Microsoft PowerPoint - 2011_02_BTG Pactual CEO

BTG Pactual CEO Conference
São Paulo, 17 de fevereiro de 2011
Agenda
1) A Companhia
2) Setorial
3) Destaques
4) Resultados 3T10
5) Perspectivas
2
Visão
“ SERMOS MUNDIALMENTE
RECONHECIDOS COMO O
MELHOR FORNECEDOR DE
NÃOTECIDOS”
3
Estrutura Societária
Participante do Novo Mercado;
Total de ações : 82,5 milhões;
22,1% de free float
Composição Acionária
4
Estrutura Organizacional
Em janeiro de 2011:
Total Colaboradores: 742
Pouso Alegre: 66 funcionários; São José dos Pinhais: 623; Estados Unidos (PUSA): 53
16% dos colaboradores na área administrativa e 84% na área operacional
Presidência
Recursos
Humanos
Diretoria
Financeira / RI
Diretoria
Comercial
Diretoria de
Operações
Financeiro
Vendas
Produção
Controladoria
Customer Service
Manutenção
R.I.
Engenharia
T.I.
Desenvolvimento
Produto
Jurídico
Compras
Qualidade
Logística
Diretoria de
Engenharia e
Tecnologia
Diretoria
USA
Engenharia e
Administrativo e
Processos
Manufatura
5
Estrutura Física – Brasil
Capacidade Instalada: 80 mil t/ano
Pouso Alegre - MG
1 linha de produção – 10 mil t/ano
25 mil m² de área construída em
terreno de 75 mil m2
KAMI 10
Pouso Alegre – MG
KAMI 1 a 9
São José dos Pinhais - PR
São José dos Pinhais - PR
9 linhas de produção – 70 mil
t/ano
72 mil m2 de área construída
em terreno de 189 mil m2
6
6
Estrutura Física – EUA
Capacidade Instalada: 20 mil t/ano
Mar/2010
Jan/2011
Jun/2010
Statesville – Carolina do Norte – EUA
1 linha de produção – 20 mil t/ano
7,5 mil m2 de área construída em terreno
de 17 Hectares
Inauguração: 27 de janeiro de 2011
7
Capacidade Instalada x Utilização
150%
75
130%
80
82
80
65
70
110%
60
90%
70%
90
50
83%
91%
83%
90%
40
30
50%
20
30%
10
10%
2007
2008
2009
Capacidade Instalada (milhares de toneladas)
2010 (E)
% de utilização
2007: Aquisição da Isofilme (Kami 10);
2008: Start-up e operação parcial da Kami 9;
2009: Plena operação da Kami 9 e expansão das linhas de nãotecidos laminados
2010: Plena operação das linhas de nãotecidos laminados;
2011: Entrada em operação da Kami 11.
8
Agenda
1) A Companhia
2) Setorial
3) Destaques
4) Resultados 3T10
5) Perspectivas
9
O NãoTecido
Papel
Nãotecido
Plástico
Tecido
Criado quando as tecnologias do papel, tecido e
plástico foram combinadas para produzir novos
tecidos e produtos com os atributos dos tecidos a
custos significativamente mais baixos
Polipropileno é a principal matéria-prima
10
Mercado de Atuação
Nãotecidos
Fabricante #1 de
nãotecidos na
América Latina
Market share de
51% no Brasil
Market share de
35% na América
Latina, exceto Brasil
Principais
Usos
Principais Clientes
Fraldas
Absorventes
femininos
Móveis e colchões
Produtos médicos
descartáveis
Base ativa: 1.000 clientes
11
Mercado de TNT
Projeção da Demanda
NAFTA (México e EUA)
Crescimento Consumo : 3% a.a.
Valores em mil t
700
600
584
602
620
567
2010
2011
2012
2013
500
400
300
Brasil
Crescimento Consumo: 10% a.a.
América do Sul e Central (s/ Brasil)
Crescimento Consumo: 8% a.a.
