Comunicato stampa

COMUNICATO STAMPA
ESAMINATA ED APPROVATA DAL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE LA RELAZIONE FINANZIARIA
ANNUALE AL 31 DICEMBRE 2014
TELECOM ITALIA TORNA ALL’UTILE DOPO 3 ANNI
► UTILE NETTO CONSOLIDATO: PARI A 1,350 MILIARDI DI EURO (NEGATIVO PER 674 MILIONI DI
EURO NEL 2013)
► EBIT DI GRUPPO: 4,530 MILIARDI DI EURO (+67% RISPETTO AI 2,718 MILIARDI DI EURO NEL
2013)
► PROPOSTA DISTRIBUZIONE DIVIDENDO PER LE AZIONI DI RISPARMIO DI 2,75 EURO CENT PER
UN AMMONTARE TOTALE DI CIRCA 166 MILIONI DI EURO
► ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI CONVOCATA IN DATA 20 MAGGIO 2015
RECCHI: “NEL CORSO DEL 2014 TELECOM ITALIA HA AVVIATO CON SUCCESSO IL PROCESSO CHE LA
STA PORTANDO A ESSERE UNA PUBLIC COMPANY, ORIENTATA ALLA CREAZIONE DI VALORE PER TUTTI
GLI STAKEHOLDER E A FAVORIRE LO SVILUPPO E LA CRESCITA DEI PAESI IN CUI OPERIAMO. ABBIAMO
L’AMBIZIONE DI GUIDARE LA PROSSIMA GENERAZIONE DEL PROGRESSO DEL NOSTRO PAESE E IL
RITORNO ALL’UTILE È PER IL NUOVO CONSIGLIO MOTIVO DI GRANDE SODDISFAZIONE”.
PATUANO: “I RISULTATI DEL 2014 TESTIMONIANO CHE LA SCELTA DI INVESTIRE SUL NOSTRO FUTURO
SI STA DIMOSTRANDO VINCENTE.
ANCHE L’ANDAMENTO POSITIVO DEL BUSINESS DEI PRIMI MESI DEL 2015, IN LINEA CON GLI
OBIETTIVI CHE CI ERAVAMO PREFISSATI, CONFERMA CHE TELECOM ITALIA È SULLA GIUSTA
TRAIETTORIA E STA TORNANDO AL RUOLO CHE LE COMPETE DI OPERATORE DI PRIMARIA IMPORTANZA
NEL SETTORE DELLE TELECOMUNICAZIONI”.
I risultati economico–finanziari del Gruppo Telecom Italia e di Telecom Italia S.p.A. dell’esercizio 2014 nonchè quelli dell’esercizio
precedente posti a confronto sono stati predisposti secondo i Principi Contabili Internazionali emessi dall’International
Accounting Standards Board e omologati dall’Unione Europea (definiti come “IFRS”). Nell’esercizio 2014 Telecom Italia ha
applicato principi contabili coerenti con quelli dell’esercizio precedente, fatta eccezione per i nuovi Principi/Interpretazioni
adottati a partire dal 1° gennaio 2014 che non hanno avuto impatti sui risultati dell’esercizio 2014.
Il Gruppo Telecom Italia utilizza, in aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS, alcuni indicatori alternativi
di performance, al fine di consentire una migliore valutazione dell’andamento della gestione economica e della situazione
patrimoniale e finanziaria. In particolare, gli indicatori alternativi di performance si riferiscono a: EBITDA; EBIT; variazione
organica dei ricavi, dell’EBITDA e dell’EBIT; indebitamento finanziario netto contabile e rettificato. Si evidenzia che, a partire dal
2014, Telecom Italia ha rivisto le modalità di determinazione della variazione organica dei Ricavi, dell’EBITDA e dell’EBIT non
considerando più, come in passato, in tale computo i proventi/oneri non organici compresi quelli non ricorrenti; le variazioni
organiche comprendono perciò ora i soli effetti rivenienti – ove applicabili - dalla variazione dell’area di consolidamento e dalle
differenze cambio. I dati dell’esercizio precedente posti a confronto sono stati coerentemente riclassificati. Il significato ed il
contenuto di tali indicatori sono illustrati in allegato.
Si segnala che il presente comunicato ed in particolare l’informativa sull’ “Evoluzione prevedibile della gestione per l’esercizio
2015” contiene dichiarazioni previsionali (forward-looking statements) riguardanti intenzioni, convinzioni o attuali aspettative del
Gruppo in relazione ai risultati finanziari e ad altri aspetti delle attività e strategie del Gruppo. Il lettore del presente comunicato
non deve porre un indebito affidamento su tali dichiarazioni previsionali in quanto i risultati consuntivi potrebbero differire
significativamente da quelli contenuti in dette previsioni come conseguenza di molteplici fattori, la maggior parte dei quali è al di
fuori della sfera di controllo del Gruppo.
Si precisa infine che l’attività di revisione sul Bilancio consolidato e sul Bilancio separato di Telecom Italia al 31 dicembre 2014
non è ancora stata completata.
Roma, 19 marzo 2015
Il Consiglio di Amministrazione di Telecom Italia si è riunito oggi sotto la presidenza di Giuseppe Recchi
per approvare il Bilancio consolidato del Gruppo Telecom Italia e il progetto di Bilancio separato di
Telecom Italia S.p.A. al 31 dicembre 2014.
PRINCIPALI VARIAZIONI DEL PERIMETRO DI CONSOLIDAMENTO
Nel corso del 2014 si sono verificate le seguenti principali variazioni:
• Rete A S.p.A. (Business Unit Media): in data 30 giugno 2014 Persidera S.p.A. (già Telecom Italia Media
Broadcasting) ha acquisito il 100% della società, in conseguenza Rete A è entrata a far parte del
perimetro di consolidamento del Gruppo ed è consolidata integralmente; in data 1° dicembre 2014 è
stata perfezionata la fusione per incorporazione di Rete A in Persidera;
• Trentino NGN S.r.l. (Business Unit Domestic): il 28 febbraio 2014 il Gruppo Telecom Italia ha acquisito
la quota di controllo della società, che è pertanto entrata nel perimetro di consolidamento del Gruppo.
Nel corso del 2013 si erano verificate le seguenti variazioni del perimetro di consolidamento:
• Gruppo MTV (Business Unit Media): il 12 settembre 2013 Telecom Italia Media ha perfezionato la
cessione del 51% di MTV Italia S.r.l. e della sua controllata al 100% MTV Pubblicità S.r.l.,
conseguentemente dette società sono uscite dal perimetro di consolidamento;
• La7 S.r.l. (Business Unit Media): in data 30 aprile 2013 Telecom Italia Media ha perfezionato la
cessione di La7 S.r.l., conseguentemente la società è uscita dal perimetro di consolidamento.
2
Gruppo Sofora – Telecom Argentina: il 13 novembre 2013 il Gruppo Telecom Italia ha accettato l’offerta di
acquisto dell’intera partecipazione di controllo detenuta nel gruppo Sofora - Telecom Argentina, di
conseguenza la partecipazione è classificata, ai sensi dell’IFRS 5 (Attività non correnti possedute per la
vendita e attività operative cessate), come Discontinued operations (Attività cessate/Attività non correnti
destinate ad essere cedute).
***
RISULTATI DEL GRUPPO TELECOM ITALIA
I ricavi dell’esercizio 2014 ammontano a 21.573 milioni di euro, in calo del 7,8% rispetto all’esercizio
2013 (23.407 milioni di euro). In termini di variazione organica, calcolata escludendo l’effetto della
variazione dei tassi di cambio (-565 milioni di euro) e del perimetro di consolidamento (-39 milioni di
euro), i ricavi consolidati sono in riduzione del 5,4% (-1.230 milioni di euro).
Il dettaglio dei ricavi ripartiti per settore operativo è il seguente:
(milioni di euro)
2014
2013
peso %
Domestic (*)
Core Domestic
International Wholesale
Olivetti
Brasile
Media e Altre Attività (*)
Rettifiche ed elisioni
Totale consolidato
(*)
Variazioni
peso %
assolute
%
% organica
15.303
70,9
16.388
70,0
(1.085)
(6,6)
(6,6)
14.205
65,8
15.269
65,2
(1.064)
(7,0)
(7,0)
1.244
5,8
1.263
5,4
(19)
(1,5)
(1,5)
227
1,1
265
1,1
(38)
(14,3)
(14,7)
6.244
28,9
6.945
29,7
(701)
(10,1)
(2,1)
(7,8)
(5,4)
71
0,3
124
0,5
(53)
(45)
(0,1)
(50)
(0,2)
5
21.573
100,0
23.407
100,0
(1.834)
A partire dal 2014, la Business Unit Domestic accoglie, oltre a Core Domestic e International Wholesale, anche il gruppo Olivetti; il periodo posto a confronto è stato di conseguenza
modificato.
L’EBITDA dell’esercizio 2014 è pari a 8.786 milioni di euro e diminuisce, rispetto all’anno precedente, di
754 milioni di euro (-7,9%), con un’incidenza sui ricavi del 40,7% (40,8% nell’esercizio 2013). In termini
organici l’EBITDA si riduce di 643 milioni di euro (-6,8%) rispetto all’anno precedente e l’incidenza sui
ricavi diminuisce di 0,6 punti percentuali (40,7% nell’esercizio 2014 a fronte del 41,3% del 2013).
3
Il dettaglio dell’EBITDA e dell’incidenza percentuale del margine sui ricavi, ripartiti per settore operativo, è
il seguente:
(milioni di euro)
2014
2013
peso %
Domestic (*)
% sui Ricavi
Brasile
% sui Ricavi
Media e Altre Attività (*)
Rettifiche ed elisioni
Totale consolidato
% sui Ricavi
(*)
6.998
79,6
7.741
20,2
1.812
45,7
1.774
assolute
%
% organica
81,1
(743)
(9,6)
(9,6)
(1,5) pp
(1,5) pp
19,0
(38)
(2,1)
6,6
2,3 pp
2,3 pp
(0,1)
30
(7,9)
(6,8)
(0,1) pp
(0,6) pp
47,2
28,4
13
Variazioni
peso %
26,1
0,2
(17)
1
−
4
−
(3)
8.786
100,0
9.540
100,0
(754)
40,7
40,8
A partire dal 2014, la Business Unit Domestic accoglie, oltre a Core Domestic e International Wholesale, anche il gruppo Olivetti; il periodo posto a confronto è stato di conseguenza
modificato.
L’EBIT dell’esercizio 2014 è pari a 4.530 milioni di euro; nell’esercizio 2013 era invece pari a 2.718
milioni di euro e scontava l’impatto della svalutazione dell’Avviamento attribuito alla CGU Core Domestic
per 2.187 milioni di euro.
La variazione organica dell’EBIT è positiva per 1.843 milioni di euro; escludendo anche la citata
svalutazione dell’Avviamento, sarebbe negativa per 344 milioni di euro.
L’utile netto consolidato è pari a 1.350 milioni di euro, negativo per 674 milioni di euro nell’esercizio
2013 a causa della già citata svalutazione dell’Avviamento. In assenza di tale svalutazione l’utile
dell’esercizio 2014 risulterebbe in linea con quello dell’esercizio precedente.
Gli investimenti industriali, pari a 4.984 milioni di euro, nell’esercizio 2014 presentano un incremento
rispetto all’esercizio 2013 di 584 milioni di euro e sono così ripartiti per settore operativo:
2014
(milioni di euro)
2013
Variazione
peso %
peso %
Domestic (*)
2.783
55,8
3.031
68,9
(248)
Brasile
2.195
44,0
1.349
30,7
846
Media e Altre Attività (*)
6
0,2
20
0,4
(14)
Rettifiche ed elisioni
−
−
−
−
−
4.984
100,0
4.400
100,0
Totale consolidato
% sui Ricavi
23,1
18,8
584
4,3 pp
(*) A partire dal 2014, la Business Unit Domestic accoglie, oltre a Core Domestic e International Wholesale, anche il gruppo Olivetti; il periodo posto a confronto è stato di conseguenza
modificato.
