Springs Global Participações S.A.

Springs Global Participações S.A.
Demonstrações Contábeis Referentes ao Período
de Três Meses Findo em 31 de Março de 2007 e
aos Exercícios Findos em 31 de Dezembro de
2006 e de 2005 e Demonstrações do Resultado e
das Origens e Aplicações de Recursos Referentes
ao Período de Três Meses Findo em 31 de Março
de 2006 e Parecer dos Auditores Independentes
(Reapresentação)
Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes
SPRINGS GLOBAL PARTICIPAÇÕES S.A.
BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE MARÇO DE 2007 E EM
31 DE DEZEMBRO DE 2006 E DE 2005
(Em milhares de reais)
A T I V O
Nota
Explicativa
CIRCULANTE
Disponível
Duplicatas a receber
Estoques
Adiantamentos a fornecedores
Impostos a recuperar
Outros créditos a receber
20.d
3
4
5
14.b
Total do ativo circulante
NÃO CIRCULANTE
Realizável a longo prazo:
Créditos e valores a receber
Empresas associadas
Adiantamentos a fornecedores
Imposto de renda diferido
Permanente:
InvestimentosParticipações em controladas
Imobilizado
Intangível
Diferido
Total do ativo não circulante
Total do ativo
5
14.c
6
7
Controladora
31.03.2007 31.12.2006
1
Controladora e
Consolidado
31.12.2005
52
-------------53
--------------
55
-------------71
--------------
138.452
635.553
925.448
28.302
60.867
28.093
-------------1.816.715
--------------
-------------
-------------
19.366
233
87.217
36.403
-------------143.219
12.206
92.476
42.830
-------------147.512
---
1.673.954
-------------1.673.954
-------------1.674.007
========
1.754.187
-------------1.754.187
-------------1.754.258
========
1.448.116
86.501
4.901
-------------1.682.737
-------------3.499.452
========
1.480.774
92.355
5.154
-------------1.725.795
-------------3.677.415
========
----1
==
-
2
Consolidado
31.03.2007 31.12.2006
14
-
As notas explicativas anexas são parte
integrante destes balanços.
102.229
719.502
1.039.425
16.654
53.384
20.426
-------------1.951.620
--------------
1
--1
---
SPRINGS GLOBAL PARTICIPAÇÕES S.A.
BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE MARÇO DE 2007 E EM
31 DE DEZEMBRO DE 2006 E DE 2005
(Em milhares de reais)
P A S S I V O
Nota
Explicativa
CIRCULANTE
Empréstimos e financiamentos
Debêntures subscritas pela
controladora
Fornecedores
Obrigações sociais e trabalhistas
Provisão para gastos com
reestruturação
Outras contas a pagar
Total do passivo não circulante
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital realizado
Reservas de capital
Prejuízo acumulado
Total do patrimônio líquido
Total do passivo e do
patrimônio líquido
31.03.2007
31.12.2006
31.03.2007
31.12.2006
Controladora e
Consolidado
31.12.2005
10
-
-
186.010
223.027
-
13
9
-
-
3.273
369.674
75.008
2.335
433.562
75.605
-
20.803
71.180
------------725.948
-------------
27.514
77.619
------------839.662
-------------
-----
18
Total do passivo circulante
NÃO CIRCULANTE
Exigível a longo prazo:
Empréstimos e financiamentos
Empresa controlada e
controladora
Debêntures subscritas pela
controladora
Concessões governamentais
Plano de aposentadoria e
benefícios
Outros
Consolidado
Controladora
-------------------------
-------------------------
10
-
-
705.607
672.247
-
12
208
192
141.347
138.167
-
13
17
-
-
48.928
26.352
51.018
24.679
-
16
-
-
97
------------305
-------------
97
------------289
-------------
147.727
35.625
------------1.105.586
-------------
167.202
32.766
------------1.086.079
-------------
-----
2.041.432
12.406
(380.136)
------------1.673.702
-------------
2.041.432
12.406
(299.869)
------------1.753.969
-------------
2.041.432
12.406
(385.920)
------------1.667.918
-------------
2.041.432
12.406
(302.164)
------------1.751.674
-------------
1
--1
---
1.674.007
========
1.754.258
========
3.499.452
========
3.677.415
========
1
==
As notas explicativas anexas são parte
integrante destes balanços.
SPRINGS GLOBAL PARTICIPAÇÕES S.A.
DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO
PARA OS PERÍODOS DE TRÊS MESES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2007 E DE 2006 E PARA O EXERCÍCIO
FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2006
(Em milhares de reais)
Nota
Explicativa
31.03.2007
(3 meses)
RECEITA OPERACIONAL:
Vendas brutas
Deduções das vendas
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA
CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS
LUCRO BRUTO
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS:
De vendas
Gerais e administrativas
Despesas financeiras
Receitas financeiras
Variação cambial sobre investimentos no exterior
Equivalência patrimonial
Outras não recorrentes, líquidas
RESULTADO NÃO OPERACIONAL
19
PREJUÍZO ANTES DOS IMPOSTOS
(12 meses)
-------------
-------------
-------------
-------------
-------------
-------------
(27.267)
(52.966)
------------(80.267)
(143)
(5)
(35.819)
(47.091)
------------(83.058)
(177)
(42)
(47.778)
(176.454)
------------(224.451)
------------(80.267)
(75.418)
------------(158.476)
(75.418)
------------(299.869)
-
-
-
-----------(80.267)
=======
-----------(158.476)
=======
-----------(299.869)
=======
(2,55)
====
(5,03)
====
(9,52)
====
(28)
(6)
RESULTADO OPERACIONAL
PROVISÃO PARA IMPOSTO DE RENDA
PROVISÃO PARA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
PREJUÍZO DO PERÍODO/EXERCÍCIO
31.12.2006
(3 meses)
(Revisado) (*)
-
6
Controladora
31.03.2006
PREJUÍZO LÍQUIDO POR AÇÃO SOBRE O
NÚMERO DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO
NO FINAL DO PERÍODO/EXERCÍCIO - R$
As notas explicativas anexas são parte
integrante destas demonstrações.
(*) Revisado de acordo com as normas específicas do IBRACON, em conjunto com o CFC, aplicáveis para revisões
especiais de informações trimestrais.
SPRINGS GLOBAL PARTICIPAÇÕES S.A.
DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DO RESULTADO
PARA OS PERÍODOS DE TRÊS MESES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2007 E DE 2006
E PARA O EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2006
(Em milhares de reais)
Nota
Explicativa
31.03.2007
Consolidado
31.03.2006
31.12.2006
(3 meses)
(3 meses)
(12 meses)
(Revisado) (*)
RECEITA OPERACIONAL:
Vendas brutas
Deduções das vendas
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA
CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS
LUCRO BRUTO
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS:
De vendas
Gerais e administrativas
Despesas financeiras
Receitas financeiras
Variações cambiais líquidas
Variação cambial sobre investimentos no exterior
Outras não recorrentes, líquidas
18
RESULTADO OPERACIONAL
RESULTADO NÃO OPERACIONAL, LÍQUIDO
PREJUÍZO ANTES DOS IMPOSTOS
19
1.199.968
(174.683)
------------1.025.285
1.467.082
(138.268)
------------1.328.814
5.496.814
(724.211)
------------4.772.603
(919.619)
------------105.666
(1.176.600)
------------152.214
(4.262.602)
------------510.001
(43.884)
(65.262)
(35.339)
1.786
4.559
(30.077)
8.433
------------(54.118)
(41.927)
(85.806)
(39.484)
1.019
(2.006)
(39.850)
(83.377)
------------(139.217)
(192.380)
(311.011)
(150.562)
2.965
(592)
(51.145)
(54.224)
------------(246.948)
(28.352)
------------(82.470)
(62.434)
------------(201.651)
(79.501)
------------(326.449)
(1.286)
21.837
24.285
-----------(83.756)
=======
(782)
-----------(180.596)
=======
-----------(302.164)
=======
PROVISÃO PARA IMPOSTO DE RENDA
PROVISÃO PARA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
PREJUÍZO DO PERÍODO/EXERCÍCIO
As notas explicativas anexas são parte
integrante destas demonstrações.
(*) Revisado de acordo com as normas específicas do IBRACON, em conjunto com o CFC, aplicáveis para revisões
especiais de informações trimestrais.
SPRINGS GLOBAL PARTICIPAÇÕES S.A.
DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
PARA O PERÍODO DE TRÊS MESES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2007, PARA O EXERCÍCIO FINDO
EM 31 DE DEZEMBRO DE 2006 E PARA O PERÍODO DE 24 DE NOVEMBRO A 31 DE DEZEMBRO DE 2005
(Em milhares de reais)
Nota
Explicativa
SUBSCRIÇÃO DE CAPITAL (ATA DE
CONSTITUIÇÃO DE 24.11.2005)
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2005
Aumento de capital (AGE 24.01.2006)
11
Prejuízo do exercício
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2006
Prejuízo do período
SALDOS EM 31 DE MARÇO DE 2007
Capital
realizado
Reserva de
capital
1
------------1
------------
-------------
1
------------1
2.041.431
12.406
-
2.053.837
------------2.041.432
-----------12.406
(299.869)
------------(299.869)
(299.869)
------------1.753.969
------------2.041.432
=======
-----------12.406
======
(80.267)
(80.267)
------------- ------------(380.136) 1.673.702
======= ========
As notas explicativas anexas são parte
integrante desta demonstração.