120
100
83
90
97
105
120
106
100
79
80
87
96
80
60
60
40
2010
2011
2012
2013
Valores estimados
Fonte: Providência + Relatórios John Starr
40
2010
2011
2012
2013
12
Foco em Nãotecidos:
Indústrias de bens de consumo
A Providência está focada em produtos de alto valor agregado e elevado potencial de
crescimento (higiene e descartáveis médicos)
Mix de Produtos – 09/2010
(% da Receita Bruta de Nãotecidos)
Segmentação de Mercado
Produto de
Valor
Agregado
Duráveis
17%
Médicos
4%
Higiênicos
79%
Margem
Operacional
Tamanho do
Mercado
Descartáveis
Médicos*
Alta
Pequeno
Higiene /
Bens de
Consumo*
Média
Grande
Baixa
Médio
Duráveis
Crescimento
Esperado
Dois dígitos
Dois dígitos
Um dígito
* Também exportados para Estados Unidos e América Latina
13
Market Share & Mercado de Fraldas
Market Share Brasil
(3T10 em toneladas)
Market Share América Latina,
excluindo Brasil (3T10, em toneladas)
Outros
12%
Outros
17%
Fitesa
26%
Providência
35%
Fitesa
15%
Providência
51%
PGI
11%
PGI
33%
Evolução da Penetração de Fraldas Infantis no Brasil
15%
20%
1995
2000
35%
42%
48%
2005
2009
2010 (E)
14
Agenda
1) A Companhia
2) Setorial
3) Destaques
4) Resultados 3T10
5) Perspectivas
15
Destaques
Inauguração de nossa primeira planta no exterior – USA -, na Carolina do Norte, nosso
primeiro grande passo rumo à internacionalização da Companhia. Essa planta tem
capacidade de 20 mil toneladas por ano e tem 50% de sua produção destinada aos atuais
clientes americanos. Com o restante da produção, abasteceremos novos clientes no
segmento de descartáveis higiênicos e ampliaremos o foco no segmento médico-hospitalar.
Atenderemos ainda outras regiões em que não éramos competitivos, como o México.
Contratação de financiamento à Exportação junto ao BNDES – Banco Nacional de
Desenvolvimento Econômico e Social, por meio do Programa BNDES-Exim Pré-Embarque,
no montante de R$ 150 milhões, com taxa de juros pré-fixada de 7,0% ao ano e prazo de
pagamento de 18 meses. Os recursos provenientes deste financiamento serão utilizados
pela Companhia nas operações de exportação e foram disponibilizados no mês de outubro;
Investimentos no montante de até US$ 120 milhões compreendendo duas linhas de
produção, bem como os demais ativos relacionados a essas linhas, a serem instaladas uma
no Brasil e a outra nos Estados Unidos da América, junto à Kami 11, ambas no segundo
semestre de 2012. Cada uma terá capacidade instalada de 20 mil toneladas por ano de
nãotecidos destinados aos mercados de artigos descartáveis higiênicos e descartáveis
médicos.
16
Agenda
1) A Companhia
2) Setorial
3) Destaques
4) Resultados 3T10
5) Perspectivas
17
Volume de Vendas
(em milhares de toneladas
toneladas))
19,1
1,4
20,0
19,7
1,3
1,6
Crescimento de 2,4% no volume de
nãotecidos quando comparado com o
3T09 e redução de 3,2% em relação
ao 2T10;
17,7
18,7
18,1
Continuamos operando a plena
capacidade, aproximadamente 20 mil
3T09
2T10
3T10
toneladas por trimestre.
Nãotecidos
Outros
18
Receita Líquida Nãotecidos
(em milhões de Reais)
Na
comparação
com
o
3T09,
registramos um aumento de R$ 13,4
milhões,
equivalente
a
13,3%.
Os
principais fatores para o aumento na
receita líquida foram o volume de
vendas, realinhamento de preços e
114,8
114,1
100,7
efeito câmbio;
Em relação ao 2T10, mostramos
3T09
2T10
3T10
estabilidade, mesmo em relação a
oscilação
do
câmbio
durante
este
período.
