GROUPAMA PRUDENCE

GROUPAMA PRUDENCE
Relatório mensal em 29/05/2015
FR0010013953
ISIN Part I
Fundo autónomo de produto VIVAINVESTE
60% EONIA capitalizado Fecho J-1 10% JPM GBI Global Hedged Fecho
J-1 10% MSCI Euro Fecho J-1 20% EuroMTS 7-10 anos Fecho J-1
Indicador de
referência :
INFORMAÇÕES SOBRE O FUNDO
EVOLUÇÃO DA PERFORMANCE *
NÚMEROS CHAVE
Performances anuais líquidas em % (5 anos)
Activo Líquido em M. de EUR :
222,63
Part C
Ano
2014
2013
2012
2011
2010
Activo Líquido em M. de EUR :
152,76
Fundo
4,22
2,50
5,77
-1,25
0,92
VL em 29/05/15 :
149,29
Indicador de referência
4,55
-0,33
2,78
-0,28
5,37
0,40
-0,07
-1,18
0,85
0,08
Moeda de valorização :
EUR
Diário
Periodicidade do VL
Desvio
Performances acumuladas líquidas em %
CARACTERÍSTICAS
Categoria AMF :
Diversificados
Data de subscrição :
Período
1 mês
YTD
1 Ano
3 anos
5 anos
30/04/15
31/12/14
28/05/14
29/05/12
28/05/10
Fundo
-0,68
3,02
4,70
14,03
17,03
Indicador de referência
-0,52
1,56
3,51
13,53
15,74
Desvio
-0,16
1,45
1,19
0,50
1,29
16/01/2001
Tipo de fundo :
OPCVM
Ticker Bloomberg :
GPRUDEN
Performances 5 anos (base 100)
DURAÇÃO DE COLOCAÇÃO RECOMENDADA :
GROUPAMA PRUDENCE
Superior a 3 anos
Indicador de referência
120
ANÁLISE DE RISCO (Durante 1 ano)
117.03
115.74
115
Fundo
Indicador de referência
Volatilidade
3,05
1,97
110
Sharpe Ratio
1,54
1,79
105
Tracking Error (Ex-post)
1,41
100
Information Ratio
0,84
-
95
5/28/2010
5/28/2011
5/27/2012
5/28/2013
5/28/2014
5/29/2015
* As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura, porque o valor do investimento pode aumentar ou diminuir em
função do nível de risco que varia entre 1 (risco baixo) e 6 (risco muito alto)
ANÁLISE DO FUNDO a 29/05/2015
GROUPAMA PRUDENCE
Indicador de referência
50
32.7
46.9
40
30
6.0
15.2
10.0
2.9
18.8
20
4.2
9.3
10
5.9
4.4
Baixo
pais
50.0
39.0 40.0
3.7
3.1
7.9
Fundo
monet.
Outros
Fundo taxa
Royaume
uni
Fundo Act.
Espanha
Obrigações Tesouraria
Alemanha
Acções
Estados
Unidos
0
França
60
50
40
30
20
10
0
-10
REPARTIÇÃO GEOGRÁFICA (em % do activo)
Itàlia
COMPOSIÇÃO DO ACTIVO (em %)
PERFORMANCE * DOS PRINCIPAIS FUNDOS
FUNDOS
% do activo
Performances desde
Performances 1 mês
31/12/14
29/04/15
Fundo
Indicador de
referência
Desvio
Fundo
Indicador de
referência
Desvio
• GROUPAMA EONIA
17,54%
0,03%
-0,02%
0,05%
0,00%
-0,01%
0,01%
• GROUPAMA CREDIT EURO CT
14,51%
0,40%
0,45%
-0,05%
-0,03%
0,06%
-0,10%
• GROUPAMA CASH EQUIVALENT
13,48%
0,05%
0,00%
0,05%
0,03%
0,00%
0,03%
• GROUPAMA TRESORERIE
13,01%
0,11%
-0,02%
0,14%
0,01%
-0,01%
0,02%
• GROUPAMA ETAT EURO
12,22%
1,10%
1,45%
-0,35%
-1,80%
-1,42%
-0,38%
• GROUPAMA US STOCK
3,75%
4,01%
2,97%
1,05%
1,16%
1,21%
-0,05%
• G FUND - ALPHA FIXED INCOME
1,09%
0,64%
-0,02%
0,66%
0,00%
-0,01%
0,00%
• GROUPAMA CREDIT EURO
0,92%
0,61%
0,40%
0,21%
-0,67%
-0,45%
-0,22%
• EURO CAPITAL DURABLE
0,85%
19,15%
17,45%
1,70%
1,84%
0,43%
1,41%
0,81%
27,22%
27,71%
-0,49%
3,41%
3,54%
-0,13%
• GROUPAMA JAPON STOCK
Editado pela Groupama Asset Management - Representado pela Groupama Seguros - Av. de Berna, 24 D - 1069-170 LISBOA - tel : +351 21 792 31 00 1/2
www.groupama.pt
GROUPAMA PRUDENCE
Relatório mensal em 29/05/2015
ISIN Part I
FR0010013953
Indicador de
referência :
60% EONIA capitalizado Fecho J-1 10% JPM GBI Global Hedged
Fecho J-1 10% MSCI Euro Fecho J-1 20% EuroMTS 7-10 anos
Fecho J-1
Fundo autónomo de produto VIVAINVESTE
INFORMAÇÕES SOBRE O FUNDO
COMENTÁRIO DO GESTOR
CONDIÇÕES
Mínimo para primeira subscrição
NA
Susbcrição seguinte
Em dez milésima(s) de parte
Centralisador
GROUPAMA BANQUE
Condições de subscrição :
Todos os dias antes das 11h. - VL desconhecido Liquid. J+3
COMISSÕES
Comissões de subscrição max :
2,75%
Comissões de resgate max :
NA
Encargos de gestão directos (máximo) :
1.3 %
O detalhe dos encargos suportados pela fundo encontra-se no Prospecto.