Prejuízo
acumulado
Total
SPRINGS GLOBAL PARTICIPAÇÕES S.A.
DEMONSTRAÇÕES DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS
PARA O PERÍODO DE TRÊS MESES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2007, PARA O EXERCÍCIO FINDO
EM 31 DE DEZEMBRO DE 2006 E PARA O PERÍODO DE 24 DE NOVEMBRO A 31 DE DEZEMBRO DE 2005
(Em milhares de reais)
Nota
Explicativa
ORIGENS DE RECURSOS:
De acionistaSubscrição de capital
De terceirosEmpréstimos obtidos de empresas associadas
Total das origens
APLICAÇÕES DE RECURSOS:
Nas operações sociaisPrejuízo do período/exercício
Despesas que não afetam o capital circulanteResultado financeiro de longo prazo
Equivalência patrimonial de controladas
Perda apurada com empresa controlada
Variação cambial sobre investimentos no exterior
Provisões de longo prazo
Total das aplicações
AUMENTO (REDUÇÃO) DO CAPITAL
CIRCULANTE LÍQUIDO
VARIAÇÃO DO CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO:
Ativo circulanteNo início do período/exercício
No fim do período/exercício
Passivo circulanteNo início do período/exercício
No fim do período/exercício
AUMENTO (REDUÇÃO) DO CAPITAL
CIRCULANTE LÍQUIDO
6
Controladora
31.03.2007
(3 meses)
31.03.2006
(3 meses)
(Revisado) (*)
31.12.2006
(12 meses)
31.12.2005
(1 mês)
-
-
-
1
10
----------10
-----------
144
----------144
------------
192
----------192
-----------
--1
---
80.267
158.476
299.869
-
(6)
(52.966)
(27.267)
----------28
-----------
(47.091)
(75.418)
(35.819)
------------148
-------------
(176.454)
(75.418)
(47.778)
(97)
----------122
-----------
-----
(18)
======
(4)
=======
70
======
1
==
71
53
----------(18)
-----------
-------------------------
1
71
----------70
-----------
1
--1
---
---------------------
4
------------4
-------------
---------------------
-----
(18)
======
(4)
=======
70
======
1
==
As notas explicativas anexas são parte
integrante destas demonstrações.
(*) Revisado de acordo com as normas específicas do IBRACON, em conjunto com o CFC, aplicáveis para revisões
especiais de informações trimestrais.
1/2
SPRINGS GLOBAL PARTICIPAÇÕES S.A.
DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS
PARA O PERÍODO DE TRÊS MESES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2007, PARA O EXERCÍCIO FINDO
EM 31 DE DEZEMBRO DE 2006 E PARA O PERÍODO DE 24 DE NOVEMBRO A 31 DE DEZEMBRO DE 2005
(Em milhares de reais)
Nota
Explicativa
ORIGENS DE RECURSOS:
De acionistaSubscrição de capital
De terceirosAumento do exigível a longo prazo
Ingresso de novos empréstimos
Reestruturação de empréstimos de curto para
longo prazo
Empréstimos obtidos de empresas associadas
Alienação do ativo permanente
Redução do realizável a longo prazo
Capital circulante líquido de novas empresas
Total das origens
Consolidado
31.03.2007
(3 meses)
31.03.2006
(3 meses)
(Revisado) (*)
31.12.2006
(12 meses)
31.12.2005
(1 mês)
-
-
-
1
-
22.551
111.226
579.052
-
297.586
9.361
601
----------307.548
-----------
12.936
----------146.713
-----------
130.923
34.601
672.535
------------1.417.111
-------------
--1
---
(*) Revisado de acordo com as normas específicas do IBRACON, em conjunto com o CFC, aplicáveis para revisões
especiais de informações trimestrais.
2/2
SPRINGS GLOBAL PARTICIPAÇÕES S.A.
DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS
PARA O PERÍODO DE TRÊS MESES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2007, PARA O EXERCÍCIO FINDO
EM 31 DE DEZEMBRO DE 2006 E PARA O PERÍODO DE 24 DE NOVEMBRO A 31 DE DEZEMBRO DE 2005
(Em milhares de reais)
Nota
Explicativa
APLICAÇÕES DE RECURSOS:
Nas operações sociaisPrejuízo do período/exercício
Despesas (receitas) que não afetam o capital
circulanteDepreciação e amortização
Resultado financeiro de longo prazo
Resultado na alienação do ativo permanente
Perda apurada com empresa controlada
Variação cambial sobre investimentos no exterior
Provisão para perdas no ativo imobilizado
Realização resultado diferido
Impostos diferidos
Provisões de longo prazo
No ativo permanenteEm investimentos
No imobilizado
Em distribuiçõesDividendos intermediários
Para outros finsAumento do realizável a longo prazo
Empréstimos concedidos de empresas associadas
Pagamento antecipado de empréstimos e
financiamentos
Parcelas correntes de empréstimos a longo prazo
Redução do exigível a longo prazo
Total das aplicações
AUMENTO (REDUÇÃO) DO CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO
VARIAÇÃO DO CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO:
Ativo circulanteNo início do período/exercício
No fim do período/exercício
Passivo circulanteNo início do período/exercício
No fim do período/exercício
AUMENTO (REDUÇÃO) DO CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO
Consolidado
31.03.2007
(3 meses)
31.03.2006
(3 meses)
(Revisado) (*)
31.12.2006
(12 meses)
31.12.2005
(1 mês)
83.756
180.596
302.164
-
(48.992)
16.002
10
(30.077)
4.487
----------25.186
-----------
(52.175)
(240)
(62.434)
(39.850)
(1.280)
----------24.617
-------------
(205.350)
14.506
(17.141)
(75.418)
(51.145)
(9.067)
4.007
27.069
(3.229)
----------(13.604)
-------------
-----
41.785
----------41.785
-----------
23.848
------------23.848
-------------
8
140.519
------------140.527
-------------
-----
-----------
-------------
17.086
-------------
---
1.616
54.852
50.557
84.051
-
-
83.052
157.179
19.921
----------261.768
----------328.739
----------(21.191)
======
------------105.409
------------153.874
------------(7.161)
========
59.009
18.084
------------161.144
------------305.153
------------1.111.958
========
------1
==
1.951.620
1.816.715
------------(134.905)
-------------
2.140.169
2.130.627
------------(9.542)
-------------
1.951.620
------------1.951.620
-------------
1
--1
---
839.662
725.948
------------(113.714)
------------(21.191)
=======
1.469.904
1.467.523
------------(2.381)
------------(7.161)
========
839.662
------------839.662
------------1.111.958
========
----1
==
As notas explicativas anexas são parte
integrante destas demonstrações.
(*) Revisado de acordo com as normas específicas do IBRACON, em conjunto com o CFC, aplicáveis para revisões especiais de
informações trimestrais.
SPRINGS GLOBAL PARTICIPAÇÕES S.A.
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
PARA O PERÍODO DE TRÊS MESES FINDO EM 31 DE MARÇO DE 2007 E PARA O
EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2006
(Valores expressos em milhares de reais)
1. CONTEXTO OPERACIONAL
A Springs Global Participações S.A. (“Sociedade”), que é domiciliada no Brasil, foi constituída
em 24 de novembro de 2005 e, em 24 de janeiro de 2006, recebeu, como contribuição de
capital, 100% das ações da Coteminas S.A. (“CSA”) e da Springs Global US, Inc. (“SGUS”),
empresas privadas sediadas no Brasil e nos EUA, respectivamente, e que tinham como
acionistas a Companhia de Tecidos Norte de Minas – Coteminas (“CTNM”) e ex-acionistas de
Springs Industries, Inc. (“SI”), respectivamente.
A Sociedade controla a Coteminas S.A. e a Springs Global US, Inc., companhias que
concentram suas atividades industriais na área de artigos de cama e banho anteriormente
desenvolvidas pela CTNM e pela SI. Essa associação criou o maior complexo operacional de
produtos têxteis de cama e banho do mundo, com unidades de produção no Brasil, na
Argentina, nos Estados Unidos e no México.
A Sociedade também conta com fortes marcas, tais como Springmaid, Wamsutta, Regal, Artex,
Santista, Paládio, Calfat, Garcia, Arco Íris, Magicolor, Attitude, Jamm, entre outras. A
Sociedade ocupa posição privilegiada, através de suas marcas e seus produtos, na prateleira
dos mais exigentes e maiores varejistas do mundo, estando preparada para conquistar espaço
cada vez maior no mercado consumidor.
Os produtos são comercializados nos Estados Unidos e Canadá pela Springs Global US, Inc.
através de sua extensa rede de distribuição e proximidade comercial com os maiores varejistas
daqueles mercados. No Brasil e na Argentina, os produtos são comercializados pela Coteminas
S.A.
