ITR 2T16 - Positivo | Relações com Investidores

Transcrição

ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA
Versão : 1
Índice
Dados da Empresa
Composição do Capital
1
DFs Individuais
Balanço Patrimonial Ativo
2
Balanço Patrimonial Passivo
3
Demonstração do Resultado
4
Demonstração do Resultado Abrangente
5
Demonstração do Fluxo de Caixa
6
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido
DMPL - 01/01/2016 à 30/06/2016
7
DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015
8
Demonstração do Valor Adicionado
9
DFs Consolidadas
Balanço Patrimonial Ativo
10
Balanço Patrimonial Passivo
11
Demonstração do Resultado
12
Demonstração do Resultado Abrangente
13
Demonstração do Fluxo de Caixa
14
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido
DMPL - 01/01/2016 à 30/06/2016
15
DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015
16
Demonstração do Valor Adicionado
17
Comentário do Desempenho
18
Notas Explicativas
41
Pareceres e Declarações
Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva
98
Versão : 1
Dados da Empresa / Composição do Capital
Número de Ações
(Mil)
Trimestre Atual
30/06/2016
Do Capital Integralizado
Ordinárias
Preferenciais
Total
87.800
0
87.800
Em Tesouraria
Ordinárias
Preferenciais
Total
2.571
0
2.571
PÁGINA: 1 de 98
Versão : 1
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo
(Reais Mil)
Código da
Conta
Descrição da Conta
Trimestre Atual
30/06/2016
Exercício Anterior
31/12/2015
1
1.01
Ativo Total
1.805.946
1.861.512
Ativo Circulante
1.426.702
1.497.478
1.01.01
Caixa e Equivalentes de Caixa
473.034
530.681
1.01.03
Contas a Receber
380.100
276.355
1.01.04
Estoques
374.920
393.439
1.01.06
Tributos a Recuperar
137.314
188.706
1.01.08
Outros Ativos Circulantes
61.334
108.297
1.01.08.03
Outros
61.334
108.297
0
41.067
1.01.08.03.01 Instrumentos Financeiros Derivativos
1.01.08.03.02 Partes Relacionadas
1.01.08.03.03 Adiantamentos Diversos
1.01.08.03.04 Outros Créditos
8.588
8.548
33.087
30.789
19.659
27.893
1.02
Ativo Não Circulante
379.244
364.034
1.02.01
Ativo Realizável a Longo Prazo
212.276
203.873
1.02.01.06
Tributos Diferidos
1.02.01.09
Outros Ativos Não Circulantes
1.02.01.09.03 Impostos a Recuperar
71.073
71.073
141.203
132.800
126.397
118.465
14.806
14.335
1.02.02
Investimentos
67.915
51.390
1.02.02.01
Participações Societárias
67.915
51.390
1.02.02.01.02 Participações em Controladas
13.603
11.068
1.02.02.01.03 Participações em Controladas em Conjunto
54.312
40.322
1.02.03
Imobilizado
56.141
53.203
1.02.04
Intangível
42.912
55.568
PÁGINA: 2 de 98
Versão : 1
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo
(Reais Mil)
Código da
Conta
Trimestre Atual
30/06/2016
Exercício Anterior
31/12/2015
2
2.01
Passivo Total
1.805.946
1.861.512
Passivo Circulante
1.048.847
1.045.225
2.01.01
Obrigações Sociais e Trabalhistas
21.243
17.506
2.01.02
Fornecedores
2.01.03
Obrigações Fiscais
313.065
258.681
15.642
11.353
2.01.04
2.01.05
Empréstimos e Financiamentos
488.136
634.854
Outras Obrigações
102.158
20.113
2.01.05.01
Passivos com Partes Relacionadas
2.01.05.02
Outros
2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar
2.01.05.02.04 Receita Diferida
2.01.05.02.06 Outras Contas a Pagar
2.551
2.164
99.607
17.949
2
2
9.806
12.834
86.426
0
3.373
5.113
108.603
102.718
2.01.06
Provisões
2.01.06.01
Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis
5.182
5.500
2.01.06.02
Outras Provisões
103.421
97.218
2.02
Passivo Não Circulante
196.789
239.892
2.02.01
142.442
181.604
2.02.02
Outras Obrigações
4.562
2.273
2.02.02.02
Outros
4.562
2.273
2.02.02.02.03 Passivo a Descoberto em Controladas
456
334
4.106
1.939
2.02.04
Provisões
49.785
56.015
2.02.04.01
35.816
37.771
2.02.04.02
Outras Provisões
13.969
18.244
2.03
Patrimônio Líquido
560.310
576.395
2.03.01
Capital Social Realizado
389.000
389.000
2.03.02
Reservas de Capital
83.872
83.734
2.03.02.05
Ações em Tesouraria
-37.467
-37.467
2.03.02.07
Reserva de Capital
121.339
121.201
2.03.04
Reservas de Lucros
116.446
116.446
2.03.05
Lucros/Prejuízos Acumulados
2.03.06
Ajustes de Avaliação Patrimonial
2.229
0
-31.237
-12.785
PÁGINA: 3 de 98
Versão : 1
DFs Individuais / Demonstração do Resultado
(Reais Mil)
Código da
Conta
Trimestre Atual
01/04/2016 à 30/06/2016
Acumulado do Atual
Exercício
01/01/2016 à 30/06/2016
Igual Trimestre do
Exercício Anterior
01/04/2015 à 30/06/2015
Acumulado do Exercício
Anterior
01/01/2015 à 30/06/2015
3.01
Receita de Venda de Bens e/ou Serviços
558.493
896.023
386.755
778.336
3.02
Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos
-399.930
-655.863
-314.491
-624.042
3.03
Resultado Bruto
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
3.04.01
3.04.02
3.04.04
Outras Receitas Operacionais
3.04.05
Outras Despesas Operacionais
3.04.06
Resultado de Equivalência Patrimonial
3.05
Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos
3.06
3.06.01
158.563
240.160
72.264
154.294
-117.917
-172.522
-76.492
-175.789
Despesas com Vendas
-93.213
-152.953
-59.392
-128.256
Despesas Gerais e Administrativas
-25.450
-48.787
-20.673
-47.041
436
762
0
0
0
0
-508
-202
310
28.456
4.081
-290
40.646
67.638
-4.228
-21.495
Resultado Financeiro
-28.008
-65.409
-35.378
-6.600
Receitas Financeiras
25.196
47.960
11.420
45.136
3.06.01.01
25.196
47.960
11.420
22.772
3.06.01.02
Variação Cambial, Líquida
0
0
0
22.364
3.06.02
Despesas Financeiras
-53.204
-113.369
-46.798
-51.736
3.06.02.01
-35.887
-68.554
-29.639
0
3.06.02.02
-17.317
-44.815
-17.159
0
3.07
Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro
12.638
2.229
-39.606
-28.095
3.09
Resultado Líquido das Operações Continuadas
12.638
2.229
-39.606
-28.095
3.11
Lucro/Prejuízo do Período
12.638
2.229
-39.606
-28.095
3.99
Lucro por Ação - (Reais / Ação)
3.99.01
Lucro Básico por Ação
3.99.01.01
ON
0,14830
0,02620
-0,46470
-0,32960
3.99.02
Lucro Diluído por Ação
3.99.02.01
ON
0,15030
0,02650
-0,46470
-0,32960
PÁGINA: 4 de 98
Versão : 1
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente
(Reais Mil)
Código da
Conta
4.01
Lucro Líquido do Período
4.02
Outros Resultados Abrangentes
4.02.01
Variação Cambial Investimentos Exterior - Crounal S.A/Musfer S.A
4.02.02
Variação Cambial Investimentos Exterior - Informática Fueguina S.A
4.02.03
Variação Cambial Investimentos Exterior - PBG Rwanda Limited
4.02.04
Hedges de Fluxo de Caixa
4.03
Resultado Abrangente do Período
Trimestre Atual
01/04/2016 à 30/06/2016
Acumulado do Atual
Exercício
01/01/2016 à 30/06/2016
Igual Trimestre do
Exercício Anterior
01/04/2015 à 30/06/2015
Anterior
01/01/2015 à 30/06/2015
12.638
2.229
-39.606
-28.095
-11.195
-18.452
-2.659
-1.073
-19
-70
153
-428
-5.639
-15.814
-1.452
715
-408
-709
-145
-145
-5.129
-1.859
-1.215
-1.215
1.443
-16.223
-42.265
-29.168
PÁGINA: 5 de 98
Versão : 1
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto
(Reais Mil)
Código da
Conta
Acumulado do Atual
Exercício
01/01/2016 à 30/06/2016
Anterior
01/01/2015 à 30/06/2015
6.01
6.01.01
Caixa Líquido Atividades Operacionais
69.912
-3.204
Caixa Gerado nas Operações
44.751
8.387
6.01.01.01
(Prejuízo) Lucro Líquido do Período
6.01.01.02
Depreciação e Amortização
2.229
-28.095
25.823
23.829
6.01.01.03
Equivalência Patrimonial
-28.456
290
6.01.01.04
(Ganho) Perda no Valor Justo
121.393
-17.775
6.01.01.05
Provisão para Riscos Tributários, Trabalhistas e Cíveis
-2.273
42
6.01.01.06
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
2.693
2.492
6.01.01.07
Provisão (Reversão) para Perdas de Estoques, Líquida
1.536
-9.881
6.01.01.08
Stock Options
138
425
6.01.01.09
Encargos sobre Empréstimos
51.576
41.763
6.01.01.10
Variação Cambial
-122.601
-4.703
6.01.01.11
Atualização Monetária
-7.307
0
6.01.02
Variações nos Ativos e Passivos
6.01.02.01
Contas a receber
6.01.02.02
6.01.02.03
25.161
-11.591
-106.438
69.052
Estoques
19.234
-52.164
Impostos a Recuperar
50.767
-47.876
6.01.02.04
Adiantamentos Diversos
-2.298
-3.529
6.01.02.05
Outros Créditos
4.873
2.532
6.01.02.06
Fornecedores
83.547
74.931
6.01.02.07
Provisões e Receitas Diferidas
-1.100
-20.670
6.01.02.08
Obrigações Tributárias
4.289
-5.220
6.01.02.09
Outras Contas a Pagar
1.383
-2.616
6.01.02.10
Pagamento de Juros Sobre Empréstimos
-29.096
-26.031
6.02
Caixa Líquido Atividades de Investimento
-15.252
-4.209
6.02.01
Recebimento de Dividendos
0
5.704
6.02.02
Integralização de Capital em Investidas
6.02.03
Aquisição de Imobilizado
6.02.04
Aumento do Intangível
6.03
Caixa Líquido Atividades de Financiamento
6.03.01
Captação de Empréstimos
6.03.02
Captação de Empréstimos Junto ao BNDES
6.03.03
Amortização de Empréstimos
6.03.04
Partes Relacionadas
6.05
-300
0
-6.734
-3.234
-8.218
-6.679
-112.307
127.663
278.382
278.478
1.637
52.661
-392.673
-185.060
347
-18.416
Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes
-57.647
120.250
6.05.01
Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes
530.681
219.433
6.05.02
Saldo Final de Caixa e Equivalentes
473.034
339.683
PÁGINA: 6 de 98
Versão : 1
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 30/06/2016
(Reais Mil)
Código da
Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opções Outorgadas e
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuízos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
5.01
Saldos Iniciais
389.000
83.734
116.446
0
-12.785
576.395
5.03
Saldos Iniciais Ajustados
389.000
83.734
116.446
0
-12.785
576.395
5.04
Transações de Capital com os Sócios
0
138
0
0
0
138
5.04.03
Opções Outorgadas Reconhecidas
0
138
0
0
0
138
5.05
Resultado Abrangente Total
0
0
0
2.229
-18.452
-16.223
5.05.01
0
0
0
2.229
0
2.229
5.05.02
0
0
0
0
-18.452
-18.452
5.05.02.04
Ajustes de Conversão do Período
0
0
0
0
-16.593
-16.593
5.05.02.06
5.07
Saldos Finais
0
0
0
0
-1.859
-1.859
389.000
83.872
116.446
2.229
-31.237
560.310
PÁGINA: 7 de 98
Versão : 1
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015
(Reais Mil)
Código da
Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Lucro
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
5.01
Saldos Iniciais
389.000
82.922
196.323
0
-7.489
660.756
5.03
389.000
82.922
196.323
0
-7.489
660.756
5.04
0
425
0
0
0
425
5.04.03
0
425
0
0
0
425
5.05
0
0
0
-28.095
-1.073
-29.168
5.05.01
0
0
0
-28.095
0
-28.095
5.05.02
0
0
0
0
-1.073
-1.073
5.05.02.04
0
0
0
0
142
142
5.05.02.06
5.07
Saldos Finais
0
0
0
0
-1.215
-1.215
389.000
83.347
196.323
-28.095
-8.562
632.013
PÁGINA: 8 de 98
Versão : 1
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado
(Reais Mil)
Código da
Conta
Acumulado do Atual
Exercício
01/01/2016 à 30/06/2016
Anterior
01/01/2015 à 30/06/2015
7.01
7.01.01
Receitas
957.232
816.842
Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços
993.679
841.460
7.01.02
Outras Receitas
-33.754
-22.126
7.01.02.01
Devoluções e Descontos Comerciais
-40.217
-23.700
7.01.02.02
Outras Receitas
7.01.04
Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa
7.02
7.02.01
7.02.02
7.02.04
6.463
1.574
-2.693
-2.492
Insumos Adquiridos de Terceiros
-744.089
-667.205
Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos
-610.041
-563.537
Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros
-79.757
-72.165
Outros
-54.291
-31.503
7.02.04.01
Comissões
-11.890
-11.771
7.02.04.02
Marketing
-42.401
-19.732
7.03
Valor Adicionado Bruto
213.143
149.637
7.04
Retenções
-25.823
-23.829
7.04.01
Depreciação, Amortização e Exaustão
-25.823
-23.829
7.05
Valor Adicionado Líquido Produzido
187.320
125.808
7.06
Vlr Adicionado Recebido em Transferência
127.914
135.746
7.06.01
28.456
-290
7.06.02
99.458
136.036
7.07
Valor Adicionado Total a Distribuir
315.234
261.554
7.08
Distribuição do Valor Adicionado
315.234
261.554
7.08.01
Pessoal
62.902
82.669
7.08.01.01
Remuneração Direta
50.853
69.704
7.08.01.02
Benefícios
6.482
5.312
7.08.01.03
F.G.T.S.
5.567
7.653
7.08.02
Impostos, Taxas e Contribuições
78.700
58.173
7.08.02.01
Federais
76.269
55.846
7.08.02.02
Estaduais
1.776
2.047
7.08.02.03
Municipais
7.08.03
Remuneração de Capitais de Terceiros
7.08.03.01
Juros
7.08.03.02
Aluguéis
7.08.03.03
Outras
7.08.03.03.01 Variação Cambial
655
280
171.403
148.807
68.554
51.736
6.536
6.171
96.313
90.900
96.313
90.900
7.08.04
Remuneração de Capitais Próprios
2.229
-28.095
7.08.04.03
Lucros Retidos / Prejuízo do Período
2.229
-28.095
PÁGINA: 9 de 98
Versão : 1
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo
(Reais Mil)
Código da
Conta
Trimestre Atual
30/06/2016
Exercício Anterior
31/12/2015
1
1.01
Ativo Total
1.831.362
1.919.040
Ativo Circulante
1.434.555
1.550.611
1.01.01
Caixa e Equivalentes de Caixa
476.271
554.886
1.01.03
Contas a Receber
381.294
277.784
1.01.04
Estoques
374.920
393.709
1.01.06
Tributos a Recuperar
138.024
189.606
1.01.08
Outros Ativos Circulantes
64.046
134.626
1.01.08.03
Outros
64.046
134.626
0
41.067
1.01.08.03.02 Partes Relacionadas
10.927
32.970
1.01.08.03.03 Adiantamentos Diversos
33.460
32.696
19.659
27.893
1.02
Ativo Não Circulante
396.807
368.429
1.02.01
Ativo Realizável a Longo Prazo
212.367
203.964
1.02.01.06
Tributos Diferidos
1.02.01.09
Outros Ativos Não Circulantes
1.02.01.09.03 Impostos a Recuperar
71.073
71.073
141.294
132.891
126.397
118.465
14.897
14.426
1.02.02
Investimentos
71.214
41.521
1.02.02.01
Participações Societárias
71.214
41.521
1.02.03
Imobilizado
56.141
53.203
1.02.04
Intangível
57.085
69.741
PÁGINA: 10 de 98
Versão : 1
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo
(Reais Mil)
Código da
Conta
Trimestre Atual
30/06/2016
Exercício Anterior
31/12/2015
2
2.01
Passivo Total
1.831.362
1.919.040
Passivo Circulante
1.072.813
1.101.281
2.01.01
Obrigações Sociais e Trabalhistas
21.243
17.506
2.01.02
Fornecedores
2.01.03
Obrigações Fiscais
314.966
283.081
15.697
11.410
2.01.04
2.01.05
510.763
666.976
Outras Obrigações
101.325
19.374
2.01.05.01
Passivos com Partes Relacionadas
2.01.05.02
Outros
2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar
2.01.05.02.04 Receita Diferida
1.682
1.295
99.643
18.079
2
2
9.806
12.834
86.426
0
3.409
5.243
108.819
102.934
2.01.06
Provisões
2.01.06.01
5.182
5.500
2.01.06.02
Outras Provisões
103.637
97.434
2.02
Passivo Não Circulante
198.239
241.364
2.02.01
142.442
181.604
2.02.02
Outras Obrigações
4.562
2.295
2.02.02.02
Outros
4.562
2.295
2.02.02.02.03 Passivo a Descoberto em Controladas
456
334
4.106
1.961
2.02.04
Provisões
51.235
57.465
2.02.04.01
36.116
38.071
2.02.04.02
Outras Provisões
15.119
19.394
2.03
Patrimônio Líquido Consolidado
560.310
576.395
2.03.01
Capital Social Realizado
389.000
389.000
2.03.02
Reservas de Capital
83.872
83.734
2.03.02.05
-37.467
-37.467
2.03.02.07
Reserva de capital
121.339
121.201
2.03.04
Reservas de Lucros
116.446
116.446
2.03.05
Lucros/Prejuízos Acumulados
2.03.06
Ajustes de Avaliação Patrimonial
2.229
0
-31.237
-12.785
PÁGINA: 11 de 98
Versão : 1
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado
(Reais Mil)
Código da
Conta
Trimestre Atual
01/04/2016 à 30/06/2016
Acumulado do Atual
Exercício
01/01/2016 à 30/06/2016
Igual Trimestre do
Exercício Anterior
01/04/2015 à 30/06/2015
Anterior
01/01/2015 à 30/06/2015
3.01
Receita de Venda de Bens e/ou Serviços
564.509
940.109
452.067
904.072
3.02
Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos
-405.789
-699.496
-363.783
-721.989
3.03
Resultado Bruto
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
3.04.01
3.04.02
3.04.04
Outras Receitas Operacionais
3.04.05
Outras Despesas Operacionais
3.04.06
3.05
Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos
3.06
3.06.01
158.720
240.613
88.284
182.083
-117.713
-172.180
-94.189
-198.222
Despesas com Vendas
-93.213
-152.953
-72.239
-149.970
-25.612
-49.344
-22.277
-50.938
436
762
0
0
0
0
-508
-202
676
29.355
835
2.888
41.007
68.433
-5.905
-16.139
-28.369
-66.204
-33.701
-11.817
25.196
47.960
12.944
43.755
3.06.01.01
25.196
47.960
12.944
25.648
3.06.01.02
0
0
0
18.107
3.06.02
-53.565
-114.164
-46.645
-55.572
3.06.02.01
-36.248
-69.349
-31.492
-55.572
3.06.02.02
-17.317
-44.815
-15.153
0
3.07
Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro
12.638
2.229
-39.606
-27.956
3.08
Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro
0
0
0
-139
3.09
Resultado Líquido das Operações Continuadas
12.638
2.229
-39.606
-28.095
3.11
Lucro/Prejuízo Consolidado do Período
12.638
2.229
-39.606
-28.095
3.11.01
Atribuído a Sócios da Empresa Controladora
12.638
2.229
-39.606
-28.095
3.99
Lucro por Ação - (Reais / Ação)
PÁGINA: 12 de 98
Versão : 1
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente
(Reais Mil)
Código da
Conta
4.01
Lucro Líquido Consolidado do Período
4.02
4.02.01
Variação Cambial Investimento Exterior - Crounal S.A/Musfer S.A
4.02.02
Variação Cambial Investimento Exterior - Informática Fueguina S.A
4.02.03
Variação Cambial Investimento Exterior - PBG Rwanda Limited
4.02.04
4.03
4.03.01
Trimestre Atual
01/04/2016 à 30/06/2016
Acumulado do Atual
Exercício
01/01/2016 à 30/06/2016
Igual Trimestre do
Exercício Anterior
01/04/2015 à 30/06/2015
Anterior
01/01/2015 à 30/06/2015
12.638
2.229
-39.606
-28.095
-11.195
-18.452
-2.659
-1.073
-19
-70
153
-428
-5.639
-15.814
-1.452
715
-408
-709
-145
-145
-5.129
-1.859
-1.215
-1.215
Resultado Abrangente Consolidado do Período
1.443
-16.223
-42.265
-29.168
Atribuído a Sócios da Empresa Controladora
1.443
-16.223
-42.265
-29.168
PÁGINA: 13 de 98
Versão : 1
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto
(Reais Mil)
Código da
Conta
Acumulado do Atual
Exercício
01/01/2016 à 30/06/2016
Anterior
01/01/2015 à 30/06/2015
6.01
6.01.01
Caixa Líquido Atividades Operacionais
53.013
-16.341
Caixa Gerado nas Operações
48.952
9.840
6.01.01.01
6.01.01.02
2.229
-28.095
25.823
25.756
6.01.01.03
-29.355
-2.888
6.01.01.04
(Ganho) Perda no Valor Justo
121.393
-17.775
6.01.01.05
Provisão para Riscos Tributários, Trabalhistas e Cíveis
-2.273
42
6.01.01.06
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
2.693
2.557
6.01.01.07
Provisão (Reversão) para Perdas de Estoques, Líquida
1.536
-10.116
6.01.01.08
Stock Options
138
425
6.01.01.09
Encargos sobre Empréstimos
52.372
46.386
6.01.01.10
Variação Cambial
-118.297
-6.591
6.01.01.11
Atualização Monetária
-7.307
0
6.01.01.12
Imposto de Renda e Contribuição Social
6.01.02
Variações nos Ativos e Passivos
6.01.02.01
Contas a Receber
-106.203
64.115
6.01.02.02
Estoques
19.504
-75.994
6.01.02.03
Impostos a Recuperar
50.957
-48.105
6.01.02.04
Adiantamentos Diversos
-764
-3.538
6.01.02.05
Outros Créditos
4.803
683
6.01.02.06
Fornecedores
61.048
91.910
6.01.02.07
Provisões e Receitas Diferidas
-1.100
-19.482
6.01.02.08
Obrigações Tributárias
4.287
-5.021
6.01.02.09
Imposto de Renda e Contrib. Social Pagos
0
-139
6.01.02.10
Outras Contas a Pagar
1.654
-3.952
6.01.02.11
Pagamento de Juros sobre Empréstimos
-30.125
-26.658
6.02
Caixa Líquido Atividades de Investimento
-21.717
-6.278
6.02.01
Recebimento de Dividendos
0
5.704
6.02.02
Integralização de Capital em Investida
-6.765
0
6.02.03
Aquisição de Imobilizado
-6.734
-3.784
6.02.04
Aumento do intangível
6.03
Caixa Líquido Atividades de Financiamento
6.03.01
Captação de Empréstimos
6.03.02
Captação de Empréstimos Junto ao BNDES
6.03.03
Amortização de Empréstimos
6.03.04
6.04
6.05
6.05.01
6.05.02
0
139
4.061
-26.181
-8.218
-8.198
-105.607
147.991
278.382
279.227
1.637
54.542
-401.935
-185.431
Partes relacionadas
16.309
-347
Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes
-4.304
0
Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes
-78.615
125.372
Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes
554.886
224.361
Saldo Final de Caixa e Equivalentes
476.271
349.733
PÁGINA: 14 de 98
Versão : 1
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 30/06/2016
(Reais Mil)
Código da
Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Lucro
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Participação dos Não
Controladores
Consolidado
5.01
Saldos Iniciais
389.000
83.734
116.446
0
-12.785
576.395
0
576.395
5.03
389.000
83.734
116.446
0
-12.785
576.395
0
576.395
5.04
0
138
0
0
0
138
0
138
5.04.03
0
138
0
0
0
138
0
138
5.05
0
0
0
2.229
-18.452
-16.223
0
-16.223
5.05.01
0
0
0
2.229
0
2.229
0
2.229
5.05.02
0
0
0
0
-18.452
-18.452
0
-18.452
5.05.02.04
0
0
0
0
-16.593
-16.593
0
-16.593
5.05.02.06
5.07
Saldos Finais
0
0
0
0
-1.859
-1.859
0
-1.859
389.000
83.872
116.446
2.229
-31.237
560.310
0
560.310
PÁGINA: 15 de 98
Versão : 1
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015
(Reais Mil)
Código da
Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Lucro
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Participação dos Não
Controladores
Consolidado
5.01
Saldos Iniciais
389.000
82.922
196.323
0
-7.489
660.756
0
660.756
5.03
389.000
82.922
196.323
0
-7.489
660.756
0
660.756
5.04
0
425
0
0
0
425
0
425
5.04.03
0
425
0
0
0
425
0
425
5.05
0
0
0
-28.095
-1.073
-29.168
0
-29.168
5.05.01
0
0
0
-28.095
0
-28.095
0
-28.095
5.05.02
0
0
0
0
-1.073
-1.073
0
-1.073
5.05.02.04
0
0
0
0
142
142
0
142
5.05.02.06
5.07
Saldos Finais
0
0
0
0
-1.215
-1.215
0
-1.215
389.000
83.347
196.323
-28.095
-8.562
632.013
0
632.013
PÁGINA: 16 de 98
Versão : 1
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado
(Reais Mil)
Código da
Conta
Acumulado do Atual
Exercício
01/01/2016 à 30/06/2016
Anterior
01/01/2015 à 30/06/2015
7.01
7.01.01
Receitas
1.001.318
952.464
Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços
1.037.765
977.405
7.01.02
7.01.02.01
Outras Receitas
-33.754
-22.384
Devoluções e Descontos Comerciais
-40.217
-23.966
7.01.02.02
Outras Receitas
7.01.04
Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa
7.02
7.02.01
7.02.02
7.02.04
6.463
1.582
-2.693
-2.557
Insumos Adquiridos de Terceiros
-788.278
-778.532
Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos
-653.672
-651.545
Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros
-80.315
-83.945
Outros
-54.291
-43.042
7.02.04.01
Comissões
-11.890
-13.279
7.02.04.02
Marketing
-42.401
-29.763
7.03
Valor Adicionado Bruto
213.040
173.932
7.04
Retenções
-25.823
-25.756
7.04.01
Depreciação, Amortização e Exaustão
-25.823
-25.756
7.05
Valor Adicionado Líquido Produzido
187.217
148.176
7.06
Vlr Adicionado Recebido em Transferência
128.813
149.227
7.06.01
29.355
2.888
7.06.02
99.458
146.339
7.07
Valor Adicionado Total a Distribuir
316.030
297.403
7.08
Distribuição do Valor Adicionado
316.030
297.403
7.08.01
Pessoal
62.902
91.134
7.08.01.01
Remuneração Direta
50.853
76.500
7.08.01.02
Benefícios
6.482
6.674
7.08.01.03
F.G.T.S.
5.567
7.960
7.08.02
Impostos, Taxas e Contribuições
78.700
69.348
7.08.02.01
Federais
76.269
67.059
7.08.02.02
Estaduais
1.776
1.915
7.08.02.03
Municipais
7.08.03
Remuneração de Capitais de Terceiros
7.08.03.01
Juros
7.08.03.02
Aluguéis
7.08.03.03
Outras
7.08.03.03.01 Variação Cambial
655
374
172.199
165.016
69.333
55.572
6.536
6.860
96.330
102.584
96.330
102.584
7.08.04
Remuneração de Capitais Próprios
2.229
-28.095
7.08.04.03
Lucros Retidos / Prejuízo do Período
2.229
-28.095
PÁGINA: 17 de 98
Versão : 1
Forte crescimento de receita e EBITDA no 2T16 e
menor nível de endividamento dos últimos 3 anos
Curitiba, 09 de agosto de 2016 – A Positivo Informática S.A. (BM&FBOVESPA: POSI3) anuncia hoje
seus resultados do 2T16. As informações financeiras e operacionais a seguir se referem aos resultados
consolidados da Positivo Informática S.A. e estão apresentadas em IFRS e em reais (R$). As
comparações, exceto onde indicado, referem-se aos resultados do 2T15 e 1S15.
DESTAQUES DO 2T16 E 1S16

Receita líquida consolidada atinge R$ 564 milhões (+25%), com avanço de preços médios
em todas as categorias de produtos;

Aceleração do ganho de market share no mercado de celulares, atingindo 6,1%¹ (+3,9 p.p.):

Positivo assume a 4ª posição no ranking de maiores vendedores de celulares no Brasil;

Vendas atingem 748 mil aparelhos (+146%) e faturamento bruto R$ 164 milhões (+163%);

Categoria já representa 26% da receita total da companhia;

Expansão de 75% das vendas de PCs sob a marca Positivo BGH;

Redução das despesas gerais e administrativas recorrentes de 18,5%, mesmo sob o efeito
da alta inflação;

Lucro Líquido de R$ 12,6 milhões, revertendo o resultado negativo apresentado no 2T15;

EBITDA Ajustado de R$ 45 milhões (+168%), com margem de 8,0% (+4,3 p.p.);

Forte evolução dos projetos de geração de caixa, com redução de R$ 78 milhões em excesso
de estoques e monetização de créditos tributários de R$ 51 milhões no 1S16;

Expansão da parceria com a VAIO para início de vendas na Argentina, Chile e Uruguai;

Entrada no setor de tecnologia médica com a aquisição de 50% da Hi Technologies:


