BV LEASING - ARRENDAMENTO MERCANTIL

Transcrição

BV LEASING - ARRENDAMENTO MERCANTIL S.A.
CNPJ 01.858.774/0001-10
Alameda Rio Negro, 161 - 12º andar, sala A - Condomínio West Point, Alphaville Industrial - Cep: 06454-000 - Barueri - SP
Relatório da Administração
Senhores Acionistas,
de um conjunto de instituições que atuam integradamente no mercado financeiro, inclusive em relação ao
Em cumprimento às disposições legais e estatutárias, apresentamos as demonstrações contábeis da gerenciamento de riscos.
BV Leasing - Arrendamento Mercantil S.A. (“BV Leasing”) relativas aos semestres encerrados em 30 de junho A BV Leasing encerrou o 1S12 com carteira de crédito de R$ 2,6 bilhões, ante R$ 3,9 bilhões no mesmo
de 2012 (1S12) e 2011 (1S11), acompanhadas das respectivas notas explicativas e do relatório dos auditores período de 2011. Essa redução está em consonância com a retração na carteira de Leasing - pessoa física do
independentes.
mercado, que reduziu mais de 43% nos últimos doze meses, conforme dados do Banco Central.
Dentro de uma estratégia de diversificação de produtos, a BV Leasing tem por objeto social, principalmente, No 1S12, o resultado bruto de intermediação financeira totalizou R$ 43,3 milhões (R$ -0,6 milhões no 1S11).
a realização de operações de arrendamento mercantil de veículos. As operações são conduzidas no contexto Em Jun.12, o patrimônio líquido da BV Leasing alcançou R$ 1,3 bilhão (R$ 1,3 bilhão em Jun.11).
Balanços patrimoniais em 30 de junho de 2012 e 2011 (Em milhares de Reais)
Ativo
Circulante Disponibilidades
Aplicações interfinanceiras de liquidez Aplicações no mercado aberto
Títulos e valores mobiliários e
instrumentos financeiros derivativos
Carteira própria
Instrumentos financeiros derivativos
Operações de arrendamento mercantil
Arrendamento a receber - Setor privado
Rendas a apropriar de arrendamento mercantil
Adiantamentos a fornecedores
Provisão para créditos de arrendamento mercantil de liquidação duvidosa
Outros créditos Diversos
Outros valores e bens Bens não de uso próprio
Despesas antecipadas
Realizável a longo prazo Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos Carteira própria
Arrendamento a receber - Setor privado
Provisão para créditos de arrendamento mercantil de liquidação duvidosa
Outros créditos
Diversos Outros valores e bens
Despesas antecipadas
Permanente Investimentos
Outros investimentos
Provisão para perdas
Imobilizado de uso
Outras imobilizações de uso
Depreciações acumuladas
Imobilizado de arrendamento
Bens arrendados
Superveniência de depreciação
Depreciações acumuladas
Diferido
Gastos de organização e expansão
Amortização acumulada
Total do ativo 2
3
4
2011
2.493.482
4.825
–
–
15.833.128
243.573
15.589.555
(80.511)
1.100.401
(1.083.625)
6.994
(104.281)
307.704
307.704
16.050
8.893
7.157
3.099.093
2.471.772
33.263
2.438.509
(82.202)
1.097.598
(1.080.754)
(99.046)
700.468
700.468
9.055
9.055
5.110.741
2.424
3.639
(1.215)
–
186
(186)
5.100.674
5.214.025
3.335.545
(3.448.896)
7.643
13.475
(5.832)
29.942.276
2.332.371
2.143.267
189.104
(77.209)
1.255.199
(1.251.178)
1.021
(82.251)
210.979
210.979
22.516
7.862
14.654
19.349.765
18.684.006
–
18.684.006
(87.308)
1.773.130
(1.758.683)
(101.755)
744.895
744.895
8.172
8.172
6.631.888
2.433
3.639
(1.206)
–
186
(186)
6.625.518
6.449.923
3.573.122
(3.397.527)
3.937
7.977
(4.040)
28.475.135
Passivo Circulante
Recursos de aceites e emissão de títulos
Recursos de debêntures
Obrigações por empréstimos e repasses
Repasses do País - Instituições oficiais
FINAME
Outras obrigações
Fiscais e previdenciárias
Credores por antecipação de valor residual
Diversas
Exigível a longo prazo
Recursos de debêntures
Repasses do País - Instituições oficiais
FINAME
Outras obrigações
Diversas
Patrimônio líquido
Capital
De domiciliados no País
Reservas de lucros
Lucros acumulados
2012
5.111.570
3.191.563
3.191.563
1.555
2011
4.123.316
1.478.978
1.478.978
851
1.555
418.737
418.737
1.499.715
128.417
1.345.978
25.320
23.515.973
21.233.365
21.233.365
17.591
851
1.088.241
1.088.241
1.555.246
285.306
1.250.528
19.412
23.038.796
20.722.547
20.722.547
22.986
17.591
346.751
346.751
1.918.266
561.885
1.355.448
933
1.314.733
22.986
112.199
112.199
2.181.064
381.732
1.791.449
7.883
1.313.023
998.800
297.999
17.934
998.800
312.297
1.926
quaisquer serviços que não aqueles relacionados à auditoria externa.
A administração da BV Leasing, agradece aos acionistas, clientes e parceiros pela confiança depositada e aos
colaboradores pelo contínuo empenho e dedicação.
São Paulo, 02 de agosto de 2012
A Diretoria
Demonstrações de resultados Semestres
findos em 30 de junho de 2012 e 2011
(Em milhares de Reais, exceto o lucro líquido por ação)
2012
Receitas da intermediação financeira
1.920.368
891.683
Resultado de operações com títulos e valores mobiliários
183.228
Resultado com instrumentos financeiros derivativos
845.457
Despesas da intermediação financeira
(1.877.036)
Operações de captação no mercado
(1.091.009)
Operações de empréstimos, cessões e repasses
(749)
(680.165)
Provisão para créditos de liquidação duvidosa
(105.113)
Resultado bruto da intermediação financeira
43.332
Outras receitas / (despesas) operacionais
(22.969)
Receitas de prestação de serviços
37
Rendas de tarifas bancárias
273
Despesas de pessoal
(3.128)
Outras despesas administrativas
(14.842)
Despesas tributárias
(12.995)
Outras receitas operacionais
16.340
Outras despesas operacionais
(8.654)
Resultado operacional
20.363
Resultado não operacional
11.933
Resultado antes da tributação sobre o lucro
32.296
Imposto de renda e contribuição social
(13.418)
Provisão para imposto de renda
(16.999)
Provisão para contribuição social
(11.473)
Ativo fiscal diferido
15.054
Lucro líquido do semestre
18.878
Lucro líquido por ação - R$
37,02
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis
2011
2.043.270
1.142.610
119.432
781.228
(2.043.910)
(1.092.949)
(751)
(863.271)
(86.939)
(640)
(24.931)
121
4.381
(5.130)
(19.884)
(11.286)
10.992
(4.125)
(25.571)
30.023
4.452
(2.425)
172.753
(13.335)
(161.843)
2.027
3,97
DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA
SEMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2012 E 2011
(Em milhares de Reais)
Total do passivo
29.942.276
28.475.135
DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO - Semestres findos em 30 de junho de 2012 e 2011
Saldos em 31 de dezembro de 2010
Integralização de Capital
Lucro líquido
Destinações do lucro líquido:
Reserva legal
Saldos em 30 de junho de 2011
Saldos em 31 de dezembro de 2011
Lucro líquido
Reserva legal
Saldos em 30 de junho de 2012
1
2012
21.732.442
3.934
5.652.137
5.652.137
No semestre encerrado em 30 de junho de 2012, não foram prestados pelos auditores independentes
Capital Social
Capital
Aumento
realizado
de Capital
996.200
2.600
2.600
(2.600)
–
–
–
–
998.800
–
998.800
–
–
–
–
–
998.800
–
Reservas de Lucros
Legal
Expansão
25.053
287.143
–
–
–
–
101
–
25.154
287.143
25.154
271.901
–
–
944
–
26.098
271.901
Notas explicativas às demonstrações contábeis em 30 de junho de 2012 e 2011
Contexto operacional
A BV Leasing - Arrendamento Mercantil S.A. é uma Companhia de capital fechado que tem por objetivo
social, principalmente, a realização de operações de arrendamento mercantil de veículos.
As operações são conduzidas no contexto de um conjunto de instituições que atuam integradamente
no mercado financeiro, inclusive em relação ao gerenciamento de riscos, e certas operações têm a
coparticipação ou a intermediação de instituições associadas, integrantes do sistema financeiro.
