído por ação, sobre o resultado
do exercício (na controladora e consolidado), está demonstrado a seguir:
Básico
Lucro líquido do período
Média ponderada de ações em circulação
Lucro por ação - básico (expresso em R$)
Diluído
Lucro líquido do período
Média ponderada de ações em circulação
Número médio de opções outorgadas
Média ponderada de ações em circulação, ajustada pelos efeitos
dos planos de opções de ações
Lucro por ação - diluído (expresso em R$)
30/09/2011
(reapresentado)
85.772
266.685
0,3216
30/09/2010
(reapresentado)
166.076
265.689
0,6251
30/09/2011
(reapresentado)
85.772
266.685
2.580
30/09/2010
(reapresentado)
166.076
265.689
2.096
269.265
0,3185
267.785
0,6202
87
26. DESTINAÇÃO DO LUCRO LÍQUIDO
O lucro líquido do exercício, após as compensações e deduções previstas em lei e
consoante previsão estatutária, terá a seguinte destinação:
• 5% para reserva legal, até atingir 20% do capital social integralizado ou 30%
das reservas totais.
• 25% do saldo, após a apropriação para reserva legal, serão destinados aos
pagamentos de dividendo mínimo obrigatório a todos os acionistas. Os
dividendos não recebidos ou reclamados prescreverão no prazo de três anos,
contados da data em que tenham sido postos à disposição do acionista, e
reverterão em favor da Companhia.
27. DIVIDENDOS PAGOS E PROPOSTOS
A Companhia aprovou a distribuição de dividendos no valor de R$83.071
referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2010. O saldo em 1º de janeiro
de 2010 era de R$51.800, referentes aos dividendos propostos no exercício findo
em 31 de dezembro de 2009.
31/12/2010
(reapresentado)
Lucro líquido do exercício ajustado
Ajustes (a)
Reserva legal – 5%
Base de cálculo dos dividendos:
Dividendos propostos - 25%
188.090
161.680
(17.489)
332.281
83.071
(a) Efeito decorrente das modificações nas práticas contábeis descritas na nota explicativa nº 2.24 de reapresentação
das demonstrações financeiras.
28. SEGUROS
A Companhia adota a política de contratar cobertura de seguros para os bens
sujeitos a riscos por montantes considerados pela Administração como suficientes
para cobrir eventuais sinistros, considerando a natureza de sua atividade. As
apólices estão em vigor e os prêmios foram devidamente pagos. Consideramos que
temos um programa de gerenciamento de riscos com o objetivo de delimitar os
riscos, buscando no mercado coberturas compatíveis com o nosso porte e
operações, sendo a nossa cobertura de seguros consistentes com as outras empresas
de dimensão semelhante operando no setor.
88
As coberturas de seguros eram:
a) Riscos de engenharia - (R$2.706.491)
i)
Responsabilidade cível - cobertura por danos materiais e corporais
causados involuntariamente a terceiros, decorrentes da execução da obra,
das instalações e montagens no local objeto do seguro.
ii) Danos físicos ao imóvel (obras financiadas) - cobertura para avarias,
perdas e danos materiais decorrentes de acidentes de origem súbita e
imprevista ao imóvel.
b) Incêndio - (R$13.137) raio e explosão na matriz e escritórios regionais.
c) Seguro término de obras - (R$1.746.207) garante a entrega da obra aos
promitentes compradores.
d) Seguro de responsabilidade civil para executivos (D&O) – (R$56.340)
cobertura de custos de defesa em eventuais processos judiciais e câmaras de
arbitragem.
As premissas de riscos adotadas, dada a sua natureza, não fazem parte do escopo de
revisão das demonstrações financeiras; consequentemente, não foram revisadas pelos
nossos auditores independentes.
29. EVENTOS SUBSEQUENTES
A Companhia divulga os seguintes eventos subsequentes:
a) Em 11 de outubro de 2011, a Rossi Residencial, por intermédio de sua
subsidiária Norcon Rossi Empreendimentos S/A (anteriormente denominada
Valongo Empreendimentos S/A), efetuou aporte de capital na Norcon
Participações S/A, do acionista Norcon I – Fundo de Investimento em
Participações, passando esta a deter 18,5264% (dezoito vírgula cinqüenta e dois
por cento) do capital social total da Norcon Participações S/A, tendo
características idênticas às ações da mesma espécie já existentes e conferindo a
Norcon Rossi Empreendimentos S/A os mesmos direitos previstos no Estatuto
Social e na legislação aplicável.
Em Assembléia Geral Extraordinária da Norcon Rossi Empreendimentos S/A,
de 11 de outubro de 2011, foi aprovado o laudo de avaliação do patrimônio
líquido da Norcon Participações S/A (Incorporada), para fins de incorporação
pela Norcon Rossi Empreendimentos S/A. O laudo de avaliação foi preparado
com base em balanço patrimonial levantado em 31 de agosto de 2011 e ajustado
pro forma para refletir as variações patrimoniais desde 31 de agosto 2011 até 11
de outubro de 2011. De acordo com o laudo de avaliação, o valor do patrimônio
líquido contábil da Incorporada, para os fins da incorporação é equivalente a
R$19.052.
