anexo 1 - continuação
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anexo 1 - continuação
AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 0 / 285 índice PARTE I - SOBRE A AXA 06 NEGÓCIO E NÚMEROS CHAVE 07 SERVIÇOS CLIENTE 09 DESTAQUES 2014 10 PARTE II - ENQUADRAMENTO ECONÓMICO E MERCADO SEGURADOR 18 PARTE III - SOCIEDADE NÃO VIDA 24 ATIVIDADE DA EMPRESA 25 PRINCIPAIS INDICADORES DE GESTÃO 28 ANÁLISE ECONÓMICA 29 ANÁLISE FINANCEIRA 34 RESULTADOS E SUA APLICAÇÃO 41 PERSPETIVAS DA EMPRESA PARA 2015 42 ESTRUTURAS E PRÁTICAS DE GOVERNO SOCIETÁRIO 43 CONSIDERAÇÕES FINAIS 44 COMPOSIÇÃO DOS ÓRGÃOS SOCIAIS 45 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E BALANÇO 46 ANEXO NÃO VIDA 55 PARTE IV- SOCIEDADE VIDA AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 157 ATIVIDADE DA EMPRESA 158 PRINCIPAIS INDICADORES DE GESTÃO 161 ANÁLISE ECONÓMICA 162 ANÁLISE FINANCEIRA 164 RESULTADOS E SUA APLICAÇÃO 171 PERSPETIVAS DA EMPRESA PARA 2015 172 ESTRUTURAS E PRÁTICAS DE GOVERNO SOCIETÁRIO 173 CONSIDERAÇÕES FINAIS 174 COMPOSIÇÃO DOS ÓRGÃOS SOCIAIS 175 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E BALANÇO 176 ANEXO VIDA 185 1 / 285 editorial o papel do setor segurador na sociedade e na economia O setor segurador tem um papel decisivo no desenvolvimento da economia, sendo um dos setores com maiores níveis de atividade monetária no mundo dos negócios e contribuindo diretamente para a redução da volatilidade dos mercados financeiros, principalmente através de uma política de investimento associada a uma criteriosa estratégia de gestão do risco. Já se nos referirmos à sociedade como um todo, o setor segurador é, sem dúvida, uma pedra basilar: por um lado, porque transmite confiança às pessoas e às empresas na proteção de riscos e na atenuação dos respetivos impactos na economia (ex. em caso de catástrofes naturais), o que significa que a economia pode continuar a crescer, mesmo em caso de grandes perdas; por outro, porque investe a longo prazo em projetos como infraestruturas (estradas, pontes, hospitais), fundamentais para o desenvolvimento do país, para a redução do desemprego e para o aumento da qualidade de vida dos cidadãos. Em Portugal, apesar do contexto de dificuldades acrescidas pela crise económica com fortes impactos na rentabilidade do setor, AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 2 / 285 nomeadamente no ramo de Acidentes de económica e social, quer nas famílias quer nas Trabalho, este começa a registar melhorias, das empresas. quais se destacam a qualidade de serviço, a estabilidade dos níveis de solvabilidade, a inovação especialmente no ramo vida e passos consideráveis no novo mundo tecnológico e digital, um desafio constante em prol de maior disponibilidade, agilidade e rapidez na resposta e interação com o Cliente. Hoje em dia existe mais informação, circula de forma mais rápida e está mais acessível. Ao nível dos Seguros de Vida, esta realidade reforça o desafio do setor para a crescente necessidade relevante, em novos utilizar, canais com de conteúdo comunicação, nomeadamente digitais, para sensibilizar desde Num ambiente de visíveis melhorias no setor, o a população mais jovem à mais sénior, para a foco nos desafios que a sociedade, a economia necessidade de adquirir um seguro de Vida. e a indústria impõem é fundamental. Este é importante para ajudar a fazer face aos Desde logo, a entrada em vigor da Solvência II riscos a que estamos expostos, que podem em das trazer consequências graves e com impacto seguradoras um esforço acrescido com o económico relevante, na vida das pessoas. aumento dos níveis de capital que tal medida da Diria que este desafio se insere num outro mais União a abrangente de Literacia Financeira, cuja necessidade de ajustar o capital com base nos essência está em clarificar e sensibilizar para riscos globais da empresa. Esta nova realidade as necessidades e soluções de proteção. janeiro de Europeia 2016, que impõe, exigirá bem como, irá traduzir-se em maior robustez para o setor e maior nível de segurança para os Clientes. Em Saúde, o setor segurador soluções para os momentos importantes da investe continuamente na investigação e nas melhores soluções para proteger a sociedade e as famílias, considerando as novas pressões do contexto socio-económico, tais como De uma forma global, é necessário desenvolver o envelhecimento da população e o aumento de doenças crónicas. Esta é uma prioridade máxima para o bem estar e qualidade de vida vida das pessoas - a entrada no mundo adulto, a vida a dois, o nascimento de um filho, a vida em família e a idade de ouro; mais do que nunca é importante sensibilizar para a oportunidade que o seguro oferece, ao permitir poupar a longo prazo e contribuir para que a idade de ouro seja um período mais sereno e feliz. das pessoas, bem como para as empresas e para a economia, considerando que populações Devemos investir em níveis de assistência cada mais e vez mais elevados, estar ao lado das pessoas contribuem de forma mais premente para um nos momentos importantes das suas vidas, crescimento sustentável. protegendo-os e aconselhando-os através de saudáveis são mais produtivas Mediadores No ramo de Acidentes de Trabalho, onde é de seguros profissionais e especializados. fundamental o setor recuperar rentabilidade e contribuir ativamente para a proteção e segurança no trabalho, por forma a evitar ou reduzir acidentes que causam instabilidade AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Violeta Ciurel CEO da AXA Portugal 3 / 285 Sobre a AXA 1. sobre a AXA 2. enquadramento económico e mercado segurador 3. sociedade Não Vida 4. sociedade Vida AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 4 / 285 Sobre a AXA AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 5 / 285 Sobre a AXA PARTE I SOBRE A AXA Negócio e números chave Serviços Cliente Destaques 2014 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 07 09 10 6 / 285 Sobre a AXA AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 7 / 285 Sobre a AXA CLIENTES CLIENTES 721.736 103 milhões COLABORADORES COLABORADORES 594 161.000 VOLUME DE NEGÓCIOS VOLUME DE NEGÓCIOS 410 milhões 92 mil milhões PAÍSES EM QUE ESTÁ PRESENTE 8.322 horas de voluntariado dedicadas 59 à Fundação AXA Corações em Acção, num total de 270 ações de solidariedade e de 61 instituições apoiadas. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 8 / 285 Sobre a AXA serviços Cliente Da oferta global e proposta de valor AXA, faz parte um conjunto de produtos e soluções desenvolvidos a pensar no perfil de cada Cliente, mas também serviços diferenciadores que contribuem para um acompanhamento mais próximo e dedicado. Área de Clientes On-line Portal on-line Clube AXA para Um cartão cheio atualizações de dados vantagens pessoais e consulta de diretos numa vasta rede informação sobre os de contratos e sinistros, Disponível para Clientes entre outros. www.axa.pt e de descontos parceiros. Particulares e Empresas. www.axa.pt/clube-axa Documentação Digital Assistência Automóvel Os documentos disponíveis 24h, na Área de Reboque GPS Clientes, no mesmo dia em que são emitidos. Em caso de acidente ou avaria, é possível www.axa.pt acompanhar em tempo real o trajeto do reboque até ao local onde se encontra a viatura. www.axa.pt Serviços Online para PME Proteção PME Diagnóstico aos riscos a que o negócio está exposto: Apps My AXA Acesso a diversas funcionalidades do mundo AXA: www.axa.pt/myaxa www.axa.pt/protecao-pme e-consulta PME AXA Drive Aconselhamento sobre a proteção da Permite conhecer e melhorar a condução: empresa: e-consultapme.axa.pt www.axa.pt/axa-drive AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 9 / 285 Sobre a AXA destaques 2014 JANEIRO Em passatempo online AXA presente no Juramento de Hipócrates Comemorámos o Dia Internacional da Mulher a premiar os nossos Clientes. Sob o tema "A beleza da Mulher intergerações", o passatempo convidou os Clientes a enviarem uma fotografia que representasse as gerações de Mulheres das suas famílias. As 10 melhores foram premiadas com vouchers para utilizar nos parceiros do Clube AXA e convidadas a expor no Espaço Cultura AXA, em Lisboa. No âmbito do protocolo entre a AXA e a Ordem dos Médicos, e com o objetivo de estarmos mais presentes desde o primeiro momento da vida profissional da classe Médica, marcamos, uma vez mais, presença nos 4 Juramentos de Hipócrates que decorreram em Braga, Porto, Coimbra e Lisboa. FEVEREIRO Lançamento do Cartão Clube AXA para micro empresas AXA Portugal alarga o Clube AXA aos seus Clientes Micro Empresas, com a oferta de um cartão que permite a poupança direta numa vasta rede de parceiros. O Cartão chega aos Clientes com uma carta de boas vindas onde se destacam também os serviços AXA exclusivos para Empresas. Espaço Cultura AXA Carnaval (des)mascarado Exposição coletiva de pintura Guimarães, Anabela Aiveca, António Oliveira, Maria Branco, Rita Aragão, Rita Santa Martha e Sousa Varela. Esta exposição foi uma visão edílica de um sonho traduzido num caleidoscópio de cores e imagens disformes. de Aida AXA na Feira de Arte e Antiguidades 2014 MARÇO Dinamização Clube AXA: Na rádio Campanha que decorreu de 10 a 31 de março 2014, na RFM e Rádio Renascença, na qual fizemos chegar as novidades do Clube a mais de 1,8 milhões de ouvintes diariamente. Pelo 3.º ano consecutivo, a AXA Portugal foi uma das patrocinadoras oficiais da Feira de Arte e Antiguidades organizada pela Associação Portuguesa de Antiquários. Esta feira decorreu sobre o alto patrocínio de Sua Excelência o Presidente da Republica, na Cordoaria Nacional de Lisboa. AXA marca presença na Exposição e Ciclo de Conferências Porto Poetic A exposição Porto Poetic, com a curadoria de Roberto Cremascoli, foi organizada pela Ordem dos Arquitectos - Secção Regional Norte em parceria com a Câmara Municipal do Porto e decorreu na Galeria Municipal Almeida Garrett (Porto). AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 10 / 285 Sobre a AXA Reuniu peças e obras dos arquitetos mais proeminentes de Portugal como Álvaro Siza, Eduardo Souto Moura, Fernando Távora entre outros. A par da exposição decorreu também um ciclo internacional de conferências sobre a Arquitetura em Portugal Porto Poetic Talks. Água para todos no Senegal O projeto “Water for All in Senegal” foi uma iniciativa lançada pela Região AXA Mediterrânica e América Latina, da qual faz parte a AXA Portugal, e teve como objetivo angariar fundos para financiar uma unidade de produção de água potável no Senegal. A unidade de produção de água potável em Guidick – Senegal contou com a presença de uma voluntária da AXA Portugal, entre o grupo de voluntários provenientes das diversas entidades. Campanha Clube AXA Sob o lema ‘Passe cartão a esta oportunidade’ decorreu durante 2 semanas a campanha digital presente em mais de 100 Websites, dos quais destacamos TSF, RTP, Público, Diário Económico, SAPO, Auto Hoje, A Bola, Caras, LUX e Portal Financeiro. Esteve ainda presente através de vídeos e anúncios digitais em alguns motores de pesquisa, como o Youtube e SAPO, no Facebook, na TV – canais FOX e FOX Life. MAIO Street Art AXA Porto É o maior evento de Street Art já realizado e preencheu as 5 paredes do edifício AXA - 1.ª Avenida -, com pintura, graffiti, instalação, stencil e paste up, realizada por 19 artistas nacionais e 3 artistas internacionais. ABRIL AXA na Exposição Take Five Exposição que decorreu na Cooperativa de Comunicação e Cultura em Torres Vedras, em homenagem a Michael Biberstein. Esta exposição reuniu obras de artistas como: John Baldessari, Fernando Calhau, Jorge Molder, Matt Mullican, Julião Sarmento e Lawrence Wiener. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 11 / 285 Sobre a AXA AXA líder em Responsabilidade Corporativa App AXA Competition Connect De acordo com a agência de rating Vigeo, o Grupo AXA é número 1 em matéria de responsabilidade corporativa, o que significa que nas dimensões ambiental, social e de governo, o Grupo AXA foi o melhor avaliado no setor segurador a nível mundial. A AXA assinalou o Campeonato do Mundo de Futebol com o lançamento da App ‘AXA Competition Connect'. Esta App foi desenvolvida para acompanhamento permanente de jogos, resultados e novidades do campeonato. Clube AXA – campanha temática Em maio, para assinalar um momento importante para as famílias, como é o dia da Mãe, a AXA desafiou Clientes, Colaboradores e Mediadores a escrever um poema dedicado à Mãe. Assim surgiu o livro ‘Dedidado à Minha Mãe’, uma homenagem ao laço único entre mães e filhos. JUNHO AXA Portugal líder em Contact Centers O Contact Center da AXA recebeu o 1.º prémio atribuído pela APCC BEST AWARDS 2014 na categoria Seguros e Assistência. JULHO Espaço Cultura: 4 Mulheres 3 Gerações 4 Perspetivas O talento e a diversidade de perspetivas e de gerações estiveram refletidos nesta mostra coletiva de pintura. Uma manifestação de arte que reforçou a ligação familiar entre estas quatro mulheres: Alice Roque (a mãe e avó), Bela e Fátima Branquinho (as filhas) e Alexandra Branquinho Alves (a neta). 6.ª Edição Festival das Artes "Património" Semana da Responsabilidade Corporativa Sob o lema ‘PROTEGER’, a AXA lançou, a nível mundial, mais uma Semana da Responsabilidade Corporativa, dedicada à prevenção e proteção. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Organizado pela Fundação Inês de Castro, e tendo a AXA Portugal como mecenas, o Festival celebra de forma especial Coimbra e o seu Património. Além dos ciclos de cinema, gastronomia, conferências, música, exposições, a AXA organizou sessões de Prevenção Rodoviária dinamizadas pelos seus Mediadores. 12 / 285 Sobre a AXA AXA presente na 1.ª edição da Est Art Fair SETEMBRO AXA na RTP2 O programa ‘Corpo Clínico’, em parceria com a Ordem dos Médicos, contou com a presença da AXA. O tema central do programa é a Saúde. A primeira edição da Est Art Fair International Contemporary Art Fair decorreu em Portugal no Centro de Congressos do Estoril, com o patrocínio da AXA Portugal. Estiveram presentes mais de 35 galerias provenientes de 9 países. Espaço Cultura AXA: Pintura hoje - Parte I Finalistas do curso de pintura da Faculdade de Belas Artes, André Mares, Carlota Galvão, Joana Camões, José Vicente e Raquel d’Almeida são os artistas desta exposição. AXA associou-se ao Movimento ECO Desde 2007 que a AXA se associa a este movimento e 2014 não foi exceção. Esta associação enquadra-se na estratégia de Responsabilidade Corporativa e no propósito nobre da nossa atividade, Prevenir e Proteger, neste caso contra os incêndios florestais. Saúde: Campanha 12.ª Mensalidade Entre outubro e dezembro, ao adquirir um produto de saúde AXA, os Clientes beneficiaram da oferta da 12.ª mensalidade. Microsites dos Agentes Gerais Exclusivos No âmbito da estratégia digital, a AXA aposta na presença online dos seus agentes exclusivos através da criação de microsites, para que possam estar ainda mais próximos dos Clientes. AGOSTO Novo espaço AXA em Lavra O agente geral exclusivo J Marques Mediação Lda., representado por Filipe Marques, abriu um novo espaço em Lavra – Matosinhos. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Campanha “Do coração à ação – para ajudar Pequenos Heróis” Aqui os “Pequenos Heróis” são crianças que sofrem de doenças oncológicos. A Fundação AXA Corações em Acção juntou-se a este projeto social que consiste na angariação de fundos para ajudar a Fundação do Gil a adquirir uma primeira unidade móvel de cuidados paliativos pediátricos. 13 / 285 Sobre a AXA One - Nova Intranet NOVEMBRO Uma nova forma de trabalhar e de interagir à escala mundial AXA. Esta plataforma on-line visa um maior acesso à informação, mais partilha de conhecimento e de melhores práticas. Ainda tem como objetivo fomentar um ambiente colaborativo através da criação da comunidades, wikis, entre outros. AXA apoia Comemorações do Dia Mundial da Arquitetura OUTUBRO Novo seguro para PME - Responsabilidade Civil Administradores e Gestores (D&O) Seguro que protege o património pessoal dos administradores e gestores das empresas contra eventuais reclamações de terceiros que possam ocorrer no âmbito da sua atividade de gestão. Jovens Famílias: Confie-nos a proteção da sua família e viva mais feliz A AXA inovou no mercado segurador através de uma abordagem de comunicação direcionada ao segmento das Jovens Famílias. Uma aposta na diferenciação e inovação, através da criação de um site dedicado: www.jovensfamilias.axa.pt Com o objetivo de reforçar a forte e longa relação da AXA com os arquitetos portugueses, fruto do protocolo com a Ordem dos Arquitectos, a AXA voltou a ser um dos patrocinadores das Comemorações do Dia Mundial da Arquitetura. Destacamos dois momentos emblemáticos: Fernando Távora, na Câmara Municipal de Matosinhos, que marcou a abertura das Comemorações, e o encerramento na sede da Ordem dos Arquitectos em Lisboa. Site AXA Prevenção No âmbito da estratégia de Responsabilidade Corporativa, a AXA lançou um site dedicado à Prevenção: o objetivo é disponibilizar um conjunto de informações e de dicas para ajudar a reduzir os riscos relacionados com Saúde e Bem-estar, Proteção e Segurança. http://www.axa-prevencao.pt/ AXA - 1.ª Marca Seguradora Mundial A AXA é a primeira marca seguradora mundial, pelo 6.º ano consecutivo, pelo Best Global Brands - Interbrand. Foi também considerada a 1.ª marca seguradora mundial Verde. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 14 / 285 Sobre a AXA A AXA apoia a Cruz Vermelha Portuguesa no evento “Grandes Marcas Solidárias” DEZEMBRO A Cruz Vermelha Portuguesa de Lisboa foi a promotora do evento de angariação de fundos “Grandes Marcas Solidárias”. A AXA Portugal associou-se a esta iniciativa como um dos patrocinadores do evento que visava reunir diversas marcas conhecidas para venda dos seus produtos. Uma percentagem das vendas reverteu a favor da Delegação de Lisboa, possibilitando o financiamento para os seus projetos. Espaço Cultura AXA: Exposição Fundação Liga A AXA e a Fundação AXA Corações em Acção receberam uma exposição da Fundação LIGA - Ligarte Atelier. Ação de Prevenção Passageiros AXA presente na Expo Dentária No âmbito da parceria com a Ordem dos Médicos Dentistas, a AXA voltou a ser um dos patrocinadores oficiais da Expo-Dentária. Esta foi a maior feira de medicina dentária realizada em Portugal, que contou com a presença de milhares de profissionais da área e com centenas de expositores. e Segurança de A AXA uniu-se à transportadora Transdev e ao corretor Willis, numa ação de prevenção e segurança de passageiros junto das principais paragens de autocarros de Braga, Porto e Coimbra. O mote da ação foi “A sua segurança em primeiro lugar: porque os acidentes acontecem, siga os procedimentos de prevenção e tenha uma viagem segura.” Loja AXA em Lisboa com nova morada Novo espaço AXA em Matosinhos O agente geral exclusivo Paulo Azevedo abriu um novo espaço no concelho de Matosinhos. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 A Loja de Atendimento a Clientes de Lisboa passou a estar integrada na Sede do Parque das Nações, enquadrada no Espaço Cultura AXA. Um espaço mais moderno, para melhor servir os nossos Clientes, onde passaram a conviver Atendimento e Cultura. 15 / 285 Sobre a AXA Concerto de Natal pelo Clube de Colaboradores AXA em Lisboa Forte dinâmica Comercial ao longo de todo o ano. O coro de Colaboradores AXA foi convidado a atuar no dia 13 de dezembro de 2014, em Lisboa. O concerto teve lugar na Igreja de Santa Maria Madalena (baixa de Lisboa). Um evento externo com a possibilidade de convidar Clientes, Colaboradores, familiares e amigos. Várias foram as iniciativas que envolveram as redes comerciais, abordando temáticas associadas ao desenvolvimento da atividade seguradora, à focalização na rentabilidade e nas linhas estratégicas de negócio. Espaço Cultura – Edifício AXA Ao longo de todo o ano, através de exposições dinamizadas no Espaço Cultura AXA, os Artistas doaram 10% do valor de vendas das obras expostas, à Fundação AXA Corações em Acção para apoiar ações de caráter social. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 16 / 285 Enquadramento Económico e Mercado Segurador PARTE II ENQUADRAMENTO ECONÓMICO E MERCADO SEGURADOR AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 18 / 285 Enquadramento Económico e Mercado Segurador enquadramento económico1 E m 2014 o crescimento da economia mundial ficou aquém do inicialmente previsto pelo Fundo Monetário Mundial, tendo sido o crescimento do PIB na ordem dos 3,3%. Esta evolução é essencialmente explicada pelo fraco crescimento da economia europeia, em particular a área do euro bem como pelo menor dinamismo das economias dos países emergentes. A incerteza e os riscos associados à crise da dívida soberana dos países da Europa do sul ainda persistiram e a recuperação económica, iniciada em finais de 2013, manifesta-se lenta e frágil em alguns dos estados membros. Igualmente as economias emergentes registaram crescimentos menos acentuados: a China deverá registar um crescimento do PIB de 7,4% (0,3 p.p. abaixo do ano anterior), o Brasil deverá ficar-se pelos 0,3%, significativamente abaixo dos 2,5% de crescimento registado no ano anterior; já a economia americana, a maior do mundo, manteve o ritmo de crescimento de 2013 (2,2%). A economia europeia, e em concreto a área do euro, cresceu ligeiramente face ao ano anterior, situando-se em 0,8%. A taxa de desemprego manteve-se, na área do euro, nos 11,6%. Já a taxa de inflação média terá diminuído de 1,4% em 2013 para 0,5% em 2014. A taxa de câmbio do euro face ao dólar depreciou registando 1,214 dólares em dezembro, valores no final do período (contra 1,379 dólares em 2013). Em 2014, a economia portuguesa começou a dar sinais de recuperação, apesar de ainda condicionada pelas medidas restritivas do programa de assistência internacional. Assim, estima-se um ligeiro crescimento do produto interno bruto na ordem dos 0,9% contra -0,4% registado em 2013. Também os indicadores de confiança melhoraram face a 2013: o indicador de sentimento económico passou de 87,8 em 2013 para 101,3 em 2014; o indicador de confiança na construção passou de -59 em 2013 para -44 em 2014, enquanto o da indústria passou de -15 para -7; também o indicador de confiança dos consumidores melhorou de -49 em 2013 para -26 em 2014. A taxa de variação média do IHPC foi de -0.3% em 2014 contra 0,4% em 2013. Assistimos, ainda, à contínua redução da taxa de desemprego (13,4% em dezembro 2014 contra 15,4% no mesmo período de 2013). De registar, pelo segundo ano consecutivo, o incremento na venda de veículos novos (+36,4% em 2014 contra -40,7% no período homólogo) estando, contudo, ainda longe dos valores registados nas últimas 2 décadas. 1 Fontes: Banco de Portugal, Eurostat e FMI. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 19 / 285 Enquadramento Económico e Mercado Segurador Ao nível dos mercados financeiros, assistimos a alguma instabilidade dos indicadores bolsistas. O principal índice bolsista europeu, o Euro-Stoxx 50, apresentou uma valorização de 1,2% (17,9% em 2013); o índice bolsista norte-americano Dow Jones apresentou uma valorização de 7,5% (contra 26,5% em 2013). Já o índice nacional PSI-20 registou desvalorizações a partir do segundo semestre do ano fechando em -26,8% (+16% em 2013). As taxas de juros das obrigações de tesouro portugueses registaram uma baixa significativa face a 2013, fixando-se nas OT 5 anos em 1,4% (4,8% em 2013) e nas OT 10 anos em 2,7% (6,0% em 2013). AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 20 / 285 Enquadramento Económico e Mercado Segurador mercado segurador2 E m 2014, a atividade seguradora manteve a tendência de crescimento verificada em 2013, tendo alcançado um volume de prémios de seguro direto de 14,3 mil milhões de euros, mais 9,1% face ao ano anterior. Para esta evolução contribuiu a expansão do ramo Vida, cujo aumento foi de 12,9% para 10,4 mil milhões de euros. Já o ramo Não Vida continuou em queda, embora ligeira, para 3,9 mil milhões de euros (-0,2%), redução verificada na generalidade dos ramos. O contributo dos seguros para o PIB aumentou 0,6 p.p. em termos totais para 8,3%. Em Vida a penetração alcançou 6,1% (mais 0,7 p.p.) e em Não Vida reduziu ligeiramente para 2,2%. O prémio per capita acompanhou o crescimento da produção passando de 1.257 euros em 2013 para 1.379 euros em 2014. 9,5% 8,6% 7,0% Produção / PIB 7,1% 6,2% 7,7% 6,4% 2,4% 2009 2010 2,5% 2011 Não Vida 6,1% 5,4% 4,6% 2,5% 8,3% 4,1% 2,3% 2,3% 2012 Vida 2013 2,2% 2014 Total O segmento Não Vida continuou a ser penalizado pelo contexto macroeconómico desfavorável, não obstante os sinais de retoma económica, embora lenta, manifestados ao longo do ano; de facto, o número de novos veículos vendidos voltou a crescer 36,4% (11,7% em 2013) mantendo-se, contudo, ao nível das vendas verificadas em 1987. Também a taxa de desemprego apresentou uma tendência decrescente, embora situando-se acima dos 13%. O ramo mais penalizado continuou a ser o Automóvel que contraiu 2%; apesar de negativa, a redução foi menor do que a verificada nos anos anteriores. Já o ramo Acidentes de Trabalho viu o seu volume de prémios crescer, embora de forma ligeira (0,9%), situação que não se verificava há vários anos. 2 Fonte: APS - Associação Portuguesa de Seguradores, informação disponibilizada em janeiro 2015 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 21 / 285 Enquadramento Económico e Mercado Segurador Nos restantes ramos de Não Vida, assinalam-se as seguintes trajetórias: O ramo Doença prosseguiu com evoluções positivas (+3,3%). Os ramos de Incêndio e Outros Danos apresentaram um decréscimo de -1,2%, destacando-se a redução verificada no seguro Agrícola (-13,7%) bem como nos riscos múltiplos (-0.3%). Os ramos de Transportes mantêm a forte queda registada nos últimos anos (-10,3%). Os ramos de Responsabilidade Civil apresentaram um crescimento de 1,6% contrariando a tendência dos últimos anos. Para esta evolução contribuíram os produtos de RC Profissional e RC Exploração explicado pelo maior dinamismo da economia. Por fim, o ramo Diversos variou positivamente (+4,6%), destacando-se os seguros de Perdas Pecuniárias diversas (+17,3%). O crescimento do ramo Vida (+12,9%) foi fortemente impulsionado pela venda de produtos de poupança, muito procurados em períodos de contração económica e de instabilidade dos mercados financeiros, destacando-se os PPRs com um crescimento de 58,5% (em 2013 este produto já tinha apresentado um crescimento de 38%). Crescimentos anuais 33,5% 12,6% 20,1% 17,2% 12,9% 9,1% 0,9% -0,9% -4,4% -5,6% -5,3% -3,5% -6,5% -8,1% -3,2% -0,2% -28,6% 2009 2010 -38,1% 2011 Não Vida 2012 Vida 2013 2014 Total No que respeita à concorrência, os 5 primeiros grupos de Não Vida detêm mais de 50% do mercado (55,1%): Fidelidade, Tranquilidade, Allianz, AXA Portugal e Açoreana. Já em Vida, cerca de 80,4% do mercado é detido pelas companhias dos principais Grupos bancários: Fidelidade, BPI Vida, GNB Seguros Vida, AGEAS e Santander Totta. A Fidelidade continua a deter uma parcela considerável do mercado, representando 24,4% do segmento Não Vida e 28,9% do mercado Vida. A AXA ocupava em final de 2014 a 4.ª posição no ranking de prémios de Não Vida com uma quota de 7,3% (7,5% em 2013) e a 11.ª posição em Vida com uma quota de 1,2% (1,3% em 2013). AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 22 / 285 Sociedade Não Vida AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 23 / 285 Sociedade Não Vida PARTE III SOCIEDADE NÃO VIDA Atividade da Empresa Principais Indicadores de Gestão Análise Económica Análise Financeira Resultados e sua Aplicação Perspetivas da Empresa para 2015 Estruturas e Práticas de Governo Societário Considerações Finais Composição dos Órgãos Sociais Demonstrações Financeiras Anexo Não Vida AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 25 28 29 34 41 42 43 44 45 46 55 24 / 285 Sociedade Não Vida atividade da empresa 2 014 foi um ano marcado por um ambiente de mercado difícil e um contexto interno de mudanças organizacionais, das quais a nomeação de uma nova CEO, Violeta Ciurel, em maio de 2014. Ao nível da atividade Não Vida, foi marcante em 2014: Marca AXA e Reconhecimento o A AXA é pelo 6.º ano consecutivo a 1.ª marca seguradora mundial (ranking Interbrand – Best Global Brands). A AXA Portugal ascendeu ao 2.º lugar no indicador “Notoriedade Top of Mind” (3.º lugar em 2013). Fonte: Brand Tracking Inovação de Produtos e Serviços o Consolidação da aposta no Cartão Clube AXA exclusivo para Clientes AXA, agora com mais vantagens e descontos, e comunicação dedicada ao longo do ano. o Nova abordagem comunicacional direcionada ao segmento das Jovens Famílias, com soluções que protegem as famílias e com serviços dedicados (www.jovensfamilias.axa.pt). o Lançamento do “Pack Affinities” para dinamizar a oferta AXA junto de Colaboradores das PMEs. o Nova solução de Responsabilidade Civil, para Administradores e Gestores de empresas, para proteção do património pessoal contra eventuais reclamações de terceiros. Dinâmica da Rede de Distribuição o Forte dinâmica ao nível de concursos e campanhas, bem como de eventos, dos quais se destacam: Convenção e Gala Rede Private, Congresso AGE, Seminário e Rentrée da Rede Nacional de Agentes, Road Show com Conselho Executivo. o Auscultação de opinião dos Mediadores, nomeadamente através do inquérito Scope Distribuição às Redes Exclusivas e Inquérito de Satisfação aos Mediadores Multimarca. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 25 / 285 Sociedade Não Vida Negócio Digital o Lançamento da app AXA Drive, uma aplicação para Android e IOS, que permite aos seus utilizadores melhorar as suas habilidades de condução. o Fórum Digital para Colaboradores e Mediadores dedicado aos desafios do Digital. Novo Espaço de Atendimento a Clientes em Lisboa o Integração da Loja de Atendimento de Lisboa no edifício Sede AXA no Parque das Nações, enquadrada no Espaço Cultura, que acolhe exposições permanentes ao longo do ano (em 2014 foram inauguradas 7 exposições). Responsabilidade Corporativa o Lançamento do site “AXA Prevenção”, com o objetivo de ajudar as pessoas a reduzir riscos. Temas em destaque: Saúde & Bem-estar e Proteção & Segurança. o Colaboração, uma vez mais, com o Movimento ECO - Empresas Contra os Fogos, numa campanha de prevenção e combate aos incêndios florestais. o Semana da Responsabilidade Corporativa mundial, sob o lema “Proteção e Prevenção”. Revisão/otimização de processos internos o Lançamento do Programa de Simplificação, visando a eliminação do desperdício e a simplificação dos processos internos. o Prossecução da aposta em políticas de redução de custos de exploração, incluindo a execução de um processo de pré-reformas e rescisões amigáveis. Comunicação interna - nova plataforma on-line colaborativa mundial o A “ONE” chega a Portugal – plataforma do Grupo AXA destinada a desenvolver a colaboração, a partilha e formas alternativas de trabalhar, onde se destaca a informação segmentada, trabalho em rede, blogs, fóruns, comunidade, entre outros. Compliance o Tem início um projeto dedicado ao Data Privacy, para fazer face à necessidade de proteção dos dados pessoais residentes nos sistemas informáticos, bem como às normas do Grupo AXA sobre esta matéria. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 26 / 285 Sociedade Não Vida Envolvimento dos Colaboradores o O Índice global de satisfação dos Colaboradores – medido através de um inquérito anual de satisfação ao clima social na empresa - manteve-se elevado: “Engagement” e “Trust & Achievement” registam 79%. o Continuidade do programa de formação de liderança, eixo de atuação chave para o desenvolvimento de uma cultura baseada na confiança e concretização. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 27 / 285 Sociedade Não Vida principais indicadores de gestão AXA Não Vida Prémios Emitidos (1) 2013 2014 Variação 295.452 286.510 -3,0% Resultado Operacional (2) (incluindo custos de reestruturação) -35.787 -44.742 25,0% Resultado Operacional (2) (excluindo custos de reestruturação) -24.351 -35.992 47,8% Resultado Líquido -28.787 -41.151 43,0% Capital Próprio 59.044 52.188 -11,6% Ativo Líquido Total 664.734 698.282 5,0% Provisões Técnicas 514.532 530.254 3,1% 1.128.455 1.119.189 -0,8% 403 360 -10,7% 733 796 8,6% 2.800 3.109 11,0% -12,1% -15,6% -3,5 pts -9,7% -14,4% -4,6 pts -4,3% -5,9% -1,6 pts -48,8% -78,9% -30,1 pts 84,5% 88,4% 3,9 pts Rácio de Despesa (incluindo custos de reestruturação) 35,1% 34,2% -0,8 pts Rácio de Despesa (excluindo custos de reestruturação) 30,9% 30,9% 0,0 pts 119,5% 122,6% 3,1 pts 101,2% 125,4% 24,2 pts N.º de Contratos em Carteira N.º de Colaboradores RÁCIOS PRODUTIVIDADE Prémios Emitidos (1) / N.º Colaboradores Nº Contratos em vigor / N.º Colaboradores RÁCIOS DE RENDIBILIDADE Resultados Operacional (2) / Prémios Emitidos Resultado Líquido / Prémios Emitidos (1) (1) Resultado Líquido / Ativo Líquido Resultado Líquido / Capital Próprio RÁCIOS DE EFICIÊNCIA (3) Rácio de Sinistralidade Rácio Combinado (4) (4)(5) RÁCIOS DE SOLVÊNCIA Margem de Solvência (%) Unidade: M ilhares de Euro s (3) So bre P rémio s A dquirido s (1) Seguro Direto e Resseguro A ceite (4) Líquido de Resseguro Cedido (2) Resultado antes de mais e meno s valias, bruto de impo sto (5) Inclui custo s de reestruturação AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 28 / 285 Sociedade Não Vida análise económica produção Prémios Emitidos SD Acidentes de Trabalho 2013 50.773 Acidentes Pessoais 2014 49.152 7.546 5.886 Saúde 20.978 22.393 Incêndio e Outros Danos 50.633 48.055 145.907 143.089 Automóvel Transportes Responsabilidade Civil 2.246 2.019 11.437 11.452 1.090 1.010 290.610 283.056 7,5% 7,3% Diversos TOTAL NÃO VIDA QUOTA MERCADO Unidade: Milhares de euros O s Prémios Emitidos de Seguro Direto atingiram, em 2014, 283 milhões de euros, o que se traduziu numa diminuição de 2,6% (7,6 milhões de euros) face ao ano anterior, não só em resultado da conjuntura do mercado mas também de uma política agressiva de saneamento dos maus riscos em carteira ocorrido nos anos anteriores e seguida no ano 2014. Ao nível dos principais ramos destacou-se em termos de crescimentos: O ramo Saúde, devido ao crescimento verificado no negócio novo, em particular no ramo individual, registou um aumento de 6,7%, mantendo a tendência de crescimento verificada em anos anteriores. O ramo Automóvel continuou em queda (redução de 1,9%), embora menos acentuada que no ano anterior (-4,9%); o crescimento verificado no negócio novo foi ténue, sendo de salientar o esforço de retenção (quer em termos de contratos quer em termos de volume de negócios). O ramo de Acidentes de Trabalho, o segundo ramo mais representativo da carteira de prémios, registou uma quebra de 3,2%, embora inferior à verificada no ano passado (-6,3%). Não obstante o esforço de aumento do prémio médio, continuou a ser penalizado pelo contexto económico, em virtude da ainda elevada taxa de desemprego e da deterioração das condições do mercado de trabalho em geral que tem afetado a massa salarial. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 29 / 285 Sociedade Não Vida Os ramos Automóvel e Acidentes de Trabalho foram os mais impactados, quer pela crise económica, quer pelo saneamento da carteira efetuado. O ramo de Incêndio e Outros Danos reduziu a produção em 5,1%, essencialmente devido à diminuição do número de contratos novos de Multirriscos Habitação (-16,4%), tendo sido o impacto em termos de volume de negócio novo de -19,7% em virtude da perda de um canal relevante na distribuição deste produto. Prémios Emitidos SD (var. homóloga) 6,7% 2,6% -1,9% -3,2% -4,1% -5,1% -6,3% Acidentes de Trabalho Saúde Incêndio e Outros Danos 13/12 -4,9% Automóvel -2,6% -4,7% TOTAL NÃO VIDA 14/13 A AXA ficou, em 2014, em 4.º lugar no ranking de prémios de seguro direto, apresentando uma descida da quota de mercado de 0,2 p.p. face a 2013, alcançando assim 7,3%. Os principais ramos assinalaram as seguintes evoluções em termos de quotas de mercado: O ramo Automóvel, que representava, no final de 2014, 50,6% da carteira, manteve uma quota de 9,6%, igual ao ano anterior; Em Acidentes de Trabalho, o segundo ramo mais representativo com 17,4% dos prémios de seguro direto, reduziu (0,4 p.p.) face ao ano anterior, fixando-se em 9,9%; No ramo Incêndio e Outros Danos a quota desceu 0,3 p.p. para 6,4%; Por fim, o ramo Saúde aumentou ligeiramente a sua quota de mercado em 0,1 p.p. para 3,8%. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 30 / 285 Sociedade Não Vida Estrutura 2014 Responsabilida de Civil; 4,0% Transportes; 0,7% Diversos; 0,4% Acidentes de Trabalho; 17,4% Acidentes Pessoais; 2,1% Saúde; 7,9% Automóvel; 50,6% Incêndio e Outros Danos; 17,0% Nota: valores das quotas de mercado apurados em amostras comparáveis extrapoladas, dados APS relativos a 2014. A produção de Resseguro Aceite ascendeu a 3.454 milhares de euros, registando uma redução de 28,7% face ao ano anterior. custos com sinistros Custos com sinistros SD Acidentes de Trabalho 2013 2014 57.570 67.231 3.986 3.560 Doença 18.823 17.435 Incêndio e Outros Danos 45.256 29.334 Automóvel 99.975 100.369 Transportes 1.044 1.281 Responsabilidade Civil 4.684 4.050 431 272 231.769 223.533 Acidentes Pessoais Diversos TOTAL NÃO VIDA Unidade: Milhares de euros Nota: Os valores dos custos com sinistros de seguro direto não incluem os custos por natureza a imputar. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 31 / 285 Sociedade Não Vida Evolução da Taxa de Sinistralidade (S/PE) 136,8% 113,4% 89,4% 61,0% Acidentes de Trabalho Incêndio e Outros Danos 2013 79,8% 79,0% 68,5% 70,1% Automóvel TOTAL NÃO VIDA 2014 Nota: S/PE = Custos com sinistros seguro direto / Prémios emitidos seguros direto Os Custos com Sinistros de Seguro Direto reduziram 3,6% face a 2013 para um montante de 224 milhões de euros, em parte explicado pelo efeito extraordinário do fenómeno climático de 2013 que representou cerca de 8.791 milhares de euros. Os resultados do ano foram conseguidos por força da continuação da aplicação de políticas e procedimentos de seleção, gestão da carteira, melhoria de gestão das operações de sinistros e pelo reforço das provisões técnicas. A taxa de sinistralidade (medida pelo rácio custos com sinistros SD / prémios emitidos SD) reduziu 0,8 p.p. para um rácio de 79,0%. No que concerne os principais ramos assinalou-se: No ramo Automóvel a taxa de sinistralidade situou-se nos 70,1%, aumentando 1,6 p.p., tendo sido negativamente influenciada pela redução dos prémios e pelo registo de sinistralidade de gravidade média, em particular no último trimestre do ano. No ramo Acidentes de Trabalho, o decréscimo dos prémios emitidos bem como o aumento dos custos com sinistros, devido ao reforço extraordinário das provisões técnicas, impactaram negativamente na taxa de sinistralidade fazendo com que esta se fixasse em 136,8%. O ramo de Incêndio e Outros Danos apresentou uma redução do rácio de 89,4% para 61%, beneficiando da melhoria das condições climatéricas, em contraponto com o temporal registado em janeiro 2013. Os custos com sinistros de resseguro aceite atingiram 4.237 milhares de euros, representando um aumento de 7,1% face a 2013. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 32 / 285 Sociedade Não Vida resseguro cedido O saldo de Resseguro Cedido agravou 8.339 milhares de euros para 19.591 milhares de euros. A redução da carga de sinistros, recuperada no montante de 9.332 milhares de euros, influenciada pelo fenómeno climático de 2013, e uma redução dos prémios cedidos em 1.281 milhares de euros. A taxa de cedência atingiu 9,75%, uma redução de 0,2 p.p. face ao ano anterior. custos administrativos O total dos Custos Administrativos atingiu 34.312 milhares de euros em 2014, dos quais 30.824 milhares de euros corresponderam ao montante de custos indiretos e 3.488 milhares de euros a comissões de cobrança. Se excluirmos os custos com saídas de Colaboradores por Rescisões e Pré-Reforma, os custos administrativos reduziram em 6%. custos de aquisição Os Custos de Aquisição representaram 19,5% do total de prémios brutos emitidos, tendo atingido 55.811 milhares de euros, dos quais: As Comissões de Mediação, corretagem e restantes custos de aquisição diretos ascenderam a 36.752 milhares de euros, representando 12,8% do total de prémios brutos emitidos (12,5% em 2013). As Despesas de Aquisição imputadas atingiram 19.058 milhares de euros, representando 6,7% do total de prémios brutos emitidos (contra 7,0% em 2013). AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 33 / 285 Sociedade Não Vida análise financeira investimentos Carteira de Investimentos Não Vida 2013 Caixa e seus equivalentes e depósitos à ordem Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos Ativos financeiros detidos para negociação Ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial ao justo valor através de ganhos e perdas Ativos disponíveis para venda Investimentos a deter até à maturidade Terrenos e edíficios Carteira de Investimentos 2014 14.352 5.677 1.049 662 64 2 6.044 23.237 415.372 456.411 0 1.076 37.206 36.416 474.087 523.482 Unidade: Milhares de euros A carteira de investimentos aumentou em 2014 face ao período homólogo, em 49.395 milhares de euros, atingindo o montante de 523.482 milhares de euros. A rubrica Ativos Disponíveis para Venda apresentou um aumento de 41.039 milhares de euros, reduzindo ligeiramente o peso relativo na carteira (87,2%) face ao ano anterior. A realçar o incremento da rúbrica de Ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial ao justo valor através de ganhos e perdas no montante de 17.193 milhares de euros em virtude do investimento de parte do empréstimo subordinado obtido em 2014 em unidades de participação de curto prazo. Carteira de Investimentos 1,5% 7,8% 4,7% 7,0% 87,6% 87,2% 3,0% 2013 1,1% 2014 Outros ativos Terrenos e edíficios Ativos disponíveis para venda Caixa e seus equivalentes e depósitos à ordem AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 34 / 285 Sociedade Não Vida resultado de investimentos Resultado de Investimentos Não Vida Rendimentos Ganhos Líquidos de Ativos e Passivos Financeiros Perdas de Imparidade TOTAL 2013 2014 17.814 18.908 779 1.442 -558 -1.013 18.035 19.337 Unidade: Milhares de euros O Resultado de Investimentos atingiu 19.337 milhares de euros registando um aumento de 1.302 milhares de euros (7,2%). Os Rendimentos Financeiros Líquidos (de custos com investimentos) aumentaram 1.094 milhares de euros atingindo 18.908 milhares de euros explicado pelo aumento dos rendimentos de ações. As Perdas de Imparidade ascenderam a 1.013 milhares de euros, representando um aumento de 455 milhares de euros em relação ao ano anterior (+631 milhares de euros em ações e menos 175 milhares de euros em imóveis). provisões técnicas O total das Provisões Técnicas, considerando, com a necessária prudência, as responsabilidades futuras da empresa, ascendeu a 530.254 milhares de euros em 2014. O valor das provisões representou 185% dos prémios brutos emitidos (seguro direto e resseguro aceite), correspondendo a um aumento de 10,9 p.p. face ao ano anterior, mantendose a empresa dentro dos parâmetros europeus, com uma posição relevante e consolidada no mercado português. capitais próprios Os Capitais Próprios atingiram 52.188 milhares de euros, apresentando um decréscimo de 11,6% face ao ano anterior. Esse decréscimo é justificado: Pelo resultado negativo do exercício (-41.151 milhares de euros em 2014 contra -28.787 milhares de euros em 2013); AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 35 / 285 Sociedade Não Vida Pelos resultados transitados do exercício (-28.787 milhares de euros face a 2013); Pela valorização da reserva por impostos diferidos - registou -23.046 milhares de euros (uma variação de -10.290 milhares de euros); Pela valorização dos ativos - as reservas de reavaliação, em resultado da melhor performance dos mercados financeiros, totalizaram 92.494 milhares de euros, um aumento de 44.938 milhares de euros face a 2013. margem de solvência e fundo de garantia A margem de solvência exigível nos termos legais é de 57.375 milhares de euros. O fundo de garantia exigível é de cerca de 19.125 milhares de euros. No final do ano 2014 foram efetuados dois empréstimos subordinados no valor de 11 milhões de euros cada (um de prazo a 10 anos e outro sem termo), com o objetivo de assegurar os requisitos mínimos de cobertura da margem de solvência. Os capitais próprios elegíveis asseguram a cobertura da margem de solvência em 125,4% (101,2% em 2013). O aumento face a 2013 é explicado: Pelo aumento de cerca de 66% nas reservas de reavaliação ao justo valor dos ativos financeiros. Pela apresentação de resultados líquidos negativos de 41 milhões de euros. Pela implementação dos dois empréstimos subordinados acima referidos. gestão de riscos A Diretiva Comunitária sobre Solvency II e as Normas 14/2005-R e 8/2009-R emitidas pelo regulador Português – Autoridade de Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões (ASF) sobre Sistemas de Gestão de Risco e Controlo Interno levaram a que a função de Gestão de Risco assumisse uma relevância significativa. A AXA Portugal fortaleceu esta função através da criação de uma área específica de Risk Management, com a nomeação do Chief Risk Officer e gestores de risco com incumbência de monitorizar: Riscos Financeiros, que inclui os riscos de Mercado, de Crédito e de Liquidez; Risco de seguros Vida e Não Vida; Risco operacional; E outros riscos, incluindo os riscos estratégicos, regulamentares, reputacionais e emergentes. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 36 / 285 Sociedade Não Vida função risk management O Risk Management tem tido como objetivos principais a otimização da relação entre o risco e a rentabilidade e a redução da volatilidade dos resultados do negócio da empresa face ao risco de movimentação dos mercados financeiros, ao risco de contraparte, ao risco de seguros e ao risco operacional. A concretização destes objetivos passa por promover uma cultura de seletividade dos riscos assumidos e fornecer ferramentas e medidas para ajudar à consciencialização da escolha dos riscos que a AXA Portugal realmente pretende reter. As funções e responsabilidades do Risk Management da AXA Portugal são aprovadas conjuntamente pelo Comité Executivo da AXA Portugal e pelo Chief Risk Officer do Grupo AXA para assegurar um forte alinhamento entre o interesse da AXA Portugal e do Grupo AXA. As missões da gestão de riscos da AXA Portugal são definidas de acordo com as responsabilidades enunciadas abaixo: Coordenação da segunda linha de defesa através de uma organização e governance, assegurando um controlo independente e completo; Implementação do apetite ao risco, através de definição de limites de tolerância ao risco, monitorização através de um reporting regular e processos de tomada de decisão quando a exposição dos riscos ultrapassa os limites definidos; Implementação de uma sistemática segunda opinião em processos chave do negócio tais como, provisões técnicas Vida, estudos ALM e alocação de ativos e estratégia de resseguro; Coordenação do processo de pré-aprovação de novos produtos ou revisão tarifária; Realização dos cálculos de requisito de capital através do modelo interno e fórmula padrão. Para suportar o cumprimento da missão do Risk Management foi implementado um enquadramento específico que se baseia num conjunto de standards, políticas, procedimentos, comités e governance que se encontra definido através da Política de Gestão de Riscos e Controlo Interno, em vigor desde 2009, e que é anualmente revista, atualizada e aprovada em Conselho Executivo e Conselho de Administração. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 37 / 285 Sociedade Não Vida governance da gestão de risco O Conselho de Administração determina as orientações estratégicas das atividades da AXA Portugal e assegura a sua implementação. O Comité de Auditoria revê as matérias específicas e reporta ao Conselho de Administração, em particular, na adequação e eficiência no controlo interno e enquadramento da gestão de riscos. O Conselho Executivo define os objetivos do negócio e alocação de capital em função do retorno do investimento e do risco. Define também os limites de tolerância aos vários riscos em termos de impacto nos indicadores financeiros chave que deverá ser submetido a aprovação pelo Conselho de Administração. Um relatório sobre o desempenho da AXA Portugal com os indicadores chaves é apresentado numa base regular ao Comité de Auditoria e ao Conselho de Administração. Cinco Comités de Risco contribuem para a gestão de risco, abrangendo as várias categorias de risco: Comité de Risco & Compliance para todos os riscos, incluindo os riscos de reputação, regulamentares, estratégicos e emergentes. Este comité coordena a 2.ª linha de defesa e é o órgão da empresa que supervisiona todo o perfil de risco. Comité ALM e Investimentos para os riscos financeiros que determina a política de gestão de ativos-passivos e assegura que a exposição dos riscos financeiros se encontra dentro dos limites de risco. Define também a implementação da estratégia de investimento, a alocação tática de ativos, a avaliação de novas oportunidades de investimento e a monitorização de desempenho dos investimentos. Comité de Riscos de Seguros, um para os riscos de seguros Vida e outro para risco de seguros Não Vida, que supervisiona a gestão de riscos e monitoriza a exposição ao risco e subscrição. Comité de Risco Operacional e Controlo Interno, para os riscos operacionais, que supervisiona a gestão de riscos operacionais e controlo interno. Este comité, valida a identificação dos principais riscos, a quantificação do risco operacional, os planos de mitigação de risco operacional, monitoriza os key risk indicators, as perdas e incidentes operacionais e faz o seguimento de ações de mitigação. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 38 / 285 Sociedade Não Vida Adicionalmente a estes comités, a função da gestão de risco está também envolvida noutros comités destacando-se os seguintes: Comité de Hipóteses, um para Vida e outro para Não Vida, para supervisionar os cenários com as melhores estimativas de modo a assegurar projeções consistentes. Trata-se de um fórum de discussão e aprovação das hipóteses a serem usadas nos vários modelos financeiros. Comité de Qualidade dos Dados, para assegurar a consistência na abordagem para os diferentes tipos de risco. É um fórum para analisar a consolidação das métricas da qualidade dos dados de suporte ao cálculo dos requisitos de capital, para tomar decisão e resolver conflitos. A aprovação da qualidade dos dados neste comité suportará o processo de sign-off do Chief Risk Officer. Comité PAP para rever o processo de aprovação dos produtos, rever as tarifas e aprovar o lançamento de produtos suportados pelo relatório PAP. tipologias de risco A gestão de riscos focaliza-se nas seguintes tipologias / riscos: Financeiros, que inclui: risco de taxa de juro, risco de ações, riscos de volatilidade, risco imobiliário, risco de crédito / spread, risco de concentração, risco cambial, risco de liquidez; Risco de seguros relacionado com o desenho e pricing do produto, política de provisionamento, política de subscrição, política de gestão de sinistros e resseguro; Risco operacional baseado nos princípios definidos na Solvency II. A política de riscos da entidade aplica-se no negócio através do estabelecimento de limites de tolerância para a gestão dos riscos, de acordo com regulamentações aplicáveis e/ou de acordo com decisões estratégicas da AXA, nomeadamente: Riscos financeiros: o Lista de ativos elegíveis para investimento, definidos na política de investimentos; o Limites definidos na política de investimentos em termos de exposição às várias classes de ativos – Risk apetite; o Risco da taxa de juro mediante a existência de limites ao nível do gap de duração do ativo versus passivo; o Risco de crédito, através de limites de concentração em termos de emitente, em função do tipo de ativo e seu rating; o Risco de volatilidade do mercado de capitais limitando o universo de ativos em que a entidade pode investir; o Regras de utilização de Hedge Funds; AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 39 / 285 Sociedade Não Vida o Limites para a utilização de produtos derivados; o Risco de liquidez, que consiste no controlo sobre um mínimo de liquidez disponível para fazer face às necessidades para períodos de 3 e 12 meses; o Limites definidos na política de investimentos em termos de exposição às várias classes de ativos. Risco de seguros: o Existência de um processo para a aprovação de produtos; o Existência de limites de subscrição e sua revisão periódica; o Delegação de limites para gestão de sinistros conforme tipologia dos mesmos; o A existência de um processo de provisionamento; o Limites estabelecidos no âmbito do resseguro, bem como identificação das entidades que podem ser contratadas para colocação do risco. Risco operacional: o Política/procedimentos estabelecidos em matéria de: continuidade de negócio, segurança IT, procurement, branqueamento de capitais, controlo interno, combate à fraude. O controlo e monitorização dos riscos assentam nos seguintes indicadores seguidos nos Comités supracitados: Risco de seguros: o Seguimento do valor intrínseco do negócio; o Monitorização do Capital Económico (CE) em relação a riscos técnicos; o Monitorização das contas técnicas dos produtos e do resseguro; o Monitorização do processo de provisionamento onde se efetua também um teste sobre a adequação das provisões constituídas denominado por LAT (Liability Adequacy Test). Riscos financeiros: o Monitorização do risco de taxa de juro, risco de crédito / spread, risco de concentração, risco de volatilidade / mercados de capitais, risco de liquidez e risco imobiliário, através de análises de sensibilidade; o Análises de impacto sobre a margem de solvência e sobre a cobertura de provisões técnicas em termos de variações do mercado de capitais e curva da taxa de juro. Risco operacional: o Estabelecimento de indicadores para medir a exposição da entidade ao risco em processos core e de suporte, nomeadamente, produção, sinistros, cobranças, subscrição, atividades em outsourcing, pagamentos/recebimentos, entre outras; o Quantificação das perdas reais relativas aos riscos que se materializam na entidade; o Implementação de ações de mitigação. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 40 / 285 Sociedade Não Vida cálculo das exigências de capital regulatório No âmbito das exigências internacionais definidas na Diretiva Comunitária de Solvência II (2009/138/CE) de aplicação obrigatória para todas as entidades de seguros a partir de 2016, para apurar os fundos próprios inerentes à garantia de solvência, está em curso desde 2009 o projeto Solvency II, existindo um Project Manager Officer (PMO) local para gerir este projeto ao nível de Portugal e para garantir o cumprimento de todos os requisitos e princípios de gestão no novo regime bem como a implementação do modelo interno. Em simultâneo, continua a ser fortalecida a Governance e a cultura de risco na gestão diária conforme já salientado. resultados e sua aplicação s resultados apurados, líquidos de imposto, atingiram -41.151.406 euros: O 2014 Reserva Legal Resultados transitados Total 0 -41.151.406 -41.151.406 Unidade: euros AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 41 / 285 Sociedade Não Vida perspetivas da empresa para 2015 2 015 será um ano desafiante, de consolidação da estratégia definida, nomeadamente no desenvolvimento de uma forte orientação Cliente, apoiada por uma organização e equipas mobilizadas e enquadradas numa cultura positiva, e tendo como foco a maximização da rentabilidade. Neste contexto, constituirá prioridade: Reter e fidelizar Clientes, baseado numa forte política de venda cruzada; Centrar o foco na rentabilidade, nomeadamente pela seletividade dos Clientes rentáveis das Pequenas e Micro Empresas, associado à revisão da política de preços nos segmentos Mass Affluent e Mass Market; Racionalizar o modelo de Distribuição e apostar no desenvolvimento dos Agentes rentáveis e das Redes Exclusivas; Rever a oferta ao nível de produtos e desenvolver o negócio digital; Alavancar a Inovação de forma transversal na empresa, para melhor qualidade de serviço e mais diferenciação no mercado; Otimizar custos, associando a revisão e documentação dos processos ao aumento da qualidade, assegurando a conformidade com os standards do Grupo AXA e demais regulamentação em vigor no mercado. Reafirmar o posicionamento da Marca AXA, através de uma comunicação e iniciativas diferenciadoras em torno da proposta de valor da empresa, bem como do lema “Proteção, Prevenção e Educação de Risco”; Ao nível da Organização: acelerar a mudança cultural na empresa e desenvolver os Talentos; transformar os Sistemas de Informação ao nível da arquitetura, modelo operacional e organização; criar uma equipa de Transformação dedicada a liderar e a assegurar a implementação da estratégia. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 42 / 285 Sociedade Não Vida estruturas e práticas de governo societário A estrutura de Administração e Fiscalização da sociedade é composta por um Conselho de Administração, um Conselho Fiscal e um Revisor Oficial de Contas, sendo os respetivos membros eleitos para mandatos de 4 anos, encontrando-se em curso o quadriénio 2013-2016. A gestão da sociedade é assegurada por um Conselho de Administração, eleito em Assembleia Geral e que presentemente é composto por 7 membros. O Conselho de Administração delega a gestão corrente num Administrador Delegado, existindo ainda um Conselho Executivo, composto pelos Diretores de topo, para assessorar o Administrador Delegado. A fiscalização interna da sociedade é feita pelo Conselho Fiscal, composto por membros independentes, três efetivos e um suplente, sendo a fiscalização externa exercida por uma sociedade de Revisores Oficiais de Contas, com nomeação de um Revisor Oficial de Contas suplente, ambos independentes. A Assembleia Geral de Acionistas reúne, pelo menos, uma vez por ano, sendo a mesa composta por um Presidente, um Vice-Presidente e um Secretário. A estrutura desta entidade compreende ainda a figura do Secretário da Sociedade, encontrando-se nomeado um membro efetivo e outro suplente. Os membros dos órgãos acima mencionados encontram-se melhor identificados mais à frente neste relatório. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 43 / 285 Sociedade Não Vida considerações finais E m observação do Decreto-Lei 543/80 de 7 de novembro, informamos que não existem dívidas em mora ao Setor Público Estatal; de igual forma, e de acordo com o Artigo 21.º do Decreto-Lei 411/91 de 17 outubro, informamos não se registam quaisquer dívidas vencidas a favor da segurança social. Durante o ano de 2014 verificou-se uma reformulação do Conselho de Administração, o qual passou a ser composto por 7 membros ao invés de 5 membros, com a nomeação das Administradoras Violeta Ciurel e Sahondra Ratovonarivo. Ainda no âmbito do Conselho de Administração registou-se a renúncia do anterior Administrador Delegado e Presidente do Conselho de Administração, João Leandro, substituído por cooptação por Claude Cargou, tendo sido nomeada para os referidos cargos a Administradora Violeta Ciurel. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 44 / 285 Sociedade Não Vida composição dos órgãos sociais MESA DA ASSEMBLEIA GERAL PRESIDENTE: CARLOS MARIA DA ROCHA PINHEIRO TORRES VICE-PRESIDENTE: MARIA INÊS PALHA MOREIRA DE ARAÚJO SOUSA E SILVA SECRETÁRIO: RICARDO AUGUSTO DE CASTILHO GERSÃO GARÇÃO SOARES CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO PRESIDENTE E ADMINISTRADOR-DELEGADO: VIOLETA CIUREL VOGAIS: JEAN-LAURENT RAYMIND MARIE GRANIER JEAN PAUL FRANÇOIS RIGNAULT CHRISTOPHE LEON HENRY GHISLAIN MARIE DUPONT MADINIER FABIAN JOACHIM RUPPRECHT SAHONDRA RATOVONARIVO CLAUDE BERNARD CARGOU CONSELHO FISCAL PRESIDENTE: RUI MANUEL FERREIRA DE OLIVEIRA VOGAIS: MANUEL JOSÉ MOREIRA ELISA MARIA CALADO PEDRO GOUVEIA SUPLENTE: MARTA ISABEL GUARDALINO DA SILVA PENETRA REVISOR OFICIAL DE CONTAS EFETIVO MAZARS & ASSOCIADOS, SOCIEDADE DE REVISORES OFICIAIS DE CONTAS, S.A. REPRESENTADA POR FERNANDO JORGE MARQUES VIEIRA SUPLENTE LUÍS FILIPE SOAES GASPAR SECRETÁRIO DA SOCIEDADE LUCIANA GUEDES PEREIRA DA SILVA E DUARTE TORRES SECRETÁRIO DA SOCIEDADE SUPLENTE MARIA INÊS GAMBOA DE CARVALHO MARTINS RODRIGUES GONZALEZ PEREIRA COMISSÃO DE REMUNERAÇÕES E PREVIDÊNCIA AXA SA AXA FRANCE VIE AXA PORTUGAL, Companhia de Seguros de Vida, S. A. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 45 / 285 Sociedade Não Vida DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E BALANÇO AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 46 / 285 Sociedade Não Vida balanço da sociedade não vida – ativo Valores em euros Notas do Anexo 18 19 20 20 21 22 22 23 24 24 25 26 31 27 28 29 Dem onstração da posição financeira ATIVO Caixa e seus equivalentes e depósitos à ordem Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos Ativos financeiros detidos para negociação Ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial ao justo valor através de ganhos e perdas Derivados de cobertura Ativos disponíveis para venda Empréstimos e contas a receber Depósitos junto de empresas cedentes Outros depósitos Empréstimos concedidos Contas a receber Outros Investimentos a deter até à maturidade Terrenos e edíficios Terrenos e edíficios de uso próprio Terrenos e edifícios de rendimento Outros ativos tangíveis Inventários Goodwill Outros ativos intangíveis Provisões técnicas de resseguro cedido Provisão para prémios não adquiridos Provisão matemática do ramo vida Provisão para sinistros Provisão para participação nos resultados Provisão para compromissos de taxa Provisão para estabilização de carteira Outras provisões técnicas Ativos por benefícios pós-emprego e outros benefícios de longo prazo Outros devedores por operações de seguros e outras operações Contas a receber por operações de seguro direto Contas a receber por outras operações de resseguro Contas a receber por outras operações Ativos por impostos Ativos por impostos correntes Ativos por impostos diferidos Acréscimos e diferimentos Outros elementos do ativo Ativos não correntes detidos para venda e unidades operacionais descontinuadas TOTAL ATIVO AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Valor bruto Exercício Im paridade, depreciações / am ortizações ou ajustam entos Valor Líquido Exercício anterior 5.677.391 661.783 2.301 5.677.391 661.783 2.301 14.351.935 1.048.845 64.379 23.237.184 23.237.184 6.043.766 456.410.752 9.723.657 9.687.950 456.410.752 9.723.657 9.687.950 415.371.576 7.554.396 7.505.366 35.707 35.707 49.030 1.075.780 36.416.408 0 37.206.069 1.075.780 46.482.784 10.066.376 46.482.784 10.928.502 62.265 10.066.376 7.645.284 36.416.408 3.283.219 62.265 37.206.069 3.991.570 77.516 17.729.909 18.375.261 2.211.681 12.645.502 5.084.407 18.375.261 2.211.681 3.871.208 18.504.523 2.499.694 16.163.580 16.004.829 223.707 2.385.805 99.845.203 58.106.068 10.010.010 31.729.125 34.557.309 626.895 33.930.414 1.482.952 0 1.879.176 123.742.412 72.411.088 11.908.740 39.422.584 30.033.753 451.968 29.581.785 992.466 0 47.574.220 698.281.677 664.733.590 16.163.580 2.385.805 116.838.554 73.873.148 10.163.397 32.802.009 34.557.309 626.895 33.930.414 1.482.952 223.707 745.855.897 16.993.351 15.767.079 153.387 1.072.885 47 / 285 Sociedade Não Vida balanço da sociedade não vida – capital próprio e passivo Notas do Anexo 26 30 31 32 28 29 33 34 Dem onstração da posição financeira PASSIVO E CAPITAL PRÓPRIO PASSIVO Provisões técnicas Provisão para prémios não adquiridos Provisão matemática do ramo vida Provisão para sinistros De vida De acidentes de trabalho De outros ramos Provisão para participação nos resultados Provisão para compromissos de taxa Provisão para estabilização de carteira Provisão para desvios de sinistralidade Provisão para riscos em curso Outras provisões técnicas Passivos financeiros da componente de depósito de contratos de seguros e de contratos de seguro e operações considerados para efeitos contabilisticos como contratos de investimento Outros passivos financeiros Derivados de cobertura Passivos subordinados Depósitos recebidos de resseguradores Outros Passivos por benefícios pós-emprego e outros benefícios de longo prazo Outros credores por operações de seguros e outras operações Contas a pagar por operações de seguro direto Contas a pagar por outras operações de resseguro Contas a pagar por outras operações Passivos por impostos Passivos por impostos correntes Passivos por impostos diferidos Acréscimos e diferimentos Outras Provisões Outros elementos do passivos Passivos de um grupo para alienação classificado como detido para venda TOTAL PASSIVO CAPITAL PRÓPRIO Capital (Ações Próprias) Outros instrumentos de capital Reservas de reavaliação Por ajustamentos no justo valor de ativos financeiros Por revalorização de terrenos e edifícios de uso próprio Por revalorização de ativos intangíveis Por revalorização de outros ativos tangíveis Por ajustamentos no justo valor de instrumentos de cobertura em coberturas de fluxos de caixa Por ajustamentos no justo valor de cobertura de investimentos líquidos em moeda estrangeira De diferenças de câmbio Reserva por impostos diferidos Outras reservas Resultados transitados Resultado do exercício TOTAL CAPITAL PRÓPRIO TOTAL PASSIVO E CAPITAL PRÓPRIO AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Exercício Valores em euros Exercício anterior 530.253.585 75.795.473 514.532.226 77.575.208 220.809.629 205.733.282 347.471 205.572.583 208.186.415 457.018 11.642.365 15.925.366 10.908.677 11.832.325 35.251.661 14.057.531 22.000.000 13.251.661 0 0 36.653.592 18.856.886 10.455.461 7.341.245 32.226.624 9.180.312 23.046.312 10.367.043 1.341.342 0 13.097.069 960.462 0 35.342.160 26.439.895 2.311.569 6.590.696 23.152.843 10.396.132 12.756.710 17.432.314 1.172.278 646.093.847 605.689.352 36.670.805 36.670.805 92.493.690 92.185.249 47.555.518 47.247.076 308.442 308.442 -23.046.312 16.611.920 -29.390.866 -41.151.406 52.187.831 698.281.677 -12.756.710 16.965.492 -603.811 -28.787.055 59.044.238 664.733.590 48 / 285 Sociedade Não Vida conta de ganhos e perdas 1 – sociedade não vida Valores em euros Exercício Notas do Anexo 5 6 7 8 9 e 17 10 11 Conta de Ganhos e Perdas Prémios adquiridos líquidos de resseguro Prémios brutos emitidos Prémios de resseguro cedido Provisão para prémios não adquiridos (variação) Provisão para prémios não adquiridos, parte resseguradores (variação) Comissões de contratos de seguro e operações considerados para efeitos contabilísticos como contratos de investimento ou como contratos de prestação de serviços Custos com sinistros, líquidos de resseguro Montantes pagos Montantes brutos Parte dos resseguradores Provisão para sinistros (variação) Montante bruto Parte dos resseguradores Outras provisões técnicas, líquidas de resseguro Provisão matemática do ramo vida, líquida de resseguro Montante bruto Parte dos resseguradores Participação nos resultados, líquida de resseguro Custos e gastos de exploração líquidos Custos de aquisição Custos de aquisição diferidos (variação) Gastos administrativos Comissões e participação nos resultados de resseguro Rendimentos De juros de ativos financeiros não valorizados ao justo valor por via de ganhos e perdas De juros de passivos financeiros não valorizados ao justo valor por via de ganhos e perdas Outros Gastos financeiros De juros de ativos financeiros não valorizados ao justo valor por via de ganhos e perdas De juros de passivos financeiros não valorizados ao justo valor por via de ganhos e perdas Outros AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Técnica Vida Técnica Não Vida Não Técnica Total Exercício anterior 261.118.896 286.509.734 27.584.842 -2.482.015 -288.013 261.118.896 286.509.734 27.584.842 -2.482.015 -288.013 273.320.924 295.452.051 28.898.988 -7.022.645 -254.783 219.090.862 226.301.175 7.210.313 11.646.228 11.207.076 -439.152 4.826.729 219.090.862 226.301.175 7.210.313 11.646.228 11.207.076 -439.152 4.826.729 229.226.275 246.836.182 17.609.908 1.640.576 134.040 -1.506.536 445.400 -109.547 89.314.239 55.810.651 702.280 34.312.179 1.510.870 21.445.551 15.321.285 -109.547 89.314.239 55.810.651 702.280 34.312.179 1.510.870 21.585.461 15.401.434 -192.151 95.801.620 57.476.958 1.482.488 38.641.092 1.798.919 19.951.602 16.374.698 139.910 80.149 6.124.266 2.638.145 -1.075.266 59.760 39.276 6.184.027 2.677.421 -1.075.266 3.576.904 2.137.462 -1.085.444 3.713.411 39.276 3.752.687 3.222.907 49 / 285 Sociedade Não Vida conta de ganhos e perdas 2 – sociedade não vida Valores em euros Exercício Notas do Anexo 12 13 Conta de ganhos e perdas Ganhos líquidos de ativos e passivos financeiros não valorizados ao justo valor através ganhos e perdas De ativos disponíveis para venda De empréstimos e contas a receber De investimentos a deter até à maturidade De passivos financeiros valorizados a custo amortizado De outros Ganhos líquidos de ativos e passivos financeiros valorizados ao justo valor através ganhos e perdas Ganhos líquidos de ativos e passivos financeiros detidos para negociação Ganhos líquidos de ativos e passivos financeiros classificados no reconhecimento inicial ao justo valor através de ganhos e perdas Diferenças de câmbio 12 14 15 16 28 28 34 Ganhos líquidos de ativos não financeiros que não estejam classificados como ativos não correntes detidos para venda e unidades operacionais descontinuadas Perdas de imparidade (líquidas reversão) De ativos disponíveis para venda De empréstimos e contas a receber valorizados a custo amortizado De investimentos a deter até à maturidade De outros Outros rendimentos/gastos técnicos, líquidos de resseguro Outras provisões (variação) Outros rendimentos/gastos Goodwill negativo reconhecido imediatamente em ganhos e perdas Ganhos e perdas de associadas e empreendimentos conjuntos contabilizados pelo método da equivalência patrimonial Ganhos e perdas de ativos não correntes (ou grupos para alienação) classificados como detidos para venda RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS Imposto sobre o rendimento do exercício - Impostos correntes Imposto sobre o rendimento do exercício - Impostos diferidos RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Técnica Vida Técnica Não Vida -198.389 -213.389 Não Técnica Exercício anterior Total 204.260 204.260 5.872 -9.129 2.521.401 2.521.401 15.001 142.193 118.800 0 1.293.934 15.001 1.436.127 118.800 -1.742.870 -2.341.421 23.392 1.293.934 1.317.326 598.551 0 605.908 559.687 407.175 407.175 0 1.013.084 966.863 0 557.636 336.037 -924.069 1.063.587 1.187.955 46.221 0 1.063.587 263.886 221.599 0 -361.442 760.365 -46.428.381 453.359 -4.529.862 -42.351.878 1.316.021 -12.851 128.400 1.200.472 -45.112.360 440.508 -4.401.462 -41.151.406 -34.443.952 356.966 -6.013.863 -28.787.055 46.221 0 50 / 285 Sociedade Não Vida demonstração do rendimento integral – sociedade não vida Valores em euros Notas do Anexo 34 34 14 12 28 31 Dem onstração do rendim ento integral Resultado líquido do exercício Outro rendimento integral do exercício Ativos disponíveis para venda Ganhos e perdas líquidos Reclassificação de ganhos e perdas em resultados do exercício Imparidade Alienação Impostos Ganhos e perdas líquidos em diferenças cambiais Benefícios pós-emprego Outros movimentos TOTAL DO RENDIMENTO INTEGRAL LÍQUIDO DE IMPOSTOS AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 31-dez-14 31-dez-13 -41.151.406 34.294.999 44.938.173 43.980.439 957.734 966.863 -9.129 -10.289.602 -28.787.055 10.625.026 11.101.653 10.143.919 957.734 966.863 -9.129 -2.274.538 -353.573 1.797.912 -6.856.408 -18.162.029 51 / 285 Sociedade Não Vida demonstração de variações do capital próprio 2013 Valores em euros Outros instrum entos de capital Notas do Anexo 34 34 21 31 34 34 Demonstração de Variações do Capital Próprio Balanço a 31 de dezem bro de 2012 (balanço de abertura) Correções de erros (IAS 8) Alterações políticas contabilísticas (IAS 8) Balanço de abertura alterado Aumentos de reservas por aplicação de resultados (1) Resultado líquido do período (2) Outro rendim ento integral do período, líquido de im posto (3) Ganhos líquidos por ajustamentos no justo valor de filiais, associadas e empreendimentos conjuntos Ganhos líquidos por ajustamentos no justo valor de ativos financeiros disponíveis para venda Ganhos líquidos por ajustamentos por revalorização de terrenos e edíficios de uso próprio Ganhos líquidos por ajustamentos por revalorizações de ativos intangíveis Ganhos líquidos por ajustamentos por revalorizações de outros ativos tangíveis Ganhos líquidos por ajustamentos de instrumentos de cobertura em cobertura de fluxos de caixa Ganhos líquidos por ajustamentos de instrumentos de cobertura de investimentos líquidos em moeda estrangeira Ganhos liquídos por diferenças por taxa de câmbio Ajustamentos por reconhecimento de impostos diferidos Diferimento de ganhos e perdas atuariais (IAS 19) Outros ganhos/ perdas reconhecidos diretamente no capital próprio Total de rendim ento integral do período, líquido de im posto (4) = (2)+ (3) Operações com detentores de capital (5) Aumentos/reduções de capital Transação de ações próprias Distribuição de reservas Distribuição de lucros/prejuízos Distribuição antecipadas de lucros Total das variações do capital próprio (1) + (4) + (5) Balanço a 31 de dezem bro de 2013 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Ações próprias Capital Instrum entos financeiros com postos Prestações suplem entares Por ajustam entos no justo valor de investim entos em filiais, associadas e em preendim entos conjuntos Outros 36.670.805 0 0 0 0 0 36.670.805 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Reservas de Reavaliação Por De ajustam entos Por Por instrum entos Por no justo valor revalorização revalorização revalorização de cobertura de ativos de terrenos e de outros em coberturas de ativos financeiros edifícios de ativos de fluxos de intangíveis disponíveis uso próprio tangíveis caixa para venda 36.145.423 0 308.442 0 0 Outras reservas De cobertura de investim ent os líquidos em m oeda estrangeira 0 Reserva por im postos diferidos De diferenças de câm bio Reserva Prém ios de estatutária em issão Reserva legal Outras reservas Resultados transitados Resultado do exercício 0 -10.482.173 15.896.012 0 3.100.366 -3.828.798 32.525.322 -33.129.133 36.145.423 0 308.442 0 0 0 0 -10.482.173 15.896.012 0 3.100.366 -3.828.798 32.525.322 -33.129.133 11.101.653 0 0 0 0 0 0 -2.274.538 0 0 0 1.797.912 0 -33.129.133 33.129.133 -28.787.055 0 11.101.653 -2.274.538 1.797.912 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11.101.653 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -2.274.538 0 0 0 0 0 0 0 1.797.912 0 0 0 -28.787.055 0 0 36.670.805 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11.101.653 47.247.076 0 0 0 308.442 0 0 0 0 0 0 0 0 -2.274.538 -12.756.710 0 15.896.012 0 0 0 3.100.366 1.797.912 -2.030.886 -33.129.133 -603.811 4.342.077 -28.787.055 52 / 285 TOTAL 77.206.267 0 0 77.206.267 0 -28.787.055 10.625.026 0 8.827.115 0 0 0 0 0 0 0 1.797.912 0 -18.162.029 0 0 0 0 0 0 -18.162.029 59.044.238 Sociedade Não Vida demonstração de variações do capital próprio 2014 Valores em euros Outros instrum entos de capital Notas do Anexo 34 34 21 31 34 34 Dem onstração de Variações do Capital Próprio Balanço a 31 de dezem bro de 2013 (balanço de abertura) Correções de erros (IAS 8) Alterações políticas contabilísticas (IAS 8) Balanço de abertura alterado Aumentos de reservas por aplicação de resultados (1) Resultado líquido do período (2) Outro rendim ento integral do período, líquido de im posto (3) Ganhos líquidos por ajustamentos no justo valor de filiais, associadas e empreendimentos conjuntos Ganhos líquidos por ajustamentos no justo valor de ativos financeiros disponíveis para venda Ganhos líquidos por ajustamentos por revalorização de terrenos e edíficios de uso próprio Ganhos líquidos por ajustamentos por revalorizações de ativos intangíveis Ganhos líquidos por ajustamentos por revalorizações de outros ativos tangíveis Ganhos líquidos por ajustamentos de instrumentos de cobertura em cobertura de fluxos de caixa Ganhos líquidos por ajustamentos de instrumentos de cobertura de investimentos líquidos em moeda estrangeira Ganhos liquídos por diferenças por taxa de câmbio Ajustamentos por reconhecimento de impostos diferidos Diferimento de ganhos e perdas atuariais (IAS 19) Outros ganhos/ perdas reconhecidos diretamente no capital próprio Total de rendim ento integral do período, líquido de im posto (4) = (2)+ (3) Operações com detentores de capital (5) Aumentos/reduções de capital Transação de ações próprias Distribuição de reservas Distribuição de lucros/prejuízos Distribuição antecipadas de lucros Total das variações do capital próprio (1) + (4) + (5) Balanço a 31 de dezem bro de 2014 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Ações próprias Capital Instrum entos financeiros com postos Prestações suplem entares Por ajustam entos no justo valor de investim entos em filiais, associadas e em preendim entos conjuntos Outros Reservas de Reavaliação Por De ajustam entos Por Por Por instrum entos no justo valor revalorização revalorização de cobertura revalorização de ativos de terrenos e de outros em coberturas de ativos financeiros edifícios de ativos de fluxos de intangíveis disponíveis uso próprio tangíveis caixa para venda 47.247.076 0 308.442 0 0 36.670.805 0 0 0 0 0 36.670.805 0 0 0 0 0 47.247.076 0 308.442 0 0 0 0 0 0 0 0 44.938.173 0 0 0 0 Outras reservas De cobertura de investim ent os líquidos em m oeda estrangeira 0 Reserva por im postos diferidos De diferenças de câm bio Reserva Prém ios de estatutária em issão Reserva legal Outras reservas Resultados transitados Resultado do exercício 0 -12.756.710 15.896.012 0 3.100.366 -2.030.886 -603.811 -28.787.055 0 0 -12.756.710 15.896.012 0 3.100.366 -2.030.886 -603.811 -28.787.055 0 0 -10.289.602 0 0 0 -353.573 0 -28.787.055 28.787.055 -41.151.406 0 44.938.173 -10.289.602 -353.573 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 44.938.173 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -10.289.602 0 0 0 0 0 0 0 -353.573 0 0 0 -41.151.406 0 0 36.670.805 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 44.938.173 92.185.249 0 0 0 308.442 0 0 0 0 0 0 0 0 -10.289.602 -23.046.312 0 15.896.012 0 0 0 3.100.366 -353.573 -2.384.459 -28.787.055 -29.390.866 -12.364.351 -41.151.406 53 / 285 TOTAL 59.044.238 0 0 59.044.238 0 -41.151.406 34.294.999 0 34.648.571 0 0 0 0 0 0 0 -353.573 0 -6.856.408 0 0 0 0 0 0 -6.856.408 52.187.831 Sociedade Não Vida demonstração de fluxos de caixa – sociedade não vida Valores em euros Demonstração dos Fluxos de Caixa Resultado Antes de Imposto Amortizações e alisamento Despesas de aquisição diferidas Imparidade líquida de reversões Impacto de variações de justo valor em ganhos e perdas Variação líquida das provisões técnicas Variação líquida de outras provisões não técnicas Ganhos realizados de investimentos Variação do juro decorrido Variação líquida de outros devedores e credores operacionais Variação líquida de outros ativos e passivos Impostos pagos Outras despesas sem impacto financeiro Fluxo de caixa fornecido por atividades operacionais Vendas de ativos financeiros Compras de ativos financeiros Fluxo líquido proveniente de compra e venda de ativos tangíveis Fluxo de caixa fornecido por atividades de investimento Dividendos pagos Net cash related to transaction with Shareholders Net cash related to Group financing Fluxo de caixa fornecido por atividades de financiamento Caixa e seus equivalentes no início do exercício Fluxo de caixa fornecido por atividades operacionais Fluxo de caixa fornecido por atividades de investimento Fluxo de caixa fornecido por atividades de financiamento Caixa e seus equivalentes no final do exercício AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 2014 2013 -45.112 2.800 702 1.013 -1.209 9.485 1.509 -234 16 8.883 3.461 -427 7.526 -34.444 3.045 1.482 395 685 -9.326 1.752 -1.275 8 22.719 -15.612 -471 8.247 -11.587 -22.795 163.687 -182.455 -55 -18.823 208.831 -180.823 -56 27.952 0 11.000 11.000 22.000 0 0 0 0 15.732 -11.587 -18.823 22.000 7.322 10.575 -22.795 27.952 0 15.732 54 / 285 Anexo Não Vida ANEXO NÃO VIDA AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 55 / 285 Anexo Não Vida notas explicativas integrantes das demonstrações financeiras (Montantes expressos em euros, exceto quando indicado) nota 1 - informação geral A Aliança UAP - Companhia de Seguros, SA (“Empresa”) resultou da fusão das seguradoras Aliança Seguradora, S.A., Companhia de Seguros Garantia, S.A. e UAP Portugal - Companhia de Seguros, S.A. cuja escritura pública de fusão foi outorgada em 8 de junho de 1995, tendo todas as operações destas sociedades passado a estar contabilisticamente registadas nas contas da Companhia a partir de 1 de janeiro de 1995 e para a qual se transferiram globalmente os patrimónios das sociedades acima referidas, com referência a esta última data. A Empresa, em dezembro de 1997, alterou a sua designação para AXA Portugal, Companhia de Seguros, S.A., dedicando-se ao exercício da atividade de seguro e resseguro para todos os ramos técnicos, excluindo o ramo "Vida". Em 2000, a AXA Portugal, Companhia de Seguros, S.A aumentou o seu capital social por entrada em espécie - incorporação dos ativos e passivos da Royal Exchange – Agência em Portugal com efeitos retroativos a 1 de janeiro de 2000. Na mesma escritura pública foi realizada a redenominação do capital social para EURO. Em 31 de dezembro de 2014 o capital social encontrava-se totalmente realizado, totalizando 36.670.805 euros. A AXA Portugal, Companhia de Seguros, S.A. é uma sociedade anónima de direito Português com sede na Rua Gonçalo Sampaio, n.º 39, Porto e opera em todo o território nacional, explorando todos os seguros dos ramos não vida. As demonstrações financeiras agora apresentadas, foram aprovadas pelo Conselho de Administração em 27 de fevereiro de 2015. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 56 / 285 Anexo Não Vida Descrição da natureza do negócio da empresa de seguros e do ambiente externo em que opera Em 2014, a atividade seguradora manteve a tendência de crescimento verificada em 2013 tendo alcançado um volume de prémios de seguro direto de 14,3 mil milhões de euros, mais 9,1% face ao ano anterior. Para esta evolução contribuiu a expansão do ramo Vida, cujo aumento foi de 12,9% para 10,4 mil milhões de euros. Já o ramo Não Vida continuou em queda, embora ligeira, para 3,9 mil milhões de euros (-0,2%), redução verificada na generalidade dos ramos. O contributo dos seguros para o PIB aumentou 0,6 p.p. em termos totais para 8,3%. Em Vida a penetração alcançou 6,1% (mais 0,7 p.p.) e em Não Vida reduziu ligeiramente para 2,2%. O prémio per capita acompanhou a o crescimento da produção passando de 1.257 euros em 2013 para 1.379 euros em 2014. O segmento Não Vida continuou a ser penalizado pelo contexto macroeconómico desfavorável, não obstante os sinais de retoma económica, embora lenta, manifestados ao longo do ano; de facto, o número de novos veículos vendidos voltou a crescer 36,4% (11,7% em 2013) mantendo-se, contudo, ao nível das vendas verificadas em 1987. Também a taxa de desemprego apresentou uma tendência decrescente, embora situando-se acima dos 13%. O ramo mais penalizado continuou a ser o Automóvel que contraiu 2%; apesar de negativa, a redução foi menor do que a verificada nos anos anteriores. Já o ramo Acidentes de Trabalho viu o seu volume de prémios crescer, embora de forma ligeira (0,9%), situação que não se verificava há vários anos. Nos restantes ramos de Não Vida, assinalam-se as seguintes trajetórias: O ramo Doença prosseguiu com evoluções positivas (+3,3%); Os ramos de Incêndio e Outros Danos apresentaram um decréscimo de -1,2%, destacando-se a redução verificada no seguro Agrícola (-13,7%) bem como nos riscos múltiplos (-0.3%); Os ramos de Transportes mantêm a forte queda registada nos últimos anos (-10,3%); Os ramos de Responsabilidade Civil apresentaram um crescimento de 1,6%, contrariando a tendência dos últimos anos. Para esta evolução contribuíram os produtos de RC Profissional e RC Exploração explicado pelo maior dinamismo da economia; Por fim, o ramo Diversos variou positivamente (+4,6%), destacando-se os seguros de Perdas Pecuniárias diversas (+17,3%). No que respeita à concorrência, os 5 primeiros grupos de Não Vida detêm mais de 50% do mercado (55,1%): FOSUN (ex. Caixa Seguros), Tranquilidade, Allianz, AXA Portugal e Açoreana. Já em Vida, cerca de 80,4% do mercado é detido pelas companhias dos principais AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 57 / 285 Anexo Não Vida Grupos bancários: FOSUN, BPI Vida, GNB Seguros Vida, AGEAS e Santander Totta. O Grupo FOSUN continua a deter uma parcela considerável do mercado, representando 24,4% do segmento Não Vida e 28,9% do mercado Vida. A AXA ocupava em final de 2014 a 4.ª posição no ranking de prémios de Não Vida com uma quota de 7,3% (7,5% em 2013) e a 11.ª posição em Vida com uma quota de 1,2% (1,3% em 2013). nota 2 - bases de apresentação das demonstrações financeiras e principais políticas contabilísticas adotadas Bases de apresentação A s demonstrações financeiras apresentadas reportam-se ao exercício findo em 31 de dezembro de 2014 e foram preparadas de acordo com o Plano de Contas para as Empresas de Seguros, emitido pela ASF e aprovado pela Norma Regulamentar n.º 4/2007-R, de 27 de abril, e subsequentemente alterado pelas Normas n.º 20/2007-R de 31 de dezembro e n.º 22/2010-R de 16 de dezembro, e ainda de acordo com as normas relativas à contabilização das operações das empresas de seguros estabelecidas pela ASF. Este Plano de Contas, atualmente em vigor, introduziu os International Financial Accounting Standards (IFRS) em vigor, tal como adotados na União Europeia, exceto a IFRS 4 - Contratos de Seguro, relativamente à qual apenas são adotados os princípios de classificação do tipo de contratos celebrados pelas empresas de seguros. As IFRS incluem as normas contabilísticas emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e as interpretações emitidas pelo Internacional Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC), e pelos respetivos órgãos antecessores. Tal como descrito abaixo, sob o título Normas contabilísticas e interpretações recentemente emitidas, a Empresa adotou na preparação destas demonstrações financeiras, as normas contabilísticas emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e as interpretações do Internacional Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC) de aplicação obrigatória desde 1 de janeiro de 2011. Esta adoção teve impacto em termos de apresentação das demonstrações financeiras e das divulgações, não originando alterações de políticas contabilísticas, nem afetando a posição financeira da empresa. As demonstrações financeiras estão expressas em euros e estão preparadas de acordo com o princípio do custo histórico, com exceção dos ativos e passivos registados ao justo valor, AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 58 / 285 Anexo Não Vida nomeadamente, os ativos financeiros. Os restantes ativos e passivos são registados ao custo amortizado ou ao custo histórico. A preparação de demonstrações financeiras requer que a empresa efetue julgamentos e estimativas e utilize pressupostos que afetam a aplicação das políticas contabilísticas e os montantes de rendimentos, gastos, ativos e passivos. Alterações em tais pressupostos ou diferenças destes face à realidade poderão ter impactos sobre as atuais estimativas e julgamentos. As áreas que envolvem um maior nível de julgamento ou complexidade ou onde são utilizados pressupostos e estimativas significativos na preparação das demonstrações financeiras encontram-se analisadas na Nota 3. Normas contabilísticas e interpretações recentemente emitidas Em resultado do endosso por parte da União Europeia (EU), ocorreram as seguintes emissões, alterações e melhorias nas Normas e Interpretações no ano de 2014: Emendas à IAS 19, Planos de Benefício Definido, contribuição dos empregados. Esta emenda tem por objetivo simplificar e clarificar a contabilização das contribuições dos empregados ou de terceiros associados a planos de benefícios definidos. As entidades devem aplicar estas emendas aos períodos anuais com início ou após 1 de julho de 2014, com efeitos retroativos, em conformidade com a IAS 8, Políticas Contabilísticas, Alterações nas Políticas Contabilísticas e Erros. É permitida a aplicação mais cedo. Se uma entidade aplicar estas medidas a um período anterior, deve mencionar esse facto. Publicação do documento “Melhorias anuais introduzidas nas normas internacionais de relato financeiro, ciclo de 2011-2013, no âmbito do seu processo regular de aperfeiçoamento, que visa simplificar e clarificar as normas. O objetivo dos referidos melhoramentos anuais consiste em dar resposta às questões não urgentes mas necessárias, debatidas pelo IASB durante o ciclo iniciado em 2011, relativamente aos domínios em que se verificam incoerências nas normas internacionais de relato financeiro (IFRS) ou em que é necessário algum esclarecimento a nível da redação. As emendas às IFRS 3 (Concentrações de Atividades Empresariais) e 13 (Mensuração pelo Justo Valor) consistem em esclarecimentos ou correções das normas correspondentes. As emendas à norma internacional de contabilidade (IAS) 40 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 59 / 285 Anexo Não Vida (Propriedades de Investimento), implicam alterações dos requisitos vigentes ou dão orientações adicionais sobre a forma como esses requisitos deverão de ser aplicados. Esta emenda deve ser aplicável, o mais tardar, a partir da data início do primeiro exercício financeiro que comece em ou após 1 de julho de 2014. Publicação do documento “Melhorias anuais introduzidas nas normas internacionais de relato financeiro, ciclo de 2010-2012, no âmbito do seu processo regular de aperfeiçoamento, que visa simplificar e clarificar as normas. O objetivo dos referidos melhoramentos anuais consiste em dar resposta às questões, não urgentes mas necessárias, debatidas pelo IASB durante o ciclo iniciado em 2010, relativamente aos domínios em que se verificam incoerências nas normas internacionais de relato financeiro (IFRS) ou em que é necessário algum esclarecimento a nível da redação. As mendas à norma internacional de relato financeiros (IFRS) 8 (Segmentos Operacionais) e às normas internacionais de contabilidade (IAS) 16 (Ativos Fixos Tangíveis), 24 (Divulgações das Partes Relacionadas) e 38 (Ativos Intangíveis) consistem em esclarecimentos ou correções das normas correspondentes. As emendas à IFRS 2 (Pagamentos com Base em Ações) e à IFRS 3 (Concentrações de Atividades Empresariais) implicam alterações dos requisitos vigentes ou dão orientações adicionais sobre a forma como esses requisitos deverão ser aplicados. As emendas à IFRS 3 têm como consequência emendas às IAS 37 (Provisões, Passivos e Ativos Contingentes) e 39 (Investimentos Financeiros), a fim de assegurar a coerência entre as normas internacionais de contabilidade. Esta emenda entra em vigor no dia 01 de julho de 2014. Emissão da IFRIC 21 do Internacional Financial Reporting Interpretation Committee, Taxas. Na aplicação da IAS 37 (Provisões, Passivos e Ativos Contigentes) diferentes praticas têm evoluído no que se refere ao momento em que uma entidade reconhece o passivo pelo pagamento de uma taxa. O objetivo desta interpretação 21 é fornecer orientações sobre o tratamento contabilístico apropriado das taxas que são do âmbito da IAS 37, a fim de melhorar a comparabilidade das demonstrações financeiras para os utilizadores. Esta emenda entra em vigor no dia 17 de junho de 2014. Principais políticas contabilísticas adotadas As principais políticas contabilísticas utilizadas na preparação das demonstrações financeiras são as descritas abaixo e foram aplicadas de forma consistente para os períodos apresentados nas demonstrações financeiras: AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 60 / 285 Anexo Não Vida a) Caixa e equivalentes de caixa Para efeitos da demonstração dos fluxos de caixa, a rubrica de caixa e seus equivalentes engloba os valores registados no balanço com maturidade inferior a três meses a contar da data de balanço, prontamente convertíveis em dinheiro e com risco reduzido de alteração de valor, onde se incluem a caixa e as disponibilidades em instituições de crédito. b) Investimentos em Filiais, associadas e empreendimentos conjuntos São classificadas como filiais as empresas sobre as quais a Empresa exerce controlo. O controlo normalmente é presumido quando a Empresa detém o poder de exercer a maioria dos direitos de voto. Poderá ainda existir controlo quando a Empresa detém o poder, direta ou indiretamente, de gerir a política financeira e operacional de determinada empresa de forma a obter benefícios das suas atividades, mesmo que a percentagem que detém sobre os seus capitais próprios seja inferior a 50%. São classificadas como associadas as empresas sobre as quais a Empresa exerce influência significativa. Influência significativa é presumida, quando a Empresa detém poder de participar nas decisões relativas às políticas financeiras e operacionais da empresa, não tendo o controlo dessas políticas. São classificados como empreendimentos conjuntos (entidades conjuntamente controladas), todas as empresas sobre as quais a Empresa detém a capacidade para controlar conjuntamente com outros empreendedores (acionistas) a política operacional e financeira do empreendimento. Nesta categoria, incluem-se as participações da Empresa em Agrupamentos Complementares de Empresas (ACE) e Agrupamentos Europeus de Interesse Económico (AEIE). As participações em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos são registadas ao custo de aquisição, uma vez que não estão cotadas, sendo sujeitas a testes de imparidade. c) Ativos financeiros (i) Classificação A Empresa classifica os seus ativos financeiros no momento da sua aquisição, considerando a intenção que lhes está subjacente, de acordo com as seguintes categorias: · Ativos financeiros detidos para negociação Aqueles adquiridos com o objetivo principal de gerarem valias no curto prazo, incluindo os produtos derivados que não sejam designados instrumentos de cobertura ou de gestão eficaz da carteira. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 61 / 285 Anexo Não Vida · Ativos financeiros ao justo valor através de ganhos e perdas Esta categoria inclui os ativos financeiros com derivados embutidos, designados no momento do seu reconhecimento inicial ao justo valor com as variações subsequentes reconhecidas em resultados. · Ativos financeiros disponíveis para venda Os ativos disponíveis para venda são ativos financeiros não derivados que (i) a Empresa tem intenção de manter por tempo indeterminado, (ii) são designados como disponíveis para venda no momento do seu reconhecimento inicial ou (iii) que não se enquadrem nas categorias anteriormente referidas. · Investimentos a deter até à maturidade São os ativos financeiros sobre os quais exista a intenção e a capacidade de detenção até à maturidade, apresentando uma maturidade e fluxos de caixa fixos ou determináveis. Em caso de venda antecipada, a classe considera-se contaminada e todos os ativos da classe têm de ser reclassificados para a classe, disponíveis para venda. · Empréstimos concedidos e contas a receber Inclui ativos financeiros, exceto derivados, com pagamentos fixos ou determináveis que não sejam cotados num mercado ativo e cuja finalidade não é a negociação. (ii) Reconhecimento, mensuração inicial e desreconhecimento Aquisições e alienações: os ativos financeiros são inicialmente reconhecidos ao seu justo valor adicionado dos custos de transação, exceto nos casos de ativos financeiros detidos para negociação ou ao justo valor através de resultados, caso em que estes custos de transação são diretamente registados em resultados. Os ativos financeiros são desreconhecidos quando (i) expiram os direitos contratuais da Empresa ao recebimento dos seus fluxos de caixa, (ii) a Seguradora tenha transferido substancialmente todos os riscos e benefícios associados à sua detenção ou (iii), não obstante, retenha parte mas não substancialmente todos os riscos e benefícios associados à sua detenção, a Empresa tenha transferido o controlo sobre os ativos. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 62 / 285 Anexo Não Vida (iii) Mensuração subsequente Após o seu reconhecimento inicial, os ativos financeiros detidos para negociação e os ativos financeiros ao justo valor com reconhecimento em ganhos e perdas são valorizados ao justo valor, sendo as suas variações reconhecidas em ganhos e perdas. Os investimentos disponíveis para venda são igualmente registados ao justo valor sendo, no entanto, as respetivas variações reconhecidas em reservas, até que os investimentos sejam desreconhecidos, ou seja, o momento em que o valor acumulado dos ganhos e perdas potenciais registados em reservas é transferido para resultados. Ainda relativamente aos ativos financeiros disponíveis para venda, o ajustamento ao valor de balanço compreende a separação entre (i) as amortizações segundo a taxa efetiva, (ii) as variações cambiais (no caso de denominação em moeda estrangeira de ativos monetários) – ambas por contrapartida de resultados e (iii) as variações no justo valor (exceto risco cambial) – conforme descrito acima. Os investimentos a deter até à maturidade são mensurados em balanço ao custo amortizado, de acordo com o método da taxa efetiva, com as amortizações (juros, valores incrementais e prémios e descontos) a serem registados na conta de ganhos e perdas. O justo valor dos ativos financeiros cotados é o seu preço de compra corrente (“bidprice”). Na ausência de cotação, a Empresa estima o justo valor utilizando (i) metodologias de avaliação, tais como, a utilização de preços de transações recentes, semelhantes e realizadas em condições de mercado, técnicas de fluxos de caixa descontados e modelos de avaliação de opções parametrizados de modo a refletir as particularidades e circunstâncias do instrumento, e (ii) pressupostos de avaliação baseados em informações de mercado. Os instrumentos financeiros para os quais não é possível mensurar com fiabilidade o justo valor são registados ao custo de aquisição. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 63 / 285 Anexo Não Vida (iv) Transferências entre categorias de ativos financeiros Em outubro de 2008 o IASB emitiu a revisão da norma IAS 39 - Reclassificação de instrumentos financeiros (Amendements to IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement and IFRS 7: Financial Instruments Disclosures). Esta alteração veio permitir que uma entidade transfira de ativos financeiros detidos para negociação para as carteiras de ativos financeiros disponíveis para venda, empréstimos concedidos e contas a receber ou para ativos financeiros detidos até à maturidade, desde que esses ativos financeiros obedeçam às características de cada categoria. As transferências de ativos financeiros disponíveis para venda para as categorias de empréstimos concedidos, contas a receber e ativos financeiros detidos até à maturidade, são também permitidas. (v) Imparidade Imparidade de títulos: A Empresa avalia regularmente, por carteira de títulos, se existe evidência objetiva de que um ativo financeiro, ou grupo de ativos financeiros apresentam sinais de imparidade. Para os ativos financeiros que apresentam sinais de imparidade, é determinado o respetivo valor recuperável, sendo as perdas por imparidade registadas por contrapartida da conta de ganhos e perdas. Um ativo financeiro, ou grupo de ativos financeiros, encontra-se em imparidade sempre que exista evidência objetiva de imparidade resultante de um ou mais eventos que ocorreram após o seu reconhecimento inicial, tais como: (i) para os instrumentos de capital cotados, uma desvalorização continuada ou de valor significativo na sua cotação e (ii) para títulos de dívida, quando esse evento (ou eventos) tenha um impacto no valor estimado dos fluxos de caixa futuros do ativo financeiro, ou grupo de ativos financeiros, que possa ser estimado com razoabilidade. A Empresa considera que um ativo financeiro, ou grupo de ativos financeiros, se encontra em imparidade sempre que, após o seu reconhecimento inicial, exista evidência objetiva de: (i) para os títulos de rendimento variável cotados: 1) O seu justo valor esteja abaixo do custo de aquisição durante 6 meses consecutivos (desvalorização de caráter duradouro); ou 2) Uma desvalorização significativa de 20% ou mais, face ao valor de aquisição à data de fecho das contas. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 64 / 285 Anexo Não Vida 3) Deve ser reconhecida imparidade para todos os títulos que tenham sido objeto de imparidade anteriormente, sempre que se verifique uma quebra relativamente ao seu valor de custo, desde a última data de imparidade. 4) Adicionalmente, é elaborada uma lista de análise qualitativa baseada em outros indicadores de imparidade, com o objetivo de identificar declínios de valor que não sejam capturados pela aplicação dos limites de imparidade referidos em 1) e 2). (ii) para os títulos de rendimento fixo e para títulos não cotados: 1) Existência de um evento (ou eventos) que tenha impacto no valor estimado dos fluxos de caixa futuros do ativo financeiro, ou grupo de ativos financeiros, que possa ser estimado com razoabilidade. Quando existe evidência de imparidade nos ativos financeiros disponíveis para venda, a perda potencial acumulada em reservas, correspondente à diferença entre o custo de aquisição e o justo valor atual, deduzida de qualquer perda de imparidade no ativo anteriormente reconhecida em resultados, é transferida para resultados. Se num período subsequente o montante da perda de imparidade diminui, a perda de imparidade anteriormente reconhecida é revertida por contrapartida de resultados do exercício até à reposição do custo de aquisição se o aumento for objetivamente relacionado com um evento ocorrido após o reconhecimento da perda de imparidade, exceto no que se refere a ações ou outros instrumentos de capital, para os quais não é possível reconhecer qualquer reversão de imparidade. As valorizações subsequentes de ações e outros instrumentos de capital são reconhecidas em reservas. No que se refere aos investimentos detidos até à maturidade, as perdas por imparidade correspondem à diferença entre o valor contabilístico do ativo e o valor atual dos fluxos de caixa futuros estimados (considerando o período de recuperação) descontados à taxa de juro efetiva original do ativo financeiro. Estes ativos são apresentados no ativo, líquidos de imparidade. Caso estejamos perante um ativo com taxa de juro variável, a taxa de juro a utilizar para a determinação da respetiva perda de imparidade é a taxa de juro efetiva atual, determinada com base nas regras de cada contrato. Em relação aos investimentos detidos até à maturidade, se num período subsequente o montante de perda por imparidade diminui, e essa diminuição pode ser objetivamente relacionada com um evento que ocorreu após o reconhecimento da imparidade, esta é revertida por contrapartida de resultados do exercício. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 65 / 285 Anexo Não Vida Ajustamentos de recibos de prémios por cobrar e de créditos de cobrança duvidosa: Os ajustamentos de recibos por cobrar têm por objetivo reduzir o montante dos prémios em cobrança ao seu valor estimado de realização. O cálculo destes ajustamentos é efetuado com base nos valores dos prémios por cobrar, aplicando os critérios definidos pela ASF, em particular, o estabelecido na circular n.º 9/2008, de 27 de novembro (análise de base económica). Este ajustamento é apresentado no balanço como dedução aos devedores por operações de seguro direto. Este ajustamento destina-se a reconhecer nos resultados da Empresa o impacto da potencial não cobrança dos recibos de prémios emitidos. Os ajustamentos de créditos de cobrança duvidosa destinam-se a reduzir o montante dos saldos a receber resultantes de operações de seguro direto, de resseguro ou outras, à exceção dos recibos por cobrar, ao seu valor provável de realização, sendo calculados caso a caso, em função da antiguidade dos referidos saldos, tendo por base uma análise económica. A Empresa realiza iniciativas para a regularização dos montantes em dívida, quer através da área de assistência jurídica, quer recorrendo posteriormente à via judicial. d) Outros ativos financeiros – derivados embutidos Os instrumentos financeiros com derivados embutidos são reconhecidos inicialmente ao justo valor. Subsequentemente, o justo valor dos instrumentos financeiros derivados é reavaliado numa base regular, sendo os ganhos ou perdas resultantes dessa reavaliação registados diretamente em resultados do período, nos casos em que o derivado não está intimamente relacionado com o ativo base, e na reserva de reavaliação nos restantes casos. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 66 / 285 Anexo Não Vida O justo valor é baseado em preços de cotação em mercado, quando disponíveis, e na ausência de cotação (inexistência de mercado ativo) é determinado com base na utilização de preços de transações recentes, semelhantes e realizadas em condições de mercado ou com base em metodologias de avaliação disponibilizadas por entidades especializadas, baseadas em técnicas de fluxos de caixa futuros descontados considerando as condições de mercado, o efeito do tempo, a curva de rentabilidade e fatores de volatilidade. Os derivados que estão embutidos em outros instrumentos financeiros são tratados separadamente quando as suas características económicas e os seus riscos não estão relacionados com o instrumento principal e o instrumento principal não está contabilizado ao seu justo valor através de resultados. Estes derivados embutidos são registados ao justo valor com as variações reconhecidas em resultados. e) Reconhecimento de juros e dividendos Os resultados referentes a juros de instrumentos financeiros são reconhecidos nas rubricas de juros e proveitos similares utilizando o método da taxa efetiva. A taxa de juro efetiva é a taxa que desconta os pagamentos ou recebimentos futuros estimados durante a vida esperada do instrumento financeiro ou, quando apropriado, um período mais curto, para o valor líquido atual de balanço do ativo ou passivo financeiro. Para o cálculo da taxa de juro efetiva são estimados os fluxos de caixa futuros, considerando todos os termos contratuais do instrumento financeiro, não considerando, no entanto, eventuais perdas de crédito futuras. O cálculo inclui as comissões que sejam parte integrante da taxa de juro efetiva, custos de transação e todos os prémios e descontos diretamente relacionados com a transação. No caso de ativos financeiros ou grupos de ativos financeiros semelhantes para os quais foram reconhecidas perdas por imparidade, os juros registados em resultados são determinados com base na taxa de juro utilizada na mensuração da perda por imparidade. No que se refere aos instrumentos financeiros derivados, a componente de juro inerente à variação de justo valor não é separada e é classificada na rubrica de resultados de ativos e passivos ao justo valor através de resultados. Relativamente aos rendimentos de instrumentos de capital (dividendos), são reconhecidos quando estabelecido o direito ao seu reconhecimento. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 67 / 285 Anexo Não Vida f) Terrenos e edifícios de uso próprio e de rendimento A Empresa classifica como imóveis de uso próprio, os imóveis cujo principal fim seja o seu uso continuado, aplicando-se os critérios de mensuração que constam da IAS 16. Como imóveis de rendimento, são classificados pela Empresa os imóveis cuja recuperabilidade seja por via da obtenção de rendas ao invés do seu uso continuado, utilizando os critérios de mensuração da IAS 40. Tanto os terrenos e edifícios de uso próprio como as propriedades de investimento são reconhecidas inicialmente ao custo de aquisição, incluindo os custos de transação diretamente relacionados, e subsequentemente o modelo de valorização é o modelo alternativo do custo, deduzido de depreciações e sujeito a testes de imparidade, previsto nas IAS 16 e 40. As depreciações são calculadas com base no método das quotas constantes, tendo em conta o número de anos de vida útil de cada imóvel. A vida útil dos imóveis foi estimada, imóvel a imóvel, por perito independente. Estas vidas úteis variam entre 20 e 50 anos, conforme o imóvel em causa. Dispêndios subsequentes relacionados são capitalizados quando for provável que a Empresa venha a obter benefícios económicos futuros em excesso do nível de desempenho inicialmente estimado. Imparidade de terrenos e edifícios: De acordo com o estabelecido na IAS 36, o cálculo da imparidade deste tipo de ativos, é baseado num valor recuperável o qual é medido pelo valor mais alto entre o valor de venda e seu valor de uso. De acordo com o Guidance da AXA, o valor de venda deste tipo de ativos é obtido por uma avaliação independente, geralmente construído por dois métodos: a) Cash flows descontados (o qual representa também o valor de uso); b) Valores comparáveis de mercado; Não existe, geralmente, uma diferença significativa entre o valor final de mercado e o valor obtido pelo método dos cash flows descontados. Assim, a cada data de reporte, o valor de custo, líquido de depreciações acumuladas, deve de ser comparado com o valor da avaliação efetuada, determinado por um avaliador independente, baseado no método dos cash flows descontados futuros. Se, para cada imóvel, o valor de avaliação representar menos de 85% do que o valor de custo líquido de depreciações e de valores já existentes de imparidade, há uma indicação de que um valor de imparidade deve ser registado pela diferença entre o AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 68 / 285 Anexo Não Vida valor de custo líquido de depreciações e de imparidades anteriores e o valor obtido pela avaliação independente. Como já referido, todos os anos, estes testes são efetuados para verificar se existe lugar a constituição de imparidade, mas também, se existe lugar à reversão da imparidade. Esta reversão verifica-se quando, após as depreciações do ano (já atualizadas face ao calculo de imparidade), a menos valia potencial já seja inferior a 15%. g) Outros ativos fixos tangíveis Estes bens estão contabilizados ao respetivo custo histórico de aquisição sujeito a depreciação e testes de imparidade, conforme estabelecido na IAS 16. As suas depreciações foram calculadas através da aplicação do método das quotas constantes, com base nas seguintes taxas anuais, as quais refletem, de forma razoável, a vida útil estimada dos bens: Taxas Anuais de Depreciação Equipamento administrativo 10% a 12,5% Máquinas, aparelhos e ferramentas 12,5% a 20% Equipamento informático 20% a 33,33% Instalações interiores 5% a 10% Material de transporte 25% Outro equipamento 10% a 12,5% No reconhecimento inicial dos valores dos outros ativos tangíveis, a Empresa capitaliza o valor de aquisição adicionado de quaisquer encargos necessários para o funcionamento de um dado ativo, de acordo com o disposto na IAS 16. Ao nível da mensuração subsequente, a Empresa opta pelo estabelecimento de uma vida útil que seja capaz de espelhar o tempo estimado de obtenção de benefícios económicos, depreciando o bem por esse período. A vida útil de cada bem é revista a cada data de relato financeiro. Os custos subsequentes com os ativos tangíveis são capitalizados no ativo apenas se for provável que deles resultarão benefícios económicos futuros para a Empresa. Todas as despesas com manutenção e reparação são reconhecidas como gasto, de acordo com o princípio da especialização dos exercícios. Quando existe indicação de que um ativo possa estar em imparidade, o seu valor recuperável é estimado, devendo ser reconhecida uma perda de imparidade sempre que o valor líquido de um ativo exceda o seu valor recuperável, conforme estabelecido na IAS 36. As perdas por imparidade são reconhecidas em resultados. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 69 / 285 Anexo Não Vida O valor recuperável é determinado como o mais elevado entre o seu preço de venda líquido e o seu valor de uso, sendo este calculado com base no valor atual dos fluxos de caixa estimados futuros que se esperam vir a obter do uso continuado do ativo e da sua alienação no fim da sua vida útil. h) Outros ativos intangíveis Os custos incorridos com a aquisição de aplicações informáticas são capitalizados como ativos intangíveis, assim como as despesas adicionais necessárias à sua implementação. Os custos diretamente relacionados com o desenvolvimento de aplicações informáticas, sobre os quais seja expetável que estes venham a gerar benefícios económicos futuros para além de um exercício, são reconhecidos e registados como ativos intangíveis. Os ativos intangíveis estão contabilizados ao respetivo custo histórico de aquisição sujeito a amortização e testes de imparidade, conforme estabelecido na IAS 38. As suas amortizações são calculadas através da aplicação do método das quotas constantes, com base nas seguintes taxas anuais, as quais refletem, de forma razoável, a vida útil estimada dos intangíveis: Ativos intangíveis gerados internamente Software N Vida útil Taxa anual 3 anos 33,33% Os custos com a manutenção de programas informáticos são reconhecidos como custos quando incorridos. Quando existe indicação de que um ativo possa estar em imparidade, o seu valor recuperável é estimado, devendo ser reconhecida uma perda de imparidade sempre que o valor líquido de um ativo exceda o seu valor recuperável, conforme estabelecido na IAS 36. As perdas por imparidade são reconhecidas em resultados. O valor recuperável é determinado como o mais elevado entre o preço de venda líquido e o valor de uso, sendo este calculado com base no valor atual dos fluxos de caixa estimados futuros que se esperam vir a obter do uso continuado do ativo e da sua alienação no fim da vida útil. i) Contratos de seguro A Empresa apenas comercializa contratos que incluem risco de seguro. Um contrato em que a Empresa aceita um risco de seguro significativo de outra parte, aceitando compensar o beneficiário no caso de um acontecimento futuro incerto específico que possa afetar adversamente o segurado é classificado como um contrato de seguro. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 70 / 285 Anexo Não Vida Os contratos de Seguro Direto e de Resseguro Aceite são reconhecidos e mensurados como segue: (i) Prémios Os prémios brutos emitidos de Seguro Direto e Resseguro Aceite são registados como rendimentos no exercício a que respeitam, independentemente do momento do seu pagamento ou recebimento. Os prémios de resseguro cedido são registados como gastos no exercício a que respeitam da mesma forma que os prémios brutos emitidos. (ii) Custos de aquisição Os custos de aquisição correspondem à remuneração contratualmente atribuída aos mediadores pela angariação de contratos de seguro e aos custos indiretos imputados a esta função. As comissões contratadas são registadas como gastos no momento da emissão dos respetivos prémios ou renovação das respetivas apólices. (iii) Provisão para prémios não adquiridos A provisão para prémios não adquiridos é baseada na avaliação dos prémios emitidos antes do final do exercício, mas com vigência após essa data. A sua determinação é efetuada mediante a aplicação do método “pro-rata temporis”, por cada contrato em vigor. Este método é aplicado sobre os prémios brutos emitidos, deduzidos dos respetivos custos de aquisição. (iv) Provisão para sinistros A provisão para sinistros corresponde ao valor previsível dos encargos com sinistros ainda não regularizados ou já regularizados mas ainda não liquidados no final do exercício. Esta provisão foi determinada como segue: a partir da análise dos sinistros pendentes no final do exercício e da consequente estimativa da responsabilidade existente nessa data; e pela provisão, fundamentada em bases estatísticas, para fazer face às responsabilidades que possam ocorrer consequentemente dos sinistros ocorridos e ainda não declarados na data de fecho do exercício (IBNR). A reserva matemática do ramo acidentes de trabalho é calculada sinistro a sinistro, mediante tabelas e fórmulas atuariais estabelecidas pela ASF, Ministério do Trabalho e legislação laboral em vigor. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 71 / 285 Anexo Não Vida (v) Provisão para participação nos resultados Destina-se a fazer face à restituição, por ausência de sinistralidade, dos prémios cobrados, relativos a agravamentos, do ramo automóvel - modalidade Protec - sub 25. (vi) Provisão para desvios de sinistralidade A provisão para desvios de sinistralidade é constituída quando o resultado técnico dos ramos de seguros de caução e risco atómico é positivo. Esta provisão é calculada com base em taxas específicas estabelecidas pela Autoridade de Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões (ASF) aplicadas ao resultado técnico. Esta provisão é também constituída para o risco de fenómenos sísmicos, sendo neste caso calculada através da aplicação de um fator de risco, definido pela Autoridade de Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões (ASF) para cada zona sísmica, ao capital retido pela Empresa. (vii) Provisão para riscos em curso A provisão para risco em curso corresponde ao montante estimado para fazer face a prováveis indemnizações e encargos a suportar após o termo do exercício e que excedam o valor dos prémios não adquiridos, dos prémios exigíveis relativos aos contratos em vigor e dos prémios que se renovam em janeiro do ano seguinte. De acordo com o estipulado pela Autoridade de Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões (ASF), a provisão para riscos em curso é constituída/reforçada sempre que a soma dos rácios de sinistralidade, de despesa e de cedência, deduzida do rácio de rentabilidade dos investimentos, seja superior a 1. O montante desta provisão é igual ao produto da soma dos prémios brutos emitidos imputáveis a exercícios seguintes e dos prémios exigíveis ainda não emitidos relativos a contratos em vigor pela soma dos rácios deduzida de 1. (viii) Provisões técnicas de resseguro cedido As provisões técnicas de resseguro cedido são determinadas através da aplicação dos critérios acima descritos para o seguro direto, tendo em atenção as percentagens de cessão, bem como outras cláusulas existentes nos tratados em vigor. (ix) Outros devedores/credores por operações de seguros e outras operações Os devedores/credores por operações de seguros e outras operações encontram-se valorizados ao custo histórico líquido dos ajustamentos efetuados em conformidade com o normativo específico da ASF sobre recibos por cobrar e créditos de cobrança duvidosa – créditos já vencidos e em mora relevados em contas de terceiros e sem garantia real adequada. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 72 / 285 Anexo Não Vida j) Passivos financeiros Um instrumento é classificado como passivo financeiro quando existe uma obrigação contratual da sua liquidação ser efetuada mediante a entrega de dinheiro ou de outro ativo financeiro, independentemente da sua forma legal. l) Benefícios concedidos aos Colaboradores i) Plano de benefícios pós-emprego (benefício pós-emprego) Em conformidade com o contrato coletivo de trabalho (CCT) vigente para o setor segurador cujo texto foi publicado no Boletim do Trabalho e Emprego (BTE) n.º 32, de 29 de agosto de 2008, com alterações posteriores publicadas no BTE n.º 29, de 8 de agosto de 2009, a Empresa assumiu o compromisso de conceder aos seus Colaboradores admitidos no setor até 22 de junho de 1995, prestações pecuniárias para complemento das reformas atribuídas pela Segurança Social. Estas prestações consistem numa percentagem, crescente com o número de anos de serviço do Colaborador, aplicada à tabela salarial em vigor à data da reforma. As contribuições para o Fundo são determinadas de acordo com o respetivo plano técnico atuarial e financeiro, a qual é revisto anualmente, de acordo com a técnica atuarial, e ajustado em função da atualização das pensões, da evolução do grupo de participantes e das responsabilidades a garantir, e, ainda, com a política prosseguida pela Empresa de cobertura total das responsabilidades atuarialmente determinadas, de acordo com o estabelecido na Norma n.º 5/2007 de 27 de abril. Ainda de acordo com a IAS 19, a Empresa reconhece em Capitais Próprios, os ganhos e perdas atuariais resultantes das responsabilidades calculadas. Contudo, no dia 23 de dezembro de 2011, foi assinado um novo contrato coletivo de trabalho (novo CCT) entre a Associação Portuguesa de Seguradores (APS) e dois sindicatos representativos da classe profissional (STAS e SISEP). Este novo CCT foi posteriormente publicado no Boletim do Trabalho e Emprego n.º 2, de 15 de janeiro de 2012. O novo CCT veio, entre outros aspetos, alterar o plano de benefícios de reforma do anterior CCT, passando o mesmo para um plano de contribuição definida. De acordo com o n.º 1 da cláusula 48.º do novo CCT, “todos os trabalhadores no ativo em efetividade de funções, com contratos de trabalho por tempo indeterminado, beneficiarão de um plano individual de reforma, em caso de reforma por velhice ou por invalidez concedida pela Segurança Social, o qual substitui o sistema de pensões de reforma previsto no anterior contrato coletivo de trabalho”. Ainda de acordo com o novo CCT no n.º 2 da clausula 48.º “o valor integralmente financiado das responsabilidades pelos serviços passados, calculado a 31 de dezembro de 2011, relativo às pensões de reforma por velhice devidas aos trabalhadores no ativo, AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 73 / 285 Anexo Não Vida admitidos até 22 de junho de 1995, que estavam abrangidos pelo disposto na cláusula 51.ª, n.º 4, do CCT, cujo texto consolidado foi publicado no Boletim do Trabalho e Emprego, n.º 32, de 29 de agosto de 2008, foi convertido em contas individuais desses trabalhadores, nos termos e de acordo com os critérios que estiverem previstos no respetivo fundo de pensões ou seguro de vida, integrando o respetivo plano individual de reforma”. Face ao exposto, o plano de benefícios definidos foi liquidado e o saldo das responsabilidades integralmente financiadas a 31 de dezembro de 2011 foi transferido para um plano individual de reforma, em 2012, para os trabalhadores que optaram por esta solução. As responsabilidades da Empresa com pensões de reforma são calculadas anualmente, na data de fecho de contas, com base no Método da Unidade de Crédito Projetada. A taxa de desconto utilizada neste cálculo é determinada com base nas taxas de mercado associadas a obrigações de empresas de rating elevado, denominadas na moeda em que os benefícios serão pagos e com maturidade semelhante à data do termo das obrigações do fundo de pensões. Os ganhos e perdas atuariais determinados anualmente, até 31 de dezembro de 2012, resultantes (i) das diferenças entre os pressupostos atuariais e financeiros utilizados e os valores efetivamente verificados e (ii) das alterações de pressupostos atuariais, são reconhecidos em rubrica específica do capital próprio, em conformidade com o método do ”SORIE“. Tendo em conta o disposto na cláusula 49.ª do novo CCT, a Empresa efetuará anualmente contribuições para o Plano Individual de Reforma (PIR) de valor correspondente às percentagens indicadas na tabela seguinte, aplicadas sobre o ordenado base anual do trabalhador: Ano civil 2012 1 2013 2,25 2014 2,5 2015 2,75 2016 3 2017 e seguintes ii) Contribuição para o PIR (%) 3,25 Prémio de permanência (Outros benefícios de longo prazo) Ao abrigo do novo CCT, a cláusula 41.ª contempla a obrigação de a Empresa atribuir aos Colaboradores, mediante o cumprimento de determinados requisitos definidos na mesma cláusula, prémios de permanência pecuniários (Colaboradores com idade inferior a 50 anos) ou a concessão de dias de licença com retribuição (Colaboradores com idade superior ou igual a 50 anos). AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 74 / 285 Anexo Não Vida Quando o Colaborador completar um ou mais múltiplos de cinco anos de permanência na Empresa terá direito a um prémio pecuniário de valor equivalente a 50% do seu ordenado efetivo mensal. Após o Colaborador completar 50 anos de idade e logo que verificados os períodos mínimos de permanência na empresa a seguir indicados, o prémio pecuniário é substituído pela concessão de dias de licença com retribuição em cada ano, de acordo com o esquema seguinte: a) Três dias, quando perfizer 50 anos de idade e 15 anos de permanência na Empresa; b) Quatro dias, quando perfizer 52 anos de idade e 18 anos de permanência na Empresa; c) Cinco dias, quando perfizer 54 anos de idade e 20 anos de permanência na Empresa. iii) Seguro de saúde (benefício de curto prazo) A Empresa concede um benefício de assistência médica anual aos Colaboradores no ativo. iv) Bónus de desempenho (benefício de curto prazo) As remunerações variáveis dos Colaboradores são contabilizadas nos resultados do exercício a que respeitam. Os bónus são calculados de acordo com os resultados da empresa e dos departamentos organizacionais que a constituem. v) Estimativa para férias e subsídio de férias (benefício de curto prazo) Os encargos com férias e subsídio de férias dos empregados são registados quando se vence o direito aos mesmos e correspondem a 2 meses de remunerações e respetivos encargos, baseados nos valores do respetivo exercício. A respetiva estimativa encontra-se registada na rubrica "Acréscimos e diferimentos" do passivo. m) Impostos sobre o rendimento Os impostos sobre lucros compreendem os impostos correntes e os impostos diferidos. Os impostos sobre lucros são reconhecidos em resultados, exceto quando estão relacionados com itens que são reconhecidos diretamente nos capitais próprios, caso em que são também registados por contrapartida dos capitais próprios. Os impostos diferidos reconhecidos nos capitais próprios decorrentes da reavaliação de investimentos disponíveis para venda são posteriormente reconhecidos em resultados no momento em que forem reconhecidos em resultados os ganhos e perdas que lhes deram origem. Os impostos correntes são os que se esperam que sejam pagos com base no resultado tributável apurado de acordo com as regras fiscais em vigor e utilizando a taxa de imposto aprovada ou substancialmente aprovada em cada jurisdição. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 75 / 285 Anexo Não Vida Os impostos diferidos são calculados sobre a diferença existente entre os valores contabilísticos dos ativos e passivos e a sua base fiscal, utilizando as taxas de imposto aprovadas ou substancialmente aprovadas à data de balanço em cada jurisdição e que se espera virem a ser aplicadas quando estas diferenças se reverterem. Os impostos diferidos passivos são reconhecidos para todos os ajustamentos fiscais tributáveis. Os impostos diferidos ativos são reconhecidos para todos os ajustamentos fiscais dedutíveis, apenas na medida em que seja expetável que existam lucros tributáveis no futuro capazes de absorver os referidos ajustamentos. n) Provisões, passivos e ativos contingentes São reconhecidas provisões quando (i) a Empresa tem uma obrigação presente, legal ou construtiva, resultante de eventos passados, (ii) seja provável que o seu pagamento venha a ser exigido e (iii) possa ser feita uma estimativa fiável do seu valor. O montante da provisão deve corresponder à melhor estimativa do valor a desembolsar para liquidar a responsabilidade à data de balanço. Caso não seja provável o futuro dispêndio de recursos, trata-se de um passivo contingente, não necessitando de se constituir a respetiva provisão, mas apenas ser objeto de divulgação, a menos que a possibilidade da sua concretização seja remota. Os ativos contingentes não são reconhecidos nas demonstrações financeiras, sendo divulgados quando for provável a existência de um influxo económico futuro de recursos. A esta data não existem ativos e passivos contingentes. o) Capital social As ações são classificadas como capital próprio quando não há obrigação de transferir dinheiro ou outros ativos. Os custos incrementais diretamente atribuíveis à emissão de instrumentos de capital são apresentados no capital próprio como dedução dos proventos, líquidos de imposto. p) Resultados por ação Os resultados por ação básicos são calculados dividindo o resultado líquido da Empresa pelo número médio ponderado de ações ordinárias emitidas. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 76 / 285 Anexo Não Vida q) Locações A Empresa classifica as operações de locação como locações financeiras ou locações operacionais, em função da sua substância e não da sua forma legal cumprindo os critérios definidos na IAS 17 – Locações. São classificadas como locações financeiras as operações em que os riscos e benefícios inerentes à propriedade de um ativo são transferidos para o locatário. Todas as restantes operações de locação são classificadas como locações operacionais. Locações operacionais Os pagamentos efetuados à luz dos contratos de locação operacional são registados em gastos nos períodos a que dizem respeito. Locações financeiras: Os contratos de locação financeira são registados na data do seu início, no ativo e no passivo, pelo custo de aquisição do locado, que é equivalente ao valor atual das rendas de locação vincendas. As rendas são constituídas (i) pelo encargo financeiro que é debitado em resultados e (ii) pela amortização financeira do capital que é deduzida ao passivo. Os encargos financeiros são reconhecidos como gastos ao longo do período da locação, a fim de produzirem uma taxa de juro periódica constante sobre o saldo remanescente do passivo em cada período. A Empresa apenas tem registado contratos de locação operacional, relacionados com aluguer de automóveis. Ver adicionalmente a Nota 38. r) Ativos não correntes detidos para venda Ativos não correntes são classificados como detidos para venda quando o seu valor de balanço for recuperado principalmente através de uma transação de venda (incluindo os adquiridos exclusivamente com o objetivo da sua venda) e a venda for altamente provável. Imediatamente antes da classificação inicial do ativo como detido para venda, a mensuração dos ativos não correntes é efetuada de acordo com as IFRS aplicáveis. Subsequentemente, estes ativos para alienação são mensurados ao menor valor entre o valor de reconhecimento inicial e o justo valor deduzido dos custos de venda. s) Reporte por segmentos Um segmento de negócio é um conjunto de ativos e operações que estão sujeitos a riscos e proveitos específicos diferentes de outros segmentos de negócio. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 77 / 285 Anexo Não Vida Um segmento geográfico é um conjunto de ativos e operações localizados num ambiente económico específico, que está sujeito a riscos e proveitos que são diferentes de outros segmentos que operam em outros ambientes económicos. A Empresa determina e apresenta segmentos operacionais baseados na informação de gestão produzida internamente. t) Transações em moeda estrangeira As conversões para euros das transações em moeda estrangeira são efetuadas ao câmbio em vigor na data em que ocorrem. As diferenças de câmbio entre as taxas em vigor na data da contratação e as vigentes na data de balanço, relativamente aos ativos/passivos monetários, são contabilizadas na conta de ganhos e perdas do exercício. Os ativos e passivos não monetários registados ao custo histórico, expressos em moeda estrangeira, são convertidos à taxa de câmbio à data da transação. Ativos e passivos não monetários expressos em moeda estrangeira registados ao justo valor são convertidos à taxa de câmbio em vigor na data em que o justo valor foi determinado. As diferenças cambiais resultantes são reconhecidas em resultados, exceto no que diz respeito às diferenças relacionadas com ações classificadas como ativos financeiros disponíveis para venda, as quais são registadas em reservas. nota 3 - principais estimativas contabilísticas e julgamentos relevantes utilizados na elaboração das demonstrações financeiras A s IAS/IFRS estabelecem uma série de tratamentos contabilísticos que requerem julgamentos para determinar as estimativas necessárias por forma a decidir qual o tratamento contabilístico mais adequado. As principais estimativas contabilísticas e julgamentos utilizados na aplicação dos princípios contabilísticos pela Empresa são divulgadas abaixo, no sentido de melhorar o entendimento de como a sua aplicação afeta os resultados reportados da Empresa. Uma descrição alargada das principais políticas contabilísticas utilizadas pela Empresa é apresentada na Nota 2. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 78 / 285 Anexo Não Vida A Empresa entende que os julgamentos e as estimativas aplicadas são apropriados pelo que as demonstrações financeiras apresentam de forma verdadeira e apropriada a posição financeira da Empresa e das suas operações em todos os aspetos materialmente relevantes. Os considerandos efetuados em seguida são apresentados apenas para assistir o leitor no entendimento das demonstrações financeiras e não têm intenção de sugerir que outras alternativas ou estimativas são mais apropriadas. a) Provisões técnicas relativas a contratos de seguro As responsabilidades presentes decorrentes de obrigações emanadas de contratos de seguro são registadas na rubrica provisões técnicas. Os pressupostos utilizados foram baseados na experiência passada da Empresa e do mercado. As provisões técnicas decorrentes de contratos de seguro incluem (1) provisão para sinistros (reportados e não reportados, incluindo as despesas de regularização respetivas), (2) provisão para prémios não adquiridos, (3) provisão para riscos em curso e (4) provisão para desvios de sinistralidade. Quando existem sinistros, qualquer montante pago ou que se estima vir a ser pago pela Empresa é reconhecido como perda nos resultados. A Empresa estabelece provisões para pagamento de sinistros decorrentes dos contratos de seguro. Na determinação das provisões técnicas decorrentes de contratos de seguro a Empresa avalia periodicamente as suas responsabilidades utilizando metodologias atuariais e tomando em consideração as coberturas de resseguro respetivas. As provisões são revistas periodicamente pelo atuário responsável. Qualquer eventual alteração de critérios (nomeadamente alterações nos processos de gestão de sinistros, inflação e alterações legais) é devidamente avaliada para quantificação dos seus impactos financeiros. Adicionalmente, poderá existir uma diferença temporal significativa entre o momento da ocorrência do evento seguro (sinistro) e o momento em que este evento é reportado à Empresa. As provisões são revistas regularmente através de um processo contínuo à medida que informação adicional é recebida e as responsabilidades vão sendo liquidadas. Ver adicionalmente a Nota 26. b) Justo valor dos instrumentos financeiros O justo valor é baseado em cotações de mercado, quando disponíveis, e na ausência de cotação é determinado com base na utilização de preços de transações recentes, semelhantes e realizadas em condições de mercado ou com base em metodologias de avaliação, baseadas em técnicas de fluxos de caixa futuros descontados considerando as condições de mercado, o AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 79 / 285 Anexo Não Vida valor temporal, a curva de rentabilidade e fatores de volatilidade. Estas metodologias podem requerer a utilização de pressupostos ou julgamentos na estimativa do justo valor. c) Imparidade dos ativos financeiros disponíveis para venda (ações e unidades de participação) A Empresa determina que existe imparidade nas ações e unidades de participação disponíveis para venda quando existe uma desvalorização prolongada (6 meses) ou de valor significativo no seu justo valor (20%). Essas avaliações são obtidas através de preços de mercado ou de modelos de avaliação os quais requerem a utilização de determinados pressupostos ou julgamento no estabelecimento de estimativas de justo valor. Ver adicionalmente as Notas 2.c), (v) e 14. d) Responsabilidades por pensões de reforma A determinação das responsabilidades por pensões de reforma requer a utilização de pressupostos e estimativas, incluindo a utilização de projeções atuariais, rentabilidade estimada dos investimentos e outros fatores que podem ter impacto nos gastos e nas responsabilidades do plano de pensões. Ver adicionalmente a Nota 31. e) Impostos sobre os rendimentos A determinação dos impostos sobre os lucros requer determinadas estimativas. De acordo com a legislação fiscal em vigor, as Autoridades Fiscais têm a possibilidade de rever o cálculo da matéria coletável determinada pela Empresa durante um período de quatro anos. Desta forma, poderão ocorrer correções à matéria coletável, resultantes de diferenças na interpretação da legislação fiscal. Contudo, é convicção da Administração da Empresa, que não haverão correções significativas aos impostos sobre lucros registados nas demonstrações financeiras. Ver adicionalmente a Nota 28. nota 4 - reporte por segmentos A Empresa considera o negócio Não Vida como o segmento principal. Relativamente a este segmento, efetuar-se-á o relato da informação por ramo, dividindo entre Acidentes de trabalho, Acidentes pessoais, Saúde, Incêndio e outros danos, Automóvel, Transportes, Responsabilidade civil (Resp. civil) e Diversos. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 80 / 285 Anexo Não Vida No que concerne ao segmento geográfico, a totalidade dos contratos é celebrada em Portugal, pelo que existe apenas um segmento. Reporte por segmentos de negócio – resultado técnico (com inclusão de custos de reestruturação), em 31 de dezembro de 2014: (Milhares euros) Ramos NÃO VIDA 2014 Acidentes de trabalho Prémios Adquiridos, seguro direto Custos com sinistros, seguro direto Outros Custos Técnicos Margem Técnica, seguro direto Resultado Resseguro aceite Resultado Resseguro Cedido Margem Técnica Liquida Custos Exploração Resultado Exploração Resultado de investimentos Outros Resultado Técnico Acidentes pessoais 49.139 -70.304 -154 -21.319 0 -118 -21.436 -14.852 -36.288 8.331 -86 -28.043 Incêndio e outros danos Saúde 6.137 -4.048 -81 2.008 -157 -341 1.510 -1.918 -408 214 -1 -195 21.428 -17.435 332 4.325 0 -1.133 3.192 -4.444 -1.252 168 -524 -1.608 Automóvel 49.432 -30.466 -995 17.971 -1.139 -3.898 12.934 -15.900 -2.965 1.933 -314 -1.347 Transportes 145.132 -105.159 -3.770 36.202 4 -12.453 23.753 -48.498 -24.745 5.982 1 -18.763 Resp civil 1.990 -1.315 -44 631 -52 92 670 -665 5 108 0 113 Diversos 11.505 -4.267 0 7.238 30 -1.431 5.838 -4.031 1.806 1.256 0 3.063 Total 1.038 -277 -6 755 47 -308 494 -296 198 154 0 352 285.801 -233.271 -4.717 47.813 -1.267 -19.591 26.955 -90.605 -63.650 18.145 -924 -46.428 Reporte por segmentos de negócio – resultado técnico, em 31 de dezembro de 2013: (Milhares euros) Ramos NÃO VIDA 2013 Acidentes de trabalho Prémios Adquiridos, seguro direto Custos com sinistros, seguro direto Outros Custos Técnicos Margem Técnica, seguro direto Resultado Resseguro aceite Resultado Resseguro Cedido Margem Técnica Liquida Custos Exploração Resultado Exploração Resultado de investimentos Outros Resultado Técnico Acidentes pessoais 51.090 -61.091 -237 -10.238 -14 234 -10.019 -16.021 -26.039 10.140 -96 -15.996 Incêndio e outros danos Saúde 7.927 -4.278 0 3.649 22 -184 3.486 -2.286 1.200 47 -1 1.246 21.157 -18.823 30 2.364 0 -589 1.776 -4.327 -2.551 676 -42 -1.917 Automóvel 51.082 -46.458 -1.457 3.166 383 4.201 7.751 -16.732 -8.982 2.331 429 -6.222 Transportes 150.983 -105.839 1.349 46.493 43 -13.135 33.401 -52.334 -18.932 1.736 -2 -17.198 Resp civil 2.482 -1.100 42 1.423 3 -547 880 -734 146 166 0 312 Diversos 11.856 -4.989 0 6.867 30 -915 5.982 -4.471 1.510 2.182 -13 3.678 Total 1.020 -437 20 602 3 -317 288 -241 47 146 0 193 297.595 -243.015 -253 54.327 469 -11.251 43.545 -97.146 -53.601 17.423 275 -35.903 Reporte por segmentos de negócio – Ativos e Passivos, em 31 de dezembro de 2014: (Milhares euros) Ramo Não Vida Balanço Caixa e seus equivalentes e depósitos a ordem Terrenos e ediícios Acidentes de trabalho Acidentes pessoais Incêndio e outros danos Saúde Automóvel Transportes Resp civil Diversos Não Afetos Total 0 114 95 1.172 3.483 64 676 73 0 5.677 0 731 608 7.517 22.342 413 4.339 466 0 36.416 Investimentos em filiais, associadas e emp conjuntos 0 0 0 0 0 0 0 0 662 662 Ativos financeiros detidos para negociação 0 0 0 0 1 0 0 0 0 2 Ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial ao justo valor através de ganhos e perdas 0 327 271 3.358 9.982 185 1.939 208 6.968 23.237 236.965 4.400 3.655 45.217 134.398 2.487 26.101 2.802 386 456.411 0 195 162 2.007 5.966 110 1.159 124 0 9.724 0 22 18 222 660 12 128 14 0 1.076 0 0 236.965 13 858 6.660 11 713 5.532 136 8.817 68.447 403 26.207 203.442 7 485 3.765 78 5.090 39.510 8 546 4.241 2.627 119.078 129.720 3.283 161.793 698.282 Ativos disponíveis para venda Empréstimos e contas a receber Investimentos a deter até à maturidade Outros ativos tangíveis Outros ativos Total ativo AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 81 / 285 Anexo Não Vida Para efeitos de representação das provisões técnicas, o valor dos imóveis a considerar é o justo valor, o qual é superior ao valor contabilístico em cerca de 2.830 milhares de euros. (Milhares euros) Ramo Não Vida Balanço Provisões técnicas Outros passivos financeiros Passivos por benef pós emp e out benef longo prazo Outros credores Passivos por impostos Acréscimos e diferimentos Outras provisões Capital Proprio Total passivo Acidentes de trabalho Acidentes pessoais Incêndio e outros danos Saúde Automóvel Transportes Resp civil Diversos Não Afetos Total 231.690 5.996 4.981 61.628 183.176 3.390 35.574 3.818 0 530.254 0 0 0 0 0 0 0 0 35.252 35.252 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 231.690 0 0 0 0 0 5.996 0 0 0 0 0 4.981 0 0 0 0 0 61.628 0 0 0 0 0 183.176 0 0 0 0 0 3.390 0 0 0 0 0 35.574 0 0 0 0 0 3.818 36.654 32.227 10.367 1.341 52.188 168.028 36.654 32.227 10.367 1.341 52.188 698.282 Reporte por segmentos de negócio – Ativo e Passivo, em 31 de dezembro de 2013: (Milhares euros) Ramo Não Vida Balanço Caixa e seus equivalentes e depósitos a ordem Investimentos em filiais, associadas e emp conjuntos Ativos disponíveis para venda Empréstimos e contas a receber Edificios Outros ativos tangiveis e intangíveis e inventários Provisões técnicas de resseguro cedido Outros devedores e ativos por impostos Acréscimos e diferimentos Total ativo Acidentes de trabalho Acidentes pessoais Incêndio e outros danos Saúde Automóvel Transportes Resp civil Diversos Não Afetos Total 8.400 126 98 1.216 3.675 64 693 80 0 14.352 0 790 612 7.602 22.973 399 4.330 500 0 37.206 0 0 0 0 0 0 0 0 1.049 1.049 0 1 1 13 40 1 7 1 0 64 2.152 2 1 16 49 1 9 1 3.813 6.044 207.927 4.371 3.384 42.060 127.108 2.209 23.957 2.768 1.588 415.372 0 160 124 1.543 4.665 81 879 102 0 7.554 0 0 0 0 0 0 0 0 3.992 3.992 0 218.479 951 6.402 737 4.957 9.156 61.606 27.670 186.180 481 3.236 5.215 35.091 602 4.054 134.288 144.729 179.101 664.734 Para efeitos de representação das provisões técnicas, o valor dos imóveis a considerar é o justo valor, o qual é superior ao valor contabilístico em cerca de 2.862 milhares de euros. (Milhares euros) Ramo Não Vida Balanço Provisões técnicas Outros passivos financeiros Passivos por benef pós emp e out benef longo prazo Outros credores Passivos por impostos Acréscimos e diferimentos Outras provisões Capital Proprio Total passivo Acidentes de trabalho Acidentes pessoais Incêndio e Saúde outros danos 4.902 60.932 0 0 216.306 0 6.332 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 216.306 0 0 0 0 6.332 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Automóvel Transportes Resp civil Diversos Não Afetos Total 184.143 0 3.200 0 34.707 0 4.010 0 0 14.058 514.532 14.058 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 35.342 35.342 0 0 0 0 4.902 0 0 0 0 60.932 0 0 0 0 184.143 0 0 0 0 3.200 0 0 0 0 34.707 0 0 0 0 4.010 23.153 17.432 1.172 59.044 150.201 23.153 17.432 1.172 59.044 664.734 82 / 285 Anexo Não Vida nota 5 - prémios adquiridos líquidos de resseguro N os exercícios de 2014 e 2013, esta rubrica apresenta a seguinte decomposição: 2014 2013 Prémios brutos emitidos 286.509.734 295.452.051 Prémios resseguro cedido -27.584.842 -28.898.988 Prémios líquidos resseguro 258.924.893 266.553.062 2.482.015 7.022.645 -288.013 -254.783 2.194.003 6.767.862 261.118.896 273.320.924 Variação prémios não adquiridos Variação prémios não adquiridos de resseguro cedido Variação líquida de prémios não adquiridos Total Nos exercícios de 2014 e 2013, os Prémios adquiridos líquidos de resseguro, apresentam a seguinte decomposição: 2014 Seguro direto e resseguro aceite Resseguro cedido 2013 Líquido Seguro direto e resseguro aceite Resseguro cedido Líquido Prémios brutos emitidos: 286.509.734 -27.584.842 258.924.893 295.452.051 -28.898.988 266.553.062 Acidentes de trabalho Acidentes pessoais Saúde Incêndio e outros danos Automóvel Transportes Responsabilidade civil Diversos 49.151.713 5.929.366 22.392.906 51.347.981 143.088.931 2.018.986 11.507.012 1.072.838 -964.203 -403.315 -2.027.428 -9.302.655 -12.845.308 -278.899 -1.304.695 -458.340 48.187.510 5.526.052 20.365.479 42.045.327 130.243.624 1.740.087 10.202.316 614.498 50.758.937 7.528.209 20.978.313 55.453.151 145.906.839 2.248.054 11.484.548 1.094.000 -842.027 -442.743 -1.029.705 -10.756.927 -12.541.294 -1.246.563 -1.386.520 -653.209 49.916.909 7.085.467 19.948.608 44.696.224 133.365.544 1.001.491 10.098.028 440.791 2.482.015 -288.013 2.194.003 7.022.645 -254.783 6.767.862 -12.233 250.863 -965.234 1.114.091 2.042.976 -29.179 52.865 27.867 -294 11.256 -8.854 -37.058 -205.823 -1.711 -13.517 -32.011 -12.527 262.119 -974.087 1.077.033 1.837.153 -30.891 39.348 -4.145 316.391 381.275 178.842 486.072 5.075.635 235.257 419.376 -70.204 371 7.429 7.380 92.748 -423.053 -10.487 42.501 28.327 316.762 388.704 186.222 578.821 4.652.582 224.771 461.877 -41.877 288.991.750 -27.872.854 261.118.896 302.474.696 -29.153.772 273.320.924 49.139.480 6.180.229 21.427.673 52.462.072 145.131.908 1.989.806 11.559.877 1.100.705 -964.497 -392.059 -2.036.281 -9.339.713 -13.051.131 -280.610 -1.318.213 -490.351 48.174.983 5.788.170 19.391.391 43.122.360 132.080.777 1.709.196 10.241.664 610.353 51.075.328 7.909.484 21.157.155 55.939.223 150.982.474 2.483.311 11.903.924 1.023.796 -841.656 -435.314 -1.022.325 -10.664.178 -12.964.347 -1.257.050 -1.344.019 -624.881 50.233.671 7.474.170 20.134.830 45.275.045 138.018.127 1.226.262 10.559.905 398.914 Variação da provisão para prémios não adquiridos: Acidentes de trabalho Acidentes pessoais Saúde Incêndio e outros danos Automóvel Transportes Responsabilidade civil Diversos Prémios adquiridos: Acidentes de trabalho Acidentes pessoais Saúde Incêndio e outros danos Automóvel Transportes Responsabilidade civil Diversos AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 83 / 285 Anexo Não Vida nota 6 – custos com sinistros, líquidos de resseguro N os exercícios de 2014 e 2013, esta rubrica apresenta a seguinte decomposição: 2014 Sinistros pagos Montantes brutos Parte dos resseguradores Variação da provisão para sinistros Montantes brutos Parte dos resseguradores Total antes de custos imputados Custos com sinistros (imputados) Total 2013 216.562.816 -7.210.313 235.590.240 -17.609.908 11.207.076 439.152 134.040 1.506.536 220.998.731 219.620.909 9.738.359 11.245.942 230.737.090 230.866.851 Nos exercícios de 2014 e 2013, os Custos com sinistros, líquidos de resseguro, apresentam a seguinte decomposição: 2014 Sinistros pagos Montantes brutos Acidentes de trabalho Acidentes pessoais Saúde Incêndio e outros danos Automóvel Transportes Responsabilidade civil Diversos Total Parte dos resseguradores Total -419.839 -52.453 -587.236 -4.731.320 -930.124 -379.422 -23.331 -86.587 14.273.123 -179.442 -407.642 735.047 -4.136.078 210.214 886.222 -174.368 -308.195 1.791 -96.500 175.359 386.605 55.229 216.596 8.266 3.073.094 488.163 0 1.131.648 4.790.533 33.803 216.792 4.328 69.576.374 4.197.466 16.750.979 29.853.167 104.611.657 1.043.018 4.506.154 198.275 216.562.816 -7.210.313 11.207.076 439.152 9.738.359 230.737.090 Montantes brutos Total Montantes Parte dos brutos resseguradores Custos com sinistros (imputados) 52.958.192 3.939.407 17.842.357 32.542.432 104.500.722 1.123.194 3.209.876 446.637 Sinistros pagos Acidentes de trabalho Acidentes pessoais Saúde Incêndio e outros danos Automóvel Transportes Responsabilidade civil Diversos Variação da provisão para sinistros Parte dos resseguradores 2013 Variação da provisão para sinistros Montantes Parte dos brutos resseguradores Custos com sinistros (imputados) Total 56.295.513 3.631.229 18.706.150 44.024.177 107.669.988 1.196.338 3.870.271 196.577 -1.017.072 -731.673 -345.886 -13.643.861 -1.108.349 -550.112 -102.909 -110.045 1.274.339 315.640 116.946 5.229.964 -7.738.057 -153.618 854.778 234.047 0 476.663 0 -97.115 1.330.100 59.127 -250.705 -11.534 3.521.019 291.808 0 1.201.901 5.863.934 56.096 305.071 6.113 60.073.798 3.983.667 18.477.209 36.715.067 106.017.616 607.832 4.676.504 315.157 235.590.240 -17.609.908 134.040 1.506.536 11.245.942 230.866.851 Ver adicionalmente Nota 26, com o detalhe da respetiva provisão registadas em Balanço. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 84 / 285 Anexo Não Vida nota 7 – outras provisões técnicas, líquidas de resseguro N os exercícios de 2014 e 2013, esta rubrica apresenta a seguinte decomposição: 2014 Variação da provisão para desvios de sinistralidade 2013 733.688 753.924 Variação da provisão para riscos em curso 4.093.041 -308.524 Total 4.826.729 445.400 Nos exercícios de 2014 e 2013, os Custos com outras provisões técnicas, líquidas de resseguro, apresentam a seguinte decomposição: 2014 Variação da provisão para desvios para riscos de em curso sinistralidade Acidentes de trabalho Acidentes pessoais Saúde Incêndio e outros danos Automóvel Transportes Responsabilidade civil Diversos Total Total 2013 Variação da provisão para desvios para riscos de em curso sinistralidade Total 0 0 0 727.815 0 0 0 5.873 153.819 80.620 -331.999 266.798 3.879.931 43.872 0 0 153.819 80.620 -331.999 994.613 3.879.931 43.872 0 5.873 0 0 0 751.108 0 0 0 2.816 236.923 0 -30.411 706.257 -1.157.251 -41.714 0 -22.328 236.923 0 -30.411 1.457.365 -1.157.251 -41.714 0 -19.512 733.688 4.093.041 4.826.729 753.924 -308.524 445.400 Ver adicionalmente a Nota 26, com o detalhe das respetivas provisões registadas em Balanço e com explicações suplementares. nota 8 – participação nos resultados, líquida de resseguro A rubrica de participação nos resultados, destina-se a fazer face à restituição, por ausência de sinistralidade, dos prémios cobrados, relativos a agravamentos, do ramo automóvel - modalidade Protec - sub 25. Ver adicionalmente a Nota 26, com o detalhe da provisão registada em Balanço. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 85 / 285 Anexo Não Vida nota 9 – custos e gastos de exploração líquidos N os exercícios de 2014 e 2013, esta rubrica apresenta a seguinte decomposição: 2014 Custos de aquisição Custos de aquisição diferidos (variação) Custos administrativos Comissões e participação nos resultados de resseguro Total 2013 -55.810.651 -57.476.958 -702.280 -1.482.488 -34.312.179 -38.641.092 1.510.870 1.798.919 -89.314.239 -95.801.620 Nos exercícios de 2014 e 2013, os custos de aquisição, custos de aquisição diferidos (variação), custos administrativos e comissões e participação nos resultados de resseguro, apresentam a seguinte decomposição: 2014 Custos de aquisição Custos de exploração, líquidos Acidentes de trabalho Acidentes pessoais Saúde Incêndio e outros danos Automóvel Transportes Responsabilidade civil Diversos Total Custos imputados (ver nota 17) Comissões de mediação Comissões e participação nos Comissões de resultados de mediação resseguro Custos administrativos Custos de aquisição diferidos (variação) Custos imputados (ver nota 17) -3.325.940 -362.351 -718.014 -3.135.847 -10.204.482 -147.197 -1.101.448 -63.041 -6.409.866 -854.735 -2.592.677 -7.077.999 -17.951.245 -305.471 -1.417.730 -142.606 19.401 -20.874 146.863 -246.917 -596.051 7.633 -7.436 -4.899 -4.401.652 -622.692 -1.057.229 -4.925.620 -18.167.671 -188.021 -1.377.822 -83.222 -733.478 -57.447 -222.849 -739.392 -1.578.709 -32.209 -105.670 -18.495 118.810 28 219.542 885.714 54.178 48.008 80.959 103.631 -19.058.321 -36.752.330 -702.280 -30.823.930 -3.488.248 1.510.870 2013 Custos de aquisição Custos de exploração, líquidos Acidentes de trabalho Acidentes pessoais Saúde Incêndio e outros danos Automóvel Transportes Responsabilidade civil Diversos Total Custos imputados (ver nota 17) Comissões de mediação Custos de aquisição diferidos (variação) Comissões e participação nos Comissões de resultados de mediação resseguro Custos administrativos Custos imputados (ver nota 17) -3.620.391 -391.512 -760.561 -3.203.729 -11.273.523 -135.603 -1.232.261 -66.511 -6.533.450 -940.260 -2.183.955 -7.354.717 -17.987.379 -296.138 -1.360.127 -136.841 -63.911 -141.479 -17.142 -79.241 -1.055.849 -47.065 -144.547 66.747 -5.055.442 -730.228 -1.131.960 -5.719.219 -20.413.993 -209.615 -1.596.635 -80.349 -747.394 -82.920 -232.913 -851.953 -1.602.907 -45.340 -115.123 -25.101 58.548 -4.140 87.547 1.124.673 51.330 219.459 75.614 185.890 -20.684.091 -36.792.868 -1.482.488 -34.937.442 -3.703.650 1.798.919 Os gastos administrativos de 2014 incluem custos extraordinários no valor de 9 milhões de euros - relativos a custos com rescisões e pré-reformas (2013:11,6 milhões de euros). AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 86 / 285 Anexo Não Vida nota 10 – rendimentos N os exercícios de 2014 e 2013, esta rubrica apresenta a seguinte decomposição: 2014 Não afetos Afetos Rendimentos De juros de ativos financeiros não valorizados ao justo valor por via de ganhos e perdas de ativos disponíveis para venda Obrigações e outros títulos de rendimento fixo de empréstimos concedidos e contas a receber Outros de edifícios de rendimento (rendas) de ativos disponíveis para venda - Ações Ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial ao justo valor através de ganhos e perdas - Ações Total 2013 Não afetos Afetos Total 21.445.551 139.910 21.585.461 19.835.272 116.330 19.951.602 15.321.285 80.149 15.401.434 16.281.925 92.773 16.374.698 15.321.129 15.321.129 156 0 0 80.149 15.321.129 15.321.129 80.305 16.291.456 16.291.456 -9.531 0 0 92.773 16.291.456 16.291.456 83.242 6.124.266 1.731.058 4.126.403 59.760 0 59.760 6.184.027 1.731.058 4.186.163 3.553.347 1.674.125 1.879.222 23.558 7.165 16.392 3.576.904 1.681.290 1.895.614 266.805 0 266.805 0 0 0 nota 11 – gastos financeiros N os exercícios de 2014 e 2013, esta rubrica apresenta a seguinte decomposição: 2014 Conta Técnica Não Vida 2013 Conta Não Técnica Total Conta Técnica Não Vida Conta Não Técnica Total De juros de ativos financeiros não valorizados ao justo valor por via de ganhos e perdas Alisamento dos títulos de rendimento fixo -1.075.266 0 -1.075.266 -1.085.444 0 -1.085.444 Outros Imputação de custos (ver Nota 17) 3.713.411 39.276 3.752.687 3.170.812 52.095 3.222.907 Total 2.638.145 39.276 2.677.421 2.085.368 52.095 2.137.462 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 87 / 285 Anexo Não Vida nota 12 – ganhos líquidos de ativos e passivos financeiros não valorizados ao justo valor através de ganhos e perdas e ganhos líquidos de ativos não financeiros que não estejam classificados como ativos não correntes detidos para venda e unidades operacionais descontinuadas N os exercícios de 2014 e 2013, esta rubrica apresenta a seguinte decomposição: De ativos disponíveis para venda Obrigações e outros títulos de rendimento fixo Ações e outros títulos de rendimento variável De outros Imóveis Total AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Ganhos 2014 (Perdas) 1.964.590 -1.973.719 -9.129 2.656.667 -297.594 2.359.073 25.766 -1.890 23.876 2.304.432 -161.849 2.142.583 1.938.824 -1.971.829 -33.004 352.235 -135.746 216.489 15.001 15.001 0 0 15.001 15.001 162.328 162.328 0 0 162.328 162.328 1.979.591 -1.973.719 5.872 2.818.995 -297.594 2.521.401 Total Ganhos 2013 (Perdas) Total 88 / 285 Anexo Não Vida nota 13 – ganhos líquidos de ativos e passivos financeiros valorizados ao justo valor através de ganhos e perdas 2014 (Perdas) Ganhos Total 2013 (Perdas) Ganhos Total Ganhos e perdas realizados 227.176 0 227.176 23.292 -1.114.687 -1.091.396 Investimentos afetos às provisões técnicas dos ramos Não Vida: De ativos detidos para negociação 180.878 0 180.878 0 -1.114.440 -1.114.440 De ativos e passivos financeiros classificados no reconhecimento inicial ao justo valor através de ganhos e perdas 31.860 0 31.860 9.813 0 9.813 14.438 0 14.438 13.479 -247 13.232 1.323.678 -114.727 1.208.951 575.507 -1.226.981 -651.474 Investimentos afetos às provisões técnicas dos ramos Não Vida: De ativos detidos para negociação 0 -62.078 -62.078 0 -1.226.981 -1.226.981 De ativos e passivos financeiros classificados no reconhecimento inicial ao justo valor através de ganhos e perdas 44.182 -52.650 -8.468 41.209 0 41.209 De ativos e passivos financeiros classificados no reconhecimento inicial ao justo valor através de ganhos e perdas 1.279.496 0 1.279.496 534.298 0 534.298 Total 1.550.854 -114.727 1.436.127 598.799 -2.341.668 -1.742.870 Investimentos afetos às provisões técnicas dos ramos Não Vida: De ativos detidos para negociação 180.878 -62.078 118.800 0 -2.341.421 -2.341.421 De ativos e passivos financeiros classificados no reconhecimento inicial ao justo valor através de ganhos e perdas 76.042 -52.650 23.392 51.021 0 51.021 1.293.934 0 1.293.934 547.777 -247 547.530 Investimentos não afetos: De ativos e passivos financeiros classificados no reconhecimento inicial ao justo valor através de ganhos e perdas Ganhos e perdas não realizados Investimentos não afetos: Investimentos não afetos: De ativos e passivos financeiros classificados no reconhecimento inicial ao justo valor através de ganhos e perdas nota 14 – perdas de imparidade (líquidas reversão) A s perdas de imparidade, líquidas de reversões, reconhecidas nos anos de 2014 e 2013, assim como os movimentos ocorridos, desagregam-se como se segue: Im paridade acum ulada a 31/12/2012 Movim ento 2013 Reforço Im paridade acum ulada a 31/12/2013 Utilização Movim ento 2014 Reforço Im paridade acum ulada a 31/12/2014 Utilização De ativos disponíveis para venda Obrigações e outros títulos de rendimento fixo Ações e outros títulos de rendimento variável 9.426.088 0 9.426.088 336.037 0 336.037 -251.194 0 -251.194 9.510.932 0 9.510.932 966.863 0 966.863 -947.037 0 -947.037 9.530.757 0 9.530.757 De outros Terrenos e edifíicios de rendimento (ver Nota 23) 2.040.014 2.040.014 221.599 221.599 0 0 2.261.612 2.261.612 46.221 46.221 0 0 2.307.833 2.307.833 11.466.102 557.636 -251.194 11.772.544 1.013.084 -947.037 11.838.590 Total AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 89 / 285 Anexo Não Vida O quadro seguinte mostra os ativos disponíveis para venda que apresentam imparidade: Long Name Security ID Obrigações e outros títulos de rendimento fixo LEH 4 3/4 01/16/14 Acções e outros títulos de rendimento variável Alternative Property I V Fund LP (APIV) AXA CAPITAL FUND L.P Axa Expansion II, French FCPR AXA EARLY SECONDARY FUND IV JERSEY Axa Secondary Fund IV, Jersey L.P COLUMBUS NORTH AMERICA COLUMBUS US MARKET EQUITY COLOMBUS US SHORT DURATION HIGH YIELD European Logistic I V SCA (ELIV SCA)Serie B BANCA MONTE DEI PASCHI S-RTS MTAA EUR PIRIT ALENT AUDATEX PORTUGAL,SA ARGOGEST EMP ARTISTICA MOSTEIRO GRIJO REAL COMP VELHA SOC PORT EMPREEND GAIVINA EMP TURIS IMOB FUNFRAP AIR LIQUIDE NEXANS SA XPAR EUR ALPIQ HOLDING AG BAYER AG BANCO ESPIRITO SANTO-REG BIOMERIEUX BANCA MONTE DEI PASCHI SIENA CHRISTIAN DIOR DASSAULT SYSTEMES, S.A. ENERGIAS DE PORTUGAL SA GDF SUEZ CRH PLC JERONIMO MARTINS BANCO SANTANDER SA SEMAPA-SOCIEDADE DE INVESTIM COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN SGS SA-REG SIEMENS AG SONAE SGPS SA TECHNIP SA TELEFONICA SA LENZING AG WBAH EUR VALLOUREC XPAR EUR VOLTA FINANCE LTD CGG XPAR EUR ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS BANCO TOTTA STANDARD (AN) COMP SEG ANGOLA (ANG) SWATCH GROUP AG/THE-BR XVTX CHF Movimento 2013 Imparidade acumulada a 31/12/2013 Reforço Utilização (*) Imparidade acumulada a 31/12/2013 Movimento 2014 Reforço Utilização (*) Imparidade acumulada a 31/12/2014 0 0 0 0 0 0 0 162.328 316.050 142.448 177.220 0 273.247 1.257.171 215.826 1.019.727 0 0 6.171 37.361 0 140.718 226.217 17.133 153.402 87.481 38.762 0 0 0 0 0 107.648 97.800 28.464 0 0 0 0 0 0 0 58.317 0 0 53.704 0 58.895 0 4.750.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 141.613 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 22.700 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 141.763 29.961 0 0 0 -162.328 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -10 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -58.895 0 0 0 -29.961 0 0 0 0 316.050 142.448 177.220 0 273.247 1.257.171 357.439 1.019.727 0 0 6.171 37.361 0 140.718 226.217 17.133 153.402 87.481 38.752 0 0 0 0 0 130.348 97.800 28.464 0 0 0 0 0 0 0 58.317 0 0 53.704 0 0 0 4.750.000 141.763 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 425.346 0 0 0 0 81.155 0 0 387.061 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 105 20.009 53.187 0 -316.050 0 -177.220 0 -273.247 0 0 0 -6 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -38.752 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -141.763 0 0 0 0 0 0 142.448 0 0 0 1.257.171 357.439 1.019.727 425.340 0 6.171 37.361 0 221.873 226.217 17.133 540.463 87.481 0 0 0 0 0 0 130.348 97.800 28.464 0 0 0 0 0 0 0 58.317 0 0 53.704 0 0 0 4.750.000 0 0 105 20.009 53.187 9.426.088 336.037 -251.194 9.510.932 966.863 -947.037 9.530.757 (*) Libertação de imparidade por alienação de ativos (impacto ao nível dos ganhos líquidos de ativos disponíveis para venda). nota 15 – outras provisões (variação) A rubrica Outras provisões (variação) diz respeito à variação do ajustamento para recibos por cobrar e do ajustamento para créditos cobrança duvidosa. Ver adicionalmente Nota 27. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 90 / 285 Anexo Não Vida nota 16 – outros rendimentos /gastos N os exercícios de 2014 e 2013, esta rubrica apresenta a seguinte decomposição: 2014 2013 Conta Técnica Não Vida Compensação de sinistralidade do seguro de colheitas Diversos -488.849 -435.219 -924.069 440.308 -165.698 274.610 Rendimento relativo a prestação de funções de suporte à Seguro Directo, AXA ITMED, AXA Tech e AXA Reim 645.456 Ofertas a clientes -204.504 Mecenato -25.000 Donativos -167.500 Diversos gastos (inferiores a €64 milhares) -92.486 Diversos rendimentos (inferiores a €990 milhares) 1.031.988 1.187.955 621.268 -261.024 0 -215.906 -37.964 379.380 485.756 Conta Não Técnica Total 263.886 760.365 nota 17 – gastos por natureza a imputar A análise dos gastos utilizando uma classificação baseada na função, nomeadamente, aquisição de contratos de seguro, gastos administrativos, custos com sinistros e gastos com investimentos, é como segue: Conta técnica Custos Custos Custos Custos com sinistros (ver Nota 6) de aquisição (ver Nota 9) administrativos (ver Nota 9) de gestão de investimentos (ver Nota 11) Totais AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 2014 Conta não técnica Total Conta técnica 2013 Conta não técnica Total 9.738.359 19.058.321 30.823.930 3.713.411 0 0 0 39.276 9.738.359 19.058.321 30.823.930 3.752.687 11.245.942 20.684.091 34.937.442 3.170.812 0 11.245.942 0 20.684.091 0 34.937.442 52.095 3.222.907 63.334.021 39.276 63.373.297 70.038.287 52.095 70.090.381 91 / 285 Anexo Não Vida O detalhe dos gastos por natureza a imputar é apresentado como segue: Custos por natureza a imputar 2014 2013 Custos com pessoal Remunerações dos órgãos sociais Remunerações do pessoal Encargos sobre remunerações Benefícios pós emprego (ver nota 31) Outros benefícios a longo prazo dos empregados (ver nota 31) Seguros obrigatórios Gastos de ação pessoal Outros gastos com pessoal (essencialmente, indemnizações) 22.717.947 329.608 13.662.928 3.162.623 -696.719 -1.678.191 3.577.406 519.822 3.840.470 27.866.183 303.497 15.043.824 3.333.864 1.647.136 3.858.836 396.132 526.309 2.756.587 Fornecimentos e serviços externos Trabalhos Especializados Publicidade e Propaganda Rendas e Alugueres Comunicações Conservação e Reparação Deslocações e estadas 33.052.633 21.896.125 1.665.960 2.530.876 1.924.567 1.162.517 836.371 34.388.317 22.910.378 2.020.773 2.511.314 1.883.087 1.142.645 868.683 3.036.217 3.051.437 Impostos e taxas 2.670.714 2.606.626 Amortizações do exercício Ativos intangíveis (ver Nota 25) Edifícios (ver Nota 23) Ativos tangíveis (ver Nota 24) 3.879.730 2.380.386 736.152 763.192 4.177.932 2.611.826 740.751 825.355 128.155 446.195 477.922 0 467.400 583.923 63.373.297 70.090.381 Outros (de valor individual inferior a €660 milhares) Outras provisões Juros suportados Comissões Total de custos por natureza a imputar *O valor de 21,9 milhões de euros (2013: 22,9 milhões de euros) da rubrica de trabalhos especializados é maioritariamente constituído por custos imputados por ACE/AEIE e outras entidades do Grupo AXA, os quais a 31 de dezembro de 2014 ascendem a cerca de 20,1 milhares de euros (2013: 20,9 milhares de euros). Ver Nota 35. Principais variações: Remunerações do Pessoal: o decréscimo registado resulta da redução do n.º de efetivos. Benefícios pós emprego / Outro benefícios a longo prazo dos Colaboradores: o decréscimo verificado é justificado por movimentos relativos ao fundo de pensões. Seguros Obrigatórios: o aumento de custos foi motivado pela constituição de um seguro vida para cobrir responsabilidades do PIR. Trabalhos especializados: verificou-se uma redução significativa de fees pagos a fornecedores internos - Grupo AXA – com particular destaque para AXA MedSystem, AXA Tech e AXA Group Solutions. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 92 / 285 Anexo Não Vida Publicidade e Propaganda: o decréscimo resulta essencialmente do fim do contrato de patrocínio com o SC Braga. Outras provisões: constituição de provisão relativa a processos disciplinares em curso. Comissões: redução de custos com gestão de ativos mobiliários, em particular com a entidade AXA IM. A AXA apresenta a seguinte estrutura de gastos imputados em 31 de dezembro de 2014: Sinistros Aquisição Administrativa Investimentos Total Custos com pessoal Fornecimentos e serviços externos Impostos e taxas Amortizações do exercício Outras provisões Juros suportados Comissões 991.567 7.051.090 1.066.416 629.286 0 0 0 8.825.803 8.646.860 0 1.585.658 0 0 0 12.422.157 15.541.528 1.604.298 1.127.793 128.155 0 0 478.420 1.813.156 0 536.993 0 446.195 477.922 22.717.947 33.052.633 2.670.714 3.879.730 128.155 446.195 477.922 Totais 9.738.359 19.058.321 30.823.930 3.752.687 63.373.297 A AXA apresenta a seguinte estrutura de gastos imputados em 31 de dezembro de 2013: Sinistros Custos com pessoal Fornecimentos e serviços externos Impostos e taxas Amortizações do exercício Outras provisões Juros suportados Comissões Totais Aquisição Administrativa Investimentos Total 1.198.711 8.263.590 1.042.649 740.993 0 0 0 9.418.495 9.617.000 0 1.648.597 0 0 0 16.778.714 15.350.613 1.563.977 1.244.138 0 0 0 470.264 1.157.115 0 544.205 0 467.400 583.923 27.866.183 34.388.317 2.606.626 4.177.932 0 467.400 583.923 11.245.942 20.684.091 34.937.442 3.222.907 70.090.381 Análise estrutura por Função / Natureza para o ano de 2014: Sinistros Custos com pessoal Fornecimentos e serviços externos Impostos e taxas Amortizações do exercício Outras provisões Juros suportados Comissões Totais Aquisição Administrativa Investimentos Total 10,18% 72,41% 10,95% 6,46% 0,00% 0,00% 0,00% 46,31% 45,37% 0,00% 8,32% 0,00% 0,00% 0,00% 40,30% 50,42% 5,20% 3,66% 0,42% 0,00% 0,00% 12,75% 48,32% 0,00% 14,31% 0,00% 11,89% 12,74% 35,85% 52,16% 4,21% 6,12% 0,20% 0,70% 0,75% 100% 100% 100% 100% 100% Análise estrutura por Função / Natureza para o ano de 2013: Sinistros Custos com pessoal Fornecimentos e serviços externos Impostos e taxas Amortizações do exercício Outras provisões Juros suportados Comissões Totais AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Aquisição Administrativa Investimentos Total 10,66% 73,48% 9,27% 6,59% 0,00% 0,00% 0,00% 45,53% 46,49% 0,00% 7,97% 0,00% 0,00% 0,00% 48,03% 43,94% 4,48% 3,56% 0,00% 0,00% 0,00% 14,59% 35,90% 0,00% 16,89% 0,00% 14,50% 18,12% 39,76% 49,06% 3,72% 5,96% 0,00% 0,67% 0,83% 100% 100% 100% 100% 100% 93 / 285 Anexo Não Vida Análise estrutura por Natureza / Função para o ano de 2014: Sinistros Aquisição Administrativa Investimentos Total Custos com pessoal Fornecimentos e serviços externos Impostos e taxas Amortizações do exercício Outras provisões Juros suportados Comissões 4% 21% 40% 16% 0% 0% 0% 39% 26% 0% 41% 0% 0% 0% 55% 47% 60% 29% 0% 0% 0% 2% 5% 0% 14% 0% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Totais 15% 30% 49% 6% 100% Análise estrutura por Natureza / Função para o ano de 2013: Sinistros Aquisição Administrativa Investimentos Total Custos com pessoal Fornecimentos e serviços externos Impostos e taxas Amortizações do exercício Outras provisões Juros suportados Comissões 4% 24% 40% 18% 0% 0% 0% 34% 28% 0% 39% 0% 0% 0% 60% 45% 60% 30% 0% 0% 0% 2% 3% 0% 13% 0% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 0% 100% 100% Totais 16% 30% 50% 5% 100% Durante o exercício de 2014 a Empresa teve, em média, 383 Colaboradores ao seu serviço (2013: 419 Colaboradores), distribuídos pelas categorias profissionais constantes no quadro seguinte. Número médio de trabalhadores por categoria profissional 2014 2013 Dirigentes executivos Quadros superiores Quadros médios Profissionais altamente qualificados Profissionais qualificados Profissionais semi-qualificados 3 63 65 135 116 1 3 73 70 138 133 2 Total 383 419 nota 18 – caixa e seus equivalentes e depósitos à ordem N os exercícios de 2014 e 2013, esta rubrica apresenta a seguinte decomposição: 2014 2013 Caixa Depósitos à ordem 147 5.677.243 156 14.351.779 Total 5.677.391 14.351.935 Nota: O valor de caixa e seus equivalentes difere em cerca de 1.645 mil euros (2013: 1.380 mil euros) relativamente ao montante registado na Demonstração dos fluxos de caixa, devido ao valor de cheques pré-datados que se encontra registado na rubrica Outros devedores por operações de seguros e outras operações - Contas a receber por outras operações. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 94 / 285 Sociedade Não Vida nota 19 – investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos N as demonstrações financeiras individuais da Empresa estão registados os montantes de 611.783 euros e 50.000 euros, relativos às participações de 20% e 100% na Gaivina Empreendimentos Turísticos Imobiliários, AXA ITMED Unipessoal Lda, respetivamente, encontrando-se as mesmas registadas ao custo de aquisição, sujeito a testes de imparidade, conforme referido na Nota 2 (v). A Empresa é membro dos seguintes empreendimentos conjuntos (i) AXA - Centro de Serviços a Clientes, ACE, (ii) AXA Technology Services Mediterranean Region AEIE - Sucursal em Portugal, (iii) AXA Mediterranean Services AEIE, Sucursal em Portugal, (iv) CEPRES - Central de Prestadores de Serviços, ACE, e (v) AXA Mediterraneam Systems, AEIE. Os investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos, encontram-se relevados no Anexo 1. Informação financeira resumida das filiais, associadas e empreendimentos conjuntos, incluindo as quantias agregadas de ativos, passivos e resultados, em referência ao exercício de 2014, apresentam-se como segue: Empresa Gaivina Emp. Turis. Imob. AXA ITMED, Unipessoal Lda Natureza da participação financeira Sede Fração de Capital Detida Associada Mozelos 20.00% 611.783 Valor Participação Capitais Próprios Ativos Passivos 3.058.917 5.045.841 1.986.924 -57.416 187.082 244.498 Resultado líquido Total dos proveitos Ano -26.508 0 2013 3.389 4.979 2013 Filial Lisboa 100.00% 50.000 AXA - Centro de serviços a clientes, ACE Empreendimento conjunto Lisboa 0.00% N/A 0 3.717.177 3.717.177 0 12.277.107 2013 AXA Technology Services Mediterranean Region AEIE Sucursal em Portugal Empreendimento conjunto Lisboa 0.00% N/A 0 4.139.559 4.139.559 0 6.847.698 2013 AXA Mediterranean Services AEIE, Sucursal em Portugal Empreendimento conjunto Lisboa 0.00% N/A 0 212.963 212.963 0 684.649 2013 CEPRES - Central de Prestadores de Serviços, ACE Empreendimento conjunto Lisboa 0.00% N/A 0 185.324 185.324 0 703.973 2013 AXA Mediterraneam Systems, AEIE Empreendimento conjunto Lisboa 0.00% N/A 0 2.838.159 2.838.159 0 9.563.761 2013 661.783 Total A mesma informação para o exercício de 2013 é como se segue: Empresa Gaivina Emp. Turis. Imob. AXA ITMED, Unipessoal Lda Natureza da participação financeira Sede Fração de Capital Detida Associada Mozelos 20.00% 998.845 Valor Participação Capitais Próprios Ativos Passivos 3.012.098 5.045.961 2.033.864 764.342 Ano -48.265 0 2012 -112.903 Filial Lisboa 100.00% 50.000 5.265 2012 Empreendimento conjunto Lisboa 0.00% N/A 0 4.599.894 4.599.894 0 15.915.344 2012 AXA Technology Services Mediterranean Region AEIE Sucursal em Portugal Empreendimento conjunto Lisboa 0.00% N/A 0 3.120.550 3.120.550 0 8.729.760 2012 AXA Mediterranean Services AEIE, Sucursal em Portugal Empreendimento conjunto Lisboa 0.00% N/A 0 254.751 254.751 0 540.113 2012 CEPRES - Central de Prestadores de Serviços, ACE Empreendimento conjunto Lisboa 0.00% N/A 0 109.040 109.040 0 410.401 2012 AXA Mediterraneam Systems, AEIE Empreendimento conjunto Lisboa 0.00% N/A 0 4.890.114 4.890.114 0 9.994.666 2012 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 703.537 Total dos proveitos AXA - Centro de serviços a clientes, ACE Total -60.805 Resultado líquido 1.048.845 95 / 285 Sociedade Não Vida Os empreendimentos conjuntos são agrupamentos sem capital social conforme definido nos respetivos estatutos e em que a Companhia foi considerada membro. A imputação de custos relativamente aos empreendimentos conjuntos - ACE/AEIE, referidos acima, os quais prestam serviços partilhados a entidades do grupo AXA, varia em função dos trabalhos realizados para cada um dos seus membros, não existindo por isso percentagens fixas de participação. A Companhia não efetua consolidação de contas destas empresas por questões de imaterialidade. nota 20 – ativos financeiros detidos para negociação e ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial ao justo valor através de ganhos e perdas E m 31 de dezembro de 2014 e 2013, esta rubrica apresenta a seguinte decomposição: 2014 2013 Ao justo valor através de resultados Detidos para negociação Detidos para negociação Total Ao justo valor através de resultados Total Obrigações e outros títulos de rendimento fixo De Dívida Pública 0 0 0 0 0 0 De emissores públicos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 De outros emissores Ações e outros títulos de rendimento variável 0 0 23.237.184 23.237.184 2.301 0 2.301 64.379 6.043.766 0 6.043.766 Derivados Total 2.301 23.237.184 23.239.485 64.379 6.043.766 6.108.145 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 64.379 96 / 285 Sociedade Não Vida A 31/12/2014 a Empresa detinha os seguintes derivados: Data vencimento Notional Valor Mercado Produto Código Descrição CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-06-2015 500.000 0 CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-12-2015 500.000 0 CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-06-2015 500.000 0 CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-12-2015 500.000 0 CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-06-2016 500.000 0 CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-12-2016 500.000 0 CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-06-2016 1.000.000 0 CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-12-2016 1.000.000 0 CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-06-2017 500.000 0 CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-12-2017 500.000 0 CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-06-2018 500.000 0 CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-12-2018 500.000 0 CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-06-2019 1.000.000 0 CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-12-2019 1.000.000 0 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-06-2015 750.000 0 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-06-2015 750.000 0 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2015 750.000 0 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2015 750.000 0 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-06-2016 500.000 0 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-06-2016 500.000 0 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2016 500.000 0 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2016 500.000 0 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-06-2017 750.000 0 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-06-2017 750.000 0 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2017 750.000 0 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2017 750.000 0 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-06-2018 750.000 0 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-06-2018 750.000 0 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2018 750.000 0 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2018 750.000 0 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-06-2019 1.000.000 1 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-06-2019 1.000.000 1 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2019 1.000.000 1 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2019 1.000.000 1 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-06-2020 1.000.000 1 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2020 1.000.000 2 CAP/FLOOR 779011664602 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2021 2.550.000 390 CAP/FLOOR 779011664602 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2021 12.450.000 1.904 Total 41.000.000 2.301 2014 A Empresa apresenta a seguinte estratégia de cobertura em derivados: Cobertura do risco de aumento da taxa de inflação com um valor nominal de 41 milhões de euros (51 milhões de euros em 2013). O objetivo desta estratégia é a cobertura das reservas de balanço atuais, contra o risco de inflação, ou seja, o custo real de futuros pagamentos de sinistros possa ser mais alto do que o esperado devido à evolução da taxa de inflação. A estratégia denomina-se “Zero Cupon Inflation Cap” e o índice de referência utilizado é HICP ex-tobacco publicado pela Eurostat. Comparativamente a 2013, onde a Empresa apresentava outra estratégia de cobertura do valor de mercado em instrumentos de rendimento variável, com um valor nominal de 13 milhões de euros, esta venceu-se em janeiro de 2014. O racional desta estratégia consistia na cobertura de potenciais menos valias no futuro nos mercados de instumentos de rendimento variável Americanos. A estratégia consite num “Forward Strategy” a replicar o comportamento da exposição deste tipo de instrumentos nos Estados Unidos. Ver adicionalmente a nota 30 de Outros Passivos Financeiros. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 97 / 285 Sociedade Não Vida A 31/12/2013 a Empresa detinhas os seguintes derivados: Código Descrição CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-06-2015 500.000 0 CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-06-2016 1.000.000 0 CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-12-2015 500.000 0 CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-12-2016 1.000.000 0 CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-06-2015 500.000 0 CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-06-2016 500.000 0 CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-06-2017 500.000 0 CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-06-2018 500.000 5 CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-06-2019 1.000.000 73 CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-12-2015 500.000 0 CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-12-2016 500.000 0 CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-12-2017 500.000 1 CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-12-2018 500.000 18 CAP/FLOOR 779011524501 BNP Paribas Securities Services 01-12-2019 1.000.000 135 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-06-2015 750.000 0 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-06-2016 500.000 5 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-06-2017 750.000 39 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-06-2018 750.000 105 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-06-2019 1.000.000 317 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2015 750.000 2 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2016 500.000 13 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2017 750.000 66 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2018 750.000 172 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2019 1.000.000 453 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-06-2015 750.000 0 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-06-2016 500.000 5 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-06-2017 750.000 39 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-06-2018 750.000 105 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-06-2019 1.000.000 317 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-06-2020 1.000.000 577 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2015 750.000 2 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2016 500.000 13 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2017 750.000 66 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2018 750.000 172 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2019 1.000.000 453 CAP/FLOOR 779011664601 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2020 1.000.000 775 CAP/FLOOR 779011664602 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2021 12.450.000 50.173 CAP/FLOOR 779011664602 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2021 2.550.000 10.276 CAP/FLOOR 779011664603 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2014 8.300.000 0 CAP/FLOOR 779011664603 Morgan Stanley & Co. International PLC 01-12-2014 1.700.000 0 Total 51.000.000 64.379 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Data vencimento Notional Valor Mercado Produto 2013 98 / 285 Sociedade Não Vida nota 21 – ativos disponíveis para venda E m 31 de dezembro de 2014 e 2013, esta rubrica apresenta a seguinte decomposição: Valor Aquisição Obrigações e outros títulos de rendimento fixo De Dívida Pública De emissores públicos De outros emissores Ações e outros títulos de rendimento variável Custo Amortizado 302.101.942 178.428.215 19.125.484 104.548.243 Saldo em 31.12.2014 Valia não realizada Reserva de Justo Valor Positiva Negativa Imparidade Juro a Valor de Balanço - acumulada receber Justo Valor 305.982.883 181.439.713 19.387.154 105.156.017 78.030.981 67.521.167 8.887.354 1.622.461 -998 0 0 0 0 59.114.638 0 14.210.848 -55.583 -8.990.293 0 64.279.610 361.216.580 305.982.883 92.241.829 -56.581 -8.990.293 8.118.275 456.410.752 -998 8.118.275 4.867.425 598.568 2.652.283 392.131.142 253.828.304 28.872.078 109.430.760 Dos quais: Nível 1 Nível 2 Nível 3 126.701 323.585 6.125 Valor Aquisição Obrigações e outros títulos de rendimento fixo De Dívida Pública De emissores públicos De outros emissores Ações e outros títulos de rendimento variável Saldo em 31.12.2013 315.416.769 178.428.215 31.440.124 105.548.431 Custo Amortizado Valia não realizada Reserva de Justo Valor Positiva Negativa 318.399.218 180.410.647 31.664.047 106.324.524 34.980.826 23.384.797 2.433.495 9.162.535 50.420.870 0 365.837.640 318.399.218 -110.761 Imparidade Juro a Valor de Balanço - acumulada receber Justo Valor -90.398 -20.363 0 0 0 0 8.661.941 4.867.425 885.723 2.908.794 361.931.224 208.662.868 34.892.867 118.375.490 12.432.068 -55.057 -9.357.529 0 53.440.352 47.412.894 -165.818 -9.357.529 8.661.941 415.371.576 Dos quais: Nível 1 Nível 2 Nível 3 133.904 272.460 9.008 Nota: exclui investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos De acordo com o IFRS 7, os ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial como disponíveis para venda podem estar valorizados ao justo valor de acordo com um dos seguintes níveis: Nível 1 – Justo valor determinado diretamente com referência a um mercado oficial ativo. Nível 2 – Justo valor determinado utilizando técnicas de valorização suportadas em preços observáveis em mercados correntes transacionáveis para o mesmo instrumento financeiro. Nível 3 - Justo valor determinado utilizando técnicas de valorização não suportadas em preços observáveis em mercados correntes transacionáveis para o mesmo instrumento financeiro. Os movimentos ocorridos nas perdas por imparidade nos ativos financeiros disponíveis para venda encontram-se detalhados na Nota 14. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 99 / 285 Sociedade Não Vida nota 22 – empréstimos e contas a receber e Investimentos a deter até à maturidades s empréstimos concedidos e contas a receber incluem depósitos junto de empresas O cedentes, dos quais se destaca o depósito na AXA Cession, no montante de Euros 9.442.375 (2013: Euros 7.311.219), relativo ao pool mutualização. Estão incluídos também nesta rubrica os empréstimos hipotecários no valor de 35.707 (2013: Euros 49.030). Em 31 de dezembro de 2014 e 2013, a rubrica dos investimentos a deter até à maturidade apresenta a seguinte decomposição: 2014 Obrigações e outros títulos de rendimento fixo 0 De Dívida Pública 0 De emissores públicos 1.075.780 De outros emissores 1.075.780 Total 2013 0 0 0 0 nota 23 – terrenos e edifícios de rendimento (propriedades de investimento) s imóveis de rendimento encontram-se valorizados pelo modelo do custo, deduzido O de depreciações e sujeito a testes de imparidade, conforme previsto na IAS 40. As depreciações são calculadas com base no método das quotas constantes, tendo em conta o número de anos de vida útil de cada imóvel. A vida útil dos imóveis foi estimada, imóvel a imóvel, por perito independente. Estas vidas úteis variam entre 20 e 50 anos, conforme o imóvel em causa. A Empresa reconhece como propriedades de rendimento, todos os terrenos e edifícios detidos para obter rendas, para valorização do capital, ou ambas. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 100 / 285 Sociedade Não Vida Terrenos e edifícios de rendimento 2014 Terrenos Valor bruto Saldo em 31.12.n-1 Imparidade Edifícios Total 46.493.033 12.997.304 33.421.902 46.419.207 Depreciações acumuladas 0 7.025.352 7.025.352 0 6.284.600 6.284.600 Imparidade acumulada 0 2.261.612 2.261.612 0 2.040.014 2.040.014 0 0 0 0 73.826 73.826 Valor bruto 0 0 0 0 0 0 Imparidade 0 0 0 0 0 0 Depreciações acumuladas 0 0 0 0 0 0 2.050 8.200 10.250 0 0 0 Imparidade 0 0 0 0 0 0 Depreciações acumuladas 0 2.961 2.961 0 0 0 Constituição 0 46.221 46.221 0 221.599 221.599 Reversão 0 0 0 0 0 0 0 736.152 736.152 0 740.751 740.751 Depreciações do exercício Valor bruto Saldo em 31.12.n Terrenos 33.495.729 Valor bruto Alienações Total 12.997.304 Aquisições ou benfeitorias do exercício Aquisições 2013 Edifícios 12.995.254 33.487.529 46.482.784 12.997.304 33.495.729 46.493.033 Depreciações acumuladas 0 7.758.543 7.758.543 0 7.025.352 7.025.352 Imparidade 0 2.307.833 2.307.833 0 2.261.612 2.261.612 12.995.254 23.421.153 36.416.408 12.997.304 24.208.765 37.206.069 Valor líquido O justo valor dos terrenos e edifícios de rendimento é estimado em 39.246.800 euros (40.068.058 euros em 2013). Os gastos operacionais diretos de edifícios de rendimento e os seus respetivos rendimentos provenientes de rendas são os seguintes: 2014 Rendas de Imóveis (ver nota 10) Reparações, manutenções e outras despesas 1.731.058 2013 1.681.290 988.645 945.564 nota 24 – outros ativos tangíveis e inventários s Outros ativos tangíveis da Empresa encontram-se valorizados ao custo, deduzido O das respetivas depreciações acumuladas e perdas por imparidade. A depreciação dos ativos tangíveis teve por base as vidas úteis definidas, conforme referido na Nota 2. A respetiva evolução durante 2014 foi como segue: Saldo a 31.12.2013 Aumentos Valor bruto Depreciações Aquisições Equipamento administrativo Diminuições Depreciações Saldo a 31.12.2014 Transf. e Alienações Regulariz. Reforço Valor bruto Depreciações Valor líquido Abates 723.940 424.208 4.977 0 0 0 75.631 728.916 499.839 229.077 1.372.310 1.324.861 0 0 0 0 13.732 1.372.310 1.338.593 33.717 12.904 12.904 0 0 0 0 0 12.904 12.904 0 Instalações interiores 107.821 58.292 0 0 0 0 7.886 107.821 66.178 41.643 Material de transporte 109.400 109.400 0 0 0 0 0 109.400 109.400 0 8.547.285 4.952.427 49.865 0 0 0 665.943 8.597.150 5.618.369 2.978.781 Máquinas, aparelhos e ferramentas Equipamento informático Outros ativos tangíveis Imobilizações em curso Total Outros ativos tangíveis Inventário 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10.873.661 6.882.091 54.841 0 0 0 763.192 10.928.502 7.645.284 3.283.219 77.516 0 0 0 15.251 0 62.265 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 0 0 0 62.265 101 / 285 Sociedade Não Vida A respetiva evolução durante 2013 foi como segue: Saldo a 31.12.2012 Aumentos Valor bruto Depreciações Aquisições Equipamento administrativo Diminuições Transf. e Abates Depreciações Saldo a 31.12.2013 Alienações Regulariz. Reforço Valor bruto Depreciações Valor líquido 722.575 344.160 1.365 0 0 0 80.048 723.940 424.208 299.732 1.372.310 1.290.757 0 0 0 0 34.104 1.372.310 1.324.861 47.449 12.904 12.452 0 0 0 0 453 12.904 12.904 0 Instalações interiores 107.821 50.406 0 0 0 0 7.886 107.821 58.292 49.529 Material de transporte 155.650 155.650 0 0 46.250 46.250 0 109.400 109.400 0 Outros activos tangíveis 8.470.569 4.249.562 76.716 0 0 0 702.864 8.547.285 4.952.427 3.594.859 Imobilizações em curso 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10.841.829 6.102.987 78.082 0 46.250 46.250 825.355 10.873.661 6.882.091 3.991.570 77.516 0 0 0 0 0 77.516 Máquinas, aparelhos e ferramentas Equipamento informático Total Outros ativos tangíveis Inventário 0 0 0 77.516 Considera-se que o valor contabilístico relevado não difere significativamente do valor de realização dos ativos tangíveis detidos. Durante os exercícios de 2014 e 2013 não foram registadas quaisquer perdas de imparidade nos ativos tangíveis. nota 25 – outros ativos intangíveis A Empresa considerou como ativos intangíveis, ao abrigo da Norma n.º 4/2007-R, de 27 de abril e da IAS 38, as despesas de desenvolvimento de software. Os ativos foram reconhecidos ao custo de aquisição, deduzido das respetivas amortizações acumuladas e perdas de imparidade. As amortizações são efetuadas de acordo com o período de vida útil esperada destes ativos, pelo método das quotas constantes. A respetiva evolução durante 2014 e 2013 foi como segue: Saldo a 31.12.2013 Valor bruto Aplicações informáticas Amortizações Valor líquido Diminuições Aquisições Transf. e Abates / Alienações 14.136.325 10.265.117 3.871.208 3.408.758 14.136.325 10.265.117 3.871.208 3.593.584 Imobilizações em curso Total Aumentos Amortizações Regulariz. Reforço Saldo a 31.12.2012 Aumentos Amortizações Aquisições Valor líquido Valor bruto Amortizações Valor líquido 0 0 2.380.386 17.545.083 184.826 0 184.826 0 0 2.380.386 17.729.909 12.645.502 5.084.407 184.826 Valor bruto Saldo a 31.12.2014 Diminuições Transf. e Abates / Alienações Amortizações Regulariz. Reforço 12.645.502 4.899.581 Saldo a 31.12.2013 Valor bruto Amortizações Valor líquido Aplicações informáticas 11.918.145 7.653.291 4.264.854 2.218.180 0 0 2.611.826 14.136.325 10.265.117 3.871.208 Total 11.918.145 7.653.291 4.264.854 2.218.180 0 0 2.611.826 14.136.325 10.265.117 3.871.208 Durante os exercícios de 2014 e 2013 não foram registadas quaisquer perdas de imparidade nos ativos intangíveis. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 102 / 285 Sociedade Não Vida nota 26 – provisões técnicas, líquidas de resseguro cedido N os exercícios de 2014 e 2013, esta rubrica apresenta a seguinte decomposição: 2014 Provisões técnicas, líquidas de resseguro cedido Seguro Direto e Resseguro Aceite Resseguro cedido 2013 Líquido Seguro Direto e Resseguro Aceite Resseguro cedido Líquido Provisão para prémios não adquiridos Provisão para sinistros De acidentes de trabalhos De outros ramos Provisão para participação nos resultados Provisão para desvios de sinistralidade Provisão para riscos em curso 75.795.473 426.542.911 220.809.629 205.733.282 347.471 11.642.365 15.925.366 2.211.681 16.163.580 0 16.163.580 0 0 0 73.583.791 410.379.331 220.809.629 189.569.703 347.471 11.642.365 15.925.366 77.575.208 413.758.999 205.572.583 208.186.415 457.018 10.908.677 11.832.325 2.499.694 16.004.829 0 16.004.829 0 0 0 75.075.514 397.754.169 205.572.583 192.181.586 457.018 10.908.677 11.832.325 Total 530.253.585 18.375.261 511.878.324 514.532.226 18.504.523 496.027.703 As provisões para prémios não adquiridos, são analisadas como segue: 2014 Provisão para prémios não adquiridos Acidentes de trabalho Acidentes pessoais Saúde Incêndio e outros danos Automóvel Transportes Responsabilidade civil Diversos Total Seguro Directo e Resseguro Aceite Resseguro cedido 2013 Líquido Seguro Directo e Resseguro Aceite Resseguro cedido Líquido 3.321.198 1.648.647 1.200.297 16.610.714 49.613.288 391.297 2.602.250 407.782 8.242 39.054 73.358 352.970 1.537.748 10.779 126.740 62.791 3.312.957 1.609.593 1.126.939 16.257.744 48.075.540 380.518 2.475.510 344.991 3.328.366 1.878.635 381.926 17.477.888 51.060.214 369.751 2.647.679 430.750 8.535 27.798 82.211 390.028 1.743.571 12.490 140.257 94.802 3.319.831 1.850.837 299.715 17.087.860 49.316.643 357.260 2.507.422 335.948 75.795.473 2.211.681 73.583.791 77.575.208 2.499.694 75.075.514 As provisões para sinistros, são analisadas como segue: 2014 Provisão sinistros Acidentes de trabalho Acidentes pessoais Saúde Incêndio e outros danos Automóvel Transportes Responsabilidade civil Diversos Total Seguro Direto e Resseguro Aceite Resseguro cedido 2013 Líquido Seguro Direto e Resseguro Aceite Resseguro cedido Líquido 220.809.629 4.267.066 3.287.304 33.767.310 126.640.065 2.954.531 32.628.186 2.188.819 308.195 50.455 96.500 2.801.166 10.342.198 1.374.528 1.034.191 156.347 220.501.433 4.216.611 3.190.804 30.966.145 116.297.867 1.580.003 31.593.995 2.032.472 205.572.583 4.453.360 3.694.946 33.198.739 129.930.575 2.830.427 31.715.412 2.362.957 0 52.246 0 2.375.546 10.728.803 1.429.758 1.250.787 167.689 205.572.583 4.401.114 3.694.946 30.823.193 119.201.772 1.400.670 30.464.625 2.195.268 426.542.911 16.163.580 410.379.331 413.758.999 16.004.829 397.754.169 Relativamente à provisão para sinistros de Acidentes de Trabalho, esta inclui o montante de Euros 153.224.508 (2013: Euros 145.507.611) referente à provisão matemática de Acidentes de Trabalho. A provisão para sinistros, incluindo resseguro aceite, corresponde aos sinistros ocorridos e ainda não pagos à data de balanço e inclui uma provisão estimada no montante de Euros AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 103 / 285 Sociedade Não Vida 31.351.524 (2013: Euros 31.485.566) relativa a sinistros ocorridos antes de 31 de dezembro de 2014 e ainda não reportados (IBNR). Adicionalmente, a provisão para sinistros inclui uma estimativa no montante de Euros 4.647.000 (2013: Euros 4.397.000), de encargos de gestão relativos à regularização dos sinistros pendentes declarados e não declarados. O desenvolvimento da provisão para sinistros ocorridos em exercícios anteriores e dos seus reajustamentos, é analisado como segue: Provisão para sinistros em 31.12.2013 (1) Acidentes de trabalho Acidentes pessoais Saúde Incêndio e outros danos Automóvel Transportes Responsabilidade civil Diversos Total Sinistros* pagos em 2014 (2) Provisão para Reajustamentos sinistros* em (3)+(2)-(1) 31.12.2014 (3) 204.572.583 4.453.360 3.694.946 34.887.239 132.055.575 2.830.427 31.915.412 2.362.957 36.477.550 2.448.123 2.671.898 14.672.315 46.850.453 572.814 2.909.901 379.945 190.694.675 2.243.566 587.304 14.340.449 79.608.799 1.991.682 28.696.132 2.066.469 22.599.643 238.330 -435.743 -5.874.475 -5.596.322 -265.932 -309.379 83.458 416.772.498 106.983.000 320.229.077 10.439.578 * Sinistros ocorridos no ano de 2013 e anteriores. Acidentes de trabalho Acidentes pessoais Saúde Incêndio e outros danos Automóvel Transportes Responsabilidade Civil Diversos Total Provisão para Sinistros em (1) 31.12.2012 203.881.120 39.419.334 Provisão para Sinistros em (3) 31.12.2013 177.600.790 3.990.156 2.273.965 2.079.575 363.384 3.578.000 2.464.927 1.006.940 -106.134 24.441.327 19.365.599 13.664.611 8.588.882 137.858.486 2.791.165 29.095.565 2.075.994 407.711.815 51.249.260 784.432 3.446.494 68.290 119.075.299 86.061.294 1.980.154 28.325.430 2.238.261 312.957.056 -547.932 -26.579 2.679.359 230.556 24.320.540 Sinistros* pagos (2) em 2013 Reajustamentos (3)+(2)-(1) 13.139.004 * Sinistros ocorridos no ano de 2012 e anteriores. A provisão para participação nos resultados é analisada como segue: 2014 Provisão para participação nos resultados Seguro Direto e Resseguro Aceite 2013 Resseguro cedido Líquido Seguro Direto e Resseguro Aceite Resseguro cedido Líquido Provisão a atribuir Automóvel 347.471 0 347.471 457.018 0 457.018 Total 347.471 0 347.471 457.018 0 457.018 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 104 / 285 Sociedade Não Vida Movimentação da provisão para participação nos resultados no exercício de 2014 Provisão no Variação do Provisão no final Distribuição exercício – cf. inicio do do exercício exercício Conta G&P Provisão a atribuir Automóvel Total 457.018 0 -109.547 347.471 457.018 0 -109.547 347.471 A provisão para desvios de sinistralidade é analisada como segue: 2014 Provisão para desvios de sinistralidade Incêndio e outros danos Responsabilidade civil Diversos Total Seguro Direto e Resseguro Aceite 2013 Resseguro cedido Líquido Seguro Direto e Resseguro Aceite Resseguro cedido Líquido 10.076.996 343.688 1.221.681 0 0 0 10.076.996 343.688 1.221.681 9.349.181 343.688 1.215.808 0 0 0 9.349.181 343.688 1.215.808 11.642.365 0 11.642.365 10.908.677 0 10.908.677 A provisão para riscos em curso é analisada como segue: 2014 Provisão para riscos em curso Acidentes de trabalho Acidentes pessoais Saúde Incêndio e outros danos Automóvel Transportes Responsabilidade civil Diversos Total Seguro Direto e Resseguro Aceite 2013 Resseguro cedido Líquido Seguro Direto e Resseguro Aceite Resseguro cedido Líquido 7.558.857 80.620 493.569 1.173.168 6.575.281 43.872 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7.558.857 80.620 493.569 1.173.168 6.575.281 43.872 0 0 7.405.038 0 825.568 906.371 2.695.349 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7.405.038 0 825.568 906.371 2.695.349 0 0 0 15.925.366 0 15.925.366 11.832.325 0 11.832.325 De salientar que em 2014 a Empresa foi autorizada pela Autoridade de Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões (ASF) a deduzir do cálculo da provisão para riscos em curso, cerca de 9 milhões de euros de despesas extraordinárias, relativas a indemnizações de Colaboradores, por rescisões contratuais e pré-reformas ocorridas em 2014, em conformidade com o previsto na norma regulamentar n.º 24/2002-R. Por carta da Autoridade de Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões (ASF), as companhias de seguros foram autorizadas a diferir em 3 anos o impacto global da intempérie dos dias 18 e 19 de janeiro de 2013, de forma faseada e linear, no máximo, nos exercícios de 2013, 2014 e 2015, ajustando-se em conformidade os custos com sinistros considerados nesse cálculo em cada um dos referidos exercícios. A parte a considerar nos exercícios de 2014 e 2015 é de 2.138 milhares de euros (líquidos de resseguro cedido). AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 105 / 285 Sociedade Não Vida nota 27 – outros devedores por operações de seguros e outras operações N os exercícios de 2014 e 2013, esta conta apresenta a seguinte decomposição: 2014 2013 Contas a receber por operações de seguro direto Contas de cobrança 28.929.559 Mediadores de seguros 9.958.690 Cosseguradores 18.919.612 Reembolsos de sinistros 7.324.150 Segurados 8.172.187 Outros 568.950 Sub -total 73.873.148 Ajustamento de recibos de prémios por cobrar -5.231.058 Ajustamentos de créditos de cobrança duvidosa -10.536.021 Total 58.106.068 Contas a receber por operações de resseguro Ressegurados Resseguradores 32.595.283 18.944.071 20.433.056 6.369.842 7.572.935 1.380.111 87.295.299 -6.167.194 -8.717.016 72.411.088 152.920 10.010.477 10.163.397 -153.387 10.010.010 321.251 11.621.693 11.942.944 -34.204 11.908.740 Contas a receber por outras operações Convenção IDS 7.165.309 Bonificações fundo compensação seguro colheitas 12.701.661 Empresas de seguros do grupo 1.323.992 Operações com o pessoal 597.855 FAT 1.145.088 Outros (inferiores, individualmente, a €820 milhares) 9.868.105 Sub -total 32.802.009 Ajustamentos de créditos de cobrança duvidosa -1.072.885 Total 31.729.125 8.816.770 15.823.492 1.330.651 787.812 1.438.959 12.236.248 40.433.933 -1.011.350 39.422.584 Sub -total Ajustamentos de créditos de cobrança duvidosa Total Outros devedores por operações de seguros e outras operações 99.845.203 123.742.412 O desdobramento da conta de ajustamentos apresenta a seguinte evolução: Saldo a 31.12.2012 Ajustamento de recibos de prémios por cobrar Ajustamentos de créditos de cobrança duvidosa - por operações seguro direto Ajustamentos de créditos de cobrança duvidosa - por resseguro Ajustamentos de créditos de cobrança duvidosa - por outras operações Ajustamento para outros elementos do ativo Total AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Dotações Utilizações Saldo a 31.12.2013 Dotações Utilizações Saldo a 31.12.2014 7.757.647 0 1.590.453 6.167.194 0 936.136 5.231.058 7.554.402 1.164.045 1.430 8.717.017 1.896.136 77.132 10.536.021 34.204 0 0 34.204 119.183 0 153.387 1.805.118 223.707 212.651 0 1.006.419 0 1.011.350 223.707 127.248 0 65.713 0 1.072.885 223.707 17.375.078 1.376.696 2.598.303 16.153.472 2.142.568 1.078.981 17.217.058 106 / 285 Sociedade Não Vida nota 28 – impostos correntes e diferidos s ativos e passivos por impostos reconhecidos em Balanço em 31 de dezembro de O 2014 e 2013 podem ser analisados como segue: 2014 Imposto sob re rendimento a pagar Entregas por conta Retenções Imposto de selo Contribuições Segurança Social Ativos por impostos correntes 2013 626.895 268.997 357.898 0 0 451.968 198.997 252.971 0 0 626.895 451.968 3.760.362 3.062.676 23.790.949 1.243.406 0 2.073.021 0 0 4.244.245 3.245.209 19.134.400 1.296.238 0 1.661.692 0 0 33.930.414 29.581.785 34.557.309 30.033.753 948.206 948.206 0 864.664 864.664 0 Outros impostos Imposto de selo INEM FGA e PRP FAT Contribuições Segurança Social Retenções IRS ANPC ISP IVA Diversos 8.232.106 3.965.328 892.508 783.327 597.384 383.674 760.878 215.867 321.260 117.953 193.927 9.531.468 4.185.276 1.270.952 842.324 702.308 766.039 688.041 369.063 327.580 169.510 210.375 Passivos por impostos correntes 9.180.312 10.396.132 23.046.312 12.756.710 23.046.312 12.756.710 32.226.624 23.152.843 Imóveis Imparidades Prejuízo Fiscal Ganhos e perdas atuarias no Capital Próprio Fundos de Pensões Provisões não dedutíveis Movimentos de transição Mais/menos valias não realizadas de investimentos Ativos por impostos diferidos Ativos por impostos Imposto sob re rendimento a pagar Estimativa de imposto sobre o rendimento Entregas por conta Mais/menos valias não realizadas de investimentos Passivos por impostos diferidos Passivos por impostos Imposto sobre o rendimento A Empresa está sujeita ao regime fiscal estabelecido pelo Código do IRC – Imposto sobre o rendimento de Pessoas Coletivas. O imposto sobre lucros – Imposto sobre o Rendimento de Pessoas Coletivas (IRC) compreende o imposto corrente e os impostos diferidos. O imposto sobre os lucros foi reconhecido nas contas nos termos previstos na Norma n.º 4/2007-R, de 27 de abril, com as alterações entretanto introduzidas, e de harmonia com IAS 12. O cálculo do imposto corrente do exercício de 2014 foi apurado com base na taxa nominal AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 107 / 285 Sociedade Não Vida de imposto de 23% (2013: 25%), aplicável à matéria coletável da Empresa. Adicionalmente, aplica-se 1,5% (2013: 1,5%) de derrama municipal ao lucro tributável. A derrama estadual aplicável ao lucro tributável depende do montante deste, como segue: Lucro tributável - 2014 (Euros) Até 1.500.000 De mais de 1.500.000 até 7.500.000 De mais de 7.500.000 até 35.000.000 Superior a 35.000.000 Taxas (%) 0% 3% 5% 7% Lucro tributável - 2013 (Euros) Até 1.500.000 De mais de 1.500.000 até 7.500.000 Superior a 7.500.000 Taxas (%) 0% 3% 5% A derrama estadual foi criada pela Lei n.º 12-A/2010 – Programa de Estabilidade e Crescimento (PEC) – Dívida Pública, atualmente em vigor no Art. 87º A do Código do IRC. O imposto sobre o lucro é reconhecido na Conta de Ganhos e Perdas, exceto quando esteja relacionado com rubricas que sejam reconhecidas diretamente em capital próprio, casos em que é também registado por contrapartida da conta de capital próprio respetiva. Os impostos reconhecidos em capital próprio decorrentes da reavaliação de ativos disponíveis para venda são posteriormente reconhecidos na Conta de Ganhos e Perdas, no momento em que forem reconhecidos na citada Conta os Ganhos e Perdas que lhe deram origem. Neste momento, existem reconhecidos no capital próprio, os seguintes valores relativamente a impostos diferidos: Sobre mais-valias potenciais de investimentos (idp) – €23.046.312 (2013: €12.756.710) Sobre ganhos e perdas atuariais (ida) – €1.243.406 (2013: €1.296.238) A Empresa tem sido objeto de inspeções anuais pela DGCI, cujo último relatório se refere ao exercício de 2011, não se constatando ajustamentos significativos às declarações entregues em exercícios anteriores. O imposto corrente é determinado com base no resultado tributável apurado nas declarações de auto - liquidação, elaboradas de acordo com as normas fiscais vigentes, as quais ficam sujeitas a inspeção e eventual ajustamento pelas autoridades fiscais durante um período de quatro anos, contado a partir dos exercícios a que respeitam. Não se esperam ajustamentos significativos às declarações de anos anteriores. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 108 / 285 Sociedade Não Vida Os impostos diferidos são reconhecidos para todas as diferenças temporárias dedutíveis e tributáveis entre o valor contabilístico do ativo ou passivo e a sua respetiva base fiscal: • Os impostos diferidos ativos são reconhecidos apenas na medida em que seja expectável que existam lucros tributáveis no futuro, capazes de absorver as diferenças temporárias dedutíveis; • Os impostos diferidos passivos são reconhecidos para todas as diferenças temporárias tributáveis. O imposto sobre o rendimento reportado nos resultados de 2014 e 2013 é analisado como segue: 2014 2013 Imposto corrente Imposto diferido 440.508 -4.401.462 356.966 -6.013.863 Total do imposto reconhecido em resultados -3.960.954 -5.656.897 A reconciliação da taxa de imposto de 2014 é a seguinte: 2014 2013 Resultado antes de imposto -45.112.360 -34.443.952 Taxa nominal: 23% -10.375.843 -8.610.988 -3.960.954 440.508 -4.401.462 -5.656.897 356.966 -6.013.863 6.414.889 2.954.091 8,78% 16,42% 440.508 169.973 2.149 19.550 356.966 304.832 4.108 29.524 55 0 268 8.027 640.531 299 6.870 140 1.182 703.922 -41.215 -43.793 -235.491 -320.499 -50.512 -46.204 -73.461 -170.177 320.032 533.744 6.094.857 6.414.889 2.420.347 2.954.091 Custo do IRC Imposto corrente Imposto diferido Diferença entre taxa nominal e efetiva Taxa efetiva Diferenças permanentes no exercício Acréscimos Tributação autónoma Lucro tributável imputado por ACEs ou AEIEs Correções relativas a exercícios anteriores Donativos não previstos ou além dos limites legais Multas, coimas, juros compensatórios e demais encargos pela prática de infrações 50% perdas relativas a alienações de partes de capital Gastos não documentados Outros Custos Não Aceites Deduções Benefícios Fiscais – Dividendos Benefícios Fiscais - Donativos + Quotizações Outros Total das diferenças permanentes Alterações de estimativa a impostos diferidos (descida 2 p.p.) Total de diferenças no exercício A taxa efetiva de 2014 é de 8,78% (em 2013 foi de 16,42%). AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 109 / 285 Sociedade Não Vida Apresentamos seguidamente o desdobramento das contas de impostos diferidos em balanço, dividido por tipo de imposto, com o respetivo movimento registado: Imposto diferido Balanço 2013 Imóveis Imparidades Prejuízo Fiscal Provisões não dedutíveis Movimentos de transição Fundos de Pensões Total ID via Resultado Mais/menos valias não realizadas de investimentos Ganhos e perdas atuarias no Capital Próprio Total ID via Capitais Próprios 4.244.245 3.245.209 19.134.400 1.661.692 0 0 28.285.546 -12.756.710 1.296.238 -11.460.472 Balanço 2014 3.760.362 3.062.676 23.790.949 2.073.021 0 0 32.687.008 -23.046.312 1.243.406 -21.802.906 Variação 2014 Valor Valor reconhecido em reconhecido em Resultado Capitais Próprios -483.883 0 -182.533 0 4.656.549 0 411.328 0 0 0 0 0 4.401.462 0 0 -10.289.602 0 -52.833 0 -10.342.434 O total de imposto diferido líquido em Balanço é de 10.884.102 euros (2013: 16.825.074 euros), dividido em 32.687.008 euros de Imposto diferido ativo que impacta resultados (2013: 28.285.546 de euros); 23.046.312 de euros (2013: 12.756.710 de euros) de imposto diferido passivo resultante de mais/menos valias potenciais dos títulos em carteira e de 1.243.406 euros (2013: 1.296.238 de euros) de imposto diferido ativo resultante de ganhos e perdas atuariais, reconhecidos no Capital Próprio. O total de imposto diferido que influenciou resultados foi de 4.401.462 euros de proveito do exercício (2013: 6.013.863 euros). A descida da taxa de IRC de 23% para 21%, prevista na Lei 2/2014 originou uma revisão das taxas efetivas de imposto estimadas, com base em registos históricos, para apuramento do valor de imposto diferido em balanço, tendo tido um impacto em resultado líquido do exercício no montante de €2.115.403 (custo). O Prejuízo Fiscal ascende em 31 de dezembro de 2014, a 126.144.043 euros, correspondendo a 23.790.949 euros de imposto diferido ativo, relativamente ao qual foi analisada a respetiva recuperabilidade. Neste sentido, foi revertido o imposto diferido ativo no montante de 2.956.376 euros, atendendo à não recuperabilidade do ano de 2010 e 2011. O montante de prejuízos fiscais vence-se como segue: Ano Prejuízo fiscal 2010 2011 2012 2013 2014 Total 8.544.734 4.309.076 41.019.419 29.148.476 43.122.337 126.144.043 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Último ano em que pode deduzir o prejuízo 2014 2015 2017 2018 2026 110 / 285 Sociedade Não Vida nota 29 – acréscimos e diferimentos N os exercícios de 2014 e 2013, esta rubrica apresenta a seguinte decomposição: 2014 Acréscimos e diferimentos ativos Reconhecimento de prémios diferidos de resseguro aceite Outros custos diferidos Acréscimos e diferimentos passivos Reconhecimento de prémios diferidos de resseguro cedido Remunerações e encargos a liquidar Outros acréscimos e diferimentos Acréscimo de custo TSU préreformados 2013 1.441.653 41.299 1.482.952 984.254 8.212 992.466 252.847 1.957.864 4.639.332 5.881.606 2.104.373 3.291.919 3.517.000 6.154.416 10.367.043 17.432.314 *O valor constante na rubrica de acréscimos de custos reflete os valores a pagar em 2015 de serviços prestados em 2014 de vários fornecedores. nota 30 – outros passivos financeiros s Outros Passivos Financeiros incluem essencialmente depósitos recebidos de O resseguradores, dos quais se destaca o depósito da AXA Cession, no montante de Euros 11.369.147 (2013: Euros 10.814.063), relativo ao programa de resseguro cedido em vigor. Encontra-se ainda registado em Passivos Financeiros, na subrubrica de Passivos Subordinados, o valor de 22 milhões de euros resultantes de dois empréstimos recebidos do Grupo AXA em dezembro de 2014, para efeitos de cumprimento com os requisitos da Margem de Solvência. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 111 / 285 Sociedade Não Vida nota 31 – benefícios concedidos a empregados B enefícios de curto prazo Ver Nota 17. Plano de benefício definido e de contribuição definida Em 23 de dezembro de 2011 foi celebrado entre a Associação Portuguesa de Seguradores (APS), o Sindicato dos Trabalhadores da Atividade Seguradora (STAS) e o Sindicato dos Profissionais dos Seguros de Portugal (SISEP), um novo Contrato Coletivo de Trabalho para a Atividade Seguradora, cujo texto foi publicado no Boletim do Trabalho e Emprego (BTE) n.º 2, de 15 de janeiro de 2012 (adiante designado por CCT 2012) e que determina, no seu capítulo IX, sob a epígrafe de “Plano de poupança e pré-reforma”, a substituição do plano de pensões previsto no anterior Contrato Coletivo de Trabalho para a Atividade Seguradora. Não obstante, o anterior Contrato Coletivo de Trabalho ainda é aplicável à população no ativo que não aderiu ao Novo CCT e ao universo de pré-reformados e reformados contemplados pelo anterior CCT e outros planos que vigoravam. Ou seja, no mesmo Fundo de Pensões coexistem 2 Planos de Pensões: um Plano de Benefício Definido (constituído ao abrigo do anterior CCT) e um Plano de Contribuição Definida (constituído ao abrigo do novo CCT). Em conformidade com os dois Contratos Coletivos de Trabalho, a Empresa assumiu o compromisso de conceder aos Colaboradores pensões de reforma por velhice e por invalidez. Assim, para além do Plano de Contribuição Definida (PIR), a Empresa mantém o plano de pensões de reforma, pré-reforma e invalidez, complementar mas independente das pensões atribuídas pela segurança social, não contributivo, com a definição de benefícios estipulada pelo anterior Contrato Coletivo de Trabalho da Atividade Seguradora, Contrato Constitutivo e de Gestão do Fundo. O Plano de Contribuição Definida, ao abrigo do PIR (novo CCT) é implementado em 2012 para os Participantes em vigor que já detinham esta qualidade em 2011, e que expressamente aderiram ao novo CCT e para os novos Participantes aderentes também ao novo CCT. O valor da dotação inicial para os anteriores Participantes corresponde ao valor apurado atuarialmente em 31-12-2011 das responsabilidades por serviços passados com futuros complementos de reforma por velhice, sem consideração de decrementos por invalidez. Já para os novos Participantes, no ano 2014 corresponde à aplicação da taxa de 2,5% aos respetivos salários anuais efetivos. De registar ainda no exercício de 2014, e na sequência de um acordo estabelecido, a existência de uma contribuição extraordionária de 1,25% para todos os Participantes do PIR. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 112 / 285 Sociedade Não Vida Este plano prevê contribuições anuais futuras (no caso dos que já detinham a qualidade de Participantes, a primeira dotação só ocorrerá em 2015) com base na aplicação de percentagens anualmente estabelecidas aos salários anuais efetivos, e garante à data da reforma ou por saída antecipada, o montante das dotações totais efetuadas ao longo do plano. O método de cálculo do custo do serviço corrente e do valor atual das responsabilidades por serviços passados dos participantes dos benefícios de reforma por velhice e de sobrevivência diferida usado no cenário de financiamento é o “Unit Credit” Projetado. Os principais pressupostos e fórmulas considerados nos estudos atuariais para 31 de dezembro de 2014: Pensão de reforma por velhice: Para todos os Participantes, com as exceções referidas na Cláusula 5.ª do Contrato Constitutivo do Fundo de Pensões AXA (Exceção dos ex empregados da Ourique): P 0,8 14 / 12 R 0,022 n S 60 , tal que, 0,3 0,022 n 0,8 , com P, R, n e S, definidos no CCT da Atividade Seguradora. Para os ex – empregados da Ourique: P 14 / 12 R 0,022 n S 60 , tal que, 0,3 0,022 n 0,8 , com P, R, n e S, definidos no CCT da Atividade Seguradora. Pensão de reforma por invalidez: P 0,022 t 14 / 12 R 0,022 n S 60 , tal que, 0,5 0,022 t 0,8 , e 0,3 0,022 n 0,8 , com P, R, n, t e S, definidos no CCT da Atividade Seguradora. Pensão de pré-reforma: P 0,8 R 14 , com P e R, definidos no CCT. Pagamento das pensões: as pensões de reforma e de pré-reforma são pagas 14 vezes por ano. Direitos adquiridos: o presente Plano de Pensões não confere direitos adquiridos. Não obstante, e nos termos da Cláusula 55.ª do CCT da Atividade Seguradora, aplica-se o princípio de solidariedade entre Entidades, cabendo à última Seguradora a responsabilidade da pensão a pagar. Já o Plano de Pensões do novo CCT confere direitos adquiridos. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 113 / 285 Sociedade Não Vida Atualização de pensões: as pensões a cargo do Fundo serão atualizadas de acordo com o estabelecido na Secção IV do CCT da Atividade Seguradora. Forma de pagamento dos benefícios: as pensões são liquidadas pelo Fundo ou garantidas mediante a contratação junto da AXA Vida de apólices de seguro de rendas imediatas temporárias em nome e em benefício dos pré-reformados, ou apólices de seguro de rendas vitalícias imediatas em nome e em benefício dos reformados, a qual também se responsabiliza pelo respetivo processamento e pagamento aos beneficiários. Esta transferência de responsabilidades do Fundo para as apólices cessou no ano de 2010, pelo que não se têm registado novas adesões nas apólices de rendas vitalícias e de rendas temporárias (com exceção dos beneficiários das rendas temporárias que atingem a idade de reforma e transitam para as apólices de rendas vitalícias). Veículo de financiamento utilizado: O veículo de financiamento é o fundo de pensões ao qual se associam apólices de rendas temporárias (pré-reformas) e vitalícias (reformados) (risco transferido para a AXA Vida). Valor e a taxa de rendibilidade efetiva dos ativos do plano: A quantia de ativos financeiros é de 36.511.350 euros (2013: 36.505.084 euros) e a taxa de rendibilidade foi de 11,66% (2013: 4,73%). A responsabilidade passada com benefícios pós-emprego, separadamente entre o valor atual da responsabilidade por serviços passados e o valor atual dos benefícios já em pagamento: O valor atual da responsabilidade por serviços passados é de 4.698.745 euros (2013: 5.580.110 euros) e o valor atual dos benefícios já em pagamento é de 29.419.373 euros (2013: 28.198.690 euros). Reconciliação dos saldos de abertura e de fecho do valor presente da obrigação de benefícios definidos e contribuição defenida: Saldo inicial Custo do serviço corrente 2014 2013 33.875.895 33.656.427 175.132 215.959 Custo de juros Ganhos e perdas atuariais Benefícios pagos Transferências Cortes e liquidações Saldo Final 1.050.473 877.002 2.845.001 580.198 -2.788.954 -3.176.929 -413.934 -92.737 -618.068 1.815.976 34.125.545 33.875.895 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 114 / 285 Sociedade Não Vida Reconciliação dos saldos de abertura e de fecho do justo valor dos ativos dos planos: Saldo inicial Retorno esperado dos ativos 2014 2013 36.505.084 36.436.392 1.304.499 1.115.863 Ganhos e perdas atuariais Contribuições do empregador Benefícios pagos Transferências Saldo final 2.678.907 550.827 110.406 1.106.157 -2.788.954 -3.176.929 -1.298.593 472.774 36.511.350 36.505.084 Reconciliação do valor presente da obrigação de benefícios definidos e do justo valor dos ativos do plano com os ativos e passivos reconhecidos no balanço: Responsabilidades Ativos 2014 34.125.545 36.511.350 2013 37.350.138 36.505.084 Insuficiências contabilísticas no passivo -2.385.805 845.054 Indicação do gasto total reconhecido na Conta de Ganhos e Perdas: Custo do serviço corrente Custo de juros Retorno esperado dos ativos Ganhos ou perdas decorrentes de cortes e liquidações Total 2014 175.132 1.050.473 2013 215.959 877.002 -1.304.499 -618.068 -696.963 -1.115.863 1.815.976 1.793.074 Quantias reconhecidas no exercício corrente em capital próprio, relativamente aos ganhos ou perdas atuariais: O valor de perdas atuariais reconhecidas em rubrica de capital próprio no ano de 2014 foi de -353.573 euros (2013: 1.797.912 euros), líquido de imposto diferido. Quantia cumulativa de ganhos e perdas atuariais reconhecidos em capital próprio: O valor acumulado de perdas atuariais reconhecidas em rubrica de capital próprio em 2014 é de 3.730.711 euros (2013: 3.377.138 euros), líquido de imposto diferido. A percentagem e quantia de cada categoria principal dos investimentos do plano, que constituem o justo valor do total dos ativos do plano: CATEGORIA DO TÍTULO TÍTULOS DE RENDIMENTO VARIÁVEL TÍTULOS DE RENDIMENTO FIXO NUMERÁRIO, DEP. EM INST. DE CRÉDITO E APLICAÇÕES NO MMI OUTROS GESTÃO DE FUNDOS DE PENSÕES VALOR 2014 2.684.926 45.154.669 2.476.211 739.763 51.055.568 PERCENTAGEM VALOR 2013 5,26% 8.229.464 88,44% 35.489.380 4,85% 1,45% 100% PERCENTAGEM 17,10% 73,75% 3.671.001 728.849 48.118.694 7,63% 1,51% 100% A quota-parte da Empresa no Fundo é de 36.511.350 euros (2013: 36.505.084 euros). A Empresa representa cerca de 72% (2013: 76%) do total deste fundo. Descrição da base usada para determinar a taxa esperada global de retorno dos ativos: A taxa esperada de retorno é fixada por categoria de ativo com base nas melhores estimativas decorrentes do mercado financeiro. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 115 / 285 Sociedade Não Vida Indicação do retorno real dos ativos do plano: O retorno real dos ativos do plano é de 3.983.407 euros (2013: 1.645.180 euros). A percentagem de retorno dos ativos foi de 11,66% (2013: 4,73%), conforme descrito anteriormente. Descrição dos principais pressupostos atuariais (em termos absolutos) usados: i. Taxa de desconto é de 1,7% (2013: 3,17%); ii. Taxas esperadas do retorno em quaisquer ativos do plano, bem como sobre qualquer direito de reembolso para os períodos apresentados nas demonstrações financeiras de 1,7% (2013: 3,17%); iii. Taxas esperadas de crescimento das remunerações de 1,71% (2013: 2%); iv. Outros pressupostos atuariais usados materialmente relevantes, tais como, tábuas de mortalidade, de invalidez e de rotação de Colaboradores e taxas de passagem à situação de pré-reforma/reforma antecipada. Tábuas: Mortalidade: TV 88-90. Invalidez: EKV 80 (população suíça) Percentagem de pré-reformas: considera-se uma percentagem anual de futuras préreformas de 20% para a AXA Portugal, Companhia de Seguros, S.A., no Plano de Benefício Definido, aplicável aos Ativos que reúnam as condições estipuladas no CCT da Atividade Seguradora. Estas percentagens são consistentes com as utilizadas nas últimas avaliações e consideram-se adequadas face à realidade de pré-reformas dos últimos 13 anos, conforme estudo efetuado pelo Atuário Responsável. Descrição dos elementos respeitantes aos planos de amortização regulamentarmente previstos e informação dos elementos necessários para o seu entendimento: As contribuições efetuadas em 2014 para o Plano de benefício definido foram determinadas com base no valor de rentabilidade real do Fundo e tendo presente o financiamento integral das responsabilidades do plano. A contribuição para o plano de contribuição definida corresponde à aplicação da taxa de 2,5% aos salários anuais efetivos da respetiva população, acrescido de uma dotação extraordinária de 1,25% dos salários efetivos. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 116 / 285 Sociedade Não Vida Indicação do valor das responsabilidades e ativos do fundo do período anual corrente e dos quatro períodos anuais anteriores: Os valores apresentados de insuficiência/excesso dizem apenas respeito ao plano de benefício definido. Responsabilidades Ativos 2014 2013 31.413.903 31.332.754 33.799.709 33.211.931 Insuficiências (excesso) contabilísticas no passivo -2.385.805 -1.879.176 2012 2011 2010 2009 2008 2007 36.689.837 35.654.310 36.379.273 39.633.251 34.927.488 40.374.738 36.436.392 32.325.615 33.702.052 36.774.970 31.012.179 33.282.593 253.445 3.328.695 2.677.221 2.858.281 3.915.309 7.092.145 Alteração do plano de benefícios pós-emprego (novo CCT) A primeira contribuição anual do empregador para o plano individual de reforma verificar-se-á: a) Para os Colaboradores no ativo admitidos na atividade seguradora antes de 22 de junho de 1995 — no ano de 2015 (execção feita à contribuição extraordinária ocorrida em 2014); b) Para os Colaboradores no ativo admitidos na atividade seguradora no período compreendido entre 22 de junho de 1995 e 31 de dezembro de 2009 — no ano de 2012; c) Para os trabalhadores no ativo admitidos depois de 1 de janeiro de 2010 — no ano seguinte àquele em que completem dois anos de prestação de serviço efetivo na empresa, sem prejuízo do disposto no número seguinte. De acordo com o Anexo V ao novo CCT, o valor anual das contribuições do Colaborador serão as seguintes: 2012 Ano civil Contribuição para o PIR (%) 1 2013 2,25 2014 2,5 2015 2,75 2016 3 2017 e seguintes 3,25 Outros benefícios de longo prazo Ao abrigo do novo CCT, a cláusula 41 contempla a obrigação da Empresda atribuir aos Colaboradores, mediante o cumprimento de determinados requisitos definidos na mesma cláusula, prémios de permanência pecuniários (Colaboradores com idade inferior a 50 anos) ou a concessão de dias de licença com retribuição (Colaboradores com idade superior ou igual a 50 anos). Quando o Colaborador completar um ou mais múltiplos de cinco anos de permanência na Empresa, terá direito a um prémio pecuniário de valor equivalente a 50% do seu AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 117 / 285 Sociedade Não Vida ordenado efetivo mensal. Após o Colaborador completar 50 anos de idade e logo que verificados os períodos mínimos de permanência na empresa a seguir indicados, o prémio pecuniário é substituído pela concessão de dias de licença com retribuição em cada ano, de acordo com o esquema seguinte: a) Três dias, quando perfizer 50 anos de idade e 15 anos de permanência na Empresa; b) Quatro dias, quando perfizer 52 anos de idade e 18 anos de permanência na Empresa; c) Cinco dias, quando perfizer 54 anos de idade e 20 anos de permanência na Empresa. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 118 / 285 Sociedade Não Vida nota 32 – outros credores por operações de seguros e outras operações N os exercícios de 2014 e 2013, esta rubrica apresenta a seguinte decomposição: 2014 Contas a pagar por operações de seguro direto Mediadores de Seguros Cosseguradores Prémios Recebidos Antecipadamente Estornos a pagar Segurados 2013 Total 6.640.865 6.341.928 4.092.354 1.781.739 0 18.856.886 11.042.643 9.459.110 4.266.932 1.587.888 83.321 26.439.895 Total 7.985.131 2.470.331 10.455.461 1.715.663 595.905 2.311.569 Contas a pagar por outras operações Fornecedores Outros credores (inferiores, individualmente, a €820 milhares) Total 2.763.794 4.577.451 7.341.245 4.226.998 2.363.698 6.590.696 36.653.592 35.342.160 Contas a pagar por operações de resseguro Resseguradores Ressegurados Outros credores por operações de seguros e outras operações nota 33 – outras provisões N o exercício de 2014 e 2013, a rubrica de provisões para outros riscos e encargos apresenta a seguinte movimentação: Saldo a Saldo a Saldo a Dotações Utilizações Dotações Utilizações 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 Fundap Outros riscos e encargos Impostos 1.021.068 1.190.654 131.785 0 48.010 0 1.171.609 47.630 0 1.040.112 1.066.416 84.155 137.310 48.010 0 1.020.507 14.155 0 1.086.022 207.310 48.010 Total 1.237.193 1.190.654 1.219.239 1.172.278 1.203.726 1.034.662 1.341.342 O valor inserido na rubrica de Outros Riscos e Encargos respeita a uma provisão para rescisões contratuais de ações interpostas por ex-Colaboradores, que se encontram a decorrer em tribunal. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 119 / 285 Sociedade Não Vida nota 34 – capital, reservas, outras reservas, resultados transitados e resultado do exercício C apital social e resultado do exercício O Capital Social da AXA Portugal, Companhia de Seguros S.A, em 31 de dezembro de 2014, no valor de €36.670.805, representado por 7.334.161 ações de valor nominal igual a €5, encontra-se integralmente subscrito e realizado. A estrutura acionista de referência manteve-se estável durante o ano de 2014. Número de ações Acionista Inicio do período Movimento do ano Fim do período Percentagem de participação social AXA Corporate Solutions (Grupo AXA) 665.424 0 665.424 9,07% AXA P. Comp Seg Vida, S.A. (Grupo AXA) 166.574 0 166.574 2,27% 6.088.235 0 6.088.235 83,01% 394.117 0 394.117 5,37% 19.811 0 19.811 0,27% 7.334.161 0 7.334.161 100,00% AXA, S.A. (Grupo AXA) AXA Assurance Vie (Grupo AXA) Outros (Minoritários fora do Grupo AXA) Total O resultado por ação de 2014 é de €-5,61. Comparado com aquele de 2013 (€-3,93), sofreu um decrescimo de 43%. A aplicação do resultado líquido do exercício de 2013, resultou da decisão da Assembleia-geral de Acionistas ocorrida em 31/03/2014, onde foi deliberada a seguinte aplicação: Aplicação do Resultado Líquido Exercício Resultado do exercício 2013 -28.787.055 Aplicação: Reserva Legal 0 Reservas Livres 0 Resultados Transitados Dividendos -28.787.055 0 A Empresa não procedeu a qualquer pagamento de dividendos nem efetuou qualquer antecipação dos mesmos durante o ano de 2014. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 120 / 285 Sociedade Não Vida A aplicação de resultados do ano de 2014 a apresentar em Assembleia-geral de acionistas será a que a seguir se apresenta: Aplicação do Resultado Líquido Exercício Resultado do exercício 2014 -41.151.406 Aplicação: Reserva Legal 0 Reservas Livres 0 Resultados Transitados -41.151.406 Dividendos 0 Face à apresentação de resultados líquidos negativos, este será transferido para resultados transitados. Reservas Descrição da natureza e da finalidade de cada reserva do capital próprio: Reserva de reavaliação por ajustamentos no justo valor de ativos financeiros, no valor de 92.185.249 euros em 2014 (2013: 47.247.076 euros), representa as mais e menos valias potenciais relativas à carteira de investimentos disponíveis para venda, líquidas da imparidade reconhecida em resultados no exercício e/ou em exercícios anteriores. Reserva por impostos diferidos, no valor de 23.046.312 euros em 2014 (2013: 12.756.710 euros) contém a percentagem de imposto diferido aplicada sobre a reserva de reavaliação por ajustamentos no justo valor de ativos financeiros, para fazer face a impostos potenciais no futuro. Reservas de reavaliação por revalorização de outros ativos tangíveis, contém a reavaliação do imobilizado tangível efetuado em 1991. 2014: 308.442 euros (2013: 308.442 euros). Outras Reservas, no montante de 16.611.920 euros em 2014 (2013: 16.965.492), apresentam o seguinte detalhe: Reserva legal – utilizada para cobrir prejuízos acumulados ou para aumentar o capital. De acordo com a Legislação Portuguesa, a reserva legal deve ser anualmente creditada com pelo menos 10% do lucro líquido anual, até à concorrência do capital emitido. Em 31 de dezembro de 2014 a reserva legal ascendia a 15.896.012 euros (2013: 15.896.012 euros); AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 121 / 285 Sociedade Não Vida Reservas livres – constituídas por lucros distribuídos em anos anteriores, não impostos por lei, podendo ser utilizáveis para cobertura de prejuízos, depreciação de valores e aumentos de capital. 2014: 1.346.252 euros (2013: 1.346.252 euros); Prémios de emissão – consideram a diferença entre o valor de subscrição das ações emitidas e o seu valor nominal. 2014: 3.100.366 euros (2013: 3.100.366 euros); Reserva para ganhos e perdas atuariais (reserva “SORIE”) – constituída pelos ganhos e perdas atuariais de planos de benefício definido (ver nota 31). 2014: 3.730.711 euros (2013: 3.377.138 euros). Resultados transitados Inclui o montante de resultados líquidos transitados de anos anteriores. A movimentação das rubricas de capital próprio poderá ser analisada na demonstração de variações no capital próprio. nota 35 – transações entre partes relacionadas A AXA Portugal, Companhia de Seguros, S. A. em 31 de dezembro de 2014 tinha a seguinte composição acionista: AXA S.A. 83,01% AXA Corporate Solution Assurance 9,07% AXA France Vie 5,37% AXA PORTUGAL - Comp. Seguros de Vida, SA 2,27% Outros 0,28% Total 100,00% A AXA S.A., empresa holding do Grupo AXA, constituída de acordo com a lei francesa e residente em França, decorre da fusão de várias mútuas de seguros, designadas coletivamente por “Les Mutuelles Unies”. Em 1982 “Les Mutuelles Unies” tomaram o controlo do Grupo Drouot, passando a operar sob a designação de AXA. A AXA S.A. encontra-se cotada na bolsa francesa e na bolsa de Nova Iorque, sendo detida essencialmente por outras pessoas coletivas e individuais, independentes do Grupo AXA (em 31-12-2013, cerca de 78,63% das ações da AXA, S.A. eram detidas pelo público em geral). A AXA Corporate Solutions Assurance tem sede em França e é uma subsidiária da AXA France Assurance, que por sua vez é detida pela AXA, S.A.. A AXA Corporate Solutions AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 122 / 285 Sociedade Não Vida Assurance opera no mercado dos Ramos de Seguros Não Vida (“Property & Casuality”), desenvolvendo produtos para grandes empresas europeias e empresas de aviação e marítimas à escala mundial. No âmbito da sua atividade, a AXA Corporate Solutions Assurance providencia produtos globais aos seus Clientes, especialmente quando estes estejam localizados em diversas jurisdições nomeadamente nos sub-ramos de outros danos em coisas, responsabilidade, riscos na construção, Auto, Aeronaves e Embarcações, bem como, perdas pecuniárias diversas. A AXA France Vie, com sede em França, é uma Seguradora que opera no mercado do Ramo Vida, sendo detida pela AXA France Assurance, subsidiária da AXA, S.A.. A Empresa detém ainda algumas participações em filiais e associadas, com pouca expressão, sendo membro de empreendimentos conjuntos, caracterizando-se essas entidades pelas seguintes atividades: Gaivina (20%) – Empresa de gestão de parque imobiliário; AXA ITMED Unipessoal Lda (100%) - Empresa tem como objeto social as atividades de programação; AXA Centro de Serviços a Clientes A.C.E. (AXA CSC) - agrupamento complementar de empresas, constituído nos termos da Lei n.º 4/73 de 4 de junho e Decreto-Lei n.º 148/90 de 9 de maio, e demais legislação em vigor aplicável, que visa melhorar as condições de exercício da atividade seguradora ao nível do serviço a clientes (conforme respetivos Estatutos), concretamente, por meios de comunicação eletrónica por processos não presenciais nas áreas de emissão e regularização de sinistros; CEPRES – Central de Prestadores de Serviços, A.C.E - agrupamento complementar de empresas constituído nos termos da Lei n.º 4/73 de 4 de junho e Decreto-Lei n.º 148/90 de 9 de maio e demais legislação em vigor aplicável, que tem por objeto representar e defender os interesses das empresas agrupadas, a saber AXA Portugal, Companhia de Seguros, S.A., Companhia de Seguros Allianz Portugal, S.A. e Seguro Directo Gere – Companhia de Seguros, S.A., na prestação ou obtenção de serviços de reparação de viaturas, aluguer de viaturas, reboques de viaturas, recolha e venda de salvados e fornecimento de peças, bem como quaisquer outras atividades conexas, se tal for considerado necessário pelas empresas agrupadas; A AXA Technology Services Mediterranean Region, A.E.I.E. (AXA TECH) é uma sucursal em Portugal de um agrupamento europeu de interesse económico com sede em Espanha, tendo sido constituída a 6 de junho de 2006. A AXA TECH tem por objeto a prestação de serviços de arquitetura de sistemas informáticos e de telecomunicações, concretamente, dotando os membros agrupados dos meios necessários para o exercício das suas atividades, concebendo AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 123 / 285 Sociedade Não Vida e definindo as normas standard em matéria de infra-estruturas informáticas e de telecomunicações comuns. A AXA TECH assume igualmente a conceção, a exploração e desenvolvimento de tais infra-estruturas informáticas e de telecomunicações comuns. Tratando-se de uma sucursal de um agrupamento europeu de interesse económico, presta serviços exclusivamente aos membros agrupados, não tendo por objetivo a obtenção de lucros, tendo uma natureza meramente civil. AXA Mediterranean Services A.E.I.E – Sucursal em Portugal (AXA MED) tem por objeto a prestação de serviços variados aos respetivos membros, como sejam: prestação aos seus membros dos serviços de planificação orçamental, controlo de gestão, gestão de investimentos, análise de riscos, atuariado corporativo, compras, comunicação, qualidade e optimização de processos, em concreto, dotar os seus sócios dos meios necessários para o exercício de tais atividades e, designadamente, conceber e definir as normas e standard comuns nestas matérias. Transações com entidades do Grupo Em Portugal, o Grupo AXA encontra-se representado por quatro seguradoras (i) AXA Portugal, Companhia de Seguros, S.A., (ii) AXA Portugal – Companhia de Seguros de Vida, S.A., (iii) Direct & Quixa Seguros y Reaseguros, S.A.U e (iv) AXA Life Europe Limited – Sucursal em Portugal. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 124 / 285 Sociedade Não Vida No quadro abaixo evidenciam-se as transações ocorridas com empresas relacionadas durante o ano de 2014: Rendimentos Gastos Balanço Gie AXA 0 985.292 AXA IM 0 353.288 -18.484 0 Cepres 0 208.540 9.135 AXA Life Europe 0 0 154 AXA Portugal Vida 0 0 -92.998 Direct&Quixa Seguros y Reaseg.,S.A.U 267.450 0 16.293 AXA Centro de Serviço a Clientes, ACE 0 9.662.040 -619.175 37.666 325.741 187.600 0 413.725 -10.659 AXA Technology Serv.Med.Reg. AEIE 23.156 4.429.691 96.529 AXA Mediterranean System AEIE, Suc. Portugal 89.422 1.371.687 -1.240.141 AXA MEDLA IT & LOCAL AXA Group Solutions Paris, Suc. Portugal AXA Med. Services AEIE 47.271 0 30.179 AXA MEDITERRANEAN SERVICES,A.E.I.E. 0 473.602 0 AXA Regional Services, S.A.U. 0 1.367.294 0 AXA MEDITERRANEAN SYSTEM, AEIE (SPA) 0 597.051 -100.066 AXA GROUP SOLUTIONS-SOL.INFORM,AEIE 0 -3.792 3.792 AXA GROUP SOLUTIONS S.A. 0 1.004.444 -84.641 AXA BUSINESS SERVICES PVT LTD. 0 157.901 1.547 GIE AXA GROUP SOLUTIONS-FR 0 111.918 -38.034 AXA Investment Managers 0 14.734 -11.979 AXA GROUP SOLUTIONS SPAIN SL. 0 19.965 -1.445 AXA REAL ESTATE 0 26.655 0 AXA REIM IBERICA, S.A. 0 74.452 -1.498 No quadro abaixo evidenciam-se as transações ocorridas com empresas relacionadas durante o ano de 2013: Rendimentos Gastos Balanço Gie AXA 0 496.329 AXA IM 0 368.080 0 Cepres 0 307.999 60.136 8.793 -1.956 0 AXA Life Europe 0 0 154 AXA Portugal Vida 0 0 231.632 Hilo Direct Seguro 312.104 0 207.152 0 9.504.358 -689.155 21.561 298.336 300.143 AXA REIM AXA Centro de Serviço a Clientes, ACE AXA Group Solutions Paris, Suc. Portugal AXA Med. Services AEIE AXA Technology Serv.Med.Reg. AEIE AXA Mediterranean System AEIE, Suc. Portugal -1.588 0 485.427 -13.853 66.116 4.333.094 -164.163 104.165 3.167.015 -912.799 AXA MEDITERRANEAN SERVICES,A.E.I.E. 0 570.938 0 AXA Regional Services, S.A.U. 0 2.276.475 -822.973 AXA MEDITERRANEAN SYSTEM, AEIE (SPA) 0 597.051 0 AXA GROUP SOLUTIONS-SOL.INFORM,AEIE 0 32.371 85 AXA GROUP SOLUTIONS S.A. 0 696.427 -273.182 AXA BUSINESS SERVICES PVT LTD. 0 245.546 -7.746 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 125 / 285 Sociedade Não Vida GIE AXA é uma partnership criada para prestar serviços comuns ao Grupo AXA. A GIE AXA foi constituída com o propósito de prestar serviços às empresas do Grupo nas seguintes áreas: Corporate finance; Planeamento e estratégia; Financiamento, gestão de tesouraria e equity management; Ratings financeiros; Assistência técnica. AXA Investment Managers (AXA IM) é uma sociedade anónima constituída de acordo com a legislação francesa, tendo por objeto: A gestão de investimentos financeiros; A criação de produtos de investimento; A realização de estudos e a prestação de serviços no domínio financeiro. Para além da gestão da carteira efetua ainda a própria análise de risco de emitentes de obrigações, é parte integrante nos estudos e análises que permitem ao Grupo e a cada entidade individualmente definir a macro política financeira tendo em conta a volatilidade que se pretende assumir no curto e médio prazo e as condições do mercado. AXA Real Estate Investment Managers Iberica - Exploração de Imóveis S A – AXA REIM – empresa com sede em Portugal, filial da AXA Real Estate Investment Managers, S.A com sede em França, cujo objeto é a aquisição, venda, arrendamento e exploração de imóveis, próprios e alheios, bem como prestação de serviços conexos. AXA Life Europe Limited é uma sucursal em Portugal de uma Seguradora do Grupo AXA com sede na Irlanda. Esta empresa explora em Portugal, o seguro de Vida. AXA Portugal, Companhia de Seguros de Vida, S.A. é uma sociedade anónima de direito português que exerce a atividade de comercialização de seguros de Vida no território Português, pertencente ao Grupo AXA, cuja casa-mãe se situa em França. AXA Group Solutions Paris Société Anonyme – Sucursal em Portugal é uma sucursal em Portugal detida pela AXA Group Solutions Paris, com sede em França, tendo sido constituída a 07 de julho de 2007. Tem por objeto o fornecimento de prestações de consultadoria e de assistência em matéria de informática, de telecomunicação e de organização funcional e operacional. AXA Group Solutions SA é uma empresa subsidiária do Grupo AXA com sede em Paris, França. Tem como objeto o fornecimento de prestação de serviços Informáticos de acordo com as linhas de negócios das entidades AXA, que se enquadram em 4 categorias organizacionais: AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 126 / 285 Sociedade Não Vida soluções funções corporativas, soluções Core Business, soluções de Serviços de IT compartilhados pelas entidades AXA e soluções Digitais. AXA Mediterranean System, AEIE (SPA) é um agrupamento europeu de interesse económico com sede em Espanha. Tem como objeto a prestação de serviços de toda a pesquisa, criação e desenvolvimento de programas de computador e serviços aos seus membros, incluindo a aplicação, desenvolvimento tecnológico para atividade informáticas riscos de seguros de Vida e seguros de Não Vida. A AXA Regional Services SA é uma empresa constituída em 14/12/2010, em Madrid. Tem como objeto a prestação e gestão de serviços de Marketing, Atuariado Corporativo e Serviços Técnicos para Ramos Seguros de Vida e Não Vida, Otimização e Gestão de Projetos e novos processos de Seguradoras e Entidades Setor Financeiro. A AXA Business Services é o Centro de Serviços Globais Compartilhados do Grupo AXA, com sede em Bangalore e Pune, na Índia. As operações começaram em 1997, com AXA Business Services a ser uma subsidiária totalmente detida pela AXA UK. O objetivo foi fornecer serviços de qualidade e de baixo custo para back office e suporte de voz para AXA UK. Construindo rapidamente a competência, a AXA BS estendeu as suas capacidades para outras empresas do Grupo, e é agora um braço indispensável do Grupo AXA. AXA Real Estate, com sede em França foi constituída em 1999 e faz a gestão de carteiras imobiliárias do Grupo AXA. Gere ou aconselha produtos de investimento, procurando amplas oportunidades ao longo do espectro de risco de entregar retornos alvo compatíveis de acordo com as especificidades de cada país, com a capacidade de investir em todos os níveis da estrutura de capital específica do setor. AXA REIM IBERICA, S.A. é uma empresa com sede em Espanha, filial da AXA Real Estate Investment Managers, S.A com sede em França, cujo objeto é a aquisição, venda, arrendamento e exploração de imóveis, próprios e alheios, bem como prestação de serviços conexos. AXA GROUP SOLUTIONS SPAIN SL é uma empresa com sede em Espanha, filial da AXA Solutions SA com sede em Paris, França. Tem como objeto o fornecimento de prestação de serviços Informáticos. AXA Investment Managers Paris é uma empresa com sede em França que opera como uma subsidiária da AXA Investment Managers especializada no negócio de gestão de fundos. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 127 / 285 Sociedade Não Vida GIE AXA GROUP SOLUTIONS - empresa com sede em França, tendo iniciado sua atividade em julho de 1992, especializada no setor de programação Informática, Consultoria e atividades relacionadas. AXA Medla It & Local Support Services, S.a.u, Sucursal Em Portugal - empresa com sede em Portugal. A AXA Medla It tem por objeto a programação informática, que abrange as atividades de conceção, desenvolvimento, modificação, teste e assistência a programas informáticos (software). Inclui programação de sistemas, de aplicações, de bases de dados e de páginas web. As transações com resseguradoras do Grupo em 2014 são: (Milhares euros) Nome Rendimentos AXA CESSIONS AXA CORPORATE SOLUTIONS ASSURANCES FRANCE INTER PARTNER ASSISTANCE AXA ART ESPANHA AXA CESSIONS – Aceite Gastos Balanço 5.333 10.253 15 295 -4.053 44 1 16.836 -6.679 27 74 44 4.127 2.062 7.709 As transações com resseguradoras do Grupo em 2013 são: (Milhares euros) Nome AXA CESSIONS Rendimentos Gastos Balanço 15.916 12.687 AXA CORPORATE SOLUTIONS ASSURANCES FRANCE 0 0 44 INTER PARTNER ASSISTANCE 0 1.889 661 AXA ART ESPANHA AXA CESSIONS – Aceite -4.890 24 78 52 4.193 2.921 7.228 Remuneração das pessoas que têm autoridade e responsabilidade pelo planeamento, direção e controlo, de forma direta ou indireta, incluindo qualquer administrador (executivo ou outro), no total e para cada uma das categorias de benefícios de Colaboradores de curto prazo, benefícios pós-emprego, outros benefícios de longo prazo, benefícios de cessação de emprego e pagamento com base em ações. O total de remunerações, benefícios pós-emprego (custos com fundo de pensões) e prémios de incentivo relativo ao conjunto de pessoas nas circunstâncias acima citadas totalizou, respetivamente 3.207.337 euros (2013: 2.995.801 euros), 494.137 euros (2013: 797.527 euros) e 355.396 euros (2013: 108.522 euros). As remunerações do Conselho de Administração correspondem às do Administrador Delegado. No exercício de 2014 totalizaram respetivamente nas rubricas de remunerações, benefícios AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 128 / 285 Sociedade Não Vida pós-emprego (custos com Fundo de Pensões) e prémios, os montantes de 205 mil euros (2013: 161 mil euros), 0 mil euros (2013: 283 mil euros) e 96 mil euros (2013: 96 mil euros), respetivamente. Em 31 de dezembro de 2014 e 2013 não existiam créditos concedidos pelo Grupo aos membros do Conselho de Administração e Fiscal. Quanto às remunerações do Conselho Fiscal, os montantes auferidos em 2014, foram de 10.800 euros (2013: 10.800 euros) para o respetivo Presidente, 4.800 euros (2013: 4.800 euros) para o 1.º vogal e 3.600 euros (2013: 3.600 euros) para o 2.º vogal. Os serviços prestados pelos Revisores Oficiais de Contas são registados na rubrica de trabalhos especializados. Os honorários com o Revisor Oficial de Contas ascenderam, em 2014, a 57.130 euros (2013: 71.570 euros), incluindo IVA, tendo compreendido o trabalho de revisão legal das contas, a revisão dos relatórios e mapas de reporte prudencial submetidos à ASF e, adicionalmente, a revisão do relatório sobre os sistemas de gestão de riscos e de controlo interno. nota 36 – gestão de riscos de atividade A s entidades AXA em Portugal utilizam o framework COSO (Committee of Sponsoring Organizations) para a conceção dos Sistemas de Gestão de Riscos e de Controlo Interno, baseado em cinco princípios: Ambiente de Controlo, Avaliação de Riscos, Atividades de Controlo, Sistemas de Informação e Comunicação, Monitorização. Neste contexto, a AXA tem definidos e implementados mecanismos de gestão de riscos, cujos princípios se encontram formalizados na Política de Sistemas de Gestão de Risco e Controlo Interno, dando cumprimento aos requisitos estabelecidos na Norma Regulamentar 14/2005-R, do Instituto de Seguros de Portugal. A avaliação, os testes e eventuais alterações ao Sistema de Gestão de Riscos são devidamente planeados, continuamente revistos e documentados. Neste âmbito é elaborado e reportado anualmente ao Instituto de Seguros de Portugal o Relatório Anual sobre o Sistema de Gestão de Riscos e de Controlo Interno, nos termos do n.º 1 do art.º 19.º da acima referida Norma. A função de Gestão de Riscos tem como responsabilidades assegurar a segunda linha de defesa da pirâmide de controlo instituída nas empresas do Grupo AXA, identificar, medir e supervisionar / controlar todos os riscos, monitorizar o risk appetite, construir um ambiente favorável e implementar do Modelo Interno do Grupo AXA (STEC - Short Term Economic Capital). AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 129 / 285 Sociedade Não Vida Medla – Região Mediterrânica e América Latina RRM –Risk Management Regional CFO – Chief Financial Officer CRO – Chief Risk Officer L&S – Life & Savings P&C – Property & Casualty À área de Risk Management local, compete analisar, monitorizar e reportar os riscos, através da realização de diversos estudos, nomeadamente estudos de impacto quantitativo relacionados com o futuro regime de Solvência II, assegurando a gestão saudável dos riscos com base no uso de várias métricas, dentro das quais se destaca o Capital Económico de curto prazo calculado através do Modelo Interno (STEC) e o requisito de Capital de Solvência (SCR) calculado através da fórmula padrão. O requisito de capital de solvência para o exercício findo em 31 de dezembro 2014 totaliza 119 milhões de euros (após ajustamentos), com o risco de subscrição a exigir a maior carga de capital. Q4 2014 - AXA Portugal Não Vida - SCR (em M€) SCR Risco de Mercado Risco de Contraparte Risco de Subscrição Risco de Ativos Intangíveis Risco Operacional Q4 2013 137 Q4 2014 119 19,2% 14,0% 60,1% 1,7% 5,0% 19,2% 7,7% 65,5% 2,1% 5,5% Diferença % Valor -13,1% -18 No âmbito da gestão dos riscos são continuamente identificados, mapeados e quantificados os riscos que a seguir se enumeram. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 130 / 285 Sociedade Não Vida A. Risco Específico de Seguros Com base na definição estratégica dos segmentos alvo, são concetualizadas políticas e processos de gestão de riscos dos respetivos contratos de seguro. Essas políticas focalizam-se na aceitação dos riscos, no provisionamento de responsabilidades e na monitorização da carteira, quer para identificação de desvios ao nível da tarifa e da sinistralidade, quer para averiguação permanente do adequado provisionamento. Quanto à política de aceitação de riscos, esta é definida conforme os segmentos alvo e é estruturada com base nos resultados obtidos das análises atuariais. Em sequência, são definidas regras de aceitação, é efetuada a sua parametrização no sistema informático de suporte, bem como fixados mecanismos de impedimento e alerta sempre que alguma dessas condições seja violada. A aceitação de condições de exceção/interditas é da competência da área de Subscrição. Está implementado na entidade um processo de aprovação de produtos aplicado quer ao lançamento de novos produtos, quer no âmbito do refresh dos existentes. Este processo incorpora um sign-off formal de todos os intervenientes relativamente às condições/rentabilidade do produto. No que respeita ao provisionamento de responsabilidades, conforme descrito na Nota 2, a abertura de um sinistro, por regra, com base num custo médio, resulta de análises atuariais permanentes às bases de dados de sinistros históricas, por anos de ocorrência. O acompanhamento subsequente, pelo gestor de sinistros, segue o conjunto de regras de gestão de sinistros implementadas. Como forma de mitigação do risco, a Empresa define anualmente a política de resseguro. Dessa definição constam: os riscos a ressegurar, a lista dos resseguradores e o grau de concentração. A monitorização destas variáveis é mensal. A monitorização da carteira de contratos de seguro, por ramo, permite acompanhar a adequacidade da tarifa e avaliar a necessidade de saneamento. Para além dessa análise são ainda efetuadas (i) análises de sensibilidade periódicas, ao nível das Provisões Técnicas, segundo metodologias em uso no Grupo; (ii) análises casuísticas; (iii) verificação de algoritmos e alertas dos sistemas informáticos (de subscrição, emissão e sinistros); (iv) matching de ativos e passivos. Anualmente é também efetuado o LAT (Liability Adequacy Test) para averiguar a adequacidade das Provisões Técnicas. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 131 / 285 Sociedade Não Vida No exercício de 2014, os indicadores de exploração apresentam a seguinte evolução: Análise 2014 Rácio de Sinistralidade Rácio de Despesas Rácio Combinado Análise 2013 Rácio de Sinistralidade Rácio de Despesas Rácio Combinado Acidentes de trabalho 143,40% 30,20% 173,60% Acidentes de trabalho 120,00% 31,40% 151,40% Acidentes pessoais 67,30% 31,30% 98,50% Acidentes pessoais 54,00% 28,80% 82,80% Saúde 79,80% 20,70% 100,60% Saúde 88,80% 20,40% 109,30% Incêndio e outros danos 63,60% 32,20% 95,80% Incêndio e outros danos 93,80% 32,80% 126,60% Automóvel 75,10% 33,40% 108,50% Automóvel 69,20% 34,70% 103,90% Transportes Resp civil Diversos 68,30% 33,40% 101,70% 37,10% 35,00% 72,10% 27,20% 28,60% 55,80% Total 83,30% 31,70% 115,00% Transportes Resp civil Diversos 42,60% 29,60% 72,20% 42,10% 37,70% 79,80% 40,90% 23,70% 64,60% Total 81,70% 32,60% 114,40% O rácio de sinistralidade teve uma evolução negativa de 1,6 p.p., relativamente ao ano anterior, devido essencialmente à redução dos prémios adquiridos. Na sinistralidade verificou-se um ligeiro agravamento na carga do exercício, tendo-se registado uma melhoria em exercícios anteriores. O rácio de despesas registou uma ligeira melhoria (-0,9 p.p.), tendo sido afetado, tal como no exercício anterior, pelos custos com saídas de Colaboradores por Rescisões e Pré-reformas. Por consequência, o rácio combinado aumentou manteve-se estável face ao exercício anterior (+0,6 p.p.). A mensuração do risco específico de seguros é efetuada através do cálculo do capital económico para os riscos de subscrição e catastrófico, após o efeito do resseguro. Neste contexto, o comportamento do mercado e dos Clientes, os critérios de subscrição e de gestão de sinistros e as características da carteira em vigor, constituem dados necessários para a modelização das duas variáveis, prémios e reservas, e assim aferir da necessidade de capital. Outros dados, como os riscos de longevidade e de revisão são considerados, designadamente para o ramo Acidentes de Trabalho. Os montantes estimados de novo negócio e de renovações bem como a probabilidade de anulação dos contratos são igualmente modelizados e servem em simultâneo para o cálculo das responsabilidades. Os impactos que advêm dos contratos de resseguro existentes são também uma variável tida em conta na avaliação. O capital económico para o risco de subscrição obtido para o exercício findo em 31 de dezembro de 2014 totaliza 124 milhões de euros, antes de efeitos de diversificação entre os riscos de Não Vida e os riscos de Saúde. O principal driver do risco de subscrição é o risco de Não Vida (prémios e reservas), que corresponde a 60,9% dos riscos de subscrição. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 132 / 285 Sociedade Não Vida Q4 2014 - AXA Portugal Não Vida - Risco deSubscrição (em M€) SCR Subscrição Q4 2013 119 Q4 2014 124 Non-Life Non-Life CAT Health SLT Health NSLT Health CAT 55,7% 9,1% 12,4% 22,5% 0,2% 60,9% 7,4% 15,1% 16,3% 0,3% % Diferença Valor 3,7% 4 B. Risco de Mercado O risco de mercado representa genericamente a eventual perda resultante de uma alteração adversa no valor de um instrumento financeiro como consequência da variação, entre outros fatores, das taxas de juro e dos preços das ações. As operações encontram-se sujeitas ao risco de flutuações nas taxas de juro na medida em que os ativos geradores de juros e passivos geradores de juros apresentam maturidades desfasadas no tempo ou de diferentes montantes. O risco de volatilidade, associado às ações, é obtido a partir de mudanças na volatilidade implícita dos produtos derivados. Por outro lado, nas circunstâncias em que as responsabilidades também contêm risco de volatilidade, devido a opções imbuídas, tais como participações nos benefícios, também é feito o seguimento periodicamente. A carteira de investimentos da AXA apresenta a 31 de dezembro de 2014 a seguinte diversificação por categoria de ativo: Q4 2014 - AXA Portugal Não Vida - Ativos (em M€) Q4 2014 Ativos Rendimento Fixo CASH Dívida Corporate Dívida Pública Dívida Pública equiparada Imóveis Ações Derivados 528 84,8% 2,5% 28,7% 49,8% 3,2% 8,1% 5,1% -0,2% O capital económico para o risco de mercado obtido para o exercício findo em 31 de dezembro de 2014 totaliza 36 milhões de euros decompostos pelos diferentes fatores de risco conforme se apresenta seguidamente. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 133 / 285 Sociedade Não Vida Q4 2014 - AXA Portugal Não Vida - Risco de Mercado (em M€) SCR Mercado Q4 2013 38 Q4 2014 36 Taxa de juro Ações Imóveis Spread Concentração FX 12,6% 26,7% 23,4% 32,6% 0,0% 4,6% 30,5% 24,4% 23,2% 16,3% 2,7% 3,1% Diferença % Valor -4,9% -2 Os principais drivers do risco de mercado são os riscos associados ao investimento em títulos de rendimento fixo (taxa de juro e spread). No âmbito da gestão dos riscos de mercado, são ainda efetuadas análises de sensibilidade às variações dos mercados financeiros tendo por base variações percentuais nos mercados de capitais bem como variações nas taxas de juro, que podem influenciar, quer o resultado do exercício, quer a reserva de reavaliação por ajustamentos ao justo valor, conforme se apresenta no quadro seguinte: Análise de sensibilidades 2014 (euros milhares) + 10% no mercado de ações - 10% no mercado de ações + 25% no mercado de ações - 25% no mercado de ações +100bps na taxa de juro -100bps na taxa de juro Análise de sensibilidades 2013 (euros milhares) + 10% no mercado de ações - 10% no mercado de ações + 25% no mercado de ações - 25% no mercado de ações +100bps na taxa de juro -100bps na taxa de juro AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Títulos Rendimento Variável Titulo Rendimento Fixo Impacto no Impacto na Impacto no Impacto na Resultado Res. Reav. Resultado Res. Reav. -997 971 -2.491 1.421 0 0 2.466 -2.440 6.166 -5.096 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -15.182 17.065 Títulos Rendimento Variável Titulo Rendimento Fixo Impacto no Impacto na Impacto no Impacto na Resultado Res. Reav. Resultado Res. Reav. -997 971 -2.491 1.421 0 0 2.466 -2.440 6.166 -5.096 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -15.182 17.065 134 / 285 Sociedade Não Vida C. Risco de Liquidez O risco de liquidez advém da incapacidade potencial de financiar o passivo para satisfazer as responsabilidades exigidas nas datas devidas e da existência de potenciais dificuldades de liquidação de posições em carteira sem incorrer em perdas exageradas e inaceitáveis. A gestão da liquidez tem como objetivo manter um nível satisfatório de disponibilidades para fazer face às necessidades financeiras no curto, médio e longo prazo. O Grupo AXA possui um modelo de gestão do risco de liquidez que permite a monitorização e adoção de medidas para evitar a sua rutura, quer em termos de curto prazo para fazer face às suas operações diárias, quer em termos de longo prazo, para corresponder às necessidades da Margem de Solvência e Cobertura das suas Provisões Técnicas. Esse modelo é constituído por uma tabela de identificação dos riscos de curto prazo que podem impactar a liquidez, bem como de um constante simulador de cenários, de curto e longo prazo, onde são identificados as necessidades e respetivas fontes de financiamento. Neste contexto, a liquidez é estimada em quatro horizontes temporais: uma semana, um mês, três meses e doze meses. Para cada um destes horizontes são estimados os respetivos recursos e necessidades de liquidez. Estas estimativas são realizadas para o cenário base (expetável) e cenários extremos. O indicador de risco corresponde ao valor mais baixo do excesso de liquidez obtido para os quatro horizontes de tempo e para todos os cenários extremos. Estes dados são atualizados semestralmente. Adicionalmente, a Empresa segue uma política de maturidade dos seus produtos de acordo com rigorosos critérios de ALM, no sentido de adequar o vencimento dos seus instrumentos financeiros às datas de vencimentos dos seus compromissos registados no passivo. Exposição ao risco de liquidez (euros milhares) 2014 Títulos de rendimento fixo Empréstimos Total 2013 Títulos de rendimento fixo Empréstimos Total Inferior a 1 ano Entre 1 e 2 anos Entre 2 e 5 anos Entre 5 e 10 anos Mais de 10 anos 30.953 37.182 82.070 98.505 142.485 0 0 36 0 0 30.953 37.182 82.106 98.505 142.485 21.760 20.930 87.255 99.180 119.582 0 0 49 0 0 21.760 20.930 87.304 99.180 119.582 Total 391.195 36 391.231 348.707 49 348.756 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 135 / 285 Sociedade Não Vida D. Risco de Concentração Este risco é identificado e quantificado no âmbito da política de investimentos que define limites quanto à concentração de ativos por atividade económica, grupo económico, por emitente e por rating. A atualização dessa política é feita trimestralmente em sede de comité de ALM, sempre que condições de mercado exigem ponderação acrescida em determinado setor ou emitente. No final de 2014, a diversificação do investimento em títulos de rendimento fixo (incluindo Dívida Pública) por categoria de rating é a seguinte: Diversificação por rating (em%) AAA AA + AA AA A+ A ABBB + BBB BBB BB + B BBB Outras 2014 6,6% 0,0% 4,3% 5,6% 2,4% 6,1% 4,9% 23,3% 34,2% 0,1% 10,4% 0,0% 0,0% 0,0% 2,2% 2013 7,5% 0,4% 4,6% 7,2% 4,5% 3,7% 6,6% 17,3% 11,4% 27,8% 0,0% 0,0% 0,0% 8,6% 0,3% 361.994 404.441 Verifica-se ainda a existência de uma dispersão do investimento em títulos de rendimento variável em diversos setores de atividade, não havendo por isso elevado risco de concentração. Diversificação por setor de atividade (em %) Instituições Financeiras Consumo Energia Comunicações Industriais Utilitárias Bens de Consumo Tecnológicas Outras Total (em k€) AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 2014 5,6% 34,8% 7,3% 5,4% 11,5% 0,0% 1,9% 6,9% 26,6% 2013 9,9% 37,1% 8,7% 10,0% 13,1% 0,0% 6,1% 6,8% 8,5% 23.852 19.632 136 / 285 Sociedade Não Vida E. Risco de Crédito O risco de crédito resulta da possibilidade de ocorrência de perdas financeiras decorrentes do incumprimento do Cliente ou contraparte relativamente às obrigações contratuais. O capital económico obtido para risco de contraparte para o período em referência totalizava 15 milhões de euros. Q4 2014 - AXA Portugal Não Vida - Risco de Contraparte (em M€) SCR Contraparte Tipo 1 Tipo 2 Q4 2013 28 Q4 2014 15 11,3% 91,2% 19,0% 84,9% Diferença % Valor -47,9% -13 O risco de contraparte está essencialmente presente nos montantes a recuperar registados no ativo da Empresa (Receivables), relacionados com operações de seguros e resseguros. F. Risco Operacional A gestão do risco operacional é efetuada segundo o framework definido pelo Grupo, o qual obriga à implementação dos seguintes requisitos: i. Identificação dos principais riscos operacionais a que a entidade está exposta e cálculo anual do capital económico afeto; ii. Implementação de processo de recolhas de perdas operacionais; iii. Estabelecimento de uma política de risk appetite / risk tolerance; iv. Implementação de ações de mitigação para os principais riscos e perdas operacionais; v. Implementação do modelo de Governance. Estes requisitos estão implementados na AXA Portugal sendo alvo de monitorização contínua em sede do Comité de Risco Operacional e Controlo Interno. Adicionalmente, encontram-se e disseminados pela entidade, políticas/procedimentos em matéria de Continuidade de Negócio, Segurança IT, Procurement, Branqueamento de Capitais, Controlo Interno, Combate à Fraude e Código de Ética. No âmbito da quantificação/modelização dos riscos operacionais são realizadas avaliações com os detentores dos processos com cariz quantitativo (estabelecimento de potenciais perdas financeiras que a entidade incorre se o risco ocorrer, bem como, definição de uma frequência AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 137 / 285 Sociedade Não Vida para o evento) e qualitativo (identificação de controlos de mitigação, estratégias de recuperação e causas externa e internas). A informação recolhida é gerida no modelo interno, obtendo-se o Capital Económico a alocar ao risco operacional. No exercício findo em 31 de dezembro de 2014, o capital económico calculado através da fórmula padrão para o risco operacional ascendia a 10,5 milhões de euros, montante equivalente ao apurado em 2013. nota 37 – cobertura da margem de solvência D e acordo com a legislação vigente, as seguradoras devem dispor, em cada exercício económico, de um património não comprometido (margem de solvência) e de um fundo de garantia (um terço da margem de solvência) que representam certas percentagens e montantes mínimos legalmente estabelecidos pela Norma 6/2007-R, alterada pela Norma Regulamentar 12/2008-R, emitida pela Autoridade de Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões (ASF). Assim, a Empresa apresenta a seguinte evolução da sua margem de solvência: 2014 Capital Reservas Resultados transitados Resultado do exercício, líquido de dividendos Outros Elementos Empréstimo subordinado Margem de solvência disponível 2013 36.670.805 36.670.805 86.059.298 51.764.299 -29.390.866 -603.811 -41.151.406 -28.787.055 -2.254.015 -1.009.223 22.000.000 0 71.933.816 58.035.015 2014/2013 0,0% 66,3% 4767,6% 43,0% 123,3% 100,0% 23,9% Margem de solvência exigida Não Vida 57.374.710 57.374.710 0,0% Excesso/(insuficiência) da margem de solvência 14.559.106 660.305 2104,9% 125,4% 101,2% 24,2% Cobertura A subida do rácio de solvência em 24,2% deve-se aos seguintes fatores principais: Aumento de cerca de 66% nas reservas de reavaliação ao justo valor dos ativos financeiros; Apresentação de resultados líquidos negativos de 41 milhões de euros; Implementação de dois empréstimos subordinados no valor de 22 milhões de euros. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 138 / 285 Sociedade Não Vida nota 38 – compromissos Locações D urante o ano de 2014, a AXA registou na contabilidade rendas relativas a contratos de aluguer operacional de viaturas (renting) celebrados com: Lease Plan Portugal – Comércio e Aluguer de Automóveis e Equipamento Unipessoal Arval Service Lease – Aluguer e Gestão Automóvel S.A. A duração dos contratos varia por prazos superiores a três meses até aos 48 meses. Alugueres Operacionais Viaturas Total 2014 2013 Obrigações Obrigações Futuras até 1 Futuras de 1 ano a 5 anos Obrigações Obrigações Futuras até Futuras de 1 1 ano a 5 anos 244.268 130.732 314.078 295.947 244.268 130.732 314.078 295.947 Subscrição de unidades de participação A Empresa acordou com a Casa Mãe, subscrever Unidades de Participação a serem emitidas no futuro, de 8 Private Equities do Grupo AXA, no valor de 1.2 milhões de euros, até 2025. nota 39 – elementos extrapatrimoniais A empresa celebrou um contrato de derivados, no valor nocional de 41 milhões de euros (51 milhões de euros em 2013) para cobrir o risco de taxa de inflação, conforme pode ser observado na nota 20 e 30. A empresa detém no final de 2014, o valor de €954.694 em avales e garantias bancárias prestadas. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 139 / 285 Sociedade Não Vida nota 40 – afetação dos investimentos e outros ativos D e acordo com as disposições legais vigentes, a Empresa é obrigada a afetar os seus investimentos e outros ativos pelo total das provisões técnicas, de acordo com os limites estabelecidos pela ASF. Em 31 de dezembro de 2014 e 2013, a afetação dos investimentos e de outros ativos é analisada como segue: Natureza dos investimentos e outros ativos Caixa e seus equivalentes e depósitos a ordem Investimentos em filiais, associadas e emp conjuntos Ativos financeiros detidos para negociação Ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial a justo valor através de ganhos e perdas Ativos disponíveis para venda Seguros dos ramos não vida Não afetos Total 2014 5.677.391 0 5.677.391 0 661.783 661.783 2.301 0 2.301 16.269.409 6.967.775 23.237.184 456.024.844 385.908 456.410.752 Empréstimos e contas a receber 9.723.657 0 Investimentos a deter até à maturidade 1.075.780 0 1.075.780 36.416.408 0 36.416.408 656.644 2.626.575 3.283.219 Terrenos e edifícios Outros ativos tangíveis Outros ativos 9.723.657 42.715.224 119.077.978 161.793.202 Total de Ativos 568.561.658 129.720.019 698.281.677 Total de Provisões técnicas 530.253.585 0 530.253.585 Afetação dos investimentos e outros ativos, em 31 de dezembro de 2013: Natureza dos investimentos e outros ativos Caixa e seus equivalentes e depósitos a ordem Investimentos em filiais, associadas e emp conjuntos Ativos financeiros detidos para negociação Ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial a justo valor através de ganhos e perdas Ativos disponíveis para venda Empréstimos e contas a receber Terrenos e edifícios Outros ativos tangíveis Outros ativos Seguros dos ramos não vida Não afetos Total 2013 14.351.935 0 14.351.935 0 1.048.845 1.048.845 64.379 0 64.379 2.230.842 3.812.924 6.043.766 413.783.583 1.587.993 415.371.576 7.554.396 0 7.554.396 37.206.069 0 37.206.069 0 3.991.570 3.991.570 44.813.167 134.287.887 179.101.054 Total de Ativos 520.004.372 144.729.218 664.733.590 Total de Provisões técnicas 514.532.226 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 0 514.532.226 140 / 285 Sociedade Não Vida nota 41 – acontecimentos após a data do balanço não descritos em pontos anteriores T endo em conta o disposto na IAS 10, até à data de autorização para emissão destas demonstrações financeiras, não foram identificados eventos subsequentes que impliquem ajustamentos ou divulgações adicionais nas mesmas. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 141 / 285 Sociedade Não Vida anexo 1 IDENTIFICAÇÃO DOS TÍTULOS CÓDIGO Quantidade DESIGNAÇÃO Montante do valor nom inal % do valor Preço m édio nom inal de aquisição Valores em euros Valor de balanço unitário Total Valor total de aquisição 1 - TÍTULOS DE FILIAIS, ASSOCIADAS, EMPREENDIMENTOS CONJUNTOS E OUTRAS EMPRESAS PARTICIPADAS E PARTICIPANTES 921910038001 1.1 - Nacionais 1.1.1 - Partes de capital em filiais AXA IT MED 1 sub-total 1 50.000,00 50.000 50.000,00 50.000 50.000 50.000 1.1.2 - Partes de capital em associadas D00000000119 GAIVINA EMP TURIS IMOB sub-total 2.000 2.000 576,12 1.152.247 1.152.247 305,89 611.783 611.783 1.1.3 - Partes de capital em empreendimentos conjuntos 1.1.4 - Partes de capital em outras empresas participadas e participantes sub-total 1.1.5 - Obrigações 1.1.6 - Obrigações 1.1.7 - Obrigações 1.1.8 - Obrigações de capital em filiais de capital em associadas de capital em empreendimentos conjuntos de outras empresas participadas e participantes sub-total 1.1.9 - Outros títulos de capital em filiais 1.1.10 - Outros títulos de capital em associadas 1.1.11 - Outros títulos de capital em empreendimentos conjuntos 1.1.12 - Outros títulos de outras empresas participadas e participantes 1.2 - Estrangeiras 1.2.1 - Partes de capital em filiais 1.2.2 - Partes de capital em associadas sub-total 0 0 0 0 0 0 1.2.3 - Partes de capital em empreendimentos conjuntos 1.2.4 - Partes de capital em outras empresas participadas e participantes sub-total AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 142 / 285 Sociedade Não Vida anexo 1 - continuação IDENTIFICAÇÃO DOS TÍTULOS CÓDIGO Quantidade DESIGNAÇÃO 1.2.5 - Obrigações de capital em filiais 1.2.6 - Obrigações de capital em associadas 1.2.7 - Obrigações de capital em empreendimentos conjuntos 1.2.8 - Obrigações de outras empresas participadas e participantes ... sub-total 1.2.9 - Outros títulos de capital em filiais 1.2.10 - Outros títulos de capital em associadas 1.2.11 - Outros títulos de capital em empreendimentos conjuntos 1.2.12 - Outros títulos de outras empresas participadas e participantes sub-total sub-total total 2 - OUTROS TÍTULOS 2.1 - Nacionais 2.1.1 - Instrumentos de capital e unidades de participação 2.1.1.1 - Ações 921910036701 921910003001 921910006001 921910033301 921910033501 921910033601 921910046001 921910012401 AXA TECHNOLOGY SERV.REG.MED.AEIE AUDATEX PORTUGAL,SA ARGOGEST MOSTEIRO GRIJO REAL COMP VELHA SOC PORT EMPREEND FINIPAR -SOCIEDADE DE MEDIACAO DE SEGUROS, LDA FUNFRAP sub-total 2.1.1.2 - Títulos de participação sub-total 2.1.1.3 - Unidades de participação em fundos de investimento 739910033901 792910048501 Montante do valor nom inal % do valor Preço m édio nom inal de aquisição 2.001 Valor total de aquisição Valores em euros Valor de balanço unitário Total 1.202.247 661.783 1 300 9.750 250.000 88.722 2.248 1 40.000 391.022 1.000,00 249,40 3,84 4,47 2,55 7,62 995,00 7,46 1.000 74.820 37.410 1.117.500 226.217 17.133 995 298.281 1.773.356 1.000,00 228,83 0,00 3,58 0,00 0,00 995,00 5,27 1.000 68.649 49 895.627 0 0 995 210.800 1.177.120 FIUL TOM MEDIACAO DE SEGUROS LDA 728 1 1,37 999 8.550 275,00 8.550,00 200.200 8.550 sub-total 729 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 9.549 208.750 143 / 285 Sociedade Não Vida anexo 1 - continuação IDENTIFICAÇÃO DOS TÍTULOS CÓDIGO 2.1.1.4 - Outros sub-total sub-total Quantidade DESIGNAÇÃO Montante do valor nom inal % do valor Preço m édio nom inal de aquisição Valores em euros Valor de balanço unitário Total Valor total de aquisição 2.1.2 - Títulos de dívida 2.1.2.1 - De dívida pública PTOTE5OE0007 PTOTEYOE0007 PGB 4.1% - 15/04/2037 PGB 3.85% - 15/04/2021 20.000.000 18.000.000 sub-total 2.1.2.2 - De outros emissores públicos 50,89% 54,21% 10.177.920 9.758.052 21.790.110 20.448.444 38.000.000 19.935.972 42.238.553 0 0 0 38.000.000 21.718.876 43.624.423 sub-total 2.1.2.3 - De outros emissores sub-total total 2.2 - Estrangeiros 2.2.1 - Instrumentos de capital e unidades de participação 2.2.1.1 - Ações CH0000587979 CH0002497458 CH0012032048 CH0012255151 CH0030170408 DE0005557508 DE0005878003 DE0006483001 DE0007664039 FR0000120321 FR0000120503 FR0000120578 FR0000121220 FR0000121261 FR0000121667 FR0000125346 SIKA AG-BR XVTX CHF SGS SA-REG XVTX CHF ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN XVTX CHF SWATCH GROUP AG/THE-BR XVTX CHF GEBERIT AG-REG XSWX CHF DEUTSCHE TELEKOM AG-REG XETR EUR DMG MORI SEIKI AG-BR XETR EUR LINDE AG XETR EUR VOLKSWAGEN AG-PREF XETR EUR L'OREAL XPAR EUR BOUYGUES SA XPAR EUR SANOFI XPAR EUR SODEXO XPAR EUR MICHELIN (CGDE) XPAR EUR ESSILOR INTERNATIONAL XPAR EUR INGENICO XPAR EUR AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 391.751 184 300 3.205 820 2.200 39.825 21.250 2.898 2.100 4.100 13.452 4.923 6.211 5.998 3.830 8.638 1.653,18 931,06 189,26 434,14 178,25 11,86 17,80 132,91 176,07 109,86 29,27 50,01 36,06 46,40 18,28 45,85 304.185 279.319 606.576 355.992 392.147 472.423 378.349 385.185 369.757 450.445 393.766 246.197 223.990 278.317 70.026 396.023 2.441,87 1.699,99 224,39 369,27 281,45 13,30 23,51 154,00 184,90 139,05 29,93 75,50 81,09 75,11 92,57 87,28 449.304 509.998 719.178 302.805 619.184 529.673 499.481 446.292 388.290 570.105 402.551 371.687 503.650 450.510 354.543 753.925 144 / 285 Sociedade Não Vida anexo 1 - continuação IDENTIFICAÇÃO DOS TÍTULOS CÓDIGO DESIGNAÇÃO FR0000130403 CHRISTIAN DIOR XPAR EUR FR0000130650 DASSAULT SYSTEMES SA XPAR EUR FR0000131708 TECHNIP SA XPAR EUR FR0004035913 ILIAD SA XPAR EUR IT0001479374 LUXOTTICA GROUP SPA MTAA EUR NL0000009355 UNILEVER NV-CVA XAMS EUR NL0000400653 GEMALTO XPAR EUR BE0003793107 ANHEUSER-BUSCH INBEV NV XBRU EUR BE0003884047 UMICORE XBRU EUR BE0974276082 ONTEX GROUP NV XBRU EUR DE0006335003 KRONES AG XETR EUR DE000BAY0017 BAYER AG-REG XETR EUR DK0060591204 AMBU A/S-B XCSE DKK FR0000052292 HERMES INTERNATIONAL XPAR EUR FR0000131906 RENAULT SA XPAR EUR IT0004984842 BANCA MONTE DEI PASCHI SIENA MTAA EUR 921810001301 HIDRO ELECT REVUE(MOÃAMB) 921810003501 BANCO TOTTA STANDARD (AN) 921910010701 COMP SEG ANGOLA (ANG) 921910011701 COMP CELULOSE U PORT(ANG) 921910029001 COMP SEG GARANTIA AFRICA 922910013101 MUNDIAL CONFIANÃA COMPSEG 922910033801 SOLUR (SOC TUR ULT)(ANG) sub-total 2.2.1.2 - Títulos de participação QS0002103R56 Quantidade 3.373 10.468 6.500 3.500 9.135 18.543 4.591 7.000 10.300 19.000 5.300 4.934 19.876 188 6.200 469.095 205 42 54.508 227 18.989 1.000 5.333 % do valor Preço m édio nom inal de aquisição 73,17 18,90 55,28 69,69 40,26 24,14 62,79 80,19 35,18 20,33 68,88 95,67 12,89 280,10 66,38 1,65 4,99 2,49 0,37 4,99 3,44 12,47 4,99 798.241 AXA INFRASTRUCTURE SAS 39.676 sub-total 39.676 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Montante do valor nom inal 42,91 Valor total de aquisição 246.798 197.799 359.347 243.919 367.772 447.686 288.288 561.335 362.319 386.242 365.073 472.042 256.283 52.658 411.577 776.163 1.023 105 20.009 1.132 65.254 12.470 26.601 Valores em euros Valor de balanço unitário Total 142,90 482.002 50,44 528.006 49,42 321.198 198,40 694.400 45,41 414.820 32,64 605.151 67,93 311.867 93,55 654.850 33,31 343.042 23,44 445.265 80,99 429.247 113,45 559.762 19,54 388.373 293,20 55.122 60,53 375.286 0,47 220.475 4,99 1.023 0,00 0 0,00 0 4,99 1.132 3,44 65.246 12,47 12.469 4,99 26.596 11.524.594 14.806.505 1.702.320 1.702.320 45,25 1.795.339 1.795.339 145 / 285 Sociedade Não Vida anexo 1 - continuação IDENTIFICAÇÃO DOS TÍTULOS CÓDIGO DESIGNAÇÃO 2.2.1.3 - Unidades de participação em fundos de investimento 733930005901 734930002301 734930002701 734930008801 734930009001 734930009201 922910038101 FR0000978371 FR0010173211 FR0010394387 FR0010455816 FR0010950089 GG00B1GHHH78 LU0232465897 LU0260641393 LU1009853653 QS0002012126 ALTERNATIVE PROPERTY INCOME VENTURE FUND LP AXA PRIMARY FUND EUROPE III SCOTISH L.P. S. AXA SECONDARY FD IV AXA CAPITAL FUND L.P AXA EARLY SECONDARY FUND IV JERSEY AXA CO-INVESTMENT FUND III EUROPEAN LOGISTIC INCOME VENTURE SCA (E AXA IM EURO LIQUIDITY COLOMBUS AMERICAN RETURN EQUITIES AXA EXPANSION II FUND PRIORITAIRES COLOMBUS US MARKET EQUITIES COLUMBUS EM DEBT INVESTMENT GRADE VOLTA FINANCE LTD AB-EMERGING MRKT VALUE-S1EUR GENESIS EMERGING MKTS INV -B ACM INS SER EMERG MKT DT-II AXA CAPITAL EUROPE sub-total 2.2.1.4 - Outros sub-total sub-total Quantidade Montante do valor nom inal % do valor Preço m édio nom inal de aquisição 2.000.000 3.000.000 1.500.000 2.500.000 2.000.000 1.700.000 96.678 342 29.503 10.000 360 110.015 500.000 24.508 26.956 15.547 2.500.000 0,72 0,12 0,06 0,64 0,35 0,25 26,92 45.110,32 141,91 14,24 9.987,14 99,91 10,00 33,17 40,82 994,16 0,40 16.013.909 Valor total de aquisição 1.443.113 374.988 87.257 1.587.937 700.417 431.395 2.603.014 15.438.783 4.186.794 142.447 3.595.371 10.991.325 5.000.000 813.041 1.100.281 15.456.081 990.560 Valores em euros Valor de balanço unitário Total 0,72 0,44 0,40 0,61 0,61 0,71 16,38 45.113,40 171,24 27,14 14.156,07 97,79 6,10 37,24 47,92 1.112,52 0,57 1.443.113 1.332.114 600.449 1.534.253 1.225.592 1.213.237 1.583.288 15.439.835 5.052.094 271.435 5.096.185 10.758.367 3.050.000 912.668 1.291.794 17.296.177 1.428.480 64.942.804 69.529.080 11.527.450 9.497.550 7.337.982 5.892.502 5.387.846 2.796.960 17.198.872 11.334.986 10.395.666 7.109.149 6.659.232 3.542.998 2.2.2 - Títulos de dívida 2.2.2.1 - De dívida pública ES0000011868 ES00000121A5 ES00000121G2 ES00000121L2 ES00000121O6 ES00000122D7 SPGB 6% SPGB 4.1% SPGB 4.8% SPGB 4.6% SPGB 4.3% SPGB 4% - 31/01/2029 - 30/07/2018 - 31/01/2024 - 30/07/2019 - 31/10/2019 30/04/2020 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 11.500.000 10.000.000 7.870.000 6.000.000 5.700.000 3.000.000 100,24% 94,98% 93,24% 98,21% 94,52% 93,23% 146 / 285 Sociedade Não Vida anexo 1 - continuação IDENTIFICAÇÃO DOS TÍTULOS CÓDIGO ES00000122E5 SPGB 4.65% - 30/07/2025 ES00000122T3 SPGB 4.85% - 31/10/2020 ES00000123B9 SPGB 5.5% - 30/04/2021 ES00000123C7 SPGB 5.9% - 30/07/2026 ES00000124C5 SPGB 5.15% - 31/10/2028 ES0000012932 SPGB 4.2% - 31/01/2037 IE00B2QTFG59 IRISH 4.4% - 18/06/2019 IE00B60Z6194 IRISH 5% - 18/10/2020 IT0001444378 BTPS 6% - 01/05/2031 IT0003256820 BTPS 5.75% - 01/02/2033 IT0003493258 BTPS 4.25% - 01/02/2019 IT0003535157 BTPS 5% - 01/08/2034 IT0004286966 BTPS 5% - 01/08/2039 IT0004356843 BTPS 4.75% - 01/08/2023 IT0004594930 BTPS 4% - 01/09/2020 IT0004644735 BTPS 4.5% - 01/03/2026 IT0004695075 BTPS 4.75% - 01/09/2021 IT0004848831 BTPS 5.5% - 01/11/2022 Quantidade DESIGNAÇÃO sub-total 2.2.2.2 - De outros emissores públicos FR0000487258 FR0000488017 FR0010128819 FR0010369587 XS0113788466 XS0164831843 XS0171597395 XS0222473877 XS0222474339 XS0275636438 XS0759269441 Montante do % do valor Preço m édio valor nom inal nom inal de aquisição 16.000.000 89,62% 550.000 95,24% 10.000.000 100,89% 3.500.000 101,20% 7.000.000 101,02% 9.700.000 83,95% 1.389.286 98,46% 2.000.000 99,64% 14.000.000 103,23% 7.800.000 111,57% 4.000.000 97,24% 8.825.000 97,32% 6.500.000 102,13% 12.000.000 99,75% 3.810.000 95,50% 3.000.000 100,93% 4.000.000 101,88% 3.800.000 105,30% 161.944.286 EDF 5.5% - 25/10/2016 CNA 5.25% - 30/01/2017 SAGESS 4% - 09/02/2015 EDF 4.125% - 27/09/2016 LBBW 5% VAR - 14/07/2015 DBHNGR 4.75% - 14/03/2018 REGMAR 4.6478% - 27/06/2023 GPPS 3.375% - 18/01/2016 GPPS 3.75% - 18/01/2021 DBHNGR 4% - 16/01/2017 ICO 3.875% - 20/05/2016 750.000 475.000 3.000.000 500.000 10.000.000 2.500.000 1.000.000 6.000.000 2.600.000 700.000 2.000.000 sub-total 29.525.000 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 102,21% 102,49% 99,26% 99,66% 100,00% 97,65% 99,99% 97,15% 93,74% 99,24% 99,70% Valor total de aquisição 14.338.500 523.830 10.089.261 3.541.895 7.071.050 8.142.936 1.367.907 1.992.721 14.451.920 8.702.200 3.889.584 8.588.255 6.638.450 11.970.000 3.638.703 3.028.020 4.075.320 4.001.400 Valores em euros Valor de balanço unitário Total 20.605.107 674.193 13.035.178 4.981.526 9.454.248 12.533.204 1.665.722 2.520.874 20.376.227 11.269.050 4.595.217 11.767.715 8.759.089 15.095.035 4.458.348 3.749.974 4.909.308 4.898.831 158.492.243 211.589.751 766.575 486.815 2.977.890 498.304 10.000.000 2.441.250 999.945 5.828.857 2.437.240 694.708 1.993.900 824.652 547.164 3.117.319 536.233 10.500.944 2.948.300 1.132.011 6.393.458 3.191.446 779.826 2.137.774 29.125.484 32.109.127 147 / 285 Sociedade Não Vida anexo 1 - continuação Valores em euros IDENTIFICAÇÃO DOS TÍTULOS CÓDIGO 2.2.2.3 - De outros emissores BE0934260531 DE000A0JRFB0 ES0413211428 ES0413900103 FR0000472334 FR0010261388 FR0010612713 FR0010678185 XS0218469962 XS0226062981 XS0237323943 XS0254720633 XS0262913998 XS0270800815 XS0271757832 XS0275880267 XS0282588952 XS0296962763 XS0301010145 XS0301945860 XS0302816672 XS0302948319 XS0303256050 XS0322977223 XS0343877451 XS0356044643 XS0358158052 XS0362224841 XS0363922823 XS0365094811 XS0369258412 XS0400006234 Quantidade DESIGNAÇÃO SZEFP 4.75% - 10/04/2015 BASGR 4.5% - 29/06/2016 BBVASM 4.75% - 10/02/2016 SANTAN 3.125% - 28/09/2015 GSZFP 5.125% - 19/02/2018 VIEFP 4% - 12/02/2016 BNFP 5.5% - 06/05/2015 GSZFP 6.875% - 24/01/2019 ASSGEN 3.875% - 06/05/2015 C 3.5% - 05/08/2015 PG 4.125% - 07/12/2020 RBOSGR 4.375% - 19/05/2016 WFC 4.375% - 01/08/2016 MS 4.375% - 12/10/2016 ENBW 4.25% - 19/10/2016 ALVGR 4% - 23/11/2016 NYLIFE 4.375% - 19/01/2017 PREGRE 4.81% - 15/05/2022 PFE 4.55% - 15/05/2017 RDSALN 4.625% - 22/05/2017 CARGIL 4.875% - 29/05/2017 VLVY 5% - 31/05/2017 TOTAL 4.7% - 06/06/2017 EOANGR 5.5% - 02/10/2017 ACAFP 5.971% - 01/02/2018 T 6.125% - 02/04/2015 AALLN 5.875% - 17/04/2015 IBESM 5.625% - 09/05/2018 TD 5.375% - 14/05/2015 ORAFP 5.625% - 22/05/2018 CAFP 5.375% - 12/06/2015 IBESM 7.5% - 25/11/2015 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Montante do valor nom inal 1.000.000 3.000.000 2.000.000 1.500.000 1.900.000 1.000.000 350.000 1.000.000 3.650.000 2.500.000 1.300.000 1.200.000 2.000.000 5.000.000 1.143.000 4.650.000 5.750.000 5.000.000 7.500.000 5.000.000 1.750.000 1.134.000 2.500.000 1.500.000 900.000 1.250.000 1.160.000 200.000 1.000.000 900.000 750.000 1.500.000 % do valor Preço m édio nom inal de aquisição 99,33% 99,40% 101,70% 93,91% 101,48% 89,23% 99,92% 104,39% 93,64% 95,91% 93,34% 100,60% 92,88% 99,95% 99,52% 94,42% 99,89% 100,00% 98,05% 99,88% 99,07% 99,42% 100,17% 101,18% 100,00% 99,90% 99,30% 99,44% 99,46% 111,95% 99,62% 112,14% Valor total de aquisição 993.325 2.982.000 2.034.000 1.408.650 1.928.120 892.300 349.706 1.043.857 3.417.860 2.397.750 1.213.400 1.207.171 1.857.533 4.997.600 1.137.468 4.390.465 5.743.913 5.000.000 7.353.500 4.993.867 1.733.778 1.127.457 2.504.143 1.517.662 899.990 1.248.763 1.151.845 198.880 994.600 1.007.550 747.143 1.682.160 Valor de balanço unitário Total 1.041.286 3.254.245 2.180.889 1.542.822 2.266.927 1.076.258 368.803 1.321.349 3.783.967 2.581.879 1.564.761 1.299.815 2.162.098 5.382.145 1.226.725 4.973.102 6.457.552 6.311.481 8.447.259 5.653.784 1.987.281 1.285.860 2.830.259 1.726.877 1.081.346 1.324.440 1.225.804 240.154 1.050.407 1.084.749 789.012 1.605.176 148 / 285 Sociedade Não Vida anexo 1 - continuação IDENTIFICAÇÃO DOS TÍTULOS CÓDIGO DESIGNAÇÃO XS0413806596 SIEGR 5.125% - 20/02/2017 XS0414340074 TSCOLN 5.125% - 24/02/2015 XS0445843526 BACR 4.875% - 13/08/2019 XS0451457435 ENIIM 4.125% - 16/09/2019 XS0465601754 CBAAU 4.25% - 10/11/2016 XS0469028582 NAB 3.5% - 23/01/2015 XS0478074924 RABOBK 4.125% - 14/01/2020 XS0479945353 BACR 4% - 20/01/2017 XS0485326085 NAB 4.625% - 10/02/2020 XS0486454530 ISPIM 4.375% - 12/02/2020 XS0490013801 CBAAU 4.375% - 25/02/2020 XS0494868630 IBESM 4.125% - 23/03/2020 XS0496546853 TLSAU 4.25% - 23/03/2020 XS0627692204 DANBNK 3.875% - 18/05/2016 XS0746276335 TELEFO 4.797% - 21/02/2018 XS0761713865 ULFP 3% - 22/03/2019 XS0818128539 ISPIM FLOAT - 21/08/2022 PUT FR0010525691 BPCEGP 4.9% - 02/11/2019 XS0754588787 UCGIM 4.875% - 07/03/2017 XS0904232583 INTNED FLOAT - 14/03/2016 XS0953219416 ABBEY 2.625% - 16/07/2020 DE000A0XFCT5 MEOGR 7.625% - 05/03/2015 sub-total total 2.3 - Derivados de negociação 779011524501 CAP/FLOOR 779011664601 CAP/FLOOR 779011664602 CAP/FLOOR sub-total total 3 - TOTAL GERAL AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Quantidade 16.851.826 17.243.577 17.245.578 Montante do % do valor Preço m édio valor nom inal nom inal de aquisição 1.500.000 101,72% 240.000 99,74% 500.000 99,38% 1.500.000 102,29% 754.000 99,79% 1.512.000 99,81% 1.000.000 100,35% 1.625.000 98,31% 1.000.000 99,42% 1.000.000 99,77% 597.000 100,08% 450.000 99,49% 330.000 99,18% 1.000.000 99,49% 1.000.000 106,40% 1.000.000 99,82% 2.000.000 100,00% 1.850.000 114,95% 1.500.000 109,69% 2.500.000 100,38% 1.000.000 102,97% 1.000.000 101,29% 95.845.000 287.314.286 9.000.000 17.000.000 15.000.000 41.000.000 366.314.286 366.314.286 Valor total de aquisição 1.525.856 239.374 496.909 1.534.371 752.432 1.509.095 1.003.488 1.597.460 994.220 997.727 597.501 447.706 327.297 994.890 1.064.000 998.167 2.000.000 2.126.650 1.645.350 2.509.575 1.029.720 1.012.900 95.561.143 361.348.588 Valores em euros Valor de balanço unitário Total 1.720.094 251.812 609.124 1.750.529 809.946 1.563.974 1.213.238 1.808.346 1.199.885 1.126.396 736.601 539.304 401.881 1.073.429 1.169.806 1.124.322 2.482.931 2.177.813 1.687.372 2.509.112 1.109.282 1.075.780 107.269.491 437.099.293 45.103 36.259 465.900 547.262 383.614.726 384.816.974 0 7 2.294 2.301 480.726.018 481.387.801 149 / 285 Sociedade Não Vida anexo 2 Valores em euros Desenvolvimento da provisão para sinistros relativa a sinistros ocorridos em exercícios anteriores e dos seus reajustamentos (correções) Vida Não Vida Acidentes e Doença Acidentes de Trabalho Acidentes pessoais e pessoas transportadas Doença Incêndio e Outros Danos Automóvel Responsabilidade Civil Outras coberturas Marítimo e Transportes Aéreo Mercadorias transportadas Responsabilidade Civil Geral Crédito e Caução Proteção jurídica Assistência Diversos Total AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Provisão para sinistros em 31/12/n-1 Montantes pagos no exercício Provisão para sinistros em 31/12/n Reajustamentos 416.772.498,40 212.720.888,66 204.572.583,14 4.453.359,85 3.694.945,67 34.887.239,03 132.055.574,92 120.510.861,04 11.544.713,88 861.248,20 0,00 1.969.179,00 31.915.411,71 426.197,84 0,00 0,00 1.936.759,04 106.982.999,53 41.597.571,69 36.477.550,48 2.448.123,08 2.671.898,13 14.672.314,84 46.850.453,31 30.253.838,63 16.596.614,68 104.723,51 0,00 468.090,21 2.909.900,67 75.056,38 320.229.076,86 193.525.545,77 190.694.675,30 2.243.566,40 587.304,07 14.340.448,88 79.608.799,29 72.375.173,39 7.233.625,90 761.012,89 0,00 1.230.668,62 28.696.132,27 281.026,16 304.888,92 1.785.442,98 0,00 10.439.577,99 22.402.228,80 22.599.642,64 238.329,63 -435.743,47 -5.874.475,31 -5.596.322,32 -17.881.849,02 12.285.526,70 4.488,20 0,00 -270.420,17 -309.378,77 -70.115,30 0,00 0,00 153.572,86 416.772.498,40 106.982.999,53 320.229.076,86 10.439.577,99 150 / 285 Sociedade Não Vida anexo 3 Valores em euros Discriminação dos custos com sinistros Seguro Directo Acidentes e Doença Acidentes de Trabalho Acidentes pessoais e pessoas transportadas Doença Incêndio e Outros Danos Automóvel Responsabilidade Civil Outras coberturas Marítimo e Transportes Aéreo Mercadorias transportadas Responsabilidade Civil Geral Crédito e Caução Proteção jurídica Assistência Diversos Resseguro Aceite Total AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Montantes pagos prestações Montantes pagos Custos de gestão imputados Provisão para sinistros (variação) Custos com sinistros 214.687.522,17 9.738.359,00 8.845.069,43 233.270.950,60 74.537.501,42 52.958.192,46 3.736.952,38 17.842.356,58 30.885.357,62 104.499.619,99 67.480.982,94 37.018.637,05 155.219,75 0,00 958.922,04 3.204.264,61 142.611,80 3.561.256,35 3.073.093,60 488.162,75 0,00 1.131.647,77 4.790.532,52 3.093.502,57 1.697.029,95 3.455,92 13.688.378,56 14.273.122,54 -177.102,38 -407.641,60 -1.550.926,18 -4.131.004,80 -3.755.642,48 -375.362,32 -66.931,87 30.346,58 216.792,04 3.463,84 234.058,21 845.863,28 -67.551,71 304.024,94 1.875.294,21 216.562.816,38 863,98 -106.816,06 2.362.006,60 11.207.076,03 91.787.136,33 70.304.408,60 4.048.012,75 17.434.714,98 30.466.079,21 105.159.147,71 66.818.843,03 38.340.304,68 91.743,80 0,00 1.223.326,83 4.266.919,93 78.523,93 0,00 0,00 198.072,86 4.237.300,81 237.508.251,41 9.738.359,00 151 / 285 Sociedade Não Vida anexo 4 Valores em euros Discriminação de alguns valores por ramos Seguro Direto Acidentes e Doença Acidentes de Trabalho Acidentes pessoais e pessoas transportadas Doença Incêndio e Outros Danos Automóvel Responsabilidade Civil Outras coberturas Marítimo e Transportes Aéreo Mercadorias transportadas Responsabilidade Civil Geral Crédito e Caução Proteção jurídica Assistência Diversos Resseguro Aceite Total AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Prémios brutos emitidos Prémios brutos adquiridos 283.056.001,43 77.430.835,08 49.151.713,49 5.886.215,17 22.392.906,42 48.055.325,67 143.088.931,49 98.338.757,96 44.750.173,53 262.764,02 285.800.769,84 76.704.230,61 49.139.480,17 6.137.077,79 21.427.672,65 49.432.169,38 145.131.907,82 99.742.806,15 45.389.101,67 287.391,83 1.756.221,59 11.452.187,13 568.024,58 441.711,87 3.453.732,95 286.509.734,38 Custos com sinistros brutos Custos e gastos de exploração brutos Saldo de Resseguro 90.604.556,32 21.213.540,92 14.851.534,88 1.918.099,52 4.443.906,52 15.899.755,57 48.498.159,39 33.330.661,62 15.167.497,77 92.455,64 0,00 572.808,36 4.031.411,51 156.526,81 19.590.822,52 1.592.024,08 117.652,48 341.368,16 1.133.003,44 3.898.038,40 12.453.433,38 8.558.699,53 3.894.733,85 7.846,93 1.702.414,59 11.505.052,41 542.635,03 233.270.950,60 91.787.136,33 70.304.408,60 4.048.012,75 17.434.714,98 30.466.079,21 105.159.147,71 66.818.843,03 38.340.304,68 91.743,80 0,00 1.223.326,83 4.266.919,93 78.523,93 494.968,17 3.190.979,95 288.991.749,79 198.072,86 4.237.300,81 237.508.251,41 139.898,12 220.552,85 90.825.109,17 222.026,86 -99.437,68 1.430.518,09 86.372,46 19.590.822,52 152 / 285 Sociedade Vida AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 156 / 285 Sociedade Vida PARTE IV SOCIEDADE VIDA Atividade da Empresa Principais Indicadores de Gestão Análise Económica Análise Financeira Resultados e sua Aplicação Perspetivas da Empresa para 2015 Estruturas e Práticas de Governo Societário Considerações Finais Composição dos Órgãos Sociais Demonstrações Financeiras Anexo Vida AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 158 161 162 164 171 172 173 174 175 176 185 157 / 285 Sociedade Vida atividade da empresa 2 014 foi um ano marcado por um ambiente de mercado difícil e um contexto interno de mudanças organizacionais, das quais a nomeação de uma nova CEO, Violeta Ciurel, em maio de 2014. Ao nível da atividade Não Vida, foi marcante em 2014: Marca AXA e Reconhecimento o A AXA é pelo 6.º ano consecutivo a 1.ª marca seguradora mundial (ranking Interbrand – Best Global Brands). A AXA Portugal ascendeu ao 2.º lugar no indicador “Notoriedade Top of Mind” (3.º lugar em 2013). Fonte: Brand Tracking Inovação de Produtos e Serviços o Consolidação da aposta no Cartão Clube AXA exclusivo para Clientes AXA, agora com mais vantagens e descontos, e comunicação dedicada ao longo do ano. o Nova abordagem comunicacional direcionada ao segmento das Jovens Famílias, com soluções que protegem as famílias e com serviços dedicados (www.jovensfamilias.axa.pt). o Lançamento do “Pack Affinities” para dinamizar a oferta AXA junto de Colaboradores das PMEs. o Nova solução de Responsabilidade Civil, para Administradores e Gestores de empresas, para proteção do património pessoal contra eventuais reclamações de terceiros. Dinâmica da Rede de Distribuição o Forte dinâmica ao nível de concursos e campanhas, bem como de eventos, dos quais se destacam: Convenção e Gala Rede Private, Congresso AGE, Seminário e Rentrée da Rede Nacional de Agentes, Road Show com Conselho Executivo. o Auscultação de opinião dos Mediadores, nomeadamente através do inquérito Scope Distribuição às Redes Exclusivas e Inquérito de Satisfação aos Mediadores Multimarca. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 158 / 285 Sociedade Vida Negócio Digital o Lançamento da AXA Drive, uma aplicação para Android e IOS, que permite aos seus utilizadores melhorar as suas habilidades de condução. o Fórum Digital para Colaboradores e Mediadores dedicado aos desafios do Digital. Novo Espaço de Atendimento a Clientes em Lisboa o Integração da Loja de Atendimento de Lisboa no edifício Sede AXA no Parque das Nações, enquadrada no Espaço Cultura, que acolhe exposições permanentes ao longo do ano (em 2014 foram inauguradas 7 exposições). Responsabilidade Corporativa o Lançamento do site “AXA Prevenção”, com o objetivo de ajudar as pessoas a reduzir riscos. Temas em destaque: Saúde & Bem-estar e Proteção & Segurança. o Colaboração, uma vez mais, com o Movimento ECO - Empresas Contra os Fogos, numa campanha de prevenção e combate aos incêndios florestais. o Semana da Responsabilidade Corporativa mundial, sob o lema “Proteção e Prevenção”. Revisão/otimização de processos internos o Lançamento do Programa de Simplificação, visando a eliminação do desperdício e a simplificação dos processos internos. o Prossecução da aposta em políticas de redução de custos de exploração, incluindo a execução de um processo de pré-reformas e rescisões amigáveis. Comunicação interna - nova plataforma online colaborativa mundial o A “ONE” chega a Portugal – plataforma do Grupo AXA destinada a desenvolver a colaboração, a partilha e formas alternativas de trabalhar, onde se destaca a informação segmentada, trabalho em rede, blogs, fóruns, comunidade, entre outros. Compliance o Tem início um projeto dedicado ao Data Privacy, para fazer face à necessidade de proteção dos dados pessoais residentes nos sistemas informáticos, bem como às normas do Grupo AXA sobre esta matéria. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 159 / 285 Sociedade Vida Envolvimento dos Colaboradores o O Índice global de satisfação dos Colaboradores – medido através de um inquérito anual de satisfação ao clima social na empresa - manteve-se elevado: “Engagement” e “Trust & Achievement” registam 79%. o Continuidade do programa de formação de liderança, eixo de atuação chave para o desenvolvimento de uma cultura baseada na confiança e concretização. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 160 / 285 Sociedade Vida principais indicadores de gestão AXA Vida 2013 2014 Variação Prémios Emitidos (1) 121.670 126.863 4,3% Resultado Operacional (2) 12.468 7.237 -42,0% Resultado Líquido 11.847 16.722 41,1% Capital Próprio 115.385 127.928 10,9% 1.101.851 1.111.015 0,8% 877.450 852.831 -2,8% 145.419 131.844 -9,3% 48 48 0,0% 2.535 2.643 4,3% 3.030 2.747 -9,3% 10,2% 5,7% -4,5 pts 9,7% 13,2% 3,4 pts Resultado Líquido / Ativo Líquido 1,1% 1,5% 0,4 pts Resultado Líquido / Capital Próprio 10,3% 13,1% 2,8 pts 1,33% 1,32% 0,0 pts 111,7% 112,1% 0,5 pts 61,1% 48,8% -12,3 pts 257,7% 263,5% 5,8 pts Ativo Líquido Total Provisões Técnicas (3) N.º de Contratos em Carteira N.º de Colaboradores RÁCIOS PRODUTIVIDADE Prémios Emitidos (1) / N.º Colaboradores N.º Contratos em vigor / N.º Colaboradores RÁCIOS DE RENDIBILIDADE Resultado Operacional (2) / Prémios Emitidos Resultado Líquido / Prémios Emitidos (1) (1) RÁCIOS DE EFICIÊNCIA Custos de Exploração / Provisões Técnicas Custos com Sinistros (4) / Prémios Rácio de Eficiência RÁCIOS DE SOLVÊNCIA Grau de Cobertura das Responsabilidades Unidade: M ilhares de Euro s (1) Seguro Direto e Resseguro A ceite (4) Inclui pro visão matemática e o utras pro visõ es técnicas, bruto de resseguro (2) Resultado antes de mais e meno s valias, bruto de impo sto (3) Exclui P ro visõ es Técnicas relativas a seguro s de vida em que o risco de investimento é supo rtado pelo To mado r de seguro AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 161 / 285 Sociedade Vida análise económica produção Prémios emitidos seguro direto Vida Individual Vida Coletivo TOTAL 2013 2014 101.763 101.444 19.726 25.041 121.489 126.485 Unidade: Milhares de euros No ano de 2014, a Produção de Seguro Direto atingiu 126.485 milhares de euros, correspondendo a um aumento de 4,1% face a 2013. O segmento individual, que corresponde a 80,2% dos prémios emitidos, sofreu uma redução de 0,3% enquanto o segmento coletivo, com uma representação de 19,8%, cresceu 26,9%. Em presença da crescente necessidade de proteção das pessoas e acompanhando a estratégia do Grupo AXA, mantivemos a nossa presença no mercado dos produtos de vida risco e unitlinked. Assim, ao nível dos produtos de pure protection (Risco) assistimos a um crescimento de 7,1% e um peso na carteira de 16,5% enquanto os unit-linked apresentam um incremento de 15,9% (peso na carteira de 26,6%). O Resseguro Aceite ascendeu a 377 milhares de euros, correspondente a um aumento de 109,2% face ao ano transato. custos com sinistros Custos com sinistros Vida Individual Vida Coletivo TOTAL 2013 2014 173.277 151.080 19.775 17.584 193.052 168.664 Unidade: Milhares de euros Nota: Os valores dos custos com sinistros de seguro direto não incluem os custos por natureza a imputar. Os custos indiretos da função sinistros fixaram-se em 263 milhares de euros. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 162 / 285 Sociedade Vida Os Custos com Sinistros de Seguro Direto totalizaram 168.664 milhares de euros, correspondendo a uma diminuição de 24.388 milhares de euros relativamente a 2013. Custos com sinistros (naturezas) Vencimentos 2013 2014 104.282 83.466 Resgates 68.393 63.602 Sinistros 11.269 9.774 9.108 11.823 193.052 168.664 Rendas e outras prestações TOTAL Unidade: Milhares de euros Esta diminuição deveu-se a um decréscimo significativo (-20.816 milhares de euros) dos vencimentos face ao ano anterior, os quais representaram 49,5% do total de sinistros, para um montante de 83.466 milhares de euros. No que respeita ao montante de resgates, estes atingiram os 63.602 milhares de euros, correspondendo a 37,7% do total dos custos com sinistros e com evolução favorável face ao ano anterior (menos 4.791 milhares de euros). Por fim, os outros custos com sinistros registaram um aumento de 6% correspondente a 1.219 milhares de euros. Os custos com sinistros de Resseguro Aceite situaram-se em 26 milhares de euros, representando uma redução de 90% face a 2013. resseguro cedido O saldo da conta ascendeu a 1.534 milhares de euros em 2014, a favor da empresa, o que representou um aumento de 884 milhares de euros face ao ano anterior. Este resultado decorreu de um aumento da carga de sinistros recuperada em 628 milhares de euros e de uma redução dos prémios adquiridos de 238 milhares de euros. custos administrativos O total dos Custos Administrativos aumentou para 3.243 milhares de euros (dos quais 30 milhares de euros correspondem às comissões de cobrança), representando 2,6% dos prémios emitidos. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 163 / 285 Sociedade Vida custos de aquisição Os Custos de Aquisição ascenderam a 9.015 milhares de euros, representando 7,1% do total de prémios emitidos, dos quais: As comissões de mediação e restantes custos de aquisição diretos atingiram um valor de 5.100 milhares de euros, com um peso relativo nos prémios emitidos de 4%. As despesas de aquisição imputadas foram de 3.915 milhares de euros e representavam 3,1% dos prémios emitidos. análise financeira investimentos Carteira de Investimentos Caixa e seus equivalentes e depósitos à ordem Ativos financeiros ao justo valor através de ganhos e perdas Ativos disponíveis para venda Terrenos e edíficios Outros ativos Carteira de Investimentos 2013 2014 5.263 2.668 92.410 113.012 921.041 922.316 31.492 13.185 1.718 23.883 1.051.925 1.075.064 Unidade: Milhares de euros AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 164 / 285 Sociedade Vida Carteira de Investimentos 0,2% 3,0% 2,2% 1,2% 87,5% 85,8% 8,8% 0,5% 10,5% 0,2% 2013 2014 Outros ativos Terrenos e edíficios Ativos disponíveis para venda Ativos financeiros ao justo valor através de ganhos e perdas Caixa e seus equivalentes e depósitos à ordem A carteira de investimentos registou um aumento face a 2013 no montante de 23 milhões de euros, correspondendo a um acréscimo de 2,2%. Este aumento advém da rubrica Outros Ativos, a qual inclui um empréstimo subordinado à AXA Não Vida no total de 22 milhões de euros, um com prazo de 10 anos e outro a prazo sem termo, ambos no montante de 11 milhões de euros. resultado de investimentos Resultado de Investimentos Vida Rendimentos 2013 2014 38.648 33.677 4.969 15.846 Não valorizados ao justo valor através de ganhos e perdas 3.502 9.651 Valorizados ao justo valor através de ganhos e perdas 1.467 6.194 -1.593 -702 42.025 48.820 Ganhos Líquidos de Ativos e Passivos Financeiros Perdas de Imparidade TOTAL Unidade: Milhares de euros Os resultados de investimentos atingiram o montante de 48.820 milhares de euros, o que correspondeu a um aumento de 6.795 milhares de euros (16,2%) face a 2013. As variações do resultado discriminam-se da seguinte forma: Rendimentos financeiros evidenciaram uma redução de 4.971 milhares de euros (-12,9%) face a 2013. Esta redução deveu-se essencialmente a uma redução de rendimentos de obrigações; AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 165 / 285 Sociedade Vida Os ganhos líquidos de ativos e passivos financeiros traduziram-se num ganho de 15.846 milhares de euros, superior em 10.877 milhares de euros face ao ano anterior, resultado essencialmente de um aumento de mais-valias de obrigações; A valorização dos ativos também se traduziu positivamente nos ativos afetos aos ULKs (valorizados ao justo valor através de ganhos e perdas); As perdas de imparidade registaram um decréscimo de -891 milhares de euros face ao ano anterior, atingindo uma perda de 702 milhares de euros. provisões técnicas As Provisões Técnicas, excluindo as provisões em que o risco de investimento é suportado pelo Tomador do seguro atingiram o montante de 852.831 milhares de euros, correspondendo a uma redução de 2,8% em relação ao ano anterior. As provisões técnicas em que o risco de investimento é suportado pelo Tomador do seguro totalizaram 103.004 milhares de euros, equivalendo a um acréscimo de 25.722 milhares de euros face ao ano anterior, em resultado de uma estratégia direcionada à venda daqueles produtos. O rácio entre o total de investimentos e as provisões técnicas, incluindo aquelas em que o risco é suportado pelo tomador de seguro, é de 112,5% em 2014. capitais próprios Os Capitais Próprios totalizaram 127.928 milhares de euros, superior em 12.543 milhares de euros face a 2013. Este aumento resultou, fundamentalmente, do aumento do resultado líquido do exercício (no montante de 4.875 milhares de euros) bem como da reserva de reavaliação. A reserva de reavaliação aumentou em 9.233 milhares de euros por ajustamentos no justo valor dos ativos financeiros, em consequência da valorização dos ativos, designadamente obrigações. A reserva por impostos diferidos registou uma redução de 1.811 milhares de euros e as outras reservas reduziram 99 milhares de euros. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 166 / 285 Sociedade Vida margem de solvência e fundo de garantia A margem de solvência exigível nos termos legais é de 38.328 milhares de euros. O fundo de garantia exigível é de cerca de 12.776 milhares de euros. Desta forma, os capitais próprios elegíveis asseguram a cobertura da margem de solvência de 263,54%. gestão de riscos A Diretiva Comunitária sobre Solvency II e as Normas 14/2005-R e 8/2009-R emitidas pelo regulador Português – Autoridade de Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões (ASF) sobre Sistemas de Gestão de Risco e Controlo Interno levaram a que a função de Gestão de Risco assumisse uma relevância significativa. A AXA Portugal fortaleceu esta função através da criação de uma área específica de Risk Management, com a nomeação do Chief Risk Officer e gestores de risco com incumbência de monitorizar: Riscos Financeiros, que inclui os riscos de Mercado, de Crédito e de Liquidez; Risco de seguros Vida e Não Vida; Risco operacional; E outros riscos, incluindo os riscos estratégicos, regulamentares, reputacionais e emergentes. função risk management O Risk Management tem tido como objetivos principais a otimização da relação entre o risco e a rentabilidade e a redução da volatilidade dos resultados do negócio da empresa face ao risco de movimentação dos mercados financeiros, ao risco de contraparte, ao risco de seguros e ao risco operacional. A concretização destes objetivos passa por promover uma cultura de seletividade dos riscos assumidos e fornecer ferramentas e medidas para ajudar à consciencialização da escolha dos riscos que a AXA Portugal realmente pretende reter. As funções e responsabilidades do Risk Management da AXA Portugal são aprovadas conjuntamente pelo Comité Executivo da AXA Portugal e pelo Chief Risk Officer do Grupo AXA para assegurar um forte alinhamento entre o interesse da AXA Portugal e do Grupo AXA. As missões da gestão de riscos da AXA Portugal são definidas de acordo com as responsabilidades enunciadas abaixo: Coordenação da segunda linha de defesa através de uma organização e governance, assegurando um controlo independente e completo; AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 167 / 285 Sociedade Vida Implementação do apetite ao risco, através de definição de limites de tolerância ao risco, monitorização através de um reporting regular e processos de tomada de decisão quando a exposição dos riscos ultrapassa os limites definidos; Implementação duma sistemática segunda opinião em processos chave do negócio tais como, provisões técnicas Vida, estudos ALM e alocação de ativos e estratégia de resseguro; Coordenação do processo de pré-aprovação de novos produtos ou revisão tarifária; Realização dos cálculos de requisito de capital através do modelo interno e fórmula padrão. Para suportar o cumprimento da missão do Risk Management foi implementado um enquadramento específico que se baseia num conjunto de standards, políticas, procedimentos, comités e governance que se encontra definido através da Política de Gestão de Riscos e Controlo Interno, em vigor desde 2009, e que é anualmente revista, atualizada e aprovada em Conselho Executivo e Conselho de Administração. governance da gestão de risco O Conselho de Administração determina as orientações estratégicas das atividades da AXA Portugal e assegura a sua implementação. O Comité de Auditoria revê as matérias específicas e reporta ao Conselho de Administração, em particular, na adequação e eficiência no controlo interno e enquadramento da gestão de riscos. O Conselho Executivo define os objetivos do negócio e alocação de capital em função do retorno do investimento e do risco. Define também os limites de tolerância aos vários riscos em termos de impacto nos indicadores financeiros chave que deverá ser submetido a aprovação pelo Conselho de Administração. Um relatório sobre o desempenho da AXA Portugal com os indicadores chaves é apresentado numa base regular ao Comité de Auditoria e ao Conselho de Administração. Cinco Comités de Risco contribuem para a gestão de risco, abrangendo as várias categorias de risco: Comité de Risco & Compliance para todos os riscos, incluindo os riscos de reputação, regulamentares, estratégicos e emergentes. Este comité coordena a 2.ª linha de defesa e é o órgão da empresa que supervisiona todo o perfil de risco. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 168 / 285 Sociedade Vida Comité ALM e Investimentos para os riscos financeiros que determina a política de gestão de ativos-passivos e assegura que a exposição dos riscos financeiros se encontra dentro dos limites de risco. Define também a implementação da estratégia de investimento, a alocação tática de ativos, a avaliação de novas oportunidades de investimento e a monitorização de desempenho dos investimentos. Comité de Riscos de Seguros, um para os riscos de seguros Vida e outro para risco de seguros Não Vida, que supervisiona a gestão de riscos e monitoriza a exposição ao risco e subscrição. Comité de Risco Operacional e Controlo Interno, para os riscos operacionais, que supervisiona a gestão de riscos operacionais e controlo interno. Este comité valida a identificação dos principais riscos, a quantificação do risco operacional, os planos de mitigação de risco operacional, monitoriza os key risk indicators, as perdas e incidentes operacionais e faz o seguimento de ações de mitigação. Adicionalmente a estes comités, a função da gestão de risco está também envolvida noutros comités destacando-se os seguintes: Comité de Hipóteses, um para Vida e outro para Não Vida, para supervisionar os cenários com as melhores estimativas de modo a assegurar projeções consistentes. Trata-se de um fórum de discussão e aprovação das hipóteses a serem usadas nos vários modelos financeiros. Comité de Qualidade dos Dados, para assegurar a consistência na abordagem para os diferentes tipos de risco. É um fórum para analisar a consolidação das métricas da qualidade dos dados de suporte ao cálculo dos requisitos de capital, para tomar decisão e resolver conflitos. A aprovação da qualidade dos dados neste comité suportará o processo de sign-off do Chief Risk Officer. Comité PAP para rever o processo de aprovação dos produtos, rever tarifários e aprovar o lançamento de produtos suportados pelo relatório PAP. Tipologias de risco A gestão de riscos focaliza-se nas seguintes tipologias / riscos: Financeiros, que inclui: risco de taxa de juro, risco de ações, riscos de volatilidade, risco imobiliário, risco de crédito / spread, risco de concentração, risco cambial, risco de liquidez; Risco de seguros relacionado com o desenho e pricing do produto, política de provisionamento, política de subscrição, política de gestão de sinistros e resseguro; Risco operacional baseado nos princípios definidos na Solvency II. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 169 / 285 Sociedade Vida A política de riscos da entidade aplica-se no negócio através do estabelecimento de limites de tolerância para a gestão dos riscos, de acordo com regulamentações aplicáveis e/ou de acordo com decisões estratégicas da AXA, nomeadamente: Riscos financeiros: o Lista de ativos elegíveis para investimento, definidos na política de investimentos; o Limites definidos na política de investimentos em termos de exposição às várias classes de ativos – Risk apetite; o Risco da taxa de juro mediante a existência de limites ao nível do gap de duração do ativo versus passivo; o Risco de crédito, através de limites de concentração em termos de emitente, em função do tipo de ativo e seu rating; o Risco de volatilidade do mercado de capitais limitando o universo de ativos em que a entidade pode investir; o Regras de utilização de Hedge Funds; o Limites para a utilização de produtos derivados; o Risco de liquidez, que consiste no controlo sobre um mínimo de liquidez disponível para fazer face às necessidades para períodos de 3 e 12 meses; o Limites definidos na política de investimentos em termos de exposição às várias classes de ativos. Risco de seguros: o Existência de um processo para a aprovação de produtos; o Existência de limites de subscrição e sua revisão periódica; o Delegação de limites para gestão de sinistros conforme tipologia dos mesmos; o A existência de um processo de provisionamento; o Limites estabelecidos no âmbito do resseguro, bem como identificação das entidades que podem ser contratadas para colocação do risco. Risco operacional: o Política/procedimentos estabelecidos em matéria de: continuidade de negócio, segurança IT, procurement, branqueamento de capitais, controlo Interno, combate à fraude. O controlo e monitorização dos riscos assenta nos seguintes indicadores, seguidos nos comités supracitados: Risco de seguros: o Seguimento do valor intrínseco do negócio; o Monitorização do Capital Económico (CE) em relação a riscos técnicos; o Monitorização das contas técnicas dos produtos e do resseguro; AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 170 / 285 Sociedade Vida o Monitorização do processo de provisionamento onde se efetua também um teste sobre a adequação das provisões constituídas denominado por LAT (Liability Adequacy Test). Riscos financeiros: o Monitorização do risco de taxa de juro, risco de crédito / spread, risco de concentração, risco de volatilidade / mercados de capitais, risco de liquidez e risco imobiliário, através de análises de sensibilidade; o Análises de impacto sobre a margem de solvência e sobre a cobertura de provisões técnicas em termos de variações do mercado de capitais e curva da taxa de juro. Risco operacional: o Estabelecimento de indicadores para medir a exposição da entidade ao risco em processos core e de suporte, nomeadamente, produção, sinistros, cobranças, subscrição, atividades em outsourcing, pagamentos/recebimentos, entre outras; o Quantificação das perdas reais relativas aos riscos que se materializam na entidade; o Implementação de ações de mitigação. cálculo das exigências de capital regulatório No âmbito das exigências internacionais definidas na Diretiva Comunitária de Solvência II (2009/138/CE) de aplicação obrigatória para todas as entidades de seguros a partir de 2016, para apurar os fundos próprios inerentes à garantia de solvência, está em curso desde 2009 o projecto Solvency II, existindo um Project Manager Officer (PMO) local para gerir este projeto ao nível de Portugal e para garantir o cumprimento de todos os requisitos e princípios de gestão no novo regime bem como a implementação do modelo interno. Em simultâneo, continua a ser fortalecida a Governance e a cultura de risco na gestão diária conforme já salientado. resultados e sua aplicação O s resultados apurados, líquidos de imposto, ascenderam a 16.721.680,39 euros. Propomos para dividendos a totalidade do resultado líquido do exercício no montante de 16.721.680,39 euros. De resultados transitados serão adicionalmente distribuídos dividendos extraordinários, no montante de 12.000.000,00 euros. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 171 / 285 Sociedade Vida perspetivas da empresa para 2015 2 015 será um ano desafiante, de consolidação da estratégia definida, nomeadamente no desenvolvimento de uma forte orientação Cliente, apoiada por uma organização e equipas mobilizadas e enquadradas numa cultura positiva, e tendo como foco a maximização da rentabilidade. Neste contexto, constituirá prioridade: Reter e fidelizar Clientes, baseado numa forte política de venda cruzada; Centrar o foco na rentabilidade, nomeadamente pela seletividade dos Clientes rentáveis das pequenas e micro empresas, associado à revisão da política de preços nos segmentos Mass-Affluent e Mass Market; Racionalizar o modelo de Distribuição e apostar no desenvolvimento dos Agentes rentáveis e das Redes Exclusivas; Reforço das competências das redes de distribuição nos eixos estratégicos: Saúde e Protection. Rever a oferta ao nível de produtos e desenvolver o negócio digital; Alavancar a Inovação de forma transversal na empresa, para melhor qualidade de serviço e mais diferenciação no nosso mercado; Otimizar custos, associando a revisão e documentação dos processos ao aumento da qualidade, assegurando a conformidade com os standards do Grupo AXA e demais regulamentação em vigor no mercado; Reafirmar o posicionamento da Marca AXA, através de uma comunicação e iniciativas diferenciadoras em torno da proposta de valor da empresa, bem como do lema “Proteção, Prevenção e Educação de Risco”; Ao nível da Organização: acelerar a mudança cultural na empresa e desenvolver os Talentos; transformar os Sistemas de Informação ao nível da arquitetura, modelo operacional e organização; criar uma equipa de Transformação dedicada a liderar e a assegurar a implementação da estratégia. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 172 / 285 Sociedade Vida estruturas e práticas de governo societário A estrutura de Administração e Fiscalização da sociedade é composta por um Conselho de Administração, um Conselho Fiscal e um Revisor Oficial de Contas, sendo os respetivos membros eleitos para mandatos de 4 anos, encontrando-se em curso o quadriénio 2013-2016. A gestão da sociedade é assegurada por um Conselho de Administração, eleito em Assembleia Geral e que presentemente é composto por 7 membros. O Conselho de Administração delega a gestão corrente num Administrador Delegado, existindo ainda um Conselho Executivo, composto pelos Diretores de topo, para assessorar o Administrador Delegado. A fiscalização interna da sociedade é feita pelo Conselho Fiscal, composto por membros independentes, três efetivos e um suplente, sendo a fiscalização externa exercida por uma sociedade de Revisores Oficiais de Contas, com nomeação de um Revisor Oficial de Contas suplente, ambos independentes. A Assembleia Geral de Acionistas reúne, pelo menos, uma vez por ano, sendo a mesa composta por um Presidente, um Vice-Presidente e um Secretário. A estrutura desta entidade compreende ainda a figura do Secretário da Sociedade, encontrandose nomeado um membro efetivo e outro suplente. Os membros dos órgãos acima mencionados encontram-se melhor identificados mais à frente neste relatório. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 173 / 285 Sociedade Vida considerações finais E m observação do Decreto-Lei 543/80 de 7 de novembro, informamos que não existem dívidas em mora ao Setor Público Estatal. Durante o ano de 2014 verificou-se uma reformulação do Conselho de Administração, o qual passou a ser composto por 7 membros ao invés de 5 membros, com a nomeação das Administradoras Violeta Ciurel e Sahondra Ratovonarivo. Ainda no âmbito do Conselho de Administração registou-se a renúncia do anterior Administrador Delegado e Presidente do Conselho de Administração, João Leandro, substituído por cooptação por Fabian Rupprecht, tendo sido nomeada para os referidos cargos a Administradora Violeta Ciurel. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 174 / 285 Sociedade Vida composição dos órgãos sociais MESA DA ASSEMBLEIA GERAL PRESIDENTE: CARLOS MARIA DA ROCHA PINHEIRO TORRES VICE-PRESIDENTE: MARIA INÊS PALHA MOREIRA DE ARAÚJO SOUSA E SILVA SECRETÁRIO: RICARDO AUGUSTO DE CASTILHO GERSÃO GARÇÃO SOARES CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO PRESIDENTE E ADMINISTRADOR-DELEGADO: VIOLETA CIUREL VOGAIS: JEAN-LAURENT RAYMIND MARIE GRANIER CHRISTOPHE LEON HENRY GHISLAIN MARIE DUPONT MADINIER CLAUDE BERNARD CARGOU FINOVA - SOCIEDADE GESTORA DE PARTICIPAÇÕES SOCIAIS, S.A, REPRESENTADA POR ANA MARIA LOURO DE ARAGÃO TEIXEIRA DE SANDE E LEMOS SAHONDRA RATOVONARIVO FABIAN JOACHIM RUPPRECHT CONSELHO FISCAL PRESIDENTE: RUI MANUEL FERREIRA DE OLIVEIRA VOGAIS: MANUEL JOSÉ MOREIRA ELISA MARIA CALADO PEDRO GOUVEIA SUPLENTE: MARTA ISABEL GUARDALINO DA SILVA PENETRA REVISOR OFICIAL DE CONTAS EFECTIVO MAZARS & ASSOCIADOS, SOCIEDADE DE REVISORES OFICIAIS DE CONTAS, S.A. REPRESENTADA POR FERNANDO JORGE MARQUES VIEIRA SUPLENTE LUÍS FILIPE SOAES GASPAR SECRETÁRIO DA SOCIEDADE LUCIANA GUEDES PEREIRA DA SILVA E DUARTE TORRES SECRETÁRIO DA SOCIEDADE SUPLENTE MARIA INÊS GAMBOA DE CARVALHO MARTINS RODRIGUES GONZALEZ PEREIRA COMISSÃO DE REMUNERAÇÕES E PREVIDÊNCIA AXA S.A. AXA FRANCE VIE AXA FRANCE ASSURANCE AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 175 / 285 Sociedade Vida PARTE III DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E Demonstrações BALANÇO Financeiras AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 176 / 285 Sociedade Vida balanço da sociedade vida – ativo Valores em euros Notas do Anexo 22;34 23 24;34 25;34 26;34 26 27;34 28;34 28;34 29;34 30;34 13 31;34 32;34 33;34 Dem onstração da Posição Financeira Valor bruto ATIVO Caixa e seus equivalentes e depósitos à ordem Investimentos em associadas e empreendimentos conjuntos Ativos financeiros detidos para negociação Ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial ao justo valor através de ganhos e perdas Derivados de cobertura Ativos disponíveis para venda Empréstimos e contas a receber Depósitos junto de empresas cedentes Outros depósitos Empréstimos concedidos Contas a receber Outros Investimentos a deter até à maturidade Terrenos e edifícios Terrenos e edifícios de uso próprio Terrenos e edifícios de rendimento Outros ativos tangíveis Inventários Goodwill Outros ativos intangíveis Provisões técnicas de resseguro cedido Provisão para prémios não adquiridos Provisão matemática do ramo vida Provisão para sinistros Provisão para participação nos resultados Provisão para compromissos de taxa Provisão para estabilização de carteira Outras provisões técnicas Ativos por benefícios pós-emprego e outros benefícios de longo prazo Outros devedores por operações de seguros e outras operações Contas a receber por operações de seguro direto Contas a receber por outras operações de resseguro Contas a receber por outras operações Ativos por impostos Ativos por impostos correntes Ativos por impostos diferidos Acréscimos e diferimentos Outros elementos do ativo Ativos não correntes detidos para venda e unidades operacionais descontinuadas TOTAL ATIVO AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Exercício Im paridade, depreciações / am ortizações ou ajustam entos 2.667.903 Valor Líquido 2.667.903 Exercício anterior 5.263.441 427.484 427.484 1.718.407 113.012.455 113.012.455 92.410.192 922.315.802 23.455.982 1.059.238 922.315.802 23.455.982 1.059.238 921.041.259 0 0 22.396.744 22.396.744 0 15.203.346 2.018.618 13.184.728 31.491.623 15.203.346 1.777.730 21.766 2.018.618 1.020.866 13.184.728 756.864 21.766 31.491.623 807.392 34.469 3.183.343 1.715.972 2.360.681 822.662 1.715.972 569.921 914.766 1.517.991 197.981 716.785 197.981 318.454 13.583.245 4.928.177 5.379.816 3.275.251 18.339.609 6.031.807 12.307.803 391.855 54.831 13.341.459 3.996.870 4.685.076 4.659.513 34.174.124 15.476.941 18.697.183 28.994 1.111.014.782 1.101.850.879 1.517.991 197.981 318.454 14.892.938 5.431.076 5.379.816 4.082.046 18.339.609 6.031.807 12.307.803 391.855 1.117.724.641 1.309.693 502.898 0 806.795 6.709.858 177 / 285 Sociedade Vida balanço da sociedade vida – capital próprio e passivo Valores em euros Notas do Anexo 30 35 36 13 37 32 33 38 Dem onstração da Posição Financeira PASSIVO E CAPITAL PRÓPRIO PASSIVO Provisões técnicas Provisão para prémios não adquiridos Provisão matemática do ramo vida Provisão para sinistros De vida De acidentes de trabalho De outros ramos Provisão para participação nos resultados Provisão para compromissos de taxa Provisão para estabilização de carteira Provisão para desvios de sinistralidade Provisão para riscos em curso Outras provisões técnicas Passivos financeiros da componente de depósitos de contratos de seguros e de contratos de seguros e operações consideradas para efeitos contabilísticos como contratos de investimento Outros passivos financeiros Derivados de cobertura Passivos subordinados Depósitos recebidos de resseguradores Outros Passivos por benefícios pós-emprego e outros benefícios de longo prazo Outros credores por operações de seguros e outras operações Contas a pagar por operações de seguro direto Contas a pagar por outras operações de resseguro Contas a pagar por outras operações Passivos por impostos Passivos por impostos correntes Passivos por impostos diferidos Acréscimos e diferimentos Outras Provisões Outros Passivos Passivos de um grupo para alienação classificado como detido para venda TOTAL PASSIVO CAPITAL PRÓPRIO Capital (Ações Próprias) Outros instrumentos de capital Reservas de reavaliação Por ajustamentos no justo valor de ativos financeiros Por revalorização de terrenos e edifícios de uso próprio Por revalorização de outros ativos tangíveis Por revalorização de ativos intangíveis Por ajustamentos no justo valor de instrumentos de cobertura em coberturas de fluxos de caixa Por ajustamentos no justo valor de cobertura de investimentos líquidos em moeda estrangeira De diferenças de câmbio Reserva por impostos diferidos Outras reservas Resultados transitados Resultado do exercício TOTAL CAPITAL PRÓPRIO TOTAL PASSIVO E CAPITAL PRÓPRIO AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Exercício Exercício anterior 955.835.667 954.732.260 734.924.760 789.014.856 33.970.148 38.687.239 83.935.923 49.747.678 103.004.837 77.282.487 969.991 52.892 1.104.989 57.720 52.892 57.720 0 5.221.067 3.686.111 138.980 1.395.976 18.219.185 5.089.351 13.129.834 2.787.998 0 4.757.080 3.390.858 280.236 1.085.987 23.184.217 6.756.457 16.427.760 2.629.569 983.086.799 986.465.836 10.000.000 10.000.000 34.324.272 34.067.982 25.090.814 24.834.524 256.290 256.290 -8.516.996 10.384.451 65.014.576 16.721.680 127.927.984 1.111.014.782 -6.705.322 10.483.017 64.669.543 11.846.991 115.385.043 1.101.850.879 178 / 285 Sociedade Vida conta de ganhos e perdas 1 – sociedade vida Valores em euros Exercício Notas do Anexo Conta de Ganhos e Perdas 5 Prémios adquiridos, líquidos de resseguro Prémios brutos emitidos Prémios de resseguro cedido Provisão para prémios não adquiridos (variação) Provisão para prémios não adquiridos, parte resseguradores (variação) Comissões de contratos de seguro e operações considerados para efeitos contabilísticos como contratos de investimento ou como contratos de prestação de serviços Custos com sinistros, líquidos de resseguro Montantes pagos Montantes brutos Parte dos resseguradores Provisão para sinistros (variação) Montante bruto Parte dos resseguradores Outras provisões técnicas, líquidas de resseguro Provisão matemática do ramo vida, líquida de resseguro Montante bruto Parte dos resseguradores Participação nos resultados, líquida de resseguro Custos e gastos de exploração líquidos Custos de aquisição Custos de aquisição diferidos (variação) Gastos administrativos Comissões e participação nos resultados de resseguro Rendimentos De juros de ativos financeiros não valorizados ao justo valor por via de ganhos e perdas De juros de passivos financeiros não valorizados ao justo valor por via de ganhos e perdas Outros Gastos financeiros 6 7 8;9 9 10 11;12 14 15 De juros de ativos financeiros não valorizados ao justo valor por via de ganhos e perdas De juros de passivos financeiros não valorizados ao justo valor por via de ganhos e perdas Outros AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Técnica Vida Não Técnica Total Exercício anterior 125.597.780 126.862.565 1.264.785 125.597.780 126.862.565 1.264.785 120.166.494 121.669.655 1.503.162 243 166.185.191 171.800.769 173.695.748 1.894.979 (5.615.578) (4.743.205) 872.373 25.920.340 (55.751.005) (55.751.005) 0 3.094.367 12.589.219 9.014.840 363.028 3.242.637 31.286 35.939.363 243 166.185.191 171.800.769 173.695.748 1.894.979 (5.615.578) (4.743.205) 872.373 25.920.340 (55.751.005) (55.751.005) 0 191.432.576 186.246.077 188.419.414 2.173.338 5.186.500 5.152.638 (33.862) 21.709.136 (81.967.974) (81.967.974) 2.506.156 3.094.367 12.589.219 9.014.840 363.028 3.242.637 31.286 38.445.519 2.532.156 12.640.425 9.088.571 (154.744) 3.719.217 12.620 43.714.519 34.585.798 2.267.241 36.853.039 41.207.379 1.353.565 4.409.562 238.915 359.043 1.592.480 4.768.605 2.507.140 5.066.233 1.826.061 149.659 1.975.719 1.981.050 2.583.501 209.384 2.792.886 3.085.183 179 / 285 Sociedade Vida conta de ganhos e perdas 2 – sociedade vida Valores em euros Exercício Notas do Anexo Conta de ganhos e perdas 16 Ganhos líquidos de ativos e passivos financeiros não valorizados ao justo valor através ganhos e perdas De ativos disponíveis para venda De empréstimos e contas a receber De investimentos a deter até à maturidade De passivos financeiros valorizados a custo amortizado De outros Ganhos líquidos de ativos e passivos financeiros valorizados ao justo valor através ganhos e perdas Ganhos líquidos de ativos e passivos financeiros detidos para negociação Ganhos líquidos de ativos e passivos financeiros classificados no reconhecimento inicial ao justo valor através de ganhos e perdas Diferenças de câmbio Ganhos líquidos de ativos não financeiros que não estejam classificados como ativos não correntes detidos para venda e unidades operacionais descontinuadas Perdas de imparidade (líquidas reversão) De ativos disponíveis para venda De empréstimos e contas a receber valorizados a custo amortizado De investimentos a deter até à maturidade De outros Outros rendimentos/gastos técnicos, líquidos de resseguro Outras provisões (variação) Outros rendimentos/gastos Goodwill negativo reconhecido imediatamente em ganhos e perdas Ganhos e perdas de associadas e empreendimentos conjuntos contabilizados pelo método da equivalência patrimonial Ganhos e perdas de ativos não correntes (ou grupos para alienação) classificados como detidos para venda RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS Imposto sobre o rendimento do exercício - Impostos correntes Imposto sobre o rendimento do exercício - Impostos diferidos RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 17 18 19 20 21 32 32 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Técnica Vida Não Técnica Total Exercício anterior 8.774.056 8.718.282 876.982 968.239 9.651.039 9.686.521 3.501.804 3.629.338 0 (18.404) 74.178 5.540.637 (1.290.923) (134.507) 0 43.250 653.852 0 (134.507) (18.404) 117.428 6.194.489 (1.290.923) 0 (127.535) 0 1.467.261 (149.456) 6.831.560 653.852 7.485.412 1.616.717 702.369 17.369 0 0 702.369 17.369 1.592.550 46.819 685.000 0 685.000 1.545.731 114.202 (323.274) 248.951 (323.274) 363.152 (804.726) 481.482 18.816.239 3.249.666 332.630 15.233.944 4.250.171 734.027 75.134 3.441.010 23.066.411 3.983.693 2.361.037 16.721.680 17.131.185 5.637.463 (353.269) 11.846.991 180 / 285 Sociedade Vida demonstração do rendimento integral – sociedade vida Valores em euros Notas do Anexo 38 26;34 19 16 32 13 Dem onstração do rendim ento integral 31-dez-14 31-dez-13 Resultado líquido do exercício 16.721.680 11.846.991 Outro rendimento integral do exercício Ativos disponíveis para venda Ganhos e perdas líquidos Reclassificação de ganhos e perdas em resultados do exercício Imparidade Alienação Impostos Ganhos e perdas líquidos em diferenças cambiais Benefícios pós-emprego Outros movimentos TOTAL DO RENDIMENTO INTEGRAL LÍQUIDO DE IMPOSTOS (4.178.739) 7.421.784 (2.282.107) 9.703.891 17.369 9.686.521 0 (28.407.882) 10.581.700 6.905.543 3.676.157 46.819 3.629.338 (2.572.003) (98.566) (11.501.958) 12.542.941 (146.005) (36.271.575) (16.560.891) AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 181 / 285 Sociedade Vida demonstração de variações do capital próprio 2013 Outros instrum entos de capital Notas do Anexo 34 34 Dem onstração de Variações do Capital Próprio Balanço a 31 de dezembro 2012 (balanço de abertura) Correções de erros (IAS 8) Alterações políticas contabilísticas (IAS 8) Balanço de abertura alterado Aumentos de reservas por aplicação de resultados (1) Resultado líquido do período (2) Outro rendim ento integral do período, líquido de im posto (3) 10.000.000 0 0 0 0 Reservas de Reavaliação Por De ajustam entos Por Por Por instrum entos no justo valor revalorização revalorização revalorização de cobertura de activos de terrenos e de outros de ativos em coberturas financeiros edifícios de ativos intangíveis de fluxos de disponíveis uso próprio tangíveis caixa para venda 0 14.252.824 0 256.290 0 0 10.151.749 0 0 477.272 89.495.229 11.445.888 10.000.000 0 0 0 0 0 14.252.824 0 256.290 0 0 0 0 (4.133.319) 10.151.749 0 0 477.272 89.495.229 11.445.888 0 0 0 0 0 0 10.581.700 0 0 0 0 0 0 (2.572.003) 0 0 0 (146.005) 0 11.445.888 (11.445.888) 11.846.991 0 Ações próprias Capital Instrum entos financeiros com postos Prestações suplem entares Por ajustam entos no justo valor de investim entos em filiais, associadas e em preendim entos conjuntos Outros Outras reservas De cobertura Reserva por de De im postos investim ent diferenças diferidos os líquidos de câm bio em m oeda estrangeira 0 0 (4.133.319) Reserva legal Reserva Prém ios de estatutária em issão Outras reservas Resultados transitados Resultado do exercício Ganhos líquidos por ajustamentos no justo valor de filiais, associadas e empreendimentos conjuntos 21 31 34 34 Ganhos líquidos por ajustamentos no justo valor de ativos financeiros disponíveis para venda Ganhos líquidos por ajustamentos por revalorização de terrenos e edíficios de uso próprio Ganhos líquidos por ajustamentos por revalorizações de ativos intangíveis Ganhos líquidos por ajustamentos por revalorizações de outros ativos tangíveis Ganhos líquidos por ajustamentos de instrumentos de cobertura em cobertura de fluxos de caixa Ganhos líquidos por ajustamentos de instrumentos de cobertura de investimentos líquidos em moeda estrangeira Ganhos liquídos por diferenças por taxa de câmbio Ajustamentos por reconhecimento de impostos diferidos Diferimento de ganhos e perdas atuariais (IAS 19) Outros ganhos/ perdas reconhecidos diretamente no capital próprio Total de rendim ento integral do período, líquido de im posto (4) = (2)+ (3) Operações com detentores de capital (5) Aumentos/reduções de capital Transação de ações próprias Distribuição de reservas Distribuição de lucros/prejuízos Distribuição antecipadas de lucros Total das variações do capital próprio (1) + (4) + (5) Balanço a 31 de dezem bro de 2013 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 TOTAL 131.945.934 0 0 131.945.934 0 11.846.991 7.863.693 0 10.581.700 0 0 0 0 10.581.700 (2.572.003) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10.581.700 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (2.572.003) 0 0 0 0 0 0 0 (146.005) (146.005) 0 0 10.000.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10.581.700 24.834.524 0 0 0 256.290 0 0 0 0 0 0 0 0 (2.572.003) (6.705.322) 0 10.151.749 0 0 0 0 (146.005) 331.268 0 (36.271.575) 11.846.991 0 (36.271.575) (24.825.687) 64.669.543 401.103 11.846.991 182 / 285 0 0 (2.572.003) 0 (146.005) 19.710.684 (36.271.575) 0 0 0 (36.271.575) 0 (16.560.891) 115.385.043 Sociedade Vida demonstração de variações do capital próprio 2014 Outros instrum entos de capital Notas do Anexo 34 34 Dem onstração de Variações do Capital Próprio Balanço a 31 de dezembro 2013 (balanço de abertura) Correções de erros (IAS 8) Alterações políticas contabilísticas (IAS 8) Balanço de abertura alterado Aumentos de reservas por aplicação de resultados (1) Resultado líquido do período (2) Outro rendim ento integral do período, líquido de im posto (3) 10.000.000 0 0 0 0 Reservas de Reavaliação Por De ajustam entos Por Por instrum entos Por no justo valor revalorização revalorização revalorização de cobertura de ativos de terrenos e de outros em coberturas de ativos financeiros edifícios de ativos de fluxos de intangíveis disponíveis uso próprio tangíveis caixa para venda 0 24.834.524 0 256.290 0 0 10.151.749 0 0 331.268 64.669.543 11.846.991 10.000.000 0 0 0 0 0 24.834.524 0 256.290 0 0 0 0 (6.705.322) 10.151.749 0 0 331.268 64.669.543 11.846.991 0 0 0 0 0 0 9.233.458 0 0 0 0 0 0 (1.811.674) 0 0 0 (98.566) 0 11.846.991 (11.846.991) 16.721.680 0 Ações próprias Capital Instrum entos Prestações financeiros suplem entares com postos Por ajustam entos no justo valor de investim entos em filiais, associadas e em preendim entos conjuntos Outros Outras reservas De cobertura Reserva por de De im postos investim ent diferenças diferidos os líquidos de câm bio em m oeda estrangeira 0 0 (6.705.322) Reserva legal Reserva Prém ios de estatutária em issão Outras reservas Resultados transitados Resultado do exercício Ganhos líquidos por ajustamentos no justo valor de filiais, associadas e empreendimentos conjuntos 21 31 34 34 Ganhos líquidos por ajustamentos no justo valor de ativos financeiros disponíveis para venda Ganhos líquidos por ajustamentos por revalorização de terrenos e edíficios de uso próprio Ganhos líquidos por ajustamentos por revalorizações de ativos intangíveis Ganhos líquidos por ajustamentos por revalorizações de outros ativos tangíveis Ganhos líquidos por ajustamentos de instrumentos de cobertura em cobertura de fluxos de caixa Ganhos líquidos por ajustamentos de instrumentos de cobertura de investimentos líquidos em moeda estrangeira Ganhos liquídos por diferenças por taxa de câmbio Ajustamentos por reconhecimento de impostos diferidos Diferimento de ganhos e perdas atuariais (IAS 19) Outros ganhos/ perdas reconhecidos diretamente no capital próprio Total de rendim ento integral do período, líquido de im posto (4) = (2)+ (3) Operações com detentores de capital (5) Aumentos/reduções de capital Transação de ações próprias Distribuição de reservas Distribuição de lucros/prejuízos Distribuição antecipadas de lucros Total das variações do capital próprio (1) + (4) + (5) Balanço a 31 de dezem bro de 2014 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 9.233.458 TOTAL 115.385.043 0 0 115.385.043 0 16.721.680 7.323.218 0 7.421.784 0 0 0 0 (1.811.674) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9.233.458 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (1.811.674) 0 0 0 0 0 0 0 (98.566) (98.566) 0 0 10.000.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9.233.458 34.067.982 0 0 0 256.290 0 0 0 0 0 0 0 0 (1.811.674) (8.516.996) 0 10.151.749 0 0 0 0 (98.566) 232.702 0 (11.501.958) 16.721.680 0 (11.501.958) 345.033 65.014.576 4.874.690 16.721.680 183 / 285 0 0 0 0 (98.566) 24.044.899 (11.501.958) 0 0 0 (11.501.958) 0 12.542.941 127.927.984 Sociedade Vida demonstração de fluxos de caixa – sociedade vida milhares de euros Demonstração dos Fluxos de Caixa Resultado líquido do exercício Amortizações e alisamento Despesas de aquisição diferidas Imparidade líquida de reversões Variações líquidas das provisões técnicas Mais/menos valias de títulos afetos a produtos Unit Linked com risco de seguro Variação líquidas do passivo financeiro relativo á componente de deposito do contrato de seguro (unit linked com risco de seguro) Variação líquida de outras provisões não técnicas Ganhos realizados em investimentos Variação do juro decorrido Variação líquida de outros devedores e credores operacionais Variação líquida de outros ativos e passivos Impostos pagos Outras despesas sem impacto financeiros Fluxo de caixa fornecido por atividades operacionais 2014 2013 16.722 2.899 363 702 (29.932) (5.946) 11.536 2.905 (667) 1.593 (81.968) (2.022) 36.444 1 (10.104) 2.168 (4.431) 11.597 (6.315) (31.979) (17.811) 21.709 (1.669) (3.745) 8.306 4.608 (29.421) (7.158) 7.969 (68.024) 514.339 (487.194) (111) 27.034 642.435 (541.229) 0 101.206 Dividendos pagos Fluxo de caixa fornecido por atividades de financiamento (11.502) (11.502) (36.272) (36.272) Caixa e seus equivalentes no inicio do exercício Fluxo de caixa fornecido por atividades operacionais Fluxo de caixa fornecido por atividades de investimento Fluxo de caixa fornecido por atividades de financiamento Caixa e seus equivalentes no final do exercício 5.968 (17.811) 27.034 (11.502) 3.689 9.058 (68.024) 101.206 (36.272) 5.968 Vendas de ativos financeiros e reembolsos Compras de ativos financeiros Fluxo líquido proveniente de compra e venda de ativos tangíveis e intangíveis Fluxo de caixa fornecido por atividades de investimento AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 184 / 285 Sociedade Vida ANEXO VIDA AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 185 / 285 Sociedade Vida notas explicativas integrantes das demonstrações financeiras (Montantes expressos em euros, exceto quando indicado) nota 1: informação geral O grupo L'Union des Assurances de Paris (adiante U.A.P.) iniciou a sua atividade em Portugal no ramo Vida em junho de 1989, através da constituição da U.A.P. Portugal - Companhia de Seguros Vida, S.A. Em junho de 1993, após fusão da U.A.P. Portugal - Companhia de Seguros Vida, S.A. com as companhias seguradoras Garantia e Aliança Seguradora, surge a nova Aliança U.A.P. – Companhia de Seguros de Vida, S.A (UAP Vida). A U.A.P. Vida viria a alterar a sua designação, em dezembro de 1997, para AXA Portugal – Companhia de Seguros de Vida, S.A (adiante designada por AXA Vida ou Empresa), como resultado da fusão à escala internacional entre os grupos AXA e U.A.P. A Empresa dedica-se ao exercício da atividade de seguros e de resseguros para o ramo vida. A AXA Portugal - Companhia de Seguros de Vida, S.A. é uma sociedade anónima de direito Português com sede na Avenida do Mediterrâneo, n.º 1, Parque das Nações, em Lisboa e opera em todo o território nacional, distribuindo todos os seguros do ramo vida. As demonstrações financeiras agora apresentadas, foram aprovadas pelo Conselho de Administração em 27 de fevereiro de 2015. Descrição da natureza do negócio da empresa de seguros e do ambiente externo em que opera Em 2014 a atividade seguradora manteve a tendência de crescimento verificada em 2013 tendo alcançado um volume de prémios de seguro direto de 14,3 mil milhões de euros, mais 9,1% face ao ano anterior. Para esta evolução contribuiu a expansão do ramo Vida, cujo aumento foi de 12,9% para 10,4 mil milhões de euros. Já o ramo Não Vida continuou em queda, embora ligeira, para 3,9 mil milhões de euros (-0,2%), redução verificada na generalidade dos ramos. O contributo dos seguros para o PIB aumentou 0,6 p.p. em termos totais para 8,3%. Em Vida a penetração alcançou 6,1% (mais 0,7 p.p.) e em Não Vida reduziu ligeiramente para 2,2%. O AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 186 / 285 Sociedade Vida prémio per capita acompanhou a o crescimento da produção passando de 1.257 euros em 2013 para 1.379 euros em 2014. O crescimento do ramo Vida (+12,9%) foi fortemente impulsionado pela venda de produtos de poupança, muito procurados em períodos de contração económica e de instabilidade dos mercados financeiros, destacando-se os PPRs com um crescimento de 58,5% (em 2013 este produto já tinha apresentado um crescimento de 38%). No que respeita à concorrência, os 5 primeiros grupos de Não Vida detêm mais de 50% do mercado (55,1%): FOSUN (ex. Caixa Seguros), Tranquilidade, Allianz, AXA Portugal e Açoreana. Já em Vida, cerca de 80,4% do mercado é detido pelas empresas dos principais Grupos bancários: FOSUN, BPI Vida, GNB Seguros Vida, AGEAS e Santander Totta. O Grupo FOSUN continua a deter uma parcela considerável do mercado, representando 24,4% do segmento Não Vida e 28,9% do mercado Vida. A AXA ocupava em final de 2014 a 4.ª posição no ranking de prémios de Não Vida com uma quota de 7,3% (7,5% em 2013) e a 11.ª posição em Vida com uma quota de 1,2% (1,3% em 2013). nota 2: bases de apresentação das demonstrações financeiras e principais políticas contabilísticas adotadas Bases de apresentação A s demonstrações financeiras foram preparadas com base nos livros e registos contabilísticos da Empresa, mantidos em conformidade com o Plano de Contas para as Empresas de Seguros, emitido pela Autoridade de Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões (ASF) e aprovado pela Norma n.º 4/2007-R, de 27 de abril, com as alterações introduzidas pela Norma n.º 20/2007, de 31 de dezembro e pela Norma Regulamentar n.