Reunião Pública 1T14 – Apimec

Reunião Pública 1T14 – Apimec
03 DE JULHO DE 2014
DINÂMICA POSITIVA DO SETOR
Dinâmica Positiva do Setor | Mercado Global
• Previsão de crescimento global (CAGR) entre 4-7% até 2018: US$ 1,3 trilhões em 2018*
Dinâmica Histórica de Mercado & Cenário Atual na Indústria Farmacêutica Global
Vendas Globais e Crescimento do Mercado
Mercados Desenvolvidos
CAGR 2014-2018
CAGR 2014-18 entre 4-7%
4-6%
4-6%
5-7%
5-7%
5-7%
8%
1200
6%
800
4%
600
400
% Crescimento (US$)
Vendas US $ Bilhões
1000
Estados Unidos
2-5%
Tier 1 (China)
11-14%
Japão
1-4%
Tier 2
10-13%
Alemanha
2-5%
França
(-2)-1%
Itália
1-4%
Canadá
3-6%
Brasil
13-16%
Rússia
7-10%
Índia
Tier 3
2%
Espanha
(-2)-(-1)%
200
0
Pharmerging Markets
CAGR 2014-18
2013
2014
2015
2016
2017
2018
0%
Reino Unido
2-5%
Desenvolvidos
2-5%
Pharmerging
10-13%
5-8%
9-12%
Maior que o CAGR da Região
Na média do CAGR da Região
Menor que o CAGR da Região
* Considerando preços ex-fabricante, excluindo reembolsos e descontos. Contém dados Auditados + Não-Auditados. Todos os cálculos de CAGR para horizonte de 5 anos.
Fonte: IMS Health, Abril 2014
3
Dinâmica Positiva do Setor | Mercado Global
• Países desenvolvidos: processo de consolidação nos últimos 15 anos, atualmente concentrada
em poucos players. Este processo proporciona o desenvolvimento sustentável através de
melhores negociações com fornecedores, ganho de escala e sinergia administrativa.
Market Share dos Top 3 Distribuidores
% do Mercado Total
100%
93%
92%
82%
78%
59%
58%
51%
33%
23%
Fonte: IMS Health 2012
4
Dinâmica Positiva do Setor | Mercado Brasileiro
• Uma combinação única de elevado crescimento e sólidos fundamentos do setor.
Desempenho das Vendas no Setor Farmacêutico Brasileiro 1996-2013
R$ Bilhões
Venda Líquida de Descontos
Venda Preço Fábrica
60
50
43
36
39
30
9
11
13
8
12
7
10
14
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
Macro Drivers
Aumento de
Renda
Envelhecimento
da População
17
18
2004
2005
21
2006
23
26
29
2007
2008
2009
Micro Drivers
Genéricos
Marcas Regionais
Mercado
Fragmentado
2010
30
2011
33
2012
2013
Timing
Formalização
Fonte: IBGE. Farmácia Popular, Health, OMS, IMS, Brazil Central Bank
5
VISÃO GERAL PROFARMA
Profarma | Estratégia de Crescimento
• A estratégia de crescimento de longo prazo da Profarma está fundamentada em:
Expansão Regional
Novos Segmentos /
Produtos
Varejo
Associação
Estratégica
7
Profarma | Principais Eventos
• Histórico de sucesso comprovado: habilidade única para entrada em novas regiões e
segmentos e para realizar aquisições de sucesso.