Il flusso di cassa della gestione operativa è positivo per 3.174 milioni di euro (positivo per 4.803 milioni di
euro nell’esercizio 2013).
4
L’indebitamento finanziario netto rettificato al 31 dicembre 2014 è pari a 26.651 milioni di euro, in
diminuzione di 156 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2013 (26.807 milioni di euro).
Nel quarto trimestre 2014 l’indebitamento finanziario netto rettificato è aumentato di 79 milioni di euro
rispetto al 30 settembre 2014; in particolare, si evidenzia che al positivo flusso di cassa della gestione
operativa si sono contrapposti, oltre agli esborsi fiscali dell’ultimo trimestre, i maggiori fabbisogni, pari a
complessivi 0,9 miliardi di euro, derivanti dai pagamenti già avvenuti a fronte dell’acquisizione di licenze
in Brasile e in Argentina.
L’indebitamento finanziario netto contabile al 31 dicembre 2014 è pari a 28.021 milioni di euro (27.942
milioni di euro al 31 dicembre 2013).
Il margine di liquidità al 31 dicembre 2014 è pari a 13,1 miliardi di euro (13,6 miliardi di euro al 31
dicembre 2013), al netto di 0,1 miIiardi di euro relativi alle Discontinued Operations, ed è costituito da
liquidità per 6,1 miliardi di euro (7,1 miliardi di euro al 31 dicembre 2013) e da linee di credito committed
non utilizzate per un importo complessivo di 7 miliardi di euro (6,5 miliardi di euro al 31 dicembre 2013).
Tale margine consente una copertura delle passività finanziarie di Gruppo in scadenza oltre i prossimi 24
mesi.
Il personale del Gruppo al 31 dicembre 2014, escludendo le 16.420 unità relative alle Discontinued
Operations, è pari a 66.025 unità, di cui 52.882 in Italia (65.623 unità al 31 dicembre 2013, di cui
53.155 in Italia).
***
I RISULTATI DELLE BUSINESS UNIT
I dati al 31 dicembre 2014 di Telecom Italia Media sono riportati nel comunicato stampa diramato in data
19 febbraio 2015.
DOMESTIC
A partire dal 2014, la Business Unit Domestic accoglie, oltre a Core Domestic e International Wholesale,
anche il gruppo Olivetti. Tale diversa rappresentazione riflette la collocazione commerciale e di business
del gruppo Olivetti e il processo di integrazione dei suoi prodotti e servizi con quelli offerti da Telecom
Italia nel mercato domestico. I dati dell’esercizio precedente sono stati pertanto coerentemente
riclassificati.
I ricavi Domestic, pari a 15.303 milioni di euro (16.388 milioni di euro nel 2013), si riducono del 6,6% sia
in termini reported che organici.
L’EBITDA della Business Unit Domestic nel 2014 è pari a 6.998 milioni di euro e registra una riduzione di
743 milioni di euro rispetto al 2013 (-9,6%). L’incidenza sui ricavi è pari al 45,7%, in lieve peggioramento
rispetto al 2013 (-1,5 punti percentuali).
5
L’EBIT del 2014 è pari a 3.738 milioni di euro (1.985 milioni di euro nel 2013); l’incidenza sui ricavi è del
24,4% (12,1% nel 2013). L’andamento dell’EBIT riflette – oltre al venir meno della svalutazione
dell’avviamento della Cash Generating Unit Core Domestic di 2.187 milioni di euro, rilevata nel 2013 – la
contrazione dell’EBITDA, parzialmente compensata dalla riduzione degli ammortamenti per 278 milioni di
euro e dalla plusvalenza, pari a circa 38 milioni di euro, derivante dalla cessione da parte di Telecom Italia
S.p.A. di un immobile di proprietà sito a Milano, per un corrispettivo di 75 milioni di euro.
Escludendo la citata svalutazione dell’avviamento dall’EBIT del 2013, la variazione sarebbe stata negativa
per 434 milioni di euro (-10,4%).
Il personale, pari a 53.076 unità, è diminuito di 301 unità rispetto al 31 dicembre 2013.
***
BRASILE (cambio medio real/euro 3,12280)
I ricavi del gruppo Tim Brasil per l’esercizio 2014 sono pari a 19.498 milioni di reais e risultano in calo del
2,1% rispetto all’esercizio 2013 (-423 milioni di reais).
L’ARPU mobile del 2014 è pari a 17,7 reais, a fronte dei 18,6 reais del 2013 (-4,8%). L’ARPU, così come i
ricavi da servizi, risente di una ulteriore riduzione, a decorrere dal febbraio 2014, della tariffa di
terminazione mobile.
Le linee complessive al 31 dicembre 2014 sono pari a 75.721 migliaia, in crescita del 3,1% rispetto al 31
dicembre 2013 e corrispondenti a una market share sulle linee di circa il 27%.
L’EBITDA dell’esercizio 2014 è pari a 5.541 milioni di reais, superiore di 343 milioni di reais rispetto al
2013 (+6,6%).
L’EBIT ammonta a 2.483 milioni di reais con un miglioramento di 23 milioni di reais rispetto al 2013. Tale
risultato è attribuibile alla maggior contribuzione dell’EBITDA, parzialmente controbilanciata dall’aumento
degli ammortamenti per 313 milioni di reais (3.049 milioni di reais nel 2014 rispetto a 2.736 milioni di
reais nel 2013).
Il personale è pari a 12.841 unità (12.140 unità al 31 dicembre 2013).
***
RISULTATI DI TELECOM ITALIA S.p.A.
I ricavi sono pari a 14.153 milioni di euro, in diminuzione di 1.151 milioni di euro (-7,5%) rispetto
all’esercizio 2013.
6
L’EBITDA è pari a 6.739 milioni di euro e diminuisce di 798 milioni di euro (-10,6%) rispetto al 2013
(7.537 milioni di euro).
L’incidenza sui ricavi passa dal 49,2% del 2013 al 47,6% del 2014.
L’EBIT è pari a 3.580 milioni di euro, con un incremento di 1.702 milioni di euro rispetto all’esercizio
2013 (1.878 milioni). L’EBIT del 2014 beneficia dell’effetto positivo della riduzione degli ammortamenti (280 milioni di euro rispetto al 2013), nonché della plusvalenza pari a 38 milioni di euro a seguito della
cessione di un immobile di proprietà sito a Milano. Si ricorda inoltre che l’EBIT del 2013 scontava la
svalutazione dell’avviamento riferito alla Cash Generating Unit Core Domestic per 2.187 milioni di euro.
L’incidenza sui ricavi è pari al 25,3% (12,3% nel 2013).
L’utile netto si attesta a 636 milioni di euro (perdita di 1.028 milioni di euro nel 2013). Escludendo le
partite di natura non ricorrente, l’utile netto del 2014 sarebbe stato pari a 618 milioni di euro (positivo per
1.255 milioni di euro nel 2013).
EVENTI SUCCESSIVI AL 31 DICEMBRE 2014
Accordo per il passaggio di 170.000 Clienti Consumer di Noverca a Tim
Si veda il Comunicato Stampa di pari oggetto emesso in data 9 gennaio 2015
Emissione obbligazionaria a 8 anni per 1 miliardo di euro
Si veda il Comunicato Stampa di pari oggetto emesso in data 12 gennaio 2015
Offerte di riacquisto di obbligazioni Telecom Italia S.p.A.
Si veda il Comunicato Stampa di pari oggetto emesso in data 21 gennaio 2015
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE PER L’ESERCIZIO 2015
Il mercato delle telecomunicazioni continuerà a presentare anche nel 2015 un trend di flessione dei
servizi tradizionali (accesso e voce), in parte compensato dallo sviluppo dei ricavi da servizi innovativi
grazie alla crescente domanda di connettività e servizi digitali; si prevede che l’effetto combinato di questi
fenomeni determini una ulteriore riduzione complessiva del mercato domestico, ma decisamente più
contenuta rispetto a quella osservata negli scorsi esercizi, in particolare sul Mobile. In Brasile è prevista
una crescita, seppur a tassi inferiori rispetto a quanto registrato negli anni precedenti, a causa della
progressiva penetrazione e saturazione del mercato Mobile, del fenomeno di migrazione dai servizi
tradizionali voce-sms ai servizi internet e dell’impatto di riduzione delle tariffe di terminazione mobile
(MTR).
In tale contesto, il Gruppo Telecom Italia, come annunciato nel Piano 2015–2017, continuerà a difendere
le proprie market share, a investire nello sviluppo delle infrastrutture, con una forte accelerazione degli
investimenti verso le componenti innovative. In particolare le cinque aree di sviluppo delle tecnologie
riguarderanno l’Ultrabroadband fisso con la fibra ottica, l’Ultrabroadband mobile, la realizzazione di nuovi
Data Center a supporto dei servizi Cloud, le connessioni in fibra internazionali e il percorso di
7
trasformazione dei processi industriali volti alla riduzione strutturale dei costi d’esercizio attraverso la
semplificazione e l’ammodernamento delle infrastrutture.
L’obiettivo dell’accelerazione degli investimenti consiste nel creare le premesse per la stabilizzazione e la
ripresa del fatturato basato sempre più sulla diffusione di servizi innovativi con contenuti digitali.
Complessivamente gli investimenti del perimetro Domestic nell’orizzonte di piano ammonteranno a circa
10 miliardi di euro, di cui circa 5 miliardi dedicati esclusivamente alla componente innovativa (NGN, LTE,
Cloud Computing, Data Center, Sparkle e Trasformazione) che, al 2017, permetteranno di raggiungere il
75% della popolazione con fibra ottica e oltre il 95% della popolazione con il 4G. In Brasile gli investimenti
saliranno nel triennio di piano a 14 miliardi di reais (corrispondenti al cambio attuale a oltre 4 miliardi di
euro) con un obiettivo entro il 2017 di estendere la copertura 4G a oltre 15.000 siti e quella 3G a oltre
14.000 siti.
In tale contesto, per l’esercizio in corso si prevede, in coerenza con le dinamiche descritte nel Piano
triennale 2015 – 2017, un progressivo miglioramento della performance operativa sia sul mercato
Domestico (con obiettivo di stabilizzazione dell’EBITDA nel 2016) sia in Brasile.
CONVOCAZIONE ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di convocare l’Assemblea degli azionisti per il giorno 20
maggio 2015 (unica convocazione) presso l’auditorium di Rozzano (Milano), viale Toscana n. 3.
Nella giornata di oggi seguiranno ulteriori comunicazioni.
***
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Piergiorgio Peluso, dichiara ai sensi
del comma 2 dell’art.154 bis del Testo Unico della Finanza che l’informativa contabile contenuta nel
presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Telecom Italia
Ufficio Stampa
+39 06 3688 2610
www.telecomitalia.com/media
Telecom Italia
Investor Relations
+39 02 8595 4131
www.telecomitalia.com/investorrelations
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ALLEGATTI AL COMU
UNICATO STTAMPA
INDICATO
ORI ALTERN
NATIVI DI PEERFORMANC
CE
Nel presente comunicato
o stampa, in aggiunta agli indicatori fin
nanziari conve
enzionali previssti dagli IFRS
S, vengono
presentati a
alcuni indicatorri alternativi di performance, al fine di conssentire una mig
gliore valutazioone dell’andam
mento della
gestione ecconomica e dellla situazione patrimoniale
p
e finanziaria de
el Gruppo Telec
com Italia e deella Capogrupp
po Telecom
Italia S.p.A... Tali indicatori, che vengono
o anche presenntati nelle rela
azioni finanziarie infrannuali, non devono, comunque,
c
essere conssiderati sostituttivi di quelli convenzionali preevisti dagli IFR
RS.
