Demonstrações Financeiras.
Transcrição
Demonstrações Financeiras.
DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 5 Demonstração do Resultado 7 Demonstração do Resultado Abrangente 8 Demonstração do Fluxo de Caixa 9 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 11 DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 12 DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 13 Demonstração do Valor Adicionado 14 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 15 Balanço Patrimonial Passivo 18 Demonstração do Resultado 21 Demonstração do Resultado Abrangente 24 Demonstração do Fluxo de Caixa 25 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 27 DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 28 DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 29 Demonstração do Valor Adicionado 30 Relatório da Administração 32 Notas Explicativas 42 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 101 Pareceres e Declarações Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 110 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 112 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Índice Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Último Exercício Social 31/12/2014 Do Capital Integralizado Ordinárias 512.362.664 Preferenciais 509.842.829 Total 1.022.205.493 Em Tesouraria Ordinárias 6.581.068 Preferenciais 13.162.137 Total 19.743.205 PÁGINA: 1 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Assembléia Geral Ordinária 31/03/2014 Dividendo 17/04/2014 Ordinária 0,02710 Assembléia Geral Ordinária 31/03/2014 Dividendo 17/04/2014 Preferencial 0,02710 Reunião do Conselho de Administração 15/05/2014 Dividendo 30/05/2014 Ordinária 0,01200 Reunião do Conselho de Administração 15/05/2014 Dividendo 30/05/2014 Preferencial 0,01200 Reunião do Conselho de Administração 31/07/2014 Dividendo 15/08/2014 Ordinária 0,01200 Reunião do Conselho de Administração 31/07/2014 Dividendo 15/08/2014 Preferencial 0,01200 Reunião do Conselho de Administração 28/10/2014 Dividendo 17/11/2014 Ordinária 0,01200 Reunião do Conselho de Administração 28/10/2014 Dividendo 17/11/2014 Preferencial 0,01200 Reunião do Conselho de Administração 11/12/2014 Juros sobre Capital Próprio 17/04/2015 Ordinária 0,06671 Reunião do Conselho de Administração 11/12/2014 Juros sobre Capital Próprio 17/04/2015 Preferencial 0,06671 PÁGINA: 2 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 1 Ativo Total 5.127.343 4.172.206 3.962.410 1.01 Ativo Circulante 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 452.613 393.710 468.966 27 149 418 1.01.01.01 Caixa e Bancos 1.01.01.02 Equivalente de Caixa 27 149 68 0 0 350 1.01.02 1.01.02.01 Aplicações Financeiras 268.259 183.626 285.086 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 268.259 183.626 285.086 1.01.02.01.01 Títulos para Negociação 1.01.02.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 228.713 33.928 80.051 39.546 149.698 205.035 1.01.03 Contas a Receber 157.222 152.021 144.189 1.01.03.02 Outras Contas a Receber 157.222 152.021 144.189 152.353 151.859 143.900 1.01.03.02.01 Títulos e Créditos a Receber 1.01.03.02.02 Outros Créditos 4.869 162 289 1.01.06 Tributos a Recuperar 27.105 57.914 39.273 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 27.105 57.914 39.273 27.105 57.914 39.273 4.674.730 3.778.496 3.493.444 45.841 6.260 6.257 9 10 10 9 10 10 1.351 1.270 1.217 1.351 1.270 1.217 44.481 4.980 5.030 1.01.06.01.01 Créditos Tributários e Previdenciários 1.02 Ativo Não Circulante 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 1.02.01.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 1.02.01.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 1.02.01.03 Contas a Receber 1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 1.02.01.06 Tributos Diferidos 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 44.481 4.980 5.030 1.02.02 Investimentos 4.628.829 3.772.030 3.486.839 1.02.02.01 Participações Societárias 4.628.829 3.772.030 3.486.839 1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 1.803.197 1.471.388 1.362.060 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 2.825.632 2.300.642 2.124.779 22 34 46 1.02.03 Imobilizado PÁGINA: 3 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 1.02.03.01 Imobilizado em Operação Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 22 34 46 1.02.03.01.02 Bens Móveis 22 34 46 1.02.04 Intangível 38 172 302 1.02.04.01 Intangíveis 38 172 302 38 172 302 1.02.04.01.04 Software PÁGINA: 4 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 2 Passivo Total 5.127.343 4.172.206 3.962.410 2.01 2.01.03 Passivo Circulante 310.804 94.664 116.656 Obrigações Fiscais 14.231 13.088 4.888 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 14.231 13.088 4.888 1.204 72 44 12.958 12.954 4.806 69 62 38 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 2.01.03.01.02 PIS/ COFINS a Pagar 2.01.03.01.05 Demais Impostos e Contribuições a Pagar 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 201.479 20.023 16.014 2.01.04.02 Debêntures 201.479 20.023 16.014 2.01.05 Outras Obrigações 95.094 61.553 95.754 2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 0 0 171 0 0 171 95.094 61.553 95.583 94.765 61.132 95.368 2.01.05.02.04 Obrigações a Pagar 150 255 78 2.01.05.02.05 Outras Contas a Pagar 179 166 137 2.01.05.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas 2.01.05.02 Outros 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 2.02 Passivo Não Circulante 836.568 500.794 500.393 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 835.145 499.074 498.630 2.02.01.02 Debêntures 835.145 499.074 498.630 2.02.02 Outras Obrigações 1.245 1.585 1.579 2.02.02.02 Outros 1.245 1.585 1.579 2.02.02.02.03 Obrigações a Pagar 1.245 1.585 1.579 2.02.03 Tributos Diferidos 178 0 23 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 178 0 23 2.02.04 Provisões 0 135 161 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 0 135 161 0 135 161 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 2.03 Patrimônio Líquido 3.979.971 3.576.748 3.345.361 2.03.01 Capital Social Realizado 2.319.882 2.319.882 1.319.882 PÁGINA: 5 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 2.03.02 Reservas de Capital 302.157 297.378 294.715 2.03.02.01 Ágio na Emissão de Ações 327.608 331.952 335.069 2.03.02.02 Reserva Especial de Ágio na Incorporação 25.995 25.995 25.995 2.03.02.04 Opções Outorgadas 31.154 26.720 22.288 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -83.672 -80.366 -81.714 2.03.02.07 Ágio ou Deságio em Transações de Capital 2.03.04 Reservas de Lucros 2.03.04.01 Reserva Legal 2.03.04.02 Reserva Estatutária 2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 1.072 -6.923 -6.923 1.415.396 1.027.114 1.695.162 111.867 84.350 60.329 1.277.388 919.943 1.611.879 26.141 22.821 22.954 -57.464 -67.626 35.602 PÁGINA: 6 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 3.04 Despesas/Receitas Operacionais 622.755 505.841 498.235 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -34.333 -30.300 -23.162 3.04.02.01 Despesas Administrativas -16.510 -16.991 -11.469 3.04.02.02 Despesas com Tributos -17.823 -13.309 -11.693 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 657.088 536.141 521.633 3.04.04.08 Ajustes de Investimentos em Controladas e Coligadas 657.088 536.141 521.633 3.04.05 Outras Despesas Operacionais 0 0 -236 3.04.05.09 Outras Despesas Patrimoniais 0 0 -236 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 622.755 505.841 498.235 3.06 Resultado Financeiro -68.220 -25.363 -19.872 3.06.01 Receitas Financeiras 3.06.02 Despesas Financeiras 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 3.08.01 3.08.02 3.09 3.11 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 73.266 48.514 81.566 -141.486 -73.877 -101.438 554.535 480.478 478.363 -5.861 -49 4.885 Corrente -1.136 -18 0 Diferido -4.725 -31 4.885 Resultado Líquido das Operações Continuadas 548.674 480.429 483.248 Lucro/Prejuízo do Período 548.674 480.429 483.248 PN 0,54630 0,55250 0,57760 3.99.01.02 ON 0,54680 0,46360 0,56880 3.99.02 Lucro Diluído por Ação 3.99.02.01 PN 0,53500 0,53840 0,56020 3.99.02.02 ON 0,54120 0,45870 0,56180 PÁGINA: 7 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 4.01 Lucro Líquido do Período 548.674 480.429 483.248 4.02 Outros Resultados Abrangentes 4.02.01 Ganhos / (perdas) não realizados com ativos financeiros disponíveis para venda 10.162 -103.228 26.549 325 -170 61 4.02.02 4.02.03 Perdas, liquidas de ganhos, não realizadas com hedge de fluxo de caixa 0 0 -1.424 Ganhos, líquido das perdas, realizados com hedge de fluxo de caixa 0 0 294 4.02.04 IR e CS relacionados aos componentes dos outros resultados abrangentes 4.02.05 Ganhos / (perdas) de variação de participação acionária 4.02.06 Outros resultados abrangentes de empresas investidas reconhecidas pelo método de equivalência 4.03 Resultado Abrangente do Período -110 58 363 -1.903 -692 0 11.850 -102.424 27.255 558.836 377.201 509.797 PÁGINA: 8 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Direto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -199.000 110.559 24.203 6.01.07 6.01.08 Despesas Administrativas -15.929 -14.175 -14.444 Tributos -10.603 -12.668 -7.903 6.01.09 Dividendos e Juros sobre Capital Próprio Recebidos 6.01.10 Encargos Financeiros 6.01.11 Compra - Aplicações financeiras mensuradas a valor justo por meio do resultado 6.01.12 Venda - Aplicações financeiras mensuradas a valor justo por meio do resultado 6.01.13 6.01.14 6.02 72.198 124.553 198.312 -74.523 -41.480 -156.459 -11.038.526 -1.055.523 -452.984 10.823.626 1.103.517 428.546 Rendimento de Aplicações Financeiras 47.474 11.797 29.128 Outros Pagamentos e Recebimentos Líquidos -2.717 -5.462 7 Caixa Líquido Atividades de Investimento -170.269 60.643 -84.214 6.02.01 Compra - Aplicações Financeiras - Demais Categorias -196.756 -182.296 -214.197 6.02.02 Venda e Resgates no Vencimento - Aplicações Financeiras - Demais Categorias 302.606 242.785 45.312 6.02.03 Depósitos Judiciais -777 0 167 6.02.04 Resgates de Depósitos Judiciais 0 155 25 6.02.05 Compra de Participações Societárias -275.342 0 -35.503 6.02.06 Venda de Participações Societárias 0 0 120.000 6.02.07 Compra de Ativos Imobilizados e Intangíveis 0 -3 -18 6.02.08 Venda de Ativos Imobilizados 0 2 0 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 369.147 -171.121 60.001 6.03.01 Pagamento de Empréstimos 0 0 -223.340 6.03.02 Dividendos e Juros sobre Capital Próprio Pagos -119.892 -168.064 -194.740 6.03.03 Captação de Recursos 500.000 0 500.000 6.03.04 Pagamento de Refinanciamento Fiscal - REFIS -108 -60 -65 6.03.05 Compra de Ações Próprias para Manutenção em Tesouraria -40.903 -17.492 -21.452 6.03.06 Venda de Ações em Tesouraria 33.253 15.723 1.557 6.03.07 Opções Outorgadas Exercidas -3.203 -1.225 -2.119 6.03.08 Outros Pagamentos e Recebimentos Líquidos 0 -3 160 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -122 81 -10 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 149 68 428 PÁGINA: 9 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Direto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 27 149 418 PÁGINA: 10 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 2.319.882 297.378 1.027.114 0 -67.626 3.576.748 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.319.882 297.378 1.027.114 0 -67.626 3.576.748 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 4.779 -22.821 0 0 -18.042 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 7.637 0 0 0 7.637 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -40.903 0 0 0 -40.903 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 33.253 0 0 0 33.253 5.04.08 Dividendo Adicional Proposto Pago 0 0 -22.821 0 0 -22.821 5.04.09 Opções Outorgadas Exercidas 0 -3.203 0 0 0 -3.203 5.04.14 Deságio em transação de capital 0 7.995 0 0 0 7.995 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 550.336 10.162 560.498 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 548.674 0 548.674 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 1.662 10.162 11.824 5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 325 325 5.05.02.02 Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 -110 -110 5.05.02.03 Equiv. Patrim. s/Result. Abrang. Controladas e Coligadas 0 0 0 0 11.850 11.850 5.05.02.08 Ganhos / (perdas) de variação de participação acionária 0 0 0 0 -1.903 -1.903 5.05.02.09 Outros Ajustes 0 0 0 1.662 0 1.662 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 411.103 -550.336 0 -139.233 5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 384.962 -384.962 0 0 5.06.04 Dividendos Intermediários 0 0 0 -36.146 0 -36.146 5.06.05 Dividendos Adicionais Propostos 0 0 26.141 -26.141 0 0 5.06.06 Dividendos Obrigatórios 0 0 0 -36.187 0 -36.187 5.06.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 -66.900 0 -66.900 5.07 Saldos Finais 2.319.882 302.157 1.415.396 0 -57.464 3.979.971 PÁGINA: 11 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 1.319.882 294.715 1.695.162 0 35.602 3.345.361 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.319.882 294.715 1.695.162 0 35.602 3.345.361 5.04 Transações de Capital com os Sócios 1.000.000 2.663 -1.022.954 0 0 -20.291 5.04.01 Aumentos de Capital 1.000.000 0 -1.000.000 0 0 0 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 5.657 0 0 0 5.657 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -17.492 0 0 0 -17.492 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 15.723 0 0 0 15.723 5.04.08 Dividendo Adicional Proposto Pago 0 0 -22.954 0 0 -22.954 5.04.09 Opções Outorgadas Exercidas 0 -1.225 0 0 0 -1.225 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 480.429 -103.228 377.201 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 480.429 0 480.429 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -103.228 -103.228 5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 -170 -170 5.05.02.02 Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 58 58 5.05.02.03 Equiv. Patrim. s/Result. Abrang. Controladas e Coligadas 0 0 0 0 -102.424 -102.424 5.05.02.08 Ganhos / (perdas) de variação de participação acionária 0 0 0 0 -692 -692 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 354.906 -480.429 0 -125.523 5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 332.085 -332.085 0 0 5.06.04 Dividendos Intermediários 0 0 0 -36.118 0 -36.118 5.06.05 Dividendos Adicionais Propostos 0 0 22.821 -22.821 0 0 5.06.06 Dividendos Obrigatórios 0 0 0 -4.405 0 -4.405 5.06.07 Juros sobre Capital Próprio 5.07 Saldos Finais 0 0 0 -85.000 0 -85.000 2.319.882 297.378 1.027.114 0 -67.626 3.576.748 PÁGINA: 12 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 1.237.882 307.803 1.518.212 0 9.053 3.072.950 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.237.882 307.803 1.518.212 0 9.053 3.072.950 5.04 Transações de Capital com os Sócios 82.000 -13.088 -187.850 0 0 -118.938 5.04.01 Aumentos de Capital 82.000 0 -82.000 0 0 0 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 8.926 0 0 0 8.926 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -21.452 0 0 0 -21.452 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 1.557 0 0 0 1.557 5.04.08 Dividendo Adicional Proposto Pago 0 0 -105.850 0 0 -105.850 5.04.09 Opções Outorgadas Exercidas 0 -2.119 0 0 0 -2.119 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 483.248 26.549 509.797 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 483.248 0 483.248 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 26.549 26.549 5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 -1.069 -1.069 5.05.02.02 Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 363 363 5.05.02.03 Equiv. Patrim. s/Result. Abrang. Controladas e Coligadas 0 0 0 0 27.255 27.255 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 364.800 -483.248 0 -118.448 5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 341.846 -341.846 0 0 5.06.04 Dividendos Intermediários 0 0 0 -30.373 0 -30.373 5.06.05 Dividendos Adicionais Propostos 0 0 22.954 -22.954 0 0 5.06.06 Dividendos Obrigatórios 0 0 0 -61.445 0 -61.445 5.06.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 -26.630 0 -26.630 5.07 Saldos Finais 1.319.882 294.715 1.695.162 0 35.602 3.345.361 PÁGINA: 13 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -58.714 -40.600 -7.737 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -58.714 -40.600 -7.737 7.03 Valor Adicionado Bruto -58.714 -40.600 -7.737 7.04 Retenções -146 -146 -499 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -146 -146 -499 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido -58.860 -40.746 -8.236 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 729.857 584.643 502.308 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 657.088 536.141 521.633 7.06.02 Receitas Financeiras 73.181 48.452 -39.908 7.06.03 Outros -412 50 20.583 7.06.03.03 Variações Cambiais - Empréstimos e Compromissos Mobiliários 0 0 21.192 7.06.03.05 Atualizações Monetárias - Depósitos Judiciais 81 61 68 7.06.03.06 Outras -493 -11 -677 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 670.997 543.897 494.072 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 670.997 543.897 494.072 7.08.01 Pessoal 4.168 3.035 2.574 7.08.01.01 Remuneração Direta 4.044 2.990 2.518 7.08.01.02 Benefícios 124 45 56 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 24.000 13.970 5.299 7.08.02.01 Federais 23.654 13.837 5.161 7.08.02.03 Municipais 346 133 138 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 94.155 46.463 2.951 7.08.03.01 Juros 93.286 45.445 2.759 7.08.03.02 Aluguéis 214 204 192 7.08.03.03 Outras 655 814 0 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 548.674 480.429 483.248 7.08.04.01 Juros sobre o Capital Próprio 66.900 85.000 26.630 7.08.04.02 Dividendos 98.474 63.344 114.772 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 383.300 332.085 341.846 PÁGINA: 14 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 1 Ativo Total 18.716.782 16.658.223 14.321.812 1.01 Ativo Circulante 13.354.366 11.626.115 9.977.809 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 322.196 671.030 974.603 1.01.01.01 Caixa e Bancos 1.01.01.02 Equivalente de Caixa 1.01.02 1.01.02.01 92.811 93.960 117.954 229.385 577.070 856.649 Aplicações Financeiras 9.671.370 7.862.546 6.835.550 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 9.505.246 7.860.218 6.834.104 1.01.02.01.01 Títulos para Negociação 4.673.050 3.697.511 3.228.900 1.01.02.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 4.832.196 4.162.707 3.605.204 166.124 2.328 1.446 1.01.02.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 1.01.02.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 166.124 2.328 1.446 1.01.03 Contas a Receber 2.327.538 2.116.140 1.415.829 1.01.03.01 Clientes 2.104.345 1.877.238 1.179.167 1.205.028 1.094.060 845.639 1.01.03.01.02 Operações com Seguradoras 34.206 48.685 45.581 1.01.03.01.03 Operações com Resseguradoras 27.696 21.949 13.758 756.119 498.561 274.189 81.296 213.983 0 1.01.03.01.01 Prêmios a Receber 1.01.03.01.04 Outros Créditos Operacionais 1.01.03.01.05 Créditos das operações de capitalização 1.01.03.02 223.193 238.902 236.662 1.01.03.02.01 Títulos e Créditos a Receber Outras Contas a Receber 120.150 118.112 113.959 1.01.03.02.02 Outros Créditos 103.043 120.790 122.703 1.01.06 Tributos a Recuperar 71.695 117.498 82.056 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 71.695 117.498 82.056 1.01.06.01.01 Créditos Tributários e Previdenciários 71.695 117.498 82.056 1.01.07 Despesas Antecipadas 21.225 25.545 21.526 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 940.342 833.356 648.245 1.01.08.03 Outros 940.342 833.356 648.245 567.552 506.670 386.738 9.213 7.612 6.229 1.01.08.03.02 Custos de Aquisição Diferidos - Seguros 1.01.08.03.03 Custos de Aquisição Diferidos - Previdência Complementar PÁGINA: 15 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 1.01.08.03.04 Outros Valores e Bens 1.01.08.03.05 Ativos de Resseguro e Retrocessão - Provisões Técnicas Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 52.605 42.124 50.530 310.972 276.950 204.748 1.02 Ativo Não Circulante 5.362.416 5.032.108 4.344.003 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 4.877.870 4.560.211 4.136.919 1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 334 331 448 1.02.01.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 334 331 448 1.220.660 1.327.628 1.126.634 1.02.01.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 1.220.660 1.327.628 1.126.634 1.02.01.03 2.647.515 2.314.653 2.006.066 1.140 613 5.347 2.646.375 2.314.040 2.000.719 648.792 555.878 714.037 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 483.840 447.373 618.022 1.02.01.06.02 Créditos Tributários - PIS/ COFINS 111.724 101.358 88.545 53.228 7.147 7.470 3.072 8.154 6.743 0 27.724 243 0 27.724 243 357.497 325.843 282.748 228.795 199.304 175.911 7.827 6.215 4.787 120.875 120.300 102.026 0 24 24 1.02.01.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Contas a Receber 1.02.01.03.01 Clientes 1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 1.02.01.06 Tributos Diferidos 1.02.01.06.03 Demais Impostos e Contribuições a Recuperar 1.02.01.07 Despesas Antecipadas 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 1.02.01.08.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 1.02.01.09.04 Custos de Aquisição Diferidos - Seguros 1.02.01.09.05 Custos de Aquisição Diferidos - Previdência Complementar 1.02.01.09.06 Ativos de Resseguro e Retrocessão - Provisões Técnicas 1.02.01.09.07 Outros Valores e Bens 1.02.02 Investimentos 226.666 221.963 3.367 1.02.02.01 Participações Societárias 200.542 190.939 296 198.744 189.148 0 1.798 1.791 296 26.124 31.024 3.071 26.124 31.024 3.071 1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 1.02.02.02 Propriedades para Investimento 1.02.02.02.01 Imóveis Destinados a Renda PÁGINA: 16 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 1.02.03 Imobilizado 60.623 54.421 52.865 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 60.623 54.421 52.865 2.354 145 1.170 1.02.03.01.02 Bens Móveis 35.810 30.273 23.034 1.02.03.01.03 Outras Imobilizações 22.459 24.003 28.661 1.02.03.01.01 Imóveis 1.02.04 Intangível 197.257 195.513 150.852 1.02.04.01 Intangíveis 145.932 144.188 104.072 1.02.04.01.02 Marcas e Patentes 3 3 0 133.592 128.875 104.072 1.02.04.01.05 Outros Intangíveis 12.337 15.310 0 1.02.04.02 51.325 51.325 46.780 1.02.04.01.04 Software Goodwill PÁGINA: 17 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 2 Passivo Total 2.01 Passivo Circulante 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 2.01.01.02.01 Encargos Trabalhistas Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 18.716.782 16.658.223 14.321.812 7.869.029 7.069.789 5.377.053 41.986 38.460 34.407 41.986 38.460 34.407 41.986 38.460 34.407 2.01.03 Obrigações Fiscais 283.592 239.661 215.684 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 257.031 218.412 200.542 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 63.899 46.143 81.307 2.01.03.01.02 PIS / COFINS a Pagar 44.987 37.687 27.571 2.01.03.01.03 Impostos sobre Operações Financeiras a Pagar 62.338 58.633 42.978 2.01.03.01.04 REFIS a Pagar 52.739 42.436 21.747 2.01.03.01.05 Demais Impostos e Contribuições a Pagar 20.090 19.207 16.920 2.01.03.01.06 Imposto de Renda de Terceiros 12.978 14.306 10.019 2.01.03.03 26.561 21.249 15.142 Obrigações Fiscais Municipais 2.01.03.03.01 Impostos sobre Serviços a Pagar 26.561 21.249 15.142 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 201.479 20.095 16.014 2.01.04.02 Debêntures 201.479 20.095 16.014 2.01.05 Outras Obrigações 337.314 294.091 305.782 2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 17.673 12.140 4 17.673 12.140 4 319.641 281.951 305.778 2.01.05.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas 2.01.05.02 Outros 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 2.01.05.02.04 Obrigações a Pagar 2.01.05.02.05 Outras Contas a Pagar 2.01.05.02.06 Débitos Diversos 2.01.05.02.07 Financiamento por Arrendamento Operacional 2.01.06 Provisões 2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 2.01.06.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 96.228 63.570 95.809 155.777 132.183 136.112 67.531 86.147 72.944 105 51 695 0 0 218 7.004.658 6.477.482 4.805.166 86.470 93.645 100.743 9.665 7.135 7.736 PÁGINA: 18 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 2.01.06.01.04 Provisões Cíveis 2.01.06.02 Outras Provisões 2.01.06.02.04 Débitos de Operações com Seguros, Resseguros e Previdência Complementar 2.01.06.02.06 Depósitos de Terceiros Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 76.805 86.510 93.007 6.918.188 6.383.837 4.704.423 555.361 531.678 351.579 101.739 44.211 35.076 2.01.06.02.07 Provisões Técnicas de Seguros - Saúde 1.813.415 1.498.992 1.298.235 2.01.06.02.08 Provisões Técnicas de Seguros - Danos 2.578.966 2.382.232 1.977.134 2.01.06.02.09 Provisões Técnicas de Seguros - Pessoas 203.938 244.592 237.899 2.01.06.02.11 Provisões Técnicas - Previdência Complementar 993.802 891.759 804.500 2.01.06.02.12 Provisões Técnicas - Capitalização 670.967 790.373 0 6.846.101 5.970.136 5.599.398 2.02 Passivo Não Circulante 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 835.145 499.074 498.630 2.02.01.02 Debêntures 835.145 499.074 498.630 2.02.02 Outras Obrigações 1.270.358 1.204.968 1.016.567 2.02.02.02 Outros 1.270.358 1.204.968 1.016.567 1.252.564 1.156.498 1.010.640 17.500 48.194 5.892 294 276 35 1.243 276 197.412 2.02.02.02.03 Obrigações a Pagar 2.02.02.02.04 Outras Contas a Pagar 2.02.02.02.05 Débitos Diversos 2.02.03 Tributos Diferidos 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 2.02.04 Provisões 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 2.02.04.02 Outras Provisões 2.02.04.02.04 Débitos de Operações com Seguros e Resseguros 1.243 276 197.412 4.739.355 4.265.818 3.886.789 687.805 640.885 501.803 342.709 342.406 268.395 63.640 52.053 37.797 281.456 246.426 195.611 4.051.550 3.624.933 3.384.986 85 2.592 7.281 2.02.04.02.05 Provisões Técnicas de Seguros - Saúde 40.927 37.754 33.221 2.02.04.02.06 Provisões Técnicas de Seguros - Danos 270.655 260.526 241.021 2.02.04.02.07 Provisões Técnicas de Seguros - Pessoas 165.152 161.658 167.688 PÁGINA: 19 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/2012 2.02.04.02.09 Provisões Técnicas - Previdência Complementar 3.574.731 3.162.403 2.935.775 2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 4.001.652 3.618.298 3.345.361 2.03.01 Capital Social Realizado 2.319.882 2.319.882 1.319.882 2.03.02 Reservas de Capital 302.157 297.378 294.715 2.03.02.01 Ágio na Emissão de Ações 327.608 331.952 335.069 2.03.02.02 Reserva Especial de Ágio na Incorporação 25.995 25.995 25.995 2.03.02.04 Opções Outorgadas 31.154 26.720 22.288 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -83.672 -80.366 -81.714 2.03.02.07 Ágio em Transações de Capital 1.072 -6.923 -6.923 2.03.04 Reservas de Lucros 1.415.396 1.027.114 1.695.162 2.03.04.01 Reserva Legal 2.03.04.02 Reserva Estatutária 2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 111.867 84.350 60.329 1.277.388 919.943 1.611.879 26.141 22.821 22.954 -57.464 -67.626 35.602 21.681 41.550 0 PÁGINA: 20 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 13.214.679 11.769.873 10.440.295 3.01.01 Prêmios de Seguros 13.492.808 12.234.329 10.621.281 3.01.02 Prêmios Convênio DPVAT 29.525 55.272 51.632 3.01.03 Prêmios Cedidos em Cosseguros -20.153 -87.202 -71.775 3.01.04 Prêmios Cedidos em Resseguros -136.196 -168.627 -180.180 3.01.05 Prêmios de Retrocessão 3.01.06 Prêmios Cedidos em Consórcios e Fundos 3.01.07 Variação das Provisões Técnicas 3.01.08 Contribuição para Cobertura de Riscos 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos 3.02.01 Sinistros Diretos 3.02.02 Sinistros de Consórcios e Fundos 3.02.03 Serviços de Assistência 3.02.04 Recuperação de Sinistros 3.02.05 Salvados e Ressarcimentos 3.02.06 Variação da Provisão de Sinistros Ocorridos mas não Avisados 3.02.07 Despesas com Benefícios Retidos 3.02.08 Variação da Provisão de Eventos Ocorridos mas não Avisados 3.03 Resultado Bruto 3.315.036 2.962.633 2.673.114 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -3.115.442 -2.684.414 -2.523.226 3.04.01 Despesas com Vendas -1.478.983 -1.292.353 -1.088.442 3.04.01.01 Comissões -1.486.835 -1.370.101 -1.114.811 3.04.01.02 Recuperação de Comissões 25.452 33.223 48.874 3.04.01.03 Outros Custos de Aquisição -15.824 -2.636 -2.374 3.04.01.04 Variação dos Custos de Aquisição Diferidos -1.776 47.161 -20.131 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -1.452.021 -1.251.699 -1.209.560 3.04.02.01 Despesas Administrativas -1.166.588 -1.061.012 -939.318 3.04.02.02 Despesas com Tributos -235.408 -149.896 -218.198 3.04.02.03 Participações sobre o Resultado -50.025 -40.791 -52.044 0 3 29 -14.764 -27.640 -25.819 -154.652 -251.800 29.583 18.111 15.538 15.544 -9.899.643 -8.807.240 -7.767.181 -10.050.637 -9.078.765 -7.839.134 -10.747 -22.195 -20.478 -353 -348 -331 108.839 181.382 42.857 242.553 163.573 156.971 -166.765 -34.120 -78.237 -23.512 -20.101 -23.758 979 3.334 -5.071 PÁGINA: 21 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 3.04.03 Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativos -501.168 -553.817 0 3.04.04 3.04.04.01 Outras Receitas Operacionais 941.479 817.335 209.855 Prêmios e Rendas de Contribuições de Previdência 489.635 437.189 480.965 3.04.04.02 Variação das Provisões Técnicas de Previdência 3.04.04.03 Outras Receitas Operacionais - Previdência -491.167 -413.235 -407.653 689 758 0 3.04.04.04 3.04.04.05 Outras Receitas Operacionais - Seguros 41.450 28.089 30.888 Resultado com Operações de Assistência a Saúde 29.306 27.979 24.272 3.04.04.06 Resultado da Atividade de Gestão de Ativos 43.779 45.656 44.865 3.04.04.07 Receitas com Imóveis de Renda 395 512 404 3.04.04.08 Outras Receitas Patrimoniais 502.589 556.073 591 3.04.04.10 Rendas com Taxa de Gestão - Previdência 37.614 36.858 33.548 3.04.04.11 Resultado na Alienação de Ativos - Investimentos, Imobilizado e Intangível 5.271 14.624 1.975 3.04.04.12 Receita com administração de títulos de capitalização 281.918 82.832 0 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -660.106 -430.076 -435.079 3.04.05.01 Outras Despesas Operacionais - Seguros -391.566 -342.060 -341.974 3.04.05.02 Despesas com Benefícios - Previdência -22.061 -25.294 -74.918 3.04.05.04 Variação da Provisão de Eventos Ocorridos mas não Avisados - Previdência 3.04.05.05 Custos de Aquisição - Previdência 3.04.05.06 Outras Despesas Operacionais - Previdência 3.04.05.08 Despesas com Imóveis de Renda 3.04.05.09 Outras Despesas Patrimoniais 3.04.05.10 Custos de Aquisição - Capitalização 3.04.05.11 Outras Despesas Operacionais - Capitalização 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 3.06 Resultado Financeiro 658.261 469.066 564.707 3.06.01 Receitas Financeiras 1.893.358 1.494.104 1.453.376 3.06.02 Despesas Financeiras -1.235.097 -1.025.038 -888.669 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 857.855 747.285 714.595 44 -3 410 -21.786 -18.175 -16.984 -1.201 -955 -767 0 -230 -185 0 -867 -661 -223.476 -40.555 0 -60 -1.937 0 35.357 26.196 0 199.594 278.219 149.888 PÁGINA: 22 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -302.826 -260.132 -231.347 3.08.01 Corrente -322.557 -273.322 -283.200 3.08.02 Diferido 19.731 13.190 51.853 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 555.029 487.153 483.248 3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 555.029 487.153 483.248 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 548.674 480.429 483.248 3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 6.355 6.724 0 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 PN 0,54630 0,55250 0,57760 3.99.01.02 ON 0,54680 0,46360 0,56880 3.99.02 Lucro Diluído por Ação 3.99.02.01 PN 0,53500 0,53840 0,56020 3.99.02.02 ON 0,54120 0,45870 0,56180 PÁGINA: 23 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 555.029 487.153 483.248 4.02 4.02.01 Outros Resultados Abrangentes 8.845 -111.705 26.549 Perdas atuariais, líquidas de ganhos, não realizadas com plano de pensão de benefício definido 1.947 -4.368 -5.204 4.02.02 Ganhos / (perdas) não realizados com ativos financeiros disponíveis para venda 4.02.03 Perdas, liquidas de ganhos, não realizadas com hedge de fluxo de caixa -5.150 -114.815 50.620 0 0 -1.424 4.02.04 Ganhos, líquido das perdas, realizados com hedge de fluxo de caixa 4.02.05 IR e CS relacionados aos componentes de outros resultados abrangentes 4.02.07 Outros resultados abrangentes de empresas investidas reconhecidas pelo método de equivalência 10.751 -39.560 0 4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 563.874 375.448 509.797 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 558.836 377.201 509.797 4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 5.038 -1.753 0 0 0 294 1.297 47.038 -17.737 PÁGINA: 24 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Direto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 136.698 604.807 1.147.967 6.01.01 Cobrança e contribuições 6.01.02 Sinistros, benefícios, sorteios e resgates 15.504.775 13.658.762 11.939.519 -11.568.662 -10.010.700 -8.902.326 6.01.03 Salvados 181.344 146.418 136.691 6.01.04 Comissões -1.539.614 -1.417.212 -1.250.265 6.01.05 Resseguro -58.247 -89.494 -257 6.01.06 Outros Recebimentos e (Pagamentos) líquidos das Atividades Diretas -97.262 -116.984 -40.881 6.01.07 Despesas Administrativas -1.287.433 -1.157.502 -1.054.927 6.01.08 Tributos -602.816 -505.869 -462.480 6.01.09 Dividendos e Juros sobre Capital Próprio Recebidos 37.263 0 0 6.01.10 Encargos Financeiros 6.01.11 Compra - Aplicações financeiras mensuradas a valor justo por meio do resultado 6.01.12 Venda - Aplicações financeiras mensuradas a valor justo por meio do resultado 6.01.13 Rendimento de Aplicações Financeiras 6.01.14 6.02 6.02.01 Compra - Aplicações Financeiras - Demais Categorias 6.02.02 Venda e Resgates no Vencimento - Aplicações Financeiras - Demais Categorias 6.02.03 Depósitos Judiciais 6.02.04 Resgates de Depósitos Judiciais 6.02.05 Compra de Participações Societárias 6.02.06 Aumento de capital 6.02.07 Compra de Ativos Imobilizados e Intangíveis 6.02.08 Venda de Ativos Imobilizados 6.02.20 Outros 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 6.03.01 Pagamento de Empréstimos 6.03.02 Dividendos e Juros sobre Capital Próprio Pagos 6.03.03 Captação de Recursos -76.990 -58.695 -179.528 -14.149.641 -10.990.333 -5.217.406 12.626.434 10.643.415 5.636.919 1.395.193 725.379 646.175 Outros Pagamentos e Recebimentos Líquidos -227.646 -222.378 -103.267 Caixa Líquido Atividades de Investimento -828.676 -724.342 -669.712 -4.025.985 -4.574.395 -2.703.936 3.489.388 4.242.273 2.262.778 -206.655 -204.512 -208.263 1.370 1.027 6.348 -31.621 -175.431 0 -363 0 0 -60.422 -29.788 -30.906 5.666 16.487 4.276 -54 -3 -9 343.144 -186.916 35.923 -1.619 0 -223.340 -121.844 -168.064 -194.740 500.000 0 500.000 PÁGINA: 25 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Direto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 6.03.04 Pagamento de Refinanciamento Fiscal - REFIS -22.293 -15.885 -24.125 6.03.05 Compra de Ações Próprias para Manutenção em Tesouraria -40.903 -17.492 -21.452 6.03.06 Venda de Ações em Tesouraria 33.253 15.723 1.557 6.03.07 Opções Outorgadas Exercidas -3.203 -1.225 -2.119 6.03.08 Outros Pagamentos e Recebimentos Líquidos -247 27 142 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -348.834 -306.451 514.178 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 671.030 977.481 460.425 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 322.196 671.030 974.603 PÁGINA: 26 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais 2.319.882 297.378 1.027.114 0 -67.626 3.576.748 41.550 3.618.298 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.319.882 297.378 1.027.114 0 -67.626 3.576.748 41.550 3.618.298 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 4.779 -22.821 0 0 -18.042 -22.873 -40.915 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 7.637 0 0 0 7.637 0 7.637 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -40.903 0 0 0 -40.903 0 -40.903 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 33.253 0 0 0 33.253 0 33.253 5.04.08 Dividendo Adicional Proposto Pago 0 0 -22.821 0 0 -22.821 0 -22.821 5.04.09 Opções Outorgadas Exercidas 0 -3.203 0 0 0 -3.203 0 -3.203 5.04.14 Deságio em Transações de Capital 0 7.995 0 0 0 7.995 0 7.995 5.04.15 Participação dos acionistas não controladores 0 0 0 0 0 0 -22.873 -22.873 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 548.674 10.162 558.836 5.038 563.874 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 548.674 0 548.674 6.355 555.029 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 10.162 10.162 -1.317 8.845 5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 325 325 -9 316 5.05.02.02 Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 -110 -110 87 -23 5.05.02.03 Equiv. Patrim. s/Result. Abrang. Coligadas 0 0 0 0 11.850 11.850 1.269 13.119 5.05.02.08 Ganhos / (perdas) de variação de participação acionária 0 0 0 0 -1.903 -1.903 -2.454 -4.357 5.05.02.09 Perdas atuariais, líquidas de ganhos, não realizadas com plano de pensão de benefício definido 0 0 0 0 0 0 -210 -210 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 411.103 -548.674 0 -137.571 -2.034 -139.605 5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 384.962 -384.962 0 0 0 0 5.06.04 Dividendos Intermediários 0 0 0 -36.146 0 -36.146 0 -36.146 5.06.05 Dividendos Adicionais Propostos 0 0 26.141 -26.141 0 0 0 0 5.06.06 Dividendos Obrigatórios 0 0 0 -36.187 0 -36.187 -1.051 -37.238 5.06.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 -66.900 0 -66.900 0 -66.900 5.06.09 Outros ajustes 5.07 Saldos Finais 0 0 0 1.662 0 1.662 -983 679 2.319.882 302.157 1.415.396 0 -57.464 3.979.971 21.681 4.001.652 PÁGINA: 27 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais 1.319.882 294.715 1.695.162 0 35.602 3.345.361 0 3.345.361 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.319.882 294.715 1.695.162 0 35.602 3.345.361 0 3.345.361 5.04 Transações de Capital com os Sócios 1.000.000 2.663 -1.022.954 0 0 -20.291 43.303 23.012 5.04.01 Aumentos de Capital 1.000.000 0 -1.000.000 0 0 0 0 0 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 5.657 0 0 0 5.657 0 5.657 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -17.492 0 0 0 -17.492 0 -17.492 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 15.723 0 0 0 15.723 0 15.723 5.04.08 Dividendo Adicional Proposto Pago 0 0 -22.954 0 0 -22.954 0 -22.954 5.04.09 Opções Outorgadas Exercidas 0 -1.225 0 0 0 -1.225 0 -1.225 5.04.15 Participação dos acionistas não controladores 0 0 0 0 0 0 43.303 43.303 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 480.429 -103.228 377.201 -1.753 375.448 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 480.429 0 480.429 6.724 487.153 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -103.228 -103.228 -8.477 -111.705 5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 -114.130 -114.130 -685 -114.815 5.05.02.02 Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 46.541 46.541 497 47.038 5.05.02.03 Equiv. Patrim. s/Result. Abrang. Coligadas 0 0 0 0 -33.445 -33.445 -6.115 -39.560 5.05.02.08 Ganhos / (perdas) de variação de participação acionária 0 0 0 0 1.617 1.617 -1.617 0 5.05.02.09 Perdas atuariais, líquidas de ganhos, não realizadas com plano de pensão de benefício definido 0 0 0 0 -3.811 -3.811 -557 -4.368 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 354.906 -480.429 0 -125.523 0 -125.523 5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 332.085 -332.085 0 0 0 0 5.06.04 Dividendos Intermediários 0 0 0 -36.118 0 -36.118 0 -36.118 5.06.05 Dividendos Adicionais Propostos 0 0 22.821 -22.821 0 0 0 0 5.06.06 Dividendos Obrigatórios 0 0 0 -4.405 0 -4.405 0 -4.405 5.06.