Empresa em preparativos para o lançamento de produtos inovadores em 2017;
Redução do endividamento líquido para R$ 226,2 milhões, o menor nível em três anos, com
relação Dívida Líquida / EBITDA Ajustado de 1,9x.
¹ Fonte: IDC (Base: 2T16)
PÁGINA: 18 de 98
Versão : 1
1) DESTAQUES FINANCEIROS
Demonstrações de Resultados
(R$ milhões)
Receita Líquida
Var%
Var%
2T16 X 2T15 2T16 X 1T16
2T15
1T16
2T16
452,1
375,6
564,5
24,9
6,5
11,9
53,0
713,3
EBITDA
Var%
1S16 X 1S15
1S15
1S16
50,3
904,1
940,1
4,0
347,4
6,7
64,9
864,4
EBITDA Ajustado*
16,8
29,5
45,1
168,3
52,8
46,8
74,7
59,6
Lucro (Prejuízo) Líquido
(39,6)
(10,4)
12,6
-131,9
-221,4
(28,1)
2,2
-107,9
Margem EBITDA Ajustada
3,7%
7,9%
8,0%
+4,3 p.p.
+0,1 p.p.
5,2%
7,9%
+2,8 p.p.
Múltiplo
2T15
1T16
2T16
Dívida Líquida - fim de período
326,9
244,7
226,2
EBITDA Ajustado - últimos 12 meses
108,2
89,3
117,7
3,0x
2,7x
1,9x
Múltiplo Dívida Líquida / EBITDA Ajustado
* Ajustado pelo efeito caixa do hedge cambial dos insumos, pela adição de 50% do EBITDA da joint-venture IFSA e por
itens não recorrentes reconhecidos no resultado do 2T15 e 2T16. Maiores detalhes na seção 4.3 - EBITDA.
2) CONTEXTO ATUAL DA INDÚSTRIA DE HARDWARE E DA COMPANHIA
No 2T16, o mercado de dispositivos de hardware no Brasil movimentou volumes modestos, em virtude
da continuidade do quadro de desaquecimento da economia. O aumento do desemprego durante o
primeiro semestre desencorajou a comercialização de itens financiados no varejo, reduzindo a aquisição
de PCs em parcelas pela classe média, especialmente no segmento de entrada. Dada a característica
deste mercado, intimamente ligado ao momento da confiança do consumidor, acredita-se que o cenário
de queda somente mudará a partir da estabilização da taxa de desemprego. O mercado de governo tem
sido afetado pelo cenário político conturbado e por contenções de gastos, fruto de iniciativas de
ajustamento dos orçamentos de órgãos públicos a uma perspectiva de menor arrecadação. No mercado
corporativo, por outro lado, foi observada uma reação favorável das vendas a partir da definição do novo
governo.
Apesar da contração do mercado, destaca-se que o comportamento da demanda tem se mantido
bastante em linha com as expectativas. A ausência de surpresas tem proporcionado um equilíbrio mais
saudável entre oferta e demanda e, consequentemente, a normalização das margens no setor. Vale
lembrar que esta indústria é caracterizada por um lento ciclo de estoques devido à utilização de logística
marítima para a importação de componentes, causando respostas lentas dos fabricantes a eventuais
oscilações inesperadas na demanda.
Outros dados positivos podem ser identificados na formação das expectativas. O fim do 2T16 mostrou
os primeiros sinais de reversão destes indicadores, tanto na perspectiva dos consumidores quanto na
dos empresários, os quais estavam há meses em suas mínimas históricas. A recuperação das
expectativas é fundamental para destravar parte da demanda reprimida por itens de hardware, após um
longo período de postergações de compras gerado pelo quadro de incerteza na economia e na política.
Índice de Confiança do
Consumidor (ICC)
Índice de Confiança do
Empresário Industrial (ICEI)
2
Fonte: Fundação Getúlio Vargas (FGV)
Fonte: Confederação Nacional da Indústria (CNI)
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Versão : 1
No 2T16, a Positivo Informática se manteve concentrada nos pilares estratégicos de diversificação de
receitas, aumento da geração de caixa e recuperação de rentabilidade, combinando forte contenção de
gastos com rígido controle para evitar sobras de inventário, alcançando resultados significativos no
período, conforme destacado a seguir:
Diversificação de receitas
Celulares: a receita com telefones atingiu R$ 164,4 milhões no 2T16 (+163%), impulsionada pelo forte
crescimento em smartphones, que representou 78% da receita da categoria. Considerando sua evolução
de market share e a boa aceitação dos produtos pelos consumidores, a companhia acredita ser capaz
de manter uma taxa de crescimento anual de três dígitos neste segmento nos trimestres finais do ano, a
julgar pelo grande volume de pedidos em carteira.
Operações internacionais em joint venture (Positivo BGH): as vendas sob a marca Positivo BGH
novamente apresentaram forte crescimento, totalizando 82 mil PCs (+75%). O principal motivo para o
avanço foi a introdução da nova operação em Ruanda a partir de julho de 2015, cujo volume no 2T16
registrou 34,5 mil laptops educacionais. Cumpre destacar que, por força da regulamentação contábil
(IFRS 11 – Joint Arrangements), este faturamento não é consolidado na receita divulgada pela
companhia e seu resultado fica refletido unicamente na linha de Equivalência Patrimonial. No 1S16, a
linha de equivalência patrimonial apresentou ganho líquido de R$ 29 milhões (+916%), impulsionada
pela expansão das operações internacionais.
Marcas premium – Quantum e VAIO: em 2016, a companhia está registrado novas receitas com vendas
de marcas recém introduzidas em seu portfólio. Em setembro de 2015, foi lançada a unidade de negócios
Quantum, focada na venda de smartphones de alta configuração. Desde então, os produtos Quantum
têm sido comercializados via comércio eletrônico próprio (www.meuquantum.com.br), marketplaces e
quiosques. No segundo semestre, os produtos Quantum também estarão disponíveis no varejo brasileiro,
beneficiando-se da força comercial da companhia neste canal de vendas.
Em outubro de 2015, foram iniciadas as vendas da marca VAIO no Brasil. Foi a primeira parceria
internacional neste formato anunciada pela VAIO Corporation. Desde então, a companhia passou a atuar
no segmento high premium de notebooks, que tem como característica ser menos suscetível às
flutuações do mercado.
Expansão VAIO para outros países da América Latina: a parceria com a VAIO Corporation foi ampliada
para os territórios da Argentina, Chile e Uruguai. Na Argentina, a partir de setembro, os notebooks
VAIO terão fabricação, distribuição e pós-venda efetuados pela IFSA (joint venture da companhia com o
grupo BGH). O avanço para Chile e Uruguai está previsto para o início de 2017, também em joint venture
com grupo BGH.
Entrada no segmento de tecnologia médica: a companhia concluiu a aquisição de 50% do capital da Hi
Technologies, empresa focada no desenvolvimento de dispositivos inovadores na área de saúde. A
empresa desenvolve e produz oxímetros, aparelhos para monitoramento de partos e Teste do
Coraçãozinho, sistemas de laudos de eletrocardiogramas e detectores de apnéia do sono.
Rentabilidade
Conforme divulgado nos últimos trimestres, a Positivo Informática implantou uma série de medidas
voltadas à melhora de seus resultados. No primeiro semestre de 2016, a companhia capturou
importantes ganhos de eficiência, possibilitando a recuperação de sua rentabilidade. Este processo foi
alavancado por ações envolvendo cortes agressivos de custo fixo, ganhos de produtividade em fábrica
e medidas para eliminação do excesso de estoques, reduzindo significativamente as vendas
promocionais de itens de giro lento em inventário.
3
PÁGINA: 20 de 98
Versão : 1
Os gráficos a seguir evidenciam a recuperação da margem da companhia no 1S16. No caso das
despesas gerais e administrativas, a redução de 22,1% em um ano pode ser considerada muito
significativa, considerando a elevada inflação entre os períodos.
Despesas Gerais e Administrativas2
(R$ milhões)
Margem das Vendas¹
(% da Receita Líquida)
9,0%
0,2
-22,1%
9,5%
0,19
0,18
9,0%
0,17
0,16
8,5%
0,15
0,14
8,0%
0,13
44,1
0,12
7,5%
0,11
0,1
41,7
6,7%
6,4%
0,09
0,08
7,0%
34,4
0,07
6,5%
0,06
0,05
6,0%
0,04
0,03
5,5%
0,02
0,01
0
5,0%
1S15
2S15
1S15
1S16
2S15
1S16
¹Calculada pela receita líquida deduzida do CPV ajustado pelo hedge, das despesas com vendas e depreciações
2
Expurgando o histórico de itens extraordinários e de gastos com P&D. Ver item 4.2 – Despesas Gerais e Administrativas
Geração de Caixa
Plano de Monetização de Ativos Tributários (Projeto Manaus): em novembro de 2015, a companhia
executou a migração da totalidade da produção de PCs e tablets de Curitiba para a Manaus, como parte
do plano de monetização de ativos tributários, divulgado ao mercado em agosto do mesmo ano.
Conforme detalhado na ocasião, o novo arranjo de fábricas proporcionará um importante influxo de caixa
nos próximos anos. A razão é o diferimento do pagamento de impostos nas compras de insumos voltados
à produção na Zona Franca de Manaus, que passa a ser pago na venda dos produtos acabados. Desta
forma, espera-se uma redução significativa da geração de novos créditos tributários e, por conseguinte,
uma aceleração do consumo do saldo de impostos federais a recuperar detido.
Como efeito do plano, no 1S16 a companhia monetizou R$ 51 milhões de seus créditos tributários,
conforme pode ser observado pela redução de mesmo montante da conta de Impostos a Recuperar. A
monetização do semestre representa 63,8% do total simulado para um ano no quadro abaixo.
A partir de agosto, será concluída a migração total da produção de smartphones de Curitiba para a nova
unidade de Manaus, o que deverá favorecer a monetização destes ativos.
Simulação de Eficiência Tributária
Caixa - R$ milhões – Impostos a Recuperar
Simulado Ano¹
2015
Realizado 1º Semestre
1S15
51
80
(48)
(71)
2016
1S16
+R$ 151 MM
vs. 2015
+R$ 99 MM
vs. 1S15
¹Simulado com base na repetição do perfil de faturamento de 2015 nos próximos anos, no novo arranjo de plantas
4
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Versão : 1
Redução do excesso de estoques: em junho de 2015, companhia lançou medidas para reduzir o excesso
de estoques então existente e, principalmente, evitar sua reincidência. Em paralelo, foram realizadas
promoções de produtos com maior tempo de inventário, majoritariamente no segundo semestre de 2015.
No 2T16, a companhia manteve seu conservadorismo nas aquisições de insumos, tendo atingido, em
alguns momentos, o limite operacional de inventário para atendimento da demanda, e conseguiu manter
a trajetória de queda do excesso de estoques, encerrando o período em R$ 57 milhões, redução de
69,8% em relação ao fim do 2T15.
Ações para redução
do estoque
Excesso de Estoques (acima de 54 dias de produção)*
R$ milhões
252
189
164
149
135
125
112
83
jun/15
set/15
out/15
nov/15
dez/15
jan/16
fev/16
mar/16
78
72
abr/16
mai/16
57
jun/16
* Para fins de apuração, consideramos como excesso o estoque que supera 54 dias de produção, que representa
o tempo médio desde a entrada dos materiais em estoque até a expedição dos produtos acabados.
Posição de Caixa e Dívida Líquida: as iniciativas de geração de caixa e a forte disciplina de capital de giro
contribuíram para a redução da dívida líquida, que encerrou o 2T16 em R$ 226 milhões, o menor nível em
três anos. Também como parte de sua estratégia financeira conservadora, a companhia tem mantido
elevada posição de caixa, com disponibilidades totais de R$ 476 milhões no fim do 2T16.
Perspectivas
A companhia inicia o segundo semestre confiante em manter a tendência de bom desempenho em seus
pilares estratégicos de diversificação de receitas, geração de caixa e rentabilidade. Adicionalmente, a
conjuntura do mercado no Brasil apresenta os primeiros sinais de recuperação das expectativas de
empresários e consumidores, fator determinante para viabilizar algum aquecimento da demanda nos
próximos meses.
A seguir, detalhamos os principais fatores que devem favorecer o alcance desses objetivos no restante do
ano:

Celulares: a introdução do novo portfólio de produtos sob a marca Positivo para o segundo
semestre tem sido notável junto aos canais de venda, especialmente na categoria de
smartphones. A marca Quantum, por sua vez, teve seu portfólio ampliado em julho, com o
lançamento da linha Quantum Müv. Conforme mencionado, a aceleração das vendas e volume
de pedidos possui potencial para manter a atual taxa de crescimento anual de três dígitos nos
próximos trimestres, acompanhando a conquista de participação de mercado verificada nos
últimos períodos. Tal participação no mercado de celulares ainda é significativamente menor do
que o market share da companhia no mercado de PCs, conforme gráficos a seguir.
5
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Versão : 1
Evolução Market Share Positivo
Projeção do Mercado Brasileiro de PCs e Celulares
Celulares (Brasil)¹
(US$ bilhões – 2016E)¹
6,1%
12
10,8
10
3,6%
8
3,0%
2,3%
2,4%
6
4
1,2% 1,3%
2
3,4
18%
6%
0
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16
PCs
Celulares
Market Share Positivo 2T16
¹Fonte: IDC

Plano de monetização de ativos tributários: a companhia deve manter forte monetização de
créditos tributários vinculados aos ganhos com a migração da produção de PCs e tablets para
Manaus. Adicionalmente, a companhia decidiu migrar a totalidade da produção de smartphones
de Curitiba para Manaus a partir de agosto. Caso se confirme a forte expansão de vendas de
aparelhos, a geração de caixa do projeto tende a superar em 2016 os R$ 80 milhões
originalmente simulados para um ano.

Maior conservadorismo na aquisição de insumos: a companhia tem adotado firmes controles
sobre a operação de computadores, em especial no mercado de varejo, com o objetivo de
minimizar riscos de sobra de inventário e proteger a rentabilidade. Tais ações incluem a
priorização da margem em detrimento de volume e a adoção de um portfólio mais enxuto.

Continuidade do plano de redução do custo fixo: no 2T16, foi concluída uma reestruturação dos
cargos gerenciais, culminando na redução de 20% destas posições de liderança da companhia
no Brasil. O efeito integral desta iniciativa deverá ser melhor refletido nos resultados a partir do
3T16.

Ampliação das operações internacionais: as operações internacionais sob a marca Positivo
BGH, fruto da joint venture da companhia com o grupo argentino BGH, devem ser expandidas
geograficamente nos próximos meses. Desde o início das entregas para um projeto educacional
em Ruanda, a companhia tem prospectado oportunidades em outros países do continente com
boa receptividade. No momento, a companhia está em fase avançada de discussões acerca de
novos contratos de grande porte para fornecimento de PCs e tablets para estudantes na região.
Adicionalmente, a partir de setembro de 2016 a operação com a marca VAIO será expandida
para a Argentina, em operação administrada por esta joint venture e, posteriormente, para o
Chile e o Uruguai.

