Relatório - Martifer
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Relatório - Martifer
// TO STAY AHEAD /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 MAIO 2012 ÍNDICE RELATÓRIO DE GESTÃO 03 01 | GRUPO MARTIFER 05 Destaques 06 Principais Indicadores Financeiros 06 Principais Acontecimentos 07 02 | DESEMPENHO FINANCEIRO Análise de Resultados 09 10 Proveitos operacionais 11 EBITDA e Resultado Líquido 12 Investimento 13 Análise da Estrutura de Capital 14 03 | ANÁLISE POR SEGMENTO 17 Construção Metálica 18 Solar 21 Outras Áreas 23 04 | COMPORTAMENTO DA AÇÃO MARTIFER 25 INFORMAÇÃO FINANCEIRA CONSOLIDADA 29 05 | DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 31 06 | ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 37 Nota: Este relatório adota o novo acordo ortográfico. /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 2 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 // RELATÓRIO DE GESTÃO /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 4 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 01 GRUPO MARTIFER DESTAQUES • Proveitos Operacionais de 112 M€, a registarem um ligeiro decréscimo relativamente ao período homólogo, num cenário macroeconómico adverso • EBITDA de 10,3 M€ (+70,2 % YoY), com margem de 9,2 %, i.e., +4,0 p.p., relativamente ao 1T2011; a refletir o efeito das medidas de melhoria da eficiência operacional levadas a cabo durante o último ano • Recuperação significativa da performance operacional do Grupo • Resultado Líquido negativo reportado atribuível ao Grupo de 4,7 M€, influenciado pelos custos financeiros elevados • Carteira atual de encomendas na construção metálica de 315 M€ e na de solar 205 M€ PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS 1T €M – IFRS 2012 Proveitos Operacionais 112,2 EBITDA 1T Marg. 2011 Marg. 115,9 Var. % -3,1% 10,3 9,2% 6,0 5,4% 70,2% EBIT 5,4 4,8% 1,6 1,4% >100% Resultado Financeiro -8,2 -0,7 <-100% Resultado antes de imposto -2,9 0,9 s.s. Impostos 1,7 Resultado Líquido Consolidado -4,6 0,6 -4,1% 0,3 >100% 0,3% s.s. Atribuível: a interesses não controlados 0,1 -0,1 s.s. ao Grupo -4,7 0,4 s.s. /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 6 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 PRINCIPAIS ACONTECIMENTOS JANEIRO 2012 Martifer decide encerrar fábrica de Benavente A administração da Martifer Metallic Constructions tomou a decisão de encerrar, em agosto de 2012, a fábrica de estruturas metálicas de Benavente. Este encerramento deve-se a um reajuste da capacidade de resposta ao nível industrial devido à quebra na procura no setor da construção em toda a Península Ibérica. MARÇO 2012 Martifer vence adjudicação de dois navios-hotel A Martifer vence a adjudicação de dois navios-hotel da Douro Azul. Os navios vão ser construídos até 2013 na Navalria. EVENTOS SUBSEQUENTES ABRIL 2012 Martifer vende projeto Silverton na Austrália A Macquarie Capital Wind Fund Pty Limited assinou um acordo de venda de 3 240 001 ações ordinárias, que representam 50 % do capital da empresa Silverton Wind Farm holdings Pty e, consequentemente, os direitos do Silverton Wind Farm em New South Wales, Austrália, por aproximadamante 5,6 milhões de dólares australianos. O impacto desta transação não é relevante em termos consolidados do ponto de vista da Martifer SGPS, SA. Martifer vende fábrica de torres nos EUA Martifer SGPS, SA vendeu 50 % do capital da Martifer-Hirschfeld Energy Systems LLC, a empresa detentora da fábrica de torres nos EUA, ao seu parceiro Hirschfeld Group, pelo equity value de 2,3 milhões de dólares. O impacto desta transação foi já refletida nos resultados anuais de 2011, através do reconhecimento de imparidades. Martifer restabelece anterior participação de 55 % na Martifer Solar A Martifer SGPS decidiu a venda de 20 % do capital social da Martifer Solar por 15,6 milhões de euros - reposição da estrutura de participação acionista detida pelos dois sócios no passado (55 % e 45 %). /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 PÁGINA 7 02 ENQUADRAMENTO /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 8 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 02 DESEMPENHO FINANCEIRO 02 | DESEMPENHO FINANCEIRO ANÁLISE DE RESULTADOS 1T12 1T11 Var. % 112,2 115,9 -3,1% 10,3 6,0 70,2% 9,2% 5,2% 4,0 pp Amortizações e depreciações 4,5 5,0 -8,8% Provisões e perdas de imparidade 0,4 0,1 >100% Resultados antes de impostos e encargos financeiros (EBIT) 5,4 1,6 >100% 4,8% 1,4% 3,3 pp Resultados financeiros -8,2 -0,7 <-100% Resultados antes de impostos -2,9 0,9 s.s. 1,7 0,6 >100% -4,6 0,3 s.s. 0,1 -0,1 s.s. -4,7 0,4 s.s. -0,048 0,004 M€ Proveitos operacionais Resultados operacionais antes de amortizações e provisões e perdas de imparidade (EBITDA) Margem EBITDA Margem EBIT Impostos Resultado líquido do exercício Atribuível a interesses não controlados Atribuível ao Grupo Resultado por ação . /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 10 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 PROVEITOS OPERACIONAIS No primeiro trimestre de 2012, os Proveitos Operacionais registaram um ligeiro decréscimo de 3,1 % para os 112,2 milhões de euros, o que demonstra resiliência face à conjuntura económica atual e aos impactos adversos dos planos de austeridade a decorrer na Europa e sentidos a nível setorial, principalmente nos ramos das infraestruturas, que carecem de novas estruturas de financiamento. A Construção Metálica apresentou um decréscimo de 15,6 % nos proveitos operacionais, comparando com o mesmo período em 2011. Tal como já foi possível verificar no último trimestre de 2011, gradualmente, a queda de atividade no mercado Ibérico sendo compensada por outras geografias, tais como Reino Unido, França e Brasil, que particularmente atravessa uma fase de procura elevada, efeito de alguns eventos muito importantes, como o Mundial de Futebol e os Jogos Olímpicos. O negócio Solar encerrou o primeiro trimestre de 2012 novamente com um forte crescimento nos proveitos operacionais, de aproximadamente 30 %, quando comparado com o primeiro trimestre de 2011, para os 51,3 milhões de euros, a refletir os efeitos positivos da estratégia implementada de diversificação da sua atividade para várias geografias e da atual tendência favorável do setor fotovoltaico. 1T2012 1T2011 Proveitos Operacionais M€ M€ Peso 112,2 Martifer Consolidado Construção Metálica Solar Outras Peso Var. % 115,9 -3,1% 61,2 54,5% 72,5 62,6% -15,6% 51,3 45,7% 39,5 34,1% 29,9% -0,3 -0,3% 3,9 3,4% -107,3% Nota: Outras inclui a área de RE Developer, Holding e Serviços de Suporte O peso da Península Ibérica nos proveitos totais do Grupo é de 29 %. O restante valor está disperso por mais de 20 países. BREAKDOWN DE PROVEITOS OPERACIONAIS – IBÉRIA VS. INTERNACIONAL 29% Península Ibérica Outros Países 71% Angola Austrália Bélgica Brasil República Checa França Grécia Irlanda Itália Marrocos Polónia Roménia Eslováquia Reino Unido EUA /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 PÁGINA 11 EBITDA E RESULTADO LÍQUIDO O EBITDA consolidado no primeiro trimestre de 2012 registou um aumento de 70,2 % para os 10,3 milhões de euros, face ao mesmo período do ano anterior, com uma margem EBITDA de 9,2 %, que compara com 5,2 % no final do primeiro trimestre de 2011. A melhoria significativa na performance operacional deve-se a (1) recuperação nas margens na construção metálica a refletir o plano de reestruturação em curso e (2) melhoria no mix de margens nos projetos solares EPC e Distribuição. 1T2012 1T2011 EBITDA M€ Margem M€ Margem Var. % 10,3 9,2% 6,0 5,2% 70,2% Construção Metálica 4,1 6,6% 3,8 5,2% 7,7% Solar 4,9 9,5% 0,7 1,8% >100% Outras 1,4 - 1,5 - - Martifer Consolidado Nota: Outras inclui a área de RE Developer, Holding e Serviços de Suporte No primeiro trimestre de 2012 os Encargos Financeiros Líquidos totalizaram 8,2 milhões de euros, o que é comparável com 7,5 milhões de euros (+10,8 % anualmente, numa base recorrente), já que em 2011 o valor total tem incluído as mais-valias líquidas de 5,9 milhões de euros resultantes, essencialmente, da venda das participações na Home Energy e REpower Portugal. O resultado das diferenças cambiais foi negativo, atingindo perdas líquidas de 0,5 milhões de euros, maioritariamente devido à desvalorização do Zloty (Polónia) , do Kwanza (Angola) e Real em relação ao Euro, o que compara com 1,1 milhões de euros no final do primeiro trimestre de 2011. Os encargos líquidos com juros foram de 4,8 milhões de euros no primeiro trimestre, 14,2 % acima do valor do primeiro trimestre de 2011 de 4,2 milhões de euros. A contribuição líquida da aplicação do método de equivalência patrimonial às subsidiárias Nutre (ex-Prio Foods) e Prio Energy (detidas a 49 %) foi praticamente nula. Sendo assim, o Resultado Líquido atribuível aos acionistas no primeiro trimestre 2012 foi de 4,6 milhões de euros negativos. /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 12 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 INVESTIMENTO O investimento em ativos fixos no primeiro trimestre de 2012 (CAPEX) foi de 12 milhões de euros, maioritariamente aplicado no desenvolvimento de projetos solares nos EUA e em França pela Solar (8,2 milhões de euros) e no segmento de construção metálica em CAPEX de manutenção diverso (2,7 milhões de euros) INVESTIMENTO EM ATIVOS TANGÍVEIS E INTANGÍVEIS EVOLUÇÃO TRIMESTRAL DE (2010 – 2012) - €M 30 27,6 25,1 25 22,8 20 14,6 15 €M 10 8,9 9,5 11,1 12,0 5 0 -5 -10 -4,0 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 PÁGINA 13 ANÁLISE DA ESTRUTURA DE CAPITAL SITUAÇÃO FINANCEIRA 1T2012 2011 Ativos Fixos (incluíndo Goodwill) 346,5 363,1 -4,8% Outros Ativos não correntes 189,3 181,4 4,4% Inventários e Devedores Correntes 407,1 415,5 -1,8% 29,8 77,9 -61,8% Ativo Total 972,8 1.037,8 -6,3% Capital Próprio 230,1 251,5 -8,5% Interesses minoritários 32,1 31,8 1,0% Total do Capital Próprio 262,2 283,3 -7,5% Dívida e leasings não correntes 144,8 233,3 -38,0% Outros passivos não correntes 36,9 38,9 -5,3% Dívida e leasings correntes 253,4 174,4 45,3% Outros passivos correntes 275,6 307,8 -10,5% Passivo Total 710,6 754,5 -5,8% Variação €M Disponibilidades e equivalentes O valor total de ativos no primeiro trimestre de 2012 era de 972,8 milhões de euros, o que compara com um total de ativos a 31 de dezembro de 2011 de 1 037,8 milhões de euros. Os ativos não correntes totalizavam 535,7 milhões de euros, comparados com 542,5 milhões de euros, respetivamente, no final de 2011. O Capital Próprio decresceu 21,1 milhões de euros, para os 262,2 milhões de euros. A variação negativa deve-se, essencialmente, ao resultado líquido apresentado e também devido ao impacto da alteração da política contabilistica de mensuração dos terrenos e edificios para uso próprio do justo valor para custo de aquisição, equivalente a 19,9 milhões de euros. No final do período em análise, a Martifer continua a apresentar uma estrutura de capital robusta, com um rácio de autonomia financeira estável nos 27 %. /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 14 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 DÍVIDA LÍQUIDA Construção Metálica Solar RE Developer Holding Martifer Consolidado Dívida Financeira alocada a áreas operacionais 86 65 26 151 328 Dívida Financeira alocada a áreas não operacionais 27 M€ 27 Dívida Líquida sem Recurso 14 Total Dívida Líquida 114 Dívida da Holding alocada às áreas de negócio 46 65 14 40 151 84 -130 369 Nota: Dívida Líquida = Empréstimos + Leasing Financeiro (+/-) Derivados – Disponibilidades e Equivalentes A Dívida Líquida consolidada do Grupo a 31 de março de 2012 totalizava 369 milhões de Euros. É objetivo do grupo Martifer a obtenção de um nível de endividamento entre 230 a 250 milhões de euros até ao final de 2013. Considerando o nível de endividamento atual (369 milhões de euros), é objetivo do Grupo prosseguir uma redução adicional de 119 a 139 milhões de euros nos próximos dois anos (2012 e 2013) através da venda de ativos não core, especialmente parques eólicos, projetos solares e, residualmente, pela venda de projetos imobiliários. /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 PÁGINA 15 /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 16 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 03 ANÁLISE POR SEGMENTO 03 | ANÁLISE POR SEGMENTO CONSTRUÇÃO METÁLICA ANÁLISE SETORIAL O setor da construção na Europa registou, no primeiro trimestre de 2012, a maior queda trimestral dos últimos 3 anos, o que revela o efeito real que as medidas de austeridade estão a ter na indústria. Por um lado, numa escala local, as pequenas e médias empresas enfrentam elevados níveis de concorrência para os poucos trabalhos que vão surgindo. Por outro lado, as empresas com maior dimensão estão a reduzir capacidade local e a concentrar esforços para colher oportunidades em outros mercados. As notícias que surgem relativamente a novas medidas para estimular o crescimento económico, nomeadamente a criação de um pacote de ajudas a investimentos em infraestruturas, parece ser a “luz ao fundo do túnel” para uma indústria que atravessa intensos constrangimentos. Apenas os mercados emergentes têm impulsionado o crescimento económico e assiste-se a uma procura significativa de estruturas metálicas, principalmente na Ásia e na América do Sul. /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 18 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 ATIVIDADE A atual carteira de encomendas totaliza 315 milhões de euros, distribuída por 12 países. Destacamos neste Trimestre as mais recentes obras: o Réaménagement des Halles em Paris, o estádio KASK em Jeddah na Arábia Saudita e o Shopping Londrina no Brasil. PROJETO LOCALIZAÇÃO VALOR TOTAL ANO DE INÍCIO ANO DE CONCLUSÃO Navios Douro Azul Aveiro, Portugal Euro 13,0 M 2012 2013 Galp Petrogal (conversão da refinaria) Sines, Portugal Euro 29,5 M 2009 2012 Ulla Bridge Corunna, Espanha Euro 20,8 M 2009 2014 Amiens Hospital Amiens, França Euro 7,4 M 2010 2012 Office Building – ZAC Victor Hugo Paris, França Euro 3,1 M 2010 2012 CHU D'Orleans Paris, França Euro 9,6 M 2010 2013 Lille Stadium (locksmiths) Lille, França Euro 6,4 M 2011 2012 Réaménagement des Halles Paris, França Canberra Airport Terminal Canberra, Austrália 18 Bridges in the new A1Highway Torun, Polónia Alstom – Mannheim 9 Office Building in Luanda Euro 6,2 M 2012 2014 AUD 10,6 M 2009 2012 PLN 66,5M 2010 2012 Mannheim, Germany Euro 20,9 M 2010 2012 Luanda, Angola Euro 13,3 M 2010 2012 “Financial City” Luanda, Angola Euro 13,6 M 2010 2012 Aeroporto Catumbela 2ª fase Catumbela, Angola Euro 3,5 M 2012 2012 Scotland’s National Arena Glasgow, Escócia GBP 12,9 M 2011 2012 Birmingham New Street Birmingham, Inglaterra GBP 8,2 M 2011 2012 BBVA Headquarters Madrid, Espanha Euro 11,8 M 2011 2012 King Abdullah Financial District Riad, Arábia Saudita Euro 20,8 M 2011 2012 KASK Steel Structure Jeddah, Arábia Saudita Euro 24,9 M 2012 2013 Vale Verde Shopping São Paulo, Brasil BRL 13,0 M 2011 2012 Fonte Nova Stadium Salvador, Brasil BRL 37,5 2011 2012 Castelão Stadium Fortaleza, Brasil BRL 39,5 2011 2012 Grémio de