2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
a. Introdução
O texto de algumas notas explicativas das demonstrações contábeis do exercício findo em 31
de dezembro de 2006 foi alterado com o objetivo de propiciar uma melhor comparabilidade
com as demonstrações contábeis do período de três meses findos em 31 de março de 2007.
1
b. Reapresentação das Demonstrações Contábeis
Essas demonstrações contábeis foram originalmente preparadas em 25 de maio de 2007. A
Administração decidiu alterar a classificação de algumas rubricas nas demonstrações contábeis
e o texto de algumas notas explicativas, com o objetivo de aperfeiçoar o nível de divulgação
das demonstrações contábeis, para atender ao processo de registro de companhia aberta na
Comissão de Valores Mobiliários - CVM.
A seguir, estão relacionadas as modificações:
(a)
Apresentação das informações referentes às participações societárias das
controladas indiretas (nota explicativa nº 6).
(b)
Reclassificação de marcas e patentes, no montante de R$14.534, do imobilizado
para o intangível, no consolidado de 31 de março de 2007.
(c)
Reclassificação da equivalência patrimonial de controladas para: (i) variação
cambial sobre investimentos no exterior; e (ii) provisões de longo prazo, nas
demonstrações consolidadas das origens e aplicações de recursos, conforme
segue:
31.03.2007 31.03.2006 31.12.2006
(Revisado)
Equivalência patrimonial de controladas
Variação cambial sobre investimentos
no exterior
Provisões de longo prazo
(d)
(5.948)
2.387
5.016
(4.221)
10.169
(3.869)
1.482
(5.016)
-
Conversão para reais, pela taxa mensal, das vendas líquidas e margem bruta das
operações descontinuadas mencionadas na nota explicativa no 24, anteriormente
convertidas pela taxa média anual.
c. Práticas Contábeis
As demonstrações contábeis foram elaboradas e estão apresentadas em conformidade com as
práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas expedidas pela Comissão de Valores
Mobiliários – CVM.
Os principais critérios adotados na elaboração dessas demonstrações contábeis são como
segue:
(a) Disponível--Representado por aplicações com prazo de resgate inferior a 90 dias,
registrados ao valor de custo, acrescido às receitas auferidas até a data do balanço.
(b) Atualizações Monetárias e Cambiais--Os ativos e passivos sujeitos a atualizações
monetárias ou cambiais estão atualizados monetariamente até a data do balanço, de
acordo com as taxas publicadas pelo Banco Central do Brasil - BACEN ou pelos índices
contratualmente estipulados. Os ganhos e as perdas cambiais e as variações monetárias
são reconhecidos no resultado do período/exercício.
2
(c) Provisão para Devedores Duvidosos--É constituída, com base em análise de
cada conta a receber, em montante considerado suficiente pela Administração para
cobrir eventuais perdas sobre os valores a receber.
(d) Estoques--São avaliados ao custo médio de aquisição ou produção e são
inferiores aos valores de realização.
(e) Investimentos--Os investimentos em controladas são avaliados pelo método de
equivalência patrimonial, com base em balanço patrimonial levantado pelas
respectivas investidas na mesma data-base da controladora.
(f) Imobilizado--Registrado pelo custo de aquisição ou construção. As depreciações
são computadas pelo método linear com base nas taxas que levam em
consideração a vida útil estimada dos bens. Os gastos incorridos que aumentam o
valor ou estendem a vida útil estimada dos bens são incorporados ao seu custo;
gastos relativos a manutenção e reparos são lançados para resultado, quando
incorridos.
(g) Intangível--Refere-se a marcas e patentes adquiridas, fundos de comércio,
softwares e ágios decorrentes da aquisição de empresas pela controlada Springs
Global US, Inc. Os ativos intangíveis com vida útil determinada são amortizados
linearmente durante o período de vida útil estimado.
(h) Diferido--Está representado, em sua maior parte, por despesas e gastos de
organização em fase pré-operacional, que estão sendo amortizados à taxas de 10%
a 20% ao ano.
(i) Provisão para Imposto de Renda--A provisão para imposto de renda da
controlada Coteminas S.A. é calculada à alíquota de 15% sobre o resultado
tributável acrescido do adicional de 10% e registrada como se devida fosse, de
acordo com a legislação fiscal. A parcela da provisão relativa à redução e à isenção
do imposto de renda é revertida a crédito do patrimônio líquido. O saldo da provisão
no passivo é demonstrado líquido das antecipações efetuadas no exercício. Para as
controladas sediadas no exterior a alíquota de imposto varia de 25% a 35% de
acordo com a legislação vigente em cada país.
(j) Provisão para Contribuição Social--É constituída provisão para contribuição social que
está refletida após o lucro operacional e calculada, para a controlada Coteminas S.A. à
alíquota de 9% sobre o resultado tributável. O saldo da provisão no passivo é
demonstrado líquido das antecipações efetuadas no exercício.
(k) Imposto de renda diferido--É registrado imposto de renda diferido (ativo e passivo)
sobre o saldo do prejuízo fiscal, de diferenças temporárias decorrentes de provisões
registradas contabilmente, que, de acordo com as regras fiscais existentes, serão
dedutíveis somente quando realizadas. O saldo do imposto de renda diferido ativo é
reduzido por provisão da parcela sobre a qual não há, com base nas projeções para os
próximos anos, preparadas pela Administração da Sociedade, segurança suficiente sobre
sua realização.
(l) Provisão para Contingências--É constituída em montante julgado suficiente pela
administração para cobrir prováveis perdas.
(m) Planos de aposentadoria complementar--Os custos associados aos planos são
reconhecidos pelo regime de competência com base em cálculos atuariais.
3
(n) Estimativas Contábeis--A preparação das demonstrações financeiras requer o uso,
pela Administração da Sociedade, de estimativas e premissas que afetam os saldos
ativos e passivos, a divulgação de contingências ativas e passivas, a provisão para
devedores duvidosos, a vida útil dos ativos permanentes, o registro de receitas e
despesas dos exercícios e as projeções para determinação do saldo do imposto de renda
e contribuição social diferidos. Como o julgamento da Administração envolve as
estimativas relacionadas à probabilidade de eventos futuros, os resultados podem
divergir destas estimativas.
(o) Prejuízo por Ação--Calculado com base nas ações em circulação nas datas de
encerramento dos exercícios.
d. Critérios de Consolidação
As demonstrações contábeis consolidadas abrangem as demonstrações contábeis da
controladora e de suas controladas Coteminas S.A. e Springs Global US, Inc., das quais
possui 100% do capital total.
A controlada Coteminas S.A., controladora da Coteminas Argentina S.A. 100% de seu capital
social foi incluída no processo de consolidação a partir de suas demonstrações contábeis já
consolidadas.
A controlada Springs US, Inc., controladora de: (i) Warbird Corporation (Delaware, US); (ii)
Springs Canadá, Inc. (Ontário, Canadá); (iii) Springs Home Textiles Reynosa, S.A. de C.V.
(México); (iv) Casa Springs S.A. de C.V. (México); (v) Springs Cayman Holding Ltd. (Cayman
islands); (vi) Springs Shanghai Trading Co., Ltd. (China); (vii) Charles D. Owen Mfg. Co.
(Delaware, US); (viii) Springs Industries Ásia Inc. (Delaware, US); (ix) Springmaid International,
Inc. (Índia); (x) Springs International Services Inc. (South Carolina, US); (xi) SGRC, Inc.
(Nevada, US), todas com 100% de participação e (xii) Scene Weaver, LLC (Delaware, US) com
50% de participação foram incluídas no processo de consolidação a partir de suas
demonstrações contábeis já consolidadas.
O processo de consolidação das contas patrimoniais e de resultados corresponde à soma dos
saldos das contas do ativo, passivo, receitas e despesas, segundo a sua natureza,
complementada com a eliminação do investimento na empresa controlada e dos saldos das
contas entre as empresas incluídas na consolidação. Na demonstração do resultado
consolidado, o resultado de equivalência patrimonial refere-se ao acréscimo direto ao
patrimônio líquido das controladas. O efeito da variação cambial para os investimentos no
exterior está destacado na demonstração do resultado na rubrica perda na conversão do
investimento no exterior.
As demonstrações contábeis da SGUS foram convertidas para reais, com base na taxa
corrente do dólar vigente em 31 de março de 2007, R$2,0504 (R$2,1380 em 31 de dezembro
de 2006 e R$2,1724 em 31 de março de 2006), para as contas do balanço patrimonial e pela
taxa média mensal para as contas de resultado. As práticas contábeis das controladas
sediadas no exterior foram ajustadas para os mesmos princípios contábeis da controladora.
4
3. DUPLICATAS A RECEBER
Consolidado
31.03.2007
31.12.2006
Clientes no mercado interno
Clientes no mercado externo
Provisão para devedores duvidosos
286.446
371.358
---------657.804
(22.251)
---------635.553
======
291.669
450.834
---------742.503
(23.001)
---------719.502
======
As contas a receber de clientes são compostas substancialmente por títulos cujo prazo médio
de recebimento é de aproximadamente 50 dias (49 dias em 31 de dezembro de 2006). Em 31
de março de 2007, os valores vencidos não são significativos e o saldo da provisão para
devedores duvidosos é considerado, pela Administração, o suficiente para cobrir as perdas
esperadas com esses títulos.