Lançamentos de produtos de tecnologia médica: para 2017, está previsto o lançamento de
dispositivos inovadores na área de saúde pela Hi Technologies, empresa que teve 50% de seu
capital adquirido pela Positivo Informática no início de 2016. A companhia visualiza uma grande
oportunidade de criação de valor por meio de novos negócios no segmento, caracterizado pela
forte ênfase em P&D, introdução de produtos inovadores e com propriedade intelectual
protegida.
6
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Versão : 1
3) VOLUMES E RECEITAS
3.1) VOLUMES
No 2T16, as vendas de PCs registraram volume de 302,9 mil equipamentos, patamar semelhante ao
registrado no 2T15 e no 1T16. As vendas no Brasil recuaram 16,4%, acompanhando a retração do
mercado, não representando, portanto, alteração de market share. As vendas sob a marca Positivo BGH
na Argentina e em Ruanda cresceram 74,9% no 2T16, impulsionadas pela entrada da operação na África
a partir do segundo semestre de 2015, envolvendo laptops educacionais.
As vendas de telefones celulares registraram recorde no 2T16, com um total de 747,5 mil aparelhos
comercializados, crescimento de 146,0% quando comparado ao 2T15 e praticamente o dobro do
verificado no 1T16. O forte crescimento foi favorecido pelo bom desempenho dos smartphones
(+258,9%) e das novas frentes de vendas diretas (e-commerce, marketplaces e quiosques).
As vendas de tablets reduziram 63,3% em relação ao 2T15, basicamente em função da decisão da
companhia em restringir a venda deste form fator no Brasil. A companhia decidiu vender tablets no varejo
apenas em projetos pontuais e sob encomenda. Nos mercados corporativos e de governo continua a
atuar normalmente. Esta decisão de atuação mais restrita no varejo se deu pela baixa competitividade
das empresas participantes do mercado oficial no segmento de entrada (que é o mais volumoso) e pela
dominância de empresas que atuam de forma heterodoxa do ponto de vista tributário, o chamado
mercado cinza.
Volume de Vendas
Hardware (unidades)
PCs
2T15
1T16
2T16
Var%
Var%
2T16 X 2T15 2T16 X 1T16
1S15
1S16
Var%
1S16 X 1S15
311.247
313.652
302.857
-2,7
-3,4
627.958
616.509
-1,8
Desktops
110.158
65.893
105.882
-3,9
60,7
231.428
171.775
-25,8
Notebooks
201.089
247.759
196.975
-2,0
-20,5
396.530
444.734
12,2
311.247
313.652
302.857
-2,7
-3,4
627.958
616.509
-1,8
217.660
135.746
146.061
-32,9
7,6
410.979
281.807
-31,4
Governo
59.021
164.522
133.059
125,4
-19,1
144.036
297.581
106,6
Corporativo
34.566
13.384
23.737
-31,3
77,4
72.943
37.121
-49,1
311.247
313.652
302.857
-2,7
-3,4
627.958
616.509
-1,8
264.536
46.711
173.469
140.183
221.175
81.682
-16,4
74,9
27,5
-41,7
542.901
85.057
394.644
221.865
-27,3
160,8
Canal
Varejo
Marca
Positivo
Positivo BGH
Telefones Celulares
303.815
388.375
747.520
146,0
92,5
501.089
1.135.895
126,7
Smartphones
110.907
191.873
398.025
258,9
107,4
187.739
589.898
214,2
Feature Phones
192.908
196.502
349.495
81,2
77,9
313.350
545.997
74,2
Tablets
104.714
24.541
58.845
-43,8
139,8
222.921
83.386
-62,6
Positivo
60.450
6.368
22.161
-63,3
248,0
157.608
28.529
-81,9
Positivo BGH
44.264
18.173
36.684
-17,1
101,9
65.313
54.857
-16,0
7
PÁGINA: 24 de 98
%
Versão : 1
Participação dos Dispositivos nas
Vendas (unidades)
Telefones Celulares
PCs e Tablets
25,2%
7,3%
20,4%
27,6%
16,3%
46,9%
63,5%
48,3%
73,3%
50,3%
50,4%
26,5%
22,0%
29,2%
19,5%
29,3%
2T15
3T15
4T15
1T16
2T16
Notebooks
50,6%
46,8%
47,2%
49,4%
53,2%
1T16
2T16
54,5%
53,1%
Tablets
52,8%
36,5%
2T15
Desktops
3T15
4T15
Feature Phones
Smartphones
Composição da Receita Líquida de Hardware
Canal
Produto
NB
34,6%
Varejo
52,8%
NB
27,1%
Gov.
33,4%
Varejo
55,2%
Gov.
33,8%
Outros Outros
4,0%
1,2%
TB
TB
4,8%
2,4%
TC
11,7%
DT
44,9%
2T15
TC
26,1%
Corp.
13,8%
DT
43,2%
2T16
2T15
NB: Notebooks
TB: Tablets
DT: Desktops
TC: Telefones Celulares
Corp.
11,0%
2T16
Corp : Corporativo
Gov.: Governo
Varejo: 55,2% da receita líquida no 2T16 – R$ 308,1 milhões (+39,2%)
As vendas no varejo registraram 146,0 mil PCs no 2T16, redução de 32,9% em relação ao 2T15. O
volume foi representado por 109,0 mil notebooks (-35,7%) e 37,0 mil desktops (-23,0%). A redução em
PCs está alinhada com o desempenho desfavorável do mercado, tendo em vista a queda da atividade
econômica e o aumento do desemprego durante o primeiro semestre.
As vendas de telefones celulares cresceram 146,0% no 2T16, totalizando 747,6 mil unidades. O aumento
de volume foi gerado pela maior entrega no mercado de varejo, distribuidores e nas novas frentes de
vendas diretas (e-commerce, marketplaces e quiosques). Para o segundo semestre, a Companhia
espera continuar avançando o faturamento destes aparelhos, com avanço importante de participação de
mercado.
Os tablets, por sua vez, apresentaram redução de 17,3%, com volume de 46,8 mil unidades. O principal
fato causador do recuo foi a decisão da companhia de limitar a venda deste formato no varejo brasileiro
a projetos sob encomenda, preservando assim sua rentabilidade.
8
PÁGINA: 25 de 98
Versão : 1
Governo: 33,8% da receita líquida no 2T16 – R$ 188,3 milhões (+26,7%)
O 2T16 apresentou crescimento das entregas ao mercado de governo, totalizando 133,1 mil PCs
(+125,4%). O volume foi impulsionado pelas boas entregas de laptops educacionais nas operações
internacionais em joint venture sob a marca Positivo BGH, em projetos na Argentina e em Ruanda,
representadas por 68,8 mil e 30,1 mil unidades, respectivamente. No Brasil, foi realizado volume de 68,8
mil PCs (-13,8%).
Carteira de entregas 2016: a companhia abre o ano com uma carteira de projetos de 500 mil PCs e
tablets para entrega no Brasil, na Argentina, no Uruguai e no continente africano, sob as marcas Positivo
e Positivo BGH.
Corporativo: 11,0% da receita líquida no 2T16 – R$ 61,5 milhões (+0,3%)
As vendas corporativas no 2T16 apresentaram uma redução de 30,6% em relação ao 2T15, totalizando
35,5 mil PCs e tablets. Este volume está representado por 23,7 mil PCs (-31,3%) e 11,8 mil tablets (29,0%). As vendas de PCs foram afetadas pelas postergações de investimentos por parte das empresas
diante do cenário econômico adverso.
3.2) PREÇO MÉDIO
Apresentamos a seguir os fatores que influenciaram a variação de preço médio dos produtos no 2T16
em relação ao 1T16:
Desktops: +14,2% decorrente da maior entrega de projetos de governo com equipamentos mais
robustos.
Notebooks: +8,5% em função da comercialização de maiores configurações médias, refletidas no
aumento da proporção de equipamentos com processadores da família Core i da Intel nos mercados de
varejo e de governo.
Tablets: +39,9%, decorrente da maior proporção de vendas no mercado corporativo e da decisão da
companhia em atuar apenas em projetos sob encomenda no varejo, preservando sua rentabilidade.
Telefones celulares: -1,2% em função da maior proporção de vendas de smartphones em com a marca
Positivo, o qual possui ticket médio inferior.
Preço Médio
Positivo(1)
Dólar Médio do Período (2)
Var%
2T15
3,0822
1T16
3,8610
2T16
3,4844
Var%
2T16 X 2T15 2T16 X 1T16
13,1
-9,8
Var%
1S15
2,9699
1S16
3,6249
1S16 X 1S15
22,1
Desktops
Em R$
2.052,6
2.230,7
2.547,7
24,1
14,2
1.864,1
2.427,7
664,8
577,9
732,5
10,2
26,8
625,0
674,0
1.035,6
1.264,3
1.372,3
32,5
8,5
1.038,0
1.320,1
336,7
327,4
392,7
16,6
19,9
351,2
361,1
2,8
Em R$
373,1
440,9
616,7
65,3
39,9
442,3
577,5
30,6
Em US$
122,2
114,9
175,0
43,1
52,3
148,3
161,6
8,9
205,3
222,6
219,9
7,1
-1,2
194,4
220,8
13,6
66,8
57,4
62,7
-6,1
9,2
64,0
60,9
-4,8
Em US$
30,2
7,8
Notebooks
Em R$
Em US$
27,2
Tablets
Telefones Celulares
Em R$
Em US$
¹Considera apenas os produtos comercializados no mercado brasileiro.
²Cálculo da companhia, ponderado pela venda mensal para reduzir distorções sazonais, com base na PTAX Venda do BACEN.
9
PÁGINA: 26 de 98
Versão : 1
3.3) RECEITA BRUTA
A receita bruta registrou R$ 621,9 milhões no 2T16, crescimentos de 27,2% e 49,5% em relação ao 2T15
e 1T16, respectivamente. No 1S16 a receita bruta registrou R$ 1.037,8 milhões, incremento de 6,2%.
Receita Bruta
(R$ milhões)
Var%
2T15
1T16
2T16
Var%
2T16 X 2T15 2T16 X 1T16
Var%
1S15
1S16
1S16 X 1S15
Receita Bruta Total
489,0
415,9
621,9
27,2
49,5
977,4
1.037,8
6,2
Hardware Produto
Desktops
Notebooks
481,5
209,4
168,3
409,3
139,2
140,4
609,2
261,0
163,0
26,5
24,6
-3,2
48,8
87,4
16,1
962,7
402,5
339,4
1.018,4
400,2
303,4
5,8
-0,6
-10,6
Telefones Celulares
Tablets
62,4
22,6
86,5
2,8
164,4
13,7
163,5
-39,4
90,1
386,7
97,4
69,7
250,8
16,5
157,5
-76,4
Outros
18,9
40,4
7,2
-61,8
-82,1
53,7
47,6
-11,4
Hardware Canal
Varejo
Governo
481,5
265,9
150,8
409,3
263,4
113,3
609,2
343,5
200,9
26,5
29,2
33,2
48,8
30,4
77,3
962,7
485,3
341,4
1.018,4
606,9
314,2
5,8
25,0
-8,0
Corporativo
64,8
32,6
64,8
0,0
98,9
136,0
97,4
-28,4
7,5
6,6
12,7
70,3
93,0
14,7
19,3
31,5
Tecnologia Educacional
3.4) DEDUÇÕES SOBRE A RECEITA BRUTA
As deduções da receita bruta, compostas por impostos e devoluções, totalizaram R$ 57,4 milhões no
2T16 e corresponderam a 9,2% do faturamento, aumento de 1,7 p.p. em relação ao 2T15 em decorrência
da nova cobrança do diferencial de alíquota de ICMS para vendas diretas interestaduais.
.
3.5) RECEITA LÍQUIDA
Receita Líquida
Var%
(R$ milhões)
2T15
1T16
2T16
Receita Líquida Total
452,1
375,6
564,7
24,9
Hardware Produto
Desktops
445,0
200,0
369,3
127,1
557,9
241,0
Notebooks
Var%
2T16 X 2T15 2T16 X 1T16
Var%
1S15
1S16
1S16 X 1S15
50,3
904,1
940,3
4,0
25,4
20,5
51,1
89,6
890,3
381,5
927,1
368,1
4,1
-3,5
154,1
125,0
151,1
-2,0
20,9
313,0
276,1
-11,8
Telefones Celulares
52,3
74,8
145,4
178,1
94,5
82,1
220,2
168,1
Tablets
21,4
2,3
13,3
-37,8
470,9
63,7
15,6
-75,5
Outros
17,3
40,1
7,1
-58,9
-82,3
50,0
47,2
-5,6
Hardware Canal
Varejo
445,0
235,1
369,3
221,3
557,9
308,1
25,4
31,1
51,1
39,2
890,3
428,3
927,1
529,5
4,1
23,6
Governo
Corporativo
148,6
61,3
118,1
29,8
188,3
61,5
26,7
0,3
59,4
106,2
334,0
128,1
306,4
91,3
-8,2
-28,7
7,0
6,3
6,8
-2,8
7,9
13,8
13,2
-4,6
Tecnologia Educacional
10
PÁGINA: 27 de 98
Versão : 1
4) DESEMPENHO FINANCEIRO
4.1) CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS (CPV) E LUCRO BRUTO
Custo dos Produtos Vendidos
(R$ milhões)
Matéria Prima e Insumos
1T16
2T16
(345,1)
(276,7)
(388,1)
12,5
(4,7)
(5,5)
(4,7)
-0,3
Outros
Total
Var%
Var%
2T16 X 2T15 2T16 X 1T16
2T15
Var%
1S16 X 1S15
1S15
1S16
40,3
(682,3)
(664,8)
-2,6
-14,2
(8,2)
(10,2)
23,4
(14,0)
(11,5)
(13,0)
-7,0
12,8
(31,5)
(24,5)
-22,2
(363,8)
(293,7)
(405,8)
11,5
38,2
(722,0)
(699,5)
-3,1
Conciliação CPV ajustado
(+) Efeito caixa do hedge dos insumos*
Total ajustado
(2,3)
(1,4)
(19,9)
772,6
1.369,4
10,6
(21,2)
-299,9
(366,1)
(295,1)
(425,6)
16,3
44,3
(711,4)
(720,7)
1,3
* Representa os valores recebidos (ou pagos) pela companhia em instrumentos de hedge cambial contratados para a cobertura
dos insumos dolarizados. Tais valores são líquidos da variação cambial sobre as faturas em dólar.
Custo dos Produtos Vendidos
80,7%
80,5%
2T15
82,3%
83,0%
78,5%
82,6%
78,4%
3T15
CPV
75,4%
78,2%
71,9%
4T15
1T16
2T16
CPV ajustado pelo hedge
O CPV ajustado pelo hedge representou 75,4% da receita líquida consolidada, redução de 3,1 p.p. em
relação ao 1T16, refletindo a retomada do patamar normalizado das margens de contribuição.
Insumos
A conta de matéria-prima e insumos com ajuste do hedge correspondeu a 72,3% da receita líquida no
2T16, redução de 1,6 p.p. em relação ao 1T16. A melhora decorreu da normalização da precificação e
do menor custo em reais dos componentes, causado pela menor taxa média do dólar na internalização,
que registrou R$ 3,54 no 2T16, redução de 9,5% em relação ao 1T16.
A companhia entende que a análise desta conta com ajuste pelo resultado da variação cambial é a
forma mais adequada para compreender a dinâmica das margens, pois a precificação é estabelecida
considerando as posições de hedge contratadas, que são exigidas por política interna.
Outros
Os outros custos totalizaram 3,1% da receita líquida do 2T16, reduções de 1,0 p.p. e 1,4 p.p em relação
ao 2T15 e ao 1T16, respectivamente, em função das ações realizadas pela companhia para obter
ganhos em eficiência de custos com mão-de-obra e estrutura administrativa das fábricas, além da maior
diluição de custos fixos proporcionada pelo maior faturamento.
Lucro Bruto
O lucro bruto registrou R$ 158,7 milhões no 2T16, acompanhado de margem bruta de 28,1%. Com os
dados ajustados pelo hedge, a margem bruta registrou 24,6% no 2T16, aumento em 5,3 p.p quando
comparado ao 2T15.
11
PÁGINA: 28 de 98
Versão : 1
4.2) DESPESAS OPERACIONAIS
Despesas Operacionais
(R$ milhões)
2T15
1T16
2T16
Despesas com Vendas
(73,2)
(59,7)
(93,2)
27,4
(21,4)
(23,7)
(25,6)
19,9
(33,7)
(37,8)
(28,4)
Outras Receitas (Despesas)
(0,5)
0,3
0,4
(128,7)
(121,0)
(146,8)
14,0
Total
Var%
Var%
2T16 X 2T15 2T16 X 1T16
Var%
1S16 X 1S15
1S15
1S16
56,0
(150,9)
(153,0)
1,3
7,9
(50,0)
(49,3)
-1,2
-15,8
-25,0
(11,8)
(66,2)
460,2
-185,7
35,0
(0,2)
0,8
-479,5
21,3
(212,9)
(267,7)
(19,2)
Despesas com Vendas
As despesas com vendas totalizaram R$ 93,2 milhões no 2T16 e corresponderam a 16,5% da receita
líquida, crescimentos de 0,6 p.p e 0,3 p.p. em relação ao 1T16 e 2T15, respectivamente. Ambas as
variações foram causadas pelo aumento das despesas com marketing, devido ao maior desembolso
com verbas de propaganda cooperada e rebate, com a finalidade de combater os efeitos de
enfraquecimento da demanda.
Despesas com Vendas
(R$ milhões)
2T15
1T16
2T16
Var%
Var%
2T16 X 2T15 2T16 X 1T16
1S15
1S16
Var%
1S16 X 1S15
Marketing
(26,8)
(25,5)
(35,8)
33,6
Assistência Técnica e Garantia
(17,3)
(16,4)
(26,5)
53,5
40,5
(52,2)
(61,3)
17,4
61,3
(40,5)
(43,0)
(6,0)
(4,1)
(3,7)
6,1
-37,6
-8,7
(11,1)
(7,8)
-29,8
Outros
(23,1)
(13,7)
Total
(73,2)
(59,7)
(27,1)
17,5
97,7
(47,1)
(40,9)
-13,3
(93,2)
27,4
56,0
(150,9)
(153,0)
1,3
% da Receita Líquida
16,2
15,9
16,5
+0,3 p.p.
+0,6 p.p.
16,7
16,3
-0,4 p.p.
Despesas com Vendas
16,2%
2T15
16,2%
3T15
16,7%
4T15
15,9%
1T16
Despesas de Marketing
16,5%
2T16
5,9%
6,7%
6,3%
6,8%
6,3%
2T15
3T15
4T15
1T16
2T16
Despesas de Assistência Técnica e Garantia
3,8%
2T15
4,9%
5,2%
4,4%
4,7%
Outras Despesas com Vendas
5,1%
3,2%
3T15
4T15
1T16
2T16
2T15
3T15
3,9%
3,7%
4T15
1T16
4,8%
2T16
12
PÁGINA: 29 de 98
Versão : 1
Marketing
Os investimentos em marketing totalizaram R$ 35,8 milhões no 2T16 e representaram 6,3% da receita
líquida, crescimento de 0,4 p.p. em relação ao 2T15. O aumento está relacionado às maiores despesas
com verbas de propaganda cooperada, em função do aumento de mix do mercado de varejo em 2,4 p.p
na comparação anual.
Em julho, foram lançados dois novos dispositivos sob a marca Quantum para o mercado nacional.
Chamados de Quantum MÜV e Quantum MÜV Pro, os aparelhos chegam aos consumidores com a
missão de manter o sucesso e o bom desempenho do Quantum GO.
O Quantum MÜV vem com o sistema operacional Android 6.0 Marshmallow, processador Quad-Core de
1Ghz, 1GB de memória RAM, 16GB de memória interna, tela HD TrueView de 5.5", câmera traseira de
13 MP com Flash e frontal de 8 MP. Está disponível a partir de R$ 799
O Quantum MÜV Pro possui configurações mais avançadas, como, por exemplo, processador Octa-Core
de 1.3Ghz, 2GB de memória RAM e câmera traseira de 16 MP com Flash. Está disponível a partir de R$
949.
Smartphone Quantum MÜV
Assistência Técnica e Garantia
Os recursos destinados à assistência técnica e garantia totalizaram R$ 26,5 milhões no 2T16 e
representaram 4,7% da receita líquida, aumento de 0,9 p.p. em relação ao 2T15, acompanhando o
crescimento da proporção de projetos de governo, que representou 33,0% do faturamento no período,
os quais possuem uma linha de garantia e serviços de pós-venda mais completa.
No 2T16, as despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 25,6 milhões. No período, o montante de
R$ 8,3 milhões foi reconhecido como despesas com P&D e valores extraordinários, relativos
principalmente a custos com rescisões, devido à conclusão, no 2T16, do projeto de reestruturação do
quadro administrativo, que culminou com a redução de cerca de 20% dos cargos de liderança da
organização. Expurgando-se o histórico de itens extraordinários e de gastos obrigatórios com P&D, esta
conta teria registrado R$ 17,3 milhões, redução de 18,5% em relação aos dados também ajustados do
2T15.
No 1S16, as despesas gerais e administrativas registraram R$ 49,3 milhões, redução de 1,2% em um
ano. Expurgando-se os itens extraordinários e os gastos obrigatórios com P&D, o ganho anual atingiu
22,1%, mesmo sob elevada inflação entre os períodos.
13
PÁGINA: 30 de 98
Versão : 1
Gerais e Administrativas
(R$ milhões)
Var%
Var%
2T16 X 2T15 2T16 X 1T16
2T15
1T16
2T16
(12,0)
(10,3)
(11,4)
(2,5)
(3,5)
(4,2)
68,4
(6,7)
(3,4)
(1,7)
-74,9
Subtotal - pré itens extraordinários e P&D (21,2)
(17,1)
(17,3)
-18,5
(+) Itens extraordinários e P&D
Total Geral
(6,7)
(23,7)
(8,3)
(25,6)
7.287,8
19,9
Pessoal e Remuneração dos
Administradores
Outros
(0,1)
(21,4)
-5,0
1S15
1S16
Var%
1S16 X 1S15
(23,3)
(22,0)
-5,6
21,3
(6,2)
(7,6)
23,3
-49,9
(14,6)
(4,8)
-67,5
1,4
(44,1)
(34,4)
-22,1
24,6
7,9
(5,8)
(50,0)
(15,0)
(49,3)
156,1
-1,2
11,6
O resultado financeiro do 2T16 ficou negativo em R$ 28,4 milhões, impactado pela perda na conta de
variação cambial de R$ 17,3 milhões. O período foi marcado principalmente pelos efeitos da cobertura
do risco cambial, por meio da contratação de hedge para insumos dolarizados. A variação cambial
negativa foi causada pela forte queda da cotação do dólar, que passou de R$ 3,55 para R$ 3,20 ao longo
do trimestre (-10%). Cumpre mencionar que a perda financeira do 2T16 foi compensada pela redução
no custo dos produtos vendidos, conforme mencionado na seção 4.1.
Desconsiderando a conta de variação cambial, o resultado financeiro do 2T16 totalizou um montante
negativo de R$ 11,1 milhões, apresentado uma melhora em 39,0% na comparação anual, quando a
soma de receitas e despesas financeiras resultou uma perda de R$ 18,2 milhões.
(R$ milhões)
2T15
1T16
2T16
Var%
Var%
2T16 X 2T15 2T16 X 1T16
1S15
1S16
Var%
1S16 X 1S15
Efeito caixa do hedge dos insumos
(2,3)
(1,4)
(19,9)
772,6
1.369,4
10,6
(21,2)
-299,9
Marcação a mercado e outros itens não caixa
(13,3)
(26,2)
2,6
-119,3
-109,8
7,1
(23,6)
-431,9
Subtotal - Variação Cambial (a)
(15,5)
(27,5)
(17,3)
11,3
-37,2
17,7
(44,8)
-352,9
87,0
12,9
22,8
25,2
94,7
10,7
25,6
48,0
(31,1)
(33,1)
(36,3)
16,6
9,8
(55,2)
(69,3)
25,6
Subtotal - Custo da Dívida e outros (b)
(18,2)
(10,3)
(11,1)
-39,0
7,7
(29,5)
(21,4)
-27,7
Total Geral (a + b)
(33,7)
(37,8)
(28,4)
-15,8
-25,0
(11,8)
(66,2)
460,2
4.3) EBITDA
Apresentamos a seguir uma conciliação do EBITDA Ajustado com o efeito caixa do hedge dos insumos
e uma série de despesas extraordinárias relacionadas à transferência da produção de PCs e tablets de
Curitiba para Manaus, rescisões não orçadas e excedente de despesas de P&D.
1) Ganho caixa do hedge dos insumos: representa os valores recebidos (ou pagos) pela companhia em
instrumentos de hedge cambial contratados para a cobertura dos insumos dolarizados. Tais valores
são líquidos da variação cambial sobre as faturas em dólar. Por serem integralmente ligados aos
insumos, a companhia entende que seu resultado é operacional.
2) Rescisões extraordinárias: referem-se à adequação do quadro de colaboradores ao menor patamar
de receita, dado o cenário recessivo, e à migração de posições de trabalho de Curitiba para Manaus.
3) Excedente de despesas de P&D: são desembolsos com projetos de P&D exigidos pela Lei de
Informática, regulados em cerca de 2% da receita da companhia. Tais despesas foram previamente
contratadas com base em uma perspectiva de faturamento maior do que a realizada. Sendo assim,
nos primeiros nove meses de 2015, já haviam sido reconhecidas despesas suficientes para cobrir a
obrigação do ano.
14
PÁGINA: 31 de 98
Versão : 1
4) Despesas – Projeto Manaus: referem-se a gastos que não foram considerados como investimento.
5) EBITDA Joint Venture (IFSA): refere-se a metade do EBITDA apurado pelas operações na Argentina
e Ruanda, cuja participação da companhia nestas sociedades é de 50%. Divulgamos este ajuste
desde o 1T13, devido à introdução de uma regulamentação contábil que passou a tratar joint ventures
pelo método de equivalência patrimonial, que é excluído do cômputo do EBITDA tradicional.
EBITDA
(R$ milhões)
2T15
1T16
2T16
Lucro (Prejuízo) Líquido
Var%
Var%
2T16 X 2T15 2T16 X 1T16
1S15
1S16
Var%
1S16 X 1S15
107,9
(39,6)
(10,4)
12,6
131,9
-221,4
(28,1)
2,2
13,3
13,1
12,7
-4,1
-3,0
25,8
25,8
0,3
33,7
37,8
28,4
-15,8
-25,0
11,8
66,2
460,2
(0,8)
(28,7)
(0,7)
-19,2
-97,6
(2,9)
(29,4)
IR e Contribuição Social
0,0
-
-
N/A
N/A
0,1
-
-100,0
EBITDA
6,5
11,9
53,0
713,3
347,4
6,7
64,9
864,4
Margem EBITDA (%)
1,4
3,2
9,4
+8,0 p.p.
+6,2 p.p.
0,7
6,9
+6,2 p.p.
EBITDA
6,5
11,9
53,0
713,3
347,4
6,7
64,9
864,4
(1) Efeito caixa do hedge dos insumos
(2,3)
(1,4)
(19,9)
772,6
1.369,4
10,6
(21,2)
-299,9
(2) Rescisões extraordinárias
1,6
0,0
4,0
155,1
N/A
2,2
4,0
(3) Excedente de despesas de P&D
2,0
0,0
-100,0
N/A
9,0
916,4
Conciliação de EBITDA Ajustado:
(4) Despesas - Projeto Manaus
N/A
N/A
0,0
-
N/A
7,9
-12,0
-58,4
18,3
27,0
47,8
16,8
29,5
45,1
168,3
52,8
46,8
74,7
59,6
3,7
7,9
8,0
+4,3 p.p.
+0,1 p.p.
5,2
7,9
+2,8 p.p.
Dívida Líquida - fim de período
326,9
244,7
226,2
EBITDA Ajustado - últimos 12 meses
108,2
89,3
117,7
3,0x
2,7x
1,9x
Margem EBITDA Ajustada (%)
-
-100,0
19,0
EBITDA Ajustado
0,0
81,8
-
9,0
(5) EBITDA Joint Ventures (50%)
-
-
Múltiplo
Assim, o EBITDA Ajustado totalizou R$ 45,1 milhões no 2T16, aumento de 168,3% em relação ao 2T15,
principalmente em função da normalização da margem de contribuição combinada com a redução do
custo fixo na operação brasileira, bem como o bom resultado apresentado com as operações
internacionais em joint venture, instaladas na Argentina e em Ruanda.
4.4) LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO
Foi apurado lucro líquido contábil de R$ 12,6 milhões no 2T16, revertendo o prejuízo registrado no 2T15.
No acumulado do ano, a companha apurou lucro líquido de R$ 2,2 milhões, impactado pelo
reconhecimento de perda sem efeito caixa na conta de variação cambial, de R$ 23,6 milhões, relacionada
à marcação a mercado de instrumentos de hedge de insumos e à atualização das obrigações com
fornecedores em dólar.
15
PÁGINA: 32 de 98
Versão : 1
5) CAPITAL DE GIRO
O capital de giro financeiro, composto pelos estoques, contas a receber e fornecedores, totalizou R$
441,2 milhões no fim do 2T16, redução de 24,8% em relação ao 2T15, mesmo com o maior faturamento,
devido às medidas adotadas pela companhia para otimização do capital empregado.
O sólido ganho na administração de capital de giro é evidenciado pela redução do ciclo de conversão de
caixa para 74 dias (-51 dias), especialmente na linha de estoques, em virtude da forte gestão de
inventário adotada pela companhia. Este foi o melhor resultado para esta métrica desde o exercício de
2006.
O capital de giro representou 23,5% da receita líquida anualizada em 30/06/2016, redução de 5,0 p.p.
em relação ao registrado no 2T15. Na comparação anual, o ciclo de caixa registrou melhora de 51 dias.
Capital de Giro COM Materiais em
Trânsito
(R$ Milhões – final do período)
2T15
3T15
4T15
1T16
2T16
Contas a Receber
414,0
309,1
277,8
252,7
381,3
Estoques
568,7
530,9
393,7
369,2
374,9
Fornecedores
(396,3)
(359,8)
(283,1)
(242,4)
(315,0)
Capital de Giro
586,4
480,2
388,4
379,6
441,2
2T15
3T15
4T15
1T16
2T16
82
63
50
61
61
Capital de Giro SEM Materiais em
Trânsito
(em dias – final do período)
Contas a Receber(1)
Estoques
(2)
121
113
79
96
64
(2)
(79)
(71)
(55)
(57)
(51)
Ciclo de Conversão de Caixa
125
105
75
99
74
Fornecedores
(1) Em dias da receita líquida
(2) Em dias do CPV
Evolução do Capital de Giro
(em % da receita líquida dos últimos 12 meses)
Evolução do Ciclo de Conversão de Caixa
(em dias)
-51 dias
-5,0 p.p.
125
28,5%
24,4%
21,1%
21,5%
105
23,5%
99
75
2T15
3T15
4T15
1T16
2T16
2T15
3T15
4T15
74
1T16
2T16
16
PÁGINA: 33 de 98
Versão : 1
6) FLUXO DE CAIXA E DÍVIDA LÍQUIDA
No 2T16 a geração operacional de caixa ficou positiva em R$ 33,5 milhões, favorecida pela monetização
de R$ 28,8 milhões em créditos tributários, principalmente em função do projeto Manaus. Adicionalmente,
devido ao maior faturamento, foram reconhecidas maiores provisões para despesas futuras, a exemplo
de verbas comerciais, serviços de assistência técnica, garantia e royalties.
Fluxo de Caixa Sintético
(R$ milhões)
2T15
1T16
2T16
1S15
1S16
Lucro (Prejuízo) Líquido do Período
(39,6)
(10,4)
12,6
(28,1)
2,2
(+) Depreciação e amortização
13,2
13,1
12,7
25,8
25,8
Geração de Caixa Interna
(26,4)
2,7
25,4
(2,3)
28,1
(+) Capital giro operacional
(21,3)
24,6
(49,5)
62,7
(24,9)
(+) Outros ativos e passivos
(10,0)
(0,6)
57,6
(81,3)
57,0
Geração de Caixa Operacional
(57,7)
26,7
33,5
(20,8)
60,1
(+) Investimentos
(4,8)
(6,8)
(14,9)
(12,0)
(21,7)
(+) Dividendos
5,7
0,0
0,0
5,7
0,0
Aumento (Redução) da Dívida Líquida
56,8
(19,9)
(18,6)
27,1
(38,4)
Dívida (Caixa) Líquida no Início do Período
270,1
264,6
244,7
299,8
264,6
Dívida (Caixa) Líquida no Final do Período
326,9
244,7
226,2
326,9
226,2
A geração de caixa auferida no 2T16 permitiu uma redução do endividamento líquido da companhia da
ordem de R$ 18,6 milhões, queda de 7,6% em relação ao verificado no 1T16. A porção representada por
linhas de financiamento de longo prazo atingiu 63,0%
Evolução da Dívida Líquida e Múltiplo
Trimestral (R$ milhões) *
R$ -100,7 milhões
3,0x
2,9x
450 ,0
2,6x
2,7x
3,3x
2,8x
400 ,0
350 ,0
1,9x
326,9
294,2
1,8x
264,6
300 ,0
2,3x
244,7
1,3x
226,2
250 ,0
0,8x
200 ,0
0,3x
150 ,0
-0,2x
2T15
3T15
Dívida Líquida
4T15
1T16
2T16
*Inclui saldo de instrumentos financeiros
17
PÁGINA: 34 de 98
Versão : 1
7) INVESTIMENTOS
Os investimentos totalizaram R$ 18,4 milhões no 2T16, sendo, em parte, relacionados ao aumento de
capital efetuado na joint venture IFSA, de forma a suportar o crescimento de sua operação internacional.
Adicionalmente, foram realizados investimentos no desenvolvimento e adequação de soluções de TI para
o Projeto Manaus, que demandou diversos ajustes no sistema integrado de gestão empresarial (ERP).
Para o ano de 2016, a companhia deverá realizar investimentos de R$ 35,0 milhões, compreendendo,
basicamente, o desenvolvimento de soluções em tecnologia educacional, aprimoramentos do sistema
ERP e desembolsos gerais de manutenção de infraestrutura.
8) MERCADO DE CAPITAIS
Performance das Ações
As ações da Positivo Informática encerraram o 2T16 cotadas a R$ 1,47, indicando um valor de mercado
de R$ 129,1 milhões. A performance da POSI3 no 2T16 está demonstrada na tabela a seguir.
Parâm etros
2T16
Cotação de Fechamento (R$)
1,47
1,33
1,55
-0,7%
2,9%
Cotação Mínima (R$)
Cotação Máxima (R$)
Variação POSI3
Variação Ibovespa
Alocação das Ações em Circulação
Em 30 de junho de 2016, a companhia contava com 4,9 mil pessoas físicas em sua base acionária,
detentoras de 38,3% das ações em circulação. Os investidores institucionais detinham 51,7% do freefloat, conforme apresentado a seguir:
Alocação do Free-Float
Institucional
Estrangeiro
44,6%
Institucional
Local
7,2%
Tesouraria
10,0%
Varejo
38,3%
30/06/2016
18
PÁGINA: 35 de 98
Versão : 1
Contato RI
Teleconferência 2T16
Quarta-feira, 10 de agosto de 2016.
Lincon Lopes Ferraz
Diretor Financeiro e de RI
Diogo Fantinato
Coordenador de Planejamento e RI
Email: [email protected]
Tel: (+55 41) 3316-7887
Website de RI:
www.positivoinformatica.com.br/ri
> Português
10h30 (horário de Brasília)
09h30 (horário NY)
Ligações originadas no Brasil: (11) 2188-0155
Ligações originadas no exterior: 55 (11) 2188-0155
Código: Positivo
> Inglês
11h30 (horário de Brasília)
10h30 (horário NY)
Ligações originadas nos Estados Unidos: 1 (877) 317-6776
Ligações originadas em outros países: 1(412) 317-6776
Código: Positivo
Sobre a Positivo Informática:
Criada em 1989, a Positivo Informática (BM&FBOVESPA: POSI3) tem presença nacional e internacional, oferecendo as mais
avançadas soluções de tecnologia, da fabricação de computadores ao desenvolvimento de ferramentas educacionais. A
companhia atua com dois segmentos de negócios: Hardware e Tecnologia Educacional. No portfólio do segmento de Hardware,
a empresa oferece uma linha completa de computadores (desktops e notebooks), tablets e telefones celulares. Para dar suporte
a todas as suas atividades conta com uma rede de assistências técnicas cobrindo a totalidade das cidades brasileiras, além da
CRP - Central de Relacionamento Positivo. No segmento de Tecnologia Educacional, a Positivo Informática é reconhecida pelo
pioneirismo no desenvolvimento e pela qualidade das soluções tecnológicas em seus três segmentos de atuação: ensino
particular, ensino público e varejo. As soluções educacionais da Positivo Informática estão presentes em mais de 14 mil escolas
e são exportadas para mais de 40 países. Positivo Informática na Internet: www.positivoinformatica.com.br/ri
19
PÁGINA: 36 de 98
Versão : 1
DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADO
(Em R$ mil)
2T15
1T16
2T16
Var%
2T16 x 2T15
Var%
2T16 x 1T15
477.608
406.612
614.310
28,6
51,1
1S15
1S16
Var%
1S16 x 1S15
1.020.922
7,3
RECEITA BRUTA DE VENDAS
Venda de produtos
Prestação de serviços
951.106
11.394
9.259
7.582
-33,5
-18,1
26.300
16.841
489.002
415.871
621.892
27,2
49,5
977.406
1.037.763
-36,0
6,2
DEDUÇÕES SOBRE VENDAS
Devoluções e descontos comerciais
-11.580
-18.671
-21.546
86,1
15,4
-23.967
-40.217
67,8
Impostos e contribuições