Porto Alegre, Stadium Porto Alegre, Brasil BRL 32,6 2011 2012 Shopping Londrina Londrina, Brasil BRL 15,3 2012 2012 BREKDOWN POR PAÍS DA CARTEIRA DE ENCOMENDAS /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 PÁGINA 19 RESULTADOS Os Proveitos Operacionais da área de Construção Metálica atingiram os 61,2 milhões de euros no primeiro trimestre de 2012, o que corresponde a um decéscimo de 15,6 %, relativamente ao mesmo periodo no ano passado. O nível de atividade continua penalizado pelo clima setorial desfavorável, que se intensificou durante o primeiro trimestre de 2012. Ainda assim, a área de negócio conseguiu atenuar alguns decréscimos, especialmente na Península Ibérica e na Europa de Leste, compensado com novas geografias estratégicas, com o destaque do Brasil. Esta realidade continuará a ser evidente ao longo deste ano com expetativa de crescimento suportada na atual carteira de encomendas. Recordamos que a nova unidade industrial em Pindamonhangaba, região de São Paulo, Brasil – que tem uma capacidade de produção anual de 12 000 toneladas de estrutura metálica –, está a operar desde o início deste ano. EBITDA aumentou 8 % no primeiro trimestre de 2012 para os 4,1 milhões de euros, o que corresponde a uma margem EBITDA de 6,6 %, equivalente a uma melhoria de 1,4 p.p.. Este acréscimo é justificado pelas melhorias nas margens já a refletir o plano de reestruturação focalizado em melhorar a eficiência operacional, aumentar a produtividade e reduzir o capital investido. Os Encargos Financeiros Líquidos no primeiro trimestre de 2012 registaram um aumento significativo de 1,1 milhões de euros para 3,3 milhões de euros, justificado por juros líquidos mais elevados e diferenças cambiais menos favoráveis, relativamente ao período homólogo. O Resultado Líquido totalizou -2,0 milhões de euros, dos quais 0,1 milhões de euros são atribuíveis a interesses não controlados. A Dívida Líquida Total da área de Construção Metálica está estável (113,6 milhões de euros de divida financeira e 46 milhões de euros de dívida ao nível da Holding), resultado do rigoroso controlo do fundo de maneio da companhia. O CAPEX total no período atingiu os 2,7 milhões de euros em investimento de manutenção diverso. Construção Metálica 1T12 1T11 Var. % 61,2 72,5 -16% 4,1 3,8 8% 6,6% 5,2% 1,4 pp 1,9 1,1 79% 3,1% 1,5% 1,6 pp 3,3 1,1 193% M€ Proveitos operacionais EBITDA Margem EBITDA EBIT Margem EBIT Encargos financeiros líquidos Impostos Resultado líquido do exercício Atribuível a interesses não controlados Atribuível ao Grupo 0,6 0,2 279% -1,9 -0,2 >100% 0,1 -0,1 s.s. -2,0 -0,1 >-100% /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 20 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 SOLAR ANÁLISE SETORIAL O setor FV teve um primeiro trimestre em 2012 bastante positivo, consequência dos deadlines dos tarifários na Alemanha, no Reino Unido, em Itália e na Índia, e também devido aos projetos nos EUA que foram financiados em 2011. O preço dos painéis continua nos seus mínimos, até a capacidade excessiva existente no mercado desaparecer. A Bloomberg Energy Finance estima para 2012 um volume total de 26,3 – 35,0 GW, uma vez que o grau de incerteza de alguns mercados é agora menor. Os mercados principais na Europa, Alemanha e Itália, mostram sinais de procura apesar dos cortes severos nas tarifas de feed-in. No Japão foi criada uma nova feed-in-tariff elevada e a China anunciou um pipeline de projetos acima do esperado (no âmbito do Golden Sun Scheme), o que significa que, apesar do final de alguns sistemas de feed-in-tariff, há outros que são criados noutros mercados, o que mantém o setor ativa. As margens das empresas solares, em geral, estão negativas e é esperado que se mantenham assim até serem escoadas as quantidades em excesso no mercado. ATIVIDADE A carteira de contratos é atualmente de 205 milhões de euros: Portugal, EUA, França e Bélgica são os países com a contribuição mais significativa. RESULTADOS Os Proveitos Operacionais no primeiro trimestre de 2012 da área Solar cresceram 30 %, totalizando 51,3 milhões de euros, a refletir os efeitos positivos da estratégia implementada de diversificação da sua atividade para várias geografias e da atual tendência favorável do setor fotovoltaico No final do trimestre, a Martifer Solar tinha já presença comercial em mais de 20 países, quando em 2010 contava apenas com o contributo de 12 países; sempre com um posicionamento estratégico de focalização em mercados maduros com um enquadramento regulatório favorável e em países emergentes com bom potencial solar para a execução de soluções on e off-grid. As geografias com uma maior contribuição em termos de proveitos operacionais foram a França, os EUA, Portugal e a Bélgica. O EBITDA no primeiro trimestre de 2012 aumentou significativamente de 0,7 milhões de euros para 4,9 milhões de euros, o que corresponde a um aumento da margem em 7,7 p.p. para os 9 %. Este aumento na margem é justificado pela conquista de um mix equilibrado entre contratos de EPC e distribuição. Os Encargos Financeiros Líquidos registaram 2,0 milhões de euros no primeiro trimestre de 2012. Resultado líquido ascendeu a 1,0 milhões de euros, o que demonstra uma melhoria em relação aos 0,8 milhões de euros no mesmo período do ano anterior. O CAPEX registado no primeiro trimestre de 2012 foi de 8,2 milhões de euros. Este valor é explicado pelo investimento no desenvolvimento de projetos nos EUA e em França, cuja alienação está prevista até 2013. A Dívida Líquida aumentou de 45,8 milhões de euros no final de 2011, para 64,9 milhões de euros, explicado pelo CAPEX realizado e investimento em fundo de maneio. /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 PÁGINA 21 Solar 1T12 1T11 Var. % €M Proveitos operacionais 51,3 39,5 29,9% EBITDA 4,9 0,7 >100% Margem EBITDA 9% 2% 7,7pp EBIT 4,1 0,2 >100% Margem EBIT 7,9% 0,5% 7.4 pp Encargos financeiros líquidos 2,0 -1,2 s.s. Impostos 1,1 0,6 85,8% Resultado líquido do exercício 1,0 0,8 28,2% Atribuível a interesses não controlados 0,0 0,2 -1,0% Atribuível ao Grupo 1,0 0,6 -0,3 /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 22 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 OUTRAS ÁREAS RESULTADOS Os resultados das restantes áreas – “Outras” – incluem a atividade da RE Developer e as operações da Holding e dos Serviços de Suporte do Grupo. Do total de Proveitos Operacionais, a área de RE Developer contribuiu com o montante de 3,4 milhões de euros no primeiro trimestre de 2012. O EBITDA da RE Developer ascendeu a 1,7 milhões de euros no primeiro trimestre de 2012, o que representa uma margem de 49,0 %, que compara com 37,5 % no período homólogo. O Resultado Líquido no final do primeiro trimestre de 2012 foi de 0,5 milhões de euros negativos, influenciados principalmente pelos encargos financeiros líquidos. O CAPEX total no primeiro trimestre de 2012 foi de apenas 0,5 milhões de euros, aplicado no desenvolvimento de projetos eólicos na Roménia (Babadag). A Dívida Líquida Total ascendia a 40 milhões de euros no final do trimestre, dos quais 14,1 milhões de euros derivam de Project Finance; acrescenta-se a este valor 19,3 milhões de euros de dívida da Holding. RE Developer 1T12 1T11 Var. % 3,4 3,8 -9,7% €M Proveitos operacionais EBITDA Margem EBITDA EBIT Margem EBIT Encargos financeiros líquidos Impostos Resultado líquido do exercício Atribuível a interesses não controlados Atribuível ao Grupo 1,7 1,4 18,1% 49% 37,5% 11,6 pp 0,2 0,7 -72,4% 5,5% 18,0% -12,5 pp 0,6 2,1 -70,0% 0,1 -0,2 -132,6% -0,5 -1,3 -61,5% 0,1 -0,1 s.s. -0,6 -1,1 -45,5% /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 PÁGINA 23 05 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 24 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 04 COMPORTAMENTO DA AÇÃO MARTIFER 04 | COMPORTAMENTO DA AÇÃO MARTIFER 120 100 80 60 40 Martifer 03-2012 03-2012 02-2012 02-2012 01-2012 01-2012 01-2012 12-2011 12-2011 11-2011 11-2011 10-2011 10-2011 09-2011 09-2011 08-2011 08-2011 08-2011 07-2011 07-2011 06-2011 06-2011 05-2011 05-2011 04-2011 04-2011 03-2011 03-2011 02-2011 02-2011 01-2011 01-2011 0 01-2011 20 PSI20 Index Fonte: Reuters As ações da Martifer registaram uma desvalorização de 14 % durante o primeiro trimestre de 2012, enquanto o PSI-20, o principal índice da Euronext Lisbon, registou uma ligeira valorização de 0,4 %. Porém, se analisarmos a performance das ações Martifer vs. o PSI20 durante o último ano, constatamos que sofreram desvalorizações de 34 % e 29 %, respetivamente. A cotação das ações da Martifer terminou o primeiro trimestre de 2012 com o preço de 0,92 € por ação; a cotação mais alta atingida foi de 1,14 € por ação, enquanto a mínima foi de 0,83 € por ação. O volume médio de ações transacionadas durante o período foi 18 722 ações. Durante o primeiro trimestre de 2012, assistiu-se a uma ligeira recuperação dos mercados, descontava ainda algum otimismo sobre a recuperação da economia europeia – Dax (+1.04 %); FSE 100 (+0.46);Down Jones Industrial (+0.40). A capitalização bolsista da Martifer no final do período situou-se nos 92 milhões de euros. /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 26 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 AQUISIÇÃO DE AÇÕES PRÓPRIAS Nos termos e para o efeito do disposto no Regulamento da Comissão de Mercado de Valores Mobiliários nº 5/2008, designadamente os números 1 e 2 do Artigo 11º, a Martifer SGPS, SA adquiriu em bolsa as seguintes ações próprias: Número de Ações Preço (€) Ações adquiridas Euronext Lisbon – Compra 5.555 5.950 19.580 7.430 2.300 1.600 16.380 150 5.350 380 5.340 5.900 1.120 8.195 9.160 1.000 12.000 3.589 14.974 3.204 7.350 2.750 2.150 11.800 21.700 3.914 4.090 1.000 1,0849 1,0813 1,0800 1,0794 1,1100 1,1203 1,0865 1,0920 1,1128 1,1300 1,1122 1,1251 1,1008 1,100 1,1000 1,0915 1,0842 1,0758 1,0741 1,0701 1,0801 1,0776 1,0708 1,0702 1,0704 1,0845 1,0602 1,0776 Euronext Lisbon – Compra 6.700 1,06 Euronext Lisbon – Compra 7.475 1,04 06-Mar-12 Euronext Lisbon – Compra 6.230 1,02 07-Mar-12 Euronext Lisbon – Compra 7.428 1,01 08-Mar-12 Euronext Lisbon – Compra 25.500 1,00 09-Mar-12 Euronext Lisbon – Compra 35.344 0,96 12-Mar-12 Euronext Lisbon – Compra 6.489 0,98 13-Mar-12 Euronext Lisbon – Compra 18.340 0,96 14-Mar-12 Euronext Lisbon – Compra 37.594 0,92 15-Mar-12 Euronext Lisbon – Compra 22.559 0,85 16-Mar-12 Euronext Lisbon – Compra 6.270 0,93 19-Mar-12 Euronext Lisbon – Compra 150 0,95 20-Mar-12 Euronext Lisbon – Compra 3.110 0,93 21-Mar-12 Euronext Lisbon – Compra 241 0,93 22-Mar-12 Euronext Lisbon – Compra 6.000 0,93 23-Mar-12 Euronext Lisbon – Compra 1.248 0,93 26-Mar-12 Euronext Lisbon – Compra 5.620 0,92 27-Mar-12 Euronext Lisbon – Compra 17.000 0,92 28-Mar-12 Euronext Lisbon – Compra 250 0,92 29-Mar-12 Euronext Lisbon – Compra 300 0,93 30-Mar-12 Euronext Lisbon – Compra 5.050 0,90 5.555 11.505 31.085 38.515 40.815 42.415 58.795 58.945 64.295 64.675 70.015 75.915 77.035 85.230 94.390 95.390 107.390 110.979 125.953 129.157 136.507 139.257 141.407 153.207 174.907 178.821 182.911 183.911 190.611 198.086 204.316 211.744 237.244 272.588 279.077 297.417 335.011 357.570 363.840 363.990 367.100 367.341 373.341 374.589 380.209 397.209 397.459 397.759 402.809 Data Mercado / Transação 02-Jan-12 04-Jan-12 05-Jan-12 09-Jan-12 10-Jan-12 11-Jan-12 12-Jan-12 13-Jan-12 16-Jan-12 17-Jan-12 18-Jan-12 19-Jan-12 20-Jan-12 23-Jan-12 24-Jan-12 25-Jan-12 26-Jan-12 27-Jan-12 30-Jan-12 31-Jan-12 01-Feb-12 02-Feb-12 03-Feb-12 06-Feb-12 07-Feb-12 08-Feb-12 13-Feb-12 14-Feb-12 Euronext Lisbon – Compra 02-Mar-12 05-Mar-12 Euronext Lisbon – Compra Euronext Lisbon – Compra Euronext Lisbon – Compra Euronext Lisbon – Compra Euronext Lisbon – Compra Euronext Lisbon – Compra Euronext Lisbon – Compra Euronext Lisbon – Compra Euronext Lisbon – Compra Euronext Lisbon – Compra Euronext Lisbon – Compra Euronext Lisbon – Compra Euronext Lisbon – Compra Euronext Lisbon – Compra Euronext Lisbon – Compra Euronext Lisbon – Compra Euronext Lisbon – Compra Euronext Lisbon – Compra Euronext Lisbon – Compra Euronext Lisbon – Compra Euronext Lisbon – Compra Euronext Lisbon – Compra Euronext Lisbon – Compra Euronext Lisbon – Compra Euronext Lisbon – Compra Euronext Lisbon – Compra Após estas transações a Martifer passou a deter 2 150 470 ações próprias, representativas de 2,15 % do seu capital social. Oliveira de Frades, 22 de maio de 2012 /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 PÁGINA 27 O Conselho de Administração, Carlos Manuel Marques Martins (Presidente) Jorge Alberto Marques Martins (Vice-Presidente) Luis Filipe Cardoso da Silva (Vogal do Conselho de Administração) Arnaldo José Nunes da Costa Figueiredo (Vogal do Conselho de Administração) Luís Valadares Tavares (Vogal do Conselho de Administração) Jorge Bento Ribeiro Barbosa Farinha (Vogal do Conselho de Administração) /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 28 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 // INFORMAÇÃO FINANCEIRA CONSOLIDADA /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 30 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 05 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS INFORMAÇÃO FINANCEIRA CONSOLIDADA DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS CONSOLIDADOS SEPARADAS PARA OS TRIMESTRES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2012 E 2011 NOTAS Vendas e prestações de serviços 4e5 1º TRIMESTRE 2012 (NÃO AUDITADO) 1º TRIMESTRE 2011 REEXPRESSO (NÃO AUDITADO) 1º TRIMESTRE 2011 (NÃO AUDITADO) 111.062.342 110.286.908 111.492.355 Outros rendimentos 6 1.173.024 4.502.156 4.376.946 Custo das mercadorias 7 (49.230.107) (49.012.516) (49.311.830) Subcontratos 7 (22.159.227) (23.255.988) (23.255.988) 40.846.032 Resultado bruto 42.520.560 43.301.483 Fornecimentos e serviços externos 8 Gastos com o pessoal 9 Outros rendimentos / (gastos) operacionais 10 7.582.366 435.970 973.973 4 10.292.235 5.280.477 6.047.599 4, 17 e 18 (4.529.638) (4.284.086) (4.966.285) (410.222) (396.914) (53.366) Amortizações e depreciações Perdas de imparidade Provisões 11 11 e 30 (17.354.331) (20.781.832) - (18.909.192) (18.766.861) (19.298.058) (18.929.799) 579.592 568.564 1.179.069 1.596.512 Resultado operacional 4 Rendimentos e ganhos financeiros 12 6.492.947 11.367.887 10.821.325 Gastos e perdas financeiros 12 (14.289.652) (12.129.088) (12.373.634) Ganhos / (perdas) em empresas associadas e emp. conjuntos 13 (410.291) 1.152.638 845.344 Imposto sobre o rendimento 14 (1.700.476) (506.269) (561.399) (4.555.097) Resultado depois de impostos Resultado atribuível ao grupo para alienação detido para venda 5.352.375 3 1.064.237 328.148 (2.152) - - - - - (2.152) - - (4.557.249) 1.064.237 328.148 141.300 (53.272) (53.272) (4.698.549) 1.117.509 381.420 Atribuível: a interesses não controlados ao Grupo Resultado líquido do exercício 4 Atribuível: a interesses não controlados ao Grupo Resultado consolidado líquido por acção 15 (0,0479) 0,0113 0,0038 das unidades operacionais em continuação (0,0479) 0,0113 0,0038 do grupo para alienação detido para venda - - - (0,0479) 0,0113 0,0038 das unidades