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 -85.000 0 -85.000 0 -85.000 5.07 Saldos Finais 2.319.882 297.378 1.027.114 0 -67.626 3.576.748 41.550 3.618.298 PÁGINA: 28 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais 1.237.882 307.803 1.518.212 0 9.053 3.072.950 0 3.072.950 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.237.882 307.803 1.518.212 0 9.053 3.072.950 0 3.072.950 5.04 Transações de Capital com os Sócios 82.000 -13.088 -187.850 0 0 -118.938 0 -118.938 5.04.01 Aumentos de Capital 82.000 0 -82.000 0 0 0 0 0 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 8.926 0 0 0 8.926 0 8.926 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -21.452 0 0 0 -21.452 0 -21.452 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 1.557 0 0 0 1.557 0 1.557 5.04.08 Dividendo Adicional Proposto Pago 0 0 -105.850 0 0 -105.850 0 -105.850 5.04.09 Opções Outorgadas Exercidas 0 -2.119 0 0 0 -2.119 0 -2.119 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 483.248 26.549 509.797 0 509.797 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 483.248 0 483.248 0 483.248 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 26.549 26.549 0 26.549 5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 49.490 49.490 0 49.490 5.05.02.02 Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 -17.737 -17.737 0 -17.737 5.05.02.09 Perdas atuariais, líquidas de ganhos, não realizadas com plano de pensão de benefício definido 0 0 0 0 -5.204 -5.204 0 -5.204 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 364.800 -483.248 0 -118.448 0 -118.448 5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 341.846 -341.846 0 0 0 0 5.06.04 Dividendos Intermediários 0 0 0 -30.373 0 -30.373 0 -30.373 5.06.05 Dividendos Adicionais Propostos 0 0 22.954 -22.954 0 0 0 0 5.06.06 Dividendos Obrigatórios 0 0 0 -61.445 0 -61.445 0 -61.445 5.06.07 Juros sobre Capital Próprio 5.07 Saldos Finais 0 0 0 -26.630 0 -26.630 0 -26.630 1.319.882 294.715 1.695.162 0 35.602 3.345.361 0 3.345.361 PÁGINA: 29 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 7.01 Receitas 14.156.746 12.535.839 11.123.671 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 14.852.097 13.264.199 11.558.638 7.01.02 Outras Receitas -645.819 -665.035 -378.070 7.01.02.01 Variação das Provisões Técnicas - Seguros -154.652 -251.800 29.583 7.01.02.02 Variação das Provisões Técnicas - Previdência -491.167 -413.235 -407.653 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -49.532 -63.325 -56.897 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -13.387.065 -11.872.833 -9.885.005 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -10.261.952 -9.154.950 -7.996.950 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -2.520.423 -2.117.271 -1.799.959 7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos -501.168 -553.817 0 7.02.04 Outros -103.522 -46.795 -88.096 7.03 Valor Adicionado Bruto 769.681 663.006 1.238.666 7.04 Retenções -49.214 -44.009 -38.998 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -49.214 -44.009 -38.998 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 720.467 618.997 1.199.668 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 1.336.444 1.095.915 382.172 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 7.06.02 Receitas Financeiras 7.06.03 Outros 7.06.03.01 Resultado com Operações de Resseguros Cedidos 7.06.03.02 Resultado com Operações de Cosseguros Cedidos 7.06.03.03 Variações Cambiais - Empréstimos e Compromissos Mobiliários 7.06.03.04 Variações Monetárias e Cambiais - Seguros e Previdência 7.06.03.05 Atualizações Monetárias - Depósitos Judiciais 7.06.03.06 Outras 7.07 7.08 7.08.01 7.08.01.01 35.357 26.196 0 1.561.317 1.218.411 736.339 -260.230 -148.692 -354.167 10.825 -2.903 -148.589 -28.816 -63.929 -31.518 0 0 21.305 -486.831 -291.340 -318.249 155.054 121.773 105.660 89.538 87.707 17.224 Valor Adicionado Total a Distribuir 2.056.911 1.714.912 1.581.840 Distribuição do Valor Adicionado 2.056.911 1.714.912 1.581.840 Pessoal 514.383 452.525 437.457 Remuneração Direta 409.346 358.472 342.348 PÁGINA: 30 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 7.08.01.02 Benefícios 86.244 77.078 78.923 7.08.01.03 F.G.T.S. 18.793 16.975 16.186 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 796.947 637.410 585.233 7.08.02.01 Federais 787.208 629.928 578.814 7.08.02.02 Estaduais 32 30 14 7.08.02.03 Municipais 9.707 7.452 6.405 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 190.552 137.824 75.902 7.08.03.01 Juros 124.014 75.624 26.356 7.08.03.02 Aluguéis 57.852 55.670 49.546 7.08.03.03 Outras 8.686 6.530 0 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 555.029 487.153 483.248 7.08.04.01 Juros sobre o Capital Próprio 66.900 85.000 26.630 7.08.04.02 Dividendos 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 7.08.04.04 Part. Não Controladores nos Lucros Retidos 98.474 63.344 114.772 383.300 332.085 341.846 6.355 6.724 0 PÁGINA: 31 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Relatório da Administração RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Senhores Acionistas, Submetemos à apreciação de V.S.as as demonstrações financeiras da Sul América S.A. (“Companhia”) e controladas, relativas ao exercício social encerrado em 31/12/2014, acompanhadas das respectivas Notas Explicativas, do relatório dos auditores independentes e do relatório do comitê de auditoria estatutário. Neste relatório, a Sul América S.A. é tratada pelo termo “Companhia” e o termo “SulAmérica” é usado para tratar o conjunto formado pela Sul América S.A. e suas controladas. 1. Conjuntura econômica Em 2014, a economia brasileira apresentou baixo nível de crescimento e a demanda doméstica perdeu força, com queda no consumo e retração nos investimentos. Esse contexto de atividade enfraquecida refletiu a piora dos fundamentos da economia, principalmente inflação ascendente e um quadro fiscal que requer atenção. Apesar das circunstâncias adversas, a renda e o nível de emprego apresentaram melhora em relação ao ano de 2013. A economia mundial também foi caracterizada por crescimento fraco, notadamente nos países emergentes, observando-se nos países desenvolvidos desempenho melhor, em especial nos EUA. A demanda externa contribuiu pouco para o crescimento, refletindo a queda nas exportações de produtos básicos e manufaturados. No caso dos produtos básicos, houve forte queda nos preços de commodities no segundo semestre, agravada pelos efeitos da desaceleração da economia chinesa. No caso dos produtos manufaturados, verificou-se piora em parceiros comerciais importantes para o Brasil, em especial na América Latina. No final de 2014, teve início um novo ciclo de ajustes voltados à recuperação dos fundamentos da economia e promoção de um ambiente favorável ao crescimento nos próximos anos. O governo e a nova equipe econômica acreditam que a alta nas taxas de juros e medidas no campo fiscal possam recolocar a inflação em trajetória compatível com as metas. No mercado de seguros, nosso principal mercado, dados preliminares da SUSEP (Superintendência de Seguros Privados) indicam que a receita com prêmios alcançou um volume total de R$ 161,6 bilhões, um aumento de 16,6%. Se forem desconsiderados os prêmios dos planos da modalidade VGBL, o mercado de seguros teria atingido a cifra de R$ 90,2 bilhões contra R$ 82,9 bilhões em 2013, um crescimento de 8,8%. O segmento de automóveis representou a maior parcela da receita, com participação de 35,6% no total de prêmios emitidos em 2014. Já no mercado de saúde suplementar, segundo dados disponibilizados pela ANS (Agência Nacional de Saúde Suplementar) para os nove primeiros meses de 2014, a receita total era de R$ 94,6 bilhões para o período em questão, o que representava um crescimento de 16,2% ante o mesmo período de 2013. 1 PÁGINA: 32 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Relatório da Administração 2. Principais informações financeiras consolidadas (R$ milhões) Resultado 2014 2013 Var. Prêmios de seguros 13.520,3 12.217,9 10,7% Prêmios retidos 13.369,3 12.021,7 11,2% Prêmios ganhos 13.214,7 11.769,9 12,3% Sinistros ocorridos e despesas com benefícios (9.899,6) (8.807,2) (12,4%) Custos de aquisição (1.479,0) (1.292,4) (14,4%) Margem bruta 1.836,1 1.670,3 9,9% 857,9 747,3 14,8% Lucro líquido 555,0 487,2 13,9% Lucro Líquido após participação de não controladores 548,7 480,4 14,2% 2014 2013 Var. Índice de sinistralidade (% dos prêmios ganhos) 74,9% 74,8% -0,1 p.p. Índice de custos de aquisição (% dos prêmios ganhos) 11,2% 11,0% -0,2 p.p. Resultado antes dos impostos e participações Índices Índice de despesas administrativas (% dos prêmios retidos) Índice combinado 3. 9,1% 9,2% 0,1 p.p. 99,6% 98,8% -0,8 p.p. Visão geral A SulAmérica encerrou o ano de 2014 apresentando destacada performance financeira e crescimento vigoroso em suas operações. O total de receitas e arrecadações atingiu R$ 16,9 bilhões, consolidando o posicionamento da SulAmérica como a maior seguradora independente do País nesse critério. A Companhia obteve lucro líquido de R$ 548,7 milhões no ano, superando o resultado do ano anterior em 14,2%. Esse bom desempenho pode ser atribuído ao modelo de negócios adotado pelo grupo e sua estratégia de expansão comercial, implementada sem prejuízo de uma adequada política de subscrição com foco em rentabilidade. Também contribuíram para o crescimento dos resultados registrado no ano as operações de capitalização, uma bem-sucedida estratégia no segmento de gestão de ativos e uma permanente atenção às medidas de eficiência operacional. Nossos resultados indicam que, apesar dos desafios presentes no campo macroeconômico, a SulAmérica está bem posicionada para continuar aproveitando oportunidades nos mercados nos quais atua. A operação de seguros da SulAmérica, em seu conjunto, emitiu R$ 13,5 bilhões em prêmios em 2014, representando um aumento de 10,7% na comparação com o ano anterior. O segmento de saúde e odontológico cresceu 13,8% na comparação com 2013, beneficiado pela expansão acelerada da carteira de seguros para PME (Pequenas e Médias Empresas), pelo ciclo de reajustes de preços, além de elevados bons níveis de retenção de clientes. Já o segmento de seguros de automóveis viu a frota segurada crescer 7,7%, atingindo 1,65 milhão de veículos segurados, impulsionada pela forte presença da marca, extensa rede de corretores e o lançamento de produtos e serviços inovadores no mercado brasileiro. O segmento de capitalização seguiu sua trajetória de crescimento, apresentando resultado operacional de R$ 58,4 milhões para o ano, uma alta de 44,7% na comparação com o ano anterior. O resultado financeiro registrou crescimento expressivo (+40,3% no ano) na comparação com 2013, evidenciando o acerto alcançado pelo modelo interno de gestão da carteira de investimentos. A SulAmérica continuou gerando ganhos de eficiência operacional, aproveitando 2 PÁGINA: 33 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Relatório da Administração oportunidades representadas pela integração de diferentes áreas e por novos investimentos realizados na melhoria de seus processos operacionais, especialmente na infraestrutura de tecnologia, que tem permitido que o grupo amplie seus canais de atendimento ao consumidor e melhore os aplicativos que desenvolveu para corretores. Estas iniciativas fortaleceram a SulAmérica e sua posição no mercado. 4. Comentários do desempenho das áreas de negócios 4.1. Seguro saúde e odontológico O segmento de seguro saúde e odontológico registrou prêmios de R$9,6 bilhões, crescimento de 13,8% na comparação com 2013. A carteira de produtos grupais continuou se desenvolvendo e no período, com destaque para os produtos de PME (Pequenas e Médias Empresas). Os prêmios de planos corporativos, que incluem os planos coletivos por adesão, também cresceram fortemente no período. Ao longo do ano, a Companhia acelerou investimentos em seus programas de gestão de riscos como, por exemplo, a segunda opinião médica e a compra direta e distribuição de materiais e medicamentos especiais. Estes programas se encontram em diferentes fases de maturação. Na gestão de saúde, as campanhas de promoção de saúde e bem-estar (wellness) foram intensificadas com o objetivo de ampliar a penetração dessas ações nas empresas-clientes. A sinistralidade dos planos grupais ficou em 68,6% no 4T14, um dos melhores índices já registrados pela Companhia em um quarto trimestre, resultado dos benefícios que começamos a colher de nossos investimentos em prevenção e gestão de saúde, além dos efeitos positivos dos reajustes de preços que tiveram início no segundo semestre de 2014. Seguro saúde grupal Corporativo Os prêmios dessa carteira, que inclui apólices grupais com 30 vidas ou mais e, também, os planos coletivos por adesão, cresceram acima de dois dígitos na comparação anual, +13,2%, em decorrência dos reajustes negociados e maior rigor aplicado na precificação dos produtos, o que reforça o contínuo foco em rentabilidade. Pequenas e médias empresas A carteira de PME continua aumentando sua participação relativa no portfólio total, com crescimento de 13,2% na comparação anual de quantidade de membros, em linha com as iniciativas estratégicas da Companhia nos últimos anos. A carteira de PME cresceu 24,5% em prêmios na comparação com o ano anterior, impulsionada pelas vendas novas e pelos reajustes negociados no período. Seguro saúde individual Os prêmios da carteira de saúde individual apresentaram crescimento de 5,4% na comparação anual, refletindo a aplicação dos reajustes estipulados em 2014 pela ANS (Agência Nacional de Saúde), combinados com a esperada queda de 4,9% no número de segurados no ano. No período de maio/2014 a abril/2015, o índice máximo de reajuste estipulado pela ANS para os planos contratados a partir de janeiro de 1999 ou adaptados à Lei nº 9.656/98 foi de 9,65%. Já o reajuste autorizado para os planos contratados antes da lei acima mencionada foi de 10,79%. A participação dos planos individuais no total de prêmios do segmento de saúde continuou sua trajetória de queda, representando 17,8% dos prêmios totais, contra 19,3% no ano anterior. O portfólio de apólices individuais totalizou 202 mil membros ao final de 2014, ou 7,6% do total de segurados. 3 PÁGINA: 34 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Relatório da Administração Seguro odontológico A receita da carteira de odontológico apresentou aumento de 2,1% contra 2013. No ano, a carteira se beneficiou dos reajustes de preços e retomou a sua trajetória de crescimento (+17 mil vidas – numero já líquido de cancelamentos - no 4T14 vs. 3T14) após a perda de um contrato relevante no 3T14. O número de membros caiu 3,0%, ou 19 mil, na comparação anual, encerrando 2014 com 608 mil membros, mantendo a posição de 4ª maior operadora odontológica do país. A carteira de saúde e odontológico passou por ajustes necessários para adequar os níveis de sinistralidade esperados para essa carteira, além dos reajustes de preços que amenizaram o impacto da elevação dos custos médico-hospitalares observada no setor. A sinistralidade do seguro saúde grupal foi o destaque, melhorando 0,3 p.p. na comparação anual. A carteira individual, por sua vez, apresentou piora para 94,3% em 2014, reflexo da maior utilização e elevados custos médico-hospitalares registrados no período. Planos administrados de pós-pagamento (Administrative Services Only – ASO) O faturamento dos planos administrados de pós-pagamento aumentou 21,0% na comparação com 2013, com expansão de 7,7% no número de membros. O resultado operacional teve aumento de 4,7% no ano, impulsionado pelo reajuste de preços e incorporação de novos membros. 4.2. Seguros de automóveis Os prêmios de seguros de automóveis apresentaram crescimento de 6,9% em 2014, beneficiados pela expansão da frota segurada e por uma mudança na composição da carteira, com maior participação dos veículos de passeio. Segundo dados da Fenabrave (Federação Nacional da Distribuição de Veículos Automotores), aproximadamente 3,3 milhões de veículos foram vendidos em 2014, o que representou uma queda de 7,2% na comparação com 2013, marcando o segundo ano consecutivo de desaceleração de vendas no Brasil. Apesar deste cenário, a frota segurada pela SulAmérica aumentou 7,7% na comparação com 2013, totalizando 1,6 milhão de veículos no final do período. O índice de sinistralidade se manteve praticamente estável no ano, com aumento de 0,3 p.p., para 60,0%. O índice de custos de aquisição apresentou aumento de 1,5 p.p. na comparação anual, atingindo 23,2%. Esse aumento é, em parte, explicado pela reclassificação de despesas de aquisição. O crescimento de 6,9% em prêmios emitidos pela SulAmérica em 2014 se compara a um aumento de cerca de 9,1% para o total da indústria, segundo estatísticas preliminares de mercado baseadas em dados da SUSEP (Superintendência de Seguros Privados). O crescimento abaixo do observado na indústria enfatiza a política de subscrição da SulAmérica, que privilegia rentabilidade. Ao final de 2014, a Companhia detinha cerca de 9,3% de market share da indústria de seguros de automóveis no Brasil. 4.3. Seguros de outros ramos elementares Os prêmios de seguros do segmento apresentaram queda de 9,3% na comparação anual, impactados por menores volumes na carteira de cascos/transportes, além da redução ocorrida no início de 2014 na exposição ao DPVAT, em função de uma mudança no critério de participação das companhias neste tipo de seguro. Os destaques foram as carteiras de massificados e empresarial, que cresceram 18,8% e 31,6% no ano, respectivamente. Em 2014, houve melhora de 1,1 p.p. na sinistralidade, em linha com a nova composição e reposicionamento do portfólio. 4 PÁGINA: 35 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Relatório da Administração 4.4. Seguros de vida e acidentes pessoais Os prêmios do segmento apresentaram queda de 1,5% na comparação anual, refletindo as ações de reposicionamento da SulAmérica, tais como a não renovação de apólices com rentabilidade abaixo da esperada, o lançamento de novos produtos, uma nova estrutura de distribuição e prospecção de clientes, além da melhoria de processos operacionais. A sinistralidade, como consequência, melhorou 11,8 p.p. em relação a 2013. 4.5. Previdência privada As rendas de contribuição de previdência aumentaram 11,9% no ano, devido às contribuições regulares e esporádicas, com as reservas de previdência atingindo cerca de R$ 4,4 bilhões ao final do período. As contribuições e reservas de VGBL foram novamente o destaque, superando as outras carteiras e crescendo 19,7% e 26,2%, respectivamente, na comparação anual. As variações das provisões técnicas foram negativamente impactadas por uma reavaliação de provisão, impactando o resultado operacional do 4T14 e, consequentemente, o do ano. 4.6. Capitalização A SulAmérica continuou a capturar os benefícios da integração entre as operações de capitalização e a ampla penetração da sua rede de distribuição. As arrecadações de capitalização e o resultado operacional aumentaram 54,5% e 44,7%, respectivamente, na comparação anual, impulsionados pelo crescimento dos produtos popular e de incentivo, beneficiados pelos eventos esportivos de 2014. As reservas de capitalização totalizaram R$ 671,0 milhões ao final de 2014, uma queda de 15,1% na comparação com 2013, devido, em parte, à suspensão temporária da venda dos produtos da categoria popular. 4.7. Gestão de ativos A SulAmérica Investimentos possui R$ 21,6 bilhões de ativos administrados, superiores aos R$ 18,2 bilhões do início de 2014. O crescimento líquido de R$ 3,4 bilhões foi especialmente relevante considerando o cenário macroeconômico e a elevada volatilidade do mercado no período. O desempenho negativo do mercado de ações brasileiro impactou a receita com taxa de performance. Dessa forma, o resultado de gestão de ativos apresentou queda de 4,1% no ano. A SulAmérica Investimentos foi uma das poucas gestoras do país com fluxo líquido positivo de recursos, resultado da ampliação do portfólio de produtos, como fundos de crédito com carência e high-yield. 5. Vendas e marketing A SulAmérica comercializa um amplo portfólio de produtos e serviços, distribuído através de uma extensa rede de corretores, coordenados por sua área comercial. O grupo investiu no apoio aos seus parceiros aprimorando e ampliando sua presença nas principais cidades do país. Além disso, a SulAmérica também contou para a distribuição de seus produtos e serviços, com mais de vinte parcerias com alguns dos maiores bancos e instituições financeiras do país, constituindo uma rede que alcança mais de 16 mil pontos de venda. Em 2014, o Programa de Capacitação de Corretores da SulAmérica realizou cerca de 5 mil treinamentos presenciais, realizados nas 89 filiais do grupo em todo o Brasil, atingindo a marca de mais de 30 mil pessoas treinadas, entre corretores e funcionários, nos principais aspectos dos seus produtos e processos. Em fevereiro e julho de 2014 promovemos duas novas edições do "Corretor Nova Geração", um programa inovador de sucessão voltado para 5 PÁGINA: 36 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Relatório da Administração os filhos de corretores de seguros que pretendem dar continuidade ao trabalho dos pais nas suas corretoras, e que contou com a participação de 36 filhos de corretores por edição. No ano, a SulAmérica lançou diversos produtos e serviços em todas as suas linhas de atuação, promoveu eventos e premiações para corretores de seguros e manteve seu patrocínio nas Rádios SulAmérica Trânsito, em São Paulo, e na SulAmérica Paradiso, no Rio de Janeiro. Todas estas iniciativas visaram fortalecer a percepção da marca em todas as regiões do país. 6. Pessoas Em 2014, com base em sua revisão de missão, visão, valores e competências renovadas, a SulAmérica investiu no desenvolvimento de toda a liderança para mobilização e engajamento das suas equipes. Foi implementada a primeira etapa do fortalecimento do processo de gestão de desempenho, alinhada à entrega de resultados, à meritocracia e às competências organizacionais. Para as equipes, o treinamento nas competências organizacionais, em plataformas remotas e presenciais, foi prioridade. Além deste processo, a SulAmérica também aprimorou seus mecanismos de sucessão da liderança, que visam promover um modelo de transição adequada na organização. Com estas iniciativas e um plano de comunicação estruturado, fortalecemos nossas competências e entregas, e elevamos mais uma vez o nível de engajamento dos colaboradores, fator chave para a sustentabilidade de nossos resultados. 7. Sustentabilidade Em 2014, a Companhia encomendou um diagnóstico de práticas de engajamento de stakeholders com o objetivo de subsidiar sua estratégia de engajamento. Utilizando a Norma AA 1000 Stakeholder Engagement Standards (SES), da SustainAbility, a SulAmérica identificou seus principais stakeholders, as formas de interação da empresa com esses públicos, seus riscos e oportunidades. Nesse processo, a Companhia aprovou uma Política de Engajamento de Stakeholders e priorizou os grupos com os quais desenvolverá ações de engajamento, que incluem corretores, colaboradores, prestadores de serviços e clientes. A SulAmérica apoiou 18 organizações no desenvolvimento de seus projetos sociais, totalizando 1.815 beneficiários diretos e indiretos. Cerca de 400 funcionários e voluntários participaram dos eventos do Dia da Cidadania SulAmérica, gerando mais de 7 mil atendimentos gratuitos aos moradores das comunidades localizadas no entorno de seus escritórios centrais no Rio de Janeiro e em São Paulo. Em 2014, a Companhia desenvolveu 32 eventos para o público interno sobre o tema da sustentabilidade, além de apoiar a realização de 39 eventos externos em parceria com a Global Reporting Initiative (GRI), com o Carbon Disclosure Project (CDP) e com o Conselho Empresarial Brasileiro para o Desenvolvimento Sustentável (CEBDS), totalizando mais de 2.700 horas de palestras e treinamentos para colaboradores, parceiros comerciais, clientes, corretores e membros da sociedade civil, com um total de 1.239 participações. Um destaque foi o patrocínio ao evento Sustainable Brands, realizado em abril no Centro de Convenções SulAmérica no Rio de Janeiro, contando com a participação de mais de mil pessoas presencialmente e via webinars. Pelo sexto ano consecutivo, a Companhia foi reconhecida pela relevância que tem dedicado à sustentabilidade, sendo a primeira e única seguradora a integrar a carteira do ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial) da BM&FBovespa. Desde 2008, a SulAmérica publica seu relatório anual de acordo com as diretrizes da GRI (Global Reporting Initiative) e em 2014 passou a adotar a versão G4. 6 PÁGINA: 37 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Relatório da Administração Como meio de reforçar seu compromisso com a sustentabilidade, a SulAmérica é signatária de diversos compromissos voluntários como os Princípios para o Investimento Responsável (PRI, sigla em inglês), o Pacto Global da ONU (Organizações das Nações Unidas) e os Princípios para Sustentabilidade em Seguros (PSI, sigla em inglês), da UNEP FI (Iniciativa Financeira do Programa das Nações Unidas para o Meio Ambiente). A SulAmérica entende que iniciativas como essas ajudarão o mercado segurador a se tornar um influenciador na construção de uma sociedade economicamente viável, socialmente justa e ambientalmente correta para o futuro. 8. Mercado de capitais e governança corporativa No ano de 2014, a Companhia aprovou sua Política Anticorrupção, desdobrando em um documento de adesão obrigatória a seus colaboradores e administradores, conceitos já presentes em seu Código de Conduta Ética e em linha com a Lei Anticorrupção que entrou em vigor no mesmo ano, porém ainda pendente de regulamentação. A Política foi amplamente divulgada e será objeto de treinamento específico para todos os colaboradores da Companhia. Além de integrar o índice de sustentabilidade empresarial (ISE), as units da Companhia fazem parte das carteiras do Índice Brasil - IBrX, que representa os 100 ativos com maior índice de negociabilidade da BM&FBovespa, Índice Financeiro - IFNC, Índice Small Cap - SMLL, Índice de Ações com Tag-Along Diferenciado - ITAG, Índice de Ações com Governança Corporativa Diferenciada – IGC, Índice de Governança Corporativa Trade – IGCT, Índice de Dividendos – IDIV e do Índice Brasil Ampliado - IBRA. Em 2014, as units da Sul América S.A. (BM&FBovespa: SULA11) apresentaram queda de 10,1%, enquanto o Ibovespa apresentou queda de 2,9%. As units encerraram o ano cotadas a R$ 12,91, e o valor de mercado da Companhia era de R$ 4,4 bilhões em 31/12/2014. O volume financeiro médio diário de negociação das units foi de R$ 14,2 milhões, com aumento de 24,5% em relação a 2013. Desempenho das units SULA11 – Desde o IPO SULA11 Ibov IBrX 12.91 6.51 5.15 600 400 200 12/4 8/4 10/4 6/4 4/4 2/4 12/4 8/4 10/4 6/4 4/4 2/4 12/4 8/4 10/4 6/4 4/4 2/4 12/4 8/4 10/4 6/4 4/4 2/4 12/4 8/4 10/4 6/4 4/4 2/4 12/4 8/4 10/4 6/4 4/4 2/4 12/4 8/4 10/4 6/4 4/4 2/4 12/4 0 10/4 Volume (milhões de R$) R$ 20.00 R$ 18.00 R$ 16.00 R$ 14.00 R$ 12.00 R$ 10.00 R$ 8.00 R$ 6.00 R$ 4.00 R$ 2.00 R$ 0.00 (1) Ibovespa e IBrX recalculados para SULA11 em 04/10/2007: R$ 6,23. Fonte: Bloomberg 9. Investimentos Em 31/12/2014, a Companhia mantinha investimentos diretos nas seguintes sociedades: Sul América Companhia Nacional de Seguros no montante de R$ 865,2 milhões, Sul América Companhia de Seguro Saúde no montante de R$ 938,0 milhões e Saepar Serviços e Participações S.A. no montante de R$ 2,8 bilhões. 7 PÁGINA: 38 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Relatório da Administração Adicionalmente, a Companhia mantinha investimento indireto, via Sul América Capitalização S.A. - SULACAP, na Caixa Capitalização S.A., no valor de R$ 73,3 milhões. 10. Resultado do exercício e proposta para sua destinação A Administração encaminhou à Assembleia Geral Ordinária proposta de distribuição do resultado que contempla o pagamento de dividendos equivalentes a 30% do lucro líquido ajustado do exercício, conforme demonstrado abaixo: Resultado do exercício e proposta para sua destinação (Companhia): (R$ milhões) Descrição Lucro antes dos impostos ( - ) Impostos Lucro líquido do exercício ( + ) Outros ajustes Lucro líquido após compensações e outros ajustes Constituição da reserva legal (5%) Lucro líquido ajustado Dividendos obrigatórios 25% do lucro líquido ajustado ( - ) Dividendos antecipados a serem considerados nos dividendos obrigatórios ( - ) Juros sobre capital próprio líquido a serem considerados nos dividendos obrigatórios Bruto Imposto de renda Saldo dos dividendos obrigatórios Dividendos adicionais Total dos dividendos propostos para distribuição Destinação: Constituição de reserva estatutária 2014 554,5 (5,9) 548,6 1,7 550,3 (27,5) 522,8 2013 480,5 480,5 480,5 (24,0) 456,4 130,7 114,1 36,1 36,1 58,4 66,9 (8,5) 36,2 26,1 62,3 73,6 85,0 (11,4) 4,4 22,8 27,2 357,5 308,1 O montante de dividendos propostos e não pagos, superiores ao mínimo obrigatório, não foram reconhecidos nas demonstrações financeiras como passivo, constando em conta própria do patrimônio líquido. 11. Acordo de acionistas A Sul América S.A. faz parte dos seguintes acordos de acionistas: Com o International Finance Corporation, celebrado em 16/05/2013, regulando, entre outros, o direito de nomeação de um membro do Conselho de Administração da Companhia e as condições para alienação de ações de emissão da Companhia. Com a Swiss Re Direct Investments Company LTD, celebrado em 02/12/2013, regulando, entre outros, o direito de nomeação de um membro do Conselho de Administração da Companhia e as condições para alienação de ações de emissão da Companhia. 8 PÁGINA: 39 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Relatório da Administração 12. Câmara de arbitragem A Companhia, seus acionistas e administradores estão vinculados à arbitragem da Câmara de Arbitragem do Mercado, conforme artigo 47 de seu Estatuto Social. 13. Atendimento à Instrução CVM nº 381 de 14 de janeiro de 2003 Em 29/12/2009, a Sul América S.A. e suas controladas contrataram a KPMG Auditores Independentes para a prestação de serviços de auditoria externa relacionados aos exames de suas demonstrações financeiras (individual e consolidada) pelo prazo de 4 anos. Esse contrato tem vigência até 2013 e foi renovado para 2014. Adicionalmente, a Companhia também contratou a KPMG para execução de outros serviços não relacionados aos serviços de auditoria das demonstrações financeiras. Os honorários correspondentes a esses outros serviços representam cerca de 8% da remuneração paga pela SulAmérica à KPMG pelos serviços de auditoria externa e estão detalhados a seguir: Serviços Projetos diversos Asseguração limitada – Sustentabilidade Certificação de sistema – ISAE 3402 Total R$ mil 28 140 116 284 A SulAmérica possui uma política de partes relacionadas (disponível no site www.sulamerica.com.br/ri) que permite o acompanhamento e o monitoramento de suas partes relacionadas, e de prestadores de serviços, como os auditores independentes, para que estes se mantenham independentes e não haja conflitos de interesses nem perda de objetividade. Durante o ano de 2014, a Companhia e suas controladas não tiveram transações classificadas como entre partes relacionadas com os auditores independentes. A KPMG, auditores independentes da Companhia, entende que é entidade apartada da mesma e do grupo ao qual ela pertence e que não há qualquer contrato de serviços de não auditoria, até o momento, que quebre esta relação de independência até mesmo por suas características “não recorrentes”. A Companhia informa ainda que, em razão do rodízio obrigatório estabelecido pela Instrução CVM 308/99, conforme alterada, o Conselho de Administração, em reunião realizada no dia 30/10/2014, aprovou a contratação da Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes para a prestação de serviços de auditoria independente da Companhia e de suas controladas diretas e indiretas durante o período de cinco anos, a partir do primeiro trimestre de 2015, em substituição à KPMG Auditores Independentes, cujos serviços se encerrarão com a auditoria das Demonstrações Financeiras Consolidadas da Companhia referentes ao exercício social encerrado em 31/12/2014. 14. Declaração dos diretores estatutários Os diretores estatutários da Sul América S.A., companhia aberta de capital autorizado com sede na Cidade do Rio de Janeiro, inscrita no CNPJ nº 29.978.814/0001-87, nos termos dos incisos V e VI do parágrafo 1º do artigo 25 da Instrução CVM nº 480 de 07/12/2009, declaram que revisaram, discutiram e concordaram com as demonstrações financeiras da Companhia para o exercício social encerrado em 31/12/2014, assim como com as opiniões expressas no parecer dos auditores independentes da Companhia, KPMG Auditores Independentes, sobre essas demonstrações. 9 PÁGINA: 40 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Relatório da Administração Agradecemos a todos os nossos clientes, corretores, parceiros de negócio, órgãos reguladores das nossas atividades e acionistas. Por fim, agradecemos o comprometimento de nossos funcionários e sua importante contribuição para os resultados alcançados. Rio de Janeiro, 24 de fevereiro de 2015. A ADMINISTRAÇÃO 10 PÁGINA: 41 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Sul América S.A. e Controladas Notas explicativas às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (Em milhares de reais, exceto onde mencionado) 1. Contexto operacional A SUL AMÉRICA S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto, domiciliada no Brasil, com sede na capital do Estado do Rio de Janeiro. A Companhia participa, por intermédio de sociedades controladas, dos segmentos de saúde (planos administrados de saúde e odontológico e seguros saúde e odontológico), danos, pessoas (seguros de acidentes pessoais, vida e previdência privada), capitalização e gestão de ativos. Suas units (certificados de depósitos de ações compostos, cada um por uma ação ordinária e duas ações preferenciais) são listadas no Nível 2 da BM&FBovespa de práticas diferenciadas de Governança Corporativa, sob o código SULA11. A Sul América S.A. é controlada pela Sulasapar Participações S.A. (SULASAPAR), sociedade anônima de capital fechado, domiciliada no Brasil, com sede na capital do Estado do Rio de Janeiro, que detém 50,90% das ações ordinárias e 0,01% das ações preferenciais, representando, em conjunto, 25,69% do capital total da Companhia, excluídas as ações mantidas em tesouraria. Nessas demonstrações financeiras, a Sul América S.A. é tratada pelo termo ‘‘Companhia’’ e o termo ‘‘SulAmérica’’ é usado para tratar o conjunto formado pela Sul América S.A., suas controladas e os fundos de investimentos dos quais essas empresas são as únicas cotistas, denominados ‘‘Fundos Exclusivos’’, detalhados na nota 4. 2. Apresentação das demonstrações financeiras 2.1. Base de preparação das demonstrações financeiras e declaração de conformidade às normas IFRS e CPC Estas demonstrações financeiras incluem: • As demonstrações financeiras consolidadas preparadas conforme as Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e também de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil (BR GAAP); e • As demonstrações financeiras individuais da Companhia preparadas de acordo com o BR GAAP. A revisão de Pronunciamentos Técnicos nº 07, aprovada em dezembro de 2014, alterou os CPC 18, 35 e 37 e autorizou a utilização da equivalência patrimonial nas demonstrações financeiras separadas em IFRS, eliminando essa diferença entre o BR GAAP e o IFRS. O BR GAAP compreende a legislação societária e os pronunciamentos, interpretações e orientações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), vigentes na data da publicação destas demonstrações financeiras. As demonstrações financeiras consolidadas e individuais estão sendo apresentadas no mesmo conjunto, pois nestas demonstrações financeiras não há diferenças entre o patrimônio líquido e resultado atribuíveis aos acionistas da Companhia. 2.2. Reclassificação Em 31/12/2013, a Companhia reclassificou o saldo de R$44, referente a débitos tributários, divulgado na rubrica ‘‘Tributos diferidos’’, no passivo não circulante, para a rubrica ‘‘Créditos e débitos tributários’’, no ativo não circulante. No consolidado, a mesma reclassificação entre rubricas foi feita para o saldo de R$303.744. O objetivo desta reclassificação é atender ao requerimento de divulgação do CPC 32 --- Tributos sobre o lucro, que exige que os débitos e créditos tributários sejam apresentados nas demonstrações financeiras pelo líquido, quando de mesma jurisdição e natureza. Em 31/12/2014, o saldo de R$1.243 (R$276 em 2013) no consolidado, continuou na rubrica ‘‘Tributos diferidos’’, no passivo não circulante. Refere-se a débitos tributários em empresas controladas sem o correspondente crédito tributário, passível de compensação. O Conselho de Administração autorizou a emissão das presentes demonstrações financeiras em reunião realizada em 24/02/2015. 2.3. Base de mensuração As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram preparadas com base no custo histórico, com exceção do passivo atuarial de benefícios remanescentes de renda vitalícia e de indenização para executivos, que foi apurado pelo 1 PÁGINA: 42 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas método da Unidade de Crédito Projetada, e dos seguintes itens que foram reconhecidos nos balanços patrimoniais pelo valor justo: • • • • 2.4. Instrumentos financeiros derivativos (nota 6); Caixa e equivalentes de caixa (nota 7); Instrumentos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado (nota 8); e Instrumentos financeiros disponíveis para venda (nota 8). Moeda funcional e de apresentação O ambiente econômico primário da SulAmérica adota o Real (R$) como moeda funcional e de apresentação e, portanto, os itens que constam nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas são expressos nessa mesma moeda. 3. Principais práticas contábeis As práticas contábeis descritas a seguir foram aplicadas de maneira consistente em todos os períodos apresentados nas demonstrações financeiras. 3.1. Resumo das práticas contábeis 3.1.1. Apuração do resultado O resultado é apurado pelo regime contábil de competência e considera: 3.1.2. • Prêmios de seguros reconhecidos pelo período de vigência do risco das apólices. Prêmios de seguros relativos a riscos vigentes, cujas apólices ainda não foram emitidas, são reconhecidos com base em estimativas; • Contribuições para planos de previdência reconhecidas como Rendas de Contribuições Retidas quando ocorre o efetivo recebimento. Os direitos dos participantes dos referidos planos estão refletidos mediante constituição de provisões técnicas em contrapartida no resultado do exercício; • Comissões de seguro dos ramos de riscos a decorrer, agenciamentos de seguros, custos diretamente relacionados ao processo de angariação de contratos de seguros (INSS sobre comissão de corretagem, inspeção de risco, bônus de produção, custos terceiros e despesas de pessoal) líquidos das receitas com reembolsos de custos de emissão de apólices registrados como custos de aquisição diferidos quando devidos. Comissões de seguros de riscos decorridos amortizadas com base no prazo de vigência dos contratos de seguros e agenciamentos referentes aos produtos de seguro saúde e de previdência privada amortizados pelo prazo médio de permanência dos segurados na carteira, considerando a vigência das apólices, o prazo de cobertura e a expectativa de cancelamento ou renovação das apólices; • Demais custos diferidos e receitas com reembolsos de custo de emissão de apólice apropriados, de forma linear, pelo prazo de vigência dos contratos de seguros, exceto para os produtos de seguro saúde e previdência privada, cujos demais custos são amortizados pelo prazo médio de permanência dos segurados em carteira. Comissões relativas a riscos vigentes, cujas apólices/faturas ainda não foram emitidas, estimadas com base em cálculos atuariais que levam em consideração a experiência histórica; e • Sinistros são refletidos nos resultados com base na avaliação do IBNP (Incurred But Not Paid) que busca refletir a sinistralidade final estimada para os contratos com cobertura de risco em vigência. Os sinistros incluem as indenizações e despesas estimadas a incorrer com o processamento e a regulação dos sinistros, tanto aquelas diretamente alocáveis aos sinistros considerados individualmente (Allocated Loss Adjustment Expenses - ALAE), quanto outras despesas relacionadas aos sinistros, mas não diretamente alocáveis (Unallocated Loss Adjustment Expenses - ULAE). Balanço patrimonial • Direitos realizáveis e obrigações exigíveis após 12 meses são classificados no ativo e passivo não circulante, respectivamente, exceto aplicações financeiras que são classificadas de acordo com a expectativa de realização; • Transações em moedas estrangeiras são convertidas para a moeda funcional pela taxa de câmbio do dia da transação. Ativos ou passivos denominados em moedas estrangeiras são convertidos para a moeda funcional pela taxa de câmbio na data-base das demonstrações financeiras; • Os ativos e passivos sujeitos a atualização monetária são atualizados com base nos índices definidos legalmente ou em contratos; e • Os créditos tributários não são ajustados a valor presente. 2 PÁGINA: 43 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas 3.2. Instrumentos financeiros 3.2.1. Mensurados ao valor justo por meio do resultado Títulos e valores mobiliários Títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados são contabilizados pelo valor justo e classificados no ativo circulante. Rendimentos, valorizações e desvalorizações sobre esses títulos e valores mobiliários são reconhecidos no resultado. Em alguns casos, títulos e valores mobiliários podem ser classificados nesta categoria, mesmo que não sejam frequentemente negociados, considerando-se a estratégia de investimentos e de acordo com a gestão de riscos da SulAmérica. Derivativos São classificados no ativo ou passivo circulante como, respectivamente, ‘‘Títulos e créditos a receber’’ ou ‘‘Outras contas a pagar’’, sendo compostos por opções e contratos futuros. 