19
CPV (Custo dos Produtos Vendidos)
Nãotecidos
76,4
72,1
67,1
A redução em termos absolutos de 5,6%
na comparação com o 2T10 se deve,
principalmente, a um recuo no preço do
polipropileno neste último trimestre;
R$ 3,82
R$ 3,51
R$ 3,66
Ao longo do 3T10 tivemos estabilidade no
preço do polipropileno;
3T09
CPV (R$ mil)
2T10
3T10
CPV unitário (R$/Kilo)
Nota: O CPV referente ao 3T09, foi ajustado para fins de comparabilidade. Durante o 3T09, foi realizado o ajuste da
depreciação acumulada até o mês de setembro de 2009 (CPC 13), o qual foi contabilizado integralmente por revisão da
20
vida útil dos bens do ativo imobilizado. Desta forma, o valor do CPV seria R$ 56,0 milhões.
Ebitda (R$ milhões)
milhões)
e Margem Ebitda (%)
50,0%
O Ebitda fechou o 3T10 , com um
30,1
26,1
24,9
40,0%
acréscimo de 21,1% ou R$ 5,2
milhões em relação ao 2T10 e 15,6%
30,0%
25,8%
25,1%
em relação ao mesmo período do ano
anterior;
21,4%
20,0%
A Margem Ebtida, atingiu 25,8%
10,0%
3T09
Ebitda
2T10
3T10
Margem Ebitda (%)
neste trimestre, representando um
incremento
de
4,4
p.p
na
comparação com o 2T10 e 0,8 p.p.
com o 3T09.
21
Lucro Líquido (R$ milhões)
milhões)
e Margem Líquida (%)
14,2
14,0
atingiu um crescimento de 98,3% em
10,7
9,0
Neste trimestre, o lucro líquido
comparação com o 2T10 e 33,1% em
7,2
relação ao 3T09. Estes resultados
4,0
12,2%
10,3%
6,2%
(1,0)
3T09
Lucro Líquido
2T10
estão ligados a
recomposição de
margens e menor despesa financeira.
3T10
Margem Líquida (%)
Nota: O Lucro Líquido referente ao 3T09, foi ajustado para fins de comparabilidade. Durante o 3T09, foi realizado o
ajuste da depreciação acumulada até o mês de setembro de 2009 (CPC13), o qual foi contabilizado integralmente por
revisão da vida útil dos bens do ativo imobilizado. Desta forma, o valor do Lucro Líquido seria R$ 18,0 milhões.
22
Caixa e Aplicações Financeiras
(em milhões de Reais
Reais))
O Caixa da Companhia reduziu 14,4% ou
R$ 39,1 milhões, na comparação com o
3T09,
principalmente
em
função
de
pagamento de dividendos, juros e principal
272,0
225,8
233,0
da dívida;
Quando comparado com o 2T10, o caixa
aumentou 3,2%, equivalente a R$ 7,2
3T09
2T10
3T10
milhões, com destaque a geração de caixa
operacional.
23
Dívida Líquida
(em milhões de Reais)
A Dívida Líquida da Companhia teve um
incremento
de
R$
38,0
milhões
na
comparação com o 2T10, tendo como
230,5
161,2
destaque a captação de recursos para
192,5
financiamento da nova linha de produção
nos EUA;
3T09
2T10
3T10
62% do endividamento é baseado em
moeda local e 38% em moeda estrangeira.