operacionais em continuação (0,0479) 0,0113 0,0038 do grupo para alienação detido para venda - - - Básico Diluído 15 Para ser lido com o anexo às demonstrações financeiras /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 32 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 DEMONSTRAÇÕES DO RENDIMENTO INTEGRAL CONSOLIDADO PARA OS TRIMESTRES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2012 E 2011 Resultado líquido consolidado do exercício 1º TRIMESTRE 2012 (NÃO AUDITADO) 1º TRIMESTRE 2011 REEXPRESSO (NÃO AUDITADO) 1º TRIMESTRE 2011 (NÃO AUDITADO) (4.557.249) 1.064.237 328.148 (5.660) 179.684 206.890 - - - 1.074.943 1.959.442 1.900.007 Justo valor de instrumentos financeiros derivados, líquido de imposto Justo valor de activos financeiros disponíveis para venda, líquido de imposto Diferenças cambiais decorrentes de: (i) transposição de demonstrações financeiras expressas em moeda estrangeira; (ii) investimento líquido nas subsidiárias; e (iii) actualização cambial de goodwill Reserva de reavaliação de activos fixos tangíveis, líquido de imposto - - - 1.069.283 2.139.126 2.106.897 (3.487.966) 3.203.363 2.435.045 219.817 16.465 16.465 (3.707.783) 3.186.898 2.418.580 Resultados consolidados reconhecidos directamente no capital próprio Rendimento integral consolidado do exercício Atribuível: a interesses não controlados ao Grupo Para ser lido com o anexo às demonstrações financeiras /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 PÁGINA 33 DEMONSTRAÇÕES DA POSIÇÃO FINANCEIRA CONSOLIDADA EM 31 DE MARÇO DE 2012 E 31 DE DEZEMBRO DE 2011 NOTAS 31 MARÇO 2012 (NÃO AUDITADO) 31 DEZEMBRO 2011 REEXPRESSO (NÃO AUDITADO) 31 DEZEMBRO 2011 (AUDITADO) 18.253.893 42.512.637 18.136.268 40.000.945 18.136.268 40.000.945 ATIVO Não Corrente Goodwill Activos intangíveis 16 Activos fixos tangíveis 18 19 20 285.717.735 285.084.969 304.939.148 Propriedades de investimento Activos financeiros em equivalência patrimonial 17.576.168 13.601.342 17.274.846 14.867.827 17.274.846 14.867.827 Activos financeiros disponíveis para venda Clientes e outros devedores 21 23 4.406.211 142.092.571 2.179.021 135.575.300 2.179.021 135.575.300 11.573.853 535.734.411 11.490.963 524.610.139 11.490.963 544.464.318 17 Activos por impostos diferidos Corrente Inventários 22 32.856.697 31.152.897 31.152.897 Clientes Outros devedores Imposto sobre o rendimento Estado e outros entes públicos Outros activos correntes 23 155.949.240 41.060.618 2.524.284 21.672.676 150.489.408 191.107.588 43.066.127 2.366.787 19.670.837 128.118.298 191.107.588 43.066.127 2.366.787 19.670.837 128.118.298 23 24 24 25 26 3 Caixa e seus equivalentes Grupo para alienação detido para venda 4 Total do Ativo 29.780.204 2.623.392 436.956.519 77.886.483 - 77.886.483 - 493.369.017 493.369.017 972.690.930 1.017.979.156 1.037.833.335 CAPITAL PRÓPRIO 27 Capital Reservas Resultado líquido do exercício Capital próprio atribuível ao Grupo Interesses não controlados Interesses não controlados atribuíveis ao grupo para alienação detido para venda Total do Capital Próprio 27 50.000.000 50.000.000 50.000.000 184.682.813 (4.698.549) 229.984.264 234.520.757 (48.587.256) 235.933.501 251.133.360 (49.600.348) 251.533.012 32.115.219 - 31.783.623 - 31.783.623 - 262.099.483 267.717.124 283.316.635 128.450.849 16.317.487 19.717.467 13.678.683 3.481.540 181.646.026 215.440.560 17.902.006 17.458.625 13.383.765 3.851.678 268.036.634 215.440.560 17.902.006 17.458.625 13.383.765 8.106.346 272.291.302 246.132.942 7.243.775 172.647.922 37.282.444 167.209.008 7.209.061 202.293.996 38.281.720 167.209.008 7.209.061 202.293.996 38.281.720 6.868.258 14.605.072 43.620.325 538.593 6.090 528.945.421 5.051.259 23.232.579 38.470.310 477.465 - 5.051.259 23.232.579 38.470.310 477.465 - 482.225.398 482.225.398 710.591.447 750.262.032 754.516.700 972.690.930 1.017.979.156 1.037.833.335 PASSIVO Não Corrente 28 Empréstimos Credores por locações financeiras Fornecedores e Credores diversos Provisões Passivos por impostos diferidos 29 30 Corrente 28 Empréstimos Credores por locações financeiras Fornecedores Credores diversos Imposto sobre o rendimento Estado e outros entes públicos Outros passivos correntes Instrumentos financeiros derivados Passivos associados ao grupo para alienação detido para venda Total do Passivo Total do Capital Próprio e do Passivo 29 29 31 31 32 3 4 Para ser lido com o anexo às demonstrações financeiras /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 34 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 DEMONSTRAÇÕES DAS ALTERAÇÕES NO CAPITAL PRÓPRIO PARA OS TRIMESTRES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2012 E 2011 RESERVAS DE JUSTO VALOR AÇÕES PRÓPRIAS CAPITAL Saldo em 1 de janeiro de 2011 Alteração no método de consolidação e política de mensuração (Nota 1) Aplicação do resultado líquido consolidado de 2010 Rendimento integral consolidado do período: Resultado líquido consolidado Diferenças cambiais decorrentes de: (i) transposição de demonstrações financeiras expressas em moeda estrangeira; e (ii) investimento líquido nas subsidiárias Atualização do goodwill expresso em moeda estrangeira Reavaliação de terrenos e edifícios Outras variações no capital próprio da empresa mãe e suas participadas Total do Rendimento Integral do período Aquisição de ações próprias Opções sobre ações – valor dos serviços prestados Alienação de activos financeiros disponíveis para venda Aumento capital em empresas participadas Transacções com interesses não controlados Outras variações no capital próprio das empresas participadas Alterações no perímetro de consolidação Saldo em 31 de março de 2011 Saldo em 1 de Janeiro de 2012 Aplicação do resultado líquido consolidado de 2011 Rendimento integral consolidado do período: Resultado líquido consolidado Diferenças cambiais decorrentes de: (i) transposição de demonstrações financeiras expressas em moeda estrangeira; e (ii) investimento líquido nas subsidiárias Atualização do goodwill expresso em moeda estrangeira Reavaliação de terrenos e edifícios, líquidos de imposto Outras variações no capital próprio das empresas participadas Total do Rendimento Integral do período Aquisição de ações próprias Opções sobre ações – valor dos serviços prestados Outras variações no capital próprio das empresas participadas Alterações no perímetro de consolidação Transações com interesses não controlados Saldo em 31 de março de 2012 REVALORIZAÇÃO DE ACTIVOS TANGÍVEIS PRÉMIOS DE EMISSÃO ACTIVOS DISPONÍVEIS PARA VENDA RESERVA DE COBERTURA RESERVAS DE CONVERSÃO CAMBIAIS RESERVAS RELATIVAS A OPÇÕES SOBRE AÇÕES OUTRAS RESERVAS RESULTADO LÍQUIDO CAPITAL PRÓPRIO ATRIBUÍVEL A INTERESSES CONTROLDAOS CAPITAL PRÓPRIO ATRIBUÍVEL A INTERESSES NÃO CONTROLADOS TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO 50.000.000 (852.587) 186.500.000 15.927.250 - (228.755) (13.497.358) 113.495 126.191.830 (54.894.057) 309.259.817 30.988.179 340.247.995 - - - (15.927.250) - (27.207) 59.435 - (1.187.326) 736.089 (16.346.259) 606.843 (15.739.416) 50.000.000 (852.587) 186.500.000 - - (255.962) (13.437.923) 113.495 125.004.503 (54.157.968) 292.913.557 31.595.022 324.508.579 - - - - - - - - (54.894.057) 54.894.057 - - - - - - - - - - - - 381.420 381.420 (53.272) 328.148 - - - - - - 2.124.014 - - - 2.124.014 17.602 2.141.616 - - - - - - (241.610) - - - - (241.610) - - (241.610) - - - - - - - 154.755 - - - - 154.755 52.135 206.890 - (679.544) - - - - 154.755 - 1.882.405 - 21.848 - 381.420 - 2.418.580 (679.544) 21.848 16.465 - 2.435.045 (679.544) 21.848 - - - - - - - - - - - 1.381.299 1.381.299 (254.512) - (254.512) 4.512 (250.000) - - - - - - - - 1.339.022 - 1.339.022 (424.469) 914.553 50.000.000 (1.532.131) 186.500.000 - - (101.207) (11.555.518) 135.343 71.194.957 1.117.509 295.758.952 2.046.256 34.619.085 2.046.256 330.378.037 50.000.000 - (2.415.630) - 186.500.000 - - - (289.985) - (19.563.611) - 198.979 - 69.908.833 (48.587.256) (48.587.256) 48.587.256 235.751.330 - 31.783.623 - 267.534.953 - - - - - - - - - - (4.698.549) (4.698.549) 141.300 (4.557.249) - - - - - - 871.983 - - - 871.983 85.336 957.318 - - - - - - 117.583 - - - 117.583 42 117.625 - (407.279) - - - - 1.200 1.200 - 989.566 - - (863.858) (4.698.549) - 1.200 (3.707.783) (407.279) (863.858) (6.860) 219.817 302.904 (5.660) (3.487.966) (407.279) (560.954) 50.000.000 (2.822.909) 186.500.000 - - (288.785) (18.574.045) 198.979 (692.811) 19.764.907 (4.698.549) (692.811) 230.079.598 (191.126) 32.115.219 (883.937) 262.194.816 Para ser lido com o anexo às demonstrações financeiras /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2012 | RELATÓRIO DE GESTÃO E INFORMAÇÃO CONSOLIDADA INTERCALAR PÁGINA 35 DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA CONSOLIDADOS PARA OS TRIMESTRES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2012 E 2011 1º TRIMESTRE 2012 (NÃO AUDITADO) 1º TRIMESTRE 2011 (NÃO AUDITADO) ATIVIDADES OPERACIONAIS Recebimentos de clientes Pagamentos a fornecedores Pagamentos ao pessoal Fluxos gerados pelas operações Pagamento de imposto sobre o rendimento 156.992.976 (129.463.256) (19.665.495) 7.864.225 (544.159) 178.869.461 (163.208.881) (17.368.280) (1.707.700) (1.162.005) Outros recebimentos /(pagamentos) de atividades operacionais (5.207.442) (5.519.838) Outros fluxos gerados (5.751.600) (6.681.843) (8.389.543) Fluxos das atividades operacionais (1) 2.112.624 ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Recebimentos provenientes de: Activos financeiros Ativos fixos tangíveis Ativos intangíveis Subsídios ao investimento Juros e proveitos similares Dividendos Outros Pagamentos respeitantes a: Activos financeiros Ativos fixos tangíveis Ativos intangíveis Outros Fluxos das actividades de investimento (2) 409.093 411.512 1.238.807 408.500 2.467.912 300.000 147.747 623.454 1.071.201 (883.937) (7.418.236) (4.210.234) (5.000) (12.517.407) (5.238.750) (8.548.079) (3.814.455) (17.601.284) (16.530.084) (10.049.495) ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Recebimentos provenientes de: Empréstimos obtidos 75.190.448 179.063.622 - 2.681.299 16.043 258.196 514.320 75.464.687 182.259.242 Empréstimos obtidos (83.256.225) (151.458.863) Amortizações de contratos de locação financeira Juros e custos similares Dividendos Aquisição de ações próprias Outros (1.549.805) (6.360.912) (2.822.909) (271.480) (94.261.331) (6.122.510) (4.397.030) (1.015.476) (162.993.879) 19.265.363 Aumentos de capital, prest. suplem., prémios de emissão Subsídios e doações Outros Pagamentos respeitantes a: Fluxos das actividades de financiamento (3) (18.796.644) Variação de caixa e seus equivalentes (4)=(1)+(2)+(3) (26.733.515) Variação de perímetro e outras variações (20.902.522) (758.191) (470.242) (1.095.401) 77.886.483 76.666.431 29.780.204 69.158.575 Efeito das diferenças de câmbio Caixa e seus equivalentes no início do período Caixa e seus equivalentes no fim do período (5.654.263) Para ser lido com o anexo às demonstrações financeiras /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 36 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 06 ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 06 | ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS NOTA INTRODUTÓRIA A Martifer, SGPS, S.A., com sede na Zona Industrial, Apartado 17, Oliveira de Frades – Portugal (‘Martifer SGPS’ ou ‘Empresa’), e empresas participadas (‘Grupo’), têm como atividades principais a atividade de construção de infraestruturas metálicas e atividade solar - que se dedica ao desenvolvimento de projetos fotovoltaicos, à instalação de parques fotovoltaicos chave na mão ou em regime de EPC e ao desenvolvimento de projetos de integração arquitetónica e microgeração. Têm ainda outras atividades onde se destaca a Promoção e Desenvolvimento de Projetos Eólicos (Nota 4). A Martifer SGPS foi constituída em 29 de outubro de 2004, tendo o seu capital social sido realizado através da entrega da totalidade das ações, avaliadas a valores de mercado, que os acionistas do Grupo detinham na Martifer – Construções, S.A., participada constituída em 1990 e que nessa altura era a Empresa-mãe do atual Grupo Martifer. A partir de junho de 2007 e após a realização com sucesso de uma Oferta Pública de Subscrição, o Grupo passou a ter as suas ações cotadas na Euronext Lisboa. Em 31 de março de 2012, o Grupo desenvolve a sua atividade em Portugal, Espanha, Polónia, Eslováquia, Roménia, República Checa, Angola, Brasil, Grécia, Estados Unidos da América, Austrália, Moçambique, Irlanda, Itália, Bélgica, Bulgária, Holanda, França, Tailândia, Marrocos, Reino Unido, Canadá, México, Arábia Saudita, Alemanha e Chile. Todos os montantes apresentados nestas notas explicativas são apresentados em Euro (com arredondamentos às unidades), salvo se expressamente referido em contrário. As notas que se seguem foram selecionadas de forma a contribuir para a compreensão das alterações mais significativas da posição financeira consolidada do Grupo e do seu desempenho face à última data de reporte anual com referência a 31 de dezembro de 2011. Os valores reexpressos são apresentados nas notas abaixo apenas nas situações em que existem diferenças para os valores reportados. Estas demonstrações financeiras não são auditadas. 1. POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS BASES DE APRESENTAÇÃO As demonstrações financeiras anexas respeitam às demonstrações financeiras consolidadas das empresas do Grupo Martifer e foram preparadas de acordo com as Normas Internacionais de Relato Financeiro (‘IFRS’), tal como adotadas pela União Europeia, em vigor para o exercício económico iniciado em 1 de janeiro de 2012. Estas correspondem às Normas Internacionais de Relato Financeiro, emitidas pelo International Accounting Standards Board (‘IASB’) e interpretações emitidas pelo International Financial Reporting Interpretations Committee (‘IFRIC’) ou pelo anterior Standing Interpretations Committee (‘SIC’), que tenham sido adotadas na União Europeia. As demonstrações financeiras consolidadas intercalares, para o trimestre findo em 31 de março de 2012 foram preparadas de acordo com o previsto na IAS 34 – ‘Relato financeiro intercalar’, tal como adotada pela União Europeia. As demonstrações financeiras consolidadas anexas foram preparadas a partir dos registos contabilísticos da Empresa e das suas subsidiárias (Nota 2), no pressuposto da continuidade das operações e tomando por base o custo histórico, exceto para a revalorização de certos activos não correntes e de certos instrumentos financeiros, que se encontram registados pelo justo valor. As políticas contabilísticas e os critérios de mensuração adotados pelo Grupo são consistentes com os aplicados pelo Grupo na preparação da informação financeira do exercício findo em 31 de dezembro de 2011, apresentada para efeitos comparativos, exceto no que respeita às normas e interpretações cuja data de eficácia corresponde aos exercícios iniciados em ou após 1 de /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 38 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 janeiro de 2012, da adopção das quais não resultaram impactos no rendimento integral ou na posição financeira do Grupo e exceto quanto ao referido no parágrafo seguinte. A IAS 16 – Ativos Fixos Tangíveis prevê duas opções para o reconhecimento subsequente dos Ativos Fixos, ou o modelo de custo ou o modelo de revalorização. Para os imóveis para uso próprio, a Martifer utilizava o modelo do justo valor, sendo efetuadas avaliações periódicas por avaliadores imobiliários independentes. Em 2012 o Grupo decidiu alterar a política de valorização dos imóveis para uso próprio, tendo decidido passar a utilizar o modelo do custo. O Grupo Martifer entende que esta alteração transmite informação mais adequada, fiável e relevante face à conjuntura atual, à volatilidade do mercado imobiliário e das taxas de juro. De acordo com o IAS 8- Políticas Contabilísticas, Alterações nas Estimativas Contabilísticas e Erros, o Grupo Martifer procedeu à reexpresão das suas demonstrações financeiras para os períodos anteriores, sendo os principais impactos sumarizados nos quadros abaixo: ANO 2011 REVERSÃO DAS RESERVAS DE REAVALIAÇÃO (NÃO AUDITADO) ANO 2011 REEXPRESSO Não correntes 544.464.318 (19.854.179) 524.610.139 Correntes 493.369.017 - 493.369.017 1.037.833.335 (19.854.179) 1.017.979.156 Não correntes 272.291.302 (4.254.668) 268.036.634 Correntes 482.225.398 - 482.225.398 754.516.700 (4.254.668) 750.262.032 251.533.012 (15.599.511) 235.933.501 31.783.623 - 31.783.623 283.316.635 (15.599.511) 267.717.124 31 MARÇO 2011 REVERSÃO DAS RESERVAS DE REAVALIAÇÃO E ALTERAÇÃO NO METODO DE CONSOLIDAÇÃO (NÃO AUDITADO) 31 MARÇO 2011 REEXPRESSO Ativos Total Ativos Passivos Total Passivos Capital Próprio Atribuível ao grupo Atribuível aos interesses não controlados Total Capital Próprio Vendas e Prestação de serviços 111.492.355 (1.205.447) 110.286.908 EBITDA 6.047.599 (767.122) 5.280.477 EBIT 1.596.512 (417.443) 1.179.069 Resultados Financeiros (706.965) 1.098.402 391.437 328.148 736.089 1.064.237 Resultado liquid consolidado Nota: Os valores da demonstração dos resultados, para o período findo em 31 de março de 2011, foram reexpressos tanto para a alteração da política de valorização dos imóveis mencionada acima, como para a alteração do método de consolidação aplicável aos interesses nos empreendimentos conjuntos (do método de consolidação proporcional para a equivalência patrimonial) que ocorreu em 2011 mas não estava ainda refletido nos valores reportados no primeiro trimestre de 2011. Considerando o reduzido impacto desta alteração no modelo de mensuração dos terrenos e edifícios para uso próprio, no capital próprio e no resultado liquido de 2011, o Grupo não apresenta as demonstrações financeiras reexpressas a 1 de janeiro de 2011. As demonstrações financeiras foram apresentadas em Euros, uma vez que esta é a moeda principal das operações do grupo. Na preparação das demonstrações financeiras consolidadas, de acordo com as IAS/IFRS, o Conselho de Administração do Grupo adotou certos princípios e estimativas que afetaram os ativos e passivos reportados, bem como os ganhos e perdas incorridos relativos aos períodos reportados. Todos os princípios e estimativas do Conselho de Administração foram adotadas tendo em consideração o melhor conhecimento disponível à data da aprovação das demonstrações financeiras, dos eventos e negociações em curso. /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 PÁGINA 39 2. EMPRESAS INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS Em 31 de março de 2012, as empresas incluídas na consolidação, respetivos métodos de consolidação, bem como as suas sedes sociais e proporção do capital detido, são como se segue: EMPRESAS CONSOLIDADAS PELO MÉTODO INTEGRAL PROPORÇÃO DO CAPITAL DETIDO EMPRESA SEDE DESIGNAÇÃO DIRETAMENTE Martifer SGPS, S.A. Oliveira de Frades Martifer SGPS Holding Martifer Inovação e Gestão, S.A. Oliveira de Frades Martifer Inovação 100,00% - 100,00% Martifer Gestiune Si Servicii, S.R.L. Bucareste Martifer Inovação Roménia 100,00% - 100,00% Martifer Metallic Constructions SGPS, S.A. INDIRECTAMENTE TOTAL Oliveira de Frades Martifer Metallic Constructions 100,00% - 100,00% Martifer - Construções Metalomecânicas, S.A. Martifer Mota-Engil Coffey Construction Joint Venture Limited Resun Developments, S.A. Oliveira de Frades Martifer Construções - 100,00% 100,00% Dublin MMECC - 60,00% 60,00% Oliveira de Frades Resun - 100,00% 100,00% Martifer – Construcciones Metálicas España, S.A. Madrid Martifer Espanha - 100,00% 100,00% Martifer – Construções Metálicas Angola, S.A. Luanda Martifer Angola - 78,75% 78,75% Martifer Construction Limited Dublin Martifer Irlanda - 100,00% 100,00% Martifer Polska Sp. Zo.o. Gliwice Martifer Polska - 100,00% 100,00% Martifer Constructions, SAS Rungis Martifer França - 100,00% 100,00% Martifer Constructii SRL Bucareste Martifer Constructii - 100,00% 100,00% Park Logistyczny Biskupice Gliwice Biskupice - 100,00% 100,00% Martifer Konstrukcje Sp. Z o.o. Gliwice Martifer Konstrukcje - 100,00% 100,00% Martifer Slovakia S.R.O. Bratislava Martifer Slovakia - 100,00% 100,00% Sociedade de Madeiras do Vouga, S.A. Albergaria-a-Velha Madeiras do Vouga - 100,00% 100,00% Martifer - Gestão de Investimentos, S.A. Oliveira de Frades MGI - 100,00% 100,00% Oliveira de Frades Nagatel Viseu - 100,00% 100,00% Martifer Retail & Warehousing Angola, S.A. Luanda Martifer Retail Angola - 100,00% 100,00% Martifer - Alumínios, S.A. Oliveira de Frades Martifer Alumínios - 100,00% 100,00% Martifer - Alumínios, S.A. Madrid Martifer Alumínios Espanha - 100,00% 100,00% Martifer Alumínios Angola, S.A. Luanda Martifer Alumínios Angola - 100,00% 100,00% Martifer Aluminium Pty, Ltd Sidney Sassall - 100,00% 100,00% Martifer Aluminium Limited Dublin Martifer Aluminium Irlanda - 100,00% 100,00% Martifer UK Limited Londres Martifer UK - 100,00% 100,00% MT Construction Maroc, S.A.R.L. Tânger Martifer Marrocos - 100,00% 100,00% Martifer - Construções Metálicas, Ltda. Fortaleza Martifer Brasil - 100,00% 100,00% Saudi Martifer Constructions LLC Riyadh Martifer Arábia Saudita - 100,00% 100,00% Viena Martifer GmbH 100,00% - 100,00% Gliwice M City Gliwice - 52,80% 52,80% Oliveira de Frades Martifer Energy Systems 100,00% - 100,00% Martifer Energia S.R.L. Bucareste Martifer Energia Roménia - 100,00% 100,00% Martifer Energia LLC Kiev Martifer Energia Ucrânia - 100,00% 100,00% Martifer Wind Energy Systems LLC San Angelo TX Martifer Wind USA - 100,00% 100,00% Martifer Energy Systems PTY Navalria – Docas, Construções e Reparações Navais, S.A. Gebox, S.A. Cidade do Cabo Martifer Energia África do Sul - 85,00% 85,00% Aveiro Navalria - 100,00% 100,00% Ílhavo Gebox - 65,00% 65,00% Oliveira de Frades Martifer Solar SGPS 100,00% - 100,00% Oliveira de Frades Martifer Solar - 75,00% 75,00% Madrid Martifer Solar Sistemas Solares - 75,00% 75,00% Madrid Solar Parks - 75,00% 75,00% Nagatel Viseu, Promoção Imobiliária, S.A. Martifer Beteiligungsverwaltungs GmbH M City Gliwice Sp. Zo.o Martifer Energy Systems SGPS, S.A. Martifer Solar SGPS, S.A. Martifer Solar, S.A. Martifer Solar Sistemas Solares, S.A. Solar Parks Construccion Parques Solares ETVE, S.A. Parque Solar Seseña II, S.L. Madrid Seseña II - 75,00% 75,00% Parque Solar Segovia, S.L. Madrid Segovia - 75,00% 75,00% Parque Solar Quintanar, S.L. Madrid Quintanar - 75,00% 75,00% Parque Solar Seseña III, S.L. Madrid Seseña III - 75,00% 75,00% /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 40 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 PROPORÇÃO DO CAPITAL DETIDO EMPRESA SEDE DESIGNAÇÃO DIRETAMENTE INDIRECTAMENTE MTS Solar Sistemas Solares, S.A. Cidade do México Martifer Solar México - 74,25% 74,25% Martifer Solar Chile Holding, Lda Santiago do Chile Martifer Solar Chile - 75,00% 75,00% Inovsun, Lda. Oliveira de Frades Inovsun - 75,00% 75,00% Martifer Solar S.R.L. Milão Martifer Solar Itália - 75,00% 75,00% MTS1 S.R.L. Siracusa MTS1 - 75,00% 75,00% MTS2 S.R.L. Siracusa MTS2 - 75,00% 75,00% MTS3 S.R.L. Siracusa MTS3 - 75,00% 75,00% MTS4 S.R.L. Siracusa MTS4 - 75,00% 75,00% MTS5 S.R.L. Siracusa MTS5 - 75,00% 75,00% S. Francisco CA Martifer Inc. - 75,00% 75,00% Santa Monica CA AEM 1) - 47,63% 47,63% Santa Monica CA Solar Aurora - 47,15% 47,15% S. Francisco CA Silverado 1) - 38,25% 38,25% Martifer Solar Hellas, A.T.E. Atenas PVI - 50,58% 50,58% Martifer Solar Angola Luanda Martifer Solar Angola - 56,25% 56,25% Martifer Solar N.V. Deerlijk Martifer Solar Bélgica - 75,00% 75,00% Martifer Solar UK Limited Londres Martifer Solar UK - 75,00% 75,00% Martifer Solar S.A.S. Lyon Martifer Solar França - 75,00% 75,00% Martifer Solar CZ Praga Martifer Solar República Checa - 75,00% 75,00% Home Energy France SAS Lyon Home Energy França - 75,00% 75,00% PVGlass, S.A. Oliveira de Frades PVGlass - 52,50% 52,50% Milão PVGlass Itália - 52,50% 52,50% Oliveira de Frades MPrime - 75,00% 75,00% MPrime Italia S.r.l Oliveira de Frades MPrime Itália - 75,00% 75,00% MPrime GMBH Munique MPrime GMBH - 75,00% 75,00% Sever do Vouga Sol Cativante 2) - 6,83% 6,83% Sol Cativante V, Lda. Viseu Sol Cativante V - 6,83% 6,83% Sol Cativante VI, Lda. Viseu Sol Cativante VI - 6,83% 6,83% Amesterdão Martifer Solar Holanda - 75,00% 75,00% Martifer Solar Canada, Ltd. Toronto Martifer Solar Canadá - 75,00% 75,00% MTS6 S.R.L. Siracusa MTS6 - 63,75% 63,75% Martifer Solar SK s.r.o. Dolny Kubin Martifer Solar Eslováquia - 75,00% 75,00% Ginosa Solar Farm, S.R.L. Roma Ginosa Solar Farm - 75,00% 75,00% Solar Spritehood S.R.L Roma Solar Spritehood - 75,00% 75,00% MTS7, S.R.L. Roma MTS7 - 75,00% 75,00% Sol Cativante II, S.A. Sever do Vouga Sol Cativante II - 75,00% 75,00% Sol Cativante IV, S.A. Sever do Vouga Sol Cativante IV - 75,00% 75,00% Canopy - Naos Paris Canopy Naos - 75,00% 75,00% Eviva Mepe Atenas Eviva Grécia - 75,00% 75,00% Martifer Solar MZ, S.A. Maputo Martifer Solar Moçambique - 38,25% 38,25% Greencoverage Unipessoal, Lda. Oliveira de Frades Greencoverage - 75,00% 75,00% Martifer Solar Inc. Martifer Solar USA, Inc. Martifer Aurora Solar, LLC MT Silverado Fund LLC PVGLASS S.r.l MPrime Solar Solutions, S.A. Sol Cativante, Lda. Martifer Solar Investments, B.V. Martifer Renewables SGPS, S.A. 1) TOTAL Oliveira de Frades Martifer Renewables SGPS 100,00% - 100,00% Martifer Renewables, S.A. Oliveira de Frades Martifer Renewables SA - 100,00% 100,00% Martifer Renovables ETVE, S.A.U. Madrid Martifer Renovables - 100,00% 100,00% Eurocab FV 1 S.L. Madrid Eurocab 1 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 2 S.L. Madrid Eurocab 2 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 3 S.L. Madrid Eurocab 3 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 4 S.L. Madrid Eurocab 4 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 5 S.L. Madrid Eurocab 5 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 6 S.L. Madrid Eurocab 6 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 7 S.L. Madrid Eurocab 7 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 8 S.L. Madrid Eurocab 8 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 9 S.L. Madrid Eurocab 9 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 10 S.L. Madrid Eurocab 10 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 11 S.L. Madrid Eurocab 11 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 12 S.L. Madrid Eurocab 12 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 13 S.L. Madrid Eurocab 13 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 14 S.L. Madrid Eurocab 14 - 100,00% 100,00% /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 PÁGINA 41 PROPORÇÃO DO CAPITAL DETIDO EMPRESA SEDE DESIGNAÇÃO DIRETAMENTE INDIRECTAMENTE Eurocab FV 15 S.L. Madrid Eurocab 15 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 16 S.L. Madrid Eurocab 16 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 17 S.L. Madrid Eurocab 17 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 18 S.L. Madrid Eurocab 18 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 19 S.L. Madrid Eurocab 19 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 20 S.L. Madrid Eurocab 20 - 100,00% 100,00% Eviva Energy S.R.L. Bucareste Eviva Roménia - 100,00% 100,00% Eviva Nalbant S.R.O. Bucareste Eviva Nalbant - 99,00% 99,00% Eviva Agighiol S.R.L. Bucareste Eviva Agighiol - 99,00% 99,00% Eviva Casimcea S.R.O. Bucareste Eviva Casimcea - 99,00% 99,00% Premium Management Consulting, S.R.L. Bucareste Premium Management - 85,00% 85,00% MW Topolog, S.R.L. Bucareste MW Topolog - 99,00% 99,00% Martifer Renewables, S.A. Gliwice Eviva Polónia - 100,00% 100,00% Martifer Renewables Pty, Ltd. Sidney Eviva Austrália - 100,00% 100,00% Eviva Beteiligungsverwaltungs GmbH Viena Eviva GmbH - 100,00% 100,00% Eviva Hidro S.R.L. Bucareste Eviva Hidro 1,00% 99,00% 100,00% Martifer Deutschland GmbH Berlim Martifer Deutschland - 100,00% 100,00% Martifer Renewables Bippen GmbH Berlim Eviva Bippen - 100,00% 100,00% Eviva Energy SGPS, S.A. Oliveira de Frades Enerpetra - 100,00% 100,00% Wind Farm Odrzechowa Sp. Zo.o Gliwice Wind Odrzechowa - 100,00% 100,00% Energia Wiatrowa Sp. Zo.o 4) Gliwice Energia Wiatrowa 4) - 100,00% 100,00% Eviva Gizalki Sp. Zo.o Miastko Eviva Gizalki - 72,00% 72,00% Wind Farm Bukowsko Sp. Zo.o Gliwice Wind Farm Bukowsko - 100,00% 100,00% Wind Farm Markowa Sp. Zo.o Gliwice Wind Farm Markowa - 100,00% 100,00% Wind Farm Lada Sp. Zo.o Gliwice Wind Farm Lada - 100,00% 100,00% Wind Farm Jawornik Sp. Zo.o Gliwice Wind Farm Jawornik - 100,00% 100,00% Wind Farm Piersno Sp. Zo.o Gliwice Wind Farm Piersno - 100,00% 100,00% Wind Farm Oborniki Sp. Zo.o Gliwice Wind Farm Oborniki - 100,00% 100,00% Martifer Renewables Brazil B.V. Amesterdão Renewables Holanda - 100,00% 100,00% Varna Vesto - 100,00% 100,00% DVP1 Limited Varna DVP1 - 100,00% 100,00% DVP2 Limited Varna DVP2 - 100,00% 100,00% Madrid Eurocab 21 - 100,00% 100,00% Amesterdão Renewables Italy Holanda - 100,00% 100,00% Martifer Renewables Brasil Participações LTDA Martifer Renováveis - Geração de Energia e Participações S.A. Eólica Cajueiro da Praia, Ltda . Fortaleza Martifer Renewables Brasil - 100,00% 100,00% Fortaleza Ventania - 55,00% 55,00% Fortaleza Cajueiro - 55,00% 55,00% Eólica Cacimbas, Ltda. SBER – Sociedade Brasileira de Energias Renováveis, Ltda. Melosa – Geração de Energia e Participações, Ltda. Eólica Paraipaba, Ltda . Fortaleza Cacimbas - 55,00% 55,00% Fortaleza SBER 1) - 41,25% 41,25% Fortaleza Melosa - 55,00% 55,00% Fortaleza Paraipaba - 55,00% 55,00% Fortaleza Chapadão - 55,00% 55,00% Fortaleza Rosa dos Ventos - 53,63% 53,63% Delft Prio Holanda - 100,00% 100,00% Amesterdão Porthold - 55,00% 55,00% Oliveira de Frades Ventinveste Indústria - 46,00% 46,00% Vesto EAD Martifer Renewables Investments ETVE, S.A. Martifer Renewables Italy BV Eólica Chapadão, Ltda. Rosa dos Ventos - Geração e Comercialização de Energia, S.A Prio Agriculture, B.V. Porthold Project Development BV Ventinveste Indústria SGPS, S.A. 3) TOTAL 1) A consolidação destas empresas pelo método integral justifica-se na medida em que o Grupo detém participações em escada com controlo a cada nível. 2) A consolidação desta empresa pelo método integral justifica-se pela existência de controlo sobre a mesma, nomeadamente pelo poder de gerir as suas políticas financeiras e operacionais. 