3.2.2. Disponível para a venda Títulos e valores mobiliários que não se enquadram nas categorias ‘‘mensurados ao valor justo por meio do resultado’’, ‘‘empréstimos e recebíveis’’ ou ‘‘mantidos até o vencimento’’ são classificados como ‘‘disponíveis para venda’’ e contabilizados pelo valor de custo, acrescido dos rendimentos auferidos no exercício, reconhecidos no resultado e ajustados aos correspondentes valores justos. As valorizações e desvalorizações não realizadas são reconhecidas em conta específica no patrimônio líquido, líquidas dos correspondentes efeitos tributários e, quando realizadas ou quando há redução ao valor recuperável, são apropriadas ao resultado, em contrapartida da conta específica do patrimônio líquido. 3.2.3. Mantidos até o vencimento Títulos e valores mobiliários Títulos e valores mobiliários para os quais a SulAmérica possui a intenção e a capacidade financeira para sua manutenção em carteira até o vencimento, são contabilizados pelo valor de custo acrescido dos rendimentos auferidos no período, que são reconhecidos no resultado. 3.2.4. Empréstimos e recebíveis Os empréstimos e recebíveis são ativos financeiros representados por prêmios a receber e demais contas a receber, mensurados inicialmente pelo valor justo, acrescido dos custos das transações. Após o reconhecimento inicial, esses ativos financeiros são mensurados pelo custo amortizado, ajustados, quando aplicável, por reduções ao valor recuperável. 3.3. Capitalização Os títulos de capitalização, que são negociados pela Sul América Capitalização S.A. --- SULACAP, são regulamentados pela Superintendência de Seguros Privados (SUSEP). Nessas demonstrações financeiras, esses títulos são classificados como instrumentos financeiros, conforme normas CPC 38 e IAS 39. O ativo é registrado no circulante, na rubrica ‘‘Créditos das operações de capitalização’’, e composto por valores a receber de títulos de capitalização registrados a custo e atualizados por taxas predeterminadas e categorizados como ‘‘empréstimos e recebíveis’’. O passivo é registrado no circulante, na rubrica ‘‘Provisões técnicas --- Capitalização’’, e contém sorteios e resgates. A provisão de resgates é calculada para cada título ativo ou suspenso durante o prazo previsto até o seu resgate, conforme previsto nas condições gerais do título, sendo que a provisão para os títulos vencidos é atualizada mensalmente pela Taxa Referencial (TR), até o seu resgate ou prescrição conforme prazos legais. A provisão para sorteios é calculada para fazer face aos prêmios provenientes dos sorteios já contemplados e dos que ainda serão contemplados. Nestas demonstrações financeiras consolidadas, as receitas provenientes dos valores a receber de títulos, contrapartida dos montantes registrados no ativo, e as despesas oriundas de provisões de resgates e sorteios, registradas no passivo, são confrontadas e compensadas. O produto final das operações de capitalização é registrado no resultado do exercício, na rubrica ‘‘Receitas com administração de títulos de capitalização’’, referente à remuneração que a SULACAP recebe pela gestão dos títulos de capitalização. 3.4. Depósitos judiciais e fiscais Depósitos judiciais e fiscais são classificados no ativo não circulante, em ‘‘Títulos e créditos a receber’’ e os rendimentos e atualizações monetárias sobre esse ativo são reconhecidos no resultado, na rubrica ‘‘Receita financeira’’. 3 PÁGINA: 44 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas 3.5. Empréstimos Compostos por debêntures que foram reconhecidas inicialmente por seus valores de contratação, deduzidas dos respectivos custos de transação, e atualizadas de acordo com as taxas de juros pactuadas. 3.6. Participações societárias Participações societárias são reconhecidas inicialmente em investimentos pelo valor justo, ajustado pela redução ao valor recuperável e as seguintes considerações: • • • 3.7. Nas demonstrações financeiras individuais, as participações acionárias em controladas e coligadas, e nas demonstrações financeiras consolidadas, as participações acionárias em coligadas, são avaliadas pelo método de equivalência patrimonial; O ágio decorrente de aquisição, com fundamento econômico de expectativa de rentabilidade futura, é classificado no ativo intangível nas demonstrações financeiras consolidadas e em investimentos nas demonstrações financeiras individuais; e O ágio ou deságio na aquisição de ações de controlada de minoritários (transação de capital), está registrado no patrimônio líquido. Redução ao valor recuperável Ativos financeiros (incluindo recebíveis) Um ativo financeiro não mensurado pelo valor justo por meio do resultado tem seu valor recuperável avaliado sempre que apresenta indícios de perda. Já um ativo financeiro mensurado a valor justo tem perda após o reconhecimento inicial do ativo se apresentar efeito negativo nos fluxos de caixa futuros projetados, estimados de maneira confiável, tais como: desvalorização significativa ou prolongada reconhecida publicamente pelo mercado, descontinuidade da operação da atividade em que a SulAmérica investiu, tendências históricas da probabilidade de inadimplência, entre outros. Ativos não financeiros Os saldos dos ativos não financeiros são revistos no mínimo anualmente para apurar se há indicação de redução ao valor recuperável. No caso de ágio e ativos intangíveis com vida útil indefinida ou ativos intangíveis em desenvolvimento que ainda não estejam disponíveis para uso, o valor recuperável é estimado no mínimo anualmente. A redução ao valor recuperável de ativos é determinada quando o valor contábil residual exceder o valor de recuperação, que será o maior valor entre o valor estimado na venda e o seu valor em uso, determinado pelo valor presente dos fluxos de caixa futuros estimados em decorrência do uso do ativo ou unidade geradora de caixa. 3.8. Imposto de renda e contribuição social corrente e diferido As provisões para imposto de renda e para contribuição social correntes e diferidos são constituídas pelas alíquotas vigentes na data-base das demonstrações financeiras. O reconhecimento de imposto de renda e de contribuição social diferidos no ativo é estabelecido levando-se em consideração as expectativas da Administração sobre a realização dos resultados fiscais tributáveis futuros e sobre certas diferenças temporárias, cujas expectativas estão baseadas em projeções elaboradas e aprovadas para períodos de até 09 anos. Para efeito de apresentação nas demonstrações financeiras, os ativos e passivos fiscais correntes e diferidos são compensados, respeitando a individualidade das entidades da SulAmérica, quando há o direito legalmente executável para compensar os valores reconhecidos e estão relacionados com tributos sobre o lucro, lançados pela mesma autoridade tributária. 3.9. Provisões técnicas de contratos de seguros Provisões técnicas são constituídas de acordo com a regulamentação estabelecida pela SUSEP e pela Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS), ajustadas, quando aplicável, pelos seguintes aspectos: • Os montantes referentes às despesas de sinistros alocadas direta e indiretamente, respectivamente conhecidas como ALAE e ULAE, que a SUSEP determina na Circular SUSEP nº 462/2013 que devem ser reclassificados para a Provisão de Despesas Relacionadas (PDR), nestas demonstrações financeiras são mantidos nas Provisões de Sinistros a Liquidar (PSL), Incurred But Not Reported (IBNR) por representarem eventos de sinistros e, portanto, de mesma natureza; 4 PÁGINA: 45 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas 3.9.1. • A IBNR registrada pela controlada Sul América Saúde Companhia de Seguros (SULASAÚDE) em 31/12/2014 segue critério discricionário estabelecido pela ANS. Nestas demonstrações financeiras, a provisão vem sendo mantida pelo critério técnico específico descrito na nota 3.9.5.; • A abordagem do Teste de Adequação de Passivos nestas demonstrações financeiras segue as melhores práticas consideradas por esta Administração no que se refere a premissas e metodologia, impactando a Provisão Complementar de Contribuição (PCC) e a Provisão de Insuficiência de Contribuição (PIC). A abordagem aplicada na controlada Sul América Seguros de Pessoas e Previdência S.A. (SULASEG), segue o determinado pela SUSEP em Norma Específica (Circular SUSEP 457/2012); e • A Provisão para Prêmios ou Contribuições Não Ganhos (PPCNG) é calculada nas controladas reguladas pela ANS, conforme determina a legislação emitida por este órgão regulador. Nas demonstrações financeiras consolidadas, a provisão é registrada de acordo com a metodologia da SUSEP, para equalizar a prática contábil. Provisão para Prêmios Não Ganhos (PPNG) e Provisão para Prêmios ou Contribuições Não Ganhos (PPCNG) PPNG e a PPCNG são constituídas para as operações estruturadas no regime financeiro de repartição simples ou repartição de capitais de cobertura pelo método pro rata die, tendo como base a divisão dos prêmios de seguros e contribuições de previdência, dividido pelo número de dias de cobertura total, multiplicados pelo número de dias da cobertura do risco a decorrer, para os contratos de seguros de saúde, danos e pessoas. 3.9.2. Provisão para Prêmios Não Ganhos para Riscos Vigentes mas Não Emitidos (PPNG --- RVNE) PPNG - RVNE é constituída para as operações estruturadas no regime financeiro de repartição simples ou repartição de capitais de cobertura para apurar a parcela de prêmios ainda não ganhos, relativa às apólices ainda não emitidas, cujos riscos já estão vigentes. É calculada a partir da multiplicação da PPNG pelo fator esperado de atraso, calculado anualmente com base na média ponderada histórica entre a PPNG referente aos riscos emitidos após o início de vigência e a PPNG registrada para os contratos de seguro de danos e pessoas. Para alguns ramos cujas vigências de riscos individuais não ultrapassam o mês seguinte, e para os seguros de pessoas, aplica-se e calcula-se o fator de atraso em função do prêmio mensal emitido e não da PPNG registrada, aplicando-se a metodologia acima descrita para o cálculo do fator esperado de atraso. 3.9.3. Provisão de Sinistros a Liquidar (PSL) PSL é constituída para a cobertura dos valores a pagar por sinistros já avisados até a data-base das demonstrações financeiras, compreendendo: • Para os segmentos de danos e de pessoas, a PSL é constituída pelo valor dos sinistros avisados até a data-base, adicionada da ALAE. Após calculada a PSL em bases individuais, por sinistro avisado, é registrado um valor adicional calculado com base na metodologia conhecida como IBNP, que considera a estimativa de total de sinistro ao final do período de cobertura. Depois de apurado, o valor do ajuste é classificado proporcionalmente, parte como PSL e parte como Provisão de Sinistros Ocorridos Mas Não Avisados (Incurred But Not Reported - IBNR), conforme descrito na nota 3.9.5; • Para o segmento saúde, a PSL é constituída pelo valor das faturas dos prestadores de serviços, adicionada da ALAE, calculada com base nos avisos de sinistros recebidos; • No segmento de pessoas, os benefícios vencidos e não pagos de contratos de previdência complementar e de seguro de vida individual são provisionados na PSL incluindo atualização monetária e; • As despesas referentes à gestão da regulação de sinistros que não são alocadas individualmente a cada sinistro que ainda está em fase de análise técnica (ULAE) são registradas contabilmente na PSL e apuradas para os segmentos de danos e pessoas a partir do custo unitário, com base no histórico de despesas, aplicada à quantidade de sinistros pendentes na PSL. Para o segmento de saúde, a ULAE é calculada com base no percentual histórico, obtido pela razão entre o total das despesas com regulação de sinistros e o total de sinistros pagos multiplicado pelo saldo da PSL. Para todos os segmentos, do valor obtido é deduzido da estimativa 50% das despesas já realizadas na atividade de regulação de sinistros. 5 PÁGINA: 46 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas 3.9.4. Provisão de sinistros a liquidar em processos judiciais Provisões de sinistros a liquidar relacionadas a processos judiciais são estimadas e contabilizadas com base na opinião do Departamento Jurídico interno, dos consultores legais independentes e da Administração considerando a respectiva estimativa de perda. No caso de processos judiciais semelhantes, recorrentes e relacionados ao negócio, a provisão de sinistros a liquidar leva ainda em consideração itens específicos, apurados com base em fatores calculados a partir da comparação dos valores despendidos com processos encerrados nos últimos 60 meses e suas correspondentes estimativas históricas de exposição ao risco. O cálculo leva em consideração, ainda, a natureza dos processos, a respectiva probabilidade de perda, o desembolso financeiro e o grupamento do ramo do seguro envolvido, quando aplicável. Em todos os casos, as provisões são reavaliadas periodicamente de acordo com os andamentos processuais e atualizadas mensalmente pelo Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) e juros de 9,36% ao ano baseado no histórico de pagamentos de juros observados. . 3.9.5. As provisões e os honorários de sucumbência referentes às causas de natureza cível relacionadas às indenizações contratuais de sinistros estão contabilizadas na rubrica ‘‘Provisões Técnicas - Seguros’’, no passivo circulante e no passivo não circulante. Os correspondentes depósitos judiciais estão contabilizados na rubrica ‘‘Depósitos Judiciais e Fiscais’’ no ativo não circulante, e são atualizados monetariamente pela Taxa Referencial (TR) e juros de 6% ao ano, conforme legislação vigente. Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (IBNR) A IBNR é constituída para a cobertura dos sinistros ocorridos e ainda não avisados até a data-base das demonstrações financeiras e considera: 3.9.6. • Para os ramos de seguros, de danos e de pessoas, exceto para os contratos de seguros de vida individual por regime de capitalização e benefícios de risco de previdência complementar, a provisão de IBNR é constituída com base na estimativa final de sinistros já ocorridos mas ainda não avisados. A IBNR é calculada com base em métodos estatístico-atuariais, conhecidos como triângulos de run-off, que consideram o desenvolvimento mensal e/ou trimestral histórico dos avisos de sinistros para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência. Tal desenvolvimento é feito tanto por quantidade de sinistros quanto por montante envolvido de sinistros, dependendo das características dos ramos dos contratos e sempre buscando uma metodologia melhor adaptável considerando a experiência histórica. Dependendo do ramo de seguros, o desenvolvimento histórico observado varia de 60 a 140 meses. Além da estimativa final de sinistros já ocorridos e ainda não avisados, é adicionalmente registrado na provisão de IBNR o valor de ajuste referente ao desenvolvimento futuro de sinistros já ocorridos; • Para o ramo de seguro de saúde, a IBNR é constituída com base no IBNP subtraído da PSL. Para apurar o IBNP é calculada a estimativa final de sinistros já ocorridos e ainda não pagos com base em triângulos de run-off mensais, métodos estatístico-atuariais, que consideram o desenvolvimento histórico dos sinistros pagos, adicionado da ALAE, para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência. Para o ramo saúde o desenvolvimento histórico observado é de 36 meses; • Para os contratos de seguros de vida individual por regime de capitalização e para os contratos de benefícios de risco de previdência complementar, como não se tem experiência interna histórica representativa, a provisão de sinistros ocorridos mas não avisados é calculada a partir da aplicação de percentuais estabelecidos pela legislação vigente no somatório das contribuições ou prêmios e no somatório dos benefícios pagos ou sinistros pagos nos últimos 12 meses; e • A ULAE da IBNR é calculada para todos os ramos de atuação das controladas que operam com seguros e previdência. A ULAE para o ramo de danos e pessoas é obtida a partir do custo unitário, com base no histórico de despesas, aplicado a quantidade estimada de sinistros IBNR. Para o ramo de seguro saúde, a ULAE é calculada com base no percentual histórico, obtido pela razão entre o total das despesas com regulação de sinistros e o total de sinistros pagos multiplicado pelo saldo da IBNR. Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (IBNR) - Judicial A IBNR referente às demandas judiciais é constituída para dar cobertura aos sinistros que, com base na experiência histórica, geram desembolsos financeiros na esfera judicial às controladas que operam com seguros, independente do fato desses sinistros terem sido negados com embasamento técnico por tais controladas, ou ainda, não terem sido avisados em função do segurado ou terceiro ter decidido entrar diretamente na justiça sem antes pleitear a indenização às mencionadas controladas. 6 PÁGINA: 47 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas A IBNR relacionada a sinistros judiciais é constituída para os ramos de danos, pessoas e de saúde. A metodologia de cálculo leva em consideração: 3.9.7. • Períodos médios históricos observados entre a data de negativa do sinistro e a data de cadastro da citação, para os sinistros que foram regulados administrativamente, e entre a data de ocorrência do sinistro e a data da citação, para os sinistros que entraram diretamente na justiça sem antes pleitear a indenização; • Percentuais de históricos de solicitações de indenizações indeferidas, administrativamente, nos quais a experiência histórica demonstrou desembolso financeiro posterior na esfera judicial e o percentual de sinistros daqueles que entraram diretamente na justiça, nesses mesmos períodos, resultando na quantidade estimada de desembolsos futuros na esfera judicial; e • Valor médio dos sinistros judiciais registrados nas rubricas de ‘‘Provisões técnicas --- Seguros’’ e de ‘‘Provisões técnicas --Previdência complementar’’ em disputa judicial, resultando no valor médio das causas. Provisão Matemática de Benefícios a Conceder (PMBAC) A PMBAC é relativa aos contratos de previdência complementar e de seguros de vida individual no regime de capitalização e abrange os compromissos assumidos com os participantes / segurados enquanto não ocorrido o evento gerador do benefício. A PMBAC é calculada com base nas movimentações financeiras de cada participante. A alocação contábil no passivo circulante e não circulante tem como base o fluxo de caixa projetado de benefícios a pagar para os próximos exercícios, que considera premissas atuariais, tais como tábua de mortalidade, taxas de cancelamento e idade de entrada em aposentadoria. 3.9.8. Provisão Matemática de Benefícios Concedidos (PMBC) A PMBC é relativa aos contratos de previdência complementar, de saúde e de seguros de vida individual no regime de capitalização e corresponde ao valor dos benefícios cujo evento gerador tenha ocorrido e tenha sido avisado. A PMBC, relativa aos contratos de previdência complementar e de seguros de vida individual no regime de capitalização é calculada com base na expectativa de benefícios futuros, descontada pela taxa de juros dos contratos para a data-base das demonstrações financeiras, dos participantes que já estão em fase de recebimento do benefício, estimada a partir da garantia contratada de tábua de mortalidade. A PMBC para os ramos de saúde é constituída para a garantia existente em alguns contratos dos benefícios de remissão de prêmios, concedidos aos beneficiários dependentes pelo prazo estabelecido em cada contrato, de até 5 anos, em função do falecimento do segurado titular. A provisão é calculada com base na estimativa de sinistros futuros dos beneficiários, descontada considerando a expectativa de vida dos segurados e juros de 6% ao ano. 3.9.9. Provisão de Excedentes Financeiros (PEF) A PEF é constituída para os contratos de previdência complementar e de VGBL que concedem aos participantes garantia mínima de rentabilidade e crédito de parcela dos rendimentos que excedem os juros e/ou a atualização monetária garantidos nos planos, conforme estabelecido em cada contrato. 3.9.10. Provisão para Insuficiência de Contribuição (PIC) Para os contratos de previdência complementar, esta provisão visa cobrir possíveis deficiências da PMBAC, PMBC e da PPNG em relação à estimativa atualizada dos valores a pagar, considerando os compromissos contratuais assumidos. Tais deficiências são apuradas através de cálculos que levam em consideração a projeção dos fluxos de recebimento de contribuições e de pagamento de benefícios e despesas associadas. Para a elaboração das projeções, são considerados pressupostos e premissas, sendo as mais importantes a mortalidade dos participantes, apurada com base na tábua de mortalidade BR-EMS, a persistência esperada dos participantes na carteira. A provisão é constituída quando o saldo das provisões se mostra insuficiente para fazer frente ao valor do fluxo projetado esperado de entradas e saídas de recursos financeiros descontados a valor presente pela taxa contratual de cada apólice, para a data-base do cálculo. 3.9.11. Danos Pessoais Causados por Veículos Automotores de Vias Terrestres (DPVAT) As provisões técnicas relacionadas ao seguro DPVAT são registradas com base nas informações recebidas da Seguradora Líder dos Consórcios DPVAT S.A. 7 PÁGINA: 48 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas 3.10. Teste de adequação de passivos (Liability Adequacy Test --- LAT) O CPC 11 requer que as seguradoras e operadoras que emitem contratos classificados como contratos de seguro analisem a adequação dos passivos registrados em cada data de divulgação das demonstrações financeiras através de um teste mínimo de adequação. Esse teste deve ser realizado utilizando-se premissas atuariais realistas para os fluxos de caixa futuros de todos os contratos classificados como contratos de seguro. Estas estimativas correntes dos fluxos de caixa consideraram todos os riscos assumidos até a data-base do teste, brutas de resseguro. O teste não se aplica aos contratos e certificados relativos aos ramos DPVAT, DPEM e Seguro Habitacional do Sistema Financeiro de Habitação. As despesas de manutenção diretamente relacionadas com a operação foram consideradas nas premissas. O resultado mensal do fluxo de caixa realista foi trazido a valor presente. O resultado do LAT foi apurado pela diferença entre o valor das estimativas correntes dos fluxos de caixa e o saldo contábil das provisões técnicas na data-base, deduzida dos custos de aquisição diferidos e dos ativos intangíveis diretamente ligados às provisões técnicas. Quando aplicável, deficiências encontradas no LAT são contabilizadas na Provisão Complementar de Cobertura (PCC), com contrapartida no resultado. Resultado do cálculo do LAT Para os contratos de previdência, o resultado do LAT foi apurado pela diferença entre o valor das estimativas correntes dos fluxos de caixa e o saldo contábil da Provisão Matemática de Benefícios Concedidos (PMBC), Provisão Matemática de Benefícios a Conceder (PMBAC) e da Provisão de Insuficiência de Contribuição (PIC). A estimativa de sobrevivência utilizada foi a tábua de mortalidade BR-EMS e para as estimativas de conversão em renda vitalícia, cancelamento e resgate foram utilizadas premissas realistas. Os fluxos de caixa foram descontados pela taxa interna de retorno dos ativos relacionados. O resultado do LAT demonstrou uma suficiência de provisões, portanto não há necessidade de constituição adicional. Para alguns contratos de seguro de vida individual com a figura de estipulante, os fluxos de caixa dos sinistros e despesas futuras deduzidos dos correspondentes prêmios futuros foram descontados a valor presente com base na Estrutura a Termo de Taxa de Juros Estimadas - ETTJ livre de risco prefixada. O cálculo resultou em constituição de Provisão Complementar de Cobertura (PCC), em períodos anteriores e esta necessidade se mantém, sendo o saldo da PCC em 31/12/2014 de R$48.000 (R$45.498 em 2013). Para os contratos de seguros de vida individual, especificamente em regime financeiro de capitalização, os fluxos de caixa dos sinistros e despesas futuras foram descontados a valor presente, com base na taxa corrente prefixada. Os prêmios futuros não são deduzidos do fluxo uma vez que essa carteira está remida. O cálculo resultou na constituição de Provisão Complementar de Cobertura (PCC), em períodos anteriores e esta necessidade se mantem, sendo o saldo da PCC em 31/12/2014 de R$6.633 (R$6.910 em 2013). Para as demais operações de seguros também foi realizado o LAT e não ocorreu insuficiência nas provisões e portanto, não houve necessidade de constituição adicional. 3.11. Provisões para ações judiciais A Companhia e suas controladas constituem provisões para suprir desembolsos futuros oriundos de processos judiciais cíveis, trabalhistas ou processos judiciais de natureza fiscal. Os valores são constituídos a partir de análise individualizada do valor estimado de perda e da classificação do grau de risco (provável, possível ou remoto), realizada pelo Departamento Jurídico interno, pelos consultores legais independentes e pela Administração da Companhia e de suas controladas. 3.11.1. Cíveis e trabalhistas No caso dos processos judiciais cíveis, cujas causas são consideradas semelhantes e usuais, isto é, aqueles processos judiciais cujo autor é cliente da Companhia ou de suas controladas e cuja causa de pedir é recorrente e relacionada ao negócio, adicionalmente à estimativa do valor e classificação do grau de risco, os valores de provisão são constituídos tendo como base a aplicação de percentuais estatísticos calculados a partir da análise dos valores despendidos com os processos encerrados nos últimos 60 meses e suas correspondentes estimativas históricas de exposição ao risco. O cálculo leva em consideração, ainda, a natureza dos processos, a respectiva estimativa de probabilidade de perda, o desembolso financeiro e o grupamento do ramo do seguro envolvido, quando aplicável. As regras de provisionamento acima também se aplicam aos processos judiciais trabalhistas, cujo autor é ex-empregado ou ex-prestador de serviços da SulAmérica. Em todos os casos, as provisões são reavaliadas periodicamente de acordo com os andamentos processuais e atualizadas mensalmente pelo IPCA, no caso dos processos cíveis, ou pela Taxa Referencial (TR), no caso dos processos trabalhistas, ambos com a incidência de juros de 9,36% ao ano. 8 PÁGINA: 49 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas As provisões para processos judiciais e os honorários de sucumbência, referentes às causas de natureza cível não relacionadas às indenizações contratuais de sinistros, assim como as trabalhistas, estão contabilizados no passivo circulante e não circulante na rubrica ‘‘Provisões cíveis’’ e ‘‘Provisões trabalhistas’’, respectivamente. Os correspondentes depósitos judiciais estão contabilizados no ativo não circulante, na rubrica ‘‘Depósitos judiciais e fiscais’’, e são atualizados monetariamente pela TR e juros de 6% ao ano, para os depósitos judiciais cíveis e trabalhistas, pela taxa do Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) para os depósitos previdenciários, conforme legislação vigente. 3.11.2. Fiscais As provisões para as ações judiciais relacionadas a tributos, contribuições e outras obrigações de natureza fiscal, objeto de contestação judicial, são reavaliadas periodicamente e atualizadas mensalmente pela SELIC, conforme legislação vigente, e são contabilizadas com base nas opiniões dos consultores legais independentes e da Administração sobre o provável resultado dos processos judiciais. As provisões são constituídas quando a Administração avalia que uma saída de recursos é provável de ocorrer até o encerramento dos processos judiciais e seu valor possa ser razoavelmente estimado. Os valores referentes aos questionamentos relativos à ilegalidade ou inconstitucionalidade de tributos, contribuições e outras obrigações de natureza fiscal são provisionados independentemente da avaliação acerca da probabilidade de êxito e, por isso, têm seus montantes reconhecidos integralmente nas demonstrações financeiras, na rubrica“Obrigações a pagar”, no passivo não circulante. Os valores relativos às demais obrigações presentes em que seja provável a saída de recursos estão contabilizados na rubrica “Provisões fiscais”, no passivo não circulante. Os correspondentes depósitos judiciais estão contabilizados na rubrica “Depósitos judiciais e fiscais”, no ativo não circulante, e são atualizados monetariamente pela SELIC, conforme legislação vigente. 3.12. Benefícios pós-emprego Os benefícios compreendem o Plano de Contribuição Definida, por intermédio do Plano Gerador de Benefícios Livres (PGBL), o Benefício de Renda Vitalícia e o Programa de Indenização para Executivos. Os custos com o PGBL são reconhecidos nos resultados pelo valor das contribuições efetuadas. Os compromissos com os benefícios de renda vitalícia e com o programa de indenização de executivos são provisionados pelo regime de competência, com base em cálculos atuariais, de acordo com o Método da Unidade de Crédito Projetada e outras premissas atuariais. 3.13. Plano de incentivos baseado em ações A Companhia adota um plano de incentivos que os respectivos valores justos são calculados no momento da outorga e de acordo com a metodologia aprovada. O registro contábil é efetuado, na data da outorga, na rubrica ‘‘Despesas administrativas’’, com correspondente aumento no Patrimônio líquido, na rubrica ‘‘Reservas de capital’’, pelo período em que os beneficiários adquirem incondicionalmente o direito às units (Vide nota 21.2). 3.14. Dividendos Os dividendos são reconhecidos nas demonstrações financeiras quando de sua efetiva distribuição ou quando sua distribuição é aprovada pelos acionistas, o que ocorrer primeiro. O Conselho de Administração, ao aprovar as demonstrações financeiras anuais, apresenta a sua proposta de distribuição do resultado do exercício. O valor dos dividendos propostos pelo Conselho de Administração é refletido em subcontas no patrimônio líquido e apenas a parcela correspondente ao dividendo obrigatório é reconhecida como um passivo nas demonstrações financeiras. 3.15. Resultado por ação O resultado por ação é calculado com base no lucro líquido do exercício atribuível aos acionistas e considera a média ponderada da base de ações em circulação durante o exercício e as metodologias de cálculo denominadas: ‘‘básico’’ e ‘‘diluído’’. O cálculo da média ponderada das ações ordinárias e preferenciais, considera: • • • 3.16. O cálculo baseado na média diária; A média ponderada das ações ordinárias e preferenciais, deduzida do número total de ações em tesouraria; e As quantidades das concessões e cancelamentos emitidos para os incentivos em ações de emissão da Companhia, durante o exercício, no ajuste da média ponderada. Informações por segmento de negócios A apresentação por segmentos de negócios (nota 24) leva em consideração a estrutura utilizada pela Administração na análise de resultado para a tomada das decisões, na composição e apresentação dos segmentos em relatórios internos com características, riscos e retornos semelhantes entre eles, e a relevância dessas informações. Os segmentos de negócios reconhecidos pela Administração são: 9 PÁGINA: 50 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Saúde O segmento é formado pelos planos administrados e seguros de saúde e odontológico, que são divididos em ‘‘grupal’’ e ‘‘individual’’. O grupal é o seguro e plano de saúde e odontológico voltados para pequenas, médias e grandes empresas. Os produtos disponíveis possuem condições diferenciadas, atendendo ao perfil de cada empresa. O individual atende a pessoa física e possui características padronizadas. Danos O segmento ‘‘Danos’’ é formado pelos seguros de automóveis e os demais ramos elementares. O seguro de automóveis garante ao segurado indenizações pelos sinistros ocorridos decorrentes de eventos cobertos pela apólice. Os diversos tipos de indenizações, serviços e benefícios variam de acordo com o perfil do segurado e condições contratuais. Os demais ramos elementares incluem os riscos industriais e comerciais, seguros de condomínios, transportes, cascos marítimos, responsabilidade civil, riscos de engenharia e riscos diversos. Pessoas O segmento ‘‘Pessoas’’ é formado pelos seguros de vida e previdência. O seguro de vida é composto por seguro de vida individual e grupal e acidentes pessoais, individual e coletivo. O conjunto de coberturas definido e os prêmios pagos variam de acordo com o perfil e o objetivo de cada segurado ou grupo de segurados. A previdência é um produto no qual o cliente escolhe um perfil que se identifique (moderado, agressivo e conservador) e faz seus aportes, com base no montante que deseja ter na aposentadoria. As formas de pagamentos dos benefícios são negociadas no momento da aposentadoria. Capitalização O segmento de capitalização é formado por produtos de arrecadação e não são tratados como produtos de seguros nestas demonstrações financeiras, conforme nota 3.3. Esses produtos são constituídos de acordo com as seguintes modalidades: Incentivo, tradicional e popular. • Tradicional: São formados por títulos de capitalização que proporcionam ao participante a acumulação em que automaticamente terá direito a sorteios periódicos e resgate. • Incentivo: São aqueles em que a venda está ligada a um evento promocional em que o subscritor adquire os títulos e cede total ou parcialmente o direito de sorteio. • Popular: São representados por títulos de capitalização que tem por objetivo principal propiciar a participação do titular em sorteios. Gestão de ativos e outros Resultados de atividades financeiras, operadas pela controlada SAMI, e as despesas e receitas alocadas às unidades corporativas de apoio. 3.17. Demonstrações do valor adicionado As demonstrações de valor adicionado foram preparadas de acordo com o CPC 09 --- Demonstração do Valor Adicionado e são parte integrante das demonstrações financeiras consolidadas (que no IFRS representam informação financeira adicional) e individuais (que no BR GAAP são mandatórias para as companhias abertas). 3.18. Classificação dos contratos de seguros A SulAmérica analisa seus contratos através de processo estruturado, buscando a identificação da essência de cada uma das operações e de componentes existentes nesses contratos, cujas normas exigem tratamento contábil diferenciado ao do contrato em alguns casos, como por exemplo os derivativos embutidos, os componentes de depósito e participações discricionárias, previstos na norma CPC 11, para que possa ser feito o devido registro contábil de cada um dos contratos e componentes. Os contratos de seguros são aqueles onde uma seguradora aceita um risco de seguro significativo do segurado, aceitando compensar o beneficiário no caso de um acontecimento futuro incerto, específico e adverso. Os contratos de resseguro também estão inseridos nesse contexto. Estes contratos estão sendo registrados conforme a norma CPC 11 nestas 10 PÁGINA: 51 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas demonstrações financeiras. Os instrumentos financeiros não transferem risco de seguro significativo e são registrados de acordo com a norma CPC 38, caso dos produtos de capitalização. Os ativos adquiridos como leasing financeiro estão sendo registrados no ativo, sendo normalmente depreciados de acordo com a vida útil de cada bem. Para os contratos classificados como leasing operacional, a SulAmérica está registrando as parcelas dos contratos mensalmente no resultado, sendo tratados como aluguel, conforme determina o CPC 06. 3.19. Estimativas A preparação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as IFRS e os CPC requer que a Administração faça estimativas, julgamentos e premissas que afetam a aplicação das práticas contábeis e o registro dos ativos, passivos, receitas e despesas, bem como a divulgação de informações sobre dados das suas demonstrações financeiras. Os resultados finais dessas transações e informações, quando de sua efetiva realização em períodos subsequentes, podem diferir dessas estimativas. As principais estimativas relacionadas às demonstrações financeiras referem-se ao registro dos passivos relacionados a sinistros, ao prazo de diferimento de certos custos de aquisição, a probabilidade de êxito nas ações judiciais e ao valor do desembolso provável refletidos na provisão para ações judiciais, da apuração do valor justo dos instrumentos financeiros e demais saldos sujeitos a esta avaliação. Revisões contínuas são feitas sobre as estimativas e premissas e o reconhecimento contábil de efeitos que porventura surjam são efetuados no resultado do exercício em que as revisões ocorrem. Informações adicionais sobre as estimativas encontram-se nas seguintes notas: • • • • • • • 3.20. Valor justo dos equivalentes de caixa (nota 7); Valor justo das aplicações financeiras mensuradas a valor justo através do resultado e disponíveis para a venda (notas 6 e 8); Créditos e débitos tributários (nota 12); Custo de aquisição diferidos (nota 15); Provisão de sinistros a liquidar e IBNR (nota 20); Obrigações fiscais (nota 22.2.1); e Provisões judiciais (nota 22.2.2). Normas emitidas e revisadas (a) Normas internacionais (IFRS) e Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) Alterações e novas interpretações de aplicação obrigatória a partir do exercício corrente; No exercício corrente, a SulAmérica aplicou diversas emendas e novas interpretações às normas IFRS e aos CPC emitidos pelo IASB e pelo CPC, respectivamente, que estão em vigor desde de 1° de janeiro de 2014, inclusive. A SulAmérica avaliou as revisões e alterações de normas a seguir e verificou que não há impacto significativo em suas demonstrações financeiras: • IAS 36/CPC01(R1) - Redução no valor recuperável de ativo (Impairment of assets) (alteração): A versão revisada da norma traz alterações em divulgação, adaptando-a aos requerimentos do IFRS 13 / CPC 46 --- Mensuração ao valor justo e requerendo a divulgação do valor recuperável de um ativo ou unidade geradora de caixa (UGC) quando mensurados ao valor justo menos o custo de alienação. A atual versão da norma retira a obrigação de divulgação do montante recuperável de uma UGC para a qual o ágio de expectativa de rentabilidade futura (goodwill) ou outro ativo intangível com vida útil indefinida tenha sido alocado quando não tenha ocorrido redução ao valor recuperável de um ativo ou reversão de redução ao valor recuperável relacionado à UGC. • IAS 39 --- Instrumentos financeiros: Reconhecimento e mensuração (Financial instruments: Recognition and measurement) (alteração): A alteração na norma define que não há necessidade de descontinuar o hedge accounting no caso de novação do contrato de derivativo vinculado ao hedge desde que sejam atingidas certas condições. A SulAmérica não tem hedge accounting em suas demonstrações financeiras. • IAS 32/CPC39 --- Instrumentos financeiros: Apresentação (Financial instruments: Presentation) (alteração): A alteração da norma traz esclarecimentos sobre os requerimentos relacionados à compensação de ativos financeiros com passivos financeiros e o direito legalmente executável para liquidar pelo montante líquido e realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente. 11 PÁGINA: 52 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas • IFRS 10/CPC36 (R3) --- Demonstrações financeiras consolidadas (Consolidated financial statements), IFRS12/CPC45 --Divulgação de participações em outras entidades (Disclosure of interests in other entities) e IAS 27/CPC35 (R2) --Demonstrações financeiras consolidadas e separadas (Consolidated and separate financial statements) (alteração): As versões revisadas das normas definem uma entidade de investimento e determinam que uma entidade que atenda a esta definição não consolide suas subsidiárias, mas sim avalie as suas subsidiárias pelo seu valor justo com reflexo no resultado do exercício em suas demonstrações financeiras consolidadas e separadas. As versões revisadas também permitem o uso do método de equivalência patrimonial em demonstrações financeiras separadas. A aplicação dessas revisões pela SulAmérica, estabelecidas pelo CPC pela Revisão de Pronunciamentos Técnicos nº07, emitida em dezembro de 2014, não trouxe impactos materiais nas divulgações ou montantes reconhecidos nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas. Em relação à nova interpretação, a seguir: • IFRIC 21 --- Taxas governamentais (nova interpretação): A SulAmérica aplicou o IFRIC 21 pela primeira vez no exercício atual. Esta norma endereça o momento de reconhecer um passivo decorrente da obrigação de pagamento de tributos impostos por um governo. A aplicação dessa interpretação pela SulAmérica não trouxe impactos materiais nas divulgações ou montantes reconhecidos nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas. Alterações e novas interpretações revisadas já emitidas e ainda não adotadas • IFRS 9 --- Instrumentos Financeiros (novo pronunciamento): Introduz novos requerimentos de classificação e mensuração de ativos financeiros. A IFRS 9 é efetiva para exercícios iniciados em ou após 1º de janeiro de 2018, com adoção antecipada permitida. A SulAmérica ainda está avaliando os impactos da nova norma em suas demonstrações financeiras e os possíveis efeitos na política de investimentos e no gerenciamento de ativos e passivos (ALM). • IFRS 15 --- Receita de contratos com clientes: A nova norma introduz a obrigação de reconhecer a receita quando representar a transferência ou promessa de bens ou serviços a clientes no que reflita a consideração de qual montante esperado que seja capaz de ser trocado por aqueles bens ou serviços e entrará em vigor em 1º de janeiro de 2017 (inclusive), porém não é aplicável a contratos de seguros e portanto, não é relevante para a SulAmérica. No entanto, os impactos dessa nova norma sobre as operações da Companhia que não são de seguros estão sendo avaliados. (b) Receita Federal do Brasil (RFB) Em 14 de maio de 2014, foi publicada a Lei Federal n°12.973/2014 que traz alterações na legislação tributária federal e tem por objetivo harmonizar as regras que regem os tributos federais com os novos critérios e procedimentos contábeis implantados pelas Leis 11.638/2007 e 11.941/2009 (normas contábeis internacionais – IFRS), extinguindo o Regime Tributário de Transição (RTT). A norma entra em vigor a partir de 1º de janeiro de 2015 com a opção de adoção antecipada já a partir de 1º de janeiro de 2014. A SulAmérica avaliou a norma e seus impactos em todas as empresas que fazem parte do conjunto de empresas que formam a SulAmérica e concluiu que não há efeitos relevantes e que não irá adotar a norma antecipadamente e, sim, a partir de 1º de janeiro de 2015 (inclusive). 