4. ESTOQUES
Consolidado
31.03.2007
31.12.2006
Matéria-prima e secundários
Produtos em elaboração
Produtos acabados
213.532
277.986
433.930
-------------925.448
========
189.754
368.863
480.808
-------------1.039.425
========
O estoque de produtos acabados está demonstrado líquido do saldo da provisão para perdas
no valor de R$74.361 (R$102.423 em 31 de dezembro de 2006), que é, na avaliação da
Administração considerado suficiente para cobrir perdas com estoques descontinuados e ou
obsoletos.
5
5. ADIANTAMENTOS A FORNECEDORES
Consolidado
31.03.2007
31.12.2006
Fornecedores de matéria-prima
Fornecedores de energia elétrica
74.905
40.614
---------115.519
(28.302)
---------87.217
======
Total no ativo circulante
Total no ativo não circulante
66.378
42.752
---------109.130
(16.654)
---------92.476
======
A controlada CSA possui contrato de compra e venda de energia elétrica com a CESP –
Companhia Energética de São Paulo, firmado em 26 de agosto de 2004 para fornecimento de
energia até dezembro de 2012.
Em 10 de janeiro de 2005 foi efetuado adiantamento de R$58.314, prevendo o fornecimento de
2.128.752 MWh, sendo 992.911 MWh para Blumenau e 1.135.841 MWh para Montes Claros.
Mensalmente a CESP efetua os faturamentos pelo valor vigente e a controlada CSA amortiza o
adiantamento pelo custo histórico, o valor excedente é contabilizado como redução de custo.
Em 31 de março de 2007, o saldo apresentado no ativo circulante é de R$8.855 (R$8.362 em
31 de dezembro de 2006) e no ativo não circulante é de R$31.759 (R$34.390 em 31 de
dezembro de 2006).
6. PARTICIPAÇÕES EM CONTROLADAS
a) Investimentos diretos:
Patrimônio
líquido
SGUS
CSA
624.351
1.049.603
Patrimônio
líquido
SGUS
CSA
700.819
1.053.368
Participação
-%
100,00
100,00
Participação
-%
100,00
100,00
Prejuízo
do período
31.03.2007
Total do
investimento
31.03.2007
(56.873)
(3.762)
624.351
1.049.603
------------1.673.954
========
Resultado de equivalência
patrimonial (Controladora)
31.03.2007
31.03.2006
(3 meses)
(3 meses)
(Revisado)
(49.204)
(3.762)
------------(52.966)
========
(53.461)
6.370
------------(47.091)
========
Prejuízo
do exercício
31.12.2006
(12 meses)
Total do
investimento
31.12.2006
Resultado de equivalência
patrimonial (Controladora)
31.12.2006
(12 meses)
(136.021)
(6.014)
700.819
1.053.368
------------1.754.187
========
(170.440)
(6.014)
------------(176.454)
========
6
b) Investimentos indiretos:
Subsidiárias da SGUS
Participação
-%
Warbird Corporation (Delaware, US)
Springs Canadá, Inc. (Ontário, Canadá) (*)
Springs Home Textiles Reynosa, S.A. de C.V. (México) (*)
Casa Springs S.A. de C.V. (México) (*)
Springs Cayman Holding Ltd. (Cayman islands) (*)
Springs Shanghai Trading Co., Ltd. (China) (**)
Charles D. Owen Mfg. Co. (Delaware, US)
Springs Industries Ásia Inc. (Delaware, US)
Springmaid International, Inc. (Índia)
Springs International Services Inc. (South Carolina, US)
SGRC, Inc. (Nevada, US)
Scene Weaver, LLC (Delaware, US)
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
50
Participação
-%
Warbird Corporation (Delaware, US)
Springs Canadá, Inc. (Ontário, Canadá) (*)
Springs Home Textiles Reynosa, S.A. de C.V. (México) (*)
Casa Springs S.A. de C.V. (México) (*)
Springs Cayman Holding Ltd. (Cayman islands) (*)
Springs Shanghai Trading Co., Ltd. (China) (**)
Charles D. Owen Mfg. Co. (Delaware, US)
Springs Industries Ásia Inc. (Delaware, US)
Springmaid International, Inc. (Índia)
Springs International Services Inc. (South Carolina, US)
SGRC, Inc. (Nevada, US)
Scene Weaver, LLC (Delaware, US)
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
50
31 de março de 2007
Patrimônio
Resultado do
líquido
período
109.356
27.100
2.018
4.743
4.298
4.381
(32.977)
1.240
3.787
12
175.322
172
Total do
investimento
962
(2.159)
205
94
(25)
(64)
(5.561)
(39)
12.415
515
109.356
27.100
2.018
4.743
4.298
4.381
(32.977)
1.240
3.787
12
175.322
86
31 de dezembro de 2006
Patrimônio
Resultado do
líquido
período
Total do
investimento
113.025
30.509
1.890
4.847
4.507
3.592
(28.587)
1.293
3.990
13
169.866
716
2.643
(1.465)
1.050
(579)
(24)
(898)
(43.962)
56
(49)
13
40.703
(1.026)
113.025
30.509
1.890
4.847
4.507
3.592
(28.587)
1.293
3.990
13
169.866
358
(*) Sociedades subsidiárias integrais de Warbird Corporation, (Delaware, US).
(**) Sociedade subsidiária integral de Springs Cayman Holding Ltd.
Subsidiárias da CSA
Participação
-%
Coteminas Argentina S.A.
100
Participação
-%
Coteminas Argentina S.A.
100
31 de março de 2007
Patrimônio
Resultado do
líquido
período
32.965
======
Total do
investimento
2.019
======
32.965
=======
31 de dezembro de 2006
Patrimônio
Resultado do
líquido
período
Total do
investimento
32.669
======
1.845
======
32.669
=======
7
7. IMOBILIZADO
Consolidado
31.03.2007
Taxa média
ponderada
anual de
depreciação - %
Terrenos e benfeitorias
Edifícios
Instalações
Equipamentos
UHE - Porto Estrela (*)
Móveis e utensílios
Veículos
Computadores e periféricos
Obras em andamento
Adiantamentos a fornecedores
Outros
2.8
5.4
8.0
2.3
9.6
17.1
8.9
8.7
Custo
Depreciação
34.176
532.033
177.752
2.271.003
36.137
64.308
26.620
8.832
30.137
2.495
182.793
--------------3.366.286
=========
(10.902)
(191.330)
(70.104)
(1.401.205)
(4.342)
(53.528)
(23.507)
(7.008)
(156.244)
--------------(1.918.170)
=========
Líquido
23.274
340.703
107.648
869.798
31.795
10.780
3.113
1.824
30.137
2.495
26.549
--------------1.448.116
=========
31.12.2006
Líquido
24.577
329.456
106.684
894.882
32.002
12.238
3.457
1.966
27.580
10.209
37.723
--------------1.480.774
=========
(*) Vide nota explicativa n° 17 às demonstrações contábeis.
A Springs Global US, Inc. constituiu provisão no montante de R$8.696 (R$9.067 em 31 de
dezembro de 2006) para redução no valor recuperável de equipamentos (demonstrados acima
pelo valor líquido) que não apresentavam perspectiva de recuperação futura e que fazem parte
da reestruturação mencionada na nota explicativa nº 18 às demonstrações contábeis.
8. ARRENDAMENTO MERCANTIL
A Springs Global US, Inc. aluga imóveis e equipamentos sob a condição de “leasing”
operacional. O total de despesa do trimestre com o arrendamento mercantil foi de
aproximadamente R$17.220 (R$19.300 em 31 de março de 2006 (revisado) e R$69.200 em 31
de dezembro de 2006).
Prestações previstas para os próximos anos são estimadas conforme segue:
Anos
31.03.2007
31.12.2006
2007
2008
2009
2010
2011
36.167 (*)
42.931
36.054
27.364
20.743
51.278
44.765
37.595
28.534
21.630
(*) 9 meses
A partir de 2011, as prestações continuam decrescentes até o final dos contratos que terminam
em diversas datas até 2030, totalizando R$259.123 (R$270.194 em 31 de dezembro de 2006).
8
9. FORNECEDORES
Consolidado
31.03.2007
31.12.2006
Fornecedores no mercado interno
Fornecedores no mercado externo
95.085
274.589
---------369.674
======
107.939
325.623
---------433.562
======
As contas a pagar a fornecedores são compostas substancialmente por títulos cujo prazo
médio de pagamento é de aproximadamente 31 dias (32 dias em 31 de dezembro de 2006).
Em fornecedores no mercado interno estão incluídos créditos de compras de matéria-prima
(algodão), no valor de R$57.043 (R$65.488 em 31 de dezembro de 2006), com pagamentos
previstos até dezembro de 2007, não incluídos no cálculo do prazo médio de pagamento
descrito acima.
10. EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS
Consolidado
Pré-pagamento exportação:
Banco Real ABN Amro (*)
Banco Itaú S.A. (*)
BNDES - Exim – TJLP
BNDES - Exim – TJFPE
Moeda nacional:
Banco do Brasil S.A.