Gli indicatorri alternativi di performance utilizzati
u
sono nnel seguito illustrati:
•
EBITDA: tale indicatore
e è utilizzato da
a Telecom Italiia come financcial target nelle
e presentazionii interne (busin
ness plan)
e in que
elle esterne (aggli analisti e agli investitori) e rappresenta un’utile
u
unità di misura per la valutazione de
elle
perform
mance operative
e del Gruppo (n
nel suo compleesso e a livello di Business Unit) e della Cappogruppo Teleccom Italia
S.p.A. in
n aggiunta all’E
EBIT. Questi ind
dicatori vengonno determinatii come segue:
Utile (perdita)) prima delle imp
poste derivante da
alle attività in funnzionamento
+
Onerri finanziari
-
Provventi finanziari
+/-
Altri oneri/(Proventi) da
d partecipazioni (1)
+/-
Quotta dei risultati delle partecipazioni in imprese colleggate e Joint Venturres valutate con il metodo del patriimonio
netto
o (2)
EBIT- Risultatto Operativo
+/-
Svalu
utazioni/(Ripristin
ni di valore) di attività non correnti
+/-
Minu
usvalenze/(Plusva
alenze) da realizzo
o di attività non c orrenti
+
Amm
mortamenti
EBITDA-Risulttato Operativo An
nte Ammortamen
nti, Plusvalenze/((Minusvalenze) e Ripristini di valo
ore/(Svalutazionii) di
Attività non correnti
(1) Oneri/(Provventi) da partecipazionni per Telecom Italia S.p.A..
S
(2) Voce presennte solo a livello di Grruppo.
•
Variazio
one organica de
ei Ricavi, dell’E
EBITDA e dell’E
EBIT: tali indica
atori esprimono
o la variazione in valore asso
oluto e/o in
percentuale dei Ricavvi, dell’EBITDA
A e dell’EBIT, escludendo, ove
o presenti, gli
g effetti dellaa variazione dell’area
d
di
consolid
damento e delle differenze ca
ambio. In particcolare, si evide
enzia che, a pa
artire dal 2014
4, Telecom Italia
a ha rivisto
le moda
alità di determ
minazione della
a Variazione oorganica dei Riicavi, dell’EBIT
TDA e dell’EBITT non conside
erando più,
come in passato, in tale computo i proventi/oneri
p
nnon organici, compresi
c
quelli non ricorrenti;; le Variazioni organiche
o
come so
opra evidenziatto – comprend
dono perciò oraa i soli effetti rivenienti dalla variazione delll’area di conso
olidamento
e dalle d
differenze cam
mbio. I dati dei periodi
p
posti a confronto sono
o stati coerentemente riclasssificati.
Telecom
m Italia ritiene che la presentazione della VVariazione org
ganica dei Rica
avi, dell’EBITDAA e dell’EBIT permetta
p
di
interpretare in maniera più comple
eta ed efficacee le performan
nce operative del
d Gruppo (neel suo comple
esso e con
riferimento alle Busin
ness Unit) e de
ella Capogrupppo; tale modallità di presentazione delle innformazioni viene anche
utilizzata
a nelle presen
ntazioni agli an
nalisti e agli in vestitori. Nell’a
ambito del pre
esente comuniicato stampa è fornita la
riconcilia
azione tra il da
ato “contabile o reported” e qquello “comparrabile”.
•
Indebita
amento Finanzziario Netto: Telecom Italiaa ritiene che l’Indebitamen
nto Finanziarioo Netto rapprresenti un
indicato
ore della capa
acità di fare frronte alle prooprie obbligazio
oni di natura finanziaria, raappresentate dal Debito
Finanzia
ario Lordo ridottto della Cassa
a e Altre Disponnibilità Liquide
e Equivalenti e di altre Attivitàà Finanziarie. Nell’ambito
N
del pressente comuniccato stampa sono inserite ddue tabelle che evidenziano i valori della situazione patrimonialefinanziaria utilizzati per
p il calcolo dell’Indebitam
mento Finanziario Netto, rispettivamennte del Grupp
po e della
Capogru
uppo.
Al fine di meglio rappresentare la reale dinamicca dell’Indebittamento Finan
nziario Netto, iin aggiunta al consueto
indicato
ore (ridefinito “IIndebitamento
o finanziario neetto contabile”)), viene presentato anche l’“Inndebitamento finanziario
netto re
ettificato”, che esclude gli efffetti meramennte contabili derivanti dalla valutazione al fair value deii derivati e
delle correlate passivittà/attività finanziarie.
1
L’indebitam
mento finanziario netto viene determinato
d
coome segue:
+ Pa
assività finanziariie non correnti
+ Pa
assività finanziariie correnti
+ Pa
assività finanziariie direttamente co
orrelate ad Attivitàà cessate/Attività
à non correnti des
stinate ad essere ccedute
A) Debito Finanziario
o lordo
+ Atttività finanziarie non correnti
+ Atttività finanziarie correnti
+ Atttività finanziarie comprese nelle Attività
A
cessate/Atttività non correntti destinate ad ess
sere cedute
B) Atttività Finanziarie
e
C=(A - B) In
ndebitamento finanziario netto co
ontabile
D) Sttorno valutazione
e al fair value di derivati
d
e correlaate passività/attività finanziarie
E=(C + D) In
ndebitamento finanziario netto rettificato
***
2
Gli schemi riclassificati di Conto Eco
onomico Sepaarato, Conto Economico Co
omplessivo, SSituazione Patrimoniale–
Finanziaria e di Rendicontto Finanziario nonché l’Indebbitamento Fina
anziario Netto del
d Gruppo Tellecom Italia e di
d Telecom
Italia S.p.A, nel seguito prresentati, sono
o quelli riportatti nella Relazio
one sulla gestione inclusa neella Relazione finanziaria
annuale al 3
31 dicembre 2014
2
di Teleco
om Italia. Tali sschemi, nonché l’Indebitame
ento Finanziario
io Netto, sono comunque
coerenti con
n quelli inclusi nel Bilancio co
onsolidato e neel Bilancio separato di Teleco
om Italia al 31 dicembre 201
14.
Si precisa, a tal proposito,, che l’attività di
d revisione su l bilancio conssolidato e sul bilancio separaato di Telecom Italia al 31
dicembre 2014 così come
e la verifica di coerenza
c
dellaa Relazione sullla gestione per l’esercizio 20
014 con i relativi Bilancio
consolidato e Bilancio sep
parato di Telecom Italia non ssono ancora sttate completate.
GRUPPO TELECOM ITALIA
I
- CON
NTO ECONOM
MICO SEPAR
RATO CONSO
OLIDATO
(milioni di euro
o)
2014
2013
Variazioni
(a)
(b)
21.573
23.407
(1.834)
(7,8)
401
324
77
23,8
(7,4)
(a-b)
Ricavi
Altri proventi
as
ssolute
%
Totale ricavi e proventi operattivi
21.974
23.731
(1.757)
Acquisti di ma
aterie e servizi
(9.430)
(10.377)
947
9,1
Costi del perso
onale
(3.119)
(3.087)
(32)
(1,0)
Altri costi operrativi
(1.175)
(1.318)
143
10,8
Variazione dellle rimanenze
(52)
48
(100)
−
Attività realizzate internamente
e
588
543
45
8,3
Risultato operativo ante ammortamenti,
plusvalenze/((minusvalenze) e ripristini di
valore/(svaluttazioni) di attività
à non correnti (EBITDA)
Ammortamentti
8.786
9.540
(754)
(7,9)
(4.284)
(4.553)
269
5,9
29
(82)
111
−
(1)
(2.187)
2.186
−
4.530
2.718
1.812
66,7
−
Plusvalenze/(Minusvalenze) da
a realizzo di attivittà non
correnti
Ripristini di va
alore/(Svalutazion
ni) di attività non correnti
c
Risultato operativo (EBIT)
Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese
e collegate
e Joint Venture
es valutate con il metodo del patrimonio
netto
(5)
−
(5)
Altri proventi/((oneri) da partecipazioni
16
(3)
19
−
2.400
2.003
397
19,8
(4.594)
(4.186)
(408)
(9,7)
Proventi finanziari
Oneri finanziari
Utile (perdita)) prima delle imp
poste derivante da
alle
attività in funzionamento
2.347
532
1.815
−
Imposte sul re
eddito
(928)
(1.111)
183
16,5
Utile (perdita)) derivante dalle attività in funzionamento
1.419
(579)
1.998
−
541
341
200
58,7
1.960
(238)
2.198
−
1.350
(674)
2.024
−
610
436
174
39,9
Utile (perdita) da Attività cessatte/Attività non correnti
destinate ad e
essere cedute
Utile (perdita)) dell’esercizio
Attribuibile a:
Soci della Controllante
Partecipaziioni di minoranza
3
GRUPPO TELECOM ITALIA
I
- CON
NTO ECONOM
MICO COMP
PLESSIVO CONSOLIDATO
Ai sensi dello IAS 1 (Pressentazione del bilancio) vienne di seguito esposto il prospetto di Contto Economico
o Consolidato, comprensivo, oltre che dell’’utile (perdita) dell’esercizio, come da Contto Economico
Complessivo
Separato Co
onsolidato, delle altre variazioni dei movim enti di Patrimo
onio Netto dive
erse dalle transsazioni con gli
Azionisti.