3) A consolidação desta empresa pelo método integral justifica-se pela existência de acordos parassociais que determinam o controlo da mesma. 4) Esta empresa foi classificada como detida para venda (Nota 3). /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 42 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 EMPRESAS CONSOLIDADAS PELO MÉTODO DE EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL As empresas consolidadas pelo método de equivalência patrimonial, suas sedes sociais e proporção do capital detido, são como se segue: PROPORÇÃO DO CAPITAL DETIDO EMPRESA SEDE DESIGNAÇÃO DIRECTAMENTE INDIRECTAMENTE TOTAL Construção Metálica Empresas Associadas: Proempar Porto Proempar - 24,00% 24,00% Parque Tecnológico do Tâmega Felgueiras PTT - 19,40% 19,40% Liszki Green Park, Sp. Zo.o Gliwice Liszki Green Park - 45,00% 45,00% Promoquatro – Investimentos Imobiliários, Lda. Oliveira de Frades Promoquatro - 50,00% 50,00% Martifer – Hirschfeld Energy Systems LLC San Angelo TX Martifer Energy Systems USA 2) - 50,00% 50,00% M City Bialystok Sp. Zo.o Gliwice M City Bialystok - 50,00% 50,00% M City Radom Sp. Zo.o Gliwice M City Radom - 50,00% 50,00% Parque Solar Seseña I, S.L. Madrid Seseña I - 28,11% 28,11% Canaverosa Renovables, SL Madrid Canaverosa - 49,00% 49,00% Nutre SGPS, S.A. Oliveira de Frades Prio SGPS 49,00% - 49,00% Nutre, S.A. Oliveira de Frades Prio Foods - 49,00% 49,00% Prio Foods - Industrias Alimentares, S.A. Oliveira de Frades Prio Alimentar - 49,00% 49,00% Prio Agricultura. S.A. Maputo Prio Agricultura Moçambique - 49,00% 49,00% Prio Agricultura. S.R.L. Bucareste Prio Agricultura Roménia - 49,00% 49,00% Prio Agromart S.R.L. Bucareste Prio Agromart - 49,00% 49,00% Prio Balta S.R.L. Bucareste Prio Balta - 49,00% 49,00% Prio Facaieni S.R.L. Bucareste Prio Facaieni - 49,00% 49,00% Prio Ialomita S.R.L. Bucareste Prio Ialomita - 49,00% 49,00% Prio Rapita S.R.L. Bucareste Prio Rapita - 49,00% 49,00% Prio Terra Agricola S.R.L. Bucareste Prio Terra Agricola - 49,00% 49,00% Prio Turism Rural S.R.L Bucareste Prio Turism Rural - 49,00% 49,00% Agromec Balaciu Bucareste Agromec Balaciu - 42,60% 42,60% Miharox S.R.L. Bucareste Miharox - 40,47% 40,47% Zimbrul. S.A. Bucareste Zimbrul - 49,00% 49,00% Agrozootehnica. S.A. Bucareste Agrozootehnica - 48,98% 48,98% Prio Agrotrans S.R.L. Prio Agrotrans - 49,00% 49,00% Prio Agricultura e Extracção - 49,00% 49,00% Prio Extractie S.R.L. Bucareste S. Luís do Maranhão Bucareste Prio Extractie - 49,00% 49,00% Prio Agro Industries. Sp. Z o.o. Gliwice Prio Polónia - 49,00% 49,00% Prio Biocombustibil S.R.L. Bucareste Prio Biocombustibil - 49,00% 49,00% Prio Meat S.R.L Bucareste Prio Meat - 49,00% 49,00% Prio Foods – AJFS Construções, ACE Lisboa Prio Foods ACE - 24,50% 24,50% Nutre Farming B.V. Amesterdão Nutre Farming - 49,00% 49,00% Prio Energy SGPS. S.A. Oliveira de Frades Prio Energy SGPS 49,00% - 49,00% Prio Biocombustíveis. S.A. Oliveira de Frades Prio Biocombustíveis - 49,00% 49,00% Prio Energy. S.A. Oliveira de Frades Prio Energy - 49,00% 49,00% Mondefin Coimbra Mondefin - 49,00% 49,00% Veiga & Seabra. S.A. Aguada de Baixo Veiga & Seabra - 49,00% 49,00% Prio Parque de Tanques de Aveiro, S.A. Oliveira de Frades Prio Tanques - 49,00% 49,00% Prio Energy II, S.A. Oliveira de Frades Prio Energy II - 49,00% 49,00% Park Charge-Energy Systems, Lda Oliveira de Frades Park Charge - 39,20% 39,20% Prio. E – SGPS, S.A. Oliveira de Frades Prio E SGPS - 29,40% 29,40% Share Motivation, Lda. Oliveira de Frades Share Motivation - 49,00% 49,00% Magnum Cap, Lda. Oliveira de Frades Magnum Cap - 9,70% 9,70% Empreendimentos conjuntos:: Solar Empresas Associadas: Outros Empresas Associadas: Prio Agricultura e Extracção LTDA /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 PÁGINA 43 PROPORÇÃO DO CAPITAL DETIDO EMPRESA SEDE DESIGNAÇÃO DIRECTAMENTE INDIRECTAMENTE TOTAL Empreendimentos conjuntos:: Ventinveste, S.A. Lisboa Ventinveste SA 5,00% 41,00% 46,00% Ventinveste Eólica, SGPS, S.A. Lisboa Ventinveste Eólica - 46,00% 46,00% Parque Eólico de Torrinheiras, S.A. Lisboa PE Torrinheiras - 46,00% 46,00% Parque Eólico do Douro Sul, S.A. Lisboa PE Douro Sul - 46,00% 46,00% Parque Eólico do Pinhal do Oeste, S.A. Lisboa PE Pinhal do Oeste - 46,00% 46,00% Parque Eólico de Vale Grande. S.A. Lisboa PE Vale Grande - 46,00% 46,00% Parque Eólico de Vale do Chão, S.A. Lisboa PE Vale do Chão - 46,00% 46,00% Parque Eólico do Cabeço Norte, S.A. Lisboa PE Cabeço Norte - 46,00% 46,00% Parque Eólico da Serra do Oeste, S.A. Lisboa PE Serra do Oeste - 46,00% 46,00% Parque Eólico do Planalto, S.A. Lisboa PE Planalto - 46,00% 46,00% Eviva Dunowo, Sp. Z o.o. Gliwice Eviva Dunowo - 50,00% 50,00% SPEE 3 – Parque Eólico do Baião, S.A. Lisboa SPEE 3 - 50,00% 50,00% SPEE 2 – Parque Eólico de Vila Franca de Xira, S.A. Oliveira de Frades SPEE 2 - 50,00% 50,00% Macquarie Capital Wind Fund Pty Limited Sidney Macquarie - 50,00% 50,00% Silverton Wind Farm Holding Sidney Silverton 1) - 25,00% 25,00% Parque Eólico da Penha da Gardunha, Lda. Oliveira de Frades PE Penha da Gardunha - 50,00% 50,00% MS – Participações Societárias, S.A. Fortaleza MS (ex-Faisa Biomassa) - 11,91% 11,91% Eólica Embuaca, Ltda. Fortaleza Embuaca - 11,91% 11,91% Eólica Mar e Terra, Ltda. Fortaleza Mar e Terra - 11,91% 11,91% Eólica Bela Vista, Ltda. Fortaleza Bela Vista - 11,91% 11,91% Eólica Icaraí, Ltda. Fortaleza Icaraí - 11,91% 11,91% 1) A consolidação destas empresas pelo método de equivalência patrimonial, justifica-se na medida em que o Grupo detém controlo conjunto sobre as empresas que detêm estas participações, as quais têm depois controlo ou controlo partilhado sobre a empresa participada. 2) Esta empresa foi classificada como detida para venda (Nota 3). Durante o período findo em 31 de março de 2012 e durante o exercício de 2011, as alterações ocorridas no perímetro de consolidação foram como segue: Constituição de empresas: Durante o primeiro trimestre de 2012: Nutre Farming B.V. (Nutre Farming) Prio .E – SGPS, S.A. (Prio E SGPS) Martifer Solar Chile Holding, Lda (Solar Chile) Em 2011: Prio Foods - Industrias Alimentares, S.A. (Prio Alimentar) Prio Energy II, S.A. (Prio Energy II) MPrime Itália S.R.L. (MPrime Itália) PVGlass S.R.L. (PVGlass Itália) Martifer Solar UK, Limited (Martifer Solar UK) Wind Farm Oborniki Sp. Zo.o (Wind Farm Oborniki) Prio Meat S.R.L (Prio Meat) MTS Solar Sistemas Solares S.A. (Martifer Solar México) Prio Foods – AJFS, ACE (Prio Foods – AJFS) Saudi Martifer Constructions LLC (Saudi Martifer Constructions) Resun Developments, S.A. (Resun) Martifer Aurora Solar, LLC (Solar Aurora) Sol Cativante V, Lda. (Sol Cativante V) Sol Cativante VI, Lda. (Sol Cativante VI) Martifer Solar MZ, S.A. (Martifer Solar Moçambique) Greencoverage Unipessoal, Lda. (Greencoverage) /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 44 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 Aquisição de empresas: Durante o primeiro trimestre de 2012: Share Motivation – Inv. Imobiliários Unipessoal, Lda. (Share Motivation) Magnum Cap Electrical Power, Lda. (Magnum Cap) Em 2011: Canaverosa Renovables, SL (Canaverosa) Sol Cativante II, S.A. (Sol Cativante II) Sol Cativante IV, S.A. (Sol Cativante IV) Sol Cativante, Lda. (Sol Cativante) Park Charge-Energy Systems, Lda (Park Charge) MPrime Gmbh (Mprime Gmbh) Canopy – Naos (Canopy Naos) Alienação de empresas: Em 2011: Home Energy II, S.A. (Home Energy) Repower Portugal – Sistemas Eólicos, S.A. (Repower Portugal) WPT – Wind Power Transmission S.A. Martifer Renewables Electricity LLC Martifer Renewables Wind LLC Martifer Renewables Solar Thermal LLC MTSK1 s.r.o. (MTSK1)) Gesto Energia, S.A. (Gesto Energia) Martifer Renewables II Microprodução, S.A. (Martifer Renewables II Microprodução) G.I.G. - Gesto Investimento e Gestão, SGPS, S.A. (G.I.G.) Hidroavelar, Unipessoal Lda. (Hidroavelar) Sociedade Hidroeléctrica do Távora, Unipessoal Lda. (Soc. Hidroeléctrica do Távora) Sociedade Geotérmica da Bacia Lusitaniana, Unipessoal Lda. (Soc. Geotérmica da Bacia Lusitaniana) Gesto Itália, S.R.L. (Gesto Itália) Martifer II Inox SA (Arestalfer) Martinox SA (Martinox Angola) IWP Sp z.o.o. (IWP) Bukowsko Wind Energy Sp. Z.o.o.(Bukowsko) Eólica Faisa I, Ltda (Faisa I) Eólica Faisa II, Ltda (Faisa II) Eólica Faisa III, Ltda (Faisa III) Eólica Faisa IV, Ltda (Faisa IV) Eólica Faisa V, Ltda (Faisa V) Eólica Faisa, Ltda. (Eólica Faisa)) Canopy – Apollo S.A.S. (Canopy) Gargano Solar Park (Gargano) Alteração do método de consolidação: Em 2011: Ventipower, S.A. (Ventipower) – Em 2010 foi consolidada pelo método proporcional. Em 2011, este investimento está registado ao custo, em resultado da venda de 50% da participação na Repower Portugal, que cessou o controlo conjunto detido pelo grupo. Gesto Energia, S.A. (Gesto Energia) – Em 2010 foi consolidada pelo método integral. Em 2011, após a venda de ações desta sociedade, o Grupo manteve apenas uma participação de 5%, a qual está registada ao custo. /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 PÁGINA 45 MS – Participações Societárias, S.A. (MS Brasil) - de integral para equivalência patrimonial em virtude do contrato celebrado com o Santander no Brasil que define o controlo partilhado da sociedade. Eólica Embuaca, Ltda. (Embuaca) - de integral para equivalência patrimonial em virtude do contrato celebrado com o Santander no Brasil que define o controlo partilhado da MS Brasil. Eólica Mar e Terra, Ltda (Mar e Terra) - de integral para equivalência patrimonial em virtude do contrato celebrado com o Santander no Brasil que define o controlo partilhado da MS Brasil Eólica Bela Vista, Ltda. (Bela Vista) - de integral para equivalência patrimonial em virtude do contrato celebrado com o Santander no Brasil que define o controlo partilhado da MS Brasil Eólica Icaraí, Ltda. (Icaraí) - de integral para equivalência patrimonial em virtude do contrato celebrado com o Santander no Brasil que define o controlo partilhado da MS Brasil Alteração do método de consolidação dos interesses financeiros detidos em empreendimentos conjuntamente controlados (do método de consolidação proporcional para o método da equivalência patrimonial). 3. GRUPO PARA ALIENAÇÃO DETIDO PARA VENDA No dia 30 de setembro de 2011, a Martifer Renewables, SGPS, S.A. acordou com o IKEA Retail Sp. Zo.o., a venda das ações da Energia Wiatrowa, Sp. Zo.o, sujeita ao cumprimento de alguns termos e condições definidas no acordo, nomeadamente a conclusão do projeto Rymanov, um parque eólico com 13 turbinas, na região de Podkarpackie, que tem sido desenvolvido pela Wiatrowa. Em fevereiro de 2012, iniciaram-se as negociações para a venda da participação de 50% na Martifer-Hirschfeld Energy Systems LLC. O acordo final foi alcançado já em abril. De acordo com a IFRS 5, os ativos e passivos relativos à Energia Wiatrowa e Martifer-Hirschfeld Energy Systems LLC foram classificados como “Grupo para alienação classificado como detido para venda” e “Passivos relativos ao Grupo para alienação classificado como detido para venda”, respetivamente, e os ganhos líquidos divulgados como “Resultados do grupo para alienação classificado como detido para venda”. O detalhe dos ativos e passivos do grupo para alienação detido para venda em 31 de Março de 2012 são como se segue: GRUPO PARA ALIENAÇÃO Ativos fixos tangíveis 31 MARÇO 2012 (NÃO AUDITADO) Energia Wiatrowa 1.176.663 Investimentos financeiros em equivalência patrimonial Martifer Energy Systems LLC 1.090.104 Outros ativos não correntes Martifer Energy Systems LLC 247.125 Energia Wiatrowa 109.501 Ativos correntes 2.623.392 Grupo para alienação detido para venda Passivos correntes Passivos associados ao grupo para alienação detido para venda Ativos líquidos de passivos associados ao grupo para alienação detido para venda Energia Wiatrowa 6.090 6.090 2.617.302 Durante o trimestre findo em 31 de Março de 2012, o resultado líquido grupo para alienação detido para venda foi negativo em Euro (2.152). /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 46 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 4. SEGMENTOS OPERACIONAIS Para efeitos de gestão, o Grupo serve-se da sua organização interna como base para o seu reporte da informação por segmentos operacionais. O Grupo está organizado em duas áreas de negócio principais: ‘Construção Metálica’ e ‘Solar’, sendo ambas coordenadas e apoiadas pela Martifer SGPS. A área de negócio ‘Construção Metálica’ inclui as atividades de construção de estruturas metálicas em aço, fachadas em alumínio e vidro e soluções em aço inox. Inclui ainda, a divisão de Energia Eólica, de componentes, construção de parques eólicos chave na mão, divisão de Engenharia e a divisão Naval. O segmento ‘Solar’ abrange a produção de equipamentos para energia solar fotovoltaica, bem como, construção de parques em regime chave na mão, promoção, licenciamento, operação e manutenção de projetos. O segmento ‘RE Developer’ integra a promoção e desenvolvimento de projetos de energia renovável, com especial enfoque no setor eólico. Os valores respeitantes a esta actividade, estão incluídos na linha ‘Outros’, em conjunto com a Martifer SGPS, a Martifer Inovação e Gestão, S.A. (MIG) e a Martifer Gestiune Si Servicii, S.R.L. (MIG RO). As políticas contabilísticas e os critérios valorimétricos utilizados na preparação da informação por segmentos foram os mesmos das demonstrações financeiras anexas (Nota 1). Em 31 de março de 2012 e 2011, as vendas e prestações de serviços por segmentos operacionais podem ser analisadas como se segue: VENDAS PARA CLIENTES EXTERNOS VENDAS INTERSEGMENTOS 3M’ 2012 3M’ 2011 REEXPRESSO 3M’ 2011 3M’ 2012 3M’ 2011 REEXPRESSO 3M’ 2011 Construção Metálica 58.155.428 71.458.679 72.060.787 21.752.579 21.083.324 21.121.499 Solar 49.113.016 35.343.262 35.343.262 9.179.441 9.081.659 9.081.659 Outros 3.793.898 3.484.967 4.088.306 3.630.528 2.481.265 2.489.991 111.062.342 110.286.908 111.492.355 34.562.548 32.646.248 32.693.149 TOTAL 3M’ 2012 3M’ 2011 REEXPRESSO 3M’ 2011 Construção Metálica 79.908.007 92.542.003 93.182.286 Solar 58.292.457 44.424.921 44.424.921 Outros Eliminações intersegmentos Trabalhos para a própria empresa (Nota 6) Vendas e das prestações de serviços para clientes externos 7.424.426 5.966.232 6.578.297 145.624.890 142.933.156 144.185.504 (33.385.182) (32.235.431) (32.282.332) (1.177.366) (410.817) (410.817) 111.062.342 110.286.908 111.492.355 As vendas e prestações de serviços permaneceram estáveis, quando comparado com o mesmo período do ano anterior. O segmento da ‘Construção Metálica’ registou uma diminuição de 18,6% nas vendas e prestações de serviços devido à menor atividade na Peninsula Ibérica e Europa de Leste, bem como ao reescalonamento temporal na execução de alguns projetos em carteira. Gradualmente, a atividade no mercado Ibérico deverá ser compensada por outras geografias, tais como o Reino Unido, a França e o Brasil. O segmento ‘Solar’ apresentou um elevado crescimento das vendas e prestações de serviços, na ordem dos 39%, quando comparado