Relatório Matinal_Montagem

Avaliação de Investimentos
26 de junho de 2013
RELATÓRIO MATINAL
Ibovespa (12 meses)
67.000
HIGHLIGHTS:
HIGHLIGHTS:
63 .000
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O A mesma China que derrubou os mercados acionários na véspera garantiu hoje um dia de ganhos, ajudada por indicadores favoráveis nos Estados
Unidos. A Bovespa trabalhou em alta ininterrupta e conseguiu encostar nos 47 mil pontos, ajudada por ganhos firmes de Vale, siderúrgicas e OGX.
5 9.000
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O Ibovespa terminou a terça-feira em alta de 2,02%, aos 46.893,04 pontos. Na mínima, registrou 45.967 pontos (estável) e, na máxima, 47.119
pontos (+2,51%). No mês, acumula ganho de 12,36% e, no ano, de 23,07%. O giro financeiro totalizou R$ 6,872 bilhões
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O Banco Central da China (PboC) acalmou os ânimos dos investidores ao dizer que recentemente apoiou algumas instituições financeiras com
recursos para aliviar o aperto de liquidez no sistema bancário chinês. Além disso, afirmou que vai dar mais suporte às instituições mais fortes
caso enfrentem uma escassez de fundos no futuro. Ontem, os temores de que houvesse problemas de liquidez no gigante asiático alimentaram
a aversão ao risco.
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A notícia deu tranquilidade aos investidores, que também levaram em conta os dados positivos sobre a economia norte-americana. Entre eles,
as encomendas de bens duráveis, que subiram 3,6% em maio, acima da previsão de aumento de 3,2%. Também superaram a previsão a
confiança do consumidor medida pelo Conference Board (avanço para 81,4 em junho, ante estimativa de 75,5;) e as vendas de moradias usadas
(+2,1% em maio, para o nível mais alto desde julho de 2008).
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Em Wall Street, o Dow Jones encerrou o dia com alta de 0,69%, aos 14.760,31 pontos, o S&P subiu 0,95%, aos 1.588,03 pontos, e o Nasdaq teve
valorização de 0,82%, aos 3.347,89 pontos.
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Aqui, Petrobras conteve o avanço do índice em parte do dia, pressionada para baixo pela mudança de preço-alvo de seus ADRs pelo JPMorgan.
A instituição diminuiu sua projeção de US$ 22,00 para US$ 20,00. No final, Petrobras ON caiu 0,34% e a PN subiu 0,57%.
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Vale teve desempenho mais forte, assim como as siderúrgicas. A ação ON subiu 1,77% e a PNA, 2,27%. Usiminas PNA disparou 10,46% e foi a
terceira maior alta do Ibovespa, seguida por Usiminas ON, com +8,76%. Gerdau PN, +2,11%, Metalúrgica Gerdau PN, +1,27%, CSN ON, +2,10%.
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MMX ON saltou 17,86% e liderou as altas da Bolsa, sustentada pelas informações sobre interesse de estrangeiros na empresa. Segundo
notícias veiculadas na imprensa, pelo menos três grupos estariam interessados na empresa.
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As vozes nas ruas começaram a ser ouvidas. Depois de intensas manifestações no País, os deputados deram as primeiras respostas à
população ao rejeitarem, por 430 votos a 9, a Proposta de Emenda Constitucional (PEC 37), que limitaria o poder de investigação do Ministério
Público. A Câmara aprovou também um projeto vinculando 75% dos recursos da exploração do petróleo à área de educação e os outros 25% à
saúde. Os parlamentares devem continuar com uma "agenda positiva", podendo inclusive cancelar o recesso de julho, para votar várias
propostas.
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E, enquanto o Planalto Central se agita nessa época do ano, o Banco Central continua atuando para frear a disparada do dólar. Ontem à noite,
a autoridade monetária eliminou uma das últimas barreiras para os negócios com câmbio ao retirar o recolhimento compulsório sobre
posições vendidas de bancos no mercado à vista. Desde dezembro do ano passado, o compulsório era de 60% sobre essa posição que
ultrapassasse US$ 3 bilhões.
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O ministro da Fazenda, Guido Mantega, participa de audiência pública na Comissão de Finanças e Tributação da Câmara, prevista para iniciar
às 9h30. Ao longo do dia, serão conhecidas ainda as sondagens da Indústria de Transformação de junho, apurada pela Fundação Getulio
Vargas (FGV), e da Construção de maio, feita pela CNI. Além disso, o Banco Central apresenta os dados semanais de fluxo cambial.
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O principal destaque no exterior é a divulgação da terceira e última leitura do Produto Interno Bruto (PIB) do primeiro trimestre nos Estados
Unidos. A previsão é que o número se mantenha em 2,4%.