Banco Bradesco S.A. (Garantida)
Moeda estrangeira:
Banco Itaú S.A.
Banco Francês
Wachovia Bank (a)
Wachovia Bank (b)
Wachovia Bank (b)
Moeda
Taxa anual
de juros - %
Vencimento
US$
US$
R$
US$
Libor+1,35
Libor+1,35
TJLP+2,60
TJFPE+2,60
R$
R$
$ARG
$ARG
US$
US$
US$
31.03.2007
31.12.2006
2013
2013
2008
2008
184.881
184.881
173.542
41.533
----------584.837
235.620
235.620
69.046
17.142
----------557.428
TJLP+2,53
103,5 do CDI
2007
2007
5.148
3.300
----------8.448
5.056
----------5.056
10,2 e 11,05
10,25
Libor + 0,45
Prime + 0,25
Libor + 1,75
2007
2007
2007
2010
2010
11.349
5.873
90.422
190.688
----------298.332
----------891.617
11.720
6.764
198.426
115.880
----------332.790
----------895.274
(186.010)
----------705.607
=======
(223.027)
----------672.247
=======
Total
Parcelas no passivo circulante
Parcelas no passivo não circulante
(*) Coordenadores líderes conjuntos e coordenadores da execução. Esses empréstimos prevêem hipóteses usuais de
vencimento antecipado, entre as quais se destacam o descumprimento dos seguintes índices financeiros: (i) relação entre dívida
líquida/EBITDA, máximo de 4,0 vezes( 3,0 a partir de dezembro de 2007); (ii) relação entre EBITDA/despesa financeira, mínimo
de 2.0 vezes (2,5 a partir de dezembro de 2007); e (iii), relação entre dívida líquida/patrimônio líquido, máximo de 0,6 vezes.
(a) Securitização de contas a receber (“Trade receivable securitization facility”).
(b) “Asset-backed Loan/Revolving credit facility”. Esses empréstimos prevêem hipóteses usuais de vencimento antecipado,
dentre as quais se destaca: quando a disponibilidade de crédito contratado for menor que US$30.000 (R$ 61.512 em 31 de
março de 2007) e concomitantemente o somatório de: (i) pagamentos de juros, (ii) investimentos de capital, (iii) pagamentos de
principal de dívidas incluindo leasing não operacional (excluindo-se pagamentos antecipados de dívida), (iv) pagamentos de
custos de hedge e (v) impostos, forem maior do que o valor do EBITDA, calculados num período de 12 meses.
9
Os empréstimos são garantidos por: (I) direitos de exportação, contratos, títulos de crédito e
produtos a eles relacionados, para os financiamentos denominados “Pré-pagamento
exportação” e (II) recebíveis, estoques, avais e garantias bancárias para os demais
financiamentos.
Os vencimentos dos empréstimos são como segue:
2008
Consolidado
Pré-pagamento exportação:
Banco Real ABN Amro
Banco Itaú S.A.
BNDES - Exim – TJLP
BNDES - Exim – TJFPE
Moeda nacional:
Banco do Brasil S.A.
Banco Bradesco S.A.
Moeda estrangeira:
Banco Itaú S.A.
Banco Francês
Wachovia Bank – ABL
Total
2007
Circulante
Circulante
Não
circulante
2009
2010
2011 a
2014
Total
61.857
61.857
1.944
526
----------126.184
27.594
6.562
----------34.156
41.392
9.841
----------51.233
21.710
21.710
102.612
24.604
----------170.636
28.947
28.947
----------57.894
72.367
72.367
----------144.734
184.881
184.881
173.542
41.533
----------584.837
5.148
3.300
----------8.448
-----------
-----------
-----------
-----------
-----------
5.148
3.300
----------8.448
11.349
5.873
----------17.222
----------151.854
======
--------------------34.156
======
--------------------51.233
======
--------------------170.636
======
281.110
----------281.110
----------339.004
======
--------------------144.734
======
11.349
5.873
281.110
----------298.332
----------891.617
======
11. PATRIMÔNIO LÍQUIDO
a. Capital realizado
O capital social subscrito e realizado está representado como segue:
Companhia de Tecidos Norte de Minas
Família Close (*)
Heartland Industrial Partners, L.P. (*)
Executivos pessoas físicas
Número de
ações
----------------19.421.722
6.178.116
5.891.307
11.138
---------------31.502.283
=========
(*) Compõe o grupo de antigos acionistas da Springs Industries e são representados por diversos fundos de investimentos nos
Estados Unidos.
Todas as ações são ordinárias, nominativas e sem valor nominal.
Em Assembléias Gerais realizadas em 24 de janeiro de 2006 foram aprovadas a emissão de
28.403.251 ações ordinárias e 3.098.032 ações preferenciais classe A e B, que foram
totalmente subscritas e integralizadas pelos acionistas acima através da contribuição de 100%
das ações que representam o Capital Social das empresas controladas, Coteminas S.A. e
SGUS.
10
Os antigos acionistas da SI não exerceram a opção de compra de 3.098.032 ações
preferenciais de emissão da Springs Global outorgadas pela CTNM. Conseqüentemente,
conforme previsto no parágrafo 5º do artigo 5º do estatuto social da Sociedade, em 24 de
outubro de 2006, as ações preferenciais das classes “A” e “B” de emissão da Springs
converteram-se em igual número de ações ordinárias e permaneceram com seu titular, CTNM.
b. Dividendos
Aos acionistas é assegurado um dividendo correspondente a 1/3 do lucro líquido do exercício,
ajustado conforme o Estatuto e a Lei das Sociedades por Ações.
12. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS
Os saldos com controlada e controladora referem-se a empréstimos com vencimentos de longo
prazo, cujos encargos, para controladas e associadas, foram calculados de acordo com as
taxas equivalentes às praticadas pelo mercado financeiro (100% da variação do Certificado de
Depósito Interbancário – CDI a 100% mais 1,375% a.a.).
O saldo de R$141.347 (R$138.167 em 31 de dezembro de 2006), apresentado no passivo não
circulante consolidado, refere-se à dívida da controlada Coteminas S.A. com a controladora
CTNM e foi originado por mútuo em espécie. Os encargos financeiros debitados no resultado
em 31 de março de 2007 montam em R$3.939 (R$196 em 31 de março de 2006 (revisado) e
R$5.472 em 31 de dezembro de 2006).
Conforme descrito na nota explicativa n° 24 às demonstrações contábeis, a controlada SGUS
vendeu o acervo líquido de ativos correspondentes à sua unidade de negócios “Creative
Products” para um membro do conselho de administração e acionista da Sociedade.
Conforme previsto no acordo de acionistas da Sociedade, a controlada SGUS deve pagar
trimestralmente a cada ano, a título de prestação de serviços, livre de despesas, o valor de
US$2.000 mil ao acionista Heartland Industrial Partners, L.P. e US$1.500 mil para o grupo de
acionistas que representa a família Close e a controlada CSA deve pagar o valor de US$3.500
mil ao acionista controlador CTNM. Até 31 de dezembro de 2006, foram pagos, a esse título, o
valor total de US$3.500 mil e outros US$3.500 mil foram provisionados na rubrica “Outras
contas a pagar”. Em 31 de março de 2007 foi complementada a provisão no valor equivalente
à US$1.750 mil na mesma rubrica.
13. DEBÊNTURES SUBSCRITAS PELA CONTROLADORA
Em Assembléia Geral Extraordinária realizada em 24 de janeiro de 2006 foi aprovada a
primeira emissão de debêntures não conversíveis em ações da controlada CSA, para
distribuição privada, nas condições abaixo:
11
Emissão:
Série:
Quantidade:
Valor nominal na data de emissão:
Remuneração:
Amortização dos juros:
Amortização do principal:
24 de janeiro de 2006
Única
50.057 Debêntures
R$ 1
Variação cambial mais juros equivalentes à taxa Libor
de 3 meses, acrescida da sobretaxa de 3% ao ano
Pagamentos trimestrais, com último vencimento para
21/06/2013
17 parcelas trimestrais e sucessivas, com primeiro
vencimento para 21/06/2009 e último para 21/06/2013
A totalidade das Debêntures foi subscrita pela Companhia de Tecidos Norte de Minas Coteminas controladora da Sociedade. No passivo circulante foram provisionados os juros prórata até 31 de março de 2007 no valor de R$3.273 (R$2.335 em 31 de dezembro de 2006) e no
passivo não circulante no valor de R$48.928 (R$51.018 em 31 de dezembro de 2006). No
primeiro trimestre de 2007, foram contabilizados juros de R$1.057 (R$1.629 no primeiro
trimestre de 2006 (revisado) e R$5.759 no exercício de 2006) e variação cambial credora de
R$2.210 (R$2.464 no exercício de 2006).
14. IMPOSTO DE RENDA E OUTROS IMPOSTOS
a. Incentivos Fiscais
Todas as unidades fabris da controlada CSA, exceto as unidades de Blumenau e Goiás, estão
localizadas na região da Agência de Desenvolvimento do Nordeste - ADENE, beneficiando-se
de incentivos fiscais federais e estaduais.
