Schroder International Selection Fund EURO Credit Conviction

Setembro 2016
Os dados correspondem à data de 31 Agosto 2016
www.schroders.pt
Schroder International Selection Fund
EURO Credit Conviction
Acções B Acc
Data de lançamento do Fundo
18 Dezembro 2013
Dimensão do Fundo (milhões)
EUR 1.195,3
Preço das acções no final do mês
(EUR)
117,56
Número total de aplicações
284
Índice de referência
iBoxx EUR Corporates BBB Index TR
Gestor do fundo
Patrick Vogel & European Credit Team
Fundo gerido desde
18 Dezembro 2013
Running Yield (rendimento actual)
3,10 %
Objectivo e Política de Investimento
Proporcionar um retorno da valorização do capital e do rendimento.
O Fundo investirá principalmente numa carteira de obrigações e outros títulos de taxa fixa e variável denominados
em EUR e emitidos por emitentes empresariais, governos, agências governamentais e emitentes supranacionais a
nível mundial. O Fundo investirá em títulos emitidos por governos e agências governamentais até um máximo de
20% do seu património líquido. O Fundo pode também investir em instrumentos financeiros derivados, incluindo,
entre outros, contratos a prazo, contratos de futuros, swaps e opções e pode criar exposição longa ou curta aos
activos subjacentes destes derivados. Os derivados serão utilizados para cobrir e obter risco activo.
Determinação do Risco
O capital não é garantido. Os títulos que não são de nível "investment grade" pagarão, de modo geral,
rentabilidades mais elevadas do que títulos com notação mais alta, mas estarão sujeitos a um maior risco de
mercado, crédito e incumprimento. Um emitente de títulos poderá não conseguir cumprir com as suas obrigações
para efetuar pagamentos atempados de juros e capital. Tal afetará a notação de crédito desses títulos. Os
instrumentos derivados de moeda estão sujeitos ao risco de incumprimento da contraparte. Os ganhos não
realizados e alguma da exposição ao mercado desejado podem ser perdidos. Os investimentos denominados
numa moeda diferente da moeda da classe de ações poderão não ser cobertos. Os movimentos de mercado
entre estas moedas terão impacto sobre a classe de ações. O investimento em obrigações e outros instrumentos
de dívida, incluindo derivados relacionados está sujeito a riscos de taxa de juro. O valor do fundo pode descer,
caso a taxa de juro suba e vice-versa. O fundo pode deter exposição curta indireta em antecipação a uma
diminuição dos preços destas exposições ou aumento da taxa de juro. O fundo pode ser alavancado, o que pode
aumentar a sua volatilidade.
Análise do Desempenho
Rendibilidade (%)
1 ano
3 anos anualizados
5 anos anualizados
Duração Efectiva do Fundo em Anos
5,24
Fundo
7,7
---
---
Índice de referência
6,8
---
---
Duração Efectiva do Índice em Anos
5,15
Rendibilidade desde Lançamento (%)
Taxa de rendimento efectiva
1,92 %
Spread Ajustado às Opções do Fundo
224 bp
Spread Ajustado às Opções do Índice
144 bp
Notação de crédito
BBB
O Running Yield reflecte o rendimento relacionado
com os Cupões dos instrumentos detidos em carteira
como percentagem do seu valor de mercado. O valor
indicado é uma média ponderada do valor de
mercado para a totalidade da carteira. Não inclui
qualquer encargo preliminar e os investidores podem
estar sujeitos ao pagamento de imposto sobre as
distribuições.
18,0
16,0
14,0
12,0
10,0
8,0
6,0
4,0
2,0
0,0
-2,0
Dez 2013
Abr 2014
Set 2014
Fev 2015
Jul 2015
Dez 2015
Mai 2016
Fundo
Índice de referência
As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade
futura, porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de
risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 6 (risco máximo) e o montante inicialmente investido poderá não
ser recuperado. No futuro, os valores das ações e o seu rendimento estão sujeitos a variações tanto
negativas como positivas.
A rendibilidade anualizada é calculada com base na variaçao do preço de resgate (bid-to-bid).
Todos os dados de rendibilidade do fundo são calculados com base no Valor Patrimonial Líquido, com
rendimentos líquidos intermédios reinvestidos. Não há dados disponíveis nos periodos em que não seja mostrada
nenhuma rentabilidade. Caso a classe de acções seja criada após a data de lançamento do fundo, é utilizada uma
rendibilidade passada simulada, baseada na rendibilidade de uma classe de acções existente no fundo, tendo em
conta a diferença no total de comissões cobradas num e noutro caso, e incluindo o impacto de quaisquer
comissões de desempenho aplicáveis.
Poderão surgir algumas diferenças de desempenho entre o fundo e o índice, uma vez que o valor do fundo é
calculado numa altura diferente daquela em que é calculado o valor do índice.
Fonte: Schroders
http://SISF-EURO-Credit-Conviction-B-Acc-FMR-PTPT
Schroder Investment Management Limited, Sucursal en España, C/ Pinar 7, 4ª planta, E - 28006 Madrid Tel: (0034) 91 590 95 41, Fax: (0034) 91 590 95 71
Schroder International Selection Fund EURO Credit Conviction
Dez Maiores Aplicações
Análise de títulos
As aplicações foram agrupadas por nome.