com o mesmo período de 2011. Este crescimento significativo é resultado da estratégia de internacionalização implementada, através da qual a Martifer Solar diversificou a sua atividade para outras geografias. Em 31 de março de 2012 e 2011, os resultados operacionais antes (EBITDA) e depois de depreciações/amortizações e provisões e perdas de imparidade (EBIT) e o resultado líquido do exercício (RLE) por segmentos operacionais podem ser analisados como se segue: /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 PÁGINA 47 EBITDA EBIT 3M’ 2012 3M’ 2011 REEXPRESSO 3M’ 2011 3M’ 2012 3M’ 2011 REEXPRESSO 3M’ 2011 Construção Metálica 4.061.367 3.574.007 3.771.286 1.897.455 1.287.531 1.058.840 Solar 4.869.613 719.021 719.021 4.066.055 189.036 189.036 Outros 1.361.255 987.449 1.557.292 (611.135) (297.498) 348.636 10.292.235 5.280.477 6.047.599 5.352.375 1.179.069 1.596.512 RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO Construção Metálica Solar Outros 3M’ 2012 3M’ 2011 REEXPRESSO 3M’ 2011 (1.941.712) 472.260 (206.401) 1.017.421 790.882 790.882 (3.630.806) (198.905) (256.333) (4.555.097) 1.064.237 328.148 Os resultados operacionais antes de depreciações/amortizações, provisões e perdas de imparidade (EBITDA) atingiram, nos primeiros três meses de 2012, Euro 10,3 milhões, evidenciando uma forte melhoria, em consequência de maiores margens na Construção Metálica, resultado do plano de reestruturação em curso, e à melhoria do mix das margens nos projectos solares e distribuição. A divisão do ativo líquido total e do passivo do Grupo por segmentos operacionais, em 31 de março de 2012 e em 31 de dezembro de 2011, pode ser analisada como se segue: ACTIVO PASSIVO 31 MARÇO 2012 31 DEZEMBRO 2011 REEXPRESSO 31 DEZEMBRO 2011 31 MARÇO 2012 31 DEZEMBRO 2011 REEXPRESSO 31 DEZEMBRO 2011 Construção Metálica 397.367.788 402.462.001 422.316.180 293.556.493 309.271.519 313.526.187 Solar 282.324.139 316.051.710 316.051.710 203.554.803 238.252.385 238.252.385 RE Developer 218.867.257 245.416.809 245.416.809 81.814.323 104.138.288 104.138.288 Holding and MIGs 543.894.953 551.616.966 551.616.966 161.161.787 165.041.863 165.041.863 (469.763.207) (497.568.330) (497.568.330) (29.495.959) (66.442.023) (66.442.024) 972.690.930 1.017.979.156 1.037.833.335 710.591.447 750.262.032 754.516.699 Outros Eliminações intragrupo O investimento (aquisições de ativos fixos tangíveis e intangíveis) e as depreciações/amortizações do Grupo por segmentos operacionais até 31 de março de 2012 e de 2011 são como se segue: INVESTIMENTO AMORTIZAÇÕES 31 MARÇO 2012 31 MARÇO 2011 REEXPRESSO 31 MARÇO 2011 3M’ 2012 3M’ 2011 REEXPRESSO 3M’ 2012 Construção Metálica 2.683.634 2.172.010 2.186.131 2.077.663 2.161.834 2.659.080 Solar 8.228.346 5.989.471 5.989.471 670.668 529.985 529.985 930.673 19.016.446 19.401.795 1.781.307 1.592.267 1.777.220 11.842.653 27.177.927 27.577.397 4.529.638 4.284.086 4.966.285 Outros O montante investido em ativos fixos tangíveis e intangíveis no 1º trimestre de 2012, foi essencialmente aplicado no desenvolvimento de projetos solares nos EUA e em França, pela Martifer Solar (Euro 8,2 milhões), e investimento de manutenção diverso na Construção Metálica (Euro 2,7 milhões). As vendas e prestações de serviços para clientes externos, por geografia, podem ser analisadas como se segue: /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 48 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 3M’ 2012 3M’ 2011 REEXPRESSO 3M’ 2011 Península Ibérica 32.231.009 35.506.651 36.531.238 União Europeia 42.912.559 41.633.763 41.633.763 Outros Mercados 35.918.773 33.146.494 33.327.354 111.062.342 110.286.908 111.492.355 5. VENDAS E PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS A 31 de Março de 2012 e 2011 as vendas e prestações de serviços têm a seguinte composição: 3M’ 2012 3M’ 2011 REEXPRESSO 3M’ 2011 Vendas de mercadorias 22.929.767 15.580.236 15.580.236 Vendas de produtos 25.755.679 55.684.147 56.889.594 Prestações de serviços 62.376.896 39.022.525 39.022.525 111.062.342 110.286.908 111.492.355 6. OUTROS RENDIMENTOS A 31 de março de 2012 e 2011 os outros rendimentos podem ser analisados como se segue: Variação da produção Trabalhos para a própria empresa 3M’ 2012 3M’ 2011 REEXPRESSO 3M’ 2011 3.966.129 (4.342) 4.091.339 1.177.366 410.817 410.817 1.173.024 4.502.156 4.376.946 O aumento verificado na rubrica ‘Trabalhos para a própria empresa’, durante o primeiro trimestre de 2012, está relacionado, essencialmente, com a construção de parques solares no segmento ‘Solar’ nos Estados Unidos da América. 7. CUSTO DAS MERCADORIAS E SUBCONTRATOS A 31 de março de 2012 e 2011 o custo das mercadorias e dos subcontratos pode ser analisado como se segue: MERCADORIAS MATÉRIAS-PRIMAS, SUBSIDIÁRIAS E DE CONSUMO TOTAL Existências iniciais 6.478.958 32.555.678 39.034.637 Compras 6.410.793 46.029.332 52.440.125 Variações de perímetro, diferenças cambiais, transferências e outros 3.674.756 (13.910.288) (10.235.533) 13.337.461 18.589.938 31.927.399 3.227.046 46.084.784 49.311.830 31 MARÇO 2011 Existências finais Subcontratos 31 MARÇO 2011 REEXPRESSO Existências iniciais Alteração do método de consolidação 23.255.988 MERCADORIAS MATÉRIAS-PRIMAS, SUBSIDIÁRIAS E DE CONSUMO 6.478.958 32.555.678 39.034.637 (6.043.693) (369.737) (6.413.430) TOTAL Compras 6.476.599 45.542.756 52.019.355 Variações de perímetro, diferenças cambiais, transferências e outros 3.674.756 (13.910.288) (10.235.533) 7.354.682 18.037.831 25.392.513 3.231.938 45.780.578 49.012.516 Existências finais Subcontratos 23.255.988 /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 PÁGINA 49 MERCADORIAS MATÉRIAS-PRIMAS, SUBSIDIÁRIAS E DE CONSUMO TOTAL Existências iniciais 7.959.678 14.706.812 22.666.490 Compras 4.830.703 44.028.554 48.859.257 907.562 430.802 1.338.364 8.827.302 14.806.702 23.634.004 4.870.641 44.359.466 49.230.107 31 MARÇO 2012 Variações de perímetro, diferenças cambiais, transferências e outros Existências finais Subcontratos 22.159.227 8. FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS A 31 de março de 2012 e de 2011 a repartição dos fornecimentos e serviços externos é a seguinte: 3M’ 2012 3M’ 2011 REEXPRESSO 3M’ 2011 Trabalhos especializados 5.809.260 6.083.522 6.228.394 Rendas e alugueres 3.104.200 3.361.422 3.393.128 Transportes de mercadorias 2.770.662 3.373.622 3.382.253 Deslocações e estadas 1.224.267 1.224.864 1.241.132 Seguros 1.072.151 1.042.100 1.065.860 Eletricidade e combustíveis 996.097 1.407.330 1.421.591 Contencioso e notariado 576.577 887.129 890.304 Comissões 462.164 501.534 501.702 Comunicação 446.844 354.687 365.825 Conservação e reparação 410.189 737.102 744.426 Vigilância e segurança 401.914 556.578 568.472 Publicidade e propaganda 274.179 175.922 175.966 Ferramentas e utensílios 256.151 407.573 470.869 Limpeza, higiene e conforto 156.980 200.787 203.000 Honorários Outros Eliminações intragrupo 102.631 185.055 219.462 1.045.088 2.028.734 2.114.051 (1.755.023) (3.618.769) (3.688.377) 17.354.331 18.909.192 19.298.058 3M’ 2012 3M’ 2011 REEXPRESSO 3M’ 2011 16.244.556 14.738.885 14.867.012 3.261.573 2.831.687 2.852.153 9. GASTOS COM O PESSOAL A 31 de março de 2012 e 2011, os gastos com o pessoal podem ser analisados como se segue: Remunerações Encargos sociais: Pensões e outros benefícios concedidos Outros 1.275.703 1.196.289 1.210.634 20.781.832 18.766.861 18.929.799 A rubrica ‘Pensões e outros benefícios concedidos’ inclui, essencialmente, os custos suportados com a Segurança Social. Em 31 de março de 2012 e 2011, a rubrica ‘Outros’ inclui, essencialmente, os custos suportados com os subsídios de refeição e de doença, com os seguros de acidentes de trabalho e indemnizações. /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 50 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 10. OUTROS RENDIMENTOS / (GASTOS) OPERACIONAIS Os outros rendimentos e gastos operacionais dos exercícios findos em 31 de março de 2012 e 2011 são como se segue: Impostos 3M’ 2012 3M’ 2011 REEXPRESSO 3M’ 2011 (194.822) (30.284) 3.498 316.642 (24.753) (17.839) 54.238 - 125.297 327.011 454.718 541.248 60.531 53.812 274.987 189.563 53.036 53.036 Perdas de imparidade e reversões de perdas de imparidade: - Clientes - Outras perdas de imparidade Proveitos suplementares Ganhos/ (Perdas) capital em ativos não financeiros Subsídios à exploração Subsídios ao investimento Outros rendimentos /(gastos) operacionais 39.384 31.689 31.689 6.789.819 (102.248) (37.943) 7.582.366 435.970 973.973 No 1º trimestre findo em 31 de março de 2012, esta rubrica inclui o efeito decorrente da capitalização de custos de desenvolvimento de parques eólicos, no segmento RE Developer, essencialmente o parque Babadag na Roménia, reconhecido na rubrica ‘Outros rendimentos/ gastos operacionais’. 11. PROVISÕES E PERDAS DE IMPARIDADE As provisões e as perdas de imparidade dos exercícios findos em 31 de março de 2012 e 2011 são como se segue: Perdas de imparidade em ativos fixos tangíveis Provisões Cap. Próprio negativo de participações em equival. patrimonial Outras provisões 3M’ 2012 3M’ 2011 REEXPRESSO 3M’ 2011 - (579.592) (568.564) - (579.592) (568.564) - 343.548 - 410.222 53.366 53.366 410.222 396.914 53.366 O valor registado em ‘Provisões Capital Próprio negativo de participações em equivalência patrimonial’, no período reexpresso findo em 31 de março de 2011, refere-se à alteração no método de consolidação dos empreendimentos conjuntos (do método proporcional para equivalência patrimonial) efetuada em 2011, que não estava ainda refletida nos valores reportados nas contas do 1º trimestre de 2011. /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 PÁGINA 51 12. RESULTADOS FINANCEIROS A 31 de março de 2012 e 2011, os resultados financeiros podem ser analisados como se segue: RENDIMENTOS E GANHOS FINANCEIROS 3M’ 2012 3M’ 2011 REEXPRESSO 3M’ 2011 1.523.627 742.521 605.026 - 6.324.928 5.912.874 4.944.951 4.232.359 4.235.284 Empréstimos e contas a receber (incluindo depósitos bancários) Juros obtidos Ativos financeiros disponíveis para venda Ganhos na alienação de ativos financeiros Outros proveitos e ganhos financeiros relativos a outros ativos financeiros Diferenças de câmbio favoráveis Outros proveitos e ganhos financeiros 24.369 68.079 68.141 6.492.947 11.367.887 10.821.325 3M’ 2012 3M’ 2011 REEXPRESSO 3M’ 2011 6.313.779 4.713.331 4.944.042 (13.460) (155.606) (155.606) Diferenças de câmbio desfavoráveis 5.425.032 5.306.316 5.308.173 Outros custos e perdas financeiros 2.564.301 2.265.047 2.277.025 14.289.652 12.129.088 12.373.634 GASTOS E PERDAS FINANCEIRAS Empréstimos e contas a pagar Juros suportados em empréstimos bancários e em operações de locação financeira Encargos financeiros incluidos no custo de aquisição de ativos em construção Outros custos e perdas financeiros relativos a outros passivos financeiros Os ‘Ganhos na alienação de ativos financeiros detidos para venda’ em 31 de março de 2011, respeitam às mais e menos valias associadas, essencialmente, à venda de 50% da Repower Portugal à Repower Systems AG e à venda da Home Energy à EDP Serviços. As rubricas ‘Diferenças de câmbio favoráveis / (desfavoráveis)’ estão relacionadas com a ocorrência de variações cambiais, essencialmente nas participadas do Grupo localizadas na Polónia, Brasil e Angola.. /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 52 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 13. GANHOS / (PERDAS) EM EMPRESAS ASSOCIADAS E EMPREENDIMENTOS CONJUNTOS Os ganhos e as perdas em empresas associadas e empresas conjuntamente controladas nos exercícios findos em 31 de março de 2012 e 2011 podem ser analisados como se segue: 3M’ 2012 Grupo Prio Energy Grupo Nutre (anteriormente designado Prio Foods) Martifer – Hirschfeld Energy Systems LLC SPEE 2 – Parque Eólico de Vila Franca de Xira, S.A. Gebox, S.A. SPEE 3 – Parque Eólico do Baião, S.A. Parque Solar Seseña I, S.L. Promoquatro – Investimentos Imobiliários, Lda. 3M’ 2011 REEXPRESSO 3M’ 2011 807.131 956.500 956.500 (782.825) (111.156) (111.156) - (353.344) - 101.945 242.911 - - 233.615 - 61.918 137.438 - (73.348) - - (399.978) 22.603 - MS – Participações Societárias, S.A. (71.276) - - Outras participações em associadas (53.857) 24.073 - (410.291) 1.152.638 845.344 Em 2011, o Grupo procedeu à alteração do método de consolidação dos interesses financeiros que detem em empreendimentos conjuntamente controlados (do método de consolidação proporcional para o método da equivalência patrimonial). Esta alteração não estava ainda refletida nos valores reportados nas contas do 1.º trimestre de 2011. 14. IMPOSTO SOBRE O RENDIMENTO A reconciliação do imposto do exercício e do imposto corrente pode ser analisada como se segue: Imposto corrente Impostos diferidos relativos ao reconhecimento de diferenças temporárias Impostos diferidos relativos à reversão de diferenças temporárias Efeito das alterações nas taxas de imposto 3M’ 2012 3M’ 2011 REEXPRESSO 3M’ 2011 2.203.661 577.718 703.190 (517.097) 382.758 382.758 457.377 (65.885) (142.383) (10.355) - - (433.109) (388.321) (382.166) Imposto diferido (503.185) (71.449) (141.791) Imposto do exercício 1.700.476 506.269 561.399 Registo de ativos por impostos diferidos relativos a prejuízos fiscais reportáveis 15. RESULTADOS POR AÇÃO Martifer SGPS emitiu apenas ações ordinárias, pelo que não existem direitos especiais de dividendo ou voto. A Martifer tem apenas um tipo de potenciais ações ordinárias dilutivas: as opções sobre ações. Para efeitos de cálculo do resultado por ação diluído é necessário determinar se estas opções, independentemente de poderem ou não ser exercidas, têm efeito de diluição, o que ocorre quando o preço de exercício da opção é inferior ao preço de mercado das ações. Na medida em que o preço médio de mercado das ações da Martifer, no período compreendido entre 1 de janeiro de 2012 e 31 de março de 2012, se situou no Euro 1,04, inferior ao preço de exercício das opções (Euro 3,84), as mesmas consideram-se não dilutivas porque o seu exercício daria lugar a uma redução do número de ações ordinárias em circulação. /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 PÁGINA 53 Assim, em 31 de março de 2012 não existe diferença entre o cálculo dos resultados por ação básicos e o cálculo dos resultados por ação diluídos. O capital social da Martifer SGPS SA é representado por 100.000.000 de ações ordinárias, totalmente subscritas e realizadas, representativas de um capital social de Euro 50.000.000. O número médio ponderado de ações em circulação encontra-se deduzido de 1.932.135 ações correspondente a um volume de ações próprias adquiridas pela Martifer SGPS, entre 2010 e 31 de março de 2012, de 2.150.470 ações. A 31 de março de 2012 e 2011, o cálculo do resultado por ação básico e diluído pode ser demonstrado como se segue:: 3M’ 2012 3M’ 2011 REEXPRESSO 3M’ 2011 Resultado líquido do exercício (I) (4.698.549) 1.117.509 381.420 Número médio ponderado de ações em circulação (II) 98.067.865 99.255.308 99.255.308 (0,0479) 0,0113 0,0038 das unidades operacionais em continuação (0,0479) 0,0113 0,0038 do grupo para alienação detido