Os benefícios dos serviços prestados entre essas instituições e os custos da estrutura operacional e
administrativa são absorvidos segundo a praticabilidade e a razoabilidade de lhes serem atribuídos em
conjunto ou individualmente.
Apresentação das demonstrações contábeis
As demonstrações contábeis foram elaboradas a partir das diretrizes contábeis emanadas da Lei das
Sociedades por Ações e normas e instruções do Conselho Monetário Nacional (CMN) e da Comissão de
Valores Mobiliários (CVM).
Em 28 de dezembro de 2007 foi promulgada a Lei n° 11.638/07, complementada pela Lei n° 11.941/09,
as quais alteraram a Lei das Sociedades por Ações quanto às práticas contábeis adotadas no Brasil.
Embora a referida lei já tenha entrado em vigor, algumas alterações por ela introduzidas dependem de
normatização por parte do CMN. As alterações aprovadas pelo CMN foram:
• os procedimentos de mensuração do valor recuperável de ativos;
• a elaboração do fluxo de caixa em substituição da demonstração das origens e aplicações de
recursos;
• a divulgação em notas explicativas às demonstrações contábeis das informações sobre partes
relacionadas;
• pagamento baseado em ações;
• definição de critérios para a seleção, alteração e divulgação de políticas contábeis, para as
alterações nas estimativas contábeis e para as retificações de erros;
• eventos subsequentes; e
• os procedimentos de reconhecimento, mensuração e divulgações de provisões, passivos e
ativos contingentes.
Foi aplicado ainda, o seguinte pronunciamento que não é conflitante com as normas do Banco Central
do Brasil, conforme determina regulamentação vigente:
• Demonstração do valor adicionado.
A emissão das demonstrações contábeis foi autorizada pela Diretoria em 02 de agosto de 2012.
Gerenciamento de riscos
A gestão de riscos tem suas políticas aderentes às melhores práticas de mercado e está em linha com as
diretrizes definidas pelo CMN. Sua abrangência é no âmbito das instituições que compõem o
Conglomerado Financeiro Votorantim (“Conglomerado”).
Foram implementadas políticas, procedimentos e sistemas de gestão capazes de gerir, avaliar e mitigar
os riscos inerentes aos seus negócios, proporcionando à Administração uma visão de todos os riscos.
Risco de mercado
Risco de mercado é definido como a possibilidade de ocorrência de perdas resultantes da flutuação nos
valores de mercado de posições detidas. A gestão é feita de forma centralizada por uma área que
mantém independência em relação à mesa de operações.
Os procedimentos básicos adotados para o gerenciamento deste risco são: (a) integridade na precificação
de ativos e derivativos; (b) avaliação do risco pela metodologia Value at Risk e pela simulação de cenários;
e (c) acompanhamento de resultados diários com testes de aderência da metodologia back-test.
O Conglomerado realiza operações que envolvem instrumentos financeiros derivativos, atuando em
mercados organizados e de balcão, com o objetivo de possibilitar uma gestão de risco de mercado
adequada à sua política. Estes instrumentos são utilizados para hedge de posições, para atender
demanda de contrapartes e como meio de reversão de posições em momentos de grandes oscilações.
Risco operacional
Risco operacional é definido como o risco de perda resultante de falha, deficiência ou inadequação de
processos internos, pessoas e sistemas ou de eventos externos à Instituição - inclui o risco legal, porém
exclui o risco estratégico e o risco de imagem.
Os princípios básicos observados pela Instituição na gestão e controle do risco operacional estão em
conformidade com a regulamentação vigente do Banco Central do Brasil e com as melhores práticas de
mercado:
• envolvimento da alta Administração na supervisão global da tomada de riscos através dos
comitês e comissões estabelecidos;
• mapeamento dos processos operacionais e sistêmicos, mapeamento de controles existentes e
análise dos riscos inerentes e residuais;
• avaliação do impacto financeiro potencial e da possibilidade de ocorrência dos riscos
mapeados;
• a partir dessa avaliação, define-se a exposição ao risco operacional, de acordo com a matriz de
risco padronizada para toda Instituição;
• captura de perdas operacionais e manutenção de base de dados estruturada com informações
referentes aos eventos;
• análise, comunicação e implantação de planos de ação para melhoria de processos e controles
para mitigação dos riscos incorridos; e
• cálculo de Capital alocado para risco operacional a partir de metodologias estruturadas,
baseadas nas melhores práticas de mercado e adequadas em relação às exigências regulatórias.
Risco de crédito
Risco de crédito consiste na possibilidade de ocorrência de perdas associadas ao não cumprimento pelo
tomador ou contraparte de suas respectivas obrigações financeiras nos termos pactuados, bem como à
desvalorização de contrato de crédito decorrente da deterioração na classificação de risco do tomador,
à redução de ganhos ou remunerações, a vantagens concedidas na renegociação e aos custos de
recuperação.
Como parte do processo de gestão do risco de crédito, são realizados acompanhamentos das políticas,
normas, processos, limites estabelecidos, além da análise dos riscos e submissão às alçadas e aos
comitês aprovadores. A política de crédito é formulada com base em análise de indicadores internos da
carteira e dos processos de precificação e avaliação de empresas, e em fatores externos, relacionados à
situação financeira das empresas e à conjuntura econômica do País e do exterior.
O Conglomerado realiza avaliações de risco de crédito das operações, determinadas através de modelos
julgamentais e estatísticos. Ressalta-se que na identificação de deterioração da qualidade da carteira de
crédito, são tomadas ações de mitigação de riscos, tais como, reavaliação do perfil de risco dos clientes
e análises setoriais que influenciam na gestão de limites até a gestão e controle de garantias.
Gestão de ativos e passivos
O Comitê Operacional de Ativos e Passivos (ALM) é responsável pela gestão dos riscos estruturais de
taxas de juros, taxas de câmbio e de liquidez, bem como a gestão do capital que busca otimizar a relação
risco versus retorno e maior eficiência na composição dos fatores que impactam no Índice de
Solvabilidade (Basileia).
Em 30 de junho de 2012, o índice de Solvabilidade (Basileia) do Conglomerado Financeiro Votorantim é
de 15,5% (13,9% em 2011).
Em atendimento à Circular nº3.477/09 do Bacen, o Conglomerado Financeiro Votorantim mantém
informações adicionais de seu processo de gestão de riscos disponibilizadas no website:
www.bancovotorantim.com.br/ri
Principais práticas contábeis
a. Apuração do resultado
As receitas e despesas são registradas de acordo com o regime de competência e são contabilizadas
pelo critério “pro rata” dia, calculadas com base no método exponencial, as quais são calculadas
com base no método linear.
b. Caixa e equivalentes de caixa
8
Caixa e equivalentes de caixa são representados por disponibilidades, aplicações em depósitos interfinanceiros e aplicações em operações compromissadas - posição bancada, cujo vencimento
das operações, na data da aplicação, seja de até 90 dias.
c. Aplicações interfinanceiras de liquidez
As aplicações interfinanceiras são registradas pelo valor da aplicação, acrescido dos rendimentos
auferidos até a data do balanço, calculados “pro rata” dia com base na variação do indexador e nas
taxas de juros pactuados.