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O índice de confiança do consumidor da Alemanha subiu pelo sexto mês consecutivo em junho, a 6,8 pontos, e atingiu o nível mais alto em
quase seis anos. Segundo o GfK, a melhora ocorreu uma vez que o mercado de trabalho robusto e o aumento dos salários estão elevando as
perspectivas de renda das famílias e suas expectativas econômicas. Economistas esperavam manutenção da leitura de junho, a 6,5 pontos.
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Na esteira da inesperada melhora do dado alemão sobre a confiança do consumidor e da expectativa de uma sessão positiva em Wall Street, as
principais bolsas europeias exibem ganhos pelo segundo dia seguido. Às 7h31 horas, a Bolsa de Londres subia 1,05%, Paris avançava 1,86% e
Frankfurt crescia 1,60%.
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O Industrial & Commercial Bank of China (ICBC) disse possuir ampla liquidez para lidar com a contínua escassez de capital no setor bancário
local, informou a agência Xinhua News. O China Minsheng Banking também se manifestou, dizendo que sua gestão de liquidez está "normal"
desde o início do ano.
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Os quatro principais bancos estatais da China emitiram 290 bilhões de yuans (US$ 47,2 bilhões) em novos empréstimos nas três primeiras
semanas de junho, valor superior aos 208 bilhões de yuans no mês cheio de maio, informou o 21st Century Business Herald. Os quatro
grandes bancos emitiram um total 220 bilhões de yuans em novos empréstimos apenas na primeira semana de junho, o que levou os
reguladores a avisá-los para conter o rápido crescimento do crédito.
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O impacto das condições de aperto de liquidez na China tem atingido Hong Kong desde a semana passada, à medida em que empresas tem se
voltado para a cidade na busca de fundos, levando para cima as taxas de empréstimos interbancários de yuans no mercado offshore.
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As ações na Bolsa de Tóquio fecharam em queda pelo terceiro dia, com vendas causada pelo nervosismo vindo das baixas no mercado chinês.
O índice Nikkei perdeu 1,0%, com investidores se desfazendo de papéis relacionados à economia chinesa.
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Os mercados de ações da Ásia fecharam majoritariamente em alta, recuperando-se após as perdas recentes. A Bolsa de Sydney avançou 1,6%.
Na Coreia do Sul, alta de 0,2%. Em Hong Kong, forte alta de 2,43%.
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O vice-diretor do escritório geral da Comissão Regulatória de Valores Mobiliários da China (CSRC, na sigla em inglês), Jiang Xiangyang, disse
que o órgão tomará medidas para melhorar o ambiente de mercado e reforçar a confiança do investidor. Falando à imprensa em Xangai, Jiang
não mencionou nenhuma medida específica.
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A força do dólar continua enfraquecendo as commodities. O destaque é o ouro, que caiu aos menores níveis desde agosto de 2010. Já os metais
básicos e o petróleo são afetados também pela desaceleração econômica na China. Às 7h32 horas, o contrato do WTI para agosto caía 0,49%, a
US$ 94,85 por barril.
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As ações de empresas "X" deverão reagir à notícia de que a reestruturação do Grupo EBX deve sair até o final da primeira quinzena de julho,
mas a venda de ativos pelo empresário Eike Batista deve prosseguir. As projeções da Light para o período entre 2012 e 2016 também estarão
no radar, assim como informação de que a Petrobras prevê que a demanda por combustíveis crescerá ao redor de 5% em 2013. No setor de
varejo, o destaque é que a Fitch Ratings elevou os ratings nacionais de longo prazo da Lojas Americanas e da B2W para 'AA-(bra)', de 'A+(bra).
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Em relação à reestruturação do grupo EBX, segundo fontes ouvidas pelo Broadcast, Eike Batista trabalha ainda em outras frentes, como a
busca de um parceiro estratégico para a LLX, que tenha capacidade financeira para desenvolver o Porto do Açu. Há ainda a expectativa de
uma renovação da carteira de contratos do estaleiro OSX. A intenção é descentralizar as atividades das empresas X da petroleira do grupo, a
OGX, e também da figura de seu controlador, Eike Batista.
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Atenção também para as ações da Light. O diretor de finanças e relações com investidores da empresa, João Zolini Carneiro, afirmou ontem,
em reunião com analistas e investidores, que a companhia deve alcançar um Ebitda de R$ 1,980 bilhão, o que significa crescimento de 8% ao
ano entre 2012 e 2016. Segundo a companhia, essa expansão está baseada no crescimento do mercado, na redução das perdas comerciais e na
revenda de energia do negócio de geração a preços mais elevados, entre outros fatores.