º 22/2010, de 16 de dezembro, seguindo o estabelecido das Normas Internacionais de Contabilidade (IAS/IFRS), com exceção da IFRS 4, em que apenas são adotados os princípios de classificação do tipo de contratos celebrados pelas empresas de seguros. Tal como descrito abaixo, sob o título Normas contabilísticas e interpretações recentemente emitidas, a Empresa adotou na preparação destas demonstrações financeiras, as normas AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 187 / 285 Sociedade Vida contabilísticas emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e as interpretações do Internacional Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC) de aplicação obrigatória desde 1 de janeiro de 2011. Esta adoção teve impacto em termos de apresentação das demonstrações financeiras e das divulgações, não originando alterações de políticas contabilísticas, nem afetando a posição financeira da Empresa. As demonstrações financeiras estão expressas em euros e estão preparadas de acordo com o princípio do custo histórico, com exceção dos ativos e passivos registados ao justo valor, nomeadamente, os ativos financeiros e os passivos financeiros associados a contratos de investimento em que o risco é suportado pelo Tomador de seguro. Os restantes ativos e passivos são registados ao custo amortizado ou ao custo histórico. A preparação das demonstrações financeiras de acordo com o Plano de Contas para as Empresas de Seguros requer que a Empresa efetue julgamentos e estimativas e utilize pressupostos que afetam a aplicação das políticas contabilísticas e os montantes de proveitos, custos, ativos e passivos. Estas estimativas e pressupostos são baseadas na informação disponível mais recente, servindo de suporte para os julgamentos sobre os valores dos ativos e passivos cuja valorização não é suportada por outras fontes. Ver Nota 3. As políticas contabilísticas encontram-se consistentes com aquelas utilizadas em exercícios anteriores. Normas contabilísticas e interpretações recentemente emitidas Em resultado do endosso por parte da União Europeia (EU), ocorreram as seguintes emissões, alterações e melhorias nas Normas e Interpretações no ano de 2014: Emendas à IAS 19, Planos de Benefício Definido, contribuição dos Colaboradores. Esta emenda tem por objetivo simplificar e clarificar a contabilização das contribuições dos Colaboradores ou de terceiros associados a planos de benefícios definidos. As entidades devem aplicar estas emendas aos períodos anuais com início ou após 1 de julho de 2014, com efeitos retroativos, em conformidade com a IAS 8, Politicas Contabilísticas, Alterações nas Politicas Contabilísticas e Erros. É permitida a aplicação mais cedo. Se uma entidade aplicar estas medidas a um período anterior, deve mencionar esse facto. Publicação do documento “Melhorias anuais introduzidas nas normas internacionais de relato financeiro, ciclo de 2011-2013, no âmbito do seu processo regular de aperfeiçoamento, que visa simplificar e clarificar as normas. O objetivo dos referidos melhoramentos anuais consiste em dar resposta às questões, não urgentes mas necessárias, debatidas pelo IASB durante o ciclo iniciado em 2011, relativamente aos domínios em que se verificam incoerências nas normas internacionais de relato AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 188 / 285 Sociedade Vida financeiro (IFRS) ou em que é necessário algum esclarecimento a nível da redação. As emendas às IFRS 3 (Concentrações de Atividades Empresariais) e 13 (Mensuração pelo Justo Valor) consistem em esclarecimentos ou correções das normas correspondentes. As emendas à norma internacional de contabilidade (IAS) 40 (Propriedades de Investimento), implicam alterações dos requisitos vigentes ou dão orientações adicionais sobre a forma como esses requisitos deverão de ser aplicados. Esta emenda deve ser aplicável, o mais tardar, a partir da data início do primeiro exercício financeiro que comece em ou após 1 de julho de 2014. Publicação do documento “Melhorias anuais introduzidas nas normas internacionais de relato financeiro, ciclo de 2010-2012, no âmbito do seu processo regular de aperfeiçoamento, que visa simplificar e clarificar as normas. O objetivo dos referidos melhoramentos anuais consiste em dar resposta às questões, não urgentes mas necessárias, debatidas pelo IASB durante o ciclo iniciado em 2010, relativamente aos domínios em que se verificam incoerências nas normas internacionais de relato financeiro (IFRS) ou em que é necessário algum esclarecimento a nível da redação. As emendas à norma internacional de relato financeiros (IFRS) 8 (Segmentos Operacionais) e às normas internacionais de contabilidade (IAS) 16 (Ativos Fixos Tangíveis), 24 (Divulgações das Partes Relacionadas) e 38 (Ativos Intangíveis) consistem em esclarecimentos ou correções das normas correspondentes. As emendas à IFRS 2 (Pagamentos com Base em Ações) e à IFRS 3 (Concentrações de Atividades Empresariais) implicam alterações dos requisitos vigentes ou dão orientações adicionais sobre a forma como esses requisitos deverão ser aplicados. As emendas à IFRS 3 têm como consequência emendas às IAS 37 (Provisões, Passivos e Ativos Contingentes) e 39 (Investimentos Financeiros), a fim de assegurar a coerência entre as normas internacionais de contabilidade. Esta emenda entrou em vigor no dia 01 de julho de 2014. Emissão da IFRIC 21 do Internacional Financial Reporting Interpretation Committee, Taxas. Na aplicação da IAS 37 (Provisões, Passivos e Ativos Contingentes) diferentes praticas têm evoluído no que se refere ao momento em que uma entidade reconhece o passivo pelo pagamento de uma taxa. O objetivo desta interpretação 21 é fornecer orientações sobre o tratamento contabilístico apropriado das taxas que são do âmbito da IAS 37, a fim de melhorar a comparabilidade das demonstrações financeiras para os utilizadores. Esta emenda entra em vigor no dia 17 de junho de 2014. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 189 / 285 Sociedade Vida Principais políticas contabilísticas adotadas As principais políticas contabilísticas utilizadas na preparação das demonstrações financeiras são as descritas abaixo e foram aplicadas de forma consistente para os períodos apresentados nas demonstrações financeiras. Reporte por segmentos Um segmento de negócio é um conjunto de ativos e operações que estão sujeitos a riscos e proveitos específicos diferentes de outros segmentos de negócio. Um segmento geográfico é um conjunto de ativos e operações localizados num ambiente económico específico, que está sujeito a riscos e proveitos que são diferentes de outros segmentos que operam em outros ambientes económicos. Transações em moeda estrangeira As conversões para euros das transações em moeda estrangeira são efetuadas ao câmbio em vigor na data em que ocorrem. Os valores dos ativos expressos em moeda de países não participantes na União Económica Europeia (UEM) foram convertidos para euros utilizando o último câmbio de referência indicado pelo Banco de Portugal. As diferenças de câmbio entre as taxas em vigor na data da contratação e as vigentes na data de balanço são contabilizadas na conta de ganhos e perdas do exercício. Os ativos e passivos não monetários registados ao custo histórico, expressos em moeda estrangeira, são convertidos à taxa de câmbio à data da transação. Ativos e passivos não monetários expressos em moeda estrangeira registados ao justo valor são convertidos à taxa de câmbio em vigor na data em que o justo valor foi determinado. As diferenças cambiais resultantes são reconhecidas em resultados, exceto no que diz respeito às diferenças relacionadas com ações classificadas como ativos financeiros disponíveis para venda, as quais são registadas em reservas. Ativos tangíveis Estes bens estão contabilizados ao custo histórico de aquisição de acordo com o estabelecido na IAS 16, líquidos de depreciações e sujeitos a testes de imparidade. As reintegrações são calculadas com base no método das quotas constantes e de acordo com a vida útil estabelecida: AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 190 / 285 Sociedade Vida Ativos tangíveis Equipamento administrativo Máquinas e ferramentas Equipamento informático Instalações interiores Outras imobilizações corpóreas Taxa anual 12,5% 12,5% 20% a 33,33% 6,67% a 10% 10% a 12,5% Os custos subsequentes são reconhecidos apenas se for provável que deles resultarão benefícios económicos futuros para a Empresa. A vida útil estabelecida é revista anualmente e ajustada, se apropriada, de acordo com o nível esperado de consumo dos benefícios económicos futuros que se esperam vir a obter do uso continuado do ativo. Quando existe indicação de que um ativo possa estar em imparidade é estimado o seu valor recuperável, sendo reconhecida uma perda por imparidade sempre que o valor líquido do ativo seja superior ao seu valor recuperável. As perdas por imparidade são reconhecidas na conta de ganhos e perdas para os ativos registados ao custo. O valor recuperável é estabelecido como o mais elevado entre o seu preço de venda líquido e o seu valor de uso, sendo este calculado com base no valor atual dos fluxos de caixa estimados futuros. Terrenos e edifícios Terrenos e edifícios de rendimento O modelo de valorização aplicado aos Terrenos e edifícios de rendimento (propriedades de investimento) é o modelo do custo depreciado previsto na IAS 40 e tratado pela IAS 16, sujeito a teste de imparidade. Todos os edifícios classificados como de rendimento, estão maioritariamente arrendados a terceiros, resultando daí uma compensação financeira pela ocupação do seu espaço. Imparidade de terrenos e edifícios De acordo com o estabelecido na IAS 36, o valor de cálculo da imparidade deste tipo de ativos é baseado no valor recuperável o qual é medido pelo valor mais alto entre o valor de venda e seu valor de uso. De acordo com o Guidance da AXA, o valor de venda deste tipo de ativos é obtido por uma avaliação independente, geralmente construído por dois métodos: a) Cash flows descontados (o qual representa também o valor de uso); ou b) Valores comparáveis de mercado. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 191 / 285 Sociedade Vida Assim, em cada data de reporte, o valor de custo, líquido de depreciações acumuladas, deve de ser comparado com o valor da avaliação efetuada, determinado por um avaliador independente, baseado no método dos cash flows futuros descontados. Se, para cada imóvel, o valor de avaliação representar menos de 85% do que o valor de custo líquido de depreciações e de valores já existentes de imparidade, tal é uma indicação de que um valor de imparidade deve ser registado. Neste caso, é registado um valor de imparidade pela diferença entre o valor de custo líquido de depreciações e o valor obtido pela avaliação independente. Como já referido, todos os anos estes testes são efetuados para verificar se existe lugar à constituição de imparidade, mas também, se existe lugar à reversão da imparidade. Esta reversão verifica-se quando, após as depreciações do ano (já atualizadas face ao cálculo de imparidade) a situação da menos valia potencial seja inferior a 15%. Ativos intangíveis Os custos com ativos intangíveis seguem o princípio de reconhecimento e valorização estabelecido na IAS 38, ou seja, são reconhecidos ao seu valor de custo, líquidos de amortizações e sujeitos a testes de imparidade, sendo depreciados com base no método das quotas constantes e de acordo com a vida útil estabelecida: Ativos Intangíveis Aplicações Informáticas Taxa anual 33,33% Constituem ativos intangíveis, todos aqueles em que é mensurável o benefício económico futuro. Quando existe indicação de que um ativo possa estar em imparidade é estimado o seu valor recuperável, sendo reconhecida uma perda por imparidade sempre que o valor líquido do ativo seja superior ao seu valor recuperável. As perdas por imparidade são reconhecidas na conta de ganhos e perdas para os ativos registados ao custo. O valor recuperável é estabelecido como o mais elevado entre o seu preço de venda líquido e o seu valor de uso, sendo este calculado com base no valor atual dos fluxos de caixa estimados futuros. Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos (ACEs e AEIEs) São classificadas como filiais todas as empresas sobre as quais a Empresa detém a capacidade de controlar a política operacional e financeira da entidade. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 192 / 285 Sociedade Vida São classificadas como associadas todas as empresas sobre as quais a Empresa detém a faculdade de exercer influência significativa sobre as políticas financeiras e operacionais da entidade. São classificados como empreendimentos conjuntos (entidades conjuntamente controladas), todas as empresas sobre as quais a Empresa detém a capacidade para controlar conjuntamente com outros empreendedores (acionistas) a política operacional e financeira do empreendimento. Nesta categoria incluem-se as participações da Empresa em Agrupamentos Complementares de Empresas (ACE) e Agrupamentos Europeus de Interesse Económico (AEIE), onde a Empresa tem a capacidade de controlar conjuntamente com as restantes agrupadas a política operacional e financeira do agrupamento. Os investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos são contabilizados ao custo de aquisição e sujeitos a testes de imparidade, anualmente. Ativos financeiros A. Classificação Ativos financeiros detidos para negociação Os ativos financeiros de negociação são os ativos adquiridos com o objetivo principal de serem transacionados no curto prazo. Ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial ao justo valor através de ganhos e perdas Os investimentos afetos a produtos em que o risco é suportado pelos Tomadores de seguro estão considerados ao justo valor e classificados como ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial a justo valor através de ganhos e perdas. Esta categoria inclui ainda os instrumentos financeiros com derivados embutidos, designados no momento do seu reconhecimento inicial ao justo valor com variações reconhecidas em resultados. Ativos disponíveis para venda Os ativos disponíveis para venda são ativos financeiros não derivados que: (i) a AXA Vida tem intenção de manter por tempo indeterminado, (ii) são designados como disponíveis para venda no momento do seu reconhecimento inicial ou (iii) não se enquadrem nas categorias anteriormente referidas. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 193 / 285 Sociedade Vida Investimentos a deter até à maturidade São os ativos financeiros sobre os quais exista a intenção e a capacidade de detenção até à maturidade, apresentando uma maturidade e fluxos de caixa fixos ou determináveis. Em caso de venda antecipada, a classe considera-se contaminada e todos os ativos da classe têm de ser reclassificados para a classe, disponíveis para venda. Empréstimos e contas a receber Inclui ativos financeiros exceto derivados, com pagamentos fixos ou determináveis que não sejam cotados num mercado ativo e cuja finalidade não seja a negociação. B. Reconhecimento, mensuração inicial e desreconhecimento Aquisições e alienações: os ativos financeiros são reconhecidos na data da negociação (“trade date”), ou seja, na data em que a Empresa se compromete a adquirir ou alienar o ativo. Os ativos financeiros são inicialmente reconhecidos ao seu justo valor adicionado dos custos de transação, exceto nos casos de ativos financeiros ao justo valor através de ganhos e perdas, caso em que estes custos de transação são diretamente reconhecidos em resultados. Os ativos financeiros são desreconhecidos quando (i) expiram os direitos contratuais da Empresa ao recebimento dos seus fluxos de caixa, (ii) a Empresa tenha transferido substancialmente todos os riscos e benefícios associados à sua detenção ou (iii) tenha transferido o controlo sobre os ativos, não obstante retenha parte, mas não substancialmente, de todos os riscos e benefícios associados à sua detenção. C. Mensuração subsequente Após o seu reconhecimento inicial, os ativos financeiros detidos para negociação e os ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial ao justo valor através de ganhos e perdas são valorizados ao justo valor, sendo as suas variações reconhecidas em ganhos e perdas. Os investimentos classificados como disponíveis para venda são igualmente registados ao justo valor sendo, no entanto, as respetivas variações reconhecidas em reservas, na parte que pertence ao acionista, até que os investimentos sejam desreconhecidos, ou seja identificada uma perda por imparidade, momento em que o valor acumulado dos ganhos e perdas potenciais registados em reservas é transferido para resultados. No caso dos ativos a representar modalidades com participação nos resultados, as variações do justo valor são reconhecidas inicialmente em reservas, e, quando positivas, posteriormente transferidas para a conta de participação nos resultados a atribuir, pela parte que é do Tomador de seguro. Ainda relativamente aos ativos monetários disponíveis para venda, o ajustamento ao valor de balanço compreende a separação entre: (i) as amortizações segundo a taxa efetiva – por AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 194 / 285 Sociedade Vida contrapartida do resultado do exercício; (ii) as variações cambiais de títulos de dívida (no caso de denominação em moeda estrangeira) – por contrapartida de resultados; e (iii) a variação no justo valor (exceto risco cambial) – por contrapartida de reservas. Os investimentos detidos até à maturidade são valorizados ao custo amortizado, com base no método da taxa efetiva e são deduzidos de perdas de imparidade. O justo valor dos ativos financeiros cotados é o seu preço de compra corrente (“bid-price”). Na ausência de cotação, a Empresa estima o justo valor utilizando (i) metodologias de avaliação, tais como a utilização de preços de transações recentes, semelhantes e realizadas em condições de mercado, técnicas de fluxos de caixa descontados e modelos de avaliação de opções parametrizados de modo a refletir as particularidades e circunstâncias do instrumento, e (ii) pressupostos de avaliação baseados em informações de mercado. Os instrumentos financeiros para os quais não é possível mensurar com fiabilidade o justo valor são registados ao custo de aquisição, sujeitos a testes de imparidade. D. Transferências entre categorias de ativos financeiros Em outubro de 2008 o IASB emitiu a revisão da norma IAS 39 - Reclassificação de instrumentos financeiros (Amendements to IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement and IFRS 7: Financial Instruments Disclosures). Esta alteração veio permitir que uma entidade transfira de ativos financeiros ao justo valor através de resultados - negociação para as carteiras de ativos financeiros disponíveis para venda, empréstimos e contas a receber ou para ativos financeiros detidos até à maturidade, desde que esses ativos financeiros obedeçam às caraterísticas de cada categoria. As transferências de ativos financeiros disponíveis para venda para as categorias de empréstimos e contas a receber e ativos financeiros a deter até à maturidade são também permitidas. E. Imparidade Os ativos representados no Balanço da Empresa foram alvo do cálculo de imparidade, efetuado de acordo com o estabelecido na IAS 39 para os ativos financeiros, tendo a Empresa adotado os seguintes princípios, de acordo com o estabelecido ao nível do Grupo AXA: Títulos de rendimento variável É reconhecido em ganhos e perdas (por contrapartida de reservas de reavaliação) a menos valia potencial (diferença entre o valor de mercado e o valor de aquisição) quando o título se encontrar com uma perda potencial igual ou superior a 20% ou se encontrar numa situação de desvalorização contínua nos últimos seis meses. Esta perda é definitiva e não recuperável. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 195 / 285 Sociedade Vida Títulos de rendimento fixo É reconhecido em ganhos e perdas (por contrapartida de reservas de reavaliação) quando um título se encontra em situação de quebra de compromissos, esta perda pode ser recuperável se a situação de quebra de compromissos for restabelecida. Ajustamento de recibos por cobrar e créditos de cobrança duvidosa Os montantes destes ajustamentos são calculados com base no valor dos prémios por cobrar e nas dívidas de cobrança duvidosa, segundo a aplicação dos critérios estabelecidos pela Autoridade de Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões (ASF), em particular, o estabelecido na Circular n.º 9/2008, de 27 de novembro. Instrumentos financeiros derivados Os instrumentos financeiros derivados são reconhecidos na data da sua negociação (“trade date”), pelo seu justo valor. Subsequentemente, o justo valor dos instrumentos financeiros derivados é reavaliado numa base regular, sendo os ganhos ou perdas resultantes dessa reavaliação registados diretamente em resultados do período. O justo valor dos instrumentos financeiros derivados corresponde ao seu valor de mercado, quando disponível, ou é determinado tendo por base técnicas de valorização incluindo modelos de desconto de fluxos de caixa (“discounted cash flows”) e modelos de avaliação de opções, conforme seja apropriado. Derivados embutidos Os instrumentos financeiros com derivados embutidos são registados no momento do seu reconhecimento inicial ao justo valor, sendo as variações reconhecidas em resultados. Subsequentemente, o justo valor dos instrumentos financeiros com derivados é reavaliado numa base regular, sendo os ganhos ou perdas resultantes dessa reavaliação registados diretamente em resultados no período. O justo valor é baseado em preços de mercado, quando disponíveis, e na ausência de cotação (inexistência de mercado ativo) é determinado com base na utilização de preços de transações recentes, semelhantes e realizadas em condições de mercado ou com base em metodologias de avaliação disponibilizadas por entidades especializadas, baseadas em técnicas de fluxos de AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 196 / 285 Sociedade Vida caixa futuros descontados considerando as condições de mercado, o efeito do tempo, a curva de rentabilidade e fatores de volatilidade. Os derivados que estão embutidos em outros instrumentos financeiros são tratados separadamente quando as suas características económicas e os seus riscos não estão relacionados com o instrumento principal e o instrumento principal não está contabilizado ao seu justo valor através de resultados. Estes derivados embutidos são registados ao justo valor com as variações reconhecidas em resultados. Passivos financeiros Um instrumento é classificado como passivo financeiro quando existe uma obrigação contratual da sua liquidação ser efetuada mediante a entrega de dinheiro ou de outro ativo financeiro, independentemente da sua forma legal. Os passivos financeiros incluem passivos de contrato de investimento e são registados (i) inicialmente pelo seu justo valor deduzido dos custos de transação incorridos e (ii) subsequentemente ao custo amortizado, com base no método da taxa efetiva. Caixa e equivalentes de caixa Para efeitos da demonstração dos fluxos de caixa, a rubrica de caixa e seus equivalentes engloba os valores registados no balanço com maturidade inferior a três meses a contar da data de balanço, prontamente convertíveis em dinheiro e com risco reduzido de alteração de valor onde se incluem a caixa e as disponibilidades em instituições de crédito. Capital social As ações são classificadas como capital próprio quando não há obrigação de transferir dinheiro ou outros ativos. Os custos incrementais diretamente atribuíveis à emissão de instrumentos de capital são apresentados no capital próprio como uma dedução dos proventos, líquida de imposto. Contratos de seguro e contratos de investimento - classificação A Empresa, em conformidade com o previsto na IFRS 4, tem os seus contratos classificados como: AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 197 / 285 Sociedade Vida Contratos de seguro e contratos de investimento com participação nos resultados Contratos em que a Empresa aceita um risco de seguro significativo (Contratos de seguro) ou contratos que, não tendo risco de seguro, têm uma característica de participação discricionária dos resultados (contratos de investimento com participação nos resultados). Estes contratos são considerados para efeitos contabilísticos, como contratos de seguros, em conformidade com a IFRS4. Contratos de investimento sem participação nos resultados Contratos que sejam puramente financeiros e não possuam uma característica de participação discricionária. Um contrato emitido pela Empresa que transfere apenas risco financeiro, sem participação nos resultados discricionária, é registado como um passivo financeiro. Contratos de seguros e contratos de investimento com participação nos resultados prémios Os prémios brutos emitidos são registados como proveitos no exercício a que respeitam, independentemente do momento do seu pagamento ou recebimento. Os prémios de resseguro cedido são registados como custos no exercício a que respeitam da mesma forma que os prémios brutos emitidos. Custos de aquisição Os custos de aquisição correspondem à remuneração contratualmente atribuída aos mediadores pela angariação de contratos de seguro e de investimento com participação nos resultados e aos custos indiretos imputados a esta função. As comissões contratadas são registadas como gastos no momento da emissão dos respetivos prémios ou renovação das respetivas apólices. Os custos de aquisição são capitalizados e diferidos pelo período de vida dos contratos. Os custos de aquisição diferidos são sujeitos a testes de recuperabilidade no momento da emissão dos contratos e a testes de imparidade à data de balanço. Provisão Matemática A provisão matemática corresponde ao valor atual estimado dos compromissos da Empresa relativamente às apólices emitidas, sendo calculada segundo o método atuarial prospetivo que, AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 198 / 285 Sociedade Vida tendo em atenção os prémios futuros a receber, toma em consideração todas as obrigações futuras, de acordo com as condições fixadas para cada contrato em curso. A provisão matemática dos produtos financeiros é calculada pelo método retrospetivo, consistindo na capitalização da provisão do ano anterior acrescida do(s) prémio(s) pago(s) na anuidade, líquidos de resgates, e da participação nos resultados do exercício anterior, capitalizados à taxa de juro técnica. O montante desta provisão é calculado com base em pressupostos atuariais com o prévio conhecimento, acordo e fiscalização pela Autoridade de Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões (ASF). Provisão para Sinistros O montante desta provisão é determinado casuisticamente, correspondendo aos montantes devidos aos beneficiários, ainda não liquidados no final do exercício. Esta provisão foi determinada como segue: A partir da análise dos sinistros pendentes no final do exercício e da consequente estimativa da responsabilidade existente nessa data; e Pela provisão fundamentada em bases estatísticas sobre o valor dos custos com sinistros do exercício, excetuando vencimentos e resgates, de forma a fazer face à responsabilidade com sinistros declarados após fecho do exercício (IBNR). Provisão para participação nos resultados atribuída Esta provisão corresponde aos montantes atribuídos aos segurados ou aos beneficiários de contratos, a título de participação nos resultados, e que não tenham sido distribuídos. Provisão Para Participação nos Resultados a Atribuir Corresponde às valias potenciais (incluindo o remanescente do anterior Fundo para Dotações Futuras) dos investimentos afetos a seguros de vida com participação nos resultados, na parte que seja atribuível ao Tomador do seguro ou beneficiário do contrato. Corresponde assim, e de acordo com o estabelecido no plano de contas para as empresas de seguros, aos ganhos e perdas não realizados dos ativos financeiros afetos a responsabilidades de contratos de seguros e de investimento com participação nos resultados, que são atribuídos aos Tomadores de seguros, tendo por base a expectativa de que estes irão participar nesses ganhos e perdas não realizados quando se realizarem efetivamente, de acordo com as condições contratuais e regulamentares aplicáveis. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 199 / 285 Sociedade Vida Provisões Técnicas de Resseguro Cedido Compreendem os montantes efetivos ou estimados que, em conformidade com os tratados de resseguro, correspondem à parte dos resseguradores nos montantes brutos das provisões técnicas do seguro de vida. Contratos de investimento sem participação nos resultados Os contratos de investimento sem participação nos resultados incluem passivos de contrato de investimento e são registados (i) inicialmente pelo seu justo valor deduzido dos custos de transação incorridos e (ii), subsequentemente, ao custo amortizado, com base no método da taxa efetiva. Impostos sobre o rendimento O Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Coletivas (IRC) é determinado com base em declarações de autoliquidação, elaboradas de acordo com as normas fiscais vigentes, que ficam sujeitas a inspeção e eventual ajustamento pelas autoridades fiscais durante um período de quatro anos, contado a partir dos exercícios a que respeitam. Não se esperam ajustamentos significativos às declarações de anos anteriores. São registadas em balanço as diferenças temporárias entre a quantia escriturada de um ativo ou de um passivo e a sua base tributável que sejam recuperáveis/tributáveis em períodos futuros, de acordo com o estipulado na IAS 12. Os impostos diferidos passivos são reconhecidos para todas as diferenças temporárias dedutíveis, com exceção das diferenças resultantes do reconhecimento inicial de ativos e passivos que não afetem quer o lucro contabilístico quer o fiscal e de diferenças relacionadas com investimentos em subsidiárias, na medida em que provavelmente não serão revertidas no futuro. Os impostos diferidos ativos são reconhecidos apenas na medida em que seja expectável que existam lucros tributáveis no futuro capazes de absorver as respetivas diferenças. Benefícios concedidos aos Colaboradores Plano de benefícios pós-emprego (benefício pós-emprego) Em conformidade com o contrato coletivo de trabalho (CCT) vigente para o setor segurador cujo texto foi publicado no Boletim do Trabalho e Emprego (BTE) n.º 32, de 29 de agosto de 2008, com alterações posteriores publicadas no BTE n.º 29, de 8 de agosto de 2009, a Empresa assumiu o compromisso de conceder aos seus Colaboradores admitidos no setor até 22 de junho de 1995, prestações pecuniárias para complemento das reformas atribuídas pela AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 200 / 285 Sociedade Vida Segurança Social. Estas prestações consistem numa percentagem, crescente com o número de anos de serviço do Colaborador, aplicada à tabela salarial em vigor à data da reforma. As contribuições para o Fundo são determinadas de acordo com o respetivo plano técnico atuarial e financeiro, o qual é revisto anualmente, de acordo com a técnica atuarial, e ajustado em função da atualização das pensões, da evolução do grupo de participantes e das responsabilidades a garantir, e, ainda, com a política prosseguida pela Empresa de cobertura total das responsabilidades atuarialmente determinadas, de acordo com o estabelecido na Norma n.º 5/2007 de 27 de abril. Ainda de acordo com a IAS 19, a Empresa reconhece em Capitais Próprios, os ganhos e perdas atuariais resultantes das responsabilidades calculadas. Contudo, no dia 23 de dezembro de 2011, foi assinado um novo contrato coletivo de trabalho (novo CCT) entre a Associação Portuguesa de Seguradores (APS) e dois sindicatos representativos da classe profissional (STAS e SISEP). Este novo CCT foi posteriormente publicado no Boletim do Trabalho e Emprego n.º 2, de 15 de janeiro de 2012. O novo CCT veio, entre outros aspetos, alterar o plano de benefícios de reforma do anterior CCT, passando o mesmo para um plano de contribuição definida. De acordo com o n.º 1 da cláusula 48.º do novo CCT, “todos os trabalhadores no ativo em efetividade de funções, com contratos de trabalho por tempo indeterminado, beneficiarão de um plano individual de reforma, em caso de reforma por velhice ou por invalidez concedida pela Segurança Social, o qual substitui o sistema de pensões de reforma previsto no anterior contrato coletivo de trabalho”. Ainda de acordo com o novo CCT no n.º 2 da clausula 48.º “o valor integralmente financiado das responsabilidades pelos serviços passados, calculado a 31 de dezembro de 2011, relativo às pensões de reforma por velhice devidas aos trabalhadores no ativo, admitidos até 22 de junho de 1995, que estavam abrangidos pelo disposto na cláusula 51.ª, n.º 4, do CCT, cujo texto consolidado foi publicado no Boletim do Trabalho e Emprego, n.º 32, de 29 de agosto de 2008, foi convertido em contas individuais desses trabalhadores, nos termos e de acordo com os critérios que estiverem previstos no respetivo fundo de pensões ou seguro de vida, integrando o respetivo plano individual de reforma”. Face ao exposto, o plano de benefícios definido foi liquidado e o saldo das responsabilidades integralmente financiadas a 31 de dezembro de 2011 foi transferido para um plano individual de reforma, em 2012, para os Colaboradores que optaram por esta solução. As responsabilidades da Empresa com pensões de reforma são calculadas anualmente, na data de fecho de contas, com base no Método da Unidade de Crédito Projetada. A taxa de desconto utilizada neste cálculo é determinada com base nas taxas de mercado associadas a obrigações de empresas de rating elevado, denominadas na moeda em que os benefícios serão pagos e com maturidade semelhante à data do termo das obrigações do fundo de pensões. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 201 / 285 Sociedade Vida Os ganhos e perdas atuariais determinados anualmente, até 31 de dezembro de 2012, resultantes (i) das diferenças entre os pressupostos atuariais e financeiros utilizados e os valores efetivamente verificados e (ii) das alterações de pressupostos atuariais, são reconhecidos em rubrica específica do capital próprio, em conformidade com o método do ”SORIE“. Tendo em conta o disposto na cláusula 49.ª do novo CCT, a Empresa efetuará anualmente contribuições para o Plano Individual de Reforma (PIR) de valor correspondente às percentagens indicadas na tabela seguinte, aplicadas sobre o ordenado base anual do trabalhador: Ano civil 2012 2013 2014 2015 2016 2017 e seguintes Contribuição para o PIR (%) 1 2,25 2,5 2,75 3 3,25 Prémio de permanência (Outros benefícios de longo prazo) Ao abrigo do novo CCT, a cláusula 41.ª contempla a obrigação de a Empresa atribuir aos Colaboradores, mediante o cumprimento de determinados requisitos definidos na mesma cláusula, prémios de permanência pecuniários (Colaboradores com idade inferior a 50 anos) ou a concessão de dias de licença com retribuição (Colaboradores com idade superior ou igual a 50 anos). Quando o Colaborador completar um ou mais múltiplos de cinco anos de permanência na Empresa terá direito a um prémio pecuniário de valor equivalente a 50% do seu ordenado efetivo mensal. Após o Colaborador completar 50 anos de idade e logo que verificados os períodos mínimos de permanência na empresa a seguir indicados, o prémio pecuniário é substituído pela concessão de dias de licença com retribuição em cada ano, de acordo com o esquema seguinte: a) Três dias, quando perfizer 50 anos de idade e 15 anos de permanência na Empresa; b) Quatro dias, quando perfizer 52 anos de idade e 18 anos de permanência na Empresa; c) Cinco dias, quando perfizer 54 anos de idade e 20 anos de permanência na Empresa. Seguro de saúde (benefício de curto prazo) A Empresa concede um benefício de assistência médica anual aos Colaboradores no ativo. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 202 / 285 Sociedade Vida Bónus de desempenho (benefício de curto prazo) As remunerações variáveis dos Colaboradores são contabilizadas nos resultados do exercício a que respeitam. Os bónus são calculados de acordo com os resultados da empresa e dos departamentos organizacionais que a constituem. Estimativa para férias e subsídio de férias (benefício de curto prazo) Os encargos com férias e subsídio de férias dos Colaboradores são registados quando se vence o direito aos mesmos e correspondem a 2 meses de remunerações e respetivos encargos, baseados nos valores do respetivo exercício. A respetiva estimativa encontra-se registada na rubrica "Acréscimos e diferimentos" do passivo. Provisões, passivos contingentes e ativos contingentes São reconhecidas provisões apenas quando a Empresa tem uma obrigação presente (legal ou construtiva) resultante de um acontecimento passado, sendo provável que para a liquidação dessa obrigação ocorra uma saída de recursos, o qual possa ser razoavelmente estimado. O montante reconhecido das provisões consiste no valor presente da melhor estimativa na data de relato, dos recursos necessários para liquidar a obrigação. Tal estimativa é determinada, tendo em consideração os riscos e incertezas associados à obrigação. As provisões são revistas na data de relato e são ajustadas de modo a refletirem a melhor estimativa a essa data. As obrigações presentes que resultam de contratos onerosos são registadas e mensuradas como provisões. Existe um contrato oneroso quando a Empresa é parte integrante das disposições de um contrato ou acordo, cujo cumprimento tem associados custos que não é possível evitar, os quais excedem os benefícios económicos derivados do mesmo. Os passivos contingentes não são reconhecidos nas demonstrações financeiras, sendo divulgados sempre que a possibilidade de existir uma saída de recursos englobando benefícios económicos não seja remota. Os ativos contingentes não são reconhecidos nas demonstrações financeiras, sendo divulgados quando for provável, mas não certa, a existência de um influxo económico futuro de recursos. A esta data não existem ativos e passivos contingentes. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 203 / 285 Sociedade Vida Reconhecimento de juros e dividendos Os resultados referentes a juros de instrumentos financeiros classificados como disponíveis para venda são reconhecidos nas rubricas de juros e proveitos similares utilizando o método da taxa efetiva. Os juros dos ativos financeiros ao justo valor através dos resultados são também incluídos na rubrica de juros e proveitos similares. A taxa de juro efetiva é a taxa que desconta os pagamentos ou recebimentos futuros estimados durante a vida esperada do instrumento financeiro ou, quando apropriado, um período mais curto, para o valor líquido actual de balanço do ativo ou passivo financeiro. Para o cálculo da taxa de juro efetiva são estimados os fluxos de caixa futuros considerando todos os termos contratuais do instrumento financeiro, não considerando, no entanto, eventuais perdas de crédito futuras. O cálculo inclui as comissões que sejam parte integrante da taxa de juro efetiva, custos de transação e todos os prémios e descontos diretamente relacionados com a transação. No caso de ativos financeiros ou grupos de ativos financeiros semelhantes para os quais foram reconhecidas perdas por imparidade, os juros registados em resultados são determinados com base na taxa de juro utilizada na mensuração da perda por imparidade. No que se refere aos instrumentos financeiros derivados, a componente de juro inerente à variação de justo valor não é separada e é classificada na rubrica de resultados de ativos e passivos ao justo valor através de resultados. Relativamente aos rendimentos de títulos de taxa variável, ações e unidades de participação em fundos de investimento, são reconhecidos quando estabelecido o direito ao seu reconhecimento. Reconhecimento de outros rendimentos e gastos Os outros rendimentos e gastos são registados no exercício a que respeitam, independentemente do momento do seu pagamento ou recebimento, de acordo com o princípio do acréscimo. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 204 / 285 Sociedade Vida Locações A Empresa classifica as operações de locação como locações financeiras ou locações operacionais, de acordo com a sua substância e não com a sua forma legal cumprindo os critérios definidos na IAS 17 – Locações. São classificadas como locações financeiras as operações em que os riscos e benefícios inerentes à propriedade de um ativo são transferidos para o locatário. Todas as restantes operações de locação são classificadas como locações operacionais. Locações operacionais Os pagamentos efetuados à luz dos contratos de locação operacional são registados em custos nos períodos a que dizem respeito. Locações financeiras Os contratos de locação financeira são registados na data do seu início, no ativo e no passivo, pelo custo de aquisição da propriedade locada, que é equivalente ao valor atual das rendas de locação vincendas. As rendas são constituídas (i) pelo encargo financeiro que é debitado em resultados e (ii) pela amortização financeira do capital que é deduzida ao passivo. Os encargos financeiros são reconhecidos como custos ao longo do período da locação, a fim de produzirem uma taxa de juro periódica constante sobre o saldo remanescente do passivo em cada período. Ativos não correntes detidos para venda Ativos não correntes são classificados como detidos para venda quando o seu valor de balanço for recuperável principalmente através de uma transação de venda (incluindo os adquiridos exclusivamente com o objetivo da sua venda) e a venda for altamente provável. Imediatamente antes da classificação inicial do ativo como detido para venda, a mensuração dos ativos não correntes é efetuada de acordo com os IFRS aplicáveis. Subsequentemente, estes ativos para alienação são mensurados ao menor valor entre o valor de reconhecimento inicial e o justo valor deduzido dos custos de venda. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 205 / 285 Sociedade Vida nota 3 - principais estimativas contabilísticas e julgamentos relevantes utilizados na elaboração das demonstrações financeiras A s IAS/IFRS estabelecem uma série de tratamentos contabilísticos que requerem julgamentos para determinar as estimativas necessárias de forma a decidir qual o tratamento contabilístico mais adequado. As principais estimativas contabilísticas e julgamentos utilizados na aplicação dos princípios contabilísticos pela Empresa são divulgadas abaixo, no sentido de melhorar o entendimento de como a sua aplicação afeta os resultados reportados da Empresa. Uma descrição alargada das principais políticas contabilísticas utilizadas pela Empresa é apresentada na Nota 2. A Empresa entende que os julgamentos e as estimativas aplicadas são apropriadas pelo que as demonstrações financeiras apresentam de forma verdadeira e apropriada a posição financeira da Empresa e das suas operações em todos os aspetos materialmente relevantes. Os resultados das alternativas analisadas de seguida são apresentados apenas para assistir o leitor no entendimento das demonstrações financeiras e não têm intenção de sugerir que outras alternativas ou estimativas são mais apropriadas. Provisões técnicas e passivos financeiros relativos a contratos de seguro e de investimento, respetivamente As responsabilidades futuras decorrentes de contratos de seguro e de investimento são registadas nas rubricas provisões técnicas e passivos financeiros da componente de depósito de contratos de seguros e de contratos de seguro e operações considerados para efeitos contabilísticos como contratos de investimento, respetivamente. As provisões matemáticas têm como objetivo registar o valor atual das responsabilidades futuras da Empresa relativamente aos contratos de seguro e de investimento com participação nos resultados discricionária emitidos e são calculadas mediante tabelas e formulas atuariais enquadradas no normativo ASF. A provisão para sinistros corresponde aos custos com sinistros ocorridos e ainda por liquidar, à responsabilidade estimada para os sinistros ocorridos e ainda não reportados (IBNR) e aos custos diretos e indiretos associados à sua regularização no final do exercício. Os IBNR’s são estimados com base na experiencia passada, informação disponível e na aplicação de métodos estatísticos. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 206 / 285 Sociedade Vida O custo com os sinistros que ainda não foram participados mas já ocorreram constitui estimativas cuja evolução é acompanhada e analisada, pelo atuário responsável, com base em dados históricos por exercícios de ocorrência. A Empresa calcula as provisões técnicas e passivos financeiros com base nas notas técnicas e planos de participação dos produtos. Qualquer eventual alteração de critérios é devidamente avaliada para quantificação dos seus impactos financeiros. Justo valor de ativos/passivos financeiros O justo valor é baseado em cotações em mercado, quando disponíveis, e quando na ausência de cotação é determinado com base na utilização de preços de transações recentes, semelhantes e realizadas em condições de mercado ou com base em metodologias de avaliação, baseadas em técnicas de fluxos de caixa futuros descontados considerando as condições de mercado, o valor temporal, a curva de rentabilidade e fatores de volatilidade. Imparidade dos ativos financeiros A Empresa determina que existe imparidade nos seus ativos disponíveis para venda quando existe uma desvalorização continuada ou de valor significativo no seu justo valor. A Empresa avalia entre outros fatores, a volatilidade normal dos preços das ações. Adicionalmente, as avaliações são obtidas através de preços de mercado ou de modelos de avaliação os quais requerem a utilização de determinados pressupostos no estabelecimento de estimativas de justo valor. Pensões e outros benefícios a Colaboradores A determinação das responsabilidades por pensões de reforma requer a utilização de pressupostos e estimativas, incluindo a utilização de projeções atuariais, rendibilidades de investimentos estimadas bem como outros fatores que podem ter impactos nos custos e nas responsabilidades do plano de pensões. Impostos sobre os lucros O cálculo dos impostos sobre os lucros requer determinadas estimativas. De acordo com a legislação fiscal em vigor, existe a possibilidade de as Autoridades Fiscais poderem rever o cálculo da matéria coletável efetuado pela Empresa durante um período de quatro anos. Assim sendo, é possível que hajam correções à matéria coletável, resultante principalmente de diferenças de interpretação da legislação fiscal em vigor. Contudo, é convicção da Empresa, que não haverão correções significativas aos impostos sobre lucros registados nas demonstrações financeiras. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 207 / 285 Sociedade Vida nota 4 - informação por Segmentos A atividade desta Empresa é exercida em 5 segmentos básicos de negócio e num segmento geográfico correspondente ao território Português. O relato por segmento em 2014 e 2013 é, como se segue, em euros: Posição financeira 2014 Ativo Seguros de Vida Seguros Ligados Operações de Capitalização de Seguros Não Ligados 851.669 7.035.673 0 0 823.751 0 992.484 0 0 6.149.055 Caixa e equivalentes Terrenos e edifícios Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos Ativos financeiros detidos para negociação Ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial a justo valor através de ganhos e perdas Derivados de cobertura Ativos financeiros disponíveis para venda Empréstimos concedidos e contas a receber Investimentos a deter até à maturidade Outros ativos tangíveis Outros ativos Total Passivo e Capital Proprio Contratos de Investimento Não afetos Total 2.667.903 13.184.728 0 0 0 0 0 0 427.484 0 0 0 0 427.484 6.634.855 106.377.601 0 0 0 113.012.455 0 874.359.110 396.744 0 151.373 4.269.573 894.126.480 0 0 0 0 0 0 106.377.601 0 0 0 0 0 0 823.751 0 0 0 0 0 0 992.484 0 47.956.692 23.059.238 0 605.491 30.923.990 108.694.466 0 922.315.802 23.455.982 0 756.864 35.193.563 1.111.014.782 Seguros de Vida Seguros Ligados Operações de Capitalização de Seguros Não Ligados 851.440.537 0 0 0 0 0 0 0 0 851.440.537 103.548.886 0 0 0 0 0 0 0 0 103.548.886 823.751 0 0 0 0 0 0 0 0 823.751 Provisões técnicas Passivos financeiros Outros passivos financeiros Passivos por benefico pós emprego Outros credores Passivos por impostos Acréscimos e diferimentos Outras provisões Capital próprio Total Contratos de Investimento 22.493 969.991 0 0 0 0 0 0 0 992.484 Não afetos 0 0 52.892 0 5.221.067 18.219.185 2.787.998 0 127.927.984 154.209.125 Total 955.835.667 969.991 52.892 0 5.221.067 18.219.185 2.787.998 0 127.927.984 1.111.014.782 2013 Seguros de Vida Ativo Caixa e equivalentes Terrenos e edifícios Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos Ativos financeiros detidos para negociação Ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial a justo valor através de ganhos e perdas Derivados de cobertura Ativos financeiros disponíveis para venda Empréstimos concedidos e contas a receber Investimentos a deter até à maturidade Outros ativos tangíveis Outros ativos 3.216.235 25.142.122 Total AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Operações de Contratos Seguros Capitalização de Não afetos Ligados de Seguros Investimento Não Ligados 0 910.324 1.136.882 0 0 0 0 6.349.501 Total 5.263.441 31.491.623 0 0 0 0 0 0 1.718.407 0 0 0 0 1.718.407 12.776.141 79.634.050 0 0 0 92.410.192 0 890.638.137 0 0 154.211 2.624.901 936.270.155 0 0 0 0 0 0 79.634.050 0 0 0 0 0 0 910.324 0 0 0 0 0 0 1.136.882 0 0 30.403.123 921.041.259 0 0 0 0 653.181 807.392 46.493.664 49.118.565 83.899.468 1.101.850.879 208 / 285 Sociedade Vida Passivo e Capital Proprio Provisões Tecnicas Passivos financeiros Outros Passivos Financeiros Passivos por benefico pós emprego Outros credores Passivos por impostos Acrescimos e diferimentos Outras Provisões Capital Proprio Total Seguros de Vida Seguros Ligados 875.855.408 0 0 0 0 0 0 0 0 875.855.408 77.934.635 0 0 0 0 0 0 0 0 77.934.635 Operações de Contratos Não afetos Total Capitalização de de Seguros Investimento Não Ligados 910.324 31.893 0 954.732.260 0 1.104.989 0 1.104.989 0 0 57.720 57.720 0 0 0 0 0 0 4.757.080 4.757.080 0 0 23.184.217 23.184.217 0 0 2.629.569 2.629.569 0 0 0 0 0 0 115.385.043 115.385.043 910.324 1.136.882 146.013.630 1.101.850.880 Ganhos e perdas 2014 Ganhos e Perdas Prémios emitidos Comissões de contratos de investimento Custos com sinistros, seguro direto Outras provisões técnicas Provisão matemática Provisão para participação nos resultados Margem técnica, seguro direto Resultado resseguro aceite Resultado resseguro cedido Margem técnica líquida Custos exploração Resultado de exploração Resultado financeiro Perdas imparidade Resultado antes de im postos Seguros de Vida Seguros Ligados 92.778.422 0 (154.756.821) 0 55.736.765 (3.094.367) (9.336.001) 282.066 1.533.852 (7.520.083) (11.867.324) (19.387.407) 39.070.867 (702.369) 18.981.092 33.706.695 0 (14.178.868) (25.920.340) 14.240 0 (6.378.272) 0 0 (6.378.272) (510.169) (6.888.441) 6.792.031 0 (96.411) Seguros de Vida Seguros Ligados 92.415.889 0 (184.527.798) 0 82.034.804 (2.532.156) (12.609.260) (313.857) 648.935 (12.274.183) (11.570.173) (23.844.355) 38.854.421 (1.592.550) 13.417.515 29.073.346 0 (8.800.725) (21.709.136) (66.829) 0 (1.503.344) 0 0 (1.503.344) (217.569) (1.720.913) 1.543.831 0 (177.081) Operações de Contratos de Capitalização Investim ento de Seguros Não Ligados 0 0 0 243 8.870 0 0 0 0 0 0 0 8.870 243 0 0 0 0 8.870 243 (254) (7) 8.617 237 0 (18.404) 0 0 8.617 (18.167) Gestão de Fundo de Pensões 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (58.892) (58.892) 0 0 (58.892) Não afetos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 572.224 572.224 3.677.947 0 4.250.171 Total 126.485.117 243 (168.926.819) (25.920.340) 55.751.005 (3.094.367) (15.705.159) 282.066 1.533.852 (13.889.241) (11.864.421) (25.753.662) 49.522.442 (702.369) 23.066.411 2013 Ganhos e Perdas Prémios emitidos Comissões de contratos de investimento Custos com sinistros, seguro direto Outras provisões técnicas Provisão matemática Provisão para participação nos resultados Margem técnica, seguro direto Resultado resseguro aceite Resultado resseguro cedido Margem técnica líquida Custos exploração Resultado de exploração Resultado financeiro Perdas imparidade Resultado antes de im postos AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Operações de Contratos de Capitalização Investim ento de Seguros Não Ligados 0 0 0 0 14.358 0 0 0 0 0 0 0 14.358 0 0 0 0 0 14.358 0 198 (7.040) 14.556 (7.040) 0 162.977 0 0 14.556 155.936 Gestão de Fundo de Pensões 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (228.296) (228.296) 0 0 (228.296) Não afetos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 892.433 892.433 3.056.122 0 3.948.555 Total 121.489.235 0 (193.314.164) (21.709.136) 81.967.974 (2.532.156) (14.098.246) (313.857) 648.935 (13.763.168) (11.130.448) (24.893.616) 43.617.351 (1.592.550) 17.131.185 209 / 285 Sociedade Vida nota 5 - prémios adquiridos, líquidos de resseguro s prémios emitidos de seguro direto durante o exercício de 2014 são na sua O totalidade provenientes de contratos celebrados em Portugal, num total de 126.485.117 euros (2013: 121.489.235 euros). Prémios líquidos de resseguro Prémios brutos emitidos 2014 2013 126.485.117 121.489.235 Prémios de resseguro aceite 377.448 180.420 Prémios de resseguro cedido 1.264.785 1.503.162 125.597.780 120.166.494 Total Os prémios brutos emitidos por segmento em 2014 e 2013 são como segue: Prémios brutos emitidos 2014 2013 Seguros de vida 92.778.422 92.415.889 Seguros ligados 33.706.695 29.073.346 Operações de capitalização de Seguros Não Ligados Total 0 0 126.485.117 121.489.235 Os prémios de resseguro cedido respeitam às coberturas dos produtos de risco. De acordo com os princípios de classificação da IFRS 4, os valores recebidos relativamente a contratos em que apenas se transfere o risco financeiro sem participação nos resultados são classificados como contratos de investimentos e contabilizados no passivo. Desta forma, os valores recebidos de contratos de taxa fixa sem participação nos resultados não são contabilizados como prémios. Os prémios de seguros vida, prémios de resseguro aceite, prémios de resseguro cedido e saldo de resseguro relativos a 2014 e 2013 podem ser ainda decompostos como segue: AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 210 / 285 Sociedade Vida 2014 Prémios brutos emitidos de seguro direto 126.485.117 Relativos a contratos individuais Relativos a contratos de grupo 101.443.771 25.041.346 Periódicos 58.624.615 Não periódicos 67.860.503 De contratos sem participação nos resultados De contratos com participação nos resultados De contratos em que o risco de investimento é suportado pelo Tomador de seguro 126.485.117 126.485.117 4.145.388 88.633.034 33.706.695 126.485.117 Prémios brutos emitidos de resseguro aceite 377.448 Prémios brutos emitidos de resseguro cedido 1.264.785 Saldo de resseguro 1.471.281 2013 Prémios brutos emitidos de seguro direto 121.489.235 Relativos a contratos individuais Relativos a contratos de grupo 101.762.771 19.726.464 Periódicos 51.818.478 Não periódicos 69.670.757 De contratos sem participação nos resultados De contratos com participação nos resultados De contratos em que o risco de investimento é suportado pelo Tomador de seguro 121.489.235 121.489.235 4.146.651 88.269.238 29.073.346 121.489.235 Prémios brutos emitidos de resseguro aceite 180.420 Prémios brutos emitidos de resseguro cedido 1.503.162 Saldo de resseguro 623.694 nota 6 - comissões de contratos de seguro e operações considerados para efeitos contabilísticos como contratos de investimento ou como contratos de prestação de serviços A s comissões de contratos de seguro e operações considerados para efeitos contabilísticos como contratos de investimento podem ser observadas no quadro seguinte: 2014 Comissões de subscrição Total AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 2013 243 243 0 0 211 / 285 Sociedade Vida As comissões acima referidas incluem os encargos de aquisição sobre os prémios, as penalizações por resgate (se aplicável) e de encargos de gestão aplicáveis a contratos de puro investimento. Para o ano de 2014 os fees foram unicamente provenientes das comissões de gestão. nota 7 - custos com sinistros, líquidos de resseguro s custos com sinistros, líquidos de resseguro em 31 de dezembro de 2014 e 2013 O podem ser analisados no quadro que se segue: 2014 2013 Seguro Direto (168.926.819) (193.314.164) Montantes Pagos Prestações Custos de Gestão de sinistros imputados (ver nota 12) Provisão para sinistros (variação) Resseguro cedido Montantes Pagos Provisão para sinistros (variação) Resseguro Aceite Montantes Pagos Provisão para sinistros (variação) Custos com sinsitros, liquidos de resseguro (173.151.327) (187.970.350) (172.888.014) (187.708.263) (263.313) (262.087) 4.224.508 (5.343.814) 2.767.352 2.139.476 1.894.979 2.173.338 872.373 (33.862) (25.724) (257.888) (544.421) (449.064) 518.697 191.176 (166.185.191) (191.432.576) No exercício de 2014 e 2013 foram obtidos os seguintes rácios (incluindo produtos poupança): Rácio de Sinistralidade 2014 111% 2013 111% Rácio de Despesas Rácio Combinado 10% 121% 10% 122% Variação 0% 0% -1% O quadro seguinte desagrega os custos com sinistros por tipologia: 2014 2013 Custos com sinistros de seguro 160.942.963 direto (sem imputação) Vencimentos Resgates Sinistros Rendas AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 100% 188.320.718 83.465.820 51,86% 63.601.521 39,52% 9.773.901 6,07% 4.101.721 2,55% Variação 100% 104.281.790 55,37% 68.392.739 36,32% 11.269.105 5,98% 4.377.084 2,32% -20% -7% -13% -6% 212 / 285 Sociedade Vida nota 8 - outras provisões técnicas, líquidas de resseguro N a rubrica de outras provisões técnicas, líquidas de resseguro, estão registadas as variações das provisões técnicas de produtos onde o risco de investimento é suportado pelo Tomador de seguro, relativamente a contratos em que existe risco de seguro, de acordo com a IFRS4. Estão incluídos nesta rubrica as provisões técnicas dos produtos ligados a fundos de investimentos, unit-linked, sendo a 31 de dezembro de 2014 no valor de 104.390.519 euros (103.004.837 euros líquidos de custos de aquisição diferidos). Ver detalhe na nota 9. nota 9 - provisão matemática do ramo vida, líquida de resseguro A rubrica provisão matemática do ramo vida, líquida de resseguro considera a variação das responsabilidades da Empresa com contratos de seguro do ramo vida e contratos de investimento com participação nos resultados. Seguros de Vida PM Não Zillmerizada a 31.12.2012 Variação da PM em G&P - Seguro Direto Participação nos resultados incluída na PM PM Não Zillmerizada a 31.12.2013 Variação da PM em G&P - Seguro Directo Participação nos resultados incluída na PM PM Não Zillmerizada a 31.12.2014 890.809.382 (81.967.982) 1.415.299 810.256.699 (55.751.005) 1.099.891 755.605.585 Operações de Capitalização de Seguros Não Ligados 0 0 (0) (0) 0 0 0 Seguros Ligados 56.761.044 21.709.136 0 78.470.180 25.920.340 0 104.390.519 Total 947.570.426 (60.258.846) 1.415.299 888.726.879 (29.830.666) 1.099.891 859.996.104 Ver adicionalmente a nota 30. nota 10 - participação nos resultados, líquida de resseguro A rubrica de participação nos resultados, líquida de resseguro, respeita (i) ao acréscimo de responsabilidades da Empresa relativo aos montantes estimados atribuíveis aos Tomadores de seguros em contratos de seguro do ramo vida e contratos de investimento com participação nos resultados (ver adicionalmente a nota 30) e ii) às valias potenciais de títulos já alienados que foram atribuídos no exercício, como segue: AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 213 / 285 Sociedade Vida Participação nos resultados atribuída Seguros de Vida Operações de Capitalização de Seguros Não Ligados 2014 3.294.367 3.294.367 0 2013 2.532.156 2.532.156 0 0 0 0 3.294.367 3.294.367 0 0 0 0 2.532.156 2.532.156 0 Valias realizadas de títulos anteriormente alienados decorrentes da transição para o novo PCES Seguros de Vida Operações de Capitalização de Seguros Não Ligados Total Subtotal Seguros de Vida Operações de Capitalização de Seguros Não Ligados nota 11 - custos e gastos de exploração líquidos O s custos e gastos de exploração líquidos relativos a 2014 e 2013 podem ser observados no quadro: Custos de aquisição - Remunerações de mediação Custos de aquisição - Remuneração mediação aceite Custos de aquisição imputados (Nota 12) Custos de aquisição diferidos (variação) Custos gestão de fundos de pensões Custo de aquisição - Subtotal Custos administrativos - Remunerações de mediação Custos administrativos imputados (Nota 12) Custo de administrativos- Subtotal Comissão e participação nos resultados de resseguro Comissão e participação nos resultados de resseguro - Subtotal Custos de exploração líquidos 2014 5.030.250 69.658 3.752.126 363.028 162.806 9.377.868 30.493 3.212.144 3.242.637 ( 31.286) ( 31.286) 12.589.219 2013 4.479.223 236.389 4.144.663 ( 154.744) 228.296 8.933.827 34.007 3.685.210 3.719.217 ( 12.620) ( 12.620) 12.640.425 Os custos por natureza (custos indiretos) são primeiro contabilizados pela sua natureza e posteriormente imputados, tendo por base uma chave de repartição, a custos de aquisição, a custos administrativos, a custos com sinistros, a custos com investimentos e a custos de gestão de fundos de pensões (ver Nota 12). A metodologia de imputação utilizada para 2014 foi consistente com aquela adotada em 2013. nota 12 - custos por natureza imputados O s custos por natureza imputados por função são analisados como segue: Custos com sinistros (ver nota 7) Custos de aquisição (ver nota 11) Custos administrativos (ver nota 11) 2014 263.313 3.752.126 3.212.144 2013 262.087 4.144.663 3.685.210 Custos de gestão de investimentos Custos de gestão dos fundos de pensões Total 2.792.886 162.806 10.183.275 3.085.184 228.296 11.405.440 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 214 / 285 Sociedade Vida Principais variações: Custos Aquisição: A evolução verificada resulta da redução de custos com aluguer de Software, bem como da diminuição de custos com Publicidade e Marketing e dos honorários com as entidades AXA Group Solutions e AXA Tech Tech. Custos Administrativos: a redução ocorrida resulta essencialmente da diminuição de custos com indeminizações contratuais. Por outro lado, é de registar também a diminuição de custos com honorários das entidades AXA Group Solutions e AXA Tech, que são, em parte, alocados a esta função. Custos Gestão Investimentos: a variação negativa decorre da redução de custos com comissões bancárias, em particular nas relativas à gestão de ativos mobiliários (AXA IM). Por outro lado, foram alienados dois imoveis de rendimento, o que se traduziu em reduções de custos com manutenção / conservação, rendas e amortizações. A estrutura por função/natureza a dezembro de 2014 e 2013 é como segue: 2014 AXA Vida Pessoal FSE Impostos Amortizações Provisões Juros Comissões Totais Administrativa 30,72% 62,28% 3,50% 3,51% 0,00% 0,00% 0,00% 100% Estrutura Função/Natureza Aquisição Sinistros Investimentos F. Pensões 45,54% 19,01% 3,98% 75,21% 43,39% 72,67% 47,27% 20,90% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 11,07% 8,32% 13,16% 3,89% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,02% 0,00% 0,00% 0,00% 35,57% 0,00% 100% 100% 100% 100% Total 29,36% 48,86% 1,36% 9,79% 0,00% 0,01% 10,62% 100% Administrativa 33,75% 60,26% 2,30% 3,68% Estrutura Função/Natureza Aquisição Sinistros Investimentos F. Pensões 38,09% 17,75% 3,44% 67,80% 50,97% 72,21% 46,38% 26,62% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 10,95% 10,04% 15,45% 5,58% Total 27,44% 52,73% 0,74% 9,69% 2013 AXA Vida Pessoal FSE Impostos Amortizações Provisões Juros Comissões Totais 0,00% 0,00% 0,00% 100% AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 0,00% 0,00% 0,00% 100% 0,00% 0,00% 0,00% 100% 0,00% 0,07% 34,66% 100% 0,00% 0,00% 0,00% 100% 0,00% 0,02% 9,37% 100% 215 / 285 Sociedade Vida A desagregação por natureza é analisada como segue: Custos com o pessoal Fornecimentos e serviços externos: Trabalhos especializados Rendas e alugueres Conservação e reparação Publicidade e propaganda Limpeza, higiene e conforto Outros FSE's Exames médicos - clínicas Pessoal contratado Gastos com cobrança de prémios Eletricidade Deslocações e estadas Avenças e honorários Vigilância e Segurança Impressos Despesas de representação Outros Impostos e taxas Amortizações/depreciações do exercício: Ativos intangíveis Ativos tangíveis Custos financeiros Comissões bancárias Total 2014 2.978.962 5.173.887 3.601.042 477.196 287.360 52.374 82.316 2013 3.129.704 6.014.254 3.829.372 777.161 389.828 169.994 84.559 84.455 56.282 28.173 45.977 73.150 30.711 12.706 170.466 49.334 47.147 159.653 112.336 923.980 373.983 549.997 83.186 63.979 19.206 64.447 90.629 31.020 7.589 257.921 26.410 58.419 143.720 84.867 1.105.168 456.909 648.259 623 993.486 10.183.275 2.202 1.069.244 11.405.440 Principais variações: Trabalhos especializados: evolução explicada essencialmente por redução de custos com AXA Group Solutions, AXA Tech e Honorários de Marketing. Rendas e Alugueres: redução de custos com aluguer de Software Informático e rendas (venda imóveis). Conservação, Reparação, Eletricidade, vigilância e Segurança: o decréscimo verificado, resulta da alienação de dois imóveis. Publicidade e propaganda: Diminuição de custos com patrocínios. Impostos e Taxas: aumento de custos com IMI. Amortizações de ativos tangíveis: redução de amortizações com imóveis (vendas ativos). AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 216 / 285 Sociedade Vida Comissões Bancárias: evolução resultante da diminuição de custos com gestão de ativos mobiliários (AXA IM). Os custos com o pessoal decompõem-se como segue: Remunerações Órgãos sociais Pessoal Encargos sobre remunerações Benefícios pós-emprego Planos de contribuição definida Planos de benefícios definidos Outros benefícios a longo prazo dos empregados Benefícios de cessação de emprego Seguros obrigatórios Gastos de ação pessoal Outros gastos com pessoal Total 2014 2013 150.909 1.921.435 524.304 148.296 2.007.767 513.011 22.451 11.839 (122.863) (15.579) 59.583 70.000 244.708 94.839 13.598 0 349.000 60.236 46.754 8.380 2.978.962 3.129.704 Principais variações: Remunerações – Pessoal: a evolução registada resulta maioritariamente da diminuição de custos com remunerações variáveis (prémio de desempenho e “performance units / shares”), bem como a redução média do efetivo. Planos de benefícios definidos: variação resultante dos custos com fundos de pensões. Benefícios de cessação de emprego: a redução verificada resulta de custos com indemnizações contratuais. O número médio de Colaboradores por categoria no ano de 2014 e 2013 foi o seguinte: Categorias Dirigentes executivos Quadros superiores Quadros médios Profissionais altamente qualificados Profissionais qualificados Total 2014 2013 0 7 4 15 22 48 1 8 4 17 22 52 Remuneração das pessoas que têm autoridade e responsabilidade pelo planeamento, direção e controlo, de forma direta ou indireta, incluindo qualquer administrador (executivo ou outro), no total e para cada uma das categorias de benefícios de Colaboradores de curto prazo, benefícios pós-emprego, outros benefícios de longo prazo, benefícios de cessação de emprego e pagamento com base em ações. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 217 / 285 Sociedade Vida O total de remunerações, benefícios pós-emprego (custos com fundo de pensões) e prémios de incentivo relativo ao conjunto de pessoas nas circunstâncias acima citadas totalizou, respetivamente 442.192 euros (2013: 623.304 euros), 123.772 euros (2013: 223.652 euros) e 16.632 euros (2013: 12.343 euros). As remunerações do Conselho de Administração correspondem às do Administrador Delegado e as senhas de presença auferidas pelo acionista Mague / Finova. No exercício de 2014 totalizaram respetivamente nas rubricas de remunerações, benefícios pós-emprego (custos com fundo de pensões) e prémios, os montantes de 86 mil euros (2013: 69 mil euros), 0 mil euros (2013: 114 mil euros) e 45 mil euros (2013: 41 mil euros). O montante usufruído pela FINOVA SGPS S.A (anteriormente designada por Mague) foi de 1 mil euros (2013: 5 mil euros). Os serviços prestados pelos Revisores Oficiais de Contas são registados nas rubricas de trabalhos especializados. Durante o ano de 2014 foram faturados 30.375 euros (37.605 euros em 2013) para efeito do trabalho de revisão legal de contas e adicionalmente da revisão aos mapas de reporte prudencial submetidos ao ASF. Quanto às remunerações do Conselho Fiscal, os montantes auferidos em 2014 foram de 10.800 euros (2013: 10.800 euros) para o respetivo Presidente, 4.800 euros (2013: 4.800 euros) para o 1.º vogal e 3.600 euros (2013: 3.600) euros para o 2.º vogal. Em 31 de dezembro de 2014 e 2013 não existiram créditos concedidos pelo Grupo aos membros dos Conselhos de Administração e Fiscal. nota 13 - benefícios concedidos a Colaboradores enefícios de curto prazo – ver Nota 12. B Benefícios pós-emprego: Plano de benefício definido e de contribuição definida Em 23 de dezembro de 2011 foi celebrado entre a Associação Portuguesa de Seguradores (APS), o Sindicato dos Trabalhadores da Atividade Seguradora (STAS) e Sindicato dos Profissionais dos Seguros de Portugal (SISEP),um novo Contrato Coletivo de Trabalho para a Atividade Seguradora, cujo texto foi publicado no Boletim do Trabalho e Emprego (BTE) n.