24
Endividamento / Caixa
Dívida Líquida Consolidada
R$ (MM)
30/09/2009 30/09/2010
Var 3T10 /
3T09
Dívida Total
Financiamento Curto Prazo
Financiamento Longo Prazo
Total
60,8
372,5
433,2
145,3
318,1
463,4
139,1%
-14,6%
7,0%
Caixa
272,0
233,0
-14,4%
Dívida Líquida
161,2
230,5
43,0%
1,4
2,5
78,6%
508,0
521,0
2,6%
Dívida Líquida / Ebitda Ajustado
Patrimônio Líquido
25
Mercado de Capitais
Data Base
Dividendo/Ação
2007
0,01
2008
0,12
2009
0,30
1S10
0,14
¹ Já descontado reserva legal (5%)
Lucro Líquido¹
(R$ MM)
4,9
38,3
48,4
11,1
% Lucro
Líquido
25%
25%
50%
100%
Dividendos pagos
(R$ MM)
1,2
9,6
24,2
11,1
Pagamento de 100% do
Lucro Líquido do 1S10
A Cia tem como Market Maker, o BTG Pactual;
Debêntures emitidas e classificadas na categoria “A” pela agência de Rating S&P.
PRVI3 x IBOVESPA
Cotações e Volumes Negociados - em R$
Cotação no final do período - PRVI3
Cotação no final do período - IBOVESPA
Volume Médio Diário Negociado - PRVI3
Volume Total Negociado no Período - PRVI3
4T10
7,40
69.304
433.339
26.433.703
4T09
7,95
68.588
677.610
39.978.992
Var. 4T10/
4T09
-6,9%
1,0%
-36,0%
-33,9%
3T10
7,00
69.429
1.250.291
80.058.971
Var. 4T10/
3T10
5,7%
-0,2%
-65,3%
-67,0%
26
Milhões
Market Cap Peers – Nãotecidos
em 10/02/2011 (USD)
450
400
352.373.411
350
312.329.176
300
238.115.248
213.492.591
217.093.038
250
200
150
100
50
Jan/10
Fev/10
Mar/10
Abr/10
Mai/10
Providência
Jun/10
Avgol
Jul/10
Ago/10
Fiberweb
Set/10
PGI
Out/10
Nov/10
Dez/10
Jan/11
Fev/11
Pégas
27
Agenda
1) A Companhia
2) Setorial
3) Destaques
4) Resultados 3T10
5) Perspectivas
28
Perspectivas
Forte expectativa no 4º trimestre de 2010 de manutenção da plena capacidade de
produção, corroborada pelos pedidos de vendas já existentes;
O principal investimento da Companhia neste ano, a planta nos Estados Unidos, foi
inaugurada dentro do cronograma previsto, tanto do ponto de vista operacional
quanto financeiro. A comercialização deverá ter início ainda no 1T11;
Em 2012 entrarão em operação duas novas linhas de produção, uma no Brasil – nos
próximos meses concluiremos as negociações para definir a localidade – e outra nos
Estados Unidos, em Statesville na Carolina do Norte, com capacidade de produção de
20 mil toneladas anuais cada uma e investimentos totais de US$ 120 milhões.
29
Contato - RI
CEO: Hermínio V. S. de Freitas
CFO: Eduardo Feldmann Costa
RI : Gabriela Las Casas
Email: [email protected]
Tel: +55 (41) 3381-8673
Fax: +55 (41) 3283-5909
São José dos Pinhais – PR
www.providencia.com.br/ri
www.twitter.com/providencia_ri
As palavras “acredita”, “antecipa”, “espera”, “estima”, “irá”, “planeja”, “pode”, “poderá”, “pretende”, “prevê”, “projeta”, entre outras palavras com significado semelhante,
têm por objetivo identificar estimativas e projeções.
projeções. Estimativas e projeções futuras envolvem incertezas, riscos e premissas, pois incluem informações relativas aos nossos
resultados operacionais futuros possíveis ou presumidos, estratégia de negócios, planos de financiamento, posição competitiva no mercado, ambiente setorial,
oportunidades de crescimento potenciais, efeitos de regulamentação futura e efeitos da competição
competição.. Devido aos riscos e incertezas descritos acima, os eventos estimados e
futuros discutidos nesta apresentação podem não ocorrer e não são garantia de acontecimento futuro
futuro.. A Providência não se obriga a atualizar essa apresentação mediante
30
novas informações e/ou acontecimentos futuros
futuros..