Timeline
Mercado CAGR (97-00) = 12%
K+F
(SP)
Minas
Gerais
Espírito
Santo
1996
1998
Hospitais
RJ
DF
Mercado CAGR (04-10) = 12%
Hospitais
SP
IPO
Mercado CAGR (11-13) = 18%
ABC
Dimper
(RS)
Prodiet
CE
Bahia
Vacinas
PE
GO
Casa Saba
Brasil
Arpmed
Tamoio
Paraná
1999
2001
Crescimento Orgânico /
Novas Regiões
2003
2004
2005
Novos Segmentos /
Produtos
2006
2007
2009
Aquisições
Selecionadas
2011
2012
2013
2014
Associação
Estratégica
8
Profarma | Crescimento em Números
Evolução da Receita Bruta
Em R$ Milhões
3.998
3.803
2.940
3.042
3.133
2008
2009
2010
3.317
2.596
1.725
1.968
1.443
1.102
2003
2004
2005
2006
2007
2011
2012
2013
9
DESEMPENHO CONSOLIDADO
Destaques | Período 1T14
CONSOLIDADO
DISTRIBUIÇÃO FARMA
• Aprovado na AGE de 12 de maio de 2014 o aumento
• Redução de 11,9% nas despesas operacionais totais
ante o trimestre anterior;
de capital, que viabilizará o ingresso da
AmerisourceBergen na Profarma, sendo o montante
mínimo de R$ 187,0 milhões e máximo de R$ 335,6
• Crescimento de vendas no segmento de clientes
independentes de 13,1%;
milhões.
• Redução do ciclo de caixa em 9 dias, o que representa
uma economia de capital de giro de R$ 70,0 milhões.
ESPECIALIDADES
VAREJO
• Profarma firmou uma associação estratégica com a
maior distribuidora de especialidades do mundo, a
americana AmerisourceBergen para a criação da
Profarma Specialty;
• Cresc. de vendas de 45,5% na Drogasmil / Farmalife e
de 14,8% na Tamoio na comparação com o 1T13;
• Aquisição da parcela remanescente (20%) da Arpmed;
• Crescimento de vendas em 5,4% ante 1T13.
• Implementação da nova plataforma de TI (SAP + ITEC)
em fev/14 na Drogasmil / Farmalife;
• Divulgação de guidance de abertura de lojas da rede
Drogasmil / Farmalife: 35 lojas nos próximos 12 meses.
11
Destaques | Abertura por Divisão – 1T14
Distribuição
Farma
Especialidades
Varejo*
Consolidado*
1T13
1T14
1T13
1T14
1T13
1T14
1T13
1T14
Receita Bruta
847,4
818,7
138,9
146,3
124,4
155,8
Lucro Bruto
79,4
70,9
16,5
17,6
33,1
47,3
128,9
135,9
Despesas SG&A
59,4
55,2
14,6
14,8
41,9
47,8
115,9
117,8
Ebitda Ajustado
17,3
12,9
1,5
2,1
-9,3
0,1
9,5
15,1
1.036,7 1.031,2
(*) Dados proforma: 100% da Tamoio e Drogasmil / Farmalife (dados 1T13 não auditados)
12
Desempenho Consolidado
Evolução da Receita Bruta
Distribuição Farma
Em R$ Milhões
Crescimento de vendas no segmento de clientes
1.036,7
50,4
1.041,4
1.031,2
56,2
independentes de 13,1% e na categoria OTC de
29,2% ante ao 1T13.
54,6
-0,5%
Especialidades
Crescimento de vendas em 5,4%, com destaque
986,3
985,2
976,6
para o aumento nas vendas ao setor privado na
Prodiet da ordem de 18,7%.
-1,0%
Varejo
Crescimento de vendas de 45,5% na Drogasmil /
Farmalife e de 14,8% na Tamoio na comparação
1T13
4T13
1T14
com o 1T13.
Receita Bruta Contábil Consolidada
Receita Bruta Proforma Consolidada: 100% da receita da
Tamoio e Drogasmil (1T13 dados não auditados)
13
Desempenho Consolidado
Endividamento: Dívida Líquida e
Relação Dívida Líquida / Ebitda
Aquisições Últimos 12 Meses
Em R$ Milhões
275,5
Em R$ Milhões
4,8x
4,6x
98,9
2,6X
80,4
74,0
458,5
12,2
412,0
236,5
Aquisição
Tamoio
Dívida
CSB
Investimento
Aquisição
CSB
Remanescente
Prodiet
Total
275,5
275,5
183,0
136,5
4T13
1T14
Capex
Em R$ Milhões
1,1
3,9
1,9
0,8
0,1
1T13
Dívida Líquida
Instrumentos e
Máquinas
TI
Reforma
de Lojas
Outros
Capex
1T14
Dívida relacionada a Aquisições
(últimos 12 meses)
14
DISTRIBUIÇÃO FARMA
Divisão Distribuição Farma
• A Divisão Distribuição Farma compreende as operações comerciais de atacado para o varejo
farmacêutico, com a comercialização de medicamentos e produtos de higiene pessoal e
cosméticos, sendo o principal negócio da Companhia.