para venda - - - Resultado por ação básico e diluído (I) / (II) 16. GOODWILL O movimento ocorrido na rubrica de ‘Goodwill’ nos periodos findos em 31 de março de 2012 e 31 de dezembro de 2011 é como se segue: 31 MARÇO 2012 31 DEZEMBRO 2011 Valor Bruto Saldo Inicial 18.926.458 43.073.211 Aquisições de filiais - 793.190 Alienação de subsidiárias - (278.659) Atualização cambial Anulação do Goodwill totalmente perdido Saldo Final 117.625 175.276 (790.190) (24.836.560) 18.253.893 18.926.458 790.190 24.836.559 Perdas de imparidade acumuladas Saldo inicial Perdas de imparidade do exercício - 790.190 (790.190) (24.836.560) - 790.190 Valor líquido no início do periodo 18.136.269 18.236.652 Valor líquido no final do periodo 18.253.893 18.136.269 Anulação do Goodwill totalmente perdido Saldo Final /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 54 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 O detalhe do ‘Goodwill’, com referência aos períodos findos em 31 de março de 2012 e 31 de dezembro de 2011, pode ser analisado como se segue: 31 DEZEMBRO 2011 31 MARÇO 2012 VALOR BRUTO IMPARIDADES ACUMULADAS VALOR LÍQUIDO VALOR LÍQUIDO Martifer Construções 5.448.792 - 5.448.792 5.448.792 Sassall Glass & Joinery 5.107.793 - 5.107.793 4.994.727 Martifer Metallic Constructions 3.898.809 - 3.898.809 3.898.809 Navalria 1.618.675 - 1.618.675 1.618.675 Martifer Solar 1.493.776 - 1.493.776 1.493.776 Martifer Solar USA 383.634 - 383.634 383.467 Sassall Aluminium 198.433 - 198.433 194.040 Martifer Solar Hellas 72.205 - 72.205 72.205 Porthold 14.379 - 14.379 14.379 8.373 - 8.373 8.373 Martifer GmbH 6.026 - 6.026 6.026 M Prime Gmbh 3.000 - 3.000 3.000 18.253.893 - 18.253.893 18.136.269 MGI 17. ATIVOS INTANGÍVEIS Esta rubrica é analisada como segue: 31 MARÇO 2012 31 DEZEMBRO 2011 Software e outros direitos 30.330.640 30.057.374 Ativos intangíveis em curso 20.606.680 17.841.232 Valor bruto Adiantamentos por conta de ativos intangíveis 734.712 687.015 51.672.032 48.585.621 Amortizações Acumuladas e Imparidades Software e outros direitos 9.159.395 8.584.677 Ativos intangíveis em curso - - Adiantamentos por conta de ativos intangíveis - - 9.159.395 8.584.677 42.512.637 40.000.945 Valor líquido A informação relativa aos valores brutos do ativo intangível, com referência aos periodos findos em 31 de março de 2012 e 2011 pode ser analisada como se segue: 31 MARÇO 2011 Saldo inicial 1 Janeiro 2011 Aumentos Diferenças cambiais Variação de perímetro Transferências e outros movimentos Saldo final 31 março 2011 SOFTWARE E OUTROS DIREITOS ATIVOS INTANGÍVEIS EM CURSO ADIANTAMENTOS POR CONTA DE ATIVOS INTANGÍVEIS TOTAL 16.624.051 12.493.653 5.874.994 34.992.699 333.231 3.475.703 - 3.808.933 (271.498) (60.587) - (332.085) 30.882 (9.016.638) (101.972) (9.087.729) 179.627 - - 179.627 16.896.293 6.892.131 5.773.022 29.561.445 /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 PÁGINA 55 31 MARÇO 2011 REEXPRESSO Saldo inicial 1 Janeiro 2011 Alteração do método de consolidação Aumentos Diferenças cambiais Variação de perímetro Transferências e outros movimentos Saldo final 31 março 2011 reexpresso ADIANTAMENTOS POR CONTA DE ATIVOS INTANGÍVEIS SOFTWARE E OUTROS DIREITOS ATIVOS INTANGÍVEIS EM CURSO 16.624.051 12.493.653 5.874.994 34.992.699 (98.351) (410.867) (5.773.022) (6.282.240) 3.776.527 TOTAL 333.231 3.443.296 - (271.498) (60.587) - (332.085) 30.882 (9.016.638) (101.972) (9.087.729) 179.627 - - 179.627 16.797.941 6.448.857 - 23.246.798 SOFTWARE E OUTROS DIREITOS ATIVOS INTANGÍVEIS EM CURSO ADIANTAMENTOS POR CONTA DE ATIVOS INTANGÍVEIS TOTAL 30.057.374 17.841.233 687.015 48.585.622 397.893 3.331.682 480.659 4.210.234 Alienações e abates - - (411.512) (411.512) Diferenças cambiais (72.385) (351.660) (21.450) (445.495) 24.908 - - 24.908 (77.150) (214.575) - (291.725) 30.330.640 20.606.680 734.712 51.672.032 31 MARÇO 2012 Saldo inicial 1 Janeiro 2012 Aumentos Variação de perímetro Transferências e outros movimentos Saldo final 31 março 2012 Os ‘aumentos’ ocorridos no primeiro trimestre de 2012, comparados com o mesmo periodo de 2011 são justificados, essencialmente, pelo desenvolvimento do projecto Silverado nos Estados Unidos (Euro 3,7 milhões), no segmento ‘Solar’. A informação relativa aos valores das amortizações e perdas de imparidade acumuladas do activo intangível, com referência aos periodos findos em 31 de março de 2012 e 2011 pode ser analisada como se segue: SOFTWARE E OUTROS DIREITOS ATIVOS INTANGÍVEIS EM CURSO ADIANTAMENTOS POR CONTA DE ATIVOS INTANGÍVEIS TOTAL 6.334.328 - - 6.334.328 555.832 - - 555.832 Diferenças cambiais (3.703) - - (3.703) Variação de perímetro (2.302) - - (2.302) (57) - - (57) 6.884.097 - - 6.884.097 SOFTWARE E OUTROS DIREITOS ATIVOS INTANGÍVEIS EM CURSO ADIANTAMENTOS POR CONTA DE ATIVOS INTANGÍVEIS TOTAL 31 MARÇO 2011 Saldo inicial 1 Janeiro 2011 Aumentos Transferências e outros movimentos Saldo final 31 março 2011 31 MARÇO 2011 REEXPRESSO Saldo inicial 1 Janeiro 2011 6.334.328 - - 6.334.328 Alteração do método de consolidação (95.775) - - (95.775) Aumentos 553.080 (3.703) - - 553.080 (3.703) (2.302) - - (2.302) 118 - - 118 6.785.746 - - 6.785.746 SOFTWARE E OUTROS DIREITOS ATIVOS INTANGÍVEIS EM CURSO ADIANTAMENTOS POR CONTA DE ATIVOS INTANGÍVEIS TOTAL 8.584.677 - - 8.584.677 Diferenças cambiais Variação de perímetro Transferências e outros movimentos Saldo final 31 março 2011 reexpresso 31 MARÇO 2012 Saldo inicial 1 Janeiro 2012 /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 56 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 Aumentos 574.118 - - 574.118 (2.708) - - (2.708) 5.032 - - 5.032 (1.724) - - (1.724) 9.159.395 - - 9.159.395 31 MARÇO 2011 10.012.195 6.892.131 5.773.022 22.677.348 31 MARÇO 2011 REEXPRESSO 10.012.196 6.448.857 - 16.461.053 31 MARÇO 2012 21.171.245 20.606.680 734.712 42.512.637 Diferenças cambiais Variação de perímetro Transferências e outros movimentos Saldo final 31 março 2012 VALOR LÍQUIDO 18. ATIVOS TANGÍVEIS Esta rubrica é analisada como segue: 31 MARÇO 2012 31 DEZEMBRO 2011 REEXPRESSO 31 DEZEMBRO 2011 Valor bruto Terrenos e edifícios 103.048.608 96.012.886 129.908.354 Equipamentos 112.593.669 109.258.139 109.719.941 Ativos fixos tangíveis em curso 84.428.141 91.880.915 91.880.914 Outros ativos fixos tangíveis 64.097.077 62.919.114 62.919.117 364.167.495 360.071.054 394.428.326 Terrenos e edifícios 16.581.320 15.826.402 30.329.493 Equipamentos 51.718.111 49.806.980 49.806.980 Outros ativos fixos tangíveis 10.150.329 9.352.703 9.352.706 78.449.760 74.986.085 89.489.179 285.717.735 285.084.969 304.939.148 Depreciações Acumuladas e Imparidades Valor líquido A informação relativa aos valores brutos de terrenos e edifícios, equipamentos, ativos fixos tangíveis em curso e de outros ativos fixos tangíveis para os periodos findos em 31 de Março de 2012 e 2011 pode ser analisada como se segue: 31 MARÇO 2011 Saldo inicial 1 Janeiro 2011 Aumentos Alienações e abates Diferenças cambiais TERRENOS E EDIFÍCIOS EQUIPAMENTOS ATIVOS FIXOS TANGÍVEIS EM CURSO OUTROS ATIVOS FIXOS TANGÍVEIS TOTAL 140.190.155 109.916.789 98.459.577 100.874.894 449.441.415 2.813.921 474.805 20.175.824 303.913 23.768.463 (4.678) (1.069.172) - - (1.073.850) (890.297) (1.362.501) 1.383.551 (331.760) (1.201.008) Variação de perímetro (4.161.831) (1.094.564) - - (5.256.394) Perdas de imparidade - - 568.564 - 568.564 (563.550) 563.550 322.414 27.846 350.261 137.383.720 107.428.908 120.909.929 100.874.894 466.597.451 Transferências e outros movimentos Saldo final 31 março 2011 31 MARÇO 2011 REEXPRESSO TERRENOS E EDIFÍCIOS EQUIPAMENTOS ATIVOS FIXOS TANGÍVEIS EM CURSO OUTROS ATIVOS FIXOS TANGÍVEIS TOTAL 449.441.415 Saldo inicial 1 Janeiro 2011 140.190.155 109.916.789 98.459.577 100.874.894 Alteração da política de mensuração (33.420.401) - (461.803) - (33.882.203) Alteração do método de consolidação (13.003.743) (6.631.508) (3.539.919) (13.911.595) (37.086.765) /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 PÁGINA 57 Aumentos 2.813.921 454.905 19.828.661 303.913 23.401.400 Alienações e abates (4.678) (144.342) (216.782) - (365.802) Diferenças cambiais (492.524) (1.143.967) 1.383.770 (331.760) (584.481) Transferências e outros movimentos (563.550) 563.550 355.379 (355.379) - 95.519.181 103.015.427 115.808.883 86.580.073 400.923.564 Saldo final 31 março 2011 reexpresso 31 MARÇO 2012 Saldo inicial 1 Janeiro 2012 Reclassificação para grupo para alienação detido para venda Aumentos Transferências e outros movimentos Saldo final 31 março 2012 OUTROS ATIVOS FIXOS TANGÍVEIS TOTAL 109.258.138 91.880.914 62.919.117 360.071.056 - (1.041.904) - (1.176.664) EQUIPAMENTOS 96.012.887 (134.760) 26.911 897.523 6.687.090 20.895 7.632.419 (405.290) - (3.803) (409.093) 588.014 (173.986) (311.018) 26.880 129.890 6.555.555 3.017.284 (12.786.941) 1.133.989 (2.080.113) 103.048.608 112.593.669 84.428.141 64.097.078 364.167.495 Alienações e abates Diferenças cambiais ATIVOS FIXOS TANGÍVEIS EM CURSO TERRENOS E EDIFÍCIOS O investimento verificado no primeiro trimestre de 2012 nos ativos tangíveis, justifica-se, essencialmente, pelo desenvolvimento de projetos Solares em França e nos Estados Unidos (Euro 2,8 milhões e Euro 0,9 milhões respetivamente), no segmento ‘Solar’ e pela conclusão da construção da fábrica da Martifer Construções no Brasil (Euro 1,9 milhões), no segmento ‘Construção Metálica’. Durante o primeiro trimestre de 2011, o forte investimento realizado justificou-se pela construção do parque eólico Bukowsko, no segmento ‘RE Developer’ (Euro 18,6 milhões). A informação relativa aos valores das depreciações e perdas de imparidade acumuladas de terrenos e edifícios, equipamentos, ativos fixos tangíveis em curso e de outros ativos fixos tangíveis para os periodos findos em 31 de Março de 2012 e 2011 pode ser analisada como se segue: TERRENOS E EDIFÍCIOS EQUIPAMENTOS ATIVOS FIXOS TANGÍVEIS EM CURSO OUTROS ATIVOS FIXOS TANGÍVEIS TOTAL 27.582.922 46.224.782 - 8.788.447 82.596.151 1.168.680 1.964.469 - 1.277.303 4.410.452 Alienações e abates (626) (524.415) - - (525.041) Diferenças cambiais (56.473) (59.142) - (31.557) (147.171) (374.806) (134.989) - - (509.795) (10.480) 11.647 - (47.510) (46.343) 28.309.217 47.482.352 - 9.986.683 85.778.253 31 MARÇO 2011 Saldo inicial 1 Janeiro 2011 Aumentos Variação de perímetro Transferências e outros movimentos Saldo final 31 março 2011 TERRENOS E EDIFÍCIOS EQUIPAMENTOS ATIVOS FIXOS TANGÍVEIS EM CURSO OUTROS ATIVOS FIXOS TANGÍVEIS 27.582.922 46.224.782 - 8.788.447 82.596.151 (13.312.196) - - - (13.312.196) (823.404) (740.617) - (1.122.006) (2.686.027) 761.190 1.871.346 - 1.098.470 3.731.006 Alienações e abates (626) (111.798) - - (112.424) Diferenças cambiais (47.588) (195.643) - (31.557) (274.788) Transferências e outros movimentos (10.480) 11.647 - - 1.167 14.149.818 47.059.717 - 8.733.354 69.942.889 31 MARÇO 2011 REEXPRESSO Saldo inicial 1 Janeiro 2011 Alteração da política de mensuração Alteração do método de consolidação Aumentos Saldo final 31 março 2011 reexpresso 31 MARÇO 2012 Saldo inicial 1 Janeiro 2012 Aumentos TOTAL TERRENOS E EDIFÍCIOS EQUIPAMENTOS ATIVOS FIXOS TANGÍVEIS EM CURSO OUTROS ATIVOS FIXOS TANGÍVEIS TOTAL 15.826.402 49.806.980 - 9.352.706 74.986.088 885.672 2.281.500 - 788.347 3.955.519 /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 58 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 Alienações e abates - (277.331) - (3.803) Diferenças cambiais 95.201 156.499 - 6.141 257.841 (241.409) (227.803) - (594) (469.806) 15.455 (21.733) - 7.531 1.253 16.581.321 51.718.112 - 10.150.328 78.449.761 Variação de perímetro Transferências e outros movimentos Saldo final 31 março 2012 (281.134) Valor líquido 31 MARÇO 2011 109.074.502 59.946.556 120.909.929 90.888.210 380.819.198 31 MARÇO 2011 REEXPRESSO 81.369.363 55.955.710 115.808.883 77.846.719 330.980.675 31 MARÇO 2012 86.467.287 60.875.557 84.428.141 53.946.750 285.717.735 Desde 1 de Janeiro de 2012, os terrenos e edifícios são registados ao custo de aquisição, conforme mencionado acima na Nota 1. 19. PROPRIEDADES DE INVESTIMENTO A rubrica ‘Propriedades de investimento’ respeita às seguintes propriedades detidas pelo Grupo Martifer: Centro Empresarial de Benavente, Armazéns de Albergaria-a-Velha e o terreno de Aricesti (Roménia), destinados ao arrendamento e projeto imobiliário de Szczecin (Polónia), destinado a valorização do capital. Estes ativos encontram-se registados ao valor de mercado de acordo com a avaliação independente efetuada por entidades especializadas, de acordo com os padrões internacionais do ‘RICS Valuation Standards’ (RICS Red Book). O Grupo Martifer efetua avaliações regulares a estes imóveis, sendo as eventuais variações no justo valor registadas em resultados. A 31 de março de 2012 e 31 de dezembro de 2011, o movimento ocorrido na rubrica de ‘Propriedades de Investimento’ foi como se segue: 31 MARÇO 2012 31 DEZEMBRO 2011 17.274.847 14.981.893 Transferências - 1.891.036 Variações de justo valor - 835.252 301.321 (433.334) 17.576.168 17.274.847 Saldo inicial Variações cambiais 20. ATIVOS FINANCEIROS EM EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL Em 31 de março de 2012 e 31 de dezembro de 2011, a composição dos valores referentes a ativos financeiros em equivalência patrimonial é como se segue: 31 MARÇO 2012 31 DEZEMBRO 2011 Prio Energy 10.340.760 9.568.760 Macquarie 1.574.579 1.504.455 - 1.445.591 SPEE 2 - Parque eólico de Vila Franca de Xira, SA 871.945 771.854 MS Participações Societárias, SA 446.680 718.373 - 567.188 355.020 291.607 Martifer – Hirschfeld Energy Systems LLC Promoquatro - Investimentos Imobiliários, Lda SPEE 3 - Parque eólico de Baião, SA Outros 12.358 - 13.601.342 14.867.827 A 31 de março de 2012 e 31 de dezembro de 2011, o movimento ocorrido nesta rubrica é como se segue: Saldo inicial 31 MARÇO 2012 31 DEZEMBRO 2011 14.867.827 30.021.125 /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 PÁGINA 59 Aplicação do MEP 281.985 (571.881) Aumentos de capital - 399.567 Alienações - (10.494.837) (1.445.591) - Reclassificação para grupo para alienação detido para venda Alterações resultantes da perda de controlo nas subsidiárias MS Participações Societárias Perdas de imparidade Diferenças cambiais Outras variações Saldo final - 1.372.159 - (6.106.747) (7.973) 347.392 (94.906) (99.352) 13.601.342 14.867.827 A alteração nesta rubrica, é essencialmente justificada pela reclassificação do investimento financeiro na Martifer-Hirschfeld Energy Systems LLC para ‘Grupo para alienação detido para venda’, conforme mencionado acima na Nota 3. A diferença verificada na tabela acima, comparado com o valor que foi reclassificado, presente na Nota 3, refere-se a diferenças de câmbio resultantes da transposição para a moeda de apresentação. 