12 PÁGINA: 53 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas 4. Consolidação Combinação de negócios As combinações de negócios são registradas na data em que o controle é transferido para uma das empresas da SulAmérica, pelo método de aquisição. O ágio é apurado e registrado em investimentos, nas demonstrações financeiras individuais, e em intangível, nas demonstrações financeiras consolidadas. A compra vantajosa, quando apurada, é registrada imediatamente no resultado do exercício. Os custos de transação, exceto os custos relacionados à emissão de instrumentos de dívida ou patrimônio, são registrados no resultado, quando incorridos. No caso de operações em que vendedor e comprador estejam sob controle comum, tendo a operação sido realizada de forma que ambas as partes agiram em seus interesses próprios de forma não coercitiva e portanto, a operação tenha se revestido de características de mercado concorrencial, a SulAmérica faz o registro da operação de acordo com o CPC 15 --- Combinação de negócios. Até o momento a SulAmérica tem em suas demonstrações financeiras apenas a aquisição da Sul América Capitalização S.A. - SULACAP pela Sul América Santa Cruz Participações S.A. registrada desta forma. Participação de acionista não controlador A aquisição de participação de acionista não controlador é registrada como transação de capital conforme o IAS 27 e ICPC 09 e o ágio ou deságio gerado nesta aquisição é contabilizado no patrimônio líquido. Os ganhos ou perdas decorrentes de variação na participação de acionistas não controladores também são registrados no patrimônio líquido. Controladas As demonstrações financeiras de controladas são consolidadas a partir da data da aquisição do controle ou quando da autorização do órgão regulador competente, quando for o caso, e até que este controle seja extinto. Práticas adotadas na consolidação (a) Eliminação dos saldos das contas entre a Companhia e as controladas incluídas na consolidação, bem como das contas mantidas entre as controladas; (b) Eliminação dos investimentos da Companhia nas empresas controladas incluídas na consolidação; e (c) Algumas controladas elaboram suas demonstrações financeiras de acordo com práticas estabelecidas pelos órgãos reguladores de suas atividades (SUSEP, ANS e Banco Central do Brasil --- BACEN). Algumas dessas práticas são ajustadas para fins de consolidação, visando eliminar o efeito da adoção de práticas não uniformes entre as empresas consolidadas e a correção de algumas práticas prescritas pelos órgãos reguladores e consideradas pela Administração em desacordo com as práticas contábeis internacionais. Empresas consolidadas As demonstrações financeiras consolidadas incluem as informações da Companhia, das suas controladas, relacionadas a seguir, e dos fundos de investimentos dos quais a Companhia e suas controladas são cotistas exclusivas: Empresas Sul América Companhia Nacional de Seguros - (SALIC) Saepar Serviços e Participações S.A. - (NOVA SAEPAR) Sul América Saúde Companhia de Seguros - (SULASAÚDE ) Sul América Seguros de Pessoas e Previdência S.A. - (SULASEG) Sul América Companhia de Seguro Saúde - (CIA. SAÚDE) Sul América Companhia de Seguros Gerais - (SASG) Sul América Investimentos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - (SAMI) Cival Reinsurance Company Ltd. Sul América Santa Cruz Participações S.A. - (SANTA CRUZ) (I) Sul América Serviços de Saúde S.A. - (NOVA SULAMED) Sul América Odontológico S.A. - (SULODONTO) Sul América Capitalização S.A. - SULACAP - (SULACAP) (I) Principal atividade Seguradora Participação Operadora de Planos de Saúde Seguradora Operadora de Planos de Saúde Seguradora Gestão de Recursos de Terceiros Resseguradora (Inativa) Participação Operadora de Planos de Saúde Operadora de Planos de Saúde Odontológico Capitalização Sede Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro São Paulo Ilhas Cayman Rio de Janeiro São Paulo São Paulo Rio de Janeiro Participação (%) sobre o capital total 2014 Direta Indireta 24,84 75,16 100,00 100,00 100,00 29,53 70,47 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 - 100,00 94,39 Participação (%) sobre o capital total 2013 Direta Indireta 24,45 75,55 100,00 100,00 100,00 29,53 70,47 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 - 100,00 87,25 13 PÁGINA: 54 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Fundos de investimentos exclusivos As demonstrações financeiras dos fundos de investimentos dos quais a Companhia e suas controladas são cotistas exclusivos são consolidadas a partir da data da aquisição do controle e até que este controle seja extinto. A seguir, os fundos de investimentos cujas controladas são cotistas exclusivas e por isso fazem parte do consolidado: Cotista Nova Saepar Salic Salic Santa Cruz Santa Cruz Sasa Sasa Sulacap Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Santa Cruz Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Sulaseg Fundos exclusivos Grupal Fundo de Investimento Renda Fixa Sul América Cambial Fundo de Investimento Sicredi - Fundo de Investimento Sulamérica Crédito Privado Referenciado DI Sasa Fundo de Investimento em Cotas de FI Multimercado Participações Cash Fundo de Investimento Renda Fixa Fundo de Investimento Sasa Equities Multimercado com Investimento no exterior Sul América Badejoii Fundo de Investimento Multimercado Sulacap Masterii FI Renda Fixa Sul América Especial Fundo de Investimento Renda Fixa Titanium Sas Fundo de Investimento Multimercado Sul América Sap Grupal Fundo de Investimento Multimercado Sulamerica Mix 49 Fundo de Investimento Multimercado Sulamerica Mix 30 Fundo de Investimento Multimercado Sulamerica Mix 15 Fundo de Investimento Multimercado Sul América Sap Concedidos Fundo de Investimento Renda Fixa Sulamerica Mix 15 IV Fundo de Investimento Multimercado Sulamerica Fix 100 V Fundo de Investimento Renda Fixa Sulamerica Fix 100 Fundo de Investimento Renda Fixa Sulaprevi Concedidos Fundo de Investimento Renda Fixa Sas Fundo de Investimento Renda Fixa Sulamerica Mix 20 Fundo de Investimento Multimercado Sulamerica Fix 100 IV Fundo de Investimento Renda Fixa Sulamerica Mix 30 IV Fundo de Investimento Multimercado Sulamerica Mix 40 Fundo de Investimento Multimercado Sulamerica Mix 49 I Fundo de Investimento Multimercado Sulamerica Fix 100 II Fundo de Investimento Renda Fixa Sulamerica Fix 100 VI Fundo de Investimento Renda Fixa Sulaprevi Individual Fundo de Investimento Renda Fixa Sul América Empresas Auto Fundo de Investimento Renda Fixa Sulamerica Proteção Fundo de Investimento Renda Fixa Sulamérica Multicarteira Prev Fundo de Investimento Multimercado Sulamérica Albatroz Fundo de Investimento Multimercado Sul América Lfa Prev Ficfi Multimercado Sulamérica Ti Prev Fundo de Investimento Em Cotas de Fundos de Investimento Multimercado Sul América Prestige Prev Fundo De Investimento Renda Fixa Sulamérica Ti 35 Prev Ficfi Multimercado Nbf Sul América F11 Prev Ficfi Multimercado Ra Ficfi Multimercado Sul América Effectus Prev Fi Multimercado Sulamérica Prestige Total Prev Fundo de Investimento Multimercado Sulamérica Equipe Prev FI Multimercado Sulamérica Nest Prev Fundo de Investimento Multimercado Geração Futuro Programado 49 Previdência Ficfi Multimercado Sul América Future Fundo de Investimento Multimercado Sulamérica Hematita Fundo de Investimento Multimercado Sulamérica Prestige Inflatie Ficifi Sulamérica Sage Prev Fundo de Investimento Multimercado Dlm Sul Prev Fim Sulamérica Mix 15 III Ficfi Multimercado Sulamérica Mix 30 III Ficfi Multimercado Sulamérica Mix 49 III Ficfi Multimercado Sulamérica Mix 49 IV Ficfi Multimercado Sulamérica Fix 100 III Ficifi Renda Fixa Sulamérica Multicarteira Prev I Ficfi Multimercado Sulamérica Prestige Inflatie I Ficifi Renda Fixa Lacan Sdb Prev Fim Sulamérica Mix 49 VII Ficfi Multimercado Sulamérica Fix 100 VII Ficifi Renda Fixa Sulamérica Mix 15 VII Ficfi Multimercado Sulamérica Mix 30 VII Ficfi Multimercado Taler Sulamérica Prev FI Renda Fixa Crédito Privado Sulamérica Prestige Strategie Ficifi Renda Fixa Crédito Privado Sula Fundo de Investimento Multimercado Fundo de Investimento Renda Fixa Fator Previdência IPCA Fundo de Investimento Fator Previdência I Renda Fixa Matusa Fundo de Investimento Multimercado SulAmérica Estratégia Prev Fundo de Investimento Multimercado OREY SulAmérica Prev Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Multimercado (a) Fundos exclusivos que fazem parte das demonstrações financeiras consolidadas nas datas-base 31/12/2014 e 2013; (b) Fundos exclusivos que fazem parte da demonstração financeira consolidada apenas na data-base 31/12/2014; e (c) Fundos exclusivos que fazem parte da demonstração financeira consolidada apenas na data-base 31/12/2013. (I) CNPJ 08.533.656/0001-81 10.399.849/0001-33 11.451.972/0001-19 08.637.022/0001-79 09.637.456/0001-31 08.516.201/0001-58 05.508.529/0001-34 03.707.168/0001-20 02.127.428/0001-25 02.474.265/0001-57 02.498.201/0001-96 02.811.681/0001-01 02.811.761/0001-59 02.812.005/0001-44 03.004.427/0001-56 03.077.193/0001-77 03.077.322/0001-27 03.077.330/0001-73 03.181.085/0001-40 03.182.384/0001-07 03.307.621/0001-00 04.056.135/0001-20 04.061.652/0001-97 04.484.351/0001-76 04.616.035/0001-00 04.738.195/0001-22 04.738.201/0001-41 05.508.431/0001-87 05.549.144/0001-15 07.911.460/0001-10 08.702.303/0001-68 09.411.684/0001-99 09.598.788/0001-54 10.383.755/0001-76 10.394.850/0001-75 10.896.023/0001-80 11.306.059/0001-29 11.306.087/0001-46 11.314.728/0001-04 13.255.292/0001-55 13.255.297/0001-88 13.255.303/0001-05 13.255.308/0001-20 13.255.321/0001-89 13.255.324/0001-12 13.768.597/0001-60 13.823.011/0001-13 17.717.438/0001-98 17.797.410/0001-08 17.797.436/0001-56 17.797.519/0001-45 17.797.524/0001-58 17.797.527/0001-91 17.797.561/0001-66 17.797.568/0001-88 18.421.870/0001-08 18.421.893/0001-04 19.040.239/0001-13 19.040.255/0001-06 19.040.404/0001-37 19.358.628/0001-91 19.959.552/0001-50 07.848.605/0001-86 11.314.690/0001-70 13.822.987/0001-71 14.843.244/0001-40 08.966.553/0001-05 11.306.071/0001-33 Legenda (c) (a) (a) (a) (b) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (a) (b) (a) (b) (b) (b) (b) (b) (b) (b) (a) (b) (b) (b) (b) (b) (b) (c) (c) (c) (c) (c) (c) Aquisição da Sul América Capitalização S.A. - SULACAP Em 10/04/2013, foi aprovada em Assembleia Geral Extraordinária da Companhia, a aquisição da totalidade da participação detida pela Saspar Participações S.A. (SASPAR) no capital social da Sul América Capitalização S.A. - SULACAP, equivalente a 83,27% do seu capital social e votante pela controlada SANTA CRUZ, pelo preço base de R$149 milhões, podendo esse valor ser incrementado em até mais R$136 milhões, desde que satisfeitas determinadas condições previstas em contrato. O acionista 14 PÁGINA: 55 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas majoritário, controlador indireto da SULASAPAR e da SASA e, ao mesmo tempo da SASPAR, parte vendedora, e a própria controladora direta da Companhia, SULASAPAR, se declararam impedidos e se abstiveram de votar na referida assembleia. Os administradores da Companhia, presentes à assembleia, também se declararam impedidos e se abstiveram de votar. A aquisição foi concluída em 25/04/2013 (data de fechamento) com o implemento das condições precedentes previstas no contrato, firmado em 28/05/2012 e aditado em 18/03/2013 e visou adicionar uma nova linha de negócios à carteira de produtos e serviços da SulAmérica. A operação foi registrada na controlada SANTA CRUZ e está sendo divulgada nestas demonstrações financeiras como combinação de negócios, conforme o CPC 15 --- Combinação de Negócios, de acordo com a essência da operação, uma vez ter sido aprovada exclusivamente pelos acionistas não controladores da Companhia, com abstenção do acionista controlador e pessoas ligadas. O acionista vendedor, assessorado pela VIRTUSBR Partners Assessoria Corporativa LTDA., convidou a SANTA CRUZ para participar do processo competitivo. A SANTA CRUZ foi assistida neste processo pelo Banco Morgan Stanley S.A., na qualidade de seu assessor financeiro e pelo Chediak Lopes da Costa Cristofaro Menezes Cortes Renno Aragão Advogados, na qualidade de assessor jurídico. Em 23/07/2013, a Companhia apresentou consulta técnica à CVM, com o objetivo de ratificar seu entendimento quanto à sua escolha de prática contábil para o registro contábil da operação como combinação de negócios. Em dezembro de 2014, a área técnica da CVM se posicionou contrária ao entendimento da Companhia, que ingressou com pedido de reconsideração em relação ao posicionamento da CVM e submeteu recurso no dia 19/01/2015, estando nesse momento no aguardo da resposta da CVM. No entanto, caso a Companhia tenha que registrar a operação em suas demonstrações financeiras consolidadas, nos termos que a CVM determina, os valores apurados na alocação do preço de venda (PPA) deverão ser revertidos, gerando uma baixa de R$204.754 no ativo e de R$156.448 no passivo, tendo como reflexo a redução de R$48.306 no patrimônio líquido, sendo R$40.986 referente ao ágio entre partes relacionadas e R$7.320 referente a acionistas não controladores. Em relação às operações feitas desde a data da operação até a data-base destas demonstrações financeiras, a reversão geraria uma receita de R$7.246 no exercício de 2014 e de R$3.572 em 2013, referentes à atualização monetária de contingências, líquidas de amortizações de intangíveis e depreciação de mais valia de imóveis. Junto com o pedido de reconsideração do posicionamento da CVM, anteriormente citado, a Companhia ingressou com um pedido de efeito suspensivo da obrigação de reapresentação das demonstrações financeiras, até que seja julgado o mérito do pedido de reconsideração. A CVM concedeu o efeito suspensivo em 06/02/2015. Evolução dos valores contratuais • Preço contingente Em 31/12/2014, o preço contingente é de R$38.070 (R$53.370 em 2013). O valor contratual do preço contingente é R$65.000 e está vinculado à performance da investida e, observadas as condições do contrato, se devido, será pago em cinco parcelas anuais e sucessivas. • Contingências Os valores de contingências registrados contabilmente e os originais da data de aquisição, estão apresentados a seguir: Descrição Ações fiscais Ações judiciais Outras Total • 2014 54.148 40.656 9.028 103.832 2013 49.141 38.700 8.192 96.033 Valor Original 43.625 34.364 7.276 85.265 Participação de acionistas não controladores O percentual de participação de acionistas não controladores, em, 31/12/2014, é de 5,61% (12,75% em 2013). O valor em 31/12/2014 é de R$21.681 (R$41.550 em 2013). • Resultado A SULACAP faz parte destas demonstrações financeiras consolidadas, contemplando seus resultados de 01/01/2014 a 31/12/2014. Em 2013, o resultado da SULACAP passou a fazer parte das demonstrações financeiras consolidadas apenas a partir de maio de 2013 (inclusive), com o fechamento da aquisição em 25/04/2013. Em 2014, a SULACAP contribuiu com uma receita de R$281.918 (R$82.832 em 2013) e lucro de R$69.465 (R$41.478 em 2013) e R$6.355 (R$6.724 em 2013) de participação de acionistas não controladores. Caso a SULACAP tivesse sido consolidada a partir de 01/01/2013, em 2013 a receita teria sido de R$123.532 e o lucro líquido teria sido de R$66.143 (R$8.428 de participação de acionistas não controladores). 15 PÁGINA: 56 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas 5. Gestão de riscos A SulAmérica investe no desenvolvimento contínuo de seus protocolos de gestão dos riscos resultantes de seus contratos e processos, orientada pelas melhores práticas internacionais. O gerenciamento dos riscos corporativos é realizado de forma integrada entre as linhas de defesa da SulAmérica, que compreende as unidades de negócios, as áreas corporativas de gestão de riscos, compliance e controles internos, a estrutura de comissão permanente e comitê colegiado de gestão de riscos e o suporte da área de auditoria interna. A estrutura desenvolvida permitiu à SulAmérica implementar um processo contínuo e evolutivo, estabelecido pelo Conselho de Administração, supervisionado pelo comitê de auditoria, e executado pela diretoria em processos integrados de identificação dos riscos, quantificação, reporte, monitoramento e planos de ação de resposta às ameaças que estejam em desacordo com o apetite a riscos definido na SulAmérica. Com a finalidade de suportar o alcance dos objetivos estabelecidos, o processo de gestão de riscos compreende todos os riscos corporativos, incluindo, mas não limitado, aos riscos de subscrição, crédito, mercado e operacional. Nas informações referentes à gestão de riscos (nota 5) não são considerados os montantes de R$ 3.358,4 milhões (R$ 51,2 referentes a equivalentes de caixa e R$ 3.307,2 referente a aplicações financeiras), em 31/12/2014, e de R$ 2.923,1 milhões (R$435,8 referentes a equivalentes de caixa e R$ 2.487,3 referente a aplicações financeiras), em 2013, por serem referentes aos produtos PGBL e VGBL, fase de acumulação de benefícios, tendo em vista que o risco de mercado assumido por estes investimentos contratualmente é de responsabilidade do participante e não da SulAmérica. Desta forma, estes montantes não representam risco para a SulAmérica no período de apuração. 5.1. Riscos de concentração dos negócios Caso a SulAmérica comercializasse produtos em um único ramo de negócios e em uma única região do país, seus resultados seriam essencialmente dependentes do sucesso dos resultados deste ramo e região. Com a estratégia multilinha, com comercialização de produtos em diversos segmentos e em todo o território nacional, a SulAmérica promove um ambiente de menor risco de concentração, tendo em vista que eventuais resultados desfavoráveis em determinada linha de negócio ou região podem ser balanceados com resultados favoráveis em outros ramos de atuação e outras regiões. A SulAmérica concentra suas operações nos estados de São Paulo e Rio de Janeiro (região Sudeste). A distribuição regional destes prêmios de seguros pode ser observada na nota 24.3. Em 2014, a SulAmérica registrou um total de prêmios emitidos de operações de seguros de R$13.369.331 (R$12.021.673 em 2013), obtido nas seguintes proporções: Prêmios de Seguros Saúde Danos Pessoas * Total * 2014 71,88% 25,16% 2,96% 100,00% 2013 70,25% 26,36% 3,39% 100,00% Não inclui informações sobre PGBL e VGBL, pois não são riscos da SulAmérica. Adicionalmente, em 2014, a SulAmérica registrou um total de R$281.918 (R$82.832 em 2013 --- Apenas 8 meses em 2013. Vide nota 4 --- Item I sobre a SULACAP) para receitas com administração de títulos de capitalização, R$489.635 (R$437.189 em 2013) para prêmios e rendas de contribuição em previdência, R$29.306 (R$27.979 em 2013) em resultados com operações de assistência à saúde e R$43.779 (R$45.656 em 2013) em gestão de ativos. 5.2. Riscos de subscrição A emissão de apólices e contratos rentáveis com segurados e clientes depende do correto dimensionamento dos preços dos produtos bem como da constituição de provisões suficientes para pagamento dos eventos indenizáveis. A SulAmérica possui modelos atuariais específicos de precificação para cada um de seus produtos, permitindo acurácia na determinação dos preços para cada perfil de cliente frente aos compromissos contratuais estimados e despesas empregadas na comercialização e gestão dos contratos. O processo de provisionamento é coordenado pelo departamento atuarial corporativo através de metodologias internacionalmente consagradas e adaptadas para as características de cada um dos produtos, comportamento dos clientes e processos de regulação de sinistros. Adicionalmente, a SulAmérica conta com ações específicas em cada linha de negócio para mitigação dos riscos de subscrição e melhoria contínua na seleção da carteira de seus segurados como o uso de rastreadores, programa de bônus, centros especializados de atendimento de sinistros, processos de eficiência de custos, auditorias preventivas pré-pagamentos, otimização de rede de prestadores de serviços, programas de saúde ativa e inspeções detalhadas na subscrição das apólices, dentre outros. Para os seguros de grandes riscos e carteiras com menor capacidade de previsibilidade ou expostas a catástrofes, a SulAmérica utiliza contratos de resseguros de excesso de danos, cota parte, catástrofes e de excedente de responsabilidade, mitigando o risco de grandes perdas não esperadas nos contratos e transferindo tais riscos para os resseguradores, assumindo em contrapartida o risco de crédito destes parceiros. A contratação de resseguro segue política específica estabelecida pelo Comitê de Riscos. 16 PÁGINA: 57 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Caso os custos com sinistros ou despesas apuradas estejam acima dos valores estimados, os resultados da SulAmérica poderão ser diferentes dos esperados. As tabelas a seguir apresentam a análise da sensibilidade no resultado e patrimônio líquido para os negócios de saúde, danos, e pessoas antes e depois da contratação de resseguros: Premissas Aumento de 1% na sinistralidade Aumento de 1% nas despesas administrativas Aumento de 1% nos custos de aquisição Premissas Aumento de 1% na sinistralidade Aumento de 1% nas despesas administrativas Aumento de 1% nos custos de aquisição * Bruto de resseguro Resultado Resultado antes dos após impostos impostos Saúde Líquido de resseguro Resultado Resultado antes dos após impostos impostos Bruto de resseguro Resultado Resultado antes dos após impostos impostos Danos Líquido de resseguro Resultado Resultado antes dos após impostos impostos Bruto de resseguro Resultado Resultado antes dos após impostos impostos Consolidado 2014 Pessoas * Líquido de resseguro Resultado Resultado antes dos após impostos impostos (89.055) (53.433) (89.052) (53.431) (31.535) (18.921) (30.315) (18.189) (3.831) (2.299) (3.683) (2.210) (5.319) (3.191) (5.319) (3.191) (4.601) (2.761) (4.601) (2.761) (618) (371) (618) (371) (5.958) (3.575) (5.958) (3.575) (7.721) (4.633) (7.546) (4.528) (1.290) (774) (1.290) (774) Bruto de resseguro Resultado Resultado antes dos após impostos impostos (76.841) (46.105) Saúde Líquido de resseguro Resultado Resultado antes dos após impostos impostos (76.841) (46.105) Bruto de resseguro Resultado Resultado antes dos após impostos impostos Danos Líquido de resseguro Resultado Resultado antes dos após impostos impostos (29.144) (17.486) (27.352) (16.411) Bruto de resseguro Resultado Resultado antes dos após impostos impostos (3.596) (2.158) Consolidado 2013 Pessoas * Líquido de resseguro Resultado Resultado antes dos após impostos impostos (3.497) (2.098) (4.396) (2.638) (4.396) (2.638) (4.508) (2.705) (4.508) (2.705) (328) (197) (328) (197) (5.190) (3.114) (5.190) (3.114) (6.546) (3.928) (6.391) (3.835) (1.115) (669) (1.115) (669) A informação está apresentada sem ‘‘previdência’’, que está sendo demonstrada a seguir, separadamente, devido as suas especificidades. Da mesma forma, os resultados para a atividade de previdência podem ser diferentes dos esperados pela SulAmérica caso as despesas com a gestão dos contratos, as taxas de mortalidade e de resgates sejam diferentes das estimadas. A tabela a seguir apresenta a análise da sensibilidade no resultado e patrimônio líquido para esta linha de negócios: Resultado antes dos impostos (5.125) 5.125 1.174 (1.259) 937 (2.210) (1.901) 1.901 309 (337) Consolidado 2014 Resultado após impostos (3.075) 3.075 704 (755) 562 (1.326) (1.141) 1.141 185 (202) Resultado antes dos impostos (4.995) 4.995 1.125 (1.208) 1.655 (1.309) (1.724) 1.724 301 (330) Consolidado 2013 Resultado após impostos (2.997) 2.997 675 (725) 993 (785) (1.034) 1.034 181 (198) Premissas Acréscimo de 10% nas despesas administrativas Decréscimo de 10% nas despesas administrativas Acréscimo de 10% nos resgates Decréscimo de 10% nos resgates Acréscimo de 1% na mortalidade Decréscimo de 1% na mortalidade Acréscimo de 5% na conversão em renda Decréscimo de 5% na conversão em renda Acréscimo de 10% no cancelamento Decréscimo de 10% no cancelamento Premissas Acréscimo de 10% nas despesas administrativas Decréscimo de 10% nas despesas administrativas Acréscimo de 10% nos resgates Decréscimo de 10% nos resgates Acréscimo de 1% na mortalidade Decréscimo de 1% na mortalidade Acréscimo de 5% na conversão em renda Decréscimo de 5% na conversão em renda Acréscimo de 10% no cancelamento Decréscimo de 10% no cancelamento A gestão das provisões técnicas constituídas para pagamento dos eventos indenizáveis é um processo contínuo, executado pela área atuarial corporativa que desempenha testes de consistências e recálculos periódicos a fim de avaliar a precisão das metodologias empregadas em cada uma das linhas de negócio. As tabelas a seguir demonstram as provisões constituídas em períodos passados e a evolução da estimativa para o período mais recente. 17 PÁGINA: 58 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Administrativo Ano Provisão de sinistros contabilizada Efeito do desconto financeiro Provisão de sinistros sem desconto financeiro Estimativa de sinistros acumulada: No final do ano Um ano depois Dois anos depois Três anos depois Quatro anos depois Cinco anos depois Seis anos depois Sete anos depois Oito anos depois Nove anos depois Estimativa de sinistros acumulada até 2014 Pagamentos acumulados até 2014 Provisão reconhecida em 2014 Desconto financeiro reconhecido em 2014 2005 872,49 (16,66) 889,15 2006 1.087,27 (15,88) 1.103,15 2007 1.139,15 (16,42) 1.155,57 2008 1.255,25 (21,53) 1.276,77 2009 1.443,79 (37,40) 1.481,18 2010 1.433,20 (35,37) 1.468,57 2011 1.696,24 (43,47) 1.739,71 2012 1.748,81 (32,89) 1.781,70 2013 2.058,24 (39,82) 2.098,06 Consolidado R$ milhões 2014 2.386,85 (46,93) 2.433,79 889,15 971,80 1.044,53 1.066,20 986,14 996,34 1.016,55 1.026,60 1.031,20 1.027,58 1.027,58 1.026,44 1,14 (0,01) 1.103,15 1.209,43 1.195,46 1.157,92 1.170,99 1.172,00 1.187,12 1.192,18 1.194,20 1.194,20 1.179,47 13,59 (0,04) 1.155,57 1.133,18 1.086,36 1.108,49 1.147,47 1.147,48 1.153,63 1.155,75 1.155,75 1.139,61 1,41 (0,10) 1.276,77 1.337,20 1.346,58 1.387,57 1.380,81 1.390,33 1.391,18 1.391,18 1.364,70 10,34 (0,47) 1.481,18 1.532,52 1.565,17 1.553,03 1.561,14 1.564,91 1.564,91 1.533,68 4,75 (0,62) 1.468,57 1.574,90 1.557,50 1.569,10 1.570,27 1.570,27 1.533,15 5,90 (0,47) 1.739,71 1.712,61 1.802,40 1.810,30 1.810,30 1.711,77 61,40 (1,51) 1.781,70 1.893,13 1.932,03 1.932,03 1.800,50 32,99 (1,29) 2.098,06 2.200,30 2.200,30 1.939,71 129,06 (6,95) 2.433,79 2.433,79 2.173,20 (35,47) A evolução de sinistros administrativos não considera, em 31/12/2014, basicamente, R$ 4,8 milhões (R$15,2 milhões em 2013) de sinistros da operação de DPVAT, R$13,4 milhões (R$8,9 milhões em 2013) de ULAE, R$7,4 milhões (R$3,6 milhões em 2013) de IBNR da SULODONTO, R$8,4 milhões (R$8,4 milhões em 2013) de sinistros de vida individual em regime de capitalização e R$ 12,4 milhões (R$ 12,7 milhões em 2013) de retrocessão. Judicial Judicial Ano Provisão de sinistros judiciais contabilizada Provisão de sinistros judiciais sem desconto financeiro Estimativa de sinistros acumulada: No final do ano Um ano depois Dois anos depois Três anos depois Quatro anos depois Cinco anos depois Seis anos depois Estimativa de sinistros judiciais acumulada até 2014 Pagamentos acumulados até 2014 Provisão reconhecida em 2014 2008 443,87 443,87 2009 400,73 400,73 2010 593,64 593,64 2011 545,38 545,38 2012 453,64 453,64 2013 472,83 472,83 Consolidado R$ milhões 2014 498,70 498,70 443,87 440,72 597,97 632,47 605,05 634,00 661,39 661,39 386,09 275,31 400,73 576,70 614,60 584,49 624,49 649,48 649,48 352,16 22,02 593,64 589,07 561,10 601,85 632,65 632,65 314,72 20,61 545,38 501,50 558,17 598,49 598,49 242,45 38,10 453,64 498,51 540,30 540,30 152,32 31,93 472,83 524,55 524,55 79,27 57,31 498,70 498,70 53,41 A evolução de sinistros judiciais não considera, em 31/12/2014, basicamente, R$106 milhões (R$88 milhões em 2013) de IBNR Judicial, R$6,9 milhões (R$17 milhões em 2013) de PSL Judicial de vida individual em regime de capitalização e R$2,7 milhões (R$13,2 milhões em 2013) de sinistros da operação de DPVAT. 5.3. Riscos de mercado Definido como a possibilidade de ocorrência de perdas resultantes da flutuação nos valores de mercado dos ativos e passivos financeiros ou de seguros, inclui o risco de oscilação nos investimentos devido a flutuações de taxa de juros, preço de ações, oscilações de câmbio ou variações nos passivos de seguros decorrentes de mudanças nas variáveis macroeconômicas como, por exemplo, a inflação. A gestão dos investimentos é realizada através de política específica aprovada pelo Comitê de Investimentos da SulAmérica. Tal política privilegia a tomada de decisão de aplicação dos recursos com base em estudos de gerenciamento de ativos e passivos, conhecidos como ALM (Asset and Liability Management), considerando as particularidades de cada um dos compromissos assumidos nos contratos bem como as expectativas da tempestividade de liquidação e possibilidade de variação dos valores indenizáveis frente as mudanças no ambiente macroeconômico. Diariamente, e de acordo com a política de investimentos, é apurado o VaR (value at risk) e realizado testes de stress na carteira de investimentos para observar se a estratégia adotada está dentro do apetite a risco de mercado estabelecido. Os resultados obtidos para o VaR e o teste de stress, podem ser observados na nota 8.3. Uma das ações geradas pelo ALM é a diversificação de indexadores dos ativos para fazer frente aos passivos. A seguir, a distribuição dos investimentos por indexador em 31/12/2014 e 2013, contemplando os saldos depositados em conta corrente, as operações compromissadas e o contas a pagar e a receber dos fundos de investimentos exclusivos. 18 PÁGINA: 59 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Investimento por indexador sem PGBL e VGBL R$7,8 bilhões em 2014 e R$6,8 bilhões em 2013 A fatia ‘‘outros’’ do gráfico, que em 31/12/2014 representa 2% (3% em 2013) do total é composta por renda variável e exposição cambial. A exposição cambial, assim como os derivativos, são usados apenas para hedge, visto que a legislação atual só permite que seguradoras tenham esses instrumentos no caso específico de proteção. A tabela abaixo apresenta a exposição residual ao risco cambial, de renda variável e inflação. A sensibilidade das exposições em renda variável e inflação são apresentadas na nota 8.3. A exposição cambial é imaterial. Exposição ao risco cambial, renda variável e inflação Dólares norte americanos * Renda variável ** Indexados à inflação ** * Incluem derivativos. ** Valores não vinculados às operações de planos PGBL e VGBL. Consolidado 31/12/2013 US$2,407 R$72.802 R$259.141 31/12/2014 US$ 7,586 R$52.569 R$70.444 Os valores expressos anteriormente são os registrados contabilmente. No entanto, há sinistros judiciais especiais (não ordinários), em dólares norte-americanos, com probabilidade de êxito ‘‘possível’’ e que, portanto, não estão provisionados, conforme determina a prática contábil. Em 31/12/2014, o montante desses sinistros é de US$565,487 mil (US$500,973 mil em 2013) e o resseguro correspondente é de US$522,736 mil (US$480,924 mil em 2013), o que representa um risco residual de US$42,751 mil (US$20,049 mil em 2013). 5.4. Risco de liquidez A política de investimentos da SulAmérica prevê montantes mínimos que devem ser investidos em ativos de alta liquidez para mitigar o risco de não pagamento de sinistros. A SulAmérica realiza projeções diárias do caixa e testes de stress para detectar previamente qualquer situação de anormalidade, possuindo um controle diário sobre o risco de liquidez. As tabelas a seguir, apresentam as expectativas de vencimentos e pagamentos dos principais ativos e passivos financeiros e de seguros em 31/12/2014 e 2013. Companhia 2014 Descrição Instrumentos financeiros Aplicações financeiras Valor justo por meio do resultado Disponível para venda Empréstimos e financiamentos (1) Debêntures (1) Até 02 anos ou sem vencimento Mais de 02 anos e até 05 anos Mais de 05 anos e até 10 anos Valor de curva / custo Valor de mercado Ganho ou (perda) Valor contábil 178.535 178.535 542.069 542.069 12.798 10.071 2.727 655.242 655.242 76.968 40.462 36.506 219.051 219.051 268.301 229.068 39.233 1.416.362 1.416.362 268.259 228.713 39.546 - (42) (355) 313 - 268.259 228.713 39.546 1.036.624 1.036.624 Os empréstimos e financiamentos estão demonstrados conforme seus valores contratuais não descontados de acordo com o requerido no item 39 (a) do CPC 40. 19 PÁGINA: 60 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Companhia 2013 Descrição Instrumentos financeiros Aplicações financeiras Valor justo por meio do resultado Disponível para venda Empréstimos e financiamentos (1) Debêntures Refinanciamento fiscal - PAES (1) Até 02 anos ou sem vencimento Mais de 02 anos e até 05 anos Mais de 05 anos e até 10 anos Valor de curva / custo Valor de mercado Ganho ou (perda) Valor contábil 97.841 32.396 65.445 273.499 273.499 208 85.722 1.520 84.202 380.628 380.628 269 64 64 - 183.627 33.916 149.711 654.127 654.127 477 183.626 33.928 149.698 - (1) 12 (13) - 183.626 33.928 149.698 519.097 519.097 477 Os empréstimos e financiamentos estão demonstrados conforme seus valores contratuais não descontados de acordo com o requerido no item 39 (a) do CPC 40. Consolidado 2014 Descrição Instrumentos financeiros Equivalentes de caixa Aplicações financeiras Valor justo por meio do resultado Disponível para venda Mantido até o vencimento Empréstimos e financiamentos (1) Debêntures Refinanciamento fiscal --- REFIS e PAES Provisões de capitalização Seguros e resseguros Provisões técnicas Ativos de resseguros Passivos de seguros e previdência (2) 1) 2) Até 02 anos ou sem vencimento Mais de 02 anos e até 05 anos Mais de 05 anos e até 10 anos Mais de 10 anos Valor de curva / custo Valor de mercado Ganho ou (perda) Outras Valor contábil 178.171 2.374.530 1.147.511 1.062.959 164.060 542.069 542.069 63.188 670.967 4.558.489 2.368.849 122.861 2.011.880 234.108 655.242 655.242 7.588 299.320 2.096.340 89.543 1.775.453 231.344 219.051 219.051 12.004 242.681 785.559 334 32.713 752.512 390.639 7.625.278 1.360.249 4.883.005 1.382.024 1.416.362 1.416.362 82.780 - 178.171 7.731.792 1.360.045 4.832.529 1.539.218 - 106.514 (204) (50.476) 157.194 - 360.186 178.171 7.574.598 1.360.045 4.832.529 1.382.024 1.036.624 1.036.624 82.780 670.967 5.851.315 417.353 4.975.842 9.361 308.681 247 242.928 3 390.642 - - - 4.883 365.069 431.847 6.283.162 Os empréstimos e financiamentos estão demonstrados conforme seus valores contratuais não descontados de acordo com o requerido no item 39 (a) do CPC 40. Em 31/12/2014, a coluna "Outras" é composta principalmente, pelos seguintes itens: R$217.498 de Outras Provisões Técnicas, R$105.968 de IBNR Judicial, R$15.010 de PMBAC, R$13.451 de ULAE e R$4.777 de PSL DPVAT. Consolidado 2013 Descrição Instrumentos financeiros Equivalentes de caixa Aplicações financeiras Valor justo por meio do resultado Disponível para venda Mantido até o vencimento Empréstimos e financiamentos (1) Debêntures Refinanciamento fiscal --- REFIS e PAES Provisões de capitalização Seguros e resseguros Provisões técnicas Ativos de resseguros Passivos de seguros e previdência (2) 1) 2) Até 02 anos ou sem vencimento Mais de 02 anos e até 05 anos Mais de 05 anos e até 10 anos Mais de 10 anos Valor de curva / custo Valor de mercado Ganho ou (perda) Outras Valor contábil 141.301 3.027.704 953.291 1.920.245 154.168 273.499 273.499 67.900 790.373 4.035.595 2.155.758 208.105 1.727.868 219.785 380.628 380.628 24.782 293.192 791.349 48.020 529.838 213.491 11.558 250.065 768.935 31.192 737.743 1.717 395.249 6.743.746 1.209.416 4.209.143 1.325.187 654.127 654.127 105.957 - 141.301 6.835.393 1.209.503 4.163.038 1.462.852 - 91.647 87 (46.105) 137.665 - 345.467 141.301 6.697.728 1.209.503 4.163.038 1.325.187 519.097 519.097 105.957 790.373 5.319.568 383.429 4.419.024 8.904 302.096 463 250.528 395.249 - - - 4.454 349.921 397.250 5.716.818 Os empréstimos e financiamentos estão demonstrados conforme seus valores contratuais não descontados de acordo com o requerido no item 39 (a) do CPC 40. Em 31/12/2013, a coluna "Outras" é composta principalmente, pelos seguintes itens: R$183.015 de Outras Provisões Técnicas, R$88.872 de IBNR Judicial, R$29.896 de PBAR, R$14.932 de PMBAC, R$12.903 de ULAE e R$15.232 de PSL DPVAT. O critério de apresentação dos instrumentos financeiros utilizado na tabela por vencimento foi pela data de vencimento destes ativos. No entanto, alguns instrumentos financeiros possuem liquidez imediata apesar de estarem distribuídos pelas diversas faixas da tabela, sendo na sua totalidade suficientes para honrar as obrigações nas datas previstas. 5.5. Risco de crédito Decorrente do não cumprimento de contratos, o risco de crédito pode afetar os resultados da SulAmérica caso os emissores de créditos privados não honrem com os pagamentos nas datas previstas ou ainda os resseguradores com quais a SulAmérica opera não honrem os contratos para pagamentos dos sinistros ressegurados. Em relação ao monitoramento da inadimplência de seus segurados, a SulAmérica realiza redução ao valor recuperável dos prêmios a receber de acordo com as melhores práticas e legislação vigente (nota 10.2) A SulAmérica considera em sua política de investimentos limites específicos para contratação de crédito privado e conta com um Comitê de Crédito estabelecido na SAMI que avalia o risco de cada emissor. Os gráficos a seguir apresentam a classificação 20 PÁGINA: 61 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas dos investimentos por categoria de risco, totalizando em 31/12/2014 um percentual de 97,6% (96,4% em 2013) alocados em títulos do governo (risco soberano) ou em ativos de maior categoria de risco possível, segundo as agências classificadoras Fitch, Standard & Poors( S&P) e Moody’s (classe AAA). Investimento por categoria de riscos sem PGBL e VGBL R$7,8 bilhões em 2014 e R$6,8 bilhões em 2013 Exposição de resseguro por segmento Em relação à exposição ao risco de crédito com os resseguradores, a SulAmérica possui política específica para contratação de resseguros considerando na contratação o risco de crédito de cada uma das contrapartes (avaliado através de sua categoria de riscos). As tabelas abaixo apresentam a exposição com os resseguradores no exercício. A política de colocação de resseguro exige que os contratos sejam realizados com resseguradores com rating superior a A, salvo exceções aprovadas diretamente pelo Comitê de Riscos da SulAmérica. Esta governança implica em um baixo risco de crédito derivado dos contratos de resseguro. Categoria Danos Pessoas Saúde Outros Total Consolidado 2013 442.848 11.356 550 352 455.106 2014 496.861 20.120 516.981 Exposição de resseguro por categoria de risco Classe Local Local Local Local Local Local Eventual Eventual Eventual Eventual Admitido Admitido Admitido Admitido Admitido Total * Categoria de risco * AA A+ AAAA AA A+ AAAA A+ AAAA Exposição 302.404 2.505 1.950 3.980 9 7.503 2.357 74 69.908 191 653 32 16.789 108.626 516.981 2014 % 58,49% 0,48% 0,38% 0,77% 0,00% 1,45% 0,46% 0,01% 13,52% 0,04% 0,13% 0,01% 3,25% 21,01% 0,00% 100,00% Exposição 273.466 4.497 4.741 6.265 2.108 623 71.490 80 14.156 77.630 50 455.106 Consolidado 2013 % 60,09% 0,00% 0,99% 1,04% 0,00% 1,38% 0,46% 0,14% 15,71% 0,00% 0,02% 0,00% 3,10% 17,06% 0,01% 100,00% Tomando como referência a estrutura de categoria de risco adotada pela S&P Ressegurador local Ressegurador sediado no país, constituído sob a forma de sociedade anônima, que tenha por objeto exclusivo a realização de operações de resseguro e retrocessão; 21 PÁGINA: 62 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Ressegurador admitido Ressegurador sediado no exterior, com escritório de representação no país, que, atendendo às exigências previstas na legislação em vigor, aplicáveis à atividade de resseguro e retrocessão, tenha sido cadastrado como tal na SUSEP, para realizar operações de resseguro e retrocessão; e Ressegurador eventual Empresa resseguradora estrangeira sediada no exterior, sem escritório de representação no país, que, atendendo a legislação em vigor, aplicáveis à atividade de resseguro e retrocessão, tenha sido cadastrada como tal na SUSEP, para realizar operações de resseguro e retrocessão. Em 31/12/2014, há R$1.629.265 (R$1.322.528 em 2013) em exposição com resseguradores referente a sinistros judiciais não ordinários (casos especiais) com probabilidade de êxito ‘‘possível’’, para os quais o CPC 25 determina que não sejam provisionados, apenas divulgados. 