Apresentação de Resultados 2T14

1° de agosto de 2014
Aviso Importante
O material divulgado pela Companhia reflete as expectativas dos administradores e poderá conter estimativas sobre eventos futuros.
Quaisquer informações, dados em geral, previsões ou planos futuros refletem estimativas e não podem ser tomados como dados
concretos ou promessa perante o mercado. A Smiles não será responsável por quaisquer decisões de investimentos, operações ou
alterações nas posições dos investidores tomadas com base nas informações e dados aqui divulgados. Da mesma forma, fica claro
que o material ora divulgado poderá sofrer alterações sem prévio aviso.
O presente material foi elaborado pela Smiles S.A. (“Smiles" ou a "Companhia") de acordo com as mais rígidas normas nacionais e
internacionais aplicáveis ao setor e inclui determinadas declarações prospectivas que se baseiam, principalmente, nas atuais
expectativas e nas previsões da Smiles quanto a acontecimentos futuros e tendências financeiras que atualmente afetam ou
poderiam vir a afetar o negócio da Smiles, não representando, no entanto, garantias de desempenho no futuro. Elas estão
fundamentadas nas expectativas da administração, envolvendo uma série de riscos e incertezas em função dos quais a situação
financeira real e os resultados operacionais podem vir a diferir de maneira relevante dos resultados expressos nas declarações
prospectivas. A Smiles não assume nenhuma obrigação no sentido de atualizar ou revisar publicamente qualquer declaração
prospectiva.
Esta apresentação é divulgada exclusivamente para efeito de informação e não deve ser interpretada como solicitação ou oferta de
compra ou venda de ações ou instrumentos financeiros correlatos. De igual modo, esta apresentação não oferece recomendação
referente a investimento e tampouco deve ser considerada como se a oferecesse. Ela não diz respeito a objetivos específicos de
investimento, situação financeira ou necessidades particulares de nenhuma pessoa. Tampouco oferece declaração ou garantia, quer
expressa, quer implícita, em relação à exatidão, abrangência ou confiabilidade das informações nela contidas. Esta apresentação não
deve ser considerada pelos destinatários como elemento que substitua a opção de exercer seu próprio julgamento. Quaisquer
opiniões expressas nesta apresentação estão sujeitas a alteração sem aviso e a Smiles não têm a obrigação de atualizar e manter em
dia as informações nela contidas.
2
Destaques Financeiros e Operacionais
Lucro Líquido de R$ 64,1 mi no 2T14
Margem líquida de 42,1% no 2T14, 0,5 p.p. maior QoQ e 0,6 p.p. menor YoY
Faturamento de milhas ex-Gol de 176,0 mi
Crescimento de 25,1% e 3,7% em relação ao 2T13 e 1T14, respectivamente
8,1 bi de milhas ex-Gol acumuladas 25,2% maior YoY
9,6% de crescimento QoQ
Crescimento de resgates em parceiras internacionais
Crescimento de 194,8% YoY e 41,2% QoQ, representando 16,7% do total de milhas resgatadas no 2T14
Foco na experiência do cliente: nova plataforma para o Smiles Shopping
Clientes tem acesso a mais de 500 mil produtos, milhas resgatadas em produtos crescem 86,6% YoY
Emissão de R$ 600,0 mi em debêntures em julho/14 a 115% do CDI
Recursos utilizados para a conclusão do processo de Redução de Capital
3
Evolução do Faturamento e Acúmulo de Milhas
Faturamento Bruto de Milhas (em milhões) 1
197,4
Milhas Acumuladas (em bilhões) 2
197,4
192,9
9,9
170,1
9,2
8,7
2T13
↗ 16,0%
2T14
1T14
2T14
↗ 2,3%
2T13
9,9
2T14
↗ 14,5%
1T14
2T14
↗ 7,9%
1
Faturamento Bruto não é uma medição contábil e corresponde ao total faturado pela venda de milhas e parcela em dinheiro do Smiles&Money, bruto de
impostos. Esses faturamentos podem ter afetado o período corrente ou serão reconhecidos como receita em períodos futuros, dependendo do momento do
resgate por parte do participante do programa.
2
Números do gráfico refletem os acúmulos líquidos de reembolso.
4
Alto Engajamento de Nossos Clientes
Milhas Resgatadas (em bilhões) 1
Números de Clientes (em milhões) 1
7,9
7,4
7,4
6,9
9,8
10,0
2T14
1T14
2T14
9,3
2T13
2T14
↗ 6,4%
1
10,0
1T14
2T14
↘ 5,8%
2T13
↗ 6,7%
↗ 0,9%
Números do gráfico refletem os resgates líquidos de reembolso.
5
Parcerias internacionais
703
destinos
Parceiros Internacionais Ativos
Resgates em Parceiras Internacionais (em milhões)1
1.238
1.238
876
420
2T13
2T14
↗ 194,8%
Em implementação
1
1T14
2T14
↗ 41,3%
Números do gráfico refletem os resgates líquidos de reembolso.