Sector
NAV (em %)
1. AT&T
Indústria
2,4
2. Brazil Government Bond
Governo Estrangeiro & Quase
1,9
3. FCA Capital Ireland
Indústria
1,8
4. Virgin Media Secured Finance
Indústria
1,8
5. Vonovia Finance
Indústria
1,7
6. Yorkshire Building Society
Finanças
1,6
7. Orange
Indústria
1,6
8. Digital Realty Trust
Indústria
1,5
9. Anheuser-Busch
Indústria
1,5
10. Lloyds Bank
Finanças
1,4
Total
Composição da
Carteira (%)
Sector
País
Produtos Derivados
Liquidez
Notação de Risco de Crédito
AA
A
BB
15,4
B
Não cotado
Suíça
0,0
Irlanda
0,8
Áustria
0,1
Portugal
- 0,8
Outros Países
0,0
Produtos Derivados
4,4
17,2
99,7
Tel: (352) 341 342 212
Fax: (352) 341 342 342
Para sua segurança, as comunicações podem ser
gravadas ou monitorizadas.
0,0
4,4
Contribuição para a Duração (em anos)
16,7
0-1 anos
1,0
11,7
1-3 anos
22,7
21,1
3-5 anos
28,1
26,1
24,6
5-7 anos
10+ anos
Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
5, rue Höhenhof
1736 Senningerberg
Luxembourg
0,0
0,0
15,0
7-10 anos
Informação
- 0,8
Liquidez
1-3 anos
56,4
0,0
2,1
0,0
3,1
0,0
Brasil
1,8
0-1 anos
BBB
Bélgica
Duração
0,7
0,0
5,1
0,1
0,3
Espanha
0,0
Securitizado
Fonte: Schroders
AAA
15,1
19,8
13,7
6,1
13,5
5,5
5,6
4,0
8,9
3,0
0,9
2,7
0,1
2,7
2,2
2,3
0,8
1,8
1,7
1,6
0,8
7,2
11,3
Países Baixos
3,2
Emissões Estatais
8,1
Itália
10,8
Governo Estrangeiro & Quase
10,0
14,4
Alemanha
26,4
Serviço público
15,7
França
33,4
21,4
10,6
Estados Unidos
58,4
Finanças
Índice de
referência
Os ratings do crédito são
calculados utilizando os ratings de
activos das diversas agências de
notação financeira. A exposição a
títulos não denominados em euros
tem geralmente cobertura do risco
cambial para em euros. Os
números não incluem o
compromisso da exposição dos
contratos de produtos derivados.
Reino Unido
46,3
Indústria
Fundo
17,2
0,0
0,0
0,3
0,5
0,8
3-5 anos
1,1
1,5
1,5
5-7 anos
1,2
7-10 anos
1,6
19,5
10+ anos
9,4
4,2
SEDOL
Bloomberg
Reuters
ISIN
Moeda de Denominação
Frequência das Transacções
Capitalização
BGLCG31
SIECCBE:LX
LU0995119749.LUF
LU0995119749
EUR
Diária (13:00 CET)
1,4
0,5
Distribuição
BGLCK62
SIECBED:LX
LU0995120598.LUF
LU0995120598
Encargos Atuais (últimos
disponíveis)
1,81 %
Montante Mínimo do
Investimento
EUR 1.000 ou USD 1.000 ou o seu equivalente mais próximo em qualquer
outra moeda livremente convertível. O montante mínimo do investimento pode
ser dispensado por decisão dos Administradores.
Os dados de terceiros são detidos ou licenciados pelo fornecedor dos dados, não podendo ser reproduzidos ou extraídos e utilizados para qualquer outro fim sem o consentimento do fornecedor dos
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O presente documento tem fins meramente informativos, não devendo ser interpretado como uma solicitação à subscrição de ações do Schroder International Selection Fund ("a Sociedade"). A
subscrição e a emissão de ações só serão aceites com base nas condições particulares de comercialização que estabelecem as condições aplicáveis à comercialização da Sociedade em Portugal, bem
como nos documentos constitutivos atualizados da Sociedade, nomeadamente no prospeto e nas informações fundamentais destinadas aos investidores. Os documentos constitutivos da Sociedade,
designadamente o prospeto, as informações fundamentais destinadas aos investidores e os relatórios anual e semestral podem ser obtidos gratuitamente junto da sociedade gestora Schroder
Investment Management (Luxembourg) S.A., por correio (5, rue Höhenhof L-1736 Senningerberg Luxembourg), através da internet (www.schroders.pt ) ou junto das entidades colocadoras autorizadas.
A Sociedade é um OICVM domiciliado no Luxemburgo. Algumas classes de ações encontram-se cotadas na Bolsa de Valores do Luxemburgo e o cálculo das medidas de rendibilidade é efetuado com
base no valor patrimonial das ações. Um investimento na Sociedade implica riscos que se encontram descritos no prospeto. Para obter mais informações sobre os fundos da Sociedade, consulte o
prospeto, as informações fundamentais destinadas aos investidores, os estatutos e os relatórios anual e semestral da Sociedade. Os dados da rendibilidade não refletem o valor das comissões de
subscrição e de resgate, eventualmente devidas. Sempre que sejam divulgadas medidas de rendibilidade anualizadas referentes a um período superior a um ano, tal rendibilidade anual apenas seria
obtida se o investimento fosse efetuado durante a totalidade do período de referência. De um modo geral, a uma maior rendibilidade está associado um maior risco.
No presente documento, a Schroders expressou a sua opinião e esta poderá mudar. Este documento foi publicado por Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736
Senningerberg, Luxemburgo. Número de Registo B 37.799, http://www.schroders.pt