-25.356
-21.600
-35.837
41,3
65,9
-49.369
-57.437
16,3
-36.936
-40.271
-57.383
55,4
42,5
-73.336
-97.654
33,2
RECEITA LÍQUIDA
452.066
375.600
564.509
24,9
50,3
904.070
940.109
4,0
CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS E
SERVIÇOS PRESTADOS
-363.781
-293.706
-405.789
11,5
38,2
-721.987
-699.495
-3,1
88.285
81.894
158.720
79,8
93,8
182.083
240.614
32,1
Com vendas
-73.164
-59.738
-93.213
27,4
56,0
-150.949
-152.951
1,3
Gerais e administrativas
-21.352
-23.733
-25.611
19,9
7,9
-49.960
-49.344
-1,2
87,0
LUCRO BRUTO
(DESPESAS) RECEITAS
OPERACIONAIS
Receitas financeiras
12.943
22.764
25.196
94,7
10,7
25.648
47.960
Despesas financeiras
-31.111
-33.054
-36.277
16,6
9,8
-55.191
-69.331
25,6
Variação cambial e monetária
Outras receitas (despesas)
operacionais líquidas
-15.533
-27.545
-17.288
-11,3
37,2
17.726
-44.833
352,9
-479,5
-509
323
436
-185,7
35,0
-200
759
-128.726
-120.983
-146.757
14,0
21,3
-212.926
-267.740
835
28.680
675
-19,2
-97,6
2.888
29.355
916,4
LUCRO OPERACIONAL
-39.606
-10.409
12.638
131,9
-221,4
-27.955
2.229
-108,0
LUCRO LÍQUIDO APTES DOS EFEITOS
TRIBUTÁRIOS
12.638
-27.955
2.229
-108,0
RESULTADO DE EQUIVALÊNCIA
PATRIMONIAL
-39.606
-10.409
131,9
-221,4
Provisão para Imposto de Renda
-
-
-
0,0
0,0
Provisão para Contribuição Social
Imposto de Renda e Contribuição
Social Diferidos
-
-
-
0,0
0,0
LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO
-
-
-39.606
-10.409
12.638
0,0
0,0
131,9
-221,4
-139
-28.094
25,7
-
-100,0
-
0,0
2.229
0,0
-107,9
20
PÁGINA: 37 de 98
Versão : 1
BALANÇO PATRIMONIAL
(R$ mil)
ATIVO
30/06/2016
31/03/2015
30/06/2015
CIRCULANTE
PASSIVO
30/06/2016
31/03/2015
30/06/2015
510.763
559.434
516.432
Fornecedores
Salários e encargos a
pagar
314.966
242.370
396.342
21.243
18.982
31.845
Provisões
108.810
87.438
97.337
15.697
11.979
16.808
2
2
5.821
9.806
11.304
16.134
86.426
43.363
-
CIRCULANTE
Empréstimos e
financiamentos
Disponibilidades
476.271
490.567
349.733
Contas a receber
381.294
252.742
413.974
Estoques
374.920
369.189
568.749
Impostos a recuperar
146.014
171.515
166.717
33.460
30.765
25.960
Impostos diferidos circulante
-
-
-
Saldo de instrumentos
financeiros
-
445
14.940
Receita diferida
Partes Relacionadas
10.927
29.711
23.461
Saldo de instrumentos
financeiros
Outros créditos
19.659
26.801
34.223
Partes Relacionadas
1.682
1.551
397
Outras contas a pagar
3.410
3.088
7.720
1.072.805
979.511
1.088.836
198.247
217.092
231.595
142.442
158.606
170.783
15.119
19.394
19.394
36.125
37.029
38.894
Adiantamento diversos
Total do circulante
1.442.545
1.371.735
1.597.757
NÃO CIRCULANTE
Impostos e contribuições
Dividendos a pagar
Total do circulante
NÃO CIRCULANTE
Realizável a Longo Prazo
204.377
204.195
200.685
118.407
118.441
118.249
Tributos diferidos
71.073
71.073
71.073
Outros créditos
14.897
14.681
11.363
-
-
-
Impostos diferidos LP
-
-
-
71.214
64.380
52.220
Outros contas a pagar
4.561
2.063
2.524
56.141
51.624
46.399
57.085
63.471
55.383
388.817
383.670
354.687
Total do não circulante
198.247
217.092
231.595
Capital social
389.000
389.000
389.000
Reserva de capital
121.339
121.274
120.814
Reserva de lucros
118.675
106.037
168.228
Ações em tesouraria
-37.467
-37.467
-37.467
Ajuste de avaliação
patrimonial
-31.237
-20.042
-8.562
560.310
558.802
632.013
1.831.362
1.755.405
1.952.444
Investimentos
Investimentos - Joint
Venture
Imobilizado líquido
Intangível líquido
Total do não circulante
Exigível à Longo Prazo
Empréstimos e
financiamentos
Outras Provisões
Provisão para contigências
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Total do patrimônio líquido
TOTAL DO ATIVO
1.831.362
1.755.405
1.952.444
TOTAL DO PASSIVO
21
PÁGINA: 38 de 98
Versão : 1
DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA
(Em R$ mil)
2T15
1T16
2T16
1S15
1S16
(39.606)
(10.409)
12.638
13.246
13.111
12.712
25.756
25.823
Ganho (perda) no valor justo dos instrumentos financeiros
14.515
83.014
38.379
(17.775)
121.393
(752)
(1.369)
42
(2.273)
(28.094)
2.229
Reconciliação do lucro líquido com o caixa obtido nas operacões:
Provisão para riscos trabalhistas, tributários e cíveis
Provisão para créditos de liquidação duvidosa
Provisão para estoques obsoletos
Stock Options
Ganho/perda na alienação de imobilizados
Juros sobre empréstimos
Variação cambial
1.298
1.395
2.557
2.693
(13.333)
(5.402)
6.938
(10.116)
1.536
208
73
65
425
138
-
-
-
-
30.983
26.391
25.981
(18.771)
(74.689)
(43.608)
(4.081)
(3.226)
Atualização monetária
-
Imposto de renda e contribuição social diferidos
-
Equivalência patrimonial
(904)
1.215
-
-
46.386
(6.591)
139
(2.888)
52.372
(118.297)
(7.307)
-
(835)
(28.679)
(676)
(29.355)
Contas a receber
(22.385)
23.744
(129.947)
64.115
(106.203)
Estoques
(32.598)
31.156
(11.652)
(75.994)
19.504
(28.611)
22.196
28.761
(48.105)
50.957
(1.416)
1.931
(2.695)
(3.538)
5.903
786
4.017
683
4.803
61.048
(Aumento) diminuição de ativos:
Adiantamentos diversos
Outros ativos
(764)
Aumento (diminuição) de passivos:
Fornecedores
Contas a pagar e provisões
Obrigações tributárias
66.202
(24.985)
86.033
91.910
(18.097)
(16.699)
15.599
(19.482)
3.718
(5.160)
4.287
(28.471)
(232)
569
Outros passivos
(10.369)
(23.899)
(4.572)
(3.953)
Caixa líquido obtido das (aplicado nas) atividades Operacionais
(54.733)
14.057
38.956
10.317
(1.100)
53.013
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO
Recebimento de dividendos
Aquisição do Investimento
5.704
-
-
-
(300)
(6.465)
5.704
-
(6.765)
Aquisição de imobilizado
(2.177)
(2.056)
(4.678)
(3.784)
Aumento do Intangível
(2.612)
(4.440)
(3.778)
(8.198)
(8.218)
915
(6.796)
(14.921)
(6.278)
(21.717)
Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento
(6.734)
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO
Pagamento de lucros e dividendos
-
-
-
-
-
Empréstimos (pagos)/captados, líquido
88.709
(76.981)
(44.935)
121.680
(121.916)
Partes relacionadas
10.765
3.259
13.050
(347)
16.309
Caixa líquido obtido das (aplicado nas) atividades de financiamento
AUMENTO (REDUÇÃO) NO CAIXA E EQUIVALENTES NO PERÍODO
CAIXA E EQUIVALENTES NO INICIO DO PERÍODO
Variação cambial sobre caixa e equivalentes
CAIXA E EQUIVALENTES NO FINAL DO PERÍODO
99.474
45.656
304.077
349.733
(73.722)
(66.461)
-
-
-
(31.885)
121.333
(105.607)
(7.850)
125.372
(74.311)
554.886
490.567
224.361
554.886
(2.142)
6.446
490.567
476.271
349.733
476.271
4.304
22
PÁGINA: 39 de 98
Versão : 1
Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que
poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e
eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos
fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, mudanças em
leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional).
23
PÁGINA: 40 de 98
Notas Explicativas
Versão : 1
Po
Positivo Informática S.A.
Informações Trimestrais
em 30 de junho de 2016 e relatório dos
auditores independentes sobre revisão
das informações trimestrais.
Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes
PÁGINA: 41 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
Deloitte Touche Tohmatsu
Rua Pasteur, 463 – 1º andar –
cj. 101 e 103 e 5° andar
Bairro Batel
80250-080 – Curitiba – PR
Brasil
Tel: + 55 (41) 3312-1400
Fax: +55 (41) 3312-1470
www.deloitte.com.br
RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE A REVISÃO DAS
INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS
Aos
Acionistas e Administradores da
POSITIVO INFORMÁTICA S.A.
Curitiba – PR
Introdução
Revisamos as informações financeiras intermediárias, individuais e consolidadas, da Positivo
Informática S.A. (“Companhia”), contidas no Formulário de Informações Trimestrais – ITR
referentes ao trimestre findo em 30 de junho de 2016, que compreendem o balanço patrimonial em
30 de junho de 2016 e as respectivas demonstrações do resultado e, do resultado abrangente para
o período de três e seis meses findos naquela data e, das mutações do patrimônio líquido e dos
fluxos de caixa, para o período de seis meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas.
A administração da Companhia é responsável pela elaboração dessas informações financeiras
intermediárias individuais e consolidadas de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21 (R1)
– Demonstração Intermediária e de acordo com a norma internacional IAS 34 – Interim Financial
Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB), assim como pela
apresentação dessas informações de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de
Valores Mobiliários, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais – ITR. Nossa
responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações financeiras
intermediárias com base em nossa revisão.
Alcance da revisão
Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de
informações intermediárias (NBC TR 2410 – Revisão de Informações Intermediárias Executada
pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 – “Review of Interim Financial Information Performed by
the Independent Auditor of the Entity”, respectivamente). Uma revisão de informações
intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos
assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros
procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor que o de uma
auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu
obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam
ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria.
A Deloitte refere-se a uma ou mais entidades da Deloitte Touche Tohmatsu Limited, uma sociedade privada, de responsabilidade limitada, estabelecida no Reino Unido
("DTTL”), sua rede de firmas-membro, e entidades a ela relacionadas. A DTTL e cada uma de suas firmas-membro são entidades legalmente separadas e
independentes. A DTTL (também chamada “Deloitte Global”) não presta serviços a clientes. Consulte www.deloitte.com/about para obter uma descrição mais detalhada
da DTTL e suas firmas-membro.
A Deloitte oferece serviços de auditoria, consultoria, assessoria financeira, gestão de riscos e consultoria tributária para clientes públicos e privados dos mais
diversos setores. A Deloitte atende a quatro de cada cinco organizações listadas pela Fortune Global 500®, por meio de uma rede globalmente conectada de
firmas-membro em mais de 150 países, trazendo capacidades de classe global, visões e serviços de alta qualidade para abordar os mais complexos desafios de
negócios dos clientes. Para saber mais sobre como os cerca de 225.000 profissionais da Deloitte impactam positivamente nossos clientes, conecte-se a nós pelo
Facebook, LinkedIn e Twitter.
©2016 Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados.
PÁGINA: 42 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
Deloitte Touche Tohmatsu
Conclusão sobre as informações intermediárias
Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que
as informações financeiras intermediárias, individuais e consolidadas, incluídas nas informações
trimestrais acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com
o CPC 21 (R1) e o IAS 34 aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais – ITR, e
apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores
Mobiliários.
Outros assuntos
Demonstrações do valor adicionado
Revisamos, também, as demonstrações individuais e consolidadas do valor adicionado (DVA),
referentes ao período de três e seis meses findos em 30 de junho de 2016, preparadas sob a
responsabilidade da administração da Companhia, cuja apresentação nas informações
intermediárias é requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM – Comissão de Valores
Mobiliários aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais – ITR, e como informação
suplementar pelas IFRSs que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram
submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa
revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foram
elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informações
financeiras intermediárias tomadas em conjunto.
Curitiba, 28 de julho de 2016.
© 2016 Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados.
2
PÁGINA: 43 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
POSITIVO INFORMÁTICA S.A. E EMPRESAS CONTROLADAS
BALANÇOS PATRIMONIAIS FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2016 E 31 DE DEZEMBRO DE 2015
(Valores expressos em milhares de reais)
AT IVO
CIRCULA NTE
Caix a e equiv alentes de caix a
Instrumentos financ eiros deriv ativ os
Contas a receber
Estoques
Partes relacionadas
Adiantamentos div ersos
Outros créditos
NÃ O CIRCULA NTE
Realizáv el a longo prazo
Tributos diferidos
Outros créditos
Nota
5
31
6
7
10
8
9
8
20
9
Controladora
30 de ju nho
31 de dezem bro
de 2016
2015
Consolidado
30 de ju nho
31 de dezem bro
de 2016
2015
47 3.034
380.100
37 4.920
8.588
137 .31 4
33.087
19.65 9
1 .426.7 02
5 30.681
41 .067
27 6.355
393.439
8.5 48
1 88.7 06
30.7 89
27 .893
1.497 .47 8
47 6.27 1
381 .294
37 4.920
1 0.927
138.024
33.460
19.65 9
1 .434.55 5
5 54.886
41 .067
27 7 .7 84
393.7 09
32.97 0
1 89.606
32.696
27 .893
1.55 0.611
126.397
7 1.07 3
1 4.806
21 2.27 6
118.465
7 1 .07 3
14.335
203.87 3
126.397
7 1.07 3
1 4.897
21 2.367
118.465
7 1 .07 3
14.426
203.964
PASSI VO E PAT RI MÔNI O LÍ QUIDO
CIRCULA NTE
Fornecedores
Empréstimos - terceiros
Instrumentos financeiros deriv ativ os
Salários e enc argos a pagar
Prov isões
Prov isões para riscos tributários, trabalhistas e cív eis
Tributos a recolher
Div idendos a pagar
Receita diferida
Partes relacionadas
NÃO CIRCULA NTE
Prov isões
Prov isão para riscos tributários, trabalhistas e cív eis
Passiv o a descoberto em controladas
Nota
15
16
31
17
21
18
22.e
8 e 19
10
16
17
21
12
T OT AL DO PASSI VO
Inv estimentos em controladas
Inv estimento em empreendimento controlado em conjunto ("joint v enture")
Imobilizado
Intangív el
T OT AL AT I VO
11
12
13
14
1 3.603
11 .068
-
-
54.31 2
40.322
7 1 .21 4
41.5 21
56.141
42.91 2
166.968
53.203
55 .5 68
160.1 61
56.141
5 7 .085
184.440
53.203
69.7 41
164.465
37 9.244
364.034
396.807
368.429
1.805.946
1.861.5 12
1.831.362
1.919.040
Controladora
30 de ju nho
31
de 2016
31 3.065
488.136
86.426
21.243
103.421
5.182
1 5.642
2
9.806
2.55 1
3.37 3
1.048.847
142.442
1 3.969
35.81 6
45 6
4.106
196.7 89
1.245 .636
PA TRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital social
Reserv a de capital
A juste de av aliação patrimonial
Reserv a de lucros
Lucro do Período
A ções em tesouraria
T OT AL PASSIVO E PAT RIMÔNIO LÍQUI DO
22.a
22.b
22.d
22.f
389.000
121.339
(31.237 )
11 6.446
2.229
(37 .467 )
560.310
1.805 .946
As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.
PÁGINA: 44 de 98
Notas Explicativas
DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS DOS PERÍODOS DE SEIS E TRÊS MESES FINDOS EM 30 DE JUNHO
Nota
RECEIT A LÍQUIDA
CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS E SERVIÇOS PRESTADOS
23
24
LUCRO BRUT O
Despesas com v endas
Despesas gerais e administrativ as
Outras receitas (Despesas) operacionais líquidas
Resultado da equiv alência patrimonial
24
24
1 1 e 1 2
(655.863)
7 7 8.336
(624.042)
(1 52.953)
(48.7 87 )
7 62
28.456
(1 7 2.522)
154.294
(1 28.256)
(47 .041 )
(202)
(290)
(1 7 5.7 89)
67 .638
26
26
26
LUCRO (PREJUÍZO) ANT ES DOS EFEI T OS T RIBUT ÁRIOS
Prov isão para imposto de renda e contribuição social
896.023
240.160
RESULT ADO OPERACIONA L ANT ES DO RESULT ADO FI NANCEIRO
Variação cambial, líquida
Sem estres findos em
Controladora
Consolidado
30 de junh o
30 de junho
30 de junh o
30 de junho
de 2016
de 2015
de 2016
de 2015
47 .960
(68.554)
(44.81 5)
(65.409)
(21.495)
22.7 7 2
(51 .7 36)
22.364
(6.600)
2.229
20
LUCRO (PREJUÍZO) LÍ QUIDO DO PERÍ ODO
-
940.109
(699.496)
240.613
(1 52.953)
(49.344)
7 62
29.355
(1 7 2.1 80)
68.433
47 .960
(69.349)
(44.81 5)
(66.204)
(28.095)
-
2.229
(28.095)
0,0262
0,0265
(0,3296)
(0,3296)
2.229
2.229
904.07 2
(7 21 .989)
182.083
(1 49.97 0)
(5 0.938)
(202)
2.888
(1 98.222)
(16.139)
25.648
(5 5.57 2)
1 8.1 07
(1 1 .81 7 )
(27 .956)
(1 39)
(1 39)
(28.095)
T
Controladora
30 de ju nh o
30
de 2016
558.493
(399.930)
(93.21 3)
(25.450)
436
31 0
(1 1 7 .91 7 )
28
28
As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias. N/A
N/A
N/A
N/A
40.646
25.1 96
(35.887 )
(1 7 .31 7 )
(28.008)
12.638
12.638
LUCRO (PREJUÍZO) POR AÇÃO - R$
Básico
Diluído
158.563
0,1483
0,1503
Versão : 1
Notas Explicativas
DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS ABRANGENTES DOS PERÍODOS DE SEIS E TRÊS MESES FINDOS EM 30 DE JUNHO
Nota
Resultado líqu ido do período
Outros resultados abrangentes
Itens que poderão ser reclassificados
subsequentem ente para a dem onstração do
resu ltado
Diferença de Câmbio na conv ersão de operações no exterior
V ariação cambial sobre inv estimentos no exterior
Crounal S.A./Musfer S.A.
Informática Fueguina S.A.
Positiv o Inf. da Bahia/PBG Rwanda Limited
V alor justo de instrumento financeiro de hedge de flux o de caix a
Resultado abrangente do período
Controladora
30 de ju nho
de 2016
2.229
30 de ju nho
de 2015
(28.095 )
T rim estres findos em
Consolidado
30 de ju nho
de 2016
2.229
30 de ju nho
de 2015
(28.095 )
Controladora
30 de junho
30 de junho
de 2016
de 2015
12.638
(39.606)
Consolidado
30 de junho
30 de junho
de 2016
de 2015
12.638
(39.606)
11
12
11
(7 0)
(1 5.81 4)
(7 09)
(428)
7 1 5
(1 45)
(7 0)
(1 5.81 4)
(7 09)
(428)
7 1 5
(1 45)
(1 9)
(5.639)
(408)
1 53
(1 .452)
(1 45)
(1 9)
(5.639)
(408)
1 53
(1 .452)
(1 45)
31 .c
(1 .859)
(1 8.452)
(1 .21 5)
(1 .07 3)
(1 .859)
(1 8.452)
(1 .21 5)
(1 .07 3)
(5.1 29)
(1 1 .1 95)
(1 .21 5)
(2.659)
(5.1 29)
(1 1 .1 95)
(1 .21 5)
(2.659)
(16.223)
(29.168)
(16.223)
(29.168)
1.443
(42.265)
1.443
(42.265)
5
PÁGINA: 46 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINDOS EM 30 DE JUNHO
Controladora e Consolidado
Nota
EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014
Capital
Social
389.000
Lucro líquido do Período
Reserv a de capital
Reserv a
Opções ou torgadas
de incentiv os fisc ais
reconh ecidas
118.305
2.084
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A ju stes de
av aliação
patrim onial
(7 .489)
-
Reserv a de lucros
Reserv a
Reserv a
de incentiv os fisc ais
legal
196.242
A ções em
tesou raria
81
(37 .467 )
Lu cro (Preju ízo)
do Período
-
T otal do
patrim ônio líquido
660.7 5 6
-
-
-
(28.095)
(28.095)
1 42
-
-
-
-
1 42
(1 .07 3)
-
-
-
(28.095)
(29.1 68)
Outros resultados abrangentes:
Hedges de flux o de caixa
A juste acumulado de conv ersão
(1 .21 5)
1 1 e 1 2
Total de resultado abrangente
Opções outorgadas reconhecidas
EM 30 DE JUNHO DE 2015
389.000
EM 31 DE DEZEMBRO DE 2015
389.000
Lucro líquido do período
118.305
425
2.5 09
118.305
2.896
-
-
-
(8.562)
(12.7 85 )
196.242
81
116.365
81
(37 .467 )
(37 .467 )
(28.095)
-
425
632.013
57 6.395
-
-
-
-
2.229
2.229
Outros resultados abrangentes:
Hedges de flux o de caixa
31 .c
-
-
-
(1 .859)
-
-
-
-
(1 .859)
A juste ac umulado de conv ersão
1 1 e 1 2
-
-
-
(1 6.593)
-
-
-
-
(1 6.593)
-
-
-
(1 8.452)
-
-
-
2.229
(1 6.223)
389.000
118.305
138
3.034
(31.237 )
-
(37 .467 )
2.229
1 38
560.310
Total de resultado abrangente
Opções outorgadas reconhecidas
EM 30 DE JUNHO DE 2016
22.b e 32
116.365
81
6
PÁGINA: 47 de 98
Rec onc iliação do (prejuízo) lucro líquido com o caix a (aplicado) obtido nas operac ões:
Depreciação e amortização
Equiv alência patrimonial
(Ganho)/perda no v alor justo
Prov isão para risc os tributários, trabalhistas e cív eis
Prov isão para créditos de liquidaç ão duv idosa
Prov isão (Rev ersão) para perdas de estoques, líquida
Stock options
Encargos sobre empréstimos
V ariação c ambial
A tualização monetária
Imposto de renda e c ontribuiç ão social
24
1 1 e 1 2
25.823
(28.456)
(2.27 3)
2.693
1 .5 36
1 38
51 .57 6
(1 22.601 )
(7 .307 )
44.7 51
23.829
290
(1 7 .7 7 5)
42
2.492
(9.881 )
425
41 .7 63
(4.7 03)
8.387
25.823
(29.355 )
1 21 .393
(2.27 3)
2.693
1 .536
1 38
52.37 2
(1 1 8.297 )
(7 .307 )
48.95 2
25.7 56
(2.888)
(1 7 .7 7 5)
42
2.5 57
(1 0.1 1 6)
425
46.386
(6.5 91 )
1 39
9.840
(1 06.438)
1 9.234
5 0.7 67
(2.298)
4.87 3
69.05 2
(52.1 64)
(47 .87 6)
(3.529)
2.532
(1 06.203)
1 9.5 04
50.957
(7 64)
4.803
64.1 1 5
(7 5 .994)
(48.1 05)
(3.5 38)
683
83.547
(1 .1 00)
4.289
1 .383
(29.096)
25 .161
7 4.931
(20.67 0)
(5.220)
(2.61 6)
(26.031 )
(11.591)
61 .048
(1 .1 00)
4.287
1 .654
(30.1 25 )
4.061
91 .91 0
(1 9.482)
(5 .021 )
(1 39)
(3.952)
(26.658)
(26.181)
ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA 1 21 .393
Notas Explicativas
6
26
20
(A umento) diminuição de ativ os:
Contas a receber
Estoques
Impostos a rec uperar
A diantamentos div ersos
Outros créditos
A umento (diminuição) de passiv os:
Fo rnecedores
Prov isões e receitas diferidas
Obrigações tributárias
Imposto de renda e contribuição social, pagos
Outras c ontas a pagar
Pagamento de juros sobre empréstimos
Caixa líquido gerado pelas ativ idades operacionais
FLUXO DE CAIXA DAS A TIV IDADES DE INV ESTIMENTOS
Recebimento de div idendos
Integralização de capital - inv estida
A quisição de imobilizado
A umento do intangív el
Caixa líquido aplicado nas ativ idades de inv estim ento
FLUXO DE CAIXA DAS A TIV IDADES DE FINANCIA MENTO
Captaç ão de empréstimos
Captaç ão de empréstimos junto ao BNDES
A mortização de empréstimos
Partes relacionadas
Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) ativ idades de financiam ento
(REDUÇÃO) AUMENT O NO CAIXA E EQUIVALENT ES NO PERÍ ODO
69.912
12
12
14
(3.204)
5 3.013
(16.341)
(300)
(6.7 34)
(8.21 8)
(15 .25 2)
5 .7 04
(3.234)
(6.67 9)
(4.209)
(6.7 65 )
(6.7 34)
(8.21 8)
(21.7 17 )
5.7 04
(3.7 84)
(8.1 98)
(6.27 8)
27 8.382
1 .637
(392.67 3)
347
(112.307 )
27 8.47 8
52.661
(1 85 .060)
(1 8.41 6)
127 .663
27 8.382
1 .637
(401 .935 )
1 6.309
(105.607 )
27 9.227
54.5 42
(1 85 .431 )
(347 )
147 .991
(57 .647 )
120.250
(7 4.311)
125 .37 2
Caix a e equiv alentes no início do período
5 30.681
21 9.433
55 4.886
224.361
Variação c ambial sobre caix a e equiv alentes
Caix a e equiv alentes no final do período
47 3.034
339.683
4.304
47 6.27 1
349.7 33
(REDUÇÃO) AUMENT O NO CAIXA E EQUIVALENT ES NO PERÍ ODO
(57 .647 )
120.250
(7 8.615 )
Versão : 1
125 .37 2
7
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Receitas
V endas de produtos e serv iços
Dev oluções e descontos comerciais
Prov isão para créditos de liquidação duv idosa
Outras receitas
I nsum os adquiridos de terc eiros
Custos dos produtos, das mercadorias e dos serv iços v endidos
Materiais, energia, serv iços de terceiros e outros
Comissões
Marketing
993.67 9 841 .460
(40.21 7 ) (23.7 00)
(2.693) (2.492)
6.463 1 .57 4
957 .232
816.842
1 .037 .7 65
(40.217 )
(2.693)
6.463
1.001.318
97 7 .405
(23.966)
(2.55 7 )
1 .582
952.464
(610.041 ) (5 63.537 )
(7 9.7 5 7 ) (7 2.1 65 )
(1 1 .890) (1 1 .7 7 1 )
(42.401 ) (1 9.7 32)
(7 44.089)
(667 .205)
(653.67 2)
(80.315 )
(1 1 .890)
(42.401 )
(7 88.27 8)
(651 .545 )
(83.945 )
(1 3.27 9)
(29.7 63)
(7 7 8.532)
Valor adicionado bru to
213.143
149.637
213.040
17 3.932
Depreciação e am ortização
(25.823)
(23.829)
(25.823)
(25.7 56)
Valor adicionado líquido produzido pela entidade
187 .320
125.808
187 .217
148.17 6
29.355
99.458
128.813
2.888
1 46.339
149.227
Valor adicionado recebido em transferência
Resultado de equiv alência patrimonial
Valor adicionado total a distribuir
28.45 6
99.45 8
127 .914
(290)
1 36.036
135.7 46
315.234
261.55 4
316.030
297 .403
5 0.85 3
6.482
5 .567
62.902
69.7 04
5.312
7 .653
82.669
50.853
6.482
5 .567
62.902
7 6.5 00
6.67 4
7 .960
91.134
7 6.269
1 .7 7 6
65 5
7 8.7 00
55.846
2.047
280
58.17 3
7 6.269
1 .7 7 6
655
7 8.7 00
67 .05 9
1.91 5
37 4
69.348
68.55 4
6.536
96.31 3
17 1.403
51 .7 36
6.1 7 1
90.900
148.807
69.333
6.536
96.330
17 2.199
55 .57 2
6.860
102.584
165.016
2.229
2.229
(28.095 )
(28.095)
2.229
2.229
(28.095)
(28.095)
Distribuição do v alor adicionado
Pessoal
Remuneração direta
Benefícios
FGTS
Im postos, tax as e contribuições
Federais
Estaduais
Municipais
Rem uneração de capitais de terceiros
Juros e despesas financeiras
Aluguéis
V ariação cambial
Rem uneração de capitais próprios
Lucros (prejuízos) retidos
Valor adicionado total distribuído
315.234
261.55 4
316.030
297 .403
8
PÁGINA: 49 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS
INTERMEDIÁRIAS DE 30 DE JUNHO DE 2016.
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
1
INFORMAÇÕES GERAIS
A Positivo Informática S.A. ("Companhia"), fundada em 1989, possui um parque
tecnológico de três unidades no município de Curitiba – PR, uma unidade no município de
Ilhéus–BA. Em 28 de agosto de 2015 a Companhia incorporou a controlada direta Positivo
Informática da Amazônia Ltda., constituindo dessa forma uma filial em Manaus – AM. A
Companhia possui ainda uma controlada direta em Ilhéus-BA, e uma controlada indireta em
São Paulo - SP. Em dezembro de 2010, a Companhia adquiriu o controle compartilhado da
Informática Fueguina S.A., na Argentina. Em fevereiro de 2011, a Companhia adquiriu o
controle acionário da Crounal S.A, no Uruguai, controlada esta que em 2015 adquiriu 50%
da Companhia Musfer S.A. também com sede no Uruguai. Em abril de 2012, a Companhia
adquiriu a controlada direta Portal Mundo Positivo Ltda. Em maio de 2014, a Companhia
adquiriu a controlada em conjunto BR Code Desenvolvimento de Software S.A. Em outubro
de 2014, a Companhia constituiu a controlada em conjunto PBG Rwanda Limited. Em
janeiro de 2016, a Companhia adquiriu o controle compartilhado da investida Hit Tecnologia
em Saúde Ltda.
Tem como atividades preponderantes a industrialização, comercialização e desenvolvimento
de projetos na área de informática; industrialização, comercialização e locação de software
e hardware; comercialização de equipamentos de informática, de sistemas de aplicação
pedagógica e de administração escolar, planejamento e suporte técnico-pedagógico;
representação, comercialização, implantação, treinamento e suporte, assistência técnica de
equipamentos e de sistemas de ensino técnico, tecnológico e científico em diversas áreas e
demais atividades correlatas.
Dentre os produtos fabricados e comercializados pela Companhia encontram-se:
computadores de pequeno e médio porte, computadores portáteis, tablets, monitores, placas
eletrônicas, mesas educacionais informatizadas, servidores, celulares, smartphones e
softwares educacionais.
As ações da Positivo Informática S.A. são negociadas na bolsa de valores de São Paulo BM&FBOVESPA sob observância das práticas de Governança Corporativa - Novo
Mercado.
9
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Versão : 1
Notas Explicativas
Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas
2
APRESENTAÇÃO DAS INFORMAÇÕES
INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS
FINANCEIRAS
INTERMÉDIÁRIAS
A emissão das informações financeiras intermediárias foi autorizada pelo Conselho de
Administração em 28 de julho de 2016.
2.1. Base de preparação
As informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas de 30 de junho
de 2016, foram preparadas de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21 –
Demonstração Intermediária, e com a norma internacional IAS 34 – Interim Financial
Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB), e
apresentam notas explicativas selecionadas, de forma a se evitar a redundância de
informações já divulgadas nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas
de 31 de dezembro de 2015, disponibilizadas ao público em 23 de março de 2016.
As informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas de 30 de junho
de 2016, portanto, não incorporam todas as notas e as divulgações exigidas pelas
normas contábeis para demonstrações financeiras anuais e, consequentemente, devem
ser lidas em conjunto com as demonstrações financeiras individuais e consolidadas em
CPC e IFRS de 31 de dezembro de 2015.
As informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas foram
preparadas de forma consistente com as políticas contábeis divulgadas na Nota 2 das
demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2015.
(a)
Informações financeiras individuais
As informações financeiras individuais da Controladora foram preparadas
conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil emitidas pelo Comitê de
Pronunciamentos Contábeis (CPC). Pelo fato de que as práticas contábeis
adotadas no Brasil aplicadas nas demonstrações financeiras individuais, a partir
de 2014, não diferem do IFRS aplicável às demonstrações financeiras separadas,
uma vez que ele passou a permitir a aplicação do método de equivalência
patrimonial em controladas nas demonstrações separadas, elas também estão em
conformidade com as normas internacionais de relatório financeiro
(International Financial Reporting Standards (IFRS), emitidas pelo International
Accounting Standards Board (IASB)). Essas informações financeiras
individuais são divulgadas em conjunto com as informações financeiras
consolidadas.
(b)
Informações financeiras consolidadas
As informações financeiras consolidadas foram preparadas e estão sendo
apresentadas conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil, incluindo os
pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e
conforme as normas internacionais de relatório financeiro (International
Financial Reporting Standards (IFRS), emitidas pelo International Accounting
Standards Board (IASB)).
10
PÁGINA: 51 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
(c)
Mudanças nas políticas contábeis e divulgações
Não há normas IFRS ou interpretações IFRIC que ainda não entraram em vigor