(milioni di euro)
Utile (perdita) dell'esercizio
(a)
(
2014
2
2013
1.960
1
(238)
(209)
(29)
Altre compone
enti del conto econ
nomico complessivvo consolidato
Altre compone
enti che non saran
nno successivamen
nte riclassificate nnel
conto economico separato conssolidato
denti a benefici definiti (IAS 19):
Rimisurazione piani per i dipend
Utili (perdite) atttuariali
Effetto fiscale
53
7
(156)
(
(22)
Utili (perdite)
−
−
Effetto fiscale
−
−
(c)
−
−
(d=b+
+c)
(156)
(
(22)
(b)
(
Altri Utili (perd
dite) di imprese co
ollegate e Joint Ven
ntures valutate coon il
metodo del pattrimonio netto:
Totale altre co
omponenti che non
n saranno success
sivamente riclassifficate
nel conto econ
nomico separato consolidato
c
Altre compone
enti che saranno successivamente riclassificate nel co
conto
economico sep
parato consolidato
o
Attività finanziiarie disponibili pe
er la vendita:
Utili (perdite) da
a adeguamento al fair value
Perdite (utili) trrasferiti al conto ecconomico separato consolidato
Effetto fiscale
(e)
(
74
3
(23)
(11)
(15)
4
36
(4)
767
(563)
(871)
314
Strumenti derivati di copertura:
Utili (perdite) da
a adeguamento al fair value
Perdite (utili) trrasferiti al conto ecconomico separato consolidato
Effetto fiscale
(f)
28
71
(76)
(178)
Differenze cam
mbio di conversion
ne di attività estere
e:
Utili (perdite) di conversione di atttività estere
(225)
(1.747)
Perdite (utili) dii conversione di atttività estere trasferriti al conto econom
mico
separato conso
olidato
−
−
Effetto fiscale
−
−
(225)
(
(1.747)
(g)
(
Altri Utili (perd
dite) di imprese co
ollegate e Joint Ven
ntures valutate coon il
metodo del pattrimonio netto:
Utili (perdite)
−
1
Perdite (utili) trrasferiti al conto ecconomico separato consolidato
−
−
Effetto fiscale
Totale altre co
omponenti che saranno successivam
mente riclassificate
te nel
conto economico separato conssolidato
Totale altre co
omponenti del contto economico com
mplessivo consoliddato
Utile (perdita) complessivo dell'e
esercizio
−
−
(h)
(
−
1
+h)
(i=e+f+g+
(265)
(
(1.928)
(k=d+
+i)
(421)
(
(1.950)
(a+
+k)
1.539
1
(2.188)
1.123
1
(1.758)
416
(430)
Attribuibile a:
Soci della C
Controllante
Partecipazio
oni di minoranza
4
GRUPPO TELECOM ITALIA
I
– SITU
UAZIONE PAATRIMONIALEE–FINANZIAR
RIA CONSOLLIDATA
31.12.20
014
31.112.2013
Varriazioni
(a)
(b)
(a-b)
29.9
943
29.932
11
6.8
827
6.280
547
36.7
770
36.212
558
12.5
544
12.299
245
843
8
920
(77)
13.3
387
13.219
168
Partecipazionii in imprese colleggate e Joint Ventu
ures valutate con il
metodo del pa
atrimonio netto
36
65
(29)
Altre partecipa
azioni
43
42
1
Attività finanziiarie non correnti
2.4
445
1.256
1.189
Crediti vari e a
altre attività non correnti
c
1.5
571
1.607
(36)
Attività per imposte anticipate
1.1
118
1.039
79
5.2
213
4.009
1.204
55.3
370
53.440
1.930
(milioni di euro)
Attività
Attività non correnti
Attività imma
ateriali
Avviamento
Altre attività im
mmateriali
Attività materriali
Immobili, impiianti e macchinarri di proprietà
Beni in locazio
one finanziaria
Altre attività n
non correnti
Totale Attività
à non correnti
(a)
Attività corren
nti
Rimanenze di magazzino
313
3
365
(52)
5.6
615
5.389
226
101
1
123
(22)
Titoli diverssi dalle partecipazzioni, crediti finan
nziari e altre attiviità
finanziarie correnti
1.6
611
1.631
(20)
Cassa e alttre disponibilità liq
quide equivalentii
4.8
812
5.744
(932)
6.4
423
7.375
(952)
12.4
452
13.252
(800)
Crediti comme
erciali, vari e altre
e attività correnti
Crediti per imp
poste sul reddito
Attività finanziiarie correnti
Sub-totale Atttività correnti
Attività cessa
ate/ Attività non correnti
c
destinatte ad essere ceduute
di natura finan
nziaria
165
1
657
(492)
3.5
564
2.871
693
3.7
729
3.528
201
(b)
16.1
181
16.780
(599)
(a+b)
71.5
551
70.220
1.331
di natura non finanziaria
Totale Attività
à correnti
Totale Attività
à
5
31.12.20
014
31.112.2013
Varriazioni
(a)
(b)
(a-b)
18.1
145
17.061
1.084
3.5
554
3.125
429
21.6
699
20.186
1.513
32.3
325
31.084
1.241
1.0
056
889
167
Fondo imposte
e differite
438
4
234
204
Fondi per risch
hi e oneri
720
7
699
21
Debiti vari e altre passività non correnti
697
6
779
(82)
35.2
236
33.685
1.551
Passività finan
nziarie correnti
4.6
686
6.119
(1.433)
(
Debiti commerciali, vari e altre passività correnti
8.3
376
8.649
(273)
Debiti per imp
poste sul reddito
36
20
16
Sub-totale Pa
assività correnti
13.0
098
14.788
(1.690)
(
(milioni di euro)
Patrimonio ne
etto e Passività
Patrimonio ne
etto
Patrimonio ne
etto attribuibile ai Soci della Controllante
Patrimonio ne
etto attribuibile alle partecipazioni di
d minoranza
Totale Patrim
monio netto
(c)
Passività non correnti
Passività finan
nziarie non corren
nti
Fondi relativi a
al personale
Totale Passiviità non correnti
(d)
Passività corrrenti
Passività dire
ettamente correla
ate ad Attività cessate/Attività noon
correnti destinate ad essere cedute
c
di natura finan
nziaria
di natura non finanziaria
Totale Passiviità correnti
Totale Passiviità
Totale Patrim
monio netto e passsività
6
43
27
16
1.4
475
1.534
(59)
1.5
518
1.561
(43)
(e)
14.6
616
16.349
(1.733)
(
(f=d+e)
49.8
852
50.034
(182)
(c+f)
71.5
551
70.220
1.331
GRUPPO TELECOM ITALIA
I
- REN
NDICONTO FI NANZIARIO CONSOLIDA
ATO
(milioni di euro)
2014
2013
1.419
(579)
4.284
4.553
Flusso monettario da attività operative:
o
Utile (perdita) derivante dalle attività in funziona
amento
Rettifiche per::
Ammortam
menti
Svalutazion
ni (ripristini di valo
ore) di attività non
n correnti (inclusee
partecipaziioni)
13
2.197
Variazione netta delle attivittà (fondo) per imp
poste anticipate (ddifferite)
187
347
Minusvalen
nze (plusvalenze) da realizzo di attività non correnti (incluse
partecipaziioni)
(29)
82
Quota dei rrisultati delle parttecipazioni in imprese collegate e JJoint Ventures
valutate co
on il metodo del patrimonio netto
Variazione dei fondi relativi al personale
Variazione delle rimanenze
5
−
(59)
(49)
55
(23)
Variazione dei crediti commerciali e dei crediti netti per lavori ssu commessa
(125)
1.074
Variazione dei debiti comme
erciali
(325)
(489)
355
(104)
Variazione netta dei crediti//debiti per imposte sul reddito
Variazione netta dei crediti//debiti vari e di alttre attività/passivvità
(583)
(268)
5.197
6.741
Acquistii di attività immatteriali per compettenza
(2.422)
(1.895)
Acquistii di attività materiiali per competen
nza
(2.562)
(2.505)
(4.984)
(4.400)
Flusso monettario generato (asssorbito) dalle atttività operative
(a)
Flusso monettario da attività di
d investimento:
Totale acqu
uisti attività imma
ateriali e materiali per competenzaa
Variazio
one debiti per attivvità d'investimentto
Totale acqu
uisti di attività immateriali e materiali per cassa
Acquisizion
ne del controllo in imprese e rami d'azienda,
d
al nettoo delle
disponibilittà acquisite
Acquisizion
ne/Cessione di alttre partecipazioni
Variazione dei crediti finanziari e di altre attivvità finanziarie
Corrispettivvo incassato per la cessione del co
ontrollo in impresee controllate e
di rami d'azzienda, al netto delle disponibilità cedute
Corrispettivvo incassato/rimb
borsato dalla vend
dita di attività imm
materiali,
materiali e di altre attività no
on correnti
325
9
(4.659)
(4.391)
(9)
(8)
(2)
−
(1.118)
604
−
(104)
78
88
(5.710)
(3.811)
Variazione delle passività fin
nanziarie correnti e altre
1.305
(1.785)
Accensione
e di passività finanziarie non corren
nti (inclusa quotaa corrente)
4.377
4.153
(5.877)
(5.551)
Flusso monettario generato (asssorbito) dalle atttività di investim
mento
(b)
Flusso monettario da attività di
d finanziamento:
Rimborsi di passività finanziiarie non correnti (inclusa quota coorrente)
Incassi perr aumenti/rimborssi di capitale (com
mprese società coontrollate)
Dividendi p
pagati
Variazioni d
di possesso in imprese controllate
Flusso monettario generato (asssorbito) dalle atttività di finanziam
mento
Flusso monettario generato (asssorbito) dalle atttività cessate/atttività non
correnti destinate ad essere cedute
c
Flusso monettario complessivo
o
Cassa e altre disponibilità liqu
uide equivalenti nette
n
all'inizio deell'esercizio
Differenze cam
mbio di conversione nette sulla casssa e altre disponnibilità liquide
equivalenti ne
ette
Cassa e altre disponibilità liqu
uide equivalenti nette
n
alla fine deell'esercizio
7
(c)
14
9
(252)
(537)
160
79
(273)
(3.632)
(d)
(499)
127
(e=a+b+c+d)
(1.285)
(575)
(f)
6.296
7.397
(g)
(101)
(526)
(h=e+f+g)
4.910
6.296
Informazion
ni aggiuntive del rendiconto finanziario
f
connsolidato
2014
(milioni di euro)
Imposte sul re
eddito (pagate)/in
ncassate
2013
(427)
(863)
(4.985)
(4.456)
3.301
2.729
5
2
2014
2013
Cassa e alttre disponibilità liq
quide equivalenti - da attività in funnzionamento
5.744
6.947
Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista
a - da attività in fuunzionamento
(64)
(39)
Cassa e alttre disponibilità liq
quide equivalenti - incluse fra le Atttività
cessate/Atttività non correntti destinate ad esssere cedute
616
489
Interessi paga
ati
Interessi incasssati
Dividendi inca
assati
Analisi della
a cassa e altre
e disponibilità liquide equivallenti nette
(milioni di euro)
Cassa e altre disponibilità liqu
uide equivalenti nette
n
all'inizio deell'esercizio
Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista
a - inclusi fra le Atttività
cessate/Atttività non correntti destinate ad esssere cedute
−
−
6.296
7.397
Cassa e alttre disponibilità liq
quide equivalenti - da attività in funnzionamento
4.812
5.744
Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista
a - da attività in fuunzionamento
(19)
(64)
Cassa e alttre disponibilità liq
quide equivalenti - incluse fra le Atttività
cessate/Atttività non correntti destinate ad esssere cedute
117
616
Cassa e altre disponibilità liqu
uide equivalenti nette
n
alla fine deell'esercizio
Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista
a - inclusi fra le Atttività
cessate/Atttività non correntti destinate ad esssere cedute
8
−
−
4.910
6.296
GRUPPO TELECOM ITALIA
I
– IND
DEBITAMENTTO FINANZIARIO NETTO
(milioni di euro)
31.12.201
14
31.12
2.2013
Varriazione
(a)
(b)
(a-b)
23.44
40
23.514
(74)
7.90
01
6.470
1.431
Passività fina
anziarie non corre
enti
Obbligazioni
Debiti verso ba
anche, altri debitii e passività finan
nziarie
Passività per locazioni finanziarrie
98
84
1.100
(116)
32.32
25
31.084
3
1.241
Obbligazioni
2.64
45
2.513
132
Debiti verso ba
anche, altri debitii e passività finan
nziarie
1.872
3.413
(1.541)
Passività fina
anziarie correnti (*)
(
Passività per locazioni finanziarrie
Passività finan
nziarie direttamen
nte correlate ad Attività
A
cessate/Attivittà non correnti de
estinate ad essere
e cedute
Totale debito finanziario lordo
o
169
193
(24)
4.68
86
6.119
(1.433)
43
4
27
16
37.05
54
37.230
3
(176)
Attività finanzziarie non correnti
Titoli diversi da
alle partecipazion
ni
Crediti finanzia
ari e altre attività finanziarie
(6)
(6)
−
(2.43
39)
(1.250)
(1.189)
(2.44
45)
(1.256)
(
(1.189)
(1.30
00)
(1.348)
48
(31
11)
(283)
(28)
(4.81
12)
(5.744)
932
(6.42
23)
(7.375)
(
952
Attività finanzziarie correnti
Titoli diversi da
alle partecipazion
ni
Crediti finanzia
ari e altre attività finanziarie
Cassa e altre d
disponibilità liquid
de equivalenti
Attività finanziiarie comprese ne
elle Attività cessatte/Attività non
correnti destin
nate ad essere ce
edute
(16
65)
(657)
492
Totale attività
à finanziarie
(9.03
33)
(9.288)
(
255
Indebitamentto finanziario nettto contabile
28.02
21
27.942
2
79
Storno valutazzione al fair value
e di derivati e corrrelate
passività/attivvità finanziarie
(1.37
70)
(1.135)
(235)
Indebitamentto finanziario nettto rettificato
26.65
51
26.807
2
(156)
Totale debito finanziario lordo
o rettificato
34.42
21
35.280
3
(859)
Totale attività
à finanziarie rettificate
(7.77
70)
(8.473)
(
703
Obbligazioni
2.64
45
2.513
132
Debiti verso ba
anche, altri debitii e passività finan
nziarie
1.413
2.938
(1.525)
169
193
(24)
Così dettagliatto:
(*) di cui quotta corrente del de
ebito a M/L termin
ne:
Passività per llocazioni finanziarrie
9
GRUPP
PO TELECOM
M ITALIA – IN
NFORMAZIO
ONI PER SETTTORE OPERA
ATIVO
A partire dal 2014, la B
Business Unit Domestic
D
accog
glie, oltre a Co re Domestic e International Wholesale,
W
ancche il gruppo Olivetti
O
. Tale
diversa rappresentazio
r
one riflette la collocazione commerciale
c
e di business del
d gruppo Olivetti e il proccesso di integrrazione dei
prodotti e servizi offertti dal gruppo Olivetti
O
in comp
plementarietà rispetto a que
elli offerti da Telecom Italia nnel mercato do
omestico. I
dati dell’esercizio prece
edente sono sttati pertanto co
oerentemente riclassificati.
