Mercados Accionistas

Trading Advisory
Lyxor ETF Turkey
11-Fevereiro-14
Ticker (Bloomberg):
Cotação Entrada*:
Cotação Stop-Loss:
Evolução da Cotação
TUR FP
EUR 36,35
EUR 32,95
Rend. desde início do ano:
Rend. últimos 12 meses:
Máximo (últ. 52 semanas):
Mínimo (últ. 52 semanas):
Volume médio (milhares de acções):
Activos sob gestão (milhões EUR):
* (14h30m 11-Fev-14)
Descrição
O ETF Lyxor Tukey procura replicar o índice de referência para o mercado
de acções turco Dow Jones Turkey Titans 20, composto pelas vinte
empresas com maior liquidez e capitalização bolsista na Bolsa de Valores
turca.
-8.45%
-35.38%
EUR 67.35
EUR 33.08
32.8
166.1
Fonte: Bloomberg
Maiores posições sectoriais
Serv. Financeiros
Serviços Consumo
Telecomunicações
Bens de consumo
Materiais
Petróleo e Gás
Análise Técnica
22.6%
13.7%
9.6%
9.4%
8.3%
7.7%
Alocação a 31/12/13
Fonte: Bloomberg
Maiores posições geográficas
Turquia
100.0%
Alocação a 31/12/13
Fonte: Bloomberg
10 Maiores posições por títulos
Fonte: Bloomberg
A cotação do ETF Lyxor Turkey quebrou a linha descendente (ver
gráfico), iniciada em Dezembro de 2013, e simultaneamente encontra-se
próximo de uma zona de suporte (recente mínimo coincide com o
mínimo histórico de 2011), factores que poderão originar uma
recuperação técnica até pelo menos aos EUR 45. Num cenário adverso,
sugerimos a saída do título a EUR 32.95 (nível de stop-loss)
Médias Móveis
5D
36,20
20D
36,04
50D
39,62
100D
43,61
Turkiye Garanti Bankasi
Akbank T.A.S
Bim Birlesik Magazalar As
Turkcell
Turkiye Halk Bankasi
Haci Omer Sabanci
Turkiye Is Bankasi
Tupras
Koc Holding
Eregil Demir
Alocação a 31/12/13
Fonte: Bloomberg
200D
47,95
Outros Indicadores Técnicos
RSI(14)
47,80
MACD (12,26)
-0,9856
Sinal(9)
-1,4011
Diferença
0,4155
Analista:
Raul Póvoa
+351 21 383 56 18
[email protected]
10.58%
10.35%
8.97%
8.27%
6.85%
6.81%
6.16%
4.84%
4.52%
4.24%
DISCLOSURES
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O Banco Invest SA, uma instituição registada e regulada pelo Banco de Portugal e pela Comissão de Valores Mobiliários
(CMVM).
Os analistas que compõem a equipa de Research do Banco Invest SA encontram-se, para todos os efeitos, devidamente
registados junto da CMVM.
Significado das recomendações:
Compra significa uma rendibilidade esperada superior a 10%;
Neutral significa uma rendibilidade esperada entre 0% e +10%;
Redução significa uma rendibilidade esperada entre -10% e 0%;
Venda significa uma rendibilidade esperada inferior a -10%.
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O Banco Invest pode ter, no presente e/ou no futuro, algum tipo de relação comercial com as empresas mencionadas neste
relatório.
Os membros da equipa de Research do Banco Invest não recebem qualquer tipo de compensação pelo exercício regular das suas
recomendações, as quais reflectem opiniões estritamente pessoais.
Histórico de recomendações (últimos 12 meses):
Metodologia:
a) Trading Advisor: recomendações efectuadas com base em Análise Técnica. Esta abordagem baseia-se, sobretudo, no estudo
da evolução das cotações e volume, e em três princípios básicos: 1) as cotações reflectem toda a informação disponível
(“Except acts of God”), 2) as cotações seguem tendências e 3) a história repete-se, isto é, com base no passado é possível
prever a evolução futura das cotações.
b) Investment Advisor: a construção da carteira recomendada (asset allocation) é feita com base numa abordagem Top-Down,
pela qual são considerados indicadores macroeconómicos e perspectivas de rendibilidades para as várias classes de activos
para a construção da carteira final. O universo de investimento é global e a abordagem, sempre que possível, multi-gestor,
com base num trabalho sistemático de selecção e acompanhamento dos melhores fundos de investimento, incluindo
exchange traded funds.
DISCLAIMER
A informação contida neste documento foi elaborada pelo Departamento de Research do Banco Invest e tem carácter meramente
informativo e particular, utilizando informação económica e financeira disponível ao público e considerada fidedigna. No entanto, a sua
precisão não pode ser totalmente garantida e nada obsta a que aquelas fontes possam, a qualquer momento e sem aviso prévio, ser
alteradas pelo Banco Invest.
As opiniões expressas reflectem o ponto de vista dos autores na data da publicação, sujeitas a correcções, e podem ser diferentes ou
contrárias a opiniões expressas por outras áreas do grupo, como resultado da utilização de diferentes critérios e hipóteses. Assim, qualquer
alteração verificada nas condições de mercado poderá implicar alterações ao conteúdo informativo deste relatório, cuja exactidão,
veracidade, validade e actualidade deverá ser sempre devidamente analisada, avaliada e atestada pelos respectivos destinatários. Não há
qualquer periodicidade na emissão das presentes recomendações de investimento.
O presente documento é divulgado aos seus destinatários como mera ferramenta de apoio à tomada de decisão de investimento, não
devendo nem podendo substituir qualquer julgamento próprio dos seus destinatários, sendo estes, por isso, inteiramente responsáveis
pelos actos e omissões que pratiquem. O Banco Invest rejeita assim a responsabilidade por quaisquer eventuais danos ou prejuízos
resultantes, directa ou indirectamente da utilização da informação referida neste documento independentemente da forma ou natureza
que possam vir a revestir. Não é permitida a reprodução total ou parcial deste documento, sem autorização prévia. Mais se declara
inexistirem quaisquer situações de conflito de interesses tendo por objecto o título e/ou emitente a que se reporta o presente documento,
por um lado, e o autor da presente recomendação ou o Banco Invest, SA, por outro. O Banco Invest, ou os seus colaboradores, poderão
deter, a qualquer momento, uma posição sujeita a alterações, em qualquer título referenciado neste documento. O Banco Invest, SA
encontra-se sujeito à supervisão da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários e do Banco de Portugal.