5.6. Riscos operacionais O processo de identificação dos riscos operacionais é realizado através do mapeamento dos macroprocessos organizacionais e com o uso de dicionário específico envolvendo os gestores da SulAmérica. Para a quantificação destes riscos, são utilizadas auto-avaliações além de insumos oriundos de uma base de perdas operacionais. Todo o processo é realizado de forma sistêmica e atualizado periodicamente gerando insumos para a área de gestão de riscos corporativos, controles internos e auditoria interna. Através destes insumos, os macroprocessos são avaliados de acordo com o apetite a riscos estabelecidos e planos de ação são determinados para os casos identificados com risco alto. A gestão dos riscos operacionais conta ainda com o desenvolvimento do plano de continuidade de negócios, tratado corporativamente e através de ferramentas e metodologias que visam prever o funcionamento das atividades essenciais em momentos de crise, evitando e minimizando perdas financeiras para a SulAmérica e seus segurados. 5.7. Gestão do capital A SulAmérica apura mensalmente, para cada uma de suas controladas, a suficiência do Patrimônio Líquido Ajustado (PLA) em relação ao capital regulatório requerido. Adicionalmente, a SulAmérica possui modelos internos próprios para apuração do capital econômico para cada tipo de negócio e risco, observando, independente do capital regulatório, sua própria estimativa de capital baseado em riscos. Os modelos são periodicamente revisados e calibrados pela equipe de modelagem e gestão de riscos corporativos. Os resultados destas análises são transformados em métricas de acompanhamento, divulgadas e discutidas em reuniões específicas pela alta administração. 6. Instrumentos financeiros derivativos 6.1. Hedge Todas as operações relacionadas a esses instrumentos são negociadas e registradas por meio da BM&FBOVESPA ou mercado de balcão organizado. Para as controladas de atividade de seguros e previdência, a manutenção de instrumentos financeiros derivativos, podendo ser mantidos através de fundos de investimentos exclusivos, tem por finalidade única, a proteção das variações cambiais e flutuação das taxas de juros. No caso dos fundos exclusivos dos planos PGBL e VGBL, além dos contratos futuros atrelados a taxa de juros, a SULASEG também utiliza contratos futuros atrelados ao Índice Bovespa e dólar, em consonância com a política de investimento desses fundos. Os ganhos e perdas decorrentes desses contratos futuros não proporcionam qualquer impacto no resultado ou patrimônio líquido da mencionada controlada, em virtude de serem refletidos em igual montante nas provisões técnicas de previdência. O critério para determinar o valor justo dos instrumentos financeiros derivativos é a metodologia de fluxo de caixa descontado, utilizando-se as taxas divulgadas pela BM&FBOVESPA. 6.2. Quadro resumo das exposições em instrumentos financeiros derivativos Em 31/12/2014, a Companhia possuía R$50.000 de valor de referência (nocional) em contratos de opções Call spread sobre Petrobras S.A. --- PN, vinculada à operação de Capital Protegido, cujo prêmio pago em 04 de julho de 2014 foi de R$4.648. Para tal operação, o ganho máximo é de 22%, sendo este o valor de R$6.352. Os instrumentos financeiros derivativos da SulAmérica, incluindo os contratos futuros relativos aos fundos de PGBL e de VGBL, estão mensurados a valor justo através do resultado e estão demonstrados a seguir: 22 PÁGINA: 63 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Descrição Contratos futuros Compromisso de venda índices Contratos de opções Posição titular - compra Contratos de opções - call spread Petrobras Vencimento 2015 Valor de referência (nocional) 2014 2013 2014 Valor justo 2013 Valor a receber/ recebido 2014 2013 Companhia Valor a pagar/pago 2014 2013 29.774 - 29.774 - 403 - - - 50.000 - 246 - - - - - Consolidado Descrição Contratos futuros Compromisso de compra Taxa de juros em reais Moeda estrangeira Índices Compromisso de venda Taxa de juros em reais Índices Contratos de opções - call spread Petrobras Vencimento 2015/2021 2015 2015 2015/2021 2015 2015 Valor de referência (nocional) 2014 2013 704.400 116.724 26.998 892.400 29.774 50.000 1.085.700 17.861 2.849 1.393.200 - 2014 380.020 116.724 26.998 720.421 29.774 246 Valor justo 2013 794.726 17.861 2.849 1.036.690 - Valor a receber/ recebido 2014 2013 365 896 403 - Valor a pagar/ pago 2014 2013 10 107 7 2.232 2.440 - 986 9 - 1.164 - - 89 - - Os valores a receber e a pagar dos contratos futuros são contabilizados nas rubricas “Títulos e créditos a receber”, no ativo circulante e em “Outras contas a pagar”, no passivo circulante. 6.2.1. Margens dadas em garantia Em 31/12/2014 e 2013, as margens dadas em garantia das operações de contratos futuros e de opções mantidas em fundos de investimentos exclusivos, incluindo os fundos de PGBL e de VGBL, e classificados como títulos e valores mobiliários mensurados ao valor justo por meio do resultado, são compostas conforme demonstrado a seguir: Em 31/12/2013, a Companhia não apresentou margens dadas em garantia devido à não exposição em contratos derivativos. Ativo LFT LFT Total Ativo LFT LFT LFT LFT LFT LFT LFT LFT LFT LTN LTN NTN-B Total Vencimento Março/2020 Setembro/2020 Vencimento Março/2015 Setembro/2015 Setembro/2016 Setembro/2017 Março/2018 Setembro/2018 Março/2019 Março/2020 Setembro/2020 Abril/2015 Janeiro/2017 Maio/2045 Quantidade 700 350 1.050 Companhia 2014 Valor 4.558 2.278 6.836 Quantidade 3.327 45 280 12 2.074 880 4.380 3.679 751 350 800 300 16.878 Consolidado 2014 Valor 21.747 294 1.828 78 13.527 5.737 28.544 23.955 4.888 340 621 706 102.265 23 PÁGINA: 64 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Ativo LFT LFT LFT LFT LFT LFT LFT LFT Total Vencimento Março/2014 Setembro/2014 Março/2015 Setembro/2015 Setembro/2016 Setembro/2017 Março/2018 Setembro/2018 Quantidade 1.395 820 2.645 25 280 1.675 64 120 7.024 Consolidado 2013 Valor 8.222 4.832 15.577 147 1.647 9.845 376 705 41.351 LFT: Letras Financeiras do Tesouro LTN: Letras do Tesouro Nacional NTN-B: Notas do Tesouro Nacional --- série B 6.2.2. Análise de sensibilidade à exposição em derivativos A análise de sensibilidade tem por objetivo ilustrar mudanças em variáveis de mercado nos instrumentos financeiros da SulAmérica. Como os contratos de derivativos existentes nos fundos de investimentos de PGBL e de VGBL não geram risco para a SulAmérica, essas posições não foram sensibilizadas. As análises de sensibilidade demonstradas a seguir foram estabelecidas com o uso de premissas e pressupostos em relação a eventos futuros. Os cenários estimados revelam os impactos no resultado para cada cenário em uma posição estática da carteira para o dia 31/12/2014. Apesar da revisão regular das estimativas e premissas utilizadas, a liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados devido à subjetividade inerente ao processo utilizado na preparação dessas análises. O dinamismo do mercado faz com que essas posições se alterem continuamente e não obrigatoriamente reflitam a posição demonstrada. As análises de sensibilidade dos instrumentos financeiros derivativos foram elaboradas considerando cenários classificados como ‘‘provável’’, ‘‘possível’’ e ‘‘remoto’’. Foi considerado como ‘‘provável’’, o cenário atual que serviu de base para a determinação do valor justo das operações e os cenários ‘‘possível’’ e ‘‘remoto’’ foram estabelecidos aplicando-se variações adversas de 25% e 50%, respectivamente, sobre as posições atuais, considerando os riscos envolvidos em cada tipo de operação. As variações de 25% e 50% correspondem às variações mínimas estabelecidas nos normativos da CVM. Companhia 2014 Sensibilização dos instrumentos derivativos Operação Índice futuro Efeito líquido no resultado Risco Alta do Ibovespa Derivativo Venda de índice Ibovespa Objeto DI Futuro na BM&F Cenário provável - Cenário possível (7.443) (7.443) Consolidado 2014 Sensibilização dos instrumentos derivativos Operação Índice futuro Renda variável Efeito líquido no resultado Risco Alta do Ibovespa Queda do Ibovespa Derivativo Venda de índice Ibovespa - Objeto DI Futuro na BM&F Posição à vista Cenário provável - Cenário possível (7.443) 7.713 270 Operação Risco Derivativo Futuro dólar Contas a pagar Efeito líquido no resultado Queda do dólar Alta do dólar Líquido comprado em dólar Objeto Dólar Futuro e DDI na BM&F Contas a pagar Cenário provável Cenário possível Cenário remoto - (1.334) 1.334 - (2.668) 2.668 - Consolidado 2013 Sensibilização dos instrumentos derivativos Risco Alta do CDI Cenário remoto (14.887) 15.157 270 Consolidado 2014 Sensibilização dos instrumentos derivativos com finalidade de hedge Operação Futuro DI (a) Efeito líquido no resultado Cenário remoto (14.887) (14.887) Derivativo Vendido em taxa de juros Objeto DI Futuro na BM&F Cenário provável - Cenário possível (2.795) (2.795) Cenário remoto (5.095) (5.095) 24 PÁGINA: 65 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Consolidado 2013 Sensibilização dos instrumentos derivativos com finalidade de hedge Operação Risco Derivativo Futuro dólar Contas a pagar Efeito líquido no resultado Queda do dólar Alta do dólar Líquido comprado em dólar (a) Objeto Dólar Futuro e DDI na BM&F Contas a pagar Cenário provável Cenário possível Cenário remoto - (1.488) 1.488 - (2.977) 2.977 - Contratos futuros de taxa de juros (DI) de (1) um dia: Em 31/12/2013, as posições tinham como objetivo auferir ganho com a queda da taxa de juros e com a arbitragem da curva futura de juros, se beneficiando com as distorções da taxa entre os diversos vencimentos. Operação de Capital Protegido Em 31/12/2014, os contratos de opções que constituem a operação de Call spread poderiam apresentar como perda máxima (incluindo variações de 25% e 50%) o valor do prêmio de R$4.648, porém, por se tratar de uma operação de Capital Protegido, o ativo subjacente (LTN) auferirá ganho no mínimo equivalente a esta perda. Os demais derivativos não sensibilizados no quadro acima não apresentaram impacto material no resultado. 7. Caixa e equivalentes de caixa Os saldos de caixa e equivalentes de caixa estão mensurados a valor justo através de resultado, conforme demonstrados a seguir: Descrição Contas bancárias Equivalentes de caixa (a) Total 2014 27 27 Companhia 2013 149 149 2014 92.811 229.385 322.196 Consolidado 2013 93.960 577.070 671.030 (a) São considerados “equivalentes de caixa” as operações compromissadas com lastro em títulos de renda fixa --- públicos e liquidez diária. Elas rentabilizam próximo a taxa SELIC e estão sujeitas a um insignificante risco de mudança de valor. 8. Aplicações financeiras 8.1. Composição das aplicações financeiras Companhia 2014 Valor justo por meio do resultado Descrição Títulos de renda fixa - privados Letras financeiras Títulos de renda fixa - públicos Letras financeiras do tesouro Cotas de fundos de investimentos Cotas de fundos de investimentos não exclusivos Cotas de fundos de investimentos exclusivos Letras financeiras do tesouro Letras do tesouro nacional pré-fixado Cotas de fundos de investimentos não exclusivos Cotas de fundos de investimentos em ações Operações compromissadas Outros Subtotal Percentual de participação nas aplicações financeiras Outras aplicações Total Circulante Não circulante Valor mobiliário avaliado pela curva 229.068 1.660 227.408 50.683 47.521 5.233 18.201 105.154 616 229.068 Valor de mercado / contábil 228.713 1.660 227.053 50.677 47.172 5.233 18.201 105.154 616 228.713 85% Disponível para venda Valor mobiliário Valor de avaliado pela mercado / curva contábil 36.473 36.787 36.473 36.787 2.760 2.759 2.760 2.759 39.233 39.546 15% Taxa média de juros 115%CDI SELIC SELIC 10,98%a.a. SELIC Total 36.787 36.787 2.759 2.759 228.713 1.660 227.053 50.677 47.172 5.233 18.201 105.154 616 268.259 100% 9 268.268 268.259 9 25 PÁGINA: 66 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Companhia 2013 Valor justo por meio do resultado Descrição Títulos de renda fixa --- privados Depósito a prazo com garantia especial do FGC Pós-fixado CDI Letras financeiras Títulos de renda fixa --- públicos Letras financeiras do tesouro Cotas de fundos de investimentos Cotas de fundos de investimentos não exclusivos Cotas de fundos de investimentos exclusivos Depósito a prazo com garantia especial do FGC pós-fixado CDI Letras financeiras Letras financeiras do tesouro Títulos da dívida agrária Cotas de fundos de investimentos em ações Operações compromissadas Outros Subtotal Percentual de participação nas aplicações financeiras Outras aplicações Total Circulante Não circulante Valor mobiliário avaliado pela curva - Valor de mercado / contábil - 33.916 586 33.330 2.223 205 3.756 1.095 22.999 3.027 25 33.916 33.928 586 33.342 2.233 207 3.756 1.095 22.999 3.027 25 33.928 18% Disponível para venda Valor mobiliário Valor de avaliado pela mercado / curva contábil 35.102 35.171 13.336 21.766 114.609 114.609 - 13.395 21.776 114.527 114.527 - - - 149.711 149.698 82% Taxa média de juros 112%CDI 108,5%CDI SELIC 112%CDI 117,4%CDI SELIC TR+8,04 SELIC Total 35.171 13.395 21.776 114.527 114.527 33.928 586 33.342 2.233 207 3.756 1.095 22.999 3.027 25 183.626 100% 10 183.636 183.626 10 Consolidado 2014 Valor justo por meio do resultado Descrição Títulos de renda fixa --- privados Certificados de depósito bancário Pós-fixado CDI Pós-fixado IPCA Depósito a prazo com garantia especial do FGC Pós-fixado CDI Pós-fixado IPCA Debêntures Pré-fixado Pós-fixado CDI Pós-fixado IPCA Letras financeiras Notas promissórias Outros Títulos de renda fixa --- públicos Letras financeiras do tesouro Letras do tesouro nacional Pré-fixado Títulos da dívida agrária Notas do tesouro nacional Série F - Pré-fixado Série B - Pós-fixado IPCA Série C - Pós-fixado IGP-M Títulos de renda variável Ações Outros Impairment Cotas de fundos de investimentos Cotas de fundos de investimentos não exclusivos Cotas de fundos de investimentos em ações Subtotal Percentual de participação nas aplicações financeiras Outras aplicações Total Circulante Não circulante Disponível para venda Mantido até o vencimento Valor mobiliário avaliado pela curva / Valor de contábil mercado - Valor mobiliário avaliado pela curva 1.200.372 Valor de mercado / contábil 1.201.244 Valor mobiliário avaliado pela curva 1.307.758 Valor de mercado/ contábil 1.316.634 64.503 - 64.537 - 8.889 160.761 8.877 163.867 - - 104,17%CDI IPCA + 7,97%a.a. 73.414 163.867 101.572 6.543 102.109 6.655 84.546 - 84.702 - - - 109,25%CDI IPCA + 5,7%a.a. 186.811 6.655 5.083 110.167 58.223 827.735 26.212 334 2.254.778 1.504.111 4.919 110.260 53.377 832.841 26.212 334 2.239.360 1.503.739 18.872 15.591 998.289 20.810 3.574.841 2.471.500 18.902 14.436 1.005.039 20.811 3.515.663 2.470.360 1.382.307 - 1.539.507 - 10,93%a.a. 104,45%CDI IPCA + 5%a.a. 109,43%CDI 105,55%CDI SELIC 4.919 129.162 67.813 1.837.880 47.023 334 7.137.330 3.974.099 232.223 5.807 231.041 5.791 334.161 - 328.197 - - - 10,71%a.a. TR + 10,88%a.a. 559.238 5.791 437.012 75.625 154.575 154.575 1.077.872 1.025.544 52.328 4.687.597 428.424 70.365 154.574 154.574 1.077.872 1.025.544 52.328 4.673.050 173.751 595.429 406 286 120 4.883.005 166.593 550.513 233 501 120 (388) 4.832.530 360.339 1.021.968 1.382.307 363.617 1.175.890 1.539.507 11,84%a.a. IPCA + 5,08%a.a. IGPM + 7,87%a.a. 595.017 981.217 1.021.968 154.807 155.075 120 (388) 1.077.872 1.025.544 52.328 10.887.887 44% 13% 43% Taxa média de juros Total 2.517.878 100% 4.477 10.892.364 9.671.370 1.220.994 26 PÁGINA: 67 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Consolidado 2013 Valor justo por meio do resultado Descrição Títulos de renda fixa --- privados Certificados de depósito bancário Pós-fixado CDI Pós-fixado IPCA Depósito a prazo com garantia especial do FGC Pós-fixado CDI Pós-fixado IPCA Debêntures Pré-fixado Pós-fixado CDI Pós-fixado IPCA Letras financeiras Notas promissórias Outros Títulos de renda fixa --- públicos Letras financeiras do tesouro Letras do tesouro nacional Pré-fixado Títulos da dívida agrária Notas do tesouro nacional Série F - Pré-fixado Série B - Pós-fixado IPCA Série C - Pós-fixado IGP-M Títulos de renda variável Ações Outros Impairment Cotas de fundos de investimentos Cotas de fundos de investimentos não exclusivos Cotas de fundos de investimentos em ações Subtotal Percentual de participação nas aplicações financeiras Outras aplicações Total Circulante Não circulante 8.2. Disponível para venda Mantido até o vencimento Valor mobiliário avaliado pela curva / Valor de contábil mercado - Valor mobiliário avaliado pela curva 900.580 Valor de mercado / contábil 899.515 Valor mobiliário avaliado pela curva 1.061.156 Valor de mercado/ contábil 1.070.352 106.935 - 106.981 - 41.968 139.707 41.976 146.193 - - 107,22%CDI IPCA +7,97%a.a. 148.957 146.193 151.352 5.859 152.197 5.879 175.045 17.352 175.512 17.699 - - 112,31%CDI IPCA +7,13%a.a 327.709 23.578 6.329 82.440 54.667 478.717 14.281 1.812.224 1.330.636 6.156 82.504 49.928 481.589 14.281 1.785.539 1.330.475 19.168 14.628 652.957 331 3.147.581 2.003.239 19.168 13.408 656.065 331 3.092.399 2.002.491 1.325.446 513 1.463.126 513 10,02%a.a. 112,26%CDI IPCA +5%a.a 110,41%CDI 104,45%CDI SELIC 6.156 101.672 63.336 1.137.654 14.281 331 6.203.384 3.333.479 135.717 17.203 133.416 17.321 182.356 97.451 177.252 96.176 - - 9,96%a.a. TR+8,31%a.a. 310.668 113.497 30.844 297.824 209.072 209.072 811.378 738.874 72.504 3.733.254 30.844 273.483 201.079 201.079 811.378 738.874 72.504 3.697.511 864.535 406 286 120 4.209.143 816.480 287 559 120 (392) 4.163.038 337.663 987.270 1.325.446 343.276 1.119.337 1.463.126 10,91%a.a. IPCA +5,22%a.a. IGPM + 8,26%a.a. 30.844 1.427.626 987.270 201.366 201.638 120 (392) 811.378 738.874 72.504 9.185.995 45% 15% 40% Taxa média de juros Total 1.969.867 100% 4.510 9.190.505 7.862.546 1.327.959 Movimentação das aplicações financeiras Companhia Saldo em 01/01/2013 Aplicações Rendimento resgate Principal resgate Resultado financeiro Outros recebimentos e (pagamentos) líquidos Ajuste a valor de mercado Saldo em 31/12/2013 Valor justo por meio do resultado 80.401 1.055.523 (3.372) (1.103.517) 5.004 (111) 33.928 Saldo em 31/12/2013 Aplicações Rendimento resgate Principal resgate Resultado financeiro Outros recebimentos e (pagamentos) líquidos Ajuste a valor de mercado Saldo em 31/12/2014 Valor justo por meio do resultado 33.928 11.038.526 (33.327) (10.823.626) 11.760 1.452 228.713 Disponível para venda 205.035 182.296 (8.425) (242.785) 13.747 (170) 149.698 Total 285.436 1.237.819 (11.797) (1.346.302) 18.751 (111) (170) 183.626 Companhia Disponível para venda 149.698 196.756 (14.147) (302.606) 9.520 325 39.546 Total 183.626 11.235.282 (47.474) (11.126.232) 21.280 1.452 325 268.259 27 PÁGINA: 68 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Consolidado Saldo em 01/01/2013 Aquisição do saldo da SULACAP Aplicações Rendimento resgate Principal resgate Resultado financeiro Outros recebimentos e (pagamentos) líquidos Ajuste a valor de mercado Saldo em 31/12/2013 Valor justo por meio do resultado 3.228.900 281.861 10.990.333 (371.223) (10.643.415) 154.205 56.850 3.697.511 Saldo em 31/12/2013 Aplicações Rendimento resgate Principal resgate Resultado financeiro Outros recebimentos e (pagamentos) líquidos Ajuste a valor de mercado Saldo em 31/12/2014 Valor justo por meio do resultado 3.697.511 14.149.641 (960.555) (12.626.434) 403.300 9.587 4.673.050 Disponível para venda 3.605.652 403.913 4.440.136 (271.161) (4.242.273) 341.586 (114.815) 4.163.038 Mantido até o vencimento 1.119.888 134.259 (82.995) 154.294 1.325.446 Total 7.954.440 685.774 15.564.728 (725.379) (14.885.688) 650.085 56.850 (114.815) 9.185.995 Consolidado 8.3. Disponível para venda 4.163.038 4.025.985 (337.199) (3.489.094) 474.950 (5.150) 4.832.530 Mantido até o vencimento 1.325.446 (97.439) (294) 154.594 1.382.307 Total 9.185.995 18.175.626 (1.395.193) (16.115.822) 1.032.844 9.587 (5.150) 10.887.887 Análise da sensibilidade das aplicações financeiras As análises de sensibilidade das aplicações financeiras foram elaboradas desconsiderando os valores de saldos referentes ao PGBL e VGBL, pois os recursos estão em fundos exclusivos para os participantes e são regidos pelas regras de liquidez estabelecidas nos regulamentos de cada fundo. No entanto, considera: (i) A metodologia do VaR Paramétrico utiliza nível de confiança de 95% e ponderação maior para os retornos mais recentes. O conceito de VaR tem como objetivo quantificar qual a perda esperada em um prazo específico dentro de um intervalo de confiança. É denominado VaR Paramétrico por utilizar dois parâmetros para ser quantificado: volatilidade e correlação. São avaliados também os prazos de maturidade e duration, nos quais cada ativo pode estar alocado. Diariamente a carteira de investimentos é monitorada visando garantir que os limites e enquadramentos definidos sejam respeitados; e (ii) DV01 (dollar-value ou value for one basis-point), refere-se a uma forma conveniente e amplamente utilizada de se mensurar o risco de mercado dos ativos de renda fixa verificando o quanto seu valor de mercado se altera (ΔP) na oscilação de um basis-point (ou seja, 0,01%) na taxa de juros. As tabelas abaixo apresentam o cálculo do ganho ou (perda) esperada em um dia no resultado através da metodologia VaR e do ganho ou (perda) com a variação de um basis-point (ou seja, 0,01%) na taxa de juros pela metodologia DV01. 2014 VaR 95% 34 840 (3) 871 Fatores de risco Pré-fixado Renda variável Outros Total Fatores de risco Pré-fixado IPCA Taxa referencial Renda variável Outros Total VaR 95% 1.329 2.766 (2) (14) 186 4.265 2014 DV01=0,01% 83 253 (1) 335 VaR 95% 622 2.947 15 78 (404) 3.258 Companhia 2013 VaR 95% 3 1 4 Consolidado 2013 DV01=0,01% (8) (15) (1) 4 (20) Os ativos referenciados a CDI e SELIC não apresentam DV01 devido a effective duration ser de apenas 1 dia útil. Em relação ao VaR, tais fatores de risco não apresentaram resultados significativos devido a sua baixa volatilidade (inferiores a R$1). O risco residual no consolidado é representado pela exposição em inflação, que calculado através da metodologia VaR, em 31/12/2014, foi de R$705 (R$1.841 em 2013). Para o cálculo, foram confrontados ativos e passivos financeiros indexados à inflação. Este cálculo não se aplica à Companhia. 28 PÁGINA: 69 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas 8.4. Critérios adotados na determinação dos valores de mercado Os ativos mantidos em carteira ou nos fundos de investimentos exclusivos são avaliados a valor de mercado, utilizando-se preços negociados em mercados ativos e índices divulgados pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais (ANBIMA) e pela BM&FBOVESPA, exceto para os títulos classificados como mantidos até o vencimento, que são atualizados pelos indexadores e taxas pactuadas por ocasião de suas aquisições. Em 2014 e 2013, não ocorreram transferências de instrumentos financeiros entre níveis de hierarquia e esses instrumentos financeiros foram classificados por níveis de hierarquia de mensuração a valor de mercado, sendo: (i) Nível 1: Preços cotados (não ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos idênticos; (ii) Nível 2: Informações, exceto os preços cotados (incluídos no Nível 1), que são observáveis para o ativo ou passivo, diretamente (preços) ou indiretamente (derivado de preços); e (iii) Nível 3: Premissas que não são baseadas em dados observáveis de mercado (informações não observáveis. Modelos baseados em metodologias próprias), para o ativo ou passivo. Nível 1 Títulos de renda variável: Calculados com base na cotação de fechamento do último dia útil em que foram negociados no mês. Nível 2 Instrumentos financeiros derivativos --- Contratos futuros de opções: Calculados com base nas cotações e taxas divulgadas pela BM&FBOVESPA; Títulos de renda fixa - Públicos: Calculados com base nas tabelas de preços unitários de mercado secundário da ANBIMA; Certificados de Depósito Bancário (CDB) e Letras Financeiras (LF): Calculados de acordo com suas características de resgate: (i) CDB com cláusula de resgate antecipado a taxa determinada: calculados com base na taxa contratada na operação; (ii) CDB sem cláusula de resgate antecipado e com cláusula de resgate antecipado a taxa de mercado: são calculados com base na curva proveniente dos futuros de DI da BM&FBOVESPA, e para o spread de crédito, pelo conjunto formado pelas operações de CDB e LF das carteiras administradas/fundos no qual o banco custodiante presta serviço de precificação de ativos; Depósito a Prazo com Garantia Especial (DPGE): São títulos pré-fixados e pós-fixados em CDI, SELIC ou índices de inflação, calculados, considerando a taxa de mercado do indexador e o spread de crédito, formado pelo conjunto das operações de DPGE das carteiras/fundos administrados no qual o banco custodiante presta serviço de precificação de ativos; Debêntures: Calculados com base nas tabelas de preços unitários (para títulos públicos) de mercado secundário da ANBIMA ou, no caso de sua inexistência, por critérios definidos pelo banco custodiante de acordo com os padrões de precificação definidos em seu manual de marcação a mercado; Cotas de fundos de investimentos: Calculados de acordo com os critérios de marcação a mercado, estabelecidos pelo administrador de cada fundo, sintetizados no valor da cota divulgada, exceto para os títulos e valores mobiliários mantidos até o vencimento, que são calculados pelos indexadores pactuados, acrescidos dos juros incorridos. Os saldos de contas a receber e a pagar de fundos exclusivos consolidados, contabilizados no circulante, aproximam-se dos seus correspondentes valores de realização e exigibilidade, respectivamente, devido ao vencimento em curto prazo desses instrumentos. 29 PÁGINA: 70 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Companhia 2014 Nível 2 Descrição Ativos financeiros Aplicações financeiras Valor justo por meio do resultado Disponível para venda Total Passivos financeiros Debêntures Total 228.713 39.546 268.259 1.040.450 1.040.450 Companhia 2013 Nível 2 Descrição Ativos financeiros Aplicações financeiras Valor justo por meio do resultado Disponível para venda Total Passivos financeiros Debêntures Total Descrição Ativos financeiros Equivalentes de caixa Aplicações financeiras Valor justo por meio do resultado Disponível para venda Mantido até o vencimento Contratos de opções --- call spread Petrobras Total Passivos financeiros Debêntures Total Descrição Ativos financeiros Equivalentes de caixa Aplicações financeiras Valor justo por meio do resultado Disponível para venda Mantido até o vencimento Total Passivos financeiros Debêntures Total 9. 33.928 149.698 183.626 523.419 523.419 Nível 1 Nível 2 Consolidado 2014 Total - 229.385 229.385 154.574 233 154.807 4.518.476 4.832.297 1.539.507 246 11.119.911 4.673.050 4.832.530 1.539.507 246 11.274.718 - 1.040.450 1.040.450 1.040.450 1.040.450 Nível 1 Nível 2 Consolidado 2013 Total - 577.070 577.070 201.079 287 201.366 3.496.432 4.162.751 1.463.126 9.699.379 3.697.511 4.163.038 1.463.126 9.900.745 - 523.419 523.419 523.419 523.419 Operação de capitalização A operação de capitalização é considerada nestas demonstrações financeiras, como instrumentos financeiros, de acordo com o CPC 38. Em 25/04/2013, a SULACAP passou a integrar o conjunto de controladas da Companhia (vide nota 4(I)). A seguir, os montantes que compreendem essa operação: Descrição Créditos com operações de capitalização Provisões técnicas 2014 81.296 670.967 Consolidado 2013 213.983 790.373 Créditos das operações de capitalização Descrição A vencer A vencer entre 01 e 30 dias A vencer entre 31 e 60 dias Total 2014 Consolidado 2013 64.795 16.501 81.296 113.288 100.695 213.983 30 PÁGINA: 71 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Movimentação das provisões técnicas de capitalização Aquisição do saldo da SULACAP Adições Pagamentos/ cancelamentos/ baixas Prescritos/ penalidades Atualização monetária/ juros Saldo em 31/12/2013 Outras Total Circulante Saldo em 31/12/2013 Adições Pagamentos/ cancelamentos/ baixas Prescritos/ penalidades Atualização monetária/ juros Saldo em 31/12/2014 Outras Total Circulante 10. Créditos das operações com seguros 10.1. Movimentação dos prêmios a receber Provisão para resgates 583.823 1.049.826 (915.726) (2.891) 21.926 736.958 Provisão para sorteios 37.150 398.198 (386.301) 729 49.776 Provisão para resgates 736.958 1.482.725 (1.639.195) (5.454) 39.015 614.049 Provisão para sorteios 49.776 599.744 (598.514) (1.487) 1.413 50.932 Consolidado Total 620.973 1.448.024 (1.302.027) (2.891) 22.655 786.734 3.639 790.373 790.373 Consolidado Total 786.734 2.082.469 (2.237.709) (6.941) 40.428 664.981 5.986 670.967 670.967 Os prêmios a receber estão mensurados ao custo amortizado e contemplam os prêmios de emissão direta e cosseguro aceito, bem como as operações de retrocessão. O parcelamento da SulAmérica é mensal para o segmento saúde e tem um prazo médio de 4 meses para o segmento danos, este último fortemente influenciado pela carteira de automóveis. Os segmentos de saúde e danos juntos representam, em 31/12/2014, cerca de 96% (97% em 2013) dos prêmios a receber da SulAmérica. A seguir, a movimentação dos prêmios a receber nas datas indicadas: Saldo em 01/01/2013 Prêmios emitidos, líquidos de cancelamento / constituição RVNE Recebimentos / reversão Saldo em 31/12/2013 Circulante Não circulante Saldo em 31/12/2013 Prêmios emitidos, líquidos de cancelamento / constituição RVNE Recebimentos / reversão Saldo em 31/12/2014 Circulante Não circulante Prêmios 941.682 12.772.475 6.702 (12.506.511) 1.214.348 Redução ao valor recuperável (90.765) (50.801) 21.370 (120.196) Prêmios 1.214.348 14.038.949 34.054 (13.927.211) 1.360.140 Redução ao valor recuperável (120.196) (101.239) 66.861 (154.574) Consolidado Total 850.917 12.721.674 6.702 (12.485.141) 1.094.152 1.094.060 92 Consolidado Total 1.094.152 13.937.710 34.054 (13.860.350) 1.205.566 1.205.028 538 31 PÁGINA: 72 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas 10.2. Prêmios a receber por vencimento Os prêmios a receber por vencimento, nas datas a seguir indicadas, estão distribuídos da seguinte forma: Descrição A vencer A vencer entre 1 e 30 dias A vencer entre 31 e 60 dias A vencer entre 61 e 180 dias A vencer entre 181 e 365 dias A vencer acima de 365 dias Total Redução ao valor recuperável Total a vencer 2014 Consolidado 2013 469.253 146.814 230.772 27.273 538 874.650 (4.928) 869.722 485.092 138.307 211.536 32.059 92 867.086 (2.933) 864.153 Vencidos Vencidos entre 1 e 30 dias Vencidos entre 31 e 60 dias Vencidos entre 61 e 180 dias Vencidos entre 181 e 365 dias Vencidos acima de 365 dias Total Redução ao valor recuperável Total vencidos 147.060 17.198 41.718 132.132 147.382 485.490 (149.646) 335.844 141.578 20.227 35.278 33.761 116.418 347.262 (117.263) 229.999 Total de prêmios a receber Total de redução ao valor recuperável (a) Total 1.360.140 (154.574) 1.205.566 1.214.348 (120.196) 1.094.152 (a) 11. A redução ao valor recuperável é analisada com base nos prêmios, vencidos e a vencer de riscos decorridos, líquidos de comissão, Impostos sobre Operações Financeiras (IOF) e depósitos judiciais e a análise do risco de crédito de pessoa jurídica é efetuada com base em tabela de pontuação (classificação de riscos) de probabilidade de perda, e para pessoa física é efetuada com base no percentual histórico de recuperação de prêmios vencidos. Ativos de resseguros e retrocessão – Provisões técnicas Consolidado Descrição Saúde Danos Pessoas Total Circulante Não circulante 11.1. 2014 425.517 6.330 431.847 310.972 120.875 Total 2013 392.175 5.075 397.250 276.950 120.300 Movimentação da provisão de prêmios não ganhos - resseguros Saldo em 01/01/2013 Emissões/RVNE Cancelamentos Amortizações Saldo em 31/12/2013 Saldo em 31/12/2013 Emissões/RVNE Cancelamentos Amortizações Saldo em 31/12/2014 11.2. Provisão de prêmios não ganhos 2014 2013 49.122 62.579 239 236 49.361 62.815 39.390 40.796 9.971 22.019 Provisão de sinistros a liquidar / IBNR e outros 2014 2013 376.395 329.596 6.091 4.839 382.486 334.435 271.582 236.154 110.904 98.281 Saúde - Saúde - Danos 50.209 163.598 (41.214) (110.014) 62.579 Pessoas 234 513 (80) (431) 236 Consolidado Total 50.443 164.111 (41.294) (110.445) 62.815 Danos 62.579 194.451 (108.308) (99.600) 49.122 Pessoas 236 390 (36) (351) 239 Consolidado Total 62.815 194.841 (108.344) (99.951) 49.361 Danos 250.269 60.151 14.521 4.655 329.596 Pessoas 5.515 839 282 (1.797) 4.839 Consolidado Total 256.331 60.968 14.803 2.333 334.435 Movimentação da provisão de sinistros a liquidar / IBNR - resseguros Saldo em 01/01/2013 Adições/baixa Variação cambial Variação IBNR Saldo em 31/12/2013 Saúde 547 (22) (525) - 32 PÁGINA: 73 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Saldo em 31/12/2013 Adições/baixa Variação cambial Variação IBNR Saldo em 31/12/2014 12. Saúde - Danos 329.596 25.536 17.116 4.147 376.395 Consolidado Total 334.435 23.642 17.360 7.049 382.486 Pessoas 4.839 (1.894) 244 2.902 6.091 Créditos e débitos tributários diferidos A seguir, posição dos créditos tributários e previdenciários líquida dos débitos tributários. A nota 12.2 apresenta os valores das empresas que apresentaram saldo líquido de débito tributário. 12.1. Créditos tributários e previdenciários Descrição Impostos a compensar / recuperar (nota 12.3) Créditos tributários (nota 12.4) Débitos tributários (nota 12.4) Total Circulante Não circulante 12.2. 2014 71.586 71.586 27.105 44.481 Companhia 2013 57.914 5.024 (44) 62.894 57.914 4.980 Consolidado 2013 124.645 852.475 (303.744) 673.376 117.498 555.878 2014 124.923 940.790 (345.226) 720.487 71.695 648.792 Débitos tributários Em 31/12/2014, a Companhia e a SASG, e em 31/12/2013, apenas a NOVA SAEPAR, tinham débitos tributários superiores aos créditos tributários de mesma natureza e jurisdição. Descrição Débitos tributários (nota 12.4) Total Não circulante 12.3. 2014 (178) (178) (178) Companhia 2013 - Consolidado 2013 (276) (276) (276) 2014 (1.243) (1.243) (1.243) Tributos a compensar / recuperar Descrição Imposto de Renda Pessoa Jurídica - IRPJ Contribuição Social Sobre o Lucro Líquido - CSLL Outros Total Circulante Descrição Imposto de Renda Pessoa Jurídica - IRPJ Contribuição Social Sobre o Lucro Líquido - CSLL Outros Total Circulante Não circulante Saldo em 01/01/2013 39.231 5 37 39.273 Saldo em 31/12/2013 57.871 5 38 57.914 Adições 41.497 14 1 41.512 Atualização monetária 2.703 2.703 Pagamentos / baixas (25.560) (14) (25.574) Adições 83.709 83.709 Atualização monetária 4.775 4.775 Pagamentos / baixas (74.812) (74.812) Companhia Saldo em 31/12/2013 57.871 5 38 57.914 57.914 Companhia Saldo em 31/12/2014 71.543 5 38 71.586 27.105 44.481 33 PÁGINA: 74 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Descrição Imposto de Renda Pessoa Jurídica - IRPJ Contribuição Social Sobre o Lucro Líquido - CSLL Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social - COFINS Programa de Integração Social - PIS Instituto Nacional do Seguro Social - INSS Outros Total Circulante Não circulante Saldo em 01/01/2013 65.934 8.353 10.305 2.045 1.686 1.203 89.526 Aquisição do saldo da SULACAP 4.799 2.123 59 12 6.993 Atualização monetária 3.196 1.337 47 2 4.582 Adições 156.167 39.050 2.404 469 676 63 198.829 Pagamentos / baixas (130.036) (37.921) (5.681) (1.089) (558) (175.285) Consolidado Saldo em 31/12/2013 100.060 12.942 7.134 1.439 2.362 708 124.645 117.498 7.147 Consolidado Descrição Imposto de Renda Pessoa Jurídica - IRPJ Contribuição Social Sobre o Lucro Líquido - CSLL Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social - COFINS Programa de Integração Social - PIS Instituto Nacional do Seguro Social - INSS Outros Total Circulante Não circulante 12.4. Saldo em 31/12/2013 100.060 12.942 7.134 1.439 2.362 708 124.645 Adições 169.483 28.815 5.803 3.169 1.329 11 208.610 Atualização monetária 5.741 271 11 2 6.025 Pagamentos / baixas (173.114) (33.657) (4.389) (987) (2.203) (7) (214.357) Saldo em 31/12/2014 102.170 8.371 8.559 3.623 1.488 712 124.923 71.695 53.228 Movimentação dos créditos e débitos tributários As tabelas abaixo demonstram as bases do imposto de renda e da contribuição social diferidos e as respectivas movimentações nos exercícios: Descrição Perda com ajuste a valor de mercado Prejuízos fiscais e bases negativas de contribuição social Total dos créditos tributários Atualizações de depósitos judiciais Total dos débitos tributários Total dos créditos tributários líquido dos débitos tributários Saldo em 01/01/2013 5.030 5.030 (23) (23) 5.007 Descrição Perda com ajuste a valor de mercado Prejuízos fiscais e bases negativas de contribuição social Total dos créditos tributários Atualizações de depósitos judiciais Ganho com ajuste a valor de mercado Total dos débitos tributários Total dos débitos tributários líquido dos créditos tributários Saldo em 31/12/2013 4 5.020 5.024 (44) (44) 4.980 Descrição Provisão para perda em investimentos Provisão para ações judiciais e obrigações fiscais Redução ao valor recuperável de créditos Provisões indedutíveis Amortização de ágio Custo de apólice Participações nos lucros Perda atuarial com plano de pensão de benefício definido Mensuração ao valor justo de ações judiciais SULACAP Perda com ajuste a valor de mercado Outros Total dos créditos tributários sobre diferenças temporárias Prejuízos fiscais e bases negativas de contribuição social PIS e COFINS sobre IBNR Total dos créditos tributários Atualizações de depósitos judiciais Ganho com ajuste a valor de mercado Mais valia de ativos imobilizados SULACAP Mais valia de ativos intangíveis SULACAP Mais valia de investimentos em coligadas SULACAP Outros Total dos débitos tributários Saldo em 01/01/2013 79 416.268 56.477 20.651 (365) 21.218 3.833 5.156 (8.138) 515.179 102.843 88.545 706.567 (182.094) (4.201) (11.117) (197.412) Constituição 83 83 (21) (21) 62 Constituição (5.020) (5.020) (27) (220) (247) (5.267) Aquisição do saldo da SULACAP Constituição 11.685 83.825 1.525 37.983 1.412 18.154 4.411 1.747 36.364 2.052 63.655 1.002 50.986 212.829 5.546 4.930 31.591 56.532 249.350 (39.518) (2.617) (1.736) (8.409) (6.931) (50.197) (68.154) (41.254) Realização (79) (10) (89) (89) Realização (4) (4) 113 113 109 Companhia Saldo em 31/12/2013 4 5.020 5.024 (44) (44) 4.980 Companhia Saldo em 31/12/2014 (71) (107) (178) (178) Consolidado Saldo em Realização 31/12/2013 (3) 76 (35.130) 476.648 (14.922) 81.063 (15.517) 24.700 (365) (19.074) 2.144 (2.451) 5.793 6.903 38.416 (43.859) 19.796 (394) (7.530) (131.350) 647.644 (9.846) 103.473 (18.778) 101.358 (159.974) 852.475 1.806 (219.806) (8.554) (8.409) (6.931) 994 (49.203) (11.117) 2.800 (304.020) 34 PÁGINA: 75 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Saldo em 31/12/2013 76 476.648 81.063 24.700 (365) 2.144 5.793 6.903 38.416 19.796 (7.530) 647.644 103.473 101.358 852.475 (219.806) (8.554) (8.409) (6.931) (49.203) (11.117) (304.020) Descrição Provisão para perda em investimentos Provisão para ações judiciais e obrigações fiscais Redução ao valor recuperável de créditos Provisões indedutíveis Amortização de ágio Custo de apólice Participações nos lucros Perda atuarial com plano de pensão de benefício definido Mensuração ao valor justo de ações judiciais SULACAP Perda com ajuste a valor de mercado Outros Total dos créditos tributários sobre diferenças temporárias Prejuízos fiscais e bases negativas de contribuição social PIS e COFINS sobre IBNR Total dos créditos tributários Atualizações de depósitos judiciais Ganho com ajuste a valor de mercado Mais valia de ativos imobilizados SULACAP Mais valia de ativos intangíveis SULACAP Mais valia de investimentos em coligadas SULACAP Outros Total dos débitos tributários Constituição (36) 139.722 22.632 20.719 4.421 1.882 3.116 24.719 217.175 35.121 28.625 280.921 (49.053) (2.962) (52.015) Realização (75.566) (3.829) (20.066) (2.144) (6.260) (3.294) (24.140) (135.299) (39.048) (18.259) (192.606) 3.381 4.196 1.989 9.566 Consolidado Saldo em 31/12/2014 40 540.804 99.866 25.353 (365) 3.954 5.491 41.532 20.375 (7.530) 729.520 99.546 111.724 940.790 (265.478) (7.320) (8.409) (6.931) (47.214) (11.117) (346.469) Em 2014, os saldos acumulados de prejuízos fiscais e de bases negativas de imposto de renda e contribuição social a compensar são formados como demonstrado a seguir: Ano 1994 1999 2000 2001 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2011 2012 2013 2014 Saldos a compensar Imposto de renda 19.542 5.210 14.795 39.547 Companhia Contribuição social 3.128 852 1.599 11.305 2.616 26.767 965 5.289 14.798 67.319 Imposto de renda 4.643 66.052 39.902 22.504 525 14 40.618 22.483 3.957 161 200.859 Consolidado Contribuição social 3.128 852 1.599 11.401 2.616 29.139 73.653 40.228 42.041 1.371 37.139 24.109 3.962 161 271.399 As bases e os impostos não registrados contabilmente, em virtude de não haver expectativas de realização destes valores dentro do prazo previsto pelos órgãos reguladores em 31/12/2014, estão demonstrados a seguir: Descrição Prejuízo fiscal Base negativa Diferenças temporárias Total Base 39.546 67.320 4.010 110.876 Companhia Crédito não registrado 9.887 6.059 934 16.880 Base 39.708 67.481 412.553 519.742 Consolidado Crédito não registrado 9.927 6.083 95.011 111.021 Em 31/12/2014, a expectativa de realização, por ano, dos créditos tributários de prejuízos fiscais e bases negativas de contribuição social é apresentada conforme demonstrado a seguir: Ano 2015 2016 2017 2018 2019 2020 a 2021 2022 a 2025 Total Imposto de renda 12% 14% 19% 23% 19% 13% 0% 100% Consolidado Contribuição social 16% 11% 15% 18% 15% 25% 0% 100% Na Companhia, o orçamento aprovado para 2015 pelo Conselho de Administração contempla integralmente a realização do crédito tributário registrado contabilmente sobre prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social. 