que poderiam ter impacto significativo sobre as informações financeiras
intermediárias da Companhia.
(d)
Demonstração do Valor adicionado (“DVA”)
A apresentação da Demonstração do Valor Adicionado (DVA), individual e
consolidada, requerida pela legislação societária brasileira e pelas práticas
contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a companhias abertas. As IFRS não
requerem a apresentação dessa demonstração. Como consequência, pelas IFRS,
essa demonstração está apresentada como informação suplementar, sem prejuízo
do conjunto das demonstrações financeiras.
Essa demonstração tem por finalidade evidenciar a riqueza criada pela
Companhia e sua distribuição durante determinado período e é apresentada pela
Companhia, conforme requerido pela legislação societária brasileira, como parte
de suas demonstrações financeiras individuais e como informação suplementar
às demonstrações financeiras consolidadas, pois não é uma demonstração
prevista nem obrigatória conforme as IFRS’s.
A DVA foi preparada com base em informações obtidas dos registros contábeis
que servem de base de preparação das demonstrações financeiras e seguindo as
disposições contidas no CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado. Em sua
primeira parte apresenta a riqueza criada pela Companhia, representada pelas
receitas (receita bruta das vendas, incluindo os tributos incidentes sobre ela, as
outras receitas e os efeitos da provisão para créditos de liquidação duvidosa),
pelos insumos adquiridos de terceiros (custo das vendas e aquisições de
materiais, energia e serviços de terceiros, incluindo os tributos incluídos no
momento da aquisição, os efeitos das perdas e da recuperação de valores ativos
e a depreciação e amortização) e pelo valor adicionado recebido de terceiros
(participação nos lucros de coligadas, controladas e empreendimentos
controlados em conjunto, receitas financeiras e outras receitas). A segunda parte
da DVA apresenta a distribuição da riqueza entre pessoal, impostos, taxas e
contribuições, remuneração de capitais de terceiros e remuneração de capitais
próprios.
11
PÁGINA: 52 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
2.2. Consolidação
As seguintes políticas contábeis são aplicadas na elaboração das informações
financeiras consolidadas:
(a)
Controladas
Controladas são todas as entidades (incluindo as entidades estruturadas) nas
quais a Companhia detém o controle. A Companhia controla uma entidade
quando está exposta ou tem direito a retorno variáveis decorrentes de seu
envolvimento com a entidade e tem a capacidade de interferir nesses retornos
devido ao poder que exerce sobre a entidade. As controladas são totalmente
consolidadas a partir da data em que o controle é transferido para a Companhia.
A consolidação é interrompida a partir da data em que a Companhia deixa de ter
o controle.
Transações, saldos e ganhos não realizados em transações entre empresas são
eliminados. Os prejuízos não realizados também são eliminados a menos que a
operação forneça evidências de uma perda (impairment) do ativo transferido. As
políticas contábeis das controladas são alteradas, quando necessário, para
assegurar a consistência com as políticas adotadas pela Companhia.
Participação %
30 de junho
31 de dezem bro
de 2016
2015
Controladas Diretas
Positiv o Informática da Bahia Ltda.
Portal Mundo Positiv o Ltda.
Crounal S.A.
Controladas Indiretas
Inv estida da Positiv o
Inform ática da Bahia Ltda.
Boreo Comércio de Equipamentos Ltda.
1 00,00
1 00,00
1 00,00
1 00,00
1 00,00
1 00,00
1 00,00
1 00,00
(b)
Empreendimento controlado em conjunto
Empreendimento controlado em conjunto é a entidade sobre a qual a Companhia
tem controle compartilhado com uma ou mais partes. O empreendimento
controlado em conjunto é contabilizado pelo método de equivalência patrimonial
e é, inicialmente, reconhecido pelo seu valor de custo. A participação nos lucros
ou prejuízos é reconhecida na demonstração do resultado e a participação nas
mutações das reservas é reconhecida nas reservas da Companhia. Quando a
participação da Companhia nas perdas de um empreendimento controlado em
conjunto for igual ou superior ao valor contábil do investimento, incluindo
quaisquer outros recebíveis, a Companhia não reconhece perdas adicionais, a
menos que tenha incorrido em obrigações ou efetuado pagamentos em nome da
joint venture.
12
PÁGINA: 53 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
Os ganhos não realizados das operações entre a Companhia e seu
empreendimento controlado em conjunto são eliminados na proporção da
participação da Companhia. As perdas não realizadas também são eliminadas, a
menos que a operação forneça evidências de uma perda (impairment) do ativo
transferido. As políticas contábeis da joint venture são alteradas, quando
necessário, para assegurar consistência com as políticas adotadas pela
Companhia.
Participação %
30 de junho
31 de dezem bro
de 2016
2015
Em preendim ento controlado em conjunto
BR Code Desenv olv imento de Software S.A .
Hit Tecnologia em Saude Ltda
Inform ática da Bahia Ltda.
PBG Rwanda Limited
Crounal S.A.
Musfer S.A.
50,00
50,1 0
50,00
50,00
50,1 0
-
50,00
50,00
50,00
50,00
3
ESTIMATIVA E JULGAMENTOS CONTÁBEIS CRÍTICOS
As estimativas e os julgamentos contábeis críticos utilizados na preparação das presentes
informações financeiras intermediárias são os mesmos descritos na nota 3 das demonstrações
financeiras anuais da Companhia de 31 de dezembro de 2015.
4
NOVAS NORMAS E INTERPRETAÇÕES DE NORMAS QUE AINDA NÃO ESTÃO
EM VIGOR
Os pronunciamentos a seguir foram emitidos pelo IASB e serão obrigatórios para exercícios
contábeis subsequentes, sem a adoção antecipada por parte da Companhia. A adoção
ocorrerá após a emissão de pronunciamento técnico pelo CPC e aprovação pela CVM. A
Administração está avaliando os possíveis impactos destes pronunciamentos nas
demonstrações financeiras:
-
IFRS 9 – Instrumentos Financeiros – Emitida em julho de 2014 em sua versão final,
com vigência em ou após 1º de janeiro de 2018, em substituição a IAS 39 –
Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração e as versões anteriores da
IFRS 9. A IFRS 9 estabelece novos requerimentos para a classificação e mensuração,
perda por redução ao valor recuperável e contabilização de hedge dos instrumentos
financeiros.
-
IFRS 15 – Receitas de Contratos com Clientes – Emitida em maio de 2014, com
vigência em ou após 1º de janeiro de 2018, em substituição às normas atuais IAS 11 –
Contratos de construção, IAS 18 – Receitas, a IFRS 15 estabelece princípios de
mensuração, reconhecimento e divulgação das receitas.
13
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Versão : 1
Notas Explicativas
-
Alterações no CPC 32 – Tributos sobre o lucro - Correlação às Normas Internacionais
de Contabilidade – IAS 12 – Emitida em janeiro de 2016, com vigência em ou após 1º
de janeiro de 2017, as alterações referem-se ao reconhecimento de ativos fiscais
diferidos para perdas não realizadas, e esclarece a forma de contabilização dos ativos
fiscais diferidos relativos a instrumentos de dívida mensurados pelo valor justo.
-
IFRS 16 – Leasing – Emitida em janeiro de 2016, com vigência em ou após 1º de janeiro
de 2019, estabelece princípios para o reconhecimento mensuração apresentação e
divulgação de contratos de arrendamento, e critérios para o reconhecimento de ativos
e passivos decorrentes desses contratos.
Não existem outras normas e interpretações emitidas e ainda não adotadas que possam, na
opinião da Administração, ter impacto significativo no resultado do período findo de seis
meses ou no patrimônio líquido divulgado pela Companhia.
5
CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
Bancos
A plicações financeiras atreladas ao Certificado de Depósito Interbancário - CDI
Controladora
30 de ju nho
31 de dezem bro
de 2016
2015
1 3.962
1 0.623
Consolidado
30 de ju nho
31 de dezem bro
de 2016
2015
1 7 .1 99
34.828
459.07 2
47 3.034
459.07 2
47 6.27 1
520.058
530.681
520.058
554.886
Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro 2015, as aplicações financeiras correspondem a
operações compromissadas e de Certificado de Depósito Bancário – CDB com títulos
privados, em moeda nacional, sendo remuneradas em média de 100,72% da variação do
Certificado de Depósito Interbancário – CDI (100,66% em 31 de dezembro 2015) sendo
prontamente conversíveis em um valor conhecido de caixa e estão sujeitas a um
insignificante risco de mudança de valor.
6
CONTAS A RECEBER
A v encer
V encidos até 30 dias
V encidos de 31 a 60 dias
V encidos de 61 a 90 dias
V encidos de 91 a 1 80 dias
V encidos de 1 81 a 360 dias
V encidos há mais de 361 dias
(-) Prov isão para créditos de liquidação duv idosa
(-) Ajuste a v alor presente
Controladora
30 de junho
31 de dezem bro
de 2016
2015
306.993
1 60.01 6
22.009
48.01 7
406
1 5.092
2.903
8.1 36
36.669
21 .989
1 2.41 2
22.903
30.27 8
26.000
(26.1 1 6)
(23.423)
(5.454)
(2.37 5)
380.100
27 6.355
Consolidado
30 de junho
31 de dezem bro
de 2016
2015
308.1 87
1 61 .445
22.009
48.01 7
406
1 5.092
2.903
8.1 36
36.669
21 .989
1 2.41 2
22.903
30.27 8
26.000
(26.1 1 6)
(23.423)
(5.454)
(2.37 5)
381.294
27 7 .7 84
Os valores justos das contas a receber de clientes se aproximam dos saldos apresentados
acima.
14
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Versão : 1
Notas Explicativas
Os saldos vencidos decorrentes das vendas de mercadorias à órgãos públicos, para o seu
recebimento depende de processo interno de aprovação do pagamento pelos referidos
órgãos. Historicamente essa situação de atraso no processo de pagamento é uma
característica normal nesse segmento de vendas, previsto pela Administração dentro de sua
estratégia de negócios, e não trouxe perdas relevantes para a Companhia. Portanto, os saldos
vencidos ainda não representam neste momento nenhum risco relevante de perda no
recebimento desses créditos, por esse motivo, a provisão foi constituída somente para casos
em que há perspectiva de perda por parte da Companhia. O montante de títulos vencidos de
órgãos públicos no período findo em 30 de junho de 2016 é de R$ 49.999 (R$ 51.153 em 31
de dezembro de 2015).
O período médio de crédito na venda de produtos é de 78 dias, exceto vendas a órgãos
públicos em que o prazo pode chegar até 180 dias.
Critério para estimativa de provisão para créditos de liquidação duvidosa - devido à
concentração das vendas em poucos clientes (os 20 maiores clientes representam cerca de
78% do montante a receber em 30 de junho de 2016, cerca de 67% em 31 de dezembro de
2015), a Companhia avalia a necessidade de provisão para perdas com créditos
substancialmente através de análise individual dos créditos em atraso, conjugado com o
índice de perdas históricas destes créditos. No período findo em 30 de junho de 2016 o saldo
consolidado desta provisão totalizou R$ 26.116 (R$ 23.423 em 31 de dezembro de 2015).
O ajuste a valor presente das contas a receber é calculado para demonstrar o valor presente
de um fluxo de caixa futuro. A Companhia considera o prazo de pagamento de cada
transação a prazo, e calcula o desconto desta transação utilizando a taxa do CDI (Certificados
de Depósito Interbancário) como referência.
Composição por vencimento dos valores vencidos e não incluídos na provisão para créditos
de liquidação duvidosa:
Até 30 dias
31 a 60 dias
61 a 90 dias
91 a 1 80 dias
181 a 360 dias
acima de 361 dias
Controladora
30 de junho
31 de dezem bro
de 2016
2015
22.009
48.01 7
406
1 5.092
2.903
8.136
36.669
21.989
1 1 .367
1 8.159
Consolidado
30 de junho
31 de dezem bro
de 2016
2015
22.009
48.01 7
406
1 5.092
2.903
8.136
36.669
21 .989
1 1 .367
1 8.159
5.207
7 8.561
5.207
7 8.561
7 .321
118.7 14
7 .321
118.7 14
Movimentação na provisão para créditos de liquidação duvidosa:
Controladora
30 de junho
31 de dezem bro
de 2016
2015
Saldo no início do período
23.423
16.1 22
23.423
1 6.441
Prov isão - Saldo Incorporado -
51 6
-
-
Perdas reconhecidas
Constituição sobre a prov isão para -
(1 .389)
-
(1.564)
2.693
26.116
8.17 4
23.423
2.693
26.116
8.546
23.423
créditos de liquidação duv idosa reconhecida
Consolidado
30 de junho
31 de dezem bro
de 2016
2015
15
PÁGINA: 56 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
7
ESTOQUES
Controladora
30 de ju nho
31 de dezem bro
de 2016
2015
231 .193
298.832
1 04.97 2
1 08.584
24.225
4.57 8
62.37 1
27 .7 50
(47 .841 )
(46.305)
37 4.920
393.439
Materiais
Produtos acabados
Importações em andamento
Adiantamentos a fornecedores
Prov isão para perdas com estoques
Consolidado
30 de ju nho
31 de dezem bro
de 2016
2015
231 .1 93
298.833
1 04.97 2
1 08.85 3
24.225
4.57 8
62.37 1
27 .7 50
(47 .841 )
(46.305)
37 4.920
393.7 09
A provisão para perdas com estoques é realizada com base na avaliação das matérias-primas,
estoques de revendas e produtos acabados que não possuem expectativa clara de utilização
e venda. A base principal dessa avaliação é a perspectiva de realização dos estoques,
segregando aqueles destinados à produção daqueles destinados à assistência técnica. A
Administração estima que os estoques sejam realizados em um período inferior a 12 meses.
8
IMPOSTOS A RECUPERAR
ICMS
IPI
PIS
COFINS
Contribuição social
Imposto de renda
Outros impostos a recuperar
Controladora
30 de junho
31 de dezem bro
de 2016
2015
1 65.21 5
1 65.41 2 8.1 44
6.452 5.87 8
1 0.87 1 28.862
56.354 6.37 4
1 0.7 40 46.667
54.807 2.57 1
2.535 263.7 11
307 .17 1
Consolidado
30 de ju nho
31 de dezem bro
de 2016
2015
1 65.21 5
1 65.41 2 8.1 44
6.452 5.886
1 0.87 9 28.901
56.392 6.380
1 0.7 46 46.7 20
54.951 3.1 7 5
3.238 264.421
308.07 1
Parcela no circulante
1 37 .31 4 1 88.7 06 1 38.024 1 89.606 Parcela no não circulante
1 26.397 1 1 8.465 1 26.397 1 1 8.465 Os créditos tributários têm sua realização baseada nas reestruturações societárias ocorridas
em 2015, com a incorporação da controlada Positivo da Amazônia Ltda e de mudanças
ocorridas na legislação tanto Federal quanto Estadual. Essas mudanças trouxeram duas
consequências nas operações: A primeira é reduzir a geração de créditos tributários, a
segunda é a geração de débitos fiscais que permitirão a utilização dos créditos tributários
acumulados.
ICMS
A Companhia utiliza os seguintes benefícios de Impostos Sobre Circulação de Mercadorias
- ICMS:
(i)
Lei Estadual no. 13.214/2001 e referendada pela Lei Estadual nº 15.542/2007, que
estabelece redução para 7% na carga tributária dos produtos de informática para
vendas dentro do estado;
(ii)
Decreto Estadual nº 5.375/2002, confirmado por Termo de Acordo de Regime
Especial, que possibilita a utilização de crédito presumido do ICMS, resultando em
carga tributária de 3% para produtos específicos comercializados pela Companhia
(vigência do Artigo 3º até 31 de julho de 2011).
16
PÁGINA: 57 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
(iii) Decreto Estadual nº 1.922/2011 entrou em vigor a partir de 01 de agosto de 2011,
revogando o Artigo 3º do Decreto Estadual nº 5.375/2002 e concede crédito presumido
do ICMS equivalente ao valor devido pela saída, resultando em carga tributária de 0%
para produtos específicos comercializados pela Companhia.
(iv) Decreto do Estado do Paraná nº 2.175/2015, em vigor desde de 01 de setembro de
2015, alterou o artigo 1º do Decreto nº 1.922/2011, limitando o crédito presumido em
montante que não exceda o total de débitos de ICMS do estabelecimento no período
de apuração.
Como resultado da fruição dos benefícios fiscais acima mencionados, no período de seis
meses findo em 30 de junho de 2016 a Companhia registrou o montante de R$ 105.368 (R$
87.802 em 30 de junho de 2015), relativo à subvenção para investimento, na conta de
deduções sobre venda - Impostos sobre vendas, referente à venda de produtos
industrializados e manteve o valor de R$ 9.806 no passivo, sob a rubrica de receita diferida
(R$ 12.834 em 31 de dezembro de 2015). Este valor será apropriado ao resultado em função
da amortização dos ativos relacionados e cumprimento de obrigações exigidas em
contrapartida ao referido benefício fiscal, conforme previsto nas normas preconizadas no
CPC 7 e divulgado na Nota 14.a. O prazo do referido benefício fiscal é indeterminado.
IPI
O crédito do Imposto sobre Produtos Industrializados - IPI deve-se à utilização do benefício
fiscal previsto na Lei nº 8.248/1991, que concedeu a isenção do IPI posteriormente
convertida em redução progressiva, sobre as saídas dos equipamentos, máquinas, aparelhos
e instrumentos novos, inclusive aos de automação industrial e de processamento de dados
de fabricação nacional, combinado com a manutenção e a utilização do crédito do IPI,
relativo às matérias-primas, produtos intermediários e materiais de embalagem, empregados
na industrialização dos bens. A redução progressiva dos percentuais sobre o referido
imposto devido, prevista em lei, obedece ao seguinte calendário:
.
Redução de 95% (noventa e cinco por cento) do imposto devido, de 1o de janeiro de
2004 até 31 de dezembro de 2024.
.
Redução de 90% (noventa por cento) do imposto devido, de 1º de janeiro de 2025 até
31 de dezembro de 2026.
.
Redução de 70% (setenta por cento) do imposto devido, de 1º de janeiro de 2027 até
31 de dezembro de 2029, quando será extinta a redução.
Para usufruir do referido benefício, a Companhia deve investir anualmente cerca de 5% do
faturamento bruto de bens e serviços de informática incentivados, em atividades de pesquisa
e desenvolvimento e tecnologia de informação calculados de acordo com a Lei nº
8.248/1991 e suas alterações. A Companhia anualmente deve apresentar ao Ministério da
Ciência e Tecnologia evidências de que cumpre essa exigência de investimento.
17
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Versão : 1
Notas Explicativas
9
OUTROS CRÉDITOS
Despesas antecipadas (a)
Depósitos judiciais
Juros a apropriar
Outros
Parcela circulante
Parcela não circulante
Controladora
30 de junho
31 de dezem bro
de 2016
2015
9.27 6
1 0.7 99
20.200
19.569
534
4.31 2
4.455
7 .548
34.465
42.228
Consolidado
30 de junho
31 de dezem bro
de 2016
2015
9.27 6
10.7 99
20.291
1 9.660
534
4.31 2
4.455
7 .548
34.556
42.319
19.659 1 4.806 1 9.659 1 4.897 27 .893 1 4.335 27 .893 1 4.426 (a)
10
Em 30 de junho de 2016 a Companhia possui créditos a serem compensados com
gastos de propaganda e publicidade, no valor de R$ 5.607 (R$ 10.181 em 31 de
dezembro de 2015), registrados na conta de despesa antecipada de propaganda. A
Administração considera que a realização será em período inferior a 12 (doze) meses.
PARTES RELACIONADAS
Transações comerciais
Controladora
Ativo
30 de junho
31 de dezem bro
de 2016
2015
Circ ulante
Centro de Estudos Superiores Positiv o Ltda.
Passiv o
30 de ju nho
31 de dezem bro
de 2016
2015
Vendas e serv iç os
30 de junho
30 de junho
de 2016
de 2015
Com pras e serv iços
30 de jun ho
30 de ju nho
de 2016
de 2015
646
47 3
1 4
(f)
334
22
23
(a)
(a)
91
Sociedade Educacional Positiv o Ltda. 232
303
-
-
-
-
(i)
Editora Positiv o Ltda. 2.7 43
3.1 28
(c )
21 4
21 4
(d)
4.41 5
6.048 (c)
46
228
(d)
Gráfic a e Editora Posigraf S.A . 1 5 0
1 49
(a)
5
1 5
(b)
3
1 37
2
5 4
(b)
Positiv o Educ acional Ltda.
Rosch Administração de Bens Ltda .
-
-
(a)
-
(i)
-
-
1 2
1 2
Boreo Com. de Equipamentos Ltda
3.867
Informática Fueguina S.A .
21 8
-
-
Crounal S.A.
-
-
BR Code Desenv olv imento de Software S.A.
930
893
Hit Tecnolo gia em Saúde Ltda
Positiv o Informática da Amazônia Ltda Inc orporada em 28/08/201 5
-
41 3
1 .1 67
(a)
1 66 (f)
-
-
1 1 0
843
636
95 2
7 49
-
-
4.328
5.7 98 (e)
(j)
-
-
-
-
-
-
3.860
(j)
-
-
-
-
-
1 0
(k)
9
-
2
536
536
-
333
333
-
-
-
-
-
1 7 9
-
(m) -
-
-
-
-
8.588
(l)
8.548
2.551
2.164
-
-
86.25 7
4.833
(g)
-
-
-
-
5.05 9
397
2.47 5
(l)
909
-
(m)
-
1 4.625
(h)
93.7 19
6.859
30 de ju nh o
de 2015
30 de junho
de 2016
(g)
29.041
Consolidado
Ativ o
30 de ju nh o
de 2016
Circ ulante
Centro de Estudos Superiores Positiv o Ltda.
Passiv o
31 de dezem bro
2015
646
47 3
Sociedade Educacional Positiv o Ltda. 22
23
Editora Positiv o Ltda. 2.7 43
150
-
3.1 28
1 49
-
Gráfic a e Editora Posigraf S.A. Positiv o Educacional Ltda.
Rosch Administraç ão de Bens Ltda .
-
30 de junh o
de 2016
(a)
(a)
91
1 4
232
30 3
(c )
21 4
5
-
21 4
1 5
-
952
7 49
(a)
(a)
-
BR CodeDesenv olv imento de Software S.A .
930
893
PBG Rwanda Limited
6.218
1 7 .51 3
Hit Tecnologia em Saúde Ltda
Informática Fueguina S.A .
218
10 .7 91
10.927
32.97 0
Vendas e serv iços
31 de dezem bro
2015
30 de ju nh o
de 2016
413
(d)
Com pras e serv iços
1.167
(f)
334
-
-
-
-
4.415
3
-
6.048 (c )
137 (a)
1 10
46
2
843
228
54
636
(d)
(b)
(i)
(e)
-
-
-
-
-
-
(g)
-
-
21.848
4.11 1
(k)
17 9
9
-
(m) 10.302
1 3.626
36.981
25.199
1.682
1.295
30 de ju nho
de 2015
166 (f)
4.328
5.7 98
397
2.47 5
(g)
-
-
(g)
909
-
-
-
6.85 9
(l)
(m)
9.357
As transações entre partes relacionadas acontecem em condições de preços e prazos
pactuados entre as partes.
(a)
Vendas de micro-computadores
São transações de comercialização de micro-computadores produzidos pela
Companhia, que realiza vendas para todas as partes relacionadas.
18
PÁGINA: 59 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
(b)
Produtos e serviços gráficos - Gráfica e Editora Posigraf S.A.
Refere-se à compras de produtos e serviços gráficos realizadas pela Companhia.
(c)
Direitos autorais - Editora Positivo Ltda.
Os direitos autorais são referentes à disponibilização, pela Positivo Informática S.A.,
de acessos aos sítios na internet denominados "Portal Positivo", "Portal Aprende
Brasil" e a plataforma multimídia denominada "Positivo Digital” aos clientes
indicados pela Editora Positivo Ltda., bem como acesso a livros digitais aos clientes
da área de ensino particular e o fornecimento de acesso a conteúdos digitais através de
links inseridos nos livros impressos.
A Companhia disponibiliza o acesso ao "Portal Positivo" e livros digitais para todas as
instituições conveniadas pela Editora Positivo ao Sistema Positivo de Ensino,
denominado SPE, e o acesso ao "Portal Aprende Brasil" para todas as instituições
conveniadas pela Editora Positivo ao Sistema de Ensino Aprende Brasil, denominado
SABE.
Conforme contratos firmados, a Companhia recebe remuneração específica pelo
acesso ao "Portal Positivo" no montante de R$ 3.555 por ano, dividida em doze
parcelas mensais e pelo acesso ao "Portal Aprende Brasil" de R$ 945 por ano, dividida
em doze parcelas mensais.
Em 13 de julho de 2015, a Editora Positivo Ltda contratou a Companhia para o
desenvolvimento de plataforma multimídia com conteúdo educacional denominada
"Positivo Digital". O valor total do contrato é R$ 9.390 sendo R$ 7.500 pelos serviços
de desenvolvimento (saldo remanescente - 18 parcelas mensais de R$ 222) e R$ 1.890
pela transferência dos direitos autorais e patrimoniais a contratante (saldo
remanescente 6 parcelas mensais de R$ 63).
(d)
Serviços editoriais
Referem-se à contratação de serviços editoriais, os quais são aplicados nos produtos
gráficos produzidos pela Gráfica e Editora Posigraf S.A. e demais gráficas contratadas
pela Companhia.
(e)
Aluguel - Rosch Administradora de Bens Ltda.
A Companhia possui contrato de aluguel de unidades industriais com parte relacionada
que expira a cada seis anos no valor mensal de R$ 721. O valor é reajustado
anualmente, por índice previsto em contrato. Além disso, o valor é passível de
repactuação, mediante a formalização de aditivo contratual em caso de ampliação das
áreas construídas para aumento da capacidade produtiva e introdução de benfeitorias
pela locadora.
19
PÁGINA: 60 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
(f)
Convênio - Centro de Estudos Superiores Positivo
A Companhia firmou convênio com a Universidade Positivo referente ao programa de
cooperação e intercâmbio científico e tecnológico, amparado pela legislação brasileira,
Lei nº 11.077/2004 e Decreto nº 5.906/2006, relativa à capacitação e competitividade
do setor de tecnologia da informação, abrangendo atividades de pesquisa,
desenvolvimento e serviços científicos e tecnológicos, formação e treinamento de
recursos humanos, absorção e transferência de tecnologias, aprimoramento e
otimização do uso da infra-estrutura laboratorial.
(g)
Venda
A Companhia e suas controladas realizam vendas de insumos para produção para suas
controladas e controladas em conjunto.
(h)
Compra
(i)
A Companhia efetua compra de produtos acabados da controlada para posterior
revenda a clientes.
Rateio de despesas
Rateio de despesas administrativas e serviços compartilhados com a Sociedade
Educacional Positivo Ltda., Gráfica e Editora Posigraf S.A. e Editora Positivo Ltda.
Despesas estas relativas ao uso compartilhado do departamento de compras de
materiais de expediente, departamento pessoal e departamento de informática, além de
reembolso de aluguel, energia, água e telefone da sede onde funciona a área de
Tecnologia Educacional. O valor do rateio é apurado pelo custo efetivo, rateado em
função da utilização dos recursos disponíveis.
(j)
Conta corrente - Positivo Informática da Bahia Ltda e Boreo Comércio de
Equipamentos Ltda.
A Companhia mantém operação de conta corrente com a Positivo Informática da Bahia
Ltda e Boreo Comércio de Equipamentos Ltda, com finalidade de controlar a
pluralidade de lançamentos, créditos e débitos, habituais existentes entre as partes
oriundos de operações mercantis. Tal conta corrente não tem prazo previsto para
liquidação, como também a incidência de encargos financeiros.
(k)
Os saldos em aberto são oriundos de operações mercantis de venda de insumos para
produção, respeitando os prazos estabelecidos em cada operação.
(l)
Serviços de desenvolvimento
Refere-se a contratação de serviços de desenvolvimento de softwares e aplicativos
utilizados na produção, comercialização e em melhorias operacionais.
20
PÁGINA: 61 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
(m) Desenvolvimento de sistemas e tecnologia na área da saúde
Refere-se a contratação de serviços técnicos de desenvolvimento de softwares,
hardwares, aplicativos e equipamentos voltados para a área médica.
Remuneração da administração
O montante reconhecido no período de seis meses findo em 30 de junho de 2016, como
remuneração dos administradores, foi de R$ 3.494 (R$ 4.429 em 30 de junho de 2015),
referente a benefícios de curto prazo. A Assembleia Geral Ordinária de 29 de abril de 2016
aprovou para o exercício de 2016, a remuneração dos administradores até o máximo de
R$ 9.493 (R$ 11.780 em 2015).
11
INVESTIMENTOS EM CONTROLADAS
Controladora
Resultado de
Ajuste de
equiv alência
av aliação
patrim onial
patrim onial
Saldo em
31/12/2015
Inv estim entos
Crounal S.A .
(c)
(a)
(b)
685
9.31 4
1 .069
11.068
3.842
(528)
3.314
(7 09)
(7 0)
(7 7 9)
Saldo em
30/06/2016
685
1 2.447
47 1
13.603
A participação em controladas (diretas e indiretas) está demonstrada na nota 2.2 (a).
A participação da Companhia nos ativos, passivos, patrimônios líquidos e resultados nas
controladas diretas e indiretas, todas de capital fechado, são conforme segue:
Ativ o
Passiv o
Patrim ônio
líquido
Receita
líqu ida
Lu cro líquido
(prejuízo)
30 de junho de 2016
Crounal S.A.
18.530
687
24.426
115
6.083
2
23.955
6.093
12.447
685
47 1
(5.97 8)
44.085
-
3.842
(528)
-
31 de dezem bro de 2015
Positiv o Informática da Amazônia Ltda.
Crounal S.A.
1 5.396
687
57 .042
115
6.082
2
55.97 3
6.093
9.314
685
1 .069
(5.97 8)
269.961
1.387
7 3.366
-
(8.964)
2.1 11
(1 .084)
-
(a)
Positivo Informática da Bahia Ltda.
Em 08 de abril de 2008, a Companhia constituiu a controlada direta Positivo
Informática da Bahia Ltda., que iniciou suas atividades em 2009. Naquele exercício,
esta controlada direta realizou a aquisição da Boreo Comércio de Equipamentos Ltda.
21
PÁGINA: 62 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
(b)
Crounal S.A.
Em fevereiro de 2011, a Companhia adquiriu a controlada direta Crounal S.A., cuja
sede é em Montevideo – Uruguai. O objeto social desta controlada é o mesmo da
controladora.
(c)
Portal Mundo Positivo Ltda.
Em 09 de abril de 2012, a Companhia, em sociedade com sua controlada Positivo
Informática da Amazônia Ltda., adquiriu a empresa Portal Mundo Positivo Ltda. Não
houve pagamento de ágio na aquisição. Com a incorporação da Positivo Informática
da Amazônia Ltda a Companhia passou a deter a integralidade do investimento nesta
sociedade.
12
INVESTIMENTO EM EMPREENDIMENTO CONTROLADO EM CONJUNTO ("JOINT
VENTURE")
a) Controladora
Controladora
Controladora
Resultado de
equ iv alência
patrim onial
Saldo em
31/12/2015
Capital Social
Mais v alia
inv estim ento
40.322
40.322
300
300
4.241
-
Ajuste de
av aliação
patrim onial
Saldo em
30/06/2016
(15.81 4)
(15 .814)
49.7 7 1
4.541
54.312
Informática Fueguina S.A . (a)
Hit Tecnologia em Saude Ltda (d)
25.263
25 .263
Saldo em
31/12/2015
Controladora
Resultado de
equ iv alência
patrim onial
Saldo em
30/06/2016
Prov isão para passiv o a descoberto
BR Code Desenv olv imento de Software S.A. (b)
(334)
(334)
(1 22)
(122)
(456)
(45 6)
b) Consolidado
Consolidado
Resultado de
equiv alência
patrim onial
Saldo em
31/12/2015
Capital Social
Mais v alia
inv estim ento
40.322
1.1 99
41.521
1 2.1 99
300
12.499
4.241
-
A juste de
av aliação
patrim onial
Saldo em
30/06/2016
(1 5.81 4)
(7 09)
(16.523)
49.7 7 1
4.332
1 2.57 0
4.541
7 1.214
Informática Fueguina S.A. (a)
PBG Rwanda Limited (c )
Musfer S.A. (e)