Os incentivos fiscais federais e estaduais das unidades fabris desta controlada estão
programados para expirar em diferentes datas, dependendo da instalação industrial em
questão, até 31 de dezembro de 2016.
Os incentivos federais são calculados a partir do imposto de renda devido sobre o resultado
obtido nas operações comerciais e industriais, contabilizados como despesa de imposto de
renda, em contrapartida à reserva de capital. No exercício de 2006 e no 1° trimestre de 2007,
não foram obtidos esses incentivos por não ter havido base tributável, portanto nenhum aporte
foi efetuado no balanço consolidado.
b. Impostos a Recuperar
Consolidado
31.12.2006
31.03.2007
Imposto sobre circulação de mercadorias e Serviços – ICMS (a)
Imposto de renda e contribuição social antecipadas
Pis e Cofins a recuperar
IVA
Outros impostos a recuperar
42.907
6.647
4.417
3.103
3.793
---------60.867
======
37.704
5.842
4.186
2.877
2.775
---------53.384
======
(a) Refere-se, em sua maioria, a créditos constituídos em decorrência do volume de exportações.
12
c. Imposto de renda diferido
Os valores de imposto de renda, registrados nas demonstrações financeiras, são provenientes
de provisões temporariamente não dedutíveis, crédito fiscal incorporado e prejuízos fiscais e
são compostos como segue:
Consolidado
31.12.2006
31.03.2007
Ativo:
Provisões dedutíveis somente quando realizadas
Prejuízo fiscal
Passivo:
Diferenças temporárias passivas
Ativo diferido líquido registrado no ativo não circulante
107.928
18.729
---------126.657
119.174
25.451
----------144.625
(90.254)
---------36.403
======
(101.795)
----------42.830
======
Em atendimento à Deliberação n° 273/98 e Instrução n° 371/02 da CVM, a Administração, com
base em orçamento e plano de negócios, estima que os créditos fiscais sejam realizados
durante os exercícios de 2008 a 2010, conforme demonstrado a seguir:
Ano
2008
2009
2010
Consolidado
31.03.2007
19.991
11.247
5.165
---------36.403
======
15. PROVISÃO PARA CONTINGÊNCIAS
A Sociedade e suas controladas vêm discutindo judicialmente a legalidade de alguns tributos e
reclamações trabalhistas. A provisão foi constituída de acordo com a avaliação do risco
efetuada pela Administração e pelos seus assessores jurídicos, para as perdas consideradas
prováveis.
13
Quanto aos débitos tributários em discussão, a Sociedade adota a política de provisioná-los e
depositá-los integralmente.
Controladora
31.03.2007
31.12.2006
Processos fiscais:
CPMF
Outras
Trabalhistas
Cíveis e outras
4.317
--------4.317
(4.220)
--------97
=====
Depósitos judiciais
4.317
--------4.317
(4.220)
--------97
=====
Consolidado
31.03.2007
31.12.2006
4.317
671
3.479
--------8.467
(8.258)
--------209
=====
4.317
13
438
3.056
--------7.824
(7.609)
--------215
=====
As movimentações do saldo da provisão para contingências consolidada são apresentadas a
seguir:
Saldos em
31.12.2005
Processos fiscais:
CPMF
Outras
Trabalhistas
Cíveis e outras
Depósitos judiciais
----------------=====
Adições
4.317
13
490
3.056
--------7.876
(7.609)
--------267
=====
Baixas
Saldos em
31.12.2006
(52)
--------(52)
--------(52)
=====
4.317
13
438
3.056
--------7.824
(7.609)
--------215
=====
Adições
Baixas
-
-
285
423
--------708
(694)
--------14
=====
(13)
(52)
--------(65)
45
--------(20)
=====
Saldos em
31.03.2007
4.317
671
3.479
--------8.467
(8.258)
--------209
=====
16. PLANO DE APOSENTADORIA COMPLEMENTAR
Substancialmente, todos os funcionários da controlada SGUS são cobertos por planos de
contribuição definida. Alguns executivos da SGUS são cobertos pelo plano de benefício
definido. A SGUS pode efetuar contribuições arbitrárias para o plano de contribuição definida e
essas contribuições são consideradas através de um percentual da remuneração elegível de
cada participante. Adicionalmente, no caso de participantes elegíveis contribuírem com um
percentual de suas remunerações para alguns planos de contribuição definida, a SGUS pode,
arbitrariamente, efetuar uma contribuição na proporção dos valores contribuídos pelos
participantes.
A SGUS patrocina um plano de pensão de benefício definido para alguns de seus funcionários,
além de um plano médico de pós-aposentadoria, cujos custos esperados de pensão e
prestação de benefício médico de pós-aposentadoria para os beneficiários são provisionados
em regime de competência com base em estudos atuariais e as contribuições dos funcionários
aposentados e da SGUS são ajustadas periodicamente. As contribuições da SGUS aos planos
de benefício definido são efetuadas de acordo com a lei de aposentadoria dos EUA (Employee
Retirement Income Security Act.) e os benefícios são geralmente baseados nos anos de
serviço e níveis salariais (remuneração).
14
Os ativos do plano de benefício definido são investidos em aplicações financeiras
diversificadas, fundos de renda fixa (incluindo dívidas do governo americano) e no mercado
financeiro. A SGUS também fornece benefícios de aposentadoria a executivos elegíveis de
acordo com planos executivos suplementares não qualificados de aposentadoria.
As tabelas abaixo incluem informações resumidas dos planos de pensão e pós-aposentadoria
em 31 de março de 2007 e em 31 de dezembro de 2006:
31.03.2007
Plano de
pensão de
Pósbenefício
aposentadoria
definido
Mudança no benefício provisionado:
Benefício provisionado no início do ano
Custo do serviço
Custo dos juros
Contribuição dos participantes
Ganho atuarial
Pagamento de benefícios
Variação cambial
Benefício provisionado no final do período/ano
Mudança nos ativos do plano:
Valor de mercado dos ativos no início do ano
Rendimento sobre os ativos
Contribuições do empregador
Pagamento de benefícios
Variação cambial
Valor de mercado dos ativos no final do período/ano
Valor presente das obrigações a descoberto
Premissas atuariais (expressas por médias ponderadas)
Taxa de desconto
Taxa de rendimento esperada sobre ativos
Aumento futuro de salários
Aumento do custo de assistência médica (1)
Componentes do custo líquido do benefício:
Custo do serviço
Custo dos juros
Retorno esperado sobre os ativos
Amortização do custo do serviço passado
Amortização líquida da perda
Custo líquido do benefício
31.12.2006
Plano de
pensão de
Pósbenefício
aposentadoria
definido
121.394
345
1.593
(7.361)
(2.040)
(4.833)
------------109.098
68.570
217
798
1.542
(8.546)
(2.462)
(2.648)
-----------57.471
136.018
1.973
6.599
(3.403)
(8.057)
(11.736)
------------121.394
81.325
1.204
3.691
6.080
(2.407)
(14.368)
(6.955)
-----------68.570
29.488
77
1.710
(2.040)
(1.204)
-----------28.031
------------
30.574
2.166
7.476
(8.057)
(2.671)
-----------29.488
------------
81.067
======
57.471
======
91.906
======
68.570
======
5,75% a.a.
7,80% a.a.
3,50% a.a.
-
5,50% a.a.
11% a.a.
5,75% a.a.
7,80% a.a.
3,50% a.a.
-
11% a.a.
345
1.593
(577)
86
276
----------1.723
======
217
798
(236)
----------779
======
1.973
6.599
(2.283)
327
2.196
----------8.812
======
1.204
3.691
(978)
----------3.917
======
(1) Assumindo que gradualmente reduzirá para 5% em 2019 e permanecerá nesse nível de 2019 em diante.
A SGUS contabilizou R$7.986, líquido de R$6.805 de imposto de renda diferido ativo, de
perdas atuariais. A perda atuarial líquida e os créditos de serviços do passado para o plano de
benefício de pós-aposentadoria que serão amortizados nos custos líquidos do benefício
durante 2007 são R$1.415 e R$927, respectivamente.
15
A estratégia de investimento da SGUS é de aplicar numa carteira diversificada que maximizará
os retornos considerando um nível aceitável de risco. Os ativos do plano de pensão são
investidos em um fundo balanceado que tem uma alocação estática de 60% em aplicações
financeiras e 40% em instrumentos financeiros de renda fixa. A expectativa de retorno sobre os
ativos do plano foi desenvolvida em conjunto com os consultores externos e foram levadas em
consideração, expectativas de longo prazo para retornos futuros, baseados na estratégia de
investimentos atuais da SGUS.