d. Títulos e valores mobiliários
Os títulos e valores mobiliários são registrados pelo valor efetivamente pago e classificados em
função da intenção da Administração em três categorias distintas:
i. Títulos para negociação - Títulos adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente
negociados. São ajustados pelo seu valor de mercado em contrapartida ao resultado do
período;
ii. Títulos disponíveis para venda - Títulos que não se enquadrem para negociação nem como
mantidos até o vencimento. São ajustados pelo seu valor de mercado em contrapartida à conta Lucros
acumulados
–
–
2.027
(101)
1.926
–
18.878
(944)
17.934
Total
1.310.996
–
2.027
–
1.313.023
1.295.855
18.878
–
1.314.733
2012
Fluxos de caixa provenientes das operações
Lucro líquido
18.878
Ajustes ao Lucro líquido:
744.481
Depreciações e amortizações
514.772
Superveniência / (Insuficiência) de depreciação
124.817
Provisão para crédito de liquidação duvidosa
105.113
Provisão para passivos contingentes / obrig. legais
(193)
Resultado não operacional
(28)
Variações patrimoniais
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos
4.009.823
(19.156)
Outros créditos
(15.590)
Outros valores e bens
18.920
Outras obrigações
(234.408)
994.774
(4.945)
Caixa gerado pelas operações
5.512.777
Fluxos de caixa provenientes das atividades de financiamento
Dividendos pagos
–
Caixa utilizado pelas atividades de financiamento
–
Fluxos de caixa provenientes das atividades de investimento
Alienação de imobilizado de uso / arrendamento
212.430
Alienações no diferido
4.191
Aquisição de imobilizado de uso / arrendamento
(73.040)
Aplicações no diferido
(8.019)
Caixa gerado / (utilizado) pelas atividades de investimento
135.562
Variação líquida de caixa e equivalentes de caixa
5.648.339
Caixa e equivalentes de caixa no início do período
7.732
Caixa e equivalentes de caixa no fim do período
5.656.071
Aumento / (Redução) no caixa e equivalentes de caixa
5.648.339
DEMONSTRAÇÕES DOS VALORES ADICIONADOS
2011
2.027
520.699
839.479
(405.273)
86.939
651
(1.097)
(1.364.308)
(9.433)
253.871
(18.685)
(1.515.134)
2.304.825
(4.626)
169.236
(2.091)
(2.091)
198.597
–
(368.840)
(646)
(170.889)
(3.744)
8.569
4.825
(3.744)
destacada do patrimônio líquido, deduzidos dos efeitos tributários; e
SEMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2012 E 2011
iii. Títulos mantidos até o vencimento - Títulos adquiridos com a intenção e capacidade
financeira para sua manutenção em carteira até o vencimento. São registrados pelo custo de 2012
2011
aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos em contrapartida ao resultado do período. Receitas
1.835.184
1.997.723
Nesta categoria, os títulos não são ajustados ao seu valor de mercado.
Receita da intermediação financeira
1.920.368
2.043.270
A metodologia de avaliação a mercado foi estabelecida com observância de critérios consistentes e Receitas de prestação de serviços e tarifas bancárias
310
4.502
verificáveis, que levam em consideração o preço médio de negociação no dia da apuração, ou na Provisão para créditos de liquidação duvidosa
(105.113)
(86.939)
falta deste, o valor de ajuste diário das operações de mercado futuro divulgados por fontes externas Outras receitas / (despesas)
6.867
7.686
ou o valor líquido provável de realização obtido com a utilização de curvas de valores futuros de Resultado não operacional
11.933
30.023
taxas de juros, taxas de câmbio, índices de preços e moedas, além de eventuais ajustes nos preços Despesas da intermediação financeira
(1.257.151) (1.117.492)
de títulos de baixa liquidez.
(14.842)
(19.884)
Insumos adquiridos de terceiros
Os rendimentos auferidos com os títulos e valores mobiliários, independentemente da categoria em Materiais, energia e outros
(7)
(3)
que estão classificados, são calculados “pro rata” dia com base na variação do indexador e nas Serviços de terceiros
(19)
(5)
taxas de juros pactuados, pelo método exponencial ou linear, até a data do vencimento ou da venda Outras
(14.816)
(19.876)
definitiva do título, sendo reconhecidos diretamente no resultado do período.
Processamento de dados
(2.507)
(2.187)
e. Instrumentos financeiros derivativos
–
Publicações
(138)
Os instrumentos financeiros derivativos são avaliados pelo seu valor de mercado, com critérios Propaganda e publicidade
(15)
(208)
consistentes e verificáveis, considerando o preço médio de negociação no dia da apuração, ou na Serviços do sistema financeiro
(1.392)
(5.051)
falta deste, metodologias convencionais e consagradas.
Serviços técnicos especializados
(4.333)
(5.518)
Os instrumentos financeiros derivativos são classificados de acordo com a intenção da Outras
(6.431)
(6.912)
Administração, levando-se em consideração a sua finalidade. Os instrumentos financeiros utilizados Valor adicionado bruto
563.191
860.347
para compensar, no todo ou em parte, os riscos decorrentes das exposições às variações no valor de Despesas de amortização / depreciação
(514.772)
(839.479)
mercado de ativos ou passivos são considerados instrumentos de proteção (hedge) e são Valor adicionado líquido produzido pela Entidade
48.419
20.868
classificados de acordo com a sua natureza em:
Valor adicionado a distribuir
48.419
20.868
i. Hedge de risco de mercado - Os instrumentos financeiros classificados nessa categoria, bem Valor adicionado distribuído
48.419
20.868
como o item objeto de hedge, tem seus ajustes a valor de mercado registrados em contrapartida Pessoal
2.821
4.247
ao resultado do período; e
Salários e honorários
2.712
3.916
–
18
ii. Hedge de fluxo de caixa - Os instrumentos financeiros derivativos classificados nesta Benefícios e treinamentos
109
313
categoria, tem seus ajustes a valor de mercado registrados em conta destacada do patrimônio FGTS
Impostos, taxas e contribuições
26.720
14.594
líquido, deduzidos dos efeitos tributários.
307
883
Os instrumentos financeiros derivativos que não atendam aos critérios de hedge tem seus ajustes a INSS sobre salários
Despesas tributárias (exceto IR e CS)
12.995
11.286
valor de mercado registrados diretamente no resultado do período.
13.418
2.425
Para os instrumentos financeiros derivativos negociados em associação com operações de captação, Imposto de renda / contribuição social
18.878
2.027
tanto o derivativo como a captação estão contabilizados pelas condições intrínsecas contratadas, Remuneração de capitais próprios
Lucro retido
18.878
2.027
não sendo ajustados pelo valor de mercado.
f. Hedge contábil
O Conglomerado mantém instrumentos derivativos de hedge financeiro para proteger suas
• instalações, móveis e equipamentos de uso - 10%;
exposições de risco de variação de moeda estrangeira e taxas de juros.
• sistema de comunicação, segurança e transporte - 10%; e
No momento da designação inicial do hedge, a Administração formalmente documenta o
• sistemas de processamento de dados - 20%.
relacionamento entre os instrumentos e os itens objeto de hedge, incluindo os objetivos de
iii. O imobilizado de arrendamento é demonstrado pelo custo de aquisição, deduzido pela
gerenciamento de riscos e a estratégia na condução da transação, juntamente com os métodos que
respectiva depreciação calculada pelo método linear e de forma acelerada nos casos previstos
serão utilizados para avaliar a efetividade do relacionamento de hedge, considerando métodos de
na regulamentação vigente;
cálculo convencionais e consagrados. A Administração faz uma avaliação, tanto no início do
iv. O ativo diferido é demonstrado pelo custo de aquisição ou formação, deduzido da respectiva
relacionamento, como continuamente, para verificar se existe uma expectativa que os instrumentos
amortização. As perdas em arrendamentos são amortizadas pelo prazo remanescente de vida
sejam altamente eficazes na compensação de variações no valor justo dos respectivos itens objeto
útil dos bens objeto dos contratos de arrendamento e de acordo com a regulamentação
de hedge durante o período para o qual é designado, e se os resultados reais estão dentro da faixa
vigente; e
de 80- 125 por cento, conforme previsto na regulamentação vigente.
Os ativos não financeiros estão sujeitos à avaliação do valor recuperável em períodos anuais.
g. Operações de arrendamento mercantil e provisão para créditos de liquidação duvidosa
k.Tributos
As operações de arrendamento mercantil são registradas na forma da Portaria MF nº140/84 e
O imposto de renda foi apurado com base na alíquota de 15%, acrescido do adicional de 10% e a
ajustadas por provisão para superveniência ou insuficiência de depreciação, calculadas com base no
contribuição social foi apurada com base na alíquota de 15%, ambos aplicáveis sobre o lucro
valor presente da carteira de arrendamento mercantil.
tributável.
As operações de arrendamento mercantil e outros créditos com características de concessão de
É reconhecido o imposto de renda diferido, calculado à alíquota de 25%, sobre o ajuste da
crédito são classificadas de acordo com o julgamento da Administração quanto ao nível de risco,
superveniência de depreciação da carteira de arrendamento mercantil.
levando em consideração a conjuntura econômica, a experiência passada e os riscos específicos em
A constituição do crédito tributário do imposto de renda e da contribuição social está fundamentado
relação à operação, aos devedores e garantidores, períodos de atraso, grupo econômico observando
em estudo técnico comprobatório da capacidade de sua realização preparado pela Administração.
os parâmetros estabelecidos pelo CMN, que requer a análise da carteira e sua classificação em nove
O PIS (programa de integração social) foi apurado com base na alíquota de 0,65% e a COFINS
níveis, sendo AA (risco mínimo) e H (risco máximo).