35 PÁGINA: 76 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas As realizações dos créditos tributários de diferenças temporárias relacionadas, principalmente, às provisões para ações judiciais e obrigações fiscais não estão apresentadas no quadro acima, pois dependem de decisão definitiva e da data de encerramento desses litígios. De qualquer forma, os orçamentos de resultados futuros aprovados pela Administração das controladas, comportam integralmente a realização dos créditos tributários constituídos sobre as diferenças temporárias. 13. Outros créditos operacionais O saldo da conta, em 31/12/2014, inclui parcela de R$ 684.891 (R$ 431.634 em 2013), correspondente a saldo a receber do Fundo de Compensação de Variações Salariais (FCVS) referente ao seguro habitacional do Sistema Financeiro da Habitação (SH / SFH) O valor registrado nesta mesma data, a título de redução do valor recuperável, é de R$ 53.516 (R$ 41.829 em 2013), calculado com base em premissas que levam em conta o histórico de perdas operacionais. Adicionalmente, há também o montante de R$100.000, em 31/12/2014 e 2013, referentes à antecipação do pagamento de sinistro relativo à operação de resseguro. Há uma contrapartida relativa à antecipação recebida dos resseguradores, registrada na rubrica “Outros débitos operacionais”, no montante de R$99.400 em 31/12/2014 e 2013. O SH / SFH foi originalmente instituído pelo artigo 14 da Lei 4.380/1964 e, desde 1967 passou a ser garantido pelo FCVS. As seguradoras atuam apenas como representantes do FCVS nas ações judiciais que têm como objeto o SH/SFH, sendo a elas garantido o direito de receberem o reembolso das despesas incorridas em decorrência da defesa efetivada por elas nestes processos judiciais. Em outubro de 2013, o Conselho Curador do FCVS editou a Resolução nº 357/2013 em que determinou a suspensão temporária do reembolso dos valores devidos às seguradoras até que fosse revista a legislação aplicável. As normas mais recentes (Medida Provisória (MP) nº 633 de 26/12/2013, aprovada como Lei nº 13.000 em 18/06/2014, Resolução CCFCVS nº 364 de 28/03/2014) corroboram a responsabilidade do FCVS e da Caixa Econômica Federal (CEF) na assunção de todos os processos judiciais que tenha por objeto o SH/SFH. Mais recentemente, a Procuradoria da Fazenda Nacional (PGFN) emitiu os Pareceres PGFN/CAF nº 1842/2014, PGFN/CRJ nº 1949/2014 e PGFN/CAF nº 2022/2014, onde reconhece o papel das seguradoras como representante do FCVS. Em consequência das orientações presentes nos pareceres citados, o Conselho Curador do FCVS editou a Resolução nº 378 de 17/12/2014, revogando a Resolução CCFCVS nº357/2013 e determinando à CEF que fosse retomada a análise das solicitações de reembolso de despesas e indenizações incorridas pelas seguradoras, em decorrência de ações judiciais enquadradas nos critérios da Resolução nº364/2014 e o correspondente fluxo de reembolsos. 14. Outros valores e bens Descrição Salvados e ressarcimentos Ressarcimentos recebidos Taxa de performance de fundos Demais Total Circulante Não circulante 15. 2014 47.363 841 52 4.349 52.605 52.605 - Consolidado 2013 34.227 2.233 1.376 4.312 42.148 42.124 24 Movimentação dos custos de aquisição diferidos – Seguros e previdência Consolidado Saldo em 01/01/2013 Custo de aquisição gerado Amortização Cancelamento RVNE Saldo em 31/12/2013 Circulante Não circulante Seguro direto e cosseguro cedido 549.825 974.932 (751.022) (79.589) 2.591 696.737 Cosseguro aceito 12.824 22.815 (25.991) (411) 9.237 Previdência 11.016 9.550 (6.739) 13.827 Total 573.665 1.007.297 (783.752) (80.000) 2.591 719.801 514.282 205.519 Consolidado Saldo em 31/12/2013 Custo de aquisição gerado Amortização Cancelamento RVNE Saldo em 31/12/2014 Circulante Não circulante Seguro direto e cosseguro cedido 696.737 1.064.861 (908.582) (73.553) 6.543 786.006 Cosseguro aceito 9.237 10.546 (8.146) (1.296) 10.341 Previdência 13.827 12.823 (9.610) 17.040 Total 719.801 1.088.230 (926.338) (74.849) 6.543 813.387 576.765 236.622 36 PÁGINA: 77 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas 16. Investimentos Companhia - Participações societárias e ágio Saldo em 01/01/2013 Perda de capital Dividendos e juros sobre capital próprio Equivalência patrimonial (a) Ajustes de avaliação patrimonial Saldo em 31/12/2013 Aumento de capital (b) (c) (d) Perda de capital Dividendos e juros sobre capital próprio Equivalência patrimonial (a) Deságio em transações de capital (e) Ajustes de avaliação patrimonial Outros ajustes Saldo em 31/12/2014 Descrição Ativo Passivo Patrimônio líquido Receita líquida Lucro líquido do exercício Percentual de participação (%) Valor contábil do investimento Ágio Quantidade de ações ordinárias Quantidade de ações preferenciais Descrição Ativo Passivo Patrimônio líquido Receita líquida Lucro líquido do exercício Percentual de participação (%) Valor contábil do investimento Ágio Quantidade de ações ordinárias Quantidade de ações preferenciais SALIC 629.986 (26.455) 101.341 (18.412) 686.460 93.921 (1.597) (34.798) 116.868 1.255 2.768 273 865.150 SALIC 7.808.014 4.332.377 3.475.637 3.353.013 479.160 24,8352% 863.181 1.969 113 - SALIC 6.728.008 3.927.764 2.800.244 3.055.582 413.958 24,4499% 684.491 1.969 100 - NOVA SAEPAR 2.124.779 (90.317) 327.225 (61.045) 2.300.642 233.561 (107.512) 386.466 4.379 7.185 911 2.825.632 NOVA SAEPAR 2.940.078 114.446 2.825.632 27.959 386.375 100% 2.825.632 3.954 - NOVA SAEPAR 2.401.397 100.364 2.301.033 22.867 327.225 100% 2.300.642 3.606 - CIA. SAÚDE 732.074 (692) (31.062) 107.575 (22.967) 784.928 39.689 (306) (44.754) 153.754 2.361 1.897 478 938.047 Total 3.486.839 (692) (147.834) 536.141 (102.424) 3.772.030 367.171 (1.903) (187.064) 657.088 7.995 11.850 1.662 4.628.829 Companhia 2014 Total CIA. SAÚDE 6.243.509 3.067.210 3.176.299 8.610.210 518.499 29,5327% 938.047 17.865.869 4.531.536 CIA. SAÚDE 5.258.521 2.599.293 2.659.228 5.780.923 358.815 29,5326% 784.928 17.106.231 4.264.636 4.626.860 1.969 Companhia 2013 Total 3.770.061 1.969 (a) A equivalência patrimonial refletida no resultado da Companhia contempla os ajustes no patrimônio líquido de suas investidas provenientes da harmonização entre as práticas contábeis; (b) A Companhia aumentou o capital da SALIC com dividendos e juros sobre o capital próprio em 31/03/2014, no montante de R$20.429 e com dinheiro em 30/07/2014, 30/09/2014 e 29/12/2014 nos montantes de R$28.461, R$7.262 e R$37.769, respectivamente; (c) A Companhia aumentou o capital da NOVA SAEPAR em dinheiro nos montantes de R$29 em 30/04/2014, R$99.144 em 30/07/2014 e R$62.988 em 30/09/2014. Adicionalmente, houve um aumento de capital em 30/04/2014 com juros sobre o capital próprio de R$71.400; (d) A Companhia aumentou o capital da CIA SAÚDE em dinheiro em 30/07/2014 em R$11.813 e em 30/09/2014 em R$27.876; e (e) Em 30/09/2014, a controlada indireta SANTA CRUZ, controladora da SULACAP, adquiriu 25 ações dos acionistas não controladores no montante de R$14.961 com deságio de R$7.995, reconhecido na rubrica ‘‘Deságio em transação de capital’’ no patrimônio líquido. Consolidado Descrição Participação societária - CAIXACAP Valor original Mais valia Imóveis destinados a renda Outros Total 2014 2013 73.252 125.492 26.124 1.798 226.666 63.656 125.492 31.024 1.791 221.963 Participação societária --- CAIXACAP Saldo na data de abertura (a) Equivalência patrimonial Ajustes de avaliação patrimonial Dividendos Saldo em 31/12/2013 Equivalência patrimonial Ajustes de avaliação patrimonial Dividendos Saldo em 31/12/2014 Caixa Capitalização S.A. - CAIXACAP 82.247 26.196 (39.560) (5.227) 63.656 35.357 10.751 (36.512) 73.252 37 PÁGINA: 78 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Descrição Ativo Passivo Patrimônio líquido Receita líquida Lucro líquido do exercício Percentual de participação (%) Valor contábil do investimento Quantidade de ações ordinárias 2014 Caixa Capitalização S.A. - CAIXACAP 3.255.690 2.956.701 298.989 1.111.525 144.313 24,50% 73.252 1.960 Descrição Ativo Passivo Patrimônio líquido Receita líquida Lucro líquido do exercício (b) Percentual de participação (%) Valor contábil do investimento Quantidade de ações ordinárias 2013 Caixa Capitalização S.A. - CAIXACAP 3.077.654 2.817.834 259.820 1.101.355 106.922 24,50% 63.656 1.960 (a) Vide nota 4 --- I, que trata da aquisição da SULACAP. (b) Período compreendido entre a data de aquisição (25/04/2013) da SULACAP e 31/12/2013 (Vide nota 4 --- I). 17. Contas a pagar Além dos Tributos diferidos (nota 12.2), destacam-se as seguintes obrigações: 17.1. Obrigações a pagar As obrigações a pagar, mensuradas pelo custo amortizado, são as seguintes: Descrição Obrigações fiscais (vide nota 22.2) Refinanciamento fiscal --- REFIS e PAES (a) Dividendos e juros sobre capital próprio a pagar Participações no lucro Demais Total Circulante Não circulante (a) 2014 1.245 94.765 150 96.160 94.915 1.245 Companhia 2013 1.212 477 61.132 151 62.972 61.387 1.585 2014 1.222.525 82.780 96.228 48.100 107.675 1.557.308 304.744 1.252.564 Consolidado 2013 1.084.605 105.957 63.570 45.972 94.583 1.394.687 238.189 1.156.498 Parcelamento especial - PAES e Refinanciamento fiscal --- REFIS PAES Em 31/07/2003, a Companhia e suas controladas SALIC, CIA. SAÚDE (incorporadora da Sul América Seguro Saúde S.A. - SAÚDE), SANTA CRUZ (incorporadora da Executivos S.A. – Administração e Promoção de Seguros - EXECUTIVOS e Sul América Investimentos e Participações S.A. - SAIPA), SASG e SULACAP aderiram ao Parcelamento Especial (PAES) com o objetivo de parcelar valores devidos relativos à COFINS, IRPJ, CSLL, Fundo de Investimento Social (FINSOCIAL), Contribuição Provisória sobre Movimentação Financeira (CPMF) e INSS, os quais encontravam-se em discussão nas esferas administrativa e/ou judicial. O montante total das obrigações na data da adesão, incluído no PAES, foi de R$ 286.667 (líquido da redução de multa de 50% estimada em R$ 20.840). O pagamento está sendo realizado em 180 parcelas iguais e mensais, conforme montante e prazos previstos na legislação vigente, com vencimento final até 30/06/2018, atualizado com base na variação da Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP). Em setembro e novembro de 2014, de acordo com a Portaria Conjunta PGFN/RFB nº 15 de 22 de agosto de 2014, a SulAmérica (SANTA CRUZ e a Companhia) aderiu a quitação antecipada com a utilização de parte do prejuízo fiscal e da base negativa de CSLL. A legislação estabeleceu que para aderir à quitação antecipada as empresas deveriam pagar 30% do saldo devedor total em dinheiro. Este montante pago foi de R$3.992 na SANTA CRUZ e R$120 na Companhia. O saldo referente à obrigação em 31/12/2013 era de R$104 no passivo circulante e R$373 no passivo não circulante para a Companhia e de R$3.392 no passivo circulante e R$11.900 no passivo não circulante para o consolidado. REFIS Em novembro de 2009, a controlada SULACAP (adquirida em abril de 2013) aderiu ao REFIS referente a Lei nº 11.941/2009, com o objetivo de parcelar valores de principal devidos relativos principalmente à COFINS, CSLL e IRPJ, os quais se encontravam em discussão nas esferas administrativa ou judicial. 38 PÁGINA: 79 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Em dezembro de 2013, as controladas SULACAP, CIA. SAÚDE, SULASEG e SALIC aderiram a uma nova edição do REFIS, referente a Lei nº 12.865/2013, com o objetivo de parcelar valores relativos à CSLL, IRPJ, INSS e multas aplicadas pela ANS e ressarcimento ao Sistema Único de Saúde - SUS, que estavam em discussão nas esferas administrativas e ou judicial. O montante total das obrigações na data da adesão foi de R$20.411 para a SULACAP e R$66.338 para as demais empresas, ambos líquidos da redução dos benefícios previstos. O parcelamento, no caso da SULACAP, prevê o pagamento em até 180 parcelas iguais e mensais, atualizadas mensalmente com base na variação da taxa SELIC. No caso das demais empresas, o parcelamento prevê o pagamento em até 30 parcelas iguais e mensais, atualizadas mensalmente com base na variação da taxa SELIC, devendo o montante de R$14.204 (líquido da redução dos benefícios) registrado no passivo circulante, ser pago através da conversão em renda dos depósitos judiciais registrados. Em 31/12/2014, as obrigações estão registradas na rubrica ‘‘Contas a pagar --- obrigações a pagar’’, sendo R$52.739 (R$39.044 em 2013) no passivo circulante e R$30.041 (R$51.621 em 2013) no passivo não circulante. 17.2. Impostos e contribuições Descrição Imposto de Renda Pessoa Jurídica - IRPJ Contribuição Social Sobre o Lucro Líquido - CSLL Contribuições PIS e COFINS Outros Total Circulante 17.3. Consolidado 2013 34.022 12.122 37.687 26 83.857 83.857 2014 43.835 20.062 44.987 30 108.914 108.914 Outras contas a pagar Descrição Honorários advocatícios Contas a pagar - fornecedores Compromissos mobiliários a pagar Contas a pagar diversas Total Circulante Não circulante 17.4. Companhia 2013 11 7 12.954 12.972 12.972 2014 828 306 12.959 14.093 14.093 2014 10 8 161 179 179 - Companhia 2013 12 41 113 166 166 - Consolidado 2013 3.134 23.378 64.645 55.324 146.481 98.287 48.194 2014 16.526 46.783 39.395 102.704 85.204 17.500 Empréstimos e financiamentos Descrição Debêntures (a) Custo de aquisição Leasing Total Circulante Não circulante (a) 2014 1.039.251 (2.627) 1.036.624 201.479 835.145 Companhia 2013 520.467 (1.370) 519.097 20.023 499.074 Consolidado 2013 520.467 (1.370) 72 519.169 20.095 499.074 2014 1.039.251 (2.627) 1.036.624 201.479 835.145 Debêntures Características Conversibilidade Espécie Tipo e forma Quantidade de títulos Valor nominal Data de emissão Vencimento inicial Vencimento final Atualização monetária Remuneração Exigibilidade de juros Amortizações Data das amortizações Repactuação Resgate Antecipado Oferta Facultativa de Regate Antecipado 1ª emissão 1ª Série Debêntures simples, não conversíveis em ações Quirografária Nominativas e escriturais, sem emissão de cautelas ou certificados 50.000 debêntures simples $10 06 de fevereiro de 2012 06 de fevereiro de 2015 06 de fevereiro de 2017 Sem atualização CDI+1,15% a.a. Semestral Em 3 (três) parcelas anuais 2015, 2016 e 2017 Não haverá Somente através de Oferta Facultativa de Resgate Antecipado A Companhia pode realizar a qualquer tempo 3ª emissão 1ª Série 2ª Série Debêntures simples, não conversíveis em ações Quirografária Nominativas e escriturais, sem emissão de cautelas ou certificados 37.000 debêntures simples $10 16 de maio de 2014 15 de maio de 2017 15 de maio de 2019 Sem atualização 108,25% CDI Semestral Em 3 (três) parcelas anuais 2017, 2018 e 2019 Não haverá Somente através de Oferta Facultativa de Resgate Antecipado A Companhia pode realizar a qualquer tempo 13.000 debêntures simples $10 16 de maio de 2014 15 de maio de 2020 15 de maio de 2022 IPCA IPCA+7,41% a.a. Anual Em 3 (três) parcelas anuais 2020, 2021 e 2022 Não haverá Somente através de Oferta Facultativa de Resgate Antecipado A Companhia pode realizar a qualquer tempo 39 PÁGINA: 80 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Em 31/12/2014, o valor de mercado da primeira emissão de debêntures de acordo com o preço unitário (PU) no mercado secundário disponibilizado pela ANBIMA, foi de R$526.091 e taxa indicativa de CDI + 0,84%a.a. (R$523.419 e CDI + 0,8325%a.a. em 2013) e está classificado no nível 2 na hierarquia do valor justo dos instrumentos financeiros. Para a primeira série da terceira emissão de debêntures, de acordo com o preço unitário (PU) no mercado secundário disponibilizado pela ANBIMA, foi de R$375.477 e taxa indicativa de 108,14% CDI. Para a segunda série da terceira emissão de debêntures, de acordo com o preço unitário (PU) no mercado secundário disponibilizado pela ANBIMA, foi de R$138.882 e taxa indicativa de IPCA + 7,49%a.a.. Os valores estão classificados no nível 2 na hierarquia do valor justo dos instrumentos financeiros. Covenants De acordo com as cláusulas de vencimento antecipado contidas nas escrituras de emissões de debêntures, a Companhia está sujeita à manutenção de índices financeiros dentro dos limites estabelecidos no contrato (covenants financeiros). Até 31/12/2014, a Companhia cumpria com os índices exigidos. A tabela abaixo apresenta os covenants financeiros pelos quais a Companhia está submetida. Descrição dos covenants Índice financeiro I - dívida financeira líquida Índice financeiro II - geração de caixa Índice financeiro III - geração de caixa Índice requerido Igual ou inferior a 2 vezes a geração de caixa Igual ou superior a 4 vezes o resultado financeiro líquido Igual ou superior a zero Dívida financeira líquida: obrigações financeiras menos caixa e aplicações financeiras líquidas Geração de caixa: resultado antes dos tributos sobre o lucro menos depreciação, amortização e exaustão. Todos os covenants mencionados acima foram atendidos em 31/12/2014 e 2013. 18. Débitos e créditos de operações com seguros e resseguros 18.1. Operações com resseguradoras Descrição IRB Brasil Re (IRB) - conta movimento (a) Adiantamento de sinistro Recuperação de indenização Prêmios líquidos de comissão Juros sobre prêmios Salvados e ressarcimentos Impairment Outros Total Circulante Não circulante (a) 18.2. 2014 156 34.788 (7.561) 915 28.298 27.696 602 Ativo 2013 396 28.241 (6.959) 792 22.470 21.949 521 Contempla operações com o IRB relativas a prêmios, sinistros, salvados e ressarcimentos. Corretores de seguros Descrição Seguro direto e retrocessão Seguro direto --- RVNE Cosseguro aceito Outros Total Circulante Não circulante 19. 2014 6 15.232 85.756 23 1.136 102.153 102.153 - Consolidado Passivo 2013 1.520 83.429 35 6.075 1.694 92.753 92.753 - 2014 87.359 25.757 3.136 907 117.159 117.074 85 Consolidado 2013 82.402 19.214 394 2.324 104.334 104.321 13 Depósitos de terceiros Os depósitos de terceiros são valores arrecadados pelos bancos e reportados para a SulAmérica, cujo as apólices encontramse em processo de emissão ou as parcelas de prêmios recebidas encontram-se ainda em processo de regularização ou identificação. O processo de regularização é aplicável às faturas recebidas com valores ou dados divergentes. Descrição De 01 a 30 dias De 31 a 60 dias De 61 a 120 dias De 121 a 180 dias De 181 a 365 dias Acima de 365 dias Total Prêmio direto 66.979 3.126 4.171 3.315 4.821 4.936 87.348 Cosseguro 341 207 63 865 4.306 5.782 Capitalização 5.926 1.244 497 115 750 77 8.609 2014 Total 72.905 4.711 4.875 3.493 6.436 9.319 101.739 Prêmio direto 23.852 2.885 3.079 1.985 873 1.773 34.447 Cosseguro 522 583 465 26 4.294 1.817 7.707 Capitalização 1.428 223 181 31 57 137 2.057 Consolidado 2013 Total 25.802 3.691 3.725 2.042 5.224 3.727 44.211 40 PÁGINA: 81 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas 20. Provisões técnicas de seguros e previdência 20.1. Movimentação das provisões técnicas de seguros Saúde Consolidado Saldo em 01/01/2013 Emissões Pagamentos/ cancelamentos/ baixas Prêmios ganhos Avisados / alterações Atualização monetária / juros Variação do IBNR Saldo em 31/12/2013 Circulante Não circulante Provisão de prêmios não ganhos 146.622 8.691.242 (8.663.839) 174.025 Provisão de sinistros a liquidar e de sinistros ocorridos mas não avisados - IBNR 1.159.355 (6.481.863) 6.806.174 5.000 (159.081) 1.329.585 Provisão matemática de benefícios concedidos 25.479 7.657 33.136 Provisão de prêmios não ganhos 174.025 10.170.708 (10.137.901) 206.832 Provisão de sinistros a liquidar e de sinistros ocorridos mas não avisados - IBNR 1.329.585 (7.366.860) 7.503.688 5.939 141.014 1.613.366 Provisão matemática de benefícios concedidos 33.136 1.008 34.144 Total 1.536.746 1.498.992 37.754 Consolidado Saldo em 31/12/2013 Emissões Pagamentos/ cancelamentos/ baixas Prêmios ganhos Avisados / alterações Atualização monetária / juros Variação do IBNR Saldo em 31/12/2014 Circulante Não circulante Total 1.854.342 1.813.415 40.927 Danos Consolidado Saldo em 01/01/2013 Emissões Pagamentos/ cancelamentos/ baixas Prêmios ganhos Avisados / alterações Atualização monetária / juros Variação do IBNR Saldo em 31/12/2013 Outras provisões Total Circulante Não circulante Provisão de prêmios não ganhos 1.286.061 3.484.735 (254.211) (2.981.005) 1.535.580 Provisão de sinistros a liquidar e de sinistros ocorridos mas não avisados - IBNR 929.480 (1.785.130) 1.835.694 34.520 92.487 1.107.051 Provisão de prêmios não ganhos 1.535.580 3.650.853 (277.034) (3.252.559) 1.656.840 Provisão de sinistros a liquidar e de sinistros ocorridos mas não avisados - IBNR 1.107.051 (2.075.085) 2.095.251 35.007 30.466 1.192.690 Total 2.642.631 127 2.642.758 2.382.232 260.526 Consolidado Saldo em 31/12/2013 Emissões Pagamentos/ cancelamentos/ baixas Prêmios ganhos Avisados / alterações Atualização monetária / juros Variação do IBNR Saldo em 31/12/2014 Outras provisões Total Circulante Não circulante Total 2.849.530 91 2.849.621 2.578.966 270.655 41 PÁGINA: 82 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Pessoas Consolidado Saldo em 01/01/2013 Emissões Pagamentos/ cancelamentos/ baixas Prêmios ganhos Avisados / alterações Atualização monetária / juros Variação do IBNR Saldo em 31/12/2013 Outras provisões Total Circulante Não circulante Provisão de prêmios não ganhos 81.080 580.000 (155.580) (432.314) 73.186 Provisão de sinistros a liquidar e de sinistros ocorridos mas não avisados - IBNR 246.959 (411.372) 454.979 11.462 (36.305) 265.723 Provisão matemática de benefícios a conceder 14.066 866 14.932 Provisão de prêmios não ganhos 73.186 518.226 (109.794) (423.381) 58.237 Provisão de sinistros a liquidar e de sinistros ocorridos mas não avisados - IBNR 265.723 (398.104) 361.648 10.588 1.355 241.210 Provisão matemática de benefícios a conceder 14.932 78 15.010 Total 353.841 52.409 406.250 244.592 161.658 Consolidado Saldo em 31/12/2013 Emissões Pagamentos/ cancelamentos/ baixas Prêmios ganhos Avisados / alterações Atualização monetária / juros Variação do IBNR Saldo em 31/12/2014 Outras provisões Total Circulante Não circulante Total 314.457 54.633 369.090 203.938 165.152 Sinistros em disputa judicial Em 31/12/2014 e 2013, a provisão de sinistros a liquidar contempla sinistros em disputa judicial relacionados, principalmente, à negativa de coberturas fundamentada na ausência de enquadramento nas condições contratuais, relativas, principalmente, aos ramos de automóveis e vida e não contempla o IBNR judicial. Em 31/12/2014 e 2013, a posição de sinistros em disputa judicial era a seguinte: Até 02 Anos 02 a 05 Anos 05 a 10 Anos Mais de 10 Anos Total Saúde Até 02 Anos 02 a 05 Anos 05 a 10 Anos Mais de 10 Anos Subtotal DPVAT Total Danos Até 02 Anos 02 a 05 Anos 05 a 10 Anos Mais de 10 Anos Total Pessoas Total Valor de abertura 12.374 23.344 5.698 2.134 43.550 Consolidado Saúde 2014 Valor provisionado 8.827 17.314 4.133 1.680 31.954 Valor de abertura 110.914 122.915 251.634 90.505 575.968 7.900 583.868 Danos 2014 Valor provisionado 50.319 54.373 208.648 49.806 363.146 2.728 365.874 Quantidade 1.149 902 401 135 2.587 Valor de abertura 71.627 86.910 48.797 22.406 229.740 Pessoas 2014 Valor provisionado 35.307 40.960 22.276 11.933 110.476 11.299 857.158 508.304 Quantidade 1.166 1.168 202 74 2.610 Quantidade 2.505 1.716 904 355 5.480 622 6.102 Valor de abertura 17.019 19.445 7.758 2.187 46.409 Consolidado Saúde 2013 Valor provisionado 10.594 13.385 5.438 1.497 30.914 Valor de abertura 112.475 104.372 234.205 77.164 528.216 27.634 555.850 Danos 2013 Valor provisionado 49.925 47.108 192.980 42.948 332.961 13.156 346.117 Quantidade 1.098 883 414 167 2.562 Valor de abertura 81.265 86.939 49.673 29.183 247.060 Pessoas 2013 Valor provisionado 41.010 44.433 24.548 15.974 125.965 15.564 849.319 502.996 Quantidade 2.484 2.693 559 52 5.788 Quantidade 2.649 1.260 851 322 5.082 2.132 7.214 Em 31/12/2014, o valor em discussão dos sinistros em processos judiciais cíveis cuja probabilidade de perda é classificada como ‘‘possível’’ pelos advogados que patrocinam as causas é de R$1.814.724 (R$1.400.306 em 2013), com resseguro de R$1.629.265 (R$1.322.528 em 2013), que representa um valor residual de R$185.459 (R$77.778 em 2013). 42 PÁGINA: 83 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas 20.2. Movimentação das provisões técnicas de previdência Consolidado Saldo em 01/01/2013 Constituições / (reversões) Portabilidade de entrada Portabilidade de saída Resgates Benefícios Transferências Atualização monetária / juros Saldo em 31/12/2013 Outras Total Circulante Não circulante Provisão matemática de benefícios a conceder 3.257.646 432.393 165.585 (234.580) (198.972) (19.199) 154.677 3.557.550 Provisão matemática de benefícios concedidos 353.638 7.905 (53.518) 19.199 38.788 366.012 Provisão de Insuficiência de Contribuições 113.859 (2.726) 9.383 120.516 Provisão matemática de benefícios a conceder 3.557.550 485.635 189.379 (279.600) (233.858) (15.188) 331.495 4.035.413 Provisão matemática de benefícios concedidos 366.012 8.568 (53.297) 15.188 33.929 370.400 Provisão de Insuficiência de Contribuições 120.516 20.982 9.436 150.934 Total 4.044.078 10.084 4.054.162 891.759 3.162.403 Consolidado Saldo em 31/12/2013 Constituições / (reversões) Portabilidade de entrada Portabilidade de saída Resgates Benefícios Transferências Atualização monetária / juros Saldo em 31/12/2014 Outras Total Circulante Não circulante 20.3. Total 4.556.747 11.786 4.568.533 993.802 3.574.731 Garantia das provisões técnicas Essa nota explicativa apresenta as provisões técnicas registradas contabilmente nas controladas reguladas pela SUSEP e ANS, sem as adequações de práticas contábeis registradas nestas demonstrações financeiras. O objetivo é demonstrar a obrigação regulatória das empresas, em uma visão consolidada. A seguir, as provisões técnicas líquidas dos redutores e seus ativos oferecidos em garantia: Descrição Provisões técnicas a serem cobertas, líquidas de ativos redutores Títulos de renda fixa --- públicos Títulos de renda fixa --- privados Títulos de renda variável Outros Ativos dados em garantia: Ativos vinculados em excesso 21. 2014 8.915.791 6.764.725 2.374.700 154.574 523.811 9.817.810 902.019 Consolidado 2013 8.204.000 5.876.165 1.851.463 201.079 875.825 8.804.532 600.532 Partes relacionadas Os principais saldos de ativos e passivos referentes às operações com partes relacionadas, bem como as transações que influenciaram o resultado do exercício, são relativos às operações de transações da Companhia com suas controladas diretas e indiretas, empresas ligadas e profissionais-chaves da Administração. 43 PÁGINA: 84 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas 21.1. Transações As principais transações são: Descrição Sulasapar Participações S.A. (a) (b) (c) ING Insurance International BV (a) (b) Saepar Serviços e Participações S.A. (a) (b) Sul América Companhia de Seguro Saúde (a) (b) (c) (d) Sul América Investimentos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (c) (d) (e) Sul América Seguros de Pessoas e Previdência S.A. (c) (d) Sul América Companhia Nacional de Seguros (a) (b) (c) (d) International Finance Corporation (a) (b) Swiss Re Direct Investments Company Ltd. (a) (b) Demais acionistas (a) (b) Total Categoria Controladora Outros Controlada direta Controlada indireta Controlada indireta Controlada indireta Controlada indireta Ligada Ligada Outros Controladora Sulasa Participações S.A. ING Verzekeringen N.V. Sul América S.A. Sul América Companhia Nacional de Seguros Sul América Companhia de Seguro Saúde Sul América Companhia de Seguro Saúde Saepar Serviços e Participações S.A. Outros Outros Outros Companhia Despesa 2014 2013 - 2014 91.985 Ativo 2013 77.714 2014 23.896 - Passivo 2013 17.134 6.626 - 21.365 41.893 - - - - 2.757 1.891 8 41 (221) (429) 2.189 1.625 - - - - 38.272 156.568 28.736 151.859 8.159 14.142 48.568 94.773 4.699 3.501 24.260 56.261 (221) (429) (a) Valor referente aos dividendos a serem distribuídos ou a receber entre acionistas, titulares ou sócios; (b) Valor referente aos juros sobre o capital próprio a serem distribuídos ou a receber entre acionistas, titulares ou sócios; (c) Valor referente às transações em conta corrente entre empresas do grupo, referente basicamente, às operações com seguro e reembolso de despesas administrativas; (d) Valor referente ao reembolso das controladas que pagaram seus executivos com plano geral de compras de ações (stock options) de emissão da Companhia; e (e) Valor referente à taxa de administração por serviços de gestão de ativos. Descrição Sulasapar Participações S.A. (a) (b) ING Insurance International BV (a) (b) ING Securities Investment & Trust Co., LTD (c) J.H. Gouvea Vieira Escritório de Advocacia (d) Gouvea Vieira Advocacia (d) Gouvea Vieira Advogados Associados (d) Caixa Capitalização S.A. (a) International Finance Corporation (a) (b) Swiss Re Direct Investments Company Ltd. (a) (b) Swiss Reinsurance America Corporation (g) Swiss Reinsurance Company (g) Swiss Re Brasil Resseguros S.A. (g) Demais acionistas (a) (b) Total Categoria Controladora Outros Outros Outros Outros Outros Controladora Sulasa Participações S.A. ING Verzekeringen N.V. Coligada Ligada ING Groep N.V. Outros Outros Outros Caixa Seguros Participações Securitárias Ltda. Outros Ligada Ligada Ligada Ligada Outros Outros Outros Outros Outros Outros 2014 - Ativo 2013 - 8.164 34.662 4.438 47.264 Consolidado Despesa 2014 2013 (3.001) (5.439) (697) (168) (6.391) (3.746) 2014 23.896 - Passivo 2013 17.134 6.626 - 2014 301 - Receita 2013 242 - 8.915 - 8.159 4.699 - - - - 18.673 27.588 14.142 14.606 3.066 50.032 113.901 3.501 17.053 26.697 75.710 9.509 2 7.963 17.775 242 (6.217) (15.842) (32.148) (9.353) (a) Valor referente aos dividendos a serem distribuídos ou a receber entre acionistas, titulares ou sócios; (b) Valor referente aos juros sobre o capital próprio a serem distribuídos ou a receber entre acionistas, titulares ou sócios; (c) Valor referente à assessoria financeira para identificação de potenciais investimentos no Brasil; (d) Valor referente aos serviços prestados de consultoria e acompanhamento dos processos judiciais de natureza cível, trabalhista e tributário. Estes contratos são renovados anualmente e liquidados mensalmente; (e) Valor referente ao rateio de despesas relativas à utilização de sistemas operacionais e estrutura administrativa; (f) Valor referente à taxa de administração por serviços de gestão de ativos; e (g) Valor referente à operação de resseguro. Em 2014, a Companhia liquidou dividendos e juros sobre o capital próprio no montante de R$119.892 (R$168.064 em 2013), sendo R$31.888 (R$56.438 em 2013) para a SULASAPAR, R$7.333 (R$37.607 em 2013) para o ING Insurance International BV, R$9.359 (R$952 em 2013) para o International Finance Corporation, R$11.449 para a Swiss Re Direct Investments Company Ltd e R$59.863 (R$73.067 em 2013) para as demais empresas associadas e acionistas pessoas físicas. Em 2014, a Companhia recebeu dividendos e juros sobre o capital próprio no montante de R$72.198 (R$124.553 em 2013), sendo R$6.316 (R$68.946 em 2013) da NOVA SAEPAR, R$2.175 (R$26.900 em 2013) da SALIC e R$63.707 (R$28.707 em 2013) da CIA. SAÚDE. 44 PÁGINA: 85 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas 21.2. Remuneração da administração A Administração inclui os membros do Conselho de Administração, Presidente, Vice-Presidentes e Diretores Estatutários. A remuneração paga ou a pagar, acrescida do incentivo de ações, está demonstrada a seguir: Companhia Benefícios de curto prazo a administradores Incentivo em ações (a) Total 61 45 - 61 45 (4.151) (3.534) (134) (3) (4.285) (3.537) Contas a pagar 2014 2013 Despesas 2014 2013 Consolidado Contas a pagar 2014 2013 Despesas 2014 2013 Benefícios de curto prazo a administradores Benefícios pósemprego Incentivo em ações (a) Total 45.337 33.624 13.686 15.409 28.553 - 87.576 49.033 (83.376) (74.496) (3.351) (2.951) (7.637) (5.657) (94.364) (83.104) A seguir, as características dos planos de incentivo baseados em ações simples e bonificados: Plano de opção simples O Plano de Opção Simples de emissão da Companhia foi instituído em 2008 e descontinuado em 2012, porém ainda há programas vigentes. Para os programas emitidos de 2008 a 2010 a Companhia usou a metodologia Black-Scholes e para os programas emitidos em 2011 e 2012, a Companhia utilizou a metodologia binominal, para atualizar o valor justo das opções de ações. As opções simples tem prazo de um ano de carência e os executivos passam a ter o direito de exercer as opções (vesting date) um ano após finalizado o período de carência, na proporção de 33%, 33% e 34% a cada ano, e extensão de vigência de mais dois anos, totalizando cinco anos de vigência, ao todo, quando expiram as opções não exercidas. As movimentações ocorridas no saldo de opções simples estão resumidas a seguir: Opções simples Saldo de opções simples em aberto em 01/01/2013 Saldo de opções simples exercíveis em 01/01/2013 Opções simples exercidas durante o exercício Opções simples canceladas no exercício Bonificação e demais movimentações acionárias * Saldo de opções simples em aberto em 31/12/2013 Saldo de opções simples exercíveis em 31/12/2013 Opções simples exercidas durante o exercício Opções simples canceladas no exercício Saldo de opções simples em aberto em 31/12/2014 Saldo de opções simples exercíveis em 31/12/2014 * Units 5.065.667 2.024.772 (717.279) (562.640) 756.046 4.541.794 3.128.744 (1.820.119) (41.290) 2.680.385 2.266.512 Companhia e Consolidado Preço médio ponderado do Opções de units (quantidade) exercício ON PN (em reais) 5.065.667 10.131.334 11,30 2.024.772 4.049.544 14,05 (717.279) (1.434.558) 10,45 (562.640) (1.125.280) 17,59 756.046 1.512.092 13,78 4.541.794 9.083.588 14,06 3.128.744 6.257.488 13,78 (1.820.119) (3.640.238) 12,96 (41.290) (82.580) 14,29 2.680.385 5.360.770 14,80 2.266.512 4.533.024 14,97 Opções reajustadas em 19,06332157% referentes ao aumento de capital social da Companhia ocorrido em 04/04/2013. A média ponderada do valor justo das opções de compra emitidas, líquidas de cancelamento, em 31/12/2014 é de R$3,40 (R$3,27 em 2013) e foi apurada pela metodologia correspondente ao ano de emissão, considerando as seguintes premissas: Descrição Volatilidade média esperada Dividendo médio esperado Taxa média de juros livre de risco 2014 35,59% 4,05% 10,45% 2013 36,90% 4,15% 10,45% Prazo de vida da opção de 3 anos, sendo o direito sobre as opções adquirido 1/3 a cada um dos três anos. 45 PÁGINA: 86 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Plano de ações bonificadas O Plano de Ações Bonificadas foi instituído em 2011 e neste plano o executivo opta por ingressar no Plano e usar uma parte de sua bonificação líquida. Para cada ação adquirida, o executivo receberá uma quantidade de ações em contrapartida. Os executivos passam a ter o direito de exercer as opções de ações (vesting date) a partir do terceiro ano, na proporção de 33%, 33% e 34% a cada ano, e extensão de vigência de um ano, totalizando seis anos de vigência, ao todo, quando expiram os incentivos em ações não exercidos. Em 06 de junho de 2014, o Conselho de Administração aprovou o programa de 2014, sendo outorgado 1.293.150 (632.406 em 2013) opções bonificadas, em contrapartida à aquisição de 409.200 units (194.300 units em 2013) vinculadas com o desconto sobre o preço de mercado na data de aquisição. As movimentações ocorridas no saldo de opções bonificadas estão resumidas a seguir: Saldo de opções bonificadas em aberto em 01/01/2013 Opções bonificadas outorgadas durante o exercício Opções bonificadas canceladas no exercício Bonificação e demais movimentações acionárias * Saldo de opções bonificadas em aberto em 31/12/2013 Opções bonificadas outorgadas durante o exercício Opções bonificadas exercidas durante o exercício Opções bonificadas canceladas no exercício Saldo de opções bonificadas em aberto em 31/12/2014 Saldo de opções bonificadas exercíveis em 31/12/2014 Units 651.607 632.406 (264.344) 82.973 1.102.642 1.293.150 (21.322) (27.594) 2.346.876 6.231 Companhia e Consolidado Preço médio ponderado do Opções de units (quantidade) exercício ** ON PN (em reais) 651.607 1.303.214 632.406 1.264.812 N/A (264.344) (528.688) N/A 82.973 165.946 N/A 1.102.642 2.205.284 N/A 1.293.150 2.586.300 N/A (21.322) (42.644) N/A (27.594) (55.188) N/A 2.346.876 4.693.752 N/A 6.231 12.462 * Opções reajustadas em 19,06332157% referentes ao aumento de capital social da Companhia ocorrido em 04/04/2013. ** Preço médio ponderado de exercício das opções bonificadas está atrelado à manutenção das units vinculadas adquiridas, estando as mesmas em carência por prazo prédeterminado. A despesa do incentivo em ações para o ano de 2014, tomando-se como base o valor justo da opção na data de assinatura de cada contrato de opção, é de R$7.637 (R$5.657 em 2013), registrada na rubrica ‘‘Despesas administrativas’’ em contrapartida à rubrica ‘‘Reservas de capital’’. Em 31/12/2014, R$7.502 (R$5.654 em 2013) foram reembolsados pelas controladas à Companhia, referente aos valores destinados aos seus respectivos executivos. Os valores mínimos e máximos de preço de exercício dos incentivos em ações simples e bonificados em aberto em 31/12/2014 são de R$13,29 e R$17,28, respectivamente (R$13,81 e R$20,43 em 2013). O prazo contratual médio remanescente ponderado é de 1,46 anos (2,25 anos em 2013). Total Saldo final de opções simples e bonificadas em aberto 31/12/2013 Saldo final de opções simples e opções bonificadas exercíveis em 31/12/2013 Saldo final de opções simples e bonificadas em aberto 31/12/2014 Saldo final de opções simples e opções bonificadas exercíveis em 31/12/2014 ** Companhia e Consolidado Preço médio Opções de units (quantidade) ponderado do exercício ** Units ON PN (em reais) 5.644.436 5.644.436 11.288.872 N/A 3.128.744 3.128.744 6.257.488 N/A 5.027.261 5.027.261 10.054.522 N/A 2.272.743 2.272.743 4.545.486 N/A Preço médio ponderado de exercício das opções bonificadas está atrelado à manutenção das units vinculadas adquiridas, estando as mesmas em carência por prazo prédeterminado. Em 31/12/2014, o total em aberto dos incentivos em ações simples e bonificados é de 5.027.261 (5.644.436 em 2013) e o total dos incentivos em ações simples e bonificados exercíveis é de 2.272.743 (3.128.744 em 2013). 22. Depósitos judiciais, provisões para ações judiciais, obrigações fiscais e contingências 22.1. Depósitos judiciais e fiscais Descrição Tributárias: Imposto de renda Total Não circulante 2014 Companhia 2013 1.351 1.351 1.351 1.270 1.270 1.270 46 PÁGINA: 87 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Descrição Tributárias: COFINS PIS Contribuição social Imposto de renda INSS Outros Subtotal Trabalhistas Cíveis Total Não circulante 22.2. 