A SGUS espera contribuir R$7.461 para os planos de benefício definido e R$8.355 para o
plano médico de pós-aposentadoria em 2007. Pagamentos de benefícios futuros para os
próximos 10 anos são:
Plano de pensão
de benefício
definido
Pósaposentadoria
7.886
7.980
8.267
8.191
8.070
42.855
8.355
8.714
8.634
8.362
8.446
34.098
2007
2008
2009
2010
2011
2012 – 2016
Assumindo mudança de um ponto percentual em taxas de tendência de custo de saúde, os
efeitos seriam os seguintes no plano médico de pós-aposentadoria:
Efeito nos componentes de
serviço total e custo dos juros
Efeito na provisão para
benefício de pós-posentadoria
Mais 1%
Menos 1%
105
(62)
1.665
(1.519)
O saldo no longo prazo dos benefícios provisionados e remuneração diferida estão
demonstrados abaixo:
Consolidado
31.03.2007 31.12.2006
Provisão para plano de pensão
Provisão do plano médico de pósAposentadoria
Outras provisões de benefícios a
Funcionários
Total
76.498
92.541
49.361
53.031
21.868
-----------147.727
=======
21.630
-----------167.202
=======
Esses passivos são de longo prazo em natureza e serão pagos subseqüentemente de acordo
com os termos dos planos.
SGUS é uma das quatro empresas patrocinadoras do plano “South Jersey Labor and
Management Pension Fund”, um plano de pensão de benefício definido de múltiplos
empregadores. Durante o ano de 2006, a SGUS contribuiu aproximadamente com R$499 para
o plano e planeja contribuir com R$400 em 2007. Em 31 de março de 2007, foi mantido o saldo
no passivo de R$515, representado pela fração do déficit do plano nessa data.
16
17. CONCESSÕES GOVERNAMENTAIS
A controlada CSA participa em consórcio de concessão de geração de energia elétrica com as
empresas CEMIG Geração e Transmissão S.A. e Companhia Vale do Rio Doce, em partes
iguais de 33,33%, para cuja administração não foi constituída empresa com característica
jurídica independente. São mantidos controles nos registros contábeis da Sociedade,
equivalentes à sua participação.
Como retribuição pela outorga da concessão, a CSA juntamente com seus consorciados
pagarão à União parcelas ao longo do tempo de concessão, conforme demonstrado abaixo:
Início do prazo de concessão: 10 de julho de 1997
Prazo de concessão:
35 anos
Valor total da concessão:
R$333.310
Atualização monetária:
IGPM
Parcelas anuais demonstrando os valores totais da concessão:
Valores históricos:
Parcela mínima
Parcela adicional
Parcela anual
Parcelas totais
Parcelas atualizadas
5º ao 15º ano
2002 a 2012
--------------------
16º ao 25º ano
2013 a 2022
--------------------
26º ao 35º ano
2023 a 2032
--------------------
120
-------------------120
120
12.510
-------------------12.630
120
20.449
-------------------20.569
1.320
3.280
===========
126.300
313.837
===========
205.690
511.103
===========
Para fins contábeis, a CSA reconhece as despesas incorridas pelo regime de competência, em
contrapartida ao exigível longo prazo – Outras Obrigações, de forma linear, tendo como base
sua participação no valor total da outorga; 33,33%, a valor presente, considerando uma taxa de
juros de 4% a.a., atualizada pelo IGPM. Em 31 de março de 2007 esse valor representava
R$26.352 (R$24.679 em 31 de dezembro de 2006).
Os valores consignados no ativo imobilizado, em 31 de março de 2007 somam, R$31.795
(R$32.002 em 31 de dezembro de 2006) (vide nota explicativa n° 7 às demonstrações
contábeis), objeto da presente concessão, consideram a participação da controlada CSA nos
investimentos realizados para a construção da Usina Hidroelétrica de Porto Estrela, localizada
no Rio Santo Antonio, a 270km de Belo Horizonte, com potência instalada de 112MW. A
referida Usina iniciou sua geração no final de 2001 e, desde maio de 2002, a controlada CSA
utiliza integralmente a sua parcela de energia gerada (33,33%) em suas unidades fabris
sediadas no estado de Minas Gerais.
17
18. OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS
31.03.2007
(3 meses)
Despesas com reestruturação – custos de redução de pessoal e
fechamento de unidades fabris nos EUA
Recuperação de despesas administrativas
Despesas com integração de sistemas
Resultado da unidade de negócio descontinuada
Outros
Total de outras despesas operacionais
5.884
1.129
1.420
---------8.433
======
Consolidado
31.03.2006
(3 meses)
(Revisado)
(83.377)
---------(83.377)
======
31.12.2006
(12 meses)
(58.026)
12.364
(4.444)
(4.118)
---------(54.224)
======
A controlada SGUS anunciou e tem executado o fechamento de algumas unidades fabris cuja
produção está sendo transferida, substancialmente, para a controlada no Brasil CSA e sua
subsidiária na Argentina. Com o referido anúncio, a controlada possui provisões no valor de
R$20.803 (R$27.514 em 31 de dezembro de 2006) para fazer face às despesas com rescisão
dos funcionários das referidas unidades fabris.
(a) Foi anunciado em 2006:
(I) fechamento das fábricas de produtos para cama “Elliott” e “Frances” na Carolina do Sul,
EUA, e de produtos para o banho “Hartwell Finishing - Griffins #1 e #5” na Georgia, EUA.
(II) as fábricas de produtos para o banho “Hartwell Yarn” e “Hartwell Weaving” serão fechadas.
Esse fechamento reduzirá os custos nos EUA, permitirá a integração das máquinas e
equipamentos nas fábricas da Coteminas S.A. no Brasil e na Argentina.
(III) a fábrica de produtos para cama “Piedmont 5th Ave. Plant” foi fechada e consolidada na
planta de “Piedmont”, Alabama, EUA.
(IV) as fábricas de produtos para cama “Grace Finishing” e “Grace Fabrication” na Carolina do
Sul, EUA, terão suas operações redirecionadas para distribuição de produtos. A redução da
capacidade dessas fábricas permitirá a integração das máquinas e equipamentos nas fábricas
da Coteminas S.A. no Brasil.
(V) a fábrica de produtos para cama “Katherine Plant” na Carolina do Sul, EUA, será fechada.
Esse fechamento reduzirá os custos nos EUA, permitirá a integração das máquinas e
equipamentos nas fábricas da Coteminas S.A. no Brasil e na Argentina.
(VI) a fábrica em “Calhoun Plant” na Georgia, EUA, será fechada até o final de 2007 e sua
produção será consolidada na planta de tapetes para banheiros de “Nashville Plant”,
Tennessee, EUA.
18
(b) Foi anunciado em 2007:
(I) consolidação da produção de cobertores através da redução de suas operações na fábrica
Owen em Swannanoa, Carolina do Norte, EUA. Essa iniciativa de reestruturação reduzirá os
custos de fabricação.
19. OUTRAS DESPESAS NÃO OPERACIONAIS
Controladora
31.03.2006
(3 meses)
(Revisado)
Ajustes contratuais na controlada
Springs Global US (a)
Ajustes contratuais na controlada
Coteminas S.A.
Provisão para perda de imobilizado descontinuado.
Ganho na alienação de investimento.
Perda na alienação de ativos (b)
Outros
Total de outras despesas não operacionais
31.03.2007
(3 meses)
Consolidado
31.03.2006
(3 meses)
(Revisado)
31.12.2006
(12 meses)
(75.418)
-
(62.434)
(82.056)
---------(75.418)
======
(30.543)
2.191
---------(28.352)
======
---------(62.434)
======
9.404
(9.067)
3.940
(1.722)
---------(79.501)
======
a. Os ajustes contratuais efetuados na controlada SGUS referem-se a pagamento
desproporcional de dividendos anterior a 24 de janeiro de 2006, data do aporte de
capital, e a outros ajustes que afetaram o patrimônio líquido daquela controlada, tomado
como referência para o aporte de capital inicial e a emissão de ações.
b. Vide Nota explicativa n° 24 às demonstrações contábeis
20. INSTRUMENTOS FINANCEIROS
As operações da Sociedade e de suas controladas compreendem a produção e
comercialização de fios e tecidos em geral. Os principais fatores de risco de mercado que
afetam o negócio da Sociedade podem ser assim descritos:
a) Gerenciamento de riscoA Sociedade e suas controladas participam em operações envolvendo instrumentos financeiros
exclusivamente com relação a suas atividades e com o objetivo principal de reduzir a exposição
aos riscos de mercado, de moeda e taxa de juros de seus ativos e passivos operacionais.
b) Risco de taxa de câmbioEsse risco decorre da possibilidade de a Sociedade e suas controladas virem a incorrer em
perdas por conta de flutuações nas taxas de câmbio, que reduzam valores nominais faturados
ou aumentem valores captados no mercado. A controlada SGUS compra produtos acabados e
semi-elaborados de paises como China e Índia, que possuem moedas diferentes do dólar. A
flutuação de cambio vinda daqueles paises poderá fazer elevar os custos de compras desses
produtos.
19
A Sociedade e suas controladas possuem investimento direto no exterior no valor de
US$327.791 mil que aumenta sua exposição cambial. No primeiro trimestre de 2007 o efeito
destas exposições foi uma despesa de R$27.267 (R$35.819 no primeiro trimestre de 2006
(revisado) e R$47.778 no resultado do exercício de 2006) na controladora e considerando as
demais controladas indiretas foi de R$25.856 (R$35.981 no primeiro trimestre de 2006
(revisado) e R$46.129 no resultado do exercício de 2006).