(contribuição para financiamento da seguridade social) foi apurada com base na alíquota de 4%,
Com relação ao período de atraso verificado nas operações de varejo com prazo a decorrer superior
ambos aplicáveis sobre as receitas auferidas pela Companhia, reduzidas das exclusões e deduções
a 36 (trinta e seis) meses, admite-se a contagem em dobro sobre os intervalos de atraso definidos
permitidas pela legislação em vigor.
para os nove níveis. As rendas das operações de arrendamento mercantil vencidas há mais de 60
O ISS (imposto sobre serviços) foi apurado considerando alíquota de 2% até 5% (alíquota varia de
(sessenta) dias, independentemente de seu nível de risco, somente são reconhecidas como receita
acordo com cada município) sobre as receitas de serviços prestados pela Companhia.
quando efetivamente recebidas.
l. Ativos e passivos contingentes e obrigações legais
As operações classificadas como nível H permanecem nessa classificação por 180 (cento e oitenta)
O reconhecimento, a mensuração e a divulgação dos ativos contingentes, contingências passivas e
dias, quando então são baixadas contra a provisão existente e controladas em contas de
obrigações legais são efetuados de acordo com os seguintes critérios:
compensação. As operações renegociadas são mantidas, no mínimo, no mesmo nível em que
i. Ativos contingentes - São reconhecidos nas demonstrações contábeis somente quando da
estavam classificadas, observando as regras da Resolução nº2.682/CMN. As renegociações de
existência de evidências que propiciem a garantia de sua realização, sobre as quais não cabem
operações de arrendamento mercantil que já haviam sido baixadas contra a provisão e que estavam
mais recursos, caracterizando o ganho como praticamente certo;
em contas de compensação são classificadas como H, e os eventuais ganhos provenientes da
ii. Passivos contingentes - São reconhecidos nas demonstrações contábeis quando, baseado na
renegociação são reconhecidos como receita quando efetivamente recebidos.
opinião de assessores jurídicos e da Administração, for considerado provável o risco de perda
As operações de arrendamento mercantil, que são objetos de hedge de instrumentos financeiros
de uma ação judicial ou administrativa, com uma provável saída de recursos para a liquidação
derivativos, são avaliadas pelo seu valor de mercado utilizando critério consistente e verificável. Os
das obrigações e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente
ajustes de avaliação ao valor de mercado dessas operações são registrados, quando positivos, em
segurança. Os passivos contingentes classificados como de perdas possíveis não são
Outros créditos - Diversos, e, quando negativos, em Outras obrigações - Diversas, em contrapartida
reconhecidos contabilmente, devendo ser apenas divulgados nas notas explicativas, e os
de Receitas de arrendamento mercantil.
classificados como remotos não requerem provisão e divulgação; e
h. Despesas antecipadas
iii. Obrigações legais - São processos judiciais relacionados a obrigações tributárias, cujo objeto
São contabilizadas as aplicações de recursos em pagamentos antecipados, cujos benefícios ou
de contestação é sua legalidade ou constitucionalidade que, independentemente da
prestação de serviços ocorrerão em períodos futuros. As despesas antecipadas são registradas ao
probabilidade de sucesso dos processos judiciais em andamento, tem os seus montantes
custo e amortizadas à medida que forem sendo realizadas.
reconhecidos integralmente nas demonstrações contábeis.
i. Estimativas contábeis
m. Outros ativos e passivos
A elaboração de demonstrações contábeis requer que a Administração use de julgamento na
Os ativos estão demonstrados pelos valores de realização, incluindo, quando aplicável, os
determinação e registro de estimativas contábeis. A liquidação das transações envolvendo essas
rendimentos e as variações monetárias e cambiais auferidas (em base “pro rata” dia) e provisão
estimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados, devido a imprecisões inerentes ao
para perda, quando julgada necessária. Os passivos estão demonstrados por valores conhecidos ou
processo de sua determinação. Itens significativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem
calculáveis, acrescidos dos encargos e das variações monetárias e cambiais incorridas (em base “pro
avaliação de ativos e passivos financeiros e instrumentos financeiros derivativos pelo seu valor justo,
rata” dia).
análise de risco de crédito para determinação da provisão para créditos de liquidação duvidosa, 5
Composição de caixa e equivalentes de caixa
assim como da análise sobre passivos contingentes. A Administração revisa as estimativas e
30/06/2012 30/06/2011
premissas regularmente.
Disponibilidades
3.934
4.825
Os principais valores reconhecidos nas demonstrações contábeis por meio das estimativas estão
Aplicações interfinanceiras de liquidez
incluídos nas seguintes notas explicativas:
5.652.137
–
Oper. comprom. - Posição bancada
nº 8 - Títulos e valores mobiliários;
5.656.071
4.825
Total
nº 9 - Instrumentos financeiros derivativos;
6Disponibilidades
nº 10 - Operações de arrendamento mercantil; e
30/06/2012 30/06/2011
nº 39 - Ativos e passivos contingentes e obrigações legais.
3.934
4.825
Depósitos bancários
3.934
4.825
Total
j. Ativo permanente
i. Os investimentos são demonstrados pelo seu custo de aquisição e deduzidos de provisão para 7
30/06/2012 30/06/2011
perda, quando aplicável;
5.652.137
–
Oper. comprom. - Posição bancada
ii. O imobilizado é demonstrado pelo custo de aquisição, deduzido da respectiva conta de
5.652.137
–
Letras do Tesouro Nacional
depreciação. A depreciação é calculada pelo método linear, com base nas seguintes taxas
5.652.137
–
Total
anuais, de acordo com a vida útil-econômica estimada dos bens, sendo:
Títulos e valores mobiliários
Composição por categoria
30/06/2012
30/06/2011
Valor de custo Valor de mercado (contábil) Ganho / (Perda) não realizado Valor de custo Valor de mercado (contábil) Ganho / (Perda) não realizado
Títulos para negociação
242.503
243.033
530
1.640.561
1.640.561
–
Letras Financeiras do Tesouro
242.503
243.033
530
49.193
49.193
–
–
–
–
1.591.368
1.591.368
–
Cotas de Fundos de Invest.
242.503
243.033
530
1.640.561
1.640.561
–
Total
30/06/2012
30/06/2011
Valor de custo Valor de mercado (contábil) Ganho / (Perda) não realizado Valor de custo Valor de mercado (contábil) Ganho / (Perda) não realizado
Títulos disponíveis para venda
33.803
33.803
–
502.706
502.706
–
Cotas de Fundos de Invest.
540
540
–
535
535
–
33.263
33.263
–
502.171
502.171
–
Cotas de FIDC
33.803
33.803
–
502.706
502.706
–
Total
Em 30 de junho de 2012 não existem títulos classificados na categoria “mantidos até o vencimento”.
9
CNPJ 01.858.774/0001-10
Notas explicativas às demonstrações contábeis em 30 de junho de 2012 e 2011 (Em milhares de Reais)
a. Composição em contas patrimoniais
Ativo
Diferencial a receber de swap
Box de opção - Estratégia de renda fixa
Total
Passivo
Diferencial a pagar de swap
Total
b. Composição dos contratos de swap por indexador
19 Outras obrigações - Diversas
30/06/2012 30/06/2011
Provisão para despesas de pessoal
1.627
56
Provisão para despesas administrativas
504
1.258
Provisão para passivos contingentes
6.415
3.057
Comissões por intermediação de operações
2
1.380
765.488
1.200.440
Operações de arrendamentos a liberar
–
1.824
765.488
1.200.440
Acordo comercial
6.533
12.133
Valores a pagar sociedades ligadas
–
59
30/06/2012
30/06/2011
Provisões para pagamentos a efetuar
2.956
7.145
Valor original Valor de custo Valor de mercado Valor original Valor de custo Valor de mercado
Obrigações por retomada de bens
4.640
–
21.285.433
25.216.748
25.292.140
26.716.811
29.709.715
29.693.394
Posição ativa
Outras
(a)
3.576
383
DI
19.377.461
22.928.721
22.928.721
23.345.745
25.624.113
25.624.142
Total
26.253
27.295
Dólar
–
–
–
1.183.533
1.496.349
1.496.349
Pré-fixado
1.907.972
2.288.027
2.363.419
2.187.533
2.589.253
2.572.903
(a) Refere-se, basicamente, aos valores a processar oriundos do fluxo operacional da carteira de
21.285.433
25.421.268
25.930.933
26.716.811
30.828.186
30.719.114
Posição passiva
arrendamento mercantil.