2014 Consolidado 2013 457.536 333.344 382.090 187.077 780.286 29.134 2.169.467 126.865 331.664 2.627.996 2.627.996 421.594 307.018 314.247 174.287 725.892 30.394 1.973.432 110.458 233.342 2.317.232 2.317.232 Movimentação das provisões para ações judiciais e obrigações fiscais Em 31/12/2014, a Companhia é parte em ações judiciais e obrigações fiscais no valor de R$1.245 (R$1.212 em 2013). No Consolidado, o quadro é o demonstrado abaixo: Descrição Trabalhistas Circulante Não circulante Cíveis e Outros: Cíveis Outros Honorários Subtotal Circulante Não circulante Tributárias: (a) PIS COFINS IRPJ CSLL INSS Outros ações tributárias Honorários Subtotal Não circulante Total Circulante Não circulante Descrição Trabalhistas Circulante Não circulante Cíveis e Outros: Cíveis Outros Honorários Subtotal Circulante Não circulante Tributárias: (a) PIS COFINS IRPJ CSLL INSS Outros ações tributárias Honorários Subtotal Não circulante Total Circulante Não circulante (a) Saldo em 01/01/2013 45.533 Aquisição do saldo da SULACAP 14.485 249.859 12.008 26.751 288.618 254.071 335.584 129.664 239.365 227.222 40.323 37.962 1.264.191 Consolidado Saldo em 31/12/2013 59.188 7.135 52.053 Adições 30.281 Atualização monetária 4.241 Pagamentos / baixas (35.352) 43.560 7.813 51.373 102.528 5.211 13.090 120.829 35.805 2.023 37.828 (148.756) (2.116) (14.840) (165.712) 282.996 24.939 25.001 332.936 86.510 246.426 3.389 6.521 46.961 15.784 7.376 13.337 93.368 378 14.777 3.773 39.310 13.560 342 5.903 78.043 12.797 17.210 10.711 17.093 10.752 2.178 4.258 74.999 (55.273) (191) (29) (21.484) (403) (5.609) (601) (83.590) 215.362 373.901 191.080 290.068 258.507 50.571 47.522 1.427.011 1.427.011 1.819.135 93.645 1.725.490 Saldo em 31/12/2013 59.188 Consolidado Saldo em 31/12/2014 73.305 9.665 63.640 Adições 14.816 Atualização monetária 7.131 Pagamentos / baixas (7.830) 282.996 24.939 25.001 332.936 80.981 10.835 10.227 102.043 41.133 (568) 216 40.781 (100.947) (7.973) (8.579) (117.499) 304.163 27.233 26.865 358.261 76.805 281.456 215.362 373.901 191.080 290.068 258.507 50.571 47.522 1.427.011 1.291 7.653 6 58.899 17.490 376 4.610 90.325 13.913 23.381 15.565 25.807 16.062 3.214 760 98.702 (30) (14.241) (9.446) (20.328) (5) (2.977) (3.777) (50.804) 230.536 390.694 197.205 354.446 292.054 51.184 49.115 1.565.234 1.565.234 1.996.800 86.470 1.910.330 Inclui as obrigações fiscais, que em 31/12/2014, são de R$1.222.525 (R$1.084.605 em 2013), registradas no passivo não circulante, na rubrica ‘‘Obrigações a pagar’’ (nota 17.1). 47 PÁGINA: 88 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas 22.2.1. Obrigações fiscais As principais ações judiciais oriundas de obrigações fiscais em 31/12/2014 e 2013, já contemplando as incorporadas no processo de compra da SULACAP, são: COFINS As controladas das áreas de seguros e previdência, SALIC, SULASEG, SASG, CIA. SAÚDE e SAÚDE, incorporada pela CIA. SAÚDE, questionam judicialmente a majoração da alíquota da COFINS em 1% (Lei nº 10.684 de 30/05/2003) incidentes sobre as receitas geradas nas atividades de seguro e previdência. A SAÚDE ainda questiona a incidência da COFINS nas empresas de seguros (alíquota de 3%) sobre a receita da atividade de seguro e outras receitas. Os advogados que patrocinam as causas reputam como provável a perda da demanda sobre a majoração da alíquota de 1% sobre as atividades de seguro e previdência privada (no caso da SAÚDE, incorporada pela CIA. SAÚDE, também a incidência de 3% de COFINS sobre a atividade de seguro) e possível sobre outras receitas. Os valores questionados encontram-se depositados judicialmente. PIS As controladas das áreas de seguros, de previdência privada e capitalização, questionam judicialmente a legalidade da contribuição ao PIS à alíquota de 0,75% sobre a receita bruta operacional estabelecida pelas Emendas Constitucionais n.º 1/1994, 10/1996 e 17/1997. Os valores questionados estão depositados judicialmente. Em 24/05/2013, foi publicada uma decisão do Supremo Tribunal Federal (STF) assegurando às companhias SALIC, SANTA CRUZ, SASG, SULACAP e CIA. SAÚDE (e incorporadas), o direito de calcular e pagar o PIS, no período de janeiro de 1996 a junho de 1997, de acordo com a Lei Complementar n.º 7/1970, sem observar as regras da EC n.º 10/1996 e das Medidas Provisórias que a regulamentaram, que já transitou em julgado. Desta forma, realizamos a baixa do valor de R$55.235, assim como iniciamos os procedimentos necessários para levantamento dos depósitos judiciais. IRPJ A partir de 01/01/1997, a despesa de contribuição social tornou-se indedutível na base de cálculo do imposto de renda. Em decorrência da alteração mencionada, a Companhia e suas controladas vêm questionando judicialmente o procedimento, tendo obtido liminar com depósito judicial, assegurando a dedutibilidade da contribuição na apuração do imposto de renda. Os advogados que patrocinam a causa reputam como provável a perda da demanda. Os valores questionados encontram-se depositados judicialmente. Cumpre ressaltar que a partir de 2008 as companhias passaram a tributar a despesa de contribuição social na base de cálculo do imposto de renda. CSLL De janeiro de 1997 a dezembro de 1998, as companhias seguradoras ficaram sujeitas a recolher a CSLL à alíquota de 18% sobre o lucro tributável, alíquota aplicável às instituições financeiras, ofendendo o princípio da isonomia. As controladas da atividade de seguros obtiveram liminar para recolher a contribuição social à alíquota de 8%, depositando judicialmente a diferença de alíquota para os 18% cobrados, estando o passivo provisionado na sua totalidade. Os advogados que patrocinam a causa reputam como provável a expectativa de perda da demanda. Com a publicação da sentença nos autos do Mandado de Segurança n.º 97.0003760-6, que negou o pedido da SASG, SALIC, SANTA CRUZ e CIA. SAÚDE (e as incorporadas) de calcular a CSLL com base na alíquota prevista no caput do artigo 19 da Lei n.º 9.249/1995, deixando de atender ao disposto no artigo 2º da Lei n.º 9.316/1996, a provisão registrada no montante de R$21.263 foi baixada. Com a edição da Lei nº 11.727/2008, as controladas da área financeira, de seguros, de previdência privada e capitalização ficaram sujeitas à majoração da alíquota da contribuição social a partir de maio de 2008, de 9% para 15%. Nesse sentido, as controladas de seguros e previdência complementar e a controlada SAMI passaram a questionar a constitucionalidade dessa majoração tendo impetrado Mandado de Segurança, provisionando e depositando judicialmente os valores questionados. Os advogados que patrocinam a causa reputam como possível a perda da demanda. Adicionalmente, com a edição do artigo 72, III do ADCT, com a redação dada pela Emenda Constitucional nº. 10/96, as controladas passaram a ficar sujeitas ao recolhimento da CSLL à alíquota de 30%. Assim, as Companhias GERLING, cuja denominação atual é SASG, Sul América Terrestres, Marítimos e Acidentes --- Cia. de Seguros, incorporada pela SALIC, SALIC, Sul América Bandeirantes Seguros S.A., incorporada pela SANTA CRUZ, Sul América Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., incorporada pela SANTA CRUZ, Sul América Previdência Privada S.A., incorporada pela CIA. SAÚDE e SULACAP impetraram o Mandado de Segurança n.º 96.0006174-2, que assegurou o direito de não se sujeitar às disposições da EC n.º 10/1996 no período de 01/01/1996 a 06/07/1996. Assim, as impetrantes iniciaram os procedimentos de levantamento das parcelas dos valores depositados que lhes pertencem de acordo com a decisão definitiva do processo. 48 PÁGINA: 89 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas 22.2.2. Provisões judiciais As principais ações de provisões judiciais em 31/12/2014 e 2013, já contemplando as incorporadas no processo de compra da SULACAP, são: INSS As controladas das áreas de seguro, previdência privada e capitalização vêm questionando e depositando judicialmente a contribuição previdenciária sobre as remunerações pagas aos corretores de seguro, instituídas pela Lei Complementar nº 84/1996 e alterada pela Lei nº 9.876/1999, à alíquota de 20% e adicional de 2,5%, por entender que os serviços de corretagem de seguros e capitalização não são prestados às seguradoras e às empresas de capitalização, mas ao segurado, estando, desta forma, fora do campo de incidência da contribuição prevista no Inciso III, Artigo 22, da Lei nº 8.212/1991. Os valores questionados encontram-se com sua exigibilidade suspensa por depósito judicial e concessão de liminar em Mandado de Segurança e provisionados em sua totalidade. Os advogados que patrocinam as causas reputam como provável a perda das demandas relativas à contribuição previdenciária incidente sobre as remunerações pagas aos corretores. 22.2.3. Contingências Em 31/12/2014, o valor total em discussão dos processos fiscais cuja probabilidade de perda é classificada como "possível" pelos advogados que patrocinam as causas é de R$1.445.898 (R$992.502 em 2013), dos quais o valor de R$575.778 (R$487.647 em 2013) está provisionado por se referir, basicamente, a obrigações legais. A parcela não provisionada, no valor de R$870.120 (R$504.854 em 2013) é composta principalmente por autos de infração lavrados em face das controladas CIA. SAÚDE e SALIC, em que se questiona: (i) a dedutibilidade da amortização de ágio oriundo de incorporação das controladoras SLT Participações S.A. e STA Participações S.A., respectivamente, nos anos calendários 2005, 2006 e 2007; (ii) a não homologação da compensação de tributos na esfera administrativa; e (iii) glosa do prejuízo fiscal e base negativa. Em 31/12/2014, o valor total em discussão dos processos judiciais cíveis e trabalhistas cuja probabilidade de perda é classificada como ‘‘possível’’ pelos advogados que patrocinam as causas é de, respectivamente, R$39.180 (R$19.502 em 2013) e R$30.472 (R$20.497 em 2013). 23. Patrimônio líquido 23.1. Capital social O capital social da Companhia em 31/12/2014 e 2013, conforme aprovado em Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária de 04/04/2013, é de R$2.319.882, dividido em ações ordinárias e preferenciais, ambas nominativas e sem valor nominal, totalmente integralizadas. A seguir, a movimentação das ações: Data 01/01/2013 31/12/2013 31/12/2014 (a) Descrição Ações Ações em tesouraria (vide nota 23.5) Total Aumento de capital - emissão de novas ações Conversão de ações (a) Compra (venda) de ações em tesouraria e demais movimentações Total Compra de ações em tesouraria e demais movimentações Total ON 474.206.251 (5.438.339) 468.767.912 90.399.463 (52.243.050) (859.261) 506.065.064 (283.468) 505.781.596 PN 384.333.120 (10.876.673) 373.456.447 73.266.659 52.243.050 (1.718.528) 497.247.628 (566.936) 496.680.692 Companhia e Consolidado Total 858.539.371 (16.315.012) 842.224.359 163.666.122 (2.577.789) 1.003.312.692 (850.404) 1.002.462.288 Conversão de ações ordinárias (ON) em preferenciais (PN), conforme deliberação do Conselho de Administração em reuniões realizadas em 13/11/2013 e 25/11/2013. A seguir, as posições de ações em 2014 e 2013: Data 2013 2014 23.1.1. Descrição Ações Ações em tesouraria (vide nota 23.5) Total Ações Ações em tesouraria (vide nota 23.5) Total ON 512.362.664 (6.297.600) 506.065.064 512.362.664 (6.581.068) 505.781.596 PN 509.842.829 (12.595.201) 497.247.628 509.842.829 (13.162.137) 496.680.692 Companhia e Consolidado Total 1.022.205.493 (18.892.801) 1.003.312.692 1.022.205.493 (19.743.205) 1.002.462.288 Capital social autorizado O capital social da Companhia poderá ser elevado, além das ações já existentes, até o limite de 450 milhões de novas ações ordinárias e/ou preferenciais, observado o limite legal para cada espécie de ação, mediante deliberação do Conselho de Administração, que fixará a espécie e classe das ações a serem emitidas, o preço de emissão e as condições de colocação, independentemente dos aumentos de capital deliberados em Assembleia Geral. 49 PÁGINA: 90 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas 23.2. Reserva legal É constituída a razão de 5% do lucro líquido apurado em cada exercício social nos termos do artigo 193 da Lei nº 6.404/1976, alterada pela Lei nº 10.303/2001, até o limite de 20% do capital social. A constituição da reserva legal poderá ser dispensada no exercício em que o saldo, acrescido do montante de reservas de capital, exceder a 30% do capital social. 23.3. Reserva estatutária A reserva para expansão dos negócios sociais, constituída em até 71,25% do lucro líquido apurado em cada exercício social, após as destinações para reserva legal e dividendos, observado o disposto no artigo 199 da Lei nº 6.404/1976, alterada pela Lei nº 10.303/2001, com a finalidade de: (i) Assegurar recursos para investimentos em bens de ativo permanente; (ii) Reforço de capital de giro, objetivando assegurar condições operacionais adequadas à realização do objeto social; e (iii) Financiar operações de resgate, reembolso ou aquisição de ações de emissão da Companhia. A constituição da reserva estatutária pode ser dispensada por deliberação da Assembleia Geral na hipótese de pagamento de dividendos adicionais ao dividendo mínimo obrigatório. Uma vez atingido o limite estabelecido no artigo 199 da Lei nº 6.404/1976, a Assembleia Geral, por proposta dos órgãos de administração, deverá deliberar sobre a respectiva destinação: para capitalização; ou para distribuição de dividendos aos acionistas. 23.4. Ajustes de avaliação patrimonial A rubrica ‘‘Ajustes de avaliação patrimonial’’ considera, conforme legislação vigente, os efeitos decorrentes dos critérios de registro e avaliação dos títulos e valores mobiliários classificados na categoria disponível para a venda, relativos a títulos próprios e de suas controladas, os ganhos e perdas atuariais do plano de benefício definido de suas controladas, líquidos dos correspondentes efeitos tributários e os ganhos e perdas decorrentes de variação no percentual de participação acionária. 23.5. Ações em tesouraria As ações em tesouraria são adquiridas através de programas de recompra aprovados pelo Conselho de Administração da Companhia. O programa em vigor foi aprovado em 27/02/2014, para recompra de até 1.500.000 units, representativas de 1.500.000 ações ordinárias e 3.000.000 ações preferenciais, correspondendo a 0,6% das units em circulação no mercado e a aproximadamente 0,4% do total de ações de emissão da Companhia em 31/01/2014. Os programas de recompra adotados pela Companhia têm como finalidade a aquisição de seus valores mobiliários para manutenção em tesouraria e utilização em plano de incentivo em ações de emissão da Companhia. A operação atende também aos interesses da Companhia, tendo em vista suas perspectivas de crescimento e rentabilidade, bem como a existência de reservas disponíveis. Movimentação das ações em tesouraria Ações em tesouraria em 01/01/2013 Alienação de ações no exercício --- simples Aquisição de ações no exercício --- simples Alienação de ações no exercício --- bonificadas Aquisição de ações no exercício --- bonificadas Bonificações e demais movimentações acionárias Ações em tesouraria em 31/12/2013 Recompra de ações no mercado - Programa de Recompra Alienação de ações no exercício --- simples Aquisição de ações no exercício --- simples Alienação de ações no exercício --- bonificadas Aquisição de ações no exercício --- bonificadas Ações em tesouraria em 31/12/2014 (a) Units 5.438.339 (717.279) 717.279 (194.969) 14.700 1.039.530 6.297.600 650.000 (1.820.119) 1.820.119 (430.522) 63.990 6.581.068 ON 5.438.339 (717.279) 717.279 (194.969) 14.700 1.039.530 6.297.600 650.000 (1.820.119) 1.820.119 (430.522) 63.990 6.581.068 Companhia e Consolidado Preço médio ponderado das Units no período PN (em reais) 10.876.673 20,32 (1.434.558) 12,27 1.434.558 18,60 (389.938) 14,81 29.400 16,13 2.079.066 15,98 12.595.201 20,48 1.300.000 11,88 (3.640.238) 13,89 3.640.238 17,10 (861.044) 16,25 127.980 13,29 13.162.137 19,53 As units, recompradas para manutenção em tesouraria são desconstituídas em 1 ação ordinária e 2 preferenciais cada uma, representando, em 31/12/2014, 6.581.068 (6.297.600 em 31/12/2013) ações ordinárias e 13.162.137 (12.595.201 em 31/12/2013) ações preferenciais. As compras e vendas de ações em tesouraria, ocorridas no ano de 2014, foram de R$40.903 e R$33.253 respectivamente (R$17.492 e R$15.723 em 2013). Tais compras e vendas foram registradas nas rubricas “Ações em tesouraria” e “Reservas de capital”, sendo o custo mínimo de aquisição de units, em 2014, de R$13,29 (R$13,81 em 2013) e o máximo de R$17,28 (R$20,43 em 2013). O valor de mercado das units, calculado com base na última cotação em 2014, é de R$12,91 (R$14,79 em 2013). 50 PÁGINA: 91 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas 23.6. Política de distribuição de dividendos Dividendos obrigatórios O estatuto social assegura aos acionistas a distribuição de um dividendo obrigatório equivalente a 25% do lucro líquido do exercício anual ajustado em consonância com a legislação em vigor. Dividendos adicionais Os dividendos adicionais são aqueles propostos acima do montante obrigatório em um exercício social e aprovados para pagamento pela Assembleia Geral de Acionistas no ano seguinte. Dividendos intermediários Em 19/04/2012, a Administração da Companhia aprovou a nova política de distribuição de dividendos que consiste na distribuição, com base nos balanços trimestrais apurados, de dividendos intercalares e/ou intermediários, que poderão ser pagos a título de juros sobre capital próprio e que deverão sempre ser creditados e considerados como antecipação do dividendo obrigatório. Em 2014 e 2013, houve a distribuição de dividendos intermediários à conta do lucro apurado no balanço patrimonial de cada um dos trimestres, à razão de R$0,012 por ação ordinária ou preferencial da Companhia não representada por unit, perfazendo o montante aproximado de R$12.000 em cada um dos trimestres. Houve ainda a declaração de juros sobre o capital próprio no montante bruto de R$67.000 em 2014 (R$85.000 em 2013) correspondendo a R$0,06670546 em 2014 (R$0,0847 em 2013) por ação ordinária ou preferencial da Companhia não representada por unit, e R$0,200116488 (R$0,2541 em 2013) por cada unit. 23.7. Distribuição do resultado Em 31/12/2014 e 2013, a distribuição do resultado da Companhia é a seguinte: Descrição Lucro antes dos impostos ( - ) Impostos Lucro líquido do exercício ( + ) Outros ajustes Lucro líquido após compensações e outros ajustes Constituição da reserva legal (5%) Lucro líquido ajustado Dividendos obrigatórios 25% do lucro líquido ajustado ( - ) Dividendos antecipados a serem considerados nos dividendos obrigatórios ( - ) Juros sobre capital próprio líquido a serem considerados nos dividendos obrigatórios Bruto Imposto de renda Saldo dos dividendos obrigatórios Dividendos adicionais Total dos dividendos propostos Destinação: Constituição de reserva estatutária 2014 554.535 (5.861) 548.674 1.662 550.336 (27.517) 522.819 2013 480.478 (49) 480.429 480.429 (24.021) 456.408 130.705 36.146 58.372 66.900 (8.528) 36.187 26.141 62.328 114.101 36.118 73.578 85.000 (11.422) 4.405 22.821 27.226 357.445 308.064 O montante de dividendos adicionais propostos e não pagos, acima do mínimo obrigatório, não é reconhecido nas demonstrações financeiras como passivo e sim em conta própria do patrimônio líquido. 23.8. Resultado por ação O lucro líquido por ação ordinária e preferencial considera não só as ações ordinárias e preferenciais em circulação, mas também as potenciais emissões e cancelamentos (diluidores e antidiluidores), decorrentes do Plano de Incentivo em Ações. Como o lucro por ação atribuível aos acionistas controladores da Companhia é igual ao da SulAmérica, apenas um conjunto de informações está apresentado abaixo. Descrição Lucro líquido do exercício atribuído às ações Média ponderada do número de ações Média ponderada do número de ações em tesouraria Média ponderada das ações em circulação - básico Lucro por ação - básico (a) (em R$) Fator diluidor: Média ponderada das quantidades de concessões e cancelamentos dos incentivos em ações de emissão da companhia Média ponderada das ações em circulação - diluído Lucro por ação - diluído (b) (em R$) Ordinárias 276.828 512.362.664 (6.127.206) 506.235.458 0,5468 Preferenciais 271.846 509.842.829 (12.254.413) 497.588.416 0,5463 2014 Total 548.674 1.022.205.493 (18.381.619) 1.003.823.874 0,5466 5.255.869 511.491.327 0,5412 10.511.738 508.100.154 0,5350 15.767.607 1.019.591.481 0,5381 Ordinárias 242.326 528.753.102 (6.080.708) 522.672.394 0,4636 5.643.234 528.315.628 0,4587 Companhia e Consolidado 2013 Preferenciais Total 238.103 480.429 443.093.584 971.846.686 (12.161.417) (18.242.125) 430.932.167 953.604.561 0,5525 0,5038 11.286.468 442.218.636 0,5384 16.929.702 970.534.264 0,4950 51 PÁGINA: 92 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas (a) Básico O lucro por ação básico é calculado dividindo o lucro atribuível aos detentores de ações pela média ponderada do número de ações ordinárias e preferenciais em circulação no ano, excluindo a média ponderada das ações em tesouraria. (b) Diluído O lucro por ação diluído é calculado dividindo o lucro atribuível aos detentores de ações pela média ponderada ajustada do número de ações ordinárias e preferenciais em circulação no ano, excluindo a média ponderada das ações em tesouraria. O ajuste na média ponderada considera as quantidades das concessões e cancelamentos emitidos para o Plano de Incentivo em Ações de emissão da Companhia durante o período. 24. Informações por segmento de negócios 24.1. Demonstrações de resultados por segmento Os segmentos de negócios da SulAmérica são identificados de acordo com a sua estrutura organizacional executiva, dividida em Unidades de Negócios (Business Units - BU), separados pela natureza e especificidade de cada tipo de segmento de seguro e os ativos e passivos informados são as provisões técnicas requeridas pelos órgãos reguladores e seus respectivos ativos garantidores, na forma requerida pela lei. Essas informações são principalmente utilizadas pelo Comitê Executivo da SulAmérica, seus principais executivos e acionistas, para avaliarem o desempenho das unidades de negócios, para o gerenciamento de capital, recursos e remuneração de funcionários e executivos. Em 31/12/2014 e 2013, a SulAmérica tem os resultados apurados por unidades de negócios, conforme está demonstrado a seguir: Descrição Prêmios emitidos Prêmios ganhos Sinistros ocorridos Despesas com benefícios Custos de aquisição Margem bruta Outras receitas e despesas operacionais Resultado de capitalização Resultado de previdência Resultado com operação de assistência à saúde Resultado da atividade de gestão de ativos Despesas administrativas Despesas com tributos Resultado financeiro Resultado patrimonial Resultado antes de impostos e contribuições Provisão para imposto de renda e contribuição social Resultado após impostos e contribuições Acionistas da companhia Participação de acionistas não controladores Lucro líquido do exercício Descrição Prêmios emitidos Prêmios ganhos Sinistros ocorridos Despesas com benefícios Custos de aquisição Margem bruta Outras receitas e despesas operacionais Resultado de capitalização Resultado de previdência Resultado com operação de assistência à saúde Resultado da atividade de gestão de ativos Despesas administrativas Despesas com tributos Resultado financeiro Resultado patrimonial Resultado antes de impostos e contribuições Provisão para imposto de renda e contribuição social Resultado após impostos e contribuições Acionistas da companhia Participação de não controladores Lucro (prejuízo) líquido do exercício Saúde 9.610.220 9.576.406 (7.799.797) (595.765) 1.180.844 (219.404) 29.306 (531.895) (124.519) 268.490 4.191 607.013 (223.568) 383.445 383.445 383.445 Saúde 8.444.911 8.409.249 (6.829.120) (519.043) 1.061.086 (201.101) 27.979 (439.500) (103.099) 188.290 8.916 542.571 (193.021) 349.550 349.550 349.550 Danos 3.363.065 3.229.695 (1.916.117) (754.150) 559.428 (80.901) (470.297) (80.289) 252.312 1.396 181.649 (66.902) 114.747 114.747 114.747 Danos 3.169.072 2.932.938 (1.735.439) (639.088) 558.411 (67.701) (452.095) (75.068) 223.217 3.523 190.287 (67.688) 122.599 122.599 122.599 Pessoas 396.046 408.578 (161.196) (22.533) (129.068) 95.781 (45.086) (8.233) (125.701) (15.030) 58.857 394 (39.018) 14.370 (24.648) (24.648) (24.648) Pessoas 407.690 427.686 (225.914) (16.767) (134.222) 50.783 (47.769) 17.143 (122.913) (15.602) 39.065 1.302 (77.991) 27.983 (50.008) (50.008) (50.008) Capitalização 61.928 (65.720) (11.113) 60.877 36.173 82.145 (17.233) 64.912 58.557 6.355 64.912 Capitalização 43.844 (38.085) (4.333) 6.792 28.631 36.849 24 36.873 30.149 6.724 36.873 Outros (4.725) (3.546) 43.779 (23.000) (4.457) 17.725 290 26.066 (9.493) 16.573 16.573 16.573 Outros 2.600 (3.504) 45.656 (49.210) 48.206 11.702 119 55.569 (27.430) 28.139 28.139 28.139 Consolidado 2014 Total 13.369.331 13.214.679 (9.877.110) (22.533) (1.478.983) 1.836.053 (350.116) 58.382 (8.233) 29.306 43.779 (1.216.613) (235.408) 658.261 42.444 857.855 (302.826) 555.029 548.674 6.355 555.029 Consolidado 2013 Total 12.021.673 11.769.873 (8.790.473) (16.767) (1.292.353) 1.670.280 (313.971) 40.340 17.143 27.979 45.656 (1.101.803) (149.896) 469.066 42.491 747.285 (260.132) 487.153 480.429 6.724 487.153 52 PÁGINA: 93 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas 24.2. Sinistralidade, custo de aquisição e margem bruta Os seguintes índices são extraídos da apuração de resultado por unidades de negócios, apresentados na nota 24.1: Descrição Sinistralidade (a) Custo de aquisição (b) Margem bruta (c) Descrição Sinistralidade (a) Custo de aquisição (b) Margem bruta (c) Saúde 81,45% 6,22% 12,33% Danos 59,33% 23,35% 17,32% Saúde 81,21% 6,17% 12,62% Danos 59,17% 21,79% 19,04% Pessoas 44,97% 31,59% 23,44% Consolidado 2014 Total 74,91% 11,19% 13,89% Pessoas 56,74% 31,39% 11,87% Consolidado 2013 Total 74,83% 10,98% 14,19% Pessoas 224.499 114.876 27.824 6.206 22.641 396.046 Consolidado 2014 Total 9.760.271 904.472 1.813.336 106.781 784.471 13.369.331 Pessoas 214.214 106.300 45.790 6.706 34.680 407.690 Consolidado 2013 Total 8.574.899 840.817 1.679.866 106.258 819.833 12.021.673 Os índices apurados representam a proporção: (a) (b) (c) Dos sinistros ocorridos em relação ao prêmio ganho; Dos custos de aquisição em relação ao prêmio ganho; e Das margens brutas em relação ao prêmio ganho. 24.3. Prêmios de seguros emitidos por região Os prêmios de seguros emitidos por região são distribuídos da seguinte forma: Região Sudeste Sul Nordeste Norte Centro Oeste Total Saúde 7.428.397 236.021 1.402.786 58.798 484.218 9.610.220 Região Sudeste Sul Nordeste Norte Centro Oeste Total 24.4. Danos 2.107.375 553.575 382.726 41.777 277.612 3.363.065 Saúde 6.446.214 227.244 1.261.724 54.203 455.526 8.444.911 Danos 1.914.471 507.273 372.352 45.349 329.627 3.169.072 Principais ativos e passivos por segmento A tabela a seguir apresenta os saldos das provisões técnicas conforme requerimentos dos órgãos reguladores para as controladas de seguro e saúde, além dos respectivos ativos de resseguro e dos ativos garantidores dessas provisões técnicas: Descrição Ativos Títulos de renda fixa - públicos Títulos de renda fixa - privados Título de renda variável Outros Direitos creditórios Depósitos judiciais Depósitos especiais / provisões retidas - IRB Ativos de resseguro e retrocessão - provisões técnicas Custo de aquisição diferido redutores de PPNG Subtotal - ativos por segmento Outros ativos não alocados a segmentos Total do ativo Passivos Provisões técnicas de seguros, previdência complementar e capitalização (a) Subtotal - passivo por segmento Outros passivos não alocados a segmentos Total do passivo Consolidado 2014 Total Saúde Danos Pessoas Capitalização 1.214.746 653.348 72.622 1.940.716 1.511.179 253.057 130.867 633.406 21.130 1.308 376.478 224.191 3.151.616 3.493.760 1.244.613 154.574 147.985 16.203 262 6.089 5.063.486 545.040 223.682 , 85.386 854.108 6.764.725 2.374.700 154.574 436.860 633.406 37.333 1.570 382.567 224.191 11.009.926 7.706.856 18.716.782 1.854.342 1.854.342 2.849.621 2.849.621 4.937.623 4.937.623 670.967 670.967 10.312.553 10.312.553 8.404.229 18.716.782 53 PÁGINA: 94 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Descrição Ativos Títulos de renda fixa - públicos Títulos de renda fixa - privados Título de renda variável Outros Direitos creditórios Depósitos judiciais Depósitos especiais / provisões retidas - IRB Ativos de resseguro e retrocessão - provisões técnicas Custo de aquisição diferido redutores de PPNG Subtotal - ativos por segmento Outros ativos não alocados a segmentos Total do ativo Passivos Provisões técnicas de seguros, previdência complementar e capitalização (a) Subtotal - passivo por segmento Outros passivos não alocados a segmentos Total do passivo (a) 25. Saúde Danos Pessoas Capitalização 1.198.672 506.768 3.812 1.709.252 1.213.665 203.128 180.164 561.345 1.544 1.315 392.175 200.000 2.753.336 2.896.329 974.766 201.079 507.802 5.542 263 5.075 4.590.856 531.954 166.801 107.468 806.223 5.840.620 1.851.463 201.079 799.246 561.345 7.086 1.578 397.250 200.000 9.859.667 6.798.556 16.658.223 1.536.746 1.536.746 2.642.758 2.642.758 4.460.412 4.460.412 790.373 790.373 9.430.289 9.430.289 7.227.934 16.658.223 Nas empresas de saúde, não é exigido pela ANS a vinculação de ativos para cobertura da PPCNG. Adicionalmente, a legislação sobre cobertura de reservas técnicas dos órgãos reguladores prevê o uso de alguns direitos das controladas para reduzir a necessidade de cobertura, como: direitos creditórios, ativos de resseguros e outros. Outras receitas operacionais - Seguros Descrição Receitas com operações de seguros Receitas com prestação de serviços Outras receitas operacionais --- DPVAT Outras receitas com operações de seguros Total 26. Consolidado 2013 5.559 14.828 1.778 5.924 28.089 2014 (106.800) (70.487) (141.952) (8.894) (49.532) (9.786) (4.115) (391.566) Consolidado 2013 (48.375) (69.033) (123.734) (23.204) (63.325) (9.773) (4.616) (342.060) 2014 (4.836) (134) (8.190) (1.652) (1.032) (666) (16.510) Companhia 2013 (3.577) (3) (11.064) (847) 80 (1.580) (16.991) Despesas administrativas Descrição Pessoal próprio Incentivo de ações Serviços de terceiros Localização e funcionamento Publicação legal Recuperação de despesas (b) Outras despesas administrativas Total Descrição Pessoal próprio (a) Incentivo de ações Serviços de terceiros Localização e funcionamento Despesas administrativas convênio DPVAT Recuperação de despesas (b) Outras despesas administrativas Participações no resultado Total (a) 2014 20.323 14.932 922 5.273 41.450 Outras despesas operacionais - Seguros Descrição Constituição de provisão para ações judiciais e outras operações Despesas com operações de seguros Despesa com pró-labore Serviços técnicos Impairment de prêmios, recuperação de indenizações e títulos a receber Despesas com cobrança Taxas de administração Total 27. Consolidado 2013 Total 2014 (542.301) (7.637) (311.373) (230.157) (472) 31.055 (105.703) (50.025) (1.216.613) Consolidado 2013 (482.516) (5.657) (288.474) (219.391) (1.161) 21.378 (85.191) (40.791) (1.101.803) Os benefícios aos funcionários, incluídos nessa rubrica, estão representados principalmente por: 54 PÁGINA: 95 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Descrição Remunerações Encargos sociais Indenizações e rescisões Vale alimentação, refeição e transporte Seguro de vida, saúde e odontológico Previdência privada Outros benefícios Total (b) Contempla a recuperação de despesas decorrentes da utilização compartilhada por terceiros dos sistemas operacionais e de estrutura administrativa de apoio da SulAmérica, liquidado mensalmente. 28. Resultado financeiro 28.1. Resultado financeiro por categoria Descrição Títulos e valores mobiliários Valor justo por meio do resultado Disponível para venda Juros e correção monetária de debêntures emitidas Outros Total Descrição Títulos e valores mobiliários Valor justo por meio do resultado Disponível para venda Mantido até o vencimento Juros e correção monetária de debêntures emitidas Operações de seguros - previdência e VGBL Operações de seguros - outros Juros e atualização monetária sobre depósitos judiciais, provisão de sinistros a liquidar em disputa judicial, provisão para ações judiciais e obrigações fiscais Juros de mora Outros Total 28.2. Consolidado 2013 (229.362) (76.952) (22.786) (46.518) (14.313) (4.456) (10.751) (405.138) 2014 (258.544) (85.906) (26.305) (51.916) (14.273) (4.705) (13.083) (454.732) 2014 21.280 11.760 9.520 (93.225) 3.725 (68.220) Companhia 2013 18.751 5.004 13.747 (45.445) 1.331 (25.363) 2014 1.032.844 403.300 474.950 154.594 (93.225) (376.276) 104.318 Consolidado 2013 650.085 154.205 341.586 154.294 (45.445) (194.430) 82.301 (16.624) (2.426) 9.650 658.261 (14.489) (15.475) 6.519 469.066 Receitas financeiras Descrição Valorização de cotas de fundos de investimentos Títulos de renda fixa - privados Títulos de renda fixa - públicos Juros e atualização monetária sobre depósitos judiciais Outras Total 2014 58.874 6.492 3.363 81 4.456 73.266 Companhia 2013 31.771 4.148 10.349 61 2.185 48.514 Descrição Valorização de cotas de fundos de investimentos Títulos de renda fixa - privados Títulos de renda fixa - públicos Títulos de renda variável Operações de seguros Juros e atualização monetária sobre depósitos judiciais Outras Total 2014 956.128 144.888 433.308 13 150.809 155.054 53.158 1.893.358 Consolidado 2013 744.689 100.621 362.442 133.034 121.773 31.545 1.494.104 55 PÁGINA: 96 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas 28.3. Despesas financeiras Descrição Desvalorização de cotas de fundos de investimentos e de títulos públicos e privados Juros e correção monetária de debêntures emitidas Atualização monetária e juros da provisão de sinistros a liquidar em disputa judicial, provisão para ações judiciais e obrigações fiscais Juros de mora Outras Total Descrição Operações de seguros Desvalorização de cotas de fundos de investimentos e de títulos públicos e privados Juros e correção monetária de debêntures emitidas Atualização monetária e juros da provisão de sinistros a liquidar em disputa judicial, provisão para ações judiciais e obrigações fiscais Atualização monetária e juros das provisões técnicas - Operações de previdência e VGBL Juros, variações cambiais e despesas sobre empréstimos, financiamentos e swaps Juros de mora Outras Total 29. 2014 (47.449) (93.225) Companhia 2013 (27.517) (45.445) (84) (10) (718) (141.486) (70) (15) (830) (73.877) 2014 (46.491) (501.493) (93.225) Consolidado 2013 (50.733) (557.667) (45.445) (171.678) (376.276) (121) (2.426) (43.387) (1.235.097) (136.262) (194.430) (169) (15.475) (24.857) (1.025.038) Demonstração dos cálculos de imposto de renda e contribuição social O imposto de renda e a contribuição social, calculados com base nas alíquotas oficiais, estão reconciliados para os valores reconhecidos nas demonstrações de resultado, conforme demonstrados a seguir: Descrição Lucro líquido antes da provisão para imposto de renda e de contribuição social Despesas de imposto de renda e contribuição social às alíquotas oficiais Correntes: Adições: Juros sobre o capital próprio Provisão para ações judiciais e obrigações fiscais Despesas indedutíveis Outras adições Subtotal Exclusões: Resultado positivo de equivalência patrimonial Reversão de despesas não dedutíveis Atualização de depósitos judiciais Subtotal Prejuízo fiscal e base negativa: Compensações Despesas com imposto de renda e contribuição social corrente Diferidos: Reversão de crédito tributário sobre prejuízo fiscal / base negativa Constituição do crédito tributário sobre diferenças temporárias Débito tributário sobre atualizações de depósitos judiciais Constituição de contingências Reversão da redução ao valor recuperável Receitas com imposto de renda e contribuição social diferido Receitas com imposto de renda e contribuição social Alíquota efetiva Alíquota efetiva combinada Imposto de renda 2014 Contribuição social Imposto de renda Companhia 2013 Contribuição social 554.535 (138.634) 554.535 (49.908) 480.478 (120.120) 480.478 (43.243) (26.706) (11) (134) (1) (26.852) (9.614) (4) (48) (9) (9.675) (13.761) (17) (186) (13.964) (4.954) (6) (67) (5.027) 164.272 20 164.292 59.138 7 59.145 134.035 15 15 134.065 48.253 2 5 48.260 365 (829) 131 (307) 8 (11) 3 (7) (365) 11 (20) 2 (3.056) (3.428) (4.257) 1% (131) 4 (7) 39 (1.202) (1.297) (1.604) 0% 1% (8) 17 (15) (17) (23) (34) 0% (3) 6 (5) (6) (8) (15) 0% 0% 56 PÁGINA: 97 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Descrição Lucro líquido antes da provisão para imposto de renda e de contribuição social Despesas de imposto de renda e contribuição social às alíquotas oficiais Diferencial da alíquota da contribuição social (a) Correntes: Adições: Provisão para ações judiciais e obrigações fiscais Despesas indedutíveis Provisão para redução ao valor recuperável Encargos sobre participações nos lucros Provisões não dedutíveis Outras Subtotal Exclusões: Atualizações de depósitos judiciais Juros sobre o capital próprio Custo de apólices Resultado positivo com equivalência patrimonial Reversão de provisões não dedutíveis Outras Subtotal Prejuízo fiscal e base negativa: Constituições (b) Compensações (b) Subtotal Redução de incentivos fiscais Despesas com imposto de renda e contribuição social corrente Diferidos: Constituição / (reversão) de crédito tributário sobre prejuízo fiscal / base negativa Constituição de crédito tributário sobre diferenças temporárias Débito tributário sobre atualizações de depósitos judiciais Constituição / (reversão) de contingências Reversão da redução ao valor recuperável Receitas (Despesas) com imposto de renda e contribuição social diferido Despesas com imposto de renda e contribuição social Alíquota efetiva Alíquota efetiva combinada Consolidado 2013 Contribuição social Imposto de renda 2014 Contribuição social 857.855 (214.464) - 857.855 (128.678) 6.206 747.285 (186.821) 747.285 (112.093) (1.313) (36.038) (12.869) (12.039) (8.278) (3.370) (72.594) (23.267) (6.240) (7.193) (4.957) (41.657) (6.203) (13.871) (14.470) (1.475) (1.919) (37.938) (9.708) (7.051) (8.586) (896) (1.170) (26.455) (53.866) 30.832 16.725 1.340 8.839 1.698 59.434 18.096 6.021 804 5.304 997 4.918 36.140 23.780 21.250 11.874 6.596 6.233 69.733 13.899 16.093 7.125 3.954 41.071 (40) 7.016 6.976 13.753 (206.895) (24) 12.351 12.327 (979) 245 (734) 7.512 (148.248) (656) 1.783 1.127 (7.095) 51.214 (28.956) 2 706 15.871 (191.024) 22% (115.662) (11.954) 32.306 (16.990) 39 459 3.860 (111.802) 13% 35% Imposto de renda (982) 16.156 (28.149) (549) (1.358) (14.882) (163.130) 22% (125.074) 1.517 44.219 (16.515) (592) (557) 28.072 (97.002) 13% 35% (a) Refere-se ao diferencial da alíquota da contribuição social entre empresas financeiras e equiparadas (15%) e subsidiárias não financeiras (9%); e (b) As constituições são referentes a empresas do grupo que apresentaram prejuízo no exercício e as compensações foram feitas pelas empresas que apresentaram lucro, com base nos limites estabelecidos em lei. 30. Imposto de renda e contribuição social sobre ajustes alocados diretamente no patrimônio líquido Companhia 2014 Descrição Base de cálculo Imposto de renda Contribuição social Total Líquido Ativos financeiros disponíveis para venda 325 (81) (29) (110) 215 Total 325 (81) (29) (110) 215 Companhia 2013 Descrição Base de cálculo Imposto de renda Contribuição social Total Líquido Ativos financeiros disponíveis para venda (170) 43 15 58 (112) Total (170) 43 15 58 (112) 57 PÁGINA: 98 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas Consolidado 2014 Descrição Base de cálculo Imposto de renda Contribuição social Diferença de alíquotas (a) Total Líquido Ativos financeiros disponíveis para venda (5.150) 1.288 773 15 2.076 (3.074) Plano de pensão de benefício definido 1.947 (487) (292) (779) 1.168 Total (3.203) 801 481 15 1.297 (1.906) Consolidado 2013 Descrição Base de cálculo Imposto de renda Contribuição social Diferença de alíquotas (a) Total Líquido (a) Ativos financeiros disponíveis para venda (114.815) 28.704 16.605 (18) 45.291 (69.524) Plano de pensão de benefício definido (4.368) 1.092 655 1.747 (2.621) Total (119.183) 29.796 17.260 (18) 47.038 (72.145) Refere-se ao diferencial da alíquota da contribuição social entre empresas financeiras e equiparadas (15%) e subsidiárias não financeiras (9%). 31. Compromissos e ônus a liquidar 31.1. Outros créditos A rubrica “Outros créditos” no ativo circulante contempla basicamente recursos bloqueados nas contas correntes bancárias e fundos de investimento referentes a demandas judiciais, em 2014, no montante de R$650 (R$162 em 2013) na Companhia e R$97.548 (R$117.099 em 2013) no Consolidado. 31.2. Garantia das provisões técnicas Determinadas controladas possuem bens vinculados à SUSEP e à ANS, oferecidos em garantia para coberturas das provisões técnicas, que estão relacionados na nota 20.3. 31.3. Contratos de aluguel Rio de Janeiro Em 17/12/2007, a SALIC celebrou contrato de locação de imóvel no Rio de Janeiro. O prazo de locação é de 10 anos, contados a partir de 18/04/2009, podendo ser prorrogado por mais 60 meses. Durante este período, a SALIC se compromete a pagar 10 parcelas anuais de R$13.712, reajustadas anualmente, ou na menor periodicidade permitida em lei, pela variação percentual acumulada do IGP-M, calculado pela Fundação Getúlio Vargas, que em 31/12/2014 corresponde a R$21.505 (R$20.042 em 2013). O referido contrato de locação possui cláusulas que restringem a capacidade da SALIC e o locador rescindirem unilateralmente o contrato. A rescisão unilateral voluntária acarretará no pagamento de indenização à outra parte, nas condições estipuladas no contrato. São Paulo Em 04/12/2011, a SALIC, CIA. SAÚDE, SAÚDE e SULASEG renovaram o contrato de locação do imóvel em São Paulo, pelo prazo de 60 meses, que irá expirar em 03/12/2016. Durante esse prazo as empresas se comprometem a pagar mensalmente a quantia de R$ 1.757, reajustada anualmente pela variação percentual acumulada do IGP-M. 32. Outras informações --- Seguros Em 31/12/2014, a SulAmérica tinha a cobertura para danos materiais de R$379.360 (R$352.492 em 2013), cobertura para responsabilidade civil de R$39.600 (R$32.750 em 2013) e cobertura para perda de aluguel, danos elétricos e quebra de vidros de R$49.557 (R$43.621 em 2013), totalizando uma cobertura de R$468.517 (R$428.863 em 2013). 