Hit Tecnologia em Saude Ltda (d)
25.263
3.842
37 1
29.47 6
Saldo em
31/12/2015
Consolidado
Resultado de
equiv alência
patrim onial
Saldo em
30/06/2016
Prov isão para passiv o a descoberto
BR Code Desenv olv imento de Software S.A. (b)
(334)
(334)
(1 22)
(122)
(456)
(456)
A participação em Controladas em conjunto (“Joint Venture”) está demonstrada na
nota 2.2 (b).
22
PÁGINA: 63 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
(a)
Em 03 de dezembro de 2010, a Companhia constituiu uma Joint Venture com a
empresa argentina BGH Sociedad Anónima ("BGH"), a qual tem por objeto a
fabricação e a comercialização de produtos de informática (desktops, notebooks, allin-ones, e-books e tablets) na Argentina e no Uruguai.
Para a constituição da Joint Venture, a Companhia adquiriu 50% (cinqüenta por cento)
do capital social da sociedade argentina Informática Fueguina S.A., que era de
titularidade direta e indireta da BGH. O valor pago na aquisição foi de R$ 21 sem
pagamento de ágio.
(b)
BR Code Desenvolvimento de Software S.A.
Em 23 de maio de 2014, a Companhia, adquiriu integralmente a empresa BR Code
Desenvolvimento de Software S.A., cujo capital social é de R$ 50, e que tem como
objetivo social o desenvolvimento de softwares, a prestação de serviços de manutenção
e atualização e softwares, licenciamento e cessão de direitos de uso de software. Não
houve pagamento de ágio na aquisição. Em Outubro de 2014 foi assinado acordo de
acionistas com o controle compartilhado, junto ao grupo BORQS, passando assim, o
investimento de controlada para investimento em empreendimento controlado em
conjunto (“Joint Venture”).
(c)
PBG Rwanda Limited
Em 10 de outubro de 2014, a Companhia constituiu em parceria com o Grupo BGH a
controlada em conjunto PBG Rwanda Limited. A controlada em conjunto celebrou,
em 15 de Novembro de 2014, contrato com o governo de Ruanda para produção e
venda de dispositivos educacionais sob a marca Positivo BGH no mercado local.
(d)
Hit Tecnologia em Saúde Ltda
Em 04 de janeiro de 2016 a Companhia adquiriu 50% do capital social da empresa Hit
Tecnologia em Saúde Ltda pelo valor de R$ 300. Na aquisição a Companhia obteve
um ganho por compra vantajosa (deságio) baseado no valor justo de ativos
imobilizados e intangíveis da investida, no valor de R$ 4.242. O ganho foi registrado
no resultado do período da Companhia, conforme estabelece o CPC 15 – Combinação
de Negócios.
(e)
Musfer S/A
Em 20 de agosto de 2015 a Companhia através da controlada Crounal S/A realizou a
subscrição de 50% das ações da trading Musfer S/A, tendo efetivado a integralização
de suas quotas em 28 de junho de 2016 no valor de R$ 12.199 sendo R$ 6.465 em
espécie e R$ 5.734 mediante a cessão de recebíveis.
23
PÁGINA: 64 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
A participação da Companhia no ativo, passivo, patrimônio líquido e resultado nos
empreendimentos controlados em conjunto são conforme segue:
Ativ o
Passiv o
Patrim ônio
líqu ido
Receita
líquida
Lu cro líquido
(prejuízo)
30 de junho de 2016
PBG Rwanda Limited
Hit Tecnologia em Saúde
Musfer S.A .
87 .7 03
1 50
25.304
5 .396
21 .460
37 .932
606
20.97 2
855
8.890
49.7 7 1
(45 6)
4.332
4.5 41
1 2.57 0
1 1 0.806
1 84
33.67 6
1 0.7 7 8
25.263
(122)
3.842
37 1
PBG Rwanda Limited
1 67 .857
321
20.200
1 27 .5 35
655
1 9.001
40.322
(334)
1 .1 99
238.382
2.1 05
28.41 8
6.65 4
(93)
1 .081
13
IMOBILIZADO
Custo
Máquinas e equipamentos
Benfeitorias s/ imóv el locado
Hardware
Móv eis e utensílios
Instalações industriais
Edificações
Outros imobilizados
Depreciação
Hardware
Edificações
Outros imobilizados
Valor líquido
Cu sto
Hardware
Edificações
Outros imobilizados
Depreciação
Hardware
Edificações
Outros imobilizados
Valor líquido
31/12/2014
Adições
T ransf/ Baix as
Controladora
Incorporação
31/12/2015
Adições
T ransf/Baix a
30/06/2016
58.1 31
1 8.41 0
35.491
6.544
6.97 4
2.000
1 .1 00
1 28.650
1 .47 2
26
1 .662
991
7 .398
2.399
1 3.948
(1 .568)
97 1
(27 1 )
34
(233)
(1 .067 )
1 .7 89
1 .1 84
561
340
1 .7 61
5
5.640
59.824
20.591
37 .443
7 .909
1 6.1 33
2.000
3.27 1
1 47 .1 7 1
1 22
3.667
1 45
26
6.1 36
42
1 0.1 38
(1 .1 87 )
2.210
(2.21 0)
(1 .1 87 )
59.946
23.07 1
39.7 98
7 .935
22.269
2.000
1 .1 03
1 56.1 22
(29.435)
(8.504)
(32.804)
(4.395)
(3.939)
(5 47 )
(30)
(7 9.654)
(7 .7 56)
(2.498)
(3.7 92)
(621 )
(1 .033)
(21 )
(1 5.7 21 )
7 64
36
2.320
31
26
80
3.257
(5 89)
(405)
(468)
(1 47 )
(239)
(2)
(1 .850)
(37 .016)
(1 1 .37 1 )
(34.7 44)
(5 .1 32)
(5 .1 85)
(467 )
(53)
(93.968)
(3.692)
(846)
(1 .37 0)
(336)
(946)
(1 0)
(7 .200)
1 .1 87
1 .1 87
(40.7 08)
(1 1.030)
(36.1 1 4)
(5.468)
(6.1 31 )
(467 )
(63)
(99.981 )
(1.7 7 3)
2.190
48.996
53.203
Consolidado
31/12/2015
2.938
-
56.141
31/12/2014
Adições
Adições
T ransf/Baixa
30/06/2016
58.87 8
1 9.555
36.042
6.7 55
7 .351
2.000
1 .1 06
1 31 .687
1 .508
49
1 .662
1 .083
8.7 84
2.399
1 5.485
(562) 59.824
987 20.591
(261 ) 37 .443
7 1 7 .909
(2) 1 6.1 33
2.000
(234) 3.27 1
(1 ) 1 47 .1 7 1
1 22
3.667
1 45
26
6.1 36
42
1 0.1 38
(1 .1 87 )
2.21 0
(2.21 0)
(1 .1 87 )
59.946
23.07 1
39.7 98
7 .935
22.269
2.000
1 .1 03
1 56.1 22
(29.868)
(8.802)
(33.246)
(4.51 6)
(4.1 21 )
(547 )
(31 )
(81 .1 31 )
(7 .91 1 )
(2.606)
(3.81 8)
(647 )
(1 .090)
(22)
(1 6.094)
7 63
37
2.320
31
26
80
3.257
3.256
(3.692)
(846)
(1 .37 0)
(336)
(946)
(1 0)
(7 .200)
1 .1 87
1 .1 87
(40.7 08)
(1 1 .030)
(36.1 1 4)
(5.468)
(6.1 31 )
(467 )
(63)
(99.981 )
50.556
(609)
T ransferências
3.7 90
(37 .01 6)
(1 1 .37 1 )
(34.7 44)
(5.1 32)
(5.1 85 )
(467 )
(53)
(93.968)
53.203
2.938
-
56.141
No período findo em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015 a Companhia não
possui bens do ativo imobilizado dados em garantia.
24
PÁGINA: 65 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
14
INTANGÍVEL
Controladora
31/12/2014
Adições
Baixas/T ranf.
Incorporação
31/12/2015
Adições
Cu sto
30/06/2016
-
Projetos de desenvolv imento (a)
138.305
50.355
1.41 3
13.966
204.039
7 .57 8
211 .61 7
Projetos sistema - ERP
45.987
138
4
-
46.129
-
46.129
Software
1 6.241
2.296
(45)
85
18.57 7
640
1 9.21 7
Licenças de uso
6.026
1 31
(2.894)
-
3.263
-
3.263
206.559
52.920
(1 .522)
14.051
27 2.008
8.218
280.226
Projetos de desenvolv imento
(95.437 )
(44.894)
(5.61 4)
(7 .987 )
(153.932)
(19.401)
(1 7 3.333)
(44.17 9)
(3.266)
2.842
-
(44.603)
(592)
(45.195)
Software
(13.387 )
(1 .37 4)
46
(50)
(1 4.7 65)
(859)
(1 5.624)
Licenças de uso
(6.026)
(15)
2.901
-
(3.1 40)
(22)
(3.162)
(159.029)
(49.549)
1 7 5
(8.037 )
(21 6.440)
(20.87 4)
(237 .31 4)
Am ortização
Valor líquido
47 .530
3.37 1
(1.347 )
6.014
55 .568
(12.65 6)
42.912
Consolidado
31/12/2014
Adições
Baix as/T ranf.
31/12/2015
Adições
30/06/2016
Projetos de desenv olv imento (a)
140.143
51 .856
12.040
204.039
7 .57 8
21 1.617
45 .629
138
362
46.129
-
46.1 29
Software
1 6.297
2.314
(34)
18.57 7
640
1 9.217
Licenças de uso
6.026
1 31
(2.894)
3.263
-
3.263
Outros
1 0.989
-
(1 0.989)
-
-
-
Á gio em controlada (b)
14.17 3
-
-
1 4.1 7 3
-
1 4.1 7 3
233.25 7
5 4.439
(1 .515 )
286.181
8.21 8
294.399
Projetos de desenv olv imento
(98.7 5 7 )
(46.830)
(8.345 )
(1 53.932)
(1 9.401 )
(1 7 3.333)
(43.821)
(3.266)
2.484
(44.603)
(592)
(45.1 95)
Software
(13.436)
(1 .37 6)
47
(14.7 65)
(85 9)
(1 5.624)
Licenças de uso
(6.025 )
(15 )
2.900
(3.1 40)
(22)
(3.1 62)
Outros
(3.082)
-
3.082
-
(1 65.1 21)
(5 1.487 )
168
(216.440)
(20.87 4)
(237 .31 4)
Custo
Am ortização
Valor líquido
(a)
68.136
2.952
(1.347 )
69.7 41
-
(12.656)
57 .085
Gastos com desenvolvimento de projetos
A Companhia se beneficia dos incentivos fiscais concedidos para os segmentos de
informática e automação previstas na Lei nº 8.248/1991, conhecida como Lei da
Informática, regulamentada pelo Decreto nº 792, de 23 de outubro de 1991. A referida
Lei foi alterada pela Lei 10.176, de 11 de janeiro de 2001, regulamentada pelo Decreto
3.800, de 20 de abril de 2001, a qual no ano de 2004 foi novamente alterada pela Lei
nº 11.077 de 30 de dezembro de 2004, regulamentado pelo Decreto 5.906/2006 de 26
de setembro de 2006.
Para fazer jus ao benefício, as empresas de desenvolvimento ou produção de bens e
serviços de informática devem investir, anualmente, em atividades de
desenvolvimento em tecnologia da informação a serem realizadas no país, percentual
mínimo de 5% do faturamento bruto no mercado interno, decorrente da
comercialização de bens e serviços de informática incentivados na forma da Lei, sendo
que, do faturamento bruto são deduzidos as revendas de mercadorias, os tributos
correspondentes, bem como o valor das aquisições de produtos incentivados na forma
da lei. Os percentuais para investimento têm sua base reduzida em 20% até 2029,
complementada por redução adicional de 25% até 31 de dezembro de 2029.
25
PÁGINA: 66 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
A obrigação de investimentos prevista para o exercício de 2016 é de R$ 49.969. De
janeiro a junho de 2016 foram investidos R$ 17.086 e a totalidade da obrigação, se
necessário, pode ser cumprida até o primeiro trimestre de 2017. Os dispêndios são
aplicados no aperfeiçoamento dos produtos existentes e no desenvolvimento de novos
produtos, compreendem essencialmente: mão-de-obra direta e indireta, encargos,
softwares, serviços de consultoria, materiais, infra-estrutura, viagens, e outros
correlatos. A amortização do investimento foi fixada, substancialmente, em 3 anos
com base no histórico de recuperabilidade dos projetos.
A amortização destes projetos foi contabilizada na conta de custo dos produtos
vendidos.
(b)
Ágio
Em dezembro de 2009, a controlada Positivo Informática da Bahia Ltda. formalizou a
aquisição da empresa Boreo Comércio de Equipamentos Ltda., gerando um ágio de
R$ 14.173, registrado na adquirente e fundamentado na expectativa de geração de
rentabilidade futura.
O valor recuperável do ágio é determinado com base no cálculo do valor em uso
utilizando as projeções dos fluxos de caixa com base em orçamento financeiro de cinco
anos aprovados pela Administração e a taxa de desconto de 16,41% ao ano.
15
FORNECEDORES
Fornecedores - mercado ex terno
Fornecedores - mercado interno
Direitos autorais e licenças de uso a pagar
V ariação cambial fornecedor
Juros a apropriar AV P Fornecedores
Controladora
30 de junho
31 de dezem bro
de 2016
2015
253.423
1 61 .41 8
61 .1 26
67 .027
25.944
26.01 0
(24.1 89)
6.7 48
(3.239)
(2.522)
313.065
258.681
Consolidado
30 de junho
31 de dezem bro
de 2016
2015
254.640
1 85.1 34
61 .81 0
67 .7 1 1
25.944
26.01 0
(24.1 89)
6.7 48
(3.239)
(2.522)
314.966
283.081
Os Direitos autorais e licenças de uso a pagar, representam obrigação pela aquisição de uso
de direito de softwares da Microsoft Corporation. Tais direitos estão formalizados através
de license agreement celebrados entre as partes e são renovados periodicamente. O prazo
médio de pagamento para fornecedores é de 75 dias. O ajuste a valor presente das contas a
pagar aos fornecedores é calculado para demonstrar a obrigação do fluxo de caixa futuro
descontado a valor presente. A Companhia considera o prazo de pagamento de cada
transação a prazo, e calcula o desconto desta transação utilizando a taxa do CDI (Certificados
de Depósito Interbancário) como referência.
26
PÁGINA: 67 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
16
EMPRÉSTIMOS
41 31
41 31
41 31
41 31
41 31
41 31
41 31
41 31
41 31
41 31
41 31
CCB
CCB
CCB
CCB
CCB
FRN
FRN
FINEP
FINA ME
BNES
FINIMP
FINIMP
FINIMP
FINIMP
FINIMP
BNDES
CCB
CCB
CCB
CCB
CCB
FINEP
FINA ME
Ao custo am ortizado
Passiv o Circ ulante
Capital de Giro
Capital de Giro
Capital de Giro
Capital de Giro
Capital de Giro
Capital de Giro
Capital de Giro
Capital de Giro
Capital de Giro
Capital de Giro
Capital de Giro
Capital de Giro
Capital de Giro
Capital de Giro
Capital de Giro
Capital de Giro
Capital de Giro
Capital de Giro
Capital de Giro
Securitização de contas a pagar
Capital de Giro
Capital de Giro
FINEP
BNDES - FINA ME
BNDES
FINIMP
FINIMP
FINIMP
FINIMP
FINIMP
FINIMP
FINIMP
FINIMP
FINIMP
FINIMP
FINIMP
Arrendamento mercantil financeiro
Passiv o não circ ulante
BNDES
Capital de Giro
Capital de Giro
Capital de Giro
Capital de Giro
Capital de Giro
FINEP
BNDES - FINA ME
T otal de em préstim os
e financiam entos
(b) (a)
(a)
T ax a m édia
contratual
(a.a.)
T ax a swap
m édia em %
CDI
Vencim ento
Garantias
3,22% + VC
3,03% + V C
3,87 %+VC
3,98%+V C
2,98%+V C
3,1 4%+V C
3,1 2% + VC
5 ,54%+V C
4,7 9%+VC
5 ,24%+V C
5 ,27 %+VC
5 ,30%+VC
6,82%+V C
4,62%
1 ,1 2%+CDI
2,04%+CDI
2,7 0%+CDI
1 22%CDI
3,89% + CDI
1 1 0,30%
1 1 8,80%
1 1 5,80%
1 27 ,1 8%
1 1 0,04%
1 1 3,40%
1 06,95 %
1 32,7 0%
1 29,95 %
1 1 8,00%
1 1 8,00%
1 1 8,00%
1 47 ,94%
-
04/03/201 6
08/03/201 6
1 1 /05 /201 6
22/06/201 6
1 3/05/201 6
20/05 /201 6
08/08/201 6
05/09/201 6
08/1 1 /201 6
29/1 1 /201 6
06/1 2/201 6
09/1 2/201 6
08/05/201 7
De 03/02/201 6 a 07 /03/201 6
De 1 8/06/201 7 a 29/1 2/201 7
De 29/09/201 9 a 1 9/1 2/201 9
De 30/09/201 8 a 31 /1 2/201 8
02/07 /201 8
29/06/201 8
Nota promissória
Nota promissória
Nota promissória
Nota promissória
Nota promissória
Nota promissória
Nota promissória
Nota promissória
Nota promissória
Nota promissória
Nota promissória
Nota promissória
Nota promissória
Nota promissória
Nota promissória
Nota promissória
Nota promissória
Estoques/ Duplicatas
N/A
- - - - - - 32.990 1 7 .996 9.293 23.1 55 64.91 7 23.1 37 41 .31 3 6.392
6.302
3.245
1 8.01 1
6.829
39.05 8
32.321
1 5 .827
39.1 01
31 .81 8
37 .804
39.5 1 8
27 .445
7 6.932
27 .41 4
7 .5 1 2
3.91 4
3.463
20.250
-
- - - - - - 32.990 17 .996 9.293 23.1 5 5 64.91 7 23.1 37 41 .31 3 22.627
6.392
6.302
3.245
1 8.01 1
6.829
39.058
32.321
1 5.827
39.1 01
31 .81 8
37 .804
39.51 8
27 .445
7 6.932
27 .41 4
32.1 22
7 .51 2
3.91 4
3.463
20.25 0
-
1 9,84%
1 8,7 2%
1 8,82%
5 %+TR
4,94%
8,1 4%
2,1 1 %+VC
2,1 9%+V C
2,1 9%+V C
2,81 %+V C
2,81 %+V C
2,81 %+V C
2,98%+V C
2,87 %+VC
2,93%+V C
3,1 5 %+V C
3,1 5 %+V C
3,80%+CDI
1 32,5 0%
1 29,65 %
1 03,7 5 %
92,00%
1 07 ,90%
1 00,55 %
1 00,7 5 %
1 00,55 %
1 00,5 0%
1 02,5 0%
1 01 ,1 2%
108,45%
106,17%
-
36 meses
N/A
Nota promissória
Nota promissória
Carta fiança
Alienação Fuduciária
Carta Fiança
Nota promissória
Nota promissória
Nota promissória
Nota promissória
Nota promissória
Nota promissória
Nota promissória
Nota promissória
Nota promissória
Nota promissória
Nota promissória
7 4.867
35.1 90
234
25.5 65
42.65 7
7 .61 1
2.929
8.61 2
1 7 .1 23
1 8.47 8
1 .290
488.1 36
6.029
7 4.480
30.47 7
5 0.388
1 0.21 4
3.989
1 1 .681
22.5 1 4
20.928
1 .7 7 7
634.85 4
7 4.867
35 .1 90
234
25 .565
42.657
7 .61 1
2.929
8.61 2
1 7 .1 23
1 8.47 8
1 .290
51 0.7 63
6.029
7 4.480
30.47 7
5 0.388
1 0.21 4
3.989
1 1 .681
22.51 4
20.928
1 .7 7 7
666.97 6
8,1 4%
1 ,1 2%+CDI
2,04%+CDI
2,7 0%+CDI
1 22%CDI
3,89% + CDI
5 %+TR
4,94%
-
A té 1 5 /04/201 9
De 1 8/06/201 7 a 29/1 2/201 7
De 29/09/201 9 a 1 9/1 2/201 9
De 30/09/201 8 a 31 /1 2/201 8
02/07 /201 8
29/06/201 8
1 5/05 /2024
A té 1 5 /06/201 8
Carta fiança
Nota promissória
Nota promissória
Nota promissória
Estoques/ Duplicatas
N/A
Carta fiança
7 9.299
2.628
5.1 81
3.5 1 1
23.235
7 .05 0
1 1 .064
1 0.47 4
1 42.442
1 00.926
4.05 8
8.324
4.27 4
32.061
1 1 .1 92
20.7 69
1 81 .604
7 9.299
2.628
5 .1 81
3.51 1
23.235
7 .050
1 1 .064
1 0.47 4
1 42.442
1 00.926
4.058
8.324
4.27 4
32.061
1 1 .1 92
20.7 69
1 81 .604
A té 05 /01 /201 6
1 6/08/201 6
22/1 2/201 6
1 5/05 /2024
A té 1 5 /06/201 8
A té 1 5 /04/201 9
05/02/201 6
24/02/201 6
02/03/201 6
1 6/05/201 6
23/05/201 6
1 6/05/201 6
1 2/08/201 6
22/08/201 6
31 /08/201 6
1 4/1 1 /201 6
21 /1 1 /201 6
Controladora
30 de junho
31 de dezem bro
de 2016
2015
630.57 8
816.458
Consolidado
30 de ju nh o
31 de dezem bro
de 2016
2015
653.205
848.580
Nos empréstimos e financiamentos da Companhia e empresas controladas não consta
nenhuma cláusula restritiva ("covenants") que esteja atrelada ao cumprimento de
indicadores financeiros.
Os valores contábeis de empréstimos e financiamentos da Companhia se aproximam
com seus valores justos, exceto linhas captadas junto ao BNDES que apresentam
condições diferenciadas com relação a prazos e custos.
(a)
BNDES
No exercício de 2010, a Companhia firmou contrato para obtenção de linhas especiais
de financiamento junto ao BNDES, no montante de até R$ 147.000, os quais foram
captados integralmente e direcionados para atividades inovadoras.
27
PÁGINA: 68 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
Durante o exercício de 2013, a Companhia aprovou a contratação de nova linha de
empréstimo junto ao BNDES, no montante de até R$ 173.093 com prazo de
amortização total de 6 anos. Os recursos serão destinados majoritariamente ao plano
de inovação da Companhia, com foco em atividades de pesquisa e desenvolvimento,
novos produtos, convergência digital e smartphones. Adicionalmente, uma parte dos
recursos apoiará a modernização da infraestrutura industrial e de TI da Companhia. Os
recursos foram integralmente captados em tranches, de acordo com a evolução dos
projetos e respectivas comprovações junto ao BNDES e possuem carência durante os
primeiros 24 meses. No primeiro semestre de 2016 a Companhia captou o montante
de R$ 1.637.
(b)
Securitização de contas a pagar
Compreende operação de “risco sacado”, que consiste na antecipação por parte dos
fornecedores de títulos em aberto, onde o banco antecipa o valor para o fornecedor na
data da solicitação e recebe posteriormente na data de vencimento o valor devido pela
Companhia. Todas as operações em aberto em 31 de dezembro de 2015 foram
liquidadas no primeiro trimestre de 2016.
Os vencimentos de empréstimos de longo prazo são como seguem:
Ano
2017
2018
2019
2020
2021
Acima de 2022
T otal
17
Controladora
e consolidado
49.205
65.404
19.689
1 .844
1 .844
4.456
142.442
PROVISÕES
Controladora
30 de junho
31 de dezem bro
de 2016
2015
Passiv o Circulante
Prov isão para garantias e assistência técnica
Prov isão para comissões
Prov isão para fretes
Prov isão para rebate
Prov isão para VPC Prov isão para roy alties
Outras prov isões
Passiv o Não Circulante
Prov isão para garantias e assistência técnica
(a)
(c)
(d)
(b)
(e)
(a)
48.439
1 9.085
7
2.324
1 4.203
1 3.486
5.87 7
1 03.421
52.846
1 8.7 30
1 51
2.61 3
9.699
1 .683
1 1 .496
97 .21 8
48.655
1 9.085
7
2.324
1 4.203
1 3.486
5.87 7
1 03.637
53.062
1 8.7 30
1 51
2.61 3
9.699
1 .683
1 1 .496
97 .434
1 3.969
1 8.244
1 5.1 1 9
1 9.394
117 .390
115.462
118.7 56
116.828
(a)
Consolidado
30 de ju nho
31 de dezem bro
de 2016
2015
Provisão para garantias e assistência técnica
Com base no número de computadores em garantia e no prazo de cada garantia
concedida sobre estas máquinas e, adicionalmente, em função do histórico recente de
frequência de atendimentos por máquina e do custo médio por atendimento de
assistência técnica, estimou-se o valor da provisão necessária para fazer frente à
obrigação total assumida, em relação aos equipamentos em garantia nas respectivas
datas base.
28
PÁGINA: 69 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
(b)
Provisão para VPC - Verba de Propaganda Cooperada
Os valores provisionados como verba de propaganda cooperada são calculados com
base em percentuais acordados entre as partes e se trata de verbas para inserções
promocionais e exposição dos produtos da Companhia. Os percentuais dessa verba são
negociados individualmente com cada cliente.
(c)
Provisão para comissões
A provisão para comissões é calculada tomando-se por base o percentual individual de
comissões registradas nos pedidos de vendas.
(d)
Provisão para rebate
Os valores provisionados como rebate são calculados com base em percentuais
históricos e demandas adicionais, negociados individualmente com cada cliente. São
verbas destinadas para reposicionamento de preço, estimulando as vendas do varejo.
e)
Provisão para royalties
Os valores provisionados como royalties são calculados com base em percentuais
contratuais estabelecidos com o fornecedor e que incidem de forma geral sobre o
faturamento de produtos que utilizam as tecnologias ou marcas.
18
TRIBUTOS A RECOLHER
Controladora
30 de junho
31 de dezem bro
de 2016
2015
PIS E COFINS
4.67 0
2.21 5
4.67 0
2.21 5
INSS
2.652
2.982
2.658
2.986
IRRF E CSRF
1.655
2.507
1 .662
2.51 5
IPI
7 67
1.201
7 67
1 .201
ICMS
3.650
526
3.650
526
Outros impostos e contribuições
2.248
1.922
2.290
1 .967
15.642
11.353
15.697
11.410
19
Consolidado
30 de junh o
31 de dezem bro
de 2016
2015
RECEITA DIFERIDA
Refere-se à parcela da Subvenção para Investimento cuja obrigação de investimento não foi
plenamente atendida conforme mencionado na Nota 8. Como resultado da fruição dos
benefícios fiscais de ICMS no período findo em 30 de junho de 2016 e do exercício findo
em 31 de dezembro de 2015, a Companhia registrou o montante no passivo, sob a rubrica de
Receita Diferida. Este montante será apropriado ao resultado em função da amortização dos
ativos relacionados e cumprimento de obrigações exigidas em contrapartida ao referido
benefício fiscal, conforme previsto nas normas preconizadas no CPC 7 e divulgada na Nota
14.a.
29
PÁGINA: 70 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
20
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
(a)
Diferido
O imposto de renda e a contribuição social diferidos, ativo e passivo, foram
constituídos considerando as alíquotas vigentes em 30 de junho de 2016 e 31 de
dezembro de 2015 apresentando a seguinte composição:
Controladora
30 de junho
31 de dezem bro
de 2016
2015
A tiv o
Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos
Prov isão para garantia
Estoques obsoletos
Contingências tributárias, trabalhistas e cív eis
A juste a v alor presente
Prov isão para crédito de liquidação duv idosa
Prov isão para comissões
Rebate
Prov isão para V PC
Prejuízo fiscal e base negativ a de contribuição social
Diferido não contabilizado
Passiv o
Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos
Projetos de desenv olv imento de produtos
Diferido não contabilizado
Consolidado
30 de junho
31 de dezem bro
de 2016
2015
1 6.469
1 6.266
1 3.939
1 .101
8.87 9
6.489
7 90
4.829
388.691
(37 0.067 )
87 .386
17 .968
15 .7 44
14.7 1 2
1.665
7 .964
6.368
888
3.298
363.936
(350.325)
82.21 8
1 6.543
1 6.266
1 4.041
1 .101
8.87 9
6.489
7 90
4.829
388.691
(37 0.243)
87 .386
1 8.041
15.7 44
1 4.81 4
1.665
7 .964
6.368
888
3.298
363.936
(35 0.500)
82.21 8
(1 3.01 7 )
(3.296)
(1 6.31 3)
(8.7 46)
(2.399)
(1 1.1 45)
(1 3.01 7 )
(3.296)
(16.313)
(8.7 46)
(2.399)
(1 1.1 45)
7 1.07 3
7 1.07 3
7 1.07 3
7 1.07 3
O registro do crédito tributário está suportado pelos planos de negócios da Companhia,
os quais consideram a ampliação das atividades comerciais, lucros tributáveis nas
empresas controladas em conjunto no exterior, decisão da Administração de distribuir
dividendos no Brasil , em níveis dos montantes distribuídos historicamente, utilizando
parte da receita de subvenção para investimentos, também na premissa de redução do
efeito da subvenção para investimento nos resultados da Companhia, pelas mudanças
na legislação e da reorganização societárias incorrida em 2015, o que irá gerar lucro
tributável suficiente para compensar o referido crédito tributário diferido.
Estudos técnicos de viabilidade, apreciados e aprovados pelo Conselho de
Administração, indicam a plena recuperação dos valores de impostos diferidos
reconhecidos como definido pela Instrução CVM nº 371, de 27 de junho de 2002 e
correspondem às melhores estimativas da Administração sobre a evolução futura da
Companhia e do mercado que a mesma operação, cuja expectativa de realização dos
créditos fiscais está representada a seguir:
Expectativ a de realização
Imposto de renda
Contribuição social
T otal
2017
5.382
1 .938
7 .320
2018
7 .362
2.650
10.012
2019
7 .483
2.694
10.17 7
2020
2021
2022
2023
7 .067
6.550
6.051
5.587
2.544
2.358
2.1 7 8
2.01 1
9.611
8.908
8.229
7 .5 98
2024
5.1 58
1 .857
7 .015
2025
1 .632
57 1
2.203
T otal
52.27 2
18.801
7 1.07 3
Anualmente a Administração reavalia o resultado efetivo desses planos de negócios
na geração de lucros tributáveis e, consequentemente, reavalia a expectativa de
realização desses créditos tributários.
30
PÁGINA: 71 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
Como a base tributável do imposto de renda e da contribuição social sobre o lucro
líquido decorre não apenas do lucro que pode ser gerado, mas também da existência
de receitas não tributáveis, despesas não dedutíveis, incentivos fiscais e outras
variáveis, não existe uma correlação imediata entre o lucro e/ou prejuízo líquido da
Companhia e suas controladas e o resultado de imposto de renda e contribuição social.
Portanto, a expectativa da utilização dos créditos fiscais não deve ser tomada como
único indicativo de resultados futuros da Companhia e suas controladas.
Os tributos diferidos passivos referem-se a: (i) diferimento de contas a receber de
órgãos governamentais e, (ii) incentivo fiscal introduzido pela Lei nº 10.637/2002 e
posteriormente alterado pela Lei nº11.196/2006, que possibilita a dedutibilidade dos
gastos com projetos de Desenvolvimento por regime de caixa para fins de Imposto de
Renda e Contribuição Social. Tal incentivo é direcionado ao ramo de negócio da
Companhia e refere-se aos gastos com projetos de Desenvolvimentos de produtos
registrados no ativo intangível. O valor dos impostos diferidos será revertido na
medida em que os projetos forem amortizados.
(b)
Receita (despesa) no resultado
Reconciliação do imposto de renda e da contribuição social sobre o lucro:
Controladora
Consolidado
30 de junho
30 de junho
30 de junho
30 de junho
de 2016
de 2015
de 2016
de 2015
Lucro (Prejuízo) antes do im posto de renda e da
contribuição social
A líquota v igente combinado
Expectativ a de imposto de renda e contribuição social, de acordo com a alíquota v igente
Ex clusão equiv alência patrimonial
Outras exclusões / (adições) permanentes
Prejuízos fiscais e diferenças temporárias para os quais não foram constituídos impostos diferidos
Receita (Despesa) contabilizada
2.229
34%
(28.095)
34%
2.229
34%
(27 .956)
34%
(7 58)
9.552
(7 58)
9.505
9.67 5
(4.020)
(99)
(1 .903)
9.981
(4.020)
(982)
(2.284)
(4.897 )
-
(7 .550)
-
(5.203)
-
(6.1 00)
(139)
Controladora
Consolidado
30 de junho
30 de junho
30 de junho
30 de junho
de 2016
de 2015
de 2016
de 2015
Lucro (Prejuízo) antes do im posto de renda e da
contribuição social
A líquota v igente combinado
Expectativ a de imposto de renda e contribuição social, de acordo com a alíquota v igente
Ex clusão equiv alência patrimonial
Outras exclusões / (adições) permanentes
Prejuízos fiscais e diferenças temporárias para os quais não foram constituídos impostos diferidos
Receita (Despesa) contabilizada
12.638
34%
(39.606)
34%
1 2.638
34%
(39.606)
34%
(4.297 )
1 3.466
(4.297 )
1 3.466
(1 05)
(1 .988)
(1 .388)
(1 .7 57 )
(230)
(1 .988)
(284)
(2.386)
6.390
-
(1 0.321 )
-
6.51 5
-
(1 0.7 96)
-
31
PÁGINA: 72 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
21
PROVISÃO PARA RISCOS TRIBUTÁRIOS, TRABALHISTAS E CÍVEIS
A Companhia possui contingências que estão sendo discutidas judicialmente, que incluem
processos tributários, trabalhistas e cíveis. A administração da Companhia acredita que a
solução dessas questões não produzirá efeito significativamente diferente do montante
provisionado, que corresponde aos valores das ações consideradas como "perdas prováveis".
Referem-se basicamente à:
Cív el
Saldo em 31 de dezem bro de 2014
Prov isões reconhecidas
T otal
Cív el
Consolidado
T ributária
T rabalhista
T otal
10.55 3
17 .202
17 .142
44.897
10.553
17 .502
17 .142
45 .197
3.01 4
4.635
2.47 1
10.1 20
3.014
4.635
2.47 1
10.1 20
(3.186)
(2.856)
(11 .7 46)
(5.7 04)
(3.1 86)
(2.856)
(11 .7 46)
Rev ersões /Reduções por pagamentos
(5.7 04)
Saldo em 31 de dezem bro de 2015
Prov isões reconhecidas
Controladora
T ribu tária
T rabalhista
7 .863
18.651
16.7 5 7
43.27 1
7 .863
18.951
16.7 57
43.5 7 1
137
1 .599
1 .01 8
2.7 54
1 37
1 .5 99
1 .018
2.7 54
(2.499)
(1 .204)
(5.027 )
(1 .324)
(2.499)
(1 .204)
(5.027 )
Rev ersões /Reduções por pagamentos
(1.324)
Saldo em 30 de junh o de 2016
6.67 6
17 .7 51
16.57 1
40.998
6.67 6
18.051
16.57 1
41.298
Circulante
5 .1 82
5 .1 82
Não Circulante
35 .816
36.1 16
O montante registrado na controladora, no passivo circulante é de R$ 5.182 (R$ 5.500 em
31 de dezembro de 2015) e o registrado no passivo não circulante é de R$ 35.816 (R$ 37.771
em 31 de dezembro de 2015).
O montante registrado no consolidado, no passivo circulante é de R$ 5.182 (R$ 5.500 em 31
de dezembro de 2015) e o registrado no passivo não circulante é de R$ 36.116 (R$ 38.071
em 31 de dezembro de 2015).
Cível
Processos judiciais em que são discutidas questões de natureza comercial, cível relacionadas
a reclamações de consumidores sobre produtos e serviços fornecidos pela Companhia. Não
há processos individualmente relevantes.
Tributária
Processos administrativos e judiciais envolvendo a discussão da legalidade ou
constitucionalidade das exigências de impostos, taxas e contribuições de competência
municipal, estadual e federal. Não há processos individualmente relevantes.
Trabalhista
Processos judiciais em que são discutidas a relação de trabalho e a relação de emprego. Não
há processos individualmente relevantes.
32
PÁGINA: 73 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
Perda possível
Os valores das contingências, consideradas como perdas possíveis pelos assessores jurídicos