DI
1.907.972
2.236.729
2.236.729
3.371.066
5.074.473
5.074.473
19.377.461
23.184.539
23.694.204
23.345.745
25.753.713
25.644.641 20 Patrimônio líquido
Pré-fixado
a. Capital Social
–
(204.520)
(638.793)
–
(1.118.471)
(1.025.720)
Diferencial líquido
O Capital Social, subscrito e integralizado, é representado por 510.404 ações ordinárias, sem valor
c. Composição dos contratos de Box de opção - Estratégia de renda fixa
01/01 a 30/06/2012 01/01 a 30/06/2011
nominal.
30/06/2012
30/06/2011
Saldo inicial
6.108
4.500
Valor de
Valor de
b.Dividendos
Aquisições
8.019
646
mercado /
mercado /
Alienações
(4.191)
–
Aos acionistas é assegurado um dividendo mínimo obrigatório, correspondente a 25% do lucro do
Valor
Valor
exposição
exposição
(2.293)
(1.209)
Amortização
exercício, deduzido da reserva legal.
contratado
contratado
a risco
a risco
7.643
3.937
Saldo final
c. Reserva de lucros
Risco pré-fixado
Em 30 de junho de 2012, não foi verificada a existência de ativos relevantes que indique perda de
Posição ativa
Reserva legal
desvalorização.
Compra de Call com limite de alta
5.153.078
6.518.064
6.098.629
4.385.520 16 Recursos de aceites e emissão de títulos
Constituída obrigatoriamente à base de 5% do lucro líquido do período, até atingir o limite de 20%
9.672.893 11.383.305 11.249.486 14.312.870
Compra de Put com limite de baixa
30/06/2012 30/06/2011
do Capital Social. A Reserva Legal poderá deixar de ser constituída quando acrescida do montante
14.825.971 17.901.369 17.348.115 18.698.390
Total
Debêntures
das Reservas de Capital exceder 30% do Capital Social. A reserva legal somente poderá ser utilizada
Risco dólar
Com variação cambial
(a)
–
1.478.978
Posição ativa
para aumento de capital ou para compensar prejuízos.
Pós-fixado
(b) 22.727.670 19.193.698
Compra de Put com limite de baixa
– 15.624.178
– 14.155.568
1.697.258
1.528.849
Pós-fixado
(c)
Reserva para expansão
– 15.624.178
– 14.155.568
Subtotal
24.424.928 22.201.525
Total
Para cumprimento das exigências estabelecidas na legislação societária e regras do BACEN, no
Posição passiva
(a) Taxa de atualização em 2011: PTAX+12,0436% a.a.
encerramento do exercício, a Administração propõe que a parcela do lucro não distribuído, caso
Compra de Call com limite de alta
– 15.624.178
– 14.155.568 (b) Taxa de atualização em 2012: DI
– 15.624.178
– 14.155.568 (c) Taxa de atualização em 2012: DI + 0,35% a.a.
Subtotal
exista, seja destinado para “Reserva para expansão”. O saldo de reserva está à disposição dos
–
–
–
– 17 Obrigações por empréstimos e repasses
Total
acionistas para deliberação futura em Assembleia Geral.
d. Instrumentos financeiros derivativos segregado por local de negociação
30/06/2012 30/06/2011 21 Balanço patrimonial por faixas de vencimento
Posição ativa
30/06/2012 30/06/2011
Repasses do País - FINAME
A demonstração do “Balanço patrimonial por faixas de vencimento” de 30 de junho de 2012 foi
18.028.064 18.873.110
Balcão
19.146
23.837 Pós-fixado
(a)
18.028.064 18.873.110
Instituições financeiras
elaborada considerando o prazo de vencimento dos ativos e passivos, independente da categoria em
19.146
23.837
Total
18.028.064 18.873.110 Total
(a) Taxa de atualização em 2012: 0,30% a.a. a 9,80% a.a.
que estão classificados.
Posição passiva
18 Outras obrigações - Fiscais e previdenciárias
Dos ativos e passivos de prazo indeterminado, classificam-se as operações ativas no realizável a longo
765.488
1.200.440
Balcão
30/06/2012 30/06/2011
prazo e as operações passivas no passivo circulante. O ativo permanente e o patrimônio líquido estão
765.488
1.200.440
Instituições financeiras
Provisão para impostos e contribuições diferidos
654.039
648.128
765.488
1.200.440
Total
sendo apresentados como “acima de 5 anos”.
Impostos e contribuições sobre o lucro a pagar
31.620
16.988
10 Operações de arrendamento mercantil e provisão para créditos de liquidação duvidosa
Impostos e contribuições sobre serviços de terceiros
42
139 Na demonstração “Balanço patrimonial”, os títulos e valores mobiliários classificados na categoria
a. Composição das operações por modalidade e parcelas vencidas e vincendas
Impostos e contribuições sobre salários
18
42
“títulos para negociação” são apresentados como ativo circulante, independentemente dos prazos de
30/06/2012 30/06/2011
PIS
243
215
vencimento.
Arrendamentos a receber
2.197.999
3.028.329
COFINS
1.496
1.330
As operações de arrendamento mercantil estão apresentadas pelo método financeiro, que consiste na
(2.164.379) (3.009.861)
ISS
155
196 Imobilizado de arrendamento
1.765.129
3.052.396
2.689
–
Provisão para riscos fiscais
reclassificação do imobilizado de arrendamento para a rubrica de operações de arrendamento mercantil,
3.335.545
3.573.122
690.302
667.038
Total
reduzido do valor residual recebido antecipadamente.
Diferido de arrendamento
7.643
3.937
a. Ativo
Custos financiados
185.771
299.867
Até 90 dias De 91 a 360 dias De 1 a 3 anos De 3 a 5 anos Acima de 5 anos
Total
(2.701.426) (3.041.977)
Disponibilidades
3.934
–
–
–
–
3.934
2.626.282
3.905.813
Valor presente dos contratos com valor residual
Aplicações interf. de liquidez
5.652.137
–
–
–
–
5.652.137
Parcelas vencidas (a partir de 15 dias)
97.914
92.185
Operações comprom. – pós bancada
5.652.137
–
–
–
–
5.652.137
2.528.368
3.813.628
Parcelas vincendas
540
63.269
71.790
68.783
72.454
276.836
2.626.282
3.905.813
Total de parcelas
Títulos
para
negociação
–
63.269
71.790
35.520
72.454
243.033
No período, a Instituição registrou resultado com insuficiência de depreciação no montante de R$
Títulos disponíveis para venda
540
–
–
33.263
–
33.803
124.817 (resultado com superveniência de depreciação no montante de R$ 405.273 em 2011),
11.960.632
3.628.923
2.434.586
3.923
– 18.028.064
classificada na demonstração do resultado em “Despesas de operações de arrendamento mercantil
Diferencial de swap
1.220
38.410
83.142
3.923
–
126.695
e Receitas de operações de arrendamento mercantil”, respectivamente.