58 PÁGINA: 99 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Notas Explicativas 33. Conciliação entre o lucro líquido e o caixa líquido gerado nas atividades operacionais Descrição Lucro líquido do exercício Mais Depreciações e amortizações Juros e correção monetária de debêntures emitidas Resultado negativo de equivalência patrimonial Juros e variações monetárias sobre refinanciamento fiscal (REFIS) Juros e variações monetárias de provisões judiciais e obrigações fiscais Opções outorgadas reconhecidas (stock options) Outros Menos Resultado positivo de equivalência patrimonial Lucro na venda de imobilizado Juros e variações monetárias sobre créditos a compensar Juros e variações monetárias de depósitos judiciais e fiscais Outros Atividades operacionais Variação de aplicações financeiras Variação de créditos das operações de seguros, resseguros e previdência complementar Variação de ativo de resseguro e retrocessão - provisões técnicas Variação de títulos e créditos a receber Dividendos e juros sobre capital próprio recebidos Variação de outros valores e bens Variação de despesas antecipadas Variação de custos de aquisição diferidos Variação de contas a pagar Variação de empréstimos e financiamentos Variação de débitos das operações de seguros, resseguros e previdência complementar Variação de depósitos de terceiros Variação de provisões técnicas - seguros e previdência complementar Variação de provisões técnicas - capitalização Variação de provisões judiciais Variação de débitos diversos Caixa líquido gerado / (consumido) nas atividades operacionais Companhia 2014 548.674 Consolidado 2013 (Reclassificado) 480.429 2014 555.029 2013 (Reclassificado) 487.153 147 39.914 9 43 134 (657.088) (4.417) - 146 20.467 17.491 16 69 3 444 49.278 39.914 5.607 139.483 7.637 84 44.009 20.467 7.297 118.286 5.657 1.946 (553.632) (2.703) (61) - (35.357) (7.005) (163.569) (390) (26.196) (15.721) (5.393) (117.252) - (190.156) 13.205 72.198 859 (22.387) (135) (199.000) 41.150 (454) 124.553 (720) (16.458) (181) 110.559 (1.170.413) (227.634) (34.597) 79.882 (10.457) 9.402 (93.586) 49.402 (20.840) 21.176 57.528 1.001.670 (119.406) 39.745 (35.885) 136.698 (324.659) (693.337) (21.030) 66.785 8.506 (5.415) (146.136) (28.110) (16.604) 174.663 6.952 944.443 165.999 (47.100) (403) 604.807 59 PÁGINA: 100 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 1. A Sul América S/A, em virtude de constituir-se em uma empresa de participação que investe em empresas que atuam preponderantemente no segmento de seguros e previdência privada, adaptou suas informações anuais consolidadas para melhor apresentação. Tendo em vista que a forma de apresentação das informações anuais disponibilizada pelo Sistema Empresas.Net para empresas de participação diverge do formato de publicação anteriormente mencionado, apresentamos uma comparação e o balanço patrimonial consolidado e as demonstrações do resultado consolidadas para o exercício findo em 31/12/2014. 1.1. Comparação entre o Modelo de Publicação requerido para empresas que atuam no segmento de seguros e previdência privada x Modelo Sistema CVM/DFP Balanços Patrimoniais - Ativo 1.01.03 Empresas.Net 1.01.06 Empresas.Net 1.01.08 Empresas.Net 1.01.08.03 Empresas.Net 1.02.01.03 Empresas.Net 1.02.01.08 Empresas.Net 1.02.01.06 Empresas.Net 1.02.01.09 Empresas.Net Ativo circulante Contas a receber..................................................................................................................................... Prêmios a receber ................................................................................................................................... Operações com seguradoras............................................................................................................... Operações com resseguradoras......................................................................................................... Outros créditos operacionais............................................................................................................... Créditos das operações de capitalização........................................................................................ Títulos e créditos a receber.................................................................................................................... Outros créditos........................................................................................................................................... Tributos a recuperar............................................................................................................................. Créditos tributários e previdenciários............................................................................................... Outros ativos circulantes.................................................................................................................... Outros............................................................................................................................................................ Custos de aquisição diferidos - Seguros.......................................................................................... Custos de aquisição diferidos - Previdência complementar................................................... Outros valores e bens.............................................................................................................................. Ativos de resseguro e retrocessão - Provisões técnicas........................................................... Ativo não circulante.............................................................................................................................. Ativo realizável a longo prazo........................................................................................................ Contas a receber..................................................................................................................................... Créditos com partes relacionadas................................................................................................ Prêmios a receber .................................................................................................................................... Operações com seguradoras............................................................................................................... Operações com resseguradoras......................................................................................................... Depósitos judiciais e fiscais................................................................................................................... Outros créditos a receber ...................................................................................................................... Tributos diferidos................................................................................................................................... Créditos tributários e previdenciários............................................................................................... Outros ativos não circulantes.......................................................................................................... Custos de aquisição diferidos - Seguros.......................................................................................... Custos de aquisição diferidos - Previdência complementar................................................... Ativos de resseguro e retrocessão - Provisões técnicas........................................................... Outros valores e bens.............................................................................................................................. 2014 2013 Consolidado 2012 2.327.538 1.205.028 34.206 27.696 756.119 81.296 120.150 103.043 71.695 71.695 940.342 940.342 567.552 9.213 52.605 310.972 2.116.140 1.094.060 48.685 21.949 498.561 213.983 118.112 120.790 117.498 117.498 833.356 833.356 506.670 7.612 42.124 276.950 1.415.829 845.639 45.581 13.758 274.189 113.959 122.703 82.056 82.056 648.245 648.245 386.738 6.229 50.530 204.748 2.647.515 538 602 2.627.996 18.379 648.792 648.792 357.497 228.795 7.827 120.875 - 2.314.653 27.724 92 521 2.317.232 24.532 555.878 555.878 325.843 199.304 6.215 120.300 24 2.006.066 243 5.278 69 1.971.353 29.609 714.037 714.037 282.748 175.911 4.787 102.026 24 PÁGINA: 101 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes Balanços Patrimoniais - Passivo 2.01.01 Empresas.Net 2.01.03 2.01.04 2.01.05 Empresas.Net Empresas.Net Empresas.Net 2.01.06 Empresas.Net 2.02.02 Empresas.Net 2.02.03 Empresas.Net 2.02.04 Empresas.Net Passivo circulante Obrigações sociais e trabalhistas................................................................................................. Encargos trabalhistas............................................................................................................................. Obrigações fiscais.................................................................................................................................. Empréstimos e financiamentos..................................................................................................... Outras obrigações.................................................................................................................................. Impostos e encargos sociais a recolher.......................................................................................... Impostos e contribuições...................................................................................................................... Empréstimos e financiamentos.......................................................................................................... Obrigações a pagar.................................................................................................................................. Outras contas a pagar............................................................................................................................ Débitos diversos......................................................................................................................................... Provisões..................................................................................................................................................... Provisões trabalhistas............................................................................................................................ Provisões cíveis.......................................................................................................................................... Débitos de operações com seguros e resseguros....................................................................... Depósitos de terceiros............................................................................................................................. Provisões técnicas - Seguros ............................................................................................................... Provisões técnicas - Capitalização..................................................................................................... Provisões técnicas - Previdência complementar......................................................................... Passivo não circulante Outras obrigações.................................................................................................................................. Obrigações a pagar.................................................................................................................................. Outras contas a pagar............................................................................................................................ Débitos diversos......................................................................................................................................... Tributos diferidos................................................................................................................................... Tributos diferidos...................................................................................................................................... Provisões..................................................................................................................................................... Outros débitos............................................................................................................................................ Débitos de operações com seguros e resseguros....................................................................... Provisões técnicas - Seguros ............................................................................................................... Provisões técnicas - Previdência complementar......................................................................... 2014 2013 Consolidado 2012 41.986 41.986 283.592 201.479 337.314 121.939 108.914 201.479 304.744 85.204 105 7.004.658 9.665 76.805 555.361 101.739 4.596.319 670.967 993.802 38.460 38.460 239.661 20.095 294.091 113.368 83.857 20.095 238.189 98.287 51 6.477.482 7.135 86.510 531.678 44.211 4.125.816 790.373 891.759 34.407 34.407 215.684 16.014 305.782 85.029 108.908 16.232 253.668 72.948 695 4.805.166 7.736 93.007 351.579 35.076 3.513.268 804.500 1.270.358 1.252.564 17.500 294 1.243 1.243 4.739.355 687.805 85 476.734 3.574.731 1.204.968 1.156.498 48.194 276 276 276 4.265.818 640.885 2.592 459.938 3.162.403 1.016.567 1.010.640 5.892 35 197.412 197.412 3.886.789 501.803 7.281 441.930 2.935.775 2014 13.214.679 13.214.679 (9.899.643) (9.877.110) (22.533) (1.478.983) (1.478.983) (1.452.021) (1.216.613) (235.408) (501.168) 941.479 (660.106) (350.116) 281.918 (223.476) (60) 489.635 (491.167) 37.614 (22.061) 44 (21.786) (512) 29.306 43.779 395 1.421 5.271 2013 11.769.873 11.769.873 (8.807.240) (8.790.473) (16.767) (1.292.353) (1.292.353) (1.251.699) (1.101.803) (149.896) (553.817) 817.335 (430.076) (313.971) 82.832 (40.555) (1.937) 437.189 (413.235) 36.858 (25.294) (3) (18.175) (197) 27.979 45.656 282 1.389 14.624 Consolidado 2012 10.440.295 10.440.295 (7.767.181) (7.738.352) (28.829) (1.088.442) (1.088.442) (1.209.560) (991.362) (218.198) 209.855 (435.079) (311.086) 480.965 (407.653) 33.548 (74.918) 410 (16.984) (767) 24.272 44.865 219 (70) 1.975 Demonstrações de Resultados dos Exercícios 3.01 Empresas.Net 3.02 Empresas.Net 3.04.01 Empresas.Net 3.04.02 Empresas.Net 3.04.03 3.04.04 3.04.05 Empresas.Net Empresas.Net Empresas.Net Receita bruta de vendas e/ou serviços...................................................................................... Prêmios ganhos......................................................................................................................................... Custo de bens e/ou serviços vendidos...................................................................................... Sinistros ocorridos.................................................................................................................................... Despesas com benefícios...................................................................................................................... Despesas com vendas......................................................................................................................... Custo de aquisição - Seguros............................................................................................................... Despesas gerais e administrativas.............................................................................................. Despesas administrativas..................................................................................................................... Despesas com tributos........................................................................................................................... Perda pela não recuperabilidade de ativos........................................................................... Outras receitas operacionais........................................................................................................... Outras despesas operacionais........................................................................................................ Outras receitas e despesas operacionais - Seguros................................................................... Receitas com administração de títulos de capitalização......................................................... Custos de aquisição - Capitalização.................................................................................................. Outras receitas e despesas operacionais - Capitalização......................................................... Prêmios e rendas de contribuições retidas - Previdência......................................................... Variação das provisões técnicas - Previdência............................................................................. Rendas com taxa de gestão................................................................................................................. Despesas com benefícios - Previdência........................................................................................... Variação da provisão de eventos ocorridos mas não avisados - Previdência................ Custos de aquisição - Previdência...................................................................................................... Outras receitas e despesas operacionais - Previdência............................................................ Resultado com operações de assistência à saúde..................................................................... Resultado da atividade de gestão de ativos.................................................................................. Receitas com imóveis de renda........................................................................................................... Outras receitas/ (despesas) patrimoniais........................................................................................ Resultado na alienação de ativos - Investimentos, imobilizado e intangível.................... PÁGINA: 102 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 1.2. Balanço patrimonial e Demonstração do resultado conforme Modelo de Publicação requerido para empresas que atuam no segmento de seguros e previdência privada Sul América S.A. e Controladas Balanços patrimoniais Em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (em milhares de reais) Consolidado Companhia Notas Ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa Aplicações financeiras Créditos das operações com seguros, resseguros e previdência complementar Prêmios a receber Operações com seguradoras Operações com resseguradoras Outros créditos operacionais Créditos das operações de capitalização Ativos de resseguro e retrocessão - provisões técnicas Títulos e créditos a receber Títulos e créditos a receber Créditos tributários e previdenciários Outros créditos Outros valores e bens Despesas antecipadas Custos de aquisição diferidos Seguros Previdência complementar Não circulante Realizável a longo prazo Aplicações financeiras Créditos das operações com seguros e resseguros Prêmios a receber Operações com resseguradoras Ativos de resseguro e retrocessão - provisões técnicas Títulos e créditos a receber Créditos tributários e previdenciários Depósitos judiciais e fiscais Outros créditos a receber Outros valores e bens Despesas antecipadas Custos de aquisição diferidos Seguros Previdência complementar Investimentos Participações societárias Ágio Imóveis destinados a renda Outros investimentos Imobilizado Intangível Total do Ativo 7 8 10 18.1 13 9 11 12.1 31.1 14 15 8 10 18.1 11 12.1 22.1 14 15 16 16 16 16 16 - 2013 2014 (Reclassificado 452.613 27 268.259 184.327 152.353 27.105 4.869 4.674.730 45.841 9 45.832 44.481 1.351 4.628.829 4.626.860 1.969 22 38 5.127.343 393.710 149 183.626 209.935 151.859 57.914 162 3.778.496 6.260 10 6.250 4.980 1.270 3.772.030 3.770.061 1.969 34 172 4.172.206 2012 468.966 68 285.436 183.462 143.900 39.273 289 3.493.444 6.257 10 6.247 5.030 1.217 3.486.839 3.484.870 1.969 46 302 3.962.410 2013 2014 (Reclassificado 13.354.366 322.196 9.671.370 2.023.049 1.205.028 34.206 27.696 756.119 81.296 310.972 294.888 120.150 71.695 103.043 52.605 21.225 576.765 567.552 9.213 5.362.416 4.877.870 1.220.994 1.140 538 602 120.875 3.295.167 648.792 2.627.996 18.379 3.072 236.622 228.795 7.827 226.666 198.744 26.124 1.798 60.623 197.257 18.716.782 11.626.115 671.030 7.862.546 1.663.255 1.094.060 48.685 21.949 498.561 213.983 276.950 356.400 118.112 117.498 120.790 42.124 25.545 514.282 506.670 7.612 5.032.108 4.560.211 1.327.959 613 92 521 120.300 2.897.642 555.878 2.317.232 24.532 24 8.154 205.519 199.304 6.215 221.963 189.148 31.024 1.791 54.421 195.513 16.658.223 2012 9.977.809 974.603 6.835.550 1.179.167 845.639 45.581 13.758 274.189 204.748 318.718 113.959 82.056 122.703 50.530 21.526 392.967 386.738 6.229 4.344.003 4.136.919 1.127.082 5.347 5.278 102.026 2.714.999 714.037 1.971.353 29.609 24 6.743 180.698 175.911 4.787 3.367 3.071 296 52.865 150.852 14.321.812 PÁGINA: 103 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes Sul América S.A. e Controladas Balanços patrimoniais Em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (em milhares de reais) Consolidado Companhia Notas Passivo Circulante Contas a pagar Obrigações a pagar Impostos e encargos sociais a recolher Encargos trabalhistas Empréstimos e financiamentos Impostos e contribuições Outras contas a pagar Débitos de operações com seguros e resseguros Prêmios a restituir Operações com seguradoras Operações com resseguradoras Corretores de seguros e resseguros Outros débitos operacionais Depósitos de terceiros Provisões técnicas - Seguros Saúde Danos Pessoas Provisões técnicas - capitalização Provisões técnicas - previdência complementar Outros débitos Provisões trabalhistas Provisões cíveis Débitos diversos Não circulante Contas a pagar Obrigações a pagar Tributos diferidos Empréstimos e financiamentos Outras contas a pagar Débitos de operações com seguros e resseguros Prêmios a restituir Corretores de seguros e resseguros Provisões técnicas - seguros Saúde Danos Pessoas Provisões técnicas - previdência complementar Outros Débitos Provisões fiscais Provisões trabalhistas Provisões cíveis Débitos diversos Patrimônio líquido Capital social Reservas de capital Ajustes de avaliação patrimonial (-) Ações em tesouraria Reservas de lucros Lucros acumulados Participação de acionistas não controladores Total do passivo e patrimônio líquido 17.1 17.4 17.2 17.3 18.1 18.2 19 20.1 20.1 20.1 9 20.2 22.2 22.2 17.1 12.2 17.4 17.3 18.2 20.1 20.1 20.1 20.2 22.2 22.2 22.2 23 23.1 - 2014 2013 (Reclassificado) 2012 310.804 310.804 94.915 138 201.479 14.093 179 836.568 836.568 1.245 178 835.145 3.979.971 2.319.882 385.829 (57.464) (83.672) 1.415.396 5.127.343 94.664 94.664 61.387 116 20.023 12.972 166 500.794 500.659 1.585 499.074 135 135 3.576.748 2.319.882 377.744 (67.626) (80.366) 1.027.114 4.172.206 116.656 116.656 95.617 28 16.014 4.860 137 500.393 500.232 1.579 23 498.630 161 161 3.345.361 1.319.882 376.429 35.602 (81.714) 1.695.162 3.962.410 2014 2013 (Reclassificado) 2012 7.869.029 864.266 304.744 121.939 41.986 201.479 108.914 85.204 555.361 2.677 71.417 102.153 117.074 262.040 101.739 4.596.319 1.813.415 2.578.966 203.938 670.967 993.802 86.575 9.665 76.805 105 6.846.101 2.106.452 1.252.564 1.243 835.145 17.500 85 85 476.734 40.927 270.655 165.152 3.574.731 687.805 342.709 63.640 281.456 294 4.001.652 2.319.882 385.829 (57.464) (83.672) 1.415.396 21.681 18.716.782 7.069.789 592.256 238.189 113.368 38.460 20.095 83.857 98.287 531.678 10.486 89.801 92.753 104.321 234.317 44.211 4.125.816 1.498.992 2.382.232 244.592 790.373 891.759 93.696 7.135 86.510 51 5.970.136 1.704.042 1.156.498 276 499.074 48.194 2.592 2.579 13 459.938 37.754 260.526 161.658 3.162.403 640.885 342.406 52.053 246.426 276 3.618.298 2.319.882 377.744 (67.626) (80.366) 1.027.114 41.550 16.658.223 5.377.053 571.192 253.668 85.029 34.407 16.232 108.908 72.948 351.579 9.312 38.349 60.574 98.134 145.210 35.076 3.513.268 1.298.235 1.977.134 237.899 804.500 101.438 7.736 93.007 695 5.599.398 1.712.574 1.010.640 197.412 498.630 5.892 7.281 2.579 15 441.930 33.221 241.021 167.688 2.935.775 501.803 268.395 37.797 195.611 35 3.345.361 1.319.882 376.429 35.602 (81.714) 1.695.162 14.321.812 PÁGINA: 104 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes Sul América S.A. e Controladas Demonstrações de resultados para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma) Notas Operações de seguros Prêmios emitidos Prêmios de seguros Prêmios convênio DPVAT Prêmios cedidos em cosseguros Prêmios cedidos em resseguros Prêmios de retrocessão Prêmios cedidos em consórcios e fundos Contribuição para cobertura de riscos Variações das provisões técnicas Prêmios ganhos Sinistros ocorridos Sinistros diretos Sinistros de consórcios e fundos Serviços de assistência Recuperação de sinistros Salvados e ressarcimentos Variação da provisão de sinistros ocorridos mas não avisados Despesas com benefícios Despesas com benefícios retidos Variação da provisão de eventos ocorridos mas não avisados Custos de aquisição Comissões Recuperação de comissões Outros custos de aquisição Variação dos custos de aquisição diferidos Outras receitas e despesas operacionais Outras receitas operacionais Outras despesas operacionais Operações de capitalização Receitas com administração de títulos de capitalização Custo de aquisição Outras receitas e despesas operacionais Operações de previdência Prêmios e rendas de contribuições retidas Prêmios e rendas de contribuições Variações das provisões técnicas Rendas com taxas de gestão Despesas com benefícios e resgates Despesas com benefícios Variação da provisão de eventos ocorridos mas não avisados Custos de aquisição Outras receitas e despesas operacionais Outras receitas operacionais Outras despesas operacionais Resultado com operações de assistência à saúde Resultado da atividade de gestão de ativos Despesas administrativas Despesas com tributos Resultado financeiro Receitas financeiras Despesas financeiras Resultado patrimonial Receitas com imóveis de renda Ajustes de investimentos em controladas e coligadas Outras receitas e despesas patrimoniais Resultado na alienação de ativos - investimentos, imobilizado e intangível Resultado antes de impostos e contribuições Imposto de renda e contribuição social - corrente Imposto de renda e contribuição social - diferido Lucro líquido do exercício Lucro líquido do exercício atribuível: Acionistas da companhia Participação de não controladores Lucro líquido do exercício Resultado básico por ação atribuído aos acionistas Por ação preferencial (em R$) Por ação ordinária (em R$) Resultado diluído por ação atribuído aos acionistas Por ação preferencial (em R$) Por ação ordinária (em R$) 24.1 24.1 24.1 24.1 24.1 25 26 27 28.1 28.2 28.3 16 29 - 23.8 23.8 - 2014 2013 Companhia 2012 Consolidado 2012 2014 2013 12.021.673 12.234.329 55.272 (87.202) (168.627) 3 (27.640) 15.538 (251.800) 11.769.873 (8.790.473) (9.078.765) (22.195) (348) 181.382 163.573 (34.120) (16.767) (20.101) 3.334 (1.292.353) (1.370.101) 33.223 (2.636) 47.161 (313.971) 28.089 (342.060) 40.340 82.832 (40.555) (1.937) 17.143 437.189 437.189 (413.235) 36.858 (25.297) (25.294) (3) (18.175) (197) 758 (955) 27.979 45.656 (1.101.803) (149.896) 469.066 1.494.104 (1.025.038) 42.491 282 26.196 1.389 14.624 747.285 (273.322) 13.190 487.153 10.410.712 10.621.281 51.632 (71.775) (180.180) 29 (25.819) 15.544 29.583 10.440.295 (7.738.352) (7.839.134) (20.478) (331) 42.857 156.971 (78.237) (28.829) (23.758) (5.071) (1.088.442) (1.114.811) 48.874 (2.374) (20.131) (311.086) 30.888 (341.974) - - - - - - (16.510) (17.823) (68.220) 73.266 (141.486) 657.088 657.088 554.535 (1.136) (4.725) 548.674 (16.991) (13.309) (25.363) 48.514 (73.877) 536.141 536.141 480.478 (18) (31) 480.429 (11.469) (11.693) (19.872) 81.566 (101.438) 521.397 521.633 (236) 478.363 4.885 483.248 13.369.331 13.492.808 29.525 (20.153) (136.196) (14.764) 18.111 (154.652) 13.214.679 (9.877.110) (10.050.637) (10.747) (353) 108.839 242.553 (166.765) (22.533) (23.512) 979 (1.478.983) (1.486.835) 25.452 (15.824) (1.776) (350.116) 41.450 (391.566) 58.382 281.918 (223.476) (60) (8.233) 489.635 489.635 (491.167) 37.614 (22.017) (22.061) 44 (21.786) (512) 689 (1.201) 29.306 43.779 (1.216.613) (235.408) 658.261 1.893.358 (1.235.097) 42.444 395 35.357 1.421 5.271 857.855 (322.557) 19.731 555.029 548.674 548.674 480.429 480.429 483.248 483.248 548.674 6.355 555.029 480.429 6.724 487.153 483.248 483.248 0,5463 0,5468 0,5525 0,4636 0,5776 0,5688 0,5463 0,5468 0,5525 0,4636 0,5776 0,5688 0,5350 0,5412 0,5384 0,4587 0,5602 0,5618 0,5350 0,5412 0,5384 0,4587 0,5602 0,5618 480.965 480.965 (407.653) 33.548 (74.508) (74.918) 410 (16.984) (767) (767) 24.272 44.865 (991.362) (218.198) 564.707 1.453.376 (888.669) 2.124 219 (70) 1.975 714.595 (283.200) 51.853 483.248 PÁGINA: 105 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 2. Câmara de Arbitragem A Companhia, seus acionistas e administradores estão vinculados à arbitragem na Câmara de Arbitragem do Mercado, conforme artigo 47 do seu Estatuto Social. 2.1. Anexo III --- Acionistas com mais de 5% das ações de cada espécie e classe Posição acionária dos detentores de mais de 5% das ações de cada espécie e classe da companhia, até o nível de pessoa física Posição em 31 de Dezembro de 2014 (em unidade de ações) Sul América S/A Acionista Sulasapar Participações S/A International Finance Corporation Swiss Re Direct Investments Company Ltd Oppenheimer Developing Markets Fund Outros Acionistas Subtotal Ações em Tesouraria Total Quantidade de ações ordinárias 257.462.713 26.455.026 50.800.003 27.659.033 143.404.821 505.781.596 6.581.068 512.362.664 % 50,90 5,23 10,04 5,47 28,36 100,00 Quantidade de ações preferenciais 42.869 52.910.052 101.600.006 55.318.066 286.809.699 496.680.692 13.162.137 509.842.829 Quantidade total de ações 257.505.582 79.365.078 152.400.009 82.977.099 430.214.520 1.002.462.288 19.743.205 1.022.205.493 % 0,01 10,65 20,46 11,14 57,74 100,00 % 25,69 7,92 15,20 8,28 42,91 100,00 Distribuição do capital social da pessoa jurídica (acionista da companhia) até o nível de pessoa física Posição em 31 de Dezembro de 2014 (em unidade de ações) Sulasapar Participações S/A Quantidade de ações ordinárias 2.509.326 2.509.326 796.082 3.305.408 Acionista Sulasa Participações S/A Subtotal Ações em Tesouraria Total Quantidade total de ações 2.509.326 2.509.326 796.082 3.305.408 % 100% 100% % 100% 100% Distribuição do capital social da pessoa jurídica (acionista da companhia) até o nível de pessoa física Posição em 31 de Dezembro de 2014 (em unidade de ações) Sulasa Participações S/A Acionista Sophie Marie Antoinette de Ségur Isabelle Rose Marie de Ségur Lamoignon Christiane Claude de Larragoiti Lucas Chantal de Larragoiti Lucas Patrick Antonio Claude de Larragoiti Lucas Ema Mercedes Anita Sanchez de Larragoiti Sulemisa Participações Ltda. Sultaso Participações Ltda. Total 2.2. Quantidade de ações ordinárias 2.153.353.116 2.153.353.116 1.876.169.956 1.876.169.956 1.876.169.956 660.901.818 660.901.818 11.257.019.736 % 19,13 19,13 16,67 16,67 16,67 5,87 5,87 100,00 Quantidade de ações preferenciais 4.306.706.209 4.306.706.209 3.752.339.908 3.752.339.908 3.752.339.908 46 1.321.803.630 1.321.803.630 22.514.039.448 % 19,13 19,13 16,67 16,67 16,67 0,00 5,87 5,87 100,00 Quantidade total de ações 6.460.059.325 6.460.059.325 5.628.509.864 5.628.509.864 5.628.509.864 46 1.982.705.448 1.982.705.448 33.771.059.184 % 19,13 19,13 16,67 16,67 16,67 0,00 5,87 5,87 100,00 Anexo IV --- Posição dos controladores, administradores e ações em circulação Controladores Administradores Conselho de Administração Diretoria Ações em circulação Subtotal Ações em Tesouraria Total Posição acionária consolidada dos controladores e administradores e ações em circulação Posição em 31 de Dezembro de 2014 Quantidade de ações Quantidade de ações ordinárias % preferenciais % 264.794.421 52,35 14.706.291 2,96 35.168 243.588 240.708.419 505.781.596 6.581.068 512.362.664 0,01 0,05 47,59 100,00 70.336 487.176 481.416.889 496.680.692 13.162.137 509.842.829 0,01 0,10 96,93 100,00 Quantidade total de ações 279.500.712 105.504 730.764 722.125.308 1.002.462.288 19.743.205 1.022.205.493 % 27,88 0,01 0,07 72,04 100,00 PÁGINA: 106 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 3. Atendimento à Instrução CVM nº 381 de 14 de janeiro de 2003 Em 03/12/2009, a Sul América S.A. e suas controladas contrataram a KPMG Auditores Independentes para a prestação de serviços de auditoria externa relacionados aos exames de suas demonstrações financeiras (individual e consolidada) pelo prazo de 4 anos. Esse contrato tem vigência até 2013 e foi renovado para 2014. Adicionalmente, a Companhia também contratou a KPMG para execução de outros serviços que não são de auditoria. Os honorários correspondentes a esses outros serviços são superiores à 5% da remuneração pelos serviços de auditoria externa e estão detalhados a seguir. Serviço Asseguração limitada - Sustentabilidade Certificação de sistema (ISAE 3402) Outros Total R$ Mil 140 116 28 284 O grupo de empresas ao qual a Companhia pertence possui uma política de partes relacionadas, disponível no site www.sulamerica.com.br, que permite o acompanhamento e o monitoramento de suas partes relacionadas, e de prestadores de serviços, como os auditores independentes, para que estes se mantenham independentes e não haja conflitos de interesses e nem a perda de objetividade. Durante o ano de 2014, a Companhia e suas controladas não tiveram partes relacionadas com os auditores independentes. A KPMG, nossos auditores independentes, entende que é entidade apartada da Companhia e do grupo ao qual ela pertence e que não há qualquer contrato de serviços de não auditoria, até o momento, que quebre esta relação de independência até mesmo por suas características ‘‘não recorrentes’’. PÁGINA: 107 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes Relatório resumido das atividades do Comitê de Auditoria Estatutário para o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2014 Conforme Regimento Interno do Comitê de Auditoria (‘‘Comitê’’) da Sul América S.A., e em observância à Instrução CVM nº 308, de 14 de maio de 1999, conforme alterada, os membros do Comitê vêm apresentar seu Relatório Anual Resumido referente ao exercício social da Companhia findo em 31 de dezembro de 2014. ATIVIDADES DO COMITÊ: O Comitê realizou 6 (seis) reuniões referentes ao exercício de 2014, nas quais os seguintes trabalhos foram desenvolvidos: a) Revisou e considerou adequado o plano de trabalho do auditor independente para o exercício de 2014; b) Supervisionou, por meio de reuniões e relatórios, as atividades dos auditores independentes, a fim de avaliar (i) a sua independência; (ii) a qualidade dos serviços prestados; e (iii) a adequação dos serviços prestados às necessidades da Companhia; c) Supervisionou, por meio de reuniões e relatórios, as atividades da área de controles internos da Companhia, bem como discutiu com a administração e os auditores independentes da Companhia a respeito da efetividade e adequação dos controles internos da Companhia, tendo considerado satisfatório o processo de monitoramento de riscos reportados pela área de controles internos da Companhia; d) Tomou conhecimento, por meio de reuniões e relatórios, do processo de elaboração das demonstrações financeiras da Companhia, tendo revisado as análises e premissas utilizadas pela administração e corroboradas pelos auditores independentes da Companhia para a elaboração de suas demonstrações financeiras; e) Avaliou e monitorou, juntamente com a administração e os auditores independentes, a adequação das transações com partes relacionadas realizadas pela Companhia e suas respectivas divulgações; f) Reuniu-se e discutiu com o diretor responsável pela auditoria interna e (i) aprovou o plano de trabalho da Auditoria Interna para o ano de 2014; (ii) acompanhou os resultados dos trabalhos executados durante o ano pela auditoria interna; (iii) tomou conhecimento dos relatórios e recomendações da auditoria. Por fim, tendo se reunido com a KPMG Auditores Independentes e tomado conhecimento do parecer dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras do exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2014, deu-se por satisfeito com as informações e esclarecimentos prestados, recomendando sua aprovação pelo Conselho de Administração da Companhia. Reuniu-se também, com estes mesmos Auditores, para discussão das demonstrações financeiras trimestrais (ITRs) da Companhia, recomendando sua aprovação pelo Conselho de Administração da Companhia. Durante o curso dos trabalhos, não houve situação de divergência significativa entre a administração da Companhia, os auditores independentes e o Comitê em relação a tais demonstrações financeiras. Rio de Janeiro, 23 de fevereiro de 2015. PÁGINA: 108 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes _______________________________ ________________________________ Carlos José da Silva Azevedo Carlos Infante Santos de Castro Presidente Membro ________________________________ ________________________________ Christopher John Minter Jorge Augusto Hirs Saab Membro Membro ________________________________ Pierre Claude Perrenoud Membro PÁGINA: 109 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Pareceres e Declarações / Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva Aos Acionistas e aos Administradores da Sul América S.A. Rio de Janeiro - RJ Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Sul América S.A. (“Companhia”), identificadas como Companhia e Consolidado, respectivamente, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2014 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeiras A Administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e das demonstrações financeiras consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board – IASB e de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração dessas demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião sobre as demonstrações financeiras individuais Em nossa opinião, as demonstrações financeiras individuais acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Sul América S.A. em 31 de dezembro de 2014, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas Em nossa opinião, as demonstrações financeiras consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada da Sul América S.A. em 31 de dezembro de 2014, o desempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o exercício findo naquela data, de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board – IASB e as práticas contábeis adotadas no Brasil. Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado Examinamos, também, as demonstrações, individual e consolidada, do valor adicionado (DVA), referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2014, elaboradas sob a responsabilidade da Administração da Companhia, cuja apresentação é requerida pela legislação societária brasileira para companhias abertas e como informação suplementar pelas IFRS que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Rio de Janeiro, 24 de fevereiro de 2015 KPMG Auditores Independentes CRC SP-014428/O-6 F-RJ Carlos Eduardo Munhoz PÁGINA: 110 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Contador CRC 1SP138600/O-7 PÁGINA: 111 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Pareceres e Declarações / Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras Os diretores estatutários da Sul America S.A., companhia aberta de capital autorizado com sede na Cidade do Rio de Janeiro, inscrita no CNPJ n. 29.978.814/0001-87, nos termos do inciso VI do parágrafo 1º do artigo 25 da Instrução CVM nº 480 de 7 de dezembro de 2009, declaram que revisaram, discutiram e concordam com as demonstrações financeiras da Companhia para o exercício findo em 31.12.2014. PÁGINA: 112 de 113 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A Versão : 1 Pareceres e Declarações / Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes Os diretores estatutários da Sul America S.A., companhia aberta de capital autorizado com sede na Cidade do Rio de Janeiro, inscrita no CNPJ n. 29.978.814/0001-87, nos termos do inciso V do parágrafo 1º do artigo 25 da Instrução CVM nº 480 de 7 de dezembro de 2009, declaram que revisaram, discutiram e concordam com as opiniões expressas no parecer dos auditores independentes da Companhia, KPMG Auditores Independentes, sobre as demonstrações financeiras da Companhia para o exercício findo em 31.12.2014. PÁGINA: 113 de 113