da Companhia, para os quais nenhuma provisão foi constituída conforme as práticas
contábeis adotadas no Brasil são demonstradas conforme abaixo:
Controladora
Consolidado
30 de junho
31 de dezem bro
de 2016
2015
Tributárias
ICMS ( a )
Outros ( b )
22.1 1 8
245.7 03
1 6.437
205.680
Trabalhista
Empregados ( c )
250
1 25
21 .885
3.596
293.55 2
6.7 04
1 .088
230.034
Cív eis
Órgão Públic o ( d )
Consumidor ( d )
Tributárias
(a)
ICMS:
A Companhia apropria-se de crédito do ICMS sobre as operações com produtos
remetidos por contribuintes localizados em áreas incentivadas para a unidade de
Curitiba, nos termos dos artigos 22 e 23 do Regulamento do ICMS do Estado do
Paraná, aprovado pelo decreto estadual nº 1.980/2007. Em conjunto com os seus
assessores jurídicos, entende que existem fortes argumentos jurídicos que sustentam a
apropriação do crédito de acordo com a legislação regente e jurisprudência em caso de
eventual questionamento pela fiscalização.
(b)
Tributárias – Outros (principais valores totalizam R$ 173.523):
(i)
CIDE - Auto de infração exigindo Contribuição de Intervenção de Domínio
Econômico - CIDE sobre remessas de valores ao exterior a título de royalties
sobre softwares, realizadas no ano de 2005.
(ii)
II e IPI - Auto de infração exigindo diferenças de Imposto de Importação e
Imposto sobre Produtos Industrializados, decorrente da reclassificação de
NCM’s das importações de microprocessadores realizadas pela Companhia nos
últimos cinco anos. Tal reclassificação teve origem em alteração de critério de
classificação fiscal pela Receita Federal.
(iii) II e IPI - Auto de infração exigindo diferenças de Imposto de Importação e
Imposto sobre Produtos Industrializados, decorrente da reclassificação de
NCM’s das importações de telas de LCD realizadas pela filial da Companhia
localizada em Ilhéus-BA, nos últimos três anos. Tal reclassificação teve origem
em alteração de critério de classificação fiscal pela Receita Federal.
(iv) IRPJ e CSLL - Auto de infração que discute a subvenção do Estado do Paraná e
requer a glosa dos prejuízos fiscais relativos ao período de 2012. Não apresenta
impacto na composição do saldo da tabela acima apresentada, visto que não
acarretará em recolhimento de tributos e efeito no resultado.
33
PÁGINA: 74 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
(v)
(c)
ISS - Auto de infração da Prefeitura Municipal de Curitiba que discute a
incidência do imposto sobre serviços sobre a cessão do direito de uso do Portal
Educacional.
Trabalhistas
Empregados: Processos judiciais em que são discutidas verbas e indenizações
trabalhistas.
(d)
Cíveis
(i)
Órgãos públicos (principais valores totalizam R$ 14.662):
Tribunal de Contas da União - TCU: Processo de Tomada de Contas no qual o
TCU analisa a regularidade ou não do reequilíbrio econômico financeiro
concedido pela Companhia de Correios e Telégrafos - ECT ao Consórcio Alpha,
formado pela Companhia e pela Novadata Sistemas e Computadores S.A.
Ministério Público de Araras-SP: Ação de Improbidade Administrativa movida
pelo Ministério Público do Estado de São Paulo, onde se discute a legalidade de
Ato Administrativo praticado pelo Prefeito Municipal de Araras-SP, relativo à
aquisição de Lousas Educacionais Interativas, através de Pregão Presencial.
Tribunal de Contas do Estado de São Paulo - TCE-SP: Processo de Tomada de
Contas no qual o TCE-SP analisa a regularidade ou não de contrato firmado em
03/2008 com o FDE - Fundação para o Desenvolvimento da Educação, em
virtude de adesão (carona) à Ata da PRODAM - Cia de Processamento de Dados
do Município de São Paulo.
Tribunal de Contas do Estado de São Paulo – TCE/SP: Procedimento
administrativo em relação à contração de equipamentos portáteis denominados
laptops educacionais pela Prefeitura Municipal de Cubatão/SP - mediante adesão
ao Programa Um Computador por Aluno (PROUCA) do Ministério da
Educação.
Ministério Público Federal – MPF: Ação de Improbidade Administrativa movida
pela Ministério Público Federal, no qual se requer a declaração de nulidade do
5º aditivo do contrato 13.346/2002 firmado entre Novadata e Positivo com os
Correios e a devolução dos valores, pagos a título de reequilíbrio econômico
financeiro.
Procedimento administrativo no fornecimento de equipamentos ao Estado de
Pernambuco - Departamento de Infraestrutura para Inclusão Digital – DEID
sobre o contrato 02/2007/STE-MC.
34
PÁGINA: 75 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
(ii)
22
Consumidor: São processos administrativos e judiciais relacionados a
reclamações de consumidores sobre produtos e serviços fornecidos pela
Companhia, pleiteando a substituição do produto ou a devolução dos valores
pagos. No caso de processos administrativos, estes são instaurados por órgãos
de defesa e proteção ao consumidor tendo por objeto a análise da existência de
prática infrativa às relações de consumo, com a possibilidade de aplicação de
multas nos termos do decreto 2181/97.
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
(a)
Capital social
O capital social da Companhia em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015 é
de R$ 389.000. O total de ações é de 87.800.000, sendo todas de classe ordinária,
distribuídas como segue:
Acionistas
Controladores e partes relacionadas
Não controladores, partes relacionadas e diretores
Ações em circulação
Quantidade de ações
(unidades)
30 de junh o
31 de dezem bro
de 2016
2015
62.093.094
62.093.094
32.225
32.225
2.57 0.608
2.57 0.608
23.1 04.07 3
23.1 04.07 3
87 .800.000
87 .800.000
Com base na Ata da Reunião de sócios, realizada em 17 de agosto de 2006, a
Companhia está autorizada a aumentar o seu capital social, independentemente de
reforma estatutária e de decisão de Assembleia, mediante simples deliberação do
Conselho de Administração, até o limite do capital autorizado da Companhia de
4.500.000 novas ações ordinárias, sem valor nominal definido.
Os controladores diretos da Companhia são conforme segue:
Controladores diretos
Hélio Bruck Rotenberg
Cix ares Líbero V argas
Isabela Cesar Formighieri Mocelin
Daniela Cesar Formighieri Rigolino
Sofia Guimarães V on Ridder
Samuel Ferrari Lago
Paulo Fernando Ferrari Lago
Rodrigo Cesar Formighieri
Lucas Raduy Guimarães
Giem Raduy Guimarães
Thais Susana Ferrari Lago
Oriov isto Guimarães
Quantidade de ações ordinárias
(Em Unidades)
30 de junho
31 de dezem bro
de 2016
2015
12.418.61 9
12.418.61 8
4.139.540
4.139.540
4.139.540
4.139.540
4.139.540
4.139.539
4.139.539
4.139.539
4.139.539
1
62.093.094
12.418.61 9
12.418.61 8
4.1 39.540
4.1 39.540
4.1 39.540
4.1 39.540
4.1 39.540
4.139.539
4.139.539
4.139.539
4.139.539
1
62.093.094
35
PÁGINA: 76 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
(b)
Reserva de capital - Incentivos fiscais
Refere-se aos incentivos fiscais detidos pela Companhia, os quais eram contabilizados
nesta rubrica até 31 de dezembro de 2007. Após Lei 11.638/07, estes benefícios
passaram a ser contabilizados na rubrica de Reservas de lucros.
Controladora
Consolidado
Reserv as de Benefício das opções Stock Option
Reserv as de Subv enção para inv estimentos
(c)
30 de junho
de 2016
3.034
1 1 8.305
121.339
31 de dezem bro
2015
2.896
1 1 8.305
121.201
Opção de compra concedida pelo plano de compra de ações para os empregados
Em 27 de novembro de 2014 foi aprovado em reunião do Conselho de Administração
um programa que totaliza até 1.756.000 opções de compra de ações, divididas em dois
lotes iguais. Atualmente o plano contempla 1.232.000 opções.
Em 30 de junho de 2016 foi aprovado em reunião do Conselho de Administração um
programa que totaliza até 1.350.000 opções de compra de ações (“Plano 2016”),
divididas em três lotes iguais.
Opções de compra concedidas no âmbito do plano de opções de compra de ações para
os empregados não dão direito a voto nem a dividendos. Mais detalhes sobre o plano
de opção de compra de ações para funcionários estão descritos na Nota 32 destas
informações financeiras intermediárias.
(d)
Reserva de lucros
Reserv as de Subv enção p/ Incentiv os Fiscais
Reserv a legal
(i)
Controladora
Consolidado
30 de junho
31 de dezem bro
de 2016
2015
1 1 6.365
1 1 6.365
81
81
116.446
116.446
Reservas de subvenção para incentivos fiscais
Conforme mencionado na Nota 8, os valores registrados nesta conta referem-se
ao incentivo fiscal de ICMS, em conformidade com o Decreto Estadual nº
5.375/2002 (vigência do Artigo 3º até 31 de julho de 2011), e pelo Decreto
Estadual nº 1922/2011 em vigor a partir de 01 de agosto de 2011. Segundo a
legislação do Imposto de Renda, a Reserva de Incentivos Fiscais pode ser
utilizada para aumento de capital e absorção de prejuízos, não podendo ser
distribuída como dividendos, por tratar-se de um benefício do Estado à
Companhia para uma atividade específica.
36
PÁGINA: 77 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
(ii)
Reserva legal
A reserva legal tem por fim assegurar a integridade do capital social e somente
poderá ser utilizada para compensar prejuízo e aumentar o capital.
A reserva legal é constituída anualmente, desde que o saldo dessa reserva
acrescido do montante de reservas de capital não exceda 30% do capital social,
com destinação de 5% do lucro líquido do exercício e não excederá a 20% do
capital social.
(e)
Dividendos
Conforme ata da Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária realizada em 25 de
março de 2008, a Companhia poderá levantar balanços semestrais ou intermediários;
deliberar a distribuição de dividendos a débito da conta de lucro apurado naqueles
balanços; declarar dividendos intermediários a débito da conta de lucros acumulados
ou de reservas de lucros existentes naqueles balanços ou no último balanço anual;
poderá pagar ou creditar juros sobre o capital próprio, ad referendum da Assembleia
Geral Ordinária que apreciar as demonstrações financeiras relativas ao exercício social
em que tais juros foram pagos ou creditados, sendo que os dividendos intercalares ou
intermediários e os juros sobre o capital próprio deverão ser sempre imputados ao
dividendo obrigatório.
(f)
Para atender ao plano de opções para executivos, a Companhia possui um total de
2.570.608 de ações em tesouraria, adquiridas através do programa de recompra, ao
preço médio de R$ 14,57, no total de R$ 37.467. Considerando que as ações fossem
vendidas ao preço de R$ 1,47 em 30 de junho de 2016 (preço da cotação na referida
data), o efeito no patrimônio seria de uma perda de R$ 33.688 (perda de R$ 33.084 em
31 de dezembro de 2015).
(g)
A Companhia reconhece nesta rubrica o efeito das variações cambiais sobre os
investimentos em controladas no exterior, os ganhos e perdas atuariais provenientes
do plano de benefício a funcionários e resultado em operações de hedge de fluxo de
caixa. Para as variações cambiais o efeito acumulado será revertido ao resultado do
período como ganho ou perda somente em caso de alienação ou baixa do investimento.
Para perdas e ganhos atuariais, os valores serão reconhecidos no momento da
reavaliação do passivo atuarial. As transações de hedge de fluxo de caixa serão
transferidas ao resultado do período se identificado parcela ineficaz e/ou quando do
término da relação de hedge.
37
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Versão : 1
Notas Explicativas
23
RECEITA
A seguir, a análise da receita da Companhia nos semestres e trimestres findos em 30 de junho
de 2016 e 2015.
Receita bruta da v enda de produtos
Receita bruta de serv iços prestados
Receita Bruta T otal:
Menos:
Impostos sobre v endas
Subv enção para inv estimento
Dev oluções e abatimentos
Receita líquida
Controladora
Consolidado
30 de junho
30 de junho
30 de junho
30 de junho
de 2016
de 2015
de 2016
de 2015
97 6.837 81 6.7 1 3 1.020.923 951 .1 06 1 6.842
24.7 48 16.842 26.300 993.67 9
841.461
1.037 .7 65
97 7 .406
(1 62.807 )
1 05.368
(40.21 7 )
896.023
(1 27 .227 )
87 .802
(23.7 00)
7 7 8.336
(1 62.807 )
1 05.368
(40.21 7 )
940.109
(1 60.968)
1 1 1 .600
(23.966)
904.07 2
Receita bruta da v enda de produtos
Receita bruta de serv iços prestados
Receita Bruta T otal
Menos:
Impostos sobre v endas
Subv enção para inv estimento
Dev oluções e abatimentos
Receita líquida
Controladora
Consolidado
30 de junho
30 de junho
30 de junho
30 de junho
de 2016
de 2015
de 2016
de 2015
608.295 406.952 61 4.31 1 47 7 .608 7 .582 1 1 .395 7 .582 1 1 .394 615.87 7
418.347
621.893
489.002
(1 00.1 33)
64.295
(21 .546)
55 8.493
(59.699)
40.039
(1 1 .932)
386.7 5 5
(1 00.1 33)
64.295
(21 .546)
5 64.509
(7 9.941 )
54.421
(1 1 .41 5)
452.067
24
DESPESAS POR NATUREZA
A Companhia apresentou a demonstração do resultado utilizando uma classificação das
despesas baseadas na sua função. A informação sobre a natureza dessas despesas
reconhecidas na demonstração do resultado é apresentada a seguir:
Matérias-primas e materiais de consumo utilizados
Despesas com pessoal
Despesas gerais
Despesa com serv iços c om terceiros
Despesa com v erba de propaganda cooperada
Despesa com comissões
Deprec iação e amortização
Outras despesas operac ionais líquidas
Custo dos produtos v endidos
Controladora
Consolidado
30 de junho
30 de junho
30 de junh o
30 de junho
de 2016
de 2015
de 2016
de 2015
61 2.866
563.1 94
656.499
651 .598
7 3.086
98.085
7 3.086
1 07 .1 28
27 .41 7
23.365
27 .97 4
26.21 0
1 8.1 07
28.580
1 8.1 07
28.824
28.662
8.1 7 0
28.662
1 5.090
1 1 .890
1 1 .7 7 1
1 1 .890
1 3.27 9
25.823
23.829
25.823
25.7 56
59.7 52
42.345
59.7 52
55.01 2
857 .603
7 99.339
901.7 93
922.897
655.863
1 52.953
48.7 87
857 .603
624.042
1 28.256
47 .041
7 99.339
699.496
1 52.953
49.344
901.7 93
7 21 .989
1 49.97 0
50.938
922.897
38
PÁGINA: 79 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
Matérias-primas e materiais de consumo utilizados
Despesas com pessoal
Despesas gerais
Despesa com serv iços com terceiros
Despesa com v erba de propaganda c ooperada
Despesa com comissões
Depreciação e amortização
Outras despesas operacionais líquidas
Controladora
Consolidado
30 de junho
30 de ju nho
30 de junho
30 de junho
de 2016
de 2015
de 2016
de 2015
37 6.7 50
27 1 .656
382.61 0
31 4.447
40.07 4
59.849
40.07 4
66.225
1 5.595
1 0.339
1 5.7 56
1 1 .628
1 0.898
1 4.1 54
1 0.898
1 4.7 01
1 7 .7 1 1
4.67 5
1 7 .7 1 1
8.234
6.91 6
4.542
6.91 6
5.503
1 2.7 1 2
1 2.229
1 2.7 1 2
1 3.259
37 .937
1 7 .1 1 2
37 .937
24.302
518.593
394.5 56
524.614
45 8.299
399.930
93.21 3
25.450
518.593
31 4.491
59.392
20.67 3
394.5 56
405.7 89
93.21 3
25.61 2
524.614
363.7 83
7 2.239
22.27 7
45 8.299
A depreciação dos bens do imobilizado e a amortização dos intangíveis foram segregados
da seguinte forma:
Controladora
Consolidado
30 de junho
30 de ju nho
30 de ju nho
30 de ju nho
de 2016
de 2015
de 2016
de 2015
1 0.1 7 1
8.027
1 0.1 7 1
8.240
8.005
1 0.51 0
8.005
1 1 .31 3
7 .647
5.292
7 .647
6.203
25.823
23.829
25.823
25.7 56
Controladora
Consolidado
30 de ju nho
30 de ju nho
30 de ju nho
30 de ju nho
de 2016
de 2015
de 2016
de 2015
4.696
4.57 5
4.696
4.7 09
3.825
5.660
3.825
6.062
4.1 91
1 .994
4.1 91
2.488
12.7 12
12.229
12.7 12
13.259
25
INFORMAÇÕES POR SEGMENTO DE NEGÓCIOS
Para gerenciar seu negócio e tomar decisões, a Companhia utiliza informações que focam
nos canais de venda de produtos e serviços, que são a base na qual reporta suas informações
primárias por segmento. Os principais segmentos operacionais da Companhia são: vendas
ao varejo e vendas a entidades governamentais. As informações por segmento reportáveis
dessas unidades estão apresentadas a seguir:
Consolidado
30 de ju nho de 2016
Rec eita líquida de v endas
Custo dos produtos v endidos e serv iç os prestados
Luc ro bruto
Despesas operacionais
Resultado antes do resultado financ eiro
Resultado financ eiro líquido
Luc ro (prejuízo ) antes do s efeitos tributários
Imposto de renda e c ontribuição soc ial (corrente e diferido )
Luc ro (Preju ízo) líqu ido do ex ercício
Varejo
Gov erno
Segm entos
reportáv eis
V arejo
Gov erno
Segm entos
reportáv eis
503.998
269.1 52
7 7 3.1 50
428.607
328.596
7 57 .203
(388.191)
(202.086)
(590.27 7 )
(336.563)
(269.336)
(605.899)
1 15.807
67 .066
182.87 3
92.044
59.260
15 1.304
(114.425)
(47 .1 46)
(1 61.5 7 1 )
(106.47 5 )
(68.307 )
(17 4.7 82)
1 .382
1 9.920
21 .302
(1 4.431 )
(9.047 )
(23.47 8)
(14.364)
(27 .07 1)
(41.435)
(2.169)
1.998
(1 7 1)
(12.982)
(7 .15 1)
(20.1 33)
(16.600)
(7 .049)
(23.649)
-
-
-
(139)
-
(1 39)
(12.982)
(7 .151)
(20.133)
(16.7 39)
(7 .049)
(23.7 88)
39
PÁGINA: 80 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
Consolidado
30 de junho de 2016
Varejo
Gov erno
1 88.469
Segm entos
reportáv eis
466.882
221.7 99
142.230
Segm entos
reportáv eis
364.029
(21 4.484)
63.929
(57 .947 )
(133.47 2)
54.997
(26.085)
(347 .956)
11 8.926
(84.032)
(1 69.7 39)
52.060
(55.7 66)
(1 19.635 )
22.595
(27 .589)
(289.37 4)
7 4.655
(83.355)
5.982
(8.598)
(2.616)
28.912
(23.009)
5.903
34.894
(31.607 )
3.287
(3.7 06)
(1 5.425)
(19.1 31)
(4.994)
(10.922)
(1 5.916)
(8.7 00)
(26.347 )
(35.047 )
(2.616)
5.903
3.287
(117 )
(19.248)
116
(15.800)
(1)
(35.048)
Varejo
Gov erno
Rec eita líquida de v endas
Custo dos produtos v endidos e serv iços prestados
Luc ro bruto
Despesas operacionais
27 8.413
Resultado antes do resultado financ eiro
Resultado financeiro líquido
Luc ro (prejuízo) antes dos efeitos tributários
Imposto de renda e c ontribuição so cial (corrente e diferido)
Luc ro (Preju ízo) líqu ido do período
Receita e resultados dos segmentos
A conciliação entre o total das receitas dos segmentos reportáveis com as receitas totais da
Companhia e suas controladas é como segue:
Consolidado
30 de junho
30 de junho
de 2016
de 2015
Receita líquida de v endas
Receita líquida de v endas dos segmentos reportáv eis
Receita líquida de v endas dos segmentos não reportáv eis
7 7 3.1 50
166.959
940.109
Consolidado
30 de junho
30 de junho
de 2016
de 2015
7 57 .203
1 46.869
904.07 2
466.882
97 .627
564.5 09
364.029
88.038
45 2.067
A conciliação entre o total do resultado líquido dos segmentos reportáveis com o resultado
líquido da Companhia e suas controladas é como segue:
Consolidado
30 de ju nho
30 de ju nho
de 2016
de 2015
Consolidado
30 de ju nho
30 de ju nho
de 2016
de 2015
Lucro (prejuízo) líqu ido do ex ercício
Luc ro (prejuízo) líquido do exerc ício dos segmentos reportáv eis
Luc ro (prejuízo) líquido do exerc ício dos segmentos não reportáv eis
(20.1 33)
(23.7 88)
3.287
(35.048)
22.362
2.229
(4.307 )
(28.095)
9.351
12.638
(4.558)
(39.606)
A receita dos segmentos apresentada anteriormente não inclui receitas auferidas com
controladas. As políticas contábeis para os segmentos reportáveis são as mesmas aplicadas
à Companhia. O lucro ou prejuízo do segmento corresponde ao auferido por cada segmento,
após a alocação de todas as receitas, custos e despesas.
(a)
Receita dos principais produtos e serviços
Abertura da receita líquida por produto
Consolidado
30 de junho
30 de junho
de 2016
de 2015
Produtos
Notebooks
Desktops
Tablets
Telefones Celulares
Outros
27 6.058
367 .448
1 5.625
220.1 68
60.81 0
940.109
31 3.01 6
381 .508
63.632
82.1 1 3
63.803
904.07 2
Consolidado
30 de junho
30 de junho
de 2016
de 2015
1 51 .086
240.337
1 3.296
1 45.41 4
1 4.37 6
564.5 09
1 54.093
200.024
21 .335
52.292
24.323
45 2.067
40
PÁGINA: 81 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
(b)
Ativos e passivos por segmento
Os ativos e passivos da Companhia embora sejam destinados a alguns segmentos, não
são gerenciados de maneira independente por se tratar, substancialmente, na fabricação
de equipamentos de informática e celulares para atender aos segmentos de vendas.
(c)
Informações geográficas
No período de seis meses findo em 30 de junho de 2016, a Companhia e suas
controladas reconheceram R$ 44.710 de vendas no mercado externo (R$ 30.426 no
período de seis meses findo em 30 de junho de 2015). O restante das vendas ocorreu
no território brasileiro.
(d)
Informações sobre principais clientes
Três clientes da Companhia foram responsáveis por mais de 42% da receita líquida
total no período de seis meses findo em 30 de junho 2016.
26
RESULTADO FINANCEIRO
Controladora
Consolidado
30 de junho
30 de junho
30 de ju nho
30 de ju nho
de 2016
de 2015
de 2016
de 2015
Ajuste a v alor presente - clientes
Rendimento aplicação financeira
Outras receitas financeiras
Ajuste a v alor presente - fornecedores
Desconto - pagamento antecipado
Imposto sobre operações financeiras
Multas contratuais
Outras despesas financeiras
Total das receitas e despesas financeiras
Variação cambial
Ganho na cobertura cambial
Perda na cobertura cambial
Ganho na v ariação cambial
Perda na v ariação cambial
Resultado financeiro, líquido
1 4.7 55
26.126
7 .07 9
47 .960
9.695
1 2.511
566
22.7 7 2
1 4.7 55
26.126
7 .07 9
47 .960
1 2.447
12.513
688
25.648
(51.57 6)
(1 0.67 4)
(662)
(27 8)
(537 )
(4.827 )
(68.554)
(30.7 22)
(1 7 .11 9)
(309)
(7 29)
(82)
(2.7 7 5)
(51.7 36)
(52.37 2)
(1 0.67 3)
(662)
(27 8)
(537 )
(4.827 )
(69.349)
(31 .353)
(1 9.67 6)
(865)
(7 30)
(82)
(2.866)
(55.57 2)
(20.594)
(28.964)
(21.389)
(29.924)
5.243
(7 3.939)
51.7 88
(27 .907 )
(44.81 5)
68.41 3
(24.358)
44.851
(66.542)
22.364
5.243
(7 3.939)
51.7 88
(27 .907 )
(44.815)
68.413
(24.358)
52.27 8
(7 8.226)
1 8.107
(65 .409)
(6.600)
(66.204)
(11.817 )
41
PÁGINA: 82 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
Controladora
Consolidado
30 de junho
30 de junho
30 de ju nho
30 de ju nho
de 2016
de 2015
de 2016
de 2015
Ajuste a v alor presente - clientes
9.346
4.321
9.346
5.7 43
Rendimento aplicação financeira
1 2.927
6.91 7
1 2.927
6.918
Outras receitas financeiras
2.923
25.196
182
1 1.420
2.923
25.196
283
1 2.944
Ajuste a v alor presente - fornecedores
Desconto - pagamento antecipado
(25.61 9)
(6.7 63)
(632)
(1 5.538)
(1 2.291 )
(48)
(25.981 )
(6.7 62)
(632)
(1 5.950)
(1 3.653)
(7 8)
Imposto sobre operações financeiras
(137 )
(37 8)
(137 )
(37 9)
Multas contratuais
(393)
1
(393)
1
Outras despesas financeiras
(2.343)
(35.887 )
(1.385)
(29.639)
(2.343)
(36.248)
(1 .433)
(31 .492)
(1 0.691)
(1 8.21 9)
(1 1.052)
(1 8.548)
958
(36.37 8)
24.91 4
(6.81 1)
(1 7 .31 7 )
(21.505)
1 9.909
(1 5.563)
(1 7 .159)
958
(36.37 8)
24.914
(6.811 )
(1 7 .317 )
(21.505)
23.638
(1 7 .286)
(15.1 53)
(28.008)
(35.37 8)
(28.369)
(33.7 01)
Total das receitas e despesas financeiras
Variação cam bial
Ganho na cobertura cambial
Perda na cobertura cambial
Ganho na v ariação cambial
Perda na v ariação cambial
Resultado financeiro, líquido
Abaixo demonstramos o efeito caixa da variação cambial no período de seis meses findo em
30 de junho de 2016 e 2015, consolidado:
Consolidado
NDF / Opções
(+) Saldo inicial 30/06/2016
31/03/2016 30/06/2015
37 .366
31/03/2015
(25.67 9)
1 1 .944
(+) Ganho / (Perda) reconhecida no resultado
(35.420)
(33.27 6) (22.882)
66.938
(-) Saldo final
(=) Efeito c aixa
(37 .204)
(23.895)
(25.67 9) 4.398
4.347 1 0.086
37 .366
32.984
Variação Cam bial fornecedores
(+) Saldo inicial
(+) Ganho / (Perda) reconhecida no resultado
(-) Saldo final
(=) Efeito c aixa
4.7 28
1 8.1 03
1 8.7 87
4.044
(6.7 48)
5.7 7 8
4.7 28
(5.698)
(6.966)
(32.282)
(1 9.1 46)
(20.1 02)
Ganho (Perda) líquida reconhec ida
Efeito líquido no c aix a - Aumento / (Redução)
(1 7 .31 7 )
(1 9.85 1 )
(27 .498) (1 6.47 4)
(1 .351 ) (2.27 5)
(1 9.1 46)
6.408
(37 7 )
(1 2.361 )
3.41 2
34.656
1 2.882
42
PÁGINA: 83 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
27
SEGUROS - CONSOLIDADO
Em 30 de junho de 2016, os contratos de seguros estabelecidos pela Administração da
Companhia para cobrir eventuais sinistros e responsabilidade civil, são resumidos a seguir:
Ram o
Cobertura por ev entos
Riscos Nomeados e Operacio nais
Garantia Judicial
Garantia Judicial
Garantia Judicial
Garantia Judicial
Garantia Judicial
Responsabilidade Civ il
Danos patrimoniais e Estoques
Danos patrimoniais e Estoques (Quiosques)
Processos judiciais e/ou administrativ os em discussão
Seguro de Crédito - Comercialização de equipamentos de informática
Responsabilidade Civ il - diretores e administradores
Valor em risco
7 04.57 0
1 .540
114
305
3.57 4
1 0.458
1 3.1 98
1 00.800
30.000
Vigência
01 /04/201 6 a 01 /04/201 7
30/03/201 6 a 30/03/201 7
1 3/01 /201 6 a 1 2/01 /2021
1 6/05/201 6 a 07 /08/201 8
06/06/201 6 a 06/06/201 9
04/01 /201 6 a 03/01 /2021
04/01 /201 6 a 03/01 /2021
30/09/201 5 a 30/09/201 6
30/1 0/201 5 a 30/1 0/201 6
As premissas de riscos adotadas, dada a sua natureza, não fazem parte do escopo de uma
auditoria das demonstrações financeiras, consequentemente não foram examinadas pelos
nossos auditores independentes.
28
LUCRO (PREJUÍZO) POR AÇÃO
O lucro (prejuízo) básico por ação é calculado mediante a divisão do lucro atribuível aos
acionistas da Companhia, pela quantidade média ponderada de ações ordinárias em poder
dos acionistas, excluindo as ações ordinárias compradas pela Companhia e mantidas como
ações em tesouraria.
O lucro (prejuízo) diluído por ação é calculado mediante o ajuste do lucro atribuível aos
acionistas da Companhia, bem como o número médio ponderado de ações totais em poder
dos acionistas (em circulação), para refletir os efeitos de todas as ações ordinárias diluidoras.
Sem estres Findos em
Controladora
30 de junho
30 de junho
de 2016
de 2015
Básico
Numerador básico
(Prejuízo) Lucro líquido alocado para ações ordinárias
Denominador básico
Média ponderada das ações ordinárias (em milhares)
(Prejuízo) Lucro líquido por ação - Básico
Diluído
Numerador diluído
(Prejuízo) Lucro líquido alocado para ações ordinárias
Denominador diluído
Média ponderada das ações ordinárias (em milhares)
(Prejuízo) Lucro líquido por ação - Diluído
2.229
85.229
0,0262
(28.095)
85.229
(0,3296)
Controladora
30 de junho
30 de junho
de 2016
de 2015
1 2.638
85.229
0,1483
(39.606)
85.229
(0,4647 )
2.229
(28.095)
1 2.638
(39.606)
84.108
0,0265
85.229
(0,3296)
84.069
0,15 03
85.229
(0,4647 )
43
PÁGINA: 84 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
A quantidade média ponderada de ações ordinárias usadas no cálculo do lucro (prejuízo)
básico por ação concilia com a quantidade média ponderada de ações ordinárias usadas na
apuração do lucro (prejuízo) por ação diluído, como segue:
Sem estres Findos em
Controladora
30 de ju nho
30 de ju nho
de 2016
de 2015
Básico
Número médio ponderado de de ações da Companhia
Número médio ponderado de ações em tesouraria
Média ponderada das ações ordinárias utilizadas na apuração do lucro básico por ação
Dilu ído
Número médio ponderado de de ações da Companhia
Número médio ponderado de ações em tesouraria
Número médio ponderado de opções
Média ponderada das ações ordinárias utilizadas na apuração do lucro diluído por ação
30 de ju nho
de 2016
30 de ju nho
de 2015
87 .800
(2.57 1 )
87 .800
(2.57 1)
87 .800
(2.57 1 )
87 .800
(2.57 1 )
85.229
85.229
85.229
85.229
87 .800
(2.57 1 )
(1 .1 21)
87 .800
(2.57 1)
-
87 .800
(2.57 1 )
(1 .1 60)
87 .800
(2.57 1 )
-
84.108
85.229
84.069
85.229
29
GESTÃO DE RISCO FINANCEIRO
29.1 Fatores de risco financeiro
As atividades da Companhia a expõem a diversos riscos financeiros: risco de mercado
(incluindo risco de moeda, risco de taxa de juros de valor justo e risco de taxa de juros
de fluxo de caixa), risco de crédito e risco de liquidez. A Companhia gere os riscos
globais, concentrando-se na imprevisibilidade dos mercados financeiros e busca
minimizar potenciais efeitos adversos no desempenho financeiro da Companhia. A
Companhia usa instrumentos financeiros derivativos para proteger certas exposições a
risco, não tendo o propósito de especulação para alavancar seus resultados financeiros.
As informações quantitativas para cada tipo de risco decorrente dos instrumentos
financeiros estão destacadas nas seções a seguir, as quais representam as concentrações
de risco que são monitoradas pela Administração da Companhia.
A gestão de risco é realizada pela tesouraria da Companhia, seguindo as diretrizes da
Diretoria e do Conselho de Administração.
(a)
Risco de mercado
(i)
Risco cambial
A Companhia atua preponderantemente no mercado doméstico, mas
realiza importações de insumos do mercado externo, estando, portanto
exposta ao risco cambial, basicamente com relação ao dólar dos Estados
Unidos. As principais transações referem-se às contas a pagar a
fornecedores estrangeiros (Nota 15) e às operações de empréstimos de
capital de giro (Nota 16).
44
PÁGINA: 85 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
A Administração estabeleceu uma política que exige que a Companhia
administre seu risco cambial em relação à sua moeda funcional. A
Companhia, cujas operações estão expostas ao risco cambial, é requerida
a proteger suas posições via operações de hedge, efetuadas sob a
orientação do departamento financeiro. O principal objetivo é proteger
seus compromissos assumidos em dólar de oscilações nos preços futuros,
de forma a proporcionar maior previsibilidade em sua operação. A
Companhia pratica operações de Opções de compra de dólar e/ou também
operações de NDF (Non Deliverable Forward), as quais possuem a
finalidade de proteção contra as oscilações das taxas de câmbio, cobrindo
assim, apenas a exposição cambial pelo prazo de pagamento concedido por
fornecedores na compra de componentes importados. Adicionalmente a
Companhia pratica operações de Swap com o objetivo de proteger seus
empréstimos em moeda estrangeira das oscilações nos preços futuros. As
principais análises feitas pelo departamento financeiro para a contratação
de instrumentos financeiros derivativos são:

A partir da análise do saldo em contas a pagar referente às
importações, sejam relativos ao material já em estoque, ou do
material em trânsito, os contratos derivativos são semanalmente
revisados e/ou incrementados.

O montante e tipo de modalidade a serem contratados são definidos
à luz das particularidades de cada uma delas em relação à
volatilidade do dólar e perspectivas futuras da economia.

Com base na análise de sensibilidade da volatilidade do dólar versus
as modalidades de hedge contratadas ao longo dos meses, é possível
mensurar as possíveis necessidades de caixa para fazer frente aos
resultados das operações de NDF.
30 de junho de 2016
Controladora
Ativ o
Contas a receber de clientes e demais contas a receber
Dólares americanos
Passiv o
Fornecedores merc ado ex terno
Dólares americanos
Empréstimos
Dólares americanos
Instrum entos financ eiros deriv ativ os
Swap - Dólares americanos
NDF's - Dólares americanos
Ex posiç ão Líquida 1
Projetos de gov erno
Dólares americanos
Consolidado
Moeda
estrangeira
Reais
Moeda
estrangeira
Reais
1 7 0
545
1 7 0
5 45
(7 9.500)
(25 5.1 7 8)
(7 9.500)
(255.1 7 8)
(83.355)
(267 .55 3)
(83.355 )
(267 .5 53)
83.355
85.381
267 .55 3
27 4.05 6
83.355
85.381
267 .5 53
27 4.056
6.051
19.423
6.05 1
19.423
(26.699)
(85 .698)
(26.699)
(85.698)
(20.648)
(66.27 5 )
(20.648)
(66.27 5)
45
PÁGINA: 86 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
Controladora
Ativ o
Contas a receber de clientes e demais contas a receber
Dólares americanos
Passiv o
Fornecedores merc ado ex terno
Dólares americanos
Empréstimos
Dólares americanos
Instrum entos financ eiros deriv ativ os
Swap - Dólares americanos
NDF's - Dólares americanos
Opções de compra - Dólares americanos
Projetos de gov erno
Dólares americanos
Consolidado
Moeda
estrangeira
Reais
Moeda
estrangeira
Reais
382
1 .491
382
1 .491
(49.432)
(1 93.024)
(49.432)
(1 93.024)
(1 1 1 .802)
(436.564)
(1 1 1 .802)
(436.5 64)
1 1 1 .802
69.5 93
1 4.5 26
35 .069
436.564
27 1 .7 47
5 6.7 21
136.935
1 1 1 .802
69.593
1 4.526
35.069
436.5 64
27 1 .7 47
56.7 21
136.935
(42.37 8)
(1 65 .47 8)
(42.37 8)
(1 65.47 8)
(7 .309)
(28.543)
(7 .309)
(28.5 43)
Exposição líquida 1 - refere-se exposição em moeda estrangeira
considerando os ativos e passivos em moeda estrangeira detidos pela
Companhia e contabilizados no balanço patrimonial, deduzido dos
instrumentos financeiros derivativos contratados para proteção destes
passivos.
Exposição líquida 2 - refere-se exposição em moeda estrangeira
considerando os ativos e passivos em moeda estrangeira detidos pela
Companhia e contabilizados no balanço patrimonial e os compromissos
futuros decorrentes dos Projetos de Governo, deduzido dos instrumentos
financeiros derivativos contratados para proteção destes passivos. Os
Projetos de Governo referem-se às licitações ganhas pela Companhia para
fornecimento de computadores nos próximos meses. Por esta razão a
Companhia calcula a exposição que estará sujeita com a aquisição de
insumos no exterior para fazer frente a estes compromissos assumidos.
(ii)
Risco do fluxo de caixa ou valor justo associado com taxa de juros
A Companhia não tem ativos significativos em que incidam juros, exceto
o saldo de aplicações financeiras.
O risco de taxa de juros da Companhia decorre de empréstimos de longo
prazo conforme Nota 16. Os empréstimos às taxas variáveis expõem a
Companhia ao risco de taxa de juros de fluxo de caixa. Os empréstimos às
taxas fixas expõem a Companhia ao risco de valor justo associado à taxa
de juros. Nas datas de 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015, os
empréstimos da Companhia às taxas variáveis eram mantidos em reais e
dólares. A análise de sensibilidade com os cenários projetados e os
respectivos impactos no patrimônio líquido e no resultado estão
apresentados no item “d” desta Nota.
46
PÁGINA: 87 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
(b)
Risco de crédito
O risco de crédito é administrado corporativamente. O risco de crédito decorre
de caixa e equivalentes de caixa, instrumentos financeiros derivativos, bem
como de exposições de crédito a clientes do governo e do varejo. Para bancos e
outras instituições financeiras, são aceitos somente títulos de entidades
independentes, usualmente classificadas como “instituições de primeira linha”.
As instituições financeiras com as quais a Companhia opera, são avaliadas pelas
agências de classificação de rating como de baixo risco. Para os clientes, a área
de análise de crédito avalia a qualidade do crédito do cliente, levando em
consideração sua posição financeira, experiência passada e outros fatores,
conforme detalhado na Nota 6 que traz divulgação adicional sobre o risco de
crédito com clientes. Os limites de riscos individuais são determinados com base
em classificações internas ou externas de acordo com os limites determinados
pela Diretoria. A utilização de limites de crédito é monitorada regularmente. As
vendas para clientes do varejo são liquidadas em dinheiro.
Não foi ultrapassado nenhum limite de crédito durante o período, e a
administração não espera nenhuma perda decorrente de inadimplência dessas
contrapartes superior ao valor já provisionado.
(c)
Risco de liquidez
A responsabilidade final pelo gerenciamento do risco de liquidez é do Conselho
de Administração, que elaborou um modelo apropriado de gestão de risco de
liquidez para o gerenciamento das necessidades de captação e gestão de liquidez
no curto, médio e longo prazos. A Companhia gerencia o risco de liquidez
mantendo adequadas reservas, linhas de crédito bancárias e linhas de crédito para
captação de empréstimos que julgue adequados, através do monitoramento
contínuo dos fluxos de caixa previstos e reais, e pela combinação dos perfis de
vencimento dos ativos e passivos financeiros.
As tabelas a seguir mostram em detalhes o prazo de vencimento contratual
restante dos passivos financeiros não derivativos da Companhia. As tabelas
foram elaboradas de acordo com os fluxos de caixa não descontados dos passivos
financeiros com base na data mais próxima em que a Companhia deve quitar as
respectivas obrigações. As tabelas incluem os fluxos de caixa dos juros e do
principal. Na medida em que os fluxos de juros são pós-fixados, o valor não
descontado foi obtido com base nas curvas de juros no encerramento do período.
O vencimento contratual baseia-se na data mais recente em que a Companhia
deve quitar as respectivas obrigações.
47
PÁGINA: 88 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
Passivos financeiros
T ax a de juros
efetiv a m édia
ponderada
% do CDI
30 de junho de 2016
Fornec edores
Empréstimos corrigidos a tax as de juro s pós-fix adas Instrumento s financeiros deriv ativ os
Partes relacionadas
Outros passiv os - não circulante Menos
de
um m ês
R$
De um
a
três m eses
R$
98,53
1 58.1 1 7
1 08.41 3
1 1 9,00
9.569
21 .369
1 89.055
1 64.422
29.841
2.551
305.227
96,04
1 5 7 .569
1 1 6,43
1 7 .525
1 7 5.094
Controladora
De três m eses
a
um ano
R$
De um
a
cinco anos
R$
Mais
de
cinco anos
R$
49.7 7 4
-
-
31 6.304
31 4.1 45
35.21 6
399.1 35
1 39.1 99
4.1 06
1 43.305
3.243
3.243
630.57 8
86.426
2.551
4.1 06
1 .035.859
87 .7 91
1 5.7 82
61
-
261 .203
1 7 1 .7 43
2.1 64
261 .698
445.586
461 .368
1 80.7 43
1 80.804
861
861
81 6.458
2.1 64
1 .07 9.825
Menos
de
um m ês
R$
De um
a
três m eses
R$
Consolidado
De três m eses
a
um ano
R$
De um
a
cinco anos
R$
Mais
de
cinco anos
R$
T otal
R$
T otal
R$
Fornec edores
Empréstimos corrigidos a tax as de juros pósfix adas Instrumento s financeiros deriv ativ os
Partes relacionadas
T ax a de juros
efetiv a m édia
ponderada
% do CDI
30 de junho de 2016
Fornec edores
Empréstimos corrigidos a tax as de juro s pós-fix adas Instrumento s financeiros deriv ativ os
Partes relacionadas
Outros passiv os - não circulante 98,53
1 58.1 1 7
1 1 0.31 4
49.7 7 4
-
-
31 8.205
1 1 9,00
9.569
21 .369
1 89.055
1 64.422
29.841
1 .682
306.259
336.7 7 2
35.21 6
421 .7 62
1 39.1 99
4.1 06
1 39.1 99
3.243
3.243
653.205
86.426
1 .682
1 .059.51 8
96,04
1 5 7 .569
1 1 2.1 91
1 5.7 82
61
-
285.603
88,35
1 7 .525
1 7 5.094
1 7 1 .7 43
1 .295
285.229
47 7 .7 08
493.490
1 80.7 43
1 80.804
861
861
848.580
1 .295
1 .1 35.47 8
Fornec edores
Empréstimos corrigidos a tax as de juros pósfix adas Instrumento s financeiros deriv ativ os
Partes relacionadas
Ativos financeiros
T axa de juros
efetiv a m édia
ponderada
% do CDI
30 de junho de 2016
Caix a e bancos
Aplicações financeiras a tax as de juros pós-fix adas Contas a receber de clientes
Partes relacionadas
Caix a e bancos
Aplicações financeiras a tax as de juros pósfix adas Instrumentos financeiros deriv ativ os
Contas a receber de clientes
Partes relacionadas
1 00,7 2
96,84
100,66
97 ,05
Menos
de
um m ês
R$
Controladora
De u m
a
três m eses
R$
De três m eses
a
u m ano
R$
T otal
R$
13.962
-
-
1 3.962
459.07 2
1 31.633
604.667
261.647
261.647
1 8.390
8.588
26.97 8
45 9.07 2
411 .67 0
8.588
893.292
1 0.623
-
-
10.623
5 20.058
5.914
1 86.800
7 23.395
1 1.503
108.430
11 9.933
24.807
6.923
8.548
40.27 8
520.058
42.224
302.1 53
8.548
883.606
48
PÁGINA: 89 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
T axa de juros
efetiv a m édia
ponderada
% do CDI
30 de junho de 2016
Caix a e bancos
Aplicações financeiras a tax as de juros pós-fix adas Contas a receber de clientes
Partes relacionadas
1 00,7 2
96,84
Caix a e bancos
Aplicações financeiras a tax as de juros pósfix adas Instrumentos financeiros deriv ativ os
Contas a receber de clientes
Partes relacionadas
(d)
Consolidado
De u m
a
três m eses
R$
Menos
de
um m ês
R$
100,66
97 ,05
De três m eses
a
u m ano
R$
T otal
R$
17 .199
-
-
1 7 .1 99
459.07 2
1 31.633
607 .904
262.841
262.841
1 8.390
1 0.927
29.31 7
45 9.07 2
41 2.864
1 0.927
900.062
34.828
-
-
34.828
5 20.058
5.914
1 86.800
7 47 .600
1 1.503
1 09.859
121 .362
24.807
6.923
32.97 0
64.7 00
520.058
42.224
303.582
32.97 0
933.662
Análise de sensibilidade adicional requerida pela CVM
Apresentamos a seguir os impactos que seriam gerados por mudanças nas
variáveis de riscos pertinentes às quais a Companhia está exposta no final do
período. As variáveis de riscos relevantes para a Companhia no período, levando
em consideração o período projetado de até 12 meses para essa avaliação são sua
exposição à flutuação de moeda estrangeira, substancialmente o dólar norteamericano, e sua exposição à flutuação nas taxas de juros. A administração
entende que o cenário provável reflete a expectativa de cotação do dólar norteamericano e da taxa de juros CDI do BACEN – Banco Central do Brasil no
período findo em 30 de junho de 2016. Os demais fatores de riscos foram
considerados irrelevantes para o resultado de instrumentos financeiros.
Consolidado
30 de ju nho de
2016
A tiv o/Passiv o
Saldos patrim oniais
31 de dezem bro
30 de junho de
de 2015
2016
Ativ o/Passiv o
Nocional
Sw ap de tax a de juros - mantidos para negociação
US$ para R$ (CDI)
(49.222)
29.1 23
83.35 5
Empréstimos
Em US$
(267 .553)
(436.564)
(83.355)
Empréstimos
Em CDI
(83.342)
(83.85 6)
Ex posição líqu ida
n/a
-
31 de dezem bro
de 2015
Nocional
Prov áv el
25%
Cenários
50%
-25 %
-5 0%
11 1 .802
(21.896)
(27 .37 0)
(32.844)
(1 6.422)
(1 0.948)
(11 1 .802)
-
-
-
-
-
(22.329)
(27 .91 1 )
(33.494)
(1 6.7 47 )
(1 1 .1 65)
(44.225 )
(5 5 .281)
(66.338)
(33.169)
(22.113)
3,31 0
3,1 67
4,1 38
3,95 8
4,965
4,7 50
2,483
2,37 5
1 ,655
1 ,5 83
n/a
-
Contratos de câmbio a termo - mantidos
para negociação
R$ para US$ - NDF's e Opções
(37 .204)
11 .944
85.381
84.1 1 9
7 .592
9.490
1 1 .388
5.694
3.7 96
Outros passiv os financ eiros
Fornecedores moeda estrangeira
US$ para R$
(25 5.1 7 8)
(1 93.024)
(7 9.5 00)
(49.432)
(7 .966)
(9.95 8)
(1 1 .949)
(5.97 5)
(3.983)
(37 4)
(468)
(5 61)
(281)
(187 )
(2.67 5)
(3.344)
(4.01 3)
(2.006)
(1 .338)
Ex posição líqu ida 1
5 .881
Fornecedores moeda estrangeira - projetos de gov erno
US$ para R$
-
Ex posição líqu ida 2
Im pacto no resultado - análise de sensibilidade - v enc im en to futuro
34.687
-
(26.699)
(42.37 8)
-
(20.818)
(7 .691)
(3.049)
(3.812)
(4.57 4)
(2.287 )
(1.525 )
(47 .27 4)
(59.093)
(7 0.912)
(35.456)
(23.638)
Exposição líquida 1 - refere-se a exposição em moeda estrangeira considerando
os passivos em moeda estrangeira detidos pela Companhia e contabilizados no
balanço patrimonial, deduzido dos instrumentos financeiros derivativos
contratados para proteção destes passivos.
49
PÁGINA: 90 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
Exposição líquida 2 - refere-se a exposição em moeda estrangeira considerando
os passivos em moeda estrangeira detidos pela Companhia e contabilizados no
balanço patrimonial e os compromissos futuros decorrentes dos Projetos de
Governo, deduzido dos instrumentos financeiros derivativos contratados para
proteção destes passivos. Os Projetos de Governo referem-se às licitações
ganhas pela Companhia para fornecimento de computadores nos próximos
meses. Por esta razão a Companhia calcula a exposição que estará sujeita com a
aquisição de insumos no exterior para fazer frente a estes compromissos
assumidos.
29.2 Dívida líquida
Os objetivos da Companhia ao administrar seu capital são os de salvaguardar a
capacidade de continuidade da Companhia para oferecer retorno aos acionistas e
benefícios às outras partes interessadas, além de manter uma estrutura de capital ideal
para reduzir esse custo.
Para manter ou ajustar a estrutura de capital da Companhia, a administração pode, ou
propõe, nos casos em que os acionistas têm de aprovar, rever a política de pagamento
de dividendos, devolver capital aos acionistas ou, ainda, emitir novas ações ou vender
ativos para reduzir, por exemplo, o nível de endividamento.
Controladora
30 de junho
31 de dezem bro
de 2016
2015
Consolidado
30 de junho
31 de dezem bro
de 2016
2015
Dív ida Líquida
Dív ida
Deriv ativ os Swap
Caix a e equiv alentes
Div ida líquida (a)
630.57 8
49.222
(47 3.034)
206.7 66
81 6.458
(29.1 23)
(530.681 )
256.654
653.205
49.222
(47 6.27 1)
226.156
848.580
(29.1 23)
(554.886)
264.57 1
Dív ida
Deriv ativ os Swap
Deriv ativ os Opções e NDF
Caix a e equiv alentes
Div ida líquida (b)
630.57 8
49.222
37 .204
(47 3.034)
243.97 0
81 6.458
(29.1 23)
(1 1.944)
(530.681 )
244.7 1 0
653.205
49.222
37 .204
(47 6.27 1)
263.360
848.580
(29.1 23)
(1 1.944)
(554.886)
252.627
Patrimônio Líquido (c )
560.310
57 6.395
560.31 0
57 6.395
Índic e endiv idamento líquido (a)
0,37
0,45
0,40
0,46
Índic e endiv idamento líquido (b)
0,44
0,42
0,47
0,44
(a)
A dívida líquida é definida como empréstimos de curto e longo prazos, abatida
pelo caixa e equivalentes e reduzida e/ou acrescida pelo recebível e/ou obrigação
das operações com derivativos de Swap (proteção de contratos de empréstimos).
(b)
A dívida é definida como empréstimos de curto e longo prazos, abatida pelo
caixa e equivalentes e reduzida e/ou acrescida pelo recebível e/ou obrigação das
operações com derivativos de Swap (proteção de contratos de empréstimos) e
Opções/NDF (proteção do contas à pagar).
(c)
O patrimônio líquido inclui todo o capital e as reservas da Companhia,
gerenciados como capital.
50
PÁGINA: 91 de 98
Versão : 1
Notas Explicativas
29.3 Estimativa do valor justo
Pressupõe-se que os saldos das contas a receber de clientes e contas a pagar aos
fornecedores pelo valor contábil, menos a perda (impairment) no caso de contas a
receber, esteja próxima de seus valores justos. O valor justo dos passivos financeiros,
para fins de divulgação, é estimado mediante o desconto dos fluxos de caixa
contratuais futuros pela taxa de juros vigente no mercado, que está disponível para a
Companhia para instrumentos financeiros similares.
O valor justo dos instrumentos derivativos é calculado utilizando preços cotados.
Quando esses preços não estão disponíveis, é usada a análise do fluxo de caixa
descontado por meio da curva de rendimento, aplicável com a duração dos
instrumentos para os derivativos sem opções. Os contratos futuros de câmbio são
mensurados com base nas taxas de câmbio e nas curvas de rendimento obtidas com
base em cotação e para os mesmos prazos de vencimentos dos contratos. Os "swaps"
são mensurados pelo valor presente dos fluxos de caixa futuros estimados e
descontados com base nas curvas de rendimento aplicáveis, baseadas na cotação das
taxas de juros.
Para os instrumentos financeiros derivativos da Companhia (contratos futuros de
moeda e swaps de troca de variação cambial por taxas de juros) são utilizadas
mensurações de valor justo de Nível 2, por meio de outras variáveis além dos preços
cotados incluídos no Nível 1, que são observáveis para o ativo ou passivo diretamente
(ou seja, como preços) ou indiretamente (ou seja, com base em preços).
30
INSTRUMENTOS FINANCEIROS POR CATEGORIA
Controladora
Ativ os, conform e o balanço patrim onial
Instrumentos financeiros derivativos
Contas a receber de clientes e demais contas a receber, ex cluindo pagamentos antecipados
Partes relac ionadas
Caixa e equiv alentes de c aixa
Ativ os, conform e o balanço patrim onial
Contas a receber de clientes e demais contas a receber, ex cluindo pagamentos antecipados
Caixa e equiv alentes de c aixa
Ativ os ao v alor justo
por m eio do resu ltado
Ativ os ao v alor ju sto
por m eio do
patrim ônio líquido
-
-
-
-
1 1 .944
11.944
Passiv os m ensu rados
ao v alor justo por m eio
do resultado
Passiv o ao v alor ju sto
por m eio do
patrim ônio líqu ido
37 .20 4
-
Consolidado
por m eio do
-
-
-
-
41 4.5 65
8.5 88
47 3.034
896.187
-
-
41 5.850
1 0 .927
47 6.27 1
903.048
29.1 23
-
1 1 .944
29.1 23
-
29.123
31 8.5 83
8.5 48
530.681
85 7 .812
11.944
29.123
320.1 03
32.97 0
554.886
907 .959
Outros passiv os
financeiros
Passiv os ao v alor ju sto
Passiv o ao v alor ju sto
por m eio do
Ou tros passiv os
financeiros
49.222
-
630.57 8
37 .20 4
-
49.222
-
653.205
37 .204
49.222
320 .5 44
2.551
95 3.67 3
37 .204
49.222
322.481
1 .682
97 7 .368
-
-
81 6.458
-
-
848.5 80
-
-
265.7 33
2.1 64
1.084.355
-
-
290.285
1 .295
1.140.160
Em préstim os e
recebív eis
Controladora
Passiv os, conform e o balanço patrim onial
Empréstimos
Fornecedores e outras obrigaç ões, excluindo obrigaç ões legais
Passiv os, conform e o balanço patrim onial
Empréstimos
Fornecedores e outras obrigaç ões, excluindo obrigaç ões legais
Em préstim os e
recebív eis
Consolidado
51
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Versão : 1
Notas Explicativas
31
INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS
30/06/2016
Ativ o
Passiv o
Circulante
circulante
Nocional (USD)
30 de junho
31 de dezem bro
de 2016
de 2015
Termo de moeda (NDF)
Opções de dólar
Sw ap de taxas de juros
85.381
83.355
168.7 36
69.593
1 4.526
1 1 1 .802
195.921
-
37 .204
49.222
86.426
31/12/2015
Ativ o
Passiv o
Circulante
circulante
8.612
3.332
29.1 23
41.067
-
A Companhia opera com instrumentos financeiros exclusivamente para proteger certas
exposições a risco, não tendo, portanto, caráter especulativo.
(a)
Contratos de câmbio a termo
Com o objetivo de se proteger frente à volatilidade das exposições passivas, da moeda
dólar, decorrentes do exposto total (fluxo de caixa), até 30 de junho de 2016, a
Companhia contratou operações de "compra" de moeda a termo (NDF - Non
Deliverable Forward), em dólares, nos seguintes montantes e condições:
Data da Contratação
Jun/1 6
Mar/1 6 a Mai/1 6
Ago/1 5 a Jun/1 6
Jun/1 6
Out/1 5
Jan/1 6 a Jun/1 6
Dez/1 5 a Jun/1 6
Dez/1 5 a Jun/1 6
Data de
v encim ento
Jul/1 6 a Out/1 6
Jul/1 6 a Nov /1 6
Jul/1 6 a Out/1 6
Jul/1 6 a Mar/1 7
Jul/1 6
Jul/1 6 a Nov /1 6
Jul/1 6 a Nov /1 6
Jul/1 6 a Dez/1 6
ContraParte
PINE
BMG
BRADESCO
HSBC
SANTANDER
SAFRA
FIBRA
BANCO DO BRASIL
Valor
lastreado
USD m il
6.7 60
5.430
8.937
1 9.234
87
5.592
1 0.435
28.906
85.381
Cotação
alv o
m édia
3,4554
3,6542
4,01 7 0
3,4809
4,2257
3,8225
3,6044
3,9668
3,7 307
Durante o período de seis meses findo em 30 de junho de 2016 a Companhia
reconheceu R$ 63.093 de perda líquida no resultado do período referente aos contratos
liquidados e em aberto (ganho de R$ 29.871 em 30 de junho de 2015).
(b)
Contratos de opções de compra de dólar
Também com o objetivo de proteger as transações em moeda estrangeira com
fornecedores do exterior frente à volatilidade do dólar norte-americano, a Companhia
contratou opções de compra de dólar. Em 30 de junho de 2016 a Companhia não tem
contratos de opções de compra de dólar a serem liquidados.
No período de seis meses findo em 30 de junho 2016 foi reconhecida uma perda líquida
de R$ 5.603 (ganho de R$ 14.184 em 30 de junho de 2015).
(c)
Swap de taxas de juros - CDI x US$
Os "swaps" de taxa de juros são liquidados conforme o seu vencimento estipulado no
contrato. A taxa de juros dos "swaps" corresponde à taxa de certificado de depósito
interbancário. Em 30 de junho de 2016, a taxa média contratada do CDI foi de 119,82%
(116,13% em 31 de dezembro 2015). A Companhia irá liquidar os contratos pelo valor
líquido da diferença entre as taxas de juros e a variação cambial.
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Versão : 1
Notas Explicativas
Instrumentos derivativos designados para contabilização de proteção (hedge
accounting)
A partir de 1º de junho de 2015, a Companhia efetuou a designação formal de suas
operações sujeitas à contabilização de proteção (hedge accounting) para os
instrumentos financeiros derivativos para proteção de empréstimos denominados em
moeda estrangeira, os quais compreendem todos os contratos de “swaps”,
documentando:
 O relacionamento do hedge;
 O objetivo e estratégia de gerenciamento de risco da Companhia em contratar a
operação de hedge;
 A identificação do instrumento financeiro;
 O objeto ou transação de cobertura;
 A natureza do risco a ser coberto;
 A descrição da relação de cobertura;
 A demonstração da correlação entre o hedge e o objeto de cobertura, quando
aplicável; e
 A demonstração prospectiva da efetividade do hedge.
As posições dos instrumentos financeiros derivativos designados como hedge de fluxo
de caixa em aberto em 30 de junho de 2016 estão demonstradas a seguir:
Instrumento designados como Hedge de fluxo de caixa – controladora / consolidado
Objeto de
Proteção
Swap de moeda - US$/R$
Moeda
Moeda de
referência
(Notional)
BRL
Valor de
referência
(Notional)
267.553
Valor da
Curva
(51.081)
Valor Justo (1)
(49.222)
Ganho (Perda)
acumulada
(1.859)
Ganho (perda)
no trimestre
(5.129)
(1) O método de apuração do valor de mercado utilizado pela Companhia consiste em
calcular o valor futuro com base nas condições contratadas e determina o valor
presente com base em curvas de mercado, extraídas da BM&FBOVESPA.
A Companhia designa como hedge de fluxo de caixa os instrumentos financeiros
derivativos utilizados para compensar variações decorrentes de exposição de câmbio,
no valor de mercado de dívidas contratadas, diferente da moeda funcional.
As variações no valor justo dos derivativos caracterizados como hedge de fluxo de
caixa são reconhecidas no patrimônio líquido como outros resultados abrangentes e
são reclassificadas para o resultado nos períodos em que a operação objeto do hedge é
realizada.
53
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Versão : 1
Notas Explicativas
Quando um instrumento de hedge deixa de cumprir os critérios para hedge accouting
a perda ou ganho acumulado no patrimônio líquido será integralmente revertido para
o resultado se a operação prevista também estiver reconhecida no resultado.
Em 30 de junho de 2016, os instrumentos designados como hedge de fluxo de caixa
totalizavam US$ 83.355 de valor “notional” R$ 267.553. Foi reconhecida em “outros
resultados abrangentes” no período de seis meses findo em 30 de junho de 2016 uma
perda líquida de R$ 1.859 (R$ 1.215 em 30 de junho de 2015), e no resultado financeiro
uma perda de R$ 86.674 (para o mesmo período de 2015 ganho líquido de 24.737).
32
PLANO DE OPÇÃO DE COMPRA DE AÇÕES
Em 03 de novembro de 2006, os acionistas da Companhia, em Assembleia Geral
Extraordinária, aprovaram as condições gerais do Plano de Opção de Compra de Ações da
Companhia (“Plano”), detalhadas a seguir.
Estabeleceu-se no Plano que poderão ser beneficiários do Plano os administradores,
empregados e prestadores de serviço da Companhia (“Beneficiários”). Ainda, foi
determinado que as opções outorgadas não excederão o percentual de 3,5% (três e meio por
cento) do total de ações do capital da Companhia existentes na data de sua concessão,
acrescidas das ações existentes caso todas as opções concedidas nos termos do Plano
houvessem sido exercidas. Uma vez exercida a opção pelo Beneficiário, as ações
correspondentes são objeto de emissão por meio de aumento do capital da Companhia.
Também podem ser oferecidas opções de compra de ações existentes em tesouraria.
O plano deve ser administrado pelo Conselho de Administração ou, por opção deste último,
por um Comitê composto por 3 membros, sendo pelo menos um deles necessariamente
membro (titular ou suplente) do Conselho de Administração. O Conselho de Administração
ou o Comitê, conforme o caso, terá amplos poderes, respeitados os termos do Plano e, no
caso do Comitê, as diretrizes do Conselho de Administração da Companhia para a
organização e administração do Plano e das outorgas de opções, podendo, inclusive, a
qualquer tempo, (i) alterar ou extinguir o Plano; (ii) estabelecer a regulamentação aplicável
aos casos omissos; (iii) prorrogar, mas nunca antecipar, o prazo final para o exercício das
opções vigentes; e (iv) antecipar o prazo de carência para o exercício das opções vigentes.
O Conselho de Administração ou o Comitê, conforme o caso, pode criar, periodicamente,
Programas de Opção de Compra de Ações da Companhia (“Programas”), onde serão
definidos: (i) os beneficiários, (ii) o número total de ações da Companhia objeto de outorga;
(iii) o preço de aquisição; (iv) o prazo inicial de carência durante o qual a opção não poderá
ser exercida; (v) os prazos e as datas limite para o exercício da opção, bem como as datas
em que os direitos decorrentes da opção expirarão, observadas as hipóteses previstas no
Plano; (vi) eventuais restrições às ações recebidas pelo exercício da opção; e (vii)
disposições sobre penalidades.
Quando outorgadas opções no âmbito do Plano, cada Beneficiário deve celebrar com a
Companhia um Contrato de Outorga de Opção de Compra de Ações, o qual contém as
condições específicas e individuais de cada outorga, como a quantidade de ações que o
Beneficiário tem direito de adquirir com o exercício da opção, o preço de exercício e o prazo
no qual as opções podem ser exercidas.
54
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Versão : 1
Notas Explicativas
Em 27 de novembro de 2014 foi aprovado em reunião do Conselho de Administração um
programa que totaliza até 1.756.000 opções de compra de ações (“Plano 2014”), divididas
em dois lotes iguais. Atualmente o plano contempla 1.232.000 opções.
Program a 2014
Lote
1
2
R$ Mil
Qtd. Opções em Aberto
em 30/06/2016
616.000
616.000
Preço Exercício
2,30
2,30
Ano Exercício
201 6
201 7
Preço corrigido pelo
IGPM até 30/06/2016
2,59
2,59
Data Outorga
27 /11/2014
27 /11/2014
Preço Opção
0,67 7 0
0,8630
Vlr T otal
Opção
536
649
Despesa Total A propriada
2014
30
50
2015
80
2016
389
423
60
78
812
138
A Companhia adquiriu as ações para o Programa 2014 a um preço médio de R$ 14,57. O
primeiro lote poderá ser exercido no período de 01 de janeiro a 31 de dezembro de 2016 e o
segundo lote poderá ser exercido no período de 01 de janeiro a 31 de dezembro de 2017. O
preço de exercício do primeiro e do segundo lote, corrigido pelo IGPM a partir de 27 de
novembro de 2014 é de R$ 2,59. Considerando que as opções em aberto fossem exercidas
em 30 de junho de 2016, o efeito no patrimônio e no resultado seria uma despesa de R$
7.380 para cada lote, conforme abaixo:
Plano/Lote
Plano 2014/Lote 1
Plano 2014/Lote 2
Ações em aberto por
lote
61 6.000
61 6.000
Preço de
Aquisição pela
com panhia
1 4,57
1 4,57
Preço em
30/06/2016
2,59
2,59
Despesa da
Com panhia por lote
referente ao custo de
aquisição
7 .380
7 .380
Em 30 de junho de 2016 foi aprovado em reunião do Conselho de Administração um
programa que totaliza até 1.350.000 opções de compra de ações (“Plano 2016”), divididas
em três lotes iguais:
Program a 2016
L ote
1
2
3
Qtd. Opções em A berto
em 30/06/2016
450.000
450.000
450.000
Preço Ex ercício
1 ,44
1 ,44
1 ,44
Ano Ex ercício
201 8
201 9
2020
Preço corrigido pelo
IGPM até 30/06/2016
1 ,44
1 ,44
1 ,44
Data Outorga
30/06/201 6
30/06/201 6
30/06/201 6
Preço Opção
0,1 423
0,2039
0,267 0
Vlr T otal
Opção
69
98
1 30
A Companhia adquiriu as ações para o Programa 2016 a um preço médio de R$ 14,57. O
primeiro lote poderá ser exercido no período de 01 de janeiro a 31 de dezembro de 2018, o
segundo lote poderá ser exercido no período de 01 de janeiro a 31 de dezembro de 2019 e o
terceiro lote poderá ser exercido no período de 01 de janeiro a 31 de dezembro de 2020. O
preço de exercício do primeiro, segundo e terceiro lote, corrigido pelo IGPM a partir de 30
de junho de 2016 é de R$ 1,44. Considerando que as opções em aberto fossem exercidas em
30 de junho de 2016, o efeito no patrimônio e no resultado seria uma despesa de R$ 5.909
para cada lote, conforme abaixo:
Plano/Lote
Plano 2016/Lote 1
Plano 2016/Lote 2
Plano 2016/Lote 3
Ações em aberto por
lote
450.000
450.000
450.000
Preço de
Aqu isição pela
com panh ia
14,5 7
14,5 7
14,5 7
Preço em
30/06/2016
1 ,44
1 ,44
1 ,44
Despesa da
Com panhia por lote
referente ao custo de
aqu isição
5 .909
5 .909
5 .909
Pelo fato da Companhia ter adquirido ações para fazer frente às opções eventualmente
exercidas, não haverá diluição de participação dos acionistas quando do exercício das
opções.
55
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Versão : 1
Notas Explicativas
33
TRANSAÇÕES NÃO ENVOLVENDO CAIXA
Durante o período de seis meses findo em 30 de junho de 2016, a Companhia realizou as
seguintes atividades que não envolveram movimentação de caixa e, portanto, essas não estão
refletidas na demonstração dos fluxos de caixa:
a) O montante de R$ 3.404 pela aquisição de imobilizado não havia sido pago em caixa e
equivalentes de caixa no final do período do relatório;
b) O montante de R$ 5.734 referente a integralização de capital em investida mediante a
cessão de recebíveis, conforme nota 12.e.
56
PÁGINA: 97 de 98
Versão : 1
Pareceres e Declarações / Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva
RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE A REVISÃO DAS
INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS
Aos
Acionistas e Administradores da
POSITIVO INFORMÁTICA S.A.
Curitiba – PR
Introdução
Revisamos as informações financeiras intermediárias, individuais e consolidadas, da Positivo Informática S.A. (“Companhia”), contidas
no Formulário de Informações Trimestrais – ITR referentes ao trimestre findo em 30 de junho de 2016, que compreendem o balanço
patrimonial em 30 de junho de 2016 e as respectivas demonstrações do resultado e, do resultado abrangente para o período de três e
seis meses findos naquela data e, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa, para o período de seis meses findo
naquela data, incluindo as notas explicativas.
A administração da Companhia é responsável pela elaboração dessas informações financeiras intermediárias individuais e
consolidadas de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21 (R1) – Demonstração Intermediária e de acordo com a norma
internacional IAS 34 – Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB), assim como pela
apresentação dessas informações de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, aplicáveis à
elaboração das Informações Trimestrais – ITR. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações
financeiras intermediárias com base em nossa revisão.
Alcance da revisão
Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR
2410 – Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 – “Review of Interim Financial
Information Performed by the Independent Auditor of the Entity”, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste
na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de
procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor que o de uma
auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos
conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma
opinião de auditoria.
Conclusão sobre as informações intermediárias
Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações financeiras
intermediárias, individuais e consolidadas, incluídas nas informações trimestrais acima referidas não foram elaboradas, em todos os
aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 (R1) e o IAS 34 aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais – ITR, e
apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários.
Outros assuntos
Demonstrações do valor adicionado
Revisamos, também, as demonstrações individuais e consolidadas do valor adicionado (DVA), referentes ao período de três e seis
meses findos em 30 de junho de 2016, preparadas sob a responsabilidade da administração da Companhia, cuja apresentação nas
informações intermediárias é requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM – Comissão de Valores Mobiliários aplicáveis à
elaboração de Informações Trimestrais – ITR, e como informação suplementar pelas IFRSs que não requerem a apresentação da
DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa
revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foram elaboradas, em todos os seus aspectos
relevantes, de forma consistente com as informações financeiras intermediárias tomadas em conjunto.
Curitiba, 28 de julho de 2016.
DELOITTE TOUCHE TOHMATSUCosme dos Santos
Auditores Independentes
Contador
CRC n.º 2 SP-011.609/O-8 F-PRCRC nº. 1 RJ 078.160/O-8
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ITR 2T16 - Positivo | Relações com Investidores

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