Box de opção
11.959.412
3.590.513
2.351.444
–
– 17.901.369
b. Concentração das operações
Operações de arrend. mercantil
1.896.653
309.328
405.261
15.040
–
2.626.282
30/06/2012 30/06/2011
Provisão créditos de liq. duvidosa
(59.511)
(44.770)
(95.701)
(3.345)
–
(203.327)
Dez maiores devedores
84.068
51.905
Outros créditos
133.852
88.334
84.432
10.777
512.000
829.395
Cinquenta seguintes maiores devedores
74.504
59.783
Diversos
133.852
88.334
84.432
10.777
512.000
829.395
Cem seguintes maiores devedores
34.885
32.705
Outros valores e bens
11.738
4.312
7.620
1.435
–
25.105
2.432.825
3.761.420
Demais clientes
–
–
–
–
2.424
2.424
Permanente
2.626.282
3.905.813
Total
19.599.975
4.049.396
2.907.988
96.613
586.878 27.240.850
Total
c. Composição das operações por setor de atividade econômica
b. Passivo
30/06/2012 30/06/2011
Até 90 dias De 91 a 360 dias De 1 a 3 anos De 3 a 5 anos Acima de 5 anos
Total
Pessoas jurídicas
267.733
250.705
3.191.563
–
–
1.525.914
19.707.451 24.424.928
Setor privado
267.733
250.705
Obrigações por emprést. e repasses
460
1.095
12.441
5.150
–
19.146
Indústria
40
83
128.754
289.983
331.913
14.422
416
765.488
Comércio
140
589
Diferencial de swap
128.754
289.983
331.913
14.422
416
765.488
Serviços
267.553
250.033
Outras obrigações
49.895
103.842
521.350
38.700
2.768
716.555
2.358.549
3.655.108
Pessoas físicas
28.775
99.642
520.417
38.700
2.768
690.302
2.626.282
3.905.813
Total
Diversas
21.120
4.200
933
–
–
26.253
d. Composição das operações nos correspondentes níveis de risco
–
–
–
–
1.314.733
1.314.733
Patrimônio líquido
30/06/2012
30/06/2011
3.370.672
394.920
865.704
1.584.186
21.025.368 27.240.850
Total
Curso
Operações Total das
Curso
Operações Total das
35 Imposto de renda e contribuição social
Nível de risco
normal
vencidas
operações
normal
vencidas
operações 22 Receitas de operações de arrendamento mercantil
a. Encargos devidos sobre as operações
A
2.098.733
– 2.098.733 3.350.131
– 3.350.131
01/01 a 30/06/2012 01/01 a 30/06/2011
B
–
121.652
121.652
–
163.470
163.470
01/01 a 30/06/2012 01/01 a 30/06/2011
Rendas com contraprestação
443.135
393.067
C
–
111.643
111.643
–
115.038
115.038
Lucro / (Prejuízo) antes do imposto de renda,
Lucro na alienação de bens arrendados
453.362
314.016
D
–
60.645
60.645
–
59.969
59.969
32.296
4.452
da contribuição social e das participações
Rendas com superveniência de depreciação
–
405.273
E
–
33.771
33.771
–
47.352
47.352
(12.918)
(1.781)
Encargos à alíquota nominal vigente
Recuperação de créditos baixados para prejuízo
5.629
3.764
F
–
36.358
36.358
–
36.795
36.795
(18.702)
(15.207)
Exclusões
/
(Adições)
(10.443)
26.490
Outras
G
–
31.961
31.961
–
31.629
31.629
Prejuízo fiscal de IR
11.645
(72.370)
891.683
1.142.610
Total
–
131.519
131.519
151
101.278
101.429
H
Ajuste a mercado de TVM
203
–
2.098.733
527.549 2.626.282 3.350.282
555.531 3.905.813 23 Resultado de operações com títulos e valores mobiliários
Total
Ajuste a mercado de derivativos
(28.848)
4.004
e. Constituição da provisão para créditos de liquidação duvidosa por nível de risco e tipo de
Ajuste
a
mercado
de
arrendamento
mercantil
18.492
(13.744)
01/01 a 30/06/2012 01/01 a 30/06/2011
carteira
Provisão para créditos de liq. duvidosa
10.539
(33.529)
Aplicações em operações compromissadas
147.270
–
Provisão para contingências
1.327
(242)
Nível de risco
% Provisão 30/06/2012 30/06/2011
Aplicações em depósitos interfinanceiros
171
–
Superveniência
/
Insuficiência
de
depreciação
(31.204)
101.318
A
0,5
10.494
16.751
Títulos de renda fixa
18.444
4.502
Adições
permanentes
e
incentivos
fiscais
(500)
(644)
B
1
1.217
1.635
Aplicações em fundos de investimento
16.840
114.930
Outras
(356)
–
C
3
3.349
3.451
503
–
Ajustes ao valor de mercado
Imposto de renda e
D
10
6.065
5.997
183.228
119.432
Total
(31.620)
(16.988)
contribuição social corrente
E
30
10.131
14.205
Imposto de renda e
F
50
18.179
18.398 24 Resultado com instrumentos financeiros derivativos
3.148
176.406
contribuição social diferido
G
70
22.373
22.140
01/01 a 30/06/2012 01/01 a 30/06/2011
(28.472)
159.418
Imposto de renda e contribuição social total
131.519
101.429
H
100
Contratos de swap
(265.043)
(194.454)
203.327
184.006
Total
b. Imposto de renda e contribuição social diferidos com efeito sobre o resultado no período
Box de opções
1.064.270
1.010.043
7,74%
4,71%
Percentual sobre carteira
46.230
(34.361)
Outros
01/01 a 30/06/2012 01/01 a 30/06/2011
f. Movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa no período
845.457
781.228
Total
Crédito tributário
01/01 a 30/06/2012 01/01 a 30/06/2011
Adições
/
(Exclusões)
Saldo inicial
231.240
100.183 25 Despesas de operações de captação no mercado
(11.645)
72.370
Constituições / (Reversões)
105.113
86.939
01/01 a 30/06/2012 01/01 a 30/06/2011
28.848
–
(133.026)
(3.116)
Baixas para prejuízo
(1.091.009)
(1.092.949)
Debêntures
(10.539)
33.529
203.327
184.006
Saldo final
(1.091.009)
(1.092.949)
Total
(1.327)
242
g. Estratégias de hedge contábil
Superveniência / Insuficiência de depreciação
9.361
(267.984)
26 Despesas de operações de empréstimos, cessões e repasses
Foi procedida a avaliação ao valor de mercado da carteira de arrendamentos, conforme determina
356
–
Outros
01/01 a 30/06/2012 01/01 a 30/06/2011
a Resolução nº3.082/02 do BACEN. A referida avaliação considera o respectivo hedge em
15.054
(161.843)
Total
(749)
(751)
Repasses FINAME
instrumentos financeiros derivativos, refletindo os efeitos da variação das taxas de juros na carteira
01/01 a 30/06/2012 01/01 a 30/06/2011
(749)
(751)
Total
de arrendamento, de acordo com o fluxo de vencimento das parcelas, em contrapartida aos ajustes
Obrigação fiscal diferida
ocorridos no referido mercado de derivativos.
Adições / (Exclusões)
27 Despesas de operações de arrendamento mercantil
30/06/2012
30/06/2011
–
(4.004)
01/01 a 30/06/2012 01/01 a 30/06/2011
Valor
Valor de Ganho / (Perda) Valor
Valor de Ganho / (Perda)
(203)
–
Depreciação de bens arrendados
(512.479)
(838.270)
de custo mercado não realizado de custo mercado não realizado
Ajuste a mercado de arrendamento mercantil
(18.492)
13.744
Amortização de bens arrendados
(2.293)
(1.209)
Operações
21.843
166.666
Prejuízo na alienação bens arrendados
(1.660)
(268)
de arrend.
3.148
176.406
Total
Despesas com insuficiência de depreciação
(124.817)
–
2.626.282 2.750.660
124.378
3.905.813 3.937.860
32.047
mercantil
c. Imposto de renda e contribuição social diferidos com efeito sobre contas patrimoniais no
(38.916)
(23.524)
Outras
2.626.282 2.750.660
124.378
3.905.813 3.937.860
32.047
Total
período
(680.165)
(863.271)
Total
Em 30 de junho de 2012, a avaliação desses ativos gerou ajuste positivo não realizado no montante
01/01 a 30/06/2012 01/01 a 30/06/2011
de R$ 124.378 (R$ 32.047 em 2011 de ajuste positivo não realizado), registrados em Outros 28 Receitas de tarifas bancárias
Ativo (Outros créditos - Diversos)
créditos - Diversos.
Saldo
inicial
635.604
766.000
01/01 a 30/06/2012 01/01 a 30/06/2011
Para proteger os riscos de taxas de juros pré-fixada dos empréstimos, financiamentos e operações
(11.645)
72.370
271
4.236
Pessoa física
de arrendamento mercantil, o Conglomerado negociou contratos de swap de DI junto a
9.361
(267.984)
Confecção de cadastro
1
3.493
BM&FBOVESPA, de acordo com o fluxo de vencimento das parcelas. O valor de mercado desses
28.848
–
Aditamentos contratuais
269
341
derivativos totalizou R$ 2.773.065.
(10.539)
33.529
Avaliação de bens
1
402
A efetividade verificada na carteira de hedge encontrava-se em conformidade com o estabelecido
Provisão
para
contingências
(1.327)
242
2
145
Pessoa jurídica
na regulamentação vigente.