6
Acordo Cielo-Smiles
Detalhes do Acordo
Disponibilidade do programa Smiles para um
universo potencial de mais de 1,4 milhão de
estabelecimentos.
Uso da plataforma tecnológica da Cielo como
credenciadora.
Uso da força comercial Cielo para agregar
parcerias de varejo.
Acúmulo de milhas através do CPF.
7
Netpoints
Destaques do 2T14
Marisa e Netpoints
9 milhões de participantes
Netpoints e mais de
18 milhões consolidados
entre Netpoints e Smiles
100% integrados
Quantidade de trocas
cresceu 443% YoY1
Mais de 4 milhões de
clientes adicionais
1comparação
com dados de 2T13
Novas Parcerias
em 16/jun/2014
Aprovação de aquisição
minoritária pelo CADE
Quantidade de parcerias
da Netpoints cresceu
161% YoY1
8
Novo Shopping Smiles
9
Margem Direta dos Produtos
Margens Diretas
de resgate
Não Alocados
(subtotal)
Resgates
100% milhas
Resgates
Smiles& Money
100,4
47,6
151,9
15,9
167,8
104,4
9,9
114,3
-
114,3
Receita Money
-
37,6
37,6
-
37,6
Receita de Breakage
-
-
-
14,6
14,6
Outras Receitas
-
-
-
1,3
1,3
(-) Impostos diretos
(9,7)
(4,4)
(14,1)
(1,5)
(15,5)
94,7
43,2
137,9
14,4
152,3
(55,3)
(20,4)
(75,7)
-
(75,7)
-
-
-
(5,1)
(5,1)
39,4
22,7
62,1
9,3
71,4
41,6%
52,6%
45,1%
n/a
46,9%
1T14 (Abertura por produto)
Receita Bruta
Receita de Resgate de Milhas
(=) Receita Líquida
(-) Custos Diretos
(-) Custos Não Alocados
(=) Lucro Bruto
Margem Bruta
Total
1
Esta margem leva em consideração a alocação Receita de Resgate de Milhas líquida, da Receita Money líquida e dos custos de Resgate. As outras receitas, custos e
despesas não foram alocados especificamente aos produtos.
10
Breakage 2T14
Breakage
A
Saldo Inicial de Receita Diferida
536,5
B
Acúmulos
197,4
(+) Faturamento Bruto de Milhas
1
(+) Outros Efeitos
114,3
D
Expiração
0,3
G=ExF
H(t) = G(t) - G (t-1)
J = D + H(t)
Saldo Final de Receita Diferida
619,2
Taxa de Breakage
16,9%
Saldo de Breakage
104,9
Variação de Breakage no Resultado
Receita de Breakage
22,3%
17,9% 17,5%
0,0
Resgates
F
25,6%
197,4
C
E=A+B-C-D
(últimos 12 meses)
14,3
14,6
16,3%
15,2% 15,5%
16,9% 16,9%
2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
1
Os ajustes são referentes à contabilização de
milhas acumuladas porém ainda não
faturadas, bem como ajustes de bonificação
de milhas, com contrapartida nas despesas
comerciais.
Estes ajustes são feitos para que a
contabilidade
reflita
o
regime
de
competência, enquanto o faturamento é
objetivamente calculado pelo valor faturado
com os parceiros comerciais.
11
Composição do Lucro Líquido do 2T14
1,3
(15,5)
14,6
37,6
114,3
(80,9)
(1,0)
(33,9)
50,0
64,1
(22,4)
Receita de
Resgate
de Milhas
Receita Smiles
& Money
Receita de
Breakage
Outras
Receitas
Impostos
Diretos
Custo dos
Resgates
Despesas
Operacionais
Resultado
Financeiro
Result. de
Equivalência
Patrimonial
Impostos
Lucro Líquido
Lucro Bruto:
R$ 71,4 milhões
Lucro Operacional:
R$ 49,0 milhões
EBITDA:
R$ 49,8 milhões
Lucro Líquido:
R$ 64,1 milhões
margem de 46,9%
margem de 32,2%
margem de 32,7%
margem de 42,1%
12
Performance da Ação no 2T14
Performance SMLE3
(Base 100 - 31/03/2014 a 30/06/2014)
140
(+) 33,76 %
120
(+) 5,46 %
110
100
90
Fonte: Economatica
Ajustado por proventos
SMLE3
IBOV
30-jun
23-jun
16-jun
9-jun
2-jun
26-mai
19-mai
12-mai
5-mai
28-abr
21-abr
14-abr
70
7-abr
80
31-mar
Fechamento Base 100
130
Base 100
13
Leonel Andrade
Chief Executive Officer
Flavio Vargas
Chief Investor Relations
and Financial Officer
Marcos Pinheiro
Investor Relations
and Financial Director
Bruno Fregonezi
Investor Relations