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Destaque ainda para as ações da Lojas Americanas e de sua subsidiária B2W. A Fitch elevou ontem os ratings nacionais de longo prazo da
Lojas Americanas, da B2W Digital e de suas respectivas emissões de debêntures para 'AA-(bra)', de 'A+(bra). A perspectiva dos ratings
corporativos é estável.
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De acordo com a agência de classificação de risco, a elevação dos ratings reflete, entre outros itens, a capacidade de a Lojas Americanas
reportar margens operacionais consistentes e alavancagem gerenciável ao longo dos últimos anos. A Fitch ressalta que a "companhia conta
com ampla e diversificada oferta de produtos, estrutura de lojas customizadas e rígido controle de custos".
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A Fitch também afirmou ontem o rating nacional de longo prazo A+(bra) da Triunfo Participações e Investimentos (TPI) e de suas emissões de
debêntures sem garantia. A perspectiva do rating corporativo é estável.
5 5 .000
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mai
j ul
set
nov
jan
mar
mai
Ibovespa (Intraday)
4 7. 4 00
4 7. 2 00
4 7. 000
4 6 . 800
4 6 . 6 00
4 6 . 4 00
4 6 . 2 00
4 6 . 000
4 5 . 800
4 5 . 6 00
4 5 . 4 00
4 5 . 2 00
1 0: 00
1 0: 5 9
11:59
12 :59
13:59
14:59
15 :59
16:59
Ín di c es Mu n di ai s
F ech .
V ar. %
46.893
2 ,02 %
1.588
0,9 5 %
DOW JONES (EUA)
14.760
0,6 9 %
NASDAQ (EUA)
3.348
0,8 2 %
6.102
1,2 1%
7.811
1,5 5 %
3.650
1,5 1%
IBOVESPA (BRASIL)
S&P 500 (EUA)
FTSE (INGLATERRA)
DAX (ALEMANHA)
CAC (FRANÇA)
IBEX (ESPANHA)
7.608
0,7 2 %
FTSE MIB (ITÁLIA)
15.057
- 0,3 7 %
NIKKEI (JAPÃO)
12.834
- 1,04 %
SHANGHAI (CHINA)
HANG SENG (HONG KONG)
RTSI (RÚSSIA)
SENSEX (ÍNDIA)
1.960
- 0,19 %
20.339
2 ,4 3 %
1.243
0,8 2 %
18.629
0,4 8 %
OSCILAÇÕES - IBOVESP A
MAIORES ALTAS
Fe ch.
Cód.. Fe ch.
V ar. %
Cód
1,65
17,86% OGXP3
0,83
7,50
11,44% SBSP3
21,70
8,24
10,46% RSID3
2,94
8,32
8,76% BRPR3
18,51
Cód.
Cód .
MMXM3
GOLL4
USIM5
USIM3
GFSA3
2,92
8,15%
MAIORES
Fe ch.
V ar. %
13,41
-2,83%
8,20
-1,56%
19,70
-1,50%
41,34
-1,48%
24,75
-1,47%
Cód.
Cód .
SANB11
SUZB5
EMBR3
CSAN3
FIBR3
PDGR3
2,18
BAIX AS
Cód.. Fe ch.
Cód
LREN3
65,75
PETR3
14,70
LAME4
14,88
CTIP3
22,13
CRUZ3
26,50
V ar. %
6,41%
6,37%
5,38%
5,17%
4,81%
V ar. %
-1,13%
-0,34%
-0,33%
-0,32%
-0,30%
DESEMPENHO SETO RIAL NO DIA
Mineração
Saneam ento
Transporte Serviç
Siderur & Metalur
Construção
Energia Elétrica
Petróleo e Gas
Telecomunicações
Q uímica
Com ércio
Alim entos e Beb
Bancos
Finanças e Seguros
Papel e Celulose
Veiculos e peças
7,33%
6,40%
5,03%
4,96%
3,43%
2,88%
2,23%
2,20%
1,50%
1,35%
0,84%
0,58%
0,03%
- 0,67%
- 1,30%
Indicado res
IBOV
CDI
DÓLAR
Último
46. 893
2 ,21 85
Dia
2,02%
0,03%
-1,47%
Semana
-0,35%
0,06%
-2,04%
Mês
-12,36%
0,50%
4,06%
Ano
-23,07%
3,34%
8,56%
12 Mes es
-12,85%
7,24%
7,08%
Fontes: Economática, Agência Estado, BM&FBOVESPA, Bloomberg.