356
–
Outros
Confecção de cadastro
2
136
h. Informações complementares
650.658
604.157
Saldo final
–
9
Avaliação de bens
30/06/2012 30/06/2011
Passivo (Outras obrigações 273
4.381
Total
Montante de créditos renegociados no período
1.444
1.197
Fiscais e previdenciárias)
Montante de créditos recuperados, baixados como prejuízo
5.629
3.764 29 Despesas de pessoal
Saldo inicial
657.187
824.534
11 Outros créditos - Diversos
(21.843)
(166.666)
01/01 a 30/06/2012 01/01 a 30/06/2011
30/06/2012 30/06/2011
203
–
Honorários
(666)
(1.317)
Adiantamentos a fornecedores
–
116
–
4.004
Benefícios
–
(18)
Cheques a receber
1
38
18.492
(13.744)
Encargos sociais
(416)
(1.196)
Crédito tributário de impostos e contribuições
650.658
604.157
654.039
648.128
Saldo final
(2.046)
(2.599)
Proventos
Devedores por depósitos em garantia
4.847
4.559
(3.128)
(5.130)
Total
d. Composição do crédito tributário
Impostos e contribuições a compensar
42.420
14.979
30/06/2012 30/06/2011
Impostos e contribuições a recuperar
1
3 30 Outras despesas administrativas
765.295
797.143
Ajuste a mercado op. de arrendamento mercantil
124.378
32.047
01/01 a 30/06/2012 01/01 a 30/06/2011
Ajuste
a
mercado
de
derivativos
57.288
–
Custos associados op. de arrendamento mercantil
185.771
299.867
Água, energia e gás
(7)
(3)
Provisão
para
créditos
de
liq.
duvidosa
83.115
73.961
96
108
Outros
Processamento de dados
(2.507)
(2.187)
3.456
1.037
1.008.172
955.874
Total
Propaganda e publicidade
(15)
(208)
(258.889)
(267.984)
12 Outros valores e bens
Publicações
(138)
393
–
Outros
30/06/2012 30/06/2011
Serviços do sistema financeiro
(1.392)
(5.051)
650.658
604.157
Total
Comissões por intermediação de operações
14.385
12.009
Serviços de terceiros
(19)
(5)
e. Expectativa de realização do crédito tributário
Despesas de emissão de títulos
–
1.561
Serviços técnicos especializados
(4.326)
(2.198)
Valor nominal Valor presente
Despesas de serviços do sistema financeiro
4
4
Emolumentos judiciais e cartorários
(3.206)
(3.688)
Em 2012
56.271
54.239
Despesas de serviços técnicos especializados
36
–
Serviços técnicos especializados – Partes relacionadas
(7)
(3.320)
Em 2013
78.157
69.724
Bens não de uso próprio - Veículos
8.893
7.862
Impostos e multas - Bens arrendados
(3.142)
(3.133)
Em 2014
42.153
34.363
1.787
9.252
(83)
(91)
Outras
Em
2015
25.623
18.952
25.105
30.688
Total
(14.842)
(19.884)
Total
Em 2016
11.013
7.372
13Investimentos
437.441
152.545
A partir de 2017
30/06/2012 30/06/2011 31 Despesas tributárias
650.658
337.195
Total
Investimentos por incentivos fiscais
3.639
3.639
01/01 a 30/06/2012 01/01 a 30/06/2011
No semestre findo em 30 de junho de 2012 observou-se a realização de créditos tributários no
(1.215)
(1.206)
Provisão para perdas com incentivos fiscais
ISS
(977)
(1.108)
2.424
2.433
Total
montante de R$ 57.418 correspondente a 234% da respectiva projeção de utilização para 2012,
PIS
(1.679)
(1.419)
14 Imobilizado de arrendamento
COFINS
(10.331)
(8.732)
que constava no estudo técnico elaborado em 31 de dezembro de 2011.
30/06/2012
30/06/2011
Tributos federais
(7)
(7)
Em 30 de junho de 2012 não existem créditos tributários não ativados.
Valor de Depreciação
Saldo
Saldo
Atualização passivos fiscais
–
(12)
f. Composição de obrigações fiscais diferidas
custo
acumulada
líquido
líquido
(1)
(8)
Outras
30/06/2012 30/06/2011
Veículos
5.052.096
(3.409.762) 1.642.334
2.959.914
(12.995)
(11.286)
Total
–
10.013
Aeronaves
4.861
(868)
3.993
4.687
32
Outras
receitas
operacionais
Ajuste
a
mercado
de
TVM
212
–
Instalações
1.628
(463)
1.165
1.398
49.752
12.819
Máquinas e equipamentos
122.625
(26.822)
95.803
70.608
01/01 a 30/06/2012 01/01 a 30/06/2011
604.075
625.296
Sistema de processamento de dados
30.479
(10.807)
19.672
14.716
Ressarcimento de custos associados
11.920
10.045
654.039
648.128
Total
Móveis
2.309
(167)
2.142
1.048
Correção monetária de depósitos judiciais
39
–
36
Partes
relacionadas
27
(7)
20
25
Outros
Variação monetária ativa
22
217
a. Sumário das transações com partes relacionadas
Bens arrendados
5.214.025
(3.448.896) 1.765.129
3.052.396
4.359
730
Reversão de provisão para passivos contingentes
3.335.547
3.573.122
16.340
10.992
Total
30/06/2012 30/06/2011
5.100.674
6.625.518
Total
Ativo / (Passivo)
01/01 a 30/06/2012 01/01 a 30/06/2011 33 Outras despesas operacionais
Disponibilidades
Saldo inicial
5.993.669
6.888.272
01/01 a 30/06/2012 01/01 a 30/06/2011
Banco Votorantim S.A.
216
620
Aquisições
73.040
368.840
Custos associados a produção
–
(2.329)
Banco do Brasil S.A.
20
–
Alienações
(212.430)
(198.597)
Provisão para passivos contingentes
(139)
(585)
Depreciação
(512.479)
(838.270)
Indenizações cíveis
(7.239)
(758)
5.652.137
–
(241.126)
405.273
(1.276)
(453)
Outras
Instrumentos financeiros derivativos - Ativo
5.100.674
6.625.518
Saldo final
(8.654)
(4.125)
Total
18.028.064
18.708.559
15Diferido
34 Resultado não operacional
30/06/2012
30/06/2011
(21.591.737) (19.193.310)
01/01 a 30/06/2012 01/01 a 30/06/2011
Valor de Amortização Saldo
Saldo
Instrumentos financeiros derivativos - Passivo
custo
acumulada
líquido
líquido
Resultado de alienação de bens não de uso
11.522
28.926
(765.488)
–
13.475
(5.832)
7.643
3.937
411
1.097
Perdas em arrendamentos a amortizar
Outros
Outras obrigações
13.475
(5.832)
7.643
3.937
11.933
30.023
Total
Total
–
(59)
30/06/2012
126.695
17.901.369
18.028.064
30/06/2011
174.720
18.698.390
18.873.110
CNPJ 01.858.774/0001-10
Notas explicativas às demonstrações contábeis em 30 de junho de 2012 e 2011 (Em milhares de Reais)
01/01 a 30/06/2012
01/01 a 30/06/2011
Receita / (Despesa)
Resultado com títulos e valores mobiliários
147.441
–
Resultado com instrumentos financeiros
derivativos
799.228
1.051.539
Operações de captações no mercado
(948.528)
(959.366)
BV Financeira S.A. - Crédito, Financiamento
e Investimento
(7)
(3.332)
Outras despesas operacionais
BV Financeira S.A. - Crédito, Financiamento
e Investimento
(3)
(2.329)
b. Remuneração de pessoal-chave da Administração
Em 30 de junho de 2012, a Companhia despendeu o montante de R$ 3.539 como remuneração às
pessoas-chave da Administração.
Honorários
(666)
Gratificações
(2.046)
(827)
Encargos sociais
(3.539)
Total
c. Benefícios a empregados
Não existe benefícios pós-emprego, tais como pensões, outros benefícios de aposentadoria, seguro
de vida e assistência médica pós-emprego, outros benefícios de longo prazo a empregados e
administradores, incluindo licença por anos de serviço ou outras licenças, jubileu ou outros
benefícios por anos de serviço, remuneração baseada em ações e benefícios de rescisão de contrato
de trabalho, com exceção dos previstos em acordo coletivo da categoria.
37 Valor de mercado
O valor contábil e de mercado dos principais instrumentos financeiros são:
30/06/2012
30/06/2011
Valor
Valor de
Valor
Valor de
contábil
mercado
contábil
mercado
Ativo
Circulante e realizável a longo prazo
5.652.137
5.652.137
–
–
276.836
276.836
2.143.267
2.143.267
18.028.064 18.028.064 18.873.110 18.873.110
2.750.660
2.750.660
3.937.860
3.937.860
Passivo
Circulante e exigível a longo prazo
24.424.928 24.424.928 22.201.525 22.243.944
19.146
19.146
23.837
23.837
765.488
765.488
1.200.440
1.248.958
38 Análise de sensibilidade
A BV Leasing gerencia seus instrumentos financeiros derivativos buscando limitar oscilações de mercado
decorrentes dos principais fatores de risco a que sua carteira de ativos e passivos está sujeita, tais como,
exposições a taxas de juros prefixadas em reais, moedas estrangeiras e seus respectivos cupons.