DOMEST
TIC
(milioni di
d euro)
201
14
2013
Va
Variazioni
assolute
%
% Organica
(6,6)
(6,6)
Ricavi
15.30
03
16.388
(1.085)
EBITDA
6.99
98
7.741
(743)
45
5,7
47,2
3.73
38
1.985
24
4,4
12,1
53.07
76
53.377
% sui Ricavi
EBIT
% sui Ricavi
Persona
ale a fine eserccizio (unità)
1.753
(301)
(9,6)
(9,6)
((1,5)pp
(1,5)pp
88,3
88,3
1
12,3pp
12,3pp
(0,6)
Core Dom
mestic
(milioni di euro)
Ricavi
2014
20
013
Variazioni
assolute
%
14.205
15.2
269
(1.064)
(7,0)
Consum
mer
7.349
7.9
970
(621)
(7,8)
Busine
ess
4.824
5.2
211
(387)
(7,4)
National Wholesale
1.793
1.8
897
(104)
(5,5)
Other
EBITDA
239
191
1
48
25,1
6.761
7.5
552
(791)
(10,5)
47,6
49,5
3.593
1.8
888
25,3
12,4
51.849
51.9
954
2014
2013
% sui Rica
avi
EBIT
% sui Rica
avi
Personale
e a fine esercizio ((unità)
(1,9)pp
1.705
90,3
12,9pp
(105)
(0,2)
Internatiional Wholesa
ale
(milioni di euro)
Ricavi
Variazioni
assolute
%
(1,5)
1.244
1.263
(19)
di cui versso terzi
981
955
26
2,7
EBITDA
271
203
68
33,5
% sui Rica
avi
21,8
16
6,1
EBIT
172
102
% sui Rica
avi
13,8
8,1
8
Personale
e a fine esercizio ((unità) (1)
641
741
(1)
Comprennde il personale con conttratto di lavoro somministtrato: 4 unità al 31.12.2014 (4 unità al 31.12.22013).
10
5,7pp
70
68,6
5,7pp
(100)
(13,5)
Olivetti
2014
(milioni di euro)
2013
Varriazioni
assolute
%
% Organica
(14,3)
(14,7)
(11,3)pp
(11,3)pp
(12,0)pp
(12,0)pp
Ricavi
227
265
(38)
EBITDA
(29)
(4)
(25)
(12,8)
(1,5)
(34)
(8)
(15,0)
(3,0)
586
682
% sui Rica
avi
EBIT
% sui Rica
avi
Personale
e a fine esercizio ((unità)
(1)
(1)
(26)
(96)
(14,1)
Comprennde il personale con conttratto di lavoro somministtrato: 4 unità al 31.12.2014 (nessuna al 31.12.22013).
***
BRASILE
E
(miliioni di euro)
2014
2
(milioni di rea
ais)
2013
2014
2013
Variazioni
Assolute
%
(a)
(b)
(c)
(d)
(c-d)
(c-d)/d
6.244
6
6.945
19.498
19.921
(423)
(2,1)
1.774
1
1.812
5.541
5.198
343
6,6
% sui Riicavi
28,4
26,1
28,4
26,1
-
2,3pp
EBIT
795
858
2.483
2.460
23
0,9
% sui Riicavi
12,7
12,3
Ricavi
EBITDA
Persona
ale a fine eserccizio (unità)
11
12,7
12,3
-
0,4pp
12.841
12.140
701
5,8
GRUPPO TELECOM ITALIA
I
- RIC
CONCILIAZIO
ONE FRA DATTI REPORTED E DATI ORGA
GANICI
RICAVI – ricconciliazione dato organico
(milioni di eu
uro)
2014
2013
Variazioni
asssolute
RICAVI SU B
BASE STORICA
21.573
2
23.407
(1.834)
(565)
565
(39)
39
21.573
2
22.803
(1.230)
2014
2013
Effetto conve
ersione bilanci in valuta
Effetto variazzione perimetro di consolidamento
o
RICAVI COM
MPARABILI
%
(7,8)
(5,4)
d
organico
EBITDA – ricconciliazione dato
(milioni di eu
uro)
Variazioni
asssolute
EBITDA SU B
BASE STORICA
8.786
9.540
(754)
(147)
147
36
(36)
8.786
9.429
(643)
2014
2013
Effetto conve
ersione bilanci in valuta
Effetto variazzione perimetro di consolidamento
o
EBITDA COM
MPARABILE
%
(7,9)
(6,8)
EBIT – ricon
nciliazione dato
o organico
(milioni di eu
uro)
Variazioni
asssolute
SE STORICA
EBIT SU BAS
4.530
Effetto conve
ersione bilanci in valuta
Effetto variazzione perimetro di consolidamento
o
EBIT COMPA
ARABILE
4.530
12
%
2.718
1.812
(70)
70
39
(39)
2.687
1.843
66,7
68,6
GRUPPO TELLECOM ITALIA – STRUTTTURA DEL DEEBITO, EMISS
SIONI OBBLIIGAZIONARIE E
OB
BBLIGAZION
NI IN SCADEN
NZA
Re
evolving Credit Facility e term
m loan
Ne
ella tabella sotttostante sono riportati la coomposizione e l’utilizzo delle linee di creditto committed disponibili
d
al
31
1 dicembre 2014:
31.12
2.2014
(miiliardi di euro)
31..12.2013
Accordato
Utilizzato
o
Accordatto
Utilizzzato
Re
evolving Credit Faccility – scadenza agosto
a
2014
-
-
8,,0
1,5
Re
evolving Credit Faccility – scadenza maggio
m
2017
4,0
-
-
-
Re
evolving Credit Faccility – scadenza marzo
m
2018
3,0
-
-
-
Tottale
7,0
-
8,,0
1,5
In data 1° agostto 2014, ovvero alla data di scadenza della Revolving Credit
C
Facility ccommitted per 8 miliardi di
eu
uro, è stata rimborsata la quo
ota utilizzata paari a 1,5 miliardi di euro.
In pari data, dive
engono utilizza
abili le due RCFF per complesssivi 7 miliardi di
d euro. Infatti,, si ricorda che
e, in data 24
ma
aggio 2012 e in data 25 marzo 2013, Teleecom Italia S.p
p.A. aveva este
eso rispettivam
mente di 4 e di 3 miliardi di
eu
uro la Revolvin
ng Credit Faciliity di importo pari a 8 milia
ardi di euro co
on scadenza aggosto 2014 (““RCF 2014”)
atttraverso due Forward
F
Start Facility
F
che sareebbero entrate
e in vigore alla scadenza dellaa RCF 2014.
Ino
oltre, Telecom Italia dispone di un Term Looan bilaterale con
c scadenza 3 agosto 2016
6 di 100 milioni di euro con
Ba
anca Regionale
e Europea, com
mpletamente uttilizzato.
In data 20 ottobre 2014 è statto firmato un TTerm Loan bilaterale con Cas
ssa Depositi e PPrestiti dell’importo di 150
miilioni di euro co
on scadenza 5 anni, completa
tamente utilizza
ato.
In data 10 novem
mbre 2014 è stato
s
firmato unn Term Loan bilaterale
b
con Mediobanca
M
deell’importo di 200 milioni di
eu
uro con scaden
nza 5 anni, com
mpletamente uttilizzato.
Ob
bbligazioni
Ne
elle tabelle che
e seguono sono
o elencate le m
movimentazioni dei prestiti ob
bbligazionari neel corso del 20
014:
Nu
uove emissionii
valuta
importo
datta di emissione
Tellecom Italia S.p.A
A. 1.000 milioni di euro 4,500% scaadenza 25/1/202
21
Euro
1.000
23/1/2014
Tellecom Italia S.p.A
A. 1.500 milioni di USD 5,303% scaadenza 30/5/202
24
USD
1.500
30/5/2014
valuta
importo
Tellecom Italia S.p.A
A. 284 milioni di euro 7,875% (1)
Euro
284
22/1/2014
Tellecom Italia S.p.A
A. 750 milioni di euro 7,750%
(2)
Euro
750
3/3/2014
Tellecom Italia S.p.A
A. 501 milioni di euro 4,750%
(3)
(miilioni di valuta origiinaria)
Rimborsi
(miilioni di valuta origiinaria)
da
ata di rimborso
Euro
501
19/5/2014
Tellecom Italia Capittal S.A. 779 milion
ni di USD 6,175%
% (4)
USD
779
18/6/2014
Tellecom Italia Capittal S.A. 528 milion
ni di USD 4,950%
% (5)
USD
528
30/9/2014
(1) Al netto dei riacq
quisti per 216 milio
oni di euro effettuaati dalla società nell corso del 2012.
(2) Telecom Italia ha deciso di avvalersi della facoltà di rimborso anticipa
ato legata a un cam
mbio di metodologgia da parte di un’a
agenzia di rating
na riduzione dell’e
equity content inizzialmente assegna
ato allo strumento
o, ai sensi della CCondizione 6.5 (Ea
arly Redemption
che comporti un
following a Ratin
ng Methodology Event) del regolamennto dei titoli.
(3) Al netto dei riacq
quisti per 249 milio
oni di euro effettuaati dalla società nell corso del 2008, 2012
2
e 2014.
quisti per 221 milio
oni di USD effettuaati da Telecom Italia
a S.p.A. nel corso del
d 2013.
(4) Al netto dei riacq
(5) Al netto dei riacq
quisti per 722 milio
oni di USD effettuaati da Telecom Italia
a S.p.A. nel corso del
d 2013.
13
Ria
acquisti
In data 18 marzo 2014 Teleco
om Italia S.p.A.. ha concluso con
c successo l’offerta pubbliica di riacquistto su quattro
em
missioni obbliggazionarie prop
prie con scadeenza compresa tra maggio 2014 e marzoo 2016, riacq
quistando un
am
mmontare nom
minale complessivo di 599 mi lioni di euro.
Di seguito i detta
agli delle emisssioni obbligazioonarie riacquisstate:
De
enominazione del Titolo
Amm
montare nominale in
Ammonta
are nominale
circolazione prim
ma
riacquistato
Prezzo di riacquisto
del l’Offerta di acquissto
(euro)
(euro)
556.800.00
00
56.150.000
100,700%
750.000.00
00
172.299.000
104,370%
1.000.000.00
00
228.450.000
106,587%
850.000.00
00
142.020.000
112,913%
A.
Tellecom Italia S.p.A
75
50 milioni di euro, scadenza maggio
o 2014,
ced
dola 4,75%
Tellecom Italia S.p.A
A.
75
50 milioni di euro, scadenza giugno 2015,
ced
dola 4,625%
Tellecom Italia S.p.A
A.
1m
miliardo di euro, scadenza gennaio 2016,
ced
dola 5,125%
Tellecom Italia S.p.A
A.
85
50 milioni di euro
o, scadenza marzo 2016,
ced
dola 8,25%
Co
on riferimento al Prestito ob
bbligazionario 2002-2022 di
d Telecom Ita
alia S.p.A., riseervato in sotto
oscrizione al
pe
ersonale del Gruppo, si segnala che al 31 dicembre 201
14 è pari a 19
96 milioni di euuro (valore nom
minale) ed è
dim
minuito di 2 milioni di euro risspetto al 31 diicembre 2013 (198 milioni di euro).
Il vvalore nominale di rimborso,, al netto dei tiitoli propri riaccquistati, dei prestiti obbligazzionari in scadenza nei 18
me
esi successivi al 31 dicembre 2014 emesssi da Telecom
m Italia S.p.A., Telecom Italiaa Finance S.A. e Telecom
Ita
alia Capital S.A
A. (con garanzia
a piena ed incoondizionata da parte di Telecom Italia S.p.AA.) è pari a 3.85
50 milioni di
eu
uro. Il dettaglio dei rimborsi è il seguente:
578 milioni di
d euro, scaden
nza 16 giugno 2015;
630 milioni di
d euro, scaden
nza 1 ottobre 2
2015;
120 milioni di
d euro, scaden
nza 23 novembbre 2015;
642 milioni di
d euro, scaden
nza 29 dicembbre 2015;
772 milioni di
d euro, scaden
nza 25 gennaioo 2016;
708 milioni di
d euro, scaden
nza 21 marzo 2
2016;
400 milioni di
d euro, scaden
nza 7 giugno 2 016.