Cobertura
Geográfica
Cobertura
Geográfica
Destaques Operacionais
Nº de Clientes
34.000
Itens Oferecidos
10.000
Pedidos por Dia
20.000
Cobertura Geográfica
Centros de Distribuição
95%
12
M² de depósito
60.000
Nível de Serviço
89,6%
Nº de Funcionários
3.000
Centro de
Distribuição
Atendimento
16
Divisão Distribuição Farma
Dados Financeiros
R$ milhões e % da Receita Líquida
Crescimento de vendas no
segmento de clientes
independentes de 13,1%;
847,4
818,7
Crescimento na categoria OTC
em 29,2% em relação ao 1T13;
10,8
Crescimento de 18,1% na região
Sul em comparação ao 1T13;
10,1
8,1
7,9
Redução nas despesas
operacionais totais em valores
absolutos, de 7,1% e 11,9%, ante
o 1T13 e 4T13 respectivamente;
2,4
1,8
1T13
1T14
Receita Bruta
(R$ milhões)
1T13
1T14
Margem Bruta
(%)
1T13
1T14
Desp. Op. SGA
(%)
1T13
1T14
Redução do Ciclo de Caixa em
9,0 dias ante ao 4T13,
representando uma economia
de capital de giro de R$ 70,0
milhões.
Margem Ebitda
(%)
17
ESPECIALIDADES
Divisão Especialidades
• A Divisão Especialidades centraliza os negócios hospitalar, vacinas, dermatológicos já
existentes na Profarma, agregando também as adquiridas Prodiet, iniciando a entrada no
setor público e a Arpmed no segmento de produtos especiais.
Especialidades
• Cirurgia Plástica
• Dermatologia
Destaques Operacionais
Nº de Clientes
Cobertura
Geográfica
Cobertura
Geográfica
3.000
Pedidos por Dia
650
Itens Oferecidos
3.650
• Reumatologia
Nível de Serviço
88,0%
• Vacinas
Centros de Distribuição
4
Farmácias de Especiais
4
• Endocrinologia
• Ginecologia
• Oncologia
• Hospitalar
Arpmed
• Oftalmologia
Time de Vendas
35
• Ortopedia
Colaboradores
425
Prodiet
19
Divisão Especialidades
Dados Financeiros
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
R$ milhões e % da Receita Líquida
Associação com americana
AmerisourceBergen para a
formação da Profarma Specialty;
146,3
138,9
13,5
Crescimento de vendas na
divisão especialidades em 5,4%,
com destaque no setor privado
da Prodiet na ordem de 18,7%;
13,4
11,9
11,3
1,2
1T13
1T14
Receita Bruta
(R$ milhões)
1T13
1T14
Margem Bruta
(%)
1T13
1T14
Desp. Op. SGA
(%)
1T13
1,6
1T14
Redução das despesas
operacionais totais, na Prodiet,
em valor absoluto, de 25,3% e
12,5%, na comparação com 1T13
e 4T13.
Margem Ebitda
(%)
20
Especialidades | Criação da Profarma Specialty
Indústria
Privado /
Distribuição
Privado & Público /
Distribuição
Privado /
Especialidades
Privado & Público /
Distribuição &
Farmácia
Segmento
Origem
Dermatologia
Vacinas
Hospitalar
Profarma
Negócio de
Distribuição
Oncologia
Vacinas
Hospitalar
Aquisição
Próteses mamárias
Dermatologia
Artrite
Hormônios
Oncologia
Dermatologia
Próteses mamárias
Vacinas
Outros
60% em Nov/11
100% em Set/13
Aquisição
80% em Dez/12
100% em Mai/14
Joint Venture
21
Especialidades | Criação da Profarma Specialty
Aumento de Capital
Joint Venture
Aumento de Capital
R$ 186,8 milhões
Primária:
R$ 40 milhões
Investimento em ações de
R$ 186,7 milhões
Secundária:
R$ 21 milhões
Investimento total - R$ 248 milhões
22
VAREJO
Divisão Varejo | Tamoio
• A rede de drogarias Tamoio possui marca forte no interior do Rio de Janeiro, com
posicionamento nas classes B, C e D.