Os valores com exposição cambial de sua controlada CSA é conforme segue abaixo:
Disponível
Duplicatas a receber
Fornecedores (1)
Financiamentos (2)
31.03.2007
31.12.2006
62.818
33.777
(1.577)
(428.517)
----------(333.499)
======
31.329
98.232
(8.747)
(506.866)
----------(386.052)
======
(1) Valores indexados ao dólar norte-americano.
(2) Vide nota explicativa n° 10 às demonstrações contábeis referente aos empréstimos gravados em moeda estrangeira, excluído o
empréstimo com o Wachovia Bank, já considerado como investimento em controlada no exterior acima comentado.
c) Valores estimados de mercadoOs ativos e passivos financeiros estão representados no balanço patrimonial pelos valores de
custo e respectivas apropriações de receitas e despesas incorridas até a data do balanço
patrimonial, os quais equivalem ao valor de mercado. Para as aplicações financeiras o valor de
mercado foi apurado com base nas cotações de mercado desses títulos.
d) Risco de créditoA Sociedade e suas controladas estão sujeitas a risco de crédito com respeito às suas
aplicações financeiras. Esse risco é mitigado pela política de aplicar os recursos disponíveis
somente em instituições financeiras de grande porte. O saldo do disponível está representado
por aplicações financeiras como segue:
Consolidado
31.03.2007 31.12.2006
Fundo de renda fixa – DI
CDB – pré-fixado
Fundos cambiais (US$)
Depósitos no exterior
Debêntures
5.836
67.506
11.234
53.876
-----------138.452
=======
3.242
1.250
31.329
6.319
60.089
-----------102.229
=======
O risco de crédito em duplicatas a receber é reduzido devido à seletividade dos clientes e à
política de concessão de créditos. Em 2006 nossos 10 maiores clientes responderam por
65,3% de nosso faturamento bruto.
20
21. COBERTURA DE SEGUROS
A Sociedade e suas controladas adotam a política de manter cobertura de seguros para os
bens do ativo imobilizado, valores e estoques sujeitos a riscos. Em 31 de março de 2007, as
coberturas de seguros existentes são:
Data de vigência
De
Até
Risco
Automóveis
Produtos em geral
Remuneração de funcionários
Imobilizado
Incêndio
Seguro guarda-chuva (a)
Responsabilidade civil
Vida
Outros
Dezembro/2006
Dezembro/2006
Agosto/2006
Agosto/2006
Agosto/2006
Dezembro/2006
Dezembro/2006
Agosto/2006
Dezembro/2006
Dezembro/2007
Dezembro/2007
Agosto/2007
Agosto/2007
Agosto/2007
Dezembro/2007
Março/2008
Agosto/2007
Dezembro/2007
Valor de
risco
4.101
4.101
4.101
5.126.000
2.299.648
153.780
92.268
259.193
64.455
-------------8.007.647
========
Importância
Segurada
4.101
4.101
4.101
5.126.000
2.052.139
153.780
92.268
259.193
64.455
------------7.760.138
========
(a) O seguro guarda-chuva ou “umbrella” cobre o excedente dos outros seguros contratados pela
controlada SGUS nos casos em que os sinistros tenham sido superiores às importâncias cobertas nas
apólices individuais.
22. REMUNERAÇÃO POR AÇÕES
Alguns funcionários da SGUS eram participantes do plano de opções da SI, anteriormente à
constituição da Sociedade. Como parte da reestruturação ocorrida em 30 de dezembro de
2005, o preço de exercício de todas as opções de ações entregues pela SI foi separado,
proporcionalmente, entre a SI e a SGUS baseado no valor de mercado do preço das ações que
estava implícito no preço da ação de cada empresa (reprecificação da opção - “Option
Repricing”).
Isso foi efetuado através: (I) da criação de um novo plano de opções para a SGUS que é
separado do plano de opções da SI e (II) da emissão de um número equivalente de opções da
SGUS para cada beneficiário das opções. O plano de opções emitido pela SGUS manteve a
mesma natureza e condições (incluindo, quando aplicável, direitos a dividendos, elegibilidade,
voto, conversão, datas de exercício e expiração) do plano de opções da SI.
A SGUS executou a opção de reprecificação mencionada acima, o que não é considerado
uma modificação, e, portanto, não gera conseqüências contábeis. A SGUS continuou a
mensurar a remuneração por ações pelo método de valor intrínseco para todas as opções
emitidas para os seus funcionários como resultado direto da reprecificação da opção.
De 1º a 24 de Janeiro de 2006 não houve emissão, cancelamento ou expiração das opções
das ações e nenhuma opção foi exercida. Em 24 de janeiro de 2006, os acionistas da SGUS
efetuaram a troca da participação acionária com a Sociedade.
De acordo com o plano de opção de ações da SGUS, a troca da participação acionária tornou
exercível a opção de compra de todas as ações concedidas aos funcionários que, em 24 de
janeiro de 2006, não eram exercíveis. Nesse mesmo momento, os acionistas da Sociedade
aprovaram o plano de opções de ações (“SGP Option Plan”).
21
Em 24 de Janeiro de 2006, a Sociedade converteu o plano de ações exercíveis da SGUS,
totalizando 1.145.097 opções de ações, em um plano equivalente ao da própria Sociedade.
Nessa data, o plano de ações da controlada SGUS deixou de existir. Das opções de ações
emitidas pela Sociedade, 175.000 têm direito a valorização (appreciation right). O direito à
valorização permite ao beneficiário receber, para cada opção exercida, um pagamento em
dinheiro (ou as ações da Sociedade, se o funcionário ainda estiver empregado na controlada
SGUS, na data do exercício) no valor igual à diferença entre o valor justo de mercado do valor
da ação da Sociedade, como definido no plano, e o preço exercido da opção.
Encontra-se, abaixo um resumo das opções de ações em 31 de março de 2007 e as mudanças
ocorridas no exercício de 2006 e no período de três meses de 2007:
Opções
existentes
Existentes e exercíveis em
24 de janeiro de 2006
Canceladas/expiradas
Existentes e exercíveis em
31 de dezembro de 2006
Canceladas/expiradas
Existentes e exercíveis em
31 de março de 2007
Média
ponderada de
preço de
exercício
1.145.097
(50.000)
---------------
R$49,24
R$50,96
--------------
1.095.097
(83.844)
---------------
R$49,16
R$48,00
--------------
1.011.253
========
R$49,25
========
A tabela a seguir resume as informações sobre as opções de ações existentes em 31 de março
de 2007 e em 31 de dezembro de 2006:
31.03.2007
Preço de
exercício – R$
Opções
existentes
31,02
36,69
42,44
48,11
50,96
62,24
----------49,25
======
83.700
27.000
22.000
18.000
810.553
50.000
--------------1.011.253
========
31.12.2006
Média ponderada
da vida contratual
remanescente
3,91 anos
1,54 anos
2,71 anos
2,61 anos
3,91 anos
0,87 ano
Preço de
exercício – R$
Opções
existentes
31,02
36,69
42,44
48,11
48,75
50,96
62,24
----------49,16
======
89.700
27.000
22.000
18.000
58.000
830.397
50.000
--------------1.095.097
========
Média ponderada
da vida contratual
remanescente
4,21 anos
1,79 anos
2,96 anos
2,86 anos
0,14 ano
4,30 anos
1,12 anos
22
23. RECONCILIAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO E DO PREJUÍZO DO PERÍODO DA
CONTROLADORA COM O CONSOLIDADO
Patrimônio líquido
31.03.2007
31.12.2006
Prejuízo do período
31.03.2007
31.03.2006
(3 meses)
Controladora
Lucro nos estoques decorrente de
vendas entre partes relacionadas
Consolidado
(3 meses)
(Revisado)
1.673.702
1.753.969
(80.267)
(158.476)
(5.784)
------------1.667.918
=======
(2.295)
------------1.751.674
========
(3.489)
------------(83.756)
=======
(22.120)
------------(180.596)
========
24. OPERAÇÕES DESCONTINUADAS
Em 2 de março de 2007, a controlada SGUS finalizou as negociações de venda do acervo
líquido dos ativos relativos à sua unidade de negócios “Creative Products”.
A valores contábeis, dessa unidade de negócio vendida, são como segue:
R$
Contas a receber
Estoques
Imobilizado, líquido
Outros ativos
Outros
23.330
43.601
3.737
203
---------70.871
(252)
---------70.619
======
A operação foi vendida pelo valor de R$41.601, sendo um pagamento à vista e uma nota
promissória “Note”, no valor de R$9.227 com vencimento em 5 anos com juros cumulativos de
5,92% a.a.
23
A tabela abaixo apresenta o resumo das operações registradas nas demonstrações de
resultado:
Vendas líquidas
Margem bruta
Despesas de vendas,
gerais e administrativas
Outras operacionais
Outras não operacionais
31.03.2007
31.03.2006
31.12.2006
(3 meses)
(3 meses)
(Revisado)
(12 meses)
-
49.784
7.647
201.211
23.835
1.129
(30.543)
(8.665)
-
(28.117)
-
**************
RS0501-1*.*
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