•
•
•
•
•
•
•
I ttitoli obbligazio
onari emessi dal
d Gruppo Teelecom Italia non
n contengono covenant finnanziari di sorrta (es. ratio
De
ebt/Ebitda, Ebiitda/Interessi, ecc.), né claussole che forzino
o il rimborso anticipato dei pprestiti in funzio
one di eventi
divversi dall’insolvvenza del Grup
ppo Telecom Ittalia; inoltre il rimborso
r
dei prrestiti obbligazzionari e il paga
amento degli
intteressi non so
ono assistiti da garanzie sppecifiche, né sono
s
previsti impegni a rilassciare future garanzie,
g
ad
ecccezione delle garanzie piene
e ed incondizioonate concessse da Telecom
m Italia S.p.A. pper i prestiti obbligazionari
em
messi da Teleco
om Italia Finan
nce S.A. e Teleccom Italia Capiital S.A..
Tra
attandosi princcipalmente di operazioni
o
colllocate presso investitori
i
istitu
uzionali sui priincipali mercatti dei capitali
mo
ondiali (Euromercato e USA), i termini che regolano i presstiti sono in linea con la mark
rket practice pe
er operazioni
an
naloghe effettu
uate sui mede
esimi mercati; sono quindi presenti,
p
ad esempio, impeggni a non vincolare asset
azziendali a garan
nzia di finanzia
amenti ("negatiive pledge").
Co
on riferimento ai finanziamenti accesi da Telecom Italia
a S.p.A. (“Telec
com Italia”) coon la Banca Europea degli
Invvestimenti (“BE
EI”), a seguito del downgradee a Ba1 subito da Telecom Ita
alia da parte d i Moody’s l’8 ottobre
o
2013
ed
del downgrade
e a BB+ da pa
arte di Standarrd & Poor’s il 14 novembre 2013, si è adddivenuti in data 25 marzo
14
20
014 alla firma di
d un accordo con la BEI che ha determinatto: (i) sui finanziamenti con sscadenza 2018
8 e 2019 per
un
n ammontare complessivo
c
di 600 milioni ddi euro, la ridu
uzione del cos
sto dei finanziaamenti con la BEI a fronte
de
ella costituzion
ne da parte di
d Telecom Ita lia di nuove garanzie
g
- con
ncesse da istiituti bancari e soggetti di
gra
adimento della
a BEI stessa - con
c i relativi onneri; (ii) su 200
0 milioni di euro di finanziameenti garantiti da
d SACE, non
è sstato chiesto alcun
a
incremen
nto di costo; (iiii) sui finanziam
menti rimanenti, per un totalle di 1.700 milioni di euro,
un
n incremento dei
d costi. Inoltrre, sul finanziaamento a risch
hio diretto Tele
ecom Italia S.pp.A. con scadenza 2017 di
30
00 milioni di euro,
e
è stata inserita una nuuova clausola in base alla quale
q
qualora il rating di Te
elecom Italia
scendesse sotto BB+/Ba1 per almeno due aggenzie di rating
g e la durata re
esidua del presstito risultasse
e maggiore di
un
n anno, la Socie
età dovrà costiituire garanzie aggiuntive a fa
avore della BEI.
Gli impatti conse
eguenti al nuo
ovo accordo coon la BEI si qu
uantificano com
mplessivamentte in un aume
ento di oneri
fin
nanziari medi annui
a
per circa 7,5 milioni di eeuro.
A vvalle della firm
ma dell’accordo, sono state coostituite nel corso del mese di
d aprile 2014 le nuove garan
nzie richieste
ed
d è stato sottosscritto un nuovvo finanziamennto di 100 miliioni di euro, intteramente garrantito. Nel corrso del mese
di luglio 2014 è stato sottoscritto un nuovo ffinanziamento di complessivi 350 milioni dii euro, di cui 300 milioni di
eu
uro a rischio diiretto, erogati in data 30 setttembre 2014,, e 50 milioni di euro, garanntiti da banca ed
e erogati in
da
ata 7 ottobre 2014.
Alla data del 31 dicembre 2014 il totale nom
minale dei finan
nziamenti in es
ssere è pari a 2
2.600 milioni di
d euro, di cui
60
00 milioni di eu
uro a rischio diretto e 2.000 m
milioni di euro garantiti.
Ne
ei finanziamenti BEI non assistiti da garanzzia bancaria per un ammonttare nominale pari a 600 milioni di euro,
l’u
unico covenantt da rilevare è il seguente:
– nel caso in cui
c la società sia oggetto di fusione, scisssione o conferimento di ram
mo d’azienda al di fuori del
Gruppo, ovve
ero alieni, dism
metta o trasferiisca beni o ram
mi d’azienda (a
ad eccezione d i alcuni atti di disposizione
espressamen
nte previsti), dovrà darne im
mmediata comu
unicazione alla
a BEI che avràà la facoltà di richiedere la
costituzione di garanzie o la modifica ddel contratto di
d finanziamen
nto, oppure, ssolo per alcuni contratti, il
rimborso an
nticipato del prestito
p
(qualoora l’operazio
one di fusione
e e scissionee al di fuori del Gruppo
comprometta
a l’esecuzione o l’esercizio del Progetto oppure
o
rechi pregiudizio
p
allaa BEI nella su
ua qualità di
creditrice).
ei finanziamenti BEI assistiti da garanzie riilasciate da ba
anche o soggetti di gradimennto della BEI il cui importo
Ne
no
ominale comple
essivo è pari a 2.000 milionii di euro e nell’ultimo finanzia
amento di 300
0 milioni di eurro, firmato in
da
ata 30 luglio 20
014 (a rischio diretto)
d
sono pprevisti alcuni covenant:
c
“Clausola pe
er inclusione”, complessivam
mente prevista
a su 1,15 miliardi di euro di finanziame
enti – ed in
particolare contemplata ne
el contratto firm
mato in data 5 agosto 2011 per un ammoontare pari a 100 milioni di
euro, nei tre contratti firma
ati in data 26 ssettembre 201
11 per un amm
montare compleessivo pari a 200 milioni di
euro, nei due contratti firm
mati in data 7 febbraio 201
13 per un ammontare pari a 400 milioni di euro, nel
contratto firm
mato in data 8 aprile 2014 pper un ammontare pari a 100
0 milioni di euuro e nei contra
atti firmati in
data 30 luglio 2014 per un
n ammontare ppari a 350 milio
oni di euro - ai sensi della quaale nel caso in cui Telecom
Italia si impe
egni a mantene
ere in altri conntratti di finanzziamento param
metri finanziarri che non sian
no presenti o
siano più stringenti rispetto
o a quelli conc essi alla BEI, quest’ultima
q
av
vrà la facoltà ddi richiedere la costituzione
di garanzie o la modifica del
d contratto ddi finanziamentto al fine di prrevedere una ddisposizione equivalente
e
a
favore della BEI. La previsione in esame non si applica
a ai finanziame
enti agevolati fifino a quando l’ammontare
complessivo del capitale fin
nanziato residuuo degli stessi non superi i 50
00 milioni di e uro;
“Evento Rete
e”, clausola complessivamennte prevista su 850 milioni di euro di finanzziamenti – ed in particolare
contemplata nel finanziamento di 300 m
milioni di euro e nel finanziam
mento assistitoo da garanzia SACE
S
di 100
milioni di eurro entrambi da
atati 7 febbraioo 2013, nel fin
nanziamento dii 100 milioni ddi euro dell’8 aprile 2014 e
nei finanziam
menti da 350 milioni
m
di euro datati 30 lugliio 2014 - ai se
ensi della qualee a fronte di una cessione,
totale o di una porzione so
ostanzialmentee rilevante (in ogni caso sup
periore alla meetà in termini quantitativi),
della rete fisssa in favore di
d soggetti terz i oppure nel caso
c
di cession
ne della parteccipazione di co
ontrollo nella
società a cui la rete o una sua
s porzione s ostanzialmente rilevante sia stata precede ntemente cedu
uta, Telecom
Italia dovrà darne immediata comunicaazione alla BE
EI che avrà la facoltà di ricchiedere la costituzione di
garanzie o la modifica del contratto
c
di finaanziamento o una soluzione alternativa.
•
•
I ccontratti di fina
anziamento di Telecom Italiaa S.p.A. non contengono
c
covenant finanziiari (es. ratio Debt/Ebitda,
Eb
bitda/Interessi,, ecc.) il cui ma
ancato rispettoo comporti l’obb
bligo di rimbors
so del prestito in essere.
15
Ne
ei contratti di finanziamento
f
sono previsti ggli usuali cove
enant di altro genere,
g
fra cui l’impegno a non
n vincolare
assset aziendali a garanzia di finanziamenti (““negative pledg
ge”), l’impegno
o a non modificcare l’oggetto del business
o cedere asset aziendali a me
eno che non ssussistano spe
ecifiche condizzioni (ad es. laa cessione avvvenga al fair
ma
arket value). Covenant
C
di con
ntenuto sostannzialmente sim
mile sono riscontrabili nei finaanziamenti di export
e
credit
aggreement.
Ne
elle sole linee bancarie sinda
acate sono inooltre previsti meccanismi di adeguamento
a
ddel costo della
a provvista in
nzione del cred
fun
dit rating di Telecom Italia.
In una serie di accordi di cui Telecom Italiaa è parte, è previsto
p
l’onere
e di comunicazzione del cam
mbiamento di
co
ontrollo. Relativvamente ai rapporti di finanziiamento:
Contratti di finanziamento:
fi
in caso di cambiamento
c
di
d controllo, TTelecom Italia, entro 5 giorn
ni lavorativi, ddeve darne comunicazione
all’agente - ove
o previsto - o alla banca finnanziatrice che
e negozierà in buona fede coome continuare
e il rapporto.
Nessuna delle parti sarà ob
bbligata a prosseguire detto negoziato
n
oltre il termine di 3
30 giorni, alla scadenza
s
del
quale, in asssenza d’intessa con la bannca, questa potrà
p
chiedere il rimborso della quota erogata
e
e la
ente change oof control nel caso
cancellazione
e del suo com
mmitment. Non si configura convenzionalm
c
c
in cui il
controllo ai sensi
s
dell’art. 2359 del codiice civile sia acquisito
a
(i) da soci che alla data di firma dell’accordo
detenevano, direttamente o indirettameente, più del 13%
1
dei diritti di voto in asssemblea, ovvero (ii) dagli
investitori (TTelefónica S.A., Assicurazionii Generali S.p.A., Intesa San
npaolo S.p.A. e Mediobanca
a S.p.A.) che
hanno stipulato il 28 aprile
e 2007 un pattto parasociale
e con oggetto le azioni di Tellecom Italia, ovvero
o
(iii) da
una combina
azione di sogge
etti appartenennti alle due categorie;
Prestiti Obbliigazionari:
 prestito obbligazionario
o subordinatoo equity-linked
d a tasso fisso a conversioone obbligatorria in azioni
ordinarie Telecom Italia S.p.A., emeesso da Telecom Italia Fina
ance S.A. (l’“EEmittente”) e garantito da
Telecom Italia S.p.A. (il “Garante”). Il regolamento
o del prestito obbligazionariio prevede che in caso di
cambiam
al Trustee e aagli obbligazion
mento di contro
ollo, l’Emittentee deve darne comunicazione
c
nisti e questi
ultimi avranno il diritto
o di richiederee la conversion
ne del prestito
o in azioni orddinarie del Garrante entro i
successivvi 60 giorni. No
on si configuraa convenzionalmente acquisiition of controll nel caso in cu
ui il controllo
sia acquisito (i) da so
oci del Garantte che alla da
ata di firma dell’accordo deetenevano, direttamente o
indirettam
mente, più del 13% dei dirittti di voto nell’a
assemblea del Garante, ovveero (ii) dalle pa
arti del patto
Telco stip
pulato il 29 feb
bbraio 2012 e modificato in data
d
24 settem
mbre e 12 noveembre 2013, ovvero
o
(iii) da
una combinazione di so
oggetti apparteenenti alle due categorie;
 i regolam
menti dei presttiti emessi nell ’ambito dell’EMTN Programm
me sia di Oliveetti che di Tele
ecom Italia e
dei prestiti denominati in dollari USA ttipicamente prrevedono che, in caso di fusiooni o trasferimento di all or
substantiially all of the assets della soocietà emittente o del garante, la società iincorporante o trasferitaria
dovrà asssumersi tutti gli
g obblighi dell ’incorporata o trasferente. L’inadempimennto dell’obbligo
o, cui non sia
posto rim
medio, configura un event of ddefault;
Contratti con
n la Banca Eurropea Investim enti (BEI) per un ammontare
e nominale com
mplessivo di 2,6 miliardi di
euro:
 nei contrratti stipulati da Telecom Itallia con la BEI, per un ammontare di 1,45 miliardi di euro, è previsto
l’obbligo di comunicare
e sollecitamennte alla BEI le modifiche rig
guardanti lo Sttatuto o la ripartizione del
capitale fra gli azionissti che possanno portare ad un cambiamento del conttrollo. In caso di mancata
comunica
azione è previssta la risoluzioone del contra
atto. Inoltre, qu
uando un socioo, che non de
etenesse alla
data di fiirma del contratto almeno il 2% del capita
ale sociale, ven
nga a deteneree più del 50%
% dei diritti di
voto nell’Assemblea orrdinaria o com
munque un numero di azioni tali da rapprresentare più del 50% del
capitale sociale e, se
econdo il giuddizio ragionevo
ole della BEI, ciò possa aarrecarle un pregiudizio
p
o
comprom
mettere l’esecu
uzione del proggetto di finanzziamento, è prevista la facolltà della BEI di
d chiedere a
Telecom Italia la costituzione di garaanzie ovvero modifiche
m
al contratto ovvero una soluzione
e alternativa.