Na gestão de oscilações dos fatores de riscos de mercado da carteira de arrendamento mercantil, a
BV Leasing utiliza instrumentos financeiros derivativos contratados com terceiros.
A análise de sensibilidade envolveu todas as operações com instrumentos financeiros e mercadorias,
inclusive os derivativos, com intenção de Negociação (Trading) e Não Negociação (Banking).
Nos quadros a seguir, encontram-se sintetizados os resultados para a Carteira de Negociação (Trading),
composta por títulos públicos e privados e instrumentos financeiros derivativos, apresentando os valores
observados em 30 de junho de 2012:
Cenário III
Cenário I
Fator de Risco
Taxa Prefixada
Cupons de moedas
estrangeiras
Variação cambial
Índices de preços
TR/TBF
Outros
Conceito
Risco de variação das taxas prefixadas de juros
Fator de Risco
Taxa Prefixada
Cupons de moedas
estrangeiras
Variação cambial
Índices de preços
TR/TBF
Outros
Conceito
Risco de variação de cupom cambial
Risco de variação das taxas de câmbio
Risco de variação de cupons de índices de preços
Risco de variação de cupom de TR e TBF
Risco de variação dos demais cupons
Cenário II
Cenário III
Variação de
Taxas
Manutenção
Resultado
–
Manutenção
Manutenção
Manutenção
Manutenção
Manutenção
–
–
–
–
–
Variação de
Taxas
Manutenção
Resultado
–
Manutenção
Manutenção
Manutenção
Manutenção
Manutenção
–
–
–
–
–
Variação de
Fator de Risco
Conceito
Taxas
Resultado
Taxa Prefixada
Manutenção
–
Cupons de moedas
estrangeiras
Manutenção
–
Variação cambial
Manutenção
–
Índices de preços
Risco de variação de cupons de índices de preços Manutenção
–
TR/TBF
Manutenção
–
Outros
Manutenção
–
Nos quadros a seguir, encontram-se sintetizados os resultados para a Carteira de Negociação (Trading)
e Não Negociação (Banking), apresentando os valores observados em 30 de junho de 2012:
Cenário I
Variação de
Fator de Risco
Conceito
Taxas
Resultado
Taxa Prefixada
Redução
(12.543)
Cupons de moedas
estrangeiras
Manutenção
–
Variação cambial (1)
Manutenção
–
TJLP
Risco de variação de cupom de TJLP
Manutenção
–
TR/TBF
Manutenção
–
Índices de preços
–
(1) Valores líquidos de efeitos fiscais.
Cenário II
Variação de
Fator de Risco
Conceito
Taxas
Resultado
Taxa Prefixada
Redução
(37.530)
Cupons de moedas
estrangeiras
Manutenção
–
Manutenção
–
TJLP
Risco de variação de cupons de TJLP
Manutenção
–
TR/TBF
Manutenção
–
Índices de preços
–
Fator de Risco
Conceito
Variação de
Taxas
Resultado
Taxa Prefixada
Redução
(64.231)
Cupons de moedas
estrangeiras
Aumento
–
Aumento
–
TJLP
Risco de variação de cupons de TJLP
Aumento
–
TR/TBF
Aumento
–
Índices de preços
Aumento
–
A análise de sensibilidade foi efetuada a partir dos seguintes cenários:
Cenário Provável
Juros Pré
Taxa média para 2012 8,40% (projeção do Banco).
Cenário Deterioração 25%
Juros Pré -25%
Cenário Deterioração 50%
Juros Pré -50%
39 Ativos e passivos contingentes e obrigações legais
a. Composição dos passivos contingentes classificados na categoria de risco provável
30/06/2012 30/06/2011
b.
c.
d.
e.
Contingências fiscais (a)
2.689
1.350
Contingências cíveis
(b)
6.415
1.707
9.104
3.057
Total
(a) Referem-se, basicamente, a questões tributárias sobre tributos de terceiros e ISS; sendo
apresentadas na rubrica Outras obrigações - Fiscais e previdenciárias.
(b) Referem-se, basicamente, a ações indenizatórias, apresentadas em Outras obrigações –
Diversas.
Movimentação dos passivos contingentes classificados na categoria de risco provável
Demandas
Demandas
fiscais
cíveis
01/01 a
01/01 a
01/01 a
01/01 a
30/06/2012 30/06/2011 30/06/2012 30/06/2011
Saldo inicial
1.827
2.003
10.595
1.122
Constituições
902
–
139
1.792
Reversões
(40)
(699)
(4.319)
(283)
Baixas
–
–
–
(924)
–
46
–
–
Atualizações
2.689
1.350
6.415
1.707
Saldo final
Composição dos passivos contingentes classificados na categoria de risco possível
30/06/2012 30/06/2011
Contingências fiscais (a)
61.920
22.536
169
3.923
Contingências cíveis (b)
62.089
26.459
Total
(a) Referem-se, basicamente ao questionamento referente à ISS, no valor de R$ 44.219.
(b) Referem-se, basicamente, a ações indenizatórias cuja natureza são: contestação do custo
efetivo total dos contratos pactuados; revisão das condições e encargos contratuais e tarifas.
Depósitos judiciais apresentados em Outros créditos - Diversos
30/06/2012 30/06/2011
Contingências fiscais
980
898
3.867
3.661
Contingências cíveis
4.847
4.559
Total
Ativos contingentes
Não existe ativo contingente contabilizado.
Marcelo Rosas Betine
Contador - 1PR044644/“O” - 6 “S” SP
A DIRETORIA
Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis
Ao
Conselho de Administração e aos Acionistas da
BV Leasing - Arrendamento Mercantil S.A.
Barueri - SP
Examinamos as demonstrações contábeis da BV Leasing - Arrendamento Mercantil S.A. (“Sociedade”),
que compreendem o balanço patrimonial em 30 de junho de 2012 e as respectivas demonstrações do
resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o semestre findo naquela data,
assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.
Responsabilidade da administração sobre as demonstrações contábeis
A Administração da Instituição é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações
contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a
funcionar pelo Banco Central do Brasil e pelos controles internos que ela determinou como necessários para
permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se
causada por fraude ou erro.
Responsabilidade dos auditores independentes
Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis com base em
nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas
requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada
com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis estão livres de distorção
relevante.
Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos
valores e divulgações apresentados nas demonstrações contábeis. Os procedimentos selecionados dependem
do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações
contábeis, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera
os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis da
Instituição para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para
fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Instituição. Uma auditoria inclui,
também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas
contábeis feitas pela Administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações contábeis
tomadas em conjunto.
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião
com ressalva.
Base para opinião com ressalva sobre as demonstrações contábeis
A Instituição registra as suas operações e elabora as suas demonstrações contábeis com a observância das
diretrizes contábeis estabelecidas pelo Banco Central do Brasil, que requerem o ajuste ao valor presente da
carteira de arrendamento mercantil como provisão para superveniência ou insuficiência de depreciação,
classificada no ativo permanente, conforme mencionado nas Notas Explicativas às demonstrações contábeis
nº 4g e 10. Essas diretrizes não requerem a reclassificação das operações, que permanecem registradas de
acordo com as disposições da Lei nº 6.099/74, para as rubricas do ativo circulante e realizável a longo prazo,
e rendas e despesas de arrendamento, mas resultam na apresentação do resultado do semestre e do
patrimônio líquido findos em 30 de junho de 2012, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil
aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil.
Opinião com ressalva
Em nossa opinião, exceto pelos efeitos do assunto descrito no parágrafo Base para opinião com ressalva sobre
as demonstrações contábeis, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam adequadamente, em
todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da BV Leasing - Arrendamento Mercantil S.A.
em 30 de junho de 2012, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o semestre findo
naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a
funcionar pelo Banco Central do Brasil.
Outros assuntos - Demonstração do valor adicionado
Examinamos também a demonstração do valor adicionado (DVA), elaborada sob a responsabilidade da
administração da Sociedade, para o semestre findo em 30 de junho de 2012, cuja apresentação está sendo
efetuada de forma espontânea pela Sociedade. Essa demonstração foi submetida aos mesmos procedimentos
de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, está adequadamente apresentada, em todos os
seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações contábeis tomadas em conjunto.
São Paulo, 2 de agosto de 2012
KPMG Auditores Independentes
CRC 2SP014428/O-6
Alberto Spilborghs Neto
Contador CRC 1SP167455/O-0

BV LEASING - ARRENDAMENTO MERCANTIL

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