21. ATIVOS FINANCEIROS DISPONÍVEIS PARA VENDA Em 31 de março de 2012 e 31 de dezembro de 2011, a composição dos valores referentes a ativos financeiros disponíveis para venda é como se segue: Aplicação Financeira Não Corrente Outros 31 MARÇO 2012 31 DEZEMBRO 2011 3.968.046 1.739.039 438.165 439.982 4.406.211 2.179.021 A 31 de março de 2012 e 31 de dezembro de 2011, o movimento ocorrido na rubrica de ‘Activos financeiros disponíveis para venda’ foi como se segue: ANO 2010 REEXPRESSO ANO 2011 Saldo inicial 2.179.021 20.138.045 Aquisições 2.198.740 1.306 - (20.000.000) Diminuições Variações de justo valor Outras variações - (2.047) 28.450 2.041.717 4.406.211 2.179.021 22. INVENTÁRIOS A 31 de março de 2012 e 31 de dezembro de 2011, a informação relativa a existências, pode ser analisada como se segue: 31 MARÇO 2012 31 DEZEMBRO 2011 14.636.108 14.492.572 Produtos e trabalhos em curso 5.971.002 6.279.712 Mercadorias 8.827.302 7.959.678 Produtos acabados e intermédios 3.422.285 2.420.934 32.856.697 31.152.897 Matérias-primas, subsidiárias e de consumo 23. CLIENTES E OUTROS DEVEDORES /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 60 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 A 31 de março de 2012 e 31 de dezembro de 2011, os ativos financeiros detidos pelo Grupo, para além dos mencionados nas notas 20 e 21 acima, são os a seguir apresentados. A informação relativa a ‘Clientes e outros Devedores’ com referência aos periodos findos em 31 de março de 2012 e 31 de dezembro de 2011 pode ser analisada como se segue: NÃO CORRENTES CORRENTES 31 MARÇO 2012 31 DEZEMBRO 2011 31 MARÇO 2012 31 DEZEMBRO 2011 35.125.803 34.868.752 138.945.933 173.654.448 140.481 - 16.747.321 17.453.139 - - 10.913.482 10.776.302 35.266.284 34.868.752 166.606.736 201.883.889 101.497.903 95.520.254 12.680.867 13.470.752 49.148 89.247 11.600.163 9.540.641 5.398.450 5.208.083 19.570.347 22.856.433 106.945.202 100.817.584 43.851.377 45.867.826 142.211.785 135.686.336 210.458.113 247.751.715 Valor bruto: Clientes: Clientes, conta corrente Clientes, títulos a receber Clientes de cobrança duvidosa Total ‘clientes’ Outros devedores: Empresas associadas, participadas e participantes Adiantamentos a fornecedores Outros Total ‘outros devedores’ TOTAL O saldo de clientes não correntes corresponde, essencialmente, a um valor a receber de uma empresa associada, do segmento ‘Solar’, o qual será regularizado à medida que aquela for obtendo receitas da venda de energia. Este valor vence juros à taxa de mercado. As perdas de imparidade acumuladas em contas a receber são como se segue: NÃO CORRENTES 31 MARÇO 2012 CORRENTES 31 DEZEMBRO 2011 31 MARÇO 2012 31 DEZEMBRO 2011 10.776.302 Perdas de imparidade acumuladas: Clientes de cobrança duvidosa - - 10.657.496 119.214 111.036 2.790.759 2.801.698 119.214 111.036 13.448.255 13.578.000 35.266.284 34.868.752 155.949.240 191.107.587 106.826.288 100.706.548 41.060.618 43.066.127 Outros devedores Valor líquido - Clientes Valor líquido - Outros devedores 24. IMPOSTO SOBRE O RENDIMENTO E ESTADO E OUTROS ENTES PÚBLICOS – ATIVO Em 31 de março de 2012 e 31 de dezembro de 2011, os saldos da rubrica ‘Estado e outros entes públicos’ têm a seguinte composição: Imposto sobre o rendimento Imposto sobre o valor acrescentado 31 MARÇO 2012 31 DEZEMBRO 2011 2.524.284 2.366.787 13.686.430 17.661.598 Impostos em outros países 2.588.895 1.549.516 Outros impostos 5.397.351 459.723 21.672.676 19.670.837 Estado e outros entes públicos 25. OUTROS ATIVOS CORRENTES /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 PÁGINA 61 Em 31 de março de 2012 e 31 de dezembro 2011, a rubrica ‘Outros ativos correntes’ pode ser analisada como se segue: 31 MARÇO 2012 31 DEZEMBRO 2011 127.697.904 119.390.752 Acréscimos de rendimentos Trabalhos em curso (contratos de construção) Juros a receber Outros acréscimos de rendimentos 449.213 164.393 17.270.520 4.139.138 145.417.637 123.694.283 1.687.775 1.573.546 Gastos diferidos Seguros Encargos financeiros 254.027 285.218 Rendas pagas antecipadamente 979.185 1.068.010 2.150.784 1.497.242 5.071.771 4.424.016 150.489.408 128.118.298 31 MARÇO 2012 31 DEZEMBRO 2011 29.544.427 77.679.280 Outras despesas plurianuais pagas antecipadamente 26. CAIXA E SEUS EQUIVALENTES A rubrica caixa e seus equivalentes pode ser analisada como se segue: Caixa e seus equivalentes: Depósitos bancários Caixa 235.777 207.203 29.780.204 77.886.483 Caixa e seus equivalentes incluem o dinheiro detido pelo Grupo e os depósitos bancários de curto prazo, com maturidades originais iguais ou inferiores a 3 meses, para os quais o risco de alteração de valor não é significativo. Em 31 de março de 2012 e 31 de dezembro de 2011, não existiam quaisquer restrições à utilização dos saldos registados nas rubricas de Caixa e seus equivalentes. 27. CAPITAL SOCIAL, AÇÕES PRÓPRIAS E INTERESSES NÃO CONTROLADOS Capital social O capital social da Martifer SGPS, totalmente subscrito e realizado, em 31 de março de 2012, ascende a Euro 50.000.000 e é representado por 100.000.000 de ações ao portador com um valor nominal de 50 cêntimos cada. Todas as ações têm os mesmos direitos, correspondendo um voto por cada ação. Durante o primeiro trimestre de 2012 e 2011 não ocorreram quaisquer movimentos no número de ações representativas do capital social do Grupo. Durante o primeiro trimestre de 2012, a Martifer SGPS adquiriu, através de compras realizadas em bolsa, 402.819 ações próprias (2011: 1.187.410 ações próprias foram adquiridas). Após estas aquisições, a Martifer detém 2.150.470 ações próprias, correspondentes a 2,15% do seu capital social. Em 31 de março de 2012, o capital social da Empresa é detido em 42,67% pela I’M SGPS, S.A., 37,5% pela Mota-Engil SGPS, S.A., 2,15% em ações próprias, encontrando-se os restantes 17,68% dispersos em Bolsa. Interesses não controlados A evolução desta rubrica pode ser apresentada da seguinte forma: Saldo Inicial 31 MARÇO 2012 31 MARÇO 2011 REEXPRESSO 31 MARÇO 2011 31.783.623 30.988.178 30.988.178 /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 62 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 Resultado Liquido do período 141.300 (53.272) (53.272) Outras variações no capital próprio 302.904 (424.469) (424.469) Aumento de capital em empresas participadas - 1.381.299 1.381.299 Alterações no perímetro de consolidação - 2.046.256 2.046.256 (191.126) 4.512 4.512 78.518 676.581 69.738 32.115.219 34.619.085 34.012.242 Transacções com interesses não controlados Outros O saldo final refere-se maioritariamente aos interesses não controlados da Martifer Solar, Martifer Renováveis – Geração de Energia e Participações S.A., Martifer Solar Itália, Martifer Solar França, Rosa dos Ventos Geração e Comercialização de Energia, S.A. e Martifer Construções Angola. 28. EMPRÉSTIMOS A 31 de março de 2012 e 31 de dezembro de 2011, os montantes relativos a empréstimos são como se segue: ATÉ 1 ANO ENTRE 1 E 3 ANOS ENTRE 3 E 5 ANOS A MAIS DE 5 ANOS TOTAL Empréstimos bancários 66.385.760 44.786.192 45.542.572 29.218.523 185.933.047 Descobertos bancários 22.174.582 1.000.000 775.664 - 23.950.246 Contas caucionadas 63.513.930 - - - 63.513.930 11.700.000 61.825.000 23.325.000 - 96.850.000 3.434.736 531.770 4.576.174 3.859.665 12.402.345 167.209.008 108.142.962 74.219.410 33.078.188 382.649.568 ATÉ 1 ANO ENTRE 1 E 3 ANOS ENTRE 3 E 5 ANOS A MAIS DE 5 ANOS TOTAL Empréstimos bancários 91.959.820 39.002.521 32.215.033 13.776.188 176.953.562 Descobertos bancários 23.368.887 - - - 23.368.887 Contas caucionadas 64.452.710 - - - 64.452.710 61.700.000 11.825.000 23.025.000 - 96.550.000 4.651.525 921.825 3.826.579 3.858.703 13.258.632 246.132.942 51.749.346 59.066.612 17.634.891 374.583.791 31 DEZEMBRO 2011 Dívidas a instituições de crédito: Outros empréstimos obtidos: Emissões de papel comercial Outros empréstimos 31 MARÇO 2012 Dívidas a instituições de crédito: Outros empréstimos obtidos: Emissões de papel comercial Outros empréstimos A 31 de março de 2012 o net debt do Grupo ascendeu a Euro 368.903.442. De notar que para o cálculo do net debt, para além dos empréstimos acima evidenciados, consideram-se os leasings (Euro 23.561.262), derivados (Euro 538.593) e caixa e seus equivalentes (Euro 29.780.204). 29. FORNECEDORES E CREDORES DIVERSOS A 31 de março de 2012 e 31 de dezembro de 2011, a informação relativa a fornecedores e credores diversos pode ser analisada como se segue: NÃO CORRENTES Fornecedores CORRENTES 31 MARÇO 2012 31 DEZEMBRO 2011 31 MARÇO 2012 31 DEZEMBRO 2011 12.449.905 10.747.650 172.646.411 202.293.996 /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 PÁGINA 63 Credores diversos: - - 1.180.072 965.889 6.808.839 6.457.200 1.856.153 2.070.540 Fornecedores de imobilizado Empresas associadas e outros accionistas - - 11.892.728 14.171.560 458.723 253.774 22.355.002 21.073.731 7.267.562 6.710.974 37.283.955 38.281.720 19.717.467 17.458.624 209.930.366 240.575.716 Adiantamentos de clientes e por conta de vendas Credores diversos Total dos credores diversos Total dos fornecedores e credores diversos O valor de fornecedores não correntes relaciona-se, essencialmente, com retenções em trabalhos efetuados por terceiros, as quais serão regularizadas após o período de garantia. Em 31 de março de 2012 e 31 de dezembro de 2011, os saldos não correntes mantidos com ‘empresas associadas e outros acionistas’ dizem respeito, essencialmente, a empréstimos obtidos junto de empreendimentos conjuntos e associadas, os quais vencem juros à Euribor a 3 meses acrescida de um spread de 4%. 30. PROVISÕES A 31 de março de 2012 e 31 de dezembro de 2011, a informação relativa a provisões pode ser detalhada como se segue: Garantias de qualidade 31 MARÇO 2012 31 DEZEMBRO 2011 3.289.038 3.166.533 225.749 225.203 4.088.040 3.880.288 Processos judiciais em curso Aplicação de equivalência patrimonial Outras 6.075.856 6.111.741 13.678.683 13.383.765 O movimento ocorrido na rubrica de ‘Provisões’ durante o primeiro trimestre de 2012 é como se segue: Garantias de qualidade Processos judiciais em curso Aplicação de equivalência patrimonial Outras SALDO INICIAL AUMENTO NOTA 11 APLICAÇÕES VARIAÇÕES DE PERÍMETRO, DIF. CAMBIAIS E TRANSFERÊNCIAS SALDO FINAL 3.166.534 124.933 - (2.428) 3.289.039 225.204 - - 545 225.749 3.880.288 277.331 (72.361) 2.783 4.088.041 6.111.739 7.958 - (43.843) 6.075.854 13.383.765 410.222 (72.361) (42.943) 13.678.683 /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 64 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 31. IMPOSTO SOBRE O RENDIMENTO E ESTADO E OUTROS ENTES PÚBLICOS - PASSIVO A 31 de março de 2012 e 31 de dezembro de 2011 os saldos da rubrica ‘Estado e outros entes públicos’ têm a seguinte composição: 31 MARÇO 2012 31 DEZEMBRO 2011 6.868.258 5.051.259 11.069.735 19.445.055 2.740.451 1.814.090 Imposto sobre o rendimento das pessoas singulares 295.478 1.650.474 Outros impostos 499.408 322.960 14.605.072 23.232.579 Imposto sobre o rendimento Imposto sobre o valor acrescentado Contribuições para a segurança social Estado e outros entes públicos 32. OUTROS PASSIVOS CORRENTES A informação relativa aos outros passivos correntes, com referência aos exercícios findos em 31 de março de 2012 e 31 de dezembro 2011 é como se segue: 31 MARÇO 2012 31 DEZEMBRO 2011 Encargos com férias e subsídios de férias 7.863.726 6.747.389 Juros a liquidar 2.143.970 2.235.754 995.963 1.520.772 Acréscimos de gastos Produção efectuada por subempreiteiros não facturada Outros acréscimos de gastos 13.543.743 4.472.736 24.547.402 14.976.651 17.085.365 21.424.546 1.220.227 1.279.308 Rendimentos diferidos Facturação antecipada (relativa a contratos de construção) Subsídios ao investimento Outros rendimentos diferidos 767.331 789.805 19.072.923 23.493.659 43.620.325 38.470.309 33. PARTES RELACIONADAS As participadas do Grupo têm relações entre si que se qualificam como transações com partes relacionadas. Todas estas transações são efetuadas a preços de mercado. Nos procedimentos de consolidação estas transações são eliminadas, uma vez que as demonstrações financeiras consolidadas apresentam informação da detentora e das suas subsidiárias como se de uma única empresa se tratasse. Os saldos decorrentes das transações efetuadas com empresas associadas e com empreendimentos conjuntos, consolidados pelo método de equivalência patrimonial, não são eliminadas. Daqui decorre um impacto de aproximadamente Euro 113.000.000, sendo que o maior impacto decorre das contas a receber do grupo Prio Foods e Prio Energy, cujo montante se situa nos Euro 61.800.000. Além de transações correntes, associadas a construção civil efetuada pelo Grupo Mota-Engil e outras associadas com gestão de projetos imobiliários realizada pelo Grupo Estia, não existem outros saldos e transações significativas realizadas com partes relacionadas durante o período findo em 31 de março de 2012, que tenham afetado significativamente a posição financeira ou performance do Grupo. Em adição às empresas incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas (Nota 2), a lista das partes relacionadas do Grupo é a apresentada no ultimo relatório anual, de 31 de dezembro de 2011. /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// RELATÓRIO & CONTAS 1T2012 PÁGINA 65 34. EVENTOS SUBSEQUENTES Em abril de 2012, a Martifer SGPS vendeu10.000.000 ações, representativas de 20% do capital social da Martifer Solar à HSF, por Euro 15,6 milhões, correnpondentes ao Capital Próprio da empresa, retornando à estrutura acionista verificada pelos parceiros no passado (55% e 45%, Martifer SGPS e HSF, respetivamente). No dia 23 de março de 2012, a empresa Macquarie Capital Wind Fund Pty Limited assinou um acordo de venda de ações que define os termos e condições para a venda de 3.240.001 ações ordinárias, representativas de 50% do capital social da empresa Silverton Wind Farm Holdings Pty Limited, e consequentemente os direitos de desenvolvimento do parque eólico Silverton em New South Wales, Austrália, por aproximadamente AUD 5,6 milhões. Esta transação esteve condicionada à aprovação pelo Estado de New South Wales da alteração de controlo da empresa, entretanto obtida já no mês de abril. O impacto desta transação não é significativa nas demonstrações financeiras consolidadas do Grupo. Ainda em abril de 2012, o Grupo vendeu as ações representativas de 50% da Martifer-Hirschfeld Energy Systems LLC, empresa que detém a fábrica de torres nos Estados Unidos da América ao Grupo Hirschfeld, por USD 2,3 milhões. O impacto desta transação nas demonstrações financeiras consolidadas do Grupo foi reconhecida em dezembro de 2011, através do reconhecimento de uma perda de imparidade.. 35. APROVAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Estas demonstrações financeiras foram aprovadas pelo Conselho de Administração em 22 de maio de 2012. Oliveira de Frades, 22 de maio de 2012 A Técnica Oficial de Contas __________________________________ Isabel Cristina Loureiro Silva A Administração __________________________________ Carlos Manuel Marques Martins __________________________________ Jorge Alberto Marques Martins __________________________________ Arnaldo José Nunes da Costa Figueiredo __________________________________ Luís Filipe Cardoso da Silva __________________________________ Luís Valadares Tavares __________________________________ Jorge Bento Ribeiro Barbosa Farinha /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// PÁGINA 66 RELATÓRIO & CONTAS 1T2012