º 2, de 15 de janeiro de 2012 (adiante designado por CCT 2012) e que determina, no seu capítulo IX, sob a epígrafe de “Plano de poupança e pré-reforma”, a substituição do plano de pensões previsto no anterior Contrato Coletivo de Trabalho para a Atividade Seguradora. Não obstante, o anterior Contrato Coletivo de Trabalho ainda é aplicável à população no ativo que não aderiu ao Novo CCT e ao universo de pré-reformados e reformados contemplados pelo anterior CCT. Ou seja, no mesmo Fundo de Pensões coexistem 2 Planos de Pensões: um AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 218 / 285 Sociedade Vida Plano de Benefício Definido (constituído ao abrigo do anterior CCT) e um Plano de Contribuição Definida (constituído ao abrigo do novo CCT). Em conformidade com os dois Contratos Coletivos de Trabalho, a Empresa assumiu o compromisso de conceder aos Colaboradores pensões de reforma por velhice e por invalidez. Assim, para além do Plano de Contribuição Definida, a Empresa mantém o plano de pensões de reforma, pré-reforma e invalidez, complementar mas independente das pensões atribuídas pela segurança social, não contributivo, com a definição de benefícios estipulada pelo anterior Contrato Coletivo de Trabalho da Atividade Seguradora, Contrato Constitutivo e de Gestão do Fundo. O Plano de Contribuição Definida, ao abrigo do PIR (novo CCT) é implementado em 2012 para os Participantes em vigor que já detinham esta qualidade em 2011, e que expressamente aderiram ao novo CCT e para os novos Participantes aderentes também ao novo CCT. O valor da dotação inicial para os anteriores Participantes corresponde ao valor apurado atuarialmente em 31-12-2011 das responsabilidades por serviços passados com futuros complementos de reforma por velhice, sem consideração de decrementos por invalidez. Já para os novos Participantes, no ano 2014, corresponde à aplicação da taxa de 2,5% aos respetivos salários anuais efetivos. De registar ainda no exercício de 2014, e na sequência de um acordo estabelecido, a existência de uma contribuição extraordinária de 1,25% para todos os participantes do PIR. Este plano prevê contribuições anuais futuras (no caso dos que já detinham a qualidade de Participantes, a primeira dotação só ocorrerá em 2015) com base na aplicação de percentagens anualmente estabelecidas aos salários anuais efetivos, e garante à data da reforma ou por saída antecipada, o montante das dotações totais efetuadas ao longo do plano. Métodos, pressupostos e hipóteses usados na avaliação atuarial Pensão de reforma por velhice: Para todos os Participantes, com as exceções referidas na Cláusula 5.ª do Contrato Constitutivo do Fundo de Pensões AXA (Exceção dos ex Colaboradores da Ourique): P 0,8 14 / 12 R 0,022 n S 60 , tal que, 0,3 0,022 n 0,8 , com P, R, n e S, definidos no CCT da Atividade Seguradora Para os ex – Colaboradores da Ourique: P 14 /12 R 0,022 n S 60 , tal que, 0,3 0,022 n 0,8 , com P, R, n e S, definidos no CCT da Atividade Seguradora. Pensão de reforma por invalidez: P 0,022 t 14 / 12 R 0,022 n S 60 , tal que, 0,5 0,022 t 0,8 , e 0,3 0,022 n 0,8 , com P, R, n, t e S, definidos no CCT da Atividade Seguradora. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 219 / 285 Sociedade Vida Pensão de pré-reforma: P 0,8 R 14 , com P e R, definidos no CCT. Pagamento das pensões: As pensões de reforma são pagas 14 vezes por ano. Direitos adquiridos: O Plano de Pensões do anterior CCT não confere direitos adquiridos. Não obstante, e nos termos da Cláusula 55.ª desse CCT, aplica-se o princípio de solidariedade entre Entidades, caso um ex-Participante se reforme ao serviço de outra seguradora abrangida pelo CCT, ou um participante oriundo de outra seguradora se reforme ao serviço de qualquer dos associados. Já o Plano de Pensões do novo CCT confere direitos adquiridos (contribuição efetuada). Atualização de pensões: As pensões a cargo do Fundo serão atualizadas de acordo com o estabelecido nos dois CCT da Atividade Seguradora. Forma de pagamento dos benefícios: As pensões são liquidadas pelo Fundo, ou garantidas mediante a contratação junto da AXA Vida de apólices de seguro de rendas imediatas temporárias em nome e em benefício dos pré-reformados, ou apólice de seguro de rendas vitalícias imediatas em nome e em benefício dos reformados, a qual também se responsabiliza pelo respetivo processamento e pagamento aos beneficiários. Esta transferência de responsabilidades ocorre anualmente, tal como referido antes, apenas para pensionistas que não sejam da Empresa AXA Vida. O veículo de financiamento utilizado é o fundo de pensões ao qual se associam apólices de renda vitalícia imediata (risco transferido para AXA Vida). Os pressupostos atuariais aplicáveis ao fundo de pensões são (plano de benefício definido): i. Taxa de desconto é de 1,7% ii. Taxas esperadas do retorno em quaisquer ativos do plano bem como sobre qualquer direito de reembolso para os períodos apresentados nas demonstrações financeiras é de 1,7% iii. Taxa esperada de crescimento das remunerações é de 1,71% iv. Outros pressupostos atuariais usados materialmente relevantes, tais como, tábuas de mortalidade, de invalidez e de rotação de Colaboradores e taxas de passagem à situação de pré-reforma/reforma antecipada: AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 220 / 285 Sociedade Vida Tábuas: Mortalidade: TV 88-90 (população francesa) Invalidez: EKV 80 (população suíça) Percentagem de pré-reformas: considera-se uma percentagem anual de futuras pré-reformas de 20% aplicável aos Ativos que reúnam as condições estipuladas no anterior CCT da Atividade Seguradora. Estas percentagens são consistentes com as utilizadas nas últimas avaliações e consideramse adequadas face à realidade de pré-reformas dos últimos 11 anos, conforme estudo efetuado pelo Atuário responsável. Características da População No Plano de Benefício definido já não existem Participantes. No que se refere aos Beneficiários: Reforma velhice 2014 2013 28 51 75 75 Beneficiários Total de beneficiários Idade média Reconciliação do valor presente da obrigação de benefícios definidos e do justo valor dos ativos do plano com os ativos e passivos reconhecidos no balanço Responsabilidades Ativos Insuficiências (excesso) contabilísticas no passivo 2014 2.962.664 3.281.118 (318.454) 2013 2.860.443 2.915.272 (54.829) 2012 2.969.776 3.229.922 (260.146) 2011 3.361.113 3.293.441 67.672 2010 3.682.345 3.326.270 356.075 2009 2008 2007 2.750.044 2.623.158 2.782.165 2.424.075 2.194.344 2.205.910 325.969 428.814 576.255 O valor atual da responsabilidade por serviços passados é de 0 euros e o valor atual dos benefícios já em pagamento é de 2.649.925 euros. Reconciliação dos saldos de abertura e de fecho do valor presente da obrigação de benefícios definidos e contribuição definida. Responsabilidades em 1 de janeiro Custo dos serviços correntes Custo dos juros (Ganhos) e perdas atuariais nas responsabilidades Benefícios pagos pela Empresa Cortes e liquidações Transferências Responsabilidades em 31 de dezembro AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 2014 2.860.443 22.328 105.788 333.899 (260.079) (114.743) 15.029 2.962.664 2013 2.969.776 15.259 77.552 114.710 (313.913) 0 (2.943) 2.860.443 221 / 285 Sociedade Vida Reconciliação dos saldos de abertura e de fecho do justo valor dos ativos dos planos Saldo do Fundo em 1 de janeiro Retorno esperado dos ativos do plano Ganhos e (perdas) atuariais Contribuições do empregador Contribuições de participantes no plano 2014 2.915.272 114.612 225.829 270.958 0 2013 3.229.921 94.165 46.483 11.774 0 Benefícios pagos pela Empresa (260.079) (313.913) Transferências Saldo do Fundo em 31 de dezembro 14.524 3.281.118 (153.158) 2.915.272 A quantia de ativos financeiros é de 3.281.118 euros (2013: 2.915.272 euros) e a taxa de rendibilidade obtida de 11,66% (2013: 4,73%) A desagregação da carteira de ativos do Fundo Pensões é feita da seguinte forma (por classe de ativos): 2014 Valor 2.684.926 45.154.669 2.476.211 739.763 51.055.568 Títulos rendimento variável Títulos rendimento fixo Depósitos à ordem Outros Total dos ativos do Fundo % 5,26% 88,44% 4,85% 1,45% 100% 2013 Valor 8.229.464 35.489.380 3.671.001 728.849 48.118.694 % 17,10% 73,75% 7,63% 1,51% 100% A quota-parte da Empresa no Fundo é de 3.281.118 euros (2013: 2.915.272 euros). Indicação do gasto total reconhecido na Conta de Ganhos e Perdas do exercício corrente com benefícios pós-emprego Custo de serviços correntes Custo de juros Retorno esperado dos ativos do plano Cortes e liquidações Total de Impacto no Ganhos e Perdas 2014 22.328 105.788 (114.612) (114.743) (101.239) 2013 15.259 77.552 (94.165) 0 (1.354) O valor de ganhos e perdas atuariais reconhecidas em rubrica de capital próprio acumulado em 2014 é de 636.981 euros (2013: 538.415 euros), líquido de impostos diferidos. O valor de ganhos e perdas atuariais reconhecidos em rubrica de capital próprio no ano de 2014 foi de -98.566 euros, líquido de impostos diferidos (2013: -146.005 euros). Saldo anterior Movimento ano saldo ano 2014 (538.415) (98.566) (636.981) AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 2013 (392.411) (146.005) (538.415) 2012 (229.712) (162.699) (392.411) 2011 (244.669) 14.957 (229.712) 2010 (71.524) (173.145) (244.669) 2009 (45.273) (26.251) (71.524) 2008 5.000 (50.273) (45.273) 222 / 285 Sociedade Vida As contribuições efetuadas em 2014 para o Plano de benefício definido foram determinadas com base no valor de rentabilidade real do Fundo e tendo presente o financiamento integral das responsabilidades do plano. A contribuição para o plano de contribuição definida corresponde à aplicação da taxa de 2,5% aos salários anuais efetivos da respetiva população, acrescido de uma contribuição extraordinária de 1,25% dos salários anuais para todos os Participantes do PIR. Plano de Reforma Individual (PIR) A primeira contribuição anual do Colaborador para o plano individual de reforma verificar-se-á: a) Para os Colaboradores no ativo admitidos na atividade seguradora antes de 22 de junho de 1995 — no ano de 2015; b) Para os Colaboradores no ativo admitidos na atividade seguradora no período compreendido entre 22 de junho de 1995 e 31 de dezembro de 2009 — no ano de 2012; c) Para os Colaboradores no ativo admitidos depois de 1 de janeiro de 2010 — no ano seguinte àquele em que completem dois anos de prestação de serviço efetivo na empresa, sem prejuízo do disposto no número seguinte. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 223 / 285 Sociedade Vida nota 14 – rendimentos O rendimento das ações (dividendos) é contabilizado no momento do recebimento. Quanto ao rendimento das obrigações e outros títulos, procede-se à sua especialização independentemente do momento do seu recebimento. Os rendimentos por categoria de ativos financeiros são analisados como segue: Rendimentos De juros de ativos financeiros não valorizados ao justo valor por via de ganhos e perdas Afetos Ativos financeiros disponíveis para venda Juros Depósitos em instituições de crédito Juros Não afetos Ativos financeiros disponíveis para venda Juros Depósitos em instituições de crédito Juros Outros Afetos Ativos financeiros ao justo valor por via de resultados Dividendos Juros Ativos financeiros disponíveis para venda Dividendos Terrenos e Edifícios Rendimento Não afetos Terrenos e Edifícios Rendimento Ativos financeiros ao justo valor por via de resultados Juros Ativos financeiros disponíveis para venda Dividendos Total AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 2014 2013 36.853.039 41.207.379 34.585.798 34.588.099 34.588.099 (2.301) (2.301) 2.267.241 1.338.073 1.338.073 929.168 929.168 1.592.480 1.353.565 186.527 186.527 0 554.450 554.450 612.588 612.588 238.915 302.201 302.201 (215.529) (215.529) 152.243 152.243 38.445.519 38.690.621 38.691.569 38.691.569 (947) (947) 2.516.758 1.542.100 1.542.100 974.659 974.659 2.507.140 2.183.802 436.620 436.620 0 925.302 925.302 821.880 821.880 323.338 323.338 323.338 0 0 0 0 43.714.519 224 / 285 Sociedade Vida nota 15 - gastos financeiros N o exercício de 2014 e 2013 os gastos financeiros, foram os seguintes: Rendimentos Gastos financeiros de ativos financeiros não valorizados ao justo valor por via de ganhos e perdas Afetos Não afetos Outros Afetos Não afetos Total 2014 2013 1.975.719 1.981.050 1.826.061 149.659 2.792.886 2.583.501 209.384 4.768.605 1.592.498 388.552 3.085.183 2.847.850 237.333 5.066.233 Os valores registados como gastos financeiros de ativos financeiros não valorizados ao justo valor por via de ganhos e perdas correspondem ao alisamento do prémio/desconto das obrigações detidas pela Empresa à taxa efetiva. Os valores registados como Outros, são relativos aos custos imputados à função investimentos. nota 16 - ganhos líquidos de ativos e passivos financeiros não valorizados ao justo valor através ganhos e perdas N o exercício de 2014 e 2013 os ganhos e perdas de ativos e passivos financeiros não valorizados ao justo valor através de ganhos e perdas, foram os seguintes: 2014 Ganhos Ativos financeiros disponíveis para venda Afeto Obrigações e outros títulos de rendimento fixo Ações Outros títulos de rendimento variável Derivados Não afeto Obrigações e outros títulos de rendimento fixo Ações Outros títulos de rendimento variável Investimentos a deter até à maturidade Não afeto Obrigações e outros títulos de rendimento fixo De passivos financeiros valorizados a custo amortizado Outros Afeto Imóveis Não afeto Imóveis Total AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 9.979.287 9.006.931 6.479.908 2.527.023 0 0 972.356 972.356 0 0 0 0 0 0 117.428 74.178 74.178 43.250 43.250 10.096.715 Perdas (292.765) (288.649) (23.108) (265.541) 0 0 (4.117) (4.117) 0 0 (134.507) (134.507) (134.507) (18.404) 0 0 0 0 0 (445.676) 2013 Total 9.686.521 8.718.282 6.456.800 2.261.482 0 0 968.239 968.239 0 0 (134.507) (134.507) (134.507) (18.404) 117.428 74.178 74.178 43.250 43.250 9.651.039 Ganhos 8.377.802 7.594.602 7.009.735 418.766 0 166.100 783.201 783.201 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8.377.802 Perdas (4.748.464) (4.652.149) (4.064.487) (466.715) 0 (120.947) (96.315) (96.315) 0 0 0 0 0 (127.535) 0 0 0 0 0 (4.875.999) Total 3.629.338 2.942.452 2.945.248 (47.949) 0 45.153 686.886 686.886 0 0 0 0 0 (127.535) 0 0 0 0 0 3.501.804 225 / 285 Sociedade Vida nota 17 - ganhos líquidos de ativos e passivos financeiros valorizados ao justo valor através ganhos e perdas 2014 Ganhos Ativos financeiros detidos para negociação Afetos Obrigações e outros títulos de rendimento fixo Ações Outros títulos de rendimento variável Derivados Não afetos Obrigações e outros títulos de rendimento fixo Ações Imóveis Outros títulos de rendimento variável Ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial a justo valor através de ganhos e perdas Afeto Obrigações e outros títulos de rendimento fixo Ações Outros títulos de rendimento variável Não afetos Obrigações e outros títulos de rendimento fixo Ações Outros títulos de rendimento variável Total 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7.567.838 2013 Perdas Total (1.290.923) (1.290.923) (1.290.923) (1.290.923) 0 0 0 0 0 0 (1.290.923) (1.290.923) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ganhos 283.448 240.638 0 0 0 240.638 42.810 0 0 42.810 0 Perdas (432.904) (432.904) 0 0 0 (432.904) 0 0 0 0 0 Total (149.456) (192.266) 0 0 0 (192.266) 42.810 0 0 42.810 0 (82.426) 7.485.412 1.619.147 (2.430) 1.616.717 6.908.061 (76.501) 6.639.842 (74.410) 49.006 (1.723) 219.213 (368) 659.777 (5.926) 657.341 (5.926) 0 0 2.436 0 7.567.838 (1.373.349) 6.831.560 6.565.432 47.282 218.845 653.852 651.416 0 2.436 6.194.489 1.504.507 1.055.202 224.003 225.302 114.640 111.027 0 3.613 1.902.595 0 0 0 0 (2.430) (2.430) 0 0 (435.333) 1.504.507 1.055.202 224.003 225.302 112.210 108.597 0 3.613 1.467.261 nota 18 - diferenças de câmbio E m 2014 e em 2013 não existem diferenças de câmbio. nota 19 - perdas de imparidade (líquidas de reversão) A s perdas de imparidade, líquidas de reversões, reconhecidas nos anos de 2014 e 2013 desagregam-se como segue: Imparidade reconhecida no ano Títulos de Rendimento Variável Ações Títulos de Rendimento Fixo Obrigações Imóveis Total AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 2014 2013 17.369 46.819 685.000 702.369 1.545.731 1.592.550 226 / 285 Sociedade Vida Entre 2013 e 2014, a imparidade evoluiu como segue: Evolução da imparidade Saldo inicial Reforço Libertação Saldo final 2014 2013 10.302.062 702.369 5.617.562 5.386.869 9.050.788 1.592.550 341.276 10.302.062 nota 20 - outras provisões (variação) A rubrica de Outras provisões é composta essencialmente por ajustamentos efetuados aos recibos por cobrar e às dívidas de mediadores de cobrança duvidosa. A variação desta rubrica é decomposto da seguinte forma em 2014 e 2013: 2014 Tomadores de seguros Outros devedores Total 2013 (350.360) (749.461) 27.086 (55.265) (323.274) (804.726) nota 21 - outros rendimentos/gastos N a rubrica de Outros rendimentos/gastos, líquidos de resseguro estão registados os seguintes valores: Gastos Gastos financeiros Outros gastos Ofertas a Clientes Correções relativas a anos anteriores Outros Total gastos Rendimentos Gestão de fundo de pensões Ganhos em ativos intangíveis Rendimentos e ganhos não correntes Outros rendimentos Total rendimentos Outros Rendimentos/Gastos AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 2014 (27.601) (27.601) (163.384) (124.129) (1.326) (37.928) (190.985) 554.137 103.915 0 122.487 327.735 554.137 363.152 2013 (5.566) (5.566) (682.807) (72.200) (123.481) (487.126) (688.373) 1.169.855 147.201 0 199.285 823.370 1.169.855 481.482 227 / 285 Sociedade Vida Em “Outros rendimentos” incluem-se entre outros os montantes faturados relativos ao exercício de funções suporte (atividades financeiras, logísticas, cobranças,..) efetuadas pela Empresa a outras Empresas do Grupo AXA. nota 22 - caixa e seus equivalentes e depósitos à ordem O montante de caixa e seus equivalentes apresenta o valor de 2.667.903 euros (2013: 5.263.441 euros), desdobrando-se do seguinte modo: Caixa Depósitos bancários Total 2014 5.265 2.662.639 2.667.903 2013 122 5.263.319 5.263.441 nota 23 - investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos s investimentos financeiros nas filiais, associadas e empreendimentos conjuntos O encontram-se valorizados ao seu custo de aquisição. A Empresa optou por valorizar estes investimentos ao custo de aquisição, perante a inexistência de um preço cotado num mercado ativo. A Empresa é membro dos seguintes empreendimentos conjuntos (i) AXA - Centro de Serviços a Clientes, ACE, (ii) AXA Technology Services Mediterranean Region AEIE - Sucursal em Portugal, (iii) AXA Mediterranean Services AEIE, Sucursal em Portugal, e (iv) AXA Mediterraneam Systems, AEIE. Os investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos, encontram-se relevados no Anexo 1. Informação financeira resumida das filiais, associadas e empreendimentos conjuntos, incluindo as quantias agregadas de ativos, passivos e resultados, em referência a 2014, apresentam-se como segue: AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 228 / 285 Sociedade Vida Em presa AXA - C. S.Clientes, ACE AXA Technology Services Mediterranean Region AEIE Sucursal em Portugal AXA Mediterranean Services, AEIE - Sucursal em Portugal AXA Mediterraneam Systems, AEIE Total Natureza da participação financeira Sede Empreendimento conjunto Lisboa 0 0 3.717.177 3.717.177 Empreendimento conjunto Lisboa 0 0 4.139.559 Lisboa 0 0 212.963 Lisboa 0 0 - Empreendimento conjunto Empreendimento conjunto Valor Participação Capitais Próprios Total dos proveitos Ano 0 12.277.107 2013 4.139.559 0 6.847.698 2013 212.963 0 684.649 2013 2.838.159 2.838.159 0 9.563.761 2013 10.907.858 10.907.858 - 29.373.215 Ativos Passivos Resultado líquido Os valores comparativos de 2013, apresentam-se de seguida: Em presa AXA -C. S.Clientes, ACE Axa Technology Services Mediterranean Region AEIE Sucursal em Portugal AXA Mediterranean Services, AEIE - Sucursal em Portugal AXA Mediterraneam Systems, AEIE Total Natureza da participação financeira Sede Empreendimento conjunto Lisboa 0 0 4.599.894 4.599.894 Empreendimento conjunto Lisboa 0 0 3.120.550 Lisboa 0 0 254.751 Lisboa 0 0 - Empreendimento conjunto Empreendimento conjunto Valor Participação Capitais Próprios Total dos proveitos Ano 0 15.915.344 2012 3.120.550 0 8.729.760 2012 254.751 0 540.113 2012 4.890.114 4.890.114 0 9.994.666 2012 12.865.310 12.865.310 - 35.179.883 Ativos Passivos Resultado líquido Não existem percentagens fixas de participação. A imputação dos custos relativos a estes ACE/AEIE que prestam serviços partilhados a entidades do Grupo AXA variam em função dos trabalhos realizados para cada um dos seus membros. A Empresa não efetua consolidação de contas destas empresas por questões de imaterialidade. nota 24 - ativos financeiros detidos para negociação E m agosto de 2010 foi implementada uma nova estratégia para alargar o perímetro de cobertura do portfolio contra o mesmo risco. O objetivo é a cobertura do risco da subida da taxa de juro das obrigações a 5 anos, acima dos 4,5%, durante a vigência desta estratégia. Se esta situação acontecer, esta estratégia irá permitir á Empresa receber a diferença entre os nível das taxas de juro a cinco anos e os 4,5% vezes o nocional coberto. A estratégia é denominada de “Forward start CAP CMS 5y” com o nocional de 60 milhões de euros durante o período de janeiro de 2013 a dezembro de 2017. Este valor será recebido numa base anual no final de cada ano a começar em 2013 e com período final em 2017. O preço desta opção foi de 1,29% do nocional coberto. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 229 / 285 Sociedade Vida Em julho de 2013 foi implementada uma nova estratégia para proteger o portfolio de Universal Life contra futuros aumentos das taxas de juro, através da aquisição de um “Payer swaptions” de longo prazo a vencer-se em 2022. O saldo desta rubrica é decomposto da seguinte forma em 2014 e 2013: 2014 Afetos Opções Swaps Não Afetos Opções Swaps Valor de balanço 2013 427.484 0 427.484 0 0 0 427.484 1.718.407 0 1.718.407 0 0 0 1.718.407 Os derivados são detalhados da seguinte forma: Valor nominal 2014 CAP/FLOOR - Credit Suisse AG, London Branch CAP/FLOOR - Credit Suisse AG, London Branch CAP/FLOOR - Credit Suisse AG, London Branch CAP/FLOOR - Credit Suisse AG, London Branch CAP/FLOOR - Credit Suisse AG, London Branch CAP/FLOOR - Credit Suisse AG, London Branch OTC Receiver-Swaption (Call) - Credit Suisse International Total 7.500.000 10.500.000 27.000.000 7.500.000 3.000.000 4.500.000 44.000.000 104.000.000 Valor de aquisição 96.375 134.925 346.950 96.375 38.550 57.825 1.277.523 2.048.523 Valor de mercado 2014 478 669 1.722 478 191 287 423.658 427.484 Valor nominal 2013 7.500.000 10.500.000 27.000.000 7.500.000 3.000.000 4.500.000 44.000.000 104.000.000 Maturidade 31-12-2017 31-12-2017 31-12-2017 31-12-2017 31-12-2017 31-12-2017 25-07-2022 No final do ano de 2014, detinha uma posição de garantia colateral recebida do Credit Suisse, no valor nocional de 447.000,00 euros (1.700.000,00 euros em 2013) sobre Obrigações Governamentais Italianas, para fazer face ao valor positivo de valorização dos CAPS CMS e do Payer Swaptions. Os derivados foram exclusivamente utilizados com o objetivo de hedging. nota 25 - ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial ao justo valor através de ganhos e perdas E ncontram-se classificados nesta rubrica títulos que, como consequência da aplicação da IAS 39 e de acordo com a opção tomada e a estratégia documentada de gestão do risco (i) são geridos e o seu desempenho é avaliado numa base de justo valor e/ou (ii) que contêm instrumentos financeiros derivados embutidos. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 230 / 285 Sociedade Vida Como referido anteriormente, os investimentos afetos a produtos em que o risco é suportado pelos Tomadores de seguro, estão considerados ao justo valor e classificados como ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial a justo valor através de ganhos e perdas. O saldo desta rubrica em 31 de dezembro de 2014 e 2013 é desagregado como segue: 2014 102.863.694 Obrigações e outros títulos de rendimento fixo Titulos de dívida pública De outros emissores 2013 75.251.170 1.266.706 1.320.108 101.596.988 73.931.062 Ações 2.615.779 2.603.894 Unidades de participação de fundos de investimento mobiliário 6.524.982 13.801.828 Depósitos à ordem Valor de balanço com DO 1.008.000 113.012.455 753.300 92.410.192 Valor de aquisição 101.575.066 86.855.438 nota 26 - ativos disponíveis para venda e empréstimos e contas a receber s instrumentos financeiros classificados como disponíveis para venda são O desagregados como segue: Reserva de reavaliação por ajustamento no justo valor Obrigações e outros títulos de rendimento fixo De Dívida Pública De emissores públicos De outros emissores Ações Outros títulos de rendimento variável Empréstimos e contas a receber Saldo em 31 de dezembro de 2013 Obrigações e outros títulos de rendimento fixo De Dívida Pública De emissores públicos De outros emissores Ações Outros títulos de rendimento variável Empréstimos e contas a receber Saldo em 31 de dezembro de 2014 Custo Amortizado (1) 827.494.237 487.153.090 48.385.835 291.955.311 17.156.703 0 435.790 845.086.729 725.604.624 403.326.026 47.029.393 275.249.205 14.375.155 65.464.000 22.396.744 827.840.524 Positiva 53.921.295 30.654.230 5.133.031 18.134.034 11.655.198 0 0 65.576.492 95.047.428 72.839.972 6.569.346 15.638.110 10.124.336 105.171.764 Negativa Imparidade Juro decorrido (3.258.699) 0 19.218.338 (3.166.202) 0 10.388.312 (2.219) 0 1.283.568 (90.278) 0 7.546.458 0 5.581.601 0 0 0 0 0 0 0 (3.258.699) 5.581.601 19.218.338 (142.996) 0 17.262.756 (26.220) 0 9.194.360 0 0 1.265.077 (116.776) 0 6.803.319 0 4.820.151 0 (599.350) 0 0 0 0 (742.346) 4.820.151 17.262.756 Valor de Balanço 897.375.171 525.029.430 54.800.215 317.545.526 23.230.299 0 435.790 921.041.259 837.771.812 485.334.138 54.863.816 297.573.858 19.679.340 64.864.650 22.396.744 944.712.546 Os movimentos ocorridos no exercício relativos a perdas por imparidade nos ativos financeiros disponíveis para venda encontram-se detalhados na Nota 19. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 231 / 285 Sociedade Vida O saldo da Reserva de reavaliação por ajustamento no justo valor decompõe-se como segue: 1 Valia potencial dos títulos em carteira Positiva Negativa 2 Parte das valias potencias imputáveis aos tomadores de seguro 3 Outros valores na Reserva de reavaliação por ajustamento no justo valor 4=1+2+3 Reserva de reavaliação por ajustamento no justo valor 2014 2013 104.429.417 62.317.793 105.171.764 65.576.492 (742.346) (3.258.699) (70.361.436) (37.483.271) 256.290 256.290 34.324.273 25.090.814 O mapa seguinte demonstra o tipo e a dimensão das valorizações de mercado utilizadas em 2014 e 2013 (em milhares de euros): 2014 Títulos de rendimento fixo Títulos de rendimento variável Fundos de investimento não consolidados disponíveis para venda Total Nível 1 369.674 14.866 0 384.540 Nível 2 468.096 3.505 64.865 536.466 Nível 3 Nível 1 394.577 18.489 0 413.066 Nível 2 502.800 3.433 0 506.233 Nível 3 0 159 0 159 Total 837.770 18.530 64.865 921.165 2013 Títulos de rendimento fixo Títulos de rendimento variável Fundos de investimento não consolidados disponíveis para venda Total 0 159 0 159 Total 897.377 22.081 0 919.458 Nível 1 – Justo valor determinado diretamente com referência a um mercado oficial ativo. Nível 2 – Justo valor determinado utilizando técnicas de valorização suportadas em preços observáveis em mercados correntes transacionáveis para o mesmo instrumento financeiro. Nível 3 - Justo valor determinado utilizando técnicas de valorização não suportadas em preços observáveis em mercados correntes transacionavam para o mesmo instrumento financeiro. O único investimento financeiro não valorizado ao justo valor respeita a ações detidas da AXA Portugal, Companhia de Seguros, S.A., uma vez que se trata de uma Empresa não cotada. O modelo de valorização é o custo histórico. A Empresa detém 166.574 ações desta entidade cujo valor de custo ascende a 1.148.889 Euros. Os empréstimos concedidos e contas a receber incluem depósitos junto de empresas cedentes, dos quais destaca-se o depósito na AXA Cession, no montante de Euros 1.059.238 (2013: Euros 0), relativo ao pool mutualização. Ainda na rubrica de empréstimos concedidos e contas a receber, na subrubrica de outros, encontram-se registados os seguintes valores: a) 22 milhões de Euros relativos a empréstimos subordinados concedidos à AXA Portugal, Companhia de Seguros, S.A., concedidos em 2014. b) 397 mil Euros de empréstimos sobre apólices (436 mil Euros em 2013). AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 232 / 285 Sociedade Vida nota 27 - terrenos e edifícios modelo de valorização aplicado aos imóveis de rendimento é o modelo do custo O amortizado previsto na IAS 40. O modelo de valorização aplicado aos imóveis de serviço próprio é o modelo do custo amortizado, previsto na IAS 16. Em ambos os casos são efetuados testes de imparidade. As reintegrações são calculadas com base no método das quotas constantes, tendo em conta o número de anos de vida útil de cada imóvel. A vida útil dos imóveis foi estimada, imóvel a imóvel, por perito independente. Todos os edifícios classificados como de rendimento estão parcial ou totalmente arrendados a terceiros, resultando daí uma compensação financeira pela ocupação do seu espaço. As vidas úteis estimadas para os imóveis em balanço situam-se entre os 30 e 50 anos. O quadro seguinte apresenta os movimentos do ano: RUBRICAS Saldo Inicial Transferências do exercício Valor Bruto Depreciações acumulada 0 0 0 0 0 0 Imparidade Aquisições/Be Depreciações Imparidade nfeitorias do do Exercício Exercício Saldo Final Vendas Depreciações acumulada Valor Bruto Valor Bruto Depreciações acumulada Imparidade Valor Bruto Depreciações Imparidade Valor Liquido acumulada De serviço próprio Terrenos Edifícios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 De rendimento Terrenos Edifícios Total 12.230.320 28.178.532 40.408.852 0 0 (4.078.487) (4.838.742) (4.078.487) (4.838.742) 0 0 0 0 388.914 388.914 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7.991.991 17.213.515 25.205.506 0 2.448.783 2.448.783 0 4.838.742 4.838.742 4.238.328 10.965.018 15.203.346 0 (2.018.618) (2.018.618) 0 0 0 4.238.328 8.946.400 13.184.728 40.408.852 (4.078.488) (4.838.743) 0 388.914 0 0 0 25.205.506 2.448.783 4.838.742 15.203.346 (2.018.618) 0 13.184.728 O comparativo de 2013 apresenta-se como segue: Saldo Inicial RUBRICAS Valor Bruto Transferências do exercício Aquisições/ Depreciações Depreciações Benfeitorias acumulada do Exercício do Exercício Imparidade Valor Bruto Depreciações acumulada Saldo Final Vendas Valor Bruto Depreciações Valor Bruto acumulada Depreciaçõe s acumulada Imparidade Valor Liquido De serviço próprio Terrenos Edifícios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12.237.349 28.194.935 40.432.284 0 (3.579.599) (3.579.599) 0 0 0 0 504.127 504.127 0 (1.545.731) (1.545.731) 0 0 0 0 0 0 7.030 16.402 23.432 0 5.240 5.240 12.230.320 28.178.532 40.408.852 0 (4.078.487) (4.078.487) 0 (4.838.742) (4.838.742) 12.230.320 19.261.303 31.491.623 40.432.284 (3.579.600) 0 504.127 (1.545.731) 0 0 23.432 5.240 40.408.852 (4.078.487) (4.838.742) 31.491.623 De rendimento Terrenos Edifícios Total O justo valor dos terrenos e edifícios de rendimento é de 15.811.000 euros (2013: 34.196.000 euros). Os valores incluídos na conta de ganhos e perdas do ano de 2014, relativos a imóveis são os seguintes: 2014 Rendas Manutenção Amortizações AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 2013 914.789 1.145.218 500.083 817.554 (388.914) (504.127) 233 / 285 Sociedade Vida nota 28 - outros ativos tangíveis e inventários O valor dos ativos tangíveis registados no ativo em 2014 e 2013 decompõe-se da seguinte forma: 2014 Saldo Inicial Valor Bruto ATIVOS TANGIVEIS Equipamento administrativo Máquinas e ferramentas Equipamento informático Instalações interiores Material de transporte Equipamento hospitalar Outras imobilizações corpóreas Imobilizações em curso Adiantamentos por conta Total 244.582 185.160 0 30.560 93.912 0 1.112.962 0 0 1.667.175 Aumentos Amortizações Aquisições Reavaliações 148.923 176.845 0 24.739 93.912 0 415.364 0 0 859.783 0 0 110.555 0 0 0 0 0 0 110.555 Depreciações do exercício Saldo Final Transferências e abates Alienações Reforço Regularizações (valor líquido) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 27.901 3.552 18.426 728 110.476 0 0 161.083 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 67.757 4.763 92.129 5.093 0 0 587.122 0 0 756.864 2013 Saldo Inicial Aumentos Depreciações do exercício Saldo Final Valor Bruto Amortizações Aquisições Reavaliações Transferências Alienações Reforço Regularizações (valor líquido) ATIVOS TANGIVEIS Equipamento administrativo Máquinas e ferramentas Equipamento informático Instalações interiores Material de transporte Equipamento hospitalar Outras imobilizações corpóreas Imobilizações em curso Adiantamentos por conta Total 244.582 185.160 0 30.560 93.912 0 1.112.962 0 0 1.667.175 120.409 172.431 0 24.011 93.912 0 304.888 0 0 715.651 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 28.514 4.414 0 728 0 0 110.476 0 0 144.132 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 95.658 8.315 0 5.821 0 0 697.598 0 0 807.392 As vidas úteis dos ativos fixos tangíveis são as seguintes: Ativos Fixos Tangíveis Equipamento administrativo Máquinas e ferramentas Equipamento informático Instalações interiores Outras imobilizações corpóreas N.º anos 8 8 3a5 10 a 15 8 a 10 O valor registado na rubrica de inventário de 21.766 euros (2013: 34.469 euros) corresponde a folhetos, material de limpeza e cafetaria, brindes, entre outros. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 234 / 285 Sociedade Vida nota 29 - outros ativos intangíveis A AXA Vida considerou como ativos intangíveis, ao abrigo da IAS 38, as despesas de desenvolvimento de software. Os ativos estão reconhecidos ao custo de aquisição amortizado. As amortizações são efetuadas de acordo com o período de vida útil esperada destes ativos, pelo método das quotas constantes. Apresentamos de seguida o mapa de movimentos dos ativos intangíveis de 2014 e 2013: 2014 RUBRICAS Despesas com Aplicações Informáticas Despesas de investigação e desenvolvimento Imobilizado em curso sub-total Saldo Inicial Aumentos Amortizações do exercício Saldo Final Reavaliações Alienações Valor Bruto Amortizações Aquisições Transferência Reforço Regularizações (valor líquido) 2.556.620 1.986.699 601.225 0 0 373.983 0 797.163 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 25.499 0 0 0 0 0 25.499 2.556.620 1.986.699 626.723 0 0 0 373.983 0 822.662 2013 RUBRICAS Despesas com Aplicações Informáticas Despesas de investigação e desenvolvimento sub-total Saldo Inicial Aumentos Amortizações do exercício Saldo Final Valor Bruto Amortizações Aquisições Reavaliações Transferência Alienações Reforço Regularizações (valor líquido) 2.295.477 1.529.790 261.143 0 0 456.909 0 569.921 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.295.477 1.529.790 261.143 0 0 0 456.909 0 569.921 nota 30 - provisões técnicas de seguro direto, resseguro aceite e de resseguro cedido O saldo das rubricas de provisões técnicas de seguro direto, resseguro aceite e de resseguro cedido a 31 de dezembro de 2014 e 2013 é decomposto como segue: 2014 Provisão matemática do ramo vida Provisão para sinistros Provisão para participação nos resultados Outras provisões técnicas Provisões técnicas AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Seguro direto e resseguro aceite 734.924.760 33.970.148 83.935.923 103.004.837 955.835.667 Resseguro cedido 0 1.517.991 197.981 0 1.715.972 2013 Total 734.924.760 32.452.157 83.737.941 103.004.837 954.119.695 Seguro direto e resseguro aceite Resseguro cedido 789.014.856 0 38.687.239 716.785 49.747.678 197.981 77.282.487 0 954.732.260 914.766 Total 789.014.856 37.970.454 49.549.697 77.282.487 953.817.494 235 / 285 Sociedade Vida A provisão matemática do ramo vida e outras provisões técnicas são analisadas como segue: Seguros de vida Operações de capitalização de seguros não ligados Sub-total -Provisão matemática do ramo vida Seguros ligados Sub-total -Outras provisões técnicas Total Provisão matemática 755.605.592 0 755.605.592 104.390.519 104.390.519 859.996.111 2014 Custos de aquisição diferidos 20.680.832 0 20.680.832 1.385.682 1.385.682 22.066.515 Provisão matemática do ramo vida 734.924.760 0 734.924.760 103.004.837 103.004.837 837.929.597 Provisão matemática 810.256.706 0 810.256.706 78.470.180 78.470.180 888.726.886 2013 Custos de aquisição Provisão matemática diferidos do ramo vida 21.241.850 789.014.856 0 0 21.241.850 789.014.856 1.187.693 77.282.487 1.187.693 77.282.487 22.429.543 866.297.343 Ver desenvolvimento da provisão matemática não zillmerizada na nota 9. Ver desenvolvimento das outras provisões técnicas na nota 8. De acordo com a IFRS 4, os contratos emitidos pela Empresa em que apenas existe transferência de risco financeiro, sem participação nos resultados discricionária, são classificados como contratos de investimento. Nessa base em 31 de dezembro de 2014 e 2013, são as respetivas responsabilidades registadas na rubrica de passivos por contratos de investimentos, conforme desdobramento na nota 35. A provisão para sinistros do ramo vida é analisada como segue: 2014 Seguros de vida Seguros ligados Operações de capitalização de seguros não ligados Provisão para sinistros Seguro direto e resseguro aceite 32.720.597 425.799 823.751 33.970.148 Resseguro cedido 1.517.991 0 0 1.517.991 2013 Seguro direto e Total resseguro aceite Resseguro cedido 31.202.607 37.257.256 716.785 425.799 519.659 0 823.751 910.324 0 32.452.157 38.687.239 716.785 Total 36.540.471 519.659 910.324 37.970.454 A provisão para sinistros do ramo vida é ainda analisada como segue: 2014 Vencimentos Resgates Morte e invalidez Rendas Provisão para sinistros Seguro direto e resseguro aceite 20.895.502 1.873.039 11.140.621 60.985 33.970.148 Resseguro cedido 0 0 1.517.991 0 1.517.991 2013 Total 20.895.502 1.873.039 9.622.631 60.985 32.452.157 Seguro direto e resseguro aceite Resseguro cedido 26.141.216 0 2.020.308 3.496 10.251.698 711.966 274.017 1.323 38.687.239 716.785 Total 26.141.216 2.016.812 9.539.732 272.693 37.970.454 A provisão para sinistros por morte e invalidez acomoda os sinistros ocorridos e ainda não pagos à data do balanço e inclui uma provisão estimada no montante de 2.298.470 euros (2013: 2.131.734 euros) relativa aos sinistros ocorridos antes do final do ano e ainda não reportados (IBNR). O montante de IBNR de resseguro cedido é em 2014 de 0 euros (2013: 43.717 euros). AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 236 / 285 Sociedade Vida O desenvolvimento da provisão para sinistros ocorridos em exercícios anteriores e dos seus reajustamentos é analisado como segue: 2014 VIDA * Sinistros ocorridos no ano N-1 e anteriores ** Apenas provisão para sinistros de seguro direto Provisão para sinistros Custos com sinistros * Provisão para sinistros ** em 31/12/N-1 montantes pagos no exercício em 31/12/N Reajustamentos (1) (2) (3) (3)+(2)-(1) 36.609.037 24.166.593 15.911.200 3.468.757 Provisão para sinistros Custos com sinistros * Provisão para sinistros ** Reajustamentos em 31/12/N-1 montantes pagos no exercício em 31/12/N 2013 VIDA * Sinistros ocorridos no ano N-1 e anteriores ** Apenas provisão para sinistros de seguro direto (1) (2) (3) (3)+(2)-(1) 31.265.223 19.388.893 14.409.247 2.532.918 O detalhe da provisão para participação nos resultados é como segue: 2014 2013 Participação nos resultados atribuída 5.641.168 4.816.088 Participação nos resultados a atribuir 78.294.755 44.931.590 Total 83.935.923 49.747.678 A provisão para participação nos resultados atribuída corresponde a montantes atribuídos aos segurados ou aos beneficiários dos contratos de seguro e de investimento, sob a forma de participação nos resultados, que não tenham ainda sido distribuídos ou incorporados na provisão matemática do ramo vida. O cálculo e validação das participações nos resultados, para além de efetuado no fecho anual de contas da AXA Portugal, Companhia de Seguros de Vida, S.A. é garantido mensalmente (em termos de estimativa das participações atribuídas, face à evolução das variáveis técnicas e dos rendimentos financeiros), de forma a se conhecer em permanência os resultados dos investimentos financeiros, os resultados técnicos e ser possível atuações corretivas ao nível dos investimentos ou mesmo, efetuar comparações com o mercado. Os procedimentos traduzem-se, pois, em elaboração da conta anual final e de contas mensais de participação nos resultados por cada produto, tendo em conta a definição do plano de participação nos resultados por produto. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 237 / 285 Sociedade Vida A conta técnica é creditada pelo valor dos prémios totais, juros técnicos e valor dos resultados distribuídos, e debitada pelo valor da variação das provisões matemáticas, custos com sinistros, comissões, despesas gerais e despesas de aquisição. A conta financeira é creditada por uma percentagem (definida por produto) dos rendimentos financeiros e debitada pelo juro técnico e encargo sobre a conta (percentagem do saldo médio). A participação nos resultados apurada é creditada mensalmente ao valor da provisão para participação nos resultados, sendo o valor definitivo apurado no final do ano. A distribuição é efetuada em maio do ano seguinte, com efeitos retroativos desde 1 de janeiro, a todos os contratos que, de acordo com as respetivas condições contratuais, estejam em condições de beneficiar dessa participação, sendo efetuado o correspondente movimento de redução da provisão para participação nos resultados. A forma de distribuição é efetuada de acordo com o estipulado contratualmente. O desenvolvimento da provisão para participação nos resultados atribuída para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 é analisada como segue: 2014 Segmento de negócio Seguros de vida Operações de capitalização de seguros não ligados Total Participação nos resultados atribuída Resultados Participação No fim do ex. distribuídos 4.816.088 3.294.367 2.469.287 5.641.168 0 0 0 0 4.816.088 3.294.367 2.469.287 5.641.168 No início do ex. 2013 Segmento de negócio Seguros de vida Operações de capitalização de seguros não ligados Total Participação nos resultados atribuída Resultados Participação No fim do ex. distribuídos 5.641.101 2.532.156 3.357.168 4.816.088 0 0 0 0 5.641.101 2.532.156 3.357.168 4.816.088 No início do ex. A provisão para participação nos resultados a atribuir corresponde à diferença entre o valor de aquisição e o justo valor dos investimentos afetos a seguros de vida com participação nos resultados, na parte estimada que corresponde ao Tomador do seguro ou beneficiário do contrato. Este valor a atribuir aos segurados sob a forma de participação nos resultados é calculado, produto a produto, tendo por base o plano adequado de distribuição, o plano de participação e de uma forma consistente ao longo dos anos. De acordo com o estabelecido no plano de contas para as empresas de seguros, os ganhos e perdas não realizados dos ativos financeiros afetos a responsabilidades de contratos de seguros e de investimento com participação nos resultados, são atribuídos aos Tomadores de AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 238 / 285 Sociedade Vida seguros, tendo por base a expectativa que estes irão participar nesses ganhos e perdas não realizados quando se realizarem efetivamente, de acordo com as condições contratuais e regulamentares aplicáveis. nota 31 - outros devedores por operações de seguros e outras operações O detalhe desta rubrica em 31 de dezembro de 2014 e 2013 é como segue: 2014 2013 Contas a receber por operações de seguro direto Tomadores de seguro Mediadores de seguros Cosseguro Outros Sub-total Ajustamento Total 4.709.642 441.071 35.493 244.871 5.431.076 502.898 4.928.177 3.909.961 427.134 12.068 499.502 4.848.664 851.794 3.996.870 Contas a receber por operações de resseguro Resseguradores Ressegurados Total 5.162.008 217.808 5.379.816 3.361.840 1.323.236 4.685.076 Contas a receber por outras operações Empresas relacionadas Outros Sub-total Ajustamento Total 1.359.936 2.722.110 4.082.046 806.795 3.275.251 2.506.749 2.933.937 5.440.685 781.172 4.659.513 1.309.693 13.583.245 1.632.967 13.341.459 Total de Ajustamentos Total A conta de ajustamentos é composta da seguinte forma: Ajustamentos de recibos por cobrar Ajustamentos de créditos de cobrança duvidosa Saldo Inicial 702.971 929.996 1.632.967 Aumento 0 27.086 27.086 Redução 350.360 0 350.360 Saldo Final 352.611 957.082 1.309.693 Nota: Os ajustamentos de créditos de cobrança duvidosa incluem operações de seguro direto mas também sobre outras operações a receber. No decurso da atividade da Empresa geram-se situações de incobrabilidade de recibos à cobrança bem como de outras dívidas inerentes à concretização da atividade da Empresa. A ocorrência esperada dessas situações está devidamente registada através das rubricas de Ajustamentos. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 239 / 285 Sociedade Vida nota 32 - ativos e passivos por impostos A Empresa está sujeita ao regime fiscal estabelecido pelo Código do IRC – Imposto sobre o rendimento das Pessoas Coletivas. Adicionalmente, o conceito de impostos diferidos, resultantes das diferenças temporárias entre a base contabilística e aquela fiscalmente aceite para efeitos de tributação do IRC, é aplicável sempre que haja uma probabilidade razoável de que tais impostos venham a ser pagos ou recuperados no futuro. O cálculo do imposto corrente do exercício de 2014 foi apurado com base na taxa nominal de imposto de 23% (25% em 2013), aplicável à matéria coletável da Empresa. A derrama municipal aplicável ao lucro tributável ascende a 1,5% (2013: 1,5%). A derrama estadual aplicável ao lucro tributável depende do montante deste, como segue: Lucro tributável - 2014 (Euros) Até 1.500.000 De mais de 1.500.000 até 7.500.000 De mais de 7.500.000 até 35.000.000 Superior a 35.000.000 Taxas (%) 0% 3% 5% 7% Lucro tributável - 2013 (Euros) Até 1.500.000 De mais de 1.500.000 até 7.500.000 Superior a 7.500.000 Taxas (%) 0% 3% 5% A derrama estadual foi criada pela Lei n.º 12-A/2010 – Programa de Estabilidade e Crescimento (PEC) – Dívida Pública, atualmente em vigor via art.º 87.º A do Código do IRC. O imposto sobre o lucro é reconhecido na Conta de Ganhos e Perdas, exceto quando esteja relacionado com rubricas que sejam reconhecidas diretamente em capital próprio, casos em que é também registado por contrapartida da conta de capital próprio respetiva. O imposto corrente é determinado com base no resultado tributável apurado nas declarações de auto - liquidação, elaboradas de acordo com as normas fiscais vigentes, as quais ficam sujeitas a inspeção e eventual ajustamento pelas autoridades fiscais durante um período de quatro anos, contado a partir dos exercícios a que respeitam. Não se esperam ajustamentos significativos às declarações de anos anteriores. A Empresa tem sido objeto de inspeções anuais pela DGCI, cujo último relatório se refere ao exercício de 2008, não se constatando ajustamentos significativos às declarações entregues em exercícios anteriores. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 240 / 285 Sociedade Vida O imposto sobre os lucros dos exercícios de 2014 e 2013 desagrega-se da seguinte forma: Imposto corrente Imposto diferido Impostos sobre lucros 2014 3.983.693 2.361.037 6.344.730 2013 5.637.463 ( 353.269) 5.284.194 A taxa de imposto efetiva do exercício ascende a 27,51% (2013: 30,85%). A reconciliação entre a taxa nominal de imposto e a taxa efetiva de imposto é como segue: Reconciliação entre taxa de imposto nominal e efetiva 2014 Resultado antes de impostos Gasto de imposto nominal 27,00% Gasto de imposto efetivo 27,51% (30,85% em 2013) Diferença Lucro tributável imputado por ACEs ou AEIEs Donativos não previstos ou além dos limites legais Multas, coimas, juros compensatórios e demais encargos pela prática de infrações Gastos não documentados Correções relativas a exercícios anteriores Correções nos casos de crédito de imposto e retenção na fonte Outros custos não aceites Tributações Autónomas Restituição de impostos não dedutíveis e excesso da estimativa para impostos Benefícios – Dividendos Benefícios – Donativos e Quotizações Mais Valias Contabilisticas Diferença negativa entre as mais-valias e as menos-valias fiscais Efeito Escalonamento taxa Alterações de estimativa a impostos diferidos (descida 2 p.p) Diferença 23.066.411 6.227.931 6.344.730 116.799 73 471 0 0 358 20.328 308 45.261 (33.072) (149.701) (1.532) 0 (1.048.819) 1.221.151 54.825 (61.975) 116.800 2013 17.131.185 4.968.044 5.284.194 316.150 261 497 21 166 35.810 0 230 41.612 (57.793) (181.382) (2.786) (13.574) (4.354) 264.591 83.300 (232.850) 316.150 A descida da taxa de IRC de 23% para 21%, prevista na Lei 2/2014 originou uma revisão das taxas efetivas de imposto estimadas, com base em registos históricos, para apuramento do valor de imposto diferido em balanço, tendo tido um impacto em resultado líquido do exercício no montante de 61 974,45 euros (custo). Os impostos correntes e diferidos nos exercícios de 2014 e 2013 foram reconhecidos, em Capital Próprio, como segue: Reserva por ID - Mais/menos valias não realizadas de investimentos Reserva por ganhos e perdas atuariais (diferido) Total de imposto registado em capital próprio AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 2014 (8.516.996) 212.313 (8.304.683) 2013 (6.705.322) 201.639 (6.503.683) 241 / 285 Sociedade Vida Os ativos e passivos por impostos correntes reportados nos exercícios de 2014 e 2013 são detalhados como segue: Ativo Imposto sobre o rendimento Retenções de imposto na fonte Contribuições para a Segurança Social Imposto sobre o valor acrescentado (IVA) Tributos das autarquias locais Outros impostos e taxas Total 2014 6.015.477 16.330 0 0 0 0 6.031.807 Passivo 2013 15.428.206 14.336 34.399 0 0 0 15.476.941 2014 4.098.465 431.258 86.678 89.739 74.978 308.233 5.089.351 2013 5.741.682 574.682 58.808 44.744 88.559 247.983 6.756.457 Os ativos e passivos por impostos diferidos reportados nos exercícios de 2014 e 2013 são detalhados como segue: Imposto diferido Imóveis Impairment Movimentos de transição Provisões não dedutíveis Fundos de Pensões Total ID via Resultado Mais/menos valias não realizadas de investimentos Ganhos e perdas atuarias Total ID via Capitais Próprios Balanço 2013 1.530.271 1.620.095 0 45.217 (60.441) 3.135.143 (1.067.360) 201.639 (865.721) Balanço 2014 731.332 16.403 0 82.336 (55.964) 774.107 (1.808.450) 212.313 (1.596.138) Variação 2014 Valor Valor reconhecido reconhecido em em Resultado Capitais Próprios (798.939) 0 (1.603.693) 0 0 0 37.118 0 4.477 0 (2.361.036) 0 0 (741.090) 0 10.674 0 (730.416) nota 33 - acréscimos e diferimentos O detalhe da rubrica acréscimos e diferimentos ativos e passivos a 31 de dezembro de 2014 e 2013 é como segue: Ativo Gastos Diferidos Acréscimos de rendimentos Passivo Rendimentos diferidos Acréscimos de gastos Total 2014 391.855 26.423 365.432 (2.787.998) (20.707) (2.767.291) (2.396.143) 2013 28.994 28.994 0 (2.629.569) (32.975) (2.596.594) (2.600.575) O valor constante na rubrica de acréscimos de gastos reflete os valores a pagar em 2015 de serviços prestados em 2014 de vários fornecedores incluindo essencialmente serviços prestados dos ACE’s e AEIE’s (ver nota 40), prémios de produtividade, subsídios de férias e respetivos encargos. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 242 / 285 Sociedade Vida nota 34 - afetação dos investimentos e outros ativos A afetação dos investimentos e outros ativos está relevada nos quadros seguintes: 2014 Ativo Caixa e equivalentes Terrenos e edifícios Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos Ativos financeiros detidos para negociação Ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial a justo valor através de ganhos e perdas Derivados de cobertura Ativos financeiros disponíveis para venda Empréstimos concedidos e contas a receber Investimentos a deter até à maturidade Outros ativos tangíveis Outros ativos Total Total de Provisões técnicas Seguros de Vida Seguros Ligados Operações de Capitalização de Seguros Não Ligados 851.669 7.035.673 0 0 823.751 0 992.484 0 0 6.149.055 Contratos de Investimento Não afetos Total 2.667.903 13.184.728 0 0 0 0 0 0 427.484 0 0 0 0 427.484 6.634.855 106.377.601 0 0 0 113.012.455 0 874.359.110 396.744 0 151.373 4.269.573 894.126.480 0 0 0 0 0 0 106.377.601 0 0 0 0 0 0 823.751 0 0 0 0 0 0 992.484 0 47.956.692 23.059.238 0 605.491 30.923.990 108.694.466 0 922.315.802 23.455.982 0 756.864 35.193.563 1.111.014.782 851.440.537 103.548.886 823.751 22.493 0 955.835.667 2013 Seguros de Vida Ativo Caixa e equivalentes Terrenos e edifícios Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos Ativos financeiros detidos para negociação Ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial a justo valor através de ganhos e perdas Derivados de cobertura Ativos financeiros disponíveis para venda Empréstimos concedidos e contas a receber Investimentos a deter até à maturidade Outros ativos tangíveis Outros ativos 3.216.235 25.142.122 Operações de Contratos Seguros Capitalização de Não afetos Ligados de Seguros Investimento Não Ligados 0 910.324 1.136.882 0 0 0 0 6.349.501 Total 5.263.441 31.491.623 0 0 0 0 0 0 1.718.407 0 0 0 0 1.718.407 12.776.141 79.634.050 0 0 0 92.410.192 Total 0 890.638.137 0 0 154.211 2.624.901 936.270.155 0 0 0 0 0 0 79.634.050 0 0 0 0 0 0 910.324 0 0 0 0 0 0 1.136.882 Total de Provisões técnicas 875.855.408 77.934.635 910.324 31.893 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 0 0 30.403.123 921.041.259 0 0 0 0 653.181 807.392 46.493.664 49.118.565 83.899.468 1.101.850.879 0 954.732.260 243 / 285 Sociedade Vida nota 35 - passivos financeiros da componente de depósitos de contratos de seguros e de contratos de seguros e operações consideradas para efeitos contabilísticos como contratos de investimento A s responsabilidades para com os contratos considerados para efeitos contabilísticos como contratos de investimento estão classificados no balanço como Passivos Financeiros e o seu desdobramento encontra-se no quadro seguinte: Saldo inicial Depósitos recebidos Benefícios pagos Variações de ganhos e perdas Saldo final Comissões (ver nota 6) 2014 1.104.989 0 (134.998) (18.404) 2013 11.201.808 0 (10.096.819) (127.535) 969.991 1.104.989 243 0 Estas responsabilidades têm vindo a decrescer porque a Empresa desde 2004 deixou de comercializar este tipo de produtos. nota 36 - outros passivos financeiros N a rubrica de outros passivos financeiros estão registados os valores de depósitos recebidos de resseguradores, no montante de 52.892 euros (2013: 57.720 euros). AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 244 / 285 Sociedade Vida nota 37 - outros credores por operações de seguros e outras operações O detalhe desta rubrica em 31 de dezembro de 2014 e 2013 é como segue: Contas a pagar por operações de seguro direto Tomadores de seguro Mediadores de seguros Cosseguro Contas a pagar por operações de resseguro Resseguradores Ressegurados Contas a pagar por outras operações Empresas relacionadas Outros Total 2014 2013 575.385 2.867.504 243.222 3.686.111 567.112 2.661.365 162.381 3.390.858 138.980 0 138.980 273.721 6.515 280.236 56.216 1.339.760 1.395.976 5.221.067 263.105 822.882 1.085.987 4.757.080 nota 38 - capital, reservas de justo valor e outras reservas e resultados transitados C apital O capital social é constituído por 2.000.000 ações ordinárias ao valor de 5 euros cada, integralmente pagas. AXA, S.A. (Grupo AXA) AXA France Vie (Grupo AXA) AXA France Assurance (Grupo AXA) Outros (minoritários fora do Grupo AXA) Total Ações detidas 2014 2013 149.262 149.262 1.752.614 1.752.614 1 1 98.123 98.123 2.000.000 2.000.000 Reserva Legal A Reserva legal é constituída pela aplicação de uma percentagem sobre os resultados do exercício e destina-se a cobrir o prejuízo do exercício ou de exercícios anteriores que não possam ser cobertos por outras reservas. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 245 / 285 Sociedade Vida Reserva de Reavaliação As reservas de reavaliação por ajustamentos no justo valor de ativos financeiros disponíveis para venda contêm as mais/menos valias potenciais dos títulos em carteira líquidas de imparidade. As reservas de reavaliação por revalorização de outros ativos tangíveis contêm a reavaliação do imobilizado tangível efetuado em 1991. As reservas por impostos diferidos contêm a percentagem de imposto nominal aplicada sobre as reservas de reavaliação para fazer face a impostos potenciais no futuro e para reconhecer o imposto corrente em resultados decorrente da variação patrimonial das carteiras de investimentos afetos a produtos com participação nos resultados. As reservas livres são constituídas por lucros distribuídos em anos anteriores, não impostos por lei e podem ser utilizáveis para cobertura de prejuízos, depreciação de valores e aumentos de capital. As reservas para ganhos e perdas atuariais contêm os ganhos e perdas atuariais de planos de benefício definido. Os movimentos ocorridos durante o exercício de 2014 estão sumarizados no quadro: Reserva de reavaliação Saldo em 1 de janeiro de 2013 Por ajustamentos no justo valor de Por revalorização ativos financeiros de outros ativos disponíveis para tangíveis venda 14.252.824 256.290 Ganhos líquidos por ajustamentos no justo valor de ativos financeiros disponíveis para venda Ajustamentos por reconhecimento de impostos diferidos Outros ganhos/ perdas reconhecidos diretamente no capital próprio Saldo em 31 de dezembro de 2013 Ganhos líquidos por ajustamentos no justo valor de ativos financeiros disponíveis para venda Ajustamentos por reconhecimento de impostos diferidos Outros ganhos/ perdas reconhecidos diretamente no capital próprio Saldo em 31 de dezembro de 2014 Reserva por impostos diferidos Reserva legal Outras reservas Total (4.133.319) 10.151.749 477.272 21.004.816 0 10.581.700 10.581.700 0 0 0 0 0 (2.572.003) 0 0 (2.572.003) 0 24.834.524 0 256.290 0 (6.705.322) 0 10.151.749 (146.005) 331.267 (146.005) 28.868.509 9.233.458 0 (1.811.674) 0 0 7.421.784 0 0 0 0 0 0 0 34.067.982 0 256.290 0 (8.516.996) 0 10.151.749 (98.566) 232.702 (98.566) 36.191.727 O resultado por ação de 2014 é de €8,36, semelhante ao do ano anterior. A legislação portuguesa aplicável ao setor segurador exige que a Reserva Legal, que não é passível de distribuição, seja reforçada em pelo menos 10% do lucro líquido anual, até à concorrência do capital social. Contudo, a Reserva Legal da Empresa já excede o Capital Social. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 246 / 285 Sociedade Vida A aplicação de resultados do ano de 2014 a apresentar em assembleia-geral de acionistas será a que a seguir se apresenta: Aplicação do Resultado Líquido Exercício Resultado do exercício Aplicação: Reserva Legal Reservas Livres Resultados Transitados Dividendos 2014 16.721.680,40 0,00 0,00 0,00 16.721.680,40 Adicionalmente, será efetuada a distribuição extraordinária de 12 milhões de euros por distribuição de resultados transitados, mantendo-se ainda um bom nível de solvência conforme se pode verificar na nota 39. As reservas de reavaliação são compostas da seguinte forma: Custo amortizado dos ativos financeiros disponíveis para venda Imparidade acumulada reconhecida Custo amortizado dos ativos financeiros disponíveis para venda, líquido de imparidade Justo valor dos ativos financeiros disponíveis para venda Ganhos potenciais na carteira de ativos financeiros disponíveis para venda Parte das valias potencias imputáveis aos Tomadores de seguro Outros valores na Reserva de reavaliação por ajustamento no justo valor Saldo a 31 de dezembro 2014 2013 827.840.524 4.820.151 845.086.729 5.581.601 823.020.373 839.505.128 927.449.790 901.822.921 104.429.417 62.317.793 (70.361.436) (37.483.271) 256.290 34.324.272 256.290 25.090.814 nota 39 – solvência D e acordo com a legislação vigente, as seguradoras devem dispor, em cada exercício económico, de um património não comprometido (margem de solvência) e de um fundo de garantia (um terço da margem de solvência) que representam certas percentagens e montantes mínimos legalmente estabelecidos. A margem de solvência em 31 de dezembro de 2014 é de 38.328.381 euros (2013: 41.119.717 euros), estando coberta em 263,54% (2013: 257,74%). AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 247 / 285 Sociedade Vida Margem de Solvência Capital Reservas Resultados transitados Resultado do exercício Dividendos Ajustamentos de activos intangíveis Ajustamentos de justo valor de terrenos e edifícios não reconhecidos contabilisticamente Valor de balanço Margem de solvência disponivel Margem de solvência necessária Cobertura 2014 10.000.000 36.191.727 65.014.576 16.721.680 28.721.680 822.662 2013 10.000.000 28.868.509 64.669.543 11.846.991 11.501.958 606.256 2.626.272 2.704.377 101.009.913 101.009.913 38.328.381 263,54% 105.981.206 105.981.206 41.119.717 257,74% nota 40 - transações entre partes relacionadas A AXA Portugal, Companhia de Seguros de Vida, S. A. em 31 de dezembro de 2014 tinha a seguinte composição acionista (sem mudanças, relativas ao ano anterior): AXA France Vie AXA S.A. AXA France Assurance Finova Sociedade Gestora de Participações Sociais, S.A Total 2014 87,63% 7,46% 0,01% 4,90% 100,00% 2013 87,63% 7,46% 0,01% 4,90% 100,00% A AXA S.A., empresa holding do Grupo AXA em termos mundiais, é uma Empresa incorporada de acordo com a lei francesa, residente em França, decorrente da fusão de várias mútuas de seguros, designadas coletivamente por “Les Mutuelles Unies”. Em 1982, “Les Mutuelles Unies” tomaram o controlo do Grupo Drouot passando a operar sob a designação de AXA. A AXA S.A. encontra-se cotada na bolsa francesa e na bolsa de Nova Iorque sendo detida essencialmente por outras pessoas coletivas e individuais, independentes do Grupo AXA (em 31-12-2013, cerca de 78,63% das ações da AXA, S.A. eram detidas pelo público em geral). A AXA France Assurance é a holding do Grupo, constituída de acordo com a legislação francesa, que detém a atividade seguradora do Ramo Vida, através da AXA France Vie e, Ramo Não Vida, através da AXA Corporate Solutions Assurance. A AXA France Vie, com sede em França, é uma Seguradora que opera no mercado do Ramo Vida sendo detida pela AXA France Assurance, subsidiária da AXA, S.A. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 248 / 285 Sociedade Vida Em Portugal, o Grupo AXA encontra-se representado por quatro seguradoras: (i) AXA Portugal, Companhia de Seguros, S.A.; (ii) AXA Portugal, Companhia de Seguros de Vida, S.A.; (iii) Direct & Quixa Seguros y Reaseguros, S.A.U e (iv) AXA Life Europe Limited – Sucursal em Portugal. A AXA Life Europe Limited é uma Empresa de seguros de vida com sede na Irlanda. No quadro abaixo evidenciam-se as transações ocorridas com empresas relacionadas durante o ano de 2014 e de 2013: Ativo Gie AXA AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS AXA REIM AXA Portugal Não Vida Direct & Quixa Seguros y Reaseg.,S.A.U AXA Centro de Serviço a Clientes, ACE AXA Technology Serv.Med.Reg. AEIE AXA Mediterranean Services A.E.I.E., Sucursal Portugal AXA Life Europe Limited AXA Group Solutions Paris, Suc. Portugal AXA Mediterranean System A.E.I.E., Sucursal Portugal AXA MEDITERRANEAN SERVICES,A.E.I.E. AXA MEDITERRANEAN SYSTEM, AEIE (SPA) AXA Regional Services, S.A.U. AXA BUSINESS SERVICES PVT LTD. AXA Technology Serv.Med.Reg. SP AXA GROUP SOLUTIONS SAS AXA DIRECTOIRE & CONSEIL SURVEILLAN AXA GROUP SOLUTIONS SPAIN SL. AXA GLOBAL LIFE AXA REAL ESTATE AXA REIM IBERICA, S.A. AXA SEGUROS GENERALES, S.A. DE SEGU Axa Investment Managers Total 0 0 0 94.511 106 0 0 0 1.206.841 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.301.458 2014 Passivo (3.650) (9.423) 0 0 0 (46.344) (14.785) (8.334) 0 (1.655) (139.436) 0 (28.374) 0 (258) 0 (52.104) 0 0 (45.506) 0 (180.663) 0 (24.322) Custos 0 0 481.064 771.791 122.310 0 77.084 549.910 790.869 144.271 960.052 15.405 5.122 299.127 26.343 984 108.023 55.753 290.477 13.313 53.028 Proveitos Ativo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 122 0 0 0 0 0 0 29.881 2.322.226 0 5.055 0 2.888 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (554.854) 5.541.811 29.881 2.330.291 0 776.885 2013 Passivo Custos Proveitos (3.650) (1.212) 0 0 852.710 0 0 20.368 0 (231.632) 0 0 0 0 0 (12.403) 560.948 0 0 764.654 0 (15.167) 145.077 0 0 0 97.303 0 66.329 4.711 0 1.173.118 0 0 693.854 0 0 105.363 0 0 1.380.353 0 (756) 23.956 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (263.608) 5.785.518 102.014 GIE AXA é uma partnership criada para prestar serviços comuns ao Grupo AXA. A GIE AXA foi constituída com o propósito de prestar serviços às empresas do Grupo nas seguintes áreas: - Corporate finance; - Planeamento e estratégia; - Financiamento, gestão de tesouraria e equity management; - Ratings financeiros; - Assistência técnica. AXA Investment Managers (AXA IM) é uma sociedade anónima constituída de acordo com a legislação francesa, tendo por objeto, para o grupo AXA: - A gestão de investimentos financeiros; - A criação de produtos de investimento; - A realização de estudos e a prestação de serviços no domínio financeiro. AXA Real Estate Investment Managers Iberica - Exploração de Imóveis S A – AXA REIM – empresa com sede em Portugal, filial da AXA Real Estate Investment Managers, S.A. com AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 249 / 285 Sociedade Vida sede em França, cujo objeto é a aquisição, venda, arrendamento e exploração de imóveis, próprios e alheios, bem como prestação de serviços conexos. AXA Centro de Serviços a Clientes A.C.E. (AXA CSC) é um agrupamento complementar de empresas, constituído nos termos da Lei n.º 4/73, de 4 de junho e Decreto-Lei n.º 148/90, de 9 de maio e demais legislação em vigor aplicável, que visa melhorar as condições de exercício da atividade seguradora ao nível do serviço a Clientes (conforme respetivos Estatutos), concretamente, por meios de comunicação eletrónica por processos não presenciais nas áreas de emissão e regularização de sinistros. AXA Group Solutions Paris Société Anonyme – Sucursal em Portugal é uma sucursal em Portugal da AXA Group Solutions Paris, com sede em França, tendo sido constituída a 7 de julho de 2007. Tem por objeto o fornecimento de prestações de consultadoria e de assistência em matéria de informática, de telecomunicação e de organização funcional e operacional. AXA Technology Services Mediterranean Region, A.E.I.E. (AXA TECH) é uma sucursal em Portugal de um agrupamento europeu de interesse económico com sede em Espanha, tendo sido constituída a 6 de junho de 2006. A AXA TECH tem por objeto a prestação de serviços de arquitetura de sistemas informáticos e de telecomunicações, concretamente, provendo os membros agrupados dos meios necessários para o exercício das suas atividades, concebendo e definindo as normas standard em matéria de infra-estruturas informáticas e de telecomunicações comuns. A AXA TECH assume igualmente a conceção, a exploração e desenvolvimento de tais infraestruturas informáticas e de telecomunicações comuns. Tratando-se de uma sucursal de um agrupamento europeu de interesse económico presta serviços exclusivamente aos membros agrupados não tendo por objetivo a obtenção de lucros, tendo uma natureza meramente civil. A AXA Mediterranean Services A.E.I.E – Sucursal em Portugal (AXA MED), é uma sucursal do AXA Mediterranean Services A.E.I.E, que é um agrupamento europeu de interesse económico com sede em Espanha. A AXA MED tem por objeto a prestação de serviços variados aos respetivos membros, como sejam: a prestação de gestão aos seus membros dos serviços de planificação orçamental, controlo de gestão, gestão de investimentos, análise de riscos, atuariado corporativo, compras, auditoria interna, comunicação, qualidade e optimização de processos, e em concreto, prover os seus sócios dos meios necessários para o exercício de tais atividades e, designadamente, conceber e definir as normas e standard comuns nestas matérias. AXA Mediterranean System, AEIE (SPA) é um agrupamento europeu de interesse económico com sede em Espanha. Tem como objeto a prestação de serviços de toda a pesquisa, criação e desenvolvimento de programas de computador e serviços aos seus membros, incluindo a AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 250 / 285 Sociedade Vida aplicação, desenvolvimento tecnológico para atividade informáticas riscos de seguros de Vida e seguros de Não Vida. AXA Regional Services SA é uma empresa constituída em 14/12/2010, em Madrid. Tem como objeto a prestação e gestão de serviços de Marketing, Atuariado Corporativo e Serviços Técnicos para Ramos Seguros de Vida e Não Vida, Otimização e Gestão de Projetos e novos processos de Seguradoras e Entidades Sector Financeiro. AXA Business Services é o Centro de Serviços Globais Compartilhados do Grupo AXA, com sede em Bangalore e Pune, na Índia. As operações começaram em 1997, com AXA Business Services a ser uma subsidiária totalmente detida pela AXA UK. O objetivo foi fornecer serviços de qualidade e de baixo custo para back office e suporte de voz para AXA UK. Construindo rapidamente a competência, a AXA BS estendeu as suas capacidades para outras empresas do Grupo, e é agora um braço indispensável do Grupo AXA. AXA Real Estate, com sede em França foi constituída em 1999 e faz a gestão de carteiras imobiliárias do Grupo AXA. Gere ou aconselha produtos de investimento, procurando amplas oportunidades ao longo do espectro de risco de entregar retornos alvo compatíveis de acordo com as especificidades de cada país, com a capacidade de investir em todos os níveis da estrutura de capital específica do setor. AXA REIM IBERICA, S.A. é uma empresa com sede em Espanha, filial da AXA Real Estate Investment Managers, S.A com sede em França, cujo objeto é a aquisição, venda, arrendamento e exploração de imóveis, próprios e alheios, bem como prestação de serviços conexos. AXA GROUP SOLUTIONS SPAIN SL é uma empresa com sede em Espanha, filial da AXA Solutions S.A. com sede em Paris, França. Tem como objeto o fornecimento de prestação de serviços Informáticos. AXA Investment Managers Paris é uma empresa com sede em França que opera como uma subsidiária da AXA Investment Managers especializada no negócio de gestão de fundos. AXA Seguros Generales, S.A. de Seguros y Resseguros é uma empresa com sede em Espanha que opera como uma subsidiária da AXA Mediterrânea Holding, S.A. AXA Seguros Generales, S.A, exerce a atividade de comercialização de seguros do Ramo Não Vida. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 251 / 285 Sociedade Vida A AXA Global Life SA é uma empresa com sede em França, tendo iniciado sua atividade em em dezembro de 1996, opera como uma subsidiária do Grupo AXA. Tem como objeto o fornecimento de serviços financeiros e seguros. nota 41 - gestão dos riscos de atividade A s entidades AXA em Portugal utilizam o framework COSO (Committee of Sponsoring Organizations) para a conceção dos Sistemas de Gestão de Riscos e de Controlo Interno, baseado em cinco princípios: Ambiente de Controlo, Avaliação de Riscos, Atividades de Controlo, Sistemas de Informação e Comunicação e Monitorização. Neste contexto, a AXA tem definidos e implementados mecanismos de gestão de riscos, cujos princípios se encontram formalizados na Política de Sistemas de Gestão de Risco e Controlo Interno, dando cumprimento aos requisitos estabelecidos na Norma Regulamentar 14/2005-R, da ASF. A avaliação, os testes e eventuais alterações ao Sistema de Gestão de Riscos são devidamente planeados, continuamente revistos e documentados. Neste âmbito é elaborado e reportado anualmente ao ASF o Relatório Anual sobre o Sistema de Gestão de Riscos e de Controlo Interno, nos termos do n.º 1 do art.º 19.º da acima referida Norma. A função de Gestão de Riscos tem como responsabilidades assegurar a segunda linha de defesa da pirâmide de controlo instituída nas empresas do Grupo AXA, identificar, medir e supervisionar / controlar todos os riscos, monitorizar o risk appetite, construir um ambiente favorável e implementar do Modelo Interno do Grupo AXA (STEC - Short Term Economic Capital). Medla – Região Mediterrânica e América Latina RRM –Risk Management Regional CFO – Chief Financial Officer CRO – Chief Risk Officer L&S – Life & Savings P&C – Property & Casualty AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 252 / 285 Sociedade Vida À área de Risk Management local, compete analisar, monitorizar e reportar os riscos, através da realização de diversos estudos, nomeadamente estudos de impacto quantitativo relacionados com o futuro regime de Solvência II, assegurando a gestão saudável dos riscos com base no uso de várias métricas, dentro das quais se destacam o European Embeded Value, o Capital Económico de curto prazo calculado através do Modelo Interno (STEC) e o requisito de capital de solvência (SCR) calculado através da fórmula padrão. O requisito de capital de solvência (SCR) para o exercício findo em 31 de dezembro 2014 totaliza 32 milhões de euros (após diversificação), com o risco de mercado e o risco específico de seguros a exigem maiores cargas de capital. Q4 2014 AXA Portugal Vida - SCR (em M€) Q4 2013 SCR Mercado Crédito Seguros Vida Intangíveis Operacional Q4 2014 33 32 48,3% 6,9% 37,9% 0,0% 6,9% 50,0% 3,7% 37,0% 1,9% 7,4% Diferença % Valor -8,0% -4 No âmbito da gestão dos riscos são continuamente identificados, mapeados e quantificados os riscos que a seguir se enumeram. A. Risco Específico de Seguros de Vida Com base na definição estratégica dos segmentos alvos são concetualizadas políticas e processos de gestão de riscos dos respetivos contratos de seguro. Essas políticas focalizam-se na aceitação dos riscos, no provisionamento de responsabilidades e na monitorização da carteira, quer para identificação de desvios ao nível da tarifa e da sinistralidade, quer para averiguação permanente do adequado provisionamento. Quanto à política de aceitação de riscos é definida por tipo de contrato de seguro conforme os segmentos alvo e é estruturada com base nos resultados obtidos das análises atuariais. Em sequência, são definidas regras de aceitação, é efetuada a sua parametrização no sistema informático de suporte, bem como fixados mecanismos de impedimento e alerta sempre que alguma dessas condições seja violada. A aceitação de condições de exceção/interditas é da competência da área de Subscrição. Está implementado na entidade um processo de aprovação de produtos aplicado quer ao lançamento de novos produtos, quer no âmbito do refresh dos existentes. Este processo AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 253 / 285 Sociedade Vida incorpora um sign-off formal de todos os intervenientes relativamente às condições/rentabilidade do produto. No que respeita ao provisionamento de responsabilidades com sinistros ocorridos mas ainda não participados, o custo com os sinistros que ainda não foram participados mas já ocorreram, constituem estimativas cuja evolução é acompanhada e analisada, pelo atuário responsável, com base em dados históricos por exercícios de ocorrência. Como forma de mitigação do risco, a Empresa define anualmente a política de resseguro. Dessa definição constam: os riscos a ressegurar, a lista dos resseguradores e o grau de concentração. A monitorização destas variáveis é mensal. A monitorização da carteira de contratos de seguro por segmento, permite acompanhar a adequacidade da tarifa e do provisionamento e avaliada a necessidade de ajustamentos. Para além desse acompanhamento, são ainda efetuadas (i) análises de sensibilidade periódicas ao nível das provisões técnicas, segundo metodologias em uso no Grupo e, (ii) análise casuísticas de matching de ativos e passivos. Anualmente é também efetuado o LAT (Liability Adequacy Test) para averiguar a adequacidade das provisões técnicas. a. Adequação dos prémios Numa análise dinâmica, a adequação dos prémios ou tarifas praticadas pela Empresa, face à estimativa das responsabilidades, custos de aquisição, custos de gestão financeira, custos de gestão administrativa, overheads, resseguro, resultados financeiros e outros encargos, é anualmente aferida pela realização dos estudos no âmbito do European Embedded Value (EEV) e New Business Value (NBV), nos quais se projeta por cada produto e por apólice, e por cada ano futuro: Prémios anuais (projeção da carteira existente e New Business); Rendimentos financeiros e juro técnico; Participações nos resultados atribuídas e distribuídas; Custos de aquisição, gestão financeira, gestão de sinistros e overheads; Comissões; Variação da provisão matemática; Custos com sinistros (resgates, mortes e vencimentos); Saldo de resseguro; Capital e juro da margem de solvência; Imposto. Adicionalmente os resultados do ano, bem como os resultados projetados dos anos seguintes são agrupados por quatro contas: Conta técnica (prémios + participações nos resultados distribuídas + saldo resseguro + juros técnicos - variação da provisão matemática - participações nos resultados técnicas atribuídas - encargos teóricos - custos com sinistros); AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 254 / 285 Sociedade Vida Conta financeira (rendimentos financeiros - encargos nas contas de participação nos resultados - juros técnicos - participações nos resultados financeiros atribuídas); Conta administrativa (encargos teóricos + encargos nas contas de participação nos resultados - custos de aquisição incluindo comissões - custos gestão – overheads + Custos de aquisição diferidos (criação – amortização)); Conta do acionista (resultado exploração - imposto). Esta forma de apresentação dos resultados, desde logo permite identificar a adequação dos prémios e das bases técnicas à estrutura de custos da Empresa, nomeadamente e no caso dos produtos de pura capitalização, via análise da conta administrativa. Já nos produtos de risco (temporários, capitais diferidos tradicionais, mistos, universal life, rendas vitalícias), a referida análise baseia-se no estudo conjunto dos resultados técnicos e administrativos. b. Adequação das provisões A política de provisionamento enquadra-se na legislação em vigor e obedece às análises de rentabilidade efetuadas previamente ao lançamento dos novos produtos, bem como aos estudos anuais de projecção de carteira vida por cada produto e por grupo de apólices com características comuns (estudo integrado no European Embedded Value). Em 2014, a Empresa elaborou um estudo no âmbito das provisões para IBNR - Incurred But Not Reported de forma a identificar e validar o comportamento da taxa para o cálculo do IBNR nas modalidades temporários vida. Os estudos do IBNR continuarão a ser assegurados anualmente, pelo que será acompanhado e analisado o comportamento da taxa real dos sinistros participados após o encerramento do exercício, podendo caso se venha a verificar um desvio, alterar a taxa de IBNR. Face à mortalidade real dos últimos anos, mantém-se adequada a base técnica para tarifação e provisionamento. O risco específico de seguros é mensurado através do modelo interno para apuramento do capital económico, tendo por base o risco associado ao aumento da mortalidade, da longevidade, dos resgates, das despesas e das situações de catástrofes. Neste contexto o comportamento do mercado e dos Clientes, a evolução do mercado financeiros, os critérios de subscrição, assim como o comportamento da mortalidade e longevidade esperada têm um forte impacto nos compromissos assumidos pela Empresa refletidos e quantificados no European Embedded Value assim como no Best Estimate Liability. Através da quantificação da exposição de cada risco é aferida a necessidade de capital por cada um dos riscos aplicando fatores de stress e assumindo a possibilidade de no ano seguinte AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 255 / 285 Sociedade Vida acontecerem eventos extremos (com probabilidade de ocorrer 1 em cada 200 anos com um grau de confiança de 99,5%). Os impactos que advêm dos contratos de resseguro existentes são também uma variável tida em conta na modelização destes efeitos. Este modelo permite efetuar análises de sensibilidade bem como mensurar a evolução real. A monitorização é efetuada trimestralmente. O resultado obtido a 31 de dezembro de 2014 para o risco específico de seguros totaliza 20 milhões de euros (após diversificação), correspondendo 47.1% ao risco de resgates e 15.7% ao risco de longevidade. Q4 2014 - AXA Portugal Vida - Risco de Seguros (em M€) Q4 2013 SCR Seguros Vida CAT Mortalidade Longevidade Resgates Despesas Q4 2014 21 20 8,2% 10,3% 12,5% 57,0% 11,9% 8,7% 13,8% 15,7% 47,1% 14,6% Diferença % Valor -14,6% -5 A monitorização é efetuada trimestralmente. B. Risco de Mercado O risco de mercado representa genericamente a eventual perda resultante de uma alteração adversa no valor de um instrumento financeiro como consequência da variação, entre outros fatores, das taxas de juro e dos preços das ações. As operações encontram-se sujeitas ao risco de flutuações nas taxas de juro na medida em que os ativos geradores de juros e passivos geradores de juros apresentam maturidades desfasadas no tempo ou de diferentes montantes. O risco de volatilidade, associado às ações, é obtido a partir de mudanças na volatilidade implícita dos produtos derivados. Por outro lado, nas circunstâncias em que as responsabilidades também contêm risco de volatilidade, devido às opções imbuídas, tais como participações nos benefícios ou opções que garantem o resgate, também é feito o seguimento periodicamente. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 256 / 285 Sociedade Vida A carteira de investimentos da AXA apresenta a 31 de dezembro de 2014 a seguinte diversificação por categoria de ativo: Q4 2014- AXA Portugal Vida - Carteira de Ativos (em M€) Q4 2014 Ativos 943 Rendimento Fixo CASH Dívida Corporate Dívida Pública Dívida Pública equiparada Ativos do Grupo Empréstimos s/ apólices Imóveis Ações Derivados 96,5% 1,0% 38,0% 52,3% 2,3% 2,9% 0,0% 1,6% 1,9% 0,0% As metodologias do modelo de cálculo do Capital Económico de curto prazo, da fórmula padrão, o cálculo do EEV (European Embeded Value) que fornece informação relativa às “duration” (determinadas por métodos estocásticos e determinísticos para os ativos e passivos) são entre outros as formas encontradas para mensurar este risco. A maturidade dos ativos e passivos é como segue (em milhares de euros): 2014 Maturidades Exposição ao risco de taxa de juro 2014 Inferior a 1 ano Entre 1 e 2 anos Entre 2 e 5 anos Títulos de rendimento fixo Empréstimos Total 113.135 397 113.532 116.886 308.641 116.886 308.641 Entre 5 e Mais de 10 anos 10 anos 191.320 22.041 213.361 107.788 107.788 Total 837.770 22.438 860.208 2013 Maturidades Exposição ao risco de taxa de juro 2013 Títulos de rendimento fixo Empréstimos Total AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Inferior a 1 ano 86.321 0 86.321 Entre 1 e 2 anos 129.424 436 129.860 Entre 2 e Entre 5 e 10 Mais de 5 anos anos 10 anos 348.448 0 348.448 Total 230.391 102.793 897.377 0 0 436 230.391 102.793 897.813 257 / 285 Sociedade Vida Neste contexto, são efetuadas análises de sensibilidade às variações dos mercados financeiros tendo por base variações percentuais nos mercados de capitais bem como variações nas taxas de juro, que podem influenciar, quer o resultado do exercício, quer a reserva de reavaliação por ajustamentos ao justo valor, conforme se apresenta no quadro seguinte: 2014 Títulos Rendimento Variável Análise de sensibilidade 2014 + 10% no mercado de ações - 10% no mercado de ações + 25% no mercado de ações - 25% no mercado de ações +100bps na taxa de juro -100bps na taxa de juro Titulo Rendimento Fixo Impacto na Impacto Impacto na Reserva no Reserva Reavaliação Resultado Reavaliação Impacto no Resultado 0 (2) 0 (29) 0 0 716 (713) 1.788 (1.759) 0 0 0 0 0 0 509 (173) 0 0 0 0 (14.978) 9.560 2013 Títulos Rendimento Variável Análise de sensibilidade 2013 + 10% no mercado de ações - 10% no mercado de ações + 25% no mercado de ações - 25% no mercado de ações +100bps na taxa de juro -100bps na taxa de juro AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Titulo Rendimento Fixo Impacto na Impacto Impacto na Reserva no Reserva Reavaliação Resultado Reavaliação Impacto no Resultado 0 (1) 0 (9) 0 0 255 (255) 640 (629) 0 0 0 0 0 0 216 (131) 0 0 0 0 (4.102) 4.457 258 / 285 Sociedade Vida No âmbito do estudo do EEV, são também realizadas as análises de sensibilidade seguidamente apresentadas: EEV D Análise de Sensibilidade Acréscimo de 100 b.p. das risk free rates Decréscimo de 100 b.p. das risk free rates EEV D% NBV D NBV D% 4.846 3,6% 546 9,8% -13.171 -9,8% -1.707 -30,6% Acréscimo de 50 b.p. das risk free rates 3.878 2,9% 418 7,5% Decréscimo de 50 b.p. das risk free rates -4.962 -3,7% -708 -12,7% Acréscimo de 50 b.p. nas government rates -6.554 -4,9% -700 -12,6% Acréscimo de 50 b.p. nas taxas de inflação -744 -0,6% -200 -3,6% Aumento de 1% na taxa de desconto (cenário central) -2.784 -2,1% -381 -6,8% Redução de 1% na taxa de desconto (cenário central) 2.186 1,6% 863 15,5% Aumento de 10% do valor das ações no início da projeção 860 0,6% 73 1,3% Redução de 10% do valor das ações no início da projeção -838 -0,6% -61 -1,1% Aumento de 10% no real estate no início da projeção 1.186 0,9% 0 0,0% Redução de 10% no real estate no início da projeção -1.186 -0,9% 0 0,0% Decréscimo de 10% em todos os lapses (anulação e resgate) escala atual * 90% 3.898 2,9% 612 11,0% Decréscimo permanente de 10% das despesas - escala atual * 90%) 3.442 2,6% 285 5,1% -759 -0,6% -89 -1,6% 4.365 3,2% 455 8,2% -1 0,0% -97 -1,7% Acréscimo de 25% de volatilidade nas obrigações -1.304 -1,0% -197 -3,5% Acréscimo de 50 b.p. no credit spread -2.101 -1,6% -85 -1,5% Decréscimo de 50 b.p. no credit spread 2.485 1,8% 123 2,2% Reference rate sem volatility adjuster -5.281 -3,9% -427 -7,7% Impacto de mudar de LP para VA-CRA -4.137 -3,1% -350 -6,3% Redução de 5% na taxa de mortalidade das rendas Redução de 5% na taxa de mortalidade restantes modalidades Acréscimo de 25% de volatilidade no mercado de ações (milhares de €) Para o exercício findo em 31 de dezembro de 2014, o resultado obtido risco de mercado, após diversificação, totaliza 27 milhões de euros decompostos pelos diferentes fatores de risco conforme se apresenta seguidamente. Q4 2014 - AXA Portugal Vida - Risco de Mercado (em M€) SCR Mercado Q4 2013 28 Q4 2014 27 Taxa de juro Spread Ações Cambial Imóveis Concentração 14,6% 44,8% 14,7% 0,0% 25,9% 0,0% 2,3% 70,2% 13,8% 0,6% 13,1% 0,0% AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 % Diferença EUR m -8% -3 259 / 285 Sociedade Vida Os principais drivers do risco de mercado são os riscos associados ao investimento em títulos de rendimento fixo (spread), o risco de ações e o risco de evolução desfavorável do preço dos imóveis. A monitorização é efetuada trimestralmente. C. Risco de Concentração Este risco é identificado e quantificado no âmbito da política de investimentos que define limites quanto à concentração de ativos por atividade económica, grupo económico, por emitente e por rating. A atualização dessa política é feita trimestralmente em sede de comité de ALM, sempre que condições de mercado exigem ponderação acrescida em determinado setor ou emitente. No final de 2014, a diversificação do investimento em títulos de rendimento fixo (incluindo Dívida Pública) por categoria de rating. A informação seguinte, apresenta-se em milhares de euros: 2014 Exposição ao risco de crédito Obrigações do Estado Outros títulos de rendimento fixo Total AAA 19.538 25.314 44.852 AA+ AAA 18.952 28.186 47.138 AA+ 27.893 12.948 40.841 0 1.897 1.897 AA 12.518 20.083 32.601 Títulos de rendimento fixo por rating AAA+ A A4.811 0 0 17.457 29.892 29.859 84.054 37.967 34.703 29.859 84.054 55.424 BBB+ BBB 114.069 276.824 50.474 54.382 164.543 331.206 Títulos de rendimento fixo por rating AAA+ A A4.859 0 0 0 32.318 46.882 75.798 67.227 37.177 46.882 75.798 67.227 BBB+ 128.280 53.768 182.048 BBBBB+ B- Other Total 0 40.182 0 0 485.399 17.155 3.132 0 4.325 358.534 17.155 43.314 0 4.325 843.933 2013 Exposição ao risco de crédito Obrigações do Estado Outros títulos de rendimento fixo Total AA 0 12.586 12.586 BBB BBBBB+ B- Other Total 44.688 256.802 41.974 0 1.949 525.397 34.863 13.277 0 0 5.411 383.264 79.551 270.079 41.974 0 7.360 908.661 Verifica-se ainda a existência de uma dispersão do investimento em títulos de rendimento variável em diversos setores de atividade, não havendo por isso elevado risco de concentração. A informação seguinte, apresenta-se em milhares de euros: Setor de atividade Instituições Financeiras Consumo Energia Comunicações Industriais Utilitárias Bens de Consumo Tecnológicas Outras TOTAL 2014 2.154 14.384 1.339 6.364 4.810 292 1.448 3.168 1.226 35.185 2013 3.025 14.160 2.444 6.619 4.359 828 3.642 2.868 1.624 39.569 A monitorização é efetuada mensalmente. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 260 / 285 Sociedade Vida D. Risco de Liquidez O risco de liquidez advém da incapacidade potencial de financiar o passivo para satisfazer as responsabilidades exigidas nas datas devidas e da existência de potenciais dificuldades de liquidação de posições em carteira sem incorrer em perdas exageradas e inaceitáveis. A gestão da liquidez tem como objetivo manter um nível satisfatório de disponibilidades para fazer face às necessidades financeiras no curto, médio e longo prazo. O Grupo AXA possui um modelo de gestão do risco de liquidez que permite a monitorização e adoção de medidas para evitar a sua rutura, quer em termos de curto prazo para fazer face às suas operações diárias, quer em termos de longo prazo, para corresponder às necessidades da Margem de Solvência e Cobertura das suas Provisões Técnicas. Esse modelo é constituído por uma tabela de identificação dos riscos de curto prazo que podem impactar a liquidez, bem como de um constante simulador de cenários, de curto e longo prazo, onde são identificados as necessidades e respetivas fontes de financiamento. Neste contexto, a liquidez é estimada em quatro horizontes temporais: uma semana, um mês, três meses e doze meses. Para cada um destes horizontes são estimados os respetivos recursos e necessidades de liquidez. Estas estimativas são realizadas para o cenário base (expectável) e cenários extremos. O indicador de risco corresponde ao valor mais baixo do excesso de liquidez obtido para os quatro horizontes de tempo e para todos os cenários extremos. Estes dados são atualizados semestralmente. Adicionalmente, a Empresa segue uma política de maturidade dos seus produtos de acordo com rigorosos critérios de ALM, no sentido de adequar o vencimento dos seus instrumentos financeiros às datas de vencimentos dos seus compromissos registados no passivo. Neste contexto é ainda efetuado o acompanhamento periódico dos resgates, no sentido de antecipar evoluções adversa, sobretudo em situações de crise dos mercados financeiros. E. Risco de Crédito O risco de crédito resulta da possibilidade de ocorrência de perdas financeiras decorrentes do incumprimento do cliente ou contraparte relativamente às obrigações contratuais. O montante obtido para risco de crédito para o período em referência é de 2 milhões de euros. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 261 / 285 Sociedade Vida Q4 2014 - AXA Portugal Vida - Risco de Crédito (em M€) Q4 2013 SCR Crédito Tipo 1 Tipo 2 Q4 2014 4 2 50,0% 50,0% 50,0% 50,0% Difference Difference % EUR m -7% -1 A monitorização é efetuada trimestralmente. F. Risco Operacional A gestão do risco operacional é efetuada segundo o framework definido pelo Grupo, o qual obriga à implementação dos seguintes requisitos: Identificação dos principais riscos operacionais a que a entidade está exposta e i. cálculo anual do capital económico afeto; ii. Implementação de processo de recolhas de perdas operacionais; iii. Estabelecimento de uma política de risk appetite / risk tolerance; iv. Implementação de ações de mitigação para os principais riscos e perdas operacionais; Implementação do modelo de Governance. v. Estes requisitos estão implementados na AXA Portugal sendo alvo de monitorização contínua em sede do Comité de Risco Operacional e Controlo Interno. Adicionalmente, encontram-se e disseminados pelas entidades políticas/procedimentos em matéria de Continuidade de Negócio, Segurança IT, Procurement, Branqueamento de Capitais, Controlo Interno, Combate à Fraude e Código de Ética. No exercício findo em 31 de dezembro de 2014 o montante necessário para o risco operacional ronda os 4 milhões de euros (após diversificação). nota 42 – compromissos D urante o ano de 2014, a AXA registou na contabilidade rendas relativas a contratos de aluguer operacional de viaturas (renting) celebrados com: Lease Plan Portugal – Comércio e Aluguer de Automóveis e Equipamento Unipessoal Arval Service Lease - Aluguer e Gestão Automóvel SA AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 262 / 285 Sociedade Vida A duração dos contratos varia por prazos superiores a três meses até aos 48 meses. Alugueres Operacionais Viaturas Total 2014 2013 Obrigações Obrigações Obrigações Obrigações Futuras até 1 Futuras de 1 a Futuras até 1 Futuras de 1 a ano 5 anos ano 5 anos 34.774 30.315 40.213 32.717 34.774 30.315 40.213 32.717 nota 43 - elementos extrapatrimoniais E m dezembro de 2014 a Empresa detém 2 derivados de valor nominal total de 104.000.000 euros (104.000.000 euros em 2013) para cobrir o risco de taxa de juro, conforme descrito na nota 24. O valor dos ativos dos fundos de pensões geridos pela Empresa de seguros, em 31 de dezembro de 2014, é de 51.060.394 euros (2013: de 49.214.186 euros). Não existem fundos de pensões que garantem rendimento mínimo. nota 44 - eventos subsequentes T endo em conta o disposto na IAS 10, até à data de autorização para emissão destas demonstrações financeiras, não foram identificados eventos subsequentes que impliquem ajustamentos ou divulgações adicionais. AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 263 / 285 Sociedade Vida anexo 1 IDENTIFICAÇÃO DOS TÍTULOS Quantidade CÓDIGO DESIGNAÇÃO Montante do % do valor Preço médio valor nominal nominal de aquisição Valor total de aquisição Valor de balanço unitário Total 1 - TÍTULOS DE FILIAIS, ASSOCIADAS, EMPREENDIMENTOS CONJUNTOS E OUTRAS EMPRESAS PARTICIPADAS E PARTICIPANTESS 1.1 - Nacionais 1.1.1 - Partes de capital em filiais PTAXA0AM0007 AXA PORTUGAL COMPANHIA DE SEG. XLIS EUR 166.574 sub-total 921910012401 1.1.2 - Partes de capital em associadas FUNFRAP 6,90 166.574 6,90 1.148.889 30.000 sub-total 1.148.889 7,46 30.000 223.711 1.148.889 1.148.889 5,27 158.100 223.711 158.100 1.372.600 1.306.989 1.1.3 - Partes de capital em empreendimentos conjuntos 1.1.4 - Partes de capital em outras empresas participadas e participantes sub-total 1.1.5 - Obrigações 1.1.6 - Obrigações 1.1.7 - Obrigações 1.1.8 - Obrigações de capital em filiais de capital em associadas de capital em empreendimentos conjuntos de outras empresas participadas e participantes ... sub-total 1.1.9 - Outros títulos de capital em filiais 1.1.10 - Outros títulos de capital em associadas 1.1.11 - Outros títulos de capital em empreendimentos conjuntos 1.1.12 - Outros títulos de outras empresas participadas e participantes sub-total sub-total AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 196.574 0 264 / 285 Sociedade Vida anexo 1 - continuação IDENTIFICAÇÃO DOS TÍTULOS Quantidade CÓDIGO DESIGNAÇÃO Montante do % do valor Preço médio valor nominal nominal de aquisição Valor de balanço Valor total de aquisição unitário Total 1.2 - Estrangeiras 1.2.1 - Partes de capital em filiais 1.2.2 - Partes de capital em associadas 921910036701 AXA TECHNOLOGY SERV.REG.MED.AEIE 1 1.000,00 1.000 1.000,00 1.000 1.2.3 - Partes de capital em empreendimentos conjuntos 1.2.4 - Partes de capital em outras empresas participadas e participantes sub-total 1.2.5 - Obrigações 1.2.6 - Obrigações 1.2.7 - Obrigações 1.2.8 - Obrigações sub-total 1.2.9 - Outros títulos de capital em filiais 1.2.10 - Outros títulos de capital em associadas 1.2.11 - Outros títulos de capital em empreendimentos conjuntos 1.2.12 - Outros títulos de outras empresas participadas e participantes sub-total sub-total total 2 - OUTROS TÍTULOS 2.1 - Nacionais 2.1.1 - Instrumentos de capital e unidades de participação 2.1.1.1 - Ações PTJMT0AE0001 PTPTC0AM0009 PTZON0AM0006 1 1.000 1.000 1.373.600 1.307.989 de capital em filiais de capital em associadas de capital em empreendimentos conjuntos de outras empresas participadas e participantes ... JERONIMO MARTINS XLIS EUR PORTUGAL TELECOM SGPS SA-REG XLIS EUR NOS SGPS XLIS EUR 196.575 100.000 6.199 5.906 sub-total 0 5,82 8,92 0,00 582.200 55.278 0 8,33 0,86 5,20 832.900 5.331 30.705 112.105 637.478 868.936 0 0 0 2.1.1.2 - Títulos de participação sub-total 2.1.1.3 - Unidades de participação em fundos de investimento sub-total 2.1.1.4 - Outros sub-total sub-total AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 265 / 285 Sociedade Vida anexo 1 - continuação IDENTIFICAÇÃO DOS TÍTULOS Quantidade CÓDIGO DESIGNAÇÃO Montante do % do valor Preço médio valor nominal nominal de aquisição Valor de balanço Valor total de aquisição unitário Total 2.1.2 - Títulos de dívida 2.1.2.1 - De dívida pública PTOTE3OE0017 PTOTE5OE0007 PTOTE6OE0006 PTOTEAOE0021 PTOTELOE0010 PTOTEMOE0027 PTOTENOE0018 PTOTEYOE0007 PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB 3.35% - 15/10/2015 4.1% - 15/04/2037 4.2% - 15/10/2016 4.95% - 25/10/2023 4.35% - 16/10/2017 4.75% - 14/06/2019 4.45% - 15/06/2018 3.85% - 15/04/2021 2.990.000 9.595.000 7.950.000 1.910.000 4.500.000 3.600.000 2.636.000 3.231.000 96,11% 93,80% 99,90% 105,26% 98,88% 99,67% 97,07% 95,49% 2.873.607 8.999.810 7.942.430 2.010.385 4.449.531 3.588.090 2.558.805 3.085.305 3.081.396 10.453.805 8.551.102 2.277.744 4.957.459 4.200.219 2.989.914 3.670.496 sub-total 36.412.000 35.507.963 40.182.134 sub-total 0 0 0 36.412.000 36.145.441 41.051.070 2.1.2.2 - De outros emissores públicos 2.1.2.3 - De outros emissores sub-total sub-total 112.105 2.2 - Estrangeiros 2.2.1 - Instrumentos de capital e unidades de participação 2.2.1.1 - Ações BE0003565737 BE0003741551 BE0003764785 BE0003793107 BE0003796134 BE0003797140 BE0003810273 BE0003884047 BE0005588596 BE0974264930 CH0011075394 CH0012032048 CH0012138530 DE0005140008 DE0005190003 KBC GROEP NV XBRU EUR ROULARTA MEDIA GROUP NV XBRU EUR ACKERMANS & VAN HAAREN XBRU EUR ANHEUSER-BUSCH INBEV NV XBRU EUR DEXIA SA XBRU EUR GROUPE BRUXELLES LAMBERT SA XBRU EUR BELGACOM SA XBRU EUR UMICORE XBRU EUR GROUPE BRUX LAMBERT-STR VVPR XBRU EUR AGEAS XBRU EUR ZURICH INSURANCE GROUP AG XVTX CHF ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN XVTX CHF CREDIT SUISSE GROUP AG-REG XVTX CHF DEUTSCHE BANK AG-REGISTERED XETR EUR BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG XETR EUR AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 850 1.560 4.300 1.182 20.313 2.454 2.274 8.150 1.424 500 81 279 949 1.685 464 103,84 66,80 73,01 41,96 18,19 77,61 30,97 15,08 0,00 214,23 188,08 101,50 29,79 42,14 61,21 88.260 104.212 313.940 49.600 369.490 190.457 70.424 122.923 0 107.114 15.235 28.317 28.267 71.010 28.400 46,43 11,96 102,10 93,55 0,03 70,75 30,06 33,31 0,00 29,50 259,24 224,39 20,85 25,06 89,83 39.466 18.658 439.030 110.576 508 173.621 68.345 271.436 1 14.750 20.999 62.606 19.787 42.226 41.681 266 / 285 Sociedade Vida anexo 1 - continuação IDENTIFICAÇÃO DOS TÍTULOS Quantidade CÓDIGO DE0005557508 DE0006048432 DE0006483001 DE0007037129 DE0007100000 DE0007164600 DE0007236101 DE0008404005 DE0008430026 DE000BASF111 DE000BAY0017 DE000ENAG999 DE000LED4000 ES0113211835 ES0113900J37 ES0173516115 ES0178430E18 FI0009000681 FR0000045072 FR0000053381 FR0000073272 FR0000120073 FR0000120172 FR0000120271 FR0000120321 FR0000120578 FR0000120644 FR0000120859 FR0000121014 FR0000121667 FR0000121972 FR0000125007 FR0000125486 FR0000127771 FR0000130403 FR0000130650 FR0000130809 FR0000131104 FR0000131708 DESIGNAÇÃO DEUTSCHE TELEKOM AG-REG XETR EUR HENKEL AG & CO KGAA VORZUG XETR EUR LINDE AG XETR EUR RWE AG XETR EUR DAIMLER AG-REGISTERED SHARES XETR EUR SAP SE XETR EUR SIEMENS AG-REG XETR EUR ALLIANZ SE-REG XETR EUR MUENCHENER RUECKVER AG-REG XETR EUR BASF SE XETR EUR BAYER AG-REG XETR EUR E.ON SE XETR EUR OSRAM LICHT AG XETR EUR BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA XMCE EUR BANCO SANTANDER SA XMCE EUR REPSOL SA XFRA EUR TELEFONICA SA XMCE EUR NOKIA OYJ XHEL EUR CREDIT AGRICOLE SA XPAR EUR DERICHEBOURG XPAR EUR SAFRAN SA XPAR EUR AIR LIQUIDE SA XPAR EUR CARREFOUR SA XETR EUR TOTAL SA XPAR EUR L'OREAL XPAR EUR SANOFI XPAR EUR DANONE XPAR EUR IMERYS SA XPAR EUR LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI XPAR EUR ESSILOR INTERNATIONAL XPAR EUR SCHNEIDER ELECTRIC SE XPAR EUR COMPAGNIE DE SAINT GOBAIN XPAR EUR VINCI SA XPAR EUR VIVENDI XPAR EUR CHRISTIAN DIOR XPAR EUR DASSAULT SYSTEMES SA XPAR EUR SOCIETE GENERALE SA XPAR EUR BNP PARIBAS XPAR EUR TECHNIP SA XPAR EUR AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Montante do valor nominal 3.184 125 1.200 419 1.077 18.487 2.884 899 246 10.194 514 3.836 165 8.152 89.771 1.064 7.437 1.125 1.793 30.800 3.213 2.377 477 14.819 7.517 11.280 9.117 5.300 373 22.380 458 20.271 956 2.129 2.300 11.198 2.751 1.736 1.820 % do valor Preço médio nominal de aquisição 11,13 44,46 84,50 46,56 52,69 29,07 82,58 102,68 115,67 34,59 55,10 22,15 23,49 8,02 5,95 22,59 17,38 6,19 11,69 3,00 17,59 69,45 28,62 52,90 73,58 53,65 42,10 70,23 112,33 29,86 61,68 47,46 44,44 20,35 45,82 18,53 53,84 53,39 33,39 Valor total de aquisição 35.443 5.558 101.400 19.511 56.748 537.420 238.172 92.310 28.456 352.593 28.319 84.974 3.875 65.343 534.047 24.039 129.234 6.963 20.969 92.539 56.506 165.078 13.653 783.875 553.078 605.202 383.833 372.199 41.900 668.175 28.250 961.999 42.482 43.324 105.377 207.484 148.115 92.680 60.778 Valor de balanço unitário Total 13,30 85,84 154,00 25,74 69,21 58,31 93,95 138,05 166,05 70,08 113,45 14,25 33,01 7,85 7,00 15,54 11,90 6,56 10,76 2,54 51,12 102,80 25,12 42,52 139,05 75,50 54,35 61,00 132,15 92,57 60,46 35,23 45,51 20,69 142,90 50,44 34,99 49,21 49,42 42.347 10.730 184.800 10.785 74.539 1.077.977 270.952 124.107 40.848 714.396 58.313 54.644 5.446 64.026 628.038 16.532 88.500 7.380 19.293 78.232 164.249 244.356 11.982 630.030 1.045.239 851.640 495.509 323.300 49.292 2.071.717 27.691 714.147 43.508 44.038 328.670 564.827 96.257 85.420 89.935 267 / 285 Sociedade Vida anexo 1 - continuação IDENTIFICAÇÃO DOS TÍTULOS Quantidade CÓDIGO FR0000131906 FR0000133308 FR0004035913 FR0010096354 FR0010096479 FR0010208488 FR0010220475 FR0010242511 GB0005405286 GB00B03MLX29 IT0000062072 IT0000072618 IT0003128367 IT0003132476 LU0061462528 LU0088087324 NL0000009082 NL0000009165 NL0000009355 NL0000009538 NL0000226223 NL0000303600 NL0000360618 FR0000052292 NL0010672325 DESIGNAÇÃO Montante do valor nominal RENAULT SA XPAR EUR ORANGE XPAR EUR ILIAD SA XPAR EUR SOLOCAL GROUP XPAR EUR BIOMERIEUX XPAR EUR GDF SUEZ XPAR EUR ALSTOM XPAR EUR EDF XPAR EUR HSBC HOLDINGS PLC XLON GBP ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS XAMS EUR ASSICURAZIONI GENERALI MTAA EUR INTESA SANPAOLO MTAA EUR ENEL SPA MTAA EUR ENI SPA MTAA EUR RTL GROUP XBRU EUR SES XPAR EUR KONINKLIJKE KPN NV XAMS EUR HEINEKEN NV XAMS EUR UNILEVER NV-CVA XAMS EUR KONINKLIJKE PHILIPS NV XAMS EUR STMICROELECTRONICS NV MTAA EUR ING GROEP NV-CVA XAMS EUR SBM OFFSHORE NV XAMS EUR HERMES INTERNATIONAL XPAR EUR KONINKLIJKE AHOLD NV XAMS EUR 3.500 2.053 8.676 32.000 3.754 17.807 147 203 3.745 15.381 1.320 37.111 9.247 2.407 12.839 76.813 2.130 720 7.944 11.202 623 6.173 4.161 142 2.700 sub-total 613.107 % do valor Preço médio nominal de aquisição 117,99 15,87 74,65 16,57 55,59 39,75 44,45 27,41 7,59 25,40 14,43 1,45 4,60 17,70 65,02 8,54 12,30 39,36 21,50 26,95 8,92 9,23 25,06 280,11 10,53 Valor total de aquisição 412.968 32.574 647.702 530.218 208.677 707.893 6.535 5.564 28.417 390.732 19.048 53.986 42.581 42.602 834.848 656.260 26.193 28.336 170.783 301.856 5.557 56.960 104.293 39.775 28.435 14.762.339 Valor de balanço unitário Total 60,53 14,15 198,40 0,58 85,70 19,43 26,86 22,83 7,84 27,65 17,00 2,42 3,70 14,51 77,80 29,66 2,62 58,88 32,64 24,15 6,20 10,83 9,75 293,20 14,76 211.855 29.050 1.721.318 18.624 321.718 345.990 3.948 4.633 29.369 425.208 22.440 89.883 34.177 34.926 998.874 2.278.274 5.585 42.394 259.252 270.528 3.859 66.854 40.582 41.634 39.839 20.118.194 2.2.1.2 - Títulos de participação sub-total AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 268 / 285 Sociedade Vida anexo 1 - continuação IDENTIFICAÇÃO DOS TÍTULOS Quantidade CÓDIGO DESIGNAÇÃO Montante do valor nominal % do valor Preço médio nominal de aquisição Valor de balanço Valor total de aquisição unitário Total 2.2.1.3 - Unidades de participação em fundos de investimento FR0000288946 FR0000978371 LU0072816332 LU0073680620 LU0184634821 LU0251658372 LU0276013249 LU0296616187 LU0327690391 LU0380865021 FR0012279867 AXA COURT TERME A C AXA IM EURO LIQUIDITY AXA WF EURO BONDS F C AXA WF FRAMLINGTON EURO RELATIVE VALUE F C AXA WF OPTIMAL INCOME E AXA WF GLOBAL EMERGING MARKETS BONDS E(H) EUR C AXA WF US HIGH YIELD BONDS E(H) EUR C AXA WF FRAMLINGTON JUNIOR ENERGY E EUR C AXA WF FRAMLINGTON EMERGING MARKETS E ACC EUR DBX-TRACKERS EURO STXX 50-1C COLUMBUS EM DEBT HARD CURRENCY 21 52 21.165 974 1.655 2.803 8.016 1.985 3.472 4.790 655.000 2.417,40 45.112,57 40,46 54,46 155,14 159,18 175,52 94,84 93,54 32,03 99,95 50.309 2.419,80 2.336.831 45.113,38 856.413 60,25 53.044 55,50 256.765 159,21 446.212 156,13 1.406.942 177,45 188.296 80,63 324.799 96,73 153.435 39,44 65.464.000 99,03 50.358 2.336.873 1.275.218 54.061 263.500 437.672 1.422.448 160.076 335.867 188.908 64.864.650 sub-total 699.934 71.537.046 71.389.632 sub-total 0 0 0 sub-total 1.313.041 86.299.385 91.507.826 1.933.100 1.233.527 1.893.050 1.511.625 61.465 2.723.985 74.503 520.675 53.303 1.061.355 487.301 99.438 1.071.717 279.357 2.489.083 1.396.104 2.245.182 1.551.983 78.237 3.994.730 79.884 685.865 51.728 980.035 657.740 137.164 1.641.312 477.942 2.2.1.4 - Outros 2.2.2 - Títulos de dívida 2.2.2.1 - De dívida pública AT0000383864 AT0000385745 AT0000386115 AT0000386198 BE0000291972 BE0000304130 BE0000307166 BE0000308172 BE0000316258 DE0001134468 DE0001134922 DE0001135044 DE0001135085 DE0001135226 RAGB 6.25% - 15/07/2027 RAGB 4.65% - 15/01/2018 RAGB 3.9% - 15/07/2020 RAGB 3.5% - 15/07/2015 BGB 5.5% - 28/03/2028 BGB 5% - 28/03/2035 BGB 3.25% - 28/09/2016 BGB 4% - 28/03/2022 BGB 3.5% - 28/03/2015 DBR 6% - 20/06/2016 DBR 6.25% - 04/01/2024 DBR 6.5% - 04/07/2027 DBR 4.75% - 04/07/2028 DBR 4.75% - 04/07/2034 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 1.500.000 1.180.000 1.840.000 1.500.000 50.000 2.475.000 75.000 537.000 50.000 875.000 417.000 80.000 1.082.000 290.000 128,87% 104,54% 102,88% 100,78% 122,93% 110,06% 99,34% 96,96% 106,61% 121,30% 116,86% 124,30% 99,05% 96,33% 269 / 285 Sociedade Vida anexo 1 - continuação IDENTIFICAÇÃO DOS TÍTULOS Quantidade CÓDIGO DE0001135390 ES0000011868 ES00000120G4 ES00000120J8 ES00000120N0 ES00000121A5 ES00000121G2 ES00000121L2 ES00000121O6 ES00000121S7 ES00000122D7 ES00000122E5 ES00000122F2 ES00000122T3 ES00000122X5 ES00000123B9 ES00000123C7 ES00000123K0 ES00000123Q7 ES00000123U9 ES00000123X3 ES0000012411 ES00000124C5 ES0000012783 ES0000012916 FI0001005704 FR0000187361 FR0000187635 FR0000189151 FR0000571085 FR0000571150 FR0000571218 FR0010070060 FR0010216481 FR0010288357 FR0010371401 FR0010415331 IE0006857530 IE0034074488 DESIGNAÇÃO DBR 3.25% - 04/01/2020 SPGB 6% - 31/01/2029 SPGB 3.15% - 31/01/2016 SPGB 3.8% - 31/01/2017 SPGB 4.9% - 30/07/2040 SPGB 4.1% - 30/07/2018 SPGB 4.8% - 31/01/2024 SPGB 4.6% - 30/07/2019 SPGB 4.3% - 31/10/2019 SPGB 4.7% - 30/07/2041 SPGB 4% - 30/04/2020 SPGB 4.65% - 30/07/2025 SPGB 3% - 30/04/2015 SPGB 4.85% - 31/10/2020 SPGB 3.25% - 30/04/2016 SPGB 5.5% - 30/04/2021 SPGB 5.9% - 30/07/2026 SPGB 5.85% - 31/01/2022 SPGB 4.5% - 31/01/2018 SPGB 5.4% - 31/01/2023 SPGB 4.4% - 31/10/2023 SPGB 5.75% - 30/07/2032 SPGB 5.15% - 31/10/2028 SPGB 5.5% - 30/07/2017 SPGB 4.4% - 31/01/2015 RFGB 4.25% - 04/07/2015 FRTR 5% - 25/10/2016 FRTR 5.75% - 25/10/2032 FRTR 4.25% - 25/04/2019 FRTR 8.5% - 25/04/2023 FRTR 6% - 25/10/2025 FRTR 5.5% - 25/04/2029 FRTR 4.75% - 25/04/2035 FRTR 3% - 25/10/2015 FRTR 3.25% - 25/04/2016 FRTR 4% - 25/10/2038 FRTR 3.75% - 25/04/2017 IRISH 4.6% - 18/04/2016 IRISH 4.5% - 18/04/2020 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Montante do valor nominal 420.000 1.241.000 1.560.000 15.800.000 300.000 33.350.000 13.205.000 14.470.000 17.740.000 6.200.000 10.000.000 6.237.000 3.712.000 3.500.000 18.530.000 27.808.000 5.214.000 11.507.000 45.000 4.650.000 4.194.000 4.022.000 400.000 11.180.000 11.962.000 700.000 15.000 2.195.000 1.095.000 707.000 375.000 650.000 1.360.000 185.000 1.850.000 260.000 5.000 1.600.000 5.600.000 % do valor Preço médio nominal 100,64% 117,72% 95,46% 95,09% 102,03% 95,96% 95,09% 97,27% 100,30% 82,23% 91,62% 98,28% 95,42% 104,17% 94,35% 102,43% 106,39% 107,93% 106,22% 107,30% 100,98% 105,81% 105,43% 107,04% 101,90% 98,16% 116,59% 121,63% 97,93% 139,64% 113,40% 108,10% 97,99% 105,55% 99,33% 88,44% 109,45% 102,40% 106,59% de aquisição Valor total de aquisição 422.703 1.460.931 1.489.113 15.024.150 306.096 32.001.707 12.556.504 14.075.356 17.792.414 5.098.198 9.161.506 6.129.832 3.542.038 3.645.953 17.483.659 28.483.960 5.547.112 12.419.342 47.799 4.989.526 4.235.142 4.255.872 421.728 11.966.776 12.189.267 687.120 17.489 2.669.779 1.072.307 987.253 425.250 702.678 1.332.597 195.258 1.837.538 229.934 5.472 1.638.400 5.969.110 Valor de balanço unitário Total 501.540 1.855.983 1.650.986 17.362.977 418.537 37.802.179 17.442.792 17.144.898 20.725.399 8.390.957 11.809.993 8.032.128 3.817.558 4.290.319 19.554.988 36.248.223 7.421.050 15.785.090 51.965 6.315.229 5.246.079 6.021.780 540.243 12.808.987 12.420.300 729.266 16.502 3.666.868 1.316.420 1.202.161 572.799 1.030.101 2.137.151 190.450 1.962.499 373.488 5.547 1.745.902 6.920.116 270 / 285 Sociedade Vida anexo 1 - continuação IDENTIFICAÇÃO DOS TÍTULOS Quantidade CÓDIGO IE00B28HXX02 IE00B8DLLB38 IT0000366655 IT0001086567 IT0001174611 IT0001278511 IT0001444378 IT0003256820 IT0003493258 IT0003644769 IT0003719918 IT0003844534 IT0003934657 IT0004019581 IT0004164775 IT0004273493 IT0004356843 IT0004361041 IT0004423957 IT0004489610 IT0004513641 IT0004532559 IT0004536949 IT0004568272 IT0004594930 IT0004634132 IT0004644735 IT0004695075 IT0004801541 IT0004848831 IT0004889033 IT0004898034 IT0004953417 IT0004957574 NL0000102242 NL0000102275 NL0010060257 NL0010071189 DESIGNAÇÃO IRISH 4.5% - 18/10/2018 IRISH 5.5% - 18/10/2017 BTPS 9% - 01/11/2023 BTPS 7.25% - 01/11/2026 BTPS 6.5% - 01/11/2027 BTPS 5.25% - 01/11/2029 BTPS 6% - 01/05/2031 BTPS 5.75% - 01/02/2033 BTPS 4.25% - 01/02/2019 BTPS 4.5% - 01/02/2020 BTPS 4.25% - 01/02/2015 BTPS 3.75% - 01/08/2015 BTPS 4% - 01/02/2037 BTPS 3.75% - 01/08/2016 BTPS 4% - 01/02/2017 BTPS 4.5% - 01/02/2018 BTPS 4.75% - 01/08/2023 BTPS 4.5% - 01/08/2018 BTPS 4.5% - 01/03/2019 BTPS 4.25% - 01/09/2019 BTPS 5% - 01/03/2025 BTPS 5% - 01/09/2040 BTPS 4.25% - 01/03/2020 BTPS 3% - 15/04/2015 BTPS 4% - 01/09/2020 BTPS 3.75% - 01/03/2021 BTPS 4.5% - 01/03/2026 BTPS 4.75% - 01/09/2021 BTPS 5.5% - 01/09/2022 BTPS 5.5% - 01/11/2022 BTPS 4.75% - 01/09/2028 BTPS 4.5% - 01/05/2023 BTPS 4.5% - 01/03/2024 BTPS 3.5% - 01/12/2018 NETHER 3.25% - 15/07/2015 NETHER 3.75% - 15/01/2023 NETHER 2.25% - 15/07/2022 NETHER 2.5% - 15/01/2033 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Montante do valor nominal 6.552.301 1.000.000 200.000 3.000.000 4.400.000 2.500.000 7.805.000 300.000 2.420.000 1.400.000 1.953.000 613.000 110.000 100.000 4.870.000 5.250.000 500.000 3.990.000 1.000.000 2.300.000 275.000 600.000 2.750.000 7.600.000 14.150.000 12.800.000 700.000 1.450.000 2.000.000 1.000.000 4.000.000 1.800.000 1.300.000 1.000.000 1.000.000 2.000.000 1.000.000 2.000.000 % do valor Preço médio nominal 100,36% 109,90% 131,25% 126,48% 119,21% 102,76% 111,34% 111,83% 99,87% 105,62% 107,65% 100,48% 87,91% 97,10% 99,41% 99,74% 105,00% 101,54% 104,88% 102,68% 95,68% 93,20% 102,76% 95,50% 93,65% 89,72% 101,10% 105,78% 109,59% 109,49% 99,67% 99,20% 101,33% 100,32% 92,34% 93,88% 103,21% 100,48% de aquisição Valor total de aquisição 6.575.681 1.099.000 262.500 3.794.460 5.245.130 2.568.970 8.690.456 335.490 2.416.807 1.478.650 2.102.405 615.922 96.701 97.101 4.841.383 5.236.114 525.000 4.051.426 1.048.810 2.361.615 263.133 559.188 2.825.895 7.257.848 13.251.885 11.484.160 707.693 1.533.851 2.191.840 1.094.930 3.986.760 1.785.510 1.317.225 1.003.150 923.350 1.877.600 1.032.070 2.009.500 Valor de balanço unitário Total 7.634.239 1.156.351 321.353 4.596.650 6.437.523 3.337.254 11.359.746 433.425 2.780.107 1.659.122 1.992.557 634.203 128.356 106.154 5.282.838 5.937.157 628.960 4.573.286 1.159.941 2.669.048 356.458 801.278 3.221.916 7.694.591 16.557.908 14.813.242 874.994 1.779.624 2.601.368 1.289.166 5.104.108 2.202.675 1.616.994 1.105.485 1.032.348 2.588.118 1.146.468 2.466.445 271 / 285 Sociedade Vida anexo 1 - continuação IDENTIFICAÇÃO DOS TÍTULOS Quantidade CÓDIGO ES00000126B2 ES0000012932 IT0005001547 DESIGNAÇÃO Montante do valor nominal SPGB 2.75% - 31/10/2024 SPGB 4.2% - 31/01/2037 BTPS 3.75% - 01/09/2024 185.000 3.000.000 100.000 sub-total % do valor Preço médio nominal 107,93% 95,99% 104,07% 366.768.301 de aquisição Valor total de aquisição Valor de balanço unitário Total 199.670 2.879.670 104.069 204.840 3.876.249 117.523 367.253.885 446.276.509 2.909.664 611.508 3.481.472 4.095.397 2.423.280 1.445.204 823.313 1.843.920 851.471 2.069.490 633.545 1.246.995 5.440.196 979.400 1.702.206 1.247.236 268.525 1.214.650 277.205 151.875 554.620 1.043.575 448.306 184.595 490.086 248.653 3.117.282 683.097 4.195.728 4.156.246 2.649.427 1.718.635 995.663 2.292.355 1.059.991 2.221.349 651.362 1.432.272 8.181.096 1.179.320 1.833.407 1.574.755 270.874 1.304.807 274.912 157.862 575.182 1.000.141 450.121 194.216 499.707 250.867 36.686.385 42.920.675 2.2.2.2 - De outros emissores públicos BE0932180103 BE6215434620 FR0000473217 FR0000487258 FR0000488017 FR0010000448 FR0010096941 FR0010347989 FR0010394437 FR0010586081 FR0010660043 XS0069971710 XS0093667334 XS0164831843 XS0205790214 XS0257884436 XS0258428712 XS0342783692 XS0417208161 XS0418729934 XS0424019437 XS0430082932 XS0292873683 XS0593606121 XS0858366684 XS1080952960 BELGBB 4.375% - 23/11/2016 BELGBB 3.875% - 07/02/2018 CNA 4.5% - 28/03/2018 EDF 5.5% - 25/10/2016 CNA 5.25% - 30/01/2017 SNCF 4.375% - 10/07/2018 FRPTT 4.75% - 08/07/2019 CADES 4.375% - 25/10/2021 FRPTT 4.25% - 08/11/2021 FRPTT 4.5% - 27/02/2018 EDF 5.125% - 12/09/2018 EIB 8% - 11/10/2016 EIB 5.625% - 15/02/2028 DBHNGR 4.75% - 14/03/2018 DBHNGR 4.25% - 23/11/2016 NEGANV 4.5% - 20/06/2021 FUMVFH 4.5% - 20/06/2016 EDF 5% - 05/02/2018 VATFAL 5.25% - 17/03/2016 FUMVFH 6% - 20/03/2019 VERAV 4.75% - 17/04/2015 CEZCP 5.75% - 26/05/2015 STATK 4.625% - 22/09/2017 TENN 4.625% - 21/02/2023 STATK 2.5% - 28/11/2022 RBS 1.625% - 25/06/2019 2.900.000 600.000 3.577.000 3.780.000 2.300.000 1.475.000 825.000 1.800.000 858.000 1.909.000 550.000 1.246.996 5.208.000 1.000.000 1.700.000 1.253.000 250.000 1.100.000 250.000 125.000 550.000 950.000 400.000 150.000 450.000 244.000 sub-total AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 35.450.996 100,33% 101,92% 97,33% 108,34% 105,36% 97,98% 99,80% 102,44% 99,24% 108,41% 115,19% 100,00% 104,46% 97,94% 100,13% 99,54% 107,41% 110,42% 110,88% 121,50% 100,84% 109,85% 112,08% 123,06% 108,91% 101,91% 272 / 285 Sociedade Vida anexo 1 - continuação IDENTIFICAÇÃO DOS TÍTULOS Quantidade CÓDIGO DESIGNAÇÃO Montante do valor nominal % do valor Preço médio nominal de aquisição Valor total de aquisição Valor de balanço unitário Total 2.2.2.3 - De outros emissores BE0119550466 BE6000105732 DE0008079575 DE000A0GTCB9 DE000A1C92S3 DE000A1MLXN3 ES0211845237 ES0230960009 ES0413211121 ES0413440068 ES0413790017 ES0413900145 ES0413900327 ES0414950560 ES0414950651 ES0440609206 FR0000189227 FR0000472334 FR0000473993 FR0000474652 FR0000474983 FR0000487217 FR0000487225 FR0000488132 FR0010015982 FR0010261388 FR0010261495 FR0010397927 FR0010612713 FR0010633974 FR0010709279 FR0010830042 FR0011048966 FR0011119460 FR0011149947 FR0011156017 IT0004292683 ELIASO 5.25% - 13/05/2019 ELIASO 5.625% - 22/04/2016 PORTIG 5% - 15/12/2015 DT 4.75% - 31/05/2016 MEOGR 4.25% - 22/02/2017 DAIGR 2.625% - 02/04/2019 ABESM 4.625% - 14/10/2016 ENGSM 4.375% - 06/07/2015 BBVASM 3.5% - 24/01/2021 SANTAN 3.5% - 27/01/2015 POPSM 4% - 18/10/2016 SANTAN 4.125% - 09/01/2017 SANTAN 2.875% - 30/01/2018 BKIASM 5.75% - 29/06/2016 BKIASM 4.25% - 25/05/2018 CABKSM 3% - 22/03/2018 BPCEGP 4.1% - 04/07/2015 GSZFP 5.125% - 19/02/2018 DGFP 5.25% - 30/04/2018 CFF 4.5% - 16/05/2018 VIEFP 5.375% - 28/05/2018 DGFP 5.875% - 09/10/2016 CFF 5.75% - 04/10/2021 CAFFIL 5.25% - 06/02/2017 BFCM 5% - 30/09/2015 VIEFP 4% - 12/02/2016 CRH 3.5% - 25/04/2017 VIEFP 4.375% - 16/01/2017 BNFP 5.5% - 06/05/2015 ENFP 6.125% - 03/07/2015 GSZFP 5.625% - 18/01/2016 VIVFP 4.25% - 01/12/2016 SEVFP 4.078% - 17/05/2021 SUFP 3.5% - 22/01/2019 VKFP 4.25% - 14/02/2017 AUCHAN 3% - 02/12/2016 ENELIM 5.25% - 14/01/2015 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 350.000 250.000 45.000 75.000 1.400.000 125.000 500.000 1.500.000 1.700.000 2.000.000 800.000 1.500.000 1.300.000 900.000 950.000 2.500.000 300.000 500.000 1.000.000 750.000 150.000 200.000 100.000 750.000 500.000 100.000 5.444.000 120.000 1.250.000 1.200.000 1.900.000 1.950.000 500.000 1.800.000 1.200.000 1.000.000 400.000 109,72% 113,01% 100,48% 99,72% 109,88% 105,51% 105,35% 103,61% 91,45% 101,14% 99,36% 98,50% 102,50% 112,18% 98,03% 101,43% 102,33% 116,29% 116,90% 99,03% 112,37% 114,93% 115,29% 107,17% 109,87% 103,39% 94,50% 99,04% 99,81% 99,44% 109,60% 106,89% 102,69% 104,82% 106,91% 99,95% 105,75% 384.020 282.525 45.216 74.790 1.538.348 131.885 526.750 1.554.200 1.554.616 2.022.800 794.863 1.477.500 1.332.448 1.009.620 931.285 2.535.750 306.990 581.435 1.168.970 742.700 168.555 229.850 115.286 803.775 549.350 103.389 5.144.326 118.848 1.247.588 1.193.292 2.082.400 2.084.445 513.455 1.886.750 1.282.932 999.500 423.008 431.252 276.430 46.708 81.677 1.557.848 138.963 539.237 1.561.943 2.046.798 2.067.922 855.648 1.675.624 1.433.077 996.834 1.090.378 2.767.356 310.284 596.560 1.190.860 879.887 179.764 221.480 136.076 865.409 521.811 107.626 5.999.411 134.711 1.317.155 1.270.228 2.106.351 2.104.856 615.012 2.073.277 1.333.632 1.053.954 420.731 273 / 285 Sociedade Vida anexo 1 - continuação IDENTIFICAÇÃO DOS TÍTULOS Quantidade CÓDIGO IT0004503717 IT0004533896 IT0004619109 IT0004648603 IT0004690126 IT0004734429 IT0004760655 XS0165449736 XS0166667344 XS0167127447 XS0170386998 XS0172851650 XS0210318795 XS0213159824 XS0215743252 XS0217395705 XS0217939494 XS0220989692 XS0223268136 XS0233988004 XS0235620142 XS0236951207 XS0237259329 XS0240383603 XS0241946630 XS0246593304 XS0254035768 XS0254720633 XS0255015603 XS0257496694 XS0260981658 XS0272770396 XS0275164084 XS0275880267 XS0282588952 XS0294547285 XS0296494569 XS0297541285 XS0301945860 DESIGNAÇÃO ENIIM 4% - 29/06/2015 UBIIM 3.625% - 23/09/2016 UBIIM 3.375% - 15/09/2017 UCGIM 3.375% - 31/10/2017 ISPIM 4.375% - 16/08/2016 UCGIM 4.25% - 31/07/2018 ENIIM 4.875% - 11/10/2017 LLOYDS 4.875% - 20/03/2015 VOD 5.125% - 10/04/2015 RBS 4.875% - 22/04/2015 BASGR 4.875% - 20/06/2018 RWE 5.125% - 23/07/2018 DEUTSCHE TELEKOM INTERNAT 4% 19/01/2015 APD 3.875% - 10/03/2015 ISPIM 3.875% - 01/04/2015 NRKLN 3.625% - 20/04/2015 SYNNVX 4.125% - 22/04/2015 ABBEY 3.375% - 08/06/2015 TLSAU 3.875% - 24/07/2015 HSBC 3.75% - 04/11/2015 MS 4% - 17/11/2015 IMTLN 4% - 11/12/2015 NWIDE 3.5% - 07/12/2015 RABOBK 3.375% - 18/01/2016 TELEFO 4.375% - 02/02/2016 INVSA 4% - 14/03/2016 RBS 4.25% - 11/05/2016 RBOSGR 4.375% - 19/05/2016 BAC Zero Coupon A HSBC 4.5% - 14/06/2016 LLOYDS 4.5% - 13/07/2021 GE 4.125% - 27/10/2016 KPN 4.75% - 17/01/2017 ALVGR 4% - 23/11/2016 NYLIFE 4.375% - 19/01/2017 SGOFP 4.75% - 11/04/2017 BEAR STEARNS GLOBAL ASSET 0% 21/09/2015 BFCM 4.625% - 27/04/2017 RDSALN 4.625% - 22/05/2017 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Montante do valor nominal 200.000 500.000 1.500.000 2.400.000 1.500.000 1.475.000 100.000 2.590.000 40.000 3.000.000 150.000 510.000 4.605.000 500.000 500.000 500.000 100.000 1.500.000 1.000.000 4.850.000 7.500.000 100.000 2.500.000 1.000.000 250.000 6.000.000 130.000 1.600.000 4.100.000 2.400.000 1.900.000 1.526.000 5.000.000 750.000 900.000 1.000.000 6.975.000 290.000 250.000 % do valor Preço médio nominal 102,57% 93,58% 93,37% 98,81% 100,55% 110,82% 111,85% 101,99% 102,31% 99,35% 109,48% 116,15% 104,79% 98,37% 102,94% 97,28% 93,78% 97,34% 87,53% 90,26% 90,36% 99,33% 92,50% 95,71% 104,03% 92,16% 99,05% 101,17% 93,68% 92,21% 102,57% 100,14% 102,31% 93,00% 99,83% 109,06% 100,09% 99,46% 99,73% de aquisição Valor total de aquisição 205.148 467.875 1.400.535 2.371.416 1.508.250 1.634.551 111.850 2.641.556 40.924 2.980.500 164.220 592.365 4.825.648 491.850 514.680 486.375 93.780 1.460.168 875.250 4.377.695 6.776.625 99.330 2.312.500 957.050 260.075 5.529.800 128.768 1.618.741 3.840.767 2.213.040 1.948.880 1.528.119 5.115.500 697.500 898.468 1.090.572 6.981.270 288.443 249.313 Valor de balanço unitário Total 207.517 533.366 1.637.541 2.617.177 1.614.812 1.701.612 112.693 2.709.706 41.992 3.131.523 176.106 605.113 6.230.442 518.777 518.715 517.588 103.987 1.547.922 1.036.836 5.015.997 7.769.339 103.591 2.583.253 1.063.526 270.354 6.444.060 140.099 1.733.086 6.116.173 2.603.802 2.405.841 1.635.179 5.638.738 802.113 1.010.747 1.129.096 7.307.010 327.780 282.689 274 / 285 Sociedade Vida anexo 1 - continuação IDENTIFICAÇÃO DOS TÍTULOS Quantidade CÓDIGO XS0302816672 XS0302948319 XS0306644344 XS0320303943 XS0321640301 XS0326230181 XS0329522246 XS0331141332 XS0339454851 XS0343877451 XS0352065584 XS0353791345 XS0356044643 XS0358158052 XS0358820222 XS0361975443 XS0362224841 XS0363471805 XS0363922823 XS0365094811 XS0365320174 XS0365327930 XS0369461644 XS0383634762 XS0385771158 XS0386772684 XS0400006234 XS0405876599 XS0408285913 XS0411044653 XS0411602765 XS0413806596 XS0414340074 XS0415624120 XS0419264063 XS0421249235 XS0423530350 XS0427290357 XS0428037740 DESIGNAÇÃO CARGIL 4.875% - 29/05/2017 VLVY 5% - 31/05/2017 ENELIM 5.25% - 20/06/2017 BNP 5.431% - 07/09/2017 AZN 5.125% - 15/01/2015 DSM 5.25% - 17/10/2017 JNJ 4.75% - 06/11/2019 ENIIM 4.75% - 14/11/2017 RABOBK 4.75% - 15/01/2018 ACAFP 5.971% - 01/02/2018 BATSLN 5.875% - 12/03/2015 MCD 5% - 26/03/2015 T 6.125% - 02/04/2015 AALLN 5.875% - 17/04/2015 ICE 5.375% - 30/06/2015 GS 6.375% - 02/05/2018 IBESM 5.625% - 09/05/2018 GE 5.25% - 18/05/2015 TD 5.375% - 14/05/2015 ORAFP 5.625% - 22/05/2018 NAB 5.5% - 20/05/2015 URENCO 5.375% - 22/05/2015 SIEGR 5.625% - 11/06/2018 SOCGEN 6.125% - 20/08/2018 PM 5.875% - 04/09/2015 TSCOLN 5.875% - 12/09/2016 IBESM 7.5% - 25/11/2015 VZ 8.75% - 18/12/2015 VOD 6.25% - 15/01/2016 ENIIM 5% - 28/01/2016 TOYOTA 6.625% - 03/02/2016 SIEGR 5.125% - 20/02/2017 TSCOLN 5.125% - 24/02/2015 ROSW 5.625% - 04/03/2016 TELEFO 5.496% - 01/04/2016 BHP 6.375% - 04/04/2016 ALLRNV 5.5% - 20/04/2016 ATLIM 5.625% - 06/05/2016 SANFP 4.5% - 18/05/2016 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Montante do valor nominal 100.000 1.565.000 4.000.000 2.000.000 75.000 2.600.000 1.350.000 1.250.000 200.000 5.850.000 78.000 4.500.000 4.450.000 500.000 3.500.000 4.000.000 1.700.000 3.671.000 3.000.000 1.828.000 6.650.000 3.000.000 270.000 4.000.000 3.600.000 172.000 250.000 1.450.000 6.000.000 1.500.000 3.000.000 482.000 2.750.000 500.000 1.200.000 450.000 2.500.000 2.300.000 130.000 % do valor Preço médio nominal 99,07% 112,20% 103,49% 101,25% 100,40% 100,95% 105,25% 106,18% 101,02% 102,42% 108,85% 97,83% 100,91% 99,30% 98,89% 99,94% 102,55% 99,75% 99,46% 112,43% 101,66% 99,85% 101,39% 99,28% 99,33% 110,65% 121,72% 128,75% 110,40% 106,85% 116,63% 99,26% 110,13% 99,93% 107,59% 118,20% 103,98% 102,40% 109,82% de aquisição Valor total de aquisição 99.073 1.755.956 4.139.420 2.025.000 75.300 2.624.780 1.420.923 1.327.265 202.040 5.991.345 84.903 4.402.350 4.490.487 496.485 3.461.000 3.997.701 1.743.400 3.661.933 2.983.800 2.055.220 6.760.425 2.995.397 273.748 3.971.160 3.575.880 190.311 304.288 1.866.909 6.624.000 1.602.765 3.498.900 478.452 3.028.493 499.630 1.291.053 531.900 2.599.450 2.355.250 142.762 Valor de balanço unitário Total 113.559 1.774.577 4.567.176 2.274.603 78.787 2.973.354 1.635.886 1.406.933 235.270 7.028.747 82.480 4.719.538 4.715.005 528.364 3.679.851 4.913.167 2.041.309 3.858.958 3.151.221 2.203.245 7.005.204 3.154.587 326.590 4.808.034 3.803.483 186.532 267.529 1.570.011 6.719.169 1.641.082 3.387.086 552.723 2.885.348 554.431 1.323.417 504.838 2.761.487 2.539.228 141.108 275 / 285 Sociedade Vida anexo 1 - continuação IDENTIFICAÇÃO DOS TÍTULOS Quantidade CÓDIGO XS0428147093 XS0428461718 XS0432070752 XS0432810116 XS0435070288 XS0436320278 XS0438140526 XS0439773002 XS0440279338 XS0445843526 XS0449361350 XS0451457435 XS0452418238 XS0458748851 XS0466300257 XS0467864160 XS0470518605 XS0479542150 XS0480903466 XS0484797153 XS0493543986 XS0495946310 XS0497185511 XS0503253345 XS0503734872 XS0519903743 XS0521000975 XS0544546780 XS0547796077 XS0561875450 XS0577347528 XS0591586788 XS0605207983 XS0605521185 XS0614190477 XS0615797700 XS0615986428 XS0627692204 XS0679526003 DESIGNAÇÃO RDSALN 4.375% - 14/05/2018 TOTAL 3.625% - 19/05/2015 PFE 4.75% - 03/06/2016 NOVNVX 4.25% - 15/06/2016 LLOYDS 6.375% - 17/06/2016 TRNIM 4.875% - 03/10/2019 GSK 3.875% - 06/07/2015 BASGR 4.25% - 14/10/2016 NAB 4.75% - 15/07/2016 BACR 4.875% - 13/08/2019 LLOYDS 5.375% - 03/09/2019 ENIIM 4.125% - 16/09/2019 ULFP 4.625% - 23/09/2016 GASSM 4.375% - 02/11/2016 CCHLN 4.25% - 16/11/2016 ISPIM 3.75% - 23/11/2016 VW 3.5% - 02/02/2015 GASSM 3.375% - 27/01/2015 CS 3.875% - 25/01/2017 URENCO 4% - 05/05/2017 ANZ 3.75% - 10/03/2017 BACR 3.5% - 18/03/2015 MRKGR 3.375% - 24/03/2015 BBVASM 3.25% - 23/04/2015 RABOBK 3.375% - 21/04/2017 AMXLMM 3.75% - 28/06/2017 ENIIM 4% - 29/06/2020 SANTAN 4.125% - 04/10/2017 BPLN 3.83% - 06/10/2017 MOTOPG 3.75% - 29/11/2017 ISPIM 4.125% - 14/01/2016 REESM 4.75% - 16/02/2018 BACR 4.125% - 15/03/2016 HSBC 3.875% - 16/03/2016 IBESM 4.625% - 07/04/2017 ABNANV 4.25% - 11/04/2016 BBVASM 4.875% - 15/04/2016 DANBNK 3.875% - 18/05/2016 SOCGEN 32% - 08/06/2018 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Montante do valor nominal 150.000 2.400.000 1.000.000 1.800.000 500.000 995.000 750.000 5.000.000 50.000 630.000 1.650.000 1.500.000 1.950.000 1.200.000 150.000 50.000 1.120.000 800.000 350.000 900.000 150.000 250.000 70.000 250.000 500.000 2.269.000 1.000.000 1.200.000 2.100.000 430.000 1.000.000 1.200.000 250.000 500.000 1.000.000 400.000 2.000.000 2.700.000 1.850.000 % do valor Preço médio nominal 99,30% 105,88% 101,98% 104,37% 102,78% 113,99% 101,83% 100,30% 99,84% 116,59% 106,22% 103,59% 108,05% 103,80% 102,60% 104,67% 99,73% 103,06% 100,83% 107,97% 99,63% 100,96% 102,78% 98,60% 99,56% 102,75% 110,78% 95,84% 109,81% 110,01% 94,52% 106,56% 99,10% 101,71% 100,07% 107,61% 97,90% 99,45% 102,39% de aquisição Valor total de aquisição 148.950 2.541.120 1.019.800 1.878.660 513.895 1.134.158 763.725 5.015.000 49.919 734.542 1.752.602 1.553.880 2.106.887 1.245.560 153.900 52.335 1.116.998 824.448 352.900 971.757 149.445 252.400 71.944 246.500 497.795 2.331.462 1.107.800 1.150.060 2.305.949 473.060 945.170 1.278.660 247.755 508.555 1.000.720 430.440 1.958.000 2.685.150 1.894.230 Valor de balanço unitário Total 174.264 2.484.252 1.090.319 1.944.596 560.059 1.196.156 777.860 5.386.161 54.312 767.497 2.047.640 1.750.529 2.111.371 1.288.718 160.123 52.713 1.158.478 826.371 387.736 991.747 165.695 257.787 72.059 256.605 546.593 2.494.038 1.183.914 1.325.526 2.309.148 472.049 1.072.888 1.401.892 269.699 536.869 1.126.189 432.376 2.180.712 2.898.259 2.375.030 276 / 285 Sociedade Vida anexo 1 - continuação IDENTIFICAÇÃO DOS TÍTULOS Quantidade CÓDIGO XS0679537380 XS0679546530 XS0685518978 XS0697395472 XS0702452995 XS0718969271 XS0729046218 XS0731681556 XS0742069643 XS0747744232 XS0747771128 XS0749617113 XS0754588787 XS0776162686 XS0787785715 XS0810705805 XS0811116853 XS0830380639 XS0853682069 XS0861575271 XS0861829637 XS0877579275 XS0877783984 XS0884325092 XS0895722071 XS0908144867 XS0914292254 XS0919026723 XS0919659093 XS0935803386 XS0983108357 XS0983126417 DE000A1PGWA5 DE000A1R04X6 ES0211845211 FR0010049643 FR0010163444 FR0010327007 FR0010333989 DESIGNAÇÃO SOCGEN 28.5% - 26/09/2018 SOCGEN 27% - 03/12/2018 AXASA 0 - 28/12/2016 TSCOLN 3.375% - 02/11/2018 VW 3.25% - 10/05/2018 ULFP 3.875% - 13/12/2017 BMW 3.25% - 14/01/2019 VW 3.25% - 21/01/2019 MOTOPG 3.25% - 30/11/2018 BPLN 2.994% - 18/02/2019 TRNIM 4.125% - 17/02/2017 AXASA 0 - 07/06/2018 UCGIM 4.875% - 07/03/2017 AXASA 0 - 26/09/2018 BHP 2.125% - 29/11/2018 AXASA 27% - 03/12/2018 ULFP 2.25% - 01/08/2018 AALLN 2.5% - 18/09/2018 SRGIM 3.5% - 13/02/2020 BBVASM 0 VAR - 28/12/2020 AXASA 0 - 28/12/2020 BBVASM 0 VAR - 30/04/2021 AXASA 26% - 30/04/2021 KNFP 0 - 18/10/2021 INTNED 1.875% - 27/02/2018 BACR 0.825414% - 18/10/2021 SRGIM 2.375% - 30/06/2017 BBVASM 0 VAR - 18/06/2021 AXASA 22% - 18/06/2021 REESM 2.375% - 31/05/2019 CMZB 25.1% - 27/12/2021 BBVASM 0 - 27/12/2021 DAIGR 2.375% - 12/09/2022 DAIGR 2.25% - 24/01/2022 ABESM 5.125% - 12/06/2017 BPCEGP 4.6% - 20/02/2016 ACAFP 3.9% - 28/02/2017 CALL DGFP 5% - 24/05/2021 BPCEGP 4.15% - 07/07/2018 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Montante do valor nominal 2.400.000 3.150.000 2.950.000 2.342.000 500.000 850.000 120.000 2.900.000 1.000.000 625.000 900.000 1.700.000 1.333.000 2.300.000 500.000 2.900.000 1.000.000 1.990.000 1.856.000 2.400.000 3.800.000 1.300.000 2.300.000 1.600.000 500.000 1.600.000 1.325.000 2.800.000 4.200.000 1.800.000 6.300.000 4.100.000 100.000 235.000 200.000 280.000 47.000 150.000 89.000 % do valor Preço médio nominal 101,35% 101,67% 100,47% 109,22% 107,73% 111,22% 109,10% 104,60% 102,15% 106,22% 107,54% 100,96% 107,43% 101,12% 102,58% 100,25% 103,57% 102,52% 106,41% 100,85% 100,24% 101,99% 100,91% 100,13% 100,58% 99,96% 102,32% 100,74% 100,11% 101,56% 100,44% 100,36% 102,55% 105,81% 112,28% 104,37% 106,40% 119,36% 111,31% de aquisição Valor total de aquisição 2.432.393 3.202.760 2.963.786 2.557.900 538.645 945.379 130.920 3.033.258 1.021.500 663.894 967.860 1.716.392 1.432.055 2.325.764 512.915 2.907.187 1.035.745 2.040.073 1.975.023 2.420.416 3.809.118 1.325.829 2.320.926 1.602.034 502.900 1.599.330 1.355.735 2.820.600 4.204.713 1.828.114 6.327.951 4.114.819 102.549 248.654 224.562 292.236 50.008 179.040 99.066 Valor de balanço unitário Total 2.980.800 3.879.855 3.602.540 2.434.897 557.637 937.160 137.486 3.318.760 1.105.990 699.650 1.000.877 2.132.820 1.499.512 2.761.840 531.902 3.415.910 1.072.580 2.105.606 2.141.844 2.878.296 4.283.740 1.514.344 2.584.970 1.834.528 529.660 1.823.084 1.398.316 3.216.724 4.523.400 1.949.696 7.193.970 4.385.237 112.533 263.839 227.381 300.676 49.818 190.535 99.903 277 / 285 Sociedade Vida anexo 1 - continuação IDENTIFICAÇÃO DOS TÍTULOS Quantidade CÓDIGO FR0010376392 FR0010540930 FR0010621532 FR0010745752 FR0010830034 FR0010877183 FR0010913780 FR0011164664 FR0011233337 FR0011289230 FR0011301480 FR0011694033 IT0004869985 XS0170343247 XS0207065110 XS0237323943 XS0256967869 XS0304508921 XS0323657527 XS0357251726 XS0361244667 XS0366102555 XS0412842857 XS0436928872 XS0443469316 XS0493098486 XS0519902851 XS0522407351 XS0540187894 XS0551935769 XS0604462704 XS0615238044 XS0630817442 XS0680904827 XS0695401801 XS0732522965 XS0741942576 XS0744125302 XS0746276335 DESIGNAÇÃO BPCEGP 3.8% STEP - 04/11/2016 BPCEGP 4.6% - 14/12/2019 BPCEGP 5.1% - 27/06/2018 BPCEGP 5.1% - 15/05/2019 VIVFP 4.875% - 02/12/2019 ETLFP 4.125% - 27/03/2017 SEVFP 4.125% - 24/06/2022 ETLFP 5% - 14/01/2019 GFCFP 4.75% - 11/04/2019 GSZFP 2.625% - 20/07/2022 COFP 3.157% - 06/08/2019 DGFP 2.95% - 17/01/2024 CALL ATLIM 3.625% - 30/11/2018 ENELIM 4.75% - 12/06/2018 UCGIM 4.375% - 29/01/2020 PG 4.125% - 07/12/2020 RABOBK 4.375% - 07/06/2021 ISPIM 4.75% - 15/06/2017 MS 5.5% - 02/10/2017 WKLNA 6.375% - 10/04/2018 EOANGR 5.75% - 07/05/2020 MS 6.5% - 28/12/2018 RWE 6.5% - 10/08/2021 GASSM 6.375% - 09/07/2019 C 7.375% - 04/09/2019 SESGFP 4.625% - 09/03/2020 AMXLMM 4.75% - 28/06/2022 BATSLN 4% - 07/07/2020 TELEFO 3.661% - 18/09/2017 EUROGR 3.875% - 22/10/2020 AMCAU 4.625% - 16/04/2019 BXBAU 4.625% - 20/04/2018 SKFBSS 3.875% - 25/05/2018 TLSNSS 4% - 22/03/2022 ENELIM 5.75% - 24/10/2018 STANLN 4.125% - 18/01/2019 GASSM 5% - 13/02/2018 ATLIM 4.5% - 08/02/2019 TELEFO 4.797% - 21/02/2018 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Montante do valor nominal 142.000 1.100.000 410.000 990.000 400.000 200.000 100.000 700.000 500.000 20.000 800.000 600.000 88.000 527.000 200.000 200.000 95.000 200.000 300.000 1.007.000 167.000 500.000 207.000 400.000 600.000 200.000 430.000 200.000 650.000 600.000 200.000 500.000 200.000 100.000 200.000 200.000 500.000 200.000 600.000 % do valor Preço médio nominal 104,80% 115,13% 113,81% 116,35% 118,28% 108,62% 119,67% 116,41% 115,45% 103,85% 105,34% 106,78% 111,24% 111,55% 115,32% 118,82% 115,73% 110,61% 114,26% 119,68% 126,09% 122,70% 134,21% 124,24% 130,03% 118,34% 118,20% 116,11% 108,64% 114,74% 116,49% 113,41% 109,89% 118,82% 117,87% 113,60% 113,94% 114,88% 112,39% de aquisição Valor total de aquisição 148.816 1.266.375 466.608 1.151.865 473.120 217.237 119.671 814.871 577.250 20.770 842.712 640.686 97.889 587.847 230.638 237.636 109.946 221.210 342.789 1.205.138 210.565 613.490 277.811 496.960 780.150 236.670 508.264 232.224 706.141 688.450 232.980 567.025 219.772 118.820 235.738 227.198 569.675 229.764 674.312 Valor de balanço unitário Total 147.813 1.278.488 466.583 1.158.671 485.765 221.984 124.140 850.635 597.288 22.989 891.012 699.112 97.702 611.914 240.201 240.732 119.466 223.931 343.786 1.241.525 215.476 611.037 284.150 511.198 793.987 245.231 548.566 239.603 709.768 704.455 238.442 580.226 226.163 124.075 239.500 234.769 588.856 237.910 701.884 278 / 285 Sociedade Vida anexo 1 - continuação IDENTIFICAÇÃO DOS TÍTULOS Quantidade CÓDIGO XS0760187400 XS0767815599 XS0767977811 XS0789283792 XS0790011398 XS0806449814 XS0810720515 XS0811554962 XS0827529198 XS0828012863 XS0828735893 XS0829183614 XS0829209195 XS0829360923 XS0831560742 XS0834382151 XS0834643727 XS0842828120 XS0849677348 XS0854759080 XS0858089740 XS0861594652 XS0903433513 XS0942081570 XS0951155869 XS0969523843 XS0974877150 XS0989155089 XS0996354956 XS1028952312 XS1031555094 XS1041934800 XS1051003538 XS1061410962 XS1087816374 XS1135277140 XS1152089345 XS0989422380 XS1011262851 DESIGNAÇÃO TLSAU 3.5% - 21/09/2022 GLENLN 4.625% STEP - 03/04/2018 IBESM 4.25% - 11/10/2018 AALLN 2.75% - 07/06/2019 HUWHY 3.625% - 06/06/2022 SRGIM 5% - 18/01/2019 CCE 2% - 05/12/2019 CALL HEIANA 2.125% - 04/08/2020 SKFBSS 1.875% - 11/09/2019 TELEFO 5.811% - 05/09/2017 SANTAN 4.625% - 21/03/2016 SRGIM 3.875% - 19/03/2018 IBESM 4.5% - 21/09/2017 GASSM 6% - 27/01/2020 REEDLN 2.5% - 24/09/2020 HMSOLN 2.75% - 26/09/2019 ENGSM 4.25% - 05/10/2017 ISPIM 4.375% - 15/10/2019 STANLN 1.75% - 29/10/2017 ALLRNV 2.25% - 14/11/2022 VLVY 2.375% - 26/11/2019 T 1.875% - 04/12/2020 T 2.5% - 15/03/2023 CALL VGASDE 2% - 12/06/2020 VGASDE 3.125% - 10/07/2023 SCGAU 3.25% - 11/09/2023 GLENLN 3.375% - 30/09/2020 CCE 2.625% - 06/11/2023 CALL ENIIM 2.625% - 22/11/2021 BXBAU 2.375% - 12/06/2024 CALL PLD 3.375% - 20/02/2024 CALL GASSM 2.875% - 11/03/2024 GLENLN 2.75% - 01/04/2021 CALL SRGIM 1.5% - 24/04/2019 SCGAU 2.25% - 16/07/2024 CALL RDSALN 1.625% - 20/01/2027 DNFSDC 1.375% - 23/02/2022 CALL BACR 0 - 27/06/2022 CONV SANTAN 24.1% - 28/03/2022 AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 Montante do valor nominal 300.000 500.000 500.000 753.000 720.000 200.000 200.000 200.000 218.000 600.000 300.000 940.000 300.000 100.000 700.000 3.070.000 1.200.000 900.000 504.000 128.000 2.678.000 187.000 290.000 200.000 150.000 155.000 200.000 135.000 400.000 835.000 795.000 600.000 120.000 460.000 100.000 100.000 100.000 3.000.000 2.000.000 % do valor Preço médio nominal 111,45% 112,38% 113,14% 101,52% 110,39% 116,88% 104,77% 106,10% 104,20% 114,95% 106,73% 110,00% 111,41% 121,38% 106,34% 106,78% 109,92% 107,77% 103,11% 107,23% 104,67% 104,95% 106,57% 105,22% 112,69% 112,12% 108,26% 107,88% 102,78% 100,68% 107,40% 105,29% 107,31% 101,15% 101,07% 100,72% 100,52% 99,01% 99,97% de aquisição Valor total de aquisição 334.338 561.915 565.700 764.438 794.838 233.762 209.542 212.208 227.145 689.714 320.202 1.033.974 334.230 121.384 744.345 3.277.997 1.319.020 969.921 519.664 137.257 2.803.059 196.247 309.064 210.440 169.028 173.780 216.520 145.638 411.116 840.711 853.814 631.764 128.770 465.281 101.073 100.718 100.520 2.970.175 1.999.379 Valor de balanço unitário Total 358.795 572.748 570.381 812.672 860.837 242.417 211.391 216.691 230.108 693.784 325.597 1.061.287 335.617 130.777 768.448 3.357.975 1.331.460 1.042.911 522.432 141.556 2.857.874 197.666 322.045 215.018 175.398 180.140 224.047 149.717 441.050 911.431 927.156 688.084 131.048 477.745 107.736 101.334 100.974 3.218.100 2.024.686 279 / 285 Sociedade Vida anexo 1 - continuação IDENTIFICAÇÃO DOS TÍTULOS Quantidade CÓDIGO XS1011270284 XS1011270441 XS1052629067 XS1076436309 XS1076526711 XS1098222133 XS1098382689 XS1132054237 XS1132164689 DESIGNAÇÃO Montante do valor nominal BBVASM 0 - 28/03/2022 CMZB 23.33% - 28/03/2022 ABBEY 19.2% - 27/06/2022 ABBEY 0 - 19/09/2022 CMZB 18.55% - 19/09/2022 8YEARS EUR EQUITY LINKED NOTE CMZB 16.6% - 07/11/2022 ABBEY 0 - 22/12/2022 CA CIB FS --- EURO MEDIUM-TERM NOTES 2014-22.12.22 VARIABLE sub-total sub-total 2.000.000 1.000.000 4.500.000 3.000.000 2.000.000 3.600.000 2.400.000 5.100.000 3.400.000 1.425.146 % do valor Preço médio nominal 100,10% 100,10% 98,27% 98,53% 98,58% 98,59% 98,59% 98,58% 98,59% 370.698.000 809.329.297 de aquisição Valor total de aquisição Valor de balanço unitário Total 2.001.933 1.000.991 4.422.232 2.956.042 1.971.676 3.549.259 2.366.179 5.027.751 3.352.163 2.166.600 1.055.400 4.462.650 2.970.756 1.978.000 3.480.559 2.345.040 4.797.626 3.328.260 379.096.189 905.481.285 411.256.188 1.033.012.269 2.3 - Derivados de negociação 769021402601 OTC Receiver-Swaption (Call) 44.000.000 2,90% 1.277.523 0,96% 423.658 794013425101 Cap CMS5Y 60.000.000 1,29% 771.000 0,01% 3.826 sub-total total 1.425.146 104.000.000 913.329.297 2.048.523 907.529.808 427.484 1.033.439.753 1.621.721 913.329.297 908.903.408 1.034.747.742 total 3 - TOTAL GERAL AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 280 / 285 Sociedade Vida anexo 2 Valores em euros RAMOS/GRUPOS DE RAMOS VIDA Provisão para sinistros Custos com sinistros * Provisão para sinistros * em 31/12/N-1 montantes pagos no exercício em 31/12/N (1) (2) (3) 36.609.037 24.166.593 Reajustamentos (3)+(2)-(1) 15.911.200 3.468.757 NÃO VIDA ACIDENTES E DOENÇA 0 INCÊNDIO E OUTROS DANOS 0 AUTOMÓVEL RESPONSABILIDADE CIVIL 0 OUTRAS COBERTURAS 0 MARÍTIMO, AÉREO E TRANSPORTES 0 RESPONSABILIDADE CIVIL GERAL 0 CRÉDITO E CAUÇÃO 0 PROTEÇÃO JURÍDICA 0 ASSISTÊNCIA 0 DIVERSOS 0 TOTAL TOTAL GERAL 0 0 0 0 36.609.037 24.166.593 15.911.200 3.468.757 * Sinistros ocorridos no ano N-1 e anteriores AXA Portugal – Relatório de Gestão e Contas 2014 281 / 285 contactos Contactos Linha de Apoio ao Cliente 707 281 281 dias úteis das 8h30 às 19h00 Linha de Apoio a Empresas 707 283 283 dias úteis das 8h30 às 19h00 Redes Sociais facebook.com/AXAPortugal twitter.com/AXAPortugal youtube.com/user/AXAptSeguros Web www.axa.pt Escrito segundo o Novo Acordo Ortográfico, tendo sido mantidos os nomes das entidades e empresas. www.axa.pt