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Tel: (11) 31233123-0855
Avaliação de Investimentos
26 de junho de 2013
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ALEMANHA
FRANÇA
FRANÇA
ESPANHA
ESPANHA
EUA
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EUA
EUA
EUA
BRASIL
FRANÇA
FRANÇA
CHINA
AG END A D O D IA
EVENTO
PERÍO DO PES Q UISA
GFK Pesq Confiança Consumidor
Jul
Produto interno bruto (T/T)
1Q F
PIB A/A
1Q F
Hipoteca-emp capital (A/A)
Apr
Hipoteca residencial (A/A)
Apr
MBA-Solicitações de empréstimos hipotecários
44348
PIB anualizado T/T
1Q T
Consumo pessoal
1Q T
PIB Índice de preços
1Q T
Principais gastos pessoais T/T
1Q T
Central Bank Posts Currency Flows' Data for Prev. Week
Desempregados- Var líq
May
Total desempregados
May
Lucros industriais acum/ano A/A
May
6.5
-0.2%
-0.4%
---2.4%
3.4%
1.1%
1.3%
26.0
---
ATUAL
6.8
-0.2%
-0.4%
-21.6%
-18.1%
-3.0%
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ANTERIO R REVIS ÃO
6.5
-0.2%
-0.4%
-34.8%
-34.1%
-3.3%
2.4%
3.4%
1.1%
1.3%
39.8
3264.4k
11.4%
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Avaliação de Investimentos
26 de junho de 2013
RELATÓRIO MATINAL
NORMAS DE CONDUTA:
CONDUTA:
O presente relatório foi elaborado pela Magliano S.A Corretora de Câmbio e Valores Mobiliários, (Magliano) com objetivo meramente informativo,
não constituindo recomendações de investimento quanto à compra ou venda das ações ou quaisquer outros instrumentos financeiros objeto deste
relatório.
Todas as informações contidas neste relatório foram obtidas a partir de dados públicos e disponíveis ao mercado e, a princípio, de fontes confiáveis, lícitas e de boa fé. Essas informações se modificam ao longo do tempo, em decorrência de evoluções conjunturais e estruturais, internas e
externas ao País, de alterações na política econômica e na legislação em geral, particularmente na tributária, das condições das companhias emissoras de títulos e do comportamento dos mercados financeiros e de capitais.
A Magliano:
considera transitórias as informações e avaliações contidas neste relatório;
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não tem obrigação de atualizar ou manter atualizadas as informações nele contidas;
reserva os direitos de modificar, sem prévio aviso, as informações e opiniões constantes deste relatório;
não se responsabiliza por resultados de decisões de investimentos tomadas com base nas informações ou recomendações nele contidas;
a Magliano não atua como formador de mercado (Market Maker) das ações objeto desta análise.
As estimativas, projeções, opiniões e recomendações contidas neste relatório:
não dispensam a consideração de opiniões e recomendações de outras instituições especializadas nos mercados financeiros e de capitais e
não substituem o julgamento pessoal de quem o recebe e o lê, no todo ou em parte;
Não levam em consideração as circunstâncias específicas dos investidores, tais como perfil, objetivos e tolerância a risco, podendo não ser
adequadas para todos os investidores, sendo recomendada uma consideração extensiva desta circunstâncias antes da tomada de qualquer
decisão;
Estão sujeitas a alterações sem prévia notificação e podem diferir ou ser contrárias a opiniões expressas anteriormente pela Magliano, por
outras instituições financeiras do mercado e mesmo de outras áreas de atuação da Magliano, que podem se fundamentar em hipóteses e critérios diferentes dos adotados na elaboração deste relatório;
Decorrem de julgamento e de opiniões formadas livremente pelos analistas da Magliano encarregados das análises da economia, de cada companhia emissora e de cada ação, e baseadas em critérios técnicos por eles aceitos como consistentes com os fins a que se destinam.
Este relatório não pode ser copiado ou distribuído, total ou parcialmente, para qualquer finalidade, sem o consentimento expresso
expresso da Magliano.
DECLARAÇÃO DO ANALISTA
elaborados
rados de forma
Os dados, análises e recomendações expostas neste Relatório refletem única e exclusivamente a opinião do analista, e foram elabo
independente e autônoma, inclusive em relação à MAGLIANO SA CCVM.
O(s) analista(s) de investimentos, seus cônjuges ou companheiros, detêm, direta ou indiretamente, em nome próprio ou de terceiros, ações e/
ou outros valores mobiliários de emissão das companhias objeto de sua análise.
Os analistas de investimento, seus cônjuges ou companheiros, estão direta ou indiretamente envolvidos na aquisição, alienação ou intermediação dos valores mobiliários objeto deste relatório.
Os analistas de investimentos, seus cônjuges ou companheiros, possuem, direta ou indiretamente, qualquer interesse financeiro em relação à
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O(s) analista(s) de investimento têm vínculo com pessoa natural que trabalha para o emissor objeto do relatório de análise (informar o vínculo___)
A remuneração do analista de valores mobiliários está, direta ou indiretamente, influenciada pelas receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela corretora/banco de investimento.
ANALISTA
Henrique Kleine Rodrigues, CNPI-EM387
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