Qualora Telecom Italia
a non ottempeeri alle richiestte della BEI, quest’ultima
q
hha la facoltà di
d risolvere il
contratto
o;
 nei contrratti stipulati da
d Telecom Ittalia con la BEI nel 2011, nel 2013 e nnel 2014, perr un importo
complesssivo di 1.150
0 milioni di euro, è pre
evisto l’obbligo per Telecoom Italia di comunicare
immediattamente alla BEI
B ogni modifiica sostanziale
e riguardante lo
o Statuto o il pproprio azionarriato. In caso
di manca
ata comunicazione è previstaa la risoluzione
e del contratto. Ai sensi dei coontratti in esam
me il change
of contro
ol si produce se
e un soggetto o un gruppo di soggetti agend
do di concerto acquisiscono il controllo di
•
•
•
16
•
•
Telecom Italia, o delll’entità che ddirettamente o indirettamen
nte la controolla. Non si configura
c
un
cambiam
mento del controllo nel caso in cui il controllo sia acquis
sito direttamennte o indirettamente da (i)
qualsiasi azionista di Telecom
T
Italia che alla data del contratto detenga diretttamente o ind
direttamente
almeno il 13% dei diritti di voto inn assemblea ordinaria ovve
ero (ii) dagli iinvestitori Tele
efónica S.A.,
Assicurazzioni Generali S.p.A.,
S
Intesa S
Sanpaolo S.p.A
A. o Mediobanc
ca S.p.A. o da looro controllate
e. Nell’ipotesi
in cui si verifichi
v
un cam
mbio di controollo è prevista la
l facoltà per la BEI di richieedere il rimborsso anticipato
del prestito;
Contratti di Finanziamento
o: si segnala cche i contrattii di finanziame
ento in esseree contengono un generico
impegno di Telecom
T
Italia, la cui violazioone costituisce
e un event of default,
d
a non porre in esserre operazioni
societarie di fusione, scisssione, conferim
mento di ramo
o d’azienda al di fuori del G
Gruppo. Il verificarsi di tale
event of deffault può implicare, se richieesto dal Lende
er, il rimborso anticipato deegli importi utillizzati e/o la
cancellazione
e dei commitm
ment non ancorra utilizzati;
Senior Secured Syndicated Facility. Il ccontratto, che era stato stip
pulato a ottobbre 2011 tra BBVA Banco
Francés e Tierra Argentea S.A. (società ccontrollata inte
egralmente da
al Gruppo Teleccom Italia) per un importo
pari a 312.464.000 pesos argentini, prevvedeva il rimbo
orso del finanzziamento nel 2
2016. In seguito ad un First
Prepayment and Waiver Ag
greement del 6 marzo 2013
3, a un Second
d Prepayment aand Waiver Ag
greement del
15 gennaio 2014, a un Third Prepaym
ment and Waiiver Agreemen
nt del 28 febbbraio 2014 e a un Final
Prepayment and Waiver Ag
greement del 3
31 marzo 201
14, il prestito è stato integraalmente rimborrsato in data
31 marzo 20
014 e non sussistono più néé garanzie né covenant
c
contrrattuali di alcuun tipo a carico
o del Gruppo
Telecom Italia.
Ino
oltre, nella doccumentazione dei prestiti cooncessi ad alcu
une società de
el gruppo Tim Brasil, sono generalmente
pre
evisti obblighi di rispettare determinati indiici finanziari (d
di capitalizzazio
one, di copertuura del servizio
o del debito e
di livello di indeb
bitamento), non
nché gli usuali covenant di altro genere, pe
ena la richiestaa di rimborso anticipato
a
del
pre
estito.
Si segnala, infin
ne, che al 31 dicembre 201
14, nessun co
ovenant, negattive pledge o aaltra clausola,, relativi alla
po
osizione debitoria sopra descritta, risulta in alcun modo violato o non rispettato.
17
GRUPPO TELLECOM ITA
ALIA – IMPAATTO SULLE SINGOLE VOCI
V
DEL CO
ONTO ECON
NOMICO
SEEPARATO CO
ONSOLIDATO DEGLI EVEN
NTI E OPERAZZIONI DI NATTURA NON RIICORRENTE
Ai sensi della Comunicazione
C
Consob n. DM
ME/RM/9081707 del 16 settembre 200
09, vengono di seguito
essposte le inform
mazioni circa l’impatto sulle ssingole voci di Conto
C
Economico Separato CConsolidato degli eventi
eo
operazioni non
n ricorrenti:
20114
20
013
888
6
(122)
(19)
Altri oneri
(44)
(8
86)
Impatto su Risultatto operativo ante
e Ammortamenti, Plusvalenze/(miinusvalenze) e
Rip
pristini di valore/
/(svalutazioni) di attività non correenti (EBITDA)
772
(9
99)
(miilioni di euro)
Riccavi e altri proven
nti operativi:
Altri proventi
Co
osti del personale
e:
On
neri di ristrutturaziione
Alttri costi operativi:
Plu
usvalenze/(Minussvalenze) da reallizzo di attività noon correnti:
Plu
usvalenze da realiizzo di attività non
n correnti
Minusvalenze da rea
alizzo di attività non correnti
338
4
−
(10
01)
Rip
pristini di valore e svalutazioni di attività non correenti:
Sva
alutazione dell’Avvviamento Core Do
omestic
Impatto su Risultatto operativo (EBIT
T)
−
(2.18
87)
1110
(2.38
83)
111
−
Alttri proventi/(onerri) da partecipazioni:
Valutazione al fair value della partecipazione in Trentinno NGN S.r.l.
Pro
oventi finanziari:
Altri proventi finanziiari vari
2
−
Impatto sull’Utile (p
perdita) prima de
elle imposte derivvante dalle attivittà in
fun
nzionamento
1223
(2.38
83)
Imposte sul reddito relative a partite non ricorrenti
(155)
3
Altri Proventi/(Onerii) connessi ad Attiività cessate
(11)
(22)
1007
(2.40
02)
Impatto sull’Utile (p
perdita) dell'eserrcizio
18
TEELECOM ITA
ALIA S.p.A. - CONTO EC ONOMICO SEPARATO
S
2014
2
2013
VVariazioni
(milioni di euro)
assolutee
Riccavi
14
4.153
Altri proventi
15
5.304
%
(1.1551)
(7,5
5)
274
256
18
7,,0
Tottale ricavi e proventi operativi
14
4.427
15
5.560
(1.1333)
(7,3
3)
Acq
quisti di materie e servizi
(5..093)
(5.434)
3341
6,,3
Cossti del personale
(2..277)
(2.251)
(226)
(1,2
2)
(532)
(
(624)
92
14,,7
Altri costi operativi
Variazione delle rimanenze
(43)
42
(885)
Atttività realizzate intternamente
257
244
13
5,,3
6.739
6
7.537
7
(7998)
(10,6
6)
(3..190)
(3.470)
2280
8,,1
Rissultato operativo
o ante ammortam
menti,
plu
usvalenze/(minussvalenze) e ripristini di
vallore/(svalutazion
ni) di attività non correnti (EBITDA
A)
Am
mmortamenti
Plu
usvalenze/(Minussvalenze) da realizzzo di attività non
corrrenti
31
(2)
33
−
(2.187)
2.1187
Rissultato operativo
o (EBIT)
3.580
3
1.878
1
1.7702
90,,6
Pro
oventi (oneri) da partecipazioni
p
(121)
(
(73)
(448)
(65,8
8)
Rip
pristini di valore/(Svalutazioni) di attività non corrennti
Pro
oventi finanziari
−
2.435
2
2.458
2
(223)
(0,9
9)
(4..595)
(4.445)
(1550)
(3,4
4)
Utiile (perdita) prima delle imposte derivante
d
dalle
atttività in funzionam
mento
1.299
1
(182)
1.4481
Imposte sul reddito
(670)
(
(846)
1176
629
(1.028)
1.6657
On
neri finanziari
Utiile (perdita) derivvante dalle attivittà in funzionamennto
Utile (perdita)da Attiività cessate/Attivvità non correnti
desstinate ad essere
e cedute
Utiile (perdita) dell'e
esercizio
19
7
−
7
636
(1.028)
1.6664
20,,8
TEELECOM ITA
ALIA S.p.A. - CONTO EC ONOMICO COMPLESSIV
C
VO
Ai sensi dello IA
AS 1 (Presenttazione del billancio), viene di seguito es
sposto il prosppetto di Conto
o Economico
Co
omplessivo, comprensivo, olttre che dell’utille (perdita) dell’esercizio, come da Conto EEconomico Separato, delle
alttre variazioni dei
d movimenti di
d Patrimonio N
Netto diverse dalle
d
transazion
ni con gli Azion isti.