Tendo em vista as deliberações acima, os acionistas aprovaram a incorporação
do patrimônio líquido contábil da Incorporada pela Norcon Rossi
89
Empreendimentos S/A, com a consequente extinção da Incorporada. O capital
social da Norcon Rossi Empreendimentos S/A é aumentado dos atuais R$ 1 (um
mil reais) para R$19.053, um aumento, portanto, no valor de R$19.052.
Em ato contínuo, os acionistas da Norcon Rossi Empreendimentos S/A, por
unanimidade e sem quaisquer ressalvas ou restrições, aprovaram um aumento de
capital social, dos atuais R$19.053 para R$43.052, mediante a emissão de
239.979.301 novas ações ordinárias, todas nominativas e sem valor nominal,
pelo preço total de emissão de R$239.991, fixado de acordo com o inciso I, do
§1º do Artigo 170 da Lei das S.A., para integralização em moeda corrente
nacional ou créditos pelos acionistas da Norcon Rossi Empreendimentos S/A,
sendo (a) parte do preço de emissão no valor de R$23.999 destinado à conta de
capital; e (b) o saldo no valor de R$215.992 destinado à conta de reserva de
capital da Norcon Rossi Empreendimentos S/A.
Foi aprovada a subscrição da totalidade das 239.979.301 ações ordinárias,
nominativas e sem valor nominal emitidas em decorrência do aumento de capital
pelo preço total de emissão de R$239.991, pela Rossi Residencial.
A Rossi Residencial integralizou, neste ato, com a expressa anuência do
acionista Norcon I – Fundo de Investimento em Participações, R$4.653, em
crédito que detinha contra a Norcon Rossi Empreendimentos S/A. O saldo do
preço de emissão total das ações de R$215.992, atribuído à conta capital e à
reserva de capital será integralizado pela Rossi Residencial em uma ou mais
parcelas, no prazo de até 36 (trinta e seis) meses a contar desta data.
Ficou consignado que em virtude do aumento de capital, o capital social da
Norcon Rossi Empreendimentos S/A passou a ser dividido entre os acionistas da
forma que segue:
Acionista
Norcon I – Fundo de Investimento em
Participações
Total
Número de
Participação
Ações
(em %)
239.980.301
70%
102.848.700
342.829.001
30%
100%
Até 14 de outubro de 2011, a Companhia efetuou aportes no montante de
R$150.095 à Norcon Rossi Empreendimentos S/A, em decorrência do aumento
de capital desta, aprovado em Assembléia Geral Extraordinária de 11 de outubro
de 2011.
b) Em Ata do Conselho de Administração de 16 de julho de 2012, foi aprovado a
emissão de 269.168 novas ações ordinárias, a serem subscritas pelos
participantes do Programa de opção de compra de ações de 2011 (“Programa
2011”). Em decorrência da emissão de ações, o capital social passou de
R$2.025.145 para R$2.025.414, aumento de R$ 269.
c) Em 04 de setembro de 2012, foi aprovada, em Reunião do Conselho de
Administração, a outorga de 8.148.000 (oito milhões, cento e quarenta e oito
90
mil) opções de compra de ações restritas nos termos do Plano de Opção de
Compra de Ações Restritas da Companhia.
d) Em 04 de outubro de 2012, através de Assembleia Geral de Titulares de CRI
(“Certificados de Recebíveis Imobiliários”) da 216ª série da 1ª emissão da
Brazilian Securities Companhia de Securitização, foi deliberado pela aprovação
da dispensa da obrigação de atendimento dos Índices Financeiros previstos com
base nas informações trimestrais e/ou anuais consolidadas, divulgadas
regularmente pela Companhia à Comissão de Valores Mobiliários – CVM, em
relação especificamente aos 2º e 3º trimestres de 2012 e nas demonstrações
financeiras consolidadas e auditadas especificamente do exercício social findo
em 31 de dezembro de 2012. Adicionalmente, a Companhia confirmou o acordo
firme do pagamento à Emissora, e posterior repasse deste pagamento pela
Emissora aos titulares dos CRI, identificados como tais na data base do
encerramento do pregão da data de 04 de outubro de 2012, de
remuneração/prêmio equivalente a 1% (um por cento) do saldo devedor das
Debêntures verificado na data da convocação da presente assembleia (14 de
setembro de 2012). O pagamento do referido prêmio foi realizado em 05 de
outubro de 2012.
e) Em 08 de outubro de 2012, foi deliberado pelos acionistas o aumento do capital
autorizado até o limite de 500 milhões de ações ordinárias e demais matérias
relacionadas a alteração no Estatuto Social da Companhia, principalmente
relacionadas a adaptação às novas regras do Regulamento de Listagem do Novo
Mercado.
91

ITR - 3T11 - Rossi Residencial

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