Visão Geral
• Composta por 60 lojas;
• Participação
relevante
no
segmento
de
HPC
e
dermocosméticos.
Destaques Operacionais
Venda Média Lojas Mês (R$ mil)
525,5
Same Store Sales (%)
11,8
SSS Lojas Maduras (%)
10,6
Ticket Médio (R$)
26,1
24
Divisão Varejo | Tamoio
Dados Financeiros
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
R$ milhões e % da Receita Líquida
Crescimento de
vendas da rede
relação ao 1T13;
94,6
82,4
14,8% nas
Tamoio na
Crescimento da venda média
loja/mês em 9,1%, passando de
R$ 481,7 mil no 1T13 para R$
525,5 mil neste trimestre;
31,1
28,5
25,7
25,9
5,1
Ebitda de R$ 4,9 milhões no
1T14, o que corresponde a
margem de 5,1%, 2.3 p.p. acima
do mesmo período do ano
anterior;
2,8
1T13
1T14
Receita Bruta
(R$ milhões)
1T13
1T14
Margem Bruta
(%)
1T13
1T14
Desp. Op. SGA
(%)
1T13
1T14
Lucro líquido somou R$ 3,3
milhões, o que representa
margem líquida de 3,5%.
Margem Ebitda
(%)
25
Divisão Varejo | Drogasmil/Farmalife
• As redes de varejo farmacêutico Drogasmil & Farmalife são duas marcas fortes na Cidade
do Rio de Janeiro com posicionamento nas classes A, B e C.
Visão Geral
• Plataforma de 63 Lojas, com forte presença em shopping
centers – ambiente menos competitivo;
• Participação
relevante
no
segmento
de
HPC
e
dermocosméticos.
Destaques Operacionais
Venda Média Lojas Mês (R$ mil)
325,7
Same Store Sales (%)
65,2
SSS Lojas Maduras (%)
66,7
Ticket Médio (R$)
30,1
26
Divisão Varejo | Drogasmil/Farmalife
Dados Financeiros
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
R$ milhões e % da Receita Líquida
Crescimento da venda média
loja/mês em 98,2%, passando de
R$164,3 mil no 1T13 para R$
325,7 mil neste trimestre;
61,2
49,4
42,0
Incremento na margem bruta
total em 6.4 p.p. sendo de 22,9%
no 1T13 para 29,3% no 1T14;
38,1
29,3
Implementação da nova
plataforma de TI (SAP + ITEC) em
fev/2014;
22,9
Margem Ebitda
(%)
1T13
1T13
1T14
Receita Bruta
(R$ milhões)
1T13
1T14
Margem Bruta
(%)
1T13
1T14
1T14
Desp. Op. SGA
(%)
Redução do resultado
operacional negativo em 58,6%,
saindo de R$ (11,6) milhões para
R$ (4,8) milhões neste trimestre.
-7,8
-27,7
27
COBERTURA DE ANALISTAS
Cobertura de Analistas
Companhia
Analista
Telefone
E-mail
Banco Fator
Pedro Ivo Barreto Zabeu
+55 (11) 3049-9478
[email protected]
Brasil Plural
Guilherme Assis
+55 (11) 3206 8285
[email protected]
BTG Pactual
João Carlos dos Santos
+55 (11) 3383-2384
[email protected]
HSBC
Luciano Campos
+55 (11) 3371 8194
[email protected]
Merrill Lynch
Mauricio Fernandes
+55 (11) 2188 4236
[email protected]
Morgan Stanley
Javier Martinez de Olcoz
+55 (11) 3048 6088
[email protected]
Votorantim
Andre Parize
+55 (11) 5171 5870
[email protected]
29
Max Fischer - CFO e IRO & Beatriz Diez - GRI
www.profarma.com.br/ri | Tel.: 55 (21) 4009-0276 | E-mail: [email protected]