INTERVALO DE SENSIBILIDADE
Minimum
0,00
Maximum
6,00
Ações
Os mercados da zona euro consolidaram-se novamente em Maio. O ligeiro recuo (-0.8% do
MSCI euro) foi alimentado por dados macroeconómicos nos EUA em contraste (a
perspectiva de um aumento das taxas até ao final do ano continua credível). A crise na
Grécia agrava-se novamente com a aproximação das datas de reembolso. As eleições no
Reino Undo resultam no apoio a D.Cameron, abrindo as portas a um referendo sobre a
"Brexit". Finalmente, as eleições municipais em Espanha destacaram o contra poder dos
extremos (Podemos) e deixam antever uma volatilidade do mercado ao aproximarem-se as
eleições nacionais. A realização de eleições gerais no outono deverá conduzir ao mesmo
resultado: um poder político fragmentado/instável, cuja capacidade de (e apetite para)
reforma é limitada.
Apesar de uma desaceleração inesperada na Alemanha (apenas 0,3%, contra 0,7%
estimado), o crescimento da actividade na zona euro esteve em consonância com as
expectativas no primeiro trimestre. Esta surpresa foi compensada por números mais
positivos do que esperado em Itália (0,3% no período, contra 0,2% esperado) e em França
(0,6% versus 0,4%), bem como uma aceleração na Espanha (0,9%, depois de 0,7% no Q4
2014).
Obrigações
Na Europa, a publicação do PIB para o T1 2015 confirma um arranque satisfatório de toda a
região, com um aumento de +0.4%t/t em consonância com o consenso. A zona euro
aproveitou, principalmente num primeiro tempo, o impacto positivo da queda do preço do
petróleo no consumo das famílias, enquanto os efeitos benéficos esperados na actividade
relacionada com a fraqueza do euro e o estabelecimento do QE são mais mitigados. Ao
aproximar-se o mês de Junho, o drama grego ganha em intensidade e o risco de um
incidente no pagamento aumenta. As autoridades do país relembraram aos seus credores
que não seriam capazes de honrar os prazos de Junho sem um acordo. A volatilidade nos
mercados obrigacionistas acentua-se.
Neste ambiente marcado pela retoma do crescimento na zona euro e as incertezas em torno
da Grécia, as taxas a 10 anos alemãs aumentam 12bps situando-se nos 0,49% enquanto os
spreads a 10 anos dos países periféricos se afastam de 25bps e de 22bps na Espanha e na
Itália, respectivamente.
Neste contexto de incerteza, decidimos sob ponderar a carteira de ações e ficar neutros nas
Histórico das performances (5 anos)
Abril
Maio
Junho
Julho
Agosto
Setembro
Outubro
Novembro
Dezembro
Ano
Fundo
1,93
1,13
1,04
-0,42
-0,68
-
-
-
-
-
-
-
-
Benchmark
1,06
0,89
0,27
-0,13
-0,52
-
-
-
-
-
-
-
-
Janeiro Fevereiro Março
2015
2014
Fundo
0,39
0,96
0,30
0,16
0,86
0,14
0,03
0,52
0,00
-0,69
1,25
0,23
4,22
Benchmark
0,48
0,79
0,29
0,38
0,70
0,25
0,11
0,52
0,05
-0,27
1,17
0,00
4,55
Fundo
0,32
-0,12
0,35
1,05
-0,01
-1,44
0,89
-0,22
0,70
0,65
0,31
0,01
2,50
Benchmark
0,22
-0,15
0,40
1,05
-0,04
-1,12
0,79
-0,16
0,85
0,89
0,33
-0,28
2,78
Fundo
1,47
1,11
0,03
-0,17
-0,51
0,16
1,29
0,06
0,77
0,24
1,02
0,18
5,77
Benchmark
1,12
0,97
-0,19
-0,24
-0,47
-0,02
1,52
0,49
0,79
0,29
0,71
0,32
5,37
Fundo
0,16
0,38
-0,51
0,33
0,28
-0,08
-0,41
-1,41
-0,55
0,54
-1,83
1,90
-1,25
Benchmark
0,30
0,26
-0,16
0,20
0,16
-0,12
-0,33
-0,11
-0,46
0,58
-1,85
1,49
-0,07
2013
2012
2011
Histórico das modificações da indicador de referência (5 anos)
- 31/07/2008 - 21/03/2011 : 10% SBF 250 fecho d-1 60% EONIA capitalizado d-1 10% JPM GBI Global Hedged fecho d-1 20% EuroMTS 7-10 anos fecho d-1
- 21/03/2011 - 30/09/2011 : 60% EONIA capitalizado d-1 10% CAC All-Tradable fecho d-1 10% JPM GBI Global Hedged fecho d-1 20% EuroMTS 7-10 anos fecho d-1
- 01/10/2011 - 01/07/2012 : 60% EONIA capitalizado Fecho J-1 10% JPM GBI Global Hedged Fecho J-1 10% MSCI Euro Fecho J-1 20% EuroMTS 7-10 anos Fecho J-1
- Desde o 02/07/2012 : 60% EONIA capitalizado Fecho J-1 10% JPM GBI Global Hedged Fecho J-1 10% MSCI Euro Fecho J-1 20% EuroMTS 7-10 anos Fecho J-1
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prospeto/regulamento ou do documento de informação fundamental ao investidor (IFI).
O prospeto/regulamento do fundo e o último documento periódico estão disponíveis junto da Groupama Asset Management a pedido.
2/2