(miilioni di euro)
Utiile (perdita) dell'e
esercizio
(a)
20114
2013
6336
(1
1.028)
(1886)
(19)
Alttre componenti del
d conto econom
mico complessivo::
Alttre componenti che non saranno suc
ccessivamente ricclassificate nel con
nto
eco
onomico separato
o
Rim
misurazione piani per i dipendenti a benefici definiti ( IAS 19):
Utili (perdite) attuariali
Efffetto fiscale
Tottale altre compone
enti che non saran
nno successivameente riclassificate nel
con
nto economico separato
(b)
551
5
(1335)
(14)
(1335)
(14)
667
(26)
−
−
Alttre componenti che saranno success
sivamente riclassiificate nel conto
eco
onomico separato
o
Atttività finanziarie disponibili per la ve
endita
Utili (perdite) da ade
eguamento al fairr value
Perdite (utili) trasferriti al conto econo
omico separato
Efffetto fiscale
(118)
8
449
(18)
Utili (perdite) da ade
eguamento al fairr value
(4889)
175
Perdite (utili) trasferriti al conto econo
omico separato
(2334)
326
1999
(138)
(5224)
363
(c)
Strrumenti derivati dii copertura:
Efffetto fiscale
(d)
Tottale altre compone
enti che saranno successivamente
s
rriclassificate nel
con
nto economico separato
(e= c+d)
(4775)
345
Tottale altre compon
nenti del conto economico
e
compllessivo
(f= b+e)
(6110)
331
(a+f)
226
(697)
Utiile (perdita) comp
plessivo dell'eserrcizio
20
TEELECOM ITA
ALIA S.p.A. –SITUAZIO NE PATRIM
MONIALE-FIN
NANZIARIA
31.12.2014
31.12.201
13
Variazion
ni
(a)
(b)
(a-b
b)
28.424
28.42
24
−
4.015
4.42
20
(405
5)
32.439
32.84
44
(405
5)
9.268
9.30
07
(39
9)
842
91
18
(76
6)
10.110
10.22
25
(115
5)
Partecipazioni
9.243
9.32
29
(86
6)
Attività finanziariie non correnti
1.924
1.37
71
553
3
Crediti vari e altre attività non corrrenti
1.012
1.13
34
(122
2)
(miilioni di euro)
Atttività
Atttività non correntti
Atttività immaterialii
Avviamento
Attività immateriali a vita utile deffinita
Atttività materiali
Immobili, impian
nti e macchinari di proprietà
Beni in locazione
e finanziaria
Alttre attività non co
orrenti
Attività per imposste anticipate
Tottale Attività non correnti
(a)
728
56
61
167
12.907
12.39
95
512
2
55.456
55.46
64
(8
8)
(43
3)
Atttività correnti
Rimanenze di ma
agazzino
111
15
54
3.492
3.47
75
17
80
10
01
(21
1)
Titoli diversi dalle
d
partecipazioni, crediti finanziaari e altre
attività finanzziarie correnti
1.105
2.00
09
(904
4)
Cassa e altre disponibilità liquiide equivalenti
1.305
1.28
84
21
1
2.410
3.29
93
(883
3)
6.093
7.02
23
(930
0)
−
−
−
(b)
6.093
7.02
23
(930
0)
(a+b)
61.549
62.48
87
(938
8)
10.724
10.69
94
30
0
Crediti commerciali, vari e altre atttività correnti
Crediti per imposste sul reddito
Attività finanziariie correnti
Sub-totale Attività correnti
c
Atttività cessate/Atttività non corren
nti destinate ad eessere cedute
Tottale Attività corre
enti
Tottale Attività
Patrimonio netto e passività
Patrimonio netto
Capitale emesso
o
meno: Azioni pro
oprie
Ca
apitale
Riserva da sovra
apprezzo azioni
Altre riserve e uttili (perdite) accu
umulati, incluso l 'utile (perdita)
dell'esercizio
(21)
(21)
−
10.703
10.67
73
30
0
1.725
1.70
04
21
1
4.078
4.20
03
(125
5)
16.506
16.58
80
(74
4)
30.010
29.15
54
856
6
910
76
62
148
8
Fondo imposte differite
d
2
2
−
Fondi per rischi e oneri
484
46
69
15
5
Tottale Patrimonio netto
n
(c)
Passività non corre
enti
Passività finanzia
arie non correnti
Fondi relativi al personale
p
Debiti vari e altre
e passività non co
orrenti
359
41
12
(53
3)
31.765
30.79
99
966
6
Passività finanzia
arie correnti
7.747
8.88
82
(1.135
5)
Debiti commercia
ali, vari e altre passività correnti
5.531
6.22
26
(695
5)
−
−
−
13.278
15.10
08
(1.830
0)
Tottale Passività non correnti
(d)
Passività correnti
Debiti per impostte sul reddito
Sub-totale Passività
à correnti
Passività direttame
ente correlate ad Attività cessate//Attività non
corrrenti destinate ad
a essere cedute
e
Tottale Passività correnti
Tottale Passività
Tottale Patrimonio netto
n
e passività
21
−
−
−
(e)
13.278
15.10
08
(1.830
0)
(f=d+e)
45.043
45.90
07
(864
4)
(c+f)
61.549
62.48
87
(938
8)
TEELECOM ITA
ALIA S.p.A. – RENDICONNTO FINANZIIARIO
2014
201
13
629
(1.028)
3.190
3.47
70
132
2.37
71
(miilioni di euro)
Flu
usso monetario da
a attività operative
e:
Utile (perdita) deriva
ante dalle attività in funzionamentoo
Re
ettifiche per :
Ammortamenti
Svalutazioni (riprristini di valore) dii attività non correenti (incluse
partecipazioni)
Variazione netta delle attività (fondo) per imposte aanticipate
(differite)
65
14
40
Minusvalenze (plusvalenze) da rea
alizzo di attività nnon correnti
(incluse partecip
pazioni)
(31)
1
Variazione dei fo
ondi relativi al perssonale
(48)
(33)
43
(35)
Variazione delle rimanenze
Variazione dei crrediti commerciali e dei crediti nettti per lavori su
commessa
(103)
76
69
Variazione dei de
ebiti commerciali
(112)
(388)
Variazione netta dei crediti/debiti per imposte sul rreddito
Variazione netta dei crediti/debiti vari e di altre attiività/passività
Flu
usso monetario generato
g
(assorbito) dalle attività operative
(a)
332
(53)
(396)
(667)
3.701
4.54
47
Flu
usso monetario da
a attività di investimento:
Acquisti di atttività immateriali per competenza
Acquisti di atttività materiali per competenza
Totale acquisti atttività immateriali e materiali per ccompetenza
Variazione de
ebiti per attività d'investimento
Totale acquisti di attività immateriali e materiali peer cassa
Acquisizione/cesssione del controllo in imprese e raami d'azienda, al
netto delle dispo
onibilità acquisite//cedute
(971)
(1.235)
(1.722)
(1.680)
(2.693)
(2.915)
(360)
(81)
(3.053)
(2.996)
(1)
5
Acquisizione di altre
a
partecipazion
ni
(43)
(174)
Variazione dei crrediti finanziari e di
d altre attività finnanziarie
337
(108)
Corrispettivo inca
assato/ rimborsatto dalla vendita ddi attività
immateriali, materiali e di altre atttività non correntii
86
18
1
(2.674)
(3.255)
Variazione delle passività finanzia
arie correnti e altree
2.295
(194)
Accensione di pa
assività finanziarie
e non correnti (incclusa quota
corrente)
4.411
2.44
41
(7.518)
(3.025)
Flu
usso monetario generato
g
(assorbito) dalle attività di
invvestimento
(b)
Flu
usso monetario da
a attività di finanzia
amento:
Rimborsi di passsività finanziarie non correnti (inclu sa quota
corrente)
Incassi per aume
enti/rimborsi di ca
apitale
Dividendi pagati
9
−
(166)
(454)
Flu
usso monetario generato
g
(assorbito) dalle attività di
finanziamento
(c)
(969)
(1.232)
Flu
usso monetario generato
g
(assorbito) dalle attività
cesssate/attività no
on correnti destin
nate ad essere ceedute
(d)
7
−
Flu
usso monetario complessivo
c
(e=a+b+c+d)
65
60
6
Ca
assa e altre dispo
onibilità liquide eq
quivalenti nette aall'inizio
dell'esercizio
(f)
971
91
11
Ca
assa e altre dispo
onibilità liquide eq
quivalenti nette aalla fine
dell'esercizio
(g=e+f)
1.036
97
71
22
Infformazioni agg
giuntive del ren
ndiconto finan ziario
20114
20
013
(miilioni di euro)
Imposte sul reddito (pagate)/incassa
ate
(3522)
(75
59)
(4.9288)
(4.419)
3.2330
2.7
708
112
104
1
20114
20
013
Cassa e altre dissponibilità liquide equivalenti
1.2884
2.1
146
Scoperti di conto
o corrente rimborssabili a vista
(3133)
(1.23
35)
9771
911
9
Cassa e altre dissponibilità liquide equivalenti
1.3005
1.2
284
Scoperti di conto
o corrente rimborssabili a vista
(2699)
(313)
1.0336
971
9
Interessi pagati
Interessi incassati
Divvidendi incassati
An
nalisi della casssa e altre disp
ponibilità liquidde equivalenti nette
(miilioni di euro)
Ca
assa e altre dispo
onibilità liquide eq
quivalenti nette aall'inizio dell'eserrcizio:
Ca
assa e altre dispo
onibilità liquide eq
quivalenti nette aalla fine dell'eserrcizio:
23
TEELECOM ITA
ALIA S.p.A. – INDEBITAM
MENTO FINA
ANZIARIO NE
ETTO
31.12.2014
31.12.20113
Ob
bbligazioni
15.806
15.8228
(2
22)
De
ebiti verso banche
e, altri debiti e passsività finanziarie
13.327
12.3225
1.00
02
(miilioni di euro)
Variazion
ne
Passività finanziarie non correnti
Passsività per locazio
oni finanziarie
877
1.0001
(12
24)
30.010
29.1554
85
56
Ob
bbligazioni
1.846
1.4006
44
40
De
ebiti verso banche
e, altri debiti e passsività finanziarie
5.736
7.2888
(1.55
52)
165
1888
(2
23)
7.747
8.8882
(1.135)
37.757
38.0336
(279)
Passività finanziarie correnti (1)
Passsività per locazio
oni finanziarie
Tottale debito finanzziario lordo
Atttività finanziarie non correnti
Cre
editi finanziari e altre
a
attività finanzziarie
(1.924)
(1.3711)
(55
53)
(1.924)
(1.3711)
(553)
Tito
oli diversi dalle pa
artecipazioni
(802)
(1.4622)
66
60
Cre
editi finanziari e altre
a
attività finanzziarie
(303)
(5477)
24
44
(1.305)
(1.2844)
(2
21)
Atttività finanziarie correnti
Cassa e altre dispon
nibilità liquide equ
uivalenti
(2.410)
(3.2933)
88
83
Tottale attività finan
nziarie
(4.334)
(4.6644)
33
30
Ind
debitamento fina
anziario netto con
ntabile
33.423
33.3772
51
5
Sto
orno valutazione al
a fair value di derrivati e correlate
passsività/attività fin
nanziarie
(1.942)
(1.0633)
(87
79)
Ind
debitamento fina
anziario netto retttificato
31.481
32.3009
(828)
Tottale debito finanzziario lordo rettifficato
34.636
35.9334
(1.298)
Tottale attività finan
nziarie rettificate
e
(3.155)
(3.6255)
47
70
Ob
bbligazioni
1.846
1.4006
44
40
De
ebiti verso banche
e, altri debiti e passsività finanziarie
2.273
5.3880
(3.10
07)
165
1888
(2
23)
Cossì dettagliato:
(1)
d
di cui quota corre
ente del debito a M/L
M termine:
Passsività per locazio
oni finanziarie
24
TEELECOM ITA
ALIA S.p.A. - IMPATTO SSULLE SINGOLE VOCI DEEL CONTO ECCONOMICO SEPARATO
S
DEEGLI EVENTI E OPERAZIO
ONI DI NATUR
RA NON RICO
ORRENTE
Ai sensi della Comunicazione
C
e Consob n. D
DME/RM/908
81707 del 16
6 settembre 2
2009, vengono
o di seguito
a l’impatto suulle singole vo
oci di Conto Economico
E
Seeparato di Telecom Italia
essposte le informazioni circa
S.p.A. degli even
nti e operazion
ni non ricorrennti:
(miilioni di euro)
20114
20
013
(55)
(15)
Co
osti del personale
e
On
neri per mobilità
Alttri costi operativi
On
neri per sanzioni
(11)
(2)
−
(8
84)
On
neri diversi
(33)
−
Impatto su risultato
o operativo ante ammortamenti, pplusvalenze (minusvalenze e
rip
pristini di valore (ssvalutazioni) di attività
a
non corrennti (EBITDA)
(99)
(10
01)
338
1
Sanzione AGCom A4
428
Plu
usvalenze/(minussvalenze) da reallizzo di attività noon correnti
Plu
usvalenza su attivvità non correnti
Rip
pristini di valore/
/(Svalutazioni) di attività non corrrenti
Sva
alutazione dell’avvviamento
Impatto su risultato
o operativo (EBIT
T)
Impatto sull'utile (p
perdita) prima delle imposte derivvante dalle attivittà in
fun
nzionamento
Imposte sul reddito relative a partite non ricorrenti
Impatto sull'utile (p
perdita) dell'eserc
cizio
25
−
(2.18
87)
229
(2.28
87)
229
(2.28
87)
(111)
4
118
(2.28
83)